附录 4.2

SWK 控股公司

和

威尔明顿 信托基金，全国协会

作为 受托人

第一份 补充契约

截至 2023 年 10 月 3 日

截至 2023 年 10 月 3 日的 契约

9.00% 2027 年到期的优先票据

目录

第一份 补充契约

第一份补充契约 （这个”第一份补充契约”），截至 2023 年 10 月 3 日，由特拉华州的一家公司 SWK Holdings Corporation （“公司”），以及作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金（ ”受托人”).

该公司的独奏会

鉴于，公司 和受托人签署并交付了一份截至 2023 年 10 月 3 日的契约（”基本契约” ，连同本第一份补充契约，还有”契约”) 规定 公司不时发行一个或多个系列的债务证券（即”证券”);

鉴于，除其他外，基本契约第9.1节规定，公司和受托人可以在未经任何证券持有人同意的情况下签订一份或多份补充基本契约 的契约，以确定基本契约第2.1和3.1条所允许的任何 系列证券的形式和条款；

鉴于公司 希望根据基本契约第2.1节执行本第一份补充契约，以确定其名为2027年到期的9.00％ 优先票据的格式， ，并根据基础契约第3.1节规定其一系列优先票据的条款（即注意事项”），初始本金总额为30,000,000美元（增加的金额等于承销商为行使承销协议中规定的购买额外票据的选择权而根据 购买的任何额外票据的本金总额）。这些票据是一系列 种证券，如基本契约第3.1节所述。

鉴于公司 已要求并特此要求受托人签署和交付本第一份补充契约；

鉴于 本第一份补充契约的执行和交付已获得公司的正式授权，公司已采取所有必要措施 ，使本第一份补充契约在公司签署和交付后成为公司基本契约和协议的有效且具有约束力的补充 ；

鉴于，公司为制作票据所必需的一切 都已完成，当票据由公司执行并由 受托人根据基本契约的规定进行认证和交付时，即公司的有效和具有约束力的义务；以及

鉴于，基本契约中规定的与执行本第一份补充契约有关的所有先决条件 均已得到遵守。

因此，现在， 考虑到本文所述的前提以及票据持有人购买票据， 相互约定，同意不时为票据持有人提供平等和相称的利益， 如下：

第 1 条 第一份补充契约的申请 以及笔记的创作

第 1.1 节《第一份补充契约的申请》。无论本 第一份补充契约有任何其他规定，除非另有明确规定或上下文另有要求，否则本第一补充契约中所有带有具体条款编号或章节编号的条款 均指本第一补充契约中包含 的条款和章节，而不是基本契约或任何其他文件。所有初始票据和附加票据， （如果有）应被视为契约所有目的的单一类别，包括豁免、修改、赎回和 购买优惠。尽管本第一份补充契约中有任何其他条款，但本第一份补充契约的规定 ，包括此处规定的契约，均明确且仅适用于本第一份补充契约设立的票据持有人 。

第 1.2 节备注的创建。根据基本契约第 2.1和3.1节，公司特此将票据创建为根据 契约发行的单独证券系列，并由本第一份补充契约补充。这些票据最初的发行本金总额为30,000,000美元（增加的金额等于承销商行使承销协议中规定的额外票据的选择权后购买的任何额外票据的本金总额 ）。

第 2条 定义

第 2.1 节《基本契约》中定义的某些条款。就本第一份补充契约而言， 此处使用但未定义的所有大写术语均应具有基本契约中此类术语的含义。

第 2.2 节的定义。为了票据持有人的利益，以下术语应具有本第 2.2 节中规定的含义 ：

“其他注意事项” 的含义见本第一补充契约第 3.2 (b) 节。

“基本契约” 的含义在本第一份补充契约的叙述中注明。

“控制权变更” 指发生以下任何一种情况：(1) 通过一项或一系列关联交易，将公司及其子公司的全部或几乎全部 财产和资产作为一个整体直接或间接出售给任何 “个人” 或 “集团” （不包括通过合并或整合） （如这些条款）用于《交易法》第13（d）（3）条），但公司或其子公司除外；（2）公司普通股持有人 批准任何计划或公司的清算或解散提案（无论是 是否以其他方式符合契约的规定）；（3）任何交易（包括但不限于 的合并或合并）的完成，其结果是除卡尔森以外的任何 “个人” 或 “团体”（如《交易法》第13 (d) (3) 条中使用的 术语）Capital、L.P. 和/或其任何关联公司直接或间接成为 超过 50% 的 “受益所有人”（定义见《交易法》第13d-3和13d-5条）公司当时流通的有表决权股票数量的；或 (4) 公司根据将公司或此类其他实体 的任何已发行有表决权股票转换为或兑换成现金、证券或其他财产的交易，将 与任何实体合并或合并（除非公司的有表决权股票构成或将 转换为或兑换成至少多数）幸存者的投票股票）。

“公司” 的含义在本第一份补充契约的介绍性段落中规定。

“下架事件” 是指就票据而言，（i）票据在交易所上市并开始交易后， 不再在纳斯达克全球市场、纽约证券交易所上市（”纽约证券交易所”），纽约证券交易所美国有限责任公司（”纽约证券交易所 AMER”），或者在纳斯达克、纽约证券交易所或纽约证券交易所AMER的继任者交易所或报价系统上上市或上市， (ii) 公司不受交易法报告要求的约束，但票据仍未偿还，或 (iii) 截至31日^st票据结算后的工作日，票据未在 交易所上市和交易。

“保管人” 的含义见本第一补充契约第3.1 (c) 节。

“违约事件” 的含义见本第一补充契约第 5.1 节。

“第一次 通话日期” 表示 2025 年 9 月 30 日。

“第一份补充 契约” 具有本第一份补充契约的介绍性段落中规定的含义。

“全球笔记” 是指以全球证券形式发行给存托机构或其被提名人的票据，基本上采用本第一份补充契约的 附录A的形式。

“契约” 的含义在本第一份补充契约的叙述中注明。

“初始笔记” 的含义见本第一补充契约第 3.2 (b) 节。

“利息支付 日期” 的含义见本第一补充契约第3.2（d）节。

“问题 日期” 指2023年10月3日，即票据的原始发行日期。

“整量” 是指，就根据第3.3节兑换任何票据而言，（i）截至赎回日 现值中剩余的本金（包括 首次赎回日该票据的赎回价格）和 该票据的利息（不包括兑换日的应计利息，但不包括兑换日）之和（如果有）的余额正在赎回，假设该票据的到期日为，并且该票据的应计和未付利息应在 首次赎回日期（按折扣确定）之前支付半年期（假设一年为360天，包括十二个30天）， 此类本金和利息按再投资利率计算（在赎回日之前的第三个工作日确定（或在 中，根据契约解除票据，截至向受托人存入赎回资金之日）） 。

“到期日” 的含义见本第一补充契约第3.2 (c) 节。

“注意事项” 的含义在本第一份补充契约的叙述中指定，包括初始票据和任何附加 票据。

“常规记录 日期” 的含义见本第一补充契约第3.2（d）节。

“再投资 利率” 表示，0.500％或50个基点，加上最新统计稿中公布的最近五个工作日收益率的算术平均值（四舍五入至最接近的百分之一） ，标题为 “国债固定到期日”，该到期日（四舍五入至最近的月份）对应于票据剩余 到期日（假设票据到期日）自兑换之日起的首次通话日期）。如果没有一个到期日 与该剩余到期寿命完全一致，则与 最接近的两个已公布到期日的收益率应根据前一句话计算，再投资利率应 以直线方式从此类收益率中插值或外推，将每个相关周期四舍五入到最近的 个月。为了计算再投资率，应使用在 确定再投资率之日之前发布的最新统计数据。

“统计发布” 是指指定为 “H.15” 的统计稿或美联储系统 提供的任何可比在线数据源或出版物，该数据源或出版物确定了经固定到期日调整后的活跃交易的美国政府证券的收益率，或者，如果在根据契约作出任何决定时未发布该统计稿，则 应由公司指定的其他合理可比的指数。

“触发事件” 就附注而言，是指控制权变更或除名事件的发生。

“触发活动 优惠” 的含义见本第一补充契约第3.4节。

“触发付款” 的含义见本第一补充契约第3.4节。

“触发付款 日期” 的含义见本第一补充契约第3.4节。

“受托人” 的含义在本第一份补充契约的介绍性段落中规定。

“承保 协议” 指截至2023年9月28日， 公司与作为几家承销商代表的B. Riley Securities, Inc.签订的与票据有关的某些承销协议。

“有投票权的股票” 截至任何日期，任何特定人员的 是指该人当时有权在 该人的董事会选举中进行一般投票的人的股本。

第 3条 票据的形式和条款

第 3.1 节表格和约会.

a) 表单。 票据和受托人的认证证书基本上应采用本文件所附附附录 A 的形式。根据公司基本契约 的规定，票据应由一名或多名高级管理人员代表公司签署。票据可能有法律、证券交易所规则或惯例所要求的注释、图例或背书。每张 Note 的日期均应为其认证日期。票据和票据中的任何实益权益的最低面额 应为25.00美元，或超过该面额或单位为25.00美元的任何整数倍数，每倍代表25.00美元。

b) Base 契约。票据中包含的条款和注释应构成基础 契约的一部分，特此明确规定，公司和受托人通过执行和交付本第一份补充契约，明确同意 此类条款和规定并受其约束。

c) 全球 笔记。票据最初应以一张或多张已完全注册的全球票据的形式发行，这些票据应代表该票据的购买者存放 ，存放在纽约州纽约存托信托公司（即”保管人”) 或其托管人，以存管机构的提名人Cede & Co. 的名义注册。

d) 特工 公司最初任命受托人为票据的付款代理人、证券登记处和过户代理人，特此指定受托人公司 信托办公室作为票据出示付款地点。

第 3.2 节附注条款。特此确立与本票据有关的以下条款：

a) 标题。 票据将构成一系列标题为 “2027年到期的9.00％优先票据” 的证券。

b) 本金 金额。最初可能在 发行日期，根据契约进行身份验证和交付的票据的本金总额（即初始笔记”) 应为30,000,000美元（增加的金额等于承销商行使购买承保协议中规定的额外票据的选择权而购买的任何额外票据的本金总额 ）（但根据第3.4、3.5、3.6、9.9节进行注册、转让或交换 或代替其他票据时经过身份验证和交付的票据除外 6或基本契约的11.7％）。未经票据持有人同意，公司可以不时发行额外票据（在任何此类情况下）”其他注意事项”) 的条款和条件与初始票据相同（上市价格、发行日期以及初始 利息支付日期（如果适用）除外），可能与初始票据构成单一的可互换系列；前提是出于美国联邦所得税目的，如果任何此类附加票据 不能与初始票据互换，则此类附加票据将具有不同的CUSIP编号。 任何附加票据和初始票据应构成契约下的单一系列，除非上下文另有要求，否则所有提及票据的 均应包括初始票据和任何附加票据。

c) 到期 日期。票据的全部未偿还本金应于2027年1月31日支付（”到期 日期”).

d) 利率；付款。票据的利率为每年9.00％。票据的利息 将从 2023 年 10 月 3 日起计算，或从 支付利息或正式提供利息的最近支付日算起，但不包括到期日或较早的兑换日。利息应在每年的3月31日、 6月30日、9月30日和12月31日按季度支付，并在到期日支付（每个”利息支付日期”)， 自 2023 年 12 月 31 日起；在任何利息支付日，按时支付或按时支付的利息 将在3月15日、6月15日、9月15日或12月15日营业结束时以即时可用资金支付给票据（或前身票据）以其名义注册的人（ 最初为存管人）工作日），视情况而定，在该利息支付日之前，以及紧接着到期日的 1 月 15 日 （每个，a”常规记录日期”)。利息应根据由十二个30天的 组成的 360 天年度计算。只要票据以全球形式由一个或多个全球票据代表，则所有 本金（和溢价，如果有）和利息的支付均应通过电汇立即可用的资金支付给作为全球票据注册所有者的存托人或 其被提名人（视情况而定）。如果已发行经认证的票据 以换取全球票据的实益权益，则所有本金（以及溢价，如果有）和利息的支付均应通过电汇将即时可用资金转入其注册持有人的账户；前提是， 公司可以选择在付款代理办公室支付此类款项；此外，公司可以选择 通过在利息支付日邮寄到每位证书持有人的注册地址的支票支付利息注意。

e) 货币。票据面值为美元。票据的本金和利息以及 溢价（如果有）应以美元支付。

f) 正在注资 基金。这些票据不受任何偿债基金的约束。

第 3.3 节（可选兑换）。根据本第3.3节和基本契约第十一条，在 到期日之前，可由公司选择赎回票据。

a) 公司可以选择随时将票据全部或部分兑换成现金（i）在 首次赎回日当天或之后以及2026年9月30日之前，赎回价格等于其本金102％的总和， （ii）在2026年9月30日当天或之后，价格等于其本金总和的100％，另外，对于（i）和（ii）中每个 ，则为赎回日期（但不包括赎回日期）的应计和未付利息。

b) 在首次赎回日之前的任何时候，公司可以选择随时将票据全部或部分兑换 兑换成现金，赎回价格等于 (i) 已兑换票据本金的100％，加（ii）Make-Whole 金额，加（iii）应计和未付利息（如果有）至赎回日期（但不包括该日）。

第 3.4 节 “触发事件发生时的回购要约”。

a) 如果发生触发事件，除非公司已根据本第一份补充契约 第3.3节行使赎回所有票据的权利，否则票据的每位持有人均有权要求公司按照本第3.4节的规定回购该持有人票据的全部或任何 部分（触发活动优惠”）， ，用于以现金支付，收购价格等于所购票据本金总额的100％，外加至回购日期（但不包括回购日期）的应计利息和 未付利息（“触发付款”).

b) 在触发事件发生之日起30天内，公司应通过邮寄方式或就以全球形式发行的票据 ，根据存管机构的适用程序，向每位票据持有人 发送通知，说明构成触发事件的一笔或多笔交易，并提议在 通知中规定的日期购买此类票据，该日期不得早于15天，自此类通知 邮寄或传送之日起 60 天内（即”触发付款日期”），根据本 第一份补充契约所要求的程序以及此类通知中所述的程序。如果在 (i) 控制权变更完成之日或 (ii) 除名事件发生之日（如适用）之前邮寄或传输，则通知应说明向 的购买要约以触发付款日期当天或之前发生的触发事件为条件。如果票据发行 并以证书形式持有，选择 购买票据的票据的持有人将被要求按通知中指定的地址向付款代理人交出票据，并填写此类 票据背面标题为 “持有者选择回购的期权” 的表格更多全球票据，在当日根据 存管机构的适用程序，通过账面记账转让将其票据转让给存托机构在公司就此类触发事件报价发布的通知中具体规定。

c) 公司应遵守《交易法》第14e-1条以及该法下的任何其他证券法律法规 的要求，前提是这些法律法规适用于由于 触发事件而回购票据。如果任何证券法律或法规的规定与契约的触发事件报价 条款相冲突，则公司应遵守适用的证券法律法规，不得因此类冲突被视为 违反了契约触发事件要约条款规定的义务。

d) 在触发付款日，公司应在合法的范围内：

(1) 接受根据触发事件优惠正确投标的所有票据或部分票据进行支付。

(2) 在以前未为此目的存入的范围内，向付款代理人存入的金额，金额等于所有票据或部分票据的触发付款 。以及

(3) 向受托人交付或安排向受托人交付正式接受的票据以及注明 公司回购的票据本金总额或部分票据的高级管理人员证书。

e) 付款代理人将立即按照存管人 的标准程序，将以全球形式发行的票据邮寄给每位正确提交此类票据触发付款的票据持有人，受托人 将立即验证（或促使通过账面记账转移）此类系列的新票据，该票据的本金金额等于已交出的任何票据中任何 未购买部分。

f) 受托人不负责确定触发事件是否已经发生或仍在继续。

g) 如果 (1) 第三方 以符合触发事件优惠要求的方式、时间和其他方式提出此类报价， 且该第三方购买了根据其要约正确投标但未撤回的所有票据，或者 (2) 公司已书面 发出全额赎回所有票据的通知，则公司无需在触发事件发生时对任何票据提出触发事件报价根据第 3.3 节向持有人发出的票据，除非公司未能在赎回时支付 的赎回价格日期。

第 3.5 节公开市场回购。尽管此处或基本契约 中有任何相反的规定，但公司仍可向愿意不时出售的投资者购买票据，既可以在公开市场 以现行价格出售，也可以在私下交易中以协议价格购买票据。请注意，公司 可以自行决定持有、转售或取消此类购买。

第 4条 某些盟约

只要任何票据尚未偿还，以下契约 就应适用于公司。但是，本条中的任何内容都不会影响 公司在基本契约或本第一补充契约的任何其他条款下的权利或义务。

第 4.1 节 [已保留]

第 4.2 节报告。

仅就 附注而言，特此删除基本契约第7.4（a）节的全部内容，代之以以下内容：

“(1) 在公司向委员会提交年度报告后的15天内，向受托人提交年度报告副本，以及根据第13条或第15 (d) 条公司可能被要求向委员会提交的年度报告以及 信息、文件和其他报告的副本（或委员会可能不时根据规章制度规定的任何部分的副本）《交易法》；或者，如果不要求公司根据上述任一条款提交信息、文件或报告，那么 (A)应根据委员会不时规定的细则和条例，在 要求的范围内，向受托人和委员会提交根据《交易法》第13条可能要求的有关此类规章和条例中可能不时规定的在国家证券交易所上市和注册的证券的补充和定期信息、 文件和报告；以及（B) 公司同意 在此期间向持有人和受托人提供资金未偿票据、财年结束后90天内经审计的年度合并 财务报表，以及在财季结束后45天内（公司第四财季除外）未经审计的中期简明合并财务报表 。所有此类财务报表 将在所有重大方面根据美国 个州普遍接受的适用会计原则编制；”

第 4.3 节纳税。公司将支付或免除或促使支付或免除 向公司或 对公司的收入、利润或财产征收或征收的所有税款、摊款和政府费用，除非合理地预计不这样做会对公司的业务、资产、财务状况或经营业绩产生 产生重大不利影响，， ，不得要求公司支付或解除任何此类款项，也不得安排支付或解除任何此类款项税收、评估或费用 的金额、适用性或有效性正由适当的程序真诚地提出异议。

第 4.4 节资产保险第 4.5 节。公司 特此同意，在票据未偿还期限内，公司不得（按 合并计算）(i) 进行额外借款，包括通过发行额外负债或出售 笔额外债务证券，除非公司的资产保障（如《投资公司法》所定义，为避免疑问，包括公司的合并资产，以及负债），就其优先债务 证券而言，适用于代表任何类别的优先证券在借款后，公司的任何负债应等于 至少 150%，并且 (ii) 申报任何类别的资本 股票的任何现金分红或分配，或购买任何此类股票，前提是其资产覆盖范围（定义见《投资公司法》，为避免疑问，包括公司的合并资产和负债）， 代表任何类别的优先证券 在宣布股息或分配或 收购时及之后，其负债均低于150％扣除此类股息、分配或购买的金额。为了确定前一句中使用的 “资产保障”，合并确定的公司任何和所有债务，包括公司、SWK Funding LLC、其贷款方和第一地平线银行（以及任何额外 信贷额度，或其修正案或再融资）以及任何继任者或额外信贷额度之间在2023年6月28日信贷协议下的任何未偿借款信贷额度，应被视为公司的 高级保障。

第 4.5 节信用评级第 4.6 节。在票据未偿还期间 ，公司应尽商业上合理的努力，自费维持至少一个评级机构对票据的 评级，该评级机构不时被指定为《交易法》第3 (a) (62) 条所指的 “全国认可的 统计评级机构”，包括但不限于 Egan-Jones 评级公司及其任何继任者其信用评级业务；前提是，不要求最低评级 。

第 5条 违约事件

第 5.1 节 “默认事件”。仅就本票据而言，特此删除基本契约 的第 5.1 节，并由以下内容取代：

“第 5.1 节 “默认事件”。

“默认事件 ”，无论此处在票据方面使用何种情况，均指以下任何一种事件（无论发生此类违约事件的 原因如何，也不论该违约事件是自愿还是非自愿的，还是通过法律实施的，或根据任何法院的任何判决、法令或命令或任何行政或政府机构的任何命令、规则或条例， ）：

(a) 在任何票据到期应付时拖欠支付任何利息，并在 30天内持续拖欠该票据；

(b) 在到期应付时拖欠任何票据本金的支付；

(c) 在触发付款日拖欠触发付款；

(d) 未履行或违反契约中公司与票据有关的任何契约或担保， ，在受托人向公司或未偿票据本金额至少为25％的持有人向公司发出 之后，此类违约或违规行为持续60天，具体说明未偿票据本金额为 此类违约或违规行为并要求对其进行补救，并声明该通知是本协议下的 “违约通知”；

(e) 在 (A) 非自愿 案件或根据任何适用的联邦或州破产、破产、重组或其他类似法律提起的诉讼中对公司具有管辖权的法令或命令或 (B) 一项裁定公司破产或破产的法令或命令，或批准请求重组的申请、 安排、调整或根据任何适用的联邦或州法律组成公司或与公司有关的，或任命 托管人、接管人，公司的清算人、受让人、受托人、扣押人或其他类似官员，或下令清盘或清算其事务，以及继续执行任何此类救济法令或命令 或任何其他此类法令或命令，有效期为连续 90 天；

(f) 公司根据任何适用的联邦或州破产、破产、 重组或其他类似法律启动自愿案件或程序，或任何其他被裁定为破产或破产的案件或程序，或同意 在非自愿案件或任何适用的 联邦或州破产程序中对公司发布救济法令或命令，破产、重组或其他类似法律或启动任何破产或破产 案件或针对的程序它，或者它根据任何 适用的联邦或州法律提交寻求重组或救济的请愿书、答复或同意，或同意提交此类申请，或同意由公司的托管人、接管人、清算人、受让人、受托人、扣押人或类似官员任命或接管 或其任何大部分 财产，或由其建立公司为了债权人的利益而进行的转让，或公司 以书面形式承认其无力按债权人的总体情况偿还债务到期，或公司为推动任何此类行动而采取公司行动；或

(g) 如果在连续24个日历月的最后一个工作日，代表 公司任何债务的任何类别的优先证券的资产保障（如《投资公司法》中使用的那样，为避免 疑问，包括公司的合并资产和负债）应低于100％。

公司选择，对于因未能遵守《信托契约法》或经本 第一补充契约修订的基本契约第7.4 (a) (1) (B) 条规定的报告要求而发生的违约事件，唯一的补救措施仅限于此类违约事件发生后的前 180 个日历日 有权获得票据的额外利息，年利率等于 (1) 在 违约后的前 90 个日历日内 0.25%，以及 (2) 0.50%在此默认值之后的第 91 天到 180 个日历日。在该违约事件发生后的第181天， 如果此类违规行为未得到纠正或豁免，则受托人或票据未偿还本金不少于25％ 的持有人可以宣布票据的本金以及应计和未付利息（如果有）立即到期并支付 。如果公司选择支付此类额外利息，则公司必须在违约事件发生后的第一个工作日 营业结束前随时通过高级管理人员证书将公司的选择通知受托人和 票据的持有人，公司应向受托人提交一份高管证书 （受托人可以最终依据该证书），说明（i）金额应支付的额外利息 和 (ii) 该额外利息的支付日期。除非受托人的负责官员收到 一份表明需要支付额外利息的证书，否则受托人可以不经询问就认为无需支付此类额外利息 。受托人没有任何义务或责任核实或确定是否需要支付任何额外的 利息，也没有义务或责任核实或确定任何税款的性质、范围或计算， 所欠任何额外利息的金额，也没有义务或责任核实或确定在计算任何额外利息时所采用的方法。”

第 5.2 节《违约豁免》。仅就本票据而言，特此完全删除基本契约 的第 5.13 (a) 节，取而代之的是以下内容：

“第 5.13 节对过去的违约行为的豁免。

(a) 未偿票据本金不少于多数的持有人可以代表所有 票据的持有人免除过去与此类票据及其后果有关的任何违约行为，违约除外：

(1) 支付任何票据的本金（或溢价，如果有，如果有）或利息，这些票据已根据第 5.2 节宣布加速支付，则在 以外的其他地方，或

(2) 对于未经每张 未偿票据持有人的同意，根据第九条的规定，未经每张 未偿票据持有人的同意，不得修改或修改，或

（3）在支付触发性付款时。”

文章 6
补充契约

第 6.1 节经持有人同意的补充契约 。仅就本票据而言，特此对基本契约第9.2 (a) 节进行修订，将 (i) 第 (3) 小节末尾的 “.” 替换为 “; 或”，并且 (ii) 增加了以下新的第 (4) 小节：

“(4) 修改或更改触发付款的计算方式或持有人获得此类触发付款的权利。”

第 7 条 杂项

7.1《信托契约法》控制条款。如果本协议的任何条款限制、限定或冲突 契约中的另一项条款，而契约中根据《信托 契约法》的任何条款都必须包含在契约中，则以该要求的条款为准。如果本协议的任何条款限制、符合或与《信托契约法》第318（c）条规定的职责 相冲突，则以此类征收的税收为准。如果本第一补充契约 中的任何条款限制、符合或冲突《信托契约法》中根据《信托契约法》的规定必须是 契约的一部分并适用于该契约，则以《信托契约法》的该条款为准。如果本第一补充 契约的任何条款修改或排除了《信托契约法》中可能经过如此修改或排除的任何条款，则后一项条款 应被视为适用于本第一补充契约，因为《信托契约法》的此类条款已被如此修改或排除， 视情况而定。

第 7.2 节适用法律；陪审团审判豁免 ；服从司法管辖权。

本第一份补充契约 和附注应受纽约州法律管辖并根据纽约州法律进行解释。在适用的 法律允许的最大范围内，公司和 受托人以及接受票据的每位持有人，不可撤销地放弃在因契约、票据或 所设想的交易而产生或与之相关的任何法律诉讼中接受陪审团审判的任何及所有权利。

对于本第一补充契约和票据引起或与之相关的任何诉讼、诉讼或诉讼 ，本协议各方在此不可撤销地服从位于纽约市曼哈顿区的任何纽约州法院或位于纽约市曼哈顿区的任何联邦法院的管辖权 ，并不可撤销地接受其自身和尊重 其财产一般和无条件地由上述法院管辖。

第 节 7.3 对应部分。本第一补充契约可以在任意数量的对应物中签署， 每份如此签署的契约均应被视为原件，但所有此类对应契约共同构成一份和 相同的文书。交换本第一份补充契约的副本以及通过扫描、复印或传真的人工 签名或通过在电子平台（例如DocuSign） 上创建的其他电子签名（例如Adobe Sign）或通过数字签名（例如Adobe Sign）创建的签名页的副本，在每种情况下均经受托人批准，均构成本第一份补充契约的有效执行 和交付。本协议各方的签名通过扫描、复印或传真的人工 签名或通过在电子平台（例如DocuSign） 或数字签名（例如Adobe Sign）上创建的其他电子签名（例如Adobe Sign）签名，在每种情况下，都应被视为本第一补充契约双方的原始 签名，并可能可以用来代替原件。

无论是基本契约、 本第一补充契约或相反票据中的任何内容，出于基本契约、本第一份补充契约、票据以及将要签署的与基本 契约、本第一补充契约或票据（包括受托人在 上的身份验证证书）所考虑的交易的目的} 备注、修正案、豁免、同意和其他修改、官员证书、公司请求、公司命令和 法律顾问意见以及其他签发、认证和交付文件）或此处考虑的交易可能由扫描、复印或传真的人工签名或在电子平台 （例如DocuSign）上创建的其他电子签名（如Adobe Sign）签名，在每种情况下均由受托人批准，在电子平台上签订合同 ，并以电子形式保存记录表格，特此获得授权，每个 应具有相同的法律效力、有效性或可执行性视情况而定，可以作为手工签名的墨水签名或使用纸质的 记录保存系统。

第 7.4 节可分离性条款； 完整协议。如果本第一补充契约或说明中的任何条款无效、非法或 不可执行，则其余条款的有效性、合法性和可执行性不应因此受到任何影响或损害 。契约、契约的任何适用的补充契约以及本契约或其附录列出了与本次交易相关的整个 协议和各方的谅解，并取代了先前的所有口头或书面协议和谅解。

第 7.5 节批准；与基本契约冲突。经本 第一份补充契约补充的基本契约在所有方面均已获得批准和确认，本第一份补充契约应按本协议及其中规定的方式和范围内被视为基础契约的一部分 ；但是，前提是本第一补充契约的条款 仅适用于票据。如果本第一份补充契约的任何条款 与基本契约的条款相冲突，则本第一补充契约的此类条款应控制票据的 。受托人接受由基本契约设立并由本第一份补充 契约补充的信托，并同意根据契约的条款和条件履行同样的义务。

第 7.6 节 “有效性”。本第一份补充契约的条款自本协议发布之日起生效 。

第 7.7 节受托人不作陈述。此处和 附注中包含的叙述和陈述仅由公司编写，而不是由受托人作出，受托人对其正确性 不承担任何责任。受托人对本第一份补充契约 或票据的有效性、充分性或充分性不作任何陈述。受托人对公司使用或使用票据或其收益不承担任何责任。 根据基本契约授予或给予受托人的所有权利、保护、特权、赔偿、豁免和福利 均应被视为通过本文提及纳入此处，并应视为适用于受托人以本协议规定的各项身份以及受雇根据本第一份补充契约行事的每位代理人、托管人和其他人员采取、遭受或遗漏的所有行动 Ture。

[页面的剩余部分 故意留空。]

为此，本协议各方 已促成本第一份补充契约自上文写明之日起正式签署，以昭信守。

第一份补充契约的签名页

第一份补充契约的签名页

附录 A

本票据是下文提及的契约所指的全球证券 ，以存托机构（定义见契约） 或其被提名人的名义注册。该全球证券只能在契约中描述的有限情况下兑换以该 存托机构或其被提名人以外的任何人的名义注册的证券，除非该全球证券全部兑换成最终形式的证券，否则该全球证券不得全部转让给存托机构的被提名人，或者由存托机构的被提名人转让给存托机构或其被提名人存管机构，或由 存管机构或任何此类被提名人向继任存托机构或此类继任存托机构的提名人。

除非该证书 {BR} 由存托信托公司、纽约公司（“DTC”）的授权代表出示，{BR} 向公司（定义见下文）或其代理人出示，以进行转账、交换或付款登记，并且发行的任何证券均以 CEDE & CO 的名义注册 {BR}。或按DTC授权代表的要求使用其他名称（任何款项均由 {BR} 支付给 CEDE & CO.或根据DTC授权代表的要求，向其他实体（根据DTC的授权代表的要求），任何人出于有价或其他目的向本协议进行的任何转让、质押或其他 {BR} 使用均属不当行为，因为本协议的注册所有者CEDE & CO. 在此处拥有 的权益。

SWK 控股公司

9.00% 年长 票据 2027 年到期

SWK Holdings Corporation，特拉华州 的一家公司（以下简称”公司”，该术语包括契约 下的任何继任人（参见下文），就收到的价值，特此承诺向Cede & Co. 或注册受让人支付以下本金 [__]美国 州美元（美元）[__]) ([__]单位（每个 25 美元）或本文所附全球票据增减表中规定的本金 的未偿本金（即 2027 年 1 月 31 日）到期 日期”），并从2023年10月3日起或从已支付或正式规定利息 的最近利息支付日起（但不包括到期日或更早的利息支付日或更早的利息支付日或赎回日期）每季度 支付利息，每季度 在到期日（每年）的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付利息（每个）利息支付 日期”），从2023年12月31日开始，年利率为9.00％，直到本金到期或正式可供还款 。根据此 契约的规定，在任何利息支付日按时支付或正式规定的利息应在营业结束时 支付给本票据（或一种或多只前身证券）在该利息的常规记录日，即3月15日、6月15日、9月15日或12月15日（无论是否为企业 日）结束时以其名义注册的人，情况可能是在该利息支付日之前，也可能是在到期日之前的1月15日。在任何利息支付日应付但未按时支付或未按时支付或按时支付的任何此类 利息，均应在相关的常规记录日停止向持有人支付 ，并可能支付给本票据（或一只或多只前身证券）在 特别记录日营业结束时以其名义注册的人 此类违约利息的支付将由受托人确定，应在不少于10天之前向票据持有人发出有关通知此类特别记录日期，也可以随时以与票据可能上市的任何证券交易所 的要求不矛盾的任何其他合法方式支付，并根据该交易所可能要求的通知，上述契约中更全面地规定了 。

任何利息期的应付利息 金额，包括任何部分利息期的应付利息，将根据包含十二个30天的360天 年度计算。如果利息支付日期为非工作日，则相应的利息支付 将在下一个工作日支付，并且不会因延迟付款而产生额外利息。

只要票据 以全球形式由一个或多个全球票据代表，则所有本金（和溢价，如果有）和利息的支付均应通过电汇立即可用的资金支付给存托机构或其被提名人（视情况而定），即全球票据的注册所有者 。如果发行经认证的票据以换取全球 票据的实益权益，则所有本金（和溢价，如果有）和利息的支付均应通过电汇将即时可用的资金 转入其注册持有人的账户；前提是公司可以选择在付款代理人 的办公室支付此类款项；此外，公司可以选择通过以下方式支付利息支票在利息支付 日期邮寄到每位证书持有人的注册地址注意。

本票据是公司正式授权的 系列证券之一，被指定为公司 “2027年到期的9.00％优先票据”，最初仅限于 ，本金总额为美元[__]（增加的金额等于承销商根据承销 协议中规定的购买额外票据的选择权而购买的任何额外票据的本金总额 ）（[]每个单位为25美元，全部根据契约发行或将要根据契约发行（即基本契约”）， ，截至 2023 年 10 月 3 日，公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金（以下简称 ）”受托人”），经其第一份补充契约的补充，日期为2023年10月3日（”第一份 补充契约，” 以及，连同基本契约，”契约”)。特此提及 本契约，以描述受托人、公司和票据持有人在该契约下的各自权利、权利限制、义务、义务和豁免。

除非第一补充契约第3.3节另有规定，否则不得在到期日之前兑换 。

如果发生触发事件， 每位票据持有人均有权要求公司回购该持有人票据的全部或任何部分 的全部或任何部分，购买价格等于购买的此类票据本金总额的100％，外加至回购日期（但不包括回购日期）应计的 和未付利息（如果有），但须遵守第 3.4 节规定的条款和条件第一份补充契约。

这些票据不受任何偿债基金的约束。

如果票据的 违约事件发生并仍在继续，则可以按照契约中规定的方式和 宣布票据本金到期并应付款。

除其中规定的某些例外情况外， 本契约允许公司和受托人在 持有不少于当期票据本金总额的持有人 的同意下，随时修改契约以及契约下票据持有人的权利和义务以及契约下票据持有人的权利。契约还 包含条款，允许在未偿还票据本金总额中占特定百分比的持有人， 代表所有票据的持有人，免除过去根据契约发生的某些违约行为及其后果。本票据持有人的任何此类同意 或豁免均具有决定性，对本票据持有人以及本票据 以及在本票据登记转让或交换时签发的任何票据的所有未来持有人具有约束力，无论本票据上是否注明了此 同意或豁免。

除非本票据持有人同意，否则此处提及 契约以及本票据或契约中的任何条款均不得改变或损害本票据持有人的权利， 是绝对和无条件的，即在本票据和 契约中规定的时间收取本票据的本金和利息，并提起诉讼要求强制执行任何此类付款 表示这种权利受到损害。

根据契约 的规定，在遵守其中规定的某些限制的前提下，本票据的转让可以在证券登记册中登记，在 向公司为此目的指定的办公室或机构交出本票据进行转让登记后，由持有人 正式签署，或附上公司和证券注册处长满意的书面转让文书，或由持有人 正式签署该持有人的律师以书面形式获得正式授权，随即获得一张或多张新票据和任何 授权面额以及本金总额和期限相似的，应发放给指定的一个或多个受让人。

这些票据只能以注册形式发行 ，不含最低面额为25.00美元的优惠券，或任何超出其余面额为25.00美元或单位为 的整数倍数，每张代表25.00美元。

不得为任何此类转让登记或本票据的兑换收取任何服务费，但契约中规定的某些情况除外，公司、过户代理人或证券注册商 可能要求支付一笔足以支付与任何 票据转让或交换登记可能征收的任何税款或其他政府费用。

在按期提交 本票据进行转让登记之前，无论本票据是否逾期，公司、受托人和公司的任何代理人或受托人均可出于所有目的将本票据注册的个人视为本票据的所有者， 公司、受托人或任何此类代理人均不受相反通知的影响。

契约包含条款 ，根据这些条款（i）公司可以免除其对票据的义务（某些例外情况除外）或（ii） 如果公司不可撤销地向受托人存入足以支付和清偿全部 债务的款项或美国政府债务，则可以解除公司在契约中规定的契约和协议下的义务契约中对所有票据均有更全面的规定，并满足某些其他条件。

本说明应受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

本说明 中使用的所有在契约中定义的术语应具有契约中赋予它们的含义。

除非契约下的 认证证书由其授权 签署人之一的手动签名（可以 扫描、复印或传真或以其他方式进行电子签名（包括由DocuSign或Adobe Sign））签署，否则本说明无权享受契约项下的任何权益，也无权享受契约规定的任何权益，也无权出于任何目的有效或强制性。

为此，公司 促成本票据正式执行，以昭信守。

全球笔记

受托人的 认证证书

这是上述契约中提及的其中指定系列的证券 之一。

身份验证 证书到全球笔记

缩写

本文书正面铭文中使用以下缩写词 时，应将其解释为根据 根据适用法律或法规全文写出来一样。

也可以使用其他缩写 ，但不在上面的列表中。

任务的形式

对于收到的价值，下列签名 特此出售、转让和转让给

（请输入受让人 的法定姓名）

（请输入受让人的社会保障 或其他识别号码）

（请在 SWK HOLDINGS CORPORATION 的附注中打印或打字 姓名和地址，包括受让人的邮政邮政编码）， 在此不可撤销地组成并指定律师将上述票据转移到公司账簿上，并在 场所拥有全部替代权。

[注意：此任务 的签名必须与内部乐器正面所写的每个特定名称相对应，不得更改 或放大或任何更改。]

持有人 选择回购的选项

如果您选择让公司根据第一份补充契约第3.4节购买此 票据，请选中此复选框： o

如果您想选择公司根据第一补充契约第3.4节仅购买本票据的 部分，请注明本金 金额（必须至少为25美元，且超过该金额的整数倍数）：$

签名保证：

（必须保证签名 ）

根据委员会第17Ad-15条，签名应由符合条件的担保机构（银行、股票经纪人、储蓄和贷款协会以及拥有 批准的签名担保奖章计划成员资格的信用合作社）担保。

全球票据增减附表

本全球票据所代表的票据本金总额发生了以下 变化：