美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， 哥伦比亚特区 20549
表格 10-Q
x 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的季度 报告
截至2023年9月30日的季度期
或者
o 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的过渡 报告
委员会 文件编号：001-39184
SWK 控股公司
（注册人章程中规定的确切姓名 ）
| （州 或公司或组织的其他司法管辖区） | （I.R.S. 雇主识别号） |
| （主要行政办公室地址 ） | （Zip 代码） |
（注册人的 电话号码，包括区号）：(972) 687-7250
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：
| 每个类别的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| 这个 | ||||
| 这个 |
用复选标记指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或要求注册人必须提交此类报告的较短时期）内是否已提交1934年 《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，并且 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束。x 是 o 否
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或在 要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条 要求提交的所有交互式数据文件。x 是 o 否
用复选标记指明 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、规模较小的申报 公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、 “小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
| 大型 加速文件管理器 o | 加速的 文件管理器 o | 规模较小的报告
公司 |
新兴
成长型公司 | |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记指明 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。o 是 x 否
截至2023年11月3日的 ，共有12,503,113人注册人的普通股， 每股面值0.001美元，已发行股票。
SWK 控股公司
表格 10-Q
截至 2023 年 9 月 30 日的季度
目录
| 第 I 部分：财务信息 | |||
| 第 1 项。 | 财务 报表 | 1 | |
| 未经审计 简明合并资产负债表——2023年9月30日和2022年12月31日 | 1 | ||
| 未经审计 简明合并收益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 | 2 | ||
| 未经审计 简明合并股东权益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 | 3 | ||
| 未经审计 简明合并现金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | 4 | ||
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 5 | ||
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量 和定性披露 | 31 | |
| 第 4 项 | 控制 和程序 | 31 | |
| 第二部分。其他信息 | |||
| 第 1 项。 | 法律 诉讼 | 32 | |
| 商品 1A。 | 风险 因素 | 32 | |
| 项目 2. | 未注册 出售股权证券和所得款项的使用 | 32 | |
| 第 3 项。 | 优先证券的默认值 | 32 | |
| 第 4 项。 | 我的 安全披露 | 32 | |
| 第 5 项。 | 其他 信息 | 32 | |
| 第 6 项。 | 展品 | 33 | |
| 签名 | 34 | ||
前瞻性 陈述
除历史信息外，本报告还包含经修订的1933年《证券 法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。 我们还可能不时在向公众发布的其他材料中提供口头或书面前瞻性陈述。 此类前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法》设立的安全港的约束。 前瞻性陈述不是历史事实，而是基于当前对我们业务和行业以及我们的信念和假设的预期、估计和预测 ，包括但不限于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下的陈述。诸如 “预期”、 “相信”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、 “计划”、“应该”、“将” 之类的词语以及这些词语和类似表达方式的变体可以识别前瞻性 陈述。这些陈述不能保证未来的表现，受风险、不确定性和其他因素的影响， 其中许多是我们无法控制的，难以预测，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异（无论是 还是不利）。
这些 风险和不确定性包括但不限于本报告第 1A 项 “风险因素” 和其他 中描述的风险和不确定性。当时被认为是真实的前瞻性陈述最终可能会被证明是不正确的 或错误的。我们没有义务修改或公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果。 鉴于这些风险和不确定性，提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。
第 第一部分。财务信息
商品 1。财务报表
SWK 控股公司
未经审计 简明合并资产负债表
（以 千计，面值和股票数据除外）
| 9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 利息和应收账款，净额 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财务应收账款，扣除信贷损失备抵金美元 | ||||||||
| 外币远期合约的抵押品 | ||||||||
| 适销投资 | ||||||||
| 递延所得税资产，净额 | ||||||||
| 认股证资产 | 1,297 | 1,220 | ||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 其他非流动资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ | $ | ||||||
| 循环信贷额度 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 应付或有对价 | ||||||||
| 其他非流动负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和或有开支（注6） | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，$面值； 授权股份； 已发行和流通股份 | ||||||||
| 普通股，$面值； 授权股份； 和 分别截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
参见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 1 |
SWK 控股公司
未经审计 简明合并收益表
（以 千计，每股数据除外）
| 三个月已结束
9月30日 | 九个月已结束
9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 财务应收账款利息收入，包括费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 药物开发 | 315 | 5,111 | 616 | 5,461 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 成本和支出： | ||||||||||||||||
| 信用损失（受益）准备金 | ( | ) | ||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 药品制造、研发费用 | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | ||||||||||||||||
| 运营收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入（支出），净额： | ||||||||||||||||
| 认股权证未实现的净（亏损）收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 股票证券的未实现净收益（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||
| 外币交易的（亏损）收益 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税（福利）支出前的收入 | ||||||||||||||||
| 所得税（福利）支出 | ( | ) | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均已发行股数： | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀释 | ||||||||||||||||
参见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 2 |
SWK 控股公司
未经审计 股东权益简明合并报表
（以 千计，共享数据除外）
| 截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 个月 | ||||||||||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||||||||||
| 普通股票 | 额外 | 累积的 | 股东 | |||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 实收资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 截至 2022 年 12 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基于股票的 薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 采用亚利桑那州立大学的影响 | — | — | — | (9,683 | ) | (9,683 | ) | |||||||||||||
| 限制性股票归属后发行 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 在公开市场上回购 普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基于股票的 薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 限制性股票归属后发行 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 在公开市场上回购 普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基于股票的 薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 限制性股票归属后发行 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 在公开市场上回购 普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 截至九月的九个月 2022 年 30 日 | ||||||||||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||||||||||
| 普通股票 | 额外 | 累积的 | 股东 | |||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 实收资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 归属限制性股票后发行普通股 | ||||||||||||||||||||
| 没收未归属的限制性股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 归属限制性股票后发行普通股 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 归属限制性股票后发行普通股 | ||||||||||||||||||||
| 限制性股票和期权员工税的净结算 | — | — | (160 | ) | — | (160 | ) | |||||||||||||
| 行使的股票期权，净额 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
| 在公开市场上回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
参见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 3 |
SWK 控股公司
未经审计 简明合并现金流量表
（以 千计）
| 九个月已结束
9月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | ||||||||
| 受益于信用损失 | ( | ) | ||||||
| 使用权资产摊销 | ||||||||
| 债务发行成本的摊销 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 认股权证公允价值的变化 | ( | ) | ||||||
| 股权证券公允价值的变化 | ||||||||
| 外币交易收益 | ( | ) | ||||||
| 贷款折扣和费用增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 以实物支付的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 折旧和摊销费用 | ||||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 利息和应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付账款和其他负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 来自投资活动的现金流： | ||||||||
| 出售投资的收益 | ||||||||
| 对金融应收账款的投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 偿还金融应收账款 | 7,430 | 43,938 | ||||||
| 公司债务证券本金支付 | 26 | 31 | ||||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由（用于）投资活动提供的净现金 | ( | ) | ||||||
| 来自融资活动的现金流： | ||||||||
| 支付融资费用 | ( | ) | ||||||
| 信贷额度（付款）的收益 | ( | ) | ||||||
| 限制性股票和期权员工税的净结算 | — | (160 | ) | |||||
| 回购普通股，包括费用和开支 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 期初的现金和现金等价物 | ||||||||
| 期末的现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
参见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 4 |
SWK 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注意 1。SWK Holdings Corporation和重要会计政策摘要
操作的性质
SWK Holdings Corporation（以下简称 “公司”）于1996年7月在加利福尼亚州注册成立，并于1999年9月 在特拉华州重新注册成立。2012年7月，公司开始了建立专业金融和资产管理业务的战略。 2019年8月，公司启动了一项补充战略，即建立药品开发、制造和知识产权 许可业务。该公司的业务包括两个应报告的部门：“财务应收账款” 和 “药物开发”。公司向每个细分市场分配资金，以便通过 第三方销售生命科学产品来创造收入。该公司总部位于德克萨斯州达拉斯，截至 2023 年 9 月 30 日， 该公司有 23 名全职员工。
公司拥有净营业亏损结转额（“NOL”），并认为使用这些 NOL 的能力是一项重要的 和重要资产。但是，目前，根据现行法律，公司预计金融应收账款 和/或药物开发部门将产生足够的收入，使公司无法在 到各自到期日之前使用所有不良债券。因此，公司有可能采取其他策略，它认为 可能会使他们能够更多地使用非盈利贷款。
截至2023年11月3日 ，公司及其合作伙伴已根据其专业 财务战略与53个不同的各方执行了交易，为生命科学领域的各种金融产品提供了总计7.567亿美元的资金。公司的 投资组合包括优先债务和次级债务，这些债务由生命科学领域公司支付的特许权使用费和合成特许权使用费支持， 以及通过销售生命科学产品和相关知识产权产生的购买特许权使用费。
2019年 期间，该公司收购了Enteris BioPharma, Inc.（“Enteris”），开始了其药物开发板块。 Enteris 是一家临床开发和制造组织，以 的形式为制药合作伙伴提供开发服务，以及围绕其专有的口服药物递送技术 Peptelligence® 平台构建的创新配方解决方案。
陈述基础 和整合原则
公司的合并财务报表是根据 美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。合并财务报表包括截至财务报表日公司持有控股财务权益的所有子公司和关联公司 的账户。通常，控股财务 权益反映了大多数表决权益的所有权。公司合并可变利益实体（“VIE”） ，前提是它既有权指导VIE的活动，又有权指导VIE的活动， 公司要么有义务吸收可能对VIE造成的重大损失，要么在取消公司间账户 和交易后，公司拥有 从VIE获得可能对VIE具有重要意义的收益。
公司拥有各种合伙企业和有限责任公司（LLC）的权益。公司整合对这些合伙企业或有限责任公司的投资 ，在这些合伙企业或有限责任公司中，公司作为普通合伙人或管理成员行使有效的控制权，尽管公司的所有权可能低于50％，但相关的管理协议赋予了公司广泛的 权力，其他各方不参与实体的管理，也没有能力 撤销公司。公司已经审查了每份基础协议，以确定其是否具有有效的控制权。如果情况 发生变化并且确定这种控制不存在，则任何此类投资都将使用权益会计法进行记录。 尽管这将改变公司合并财务报表中的个别项目，但不会对其运营和/或归属于公司的股东权益总额产生 影响。
| 5 |
未经审计 中期财务信息
份未经审计的简明合并财务报表由公司编制，反映了管理层认为公允列报中期财务信息所必需的所有正常的经常性调整 。 公布的过渡期经营业绩不一定表示后续任何季度 或截至2023年12月31日的年度的预期业绩。根据证券交易所 委员会（“SEC”）的规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表 中包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。此处包含的这些未经审计的简明合并财务报表和附注应 与公司于2023年3月31日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告 中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。
使用 的估算值
根据公认会计原则编制公司合并财务报表要求公司做出估计 和假设，这些估算值会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额 以及报告期内报告的收入和支出金额。在确定收入确认、股票薪酬、利息和应收账款估值、财务应收账款减值 、信贷损失备抵金、长期资产、财产和设备、无形资产、商誉、认股权证和其他投资的估值 、或有对价、所得税、意外开支和诉讼等方面需要进行重大估计和假设。这些判断中有些 可能是主观和复杂的，因此，实际结果可能与这些估计值不同。该公司 的估计通常基于复杂的判断、概率和假设，该公司认为这些判断、概率和假设是合理的，但本质上 是不确定和不可预测的。对于公司做出的任何给定的个人估计或假设，也可能有其他合理的估计 或假设。
公司使用历史经验和其他因素（包括经济 环境）定期评估其估计和假设。由于无法精确确定未来事件及其影响，公司的估计和假设 可能被证明不完整或不准确，或者可能会发生意想不到的事件和情况，这可能会导致这些 的估计和假设发生变化。市场状况，例如流动性不足的信贷市场、COVID-19 全球疫情等健康危机、 波动的股票市场以及经济衰退，可能会增加公司的估计 和假设中已经固有的不确定性。当事实和情况表明需要变更时，公司会调整其估计和假设。 除非要求 根据相关会计准则对这些变化进行追溯处理，否则这些变化通常会预期地反映在我们的合并财务报表中。其他专业人员对相同的事实和情况作出合理的 判断，有可能制定和支持一系列替代估计金额。
分段 信息
这家 公司从其两个美国业务部门获得收入：其专业金融和资产管理业务为众多生命科学公司提供 定制融资解决方案，以及提供临床开发和 制造服务以及围绕Enteris的Peptelligence® 平台构建的口服治疗配方解决方案的业务，该平台允许口服通常注射的分子，包括肽和BCS II 类，肠溶包衣中的 III、 和 IV 小分子片剂配方。
收入 确认
公司的药物开发部门与战略合作伙伴签订了合作和许可协议， 根据该协议，该公司可以将其候选产品的研究、开发、制造和商业化专门许可给第三方。这些安排的条款通常包括向公司支付以下一项或多项：不可退还的 预付许可费；某些成本的报销；客户期权行使费；开发、监管和商业里程碑 付款；以及许可产品净销售的特许权使用费。
递延收入 包括已根据合同条款开具账单但未被确认为收入的金额。公司 将递延收入中预计将在资产负债表 日起一年内确认的部分归类为流动收入，并包含在未经审计的简明合并资产负债表中的应付账款和应计负债中。
| 6 |
重新分类
某些 上一年度金额已重新分类，以符合本年度的列报方式，对先前报告的总资产 和总负债、股东权益总额或净收益没有影响。
研究 和开发
研究 和开发费用包括与第三方为公司开展的内部研发以及研发 相关的费用。这些成本主要包括工资、临床前和临床试验、外部顾问、 和用品。上面讨论的所有研发成本均在发生时记作支出。 研发合同下报销的第三方费用不可退还，在合并损益表中记作药品制造研究 和开发支出的减少。
最近的 会计公告
2020年3月 ，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2020-04年会计准则更新》（“ASU”），即 “参考利率改革（主题848）”，该报告在有限的时间内提供了可选指导，以减轻在核算（或认识参考利率改革的影响）对财务报告方面的潜在负担。ASU 2020-04提供了可选的 权宜之计和例外情况，允许在满足某些标准的情况下将GAAP应用于受参考利率改革影响的交易。这些交易 包括：（i）合同修改，（ii）套期保值关系，以及（iii）归类为持有至到期的债务证券的销售或转让。 ASU 2020-04在发行之日起生效，这些规定通常可以在2020年1月1日至2024年12月31日之前适用。该公司已经确定了参考伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）的现有贷款，并且正在评估每种情况下的替代方案。该公司预计， 将选择适用ASU 2020-04年度中提供的一些权宜之计和例外情况，并且认为该准则的采用不会 对公司的合并财务报表产生重大影响。
公司使用修改后的回顾性方法于2023年1月1日采用了经修订的亚利桑那州立大学2016-13年度 “金融工具——信贷损失：金融工具信贷损失的衡量 （“ASU 2016-13”）。亚利桑那州立大学2016-13年度用反映当前预期信用损失（“CECL”）的方法取代了发生的损失减值方法。 ASU 2016-13年度影响了公司以摊余成本持有的所有投资。截至2022年12月31日，公司1180万美元的信贷损失备抵额 是适用于特定财务 应收账款的信用损失备抵额（“ACL”）的累积，代表管理层先前对此类融资应收账款未来潜在损失的估计。作为公司 采用亚利桑那州立大学2016-13年度的一部分，管理层审查了先前对应收账款特定ACL的估计，并选择将传统GAAP规定的全部1180万美元ACL应用于此类补贴适用的融资应收账款。在新的CECL模型下，此类 融资应收账款的净GAAP余额扣除先前报告的ACL，并包含在公司特许权使用费 收购投资组合板块的估计ACL中。
在 于2023年1月1日通过ASC 2016-13之后，该公司的过渡调整包括1180万美元的融资应收账款ACL、 （以减少融资应收账款的形式列报）和40万美元的无准备金贷款承诺ACL， 记入其他非流动负债。截至2023年1月 1日，由于采用亚利桑那州立大学2016-13年度的累积影响，该公司的累计赤字净减少970万美元，这反映了上述过渡调整，减去了 适用的250万美元递延所得税资产。2023 年 1 月 1 日之后开始的报告期的业绩在 ASU 2016-13 下列报 ，而前一期间的金额继续按照先前适用的会计准则进行报告。 公司选择不计算应计应收利息的信贷损失备抵额，而是选择 在处于非应计状态时冲销融资应收账款的利息收入，或者如果公司认为利息的收取情况值得怀疑，则更早地冲销融资应收账款的利息收入。该公司得出结论，该政策导致无法收回的利息及时撤销。 有关公司如何确定融资应收账款信贷损失备抵的更多信息，请参阅附注3。
2022 年 3 月 ，FASB 发布了 ASU 2022-02 “金融工具——信用损失（主题 326）：问题债务重组 和复古披露”，其中删除了问题债务重组（“TDR”）的会计指南， 要求各实体评估向借款人提供的修改是否会导致新的贷款或现有贷款的延续。 该修正案加强了现有的披露，并要求在借款人遇到财务困难而导致合同 现金流发生变化时对应收账款进行新的披露。此外，修正案要求公共企业实体在历史披露中按来源年份披露 扣除总额信息。该公司于2023年1月1日通过了ASU 2022-02， 将所需的披露纳入附注3 “财务应收账款，净额” 中。
| 7 |
每股基本净收益是使用适用的 期内已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净收益是使用 适用期内 已发行普通股的加权平均数计算得出的，稀释后，使用库存股法在行使期权和认股权证后可发行的普通股 。
基本 和摊薄后每股收益表
| 三个月已结束
9月30日 | 九个月已结束
9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加权平均已发行股数 | ||||||||||||||||
| 稀释性证券的影响 | ||||||||||||||||
| 加权平均摊薄后股票 | ||||||||||||||||
| 每股基本净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 摊薄后的每股净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，购买普通股和限制性股票流通股 的未偿还期权，总计约为12.7万股和18.6万股，已被排除在摊薄后每股净收益的计算中 ，因为此类证券具有反摊薄作用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 购买普通股和已发行限制性股票的未偿还期权（合计约为 12.1万和26.8万股）被排除在摊薄后每股净收益的计算范围之外，因为所有这些证券 都是反稀释性证券。
| 8 |
注意 3。金融应收账款，净额
财务 应收账款按其确定的本金余额列报，扣除任何未实现收入、从 扣除的累计注销、信贷损失备抵金以及未摊销的递延费用和成本。根据使用实际利息法预期的所有现金流，将未实现收入和递延费用及成本摊销为利息收入。
融资应收账款的 账面价值如下（以千计）：
金融应收账款账面价值表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 定期贷款 | $ | $ | ||||||
| 特许权使用费购买 | ||||||||
| 扣除信贷损失前的总额 | ||||||||
| 信用损失备抵金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应收融资总额，净额 | $ | $ | ||||||
信用损失补贴
ACL 是管理层在资产负债表日对贷款组合生命周期内的预期信贷损失金额或预计不会收取的摊销 成本基础金额的估计。该估计包括有关历史事件、 当前状况以及合理和可支持的经济预测的信息。确定ACL的数量很复杂，需要管理层对本质上不确定的问题进行广泛的判断。鉴于当前的经济不确定性水平、 ACL估计值的复杂性以及所需的管理层判断水平，我们认为ACL估计值 在未来可能会发生重大变化。ACL的变化可能是由于当前经济状况的变化、 我们的经济预测的变化以及我们目前不知道的、可能影响我们 借款人财务状况和运营的情况等因素引起的。
对于具有相似风险特征的贷款组，预期 信用损失是根据集体估算的。对于与其他融资应收账款风险特征不相似的金融应收账款 ，预期的信用损失是根据个人 估算的。预期信贷损失是根据应收财务应收账款的合同条款估算的，并根据预期的预付款 和未到位的承付款进行了调整，通常不包括延期和修改。贷款组合部分被定义为 实体制定和记录确定其信用损失备抵的系统方法的水平。作为公司 季度补贴评估的一部分，融资应收账款投资组合包括两个投资组合部分：定期贷款和特许权使用费购买。
亚利桑那州立大学2016-13年度 的实施也影响了公司在无资金贷款承诺方面的ACL，因为ACL现在代表了公司认为不可无条件取消的承诺在合同期限内的预期 信用损失。 未到位承诺的准备金是使用与集体评估的贷款相同的储备金或覆盖率估算的，此前将资金费率应用于无资金承诺金额 。资金费率代表管理层根据 的历史 数据，对当前无资金承诺金额的估计，该金额将在承诺的剩余合同期限内提供资金。2023年1月1日，该公司因采用亚利桑那州立大学2016-13年度而对无资金承诺进行了40万澳元的调整。 截至2023年9月30日，资产负债表外信用风险敞口的40万美元信用损失负债包含在其他 非流动负债中。有关公司无资金承诺的更多信息，请参阅附注6。
| 9 |
下表详细列出了相应时期按投资组合分段划分的信贷损失准备金的变化（以 千计）：
信贷损失备抵表
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | 特许权使用费 | 总计 | 定期贷款 | 特许权使用费 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 在亚利桑那州立大学通过2016-13年度之前，期初的津贴 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 注销(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 回收率 | ||||||||||||||||||||||||
| 采用亚利桑那州立大学的影响 2016-13 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| 信用损失准备金（收益） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 期末津贴 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (1) |
非应计 财务应收账款
公司主要向生命科学领域的公司提供应收账款。这种信贷集中使 公司面临与该行业相关的更高风险。
公司每季度评估其融资应收账款的账面价值。当管理层确定不可能收取未来收入时，暂停确认收入， 应收财务将处于非应计状态。 该评估通常基于拖欠信息、对借款人财务状况的评估以及 抵押品充足性（如果有）。当利息或本金的全部和及时收取情况变得不确定且利息或本金逾期90天时，公司通常会将定期贷款置于非应计状态，除非定期贷款既是 有充足的担保又正在收款中。当计为非应计利息时，公司将从利息收入中扣除任何应计未付利息 ，并暂停摊销任何净递延费用。通常，根据信贷协议 的条款，当所有拖欠的利息和本金变为现时，公司会将 一笔定期贷款恢复为应计状态，剩余本金和利息的可收回性不再值得怀疑。
下表按投资组合分部列出了扣除信用损失补贴（单位 千）的非应计和表现良好的融资应收账款：
按投资组合分部划分的非应计贷款和绩效贷款分析时间表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 不可累积 | 表演 | 总计 | 不可累积 | 表演 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 定期贷款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 特许权使用费购买 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除信贷损失前的总额 | ||||||||||||||||||||||||
| 信用损失备抵金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 应收融资总额，净额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至2023年9月30日
，该公司有四笔财务应收账款处于非应计状态：（1）向Trio Healthcare Ltd.（“Trio”）提供的定期贷款，
账面价值为910万美元; (2) Flowonix Medical, Inc.（“Flowonix”）
特许权使用费，账面价值为 $
Loan 对遇到财务困难的借款人进行了修改
自 2023 年 1 月 1 日起，公司采用了 ASU 2022-02 的规定，该条款取消了 TDR 的会计处理，同时扩大了贷款 的修改和年份披露要求。该更新特别要求向遇到财务困难的借款人进一步披露贷款修改 ，这些调整涉及降息、微不足道的还款延迟、 延期、本金减免或两者兼而有之。
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在 截至2023年9月30日的九个月中，公司对遇到财务困难的借款人进行了一项重大修改，涉及非微不足道的还款延迟和期限的延长/修改。在截至2023年9月30日的九个月中，Flowonix的资产被出售给了Algorithm Sciences, Inc.（“算法”），作为解除留置权的交换， 公司收盘时获得了150万美元的现金，使账面价值从截至2023年6月30日的1190万美元增至截至2023年9月30日的1,040万美元 。该公司预计，从2024年底开始，两款产品的净销售额将获得特许权使用费。
尽管 处于非应计状态，但截至2023年9月30日，Flowonix特许权使用费未被视为减值，截至2023年9月30日，该特许权使用费计入330万美元的信用损失特许权使用费补贴。公司持续监测修改后的 贷款在重组条款下的表现。
Credit 应收账款的质量
公司每季度评估所有应收账款，并根据管理层对借款人还款可能性的评估 分配风险评级。评估是主观的，基于多种因素，包括但不限于 借款人的财务实力和标的业务的经营业绩。信用风险分析和评级 分配每季度进行一次，同时公司评估其信用损失备抵额。公司 使用以下定义来确定定期贷款的风险评级：
1： 借款人的表现远低于公司的预期，借款人筹集足够资金来经营业务 或偿还债务的能力备受质疑。评级为 1 的融资应收账款属于非应计账款，本金 减值的风险较高。
2： 借款人的表现低于计划，贷款估值通常比承保时差。借款人 获得额外资金来运营其业务的机会有限。评级为2的金融应收账款可能属于非应计账款。虽然 未来有可能出现本金减值，但由于企业价值保障、 继续收到利息付款和/或预计短期内会筹集资金，我们可能会避免将借款人置于非应计状态。
3： 借款人的表现略低于公司预期，贷款价值比承保时略差。借款人已证明可以进入资本市场。
4： 借款人的表现比承保 的情况差不多或略好于公司预期，贷款价值与承保 的情况相似或略好。借款人已证明可以进入资本市场。
5： 借款人的表现超出了公司的预期，贷款价值比发放时要好。
公司使用内部信用评级系统，按绿色到红色的色阶对每份特许权使用费进行评级，绿色通常为 表示特许权使用费超过基本承保额，红色表示与计划相比表现不佳。
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下表汇总了截至2023年9月 30日按发放年度划分的融资应收账款账面价值，按风险评级分组：
按发放年份划分的应收融资附表
| 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 优先的 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 5 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 小计-定期贷款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 特许权使用费 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 绿色 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 黄色 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 红色 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 小计 -特许权使用费购买 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 财务应收账款总额，总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
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注意 4.无形资产
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日的 无形资产的账面总价值、累计摊销和账面净值余额（以千计）：
无形资产表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 总账数 值 | 累积的 摊销 | 网络书 值 | 总账数 值 | 累积的 摊销 | 网络书 值 | |||||||||||||||||||
| 许可协议(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 商品名称和商标 | ||||||||||||||||||||||||
| 客户关系 | ||||||||||||||||||||||||
| 无形资产总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (1) |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，与无形资产相关的摊销 支出分别为40万美元。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，与无形资产相关的摊销费用分别为130万美元， 。
截至2023年9月30日， 估计的与无形资产相关的未来摊销费用如下（以千计）：
无形资产摊销费用表
| 财政年度 | 金额 | |||
| 2023 年的剩余时间 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | $ | |||
注意 5。循环信贷额度
2023年6月28日 ，公司由SWK Funding LLC、 公司的全资子公司（连同公司，“借款人”）、其贷款方 （“贷款人”）以及作为贷款人和代理人的第一地平线银行（“代理人”）签订了新的信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议规定 提供循环信贷额度，初始最高本金额为4,500万美元。信贷协议规定， 公司可以在2026年6月28日循环信贷期终止之前（“承诺 终止日期”）的任何时候申请一次或多次递增贷款，总金额不超过8,000万美元，但须征得代理人和每位贷款人的同意。循环信贷期之后将是一年的摊还期，信贷协议的最终到期日 为2027年6月28日。
信贷协议的 未偿本金余额的年利率等于 (i) SOFR 期限 （定义见信贷协议）加（ii）承诺终止日期之前的3.75％的总和。在承诺终止之日及之后，循环信贷额度的未偿还本金余额将按每年的利率计息，其利率等于 (i) SOFR 期限（如信贷协议中所定义）加（ii）4.25％的总和。根据信贷协议的条款 ，所有应计和未付利息应在每个 日历月的第一个工作日拖欠到期支付。
| 13 |
信贷协议包含惯例的肯定和负面契约，此外还有财务契约规定，截至每个日历月底，（i）借款人的合并杠杆比率将不超过1.00至1.00，（ii）借款人的合并利息 覆盖率将不低于4.00比1.00，（iii）与借款人投资组合相关的现金收取率 的贷款资产将不低于该日历月的4.5％，（iv）与借款人 投资组合相关的净扣除百分比为该日历月的贷款资产不会超过3％，并且（v）与借款人 贷款资产组合相关的加权平均风险评级将不低于3.00。此外，信贷协议规定，公司在任何时候都不得允许 其合并有形净资产低于1.45亿美元，也不得允许其流动性（定义见信贷协议）低于 500万美元。信贷协议还包含此类融资的惯常违约事件， 发生此类违约事件将允许代理人和贷款人加速支付根据该协议应付的本金总额。
信贷协议为公司与作为贷款人和行政 代理人的北卡罗来纳州Cadence Bank（“Cadence Bank”）之间截至2018年6月29日的贷款和担保协议（“先前信贷 协议”）进行再融资，该协议将于2025年9月30日到期。公司终止了先前的信贷协议，自 2023 年 6 月 28 日起生效。
2023年10月10日，公司签订了信贷协议第一修正案，根据该修正案，伍德福雷斯特国家银行 被列为信贷协议下的贷款人，总承付款额为1,500万美元，从而将信贷协议下的总承付款 从4,500万美元增加到6,000万美元。有关信贷协议第一项 修正案的更多信息，请参阅附注10。
截至2023年9月30日的
，根据新的信贷协议，未偿还款额为2,200万美元，约为240万美元 截至2022年12月31日，根据先前信贷
协议尚未偿还。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元
注意 6。承付款和意外开支
特遣队 对价
公司记录了与2019年收购Enteris以及根据许可协议分享应付给Enteris的某些里程碑和特许权使用费 相关的或有对价。在每个报告日将或有对价重新计量为公允价值，直到 意外开支得到解决，估计公允价值的变化将计入收益。截至2023年9月30日和2022年12月31日，或有 对价的估计公允价值为1,120万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的 九个月中，公司没有确认其或有对价的估计公允价值的变化。
未到位的 承诺
截至2023年9月30日 ，该公司的无资金承诺如下（以百万计）：
| MedMinder Systems, Inc. | $ | |||
| 二重皇室成员 | ||||
| 未到位的承付款总额 | $ |
根据 特许权使用费购买或信贷协议的条款，无资金承诺取决于在指定日期或时间段内或之前达到既定的收入 门槛或其他绩效指标，就贷款交易而言，只要不存在违约事件， 就必须提前支付。
2023年1月1日，公司采用了亚利桑那州立大学2016-13年度，该模型用名为 的预期亏损模型（即CECL模型）取代了发生的亏损方法。有关公司为与未到位的 承付款相关的信用损失准备金的信息，请参阅附注3。
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诉讼
公司参与或曾经参与其正常业务流程产生的仲裁或其他各种法律诉讼。任何诉讼的最终结果都不确定，不利或有利的结果都可能由于辩护费用而对公司的经营业绩、资产负债表和现金流产生重大影响，并转移管理资源。公司无法预测这些索赔和其他诉讼的时间或结果。截至2023年9月 30日，公司未参与任何预计会对其业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响 的仲裁和/或其他法律程序。
赔偿
在 特拉华州法律允许的情况下，公司订有协议，根据这些协议，如果高级管理人员或董事正在或曾经以该身份任职，或者应公司 的要求以其他身份任职，则公司就某些事件或 事件向其高管和董事提供赔偿。赔偿期限为高级管理人员或董事的终身期限。根据这些赔偿协议，公司未来可能需要支付的最大款额 是无限的；但是， 公司的董事和高级职员保险单限制了其风险并使公司能够收回任何此类金额中的一部分 。由于公司的保险单覆盖范围，公司认为这些赔偿协议的估计公允价值 微不足道。因此，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司没有为这些协议记录任何负债 。
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注意 7。公允价值测量
公司以公允价值计量和报告某些金融和非金融资产与负债。公允价值是指在测算日（退出价格）市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转让负债而支付的 价格。GAAP 指定了衡量和披露公允价值时使用的三级层次结构。 公允价值层次结构将活跃市场中可用的报价（即可观察的投入）赋予最高优先级， 将缺乏透明度的数据（即不可观察的输入）赋予最低优先级。工具在 公允价值层次结构中的分类基于其估值的最低重要输入水平。以下是对 三个层次结构级别的描述。
级别 1：活跃市场中未调整的报价，在计量日可获得相同的、无限制的资产或 负债。活跃的市场被视为资产或负债交易以足够的 频率和交易量进行以持续提供定价信息的市场。
级别 2：非活跃市场的报价，或在资产或负债的整个期限内，可以直接或间接地观察到的投入。该类别包括活跃市场中类似资产或负债的报价 以及不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
级别 3：不可观察的输入未得到市场数据的证实。该类别由金融和非金融资产以及 负债组成，其公允价值是根据内部开发的模型或方法估算的，使用了通常不太容易从客观来源观察到的重要输入。
进入或流出任何层级的款项将在转移发生的报告期结束时予以确认。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，任何级别之间都没有转账。
提供以下 信息是为了帮助读者了解随附的 合并财务报表中报告的金额与相关的市场或公允价值之间的关系。披露内容包括金融工具和衍生品 金融工具，但对关联公司的投资除外。
以下 描述了用于按公允价值衡量重大资产和负债的估值方法，以及 估值模型、这些模型的关键输入和所采用的重要假设的详细信息。
现金 和现金等价物
资产负债表中报告的现金和现金等价物的 账面金额近似于这些资产的公允价值。
财务 应收账款
融资应收账款的 公允价值是使用贴现现金流分析估算的，使用资产负债表 日的市场利率，该利率反映了融资应收账款固有的信用和利率风险。预计的未来现金流是根据合同到期日或到期日、预计还款额和预付本金计算得出的。这些应收账款被归类为 级别 3。融资应收账款不经常按公允价值计量，但公允价值的估计值反映在下文 。
或有 对价
公司记录了与2019年8月收购Enteris以及根据许可协议分享应付给Enteris的某些里程碑和 特许权使用费相关的或有对价。
对企业合并产生的或有对价债务和相关无形资产的 公允价值衡量标准在公允价值层次结构下被归类为三级估计值，因为这些项目是使用不可观察的投入进行估值的。 这些输入包括：(a) 预计现金流的估计金额和时间；(b) 实现应急资金所依据的 因素的概率；(c) 用于对概率加权 现金流进行估值的风险调整后贴现率。该债务公允价值的变化在我们合并的 损益表中作为营业收入中的收入或支出入账。这些投入中的任何一个单独显著增加或减少都可能导致 大幅降低或更高的公允价值衡量标准。
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可销售 项投资
如果 活跃市场价格可用，则公允价值衡量基于报价的活跃市场价格，因此，这些证券 将被归类为1级。如果没有活跃的市场价格，则公允价值衡量将基于可观察的投入 ，而不是1级中包含的报价，例如类似资产的价格或利用可观察投入的经纪商报价， ，因此这些证券将被归类为2级。如果没有市场价格并且没有可观察到的 输入，则将使用估值模型估算公允价值，包括折扣现金流方法、常用的 期权定价模型和经纪商报价。如果估值模型和经纪商报价 基于市场上不可观察的输入，则此类证券将被归类为3级。如果公允价值基于经纪商报价，则公司会根据与其他类似资产的价格和相关基准指数等市场数据的比较来检查收到的价格的有效性 。 可供出售证券定期按公允价值计量，而没有现成公允市值的证券则不是，但对公允价值的估计值反映在下面。
衍生工具
对于 交易所交易衍生品，公允价值基于报价的市场价格，因此将被归类为1级。对于 非交易所交易衍生品，公允价值基于期权定价模型，被归类为3级。
公司使用外币远期合约来管理以外币计价的现金流波动的影响，预计 将从其以外币计价的特许权使用费融资应收账款中收到。外币远期合约 未被指定为套期保值工具，公允价值的变化在收益中确认。截至2023年9月30日和2022年12月 31日，外币远期分别计入合并资产负债表中的其他非流动资产和其他非流动负债。在截至2023年9月30日的九个月中，公司确认了与其外币远期合约 相关的210万美元公允价值变动。
下表列出了截至2023年9月30日以公允价值计量的经常性金融资产和负债（以千计）：
经常性计量的资产和负债公允价值表
| 总计 携带 值 合并 平衡 床单 | 报价 在 Active 中 的市场 相同 资产 或负债 （第 1 级） | 意义重大 其他 可观察 输入 （第 2 级） | 意义重大 无法观察 输入 （第 3 级） | |||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||
| 认股证资产 | $ | 1,297 | $ | — | $ | — | $ | 1,297 | ||||||||
| 适销投资 | ||||||||||||||||
| 外币远期合约 | ||||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||
| 应付或有对价 | $ | 11,200 | $ | — | $ | — | $ | 11,200 | ||||||||
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下表列出了截至2022年12月31日以公允价值计量的经常性金融资产和负债（以千计）：
| 总计 携带 值 合并 平衡 床单 | 报价 在 Active 中 的市场 相同 资产 或负债 （第 1 级） | 意义重大 其他 可观察 输入 （第 2 级） | 意义重大 无法观察 输入 （第 3 级） | |||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||
| 认股证资产 | $ | 1,220 | $ | — | $ | — | $ | 1,220 | ||||||||
| 适销投资 | ||||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||
| 应付或有对价 | $ | 11,200 | $ | — | $ | — | $ | 11,200 | ||||||||
| 外币远期合约 | ||||||||||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，权证资产公允价值的 变化如下（以千计）：
定期计量的公允价值资产附表不可观察的投入对账
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||
| 公允价值-2022 年 12 月 31 日 | $ | 1,220 | 公允价值——2021年12月31日 | $ | 3,419 | |||||||
| 已发行 | 822 | 已发行 | 1,098 | |||||||||
| 已取消 | — | 已取消 | — | |||||||||
| 公允价值的变化 | ( | ) | 公允价值的变化 | |||||||||
| 公允价值-2023 年 9 月 30 日 | $ | 1,297 | 公允价值——2022年9月30日 | $ | 5,140 | |||||||
公司持有与某些定期贷款投资一起发行的认股权证。这些认股权证符合衍生品的定义 ，并包含在未经审计的简明合并资产负债表中。 未偿还权证的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型来衡量的，这些权证的价值不容易确定。模型中使用了以下 范围的假设来确定公允价值：
加权平均假设时间表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 股息率范围 | ||||||||
| 无风险利率区间 | 到 | 到 | ||||||
| 预期寿命（年）范围 | 到 | 到 | ||||||
| 预期波动率区间 | 到 | 到 | ||||||
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截至2023年9月30日 ，该公司有一笔特许权使用费，即Best，根据前几个时期账面价值 的减少，该特许权使用费被视为减值。截至2022年12月31日，该公司有两笔特许权使用费，即Best和Cambia®，根据前期账面价值的减少，这两笔特许权使用费被视为减值 。下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值计量的非经常性 特许权使用费（以千计）：
非经常性资产和负债公允价值附表
| 总承载量 值在 合并 平衡 床单 | 报价 处于活动状态 的市场 相同 资产 或负债 （第 1 级） | 意义重大 其他 可观察 输入 （第 2 级） | 意义重大 无法观察 输入 （第 3 级） | |||||||||||||
| 2023年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2023年9月30日和2022年12月31日， 没有以公允价值计量的非经常性负债。
提供以下 信息是为了帮助读者了解所附的 未经审计的简明合并财务报表中报告的金额与相关的市场或公允价值之间的关系。披露内容包括以公允价值计量的经常性和非经常性的金融 工具和衍生金融工具。
按资产负债表分组的公允价值表
作为 2023 年 9 月 30 日的 （以千计）：
| 携带 值 | 公允价值 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | ||||||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 金融应收账款，净额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 适销投资 | ||||||||||||||||||||
| 认股证资产 | 1,297 | 1,297 | — | — | 1,297 | |||||||||||||||
| 外币远期合约 | ||||||||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||||||
| 应付或有对价 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
作为 2022 年 12 月 31 日的 （以千计）：
| 携带 值 | 公允价值 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | ||||||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 金融应收账款，净额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 适销投资 | ||||||||||||||||||||
| 认股证资产 | 1,220 | 1,220 | — | — | 1,220 | |||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||||||
| 应付或有对价 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 外币远期合约 | ||||||||||||||||||||
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注 8。收入确认
公司的药品开发部门按收入来源确认从与客户签订的合同中获得的收入， 因为该公司认为这最能描述我们收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性。该公司的 财务应收账款部门没有从与客户签订的合同中获得任何收入。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月按收入来源确认的合同收入（以千计）：
按收入来源确认的收入表
| 截至9月30日的三个月 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 药品开发板块 | ||||||||||||||||
| 许可协议 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 药物开发及其他 | ||||||||||||||||
| 合同收入总额 | $ | 315 | $ | 5,111 | $ | 616 | $ | 5,941 | ||||||||
公司的合同负债代表从客户那里收到的预付对价，并在 相关的履约义务得到履行时确认为收入。
公司的合同负债以递延收入列报，包含在合并资产负债表中的应付账款和应计负债 中（以千计）：
合同负债附表
| 9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 药品开发板块 | ||||||||
| 递延收入 | $ | $ | ||||||
| 合同负债总额 | $ | $ | ||||||
在 截至2023年9月30日的九个月中，公司从 履行的履约义务中确认了2022年递延收入中的3,000美元。截至2023年9月30日或2022年12月31日，公司没有任何合同资产，也没有任何与 许可协议相关的合同负债。
注 9。区段信息
考虑将 “管理 方法” 的概念作为确定应报告的细分市场的基础，需要提供有关应报告的运营部门的选定 财务和描述性信息。管理方法基于管理层 组织公司内部各部门以做出运营决策、分配资源和评估绩效的方式。因此， 这些细分市场从公司内部组织的结构中显而易见，侧重于公司首席执行官用来做出公司运营事务决策的财务信息。
正如 在附注1、SWK Holdings Corporation和重要会计政策摘要中所描述的那样， 该公司已确定 有两个应申报的部门：金融应收账款和药品开发，每个部门都是单独管理的，并提供 个单独的服务。按细分市场划分的收入表示每个细分市场内提供的服务所获得的收入。公司 没有按应报告的分部报告资产，也没有按地理区域报告业绩，因为公司首席执行官在评估业绩或为各分部分配资源时未使用这些指标。
分部 的绩效是根据多个因素评估的，包括所得税前持续经营的收入（亏损）。管理层 使用这种利润（亏损）衡量标准来评估分部的业绩，因为公司认为该指标表明了 的业绩趋势和每个细分市场的整体收益潜力。公司不按应申报的分部报告资产， ，因为公司首席执行官在评估业绩或为各细分市场分配资源时未使用该指标。
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下表 显示了公司应申报分部在所示期间的财务信息（以千计）：
按 地理区域划分的应申报收入表
| 截至2023年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 财务 应收账款 | 制药 开发 服务 | 持有 公司 及其他 | 合并 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 8,608 | $ | 315 | $ | — | $ | 8,923 | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 信贷损失准备金 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 药品制造、研究和开发 | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||||||
| 财务 应收账款 | 制药 开发 及其他 | 持有 公司 及其他 | 合并 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 8,502 | $ | 5,111 | $ | — | $ | 13,613 | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 药品制造、研究和开发 | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | ||||||||||||||||
| 所得税支出 | ||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的九个月 | ||||||||||||||||
| 财务 应收账款 | 制药 开发 及其他 | 持有 公司 及其他 | 合并 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 27,146 | $ | 616 | $ | — | $ | 27,762 | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 受益于信用损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 药品制造、研究和开发 | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税支出 | ||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
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| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | ||||||||||||||||
| 财务 应收账款 | 制药 开发 及其他 | 持有 公司 及其他 | 合并 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 25,745 | $ | 5,461 | $ | — | $ | 31,206 | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 药品制造、研究和开发 | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | ||||||||||||||||
| 所得税支出 | ||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
控股公司及其他 中包括母控股公司的费用和某些其他企业范围内的管理费用， 包括上市公司成本和非Enteris公司员工，这些费用是为了与 合并金额进行对账。
注意 10。后续事件
随后 事件的评估截止到2023年11月8日，即简明合并财务报表发布之日，公司得出的结论是，除非下文直接说明，否则没有发生需要在此披露的此类事件或交易。
Shield Therapeutics
2023 年 10 月 2 日，该公司的子公司 SWK Funding 签订了一项信贷协议，根据该协议，SWK Funding 向
Shield Therapeutics PLC 提供贷款 (“Shield”)
一笔金额为 $ 的定期贷款
已注册的 票据发行
2023年10月3日，公司完成了公司2027年到期的9.00％ 优先票据（“票据”）中3,000万美元的注册承销公开发行。2023年10月27日，承销商行使了购买额外本金总额为290万美元的 份票据的选择权。除非提前赎回，否则这些票据将于2027年1月31日到期， 将按年利率9.00％的利率计算，每季度在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月 31日支付，到期日从2023年12月31日开始。该公司在扣除折扣和佣金后， 但扣除支出和费用后的净收益约为3190万美元。
信贷协议修正案
2023年10月10日，公司签订了信贷协议第一修正案，根据该修正案，伍德福雷斯特国家银行 被列为信贷协议下的贷款人，总承付款额为1,500万美元，从而将信贷协议下的总承付款 从4,500万美元增加到6,000万美元。
Nicoya Lifesciences, Inc.
2023 年 10 月 13 日，SWK Funding 签订了一项信贷协议，根据该协议，SWK Funding 向 Nicoya
Lifesciences, Inc. （“Nicoya”）一笔金额为美元的定期贷款
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的 讨论和分析
管理层的 财务状况和经营业绩讨论与分析（“MD&A”）是对我们经审计的合并财务报表、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度 报告（“年度报告”）以及未经审计的简明合并 财务报表和随附附注的补充 ，并应与之一起阅读在这份报告中。
概述
我们 已将业务分为两个部门：财务应收账款和药品开发。这些细分市场反映了 公司评估其业务绩效和管理运营的方式。请参阅第一部分财务信息，第1项。 财务报表，未经审计的简明合并财务报表附注9，提供有关 分部信息的更多信息。
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财务 应收账款投资组合概述
下表 概述了截至2023年9月30日的三个月和九个月中 的未偿融资应收账款交易（以千计，利率、份额和每股数据除外）。
| 收入 （亏损） 已确认 | ||||||||||||||||||||||
| 特许权使用费 的购买 | 已获许可 技术 | 脚注 | 已资助 金额 | GAAP 余额 | 3Q
2023 | 年复一年 日期 | ||||||||||||||||
| Besivance® | 眼科 抗生素 | (1) | $ | 6,000 | $ | — | $ | — | $ | 14 | ||||||||||||
| Best ABT, Inc. | 肿瘤学 诊断 | (2), (3) | 5,784 | 2,677 | — | — | ||||||||||||||||
| Coflex® /Kybella® | 脊柱 狭窄/亚层饱满 | 4,350 | 3,749 | 37 | 193 | |||||||||||||||||
| Cambia® | 非甾体抗炎药 偏头痛治疗 | (4) | 8,500 | — | 109 | (10 | ) | |||||||||||||||
| 二重皇室成员 | 日本 女性健康/囊性纤维化 | 15,488 | 13,155 | 647 | 2,020 | |||||||||||||||||
| Flowonix Medical, Inc. | 药物 输送设备 | (3), (5) | 10,433 | 10,433 | — | — | ||||||||||||||||
| Forfivo XL® | 抑郁症 症治疗 | 6,000 | 1,353 | 408 | 898 | |||||||||||||||||
| Ideal Implant, Inc | 美学 | (3), (6) | 4,239 | 4,239 | — | — | ||||||||||||||||
| Iluvien® | 糖尿病 黄斑水肿 | 16,501 | 14,927 | 519 | 1,570 | |||||||||||||||||
| Veru, Inc. | 女性 的健康状况 | 10,000 | 3,481 | 131 | 395 | |||||||||||||||||
| 已确认收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | 类型 | 脚注 | 成熟度 日期 | 校长 | GAAP 余额 | 费率 | 3Q 2023 | 年复一年 日期 | ||||||||||||||||||||
| 4Web, Inc. | 第一留置权 | 12/31/24 | $ | 29,411 | $ | 31,597 | 12.8 | % | $ | 1,185 | $ | 3,437 | ||||||||||||||||
| AOTI, Inc. | 第一留置权 | 03/21/27 | 12,000 | 12,067 | 11.0 | % | 512 | 1,478 | ||||||||||||||||||||
| 宏碁疗法公司 | 第一留置权 | (7) | 03/04/24 | — | — | 12.0 | % | — | 1,560 | |||||||||||||||||||
| Elutia, Inc. | 第一留置权 | 08/10/27 | 25,000 | 25,853 | 12.0 | % | 1,035 | 2,968 | ||||||||||||||||||||
| BIOLASE, Inc. | 第一留置权 | 05/31/25 | 13,300 | 14,085 | 10.3 | % | 578 | 1,674 | ||||||||||||||||||||
| Biotricity, Inc. | 第一留置权 | 12/21/26 | 12,364 | 12,426 | 14.5 | % | 565 | 1,709 | ||||||||||||||||||||
| CDMO 制造商 | 第一留置权 | 09/13/27 | 5,000 | 4,963 | 13.3 | % | 36 | 36 | ||||||||||||||||||||
| Epica International, Inc. | 第一留置权 | 07/23/24 | 9,750 | 10,432 | 9.5 | % | 428 | 1,490 | ||||||||||||||||||||
| 伊顿制药有限公司 | 第一留置权 | 11/13/24 | 5,845 | 6,047 | 10.0 | % | 244 | 742 | ||||||||||||||||||||
| Exeevo, Inc. | 第一留置权 | 07/01/27 | 5,452 | 5,423 | 15.0 | % | 230 | 684 | ||||||||||||||||||||
| MedMinder Systems, Inc. | 第一留置权 | 08/18/27 | 20,000 | 20,037 | 12.9 | % | 725 | 2,122 | ||||||||||||||||||||
| MolecuLight, In | 第一留置权 | 12/29/26 | 10,000 | 10,183 | 12.8 | % | 479 | 1,385 | ||||||||||||||||||||
| NeoLight, LLC | 第一留置权 | 02/17/27 | 5,000 | 4,994 | 13.5 | % | 213 | 506 | ||||||||||||||||||||
| SKNV | 第一留置权 | 05/15/27 | 13,497 | 13,682 | 10.4 | % | 527 | 1,526 | ||||||||||||||||||||
| 三联医疗有限公司 | 第一留置权 | (3) | 07/01/26 | 9,152 | 9,128 | 12.5 | % | — | 749 | |||||||||||||||||||
| 已确认收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 适销投资 | 的数量 股票 | 脚注 | 已资助 金额 | GAAP 余额 | 3Q23 | 年复一年 日期 | ||||||||||||||||||
| 担保特许权使用费融资（有价投资） | 不适用 | (2), (3) | $ | 3,000 | $ | 50 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
| Epica International, Inc. | 25,000 | 不适用 | — | — | — | |||||||||||||||||||
| SKNV | 26,575 | 不适用 | — | — | — | |||||||||||||||||||
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| 确认的其他收入（亏损） | ||||||||||||||||||||||||
| 购买股票的认股权证 | 的数量 股票 | 脚注 | 行使价格 每股 ($) | GAAP 余额 | 3Q 2023 | 年复一年 日期 | ||||||||||||||||||
| 4Web, Inc. | 待定 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
| AOTI, Inc. | 92,490 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 宏碁疗法公司 | 150,000 | 2.46 | 110 | (3 | ) | (187 | ) | |||||||||||||||||
| 宏碁疗法公司 | 100,000 | 1.51 | 76 | (3 | ) | (134 | ) | |||||||||||||||||
| 宏碁疗法公司 | 250,000 | 2.39 | 181 | (6 | ) | (263 | ) | |||||||||||||||||
| 宏碁疗法公司 | 500,000 | 1.00 | 392 | (30 | ) | 15 | ||||||||||||||||||
| Acerus 制药公司 | — | — | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||||||
| Aziyo Biologics, Inc. | 157,895 | 6.65 | 191 | (134 | ) | (324 | ) | |||||||||||||||||
| Aziyo Biologics, Inc. | 30,075 | 6.65 | 36 | 1 | (62 | ) | ||||||||||||||||||
| BIOLASE, Inc. | 22,039 | 9.80 | 1 | — | (4 | ) | ||||||||||||||||||
| Biotricity, Inc. | 57,536 | 6.26 | 8 | (10 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||
| CDMO 制造商 | 211,442 | 1.42 | — | — | — | |||||||||||||||||||
| CeloNova Biosciences, Inc | 待定 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Dxterity Diagnosity, Inc | 2,019,231 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Epica International, Inc. | 待定 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 伊顿制药有限公司 | 51,239 | 5.86 | 98 | 37 | 55 | |||||||||||||||||||
| 伊顿制药有限公司 | 18,141 | 6.62 | 36 | 14 | 21 | |||||||||||||||||||
| Exeevo, Inc. | 930 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| EyePoint 制药有限公司 | 40,910 | 11.00 | 146 | (24 | ) | 126 | ||||||||||||||||||
| EyePoint 制药有限公司 | 7,773 | 19.30 | 22 | (4 | ) | 20 | ||||||||||||||||||
| MedMinder Systems, Inc. | 72,324 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| MolecuLight, In | 待定 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 已确认收入 | ||||||||||||
| 资产 | 3Q 2023 | 年初至今 | ||||||||||
| 财务应收账款总额，毛额 | $ | 234,931 | $ | 8,608 | $ | 27,146 | ||||||
| 有价投资总额 | 50 | 不适用 | 不适用 | |||||||||
| 认股权证资产的公允价值 | 1,297 | 不适用 | 不适用 | |||||||||
| 总资产、总收入/收入 | $ | 236,278 | $ | 8,608 | $ | 27,146 | ||||||
| (1) | 在截至2021年12月31日的年度中，美国 的特许权使用费已付清。SWK在国际 销售中继续获得微不足道的特许权使用费。 |
| (2) | 投资 被视为部分减值。 |
| (3) | 非应计投资 。 |
| (4) | 在截至2023年9月30日的九个月中，投资 获得了回报。 |
| (5) | 在截至2023年9月30日的九个月中，Flowonix 医疗资产被出售给了算法科学公司。作为交换 解除留置权，SWK在收盘时获得了现金，预计将获得两款产品的销售特许权使用费。财务 应收账款现在被归类为特许权使用费。 |
| (6) | 2023 年 7 月，Ideal Implant 资产被出售给了一家美容公司，预计该公司将向瑞典克朗支付中等个位数，并对从 2024 年 开始的植入物销售的特许权使用费上限。 |
| (7) | 在截至2023年9月30日的九个月中，Loan 被出售给了第三方。 |
除非 另有规定，否则我们的优先担保债务资产通常由收入利息偿还，该利息按公司 的季度净销售额和特许权使用费收取。
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环境、 社会与治理
作为 风险监督者和长期企业价值的管理者，我们的管理层和董事会（“董事会”）在评估、识别和理解环境、社会和治理 （“ESG”）问题对组织运营模式的潜在影响和相关风险方面发挥着至关重要的作用。我们的董事会和管理层致力于确定最有可能影响业务运营和增长的ESG问题，方法是将投资战略重点放在支持生命科学行业中，以最大限度地提高社会和投资价值的创新型 成长型公司上。
我们在公司内部支持的ESG问题中，我们致力于招聘、激励和培养多元化的人才。 我们促进和培育一种公司文化，在这种文化中，任何声音都受到欢迎、倾听和尊重，不分年龄、性别、种族、宗教、 性取向、身体状况、文化背景或原籍国。我们对ESG计划的承诺是董事会和管理层为总体改善公司内部和外部人员而做出的努力。
我们业务的 性质通过关注我们和合作伙伴在业务中使用的产品来支持环境可持续性。 我们提倡回收以减少垃圾填埋场，我们为员工提供混合办公模式，允许员工 灵活地远程办公，从而减少乘汽车或公共汽车上下班的碳排放。
关键 会计政策和估计
我们的年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析 ” 中描述了我们的 关键会计政策和估计。我们认为，与年度报告中讨论的政策相比，在截至2023年9月30日的九个月中，没有新的关键会计 政策，也没有对我们现有的关键会计政策和估算进行重大变化。
最近的会计公告
请参阅 第一部分财务信息，第 1 项。财务报表，未经审计的简明合并财务 报表附注1，其中列出了最近的会计公告及其对我们合并财务报表的潜在影响。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的对比 （单位：百万）
| 截至9月30日的三个月 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 更改 $ | ||||||||||
| 收入 | $ | 9.0 | $ | 13.6 | $ | (4.6 | ) | |||||
| 信贷损失准备金 | 0.2 | — | 0.2 | |||||||||
| 利息支出 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | |||||||||
| 药品制造、研发费用 | 0.6 | 1.8 | (1.2 | ) | ||||||||
| 折旧和摊销费用 | 0.7 | 0.6 | 0.1 | |||||||||
| 一般和行政 | 3.0 | 4.3 | (1.3 | ) | ||||||||
| 其他（支出）收入，净额 | (0.2 | ) | 1.8 | (2.0 | ) | |||||||
| 所得税支出 | (0.4 | ) | 1.9 | (2.3 | ) | |||||||
| 净收入 | 4.5 | 6.6 | (2.1 | ) | ||||||||
收入
截至2023年9月30日的三个月，收入 从截至2022年9月30日的三个月的1,360万美元降至900万美元。 截至2023年9月30日的三个月中，收入减少了460万美元，其中包括制药 开发板块收入减少470万美元，财务应收账款板块收入增加10万美元。制药 开发板块收入减少470万美元，这主要是由于在截至2022年9月30日的三个月中获得了与Enteris与Cara签订的许可协议 相关的500万美元里程碑收入，而在截至2023年9月30日的三个月中，没有确认类似的里程碑收入。金融应收账款板块收入增加10万美元主要是参考利率上涨的结果。
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信用损失准备金
我们的 信贷损失补贴是通过以准备金的形式向收入收取费用或抵免额来确定的，目的是将我们的贷款和无准备金承付款的信用损失补贴 提高到管理层认为适当的水平。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的信贷损失准备金增加了 20万美元。信贷损失准备金的增加是由于在截至2023年9月30日的三个月中， 将定期贷款重新归类为特许权使用费，因为我们的特许权使用费 的历史损失率略高于定期贷款。请参阅第一部分财务信息，第1项。财务报表， 未经审计的简明合并财务报表附注3，提供了有关信用损失准备金 以及将Flowonix定期贷款重新归类为特许权使用费的更多信息。
利息 费用
利息 支出包括循环信贷额度的应计利息、未使用的信贷额度和维护费，以及 债务发行成本的摊销。截至2023年9月30日的三个月，利息支出从截至2022年9月30日的三个月的10万美元增加到20万美元。利息支出增加10万美元，是由于债务 发行成本和与2023年6月28日签署的First Horizon信贷协议相关的未使用额度费用增加，该协议将我们的信贷额度 从3,000万美元增加到4,500万美元。2023 年 6 月 28 日，我们终止了与 Cadence Bank 的先前信贷协议， 与第一地平线银行签订了新的信贷协议。请参阅第一部分财务信息，第1项。财务 报表，未经审计的简明合并财务报表附注5，以提供有关与First Horizon签订的 信贷协议的更多信息。
制药 制造、研发费用
制药 的制造、研发费用从截至2022年9月30日的三个月的180万美元下降到截至2023年9月30日的三个月的60万美元。减少120万美元的主要原因是裁员， 以及研发和临床试验支出的减少。
折旧 和摊销
折旧 和摊销费用从截至2022年9月30日的三个月的60万美元增加到截至2023年9月30日的三个月的70万美元。折旧和摊销主要包括与Enteris无形 资产相关的摊销费用。摊销费用与无形资产的预期未来现金流一致。
常规 和管理
一般 和管理费用主要包括薪酬；股票薪酬及管理、员工和董事会的相关成本； 法律和审计费用；以及公司治理费用。截至2023年9月30日的三个月中，一般和管理费用从截至2022年9月30日的三个月的430万美元降至300万美元。130万美元的减少主要是由于 在截至2022年9月30日的三个月中向前首席执行官支付的110万美元的一次性遣散费，以及 与企业战略规划相关的一次性专业费用支出减少了40万美元。董事会薪酬计划修订后，董事会费用和其他相关费用增加的20万美元，部分抵消了这一下降。
其他 （支出）收入，净额
截至2023年9月30日的三个月的其他 支出净额，反映了我们 认股权证衍生品的净公允市场价值亏损20万美元，以及将外币交易重新计入本位币所产生的10万美元净亏损， 扣除外币远期合约公允价值变动后的净亏损。
截至2022年9月30日的三个月的其他 净收入，反映了我们的认股证 衍生品和Bioventus, Inc.（“Bioventus”）普通股的总公允市值净收益为180万美元。我们的Bioventus普通股在截至2022年12月31日的年度内出售。
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收入 税（福利）支出
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们分别确认了40万澳元的所得税优惠和190万美元 的所得税支出。所得税支出的减少主要是由于截至2023年9月30日的三个 个月的应纳税所得额与去年同期相比有所减少，以及与 与 2022 年相比，管理层在 2023 年预测的未来应纳税收入增加，对我们的递延所得税资产额外发放了估值 补贴。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较 （以百万计）
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 更改 $ | ||||||||||
| 收入 | $ | 27.9 | $ | 31.7 | $ | (3.8 | ) | |||||
| 受益于信用损失 | (0.5 | ) | — | (0.5 | ) | |||||||
| 利息支出 | 0.7 | 0.2 | 0.5 | |||||||||
| 药品制造、研发费用 | 2.8 | 5.2 | (2.4 | ) | ||||||||
| 折旧和摊销费用 | 1.9 | 2.0 | (0.1 | ) | ||||||||
| 一般和行政 | 8.5 | 10.5 | (2.0 | ) | ||||||||
| 其他（支出）收入，净额 | (0.3 | ) | 0.1 | (0.4 | ) | |||||||
| 所得税支出 | 1.0 | 3.2 | (2.2 | ) | ||||||||
| 净收入 | 13.0 | 10.7 | 2.3 | |||||||||
收入
截至2023年9月30日的九个月的收入 从截至2022年9月30日的九个月的3170万美元降至2790万美元。 截至2023年9月30日的九个月中，收入减少了380万美元，其中包括制药 开发板块收入减少530万美元，财务应收账款板块收入增加150万美元。制药 开发板块收入减少了530万美元，这主要是由于在截至2022年9月30日的九个月中获得了与Enteris与Cara签订的许可协议 相关的500万美元里程碑收入，而在截至2023年9月30日的九个月中， 没有确认类似的里程碑收入。金融应收账款板块收入增加150万美元，这主要是由于为新贷款和现有贷款提供资金所产生的利息和费用增加了650万美元 ，以及由于参考利率的总体提高，我们的融资应收账款的利息收入增加了410万美元 。与去年同期相比， 的增长被部分抵消，特许权使用费收入净减少70万美元，2022年和2023年还清的融资应收账款 的利息、特许权使用费和费用减少了850万美元。
可以从中受益信用损失
我们的 信贷损失补贴是通过以准备金的形式向收入收取费用或抵免额来确定的，目的是将我们的贷款和无准备金承付款的信用损失补贴 提高到管理层认为适当的水平。在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认了50万美元 的信用损失补助金。信贷损失准备金的减少是由于 我们的融资应收账款总体减少。在截至2023年9月30日的九个月中，由于我们的特许权使用费的历史损失率 略高于定期贷款，以及将定期贷款 重新归类为特许权使用费，部分抵消了这一下降。请参阅第一部分财务信息，第1项。财务报表，未经审计的 简明合并财务报表附注3，提供了有关信用损失准备金以及将Flowonix定期贷款 重新归类为特许权使用费的更多信息。
利息 费用
利息 支出包括循环信贷额度的应计利息、未使用的信贷额度和维护费，以及债务发行成本的摊销 。截至2023年9月30日的九个月中，利息支出从截至2022年9月30日的九个月的20万美元 增加到70万美元。利息支出增加50万美元，是由于与Cadence Bank签订的先前信贷协议相关的债务 发行成本加快，以及Prior 信贷协议和与第一地平线银行签订的新信贷协议产生的利息支出。2023年6月28日，我们终止了与Cadence银行的先前信贷协议 ，并与第一地平线银行签订了新的信贷协议。请参阅第一部分财务信息，第1项。财务报表， 未经审计的简明合并财务报表附注5，以获取有关与First Horizon签订的Credit 协议的更多信息。
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制药 制造、研发费用
制药 的制造、研发费用从截至2022年9月30日的九个月的520万美元下降到截至2023年9月30日的九个月的280万美元。减少240万美元的主要原因是裁员， 以及研发和临床试验支出的减少。
折旧 和摊销
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们 分别确认了190万美元和200万美元的折旧和摊销费用。折旧和摊销主要包括与Enteris无形 资产相关的摊销费用。摊销费用与无形资产的预期未来现金流一致。
常规 和管理
一般 和管理费用主要包括薪酬；股票薪酬及管理、员工和董事会的相关成本； 法律和审计费用；以及公司治理费用。截至2023年9月30日的九个月，一般和管理费用从截至2022年9月30日的九个月的1,050万美元降至850万美元。200万美元减少的主要原因是 ，在截至2022年9月30日的三个月中，向前首席执行官支付了110万美元的一次性遣散费；一次性专业费用和其他与企业战略规划相关的支出减少了70万美元；以及由于员工人数和业务发展费用减少，Enteris运营费用净减少40万美元 。董事会薪酬计划修订后，董事会费用和其他相关费用增加的20万美元，部分抵消了这一下降。
其他 （支出）收入，净额
截至2023年9月30日的九个月中，其他 净支出反映了 权证衍生品净公允市场价值亏损80万美元，以及将外币交易重新计入本位币所产生的40万美元收益， 扣除外币远期合约公允价值变动后的净收益。
截至2022年9月30日的九个月中，其他 净收入，反映了我们的认股证 衍生品和Bioventus, Inc.（“Bioventus”）普通股的总公允市值净收益为10万美元。我们的Bioventus普通股在截至2022年12月31日的年度内出售。
收入 税收支出
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们确认的所得税支出分别为100万美元和320万美元。 所得税支出的减少主要是由于管理层预测的2023年未来应纳税收入与2022年相比有所增加，因此对我们的递延所得税资产 额外发放了估值补贴。
流动性 和资本资源
截至2023年9月30日 ，我们的现金及现金等价物为3,100万美元，而截至2022年12月31日，我们的现金及现金等价物为620万美元。我们现金余额增加2490万美元的主要驱动力是我们的应收财务应收账款中收到的利息、费用、本金 和特许权使用费4,390万美元，以及我们的信贷额度净增加1,960万美元。现金和现金等价物的增加 被扣除递延费用和发放费用后的1,880万美元投资资金；1410万美元的 薪资、应付账款和信贷额度结算成本以及在公开市场上回购公司 普通股的610万美元部分抵消。
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我们 于2023年6月与第一地平线银行签订了新的4,500万美元循环信贷额度。信贷协议规定， 在承诺终止日期之前的任何 时间，经代理人和每位贷款人同意，进行一次或多次增量增长，金额不超过8,000万美元。截至2023年9月30日，新信贷协议下的未偿还款额为2,200万美元， ，还有2300万美元可供借款。
2023年10月10日，公司签订了信贷协议第一修正案，根据该修正案，伍德福雷斯特国家银行 被列为信贷协议下的贷款人，总承付款额为1,500万美元，从而将信贷协议下的总承付款 从4,500万美元增加到6,000万美元。我们之前与Cadence Bank签订的信贷协议因新信贷协议的签订而终止（请参阅第一部分财务信息，第1项）。财务报表， 附注5和10（未经审计的简明合并财务报表附注，以进一步了解与第一地平线银行签订的信贷协议 ）。
2023年10月3日，公司完成了公司2027年到期的9.00％ 优先票据（“票据”）中3,000万美元的注册承销公开发行。2023 年 10 月 27 日，承销商行使了购买额外本金总额为 290 万美元的 票据的选择权。除非提前赎回，否则这些票据将于2027年1月31日到期， 将按年利率9.00％的利率计算，每季度在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月 31日支付，到期日从2023年12月31日开始。该公司在扣除折扣和佣金后， 但扣除支出和费用后的净收益约为3190万美元。
我们 未来创造现金的能力主要取决于我们成功实施财务应收账款业务模式 ，即通过向各种生命科学公司、机构和发明家提供资本来创收，以及我们的药物开发板块 的成功。我们的收入主要来自四个来源：
| 1. | 主要通过债务投资、销售生命科学产品所产生的特许权使用费和相关 知识产权拥有或融资； |
| 2. | 通过以有担保债务的形式向生命科学领域的公司预付资本来获得利息和其他收入； |
| 3. | 利用 Peptelligence® 平台进行药物开发、制造和许可活动；以及 |
| 4. | 在较小程度上，从生命科学领域的 股票相关投资中实现资本增值。 |
截至2023年9月30日的 ，我们的融资应收账款投资组合包含2.236亿美元的净融资应收账款和10万美元的 有价投资。我们预计这些资产将在2023年产生正现金流。但是，我们会持续监控我们的金融应收账款投资组合的短期 和长期财务状况。此外，我们的大部分金融应收账款投资组合 是具有浮动利率的债务工具，其利率下限为SOFR、Prime或Libor。利息 利率的变化可能会影响浮动利率债务工具的利息收入。我们认为，如果 未来市场利率上升，我们完全有能力从中受益。
我们 继续评估多个有吸引力的机会，我们认为这些机会如果得到充分利用，同样会产生额外的收入。 由于任何投资的时机都难以预测，因此我们的财务应收账款部门可能无法产生比现有资产在2023年预期产生的正现金流 。我们不假设借款人会在短期内还款， 因此，无法保证实际业绩与上述陈述没有重大差异。
非平衡表 表单安排
在 的正常经营过程中，我们从事各种金融交易，根据公认会计原则，这些交易未记录在我们的合并财务报表中。这些交易在不同程度上涉及信贷、利率和 流动性风险等要素。此类交易主要用于管理合作伙伴公司的资金申请，采用贷款承诺和信贷额度 的形式。
合同中发放信贷的承诺金额代表了在合同 全额支付、合作伙伴公司违约、任何现有抵押品的价值变得一文不值的情况下可能产生的会计损失金额。我们在作出承诺和有条件债务时使用与资产负债表内工具相同的信贷 政策。
截至2023年9月30日的 ，我们有740万美元未到位的承诺。请参阅第一部分财务信息，第1项。财务报表，未经审计的简明合并财务报表附注 附注6，以提供有关公司承付款 和意外开支的更多信息。
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第 3 项。有关市场风险的定量 和定性披露。
在 截至2023年9月30日的九个月中，我们的现金和现金等价物存入了资本充足的金融 机构的账户。截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物的公允价值接近其账面价值。
投资 和利率风险
我们 面临金融市场风险，包括利率变动。利率风险被定义为 我们当前和未来收益对利率波动的敏感性、利差关系的可变性、资产和负债之间重新定价 间隔的差异以及利率可能对我们的现金流产生的影响。
由于 我们寻求向广泛的生命科学公司、机构和投资者提供资本，其中大部分财务 应收账款投资组合均基于浮动利率和参考利率下限支付利息，因此我们的净投资收益 在一定程度上取决于我们从现金和现金等价物中获利的利率与向第三方借出这些资金的 利率之间的差额。因此，我们面临与市场利率变化有关的风险。 我们可能会使用利率风险管理技术，通过以浮动利率提供 资本，努力限制我们对利率波动的影响。我们目前不从事任何利率对冲活动。我们会持续监控 我们的投资组合，并定位我们的投资组合，以适当应对我们任何投资的信用评级下降。
我们 维持循环信贷额度。当我们借入资金进行额外投资时，我们的收入将部分取决于 我们借入资金的利率与投资这些资金的利率之间的差异。因此， 面临与市场利率变化有关的风险。在利率上升的时期，当我们有未偿债务时，我们的 资金成本会增加，这可能会减少我们的收入，尤其是在我们继续持有固定利率投资的情况下。 我们通常通过使用浮动利率对债务投资进行定价来降低这种风险，以维持 我们的投资组合在杠杆成本上的利差。如果认为谨慎，我们可能会使用利率风险管理技术来最大限度地减少我们面临的利率波动风险，但我们尚未这样做。利率变动或套期保值交易导致的不利事态发展可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 因此，无法保证市场利率的重大变化不会对扣除借款支出的投资收益产生重大不利影响 。
通胀
我们的某些 合作公司可能会受到通货膨胀的影响。如果此类合作伙伴公司无法将其成本 的任何增加转嫁给客户，则可能会对他们的业绩产生不利影响，并影响他们为我们 贷款支付利息和本金的能力。此外，由于通货膨胀，我们合作伙伴公司未来经营业绩的任何预期下降都可能对这些投资的公允价值产生不利影响。我们投资公允价值的任何下降都可能导致未来未实现的 亏损，从而降低我们净资产的账面价值。
第 4 项。控制 和程序。
对披露控制和程序的评估
披露 控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 ，并确保这些信息被收集并传达给首席执行官 执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
在本报告的编写方面，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，对截至本报告所涉期末我们的 披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官 官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月中， 对财务报告的内部控制没有发生任何变化， 对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律 诉讼
我们 参与或曾经参与仲裁或其他各种法律诉讼，这些诉讼源于 的正常业务流程。我们无法预测这些索赔和其他诉讼的时间或结果。任何诉讼 的最终结果都不确定，不利或有利的结果都可能对我们的经营业绩、 资产负债表和由于辩护费用而产生的现金流产生重大负面影响，并转移管理资源。目前，我们没有参与任何我们预计会对我们的业务、财务状况、经营业绩 和现金流产生重大影响的仲裁 和/或其他法律程序。
第 1A 项。风险 因素
有关公司风险因素的信息 出现在 “第一部分 — 第 1A 项” 中。我们于2023年3月31日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告 中的 “风险因素”。与之前在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的风险因素相比， 没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售 和所得款项的使用。
2022 年 5 月 31 日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司先前被授权在 2023 年 5 月 15 日之前不时通过符合所有适用法律和法规（包括《交易法》第 10b-18 条）的 条第 10b-18 条（“先前回购计划”）的 规则 10b-1 交易计划回购 “先前回购计划””)。先期回购计划的购买期为2022年7月1日至2023年5月15日。
2023年5月16日，公司宣布，董事会已授权公司通过根据 《交易法》第10b5-1条和第10b-18条（“新回购计划”）制定的交易计划，在2024年5月16日之前不时回购公司高达1,000万美元的已发行普通股。根据新回购计划回购股票的实际时间、数量和价值 将取决于多个因素，包括 规则 10b5-1 交易计划中规定的限制、价格和总体市场条件。无法保证 将在新回购计划下回购的确切股票数量。我们的董事会还可以随时自行决定暂停或终止 的新回购计划。新回购计划的购买期为2023年5月16日至2024年5月16日。
下表 汇总了我们在截至2023年9月30日的三个月中购买普通股的信息：
| 时期 | 购买的 股总数 | 平均值 已付价格 每股 | 的总数 股票已购买 作为 Public 的一部分 公布的计划 | 最大近似值 可能的美元价值 还能被回购 在计划下 | ||||||||||||
| 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | 18,858 | $ | 16.23 | 18,858 | $ | 5,463 | ||||||||||
| 2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | 18,043 | 15.99 | 18,043 | 5,174 | ||||||||||||
| 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | 23,434 | 15.73 | 23,434 | 4,805 | ||||||||||||
| 60,335 | $ | 15.96 | 60,335 | |||||||||||||
截至2023年9月30日 ，该公司已根据先期回购计划共回购了113,639股股票，根据新回购计划共回购了311,855股股票，总成本为720万美元，合每股16.99美元。截至2023年9月30日， 在新回购计划下可能购买的股票的最高美元价值约为480万美元 股普通股。根据已于2023年5月15日到期的先期回购计划，没有股票可供回购。
第 3 项。优先证券的默认值 。
没有。
第 4 项。我的 安全披露。
不适用。
第 5 项。其他 信息。
没有。
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第 6 项。展品
| 备案 | 已归档 | |||||||||
| 数字 | 附录 描述 | 表单 | 展览 | 日期 | 在此附上 | |||||
| 4.1 | 截至2023年10月3日，公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金签订的契约。 | 8-K | 4.1 | 2023 年 10 月 3 | ||||||
| 4.4 | 截至2023年10月3日，公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金签订的第一份补充契约。 | 8-K | 4.2 | 2023 年 10 月 3 | ||||||
| 4.2.1 | 2027年到期的9.00％优先票据表格（包含在上文附录A至4.2中） | 8-K | 4.2.1 | 2023 年 10 月 3 | ||||||
| 10.1 | 公司、SWK Funding LLC、其当事方以及作为贷款人和代理人的第一地平线银行于2023年10月10日签发的信贷协议第一修正案。 | 8-K | 10.1 | 2023 年 10 月 13 | ||||||
| 31.01 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | X | ||||||||
| 31.02 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | X | ||||||||
| 32.01 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。* | X | ||||||||
| 32.02 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。* | X | ||||||||
| 101.INS+ | XBRL 实例 | X | ||||||||
| 101.SCH+ | XBRL 分类扩展架构 | X | ||||||||
| 101.CAL+ | XBRL 分类扩展计算 | X | ||||||||
| 101.DEF+ | XBRL 分类扩展定义 | X | ||||||||
| 101.LAB+ | XBRL 分类扩展标签 | X | ||||||||
| 101.PRE+ | XBRL 分类扩展演示文稿 | X | ||||||||
* 这些 认证附于这份 10-Q 表季度报告。它们不被视为 “向证券交易所 委员会提交”，也不得以提及方式纳入SWK Holdings Corporation根据1933年《证券法》、经修订的 或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中，无论是在本文件发布日期之前还是之后提交，也无论任何文件中使用任何通用公司语言。
+ XBRL 信息已提供，但未归档 或注册声明或招股说明书的一部分，就1934年《证券交易法》（经修订的）第18条而言，经修订的 被视为未提交，否则不承担这些条款规定的责任。
| 33 |
签名
根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条的要求，注册人已于 2023 年 11 月 8 日正式授权以下签署人代表其签署本报告 。
| SWK 控股公司 | ||
| 来自： | /s/ Joe D. Staggs | |
| Joe D. Staggs | ||
| 总裁 兼首席执行官 | ||
| （主要 执行官） | ||
| 来自： | /s/ 伊薇特·海因里希森 | |
| Yvette M. Heinrichson | ||
| 主管 财务官 | ||
| （主要 财务官） | ||
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