附录 99.1

（随函提供）


新闻发布

联系人：詹·哈特曼
公共关系总监
HartmannJenniferA@JohnDeere.com

迪尔公布第四季度净收入为23.69亿美元，财年净收入为101.66亿美元

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在稳健的市场条件、差异化的产品和强劲的执行力的推动下，季度和全年净收入均增长。

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随着销量恢复到周期中期水平，2024年全年收益预计为7.75亿美元至82.5亿美元。

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持续关注结构性盈利能力，即为客户创造价值的投资。

伊利诺伊州莫林（2023年11月22日）——迪尔公司报告称，截至2023年10月29日的第四季度净收入为23.69亿美元，合每股收益8.26美元，而截至2022年10月30日的季度净收入为22.46亿美元，合每股收益7.44美元。2023财年，归属于迪尔公司的净收益为101.66亿美元，合每股收益34.63美元，而2022财年的净收益为71.31亿美元，合每股收益23.28美元。

2023财年第四季度的全球净销售额和收入下降了1％，至154.12亿美元，全年增长16％，至612.51亿美元。本季度的净销售额为138.01亿美元，该年度的净销售额为555.65亿美元，而2022年为143.51亿美元和479.17亿美元。

董事长兼首席执行官约翰·梅表示：“迪尔第四季度和全年业绩可以归因于我们的智能工业运营模式的成功执行以及客户对我们行业领先产品和解决方案的认可。”“我们还必须认可和赞扬我们敬业的员工、经销商和供应商，他们的辛勤工作和专注对我们的整体成功至关重要。”

公司展望与摘要

预计2024财年归属于迪尔公司的净收入将在77.5亿美元至82.5亿美元之间。

梅说：“尽管我们的终端市场将波动，但我们仍然专注于严格的执行，并对推动客户价值的解决方案进行战略投资。”“正如我们对2024年的指导所证明的那样，我们展示了更高的全周期结构性盈利能力，同时使我们的公司更具弹性，为未来做好了更充分的准备。”


迪尔公司	第四季度					全年
以百万美元计，每股金额除外	2023		2022		% 变化	2023		2022		% 变化
净销售额和收入	$	15,412	$	15,536	-1%	$	61,251	$	52,577	16%
净收入	$	2,369	$	2,246	5%	$	10,166	$	7,131	43%
全面摊薄每股收益	$	8.26	$	7.44		$	34.63	$	23.28

所述期间的业绩受到特殊项目的影响。更多细节见财务报表附注1。


生产与精准农业	第四季度
以百万美元计	2023		2022		% 变化
净销售额	$	6,965	$	7,434	-6%
营业利润	$	1,836	$	1,740	6%
营业利润率		26.4%		23.4%

由于价格变动部分抵消了出货量的减少，本季度的产量和精准农业销售额下降。营业利润的改善主要是由于价格变动被较低的出货量/销售结构以及较高的SA＆G和研发费用所部分抵消。前一时期受到俄罗斯资产储备增加的影响。


小型农业和草坪	第四季度
以百万美元计	2023		2022		% 变化
净销售额	$	3,094	$	3,544	-13%
营业利润	$	444	$	506	-12%
营业利润率		14.4%		14.3%

由于价格变动部分抵消了出货量的减少，本季度小型农业和草皮销售额下降。由于出货量/销售结构减少以及SA＆G和研发费用增加，营业利润下降，但部分被价格变动所抵消。


建筑与林业	第四季度
以百万美元计	2023		2022		% 变化
净销售额	$	3,742	$	3,373	11%
营业利润	$	516	$	414	25%
营业利润率		13.8%		12.3%

由于价格变动和出货量增加，该季度的建筑和林业销售额有所增长。营业利润的改善主要是由于价格变动，但部分被更高的生产成本、不利的销售组合、外汇兑换的不利影响以及出售俄罗斯道路建设业务的亏损所抵消。前一时期受到俄罗斯资产储备增加的影响。


金融服务	第四季度
以百万美元计	2023		2022		% 变化
净收入	$	190	$	232	-18%

由于不利的衍生品估值调整、不利的融资利差以及信贷损失准备金增加（不包括俄罗斯的储备），该季度的金融服务净收入有所下降。这些因素被较高的平均投资组合所获得的收入部分抵消。2022年第四季度，金融服务增加了俄罗斯的信贷损失准备金，并从设备业务中获得了公司间收益，这为金融服务在包括俄罗斯在内的某些国际市场的投资提供了担保。


2024财年的行业展望
农业与草坪
美国和加拿大：
大型农业						下降 10% 到 15%
Small Ag & Turf						下跌5％至10％
欧洲						向下跌约 10%
南美洲（拖拉机和联合收割机）						向下跌约 10%
亚洲						适度向下

建筑与林业
美国和加拿大：
施工设备						下跌5％至10％
紧凑型建筑设备						持平至下跌 5%
全球林业						向下跌约 10%
全球道路建设						扁平


迪尔2024财年板块展望		货币	价格
以百万美元计	净销售额	翻译	实现
生产与精密农业	下降 15% 到 20%	~ 平坦	+1.5%
Small Ag & Turf	下降 10% 到 15%	~ 平坦	+1.0%
建筑与林业	向下跌约 10%	~ 平坦	+1.5%

金融服务	净收入	~ $770

金融服务。2024财年归属于迪尔公司的金融服务业务净收入预计约为7.7亿美元。预计2024年业绩将更高，这是由于平均投资组合中获得的收入，但不利的融资利差和运营租赁剩余价值收益的减少部分抵消了这一点。对向约翰迪尔经销商提供的融资激励措施的会计处理的更正影响了2023年的财务业绩。更多细节见财务报表附注1。

前瞻性陈述

此处包含的与未来事件、预期和趋势有关的某些陈述，包括标题为 “公司展望和摘要”、“行业展望” 和 “迪尔细分市场展望” 的部分，构成了1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”，涉及可能导致实际业绩出现重大差异的可能会发生变化的因素、假设、风险和不确定性。其中一些风险和不确定性可能会总体上影响公司的所有业务领域，而另一些风险和不确定性可能会对特定的业务领域产生更严重的影响。

前瞻性陈述基于当前可用的信息以及当前对未来事件的假设、预期和预测，不应予以依赖。除非法律要求，否则公司明确表示没有义务更新或修改其前瞻性陈述。许多因素、风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异。这些因素包括与以下因素有关的风险：

•	与贸易、支出、税收、银行、货币、环境（包括气候变化和发动机排放）以及农业政策相关的美国、外国和国际法律、法规和政策的变化；

•	公司运营所在地区的政治、经济和社会不稳定，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及以色列和哈马斯之间的战争；

•	不利的宏观经济状况，包括失业、通货膨胀、利率上升、经济增长放缓或可能的衰退导致的消费者行为变化以及区域或全球流动性限制；

•	作物非粮食用途（包括乙醇和生物柴油生产）的增长和可持续性；

•	执行业务战略的能力，包括公司的智能工业运营模式、Leap Ambitions以及兼并和收购；

•	了解和满足客户对约翰迪尔产品和解决方案不断变化的期望和需求的能力；

•	准确预测客户对产品和服务的需求，并充分管理库存；

•	整合新技术（包括自动化和机器学习）以及向客户提供精密技术和解决方案的能力；

•	政府通信渠道的变化（无线电频率技术）；

•	适应竞争激烈的市场的能力；

•	经销商惯例及其管理 John Deere 产品分销以及支持和服务精密技术解决方案的能力；

•	气候模式的变化，不利的天气事件和自然灾害；

•	政府行动和其他行动，旨在应对与向低碳经济过渡相关的气候变化；

•	更高的利率和货币波动可能会对美元、客户信心、资本准入以及对约翰迪尔产品和解决方案的需求产生不利影响；

•	原材料、部件和整件商品的可用性和价格；

•	公司供应链的延误或中断；

•	劳资关系和合同，包括停工和其他干扰；

•	吸引、培养、聘用和留住合格人员的能力；

•	安全漏洞、网络安全攻击、技术故障以及对 John Deere 信息技术基础设施和产品的其他中断；

•	知识产权的损失或质疑；

•	遵守不断变化的美国和外国法律，包括经济制裁、数据隐私和环境法律法规；

•	已出台或颁布的可能会影响公司商业模式和知识产权的立法，例如所谓的修复权或修改立法的权利；

•	调查、索赔、诉讼或其他法律程序；

•	损害公司声誉或品牌的事件；

•	世界谷物储量、可用农田面积、土壤状况、收成产量、商品和牲畜价格、投入成本和作物运输可用性；以及

•	住房开工和供应, 房地产和住房价格, 公共和非住宅建筑水平以及基础设施投资.

有关公司及其业务的更多信息，包括可能对财务业绩产生重大影响的因素，已包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中（包括但不限于第1A项中讨论的因素）。最新的10-K表年度报告和随后的10-Q表季度报告中的 “风险因素”）。可能还有其他因素是公司无法预测的，或者由于公司目前不认为这些因素是重要的，因此本文未对此进行描述。

迪尔和公司

2023 年第四季度新闻稿

（百万美元）未经审计


	三个月已结束					年份已结束
	10 月 29 日		10 月 30 日		%	10 月 29 日		10 月 30 日		%
	2023		2022		改变	2023		2022		改变
净销售额和收入：
产量和精度农业净销售额	$	6,965	$	7,434	-6	$	26,790	$	22,002	+22
小型农场和草坪的净销售额		3,094		3,544	-13		13,980		13,381	+4
建筑和林业净销售额		3,742		3,373	+11		14,795		12,534	+18
金融服务收入		1,347		988	+36		4,721		3,625	+30
其他收入		264		197	+34		965		1,035	-7
净销售额和收入总额	$	15,412	$	15,536	-1	$	61,251	$	52,577	+16

营业利润：*
生产与精密农业	$	1,836	$	1,740	+6	$	6,996	$	4,386	+60
小袋和草皮		444		506	-12		2,472		1,949	+27
建筑与林业		516		414	+25		2,695		2,014	+34
金融服务		229		297	-23		795		1,159	-31
总营业利润		3,025		2,957	+2		12,958		9,508	+36
对账项目**		51		(68)			79		(370)
所得税		(707)		(643)	+10		(2,871)		(2,007)	+43
归属于迪尔公司的净收益	$	2,369	$	2,246	+5	$	10,166	$	7,131	+43

* 营业利润是指扣除公司支出、某些外部利息支出、某些外汇损益和所得税之前的持续经营收入。金融服务的营业利润包括利息支出和外汇损益的影响。

** 调节项目主要是公司开支、某些利息收入和支出、某些外汇损益、不包括服务成本部分的养老金和退休后福利成本、未合并关联公司的收益权益以及归属于非控股权益的净收益。

迪尔和公司

合并收益表

在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三个月和年度中

（以百万美元和股票计，每股金额除外）未经审计


	三个月已结束				年份已结束
	2023		2022		2023		2022
净销售额和收入
净销售额	$	13,801	$	14,351	$	55,565	$	47,917
财务和利息收入		1,357		925		4,683		3,365
其他收入		254		260		1,003		1,295
总计		15,412		15,536		61,251		52,577

成本和开支
销售成本		9,427		10,214		37,715		35,338
研究和开发费用		606		576		2,177		1,912
销售、管理和一般费用		1,203		1,192		4,595		3,863
利息支出		781		348		2,453		1,062
其他运营费用		322		320		1,292		1,275
总计		12,339		12,650		48,232		43,450

所得税前合并集团的收入		3,073		2,886		13,019		9,127
所得税准备金		707		643		2,871		2,007

合并集团的收入		2,366		2,243		10,148		7,120
未合并关联公司的收益权益		2		1		7		10

净收入		2,368		2,244		10,155		7,130
减去：归属于非控股权益的净亏损		(1)		(2)		(11)		(1)
归属于迪尔公司的净收益	$	2,369	$	2,246	$	10,166	$	7,131

每股数据
基本	$	8.30	$	7.48	$	34.80	$	23.42
稀释		8.26		7.44		34.63		23.28
已申报分红		1.35		1.13		5.05		4.36
已支付的股息		1.25		1.13		4.83		4.28

平均已发行股数
基本		285.5		300.4		292.2		304.5
稀释		286.9		302.1		293.6		306.3

见合并财务报表简明附注。

迪尔和公司

简明的合并资产负债表

截至2023年10月29日和2022年10月30日

（单位：百万美元）未经审计


	2023		2022
资产
现金和现金等价物	$	7,458	$	4,774
有价证券		946		734
贸易账户和应收票据——净额		7,739		6,410
融资应收账款——净额		43,673		36,634
证券化的应收账款融资——净额		7,335		5,936
其他应收账款		2,623		2,492
运营租赁中的设备——净额		6,917		6,623
库存		8,160		8,495
财产和设备——净额		6,879		6,056
善意		3,900		3,687
其他无形资产——净额		1,133		1,218
退休金		3,007		3,730
递延所得税		1,814		824
其他资产		2,503		2,417
总资产	$	104,087	$	90,030

负债和股东权益

负债
短期借款	$	17,939	$	12,592
短期证券化借款		6,995		5,711
应付账款和应计费用		16,130		14,822
递延所得税		520		495
长期借款		38,477		33,596
退休金和其他负债		2,140		2,457
负债总额		82,201		69,673

可赎回的非控制性权益		97		92

股东权益
迪尔公司股东权益总额		21,785		20,262
非控股权益		4		3
股东权益总额		21,789		20,265
负债和股东权益总额	$	104,087	$	90,030

见合并财务报表简明附注。

迪尔和公司

合并现金流量表

截至2023年10月29日和2022年10月30日的年度

（单位：百万美元）未经审计


	2023		2022
来自经营活动的现金流
净收入	$	10,155	$	7,130
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
信用损失准备金（信贷）		(16)		192
折旧和摊销准备金		2,004		1,895
损伤和其他调整		191		88
基于股份的薪酬支出		130		85
重新计量先前持有的股权投资的收益				(326)
递延所得税抵免		(790)		(66)
资产和负债的变化：
与销售相关的应收账款		(4,253)		(2,483)
库存		279		(2,091)
应付账款和应计费用		830		1,133
应付/应收的应计所得税		(23)		141
退休金		(170)		(1,015)
其他		252		16
经营活动提供的净现金		8,589		4,699

来自投资活动的现金流
应收账款的收款（不包括与销售相关的应收款）		23,051		20,907
销售经营租赁设备的收益		1,981		2,093
收购的应收账款成本（不包括与销售相关的应收款）		(28,772)		(26,300)
收购业务，扣除获得的现金		(82)		(498)
购买财产和设备		(1,498)		(1,134)
购置的经营租赁设备的成本		(2,970)		(2,654)
衍生品抵押品——净额		(12)		(642)
其他		(447)		(257)
用于投资活动的净现金		(8,749)		(8,485)

来自融资活动的现金流
短期借款净收益（原始到期日三个月或更短）		4,008		3,852
已发行借款的收益（原始到期日超过三个月）		15,429		10,358
借款付款（原始到期日超过三个月）		(7,913)		(8,445)
回购普通股		(7,216)		(3,597)
已支付的股息		(1,427)		(1,313)
其他		(73)		(29)
融资活动提供的净现金		2,808		826

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		31		(224)

现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）		2,679		(3,184)
年初的现金、现金等价物和限制性现金		4,941		8,125
年底现金、现金等价物和限制性现金	$	7,620	$	4,941

见合并财务报表简明附注。


迪尔和公司
合并财务报表简明附注
（百万美元）未经审计

(1)

特殊物品

2023

2023年第四季度，该公司出售了其俄罗斯道路建设业务，确认亏损1,800万美元（税前和税后）。损失记录在建筑和林业部分的 “其他业务费用” 中。

2023年第三季度，巴西的一项有利税收裁决允许该公司减少2.43亿美元的所得税准备金和4,700万美元的利息收入。

2023 年第二季度，该公司更正了向 John Deere 经销商提供的融资激励措施的会计处理方法，这影响了支出确认的时间和合并财务报表中激励成本的列报。该修正的累积效应为税前1.73亿美元（税后1.35亿美元），记录在2023年第二季度。Deere & Company的上一期业绩没有重报，因为调整被认为对公司的财务报表无关紧要。

2022

2022年第二季度，该公司收购了三家前迪尔-日立合资工厂的全部所有权。对先前持有的股权投资的调整带来了3.26亿美元的非现金收益（税前和税后）。

2022年第二季度，该公司暂停向俄罗斯运送机器和服务零件。结果，公司减值了长期资产，增加了某些金融资产的储备，引入了员工自愿离职计划，并记录了各种合同不确定性的应计账款。2022年第四季度，该公司增加了信贷损失准备金，这进一步反映了俄罗斯的经济不确定性。金融服务从设备业务中获得了公司间收益，这为金融服务在包括俄罗斯在内的某些国际市场的投资提供了保障。

在2022年第一季度，该公司收到了与批准UAW集体谈判协议有关的一次性付款，总额为9000万美元。

下表汇总了截至2023年10月29日和2022年10月30日的三个月和财政年度中记录的特殊项目对营业利润的影响（以百万美元计）：


	三个月									财政年度
	PPA		坐着		参见		FS	总计		PPA		坐着		参见		FS		总计
2023 年费用：
俄罗斯道路建设销售——其他运营费用					$	18		$	18					$	18			$	18
融资激励 — SA&G 支出																$	173		173
支出总额						18			18						18		173		191

2022 年费用（收益）：
重新计量股权投资的收益——其他收入															(326)				(326)
俄罗斯/乌克兰活动费用总额	$	70	$	8		50			128	$	133	$	11		110		1		255
UAW 批准奖金 — 销售成本											53		9		28				90
总支出（收益）		70		8		50			128		186		20		(188)		1		19

逐期变化	$	(70)	$	(8)	$	(32)		$	(110)	$	(186)	$	(20)	$	206	$	172	$	172

(2)	合并财务报表代表迪尔公司所有子公司的合并。补充合并数据仅供参考。设备业务和财务处之间的交易已被冲销，以得出合并财务报表。在财务报表附注3的补充合并数据中，“设备业务” 代表没有 “金融服务” 的企业，包括公司的生产和精准农业业务、小型农业和草坪业务、建筑和林业业务，以及未在 “金融服务” 中反映的其他公司资产、负债、收入和支出。

迪尔和公司

(3) 补充合并数据损益表

在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三个月内

（单位：百万美元）未经审计


	设备				金融的
	运营				服务				消除				合并
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
净销售额和收入
净销售额	$	13,801	$	14,351									$	13,801	$	14,351
财务和利息收入		193		83	$	1,445	$	1,003	$	(281)	$	(161)		1,357		925	¹
其他收入		218		233		121		231		(85)		(204)		254		260	^{2, 3}
总计		14,212		14,667		1,566		1,234		(366)		(365)		15,412		15,536

成本和开支
销售成本		9,433		10,215						(6)		(1)		9,427		10,214	⁴
研究和开发费用		606		576										606		576
销售、管理和一般费用		980		922		225		272		(2)		(2)		1,203		1,192	⁴
利息支出		114		93		757		306		(90)		(51)		781		348	¹
金融服务利息补偿		191		110						(191)		(110)					¹
其他运营费用		45		163		354		358		(77)		(201)		322		320	^{5, 6}
总计		11,369		12,079		1,336		936		(366)		(365)		12,339		12,650

所得税前收入		2,843		2,588		230		298						3,073		2,886
所得税准备金		665		576		42		67						707		643

所得税后的收入		2,178		2,012		188		231						2,366		2,243
未合并关联公司的收益权益						2		1						2		1

净收入		2,178		2,012		190		232						2,368		2,244
减去：归属于非控股权益的净亏损		(1)		(2)										(1)		(2)
归属于迪尔公司的净收益	$	2,179	$	2,014	$	190	$	232					$	2,369	$	2,246

¹取消公司间利息收入和支出。

²从转移到运营租赁设备的库存中扣除设备运营的利润。

³取消与某些国际市场投资的公司间担保和公司间服务收入相关的金融服务收入。

⁴取消公司间服务费。

⁵取消了金融服务与转移到运营租赁设备上的库存相关的租赁折旧费用。

⁶取消了与某些国际市场投资的公司间担保和公司间服务费用相关的设备运营费用。

迪尔和公司

补充合并数据（续）损益表

截至2023年10月29日和2022年10月30日的年度

（百万美元）未经审计


	设备				金融的
	运营				服务				消除				合并
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
净销售额和收入
净销售额	$	55,565	$	47,917									$	55,565	$	47,917
财务和利息收入		636		213	$	5,055	$	3,583	$	(1,008)	$	(431)		4,683		3,365	¹
其他收入		858		1,261		499		502		(354)		(468)		1,003		1,295	^{2, 3}
总计		57,059		49,391		5,554		4,085		(1,362)		(899)		61,251		52,577

成本和开支
销售成本		37,739		35,341						(24)		(3)		37,715		35,338	⁴
研究和开发费用		2,177		1,912										2,177		1,912
销售、管理和一般费用		3,611		3,137		994		735		(10)		(9)		4,595		3,863	⁴
利息支出		411		390		2,362		799		(320)		(127)		2,453		1,062	¹
金融服务利息补偿		687		299						(687)		(299)					¹
其他运营费用		217		350		1,396		1,386		(321)		(461)		1,292		1,275	^{5, 6}
总计		44,842		41,429		4,752		2,920		(1,362)		(899)		48,232		43,450

所得税前收入		12,217		7,962		802		1,165						13,019		9,127
所得税准备金		2,685		1,718		186		289						2,871		2,007

所得税后的收入		9,532		6,244		616		876						10,148		7,120
未合并关联公司的收益权益		4		6		3		4						7		10

净收入		9,536		6,250		619		880						10,155		7,130
减去：归属于非控股权益的净亏损		(11)		(1)										(11)		(1)
归属于迪尔公司的净收益	$	9,547	$	6,251	$	619	$	880					$	10,166	$	7,131

¹取消公司间利息收入和支出。

²从转移到运营租赁设备的库存中扣除设备运营的利润。

³取消与某些国际市场投资的公司间担保和公司间服务收入相关的金融服务收入。

⁴取消公司间服务费。

⁵取消了金融服务与转移到运营租赁设备上的库存相关的租赁折旧费用。

⁶取消了与某些国际市场投资的公司间担保和公司间服务费用相关的设备运营费用。

迪尔和公司

补充合并数据（续）

简明的资产负债表

截至2023年10月29日和2022年10月30日

（百万美元）未经审计


	设备				金融的
	运营				服务				消除				合并
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
资产
现金和现金等价物	$	5,720	$	3,767	$	1,738	$	1,007					$	7,458	$	4,774
有价证券		104		61		842		673						946		734
金融服务应收账款		4,516		6,569					$	(4,516)	$	(6,569)					⁷
贸易账户和应收票据——净额		1,320		1,273		8,687		6,434		(2,268)		(1,297)		7,739		6,410	⁸
融资应收账款——净额		64		47		43,609		36,587						43,673		36,634
证券化应收账款融资——净额						7,335		5,936						7,335		5,936
其他应收账款		1,813		1,670		869		832		(59)		(10)		2,623		2,492	⁸
运营租赁设备 — 净值						6,917		6,623						6,917		6,623
库存		8,160		8,495										8,160		8,495
财产和设备——净额		6,843		6,021		36		35						6,879		6,056
善意		3,900		3,687										3,900		3,687
其他无形资产-净额		1,133		1,218										1,133		1,218
退休金		2,936		3,666		72		66		(1)		(2)		3,007		3,730	⁹
递延所得税		2,133		940		68		45		(387)		(161)		1,814		824	¹⁰
其他资产		1,948		1,794		559		626		(4)		(3)		2,503		2,417
总资产	$	40,590	$	39,208	$	70,732	$	58,864	$	(7,235)	$	(8,042)	$	104,087	$	90,030

负债和股东权益

负债
短期借款	$	1,230	$	1,040	$	16,709	$	11,552					$	17,939	$	12,592
短期证券化借款						6,995		5,711						6,995		5,711
设备运营应付账款						4,516		6,569	$	(4,516)	$	(6,569)					⁷
应付账款和应计费用		14,862		12,962		3,599		3,170		(2,331)		(1,310)		16,130		14,822	⁸
递延所得税		452		380		455		276		(387)		(161)		520		495	¹⁰
长期借款		7,210		7,917		31,267		25,679						38,477		33,596
退休金和其他负债		2,032		2,351		109		108		(1)		(2)		2,140		2,457	⁹
负债总额		25,786		24,650		63,650		53,065		(7,235)		(8,042)		82,201		69,673

可赎回的非控制性权益		97		92										97		92

股东权益
迪尔公司股东权益总额		21,785		20,262		7,082		5,799		(7,082)		(5,799)		21,785		20,262	¹¹
非控股权益		4		3										4		3
金融服务股权		(7,082)		(5,799)						7,082		5,799					¹¹
调整后的股东权益总额		14,707		14,466		7,082		5,799						21,789		20,265
总负债和股东权益	$	40,590	$	39,208	$	70,732	$	58,864	$	(7,235)	$	(8,042)	$	104,087	$	90,030

⁷消除设备运营和金融服务之间的应收账款/应付账款。

⁸主要对出售给金融服务部门的应收账款的应计销售激励进行重新分类。

⁹养老金净资产/负债的重新分类。

¹⁰在同一征税司法管辖区重新分类递延所得税资产/负债。

¹¹取消金融服务股权。

迪尔和公司

补充合并数据（续）

现金流量表

截至2023年10月29日和2022年10月30日的年度

（百万美元）未经审计


	设备				金融的
	运营				服务				消除				合并
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
来自经营活动的现金流
净收入	$	9,536	$	6,250	$	619	$	880					$	10,155	$	7,130
为使净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
信用损失准备金（信贷）		7		3		(23)		189						(16)		192
折旧和摊销准备金（贷项）		1,123		1,041		1,016		1,050	$	(135)	$	(196)		2,004		1,895	¹²
损伤和其他调整		18		88		173								191		88
基于股份的薪酬支出										130		85		130		85	¹³
重新计量先前持有的股权投资的收益				(326)												(326)
金融服务的分布式收益		215		444						(215)		(444)					¹⁴
递延所得税准备金（抵免）		(959)		8		169		(74)						(790)		(66)
资产和负债的变化：
与销售相关的应收账款		(58)		(189)						(4,195)		(2,294)		(4,253)		(2,483)	^{15, 17, 18}
库存		474		(1,924)						(195)		(167)		279		(2,091)	¹⁶
应付账款和应计费用		1,352		1,444		449		143		(971)		(454)		830		1,133	¹⁷
应付/应收的应计所得税		8		166		(31)		(25)						(23)		141
退休金		(164)		(1,016)		(6)		1						(170)		(1,015)
其他		367		250		(51)		(287)		(64)		53		252		16	^{12, 13, 16}
经营活动提供的净现金		11,919		6,239		2,315		1,877		(5,645)		(3,417)		8,589		4,699

来自投资活动的现金流
应收账款的收款（不包括与销售相关的应收款）						24,128		22,400		(1,077)		(1,493)		23,051		20,907	¹⁵
销售经营租赁设备的收益						1,981		2,093						1,981		2,093
收购的应收账款成本（不包括与销售相关的应收款）						(29,229)		(26,903)		457		603		(28,772)		(26,300)	¹⁵
收购业务，扣除获得的现金		(82)		(498)										(82)		(498)
购买财产和设备		(1,494)		(1,131)		(4)		(3)						(1,498)		(1,134)
购置的经营租赁设备的成本						(3,234)		(2,879)		264		225		(2,970)		(2,654)	¹⁶
金融服务投资增加（减少）		(870)		7						870		(7)					¹⁹
贸易和批发应收账款增加						(5,783)		(3,601)		5,783		3,601					¹⁵
衍生品抵押品-净额		(1)		5		(11)		(647)						(12)		(642)
其他		(290)		(213)		(160)		(81)		3		37		(447)		(257)	¹⁸
用于投资活动的净现金		(2,737)		(1,830)		(12,312)		(9,621)		6,300		2,966		(8,749)		(8,485)

来自融资活动的现金流
短期借款（原始到期日三个月或更短）的净收益（付款）		(113)		136		4,121		3,716						4,008		3,852
公司间应收账款/应付账款的变化		2,090		(1,633)		(2,090)		1,633
已发行借款的收益（原始到期日超过三个月）		342		138		15,087		10,220						15,429		10,358
借款付款（原始到期日超过三个月）		(901)		(1,356)		(7,012)		(7,089)						(7,913)		(8,445)
回购普通股		(7,216)		(3,597)										(7,216)		(3,597)
来自设备运营的资本投资						870		(7)		(870)		7					¹⁹
已支付的股息		(1,427)		(1,313)		(215)		(444)		215		444		(1,427)		(1,313)	¹⁴
其他		(7)		6		(66)		(35)						(73)		(29)
由（用于）融资活动提供的净现金		(7,232)		(7,619)		10,695		7,994		(655)		451		2,808		826

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		24		(209)		7		(15)						31		(224)

现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）		1,974		(3,419)		705		235						2,679		(3,184)
年初的现金、现金等价物和限制性现金		3,781		7,200		1,160		925						4,941		8,125
年底现金、现金等价物和限制性现金	$	5,755	$	3,781	$	1,865	$	1,160					$	7,620	$	4,941

¹²取消与转让给经营租赁设备的库存有关的租赁折旧。

¹³对基于股份的薪酬支出的重新分类。

¹⁴取消金融服务向设备运营分红，这些分红包含在设备运营活动中。

¹⁵主要是与设备销售有关的应收款的重新分类。

¹⁶与零售客户的直接租赁协议的重新分类。

¹⁷对出售给金融服务部门的应收账款的应计销售激励进行重新分类。

¹⁸消除和重新分类金融服务对建筑和林业零售场所销售的部分融资以及随后收取这些款项的影响。