目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
| 表单 |
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 |
要么
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
| 在从到的过渡期内 |
委员会文件编号：
格式化技术有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） |
| | |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人）’的电话号码，包括区号）
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
| | 加速文件管理器 ☐ | 非加速文件管理器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。
截至2023年11月1日，面值为每股0.001美元的已发行普通股数量为
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
格式化技术有限公司
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度
| 第一部分 — 财务信息 |
||
| 第 1 项。 |
财务报表 |
4 |
| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
27 |
| 第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
56 |
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
56 |
| 第二部分 — 其他信息 |
57 |
|
| 第 1 项。 |
法律诉讼 |
57 |
| 第 1A 项。 |
风险因素 |
57 |
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
58 |
| 第 3 项。 |
优先证券违约 |
58 |
| 第 4 项。 |
矿山安全披露 |
58 |
| 第 5 项。 |
其他信息 |
58 |
| 第 6 项。 |
展品 |
59 |
| 签名 |
60 |
|
某些定义
除非上下文另有要求，否则本季度报告中提及的所有内容均为 “Ormat”, “该公司”, “我们”, “我们”, “我们的公司”, “奥玛特科技”要么 “我们的”请参阅 Ormat Technologies, Inc. 及其合并子公司。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
格式技术有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
| 九月 30, 2023 | 十二月 31, 2022 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金和现金等价物（主要与VIE有关） | ||||||||
| 应收账款： | ||||||||
| 用减去抵扣额兑换 $ 的信用损失和 $，分别地（主要与VIE有关） | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 未完成合同超过账单的成本和估计收益 | ||||||||
| 预付费用和其他 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 投资未合并的公司 | ||||||||
| 存款和其他 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 不动产、厂房和设备，净额 ($)和 $分别与 VIE 相关） | ||||||||
| 在建工程 ($和 $分别与 VIE 相关） | ||||||||
| 运营租赁使用权 ($)和 $分别与 VIE 相关） | ||||||||
| 融资租赁使用权 ($和 $分别与 VIE 相关） | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
| 银行的短期循环信贷额度（全额追索权） | ||||||||
| 超过成本的账单和未完成合同的估计收益 | ||||||||
| 长期债务的当前部分： | ||||||||
| 有限且无追索权（主要与VIE有关） | ||||||||
| 全部追索权 | ||||||||
| 融资负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 融资租赁负债 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期债务，扣除流动部分： | ||||||||
| 有限且无追索权（主要与VIE有关，减去递延融资成本（美元）和 $，分别是） | ||||||||
| 全额追索权（减去递延融资成本美元）和 $，分别是） | ||||||||
| 可转换优先票据（减去递延融资成本，即 $和 $，分别是） | ||||||||
| 融资负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 融资租赁负债 | ||||||||
| 与出售税收优惠相关的责任 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 未确认的税收优惠的责任 | ||||||||
| 遣散费负债 | ||||||||
| 资产报废义务 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和或有开支（注9） | ||||||||
| 可赎回的非控制性权益 | ||||||||
| 股权： | ||||||||
| 公司的股东权益： | ||||||||
| 普通股，面值 $每股； 授权股份； 和 分别截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和未偿还 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 库存股，按成本计算（分别截至2023年9月30日和2022年12月31日持有的股份） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | ( | ) | ||||||
| 归属于公司股东的股东权益总额 | ||||||||
| 非控股权益 | ||||||||
| 权益总额 | ||||||||
| 负债、可赎回的非控制性权益和权益总额 | $ | $ | ||||||
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
格式技术有限公司和子公司
简明的合并运营报表和
综合收入
（未经审计）
| 三个月已结束 9月30日 |
九个月已结束 9月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| （千美元， 每股数据除外） |
（千美元， 每股数据除外） |
|||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 电力 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 产品 |
||||||||||||||||
| 能量存储 |
||||||||||||||||
| 总收入 |
||||||||||||||||
| 收入成本： |
||||||||||||||||
| 电力 |
||||||||||||||||
| 产品 |
||||||||||||||||
| 能量存储 |
||||||||||||||||
| 总收入成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
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| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 研究和开发费用 |
||||||||||||||||
| 销售和营销费用 |
||||||||||||||||
| 一般和管理费用 |
||||||||||||||||
| 注销储能项目资产和不成功的勘探活动 |
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| 营业收入 |
||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： |
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| 利息收入 |
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| 利息支出，净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 衍生品和外币交易收益（亏损） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 可归于出售税收优惠的收入 |
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| 其他非营业收入（支出），净额 |
( |
) | ||||||||||||||
| 所得税前经营收入和被投资人收益权益 |
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| 所得税（准备金）补助 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 被投资者的亏损（收益）权益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 净收入 |
||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 归属于公司股东的净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 综合收入： |
||||||||||||||||
| 净收入 |
||||||||||||||||
| 扣除相关税款后的其他综合收益（亏损）： |
||||||||||||||||
| 外币折算调整的变化 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 公司在符合现金流对冲条件的未合并投资衍生工具中的股份的未实现收益或亏损的变化 |
||||||||||||||||
| 符合现金流对冲条件的交叉货币掉期衍生工具的未实现收益或亏损的变化 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 可供出售的有价证券的未实现收益或亏损的变化 |
( |
) | ||||||||||||||
| 综合收入的其他变化 |
||||||||||||||||
| 扣除相关税款后的其他综合收益（亏损）总额： |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 综合收入 |
||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的综合收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 归属于公司股东的综合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 归属于公司股东的每股收益： |
||||||||||||||||
| 基本： |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释： |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 计算归属于公司股东的每股收益时使用的加权平均股票数： |
||||||||||||||||
| 基本 |
||||||||||||||||
| 稀释 |
||||||||||||||||
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
格式技术有限公司和子公司
简明合并权益表
（未经审计）
| 公司的股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 财政部 | 已保留 | 全面 | 非控制性 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 股票 | 收益 | 收入（亏损） | 总计 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工和董事行使股票奖励 (*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣布的现金分红， 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相关税款后的其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合现金流对冲条件的未合并投资衍生工具中的股份的未实现收益或亏损的变化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合现金流对冲条件的交叉货币掉期衍生工具的未实现收益或亏损的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有价证券投资未实现收益（亏损）的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工和董事行使股票奖励 (*) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 购买上限看涨工具 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣布的现金分红， 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相关税款后的其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合现金流对冲条件的未合并投资衍生工具中的股份的未实现收益或亏损的变化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合现金流对冲条件的交叉货币掉期衍生工具的未实现收益或亏损的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售的有价证券的未实现收益或亏损的变化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工和董事行使股票奖励 (*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣布的现金分红， 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相关税款后的其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合现金流对冲条件的未合并投资衍生工具中的股份的未实现收益或亏损的变化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合现金流对冲条件的交叉货币掉期衍生工具的未实现收益或亏损的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售的有价证券的未实现收益或亏损的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工和董事行使股票奖励 (*) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣布的现金分红， 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益权利的变更 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相关税款后的其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合现金流对冲条件的未合并投资衍生工具中的股份的未实现收益或亏损的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 符合现金流对冲条件的交叉货币掉期衍生工具的未实现收益或亏损的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣布的现金分红， 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相关税款后的其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合现金流对冲条件的未合并投资衍生工具中的股份的未实现收益或亏损的变化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合现金流对冲条件的交叉货币掉期衍生工具的未实现收益或亏损的变化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工和董事行使股票奖励 (*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行费用补偿 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣布的现金分红，美元每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 具有非控股权益的交易 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相关税款后的其他综合收益（亏损）： | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合现金流对冲条件的未合并投资衍生工具中的股份的未实现收益或亏损的变化（扣除相关税款） ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合现金流对冲条件的交叉货币掉期衍生工具的未实现收益或亏损的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(*)导致金额低于 1,000 美元。
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
格式技术有限公司和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 九个月已结束 9月30日 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| （千美元） |
||||||||
| 来自经营活动的现金流： |
||||||||
| 净收入 |
$ | $ | ||||||
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
||||||||
| 折旧和摊销 |
||||||||
| 资产报废债务的增加 |
||||||||
| 基于股票的薪酬 |
||||||||
| 出售税收优惠的收入，扣除利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 被投资者的亏损（收益）权益 |
( |
) | ||||||
| 衍生工具按市值计价 |
||||||||
| 处置财产、厂房和设备 |
( |
) | ||||||
| 注销储能项目资产和不成功的勘探活动 |
||||||||
| 遣散费基金资产损失 |
||||||||
| 长期贷款的预付损失 |
||||||||
| 递延所得税准备金 |
( |
) | ||||||
| 未确认的税收优惠的责任 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 扣除收购业务后的运营资产和负债的变化： |
||||||||
| 应收款 |
( |
) | ||||||
| 未完成合同超过账单的成本和估计收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 库存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 预付费用和其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营租赁使用权资产的变更 |
||||||||
| 存款和其他 |
( |
) | ||||||
| 应付账款和应计费用 |
( |
) | ||||||
| 超过成本的账单和未完成合同的估计收益 |
||||||||
| 遣散费负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营租赁负债的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他长期负债 |
( |
) | ||||||
| 经营活动提供的净现金 |
||||||||
| 来自投资活动的现金流： |
||||||||
| 购买有价证券 |
( |
) | ||||||
| 有价证券的到期日 |
||||||||
| 出售有价证券 |
||||||||
| 资本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投资未合并的公司 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 扣除向退休员工支付的款项后，遣散费基金资产减少（增加） |
||||||||
| 用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 来自融资活动的现金流： |
||||||||
| 扣除交易成本后的长期贷款收益 |
||||||||
| 员工行使期权的收益 |
||||||||
| 发行可转换票据的收益，扣除交易成本 |
||||||||
| 购买上限看涨工具 |
( |
) | ||||||
| 购买库存股票 |
( |
) | ||||||
| 长期贷款的预付款 |
( |
) | ||||||
| 银行循环信贷额度的收益 |
||||||||
| 从非控股权益中获得的现金 |
||||||||
| 偿还长期债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股发行收益，扣除相关成本 |
||||||||
| 支付给非控股权益的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资租赁债务项下的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 递延债务发行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付的现金分红 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动提供的净现金 |
||||||||
| 汇率变动的影响 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物 |
||||||||
| 期末的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 补充非现金投资和融资活动： |
||||||||
| 与购买不动产、厂房和设备有关的应付账款变动 |
$ | $ | ||||||
| 为换取新的租赁负债而获得的使用权资产 |
$ | $ | ||||||
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
格式技术有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意 1— 概述和陈述基础
Ormat Technologies, Inc. 及其子公司（统称 “公司”）的未经审计的简明合并中期财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）和证券交易委员会（“SEC”）中期财务报表的规则和条例编制的。因此，他们确实如此 不包含美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和附注。管理层认为，这些未经审计的简明合并中期财务报表反映了公允列报公司截至目前的简明合并财务状况所必需的所有调整，包括正常的经常性调整 2023年9月30日 的简明合并经营报表和综合收益表 三和 九几个月已结束 2023年9月30日 和 2022以及该公司的简明合并现金流量表和简明合并权益表 九几个月已结束 2023年9月30日 和 2022.
与这些时期相关的简明合并财务报表附注中披露的财务数据和其他信息未经审计。所列期间的结果是 不必然表明今年的预期结果.
这些未经审计的简明合并财务报表应与公司年度报表中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读10-K 表示截至的年份 2022年12月31日。 截至目前的简明合并资产负债表数据 2022年12月31日 源自公司截至年度经审计的合并财务报表 2022年12月31日 但是确实如此 不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
除每股数据外，这些财务报表附注中的美元金额均四舍五入至最接近的值 $1,000.
Hapoalim 银行贷款
开启 2023年2月27日 该公司与Hapoalim B.M. 银行（“Hapoalim Bank”）签订了最终贷款协议（“BHI贷款协议”）。BHI贷款协议规定，Hapoalim银行向公司提供贷款，本金总额为美元
股票发行
开启 2023年3月14日 该公司与高盛公司签订了承保协议。有限责任公司作为唯一承销商（“承销商”），与公开发行有关，根据该承销商，公司同意发行和出售
贷款还款
开启 2023年4月4日， 公司自愿全额预付Plumstriker贷款，金额为美元
ORPD 交易
开启 2023年7月11日 ORPD LLC（“ORPD”），该公司子公司，Northleaf Geotherm Holdings, LLC（“Northleaf”）和该公司持有
肯尼亚金融法 2023
如 “注释” 中所述 10到简明的合并财务报表，上 2023年6月26日 肯尼亚总统签署成为法律 2023《金融法》（“金融法”）。开启 2023年6月30日， 肯尼亚高等法院发布了针对 “金融法” 的临时保护令, 禁止在高等法院作出裁决之前执行 “金融法”.开启 2023年7月28日 肯尼亚上诉法院取消了关于《金融法》的临时保管令，该命令导致《金融法》按签署的原样付诸实施。公司在其《金融法》中适用了《金融法》中的适用变更 第三季度简明合并财务报表。降低分支机构的法定企业所得税税率所产生的影响
储能项目资产的注销和不成功的勘探活动
在 三和 九几个月已结束 2023年9月30日 该公司注销了以下累计成本 百万，以及 分别为百万。在这期间 三和 九几个月已结束 2022年9月30日， 该公司注销了以下累计成本 百万，以及 分别为百万。这些成本与公司决定的储能项目和不成功的勘探活动有关 不更长时间的追求。
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的对账
下表提供了资产负债表上报告的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物与现金流量表上显示的相同金额总额的对账情况：
| 九月 30, | 十二月 31, | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金和现金等价物 | ||||||||
| 现金和现金等价物总额以及限制性现金和现金等价物总额 | $ | $ | ||||||
信用风险的集中
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金投资和应收账款。
公司将其现金投资于位于美国（“美国”）和国外的高信用质量金融机构。在 2023年9月30日 和 2022年12月31日， 该公司的存款总额为 $
在 2023年9月30日 和 2022年12月31日， 与国外业务相关的应收账款约为美元
公司来自主要客户的收入占总收入的百分比如下：
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 南加州公共电力管理局（“SCPPA”） | % | % | % | % | ||||||||||||
| 塞拉太平洋电力公司和内华达电力公司 | ||||||||||||||||
| 肯尼亚电力和照明公司有限公司（“KPLC”） | ||||||||||||||||
该公司历来能够收回几乎所有的应收账款余额。截至目前 2023年9月30日 肯尼亚KPLC的逾期金额为美元
在洪都拉斯，截至当时 2023年9月30日 国立能源电力公司（“ENEE”）的逾期未付金额总额为美元
信用损失备抵金
该公司对与亚利桑那州立大学范围内的金融工具相关的潜在信用损失进行分析 2018-19,对主题的编纂改进 325,金融工具 — 信用损失，主要是现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、对有价证券的投资、应收账款（不包括在租赁会计下记账的应收账款）以及未完成合同的成本和超过账单的估计收益，其依据是具有相同或相似风险特征（例如客户类型和地理位置等）的融资应收账款类别。公司通过应用与特定客户或融资应收账款类别的信用评级相对应的相关公司违约率来估算每类融资应收账款的预期信用损失。对于贸易应收账款，公司使用反映应收账款未清偿时间的账龄表应用了这种方法。该公司还考虑了信贷增强安排的存在 可能 在估算适用的公司违约率时降低其金融应收账款的信用风险。
下表描述了预期信贷损失备抵额的变化 三和 九几个月已结束 2023年9月30日 和 2022（均与贸易应收账款有关）：
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||
| 预期信贷损失备抵的期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 该期间预期信贷损失准备金的变化 | ||||||||||||||||
| 预期信贷损失备抵的期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
与客户签订合同的收入
与我们的产品细分市场相关的合同资产反映了在客户开具账单之前确认的收入和履行的履约义务。与公司产品部门相关的合同负债反映了在履行合同规定的业绩之前收到的款项。公司根据合同中规定的条款从客户那里获得付款。截至的合同资产和合同负债总额 2023年9月30日 和 2022年12月31日 如下所示：
| 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 合约资产 (*) | $ | $ | ||||||
| 合同负债 (*) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(*) 在简明的合并资产负债表中，合同资产和合同负债分别以 “未完成合同超过账单的成本和估计收益” 和 “超过成本和未完成合同估计收益的账单” 列报。年初的合同负债余额为 不但在此期间被完全确认为产品收入 九几个月已结束 2023年9月30日 由于履约义务有 不我还很满意。
开启 2023年9月30日 该公司有大约 $
从与客户签订的合同中分列的收入 三和 九几个月已结束 2023年9月30日 和 2022在 “附注” 下披露 8-业务板块，至简明合并财务报表。
公司作为出租人的租赁
下表列出了确认为出租人的租赁收入：
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||
| 与经营租赁的租赁付款有关的租赁收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
有价证券
公司对有价证券的投资包括到期日不超过期限的债务证券 一年份和很高的信用评级。对有价证券的投资被归类为可供出售（“AFS”），因此根据报价按公允价值计量。AFS债务证券的未实现收益和亏损未计入收益，并在 “累计其他综合收益（亏损）” 中扣除相关税收影响。出售有价证券的已实现损益（按特定身份确定）以及所得利息收入均计入收益。公司在评估其投资的潜在减值时会考虑现有证据，包括信贷市场状况、证券信用评级以及公允价值在多大程度上低于摊销成本。该公司根据其信用损失备抵模型估算了所有处于未实现亏损状况的AFS债务证券的终身预期信贷损失。公司在估算证券违约概率时评估证券的信用指标，包括信用评级。如果评估表明存在预期的信用损失，则公司将确定未实现亏损中归因于信用恶化的部分，并在收益中记录预期信用损失的备抵额。归因于非信贷因素的未实现损益记入 “累计其他综合收益（亏损）”，扣除税款。原始到期日为的有价债务证券 三在简明合并资产负债表中，可随时转换为已知金额现金的月数或更短时间内列报在 “现金及现金等价物” 下。
衍生工具
衍生工具（包括嵌入在其他合约中的某些衍生工具）以其公允价值计量并记作资产或负债，除非作为正常的买入和卖出免于衍生品待遇。衍生品公允价值的变化 不被指定为套期保值工具的收益予以确认。被指定为现金流套期保值工具的衍生品公允价值的变化最初记录在 “其他综合收益（亏损）” 中，相应金额从 “累计其他综合收益（亏损）” 中重新归类为收益，以抵消标的对冲交易的重新计量，这也影响合并运营报表和综合收益表中的相同细列项目。
公司维持的风险管理策略是 可能 纳入掉期合约、看跌期权、远期外汇合约、利率互换和跨货币互换的使用，以最大限度地减少石油和天然气价格、汇率或利率波动引起的现金流和/或收益的显著波动。
可转让的生产和投资税收抵免
《降低通货膨胀法》（“IRA”）于2000年签署成为法律 2022 年 8 月 并对与清洁能源生产有关的某些税收抵免引入了可转让性条款。根据该条款，申报实体可以通过向某人出售此类信贷来获利 第三派对。抵免额可转让性选项适用于从之后开始的应纳税年度 2022年12月31日。 该公司的几个项目是 不目前，税收货币化交易的一部分会产生符合条件的税收抵免，例如投资税收抵免（“ITC”）和生产税抵免（“PTC”），这些抵免有资格转移到 第三-爱尔兰共和军规定下的当事方。该公司在ASC下对ITC进行账目 740通过合并运营和综合收益表中的 “所得税（拨备）福利” 项目。PTC的会计方式与税额以外的可退还抵免额或直接支付抵免额类似，其收入在合并运营和综合收益表的 “可归因于出售税收优惠的收入” 栏目中确认。在此期间确认的与此类可转让PTC相关的收入 三和 九几个月已结束 2023年9月30日 是 $
注意 2— 新的会计公告
新的会计公告生效于 九几个月已结束 2023年9月30日
在业务合并中获得的收入合同
在 2021 年 10 月， FASB 发布了 ASU 2021-08,“业务合并（主题） 805)：对与客户签订的合同中的合同资产和合同负债进行会计处理”（“ASU” 2021-08"）。ASU 2021-08旨在通过解决以下主题来改善在业务合并中与客户签订的收购收入合同的会计处理：(1) 承认既得的合同责任，以及 (2）付款条件及其对收购方确认的后续收入的影响。亚利桑那州立大学的修正案 2021-08要求作为收购方的实体根据主题确认和衡量在业务合并中获得的合同资产和合同负债 606在收购之日就好像它起草了合同一样。亚利桑那州立大学的修正案 2021-08对之后的财政年度有效 2022年12月15日 包括这些财政年度内的过渡期.本更新中的修正案应预先适用于修正案生效之日或之后发生的企业合并。公司按规定采用了本指南，而本更新的通过确实如此 不对其简明的合并财务报表产生重大影响。
将在未来各期生效的新会计公告
使用比例摊销法对税收抵免结构中的投资进行会计处理
在 2023年3月， FASB 发布了 ASU 2023-02“投资-权益法和合资企业（主题） 323），” 它允许申报实体选择对税收权益投资进行核算，无论从哪个税收抵免计划中获得所得税抵免，只要满足某些条件，都使用比例摊销法。亚利桑那州立大学的修正案 2023-02对之后的财政年度有效 2023年12月15日， 包括这些财政年度内的过渡期.本更新中的修正应在修改后的回顾性或回顾性的基础上适用。该公司仍在评估该指导对其合并财务报表的潜在影响，但是，它预计，采用亚利桑那州立大学 2023-02将 不对其简明合并财务报表产生影响。
会计准则编纂修正案
在 2023 年 10 月， FASB 发布了 ASU 2023-06“披露改进” 将美国证券交易委员会的几项披露要求纳入美国公认会计原则。该亚利桑那州立大学对会计准则编纂中的各种主题增加了临时和年度披露要求，包括会计变更和错误更正、每股收益和债务。本亚利桑那州立大学的修正案应有前瞻性地适用，并在将相关的SEC规则从S-法规中删除后生效X或者法规 S-K 是有效的。尽早采用是 不允许。该公司仍在评估该指导对其合并财务报表的潜在影响，但是，它预计，采用亚利桑那州立大学 2023-06将 不对其简明合并财务报表产生影响。
注意 3— 库存
库存包括以下内容：
| 九月 30, | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 用于组装的原材料和购买的零件 | $ | $ | ||||||
| 自制组装零件和成品 | ||||||||
| 库存总额 | $ | $ | ||||||
注意 4— 金融工具的公允价值
公允价值衡量指南明确指出，公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产时将获得的金额或在转移负债时支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在定价资产或负债时使用的假设来确定。该指南建立了公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的估值技术的输入进行优先排序。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价置于最高优先级（级别 1测量）以及不可观测输入的最低优先级（级别 3测量）。那个 三公允价值衡量指南下的公允价值等级如下所述：
级别 1— 活跃市场中未经调整的报价，在衡量之日可以获得相同资产或负债的报价。
级别 2— 市场上的报价是 不主动投入，或在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察到的投入。
级别 3— 需要对公允价值衡量既有重要意义又不可观察的投入的价格或估值技术（几乎没有或支持） 不市场活动）。
下表列出了某些公允价值信息 2023年9月30日 和 2022年12月31日 适用于公允价值层次结构中按公允价值计量的金融资产和负债，以及成本或摊销成本。根据公允价值计量指南的要求，资产和负债是根据对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。
| 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 携带 价值为 九月 30, 2023 | 总计 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | ||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||
| 流动资产： | ||||||||||||||||||||
| 现金等价物（包括限制性现金账户） | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 有价证券 (1) | ||||||||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 外汇远期合约 (3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 长期负债： | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 携带 价值为 十二月 31, 2022 | 总计 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | ||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||||||
| 流动资产： | ||||||||||||||||||||
| 现金等价物（包括限制性现金账户） | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 有价证券 (1) | ||||||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 长期资产： | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 (2) | ||||||||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 (3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 交叉货币互换 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 1. | 在简明的合并资产负债表中，在 “现金及现金等价物” 下列报。 |
| 2. | 这些金额涉及交叉货币互换合约，其价值主要基于美元（“美元”）和新以色列谢克尔（“NIS”）的交叉货币互换未来结算价格的现值 零收益率曲线和截至目前的适用汇率 2023年9月30日 和 2022年12月31日， 视情况而定。这些金额包含在简明合并资产负债表中的 “预付费用和其他”、“存款和其他”、“应付账款和应计费用” 或 “其他长期负债”（视情况而定） 2023年9月30日 和 2022年12月31日。 有 |
| 3. | 这些金额涉及货币远期合约，其价值主要基于可观察到的投入，包括扣除合同利率后的货币的远期和现货价格，然后乘以名义金额，并酌情包含在 “应收账款、其他” 或 “应付账款和应计费用” 中，包含在简明合并资产负债表中 2023年9月30日 和 2022年12月31日， 相应的收益或亏损在简明合并经营和综合收益报表的 “衍生品和外币交易收益 (亏损)” 中确认. |
下表列出了合并运营报表和衍生工具综合收益表中确认的收益（亏损）金额（以千计）：
| 确认的金额 收益（损失） | 确认的金额 收益（损失） | |||||||||||||||||
| 衍生品未指定为 对冲工具 | 已识别收益的位置 （损失） | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||||
| 外汇远期合约 (1) | 衍生品和外币交易收益（亏损） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 被指定为现金流对冲工具的衍生产品 | ||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 (2) | 衍生品和外币交易收益（亏损） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
(1)上述远期货币交易是 不被指定为对冲交易，并在简明合并运营和综合收益表的 “衍生品和外币交易收益（亏损）” 中按相应的收益或亏损计入市场。
(2)如上文和附注所述，上述交叉货币互换交易被指定为现金流对冲 1到简明的合并财务报表。交叉货币互换公允价值的变化最初记录在 “其他综合收益（亏损）” 中，相应金额从 “累计其他综合收益（亏损）” 中重新归类为 “衍生品和外币交易收益（亏损）”，以抵消对标的套期保值交易的重新计量，这也影响简明合并的运营和综合收益报表中的相同细列项目。
有 不等级之间的资产或负债转移1,级别 2和级别3在 九几个月已结束 2023年9月30日 和 2022.
下表显示了被指定为现金流套期保值的衍生工具对简明合并运营报表和综合收益（亏损）的影响 三和 九几个月已结束 2023年9月30日 和 2022:
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||
| 交叉货币互换现金流对冲： | ||||||||||||||||
| 期初累计其他综合收益（亏损）余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 在其他综合收益（亏损）中确认的收益或（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 金额从其他综合收益（亏损）重新归类为收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末累计其他综合收益（亏损）余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
截至 “累计其他综合收益（亏损）” 中报告的现有收益（亏损）的估计净额 2023年9月30日 预计将在下次重新归类为收益 12几个月并不重要。公司对冲未来现金流波动风险敞口的最大期限为从交易开始之日起至 2031 年 6 月。
公司长期债务的公允价值接近其账面金额，但以下情况除外：
| 公允价值 | 账面金额 (*) | |||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| （百万美元） | （百万美元） | |||||||||||||||
| Mizrahi Loan | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可转换优先票据 | ||||||||||||||||
| 汇丰贷款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim Loan | ||||||||||||||||
| Hapoalim Loan 2023 | ||||||||||||||||
| 折扣贷款 | ||||||||||||||||
| 财务负债-迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 贷款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工厂 4 贷款——DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工厂 1 贷款——DEG 3 | ||||||||||||||||
| Platanares Loan-DFC | ||||||||||||||||
| Amatitlan Loan | ||||||||||||||||
| OFC 2 LLC (“OFC 2”) | ||||||||||||||||
| Don A. Campbell 1（“DAC 1”） | ||||||||||||||||
| USG Prudential-NV | ||||||||||||||||
| USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
| USG DOE | ||||||||||||||||
| 高级无抵押债券 | ||||||||||||||||
| 高级无抵押贷款 | ||||||||||||||||
| 前锋 | ||||||||||||||||
| 其他长期债务 | ||||||||||||||||
(*)账面金额不包括相关的递延融资成本。
长期债务的公允价值由估值模型确定，该模型基于传统的贴现现金流方法，并利用当前借款利率的假设，但可转换优先票据的公允价值除外，其公允价值是根据报告期最后一个交易日在场外交易市场上票据的报价估算的。报价的假设变动将导致票据的估计公允价值发生相应变化。
现金及现金等价物、应收账款、存款和应付账款（包括在简明合并资产负债表中）的账面价值近似于其公允价值。
下表列出了截至目前金融工具的公允价值 2023 年 9 月 30 日：
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | |||||||||||||
| （百万美元） | ||||||||||||||||
| Mizrahi Loan | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可转换优先票据 | ||||||||||||||||
| 汇丰贷款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim Loan | ||||||||||||||||
| Hapoalim Loan 2023 | ||||||||||||||||
| 折扣贷款 | ||||||||||||||||
| 财务负债-迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 贷款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工厂 4 贷款——DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工厂 1 贷款——DEG 3 | ||||||||||||||||
| Platanares Loan-DFC | ||||||||||||||||
| OFC 2 优先担保票据 | ||||||||||||||||
| DAC 1 高级担保票据 | ||||||||||||||||
| USG Prudential-NV | ||||||||||||||||
| USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
| USG DOE | ||||||||||||||||
| 高级无抵押债券 | ||||||||||||||||
| 高级无抵押贷款 | ||||||||||||||||
| 其他长期债务 | ||||||||||||||||
| 存款 | | |||||||||||||||
下表列出了截至目前金融工具的公允价值 2022 年 12 月 31 日：
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | |||||||||||||
| （百万美元） | ||||||||||||||||
| Mizrahi Loan | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可转换优先票据 | ||||||||||||||||
| 汇丰贷款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim Loan | ||||||||||||||||
| 折扣贷款 | ||||||||||||||||
| 融资负债-迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 贷款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria IV-DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria IV-DEG 3 | ||||||||||||||||
| Platanares Loan-DFC | ||||||||||||||||
| Amatitlan Loan | ||||||||||||||||
| OFC 2 优先担保票据 | ||||||||||||||||
| DAC 1 高级担保票据 | ||||||||||||||||
| USG Prudential-NV | ||||||||||||||||
| USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
| USG DOE | ||||||||||||||||
| 高级无抵押债券 | ||||||||||||||||
| 高级无抵押贷款 | ||||||||||||||||
| 前锋 | ||||||||||||||||
| 其他长期债务 | ||||||||||||||||
| 存款 | ||||||||||||||||
注意 5— 基于股票的薪酬
在 2023年3月， 公司向其管理层的某些成员和员工发放了总计
在授予之日，每个 RSU 和 PSU 的公允价值为 $
| 无风险利率 | - | |||||
| 预期寿命（年） | - | |||||
| 股息收益率 | ||||||
| 预期波动率（加权平均值） | - |
在 2023 年 5 月 公司向其董事和员工授予的总金额为
授予日每个 RSU 的公允价值为 $
| 无风险利率 | % | |||
| 预期寿命（年） | ||||
| 股息收益率 | % | |||
| 预期波动率（加权平均值） | % |
有 不公司在此期间发放的其他重要补助金 九几个月已结束 2023年9月30日。
笔记6— 利息支出，净额
利息支出的组成部分如下：
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||
| 与出售税收优惠有关的利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 减去 — 资本化金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息支出总额，净额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意 7— 每股收益
归属于公司股东的基本每股收益是通过将归属于公司股东的净收益或亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。该公司确实如此 不持有任何稀释性股票工具，员工股票奖励和可转换优先票据（“票据”）除外。
下表显示了计算基本和摊薄后每股收益时使用的股票数量的对账情况（以千计）：
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 计算基本每股收益时使用的加权平均股票数： | ||||||||||||||||
| 假设行使员工股票奖励所得的额外股份 | ||||||||||||||||
| 计算摊薄后每股收益时使用的加权平均股票数 | ||||||||||||||||
有可能稀释未来每股收益的股票奖励数量，这些奖励是 不由于摊薄后每股收益的计算中包含反稀释效应
根据亚利桑那州立大学 2020-06,计算可转换工具的任何潜在稀释效应都需要使用中频转换方法。对于 三和 九几个月已结束 2023年9月30日 该公司普通股的平均价格确实如此 不超过票据的每股转换价格美元
注意 8— 业务领域
该公司有 报告板块：电力板块、产品板块和储能板块。这些细分市场是单独管理和报告的，因为每个细分市场都提供不同的产品并服务于不同的市场。
| • | 在电力板块下，该公司在美国建造、拥有和运营地热、太阳能光伏发电和回收能源发电厂（“REG”），在国外建造、拥有和运营地热发电厂，并出售这些发电厂产生的电力。 |
| • | 在产品板块下，该公司设计、制造和销售地热和回收能源发电设备，并提供与地热和回收能源发电厂的工程、采购和施工（“EPC”）相关的服务。 |
| • | 在储能板块下，该公司提供储能和相关服务。 |
运营部门之间的转让价格是根据卖方业务板块的当前市场价值或成本加价确定的。
有关公司应申报分部的汇总财务信息如下表所示，包括公司与客户签订合同的分类收入：
| 电力 | 产品 | 能量存储 | 合并 | |||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的三个月： | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美国 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 国外 (2) | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | ||||||||||||||||
| 细分市场间收入 (4) | ||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | ||||||||||||||||
| 期末的分部资产 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合并投资 | ||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的三个月： | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美国 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 国外 (2) | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | ||||||||||||||||
| 细分市场间收入 (4) | ||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末的分部资产 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合并投资 | ||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的九个月： | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美国 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 国外 (2) | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | ||||||||||||||||
| 细分市场间收入 (4) | ||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末的分部资产 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合并投资 | ||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的九个月： | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美国 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 国外 (2) | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | ||||||||||||||||
| 细分市场间收入 (4) | ||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末的分部资产 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合并投资 | ||||||||||||||||
| (1) | 除美元外，美国电力部门的收入均记入租赁会计 |
| (2) | 国外电力部门的收入全部记入租赁会计。国外产品分部的收入由ASC核算 606. |
| (3) | 电力板块资产包括金额为美元的商誉 |
| (4) | 分部间收入在整合中被完全抵消。 |
下表显示了应申报部门与公司合并总额之间的对账信息：
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 分部总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 细分市场间收入 | ||||||||||||||||
| 取消细分市场间收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 合并收入总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 衍生品和外币交易收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 可归于出售税收优惠的收入 | ||||||||||||||||
| 其他非营业收入（支出），净额 | ( | ) | ||||||||||||||
| 被投资人所得税和收入权益前的合并收入总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意 9— 承诺和突发事件
| • | 开启 2021年12月15日 生物多样性中心和Fallon Paiute-Shoshone部落（“原告”）在美国内华达州地方法院对美国内政部、土地管理局（“BLM”）和以BLM现场经理的官方身份提起诉讼，指控被告违反了《国家环境保护法》和其他联邦法律批准该公司的Dixie Meadows项目以及相关的环境评估和调查结果 没有重大影响（“FONSI”）。原告还称，该项目威胁到迪克西谷蟾蜍，侵犯了该部落对宗教圣地的享受。原告要求法院撤销和撤销环境评估、FONSI和BLM对该项目的授权，并禁止项目建设。该公司干预了以下行动 2022 年 1 月 4 日。 开启 2022年1月14日， 法院批准了临时的 90-当日禁令暂停了该项目的建设，同时它对案情作出了裁决。第九巡回法院随后撤销了临时禁令，等待听证会 2022年6月15日， 并开始施工 2022 年 2 月。 开启 2022年8月1日 第九巡回法院发布了一项有利于该公司的命令，确认了地方法院的裁决，即禁令是在发布禁令之后 90-天是 不保证。开启 2022年4月4日 美国鱼类和野生动物管理局（“FWS”）根据《濒危物种法》紧急列出了迪克西谷蟾蜍 1973（“欧空局”）。开启 2022年7月6日 原告修改了申诉，增加了与ESA对该公司上市有关的诉讼理由。该公司目前正在与该科的BLM和FWS合作 7磋商过程包括讨论和确定潜在的额外缓解措施，并已同意暂时暂停该设施的建设。该公司要求BLM修改决策记录，将项目的范围限制在 第一规划的开发阶段，单一发电厂约为 12MW 和 BLM 批准了该请求。该公司还要求法院在该科之前暂停诉讼 7磋商过程已经完成，法院批准了延期执行的动议 2023年2月14日。 在 2023 年 7 月 该公司决定与BLM进行一次NEPA补充审查，该审查将与该科同时进行 7磋商，在此期间，诉讼仍处于暂停状态。开启 2023年9月18日 法院发布了一项行政命令，在不妨碍任何一方提出动议的情况下重新审理此案。该公司认为它对目前的索赔有强有力的法律辩护；但是，可能有 不关于解决这些诉讼的保证。法院施加的任何额外施工延误、因迪克西谷蟾蜍紧急上市而产生的任何缓解措施或其他措施或两者的任何组合，都可能导致公司承担额外的项目成本，推迟或阻碍项目的完成，从而最终从项目中获得收入，和/或导致以不太优惠的条件重新谈判该项目的购电协议。因此，目前，公司无法合理地预测该诉讼或监管程序的最终结果，也无法估计其可能的损失或损失范围 可能 熊，如果有的话。截至截至 2023年9月30日 Dixie Meadows项目的总账面净值约为美元 |
此外，公司不时被指定为公司正常业务过程中出现的各种其他诉讼、索赔和其他法律和监管程序的当事方。除其他外，这些诉讼通常要求赔偿涉嫌的人身伤害、违反合同、财产损失、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失，或禁令或宣告性救济。对于此类诉讼、索赔和诉讼，公司在可能出现损失时累积储备金，并且此类损失的金额可以合理估计。公司管理层认为，这些诉讼的结果，无论是个人还是集体，都将 不对公司的整体合并财务报表具有重要意义。
其他事项
开启 2021年3月2日， 公司董事会成立了一个由独立董事组成的特别委员会（“特别委员会”），除其他外，调查卖空者在发布的报告中就公司遵守反腐败法提出的某些主张。特别委员会正在与外部法律顾问合作，调查所提出的指控。根据公司的《公司治理准则》、纽约证券交易所上市标准和适用于董事会的美国证券交易委员会规则，特别委员会的所有成员都是 “独立的”。该公司还应美国证券交易委员会和司法部（“司法部”）的要求提供与索赔有关的信息。
在肯尼亚，从那时起 2021,总统和/或参议院已经任命了各种工作组，负责审查和分析KPLC与各独立电力生产商之间达成的PPA（包括我们对Olkaria综合体的长期PPA），并建议KPLC审查其合同，并尝试与这些独立电力生产商重新谈判，以在现有合同安排内降低PPA费率。其中一些工作队已与该公司接触，并按要求参加了与他们的讨论，这些讨论仍在进行中。
注意 10— 所得税
公司针对该公司的有效税率规定 三几个月已结束 2023年9月30日 和 2022是
开启 2022年8月16日， 《降低通货膨胀法》（“IRA”）已在美国签署成为法律。该公司认为，其地热发电厂、回收能源发电厂、电池储能系统和太阳能光伏发电厂的建设和运营将从IRA中受益，并提高美国项目的经济可行性。PTC 可以从中生成 2.75每千瓦时美分，一旦工资和学徒制规则得到满足，如果奖金抵免要求得到满足，则信用额度可能上升至 3.30每千瓦时美分。ITC可以通过投资来赚取 30.0%,一旦工资和学徒制规则得到满足，如果奖金抵免要求得到满足，则信用额度可能上升至 50.0%.对于之后投入使用的项目，电池储能系统有资格获得ITC 2022年12月31日。 此外，公司现在可以通过将积分转移到 PTC 和 ITC 赚取的积分来获利 第三无需进行税收权益交易的当事方。该公司认为，IRA的颁布有利于该行业的整体商业环境。
开启 2023年6月26日 肯尼亚总统签署成为法律 2023《金融法》（“金融法”）。开启 2023年6月30日， 肯尼亚高等法院发布了针对 “金融法” 的临时保护令, 禁止在高等法院作出裁决之前执行 “金融法”.除其他几项修改外，《财务法》还降低了分支机构的法定企业所得税税率
注意 11— 后续事件
现金分红
开启 2023年11月8日 公司董事会宣布，批准并授权支付美元的季度股息
北谷税收股权交易
开启 2023年10月27日 一该公司间接拥有北谷地热发电厂的全资子公司与私人投资者签订了合作协议。根据交易文件，私人投资者以约为美元的初始收购价收购了北谷地热发电厂项目的会员权益
根据交易文件，在 2032年12月31日 (“Target Flip Date”）是该公司的全资子公司Ormat Nevada Inc.（“Ormat Nevada”）获得该项目产生的几乎所有可分配现金流，而私人投资者则获得该项目几乎所有的税收属性。在较晚的目标调整日期和私人投资者达到目标回报率的日期之后，Ormat Nevada将获得
在目标调整日期，Ormat Nevada可以选择以当时的公允市场价值购买私人投资者的权益，如果需要，还可以选择一笔使私人投资者达到目标回报的金额。如果Ormat Nevada行使这种购买权，它将再次成为该项目的唯一所有者。
地热和太阳能资产购买交易
开启 2023年10月23日 该公司与Enel SpA（ENEL.MI）的子公司Enel Green Power North America（“EGPNA”）签订了收购协议，收购资产组合包括 二签约的地热发电厂， 一由地热、太阳能光伏和太阳能热装置组成的三重混合发电厂， 二独立的太阳能发电厂，以及 二绿地开发资产，总收益为 $
地热发电厂包括位于犹他州比弗县的科夫堡发电厂，该发电厂根据与盐河项目签订的长期电力购买协议出售电力，以及位于内华达州丘吉尔县的盐井发电厂，后者根据与NV Energy签订的长期购电协议出售电力。斯蒂尔沃特地热、太阳能光伏和太阳能热能三重混合发电厂位于内华达州丘吉尔县，根据购电协议向内华达能源公司出售电力。位于内华达州丘吉尔县的Stillwater Solar PV II和康涅狄格州温德姆县的伍兹希尔的太阳能资产分别根据购电协议出售电力。
公司将在ASC下对交易进行核算 805,业务合并，目前正在评估与交易相关的会计。该公司预计将从收购之日起在其合并财务报表中合并收购的资产。
短期商业票据
开启 2023年10月19日 公司与Barak Capital Underwriting Ltd.签订了参与发行商业票据的框架协议（“协议”），根据该协议，公司允许参与者根据协议的规定提交购买和购买公司商业票据（“商业票据”）的提案。开启 2023年10月23日 公司完成了总金额为美元的商业票据的发行
以色列战争
开启 2023年10月7日 哈马斯恐怖分子和其他恐怖组织成员从加沙地带渗透到以色列南部边境，对民用和军事目标进行了一系列袭击，包括大规模屠杀和绑架。他们还对以色列平民发动了大规模的火箭袭击。袭击发生后不久，以色列对哈马斯宣战。以色列军方召集预备役军人执行现役，包括大约
截至这些简明合并财务报表的批准之日, 无自战争爆发以来，该公司的设施或基础设施遭到破坏，其供应链也没有受到重大影响。但是，旷日持久的战争可能导致进一步的军事预备役征召以及公司的供应链及其从以色列运送产品的能力出现违规行为，这可能会扰乱公司产品板块的运营，并可能推迟其在电力领域的某些增长计划。管理层将继续监测战争对公司财务状况和经营业绩的影响。
Mizrahi 2023贷款
开启 2023年11月1日 该公司签订了最终贷款协议（“Mizrahi” 2023与米兹拉希·特法霍特银行有限公司（“米兹拉希银行”）签订的贷款协议”）。Mizrahi 2023贷款协议规定，米兹拉希银行向公司提供贷款，本金总额为美元
第 2 项。管理’S 对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示说明
这份10-Q表的季度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本季度报告中涉及我们预期或预计未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述，包括我们对债务证券的年收入、支出和偿债覆盖范围的预测、未来资本支出、业务战略、竞争优势、发电资产的目标、开发或运营、市场和行业发展以及我们的业务和运营增长等事项，均具有前瞻性声明。在10-Q表的季度报告中使用 “可能”、“将”、“可以”、“应该”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜力” 或 “考虑” 等词语或这些术语的负面或其他类似术语旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类词语或表达。本季度报告中的前瞻性陈述主要位于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、“风险因素” 和 “简明合并财务报表附注” 标题下的材料中，但也存在于其他地方。这些前瞻性陈述通常与我们对未来运营的计划、目标和预期有关，并基于管理层对未来业绩或趋势的当前估计和预测。尽管我们认为这些前瞻性陈述所反映或建议的计划和目标是合理的，但我们可能无法实现这些计划或目标。您应该完整地阅读这份10-Q表的季度报告，同时要明白，未来的实际业绩和发展可能与我们的预期存在重大差异，这归因于许多风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。
这些前瞻性陈述仅在本文发布之日作出，除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
可能导致实际结果与我们的预期不同的风险摘要包括但不限于以下内容：
与公司相关的风险’s 业务与运营
| • | 我们的财务业绩取决于我们在电力领域的地热、REG、太阳能光伏发电厂以及储能设施的成功运营，这些设施面临各种运营风险。 |
| • | 我们对地热能资源的勘探、开发和运营受到地质风险和不确定性的影响，这可能导致我们的发电厂性能下降或成本增加。 |
| • | 我们可能决定不实施多年战略计划中的一项或多项内容，也可能无法成功实施，该计划可能无法实现其提高股东价值的目标。 |
| • | 我们对电池储能系统（BESS）技术的投资涉及新技术，这些技术在可靠性和性能方面的历史相对有限，可能无法达到预期。此外，我们的投资可能会受到多种因素的负面影响，包括存储成本的增加、火灾风险和电价的波动。 |
| • | 客户、特定项目和地区的集中可能使我们面临更大的财务风险。 |
| • | 我们的国际业务使我们面临与适用外国法律法规相关的风险。 |
| • | 与发达的美国经济体相比，我们开展业务的新兴经济体（包括以色列）的政治、经济和其他条件可能使我们面临更大的风险。 |
| • | 我们的大多数高级管理层和主要生产和制造设施都位于以色列及其周边地区，包括与哈马斯的持续战争，可能会对我们的业务产生不利影响，并可能限制我们生产和销售产品的能力。 |
| • |
在我们开展业务的各个国家对以色列与哈马斯的持续战争或未来的类似冲突的反应可能会对我们的业务产生不利影响，并可能限制我们生产和销售产品的能力。 |
| • | 减少我们的产品板块积压可能会影响我们充分利用主要生产和制造设施的能力。 |
| • | 如果我们没有 “商业数量” 开采地热资源，或者我们未能遵守此类租赁的条款或规定或《地热蒸汽法》的任何规定，或者如果任何此类租赁下的出租人违约了由相关财产担保的任何债务，从而要求我们签订新的租赁或替代地热资源担保权，而这些租约的条款都不可能以优惠的条件提供，则我们的某些租约将终止我们是指任何此类终止的租约（如果有的话）。 |
| • | 我们的 REG 发电厂运行所需的回收能量水平降低可能会导致此类发电厂的性能下降。 |
| • | 我们的业务发展活动可能不成功，我们在建项目或正在进行改善和改造的设施可能会遇到延迟。 |
| • | 我们未来的增长在一定程度上取决于我们许多现有设施的成功改进。 |
| • | 我们依赖我们不拥有或控制的输电设施。 |
| • | 我们使用合资企业可能会限制我们在共同拥有的投资方面的灵活性。 |
| • | 我们的运营可能会受到气候变化的不利影响。 |
| • | 我们可能会受到监管和其他对气候变化的应对措施的负面影响。 |
| • | 我们计划在未来开发的地热项目可能在没有长期PPA的情况下作为 “商业” 设施运营，因此此类项目将面临市场波动的影响。 |
| • | 我们可能无法成功完成收购，也可能无法成功整合我们已经收购和将来可能收购的公司，也可能无法实现预期的协同效应。 |
| • | 我们可能无法成功完成交易和整合我们收购和将来可能收购的公司。 |
| • | 我们遇到了来自电力公司、其他电力生产商、电力营销商、开发商和第三方投资者的激烈竞争。 |
| • | 成本和技术的变化可能会使我们的发电厂和产品的竞争力降低，从而对我们的业务产生重大影响，导致我们无法为电力板块签署新的或重新签订的PPA，也无法为我们的产品板块签署新的供应和工程总承包合同。 |
| • | 我们的知识产权可能不足以保护我们的业务。 |
| • | 我们在实施和维护新的企业资源规划系统时可能会遇到困难。 |
| • | 我们的运营网络和信息技术系统可能会遇到网络事件、网络安全漏洞、严重的自然事件或物理攻击。 |
与政府法规、法律和税收相关的风险
| • | 影响我们运营的法律和监管环境的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。 |
| • | 根据我们在具有可再生能源投资组合标准的州与投资者拥有的电力公司和公有电力公司签订的一些PPA的条款，未能提供合同规定的容量和能源可能会导致处以罚款。 |
| • | 如果我们的任何家用发电厂失去了PURPA规定的当前合格设施地位，或者如果颁布了PURPA修正案，大幅减少了目前为合格设施提供的福利，我们的国内运营可能会受到不利影响。 |
| • | 我们可能会减少或取消政府的激励措施。 |
| • | 我们是一家控股公司，我们的现金在很大程度上取决于子公司及其运营的发电厂的业绩，其中大多数都受到股息和分配的限制和征税。 |
| • | 遵守联邦、州、地方和外国环境法律的成本以及我们获得和维护开发、施工和/或运营所需的环境许可证和政府批准的能力可能会导致施工的责任、成本和延误（以及在不遵守或延迟遵守此类法律或法规时可能对我们处以的任何罚款或处罚）。 |
| • | 由于我们的发电厂使用或存在此类物质，我们可能因违反危险物质法而承担重大责任。 |
| • | 美国联邦、州和外国所得税改革可能会对我们产生不利影响。 |
与经济和金融状况相关的风险
| • | 我们可能无法以优惠的条件获得实施增长战略所需的融资，而且我们未来获得的任何融资都可能不如我们目前的融资安排对我们有利。 |
| • | 我们背负了巨额债务，这可能会降低我们的业务灵活性、获得资本的机会和/或增加我们的借贷成本，而且我们可能仍会承担更多的债务，这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。 |
| • | 我们的债务可能会对我们筹集额外资本的能力产生不利影响，并将给我们未来的现金资源带来负担，特别是如果我们选择在转换时或到期或需要回购时以现金结清这些债务。 |
| • | 我们在发行2022年6月可转换票据时达成的上限看涨交易可能会影响票据和普通股的价值，我们在上限看涨交易方面面临交易对手风险。 |
| • | 我们的外国发电厂和国外制造业务使我们面临与汇率波动相关的风险，这可能会减少我们从此类发电厂和运营中获得的利润。 |
| • | 我们的发电厂通常通过公司资金与有限或无追索权项目融资债务和租赁融资相结合的方式融资。如果我们的项目子公司违约此类有限或无追索权债务或租赁融资下的义务，我们可能需要向相关债务持有人支付某些款项，如果支持此类杠杆融资结构的抵押品被取消抵押品赎回权，我们可能会损失某些发电厂。 |
| • | 我们的建筑、原材料、大宗商品和钻探成本可能会出现波动。 |
| • | 我们的大宗商品衍生品活动可能会限制潜在收益，增加潜在损失，导致收益波动并涉及其他风险。 |
| • | 我们面临掉期交易对手信用风险。 |
| • | 我们可能无法获得足够的保险来承保因我们的资产和盈利能力受到的任何损害而造成的损失，包括但不限于火山爆发、熔岩流、风和地震等自然灾害。 |
与不可抗力相关的风险
| • | 公共卫生危机的全球蔓延可能会对我们的业务产生不利影响。 |
| • | 长期不可抗力事件的存在或影响发电厂或输电系统的强制停电可能会减少我们的净收入。 |
| • | 恐怖主义威胁可能以不可预测的方式影响我们的运营，并可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生不利影响。 |
与我们的股票相关的风险
| • | 未来的股票发行，包括通过我们当前或未来的任何股权补偿计划发行，都可能导致稀释，这可能导致我们普通股的价格下跌。 |
| • | 我们的普通股中有很大一部分由股东持有，他们的利益可能与其他股东的利益相冲突。 |
| • | 我们的普通股价格可能会大幅波动，您的投资价值可能会下降。 |
| • | 我们可能会发行与票据转换相关的额外普通股，从而稀释我们现有的股东，并可能对普通股的市场价格产生不利影响。 |
| • | 票据的根本变更条款可能会延迟或阻止我们进行原本有利的收购尝试。 |
提醒投资者，这些前瞻性陈述本质上是不确定的。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果或结果可能与本文描述的结果或结果存在重大差异。除法律要求外，即使我们的情况将来可能会发生变化，我们也没有义务更新前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）的 “风险因素” 部分以及此处包含的任何更新以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告和其他文件中列出的更新一起阅读）。
公司联系方式和信息来源
我们的网站是 www.ormat.com。我们网站上包含的信息不属于本季度报告。我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提供或提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的信息，包括我们在10-K表上的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的当前报告以及对这些报告的任何修订或包含的证据，将在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费下载。我们的美国证券交易委员会文件，包括随之提交的证据，也可以在美国证券交易委员会的网站上直接查阅，网址为www.sec.gov。
我们可能会使用我们的网站作为重要公司信息的分发渠道。有关公司的财务和其他重要信息通常发布在我们的网站www.ormat.com上并可通过该网站进行访问。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外，投资者还应关注该渠道。
普通的
概述
我们是一家领先的垂直整合公司，主要从事地热能发电业务。我们利用我们的核心能力和全球影响力，将我们的活动扩展到回收能源发电以及不同的储能服务和太阳能光伏发电（包括混合地热和太阳能光伏以及太阳能加储能）。我们的目标是成为全球领先的可再生能源提供商，并通过替代碳密集型能源来帮助缓解气候变化。我们已经通过了一项战略计划，将重点放在几项关键举措上，以扩大我们的业务。
我们目前在三个业务领域开展业务活动：
| • | 电力部门。在电力领域，我们在美国开发、建造、拥有和运营地热、太阳能光伏发电和回收能源发电厂，在世界其他国家开发、建造、拥有和运营地热发电厂，并出售它们产生的电力。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的电力部门收入的69.2％来自我们在美国的业务，30.8％来自世界其他地区的业务。 |
| • | 产品细分市场。在产品领域，我们设计、制造和销售地热发电和回收能源发电设备，并提供与地热发电厂和回收能源发电厂的工程、采购和建设相关的服务。在截至2023年9月30日的三个月中，我们产品板块收入的5.3％来自我们在美国的业务，94.7％来自世界其他地区的业务。 |
| • | 储能板块。 在储能领域，我们拥有并运营与电表前连接的电网电池储能系统（“BESS”），该系统直接向电网提供容量、能源和/或辅助服务。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的储能板块的所有收入都来自我们在美国的业务。 |
我们目前的发电投资组合约为1.3吉瓦，包括美国、肯尼亚、危地马拉、洪都拉斯、瓜德罗普岛和印度尼西亚的地热发电厂，以及美国的储能设施、回收能源发电和太阳能光伏发电厂。
最近的事态发展
下文介绍了自2023年1月1日以来我们公司和业务最重要的发展。
| • | 2023年10月，我们与一位私人投资者签订了合作协议，根据该协议，私人投资者以约4,310万美元的初始收购价格收购了北谷地热发电厂的会员权益，并将为此支付额外的分期付款，预计金额约为610万美元。公司将继续运营和维护发电厂，并将获得该发电厂产生的几乎所有应占现金流，私人投资者将获得该项目的几乎所有税收属性。 |
| • | 2023年10月，我们与Enel SpA（ENEL.MI）的子公司Enel Green Power North America（EGPNA）签订了收购协议，收购投资组合，其中包括两座合同运营的地热发电厂和一座总发电量约为43兆瓦的三重混合地热、太阳能光伏（20兆瓦铭牌）和太阳能热发电厂，两项总铭牌容量为40兆瓦的太阳能资产，以及两项总铭牌容量为40兆瓦的太阳能资产绿地开发资产，总额为2.71亿美元（需按惯例收盘后对营运资金进行调整收购价格，基于被收购公司的净营运资金水平）。此次收购预计将于2024年第一季度完成，但尚需获得监管部门的批准和惯例成交条件。 |
| • | 2023 年 9 月，我们与 Mercury NZ Limited 签订了新的合同，为位于新西兰恩加塔马里基的一座新的 56 兆瓦（总计）地热发电厂的供应和工程、采购和施工 (EPC)。根据与水星的协议，该项目将扩建目前正在运营的现有96兆瓦的Ngatamariki地热发电厂，该发电厂也由该公司于2012年建造。新的发电厂将建立在与现有发电厂相同的平台上，一旦使用新的Ormat能量转换器（OEC），其总产量将超过150兆瓦（总产量）。 |
| • | 2023 年 9 月，我们与 Gotion Hectech 签订了一份新的为期多年的合同，为我们即将推出的储能项目提供电池。根据该供应合同，Gotion将向我们提供容量高达750MWh的电池，其定价结构可变，部分与碳酸锂的价格有关。除了签署的协议外，我们还在讨论额外的供应合同以及对现有签署协议的扩展，以便向公司提供来自Gotion计划在伊利诺伊州曼特诺的电池厂生产的美国国产电池，这将使我们能够从更高的投资税收抵免中受益。 |
| • |
2023 年 7 月，我们成功开始了 Pomona 项目的商业运营，这是一个位于加利福尼亚的 20mW/40MWh 电池储能系统 (BESS)，为南加州爱迪生提供容量，并为加州独立系统运营商 (CAISO) 提供辅助服务，以在电网短缺时期为电网提供支持。 |
| • |
2023 年 7 月，我们要求土地管理局 (BLM) 开始对该公司的迪克西梅多斯地热项目进行补充《国家环境政策法》(NEPA) 审查。该公司已确定，在NEPA的额外审查背景下，其资源可以更有效地用于濒危物种法（ESA）的磋商。 |
| • |
2023 年 7 月，我们与圣地亚哥社区电力公司 (SDCP) 签署了 Arrowleaf 太阳能和存储设施的购电协议。Arrowleaf 太阳能和存储设施位于加利福尼亚州帝国县，毗邻公司运营中的布劳利地热设施，位于帝国灌溉区服务区内。该项目的存储部分将提供35 MW/140 MWh的容量，该项目的太阳能部分将为电网提供42兆瓦的清洁能源。根据20年电力购买协议的条款，该公司将以可预测的费率向SDCP提供由Arrowleaf太阳能和储能设施产生的可持续电力。 |
| • |
2023 年 6 月，我们成功开始了两个新的电池存储设施的商业运营，累计容量增加了 43 兆瓦/43 兆瓦时。这些项目包括位于德克萨斯州的23兆瓦/23兆瓦时的电池储能系统（BESS）的Upton项目，该项目为德克萨斯州电力可靠性委员会（ERCOT）提供能源和辅助服务，并在短缺时期为电网提供支持；以及位于新泽西州的安多弗·贝斯项目，该项目位于新泽西州，为PJM提供辅助服务 |
| • |
2023 年 6 月，我们与东部发电有限公司 (EGL) 签署了协议，在新西兰建造一座 50 兆瓦的发电厂。EGL 是东国集团有限公司的子公司，也是一家区域基础设施公司。根据协议条款，该公司将设计、建造、调试和拥有该发电厂。EGL将根据单独的服务安排运营和维护发电厂。作为与EGL签订的开发协议的一部分，该公司已向EGL授予合同选择权，以商定的收购价格购买该发电厂，但须遵守某些条件。 |
| • |
2023 年 5 月，我们成功恢复了加利福尼亚希伯一号发电厂的运营。这一成就是在该工厂因2022年2月发生的火灾事件而暂时关闭之后取得的。希伯综合体，包括希伯1号和再供电的希伯2号，预计到2023年第三季度末将发电量提高到约87兆瓦。 |
| • |
2023 年 5 月，我们完成了内华达州迪克西谷发电厂的 6 兆瓦升级，这使公司能够最大限度地利用其有利的长期购电协议。升级包括用公司最先进的能量转换器替换收购前的设备。此外，我们还完成了6兆瓦的布雷迪太阳能设施，该设施满足了布雷迪地热发电厂的辅助需求，从而增加了销售给电网的净地热能。 |
| • |
2023 年 4 月和 5 月，我们开始了两个储能设施（豪威尔和鲍灵格林）的商业运营。位于新泽西州的Howell BESS项目和位于俄亥俄州的Bowling Green BESS项目将分别增加7兆瓦和12兆瓦的容量，并将为PJM提供辅助服务。 |
| • |
2023 年 4 月，我们开始了北谷地热发电厂的商业运营。根据一项为期25年的电力购买协议，北谷发电厂向NV Energy提供25兆瓦的地热发电，以帮助实现NV Energy的可再生目标并支持客户对全天候清洁能源不断增长的需求。 |
| • |
2023年3月，我们宣布以每股82.60美元的价格完成了3600,000股普通股的公开发行。此外，承销商行使了以相同价格额外购买540,000股普通股的选择权。我们打算将本次发行的3.417亿美元净收益用于一般公司用途，包括营运资金和资本支出，并用于潜在的收购，包括补充业务、技术或资产。 |
| • |
2023年1月，我们与印尼Medco Power（“Medco Power”）一起与PT Sarana Multi Infrastruktur（Persero）（“SMI”）签署了开发伊珍地热发电厂的融资协议。伊延发电厂将分阶段开发，第一阶段的开发预计将在2025年产生34兆瓦的发电量。MCG是Medco Power（51％的股权）和我们（49％的股权）的合资公司，将在东爪哇开发和运营第一座地热发电厂。我们还签署了一份合同，作为该项目的Ormat Energy Converter（“OEC”）供应的主要承包商，并获得了3,210万美元的积压。 |
趋势和不确定性
不同的趋势、因素和不确定性可能会影响我们的运营和财务状况，包括许多我们无法预见或无法预见的因素。但是，我们认为，在可预见的将来，我们的经营业绩和财务状况将主要受到我们在2022年年度报告 “第二部分——第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下讨论的趋势、因素和不确定性的影响，以及本季度报告中列出的信息。这些趋势、因素和不确定性有时也会受到市场周期的影响。
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在产品领域，我们在美国、亚太地区以及中美洲和南美洲看到了新的业务机会。此外，土耳其最近引入了新的费率结构，我们预计这将增加对新开发项目的需求。新的关税包括对本地制造业的激励措施，我们目前正在评估关税及其对我们的影响。我们经历了来自包括主要汽轮机制造商在内的二元发电厂设备供应商的竞争日益激烈。尽管我们相信，基于我们的技术、积累的经验和目前全球二进制发电装机容量的份额，我们具有明显的竞争优势，但竞争的加剧可能会影响我们从潜在客户那里获得新采购订单的能力。竞争的加剧也可能导致我们能够为二进制设备收取的价格进一步降低。 |
收入
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的电力板块收入中有94.7％来自固定能源费率的PPA，这些价格不受能源大宗商品价格波动的影响。我们在夏威夷有浮动价格的PPA，该协议规定根据当地公用事业公司避免的成本进行付款，这是电力购买者不必自己产生此类电能或从他人那里购买此类电能而避免的增量成本。在夏威夷，根据夏威夷普纳综合体25兆瓦的PPA，支付的电力价格的变化主要是石油和其他商品价格变化的结果。2019年，我们签署了与普纳相关的新PPA，该协议具有固定价格，增加了容量，并将期限延长至2052年。我们正在就经济修正案进行谈判，包括向PPA支付商业运营的最低容量费用，目前该修正案尚待PUC批准。
为了履行各自PPA规定的义务，我们的某些项目子公司采用特殊目的结构，破产远程实体及其资产和负债受到限制。除了相应项目子公司的债务外，此类资产通常无法用于偿还我们的债务。但是，这些项目子公司可以向我们支付股息并向我们分配其资产产生的现金流，在某些情况下，会受到债务工具的限制，如下所述。
电力板块的收入也受季节性变化的影响，并受到高于平均水平的环境温度的影响，如下文 “季节性” 中所述。
归属于我们产品板块的收入来自设备的销售、工程、采购和施工合同以及向客户提供的各种服务。由于我们收到采购订单的时间以及设备制造和相关项目执行的进展情况，产品细分市场的收入因时期而异。
我们的储能板块的收入来自我们拥有和运营的几家并网的BESS设施，这些设施在PJM Interconnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商业市场销售能源、容量和/或辅助服务。收入会随着时间的推移而波动，因为此类收入中有很大一部分来自商业市场，而价格波动是固有的。
下表列出了我们在所示时期内的收入明细：
| 收入 |
增加（减少） |
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| 截至9月30日的三个月 |
截至9月30日的九个月 |
截至9月30日的三个月 |
截至9月30日的九个月 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
2023 |
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| 收入： |
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| 电力 |
$ | 157,212 | $ | 152,820 | $ | 482,846 | $ | 466,540 | $ | 4,392 | 2.9 | % | $ | 16,306 | 3.5 | % | ||||||||||||||||
| 产品 |
39,831 | 14,217 | 83,331 | 39,237 | 25,614 | 180.2 | % | 44,094 | 112.4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 能量存储 |
11,013 | 8,848 | 21,907 | 22,896 | 2,165 | 24.5 | % | (989 | ) | (4.3 | )% | |||||||||||||||||||||
| 总计 |
$ | 208,056 | $ | 175,885 | $ | 588,084 | $ | 528,673 | $ | 32,171 | 18.3 | % | $ | 59,411 | 11.2 | % | ||||||||||||||||
| 所示期间收入的百分比 |
||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 |
截至9月30日的九个月 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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| 收入： |
||||||||||||||||
| 电力 |
75.6 | % | 86.9 | % | 82.1 | % | 88.2 | % | ||||||||
| 产品 |
19.1 |
8.1 | 14.2 | 7.4 | ||||||||||||
| 能量存储 |
5.3 | 5.0 | 3.7 | 4.3 | ||||||||||||
| 总计 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
下表列出了在所述期间归属于我们的电力、产品和储能板块的收入的地域明细：
| 收入 |
增加（减少） |
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| 截至9月30日的三个月 |
截至9月30日的九个月 |
截至9月30日的三个月 |
截至9月30日的九个月 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
2023 |
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| （千美元） |
（千美元） |
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| 电力板块： |
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| 美国 |
$ | 108,762 | $ | 106,490 | $ | 337,382 | $ | 327,792 | $ | 2,272 | 2.1 | % | $ | 9,590 | 2.9 | % | ||||||||||||||||
| 国外 |
48,450 | 46,330 | 145,464 | 138,748 | 2,120 | 4.6 | 6,716 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 |
$ | 157,212 | $ | 152,820 | $ | 482,846 | $ | 466,540 | $ | 4,392 | 2.9 | % | $ | 16,306 | 3.5 | % | ||||||||||||||||
| 产品细分： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 2,099 | $ | 1,267 | $ | 5,793 | $ | 2,936 | $ | 832 | 65.7 | % | $ | 2,857 | 97.3 | % | ||||||||||||||||
| 国外 |
37,732 | 12,950 | 77,538 | 36,301 | 24,782 | 191.4 | 41,237 | 113.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 |
$ | 39,831 | $ | 14,217 | $ | 83,331 | $ | 39,237 | $ | 25,614 | 180.2 | % | $ | 44,094 | 112.4 | % | ||||||||||||||||
| 储能板块： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 11,013 | $ | 8,848 | $ | 21,907 | $ | 22,896 | $ | 2,165 | 24.5 | % | $ | (989 | ) | (4.3 | )% | |||||||||||||||
| 总计 |
$ | 11,013 | $ | 8,848 | $ | 21,907 | $ | 22,896 | $ | 2,165 | 24.5 | % | $ | (989 | ) | (4.3 | )% | |||||||||||||||
| 所示期间收入的百分比 |
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| 截至9月30日的三个月 |
截至9月30日的九个月 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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| 电力板块： |
||||||||||||||||
| 美国 |
69.2 | % | 69.7 | % | 69.9 | % | 70.3 | % | ||||||||
| 国外 |
30.8 | 30.3 | 30.1 | 29.7 | ||||||||||||
| 总计 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 产品细分： |
||||||||||||||||
| 美国 |
5.3 | % | 8.9 | % | 7.0 | % | 7.5 | % | ||||||||
| 国外 |
94.7 | 91.1 | 93.0 | 92.5 | ||||||||||||
| 总计 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 能量存储： |
||||||||||||||||
| 美国 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 总计 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们总收入的38％和33％分别来自国外。在每个时期，我们的国外业务的电力毛利率都高于我们在美国的业务。国际电力收入的很大一部分来自肯尼亚，在较小程度上来自洪都拉斯、瓜德罗普岛和危地马拉。我们在肯尼亚的业务对毛利润和净收入的贡献不成比例。我们在电力板块和产品板块中对国内外业务合并税前收入的贡献在许多方面有所不同。
电力部门。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的电力板块国内收入分别约占电力板块总额的70％和70％。但是，国内业务的收入和支出成本高于我们的国外业务。我们的外国发电厂位于成本较低的地区，例如肯尼亚、危地马拉、洪都拉斯和瓜德罗普岛，这会对工资和维护费用等产生有利影响。我们在国外的发电厂也比大多数国内发电厂都要新，因此与我们的国内发电厂相比，维护成本往往更低，可用性系数也更高。因此，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该细分市场的国际业务分别占我们总毛利润的49％和46％，净收入的76％和74％（假设大部分企业运营费用和融资记录在我们的国内管辖范围内），以及息税折旧摊销前利润的39％和39％。
产品细分市场。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的产品板块的国外收入分别约占产品板块总收入的93％和93％。
储能板块。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的储能板块的国内收入均占储能板块总收入的100％。
季节性
我们的一些地热发电厂的发电量会受到季节性变化的影响。在冬季，我们的发电厂生产更多的能源，这主要归因于较低的环境温度，这对我们电力板块收入的能源部分产生了有利影响，因为我们的许多合同的价格全年都是固定的，对使用时间没有影响。在6月至9月期间，根据加利福尼亚州猛男综合体和北布劳利发电厂、爱达荷州的拉夫特河发电厂、俄勒冈州的尼尔温泉发电厂和内华达州的迪克西谷发电厂的PPA支付的电价较高。夏季根据这些PPA支付的较高款项在一定程度上抵消了环境温度升高导致的夏季发电量减少对我们收入的负面影响。因此，我们预计冬季的收入和毛利将高于夏季的收入和毛利，总体而言，我们预计第一和第四季度的收入将高于第二和第三季度。
收入成本明细
我们的2022年年度报告在 “第二部分——第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 下讨论了归属于我们三个分部的收入的主要成本。
关键会计估计和假设
对我们的关键会计估计和假设的全面讨论载于我们的2022年年度报告的 “第二部分——第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下。
新的会计公告
有关新会计声明的信息，请参阅本季度报告第1项中列出的简明合并财务报表附注2。
运营结果
我们以美元计算的历史经营业绩以及占总收入的百分比如下所示。对下文描述的不同年份进行比较可能起到的作用有限，这是因为（i）我们最近建造的发电厂或对发电厂进行了改造；以及（ii）与我们的产品部门相关的收入波动。
| 三个月已结束 9月30日 |
九个月已结束 9月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| （千美元， 每股数据除外） |
（千美元， 每股数据除外） |
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| 运营陈述历史数据： |
||||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 电力 |
$ | 157,212 | $ | 152,820 | $ | 482,846 | $ | 466,540 | ||||||||
| 产品 |
39,831 | 14,217 | 83,331 | 39,237 | ||||||||||||
| 能量存储 |
11,013 | 8,848 | 21,907 | 22,896 | ||||||||||||
| 总收入 |
208,056 | 175,885 | 588,084 | 528,673 | ||||||||||||
| 收入成本： |
||||||||||||||||
| 电力 |
107,166 | 97,053 | 311,348 | 287,091 | ||||||||||||
| 产品 |
32,393 | 11,664 | 71,729 | 35,644 | ||||||||||||
| 能量存储 |
8,494 | 6,060 | 19,445 | 17,324 | ||||||||||||
| 总收入成本 |
148,053 | 114,777 | 402,522 | 340,059 | ||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 电力 |
50,046 | 55,767 | 171,498 | 179,449 | ||||||||||||
| 产品 |
7,438 | 2,553 | 11,602 | 3,593 | ||||||||||||
| 能量存储 |
2,519 | 2,788 | 2,462 | 5,572 | ||||||||||||
| 总毛利 |
60,003 | 61,108 | 185,562 | 188,614 | ||||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 研究和开发费用 |
1,392 | 1,238 | 4,763 | 3,690 | ||||||||||||
| 销售和营销费用 |
4,682 | 4,093 | 13,999 | 12,410 | ||||||||||||
| 一般和管理费用 |
14,044 | 16,057 | 49,525 | 47,155 | ||||||||||||
| 注销储能项目资产和不成功的勘探活动 |
2,318 | 827 | 2,318 | 2,781 | ||||||||||||
| 营业收入 |
37,567 | 38,893 | 114,957 | 122,578 | ||||||||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
2,827 | 1,659 | 9,620 | 2,180 | ||||||||||||
| 利息支出，净额 |
(25,054 | ) | (22,403 | ) | (73,078 | ) | (63,902 | ) | ||||||||
| 衍生品和外币交易收益（亏损） |
(781 | ) | (293 | ) | (3,990 | ) | (4,031 | ) | ||||||||
| 可归于出售税收优惠的收入 |
14,936 | 9,113 | 42,481 | 26,345 | ||||||||||||
| 其他非营业收入（支出），净额 |
108 | 673 | 247 | (512 | ) | |||||||||||
| 所得税前的运营收入和被投资者的收益权益（亏损） |
29,603 | 27,642 | 90,237 | 82,658 | ||||||||||||
| 所得税（准备金）补助 |
7,134 | (7,227 | ) | 2,205 | (23,520 | ) | ||||||||||
| 被投资者的亏损（收益）权益 |
(405 | ) | (589 | ) | 1,862 | (1,574 | ) | |||||||||
| 净收入 |
36,332 | 19,826 | 94,304 | 57,564 | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
(879 | ) | (1,716 | ) | (5,631 | ) | (9,764 | ) | ||||||||
| 归属于公司股东的净收益 |
$ | 35,453 | $ | 18,110 | $ | 88,673 | $ | 47,800 | ||||||||
| 归属于公司股东的每股收益： |
||||||||||||||||
| 基本： |
$ | 0.59 | $ | 0.32 | $ | 1.50 | $ | 0.85 | ||||||||
| 稀释： |
$ | 0.59 | $ | 0.32 | $ | 1.49 | $ | 0.85 | ||||||||
| 计算归属于公司股东的每股收益时使用的加权平均股票数： |
||||||||||||||||
| 基本 |
60,299 | 55,999 | 59,105 | 56,058 | ||||||||||||
| 稀释 |
60,570 | 56,457 | 59,494 | 56,479 | ||||||||||||
| 三个月已结束 9月30日 |
九个月已结束 9月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 运营报表数据： |
||||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 电力 |
75.6 | % | 86.9 | % | 82.1 | % | 88.2 | % | ||||||||
| 产品 |
19.1 |
8.1 | 14.2 | 7.4 | ||||||||||||
| 能量存储 |
5.3 | 5.0 | 3.7 | 4.3 | ||||||||||||
| 总收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
| 收入成本： |
||||||||||||||||
| 电力 |
68.2 | 63.5 | 64.5 | 61.5 | ||||||||||||
| 产品 |
81.3 | 82.0 | 86.1 | 90.8 | ||||||||||||
| 能量存储 |
77.1 | 68.5 | 88.8 | 75.7 | ||||||||||||
| 总收入成本 |
71.2 | 65.3 | 68.4 | 64.3 | ||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 电力 |
31.8 | 36.5 | 35.5 | 38.5 | ||||||||||||
| 产品 |
18.7 | 18.0 | 13.9 | 9.2 | ||||||||||||
| 能量存储 |
22.9 | 31.5 | 11.2 | 24.3 | ||||||||||||
| 总毛利 |
28.8 | 34.7 | 31.6 | 35.7 | ||||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 研究和开发费用 |
0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | ||||||||||||
| 销售和营销费用 |
2.3 | 2.3 | 2.4 | 2.3 | ||||||||||||
| 一般和管理费用 |
6.8 | 9.1 | 8.4 | 8.9 | ||||||||||||
| 注销储能项目资产和不成功的勘探活动 |
1.1 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | ||||||||||||
| 营业收入 |
18.1 | 22.1 | 19.5 | 23.2 | ||||||||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
1.4 | 0.9 | 1.6 | 0.4 | ||||||||||||
| 利息支出，净额 |
(12.0 | ) | (12.7 | ) | (12.4 | ) | (12.1 | ) | ||||||||
| 衍生品和外币交易收益（亏损） |
(0.4 | ) | (0.2 | ) | (0.7 | ) | (0.8 | ) | ||||||||
| 可归于出售税收优惠的收入 |
7.2 | 5.2 | 7.2 | 5.0 | ||||||||||||
| 其他非营业收入（支出），净额 |
0.1 | 0.4 | — | (0.1 | ) | |||||||||||
| 所得税前的运营收入和被投资者的收益权益（亏损） |
14.2 | 15.7 | 15.3 | 15.6 | ||||||||||||
| 所得税（准备金）补助 |
3.4 | (4.1 | ) | 0.4 | (4.4 | ) | ||||||||||
| 被投资者的亏损（收益）权益 |
(0.2 | ) | (0.3 | ) | 0.3 | (0.3 | ) | |||||||||
| 净收入 |
17.5 | 11.3 | 16.0 | 10.9 | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
(0.4 | ) | (1.0 | ) | (1.0 | ) | (1.8 | ) | ||||||||
| 归属于公司股东的净收益 |
17.0 | % | 10.3 | % | 15.1 | % | 9.0 | % | ||||||||
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的比较
总收入
下表将截至2023年9月30日的三个月的收入与截至2022年9月30日的三个月的收入进行了比较。
| 截至9月30日的三个月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
改变 |
||||||||||
| （百万美元） |
||||||||||||
| 电力板块 |
$ | 157.2 | $ | 152.8 | 2.9 | % | ||||||
| 产品细分 |
39.8 | 14.2 | 180.2 | |||||||||
| 储能板块 |
11.0 | 8.8 | 24.5 | |||||||||
| 总收入 |
$ | 208.1 | $ | 175.9 | 18.3 | % | ||||||
电力板块
截至2023年9月30日的三个月，归属于我们电力板块的收入为1.572亿美元，而截至2022年9月30日的三个月中，该收入为1.528亿美元。增加440万美元的主要原因是：（i）与希伯一号发电厂相关的240万美元，该发电厂因2022年2月发生火灾事件而暂时停产，于2023年5月恢复运营；（ii）与2023年4月开始商业运营的北谷发电厂相关的270万美元；（iii）与瓜德罗普岛发电厂更高的发电量相关的240万美元。由于电价和发电量下降，普纳发电厂收入减少了560万美元，部分抵消了这一增长。
我们发电厂的发电量从截至2022年9月30日的三个月中的1,535,051兆瓦时增长了7.6％，增至截至2023年9月30日的三个月中的1,651,880兆瓦时。
产品细分市场
截至2023年9月30日的三个月，归属于我们产品板块的收入为3,980万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，该收入为1,420万美元。增加的2560万美元，占180.2％，主要与我们的项目进展以及在此期间确认收入的时间有关。在截至2023年9月30日的三个月中，产品收入主要包括新西兰和印度尼西亚的项目，而新西兰、尼加拉瓜和印度尼西亚的项目在截至2022年9月30日的三个月中确认了收入。
储能板块
截至2023年9月30日的三个月，我们的储能板块应占收入为1,100万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，该收入为880万美元。这一增长与2023年开始商业运营的新储能设施以及温暖天气导致德克萨斯州价格上涨有关，但截至2023年9月30日的三个月中，与去年同期相比，PJM Interconnection, LLC（“PJM”）和加州独立系统运营商（CAISO）设施的能耗降低，部分抵消了这一增长。
总收入成本
下表比较了截至2023年9月30日的三个月的收入成本与截至2022年9月30日的三个月的收入成本。
| 截至9月30日的三个月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
改变 |
||||||||||
| （百万美元） |
||||||||||||
| 电力板块 |
$ | 107.2 | $ | 97.1 | 10.4 | % | ||||||
| 产品细分 |
32.4 | 11.7 | 177.7 | |||||||||
| 储能板块 |
8.5 | 6.1 | 40.2 | |||||||||
| 总收入成本 |
$ | 148.1 | $ | 114.8 | 29.0 | % | ||||||
电力板块
截至2023年9月30日的三个月，归属于我们电力板块的总收入成本为1.072亿美元，而截至2022年9月30日的三个月为9,710万美元。这一增长主要归因于：（i）CD4发电厂于2022年7月开始商业运营；（ii）希伯一号发电厂如上所述于2023年5月恢复运营；（iii）迪克西谷升级工程于2023年5月完成；（iv）与希伯一号发电厂火灾相关的业务中断保险收益400万美元，这些收入记录在上一年同期。
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的电力部门总收入成本占电力收入的68.2％，而截至2022年9月30日的三个月中，这一比例为63.5％，包括上述业务中断保险收益的影响。在截至2023年9月30日的三个月中，归属于我们的国际发电厂的收入成本占同期电力部门总收入成本的16.6％，而去年同期为16.9％。
产品细分市场
截至2023年9月30日的三个月，归属于我们产品板块的总收入成本为3,240万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1170万美元，增长了177.7％。如上所述，这种增长主要归因于产品板块收入的增加。按产品分部总收入的百分比计算，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们归属于产品板块的总收入成本分别为81.3％和82.0％，这是由于不同项目的盈利能力不同。
储能板块
截至2023年9月30日的三个月，归属于我们的储能板块的收入成本为850万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，归属于我们的储能板块的收入成本为610万美元。如上所述，这一增长与储能收入的相应增长有关。
研发费用，净额
截至2023年9月30日的三个月，研发费用为140万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，研发费用为120万美元。研发费用净额的增加主要与投资于此类相关项目的投入时间有关。
销售和营销费用
截至2023年9月30日的三个月，销售和营销费用为470万美元，而截至2022年9月30日的三个月为410万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，销售和营销费用分别占总收入的2.3％和2.3％。
一般和管理费用
截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用为1,400万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1,610万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，一般和管理费用分别占总收入的6.8％和9.1％。如简明合并财务报表附注9所述，一般和管理费用的减少主要归因于与正在进行的法律诉讼相关的法律服务的发生时间。
注销储能项目资产和不成功的勘探活动
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，储能项目资产和未成功的勘探活动的注销分别为230万美元和80万美元。这些注销与公司不再从事的储能和地热勘探项目的累计成本有关。
利息收入
截至2023年9月30日的三个月，利息收入为280万美元，而截至2022年9月30日的三个月，利息收入为170万美元。这种增长主要与现金和现金等价物利率同期上升有关。
利息支出，净额
截至2023年9月30日的三个月，净利息支出为2510万美元，而截至2022年9月30日的三个月，净利息支出为2,240万美元。增加270万澳元的主要原因是BHI于2023年2月签发的160万澳元贷款。由于定期偿还本金，其他长期贷款的利息支出减少，部分抵消了这一增长。
衍生品和外币交易收益（亏损）
截至2023年9月30日的三个月，衍生品和外币交易损益为亏损80万美元，而截至2022年9月30日的三个月为30万美元。衍生品和外币交易收益（亏损）主要包括未计为对冲交易的外币远期合约的亏损。
出售税收优惠应占收入
截至2023年9月30日的三个月，出售税收优惠的收入为1,490万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，该收入为910万美元。该收入主要代表生产税收抵免（“PTC”）的价值以及根据税收权益交易分配给投资者的某些发电厂产生的应纳税收入或亏损。580万美元的增长主要与2022年12月达成的CD 4税收权益交易以及与预期出售240万美元可转让生产税收抵免相关的收入有关，该收入是在2023年第三季度根据新的IRA法规记录的。
其他非营业收入（支出），净额
截至2023年9月30日的三个月，其他非营业收入（支出）净额为10万美元，而截至2022年9月30日的三个月为70万美元。截至2022年9月30日的三个月的其他非营业收入（支出），净额，主要包括向第三方出售设备的收益。
所得税
截至2023年9月30日的三个月，所得税优惠为710万美元，而截至2022年9月30日的三个月，所得税优惠为720万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的有效税率分别为（24.1）％和26.1％。有效税率与21％的联邦法定税率不同，这主要是由于产生了660万美元的投资税收抵免，这一好处与肯尼亚因金融法案而产生的940万美元法定税率变化相关的好处，以及不同税率下收入的司法管辖区组合。
被投资者的净收益（亏损）净额
截至2023年9月30日的三个月，被投资者的净收益为40万美元，而截至2022年9月30日的三个月为60万美元。被投资者的收益（亏损）净值来自我们在Sarulla财团（“Sarulla”）中12.75％的收益或亏损份额以及我们在Ijen地热项目收益或亏损中49％的份额。被投资者收益净值的减少主要与Ijen项目从2023年开始产生的净收入增加有关。2022年第二季度，萨鲁拉与银行商定了一个框架，该框架将使其能够进行旨在恢复发电厂性能的修复工作。目前正在评估恢复计划第一阶段的结果，以便就第二阶段的实施做出决定。由于我们确定与我们在Sarulla的权益法投资相关的当前情况和情况是暂时的，因此在此期间无需进行减值测试。
归属于本公司的净收益’s 股东
截至2023年9月30日的三个月，归属于公司股东的净收益为3550万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1,810万美元，增加了1,730万美元。这一增长归因于受上述解释影响的净收入增加了1,650万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比，归属于非控股权益的净收益减少了80万美元，这主要是由于我们的普纳发电厂同期业绩下降。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的比较
总收入
下表将截至2023年9月30日的九个月的收入与截至2022年9月30日的九个月的收入进行了比较。
| 截至9月30日的九个月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
改变 |
||||||||||
| （百万美元） |
||||||||||||
| 电力板块 |
$ | 482.8 | $ | 466.5 | 3.5 | % | ||||||
| 产品细分 |
83.3 | 39.2 | 112.4 | |||||||||
| 储能板块 |
21.9 | 22.9 | (4.3 | ) | ||||||||
| 总收入 |
$ | 588.1 | $ | 528.7 | 11.2 | % | ||||||
电力板块
截至2023年9月30日的九个月中，归属于我们电力板块的收入为4.828亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，该收入为4.665亿美元。我们的电力板块收入增加了1,630万美元，主要是由于：（i）与2022年7月开始商业运营的CD4发电厂相关的920万美元；（ii）与2023年4月开始商业运营的北谷发电厂相关的520万美元；（iii）与2023年5月完成的迪克西谷升级相关的210万美元；（iv）710万美元与肯尼亚和瓜德拉的更高发电量有关 Oupe；以及（v）与2022年4月开始商业运营的钨二号发电厂相关的390万美元。由于电价下降和发电量略有下降，普纳发电厂收入减少了1,230万美元，部分抵消了这一增长。
我们发电厂的发电量从截至2022年9月30日的九个月中的4,945,315兆瓦时增长到截至2023年9月30日的九个月中的5,258,274兆瓦时，增长了6.3％。
产品细分
截至2023年9月30日的九个月中，归属于我们产品板块的收入为8,330万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，该收入为3,920万美元。4,410万美元的增长，占112.4％，主要与我们的项目进展有关，这决定了确认收入的时机。在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认了来自新西兰、印度尼西亚和菲律宾项目的收入，这些收入高于去年同期的收入，这些收入主要来自印度尼西亚、新西兰和尼加拉瓜的项目。
储能板块
截至2023年9月30日的九个月中，我们的储能板块应占收入为2190万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，该收入为2,290万美元。下降的主要原因是，由于2023年能源费率降低，PJM和CAISO设施的收入减少，但被2023年开始商业运营的新储能设施所抵消。
总收入成本
下表比较了截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的收入成本。
| 截至9月30日的九个月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
改变 |
||||||||||
| （百万美元） |
||||||||||||
| 电力板块 |
$ | 311.3 | $ | 287.1 | 8.4 | % | ||||||
| 产品细分 |
71.7 | 35.6 | 101.2 | |||||||||
| 储能板块 |
19.4 |
17.3 | 12.2 | |||||||||
| 总收入成本 |
$ | 402.5 | $ | 340.1 | 18.4 | % | ||||||
电力板块
截至2023年9月30日的九个月中，归属于我们电力板块的总收入成本为3.113亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为2.871亿美元。增加2430万美元的主要原因是：（i）CD4于2022年7月开始商业运营，北谷于2023年4月开始商业运营，迪克西谷于2023年5月开始升级，Tungsten 2于2022年4月开始商业运营；（ii）在截至2022年9月30日的九个月中，业务中断保险收入为920万美元，而截至2023年9月30日的九个月中仅有630万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的电力部门总收入成本占电力收入的64.5％，而截至2022年9月30日的九个月中，这一比例为61.5％，其中包括上述业务中断保险收益的影响。截至2023年9月30日的九个月中，归属于我们的国际发电厂的收入成本占同期电力部门总收入成本的17.5％，而去年同期为18.0％。
产品细分市场
截至2023年9月30日的九个月中，归属于我们产品板块的总收入成本为7170万美元，而截至2022年9月30日的九个月为3560万美元，增长了101.2％。如上所述，这一增长主要归因于产品板块收入的增加。按产品分部总收入的百分比计算，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们归属于产品板块的总收入成本分别为86.1％和90.8％，这是由于不同项目的盈利能力不同。
储能板块
截至2023年9月30日的九个月中，归属于我们的储能板块的收入成本为1,940万美元，而截至2022年9月30日的九个月为1,730万美元。储能板块包括与提供储能和能源管理服务相关的收入成本。
研发费用，净额
截至2023年9月30日的九个月中，研发费用为480万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，研发费用为370万美元。增长的主要原因是与2022年同期相比，在截至2023年9月30日的九个月中开展的研发项目的时间有所不同。
销售和营销费用
截至2023年9月30日的九个月中，销售和营销费用为1,400万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，销售和营销费用为1,240万美元。截至2023年9月30日的九个月中，销售和营销费用占同期总收入的2.4％，而截至2022年9月30日的九个月为2.3％，同期增长与总收入的相应增长有关。
一般和管理费用
截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用为4,950万美元，而截至2022年9月30日的九个月为4,720万美元。增加240万美元的主要原因是与实施新的企业资源规划系统相关的服务，以及与简明合并财务报表附注9所述的正在进行的法律诉讼相关的法律服务的时机。
截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用占同期总收入的8.4％，而截至2022年9月30日的九个月中，这一比例为8.9％。
注销储能项目资产和不成功的勘探活动
截至2023年9月30日的九个月中，储能项目资产和未成功的勘探活动的注销额为230万美元，而截至2022年9月30日的九个月为280万美元。这两个时期的注销主要与该公司不再从事的储能和地热勘探项目的累计成本有关。
利息收入
截至2023年9月30日的九个月中，利息收入为960万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，利息收入为220万美元。这种增长主要与现金和现金等价物利率同期上升有关。
利息支出，净额
截至2023年9月30日的九个月中，净利息支出为7,310万美元，而截至2022年9月30日的九个月为6,390万美元。增加920万美元的主要原因是：（i）与2023年2月完成的BHI贷款相关的380万美元；（ii）与2022年6月发行的可转换优先票据相关的510万美元；（iii）140万美元与截至2022年9月30日的九个月中在建项目的资本化利息支出与2023年同期相比有所增加有关。由于定期偿还本金，其他长期贷款的利息支出减少，部分抵消了这一增长。
衍生品和外币交易收益（亏损）
截至2023年9月30日的九个月中，衍生品和外币交易亏损为400万美元，而截至2022年9月30日的九个月为400万美元。衍生品和外币交易损失主要包括未计为对冲交易的外币远期合约的亏损。
出售税收优惠应占收入
截至2023年9月30日的九个月中，出售税收优惠的收入为4,250万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，该收入为2630万美元。该收入主要代表PTC的价值以及根据税收股权交易分配给投资者的某些发电厂产生的应纳税所得额或亏损。这笔1,610万美元的增长归因于2022年12月达成的CD 4税收权益交易以及与预期出售690万美元可转让生产税收抵免相关的收入，该收入是在截至2023年9月30日的九个月中根据新的IRA法规记录的。
其他非营业收入（支出），净额
截至2023年9月30日的九个月中，其他非营业收入（支出）净额为20万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，支出为50万美元。截至2022年9月30日的九个月的其他非营业收入（支出）净额，主要包括2022年第二季度预付的3系列债券的110万美元整体溢价。
所得税
截至2023年9月30日的九个月中，所得税优惠为220万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，所得税优惠为2350万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的有效税率分别为2.4％和28.5％。在截至2023年9月30日的九个月中，有效税率与21％的联邦法定税率不同，这主要是由于产生了1,720万美元的投资税收抵免，这一好处与肯尼亚因金融法案而产生的940万美元法定税率变化相关的好处，以及不同税率下收益的司法管辖区组合。
被投资者的净收益（亏损）净额
截至2023年9月30日的九个月中，被投资者的净收益（亏损）为亏损190万美元，而截至2022年9月30日的九个月的收益为160万美元。被投资者的收益（亏损）净值主要来自我们在Sarulla财团中12.75％的收益或亏损份额以及我们在Ijen地热项目收益或亏损中49％的份额。被投资者收益净值的增加主要与从2023年开始由Ijen项目产生的净收入增加有关。2022年第二季度，萨鲁拉与银行商定了一个框架，该框架将使其能够进行旨在恢复发电厂性能的修复工作。目前正在评估恢复计划第一阶段的结果，以便就第二阶段的实施做出决定。由于我们确定与我们在Sarulla的权益法投资相关的当前情况和情况是暂时的，因此在此期间无需进行减值测试。
归属于本公司的净收益’s 股东
截至2023年9月30日的九个月中，归属于公司股东的净收益为8,870万美元，而截至2022年9月30日的九个月为4,780万美元，增加了4,090万美元。这一增长归因于受上述解释影响的净收入增加了3,670万美元，以及归属于非控股权益的净收入减少，这主要是由于我们的普纳发电厂同期业绩下降所致。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源来自运营现金流、第三方债务收益，例如我们的信贷额度下的借款、私募或公开发行以及债务或股权证券的发行、项目融资和税收货币化交易、信贷额度下的短期借款以及出售我们一个或多个项目的股权所得的收益。我们已使用这笔现金来开发和建造发电厂，为我们的收购提供资金，偿还现有的未偿债务，并满足我们的其他现金和流动性需求。
截至2023年9月30日，我们可以获得 (i) 7,810万美元的现金及现金等价物，其中4,620万美元由我们的外国子公司持有；(ii) 在不同商业银行的现有承诺信用额度和信用证下获得3.905亿美元的未使用企业借款能力。
据估计，2023年剩余时间的资本需求包括1.1亿美元的资本支出，用于正在开发或建设的新项目，包括储能项目、勘探活动和现有项目的维护资本支出。此外，长期偿还债务将需要3170万美元。
我们预计通过以下方式为这些需求提供资金：（i）上述流动性来源；（ii）来自我们运营的正现金流；（iii）未来的项目融资和再融资（包括建筑贷款和税收权益）。管理层认为，根据我们战略计划的现行实施阶段，上述流动性和资本资源来源将满足我们预期的流动性、资本支出和其他投资需求。
截至2023年9月30日，我们继续坚持我们的主张，即不再无限期地对外国子公司持有的外国资金进行再投资，并已累计增量外国预扣税。因此，在截至2023年9月30日的九个月中，我们在所有外国子公司的累计收益中纳入了与外国预扣税相关的150万美元外国所得税支出。
如简明合并财务报表附注1所述，该公司于2023年2月27日与Hapoalim银行签订了最终贷款协议，根据该协议，该公司提供本金总额为1亿美元的贷款。
信用协议下的信用证
我们的一些客户要求我们的项目子公司开具信用证，以保证他们各自在相关合同下的表现。我们还必须邮寄信用证以担保我们在各种租赁和许可证下的债务，并可能不时决定在某些融资安排下邮寄信用证以代替储备账户中的现金存款。此外，我们的子公司Ormat Systems需要不时就产品订单开具有利于客户的履约信用证。
| 信贷协议 |
金额 已发行 |
已发布和 截至目前为止表现出色 9月30日 2023 |
终止 日期 |
||||||
| （百万美元） |
|||||||||
| 承诺的信用额度和信用证 |
$ | 468.0 | $ | 77.5 | 2023 年 11 月 2023 年 8 月 |
||||
| 信用证承诺额度 |
155.0 | 89.4 | 2023 年 10 月 2023 年 8 月 |
||||||
| 未承诺的线路 |
— | 76.0 | 2023 年 10 月 |
||||||
| 总计 |
$ | 623.0 | $ | 242.9 | |||||
限制性契约
我们在信贷协议、贷款协议以及管理上述债券的信托工具下的义务是无抵押的，但我们要对银行和其他贷款机构以及某些其他限制性契约作出负面质押。除其他外，其中包括限制：（i）在未获得贷款人事先书面批准的情况下对我们的资产设定任何浮动抵押或任何永久质押、抵押或留置权；（ii）在未获得贷款人事先书面批准的情况下为任何第三方的负债提供担保；（iii）出售、分配、转让、转让或处置我们的全部或几乎所有资产，或改变我们的所有权结构控制权。一些信贷协议、定期贷款协议和信托工具包含有关我们欠任何第三方的其他重大债务的交叉违约条款。在某些情况下，我们同意维持某些按季度计量的财务比率，例如：（i）权益至少为7.5亿美元，在任何情况下均不低于总资产的25％；（ii）12个月期债务，扣除现金、现金等价物和短期银行存款与调整后息税折旧摊销前利润的比率不超过6.0。截至2023年9月30日：（i）总权益为24.05亿美元，实际权益与总资产的比率为48.0％；（ii）扣除现金和现金等价物的12个月债务与调整后的息税折旧摊销前利润比率为3.82。在截至2023年9月30日的九个月中，我们分配了总额为2,120万美元的中期股息。未能履行或遵守此类协议中规定的任何契约，但须遵守不同的补救期，这将导致违约事件的发生，并将使贷款人能够加快每份此类协议规定的所有到期金额。
如上所述，我们目前遵守了信贷协议、贷款协议和信托工具（下文所述除外）方面的契约，并认为我们任何全额追索权银行信贷协议中的限制性契约、财务比率和其他条款都不会对我们的业务计划或运营产生重大影响。
截至2023年9月30日，我们未达到与DAC 1优先担保票据相关的股息分配标准，这导致该关联子公司受到某些股权分配限制。
未来的最低还款额
截至2023年9月30日，长期债务（包括长期债务、租赁义务和融资负债）下的未来最低现金支付额如下：
| （以美元计 成千上万） |
||||
| 截至 12 月 31 日的年度： |
||||
| 2023 |
$ | 33,410 | ||
| 2024 |
273,192 | |||
| 2025 |
184,686 | |||
| 2026 |
186,688 | |||
| 2027 |
615,693 | |||
| 此后 |
725,805 | |||
| 总计 |
$ | 2,019,474 | ||
第三方债务
我们的第三方债务包括（i）我们或我们的子公司为开发和建造、再融资或收购我们的各种项目而获得的无追索权和追索权有限的项目融资债务或收购融资债务；（ii）我们或我们的子公司出于一般公司目的产生的全额追索权债务；（iii）与Terra-Gen地热资产业务合并收购交易相关的融资负债；（iv）第二季度发行的可转换优先票据 2022 年；以及 (v) 短期周转银行的信贷额度。
无追索权和有限追索权第三方债务
| 贷款 |
金额 已发行 |
金额 杰出 截至 9月30日 2023 |
利息 费率 |
成熟度 日期 |
相关项目 |
地点 |
||||||||||||
| （百万美元） |
||||||||||||||||||
| OFC 2 优先有担保票据-A系列 |
$ | 151.7 | $ | 66.1 | 4.67 | % | 2032 | 麦金尼斯山第一阶段和塔斯卡罗拉 |
美国 |
|||||||||
| OFC 2 优先有担保票据-B系列 |
140.0 | 80.7 | 4.61 | % | 2032 | McGinness Hills 第二阶段 |
美国 |
|||||||||||
| Olkaria III 与 DFC 签订的融资协议 — 第 1 部分 |
85.0 | 34.2 | 6.34 | % | 2030 | Olkaria III 情结 |
肯尼亚 |
|||||||||||
| Olkaria III 与 DFC 签订的融资协议 — 第 2 部分 |
180.0 | 71.5 | 6.29 | % | 2030 | Olkaria III 情结 |
肯尼亚 |
|||||||||||
| Olkaria III 与 DFC 签订的融资协议 — 第 3 部分 |
45.0 | 19.5 | 6.12 | % | 2030 | Olkaria III 情结 |
肯尼亚 |
|||||||||||
| 唐·A·坎贝尔高级担保票据 |
92.5 | 58.8 | 4.03 | % | 2033 | 唐·A·坎贝尔情结 |
美国 |
|||||||||||
| 爱达荷州再融资票据 (1) |
61.6 | 58.9 | 6.26 | % | 2038 | 尼尔温泉和筏河 |
美国 |
|||||||||||
| 美国能源部贷款 (2) |
96.8 | 33.1 | 2.60 | % | 2035 | 尼尔温泉 |
美国 |
|||||||||||
| 保诚资本集团内华达贷款 |
30.7 | 23.3 | 6.75 | % | 2037 | 圣埃米迪奥 |
美国 |
|||||||||||
| Platanares 向 DFC 贷款 |
114.7 | 73.7 | 7.02 | % | 2032 | 普拉塔纳雷斯 |
洪都拉斯 |
|||||||||||
| Geothermie Bouillan(3) |
8.9 | 3.6 | 1.52 | % | 2026 | Geothermie Bouillan |
瓜德罗普岛 |
|||||||||||
| Geothermie Bouillan(3) |
8.9 | 4.4 | 1.93 | % | 2026 | Geothermie Bouillan |
瓜德罗普岛 |
|||||||||||
| 总计 |
$ | 1,015.8 | $ | 527.8 | ||||||||||||||
| 1. |
由股权担保。 |
| 2. |
由资产担保。 |
| 3. |
发放的贷款总额为800万欧元。 |
全额追索权第三方债务
| 贷款 |
金额 已发行 |
金额 截至目前为止表现出色 2023年9月30日 |
利率 |
到期日 |
|||||||||
| （百万美元） |
|||||||||||||
| Mizrahi Loan |
$ | 75.0 | $ | 65.6 | 4.10 | % | 2030 年 4 月 |
||||||
| Hapoalim Loan |
125.0 | 89.3 | 3.45 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| Hapoalim Loan 2023 |
100.0 | 95.0 | 6.45 | % | 2033 年 2 月 |
||||||||
| 汇丰贷款 |
50.0 | 35.7 | 3.45 | % | 2028 年 7 月 |
||||||||
| 折扣贷款 |
100.0 | 75.0 | 2.90 | % | 2029 年 9 月 |
||||||||
| 高级无抵押债券系列 4 (1) |
289.8 | 209.2 | 3.35 | % | 2031 年 6 月 |
||||||||
| 高级无抵押贷款 1 |
100.0 | 79.0 | 4.80 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| 高级无抵押贷款 2 |
50.0 | 39.5 | 4.60 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| 高级无抵押贷款 3 |
50.0 | 39.5 | 5.44 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| DEG 贷款 2 |
50.0 | 25.0 | 6.28 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| DEG 贷款 3 |
41.5 | 21.8 | 6.04 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| 总计 |
$ | 1,031.3 | $ | 774.6 | |||||||||
(1 ) 发行的债券本金总额为10亿新谢克尔。
融资负债-迪克西谷
融资负债与Terra-Gen地热资产的业务合并收购交易有关。截至2023年9月30日，未偿还的融资负债为2.258亿美元，固定利率为每年2.5％，本金和利息每半年支付一次，并于2033年3月到期。
可转换优先票据
可转换优先票据（“票据”）于2022年6月发行。这些票据的年利率为2.5％，从2023年1月15日开始，每半年在每年的1月15日和7月15日拖欠一次。除非提前转换、赎回或回购，否则票据将于2027年7月15日到期，截至2023年9月30日，票据的未偿还总额为4.313亿美元。
不确定税收状况对流动性的影响
截至2023年9月30日，该公司与未确认的税收优惠以及相关的利息和罚款相关的负债约为660万美元。在我们简明的合并资产负债表中，该负债包含在长期负债中，因为我们通常预计在未来十二个月内结算负债不需要支付现金。我们无法合理估计何时将支付清偿该负债所需的任何现金。
分红
以下是我们自2021年9月30日以来宣布的股息：
| 申报日期 |
分红 每笔金额 分享 |
记录日期 |
付款日期 |
|||
| 2021年11月3日 |
$ | 0.12 | 2021年11月17日 |
2021年12月3日 |
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| 2022年2月23日 |
$ | 0.12 | 2022年3月9日 |
2022年3月23日 |
||
| 2022年5月2日 |
$ | 0.12 | 2022年5月16日 |
2022年5月31日 |
||
| 2022年8月3日 |
$ | 0.12 | 2022年8月17日 |
2022年8月31日 |
||
| 2022年11月2日 |
$ | 0.12 | 2022年11月16日 |
2022年11月30日 |
||
| 2023年2月22日 |
$ | 0.12 | 2023年3月8日 |
2023年3月22日 |
||
| 2023年5月9日 |
$ | 0.12 | 2023年5月23日 |
2023年6月6日 |
||
| 2023年8月2日 |
$ | 0.12 | 2023年8月16日 |
2023年8月30日 |
||
| 2023年11月8日 |
$ | 0.12 | 2023年11月22日 |
2023年12月6日 |
||
历史现金流
下表列出了我们在所示时期内现金流的组成部分：
| 九个月已结束 9月30日 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| （千美元） |
||||||||
| 经营活动提供的净现金 |
$ | 170,256 | $ | 206,247 | ||||
| 用于投资活动的净现金 |
(458,166 | ) | (369,577 | ) | ||||
| 融资活动提供的净现金 |
247,568 | 73,600 | ||||||
| 现金和现金等价物的折算调整 |
(67 | ) | (679 | ) | ||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化 |
$ | (40,409 | ) | $ | (90,409 | ) | ||
在截至2023年9月30日的九个月中
截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为1.703亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为2.062亿美元。净减少3,600万美元的主要原因是经某些非现金项目调整后的净收入增加，以及：(i) 由于向客户开具账单的时间安排，成本和估计收益同期净减少470万美元，超过未完成合同账单的账单，以及超过成本和未完成合同估计收益的账单；(ii) 应收账款增加5,240万美元，主要与时间安排有关我们客户的付款；(iii) 库存变动净增加2,070万美元与向在建项目分配成本的时间有关；(iv) 存款和其他费用增加940万美元，与与我们的业务有关的押金有关。这一净减少被以下因素所抵消：（i）其他长期负债增加1,330万美元，这主要与我们的一位客户预付款有关；（ii）应付账款和应计费用变动增加3,390万美元，这主要是由于向供应商付款的时间安排和发电厂的建设。
截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为4.582亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为3.696亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，影响我们用于投资活动的净现金的主要因素是：资本支出分别为4.48亿美元和4.084亿美元，主要用于支持我们增长计划的在建设施。截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金被有价证券交易的4,280万美元现金流入部分抵消。
截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为2.476亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为7,360万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，影响融资活动提供的净现金的主要因素是：（i）发行普通股、循环信贷额度收益和2023年Hapoalim贷款收益的净收益分别为3.417亿美元、3,500万美元和9,990万美元；（ii）从非控股权益中获得的金额为730万美元的现金。这些现金流入主要通过以下方式抵消：（i）偿还1.759亿美元的长期债务，包括Plumstriker和Amatitlan贷款的预付款；（ii）支付2,120万美元的现金股息，以及（iii）向非控股权益支付的3,450万美元现金。在截至2022年9月30日的九个月中，影响我们通过融资活动提供的净现金的主要因素是：（i）发行可转换票据的净收益分别为4.197亿美元和7,500万美元，以及米兹拉希贷款的收益，主要被以下因素所抵消：（i）预付的3系列债券2.191亿美元；（ii）偿还1.357亿美元的长期债务；（iii) 向非控股权益支付的现金为590万美元；(iv) 支付2,020万美元的现金股息；(v) 购买上限看涨期权金额为2,450万美元的票据, 以及 (六) 购买金额为1,800万美元的库存股.
非公认会计准则指标：息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利
我们将息税折旧摊销前利润计算为扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的净收入。我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的净收益，并根据（i）衍生品会计的按市值计价收益或亏损，（ii）股票薪酬，（iii）并购交易成本，（iv）负债清偿的损益，（v）与和解协议相关的成本，（vii）能源注销储存项目和未成功的勘探活动; 以及 (viii) 其他不寻常或非经常性项目.我们会根据这些因素进行调整，因为它们可能是非现金、本质上不寻常和/或不是管理层用来评估经营业绩的因素。我们认为，这些指标的提出将增强投资者评估我们财务和经营业绩的能力。根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩或流动性的衡量标准，不应被视为经营活动现金流的替代方案，也不应被视为衡量我们经营业绩或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的流动性的衡量标准。我们的董事会和高级管理层使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的财务业绩。但是，我们行业中的其他公司计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润可能与我们不同。
从2022年第四季度开始，在计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润时，我们将与资产报废义务相关的增值支出纳入净收益调整中。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报包括截至2023年9月30日的三个月和九个月的增值支出，但是，由于金额并不重要，因此尚未对上一年度进行重组，将增值支出包括在内。
截至2023年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为3,630万美元和9,430万美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为1,980万美元和5,760万美元。
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润分别为1.183亿美元和3.427亿美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润分别为1.022亿美元和3.108亿美元。
下表将截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：
| 三个月已结束 9月30日 |
九个月已结束 9月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| （千美元） |
（千美元） |
|||||||||||||||
| 净收入 |
$ | 36,332 | $ | 19,826 | $ | 94,304 | $ | 57,564 | ||||||||
| 调整为： |
||||||||||||||||
| 净利息支出（包括递延融资成本的摊销） |
22,227 | 20,744 | 63,458 | 61,722 | ||||||||||||
| 所得税准备金（福利） |
(7,134 | ) | 7,227 | (2,205 | ) | 23,520 | ||||||||||
| 调整对未合并公司的投资：我们在Sarulla和Ijen的利息支出、税收和折旧及摊销中所占的比例份额 |
3,794 | 3,150 | 10,826 | 9,441 | ||||||||||||
| 折旧、摊销和增值 |
56,749 | 48,863 | 162,084 | 142,966 | ||||||||||||
| EBITDA |
$ | 111,968 | $ | 99,810 | $ | 328,467 | $ | 295,213 | ||||||||
| 衍生品会计按市值计价（收益）或亏损 |
(307 | ) | (1,234 | ) | 284 | 2,677 | ||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
3,934 | 2,816 | 11,235 | 8,629 | ||||||||||||
| 与长期债务预付款相关的全额保费 |
— | — | — | 1,102 | ||||||||||||
| 坏账备抵金 |
— | — | — | 115 | ||||||||||||
| 合并和收购交易成本 |
418 | — | 418 | 249 | ||||||||||||
| 注销储能项目资产和不成功的勘探活动 |
2,318 | 827 | 2,318 | 2,781 | ||||||||||||
| 调整后 EBITDA |
$ | 118,331 | $ | 102,219 | $ | 342,722 | $ | 310,766 | ||||||||
2014年5月，Sarulla财团（“SOL”）通过SOL完成了11.7亿美元的融资。截至2023年9月30日，SOL信贷额度的未偿余额为7.965亿美元。我们在SOL信贷额度中的比例为1.016亿美元。2022年第二季度，萨鲁拉与银行商定了一个框架，该框架将使其能够进行旨在恢复发电厂性能的修复工作。目前正在评估恢复计划第一阶段的结果，以便就第二阶段的实施做出决定。由于我们确定与我们在Sarulla的权益法投资相关的当前情况和情况是暂时的，因此在此期间无需进行减值测试。
资本支出
我们的资本支出主要涉及：（i）开发和建设新的发电厂，（ii）改善我们现有的发电厂；（iii）投资我们的战略计划下的活动。
以下是已完全开放施工的项目的概述。
斯廷博特太阳能（内华达州）. 我们目前正在内华达州斯廷博特综合体的Steamboat 2/3地热发电厂附近开发一座太阳能光伏发电厂。该项目预计将产生约7兆瓦的电力，用于满足地热发电厂的辅助需求，并将从地热资源中腾出类似数量的兆瓦根据SCPPA投资组合PPA出售给SCPPA。Steamboat 2/3 太阳能光伏发电的建设正在进行中，预计将于2023年第四季度投入商业运营。
Zunil 升级版（危地马拉）. 我们正在扩建危地马拉的祖尼尔地热发电厂，以增加5兆瓦的额外容量。我们计划向当地公用事业公司国家电气化研究所或 “INDE” 出售根据现有购电协议产生的电力。施工已经完成，钻探仍在进行中。商业运营预计在2024年进行。
北谷太阳能（内华达州）. 我们目前正在内华达州北谷地热发电厂附近开发一座太阳能光伏发电厂。该项目预计将产生约6兆瓦的发电量，用于满足地热发电厂的辅助需求，并将从地热资源中腾出类似金额的电力，根据SCPPA投资组合PPA出售给SCPPA。许可正在进行中。商业运营预计将于2024年上半年进行。
Beowawe 升级版（内华达州）. 我们目前正在升级我们最近收购的Beowawe项目。我们计划用新的先进技术设备取代旧设备，净容量将增加9兆瓦。施工正在进行中，设备交付正在进行中，我们预计将在2024年第二季度实现商业运营。
斯廷博特山太阳能（内华达州）. 我们目前正在内华达州的地热蒸汽船综合体附近开发一座太阳能光伏发电厂。该项目预计将产生约3.5兆瓦的发电量，用于满足地热发电厂的辅助需求，并将腾出类似数量的兆瓦根据SCPPA投资组合PPA将地热资源出售给SCPPA。施工已开始，预计将于2023年第四季度开始商业运营。
Beowawe Solar（内华达州）. 我们目前正在内华达州的地热Beowawe发电厂附近开发一座太阳能光伏发电厂。该项目预计将产生约6兆瓦的电力，用于满足地热发电厂的辅助需求，并将根据其购电协议从地热资源中腾出类似数量的兆瓦用于出售。施工已开始，我们预计将在2024年第二季度开始商业运营。
强化肉汤（瓜德罗普岛）. 我们目前正在升级Bouillante项目，并计划安装新的Ormat能量转换器，该转换器将增加10兆瓦的净容量。工程和采购正在进行中。我们预计将在2025年上半年实现商业运营。
前 2 名（新西兰）. 我们正在新西兰开发50兆瓦的Topp 2地热发电厂，该发电厂最近已投入施工。我们与东部发电有限公司（EGL）签署了一项协议，根据该协议，该公司将设计、建造、调试和拥有该发电厂。EGL将根据单独的服务安排运营和维护发电厂。作为与EGL签订的开发协议的一部分，该公司已向EGL授予合同选择权，以商定的收购价格购买该发电厂，但须遵守某些条件。我们预计将在2025年底之前实现商业运营。
此外，我们正在为奥梅萨、尼尔温泉、普纳和沙漠峰发电厂重新供电。在储能领域，自今年年初以来，我们开始运营五项资产，我们正在建造多处设施，详情如下，其中两项已于最近发布：
| 项目名称 |
大小 |
地点 |
顾客 |
预计 COD |
| 东弗莱明顿 |
20mW/20MWh |
新泽西 |
PJM |
Q1 2024 |
| 瓶颈 |
80mW/320MWh |
加州 |
CAISO |
Q2 2024 |
| 蒙塔古 |
20mW/20MWh |
新泽西 |
PJM |
Q4 2024 |
| 下里约 |
60mW/120MWh |
TX |
ERCOT |
H1 2025 |
| Arrowleaf |
35mW/140MWh |
加州 |
SDCP |
H1 2025 |
| 鸟狗 |
60mW/120MWh |
加州 |
SDCP |
H2 2025 |
以下是处于施工初期阶段的项目的概述：
卡森湖项目。我们计划使用位于内华达州丘吉尔县的BLM租赁在卡森湖项目中开发10兆瓦至15兆瓦的电力。我们在2017年12月与NV Energy签署了小型发电机互联协议。截至2023年9月30日，我们计划于明年开始钻探活动。
我们的资本支出预算约为5.37亿美元，用于建设新项目和改善现有发电厂，截至2023年9月30日，我们已投资其中2.65亿美元。我们预计将在2023年剩余时间内投资约3500万美元，之后剩余的约2.37亿美元。
此外，我们估计，2023年将增加约7,500万美元的资本支出分配如下：（i）约2,000万美元用于勘探、钻探和开发新项目以及改善尚未全面施工的现有发电厂；（ii）约1,500万美元用于运营发电厂的维护资本支出；（iii）约3,500万美元用于能源存储项目的建设和开发；（iv）约3,500万美元 500 万美元用于改进我们的生产设施。
总体而言，我们估计我们在2023年最后一个季度的总资本支出约为1.1亿美元。
市场风险敞口
根据目前的情况，我们认为我们有足够的财务资源来资助我们的活动和执行我们的业务计划。但是，为我们的项目需求获得融资的成本可能会大幅增加，或者可能难以获得此类融资。
像其他发电厂运营商一样，我们面临电价波动风险。目前，我们对此类市场风险的风险敞口有限，因为我们的大多数长期PPA都有固定或不断上调的费率条款，限制了我们对电价变化的敞口。我们的储能项目主要以 “商人” 为基础进行销售，并受到电力市场价格变化的影响。
希伯综合大楼希伯二号发电厂的购电协议下的能源付款是参照相关购电者在2022年底之前的短期避免成本确定的。天然气价格的下跌将导致增量成本降低，而购电者通过不使用天然气来满足其电能需求，或者降低从天然气发电厂购买电能需求的价格，从而避免了增量成本，这反过来又会减少我们在相关PPA下可能为该发电厂收取的能源费用。普纳综合体目前受益于高于普纳综合体25兆瓦PPA下限的能源价格。如上所述，对于希伯二号发电厂，我们签署了新的PPA，对于普纳，我们正在等待PUC批准具有固定能耗率的新PPA。
截至2023年9月30日，继2023年4月和9月分别全额预付Plumstriker和Amatitlan贷款之后，100.0％的合并长期债务按固定利率计算，因此不受利率波动风险的影响。
我们的现金等价物存在利率风险。我们目前维持可供出售的短期计息银行存款、货币市场基金、公司债券和债务证券中的剩余现金（标准普尔评级服务的最低投资评级为A+）。
我们还面临外汇兑换风险，尤其是美元兑以色列新以色列谢克尔（“NIS”）和欧元的波动。当我们或我们的任何外国子公司以一种货币借入资金或承担运营或其他费用，但以另一种货币获得收入时，就会出现可归因于货币汇率波动的风险。在这种情况下，汇率的不利变化可能会降低此类子公司履行偿债义务的能力，减少我们从此类外国子公司获得的现金和收入金额，或增加此类子公司的总支出。在肯尼亚，税收资产以肯尼亚先令（“KES”）记账，与纳税义务类似，但是肯尼亚先令兑美元汇率的任何变化都会影响我们的财务业绩。当特定合约的货币面额不是美元时，也可能出现可归因于外币汇率波动的风险。实际上，我们在国际市场上的所有购电协议都以美元计价或与美元挂钩，但我们在瓜德罗普岛的业务除外，我们在瓜德罗普岛拥有并运营布利安特发电厂，该发电厂根据与法国电力公司签订的以欧元计价的PPA出售电力。我们的建筑合同不时考虑以当地货币产生的成本。我们通常降低此类风险的方法是以发生费用的货币从合同中获得部分收益。目前，我们已经签订了远期和跨币种互换合约，以减少我们的NIS/美元货币敞口，并预计将继续使用货币兑换和其他衍生工具，前提是我们认为此类工具是管理此类风险敞口的适当工具。
2020年7月1日，我们结束了拍卖招标，接受了本金总额为10亿新谢克尔的优先无抵押债券（“优先无抵押债券——系列4”）的认购。优先无抵押债券——系列4以以色列新谢克尔发行，并在发行完成后不久通过跨货币互换交易转换为约2.9亿美元。
2022年6月，我们发行了2027年到期的2.5％可转换优先票据的本金总额为4.313亿美元。这些票据的年利率为2.5％，每半年拖欠一次，除非提前转换、赎回或回购，否则将于2027年7月15日到期。
我们对长期债务和外币外汇远期合约的公允价值进行了灵敏度分析。下面列出的外币兑换远期合约主要与交易活动有关。敏感度分析包括假设将2023年9月30日和2022年12月31日的远期利率提高和减少10％，并计算由此产生的公允价值变化。
目前，我们战略计划的制定并未使我们面临任何额外的市场风险。但是，随着计划实施的进展，我们可能会面临更多或不同的市场风险。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的灵敏度分析计算结果如下所示：
| 假设 费率提高 10% |
假设 费率降低 10% |
||||||||||||||||
| 风险 |
2023年9月30日 |
2022年12月31日 |
2023年9月30日 |
2022年12月31日 |
公允价值的变化 |
||||||||||||
| （千美元） |
|||||||||||||||||
| 外币 |
$ | (3,947 | ) | $ | (5,093 | ) | $ | 4,824 | $ | 6,220 | 外币远期合约 |
||||||
| 利率 |
(938 | ) | (946 | ) | 959 | 965 | Mizrahi Loan |
||||||||||
| 利率 |
(1,261 | ) | (1,493 | ) | 1,293 | 1,531 | Hapoalim Loan |
||||||||||
| 利率 |
(2,306 | ) | — | 2,393 | — | Hapoalim Loan 2023 |
|||||||||||
| 利率 |
(634 | ) | (631 | ) | 652 | 648 | 汇丰贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,219 | ) | (1,378 | ) | 1,253 | 1,416 | 折扣贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(3,708 | ) | (4,096 | ) | 3,841 | 4,232 | 融资负债 |
||||||||||
| 利率 |
(3,465 | ) | (3,693 | ) | 3,601 | 3,832 | OFC 2 优先担保票据 |
||||||||||
| 利率 |
(2,811 | ) | (3,178 | ) | 2,915 | 3,295 | DFC 贷款 |
||||||||||
| 利率 |
— | (259 | ) | — | 268 | Amatitlan Loan |
|||||||||||
| 利率 |
(4,792 | ) | (5,701 | ) | 4,984 | 5,925 | 高级无抵押债券 |
||||||||||
| 利率 |
(436 | ) | (527 | ) | 450 | 544 | DEG 2 贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,447 | ) | (1,528 | ) | 1,515 | 1,597 | DAC 1 高级担保票据 |
||||||||||
| 利率 |
(3,574 | ) | (3,902 | ) | 3,706 | 4,045 | Migdal Loan、额外的 Migdal 贷款和第二附录 Migdal Loan |
||||||||||
| 利率 |
(952 | ) | (986 | ) | 1,016 | 1,051 | 圣埃米迪奥贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(732 | ) | (748 | ) | 762 | 775 | 美国能源部贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(2,319 | ) | (2,430 | ) | 2,492 | 2,606 | 爱达荷控股贷款 |
||||||||||
| 利率 | (2,015 | ) | (2,198 | ) | 2,104 | 2,293 | Platanares DFC 贷款 |
||||||||||
| 利率 | (362 | ) | (435 | ) | 372 | 448 | DEG 3 贷款 |
||||||||||
| 利率 |
— | (155 | ) | — | 158 | Plumstriker |
|||||||||||
| 利率 | (69 | ) | (96 | ) | 70 | 97 | 其他长期贷款 |
||||||||||
通货膨胀的影响
自2022年初以来，由于通货膨胀率上升，我们的总体运营成本和其他成本有所增加，尤其是在美国。此外，我们正在经历原材料成本上涨和供应链延迟，这可能会给我们在产品领域的营业利润带来压力，并增加我们建造自己的发电厂和储能资产的成本。为了应对通货膨胀率上升的可能性，我们的一些合同包括某些降低通货膨胀风险的条款。
在电力板块方面，我们的美国PPA，包括SCPPA投资组合PPA，都与消费者价格指数（“CPI”）直接挂钩。通货膨胀可能直接影响我们为项目运营产生的费用，从而增加我们的总体运营成本并降低我们的利润和毛利率。通货膨胀的负面影响将被我们的一些PPA中内置的价格调整部分抵消，这些调整可能会在发生此类情况时触发。除了受大宗商品价格上涨影响的部分普纳费率外，根据我们的购电协议，为布雷迪发电厂、汽船2号和3号发电厂以及麦金尼斯综合体等一些发电厂支付的能源费用每年都会增加，尽管此类上涨与消费者价格指数或任何其他通货膨胀指数没有直接关系。租赁付款通常是固定的，而特许权使用费通常按收入的百分比计算，因此不会受到通货膨胀的重大影响。在我们的产品板块中，通货膨胀可能会直接影响建造第三方发电厂所产生的固定和可变成本，从而降低我们在产品领域的利润率。我们更有可能通过我们的项目定价来抵消长期、全部或部分的通货膨胀影响。对于我们为自己的电力生产而建造的发电厂，通货膨胀定价可能会影响我们的运营成本，而我们谈判的新长期购电协议的定价可能会部分抵消这些成本。
短期和长期债务的利率增长都急剧增加。尽管我们的未偿债务大多带有固定利率，但当我们对其进行再融资或借入更多金额时，与到期贷款相比，我们可能会产生额外的利息支出。
合同义务和商业承诺
我们有各种合同义务，这些债务在我们的合并简明财务报表中记为负债。其他项目未在我们的合并简明财务报表中确认为负债，但需要披露。正如我们先前在2022年年度报告中披露的那样，除正常业务流程外，我们的合同义务没有重大变化。
信用风险的集中度
目前，我们的信用风险集中在以下主要客户身上：塞拉太平洋电力公司和内华达电力公司（NV Energy的子公司）、SCPA和KPLC。如果这些电力公司中的任何一家未能根据其PPA向我们付款，这种失败将对我们的财务状况产生重大不利影响.此外，在我们实施多年战略计划时，通过扩大客户群，我们可能会接触到与现有客户不同的信用状况客户。
公司来自主要客户的收入占总收入的百分比如下：
| 三个月已结束 9月30日 |
九个月已结束 9月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 塞拉太平洋电力公司和内华达电力公司 |
14.0 | % | 14.0 | % | 16.5 | % | 17.1 | % | ||||||||
| 南加州公共电力管理局（“SCPPA”） |
18.7 | % | 18.7 | % | 22.0 | % | 21.4 | % | ||||||||
| 肯尼亚电力和照明公司有限公司（“KPLC”） |
13.1 | % | 15.2 | % | 14.0 | % | 14.9 | % | ||||||||
从历史上看，我们能够收回几乎所有的应收账款余额。截至2023年9月30日，肯尼亚KPLC的逾期金额为5,060万美元，其中50万美元是在2023年10月支付的。在洪都拉斯，截至2023年9月30日，国家能源公司（“ENEE”）的逾期总额为1,000万美元，其中70万美元是在2023年10月支付的。此外，由于洪都拉斯的财务状况，该公司的收款可能会进一步延迟。该公司相信，它将能够在洪都拉斯收回所有逾期未付的款项。
政府补助金和税收优惠
关于政府补助金和税收优惠的全面讨论已包含在我们的 2022 年年度报告中。如下文所述，全面讨论有一些变化。
2022年8月16日，美国总统签署了《2022年通货膨胀降低法案》，使之成为法律，该法案对2022年12月31日之后的应纳税年度有效。有关《降低通货膨胀法》的其他信息详见本报告简明合并财务报表附注1和10。
根据1959年《以色列鼓励资本投资法》（《投资法》），Ormat Systems的两个投资计划在2011年之前获得了 “受益企业” 地位。2011年1月，修订《投资法》的新立法颁布。根据新立法，统一的公司税税率将适用于某些工业公司的所有合格收入，而以前的法律的激励措施仅限于 “受益企业” 在福利期内的收入。因此，我们现在为该合格收入缴纳的统一公司税率为16％。2023年3月，Ormat Systems获得以色列创新局的批准，宣布其拥有一家 “创新促进企业”，因此在2021至2023纳税年度有资格享受其 “优先技术收入” 12％的公司税率降低（2021年至2023年的有效税率约为13％）。降低有效税率的税收优惠反映在2023年的净收入中。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
本10-Q表季度报告第一部分第2项 “市场风险敞口” 和 “信用风险集中度” 标题下出现的信息以引用方式纳入此处。
第 4 项。 控制和程序
a. 对披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保我们在根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告的，并且这些信息会被收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官），以便及时关于必要披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时必须运用其判断力。
按照《交易法》第13a-15（e）条的要求，截至2023年9月30日，我们在管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效，以提供上述合理的保证。
b. 财务报告内部控制的变化
2023年第三季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
有关该项目所需的信息可在本季度报告所含未经审计的简明合并财务报表附注9中的 “承付款和意外开支” 下找到，并以引用方式纳入本项目1。
第 1A 项。 风险因素
对我们其他风险因素的全面讨论载于我们于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告的 “风险因素” 部分。10-K表格中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。在本10-Q表季度报告所涵盖的时期内，除以下情况外，我们先前披露的风险因素没有重大变化：
我们的大多数高级管理层和主要生产和制造设施都位于以色列，包括与哈马斯的持续战争，可能会对我们的业务产生不利影响，并可能限制我们生产和销售产品的能力。
我们是一家跨国公司，我们的大部分收入并非来自以色列，但是，我们的大多数高级管理层以及我们的主要生产和制造设施都位于以色列，距离加沙地带边境约26英里。因此，以色列和中东地区的政治、经济和安全状况直接影响我们的行动。
2023年10月7日，哈马斯恐怖分子和其他恐怖组织成员从加沙地带渗透到以色列南部边境，对民用和军事目标进行了一系列袭击，包括大规模杀害和绑架。他们还对以色列平民发动了大规模的火箭袭击。袭击发生后不久，以色列对哈马斯宣战，数十万以色列预备役军人被征召立即服兵役。
以色列当前对哈马斯战争的强度和持续时间难以预测，其对该公司在以色列的业务和运营以及对整个以色列经济的经济影响也难以预测。截至本报告发布之日，我们在以色列的员工中约有10％（约占全球员工总数的4％）已被征召服兵役，并且可能长期缺勤，其中绝大多数在我们的产品部门工作。我们的产品板块（约占我们2023年前9个月总收入的9.6％，分部间收入为8,340万美元）的业务可能会因缺席而中断，从而对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。以色列和真主党在黎以边境周围的冲突也在继续，将来可能会升级为更大的地区冲突。
我们在以色列的设施以及我们为我们的产品部门接收供应品和运送产品的阿什杜德港位于战争期间从加沙地带发射的火箭弹射程之内，并且靠近加沙的海岸线，在持续的战争中，一些火箭落在我们的设施附近。战争还增加了进出港口的货物的保险费。由于预计我们的产品部门可能会出现运营延迟，我们已先发制人地向几位客户发布了不可抗力通知。如果由于当前的战争或未来的类似敌对行动，我们在以色列的设施遭到破坏或运营中断，或者我们进入阿什杜德港（或希法或埃拉特的替代港口）的通道受到损害，那么我们履行对产品部门客户的合同义务或继续发展该业务的能力可能会受到影响。此外，冲突还可能导致我们与之订有涉及在以色列履约的协议的各方声称，根据此类协议中的不可抗力条款，他们没有义务履行这些协议下的承诺。对从国外前往以色列的旅行的限制可能会使我们更难与新的业务合作伙伴签订产品领域的合同。我们采取了就地避难和在家办公的措施、政府对行动和旅行的限制以及其他预防措施来应对持续的冲突，这些措施可能会暂时干扰我们的管理层和员工有效执行日常任务的能力。上述所有因素都可能对我们产品板块的运营产生负面影响或延缓电力板块的增长。
最后，以色列境内的政治状况影响我们的行动。在过去四年中，以色列举行了五次大选（2019年两次，2020年一次，2021年一次，2022年一次），2023年7月下旬，经过数月的公众抗议，以色列执政联盟投票赞成通过其拟议的司法系统改革之一，最高法院宣布将审理对拟议法律的质疑。以色列境内外的个人、组织和机构都表示担心，以色列的政治不稳定可能会对那里的商业环境产生负面影响，包括外国投资者不愿在以色列投资或开展业务、货币波动加剧、信用评级下调、利率上升、证券市场波动加剧、对劳动力市场的负面影响以及宏观经济状况的其他相关变化。我们无法确定这是否会对我们业务和股价的看法产生不利影响，还是会影响我们在以色列的业务运营。
在我们开展业务的各个国家对以色列的回应’与哈马斯的持续战争或未来的类似冲突可能会对我们的业务产生不利影响，并可能限制我们生产和销售产品的能力。
尽管我们是一家跨国公司，我们的大部分收入并非来自以色列，但通过我们的高级管理层和产品板块的很大一部分，我们已经知道了与以色列的关系。由于国际上对以色列与哈马斯的持续战争或未来的类似冲突做出的回应，认为我们是一家以色列公司的看法可能会损害我们的业务和经营业绩。中断或削减以色列与其贸易伙伴之间的贸易，或者对以色列或在以色列开展业务的公司使用限制性法律、政策或做法，可能会对我们的业务造成严重损害。这些限制可能会严重限制我们从这些国家获取原材料或向这些国家的公司和客户出售我们的产品的能力。以色列与其他国家之间政治关系的恶化，和/或出于反以色列情绪动机开展业务的国家（例如土耳其或印度尼西亚）的民众运动或恐怖活动造成的暴力行为可能会影响我们在这些国家获得新合同、续订现有合同和/或开展业务的能力。此外，激进分子加大了促使公司和消费者抵制以色列公司的力度。这些努力，特别是如果它们变得更加普遍，可能会对我们在以色列境外销售产品的能力产生重大和不利影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
没有。
项目 5. 其他信息
(a) 没有。
(b) 没有
(c) 在截至的财政季度中 2023年9月30日 我们的董事或高级管理人员采用、修改或终止了 “规则” 10b5-1交易安排” 或 “非规则” 10b5-1交易安排”，因为每个术语都在 Item 中定义 408第 S-K 条第 (a) 款。
第 6 项。展品
我们特此将以下展品索引中列出的展品作为本季度报告的附录提交。
展览索引
| 展品编号. |
文档 |
| 31.1* |
特此提交根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官的认证。 |
| 31.2* |
随函提交根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官的认证。 |
| 32.1# |
随函附上根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官的认证。 |
| 32.2# |
随函附上根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官的认证。 |
| 101.SC* |
内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
| 101.CA* |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DE* |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
| 101.LA* |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
| 101.PR* |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
| 104 |
封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中并包含在附录 101 中） |
| * |
随函提交 |
| # |
随函提供。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 格式化技术有限公司 |
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| 来自： |
/s/ ASSAF GINZBURG |
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| 姓名： |
阿萨夫·金茨堡 |
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| 标题： |
首席财务官兼授权签署人 |
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日期：2023 年 11 月 9 日