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会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-08-010001528396美国公认会计准则：可转换债务成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-02-012023-04-300001528396美国公认会计准则：可转换债务成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-02-012022-04-300001528396美国公认会计准则：可转换债务成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-08-012023-04-300001528396美国公认会计准则：可转换债务成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2021-08-012022-04-300001528396US-GAAP：一般和管理费用会员2022-08-012023-04-300001528396US-GAAP：一般和管理费用会员2023-02-012023-04-300001528396SRT: 办公大楼成员2023-04-30gwre: 客户0001528396GWRE：订阅费用和支持收入会员2023-02-012023-04-300001528396GWRE：订阅费用和支持收入会员2022-02-012022-04-300001528396GWRE：订阅费用和支持收入会员2022-08-012023-04-300001528396GWRE：订阅费用和支持收入会员2021-08-012022-04-300001528396GWRE: cosoflicenserRevenuesMember2023-02-012023-04-300001528396GWRE: cosoflicenserRevenuesMember2022-02-012022-04-300001528396GWRE: cosoflicenserRevenuesMember2022-08-012023-04-300001528396GWRE: 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成员2022-08-012023-04-300001528396US-GAAP：限制性股票成员2022-07-310001528396US-GAAP：限制性股票成员2022-08-012023-04-300001528396US-GAAP：限制性股票成员2023-04-300001528396US-GAAP：员工股权会员2022-07-310001528396US-GAAP：员工股权会员2021-08-012022-01-310001528396US-GAAP：员工股权会员2022-08-012023-01-3100015283962022-08-012023-01-310001528396GWRE：加速股份回购协议成员2022-09-300001528396GWRE：加速股份回购协议成员2022-09-012022-09-300001528396GWRE：加速股份回购协议成员2022-08-012023-04-300001528396GWRE：加速股份回购协议成员2023-02-012023-04-30
目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________________________________
表单 10-Q
______________________________________________________________
（标记一号）
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年4月30日
或者
☐  根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
适用于从到的过渡期。
委员会文件编号： 001-35394
 ______________________________________________________________
Guidewire 软件有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
 ______________________________________________________________
特拉华36-4468504
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
970 Park Place，200 套房
圣马特奥，加利福尼亚
94403
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
 
(650) 357-9100
（注册人的电话号码，包括区号）
 ______________________________________________________________
南特拉华街 2850 号，400 套房
圣马特奥, 加利福尼亚94403
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
 ______________________________________________________________

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.0001美元GWRE纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

目录
 

目录
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐ 规模较小的申报公司☐


新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
2023 年 5 月 30 日，注册人有 81,444,895已发行和流通的普通股。

目录
Guidewire 软件有限公司
索引

第一部分 — 财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）：
3
截至2023年4月30日和2022年7月31日的简明合并资产负债表
4
截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表
5
截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月的简明合并综合收益（亏损）报表
6
截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月的简明合并股东权益变动表
7
截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月的简明合并现金流量表
9
简明合并财务报表附注
11
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
25
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
44
第 4 项。
控制和程序
45
第二部分 — 其他信息
46
第 1 项。
法律诉讼
46
第 1A 项。
风险因素
46
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
69
第 6 项。
展品
70
签名
71


目录
前瞻性陈述

标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及本季度报告中以引用方式纳入的某些信息包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）所指的前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性。前瞻性陈述可能包括与我们的业务战略（包括我们的业务和业务所在市场的预期趋势和发展以及管理计划）、财务业绩、经营业绩、收入、毛利率、运营支出、服务、产品、预计成本和资本支出、研发计划、销售和营销计划以及竞争等有关的陈述。在某些情况下，你可以通过前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “将”、“可能”、“应该”、“可能”、“估计”、“期望”、“建议”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“继续”、“继续”，这些词语的否定或复数形式以及其他类似的术语。由于各种因素，包括但不限于下文 “第二部分——其他信息——第1A项” 部分中讨论的事项，实际事件或结果可能与这些陈述所表达或暗示的事件或结果存在重大差异。风险因素”，以及本10-Q表季度报告中的其他地方。许多前瞻性陈述都位于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中。
前瞻性陈述不能保证未来的表现，涉及风险和不确定性。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述基于截至本10-Q表季度报告提交之日我们获得的信息，以及我们目前对未来事件的预期，这些事件本质上可能会发生变化，涉及风险和不确定性。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表季度报告或任何其他通讯中的任何前瞻性陈述。所有此类前瞻性陈述均应在陈述发表之时阅读，并认识到这些前瞻性陈述在以后可能不完整或不准确。
与我们的业务相关的重大风险摘要
影响我们业务的主要风险和不确定性包括以下内容：
•财产和意外伤害险（“P&C”）行业和我们公司的增长前景；
•订阅服务的发展市场以及与这种销售和交付模式相关的不确定性，包括我们现有的定期许可客户以订阅为基础迁移到基于云的产品、我们基于云的运营的安全性或我们的订阅服务未能达到规定的服务水平；
•我们的毛利率和营业利润率以及影响此类利润率的因素，包括与运营、保护和增强我们的订阅服务相关的成本；
•未来销售的趋势和时机，包括许可和订阅收入之间的混合以及季节性；
•我们的竞争环境及其变化；
•我们的软件应用程序和交付模式的竞争属性；
•我们的收入结构变化导致我们的订阅和支持毛利率或服务毛利率可能下降；
•我们的收入和年度经常性收入（“ARR”）的很大一部分依赖财产保险行业中相对较少的客户的订单；
•聘用专业服务的时间、成功程度和次数，以及我们的专业服务员工和承包商的计费率和使用率；
•在美国和国际上进一步增加销售面临的挑战；
•我们的任何既有服务或产品可能无法满足客户需求或维持市场接受度；
•我们的销售和实施周期漫长且多变，取决于我们无法控制的因素，并可能导致我们在创收之前花费大量时间和资源；
•我们的大型客户具有很大的谈判杠杆作用，这可能需要我们同意条款和条件，这些条款和条件会导致收入成本增加、收入减少以及平均销售价格和毛利率降低；

目录
•我们的业务依赖于客户续订和扩展其服务和产品的许可、支持和订阅合同；
•可能无法开发、推出和销售我们的服务和产品的新版本和增强版本；
•我们的研发和云运营投资和努力的有效性；
•我们有能力遵守当前和不断演变的本地和外国数据隐私法，包括欧盟（“欧盟”）和英国（“英国”）的《通用数据保护条例》、《加利福尼亚消费者隐私法》、《加州隐私权法》以及美国和国外其他各种司法管辖区的法规，维护客户数据、我们基于云的服务或产品的安全以及我们可能产生的相关成本和责任；
•留住现有人员和雇用新员工；
•我们的收购将产生的费用和将要获得的收益；
•我们的纳税负债准备金、与收入确认相关的判决以及其他重要会计估算；
•我们回购股票的时间和金额；
•新的或修订的法规、法律（包括我们运营所在司法管辖区的税法）以及会计准则的影响；
•我们有能力运用会计指导，要求管理层做出估计和假设，适应和解释新指导方针的要求，向股东明确解释新指导如何影响我们的经营业绩报告，并制定和维持有效的披露控制和程序或内部控制以防止错误和欺诈；
•我们面临的市场风险，包括地理和政治事件，例如俄罗斯和乌克兰之间持续冲突升级、南海紧张局势升级、供应链中断、银行倒闭及相关的金融不稳定和危机以及通货膨胀，这些事件可能会对我们的客户、合作伙伴和供应商或我们的业务运营产生负面影响；
•数据隐私问题可能导致监管变化，给我们带来额外的成本和责任，并限制我们对信息的使用；
•与全球流行病以及任何有害病毒的突变或相关菌株相关的不确定性对美国和全球经济、我们的业务、员工、经营业绩、财务状况、对我们产品的需求、销售和实施周期以及客户和合作伙伴业务健康的影响；
•我们基于云的服务或产品的数据安全漏洞，或未经授权访问我们的客户或员工的数据；
•我们的股价可能波动，这可能导致针对我们的证券集体诉讼；
•我们成功为针对我们提起的诉讼进行辩护的能力；以及
•我们满足未来流动性需求的能力。

上述风险因素摘要应与本10-Q表季度报告第二部分第1A项中包含的风险因素文本以及本10-Q表季度报告（包括我们的简明合并财务报表及其相关附注）以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中列出的其他信息一起阅读。除上文总结的风险和不确定性或本10-Q表季度报告其他地方讨论的风险和不确定性外，可能适用于我们目前开展的业务、活动或运营，也可能适用于我们未来可能开展的业务、活动或运营，也可能适用于我们运营或未来可能开展业务的市场。

_____________

除非上下文另有要求，否则当我们使用 “Guidewire”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 等术语时，我们指的是Guidewire Software, Inc.及其子公司。


2
目录
第一部分 — 财务信息
 
第 1 项。财务报表（未经审计）
3
目录
GUIDEWIRE 软件有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计，以千计）
 
4月30日
2023		7月31日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$266,615 $606,303 
短期投资421,202 369,865 
减去美元备抵后的应收账款42和 $359，分别地
129,068 143,797 
未开票的应收账款，净额128,166 71,515 
预付费用和其他流动资产61,454 61,223 
流动资产总额1,006,505 1,252,703 
长期投资119,098 187,507 
未开票的应收账款，净额14,541 13,914 
财产和设备，净额53,595 80,740 
经营租赁资产44,721 90,287 
无形资产，净额15,840 21,361 
善意372,214 372,192 
递延所得税资产，净额230,526 191,461 
其他资产59,486 56,732 
总资产$1,916,526 $2,266,897 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$35,578 $40,440 
应计员工薪酬72,548 90,962 
递延收入，净额143,228 170,776 
其他流动负债24,074 35,340 
流动负债总额275,428 337,518 
租赁负债36,518 105,123 
可转换优先票据，净额396,743 358,216 
递延收入，净额5,688 7,500 
其他负债7,042 6,883 
负债总额721,419 815,240 
股东权益：
普通股8 8 
额外的实收资本1,794,531 1,755,476 
累计其他综合收益（亏损）(15,076)(19,845)
留存收益（累计赤字）(584,356)(283,982)
股东权益总额1,195,107 1,451,657 
负债总额和股东权益$1,916,526 $2,266,897 
参见随附的简明合并财务报表附注。
4
目录
GUIDEWIRE 软件有限公司和子公司
简明合并运营报表
（未经审计，除股票和每股金额外，以千计）
 
 三个月已结束九个月已结束
4月30日4月30日
 2023202220232022
收入：
订阅和支持$107,499 $86,851 $312,321 $250,138 
执照50,602 53,894 164,669 163,845 
服务49,389 56,703 158,393 154,032 
总收入207,490 197,448 635,383 568,015 
收入成本：
订阅和支持52,281 51,831 156,896 148,157 
执照1,243 1,951 4,961 6,544 
服务55,048 59,742 178,993 158,805 
总收入成本108,572 113,524 340,850 313,506 
毛利：
订阅和支持55,218 35,020 155,425 101,981 
执照49,359 51,943 159,708 157,301 
服务(5,659)(3,039)(20,600)(4,773)
总毛利98,918 83,924 294,533 254,509 
运营费用：
研究和开发63,055 58,440 182,927 169,368 
销售和营销46,864 44,615 138,113 134,127 
一般和行政46,815 43,273 129,078 118,252 
运营费用总额156,734 146,328 450,118 421,747 
运营收入（亏损）(57,816)(62,404)(155,585)(167,238)
利息收入6,627 1,000 16,657 2,373 
利息支出(1,683)(4,885)(5,034)(14,512)
其他收入（支出），净额(3,356)(6,932)(5,889)(13,794)
所得税准备金（受益）前的收入（亏损）(56,228)(73,221)(149,851)(193,171)
所得税（受益）准备金(10,660)(15,777)(25,776)(43,770)
净收益（亏损）$(45,568)$(57,444)$(124,075)$(149,401)
每股净收益（亏损）：
基础版和稀释版$(0.56)$(0.69)$(1.51)$(1.79)
用于计算每股净收益（亏损）的股份：
基础版和稀释版81,832,244 83,689,429 82,407,950 83,440,231 

参见随附的简明合并财务报表附注。
5
目录
GUIDEWIRE 软件有限公司和子公司
综合收益（亏损）的简明合并报表
（未经审计，以千计）

 三个月已结束九个月已结束
4月30日4月30日
 2023202220232022
净收益（亏损）$(45,568)$(57,444)$(124,075)$(149,401)
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整(356)(2,769)1,828 (5,856)
可供出售证券的未实现收益（亏损）1,851 (5,163)4,516 (8,818)
可供出售证券未实现收益（亏损）的税收优惠（支出）(421)1,218 (920)2,072 
净收益（亏损）中包含的已实现收益（亏损）的重新分类调整(89)81 (655)173 
其他综合收益总额（亏损）985 (6,633)4,769 (12,429)
综合收益（亏损）$(44,583)$(64,077)$(119,306)$(161,830)

参见随附的简明合并财务报表附注
6
目录
GUIDEWIRE 软件有限公司和子公司
股东权益变动的简明合并报表
（未经审计，以千计，股票金额除外）
 普通股额外
付费
首都		累积的
其他
综合收益（亏损）		留存收益（累计赤字）总计
股东会
公正
 股份金额
截至 2022 年 7 月 31 日的余额84,084,209 $8 $1,755,476 $(19,845)$(283,982)$1,451,657 
净收益（亏损）— — — — (69,318)(69,318)
归属限制性股票单位（“RSU”）后发行普通股373,380 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 35,249 — — 35,249 
普通股的回购和退休(2,581,478)— (40,000)— (160,000)(200,000)
外币折算调整— — — (2,701)— (2,701)
可供出售证券的未实现收益（亏损），扣除税款— — — (1,201)— (1,201)
包含在净收益（亏损）中的可供出售证券的已实现收益（亏损）的重新分类调整— — — (216)— (216)
2020-06《会计准则更新》（“ASU”）的采用— — (68,003)— 39,694 (28,309)
截至2022年10月31日的余额81,876,111 $8 $1,682,722 $(23,963)$(473,606)$1,185,161 
净收益（亏损）— — — — (9,189)(9,189)
行使股票期权时发行普通股217 — 2 — — 2 
归属限制性股票后发行普通股336,440 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 36,296 — — 36,296 
外币折算调整— — — 4,885 — 4,885 
可供出售证券的未实现收益（亏损），扣除税款— — — 3,367 — 3,367 
包含在净收益（亏损）中的可供出售证券的已实现收益（亏损）的重新分类调整— — — (350)— (350)
截至2023年1月31日的余额82,212,768 $8 $1,719,020 $(16,061)$(482,795)$1,220,172 
净收益（亏损）— — — — (45,568)(45,568)
行使股票期权时发行普通股6,365 — 225 — — 225 
归属限制性股票后发行普通股347,370 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 35,286 — — 35,286 
普通股的回购和退休(855,192)— 40,000 — (55,993)(15,993)
外币折算调整— — — (356)— (356)
可供出售证券的未实现收益（亏损），扣除税款— — — 1,430 — 1,430 
包含在净收益（亏损）中的可供出售证券的已实现收益（亏损）的重新分类调整— — — (89)— (89)
截至2023年4月30日的余额81,711,311 $8 $1,794,531 $(15,076)$(584,356)$1,195,107 

7
目录
 普通股额外
付费
首都		累积的
其他
综合收益（亏损）		留存收益（累计赤字）总计
股东会
公正
 股份金额
截至 2021 年 7 月 31 日的余额83,194,157 $8 $1,617,204 $(6,218)$(66,100)$1,544,894 
净收益（亏损）— — — — (51,276)(51,276)
行使股票期权时发行普通股1,518 — 17 — — 17 
归属限制性股票后发行普通股335,653 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 32,533 — — 32,533 
普通股的回购和退休(226,172)— — — (26,262)(26,262)
外币折算调整— — — (724)— (724)
可供出售证券的未实现收益（亏损），扣除税款— — — (868)— (868)
包含在净收益（亏损）中的可供出售证券的已实现收益（亏损）的重新分类调整— — — 69 — 69 
截至 2021 年 10 月 31 日的余额83,305,156 $8 $1,649,754 $(7,741)$(143,638)$1,498,383 
净收益（亏损）— — — — (40,681)(40,681)
行使股票期权时发行普通股7,230 — 80 — — 80 
归属限制性股票后发行普通股329,987 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 38,148 — — 38,148 
普通股的回购和退休(96,373)— — — (11,189)(11,189)
外币折算调整— — — (2,363)— (2,363)
可供出售证券的未实现收益（亏损），扣除税款— — — (1,933)— (1,933)
包含在净收益（亏损）中的可供出售证券的已实现收益（亏损）的重新分类调整— — — 23 — 23 
截至 2022 年 1 月 31 日的余额83,546,000 $8 $1,687,982 $(12,014)$(195,508)$1,480,468 
净收益（亏损）— — — — (57,444)(57,444)
行使股票期权时发行普通股1,684 — 18 — — 18 
归属限制性股票后发行普通股268,543 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 33,241 — — 33,241 
普通股的回购和退休— — — — — — 
外币折算调整— — — (2,769)— (2,769)
可供出售证券的未实现收益（亏损），扣除税款— — — (3,945)— (3,945)
包含在净收益（亏损）中的可供出售证券的已实现收益（亏损）的重新分类调整— — — 81 — 81 
截至2022年4月30日的余额83,816,227 $8 $1,721,241 $(18,647)$(252,952)$1,449,650 
参见随附的简明合并财务报表附注。
8
目录

GUIDEWIRE 软件有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计，以千计）
 截至4月30日的九个月
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(124,075)$(149,401)
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销19,911 25,745 
债务折扣和发行成本的摊销1,274 10,719 
合同成本的摊销13,000 9,720 
基于股票的薪酬106,294 103,033 
信贷损失备抵和收入储备金的变更(304)2,707 
递延所得税(31,034)(47,457)
可供出售证券的溢价摊销（折扣的增加），净额(2,458)4,615 
与租赁转让相关的加速折旧26,921 — 
租赁转让的收益(18,419)— 
其他影响净收益（亏损）的非现金项目(315)221 
运营资产和负债的变化：
应收账款14,756 15,530 
未开票的应收账款(57,278)(18,450)
预付费用和其他资产(12,718)(13,664)
经营租赁资产(11,348)8,009 
应付账款(6,725)4,287 
应计员工薪酬(18,392)(32,255)
递延收入(29,360)(31,218)
租赁负债953 (9,891)
其他负债(5,525)(3,782)
由（用于）经营活动提供的净现金(134,842)(121,532)
来自投资活动的现金流：
购买可供出售证券(358,823)(506,006)
可供出售证券的销售339,849 64,746 
可供出售证券的到期日42,370 627,527 
购买财产和设备(2,614)(7,976)
资本化软件开发成本(8,877)(9,187)
收购战略投资(8,051)(10,521)
收购业务，扣除收购的现金— (43,830)
由（用于）投资活动提供的净现金3,854 114,753 
来自融资活动的现金流量:
行使股票期权后发行普通股的收益227 116 
普通股的回购和退休(213,993)(37,451)
由（用于）融资活动提供的净现金(213,766)(37,335)
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响1,659 (5,641)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）(343,095)(49,755)
现金、现金等价物和限制性现金——期初614,686 384,910 
现金、现金等价物和限制性现金——期末$271,591 $335,155 
`
9
目录
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$5,000 $5,000 
为所得税支付的现金，扣除退税$4,417 $3,672 
购买财产和设备的应计费用$2,748 $164 
资本化软件开发成本的应计费用$804 $910 
回购股票的应计金额$2,000 — 
参见随附的简明合并财务报表附注。
10
目录
GUIDEWIRE 软件有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1. 公司及重要会计政策及估算摘要
公司
特拉华州的一家公司 Guidewire Software, Inc. 于 2001 年 9 月 20 日成立。Guidewire Software, Inc. 及其子公司（“公司”）提供一个集核心运营、数字互动、分析和人工智能应用于一体的技术平台。该公司的技术平台支持核心保险业务，包括承保、保单管理、索赔管理和计费；可以改善业务决策的数据洞察；以及投保人、代理人和其他关键利益相关者的数字化销售、服务和理赔体验。该公司的客户主要是财产和意外伤害保险公司。
列报和合并的基础
公司的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（“GAAP”）编制的。简明的合并财务报表和附注包括公司及其全资子公司，反映了管理层认为公允列报中期所必需的所有调整（所有这些调整本质上都是正常和经常性的）。在合并中，所有公司间余额和交易均已清除。根据美国证券交易委员会的规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和披露已被压缩或省略。
这些简明的合并财务报表应与公司财务报表和相关附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读，这些讨论和分析载于公司截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中。
重新分类
自2023财年初起，公司修订了其分配方法和某些费用的列报方式。这一变化导致设施支出、信息技术基础设施和软件支出以及信息安全基础设施和软件费用根据人数分配给所有职能部门，而先前分配的其余费用记入一般和管理费用。影响是一般和管理费用增加，收入和其他运营支出类别的成本降低。因此，对上一期金额进行了重新分类，以符合公司简明合并财务报表和此处列报的随附附注中的本期列报方式。
估算值的使用
在根据公认会计原则和美国证券交易委员会的规章制度编制简明合并财务报表和相关披露时，公司必须做出影响简明合并财务报表和随附附注中报告的金额的估计和判断。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
重要会计政策
除此处披露的会计政策外，公司的重要会计政策与截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中包含的公司合并财务报表中披露的政策没有变化。
可转换优先票据
2018 年 3 月，公司发行了 $400.0百万本金总额为 1.252025年到期的可转换优先票据百分比（“可转换优先票据”）。在2022年8月1日ASU 2020-06通过之前，在发行可转换优先票据时，公司将可转换优先票据分为负债和权益部分。负债部分的账面金额是通过衡量不具有相关可兑换特征的类似负债的公允价值计算的。代表转换期权的权益部分的账面金额是通过从整个可转换优先票据的面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。可转换优先票据的本金与负债部分之间的差额最初被记为债务折扣，并在可转换优先票据的期限内使用实际利息法作为利息支出摊销。有关亚利桑那州立大学2020-06年的采用影响，请参阅最近通过的会计公告部分。
11
目录
限制性现金
视服务条件而定的未得收购对价滞留款存放在托管账户中，被视为限制性现金。截至 2023 年 4 月 30 日，$2.9百万美元包含在预付费用和其他流动资产中，$2.1在简明的合并资产负债表中，百万美元包含在其他资产中。
信用风险的集中度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金、现金等价物、投资、应收账款和未开票的应收账款。该公司将其现金、现金等价物和投资存放在高质量的金融机构。如果发生违约，公司将面临金融机构持有的现金的信用风险，前提是简明合并资产负债表中记录的此类金额超过联邦存款保险公司的保险金额。
一位客户占了 10在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月中，占公司收入的百分比或以上。在截至2023年4月30日或2022年4月30日的九个月中，没有客户占公司收入的10％或以上。截至2023年4月30日和2022年7月31日，没有任何客户占公司应收账款的10％或以上。
最近通过的会计公告
债务 — 带有转换和其他期权的债务（副主题 470-20）和衍生品与套期保值 — 实体自有权益合约（副主题 815-40）：实体自有权益中可转换工具和合约的会计

2022年8月1日，公司通过了ASU 2020-06，债务——带有转换和其他期权的债务（副标题470-20）和衍生品和套期保值——实体自有权益合约（副标题815-40），《实体自有权益中可转换工具和合同的会计》，这简化了可转换工具的会计处理。此外，该亚利桑那州立大学修订了使用 “如果兑换” 法而不是库存股法来计算可转换工具摊薄后每股收益的要求。在公司出现净亏损期间，使用 “如果兑换” 法不会影响公司的摊薄后每股收益。

公司采用了亚利桑那州立大学，使用了修改后的追溯过渡法，上一时期的简明合并财务报表没有经过追溯调整，而是继续根据该期间有效的会计准则进行报告。采用后，公司将可转换优先票据记为单一负债，不再单独记账负债和权益部分。该ASU的采用还导致递延所得税负债被取消承认，这代表了可转换优先票据面值的基差，这是由于先前将部分收益分配给股票部分所致。此外，该公司于2022年8月1日进行了累计调整，以减少累计赤字的期初余额，这与之前记录的截至2022年7月31日的债务折扣摊销有所逆转。

下表汇总了截至2022年8月1日对简明合并资产负债表所做的调整，这是由于采用了修改后的追溯采用方法（以千计）：

截至2022年7月31日报告的余额由于采用亚利桑那州立大学2020-06年度而产生的累积效应调整截至2022年8月1日的调整后期初余额
递延所得税资产，净额$191,461 $8,944 $200,405 
可转换优先票据，净额(358,216)(37,253)(395,469)
额外的实收资本(1,755,476)68,003 (1,687,473)
累计赤字283,982 (39,694)244,288 
其他会计公告
预计适用于公司的其他近期会计公告不会对其当前或未来的财务报表产生重大影响。
12
目录
2. 收入

收入分解
按服务或产品类型划分的收入如下（以千计）：
三个月已结束九个月已结束
4月30日4月30日
2023202220232022
订阅和支持
订阅$89,091 $66,419 $254,083 $186,419 
支持18,408 20,432 58,238 63,719 
执照
定期许可50,556 53,848 164,512 163,703 
永久许可46 46 157 142 
服务49,389 56,703 158,393 154,032 
总收入$207,490 $197,448 $635,383 $568,015 


按服务或产品类型和地理位置划分的收入如下（以千计）：
截至2023年4月30日的三个月
订阅和支持执照服务总计
美国$71,764 $33,528 $33,100 $138,392 
加拿大18,176 1,932 4,341 24,449 
其他美洲1,441 439 892 2,772 
美洲合计91,381 35,899 38,333 165,613 
英国2,385 4,334 451 7,170 
其他 EMEA7,934 4,017 7,276 19,227 
EMEA 总计10,319 8,351 7,727 26,397 
亚太地区道达尔5,799 6,352 3,329 15,480 
总收入$107,499 $50,602 $49,389 $207,490 

截至2022年4月30日的三个月
订阅和支持执照服务总计
美国$57,690 $35,859 $35,842 $129,391 
加拿大14,276 3,016 8,585 25,877 
其他美洲1,053 454 438 1,945 
美洲合计73,019 39,329 44,865 157,213 
英国2,288 4,210 946 7,444 
其他 EMEA5,991 3,934 8,273 18,198 
EMEA 总计8,279 8,144 9,219 25,642 
亚太地区道达尔5,553 6,421 2,619 14,593 
总收入$86,851 $53,894 $56,703 $197,448 
13
目录
截至2023年4月30日的九个月
订阅和支持执照服务总计
美国$210,189 $90,458 $107,925 $408,572 
加拿大51,763 11,537 14,818 78,118 
其他美洲4,397 1,291 1,997 7,685 
美洲合计266,349 103,286 124,740 494,375 
英国7,535 16,273 1,758 25,566 
其他 EMEA21,424 18,211 24,127 63,762 
EMEA 总计28,959 34,484 25,885 89,328 
亚太地区道达尔17,013 26,899 7,768 51,680 
总收入$312,321 $164,669 $158,393 $635,383 
截至2022年4月30日的九个月
订阅和支持执照服务总计
美国$166,431 $92,445 $100,285 $359,161 
加拿大40,254 13,529 17,830 71,613 
其他美洲3,138 691 1,861 5,690 
美洲合计209,823 106,665 119,976 436,464 
英国7,038 18,986 2,958 28,982 
其他 EMEA16,589 12,027 21,671 50,287 
EMEA 总计23,627 31,013 24,629 79,269 
亚太地区道达尔16,688 26,167 9,427 52,282 
总收入$250,138 $163,845 $154,032 $568,015 
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月中，除上述国家或地区外，没有哪个国家或地区占总收入的10％以上。

客户合同 – 相关资产负债表金额
与客户合同相关安排相关的金额包含在简明的合并资产负债表中，如下所示（以千计）：
2023年4月30日2022年7月31日
未开票的应收账款，净额$142,707 $85,429 
合同成本，净额
$41,213 $44,235 
递延收入，净额$148,916 $178,276 
截至2023年4月30日和2022年7月31日，有 不与未开票应收账款相关的信用损失备抵金。
合同成本
合同成本的当前部分为美元14.9百万和美元14.8截至2023年4月30日和2022年7月31日，公司简明合并资产负债表中的预付资产和其他流动资产分别包含百万美元。合同成本的非流动部分为美元26.3百万和美元29.4截至2023年4月30日和2022年7月31日，公司简明合并资产负债表中的其他资产分别包含百万美元。公司摊销了 $4.4百万和美元3.4在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月中，合同成本分别为百万美元，摊销后为美元13.0百万和美元9.7在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，分别为百万美元。
14
目录
递延收入
在截至2023年4月30日的三个月和九个月中，公司确认的收入约为美元27.9百万和美元152.2分别为百万美元，与截至2022年7月31日公布的公司递延收入余额有关。
剩余的履约义务
分配给未履行或部分履行的剩余履约义务的对价总额约为美元1.2截至2023年4月30日，为十亿。订阅服务通常在三到五年内得到满足，支持服务通常在一年内得到满足，专业服务通常在一年内得到满足。时间和材料合同下的专业服务不包括在剩余履约义务的计算中，因为这些安排可以随时取消。
3. 金融工具的公允价值
现金等价物和投资范围内的可供出售投资包括以下内容（以千计）：
2023年4月30日
摊销成本未实现收益未实现的亏损估计公允价值
商业票据$161,716 $— $— $161,716 
公司债券217,731 136 (2,402)215,465 
存款证28,468 — — 28,468 
美国政府债券47,698 96 (1,094)46,700 
货币市场基金127,872 — — 127,872 
美国政府机构证券89,464 88 (128)89,424 
资产支持证券50,790 11 (336)50,465 
外国政府债券14,608 13 (259)14,362 
总计$738,347 $344 $(4,219)$734,472 
2022年7月31日
摊销成本未实现收益未实现的亏损估计公允价值
商业票据$197,998 $— $— $197,998 
公司债券320,474 8 (4,880)315,602 
存款证43,715 — — 43,715 
美国政府债券47,014 — (1,312)45,702 
货币市场基金349,492 — — 349,492 
美国政府机构证券37,572 — (586)36,986 
资产支持证券54,782 — (611)54,171 
外国政府债券15,109 — (361)14,748 
市政债券205 — — 205 
总计$1,066,361 $8 $(7,750)$1,058,619 
公司不认为截至2023年4月30日的未实现亏损的任何部分是信贷损失。该公司已将证券按公允价值计入其简明合并资产负债表，未实现损益列为累计其他综合收益（亏损）的一部分。重新归类为收益的未实现损益金额是根据所售证券的具体标识得出的。证券销售的已实现损益在简明的综合收益（亏损）合并报表中列报。
下表汇总了以公允价值计量的公司可供出售投资的合同到期日（以千计）：
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目录
2023年4月30日
少于 12 个月12 个月或更长时间总计
商业票据$161,716 $— $161,716 
公司债券185,314 30,151 215,465 
存款证28,468 — 28,468 
美国政府债券14,275 32,425 46,700 
货币市场基金127,872 — 127,872 
美国政府机构证券86,171 3,253 89,424 
资产支持证券3,623 46,842 50,465 
外国政府债券7,935 6,427 14,362 
总计$615,374 $119,098 $734,472 
公允价值测量
可供出售的投资
下表汇总了公司按公允价值层次结构中按公允价值计量的可供出售投资（以千计）：
2023年4月30日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
现金等价物：
商业票据$— $54,339 $— $54,339 
美国政府债券— 1,979 — 1,979 
货币市场基金127,872 — — 127,872 
美国政府机构证券— 9,982 — 9,982 
现金等价物总额127,872 66,300 — 194,172 
短期投资：
商业票据— 107,377 — 107,377 
公司债券— 185,314 — 185,314 
存款证— 28,468 — 28,468 
美国政府债券— 12,296 — 12,296 
美国政府机构证券— 76,189 — 76,189 
资产支持证券— 3,623 — 3,623 
外国政府债券— 7,935 — 7,935 
短期投资总额— 421,202 — 421,202 
长期投资：
公司债券— 30,151 — 30,151 
美国政府债券— 32,425 — 32,425 
美国政府机构证券— 3,253 — 3,253 
资产支持证券— 46,842 — 46,842 
外国政府债券— 6,427 — 6,427 
长期投资总额— 119,098 — 119,098 
总计$127,872 $606,600 $— $734,472 
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目录
2022年7月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
现金等价物：
商业票据$— $132,066 $— $132,066 
存款证— 9,689 — 9,689 
货币市场基金349,492 — — 349,492 
美国政府机构证券— 10,000 — 10,000 
现金等价物总额349,492 151,755 — 501,247 
短期投资：
商业票据— 65,932 — 65,932 
公司债券— 203,960 — 203,960 
存款证— 34,026 — 34,026 
美国政府债券— 25,429 — 25,429 
美国政府机构证券— 26,986 — 26,986 
资产支持证券— 8,627 — 8,627 
外国政府债券— 4,700 — 4,700 
市政债券— 205 — 205 
短期投资总额— 369,865 — 369,865 
长期投资：
公司债券— 111,642 — 111,642 
美国政府债券— 20,273 — 20,273 
资产支持证券— 45,544 — 45,544 
外国政府债券— 10,048 — 10,048 
长期投资总额— 187,507 — 187,507 
总计$349,492 $709,127 $— $1,058,619 
可转换优先票据
可转换优先票据的公允价值为 $382.0百万和美元387.6截至2023年4月30日和2022年7月31日，分别为百万美元。公司使用公认的估值方法和可直接观察到的市场风险衡量标准来估算可转换优先票据的公允价值，例如非活跃市场中未经调整的报价（第二级）。自2022年8月1日起，随着ASU 2020-06的通过，公司在其简明合并资产负债表上按面值减去未摊销的债务发行成本减去未摊销的债务发行成本的可转换优先票据。有关可转换优先票据的更多信息，请参阅附注6 “可转换优先票据”。
战略股权投资
公司的其他资产包括对私人控股公司的战略股权投资，在这些公司中，公司没有控股权或没有能力施加重大影响。战略投资包括市值不容易确定的非有价股票证券（第三级）。公司以减去减值的成本记录这些战略投资，并根据随后可观察到的公允价值变化调整成本。在截至2023年4月30日的三个月和九个月中，公司投资了美元2.2百万和美元8.3新增和现有战略股权投资分别为百万美元。截至2023年4月30日和2022年7月31日，该公司的战略股权投资总额为美元26.0百万和美元18.0分别是百万。

在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月中，没有确认与战略投资相关的减值费用或未实现损益。

17
目录
4. 资产负债表组成部分
财产和设备，净额

财产和设备包括以下内容（以千计）：

2023年4月30日2022年7月31日
计算机硬件$15,702 $14,472 
购买的软件5,082 5,124 
资本化软件开发成本48,596 38,724 
设备和机械2,833 8,248 
家具和固定装置5,868 11,467 
租赁权改进22,665 59,059 
财产和设备共计100,746 137,094 
减去累计折旧(47,151)(56,354)
财产和设备，净额$53,595 $80,740 

截至2023年4月30日和2022年7月31日， 不财产和设备被认作抵押品。折旧费用，不包括资本化软件开发成本的摊销，为 $28.6百万和美元3.6截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月分别为百万美元，以及美元34.7百万和美元10.8截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，分别为百万美元。截至2023年4月30日的三个月和九个月的折旧费用包括美元26.9百万美元的加速折旧费用，从租约签署之日起至租赁期结束之日入账，与转让给公司前办公总部无关的第三方有关，该费用在简明合并运营报表中的一般和管理费用中确认。有关以前办公总部的租赁分配的信息，请参阅附注7 “租约”。

该公司在简明合并运营报表中将与资本化软件开发成本相关的摊销费用计入订阅成本和支持收入，金额为美元2.6百万和美元1.6在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月中，分别为百万美元，以及美元7.2百万和美元4.3在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，分别为百万美元。
5. 每股净收益（亏损）
公司通过将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。对于购买普通股和股票奖励的期权，公司使用库存股法来计算所有期间的摊薄后每股收益。自2022年8月1日起，公司采用ASU 2020-06，要求对可转换优先票据使用如果转换后的方法。2022年8月1日之前，公司使用库存股法发行可转换优先票据。
下表列出了公司截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月的基本和摊薄后每股净收益（亏损）的计算方法（以千计，股票和每股金额除外）：

三个月已结束九个月已结束
4月30日4月30日
2023202220232022
分子：
净收益（亏损）$(45,568)$(57,444)$(124,075)$(149,401)
每股净收益（亏损）：
基础版和稀释版$(0.56)$(0.69)$(1.51)$(1.79)
分母：
计算每股净收益（亏损）时使用的加权平均股数：
基础版和稀释版81,832,244 83,689,429 82,407,950 83,440,231 
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目录

以下潜在普通股的加权平均股不包括在所列期间摊薄后的每股净收益（亏损）的计算中，因为将其包括在内会起到反摊薄作用：

三个月已结束九个月已结束
4月30日4月30日
2023202220232022
股票期权40,041 14,942 13,24320,008 
股票奖励2,547,035 617,209 2,082,196 1,983,783 
可转换优先票据3,516,480 — 3,516,480 44,556 

在截至2023年4月30日的三个月和九个月中，公司普通股的平均市场价格没有超过可转换优先票据的初始转换价格。在截至2022年4月30日的三个月中，公司普通股的平均市场价格没有超过可转换优先票据的初始转换价格。
6. 可转换优先票据
2018 年 3 月，该公司发行并出售了 $400.0其本金总额为百万 1.252025 年到期的可转换优先票据百分比。可转换优先票据根据公司与作为受托人的美国银行全国协会于2018年3月13日签订的契约（“受托人”）（“基本契约”）发行，该契约经公司与受托人于2018年3月13日签订的第一份补充契约（连同基本契约，即 “契约”）的修订和补充）。发行可转换优先票据的净收益为 $387.2百万，扣除发行成本后。
可转换优先票据的负债部分净账面价值、未摊销的债务折扣和未摊销的债务发行成本如下（以千计）：
2023年4月30日2022年7月31日
校长$400,000 $400,000 
未摊销较少：
债务折扣(1)
— 37,253 
债务发行成本3,257 4,531 
净账面金额$396,743 $358,216 
(1) 自2022年8月1日起，公司采用修改后的追溯法采用ASU 2020-06，该方法将可转换优先票据记为单一负债，不再要求将负债和权益部分分开记账。前一期间没有经过追溯调整，将继续按照该期间有效的会计准则进行报告。

2022年8月1日ASU 2020-06通过后，可转换优先票据的有效利率为 1.69%。在ASU 2020-06通过之前，可转换优先票据的有效利率为 5.53%.
下表列出了与可转换优先票据相关的确认利息支出（以千计）：
三个月已结束九个月已结束
4月30日4月30日
2023202220232022
合同利息支出$1,250 $1,250 $3,750 $3,750 
债务折扣的摊销(1)
— 3,257 — 9,648 
债务发行成本的摊销426 366 1,274 1,071 
总计$1,676 $4,873 $5,024 $14,469 
(1) 自2022年8月1日起，公司采用修改后的追溯法采用ASU 2020-06，从而将可转换优先票据记为单一负债，不再需要摊销债务折扣。上期未作追溯调整，继续按照该期间有效的会计准则进行报告。
截至2023年4月30日，如果转换后的价值未超过可转换优先票据的未偿还本金。

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目录
7. 租赁
公司的租赁义务包括办公设施和设备的运营租赁，租赁期至2032财年到期。有些租约包括一个或多个续订选项。除非认为续订选择权的行使具有合理的确定性，否则在确定租赁期限时不假设续订租约。
2023 年 2 月，公司分配了其前总部的剩余租赁期限（“租赁分配”），并同时与同一第三方签订了加利福尼亚州圣马特奥办公空间的转租协议，用于其新的全球总部。由于租赁转让，公司确认了 $8.5简明合并运营报表显示，在截至2023年4月30日的三个月和九个月中，一般和管理运营费用损失了百万美元。损失包括 $18.4取消确认运营租赁资产所得的百万美元收益56.9百万，取消对美元租赁负债的承认75.5百万美元，以及与租赁转让有关的其他费用 $0.2百万美元，由与前总部不动产和设备相关的加速折旧费用（主要包括租赁权益改善）所抵消26.9百万。
2023 年 4 月，公司获准进入其新的全球总部的一部分，并获得了 $17.3百万美元运营租赁资产和 $9.8百万租赁负债。差异包括初始直接成本和与租赁分配相关的租赁激励措施。该公司预计将在2023财年第四季度进入其新的全球总部的剩余部分，届时公司将记录额外的运营租赁资产和租赁负债。
运营租赁成本的组成部分如下（以千计）：

三个月已结束九个月已结束
4月30日4月30日
2023202220232022
运营租赁成本1
$1,724 $3,862 $9,524 $12,047 
可变租赁成本1,157 1,280 3,617 4,130 
转租收入(206)(378)(898)(1,124)
净经营租赁成本$2,675 $4,764 $12,243 $15,053 
(1) 初始期限为12个月或更短的租赁的租赁费用不包括在上表中，为美元0.2百万和美元0.2截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月分别为百万美元，以及美元0.7百万和美元0.6截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，分别为百万美元。

截至2023年4月30日，未来的运营租赁付款如下（以千计）：
截至7月31日的财政年度
2023 年（财年的剩余时间）$1,366 
20248,390 
20258,073 
20267,667 
20276,717 
20283,646 
此后12,218 
未来租赁付款总额48,077 
减去估算的利息(5,267)
租赁负债余额总额$42,810 



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目录
与租赁相关的补充信息如下（以千计，租赁期限和折扣率除外）：

2023年4月30日2022年7月31日
经营租赁资产$44,721 $90,287 
租赁负债的流动部分$6,292 $12,238 
租赁负债的非流动部分36,518 105,123 
租赁负债总额$42,810 $117,361 
加权平均剩余租赁期限（年）6.897.65
加权平均折扣率3.50 %4.00 %
如上所述，2023年2月执行的租赁转让导致相关的运营租赁资产和租赁负债减少。

与经营租赁相关的补充现金和非现金信息如下（以千计）：

三个月已结束九个月已结束
4月30日4月30日
2023202220232022
经营租赁的现金支付$1,941 $4,234 $10,797 $14,579 
为换取租赁负债而获得的经营租赁资产$(46,836)$1,230 $(46,781)$1,663 


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目录
8. 承付款和或有开支
除下文讨论外，自公司截至2022年7月31日的财年以来，除正常业务过程外，公司的合同义务和承诺没有实质性变化。
自截至2023年4月30日的九个月内生效，公司终止了现有协议，并与一家云基础设施服务提供商签订了一项新协议，总债务为美元600百万以上 五年时期。
在截至2023年4月30日的九个月内，公司分配了其先前总部的剩余租赁期限，同时与同一第三方签订了加利福尼亚州圣马特奥办公空间的转租协议，用于其新的全球总部。见附注7 “租赁”。
有关公司合同义务的更多信息，请参阅公司截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告。
法律诉讼
公司不时参与各种法律诉讼并收到因正常业务活动而产生的索赔。截至2023年4月30日或2022年7月31日，公司尚未记录任何应计索赔。公司未在随附的简明合并财务报表中计入估计损失，因为公司已确定无需为针对公司的任何索赔编列任何责任准备金，也无需披露，因为：(a) 此类索赔发生的损失不太可能超过已经确认的金额（如果有）；(b) 无法估计合理可能的损失或损失范围；或 (c) 这种估计并不重要。公司在产生律师费的期间内支出律师费。
赔偿
公司根据软件许可协议（“SLA”）和软件订阅协议（“SSA”）向其客户销售软件许可证和服务。SLA和SSA包含与客户的合同安排条款，通常包括某些条款，用于为客户辩护，使其免受因公司软件侵犯第三方专利、版权、商标或其他所有权而提出的索赔。如果发现公司的软件侵犯了此类第三方权利，SLA和SSA通常还会向客户赔偿因对客户提出的索赔（“损失”）而产生的判决、和解、罚款、罚款、成本和费用。
该公司有 不它必须向任何客户赔偿与赔偿条款有关的损失，并且 不截至2023年4月30日或2022年7月31日，针对该公司的重大索赔尚未解决。出于多种原因，包括缺乏事先的赔偿索赔以及根据各种服务级别协议和服务安全协议对某些侵权案件缺乏金钱责任限额，公司无法估计未来与赔偿条款相关的潜在付款金额（如果有）。
公司还同意赔偿其董事和执行官因其担任董事或高级管理人员而在任何诉讼或诉讼中产生的任何费用、开支、判决、罚款和和解金额的相关费用、开支、判决、罚款和和解金额，或因该人担任董事或高级管理人员而采取的任何行动，包括公司因该人担任公司董事而采取的任何行动，或应公司要求向任何其他公司或企业提供的高级职员或该人的服务。公司维持董事和高级职员保险，这可能使公司能够收回未来支付的任何款项的一部分。
9. 股票薪酬支出和股东权益
股票薪酬支出
与股票期权和股票奖励相关的股票薪酬支出包含在公司的简明合并运营报表中，如下所示（以千计）：
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目录
三个月已结束九个月已结束
4月30日4月30日
2023202220232022
股票薪酬支出$35,284 $33,241 $106,829 $103,921 
递延股票薪酬的净影响(265)(313)(535)(888)
股票薪酬支出总额，净额$35,019 $32,928 $106,294 $103,033 
股票薪酬费用包含在以下类别中：
订阅成本和支持收入$3,580 $3,450 $10,488 $9,886 
许可证收入成本93 170 359 541 
服务成本收入4,631 5,025 14,377 15,766 
研究和开发10,084 8,124 29,676 24,840 
销售和营销7,432 6,787 22,343 24,279 
一般和行政9,199 9,372 29,051 27,721 
股票薪酬支出总额$35,019 $32,928 $106,294 $103,033 
截至2023年4月30日，与公司股票期权和股票奖励相关的未确认股票薪酬支出总额如下：
未确认的费用
（以千计）		加权平均预期识别期
（以年为单位）
股票期权$3,099 1.3
股票奖励282,157 2.6
未确认的股票薪酬支出总额$285,256 
股票奖励
公司股权激励计划下的股票奖励活动摘要如下：
杰出股票奖项
杰出股票奖励数量加权平均授予日期公允价值
聚合内在价值（以千计）(1)
截至 2022 年 7 月 31 日的余额2,785,353 $110.47 $216,478 
已授予2,188,020 $66.08 
已发布(1,057,190)$102.67 $73,090 
已取消(231,910)$100.96 
截至2023年4月30日的余额3,684,273 $86.94 $280,705 
预计将从 2023 年 4 月 30 日起归属3,684,273 $86.94 $280,705 
(1) 每个期末的总内在价值代表按公司收盘价计算的股票奖励的总市值为美元76.19和 $77.72分别在2023年4月30日和2022年7月31日举行。已发行股票奖励的总内在价值代表发行之日已发行股票奖励的总市值。
股票期权
公司股权激励计划下的股票期权活动摘要如下：
23
目录
未偿还的股票期权
已发行股票期权数量加权平均行使价加权平均剩余合同寿命
聚合内在价值(1)
（以年为单位）（以千计）
截至 2022 年 7 月 31 日的余额75,706 $61.93 8.7$1,196 
已授予121,168 $66.76 
已锻炼(6,582)$34.60 $255 
已取消(2,720)$69.60 
截至2023年4月30日的余额187,572 $65.90 9.1$2,114 
已归属并预计将于 2023 年 4 月 30 日起归属187,572 $65.90 9.1$2,114 
自 2023 年 4 月 30 日起可行使8,224 $11.64 3.8$531 
(1) 每个期末的总内在价值代表公司收盘股价之间的差额（美元）76.19和 $77.72分别为2023年4月30日和2022年7月31日，以及未平仓期权的行使价。行使期权的内在价值总额代表行使日公司股票价格与行使价之间的差额。
股票回购计划
2022 年 9 月，公司董事会批准并批准了一项最高金额为 $ 的股票回购计划400.0公司已发行普通股中的百万股。该计划下的股票回购可以不时在公开市场、私下谈判交易和其他方式进行，由公司管理层自行决定，并根据适用的联邦证券法，包括《交易法》第10b-18条以及其他适用的法律要求。此类回购也可以根据公司签订的第10b5-1条交易计划进行。
2022年9月，公司与一家大型金融机构签订了加速股票回购（“ASR”）协议，于是该公司向他们预付了美元200.0百万并收到的初始交付量为 2,581,478 公司普通股的股份。根据ASR的条款，交付的股票总数和每股支付的平均价格将在结算时根据ASR期限内的成交量加权平均价格减去商定的折扣后确定。在结算时，金融机构可能被要求向公司交付额外的公司普通股，或者在某些情况下，可能要求公司向金融机构支付现金或向金融机构交付公司普通股，结算方式由公司选择。截至 2023 年 4 月 30 日，ASR 已全额结算，并额外交付了一笔 648,001普通股导致根据ASR进行总回购 3,229,479平均购买价格为美元的普通股61.93每股。
除了ASR结算时收到的股票外，公司还回购了 207,191股票的平均价格为 $77.19在截至2023年4月30日的三个月内，批准的股票回购计划下的每股股票。
在截至2023年4月30日的九个月中，公司共回购了 3,436,670股票的平均价格为 $62.85每股。截至2023年4月30日，美元184.0百万美元仍可用于将来的股票回购。
在截至2022年4月30日的三个月中，该公司做到了 不t 回购任何普通股。在截至2022年4月30日的九个月中，公司回购了 322,545普通股，平均价格为美元116.11先前完成的股票回购计划下的每股股票。




24
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应与本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表及其相关附注以及本10-Q表季度报告第二部分第1A项中包含的风险因素一起阅读。此处提供的所有信息均基于我们的财政日历。除非另有说明，否则本报告中提及的特定年度或季度是指截至7月的财政年度以及这些财政年度的相关季度。除非法律要求，否则我们没有义务出于任何原因修改或更新任何前瞻性陈述。
概述
Guidewire提供了一个领先的平台，财产和意外伤害险（“P&C”）保险公司信任该平台可以有效地参与、创新和发展。Guidewire的平台结合了作为云服务或自我管理软件交付的核心运营、数字互动、分析和人工智能（“AI”）应用程序。作为客户的合作伙伴，我们不断发展，以帮助他们取得成功并帮助他们驾驭瞬息万变的保险市场。
我们的核心运营服务和产品是InsuranceSuite Cloud、InsuranceNow和用于自我管理安装的InsuranceSuite。这些服务和产品是交易记录系统，支持整个保险生命周期，包括保险产品定义、分销、承保、保单持有人服务和索赔管理。我们的数字互动应用程序可为保单持有人、代理人、供应商合作伙伴和现场人员提供数字化销售、全渠道服务和增强的理赔体验。我们的分析和人工智能产品使保险公司能够更有效地管理数据，深入了解其业务，提高运营效率并承保新的和不断变化的风险。为了在全球范围内为财产和意外保险公司提供支持，我们已经对我们的平台进行了本地化并将继续进行本地化，以便在各种国际监管、语言和货币环境中使用。
InsuranceSuite Cloud 是一款高度可配置和可扩展的产品，以服务形式交付，主要由三个核心应用程序（PolicyCenter Cloud、BillingCenter Cloud 和 ClaimCenter Cloud）组成，可以单独或一起订阅。这些应用程序基于我们的 Guidewire 云平台（“GWCP”）架构构建和优化，并利用了我们的内部 Guidewire 云运营团队。InsuranceSuite Cloud 旨在支持每年发布多个版本，以确保云客户继续使用最新版本并快速获得我们的创新成果。此外，InsuranceSuite Cloud 将数字和分析功能原生嵌入到我们的平台中。大多数新的销售和实施都是针对InsuranceSuite Cloud的。
InsuranceNow 是一款基于云的完整应用程序，可为保险公司提供保单、账单和理赔管理功能。
用于自我管理安装的InsuranceSuite由三个核心应用程序（保单中心、计费中心和理赔中心）组成，这些应用程序可以单独或一起获得许可，可以由我们的客户及其实施合作伙伴进行部署和更新。
我们的客户包括一些最大的全球保险公司或其子公司，以及为特定州和/或地区提供服务的以国家或地方为主的保险公司。 我们的客户参与由我们的直销团队领导，并由我们的系统集成商（“SI”）合作伙伴提供支持。我们在全球范围内维持并继续发展我们的销售和营销工作，并在全球范围内维持区域销售中心。
由于我们的平台对新老客户的业务至关重要，因此他们的决策和产品评估过程非常彻底，这通常会延长销售周期。如果客户购买了多种服务和产品，或者首次考虑转向基于云的订阅，则这些评估期可能会进一步延长。向新客户销售还涉及广泛的客户尽职调查和背景调查。我们销售工作的成功取决于我们对当前服务和产品的持续改进和增强、新服务和产品的推出、云基础设施的有效运营、相关本地内容和内容更新自动化工具的持续开发以及成功的实施和迁移。
我们通过订阅服务销售云交付产品，通过定期许可销售自我管理产品。我们通常根据将由我们的平台管理的直接写入保费（“DWP”）金额为我们的服务和产品定价。我们的订阅、定期许可和支持费用通常每年提前开具发票。订阅服务的初始期限通常为三到五年，可选的年度续订从初始期限之后开始。一旦满足包括提供服务访问权限在内的所有收入确认标准，订阅收入将在承诺期限内按比例确认。定期许可证主要以最初的两年承诺期限出售，可选的年度续订在初始期限之后开始。我们可能会与客户签订初始期限超过两年的定期许可协议，也可能会续订超过一年的许可协议。我们的收入中有一小部分来自永久许可证。定期和永久许可收入通常在向客户提供软件时予以确认，前提是满足所有其他收入确认标准。我们的支持收入通常在许可软件的承诺支持期限内按比例确认。我们的支持费通常按相关许可费的固定百分比定价。我们还直接或通过 SI 合作伙伴提供专业服务，以帮助我们的客户部署、迁移和使用我们的平台、服务和产品。我们的大部分服务收入是按时间和材料按月计费的。
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在过去的几年中，我们主要与新老客户达成基于云的订阅协议，我们预计订阅安排将占未来年度新销售额的大部分。随着这种销售模式的成熟，我们可能会决定在新安排中更改某些合同条款，以保持竞争力或以其他方式满足市场需求。
为了扩大我们在全球市场上的技术领先地位并提高运营效率，我们将继续投资于产品开发和云运营，以增强和改进我们当前的服务和产品，推出新的服务和产品，并提高我们在云端安全且经济高效地提供服务的能力。在我们寻求帮助客户实现技术目标、保持竞争优势、增加收入、向国际扩张和满足不断变化的客户需求时，持续的投资至关重要。在某些情况下，我们还可能获得技能和技术，以管理我们的云基础架构，缩短新产品、解决方案和升级的上市时间。
我们在客户及其实施方面的成功记录对于保持我们强大的竞争地位至关重要。我们依靠我们的全球服务团队和系统集成合作伙伴来确保以最有效的方式使用产品、行业、业务和语言技能组合的团队，以满足客户的实施和迁移需求。我们与 SI、咨询、技术和其他行业合作伙伴有着广泛的关系。随着人们对我们平台的兴趣和采用率的提高，我们的合作伙伴网络也扩大了。我们鼓励合作伙伴共同营销，推行联合销售计划，推动更广泛地采用我们的技术，从而帮助我们更有效地发展业务，并使我们能够将资源集中在持续创新和进一步改进解决方案上。
我们与第三方 SI 合作伙伴网络紧密合作，以促进我们的订阅服务和自我管理产品的新销售和实施。我们与领先的 SI 合作伙伴的合作使我们能够提高效率和规模，同时降低客户的实施和迁移成本。我们将继续投入时间和资源，以增加我们的SI合作伙伴雇用的合格顾问人数，与现有和新市场中的新合作伙伴发展关系，并确保所有SI合作伙伴都有资格协助实施和迁移我们的服务和产品。我们相信这种模式将继续为我们提供良好的服务，我们打算继续扩大我们的合作伙伴网络以及与我们合作的认证顾问的数量，以便我们可以更有效地利用我们的 SI 合作伙伴，尤其是在未来的订阅迁移和实施中。
我们在执行战略时面临许多风险，包括与向新市场扩张、管理漫长的销售周期、在全球市场上进行有效竞争、依赖向相对较少的大型客户进行销售、成功开发新的或收购现有服务和产品、将我们的业务迁移到具有可调整收入确认的订阅模式、提高我们的服务和产品的整体采用率以及经济高效和安全地管理基于云的客户的基础设施相关的风险。为了应对我们可能面临的这些风险和其他风险，我们将继续投资于许多业务领域，包括产品开发、云运营、网络安全、实施和迁移服务以及销售和营销。
季节性

由于第四财季客户订单增加，我们的许可收入出现了季节性变化，订阅收入也出现了季节性变化。由于我们的销售团队努力实现年度激励措施，我们的第四财季度，即截至7月31日的季度，我们的订单普遍大幅增加。由于我们预先确认了新期限许可证和多年期许可证续订的收入，而订阅服务的收入随时间推移而变化，因此定期许可和订阅服务组合的变化可能会影响我们的季度业绩。此外，任何出现大量多年期许可证或多年期许可证续订或不续订的季度都可能受到影响。此外，随着订阅量占总销售额的百分比增加，我们在订单的初始财政年度中可以确认的收入将减少，递延收入将增加，并且由于这些安排的可计税性质，我们报告的收入增长将在短期内受到不利影响。我们的销售集中在第四财季增加了这种影响，因为大多数第四财季订阅销售的收入影响要到下一个财年才能实现。

我们的服务收入也受到季节性波动的影响，但幅度小于我们的许可收入和订阅收入。我们的服务收入受给定财政季度的计费天数的影响。由于感恩节、圣诞节和新年假期的影响，截至1月31日的财政季度的计费天数通常较少。由于我们的服务专业人员休假的影响，截至7月31日的财季的计费天数通常较少。由于我们全年向服务专业人员支付的工资相同，因此在这些季度中，我们的服务收入毛利率通常较低。但是，在任何一年，都可能不存在这种季节性模式。
最近的全球事件
最近的全球事件已经并继续对全球劳动力、组织、经济和金融市场产生不利影响，导致经济衰退、通货膨胀和市场波动加剧。例如，俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，南海紧张局势的升级，通货膨胀率高于我们几十年来的水平，
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美国和瑞士最近发生的银行倒闭及其对金融市场和机构的相关影响以及供应链问题，加剧了全球经济和市场的波动。由于许多不确定性，我们无法准确预测这些全球事件将对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流产生的全面影响。
自2020财年第三季度以来，我们的业务和财务业绩受到这些中断的影响，这些中断影响了我们的ARR增长率、服务收入和利润率、运营现金流和支出，可能增加的员工流失率，招聘和入职必要人员面临的挑战以及战略投资公允价值的变化。由于这些中断和挑战，我们的销售周期、ARR增长率和收入，尤其是服务收入，继续受到影响。此外，在最近几个季度中，通货膨胀率已达到数十年来从未见过的水平，这影响了全球经济，放大了这些混乱的影响。
由于这些中断造成的经济影响，我们的客户可能无法付款或可能要求修改未付发票的付款条款，我们可能需要增加应收账款补贴。在给定时期内订单的减少可能会对我们的收入和未来各时期的ARR产生负面影响，尤其是在持续的情况下，因为随着时间的推移，我们的新软件订阅服务订单中有很大一部分会被确认为收入。此外，这些中断对全球经济的影响可能会影响我们客户的DWP，这最终可能会影响我们的收入，因为我们通常根据平台管理的DWP量对服务和产品进行定价。此外，我们可能被要求记录与经营租赁资产、投资、长期资产、无形资产或商誉相关的减值。
我们将继续评估这些全球事件对我们业务的性质和程度。
关键业务指标
我们使用某些不符合美国公认会计原则（“GAAP”）制定的关键指标和财务指标来评估和管理我们的业务，包括ARR和自由现金流。有关我们如何使用关键指标和某些非公认会计准则财务指标的进一步讨论，请参阅本10-Q表季度报告中的 “非公认会计准则财务指标”。
年度经常性收入 (“ARR”)
我们使用ARR来量化报告期末活跃客户合同中概述的年化经常性价值。ARR 包括基于客户合同的定期许可、订阅协议、支持合同和托管协议的年化经常性价值，这些价值可能与确认收入的时间和金额不同。许可和其他安排中预计不会出现的所有组成部分（主要是永久许可证和专业服务）均不包括在内。在某些具有多项履约义务的安排中，经常性许可和支持或订阅合同价值的一部分被分配给服务收入以用于收入确认，但不用于计算 ARR。这种收入分配仅影响合同的初始期限。这意味着，随着我们增加包含多项履约义务的安排，包括折扣率服务，合同总价值中更多将被确认为服务收入，但我们报告的ARR金额不会受到影响。在截至2023年4月30日的九个月中，确认为服务收入的经常性许可和支持或订阅合同价值为2,240万美元。
如果客户合同包含在合同期限内增加的发票金额，则 ARR 将反映合同中列出的当前报告期内按年计算的发票金额。例如，假定一份合同在第一年年初的年度发票为100万美元，第二年初为200万美元，在第三年初为300万美元，并且报告期在第二年开具发票之后和第三年开具发票之前，该合同报告的年度收益将为200万美元。
截至2023年4月30日，年度收益为7.22亿美元，而截至2022年7月31日为6.64亿美元。我们在本财年以固定货币计量ARR业绩，并在年底将ARR重估为当前汇率。
自由现金流
我们监控自由现金流，这是衡量我们整体业务绩效的关键指标，这使我们能够在不影响某些非现金项目（例如折旧、摊销和股票薪酬支出）的情况下分析财务业绩。此外，自由现金流还考虑了递延收入变化的影响，递延收入反映了服务和产品在确认为收入之前收到的现金付款，而未开票的应收账款则反映已确认但尚未向客户开具发票的收入。我们（用于）经营活动提供的净现金受到开具发票和应收账款收取时间、年度奖金支付的时间和金额以及工资和纳税的重大影响。我们的资本支出包括购买不动产和设备，主要是计算机硬件、软件和租赁权改进，以及资本化的软件开发成本。在截至2023年4月30日的九个月中，自由现金流受到290万美元遣散费的影响。在截至2022年4月30日的九个月中，自由现金流受到以下因素的影响
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1,810万美元的付款涉及结算我们采用非应计休假政策的国家的应计假期余额。有关我们运营现金流的进一步讨论，请参阅 “流动性和资本资源——现金流”。
截至4月30日的九个月
20232022
由（用于）经营活动提供的净现金$(134,842)$(121,532)
购买财产和设备(2,614)(7,976)
资本化软件开发成本(8,877)(9,187)
自由现金流$(146,333)$(138,695)

关键会计政策与估计
我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。会计政策、方法和估算是根据公认会计原则编制简明合并财务报表不可或缺的一部分，部分基于管理层目前的判断。这些判断通常基于对过去和当前事件的知识和经验以及对未来事件的假设。某些会计政策、方法和估计特别敏感，因为它们对简明的合并财务报表具有重要意义，也因为影响它们的未来事件可能与管理层目前的判断明显不同。尽管有许多重要的会计政策、方法和估算会影响我们的简明合并财务报表，如截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告所列合并财务报表附注1 “公司和重要会计政策及估算摘要” 中所述，但我们的收入确认政策对所列期间至关重要。
正如截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键会计政策和估计” 中所述，我们的关键会计政策没有重大变化。
最近的会计公告
有关最近通过的会计声明（包括通过日期）和最近尚未通过的账目公告的完整描述，请参阅本10-Q表季度报告中所包含的简明合并财务报表附注1 “公司及重要会计政策和估计摘要”。

运营结果
下表列出了我们在所述期间的经营业绩。这些数据来自本10-Q表季度报告中所载的简明合并财务报表，我们的管理层认为，该报表反映了公允列报中期财务状况和经营业绩所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。任何时期的经营结果都不应被视为代表未来任何时期的业绩。这些信息应与截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
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 截至4月30日的三个月，
 2023占总收入的百分比2022占总收入的百分比
（以千计，百分比除外）
收入：
订阅和支持$107,499 52 %$86,851 44 %
执照50,602 24 53,894 27 
服务49,389 24 56,703 29 
总收入207,490 100 197,448 100 
收入成本：
订阅和支持52,281 25 51,831 26 
执照1,243 1 1,951 1 
服务55,048 27 59,742 30 
总收入成本108,572 53 113,524 57 
毛利：
订阅和支持55,218 27 35,020 18 
执照49,359 23 51,943 26 
服务(5,659)(3)(3,039)(1)
总毛利98,918 47 83,924 43 
运营费用：
研究和开发63,055 30 58,440 30 
销售和营销46,864 23 44,615 23 
一般和行政46,815 23 43,273 22 
运营费用总额156,734 76 146,328 75 
运营收入（亏损）(57,816)(29)(62,404)(32)
利息收入6,627 3 1,000 1 
利息支出(1,683)(1)(4,885)(2)
其他收入（支出），净额(3,356)(2)(6,932)(4)
所得税准备金（受益）前的收入（亏损）(56,228)(29)(73,221)(37)
所得税（受益）准备金(10,660)(5)(15,777)(8)
净收益（亏损）$(45,568)(24)%$(57,444)(29)%
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 截至4月30日的九个月
 2023占总收入的百分比2022占总收入的百分比
（以千计，百分比除外）
收入：
订阅和支持$312,321 49 %$250,138 44 %
执照164,669 26 163,845 29 
服务158,393 25 154,032 27 
总收入635,383 100 568,015 100 
收入成本：
订阅和支持156,896 25 148,157 26 
执照4,961 1 6,544 1 
服务178,993 28 158,805 27 
总收入成本340,850 54 313,506 54 
毛利：
订阅和支持155,425 24 101,981 18 
执照159,708 25 157,301 28 
服务(20,600)(3)(4,773)— 
总毛利294,533 46 254,509 46 
运营费用：
研究和开发182,927 29 169,368 30 
销售和营销138,113 22 134,127 23 
一般和行政129,078 20 118,252 21 
运营费用总额450,118 71 421,747 74 
运营收入（亏损）(155,585)(25)(167,238)(28)
利息收入16,657 3 2,373 — 
利息支出(5,034)(1)(14,512)(3)
其他收入（支出），净额(5,889)(1)(13,794)(2)
所得税准备金（受益）前的收入（亏损）(149,851)(24)(193,171)(33)
所得税（受益）准备金(25,776)(4)(43,770)(8)
净收益（亏损）$(124,075)(20)%$(149,401)(25)%

收入
我们的收入主要来自提供基于云的服务、许可我们的软件应用程序、提供支持和提供专业服务。
订阅和支持
我们收入中越来越多的部分包括订阅服务的费用，这些费用通常根据我们的订阅服务管理的DWP金额进行定价。订阅收入将在安排期限内按比例确认，从我们的配置流程完成并向客户提供访问权限时开始。此类安排的初始期限通常为三至五年。订阅协议包含自初始合同期限到期之日起的可选年度续订。我们的大多数订阅客户都是按年预先计费的。在某些具有多项履约义务的安排中，出于收入确认的目的，经常性订阅合同价值的一部分可能会分配给许可收入或服务收入。例如，在有包括折扣费率服务在内的多项履约义务的安排中，与订阅服务相关的合同总价值的一部分将被分配并确认为服务收入。此外，将现有定期许可客户迁移到订阅服务的协议包含多项履约义务，包括在订阅期间继续使用定期许可的规定
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服务实施期。根据这些移民协议，在续订或交付期间，与订阅服务相关的合同总价值的一部分可以分配并确认为定期许可和支持收入。
我们的支持收入通常在许可软件的承诺支持期限内按比例确认。我们的支持费通常按相关期限许可费的固定百分比定价。我们通常每年都会提前为支持开具发票。
执照
我们的许可收入的绝大部分由定期许可费组成。我们的定期许可收入主要来自于许可费，这些费用在合同期限内每年预先计费，包括任何续订。我们的定期许可费通常根据将由我们的许可软件管理的 DWP 金额定价。我们的定期许可证通常在两年的初始期限内出售，初始期限之后可以选择每年续订。但是，我们签订的许可协议的初始期限超过两年，续订期限超过一年。客户协议承诺期限内的定期许可收入通常在软件交付时或续订期限开始时得到充分确认。
在有限的情况下，我们会永久许可我们的软件。永久许可证收入通常在交付时确认。我们在签订合同时向永久许可证客户开具全额发票，也可以分期发票。
服务
我们的服务收入主要来自为客户提供的实施和迁移服务、可报销的差旅费用和培训费用。我们的大多数服务项目都是在提供服务时按时间和材料开具账单和确认收入的。
截至4月30日的三个月，
20232022改变
金额占总数的百分比
收入		金额 占总数的百分比
收入		($)(%)
（以千计，百分比除外）
收入：
订阅和支持：
订阅$89,091 43 %$66,419 34 %$22,672 34 %
支持18,408 9 20,432 10 (2,024)(10)%
许可证：
定期许可50,556 24 53,848 27 (3,292)(6)%
永久许可46 — 46 — — — %
服务49,389 24 56,703 29 (7,314)(13)%
总收入$207,490 100 %$197,448 100 %$10,042 5 %
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截至4月30日的九个月
20232022改变
金额占总数的百分比
收入		金额占总数的百分比
收入		($)(%)
（以千计，百分比除外）
收入：
订阅和支持：
订阅$254,083 40 %$186,419 33 %$67,664 36 %
支持58,238 9 63,719 11 (5,481)(9)%
许可证：
定期许可164,512 26 163,703 29 809 — %
永久许可157 — 142 — 15 11 %
服务158,393 25 154,032 27 4,361 3 %
总收入$635,383 100 %$568,015 100 %$67,368 12 %
订阅和支持
我们预计，在未来一段时间内，订阅将继续代表大多数新安排，包括从现有定期许可协议迁移到订阅服务的客户。由于订阅收入按比例确认，订阅收入的增长将落后于订阅订单的增长，并将影响我们报告的收入同比的比较增长。如果我们在给定时期内完成更高比例的订阅安排，我们的短期增长率将受到负面影响。由于我们业务的季节性质，第四财季新订阅订单的影响直到下一个财年才完全反映在收入中，这是我们历史上最大的新订单季度。
在截至2023年4月30日的三个月和九个月中，订阅收入与去年同期相比分别增加了2,270万美元和6,770万美元，这主要是由于云过渡协议、在初始承诺期限后以全额上调的年费续订或延长订阅服务以及自2022年4月30日以来签订和提供的新订阅协议的影响。
在截至2023年4月30日的三个月和九个月中，支持收入与去年同期相比分别减少了200万美元和550万美元，这主要是由于客户从本地定期许可证迁移到订阅服务。与订阅安排相关的支持包含在订阅收入中，因为支持没有与订阅服务分开报价或定价。当客户签订订订阅协议以从现有的定期许可协议中迁移时，确认的收入的时间和金额将受到许可证、订阅和支持履约义务之间合同总价值分配的影响。因此，我们预计，订阅订单占新销售总额的百分比的增加以及从定期许可迁移到订阅服务的客户将继续减少未来支持收入的增长或减少支持收入。
执照
与新期限许可证和多年期许可证续订相关的收入通常是预先确认的，因此，在承诺期限到期之前，不会确认额外的许可证收入。当客户签订订订阅协议以从现有的定期许可协议中迁移时，收入确认的时间和金额将受到许可证、订阅和支持履约义务之间合同总价值分配的影响。随着订阅销售占新销售总额的百分比增加，以及客户从定期许可迁移到订阅服务而不是续订定期许可，许可证收入的增长已经并将受到负面影响。
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在截至2023年4月30日的三个月中，定期许可收入与去年同期相比减少了330万美元。这主要是由于去年同期从定期许可迁移到订阅服务的协议的影响（170万美元）、去年同期多年续订的影响，以及新交易收入减少所导致的下降。在截至2023年4月30日的三个月中，初始期限超过两年或续订期限超过一年的合同对定期许可收入没有影响，而去年同期为120万美元。
在截至2023年4月30日的九个月中，定期许可收入与去年同期相比增加了80万美元。这主要是由新交易的增加和960万美元续订的影响推动的，而去年同期协议从定期许可转为870万美元的订阅服务所导致的减少部分抵消了这一影响。与迁移协议相关的持续收入记作订阅收入。在截至2023年4月30日的九个月中，初始期限超过两年或续订期限超过一年的合同对定期许可收入的影响为370万美元，而去年同期为230万美元。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月中，永久许可收入占总收入的不到1％。我们预计，永久许可证收入将继续占我们总许可收入的一小部分。我们还预计，由于单个客户订单可能产生大量永久收入，永久许可证收入可能会在各个季度之间波动。
服务
在截至2023年4月30日的三个月中，服务收入与去年同期相比减少了730万美元。下降的主要原因是实施的完成、合同的平均服务计费率较低，以及为加快客户向云的过渡而增加的客户实施投资（包括固定费用或上限安排）。
在截至2023年4月30日的九个月中，服务收入与去年同期相比增加了440万美元。这一增长主要是由订阅实施和迁移项目数量和规模的增加推动的，但总体服务收入继续受到合同的影响，这些合同的平均服务计费率较低，客户实施投资增加，包括固定费用或上限安排，以加快客户向云的过渡。在这些安排中，当项目延期超过最初预期的时间时，我们确认的平均账单费率可能会降低，这可能会导致收入调整和毛利降低。
我们预计，未来我们的服务收入会有一定程度的波动。随着我们成功利用我们的 SI 合作伙伴来领导更多的实施和迁移，我们的服务收入可能会减少。我们预计，与包括通货膨胀在内的全球事件相关的挑战以及我们雇用更多服务专业人员的能力也将继续对服务收入产生负面影响。随着我们继续向新市场扩张和开发新的服务和产品，我们已经并将继续签订平均计费率较低的合同，对客户实施和迁移项目进行投资，并签订固定价格合同，这可能会影响服务收入和服务利润率。
收入成本和毛利
我们的订阅成本和支持收入主要包括我们的云运营和技术支持团队的人事成本、云基础设施成本、在线培训课程的开发、无形资产的摊销以及支付给第三方的特许权使用费。我们的许可收入成本主要包括开发在线培训课程、向第三方支付的特许权使用费以及无形资产的摊销。我们的服务成本收入主要包括专业服务员工、第三方分包商或顾问的人事成本以及差旅费用。在我们对提供服务负有主要责任的情况下，分包商费用将记作服务收入成本。在每种情况下，人事成本都包括工资、奖金、福利和股票薪酬。
我们根据员工人数向所有职能部门分配管理费用，例如信息技术基础设施和软件费用、信息安全基础设施和软件费用以及设施费用。因此，这些一般管理费用反映在收入成本和每项职能运营费用中。

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收入成本：
截至4月30日的三个月，
20232022改变
金额金额 ($) (%)
（以千计，百分比除外）
收入成本：
订阅和支持$52,281 $51,831 $450 1 %
执照1,243 1,951 (708)(36)%
服务55,048 59,742 (4,694)(8)%
总收入成本$108,572 $113,524 $(4,952)(4)%
包括以下股票薪酬：
订阅成本和支持收入$3,580 $3,450 $130 
许可证收入成本93 170 (77)
服务成本收入4,631 5,025 (394)
总计$8,304 $8,645 $(341)
截至4月30日的九个月
20232022改变
金额金额 ($) (%)
（以千计，百分比除外）
收入成本：
订阅和支持$156,896 $148,157 $8,739 6 %
执照4,961 6,544 (1,583)(24)
服务178,993 158,805 20,188 13 
总收入成本$340,850 $313,506 $27,344 9 
包括以下股票薪酬：
订阅成本和支持收入$10,488 $9,886 $602 
许可证收入成本359 541 (182)
服务成本收入14,377 15,766 (1,389)
总计$25,224 $26,193 $(969)

在截至2023年4月30日的三个月中，订阅和支持收入的成本与去年同期相比增加了50万美元，这主要是由于我们不断增长的云使用量和客户群的云基础设施支出增加了180万美元，内部使用软件摊销额增加了90万美元，特许权使用费增加了50万美元。由于某些收购的无形资产已全部摊销，无形资产摊销额减少了140万美元，员工人数减少导致人事成本减少了80万美元，专业服务减少了40万美元，部分抵消了这些增长。
在截至2023年4月30日的九个月中，订阅和支持收入的成本与去年同期相比增加了870万美元，这主要是由于我们不断增长的云使用量和客户群的云基础设施支出增加了1,100万美元，内部使用软件摊销额增加了250万美元，特许权使用费增加了70万美元。由于某些收购的无形资产已全部摊销，无形资产摊销减少了270万美元，专业服务减少了200万美元，人事成本减少了70万美元，员工人数减少导致人事成本减少了70万美元，部分抵消了这些增长。由于我们从先前对云运营和开发工作的投资中看到了效率，以及宏观经济环境带来的挑战，我们放慢了招聘速度，并正在严格评估专业服务合同和第三方软件成本。
由于我们对基于云的运营的持续投资，新的基于云的客户的增加，以及现有基于云的客户使用量的增加，提供我们的订阅和支持服务的成本有所增加。我们预计，由于通货膨胀、平台和产品投资以及越来越多的客户使用我们的云产品，我们的订阅成本和支持收入占收入的百分比将降低，但绝对美元将增加。为了解决云基础设施成本问题，我们与云基础设施提供商签订了一项为期五年的修正案。但是，我们认为，订阅和支持收入的成本将增长到
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目录
随着我们实现规模经济和其他效率，未来几年的订阅和支持收入将低于订阅和支持收入。尽管以绝对美元计算的订阅和支持毛利有所增加，但这些趋势的短期影响以及订阅和支持收入的混合可能会导致订阅和支持毛利率下降。
在截至2023年4月30日的三个月中，我们的许可收入成本与去年同期相比减少了70万美元，这是由于与开发InsuranceSuite最新版本中包含的在线培训课程相关的人员成本降低了50万美元，特许权使用费减少了20万美元。
在截至2023年4月30日的九个月中，我们的许可收入成本与去年同期相比减少了160万美元，这主要是由于与开发在线培训课程相关的人员成本减少了110万美元，特许权使用费减少了30万美元，由于某些收购的无形资产被全额摊销，无形资产摊销了10万美元。
随着我们的定期许可客户过渡到云订阅协议，我们仍然预计，随着时间的推移，许可收入成本将降低。
在截至2023年4月30日的三个月中，服务成本收入与去年同期相比减少了470万美元，这主要是由于用员工替换了一些承包商以及完成了某些固定费用合同和50万美元的专业服务，分包商支出减少了590万美元。与员工人数和软件订阅量增加60万美元相关的人事支出增加了120万美元，部分抵消了这些减少。
在截至2023年4月30日的九个月中，服务成本收入与去年同期相比增加了2,020万美元，这主要是由于分包商在员工云迁移和实施项目方面的支出增加了1,270万美元，与员工人数增加相关的人事支出增加了800万美元，软件订阅量增加了80万美元。这些增长被专业服务减少100万美元和网络托管成本减少10万美元部分抵消。
截至2023年4月30日，我们拥有645名云运营和技术支持员工以及779名专业服务员工，而截至2022年4月30日，云运营和技术支持员工为689名，专业服务员工为699名。
毛利：
截至4月30日的三个月，
20232022改变
金额利润%金额利润% ($) (%)
（以千计，百分比除外）
毛利：
订阅和支持$55,218 51 %$35,020 40 %$20,198 58 %
执照49,359 98 51,943 96 (2,584)(5)%
服务(5,659)(11)(3,039)(5)(2,620)(86)%
总毛利$98,918 48 %$83,924 43 %$14,994 18 %
在截至2023年4月30日的三个月中，我们的毛利与去年同期相比增加了1,500万美元。毛利受到订阅收入和云运营效率提高所导致的订阅和支持毛利润增加的影响，但部分被客户迁移到订阅服务所导致的许可证毛利减少所抵消，以及我们在客户向订阅服务过渡方面进行投资所产生的毛利润减少所抵消。
在截至2023年4月30日的三个月中，我们的毛利率从去年同期的43％增至48％。毛利率主要受到云运营效率带来的更高利润率订阅和支持收入增长的影响，但由于我们在客户向订阅服务过渡方面进行投资，服务利润率的降低部分抵消了这一增长。
截至4月30日的九个月
20232022改变
金额利润%金额利润% ($) (%)
（以千计，百分比除外）
毛利：
订阅和支持$155,425 50 %$101,981 41 %$53,444 52 %
执照159,708 97 157,301 96 2,407 2 
服务(20,600)(13)(4,773)(3)(15,827)(332)
总毛利$294,533 46 %$254,509 45 %$40,024 16 
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在截至2023年4月30日的九个月中，我们的毛利与去年同期相比增加了4,000万美元。由于订阅收入和云运营效率的提高，订阅和支持毛利润的增加，毛利受到影响，但由于我们在客户向订阅服务过渡方面进行投资，服务毛利的下降部分抵消了这一点。
在截至2023年4月30日的九个月中，我们的毛利率从去年同期的45％提高到46％。毛利率主要受到云运营效率带来的更高利润率订阅和支持收入增长的影响，但由于我们在客户向订阅服务过渡方面进行投资，服务利润率的降低部分抵消了这一增长。
我们预计，随着效率的提高和云客户数量的增加，订阅和支持毛利率将在未来几年内提高。我们预计，随着我们降低对分包商的依赖并减少固定费用安排，服务毛利率将有所提高。我们预计，许可证毛利率将根据新的多年期许可证的交付时间和执行多年期许可证续订的时间而产生的收入变化而波动，因为预计未来不同时期的许可证收入成本将相对稳定。总体而言，我们预计毛利率将提高，因为订阅和支持毛利率以及服务毛利率的提高将足以抵消收入从高利润率许可证收入转移的负面影响。
运营费用
我们的运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和管理费用。我们运营支出的最大组成部分是员工的人事成本，在较小程度上是专业服务。在每种情况下，人事成本都包括工资、奖金、佣金、福利和股票薪酬。我们根据员工人数将管理费用分配给所有职能部门，例如信息技术基础设施和软件费用、信息安全基础设施和软件费用以及设施费用。因此，这些一般管理费用反映在收入成本和每项职能运营费用中。
截至4月30日的三个月，
20232022改变
金额占总收入的百分比金额占总收入的百分比 ($) (%)
（以千计，百分比除外）
运营费用：
研究和开发$63,055 30%$58,440 30%$4,615 8 %
销售和营销46,864 2344,615 232,249 5 %
一般和行政46,815 2343,273 223,542 8 %
运营费用总额$156,734 76$146,328 75$10,406 7 %
包括以下股票薪酬：
研究和开发$10,084 $8,124 $1,960 
销售和营销7,432 6,787 645 
一般和行政9,199 9,372 (173)
总计$26,715 $24,283 $2,432 
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截至4月30日的九个月
20232022改变
金额占总收入的百分比金额占总收入的百分比 ($) (%)
（以千计，百分比除外）
运营费用：
研究和开发$182,927 29 %$169,368 30 %$13,559 8 %
销售和营销138,113 22 134,127 23 3,986 3 
一般和行政129,078 20 118,252 21 10,826 9 
运营费用总额$450,118 71 $421,747 74 $28,371 7 
包括以下股票薪酬：
研究和开发$29,676 $24,840 $4,836 
销售和营销22,343 24,279 (1,936)
一般和行政29,051 27,721 1,330 
总计$81,070 $76,840 $4,230 
研究和开发
我们的研发费用主要包括提供专业服务的技术人员和顾问的人事费用。
在截至2023年4月30日的三个月中，研发费用与去年同期相比增加了460万美元，这主要是由于人事成本增加了690万美元，而员工人数和软件订阅成本增加了10万美元。在与收购Hazard Hub相关的服务期内，云托管成本减少了140万美元，专业服务减少了50万美元，差旅成本减少了40万美元，收购对价滞留成本减少了10万美元，部分抵消了这些增长。
在截至2023年4月30日的九个月中，研发费用与去年同期相比增加了1,360万美元，这主要是由于人事成本增加了1,700万美元，而员工人数和软件订阅成本增加了40万美元。在与收购Hazard Hub相关的服务期内，云托管成本减少了220万美元，专业服务减少了150万美元，收购对价滞留成本减少了10万美元，部分抵消了这些增长。云托管成本受益于我们通过GWCP实现的效率以及本财年第一季度与云基础设施服务提供商签订的为期五年的协议。
截至2023年4月30日，我们的研发员工人数为1,019人，而截至2022年4月30日为888人。
我们预计，由于通货膨胀和为支持我们不断增长的客户群而进行的投资，我们的研发费用以绝对美元计算，将增加，但由于在对云平台功能进行了一段时间的投资后，总体招聘人数放缓，其占收入的百分比将下降。
销售和营销
我们的销售和营销费用主要包括销售和营销员工的人事成本。我们的人事成本中包括佣金，这些佣金被视为合同收购成本，在预计向客户提供商品和服务的预期时期（我们估计约为五年）内赚取和支出时，将其资本化。销售和营销费用还包括差旅费用、营销活动的专业服务以及某些收购的无形资产的摊销。
在截至2023年4月30日的三个月中，销售和营销费用与去年同期相比增加了220万美元，这主要是由于人事成本增加了240万美元，其中包括与合同收购成本相关的80万美元，与客户面对面互动增加而产生的90万美元差旅成本以及20万美元的营销和广告费用。由于某些收购的无形资产已全部摊销，专业服务减少了20万美元，无形资产摊销额减少了100万美元，部分抵消了这些增长。
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在截至2023年4月30日的九个月中，销售和营销费用与去年同期相比增加了400万美元，这主要是由于人事成本增加了400万美元，其中包括与合同收购成本相关的280万美元和2023财年第一季度产生的150万美元遣散费，以及由于更多面对面的客户互动而产生的330万美元的差旅费用。由于某些收购的无形资产已全部摊销，营销和广告成本为30万美元，云托管成本为20万美元，无形资产摊销额减少了290万美元，部分抵消了这些增长。
截至2023年4月30日，我们的销售和营销员工人数为471人，而截至2022年4月30日为474人。
我们预计，由于通货膨胀和支持持续增长的投资，我们的销售和营销费用以绝对美元计算，将增加，但由于投资了一段时间来建立我们的客户成功团队并增加分析和云销售能力之后，总体招聘人数放缓，其占收入的百分比将有所下降。
一般和行政
我们的一般和管理费用包括行政、财务、人力资源、法律、信息技术和安全以及企业发展和战略职能，主要包括人事成本，在较小程度上包括专业服务、软件成本和云托管成本。
在截至2023年4月30日的三个月中，一般和管理费用与去年同期相比增加了350万美元，这主要是由于与前总部不动产和设备相关的加速折旧费用为2690万美元，部分被与前总部租赁分配相关的收益1,840万美元所抵消，在较小程度上，专业服务增加110万美元。设施成本减少了370万美元，人事费用减少了200万美元，软件订阅量减少了30万美元，部分抵消了这些增长。
在截至2023年4月30日的九个月中，一般和管理费用与去年同期相比增加了1,080万美元，这主要是由于与前总部的财产和设备相关的加速折旧费用为2690万美元，部分被与前总部租赁分配相关的收益1,840万美元所抵消，在较小程度上，软件订阅和云托管成本增加270万美元，人事费用增加270万美元 290万美元，其中包括100万美元的遣散费2023财年第一季度产生的费用，以及120万美元的专业服务。这些增长被设施成本减少的470万美元部分抵消。
截至2023年4月30日，我们的一般和行政员工人数为431人，而截至2022年4月30日为458人。一般和行政人员包括设施人员，其费用分配给所有职能部门。
我们预计，由于通货膨胀以及支持我们的战略计划、发展业务以及履行安全、合规和报告义务所需的投资，我们的一般和管理费用将以绝对美元计算，将增加，但由于整体招聘和投资放缓，占收入的百分比将下降。
其他收入（费用）
截至4月30日的三个月，
20232022改变
金额金额 ($) (%)
（以千计，百分比除外）
利息收入$6,627 $1,000 $5,627 563 %
利息支出$(1,683)$(4,885)$3,202 (66)%
其他收入（支出），净额$(3,356)$(6,932)$3,576 52 %
截至4月30日的九个月
20232022改变
金额金额 ($) (%)
（以千计，百分比除外）
利息收入$16,657 $2,373 $14,284 602 %
利息支出$(5,034)$(14,512)$9,478 (65)%
其他收入（支出），净额$(5,889)$(13,794)$7,905 (57)%
利息收入
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利息收入代表我们的现金、现金等价物和投资所赚取的利息。
在截至2023年4月30日的三个月和九个月中，利息收入与去年同期相比增加了560万美元和1,430万美元，这主要是由于利率上升，尽管我们可供投资的资金较少。
利息支出
在2022年8月1日和ASU 2020-06通过之前，利息支出包括申报利息以及与我们的可转换优先票据相关的债务折扣和发行成本的摊销。以前，债务折扣和发行成本的摊销是按实际利率确认的。在2022年8月1日之后的时期内，不再有与可转换优先票据相关的债务折扣部分，因为该票据在通过后已被取消。由于未偿还本金和申报利率没有变化，申报的利息支出在比较期内保持一致。
截至2023年4月30日的三个月的利息支出包括130万美元的申报利息和与债务发行成本摊销相关的40万美元的非现金利息支出。截至2022年4月30日的三个月的利息支出包括130万美元的申报利息和与债务折扣和发行成本摊销相关的360万美元非现金利息支出。
截至2023年4月30日的九个月的利息支出包括380万美元的申报利息和与债务发行成本摊销相关的130万美元的非现金利息支出。截至2022年4月30日的九个月的利息支出包括380万美元的申报利息和与债务折扣和发行成本摊销相关的1,070万美元的非现金利息支出。
其他收入（支出），净额
其他收入（支出）净额包括货币资产的外汇汇率波动产生的外汇损益和货币负债余额，这些余额以记账实体的本位币以外的货币计价。我们的货币资产和负债以记账实体的本位币以外的货币计价，主要包括贸易应收账款、未开票应收账款、贸易应付账款以及公司间应收账款和应付账款。我们以以下货币进行了大量交易：澳元、英镑、加元、欧元、印度卢比、日元、马来西亚林吉特和波兰兹罗提。
在截至2023年4月30日的三个月和九个月中，其他收入（支出）净额分别为340万美元和590万美元，而去年同期的支出为690万美元和1,380万美元，这是由于外币汇率的波动。
所得税（受益）准备金
我们在美国以及其他税务管辖区和我们开展业务的国家/地区需要缴税。我们非美国活动的收入需缴纳当地国家的所得税，也可能需缴纳美国所得税。
截至4月30日的三个月，
20232022改变
金额金额 ($) (%)
（以千计，百分比除外）
所得税（受益）准备金$(10,660)$(15,777)$5,117 (32)%
有效税率19 %22 %
截至4月30日的九个月
20232022改变
金额金额 ($) (%)
（以千计，百分比除外）
所得税（受益）准备金$(25,776)$(43,770)$17,994 (41)%
有效税率17 %23 %
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在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月中，我们确认了分别为1,070万美元和1,580万美元的所得税优惠；在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，分别确认了2,580万美元和4,380万美元的所得税优惠。截至2023年4月30日的三个月和九个月中，所得税优惠金额与去年同期相比有所减少，这主要是由于税前亏损减少和股票薪酬的税收减免减少，但被研发抵免额的增加所抵消。
截至2023年4月30日的三个月和九个月中，有效税率分别为19％和17％，与21％的美国法定联邦所得税税率不同，这主要是由于州税、与股票薪酬、研发信贷、在美国征税的国外收入以及某些不可扣除的费用，包括对高管薪酬的限制。
在截至2023年4月30日的三个月和九个月中，未确认的税收优惠分别增加了110万美元和230万美元。截至2023年4月30日，我们有1,350万美元未确认的税收优惠，如果得到确认，将影响我们的有效税率。
2017年《减税和就业法》（“税法”）修订了《美国国税法》第174条，要求将特定的研究和实验（“R&E”）支出资本化，并在五年（美国研发部）或十五年（非美国）内摊销。R&E）从公司的2023财年开始。尽管国会已经考虑了推迟、修改或废除资本化和摊销要求的立法，但无法保证该条款会被推迟、修改或以其他方式被废除。

如果不修改要求，公司可能被要求使用其部分联邦和州税收属性，州现金税或税收支出可能会增加。
非公认会计准则财务指标
除了上述关键业务指标外，我们还认为，以下非公认会计准则财务指标为管理层和投资者提供了有关我们的财务状况和经营业绩的某些财务和业务趋势的有用信息。管理层使用这些非公认会计准则衡量标准将我们的业绩与前几个时期的业绩进行比较，以进行趋势分析，确定高管和高级管理层的激励薪酬，以及用于预算和规划目的。我们认为，使用这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了另一种工具，可以用来评估持续的经营业绩和趋势，并将我们的财务业绩与其他软件公司进行比较，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并有助于与其他公司进行比较，其中许多公司向投资者提供了类似的非公认会计准则财务指标。但是，我们的管理层不会孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不会将其视为根据公认会计原则确定的财务指标的替代方案。
非公认会计准则财务信息仅用于补充信息目的，不应被视为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品，并且可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则指标不同。这些非公认会计准则财务指标的主要局限性在于，它们不包括GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大支出和收入。此外，它们受到固有的限制，因为它们反映了管理层对在确定这些非公认会计准则财务指标时排除或包含哪些支出和收入的判断。我们敦促投资者审查非公认会计准则财务指标与其中包含的可比公认会计准则财务指标的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估公司的业务。
下表对下述期间非公认会计准则财务指标的计算中排除在公认会计原则之外的具体项目进行了核对。
三个月已结束九个月已结束
4月30日4月30日
2023202220232022
毛利对账：
GAAP 毛利$98,918 $83,924 $294,533 $254,509 
非公认会计准则调整：
基于股票的薪酬8,304 8,645 25,224 26,193 
无形资产的摊销485 1,905 2,875 5,754 
非公认会计准则毛利$107,707 $94,474 $322,632 $286,456 
运营对账收入（亏损）：
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GAAP 运营收入（亏损）$(57,816)$(62,404)$(155,585)$(167,238)
非公认会计准则调整：
基于股票的薪酬35,019 32,928 106,294 103,033 
无形资产的摊销1,367 3,770 5,521 11,294 
收购对价暂缓收购706 809 2,209 2,318 
租赁协议转让的净影响 (1)
$8,502 $— $8,502 $— 
非公认会计准则运营收入（亏损）$(12,222)$(24,897)$(33,059)$(50,593)
净收益（亏损）对账：
GAAP 净收益（亏损）$(45,568)$(57,444)$(124,075)$(149,401)
非公认会计准则调整：
基于股票的薪酬35,019 32,928 106,294 103,033 
无形资产的摊销1,367 3,770 5,521 11,294 
收购对价暂缓收购706 809 2,209 2,318 
债务折扣和发行成本的摊销426 3,623 1,274 10,719 
租赁协议转让的净影响 (1)
8,502 — 8,502 — 
非公认会计准则调整的税收影响(6,824)(5,510)(33,309)(22,641)
非公认会计准则净收益（亏损）$(6,372)$(21,824)$(33,584)$(44,678)
税收准备金（福利）对账：
GAAP 税收条款（福利）$(10,660)$(15,777)$(25,776)$(43,770)
非公认会计准则调整：
基于股票的薪酬13,163 10,534 97,554 27,429 
无形资产的摊销514 1,206 4,853 3,083 
收购对价暂缓收购265 259 2,018 618 
债务折扣和发行成本的摊销160 1,159 1,160 2,925 
租赁协议转让的净影响 (1)
3,196 — 3,196 — 
非公认会计准则调整的税收影响(10,474)(7,648)(75,472)(11,414)
非公认会计准则税收条款（福利）$(3,836)$(10,267)$7,533 $(21,129)
每股净收益（亏损）对账：
GAAP 每股净收益（亏损）——摊薄$(0.56)$(0.69)$(1.50)$(1.79)
非公认会计准则调整：
基于股票的薪酬0.43 0.39 1.29 1.23 
无形资产的摊销 0.02 0.05 0.07 0.15 
收购对价暂缓收购0.01 0.01 0.03 0.03 
债务折扣和发行成本的摊销0.01 0.04 0.03 0.12 
租赁协议转让的净影响 (1)
0.10 — 0.10 — 
非公认会计准则调整的税收影响(0.09)(0.06)(0.43)(0.27)
计算公认会计准则每股净收益（亏损）时不包括非公认会计准则摊薄股份— — — — 
非公认会计准则每股净收益（亏损）——摊薄 $(0.08)$(0.26)$(0.41)$(0.53)
用于计算非公认会计准则每股净收益（亏损）金额的股票：
GAAP 和预计加权平均股数 — 摊薄81,832,244 83,689,429 82,407,950 83,440,231 
(1)在2023财年的第三季度，公司在一般和管理费用中净亏损850万美元，这与分配公司前总部剩余租赁期的租赁协议有关。亏损包括取消确认运营租赁资产5,690万美元、取消确认租赁负债7,550万美元以及与租赁转让有关的其他支出20万美元，由与前总部财产和设备（主要包括租赁权益改善）相关的加速折旧费用所抵消。在2023财年第三季度之前，在报告的任何时期内都没有与租赁转让相似的交易。
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流动性和资本资源
我们的主要流动性来源如下（以千计）
2023年4月30日2022年7月31日
现金、现金等价物和投资$806,915 $1,163,675 
营运资金$731,077 $915,185 
现金、现金等价物和投资
我们的现金和现金等价物由现金和流动性投资组成，自购买之日起剩余到期日不超过90天，主要是商业票据和货币市场基金。我们的投资主要包括公司债务证券、美国政府和机构债务证券、商业票据、资产支持证券和非美国政府证券，包括州、市政和外国政府证券。
截至2023年4月30日，我们的现金和现金等价物中约有5,320万美元位于外国司法管辖区。我们将来可能会将国外收入汇回美国，前提是汇回不受当地法律的限制，也没有与此类汇回相关的大量增量成本。
股票回购计划
2022年9月，我们董事会批准并批准了高达4亿美元的已发行普通股的股票回购计划。我们与一家大型金融机构签订了加速股票回购（“ASR”）协议，随后我们向他们提供了2亿美元的预付款，并收到了2581,478股普通股的初始交付。截至2023年4月30日，ASR已全部结算，又交付了648,001股普通股，这导致根据ASR总共回购了3,229,479股普通股，平均收购价为每股61.93美元。
除了ASR结算时收到的股票外，在截至2023年4月30日的三个月中，我们还根据批准的股票回购计划以每股77.19美元的平均价格回购了207,191股股票。
在截至2023年4月30日的九个月中，我们共回购了3,436,670股股票，平均价格为每股62.85美元。截至2023年4月30日，仍有1.840亿美元可用于未来的股票回购。
在截至2022年4月30日的三个月中，我们没有回购任何普通股。在截至2022年4月30日的九个月中，我们根据先前完成的股票回购计划，以每股116.11美元的平均价格回购了322,545股普通股。
现金流
我们的运营现金流受到开具发票的时间和应收账款的收取、年度奖金以及工资、佣金、工资税和其他税款的支付的重大影响。我们预计，未来我们将每年从运营中产生正现金流，尽管这可能会在季度内大幅波动。特别是，我们通常会在截至10月31日的第一财季使用更多的现金，因为我们通常向员工支付上一财年的现金奖金，而去年第四财季的客户订单增加则会季节性地增加销售佣金。此外，我们的资本支出可能会波动，具体取决于未来的办公室扩建和需要资本化的开发活动。
我们认为，我们现有的现金和现金等价物以及流动性来源将足以为我们至少未来12个月的运营提供资金。我们未来的现金需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、销售和营销活动的扩大、支持研发工作的支出时间和范围、对云基础设施的投资、网络安全、云运营、运营成本以及向其他市场的扩张。我们还可能投资或收购补充业务、应用程序或技术，或者可能执行董事会授权的股票回购计划，这可能需要使用大量现金资源和/或额外的融资。
以下所述期间的现金流量摘要来自本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表（以千计）：
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 截至4月30日的九个月
 20232022
由（用于）经营活动提供的净现金$(134,842)$(121,532)
由（用于）投资活动提供的净现金$3,854 $114,753 
由（用于）融资活动提供的净现金$(213,766)$(37,335)
来自经营活动的现金流
截至2023年4月30日的九个月中，用于经营活动的净现金为1.348亿美元，而在截至2022年4月30日的九个月中，用于经营活动的净现金为1.215亿美元。使用的运营现金增加了1,330万美元，这归因于营运资本活动使用的现金增加了4,420万美元，但扣除递延税、股票薪酬支出、折旧和摊销费用、租赁转让亏损以及其他非现金项目等非现金费用的影响后，净亏损减少了3,090万美元。在2023财年的第一季度，营运资金的变化包括290万美元的遣散费。在2022财年的第一季度，营运资金的变化包括在我们采用非应计休假政策的国家支付的1,810万美元，用于结算应计假期余额。
来自投资活动的现金流
在截至2023年4月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为390万美元，而在截至2022年4月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为1.148亿美元。投资活动提供的现金减少了1.109亿美元，这主要是由于可供出售证券的净购买量增加了1.629亿美元。这一增长被2022财年第一季度与收购HazardHub相关的4,380万美元减少、用于战略投资的金额减少250万美元以及资本支出和资本化软件开发成本减少570万美元所抵消。
来自融资活动的现金流
截至2023年4月30日的九个月中，用于融资活动的净现金为2.138亿美元，而截至2022年4月30日的九个月为3,730万美元。使用现金增加了1.764亿美元，这主要是由于根据授权和批准的股票回购计划（包括加速股票回购协议）回购了股票，这使我们在截至2023年4月30日的九个月中回购的普通股比去年同期增加了1.765亿美元。
承诺和合同义务
除下文讨论外，自截至2022年7月31日的财年以来，除正常业务流程外，我们的合同义务和承诺没有实质性变化。
自截至2023年4月30日的九个月内生效，我们终止了现有协议，并与一家云基础设施服务提供商签订了一项新的协议，在五年内总共承担6亿美元的债务。
在截至2023年4月30日的九个月内，我们分配了以前总部的剩余租赁期限，同时与同一第三方签订了加利福尼亚州圣马特奥办公空间的转租协议，用于我们新的全球总部。
有关我们合同义务的更多信息，请参阅截至2022年7月31日的财政年度的10-K表年度报告。
资产负债表外安排
截至2023年4月30日，我们与未合并的实体或财务合伙企业没有任何关系，例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，这些实体本来是为了促进资产负债表外安排或其他合同狭义或有限目的而成立的。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临市场风险。市场风险代表由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率和外币汇率波动的结果。我们不持有或发行金融工具用于交易目的。
利率敏感度
我们因利率变动而面临的市场风险主要与我们的现金、现金等价物和投资有关。截至2023年4月30日和2022年7月31日，我们的现金、现金等价物和投资分别为8.069亿美元和11.637亿美元，主要包括现金、货币市场基金、公司债务证券、美国政府和机构债务证券、商业票据、资产支持证券和非美国政府证券，包括州、市政和外国政府证券。利率的变化，主要是美国的利率变化，会影响我们的现金、现金等价物和投资的利息及其市场价值。据估计，截至2023年4月30日和2022年7月31日，假设利率上调100个基点将导致我们可供出售证券的市值分别减少290万美元和360万美元。只有当我们在到期之前出售投资时，此类利率变动所产生的任何已实现收益或亏损才会发生。
外币兑换风险
由于外币汇率的变化，特别是澳元、英镑、加元、欧元、印度卢比、日元、马来西亚林吉特和波兰兹罗提（我们目前有重要业务的地点的货币）的变化，我们的经营业绩和现金流可能会受到波动。汇率的波动取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。我们认为，我们的运营活动是我们很大一部分外币风险敞口的自然对冲工具，因为我们通常以提供服务所在地的货币收取收入和承担成本。但是，我们与客户的关系本质上是长期的，因此很难预测我们的运营活动是否会在未来提供自然的对冲。此外，外币汇率的变化可能会影响我们的财务业绩，这是因为与重估某些货币资产和货币负债余额相关的交易损益，这些余额以记录实体的本位币以外的货币计价。我们的货币资产和负债以记账实体的本位币以外的货币计价，主要包括贸易应收账款、未开票应收账款、贸易应付账款以及公司间应收账款和应付账款。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，我们在简明合并经营报表中分别记录了600万美元和1,380万美元的其他收益（支出）的外币亏损，这主要是由于汇率波动造成的。我们将继续经历外币汇率的波动。如果假设将来外币汇率发生百分之十的变化，则由此产生的交易收益或亏损估计约为2920万美元。随着我们国际业务的增长，我们将继续评估管理与汇率波动相关的风险的方法。
金融工具的公允价值
我们在金融工具投资方面没有重大市场风险敞口，因为我们的投资主要包括购买的剩余期限为三年或更短的优质流动性投资。我们不将衍生金融工具用于投机或交易目的。但是，目前的立场并不妨碍我们将来采用特定的对冲策略。
我们对私人持有证券的战略投资分为各种股权。我们持有的特定证券及其相对于资本结构中其他证券的权利和偏好，可能会影响我们的投资价值相对于我们所投资公司的企业总价值变动的幅度。因此，我们对特定公司的投资变动幅度可能大于或小于该公司整体价值的任何变化。此外，我们对任何公司的投资的财务成功通常取决于流动性事件，例如公开发行、收购或其他反映我们投资价值升值的有利市场事件。因此，我们的所有投资，尤其是对私人控股公司的投资，都面临投资资本部分或全部损失的风险。
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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的固有局限性
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统的固有局限性，因此任何控制评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。这些固有的限制包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，以及可能由于简单的错误或错误而发生故障。此外，某些人的个人行为、两人或多人的串通或管理层推翻控制可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移，由于条件的变化，控制措施可能会变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，可能会出现因错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被发现。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年4月30日的季度中，管理层根据《交易法》第13a-15（d）条或第15d-15（d）条进行的评估中发现，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分 — 其他信息

第 1 项。法律诉讼
我们不时参与在正常业务过程中出现的法律诉讼。任何此类程序，无论是否有理，都可能耗时、昂贵，并导致大量运营资源和/或管理时间被挪用。尽管法律诉讼的结果本质上很难预测，但根据我们根据现有信息的判断，我们目前没有参与任何可能对我们的业务或财务状况产生重大不利影响的法律诉讼。
正如附注8 “承付款和意外开支” 中所述，在本表10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表（以引用方式纳入此处）中，我们不是任何未决重大法律诉讼的当事方。

第 1A 项。风险因素

与我们的业务相关的风险和不确定性描述如下。您应仔细考虑此类风险和不确定性，以及本10-Q表季度报告以及我们的其他公开文件中包含的其他信息。如果实际发生任何此类风险和不确定性，我们的业务、财务状况或经营业绩可能与标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分以及本10-Q表季度报告和其他公开文件中包含的计划、预测和其他前瞻性陈述存在重大差异。此外，如果实际出现以下任何风险和不确定性，或任何其他风险和不确定性，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大损害，这可能导致我们股票的市场价格大幅下跌。
与我们的业务和行业相关的风险
由于多种因素，我们的经营业绩可能会出现显著的季度和年度波动。
由于各种因素，我们的季度和年度经营业绩可能会大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。这种可变性可能导致我们的股价波动，因为投资者和研究分析师会对季度波动做出反应。此外，逐期比较我们的经营业绩，特别是连续每季度的经营业绩，可能没有意义。您不应将我们过去的业绩作为我们未来表现的指标。
可能影响我们经营业绩的因素包括：
•由经济波动、通货膨胀、银行倒闭及相关的金融不稳定和危机引起的经济衰退和相关市场波动，或其他国内和全球事件对我们的业务以及客户、合作伙伴和供应商业务的影响；
•我们吸引新的国内和国际客户并更新现有客户的能力；
•潜在客户的季节性购买模式以及我们向现有客户销售其他软件和服务的能力；
•订阅销售与定期或永久软件许可证相比的比例和时间，以及这些合同类型之间收入确认的差异；
•定期软件许可证和续订合同期限的变化；
•与云运营、产品开发和服务相关的成本增加；
•我们开发基于云的服务并实现市场采用的能力，包括我们的客户从定期软件许可过渡到订阅服务的影响；
•由于客户需求的变化、商定的专业服务计费率、对客户实施和迁移项目的投资或固定费用合同造成的服务利润减少或服务收入的显著波动；
•我们有能力以优惠条件签订合同，包括与价格、付款时间、服务水平、验收和产品交付相关的条款，尤其是与具有巨大谈判影响力和采购专业知识的客户和潜在客户签订合同；
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•因未能履行某些合同义务而受到处罚或不得不重新谈判合同条款，包括服务水平、产品开发周期和功能以及实施时间和目标；
•与我们的混合型员工和客户访问或以其他方式使用的员工数据、客户数据和系统相关的安全和隐私问题；
•留住员工、雇用和聘用适当人员的能力，以及招聘人员的时间和员工相关费用；
•我们从收购和其他战略业务交易中实现预期收益的能力；
•减少客户的信息技术采购预算，延迟他们的购买决定；
•经济衰退或任何其他不利的全球经济状况对我们业务的影响，包括流行病、地理和政治冲突、贸易关税、贸易协议以及其他可能导致延迟签订、未能签订或取消重要客户协议或专业服务安排的不确定性；
•不利的诉讼判决、与争议相关的和解款项或诉讼相关费用；
•未来的会计公告或会计规则以及我们相关的会计政策、解释和控制措施的变更；
•外币汇率的波动；以及
•鉴于大多数客户协议的期限为多年，通货膨胀或通货紧缩对我们运营所在经济体的影响及其对利率和收入的影响。
上述因素难以预测，这些因素以及其他因素可能会对我们的季度和年度经营业绩产生重大不利影响。此外，由于多年期许可证和多年期许可证续期、基于云的订阅服务的增加、专业服务合约的时间和计费率以及我们业务的其他持续变化，很难预测我们的季度和年度业绩。
我们认为，我们足够快地调整支出以弥补潜在收入短缺的能力非常有限，我们无法这样做可能会放大潜在收入短缺对我们经营业绩的不利影响。如果我们未能实现季度预测，如果我们的预测低于投资者或研究分析师的预期，或者如果我们的实际业绩未能达到投资者或研究分析师的预期，我们的股价可能会下跌。
季节性销售模式可能会导致我们的经营业绩和现金流出现重大波动，并可能使我们无法实现季度或年度预测，从而可能导致我们的股价下跌。
由于我们的销售团队努力实现年度激励措施，我们的第四财季度，即截至7月31日的季度，新订单普遍增加。因此，历史上，我们在第四财季确认的年度许可证收入的百分比要高得多。由于我们的绝大多数许可证收入在合同的初始期限之后每年都会续订，因此我们预计在接下来的几年中将继续受到这种季节性影响。通常，ASC 606规定的会计已经并且可能会继续加剧或改变季节性影响，这是因为我们的新期限许可证的整个承诺期限的许可收入和多年期许可证续订在协议开始时得到确认。由于新的多年期许可证和多年期许可证续订的收入确认是预先确认的，因此签署、续订、取消或不按计划续订此类重要协议的任何季度都可能受到影响。
我们目前预计，未来订阅服务的销售和收入将继续增长。提供服务后，订阅将在协议期限内按比例确认。随着时间的推移，这可能会减少我们历史收入季节性的影响，但在短期内，在我们的收入来源中引入成比例的更多订阅服务，加上其延迟和按比例确认，可能会影响同比和同比收入增长的比较。由于这些多年订阅服务安排的年度分期付款有所增加，现金流预期和比较也可能受到影响。此外，ARR（反映报告期末活跃客户合同的年化经常性价值）将受到新销售订单季节性的影响，即使收入按比例确认。
我们的季度收入增长或ARR也可能与给定季度的新订单或现金流不一致，这可能会掩盖季节性变化的影响。这种不匹配主要是由于以下原因：
•我们的订阅安排按比例确认，订单收入中只有一部分（如果有）在订单的同一财政期内确认；
•订阅安排通常会在初始期限内缩短发票时间表，这会影响 ARR，但收入在初始期限内按比例确认；
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•尽管在整个承诺期限内预先确认收入，但我们的定期许可协议和多年期许可证续订通常有年度计费安排；
•当客户签订订订阅协议以从现有的定期许可协议中迁移时，或者当我们投资某些云实施以帮助客户迁移到我们的云服务时，收入确认的时间可能会受到不同履约义务之间收入分配的影响；
•我们可能会就未来的产品交付要求、产品升级或功能的特定条款、接受条款、提前终止权或无条件退货权签订协议，这可能会要求我们推迟一段时间的收入确认；以及
•由于某些收入确认标准未得到满足，例如软件交付或提供订阅服务的访问权限，收入确认可能无法在下单时发生。
此外，季节性模式可能会受到第一财季特别大规模交易的时间和大量续订的影响。季节性变化和其他变化可能会导致我们的收入、ARR、经营业绩和现金流出现重大波动，可能使投资者难以预测我们的季度业绩，并可能使我们无法实现季度或年度预测，或达到或超过研究分析师或投资者的预期，这反过来又可能导致我们的股价下跌。
如果我们未能成功管理向专注于以订阅为基础提供基于云的产品的商业模式的过渡，或者订阅服务未能达到规定的服务水平，我们的运营业绩可能会受到损害。
为了应对财产保险行业的需求趋势，除了我们的自我管理产品外，我们现在还通过以订阅方式出售的基于云的产品为客户提供软件产品的使用。我们的业务模式的这种变化需要在技术、运营、财务、法律和销售资源方面进行大量投资。 我们的软件和云服务涉及客户数据的存储和传输，在某些情况下，包括个人数据，安全漏洞可能导致这些信息的丢失，这反过来可能导致诉讼、违反合同索赔、赔偿义务、损害我们的声誉以及我们的其他责任。我们向云产品的过渡将继续是现有资源的重点，这要求我们在任何给定时期内租用更多资源并增加成本，尤其是在订阅和支持收入、服务收入以及研发成本方面。我们可能无法有效地扩大此类投资以满足客户的需求和期望，这可能会影响我们的长期增长和经营业绩。此外，随着时间的推移，与我们的云服务相关的某些成本的增加，例如我们赖以托管订阅服务的第三方基础设施的成本，可能很难预测，尤其是考虑到我们在交付基于云的应用程序版本的成本方面经验有限。此外，由于我们为客户运营和维护云环境，我们可能会在实施订阅服务方面承担更大的责任。因此，我们可能面临与新的和复杂的实施相关的风险，其成本可能与最初的估计不同。我们的订阅合同还包含罚款条款，适用于未能达到规定的服务水平或其他合同条款等事项，这些都是我们不习惯管理的新风险。如果触发这些处罚，我们的经营业绩可能会受到不利影响。这些罚款和成本可以采取以下形式：为当前或未来的服务项目提供金钱抵免，降低额外服务或产品的费用或续订现有协议的费用，以及客户重新谈判或拒绝支付其合同规定的订阅费或服务费。
我们基于云的订阅模式下的收入通常将在合同期限内按比例确认。过渡到应计收入确认将导致收入低于我们在定期许可协议下的客户协议初始期内确认的收入。由于我们的订单集中在第四财季，这种对确认收入的影响可能会在任何财政年度被放大。与前几个时期相比，成本增加和收入延迟确认相结合，将对我们的毛利率和营业利润率产生不利影响。此外，我们业务模式的变化以及客户决定从自我管理许可证过渡到基于云的订阅服务的时机可能会对我们在任何时期预测收入的时间和金额的能力产生负面影响。
此外，市场对我们基于云的产品的接受度可能会受到多种因素的影响，包括但不限于价格、安全性、可靠性、性能、客户偏好、公众对隐私的担忧以及限制性法律或法规的颁布。我们正处于重新架构现有服务和产品以及开发新服务和产品的初期阶段，以期为客户提供更多使用我们软件的选择。随着我们在该领域的业务实践随着时间的推移而发展和演变，我们可能需要修改当前的订阅协议，这可能会导致条款和条件的修订，从而影响我们确认收入的方式以及与这些产品相关的成本和风险。我们的产品开发工作或业务模式过渡能否成功并实现我们的业务目标受许多不确定性和风险的影响，包括但不限于客户需求、我们进一步开发、管理和扩展基础设施的能力、我们在此类产品中纳入满足客户需求的功能和可用性的能力、客户成功迁移到和实施我们的订阅服务的能力、税收和会计影响以及我们的成本。
此外，随着重大趋势的出现，我们和投资者用来衡量商业模式转型状况的指标可能会在过渡过程中发生变化。因此，可能很难准确确定这种过渡对我们的影响
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同时开展业务，或者向我们的投资者明确传达适当的指标。如果鉴于上述风险和不确定性，我们无法成功建立这些新的云产品并引导我们的商业模式转型，那么我们的声誉可能会受到损害，我们的经营业绩可能会受到损害，这可能导致我们的股价下跌。
我们一直依赖并预计将继续依赖财产和意外伤害保险行业中相对较少的客户的订单来获得收入和ARR的很大一部分，而失去这些客户中的任何一个都将严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的收入和ARR取决于财产保险行业客户的订单，这可能会受到全球经济、环境、公共卫生和政治状况的不利影响。历史上，相对较少的客户占我们收入的很大一部分。我们的个人顶级客户的构成每年都有所不同，而且将有所不同。在2021财年，我们的十大客户占28％，在2022财年，他们占23％。此外，截至2022年7月31日，我们按年度收益计算的十大客户占总资产回报的26％。这些指标的客户数是在母公司层面计算的，而我们的客户总数则基于已下订单购买我们的服务或产品的实体。尽管我们预计，随着收入、客户群和订阅服务占收入百分比的增长，这种依赖程度会随着时间的推移而降低，但我们预计，在可预见的将来，我们将继续依赖相对较少的客户来获得收入的很大一部分。因此，如果我们在任何特定时期内未能成功向其中一个或多个预期客户销售我们的服务和产品，或者未能找到其他潜在客户，或者此类客户减少购买我们的服务或产品，推迟或取消订单，未能续订许可或订阅协议或以其他方式终止或减少他们与我们的关系，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到损害。此外，如果这些预期客户中的一个或多个在任何特定时期签订或过渡到订阅协议，或者如果我们未能为相对较少的客户中的一个或多个达到所需的绩效或验收标准，则我们的季度和年度经营业绩可能会大幅波动。
我们的任何既定服务或产品未能满足客户需求或维持市场接受度都可能损害我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景。
我们的收入和现金流的绝大部分来自我们现有的产品，包括Guidewire InsuranceSuite Cloud、Guidewire InsuranceNow、用于自我管理设施的Guidewire InsuranceSuite以及我们的数字和数据服务和产品。我们预计收入的很大一部分将继续来自这些来源。因此，市场对这些服务和产品的持续接受对于我们的成长和成功至关重要。对我们服务和产品的需求受到多种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括成功实施我们的服务和产品、我们和竞争对手开发和发布产品升级、增强和新产品的时机、从自我管理产品迁移到订阅服务的成本和精力、将我们的软件集成到第三方软件和服务的难易程度、降低我们服务和产品吸引力的技术进步、法规的变化那是我们的客户必须遵守其运营所在司法管辖区的规定，以及财产和意外保险行业技术解决方案全球市场的增长或收缩。如果我们无法继续满足客户需求，无法实现和保持相对于竞争对手的技术优势，或无法保持市场对我们服务和产品的接受度，我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景可能会受到不利影响。
最近的全球事件已经对我们的业务、经营业绩和财务状况产生了不利影响，并可能继续对它们产生不利影响。
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最近的全球事件已经并继续对全球劳动力、组织、经济和金融市场产生不利影响，导致经济衰退、通货膨胀和市场波动加剧。俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突、南海紧张局势的升级、高于数十年的通货膨胀、银行倒闭及相关的金融不稳定和危机以及供应链问题加剧了全球经济和市场的波动。由于这些事件造成的干扰，我们在2022财年的业务和财务业绩，包括我们的ARR增长率、服务收入和利润率，都受到了不利影响。这些全球事件也扰乱了我们客户业务和SI合作伙伴业务的正常运营。最近的全球事件对全球经济的相关影响可能会减少或延迟技术支出，并对我们产品的需求产生不利影响。此外，我们的销售和实施周期已经延长并可能继续增加，这导致并可能导致合同条款对客户更有利，并且在产生运营费用和产生相应收入（如果有）之间可能会延迟更长的时间，或者难以准确预测我们的财务业绩。此外，由于这些全球事件的经济影响以及相关的实施延迟，我们的客户可能无法支付未付账单或可能要求修改付款条款。在2022财年的第三季度，俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突导致我们停止了在俄罗斯的业务，这导致我们创纪录的300万美元坏账支出，并由于我们取消了与俄罗斯客户的合同，减少了310万美元的ARR。由于这些发展以及对我们业务的相关经济影响，我们可能需要记录与经营租赁资产、投资、长期资产或商誉相关的减值。随着我们的一部分员工恢复亲自工作并逐渐转向亲自为客户提供帮助、难以招聘必要人员以及员工流失率增加，我们可能会遇到进一步的运营挑战，包括成本增加。由于这些全球事件的持续性和不断演变的性质，我们无法准确预测对我们的业务、经营业绩或财务状况的不利影响和影响的持续时间或程度。此外，如果最近的全球事件对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响，也可能加剧本 “风险因素” 部分中描述的许多其他风险。
我们正在过渡到面对面和远程办公的混合办公模式，这将使我们面临某些运营挑战和风险，并可能对我们的业务造成损害。
我们已经宣布，我们打算过渡到混合工作环境，在这种环境中，我们的很大一部分员工将亲自兼职工作或长期远程工作。因此，我们预计将继续面临远程办公带来的挑战和风险，以及使用混合劳动力运营带来的新挑战和风险。例如，家庭或其他远程工作场所的某些安全系统可能不如我们办公室使用的安全系统安全，这可能使我们面临更多的安全风险，包括与网络安全相关的事件，并使我们面临数据或财务损失的风险，以及相关的业务运营中断的风险。远程办公的员工可能无法获得像办公室一样强大的技术，这可能会导致这些远程办公人员可用的网络、信息系统、应用程序和其他工具比我们的办公室更加有限或更不可靠。我们还可能面临与远程工作人员所在地相关的风险，包括遵守当地法律法规或暴露于受损的互联网基础设施。如果员工居住在知识产权法律未执行或不确定的司法管辖区代表我们创建知识产权，则允许我们的员工远程办公可能会带来知识产权风险。此外，如果员工未能将工作地点的变化告知我们，我们可能会在不知情的情况下面临额外的风险。向面对面办公和远程办公混合办公的过渡也可能使我们面临其他运营挑战和风险。例如，我们向混合办公的转变可能会对我们招聘和留住偏爱完全远程或完全面对面工作环境的员工的能力产生不利影响。使用远程和面对面的员工开展业务，或者在灵活的地点和灵活的时间表上工作的员工来经营我们的业务，可能会对我们的企业文化产生负面影响，降低我们的员工进行有效协作和沟通的能力，降低创新和生产力，或者对员工士气和留存率产生负面影响。此外，我们预计将产生与向混合劳动力过渡相关的成本，以促进部分员工的永久远程工作，并更新我们的办公室以提供更多的协作工作空间。如果我们无法有效地过渡到混合员工队伍，管理远程办公的网络安全和其他风险，并维持我们的企业文化和员工士气，我们的业务可能会受到损害或其他负面影响。
我们在市场上面临激烈的竞争，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响，并导致我们的市场份额下降。
我们的软件和服务市场竞争激烈。我们在任何销售机会中面临的竞争对手都可能发生变化，具体取决于购买软件的业务范围、所销售的应用程序或服务、客户运营的地理位置以及我们向其销售产品的保险公司的规模。例如，在满足小型保险公司的需求时，我们更有可能面临来自小型独立公司的竞争。这些竞争对手可能会根据价格、实施所需的时间和成本、定制开发或独特的产品特性或功能进行竞争。在美国以外，我们更有可能与可能基于适用于该司法管辖区的本地语言、市场知识和预建内容的优势而脱颖而出的供应商竞争。我们还与横向软件产品的供应商竞争，这些产品可以根据财产和意外保险行业的需求进行定制。
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此外，我们的许多潜在客户都在使用根深蒂固的传统系统，其中一些已经运行了数十年。我们的实施周期可能漫长、多变，需要客户投入大量的时间和费用。这些费用以及任何重大流程重新设计和新技术实施所伴随的相关运营风险，可能会使客户更喜欢维护旧系统。此外，对于我们的潜在客户而言，维护这些遗留系统可能非常耗时且成本高昂，以至于他们没有足够的资源来购买和实施我们的服务和产品。我们还与技术咨询公司竞争，这些公司要么帮助创建了此类传统系统，要么可能拥有全部或部分子公司，为财产和意外保险行业开发软件和系统。
随着我们扩大产品组合，我们可能会开始与以前从未与之竞争的软件和服务提供商竞争。这些潜在的竞争对手提供的数据和分析工具，随着时间的推移，这些工具可能会变得更具竞争力。
我们预计，随着近年来投资于包括保险科技公司在内的现有和潜在竞争对手的资本金额大幅增加，未来竞争将保持高强度。因此，我们的竞争对手或潜在竞争对手可能会开发出更好的产品或销售能力，甚至是颠覆我们市场的技术突破。持续的激烈竞争可能导致定价压力增加，销售和营销费用增加，研发投资增加，所有这些都可能对我们的盈利能力产生负面影响。此外，未能增加或失去市场份额将损害我们的业务、经营业绩、财务状况和/或未来前景。我们较大的现有和潜在竞争对手可能能够将比我们投入更多的资源用于开发、推广和销售他们的服务和产品，这可能使他们能够比我们更快地响应新技术和客户需求的变化，从而获得更广泛的市场接受。我们可能无法有效地竞争，竞争压力可能会使我们无法获得和维持增加收入和盈利能力所需的客户群。
此外，保险行业正在迅速发展，我们预计基于云的解决方案市场的竞争将变得越来越激烈。如果我们的现有和潜在客户将其更大比例的数据和计算需求转移到云端，则可能会出现新的竞争对手，这些竞争对手提供的服务与我们的竞争对手相当，或者更适合满足对此类基于云的解决方案的需求，这可能会减少对我们产品的需求。为了提高竞争力，我们可能需要增加对研发的投资，以及提高可靠性和降低基于云的解决方案的交付成本所需的人员和第三方服务。新的竞争对手能够开发基于云的解决方案，而无需花费维护或迁移现有解决方案和满足现有客户需求的成本，这可能使他们能够比我们更快、使用更高效的技术推出新的服务和产品。这可能会使我们的成本增加超过我们的预期，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们当前和潜在的竞争对手也可能在彼此之间或与第三方建立合作关系，以进一步增强他们的资源和产品。当前或潜在的竞争对手可能会被其他供应商或拥有更多可用资源的第三方收购。由于此类收购，我们当前或潜在的竞争对手可能比我们更有能力快速适应新技术和客户需求，将更多资源用于推广或销售他们的服务和产品，发起或抵御激烈的价格竞争，或者通过比我们更快地开发和扩展他们的产品和服务来利用新出现的机会。此外，由于这种关系或收购，他们可能拥有更大的专利和其他知识产权组合。如果我们无法与这些不断变化的竞争对手有效竞争市场份额，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们的销售和实施周期漫长而多变，取决于我们无法控制的因素，并可能导致我们在创收之前花费大量时间和资源。
我们的服务和产品的典型销售周期漫长且不可预测，需要客户组织中的大量员工进行购买前评估，通常涉及客户的重大运营决策，并可能受到我们无法控制的因素的影响。我们的销售工作包括让客户了解我们的服务和产品的用途和好处，包括我们的服务和产品的技术能力以及部署我们的服务和产品的组织可以节省的潜在成本。客户通常会进行重要的评估过程，这通常不仅涉及我们的服务和产品，还涉及竞争对手的服务和产品。我们在销售工作中花费了大量的时间、精力和金钱，却无法保证我们的努力会带来销售，而且我们的客户在销售过程中拥有强大的谈判能力，这可能会导致漫长的销售周期和极大的合同复杂性。此外，我们可能要等到销售周期的后期才能预测初始合同的规模和条款，这会影响我们准确预测收入和ARR的能力。此外，我们有时会应客户或客户群的要求承诺在我们的基础服务和产品供应中包含特定功能，并且在将特定功能添加到我们的服务和产品中之前，我们无法确认收入。提供此附加功能可能很耗时，并且可能涉及我们无法控制的因素。客户可能还会坚持要求我们承诺在一定的时限内，围绕我们的服务和产品构建的系统将投入运行，或者一旦实施，我们的服务和产品将能够满足特定的运营要求。我们满足此类时间表和要求的能力可能涉及我们无法控制的因素，以及未能满足此类时间表的情况，以及
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需求可能会导致我们承担罚款和成本和/或做出额外的资源承诺，这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
客户对我们的服务和产品的实施和测试通常持续六到二十四个月或更长时间，并且可能会出现意想不到的实施延迟和困难。实施我们的服务和产品通常包括与客户和第三方的系统集成、创建或更新数字体验，以及向我们的平台添加客户和第三方数据。对于我们的客户而言，此过程可能复杂、耗时且昂贵，并可能导致我们的服务和产品的实施和部署延迟。在实施我们的服务和产品期间未能满足客户的期望可能会导致客户流失，并对我们以及我们的服务和产品进行负面宣传。此类故障可能是由于我们的产品能力不足、性能问题或我们、我们的 SI 合作伙伴或客户员工的服务参与度不足，后两者超出了我们的直接控制范围。此类失败的后果可能包括并已包括为当前或未来的服务项目提供金钱抵免、降低额外服务或产品销售费用或续订现有服务和产品的费用、可能撤销先前确认的收入、重新谈判现有客户的合同条款以及客户拒绝支付合同规定的许可、支持或服务费。此外，耗时和延迟的实施还可能增加我们为成功实施而必须分配的服务人员数量，从而增加我们的成本并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，我们的销售和实施周期可能会受到我们无法控制的其他因素的中断或影响。我们曾经并且将来可能会有旅行限制，这些限制符合美国政府、疾病控制和预防中心以及我们运营所在地的其他同等机构的建议，我们的客户、SI 合作伙伴和潜在客户同样制定了自己的预防政策和旅行限制。对旅行和面对面会议的广泛限制已经影响并可能继续影响服务的交付，延迟实施并中断销售活动。我们无法预测疫情和其他全球事件对我们的业务、经营业绩和财务状况造成的不利影响的持续时间或程度。
未能有效管理我们不断扩大的业务可能会损害我们的业务。
我们经历了持续增长，预计将继续扩大我们的业务，包括员工数量以及国际业务的地点和范围。此外，我们已经宣布打算过渡到混合工作环境，在这种环境中，我们的很大一部分员工将面对面兼职工作或长期远程工作，这给我们的业务和员工管理带来了新的挑战。这种扩张和不断变化的工作环境已经并将继续给我们的运营和财务资源及人员带来巨大压力。为了有效管理我们预期的未来业务扩张，我们必须继续维护并可能需要加强我们的信息技术和网络安全基础设施以及财务和会计系统和控制，并管理地理位置分散的业务和员工。我们的增长可能需要大量的资本支出，并可能将财务资源从其他项目中转移出来，例如开发新的、增强的或更安全的服务和产品或投资于云运营。如果我们在不增加服务和产品销售的情况下扩大组织规模，我们的毛利润率和营业利润率以及净收入将减少。如果我们无法有效管理不断扩大的业务或混合工作环境，我们的支出增长可能会超过预期，我们的收入下降或增长速度可能比预期的要慢，并且我们可能无法实施我们的业务战略。
收入结构，以及我们的订阅和支持毛利率或服务毛利率的下降，可能会对我们的整体毛利率和盈利能力产生不利影响。
我们的订阅和支持收入分别占2022和2021财年总收入的42％和34％。我们的订阅和支持收入产生的毛利率低于我们的许可收入。在2022和2021财年，我们的订阅和支持收入的毛利率分别为41％和38％，而2022和2021财年的许可收入毛利率分别为97％和97％。随着云过渡的继续，我们预计，随着我们与新的云客户签订合同，以及现有客户从定期许可向订阅服务迁移，订阅收入占总收入的百分比将继续增加。此外，我们在开发云服务和扩展云业务方面承担了巨额费用，这可能不会提高我们的订阅和支持毛利率。这些趋势以及其他因素（其中一些可能超出我们的控制范围）可能会对我们的整体毛利率和营业利润率产生不利影响。这些其他因素包括签订订阅服务协议的新客户与定期许可协议相比的百分比、现有客户从定期许可协议过渡到订阅服务协议时在许可证收入与订阅和支持收入之间分配合同总对价的收入影响、为帮助我们的客户迁移到我们的云服务而对某些云实施的投资、我们的云运营和技术支持团队的持续增长和效率，以及流行病、通货膨胀或其他全球事件和灾难对全球经济的影响。
此外，我们的服务收入分别占2022和2021财年总收入的26％和25％。我们的服务收入产生的毛利率低于我们的许可收入或我们的订阅和支持收入。我们的毛利率
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在2022和2021财年，服务收入均低于1％。如果由于收购和其他因素，我们的服务收入占总收入的百分比有所增加，则这种增长可能会降低我们的整体毛利率和营业利润率。我们服务收入的波动可能由多种因素造成，其中一些因素可能是我们无法控制的，包括随着我们继续向云过渡，客户从定期许可向订阅服务迁移的步伐、客户对服务团队参与实施新服务和产品的需求的变化、我们为服务收取的费率或提供的折扣、我们向客户收取完成项目所需的所有时间的账单的能力、实施和迁移的程度和质量我们的 SI 提供的信息合作伙伴，以及经济波动、通货膨胀或其他全球事件和灾难对全球经济的影响。此外，未能改善或减少我们的服务利润，无论是由于与鼓励客户加快云过渡有关的折扣还是其他原因，尤其是服务收入的增加，都可能对我们的整体毛利率和营业利润率产生不利影响。如果我们在与客户互动之前雇用和培训额外的服务人员来支持基于云的服务或市场，如果我们投资于客户从自我管理的定期许可向订阅服务的迁移，如果我们达成固定收费的服务安排，如果我们的服务人员未得到充分利用，或者如果我们需要更多人员来完成意想不到的困难项目来确保客户成功，而可能得不到相应的补偿，我们的服务利润率可能会降低。
我们的大型客户具有很大的谈判影响力，这可能需要我们同意条款和条件，这些条款和条件会导致销售成本增加、收入减少以及平均销售价格和毛利率降低，所有这些都可能损害我们的经营业绩。
我们的一些客户包括世界上最大的财产和意外保险公司。这些客户在谈判新的许可证或订阅或续订现有协议时具有很大的议价能力，并且能够从其他供应商那里购买类似的服务和产品或在内部开发此类系统。这些客户已经并且可能会继续寻求优惠的价格和其他商业和性能条款，这可能需要我们在向他们销售的服务和产品中开发其他功能，或者增加客户协议的复杂性。这些客户还可能延迟根据现有协议付款或在续订时延迟，以期从我们那里获得更优惠的条件。为了应对这些压力，我们一直被要求并可能继续被要求降低服务和产品的平均销售价格和ARR。如果我们无法避免降低平均销售价格或ARR，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们的业务依赖于客户续订和扩展其服务和产品的许可、支持和订阅合同。客户续订和扩张的减少可能会损害我们未来的运营业绩。
我们的客户没有义务在合同期限到期后续订他们的期限许可证或订阅，这些许可证和订阅如果续订，可能会以不太优惠的条件进行。此外，在某些情况下，我们的客户有权在许可证或订阅到期之前取消许可或订阅。我们可能无法准确预测客户续订的未来趋势。此外，我们的永久许可证客户没有义务在初始合同期满后续订支持安排。客户的续订率可能会由于多种因素而波动或下降，包括他们对我们的服务和产品的满意或不满、我们的服务和产品的价格、竞争对手提供的服务和产品的价格、包括DWP在内的客户业务的减少、宏观经济环境或其他因素导致的客户支出水平降低，或者将其业务出售给非当前客户的买家。
此外，在某些情况下，我们的客户有权在初始合同期限结束时永久收购其定期许可证，如果行使，将减少未来的定期许可收入。如果我们的客户不续订我们解决方案的定期许可或订阅，或者不以不太优惠的条件续订，我们的收入下降或增长速度可能会比预期的要慢，我们的盈利能力可能会受到损害。
如果我们无法开发、推出和销售我们的服务和产品的新版本和增强版本，我们可能会处于竞争劣势。
我们的成功取决于我们持续开发、推出和销售服务和产品的新版本和增强版本以满足不断变化的客户需求的能力。由于我们的某些服务和产品很复杂，需要严格的测试，因此新功能、新功能以及现有产品和服务的更新可能需要大量的时间和资源来开发和推向市场。 随着我们的国际扩张，必须对我们的服务和产品进行修改和调整，以符合客户开展业务的国家的法规和其他要求。此外，市场状况可能要求我们更改服务和产品的交付方式或现有服务和产品所依据的技术平台，或者在不同的技术平台上开发新的服务和产品，这可能会为我们的开发周期增加实质性时间和费用。这些开发周期的性质可能会使我们在承担与研发相关的费用与从此类支出中获得收入（如果有）之间出现延迟。
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如果我们未能开发新的服务和产品、增强现有的服务和产品或将我们的产品迁移到云端，我们的业务可能会受到不利影响，特别是如果我们的竞争对手能够在云端推出具有增强功能的服务和产品。预测技术、行业标准和法规以及客户要求的变化，并成功推出新的、增强的和有竞争力的服务和产品以及时满足客户和潜在客户的需求，对我们的成功至关重要。我们已经投资并打算增加对研发和云运营的投资，以应对这些挑战。 收入可能不足以支持我们保持竞争力所需的未来产品开发。如果我们未能及时开发在技术和价格上具有竞争力的服务和产品，或者开发无法满足客户需求的服务和产品，我们的市场份额将下降，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。 如果我们的开发工作没有开发出客户认为有价值的服务、产品或功能，那么我们可能会产生与资本化软件开发成本相关的减值费用。
我们的服务和产品（包括实施服务）中存在的实际或感知的错误或失败可能会影响我们的声誉，导致我们失去客户，降低销售和续订率，这可能会损害我们的业务和经营业绩，并使我们承担违反保修索赔的责任。
由于我们提供复杂的服务和产品，因此可能存在或发生未被发现的错误或故障，尤其是在首次推出服务和产品或发布新版本或更新时。我们的服务和产品通常安装和使用在具有不同操作系统、系统管理软件以及设备和网络配置的大规模计算环境中，这可能会导致我们的服务和产品出现错误或故障，或者可能暴露我们的服务和产品中未被发现的错误、故障或错误。尽管我们进行了测试，但在开始商业销售或安装之前，我们可能无法发现新服务和产品或版本中的所有错误、故障或错误。过去，我们在一些产品推出后发现了软件错误、故障和错误。此外，我们的 Guidewire Cloud 产品依赖第三方托管服务，主要是亚马逊网络服务（“AWS”）。 这些服务或我们所依赖的第三方系统出现任何重大中断或减速都可能导致我们的服务中断或延迟，这可能会损害我们的声誉并对我们的运营业绩产生不利影响。
我们向客户提供与迁移相关的持续时间、资源和成本的前期估算，以及 实施我们的服务和产品。未能达到这些前期估计值和客户的期望可能是我们、我们的SI合作伙伴或客户的员工所做的产品能力或服务项目造成的，后两者超出了我们的直接控制范围。后果可能包括并已经包括为当前或未来的服务项目提供金钱抵免、降低额外服务或产品销售费用或续订现有许可证或服务的费用、重新谈判或修改可能导致先前确认的收入撤回的现有合同，或客户拒绝支付其合同规定的费用。此外，耗时或困难的迁移和实施还可能增加我们必须为项目分配的服务人员数量，可能得不到相应的补偿，从而增加我们的成本，降低我们的服务利润，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的服务和产品的许可、订阅和支持存在向我们提出重大责任索赔的风险。我们与客户签订的许可和订阅协议包含旨在限制我们面临潜在责任索赔的风险的条款。但是，由于国际、联邦、州和地方法律或法令或不利的司法裁决，此类协议中包含的责任限制条款可能无法执行。违反担保或损害责任，或因此类索赔而产生的禁令救济，可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
我们销售服务和产品的能力在很大程度上取决于我们的专业服务和技术支持服务的质量以及我们的 SI 合作伙伴的支持，我们或我们的 SI 合作伙伴未能提供高质量的专业服务或技术支持服务可能会损害我们的声誉，并对我们向新客户销售服务和产品以及与现有客户续订协议的能力产生不利影响。
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如果我们或我们的 SI 合作伙伴不能有效地协助我们的客户部署我们的服务和产品、成功地帮助我们的客户快速解决部署后问题、帮助我们的客户从自行管理的许可证迁移到订阅服务，并提供有效的持续支持，那么我们续订现有协议以及向现有客户销售其他服务和产品的能力将受到不利影响，我们在潜在客户中的声誉可能会受到损害。一旦我们的服务和产品部署完毕并与客户现有的信息技术环境集成，我们的客户可能会依靠我们的技术支持服务和/或SI合作伙伴的支持或内部资源来解决与我们的服务和产品有关的任何问题。高质量的支持对于我们服务和产品的持续成功营销和销售至关重要。此外，随着我们继续扩大国际业务，我们的支持组织将面临更多挑战，包括与以多种语言提供支持、培训和文档相关的挑战。许多企业客户比小型客户需要更高级别的支持。如果我们无法满足大型客户的需求，则向这些客户销售其他服务和产品或将现有许可证客户过渡到订阅服务可能会更加困难，而订阅服务是我们增加收入和盈利能力的关键策略。此外，随着我们进一步扩展基于云的服务和产品，我们的专业服务、云运营和支持组织将面临新的挑战，包括招聘、培训和整合大量在提供高质量服务和支持云产品方面具有经验的新员工。此外，由于我们继续依赖 SI 提供部署、迁移和持续服务，我们确保高质量解决客户问题和提供可维护和高效的云环境的能力可能会受到削弱，因为我们可能无法控制 SI 合作伙伴实施我们的服务和产品的质量或及时性。我们未能维持高质量的实施和支持服务，或未能确保系统信息系统提供同样的实施和支持服务，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生重大不利影响。
我们可能会通过收购或与其他公司的合作进行扩张，这可能会转移管理层的注意力，并导致意想不到的运营和技术整合困难、成本增加以及向股东摊薄。
我们的业务策略包括可能收购拥有软件、基于云的服务、技术或与我们的业务相辅相成的公司的股份或资产。我们的战略还包括与此类公司结盟。例如，我们过去曾进行过几次收购，包括最近在2021年8月收购了HazardHub, Inc.，这是一家提供API驱动的房地产风险洞察的领先保险科技提供商。收购和联盟，例如我们与One Inc. 的战略合作伙伴关系，可能会导致不可预见的运营困难和支出，稀释收益，也可能不会带来此类公司活动所预期的收益。特别是，我们可能无法吸收或整合被收购公司的业务、技术、服务、产品、人员或运营，无法留住有利执行合并后公司业务计划所需的关键人员，或者留住现有客户或向新客户出售收购的服务和产品。收购和联盟还可能扰乱我们的持续业务，转移我们的资源，并需要管理层的大量关注，否则这些注意力本来可以用于我们当前业务的持续发展。此外，我们可能被要求进行额外的资本投资或采取补救措施，以确保我们的收购取得成功，这可能会减少此类收购的收益。我们还可能被要求使用大量现金或发行债务或股权证券来完成收购或实现联盟的潜力，这可能会耗尽我们的现金储备和/或稀释我们现有的股东。在收购或建立提供新服务和产品的联盟之后，销售我们收购的或联盟产生的服务和产品，或销售包括此类新服务和产品在内的一系列服务和产品获得收入的时机，可能与从现有服务和产品中获得收入的时间不同。此外，如果我们将新服务和产品与现有服务和产品捆绑在一起，我们维持新服务和产品的优惠定价的能力可能会受到挑战。延迟确认收购或联盟服务和产品的销售收入，或捆绑销售导致的定价降低，可能会导致我们的季度财务业绩波动，可能会对我们的营业利润率产生不利影响，并可能减少此类收购或联盟的收益。
此外，软件行业内部收购业务、技术和资产的竞争一直很激烈，而且可能会继续激烈。因此，即使我们能够确定我们想要进行的收购，目标也可能被其他战略买家或金融买家（例如私募股权公司）收购，或者如果有的话，我们可能无法以商业上合理的条件完成收购。此外，除了我们未能实现任何收购的预期收益，包括我们的收入或投资回报率假设外，我们还可能因完成的收购而面临收购的无形资产和商誉的未知负债或减值费用。
如果我们无法继续成功发展我们的全球直销队伍，也无法扩大与战略合作伙伴的关系，我们的服务和产品的销售将受到影响，我们的增长可能会比我们预期的要慢。
我们认为，我们未来的增长将取决于我们对全球直销队伍的持续招聘、留住和培训，以及他们获得新客户（包括大型和小型财产保险公司）和管理我们现有客户群的能力。新员工需要大量的培训，在某些情况下，如果有的话，可能需要一年以上的时间才能提高工作效率。如果我们无法雇用和培养足够数量的生产性全球直销人员，我们的服务和产品的销售将受到影响，我们的增长将受到阻碍。
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我们的 SI 合作伙伴帮助我们吸引更多客户。我们认为，我们未来的增长还将取决于保持和扩大与SI合作伙伴的成功关系，包括与将专注于我们未来可能收购的服务和产品的SI合作伙伴的成功关系。我们的收入增长，尤其是在国际市场的收入增长，将受到与SI合作伙伴（包括区域和本地SI合作伙伴）发展和维护关系的影响。尽管我们已经与一些领先的 SI 合作伙伴建立了关系，但我们的服务和产品可能会直接与这些领先的 SI 合作伙伴支持或推销的服务和产品竞争。此外，我们无法控制我们的 SI 合作伙伴承诺迁移或实施我们的服务和产品的资源的数量或质量、此类迁移和实施的质量或及时性，也无法控制疫情和其他全球事件对我们的 SI 合作伙伴的影响。如果我们的合作伙伴没有为这些活动投入足够或合格的资源，我们的客户就会不满意，对推荐人的支持就会降低，或者可能需要以折扣价投资我们的资源。这些失败以及我们的合作伙伴未能成功实施我们的服务和产品的其他失败将对我们的业务产生负面影响，我们的经营业绩可能无法按照我们的预测增长。
我们的国际销售和运营使我们面临额外的风险，这些风险可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们向美国以外的客户销售服务和产品，作为增长战略的一部分，我们将继续扩大国际业务。在2022、2021和2020财年中，我们的收入分别为2.962亿美元、2.711亿美元和2.798亿美元来自美国以外的客户。我们目前的国际业务以及扩大国际业务的计划使我们面临各种风险，包括：
•与开展多项国际业务相关的管理、差旅、基础设施、法律和合规成本增加；
•外国客户在合同谈判中施加的独特条款和条件；
•更长的付款周期以及在执行合同和收取应收账款方面遇到困难;
•需要将我们的合同以及我们的服务和产品本地化，以供国际客户使用；
•对外国监管要求不熟悉和意外变化；
•货币汇率波动所面临的风险增加，尤其是收入和年度收益率；
•高度通货膨胀的国际经济体，例如阿根廷；
•地理和政治冲突，例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及南海紧张局势的升级；
•遵守各种外国法律和法律标准，包括欧盟（“欧盟”）和英国的《通用数据保护条例》的负担和成本；
•遵守1977年《美国反海外腐败法》（经修订）、2010年英国《反贿赂法》和其他反腐败法规，特别是在新兴市场国家；
•国际工作人员遵守美国普遍接受的会计惯例，包括遵守我们的会计政策和内部控制；
•进出口许可证要求、关税、税收和其他贸易壁垒；
•财务会计、税务和报告负担和复杂性增加；
•一些国家对知识产权的保护较弱;
•多种且可能重叠的税收制度；
•可能干扰我们向俄罗斯等特定国家销售产品的能力的政府制裁；
•流行病或流行病导致我们的运营中断；以及
•国外的政治, 社会和经济不稳定, 恐怖袭击和总体安全问题.
随着我们继续在全球范围内扩展业务，我们的成功将在很大程度上取决于我们预测和有效管理与国际业务相关的这些风险和其他风险的能力。这些风险中的任何一种都可能损害我们的国际业务并减少我们的国际销售，对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生不利影响。
错误或不当使用我们的服务和产品，或者我们未能就如何使用我们的服务和产品对客户进行适当的培训，可能会导致客户不满，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生负面影响。
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我们的服务和产品非常复杂，部署在各种各样的环境中。正确使用我们的服务和产品需要对客户进行培训。如果我们的服务和产品未正确使用或未按预期使用，则可能会导致性能不佳。我们的服务和产品也可能被客户或其员工或能够访问或使用我们的服务和产品的第三方故意滥用或滥用。由于我们的客户依赖我们的服务、产品和支持来管理各种业务，因此我们对服务和产品的错误或不当使用、我们未能就如何高效有效地使用我们的服务和产品对客户进行适当的培训，或者我们未能正确地向客户提供服务，都可能导致对我们的负面宣传或法律索赔。此外，我们未能适当地向现有客户提供培训或其他服务，都可能导致失去后续机会并增加我们的服务和产品的销售。
此外，如果负责使用和支持我们的服务和产品的客户人员（尤其是管理人员）有大量人员流失，或者如果客户人员在使用和支持我们的服务和产品方面没有接受过良好的培训，则客户可能会推迟部署我们的服务和产品，可能以比最初预期更有限的方式部署它们，或者根本不部署它们。此外，如果负责使用我们的服务和产品的客户人员流失率很高，那么我们续订现有许可证和进行额外销售的能力可能会受到严重限制。
我们可能无法在需要时以优惠的条件获得资本，如果不向股东摊薄，我们可能无法通过使用股权获得资本或完成收购。
我们可能需要额外的融资来执行我们当前或未来的业务战略，包括开发新的或增强现有的服务和产品，收购业务和技术，或以其他方式应对竞争压力。
如果我们通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，则现有股东的所有权百分比可能会被大幅稀释，新发行证券的权利、优先权或特权可能优先于现有股东的权利、优先权或特权。如果我们通过债务融资积累额外资金，那么我们的运营现金流中有很大一部分可能专门用于支付此类债务的本金和利息，从而限制了可用于我们业务活动的资金。我们无法保证会以对我们有利的条件获得额外融资，或者根本无法保证。如果我们没有足够的资金或无法按可接受的条件提供资金，那么我们为运营提供资金、利用意想不到的机会、开发或增强我们的服务和产品或以其他方式应对竞争压力的能力将受到严重限制。这些因素中的任何一个都可能损害我们的运营业绩。
与数据安全和隐私、知识产权和信息技术相关的风险
如果我们的产品或基于云的服务遇到数据安全漏洞，或者有人未经授权访问我们的客户的数据，我们可能会失去当前或未来的客户，我们的声誉和业务可能会受到损害。
如果我们的安全措施遭到违反或以其他方式未经授权访问客户数据，我们的云服务可能会被视为不安全，客户可能会减少使用或停止使用我们的服务，我们可能会承担重大责任，我们的声誉可能会受到损害。我们的软件和云服务涉及客户数据的存储和传输，在某些情况下，包括个人数据，安全漏洞可能导致这些信息的丢失，这反过来可能导致诉讼、违反合同索赔、赔偿义务以及我们公司的其他责任。 尽管我们已经采取措施保护我们能够访问的机密信息和客户数据，包括我们可能通过客户支持服务或客户使用我们基于云的服务获得的机密信息，但我们的安全措施或我们所依赖的公司（例如AWS）的安全措施可能会遭到违反。我们依赖第三方技术和系统来提供各种服务，包括但不限于加密和身份验证技术、员工电子邮件、向客户交付内容、后台支持和其他功能，我们控制或防止任何此类系统的漏洞的能力可能超出我们的控制范围。由于用于获得未经授权的访问或渗透系统的技术经常变化，通常只有在针对目标发射后才能被识别，因此尽管我们努力实施和部署安全措施，但我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。尽管我们开发了旨在保护客户数据并防止数据丢失和其他安全漏洞的系统和流程，包括旨在减少安全漏洞对第三方供应商的影响的系统和流程，但此类措施无法提供绝对的安全性。所有这些问题都可能对我们吸引新客户或增加与现有客户互动的能力产生负面影响，可能导致现有客户选择不续订其定期许可或订阅协议，或者可能使我们面临第三方诉讼、监管罚款或其他行动或责任，从而对我们的经营业绩和声誉产生不利影响。
隐私问题可能导致监管变化，给我们带来额外的成本和责任，限制我们对信息的使用，并对我们的业务产生不利影响。
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随着我们采用基于云的服务，我们管理、持有和/或收集的客户数据（包括客户个人信息）的数量持续增加。 此外，我们的服务和产品可能会使用我们的通用数据模型收集、处理、存储和使用保险公司汇总的交易级数据。我们预计，随着时间的推移，随着越来越多的此类个人信息可能会从我们的客户转移给我们，我们将继续扩大对个人信息的使用和收集。我们认识到，在美国、欧洲、英国和我们开展业务的许多其他司法管辖区，隐私和数据安全已成为一个重大问题。
许多联邦、州和外国立法机构和政府机构已经实施、正在考虑实施或正在考虑更改有关收集、使用和披露个人信息的限制和要求。影响隐私的法律或法规的变更可能会给我们带来额外的成本和责任，包括罚款，并可能限制我们使用此类信息为客户增加价值，例如，《加州消费者隐私法》、2023年1月1日基本生效的《加州隐私权法》，以及欧盟法院于2020年7月宣布隐私盾框架无效。2020年7月16日，欧盟法院发布了一项裁决，裁定，由于担心美国州和执法机构的监视，许多公司赖以在欧盟和美国之间传输数据的欧盟-美国隐私盾无效，即施雷姆斯二号裁决。 Schrems II现在要求公司对向非欧盟或非英国国家的每一次数据传输进行逐案评估，以确保此类数据得到充分保护。如果我们被要求改变业务活动、修改或取消服务，或者实施繁琐的合规措施，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。此外，如果我们未能遵守适用的隐私和/或数据安全法律、法规、标准和其他要求，我们可能会受到罚款、处罚和潜在诉讼。与隐私相关的法律、法规和标准的合规成本和其他负担可能会限制我们的服务和产品的使用和采用，并减少总体需求。
此外，对数据隐私和/或安全的担忧可能会导致我们客户的客户拒绝提供必要的数据和信息，以使我们的客户能够有效使用我们的服务和产品。即使认为个人信息的隐私和/或安全管理不令人满意，或者不符合适用的法律、监管和其他要求，也可能抑制我们服务或产品的销售，并可能限制我们解决方案的采用，从而对我们的销售、声誉和运营业绩产生负面影响。
欧盟和英国的隐私问题不断变化，如果我们不遵守这些现行和不断变化的法律，我们可能会面临罚款和其他处罚以及声誉损害，而遵守这些法律可能会增加我们的支出并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
2016年4月27日，欧盟通过了第2016/679号通用数据保护条例（“GDPR”），该条例于2018年5月25日生效。GDPR 适用于在欧洲经济区（“EEA”）成立的任何公司，也适用于欧洲经济区以外的公司，前提是这些公司对欧洲经济区内个人的个人数据进行处理，这些数据与向他们提供商品或服务或监控其行为有关。GDPR 加强了个人数据处理者和控制者的数据保护义务，例如，包括扩大有关如何使用个人数据的披露、对保留个人数据的限制、增强的数据主体权利、强制性的数据泄露通知要求以及数据处理者承担的繁重的新义务等。不遵守GDPR可能会触发高达2000万欧元的罚款，占全球年总收入的4％，以较高者为准。鉴于数据保护义务变化的广度和深度，遵守GDPR要求使我们花费了大量资源，在我们回应新的解释、监管指导和执法决定以及继续与客户和业务合作伙伴谈判数据处理协议时，此类支出可能会持续到不久的将来。
此外，GDPR限制将个人数据传输到欧洲经济区以外被认为缺乏足够隐私保护的国家，包括美国，除非实施了GDPR规定的适当保障措施，例如欧盟委员会批准的标准合同条款（“SCC”），以及2020年7月16日之前欧盟-美国数据传输的隐私盾。2020年7月16日，欧洲法院（“ECJ”）宣布欧盟-美国无效。Privacy Shield，但它认为 SCC 是有效的，前提是有额外的保障措施。但是，欧洲法院裁定，根据SCC和其他替代传输机制进行的传输需要逐案分析，以确保数据进口商所在的司法管辖区符合欧盟的数据保护标准，并且人们仍然担心SCC是否会面临更多挑战。 此外，2020年9月8日，瑞士联邦数据保护和信息专员宣布，它不再考虑瑞士-美国在欧盟-美国宣告无效后，隐私盾将为向美国传输瑞士个人数据提供足够的保护欧洲法院的隐私盾。此外，2021年6月4日，欧盟委员会发布了经修订的欧洲经济区数据传输标准合同条款。我们必须在相关时限内实施与客户安排有关的修订后的标准合同条款，这可能会增加我们的合规成本并对我们的业务产生不利影响。我们（以及许多其他公司）可能需要采取其他措施，以完成和维持从欧盟向美国和其他国家传输和接收个人数据的合法途径。 随着数据保护机构继续发布有关个人数据导出机制的进一步指导和命令和/或继续采取执法行动，我们可能会承担额外费用、投诉和/或监管调查或罚款，和/或如果我们无法转移
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我们运营所在的国家和地区之间的个人数据可能会影响我们提供服务的方式、相关系统和运营的地理位置或隔离，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
欧洲或跨国客户可能会犹豫、不愿或拒绝继续使用我们的服务，因为此类发展以及各种数据保护机构对他们施加的数据保护义务会给这些客户带来潜在的风险。此类客户还可能认为传输任何个人数据的任何替代方法过于昂贵、过于繁琐或在其他方面令人反感，因此可能决定不与我们做生意。
鉴于我们目前向更多基于云的服务的过渡以及欧盟当前的数据保护格局，监管机构可能对我们采取调查和/或执法行动的风险更大。我们可能会发现有必要建立替代系统以在欧洲经济区内维护欧洲经济区的个人数据，这可能涉及大量费用，并可能导致我们需要从业务的其他方面转移资源，所有这些都可能对我们的运营业绩产生不利影响。此外，任何无法充分解决与我们的云服务相关的隐私问题，或无法遵守适用的隐私或数据保护法律、法规和政策，都可能给我们带来额外的成本和责任，包括罚款和声誉受损，并对我们提供基于云的服务的能力产生不利影响。
自2021年1月1日起，由于英国脱欧，英国已通过2018年数据保护法（“英国GDPR”）将GDPR纳入英国国内法，该法案将继续有效。英国的GDPR反映了GDPR规定的数据保护义务和罚款，但对英国数据出口等特定问题的监管可能会有进一步的发展。英国信息专员办公室发布了新的数据传输标准合同，用于根据英国GDPR从英国进行传输。从2022年9月21日起，相关数据传输必须使用这些新文件；现有的标准合同条款安排必须在2024年3月21日之前迁移到新文档中。我们将被要求在相关时限内，针对相关的现有合同以及某些附加合同和客户安排，实施受英国 GDPR 约束的数据传输的最新英国数据传输文档。2021 年 6 月 28 日，欧盟委员会通过了一项有利于英国的充足性决定，允许在没有额外保障措施的情况下将数据从欧洲经济区成员国传输到英国。但是，除非欧盟委员会重新评估和更新/延长该决定，否则英国的充足性决定将在2025年6月自动到期，欧盟委员会在此期间仍在审查该决定。2021年9月，英国政府就其在英国脱欧后对英国数据保护法进行广泛改革的提案展开了磋商。如果委员会认为英国不再为个人数据提供足够的保护，那么对英国数据保护制度所做的任何重大变更都可能导致委员会审查英国的充足性决定，而英国将失去其充分性决定。 这些变化可能会导致额外的成本并增加我们的整体风险敞口。
预计欧盟和英国有关数据隐私和安全的法规将进一步演变，以及这些国家或其他国家的监管框架的任何相关变化，可能会大大增加我们在出现任何违规行为时可能受到的处罚的风险。在遵守新法规和对现有法规的解释所规定的新义务方面，我们可能会承担大量费用，并且我们可能被要求对我们的软件应用程序进行重大更改和扩大业务运营，所有这些都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯了他们的知识产权，这可能会导致巨额成本，并严重损害我们的业务和经营业绩。
软件行业的特点是拥有大量专利，经常就专利和其他知识产权提起索赔和相关诉讼。特别是，软件行业的领先公司拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密，他们可能利用这些专利、版权、商标和商业秘密对我们提出索赔。持有此类知识产权的第三方，包括领先公司、竞争对手、专利控股公司和/或非执业实体，可能会不时地对我们、我们的客户和合作伙伴以及我们向其许可技术和知识产权的人提出专利、版权、商标或其他知识产权索赔。
尽管我们认为我们的服务和产品不会侵犯第三方的知识产权，但我们无法保证我们没有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知识产权，也无法保证第三方不会就当前或未来的服务或产品对我们提出侵权或挪用索赔，也无法保证任何此类主张不会要求我们签订特许权使用费协议、导致诉讼费用高昂或导致我们无法使用某些知识产权财产。第三方的侵权指控可能涉及没有相关产品收入的专利控股公司或其他专利所有者，因此，我们自己已颁发和正在申请的专利可能对这些专利所有者向我们提起知识产权索赔几乎没有或根本没有威慑作用。
如果我们被迫为任何侵权或挪用索赔进行辩护，无论这些索赔有无法律依据，庭外和解，或者裁定对我们有利，我们可能需要花费大量时间和财务资源为此类索赔进行辩护。此外，如果发现我们故意侵犯了当事人的知识产权，争议的不利结果可能要求我们支付损害赔偿，可能包括三倍的赔偿金和律师费；停止制造、许可或使用被指控侵犯或盗用他人知识产权的服务或产品；花费额外的开发费用
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用于重新设计我们的服务或产品的资源；签订可能不利的特许权使用费或许可协议，以获得使用必要技术或作品的权利；以及向我们的合作伙伴、客户和其他第三方提供赔偿。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
未能保护我们的知识产权可能会严重损害我们的业务和经营业绩。
我们的成功在一定程度上取决于我们执行和捍卫知识产权的能力。我们依靠商标、商业秘密、版权、专利和不正当竞争法以及许可协议和其他合同条款相结合来做到这一点。
我们已经提交了与我们的某些创新相关的专利申请，将来可能会提交专利申请。我们不知道这些专利申请是否会导致专利的颁发，也不知道审查过程是否会要求我们缩小索赔范围。此外，我们可能无法从根据我们的专利和其他知识产权授予的权利中获得竞争优势。我们现有的专利以及授予我们或我们未来以其他方式获得的任何专利可能会受到质疑、规避或无效，我们可能无法阻止第三方侵犯这些专利。因此，无法确定地预测这些专利所提供的保护范围。此外，考虑到获得专利保护的成本、精力、风险和缺点，包括最终向公众披露发明的要求，我们可以选择不为某些创新寻求专利保护；但是，这种专利保护以后可能会被证明对我们的业务很重要。
我们还依靠一些注册和未注册的商标来保护我们的品牌。但是，竞争对手可能会采用与我们的服务名称相似的服务名称，或者在互联网搜索引擎广告计划中购买我们的商标和令人困惑的相似术语作为关键字，从而阻碍了我们建立品牌标识的能力，并可能导致市场混乱。此外，其他注册商标或包含我们商标变体的商标的所有者可能会提出潜在的商品名称或商标侵权索赔。与我们的商标有关的任何索赔或客户混淆都可能损害我们的声誉和品牌，并严重损害我们的业务和经营业绩。
我们通常要求我们的员工和顾问签订保密协议和发明转让协议，并要求第三方签订保密协议，所有这些协议仅提供有限的保护，从而保护我们的知识产权、技术和机密信息。这些协议可能无法有效防止未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术，也可能无法在未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术的情况下提供足够的补救措施。尽管我们努力保护我们的机密信息、知识产权和技术，但未经授权的第三方仍可能访问我们的机密专有信息，开发和销售与我们相似的服务或产品，或使用与我们的商标相似的商标，所有这些都可能对我们的业务和经营业绩造成重大损害。此外，其他人可能会独立发现我们的商业秘密和机密信息，在这种情况下，我们无法对这些方主张任何商业秘密权利。现有的美国联邦、州和国际知识产权法律仅提供有限的保护。一些外国的法律保护我们的知识产权的程度不如美国的法律那么大，而且许多外国不像美国的政府机构和私人团体那样认真执行这些法律。此外，监管我们的知识产权既困难又昂贵，而且可能并不总是有效的。
有时，我们可能需要采取法律行动，以强制执行我们的专利和其他知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人知识产权的有效性和范围，或抗辩侵权或无效索赔。此类诉讼可能导致巨额成本和资源转移，并可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生负面影响。如果我们无法保护我们的技术，也无法充分维护和保护我们的知识产权，那么与其他人相比，我们可能会发现自己处于竞争劣势，而这些人无需承担创造使我们迄今为止取得成功的创新服务和产品所需的额外费用、时间和精力。
我们和我们的客户依赖第三方的技术和知识产权，这些技术和知识产权的损失可能会限制我们服务和产品的功能并中断我们的业务。
我们在某些服务和产品中使用非关联第三方许可的技术和知识产权，将来我们可能会许可其他第三方技术和知识产权。第三方技术和知识产权中的任何错误或缺陷或第三方技术和知识产权与我们的服务和产品的集成都可能导致错误，从而损害我们的品牌和业务。此外，许可的技术和知识产权可能无法继续以商业上合理的条件提供，或者根本无法获得。丧失许可和分发该第三方技术的权利可能会限制我们服务和产品的功能，并可能要求我们重新设计我们的服务和产品。
此外，我们的 Guidewire Cloud 产品依赖于 AWS 提供的第三方托管和基础设施服务，以持续、可靠和安全地运行服务器、相关硬件和软件以及网络基础设施。无论出于何种原因，AWS 服务长期中断或放缓都可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉、使我们承担责任、导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务。
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我们的某些服务和技术可能使用 “开源” 软件，这可能会限制我们使用或分发服务的方式，或要求我们发布受这些许可约束的某些服务和产品的源代码。
我们的某些服务和技术可能包含根据所谓的 “开源” 许可证许可的软件。除了与许可证要求相关的风险外，使用开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。此外，一些开源许可证要求向公众提供受许可证约束的源代码，并且对开源软件的任何修改或衍生作品必须继续根据开源许可证获得许可。这些开源许可证通常要求专有软件在以特定方式与开源软件结合时受开源许可证的约束。如果我们以这种方式将专有软件与开源软件相结合，则可能需要发布专有软件的源代码。
我们采取措施确保我们的专有软件不与开源软件结合或不整合，这将要求我们的专有软件受到开源许可证中的许多限制。但是，很少有法院解释开源许可证，因此，解释和执行这些许可证的方式存在一些不确定性。此外，我们依靠数百名软件程序员来设计我们的专有技术，尽管我们采取措施防止程序员在他们设计、编写和修改的技术和软件代码中加入令人反感的开源软件，但我们无法完全控制程序员的开发工作，也无法确定我们的程序员是否没有将此类开源软件纳入我们的专有服务和产品及技术，也无法确定他们将来不会这样做。如果我们的部分专有技术被确定为受开源许可的约束，我们可能会被要求公开发布源代码的受影响部分，重新设计我们的全部或部分技术，或者以其他方式限制我们的技术许可，每种方式都可能降低或取消我们的服务和技术的价值，并对我们的业务、经营业绩和前景产生实质性和负面影响。
我们可能有义务向客户披露我们的专有源代码，这可能会限制我们保护知识产权的能力，并可能减少支持服务的续订次数。
我们的软件许可协议通常包含允许客户成为源代码托管协议的当事方或受益人的条款，根据该协议，我们将适用服务和产品的专有源代码交由第三方托管。根据这些托管协议，在发生特定事件（例如我们申请破产、终止支持服务以及违反我们与客户协议中的陈述、保证或契约）时，可以向客户发布适用产品的源代码，通常用于维护、修改和增强产品。此外，在某些情况下，客户有权根据需要请求访问我们的源代码。我们的一些客户通过行使这项权利获得了我们某些服务和产品的源代码，而另一些客户将来可能会这样做。
披露我们的源代码内容可能会限制我们可以为该源代码或包含该源代码的服务和产品获得或维护的知识产权保护，并可能为针对我们的知识产权侵权索赔提供便利。它还可以允许向其披露产品源代码的客户无需购买我们的支持服务即可支持和维护该软件产品。所有这些都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
与法律、监管、会计和税务事务相关的风险
我们的业务性质要求应用会计指导，要求管理层做出估计和假设。根据GAAP报告的结果可能与用于衡量我们业务的关键指标有所不同。此外，会计指导的变化可能导致我们的季度和年度业绩波动性更大。 如果我们未能成功适应和解释新指导方针的要求，或者未能向股东明确解释新指导方针如何影响我们的经营业绩报告，我们的股价可能会下跌。
我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制合并财务报表。这些会计原则受美国证券交易委员会、财务会计准则委员会（“FASB”）以及为解释和制定会计规则和条例而成立的各个机构的解释。会计准则，例如ASC 606——与客户签订合同的收入或ASC 842——租赁，或与解释和采用准则有关的指导方针，可能会对我们的财务业绩产生重大影响，并可能影响我们的业务。此外，财务会计准则委员会和美国证券交易委员会关注财务报告的完整性，我们的会计政策受到监管机构和公众的审查。
我们无法预测会计原则或相关会计政策的未来变更会对我们未来的财务报表产生的影响。此外，如果我们更改会计估计，包括与收入确认时间相关的会计估算以及用于在各种履约义务之间分配收入的估计，我们报告的收入和经营业绩可能会受到重大影响。如果我们未能成功适应任何新标准的要求，或者如果发生变化
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我们的上市策略会带来新的风险，那么我们的季度和年度业绩可能会出现更大的波动，这可能会导致我们的股价下跌。
此外，GAAP要求管理层做出影响合并财务报表中报告的金额的估计和假设。我们的估算基于历史经验和其他各种假设，我们认为这些假设在这种情况下是合理的，这些假设的结果构成了对资产、负债、权益、收入和支出的账面价值做出判断的基础，而这些资产、负债、权益、收入和支出的账面价值从其他来源看不出来。
此外，收入确认标准要求进行重要的判断和估计，这些判断和估计会影响我们报告的收入和经营业绩。此外，报告的收入与每份客户协议相关的ARR和现金流都有所不同，也将有所不同。 例如，对于某些具有多项履约义务的安排，经常性许可和支持或订阅合同价值的一部分被分配给服务收入以用于收入确认，但不用于计算 ARR。这种收入分配仅影响合同的初始期限。这意味着，随着我们增加包含多项履约义务的安排，包括折扣率服务，合同总价值中更多将被确认为服务收入，但我们报告的ARR金额不会受到影响。报告金额趋势的这种潜在差异和可变性可能会导致我们的股价波动。
如果我们未能保持对财务报告的有效内部控制或发现财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们及时准确地报告财务状况和经营业绩的能力可能会受到不利影响，投资者对我们公司的信心可能会减弱，普通股的价值可能会下降。
我们的合并财务报表的编制涉及许多复杂的手动和自动化流程，这些流程取决于个人数据的输入或审查，需要管理层的重大判断。其中一个或多个流程可能会导致无法发现的错误，并可能导致我们的合并财务报表出现重大错报。除其他外，2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）要求，作为一家上市公司，我们必须披露我们对财务报告和披露控制及程序的内部控制是否有效。
重大弱点是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷组合，因此我们的年度或中期财务报表的重大错报很有可能无法及时预防或发现。
尽管随着业务的变化，我们会不断采取措施改善对财务报告的内部控制，但我们可能无法成功地进行必要的改进和更改，以便能够及时发现和纠正控制缺陷或重大缺陷。如果我们无法成功修复未来财务报告内部控制中的任何重大缺陷，则财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响；我们的流动性、资本市场准入和对我们信誉的看法可能会受到不利影响；我们可能无法继续遵守证券法、证券交易所上市要求和债务工具有关及时提交定期报告的契约；我们可能会受到监管调查和处罚；投资者可能会蒙受损失对我们的财务报告充满信心；我们的债务工具可能会出现违约；我们的股价可能会下跌。
如果税法发生变化，或者我们在审查所得税申报表时遇到不利结果，则可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
在美国和外国司法管辖区，我们要缴纳联邦、州和地方所得税。税法的变化、解释和指导可能会对我们未来的有效税率和递延所得税资产的价值产生不利影响，包括2017年《减税和就业法》（“税法”）、2020年《冠状病毒援助、救济、经济安全法》和2022年通货膨胀降低法案的影响。
此外，我们的所得税申报表还要接受美国国税局和其他税务机关的审查。我们会定期评估此类检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税准备金是否充足。在确定我们的全球所得税准备金时，需要做出重大判断。尽管我们认为我们已经为运营所在司法管辖区的税收做出了适当的规定，但税法的变化或税务机关根据现行税法提出的质疑可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的普通股所有权相关的风险
我们的股价可能会波动，这可能导致针对我们的证券集体诉讼。
除其他外，我们普通股的市场价格可能会受到大幅波动，这要归因于本报告中描述的风险因素、我们回购股票的时间和金额以及我们无法控制的其他因素，例如投资者认为与我们相当的公司的估值波动以及研究分析师对我们业务的报道等。
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此外，股票市场经历了价格和交易量波动，这些波动已经影响并将继续影响许多公司股票证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及经济衰退、利率变化、通货膨胀或通货紧缩、武装冲突或国际货币波动等总体经济、政治和市场状况，已经并将继续影响我们普通股的市场价格。
过去，我们和许多公司 那些经历过股票市场价格波动的公司受到了证券集体诉讼，将来我们可能会成为此类诉讼的投诉目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本，并转移管理层对业务的注意力，这可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们目前不打算为普通股支付股息，因此，实现投资回报的唯一机会是普通股价格升值。
我们目前不打算在可预见的将来申报普通股的股息。因此，实现我们公司投资回报的唯一机会将是普通股的市场价格升值并出售股票获利。
我们的公司注册证书和章程以及特拉华州法律的某些条款可能会阻止股东认为有利的收购，也可能降低我们股票的市场价格。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包含可能延迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更的条款，包括股东可能获得股票溢价的交易。这些规定还可能阻止或延迟股东更换或罢免我们现任管理层或董事会成员的尝试。这些规定包括：
•没有规定在董事选举中进行累积投票，这限制了少数股东选举董事候选人的能力；
•授权我们的董事会在未经股东批准的情况下发行优先于普通股的优先股权，这可用于大幅稀释敌对收购方的所有权；
•禁止股东通过书面同意采取行动，这迫使股东在年度或特别股东会议上采取行动；
•限制可以召集股东特别会议的人员，这可能会延迟我们的股东强制考虑提案或采取行动（包括罢免董事）的能力；以及
•要求提前通知股东提名和提案，这可能会阻止或阻止潜在收购方征集代理人来选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权。
修改或废除我们经修订和重述的公司注册证书中包含的上述条款，通常需要至少有大多数有权投票的股本持有人投赞成票。此外，在没有董事会批准的情况下，只有获得至少50％有权投票的股本持有人的赞成票才能修改或废除我们经修订和重述的章程。
此外，我们还受特拉华州通用公司法第203条的约束。这些规定可能禁止大型股东，特别是那些拥有我们已发行普通股15％或以上的股东在一段时间内未经几乎所有股东批准的情况下进行某些业务合并。
我们经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程中的这些条款以及特拉华州法律中的其他条款可能会阻止潜在的收购企图，降低投资者未来可能愿意为普通股支付的价格，并导致我们股票的市场价格低于没有这些条款的价格。
我们经修订和重述的章程将某些州或联邦法院指定为股东可能提起的某些诉讼的专属论坛，这可能会限制股东为与我们的纠纷获得有利司法论坛的能力。
我们经修订和重述的章程规定，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则在法律允许的最大范围内，特拉华州大法官法院将是受理以下任何州法律索赔的唯一专属论坛：
•代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；
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•声称我们的任何董事、高级职员或其他员工违反了对我们或股东的信托义务的任何诉讼；
•根据《特拉华州通用公司法》、我们经修订和重述的公司注册证书或经修订和重述的章程提出索赔的任何诉讼；或
•任何主张受内政原则（“特拉华州论坛条款”）管辖的索赔的诉讼。
特拉华州论坛条款不适用于由此产生的任何诉讼理由 根据《证券法》或《交易法》。 此外，我们经修订和重述的章程规定，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则美国加利福尼亚北区地方法院将是解决任何声称根据《证券法》（“联邦论坛条款”）提起的诉讼理由的投诉的唯一专属论坛，因为我们的总部设在加利福尼亚州。此外，我们经修订和重述的章程规定，任何购买或以其他方式收购我们股本股份权益的个人或实体均被视为已知悉并同意特拉华州论坛条款和联邦论坛条款；但是，前提是股东不能也不会被视为放弃了我们对美国联邦证券法及其相关规则和条例的遵守。
我们经修订和重述的章程中的特拉华州论坛条款和联邦论坛条款可能会在提出任何此类索赔时向股东收取额外的诉讼费用。此外，这些法庭选择条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷的诉讼的能力，这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和员工提起诉讼，尽管诉讼如果成功，可能会使我们的股东受益。此外，尽管特拉华州最高法院于2020年3月裁定，根据特拉华州法律，声称要求根据《证券法》向联邦法院提出索赔的联邦法院选择条款是 “表面上有效的”，但不确定其他法院是否会执行我们的联邦论坛条款。如果发现联邦论坛条款不可执行，我们可能会承担与解决此类问题相关的额外费用。联邦论坛条款还可能向声称该条款不可执行或无效的股东收取额外的诉讼费用。特拉华州大法官法院和美国加利福尼亚北区地方法院的判决或结果也可能与其他法院不同，包括考虑诉讼的股东所在地或会选择提起诉讼的法院，此类判决可能比股东更有利于我们。
我们无法保证任何股票回购计划都能完全完成，也无法保证它会提高股东价值，股票回购可能会影响我们普通股的价格
2022年9月，我们董事会批准并批准了高达4亿美元的已发行普通股的股票回购计划，并签订了回购总额为2亿美元的普通股的ASR协议。截至2023年4月30日，1.84亿美元的股票回购计划仍可供未来回购。该计划下的股票回购可以不时在公开市场、私下谈判交易和其他方式进行，由管理层自行决定，并符合适用的联邦证券法，包括《交易法》第10b-18条以及其他适用的法律要求。此类回购也可以根据我们签订的第10b5-1条交易计划进行。这些回购的时机、定价和规模将取决于多种因素，包括普通股的市场价格以及总体市场和经济状况。股票回购计划不要求我们回购任何金额或数量的股票，该计划可能随时暂停或终止，这可能会导致我们的普通股价格下跌。股票回购计划可能会影响我们普通股的价格，增加波动性并减少我们的现金储备。
与我们的债务有关的风险
偿还债务需要大量现金。我们的业务可能没有足够的现金流来偿还巨额债务，我们可能没有能力筹集必要的资金来解决可转换优先票据的现金转换问题，也没有能力在发生根本性变化时回购可转换优先票据，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
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截至2023年4月30日，我们在2025年到期的1.25％可转换优先票据（“可转换优先票据”）中未偿还的本金总额为4亿美元。我们的债务可能会增加我们在任何普遍不利的经济和行业条件下的脆弱性，在现有和未来债务条款的限制下，我们和我们的子公司可能会承担额外债务，为现有或未来债务提供担保，或对债务进行资本重组。如果我们承担额外的债务，与我们的业务相关的风险就会增加，我们偿还或偿还债务的能力可能会受到不利影响。
根据其条款，在某些情况下，持有人可以在可转换优先票据的预定到期日之前自行选择转换可转换优先票据。转换可转换优先票据后，除非我们选择仅交付普通股来结算此类转换（支付现金以代替交付任何部分股份），否则我们将有义务支付现金。此外，在公司与作为受托人的美国银行全国协会（“受托人”）（“基本契约”）发生根本性变化（定义见截至2018年3月13日的契约）（“基本契约”）时，我们的可转换优先票据的持有人将有权要求我们回购其可转换优先票据，该变更由截至3月13日的第一份补充契约修订和补充，2018年，公司与受托人（连同基本契约，即 “契约”））签订，回购价格等于该契约的100％待回购的可转换优先票据的本金，加上截至但不包括基本变更购买日期的应计和未付利息（如果有）。尽管这是我们的意图，而且我们目前预计有能力以现金结算可转换优先票据，但在被要求回购因此交出的可转换优先票据或转换的可转换优先票据时，我们可能没有足够的可用现金或无法获得融资。此外，我们的还款能力可能受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在契约要求回购时回购可转换优先票据，也未按照此类契约的要求支付未来转换可转换优先票据时应支付的任何现金，都将构成此类契约下的违约。根据管理我们未来债务的协议，契约下的违约或根本性变更本身也可能导致违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快相关债务的还款，我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购可转换优先票据或在转换后进行现金支付。
我们能否在到期时按期偿还债务的本金和利息，或根据可转换优先票据的转换或回购要求进行还款，或者根据需要或愿望为债务进行再融资，这取决于我们未来的表现，而未来表现受经济、财务、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务将来可能无法继续从运营中产生的现金流不足以履行我们在现有债务下的义务和未来可能产生的任何债务，也无法进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能会被要求采取一种或多种替代方案，例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或以可能繁琐或高度稀释的条件获得额外的股权资本。我们对现有或未来债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。我们可能无法以理想的条件从事任何这些活动或从事这些活动，这可能导致我们现有或未来的债务违约，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果触发可转换优先票据的有条件转换功能，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果票据的有条件转换功能被触发，我们的可转换优先票据的持有人将有权在指定时段内随时选择转换可转换优先票据。如果一个或多个持有人选择转换其可转换优先票据，除非我们选择通过仅交付普通股来履行转换义务（支付现金代替交付任何部分股份），否则我们将被要求通过支付现金来偿还部分或全部转换债务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换其可转换优先票据，我们也可能被要求根据适用的会计规则将票据的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少。
与我们的可转换优先票据有关的交易可能会影响我们普通股的价值。
部分或全部可转换优先票据的转换将稀释现有股东的所有权权益，前提是我们在转换此类可转换优先票据时通过交付普通股来履行转换义务。在某些情况下，我们的可转换优先票据将来可能会由其持有人选择进行可兑换。如果我们的可转换优先票据的持有人选择转换票据，我们可能会通过向他们交付大量普通股来偿还转换义务，这将导致现有股东被稀释。
在发行可转换优先票据方面，我们与某些金融机构（“期权交易对手”）进行了上限看涨交易。预计上限看涨期权交易通常会减少票据转换后普通股的潜在稀释量和/或抵消我们需要支付的超过转换票据本金的任何现金（视情况而定），此类减少和/或抵消有上限。
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在可转换优先票据到期之前，期权交易对手或其各自的关联公司可能会不时通过就我们的普通股进行或平仓各种衍生品交易和/或在二级市场交易中买入或卖出我们的普通股或其他证券来修改其对冲头寸。这种活动可能导致我们普通股的市场价格下跌。
可能以现金结算的可转换债务证券（例如可转换优先票据）的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
2020年8月，财务会计准则委员会发布了2020-06年会计准则更新（“ASU”）、债务——带有转换和其他期权的债务（副标题470-20）和衍生品和套期保值——实体自有权益合约（副主题815-40），我们于2022年8月1日通过了这些更新。亚利桑那州立大学简化了可转换工具的会计核算，除其他外，取消了计算可转换工具摊薄后每股收益的库存股方法，并要求使用如果转换后的方法。在计算摊薄后的每股收益时，如果转换后的每股收益要求我们假设可转换债务工具（以及任何适用的转换溢价）在所列期初转换为普通股，无论我们在净收益期内的股票价格如何。此外，if-converted 方法不允许我们抵消上限看涨交易对计算的影响。我们预计，无论可转换优先票据的实际转换情况如何，此类计算都将对我们在净收入期间报告的摊薄后每股收益产生负面影响。
在有上限的看涨期权交易方面，我们面临交易对手风险。
期权交易对手是金融机构，根据上限看涨交易，我们将面临其中任何或全部可能违约的风险。我们对期权交易对手的信用风险敞口将不受任何抵押品的担保。过去和最近的全球经济状况导致许多金融机构出现实际或被认为的倒闭或财务困难。如果期权交易对手进入破产程序，我们将成为这些程序中的无担保债权人，其债权等于我们当时在与该期权交易对手的上限看涨交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但总的来说，风险敞口的增加将与市场价格的上涨和普通股的波动性相关。此外，期权交易对手违约后，我们可能遭受不利的税收后果，普通股摊薄程度可能超出我们目前的预期。我们无法保证期权交易对手的财务稳定性或可行性。
一般风险
如果全球经济状况疲软、政治转型和行业整合，我们的客户可能会推迟或放弃购买我们的服务或产品。
全球总体经济状况仍然不稳定，长期的经济不确定性或衰退可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。特别是，根据2016年6月的全民公决决定，英国投票决定退出欧盟。欧洲议会和欧盟理事会最近批准了一项贸易与合作协议，该协议涉及贸易、经济安排、执法、司法合作和包括争端解决程序在内的治理框架，以管理英国与欧盟的未来关系。由于该协议仅在许多方面设定了一个框架，在英国和欧盟继续制定实施规则的同时，还需要进行复杂的额外双边谈判，因此双方关系的确切条款与退出前的条款将有何不同仍然存在重大的政治和经济不确定性。英国脱欧导致全球股市大幅波动和货币汇率波动。英国脱欧还导致并可能继续导致受这种过渡影响的潜在和现有客户延迟购买决定，这是因为英国脱欧造成了相当大的政治和经济不确定性，以及英国与欧盟长期关系的性质的不确定性。英国脱欧可能进一步给我们在英国和全球的业务带来新的监管和成本挑战，尤其是在数据保护方面。根据英国脱欧的市场和监管影响，可能会对我们的业务产生不利的实际或运营影响，而英国脱欧造成的长期经济不确定性或衰退可能会损害我们的业务和经营业绩。
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此外，其他全球事件，例如全球通货膨胀担忧、俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及南海紧张局势的升级，已经在我们开展大量业务的地区造成并可能继续造成全球经济的不确定性。这些条件可能使我们的客户和我们难以准确地预测和计划未来的业务活动，并可能导致我们的客户重新评估他们购买我们的服务和产品的决定，这可能会延迟和延长我们的销售周期，延迟或增加服务活动的定价压力，或导致计划购买的取消。此外，在经济困难时期，我们的客户可能在及时获得足够信贷方面面临问题，这可能会削弱他们及时向我们付款的能力。如果发生这种情况，我们可能无法收到欠我们的款项，并可能被要求记录应收账款准备金，这将对我们的财务业绩产生不利影响。财产和意外保险业的严重衰退可能导致企业通过减少资本支出、减少信息技术支出、推迟或取消信息技术项目或寻求通过重新谈判供应商合同来降低成本来应对不断恶化的状况。美国和国外总体经济的负面或恶化状况，包括金融和信贷市场波动以及通货膨胀导致的情况，可能导致企业总体企业软件支出，特别是保险业支出减少，并对我们业务的增长率产生负面影响。
此外，财产保险行业整合步伐的加快可能导致我们在服务和产品上的总体支出减少。收购客户或潜在客户可能会延迟或取消销售周期，或导致现有安排无法续订，而且由于我们无法预测此类收购的时间或持续时间，我们的经营业绩可能会受到重大影响。
如果我们无法留住员工，无法雇用和整合额外的熟练人才，我们可能无法实现目标，我们的业务将受到影响。
我们未来的成功取决于我们能否继续吸引、培训、整合和留住高技能员工，尤其是我们的执行官、销售和营销人员、专业服务人员、云运营人员和软件工程师，尤其是在我们过渡到专注于提供基于云的产品的商业模式时。此外，我们的利益相关者越来越期望我们拥有一种拥护多元化和包容性的文化。我们无法吸引和留住多元化的合格人才，或者延迟招聘所需人员，可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果美国对与外国技术工人相关的移民政策进行实质性调整，这种变化可能会阻碍我们雇用高技能外国员工（包括高度专业化的工程师）的努力，这将对我们的业务产生不利影响。
我们的任何一位执行官和其他关键员工都可以随时终止与我们的关系。失去一名或多名执行官或关键员工，以及未能制定和执行有效的关键执行官继任计划，都可能严重延迟或阻碍我们实现业务和/或发展目标，并可能干扰或严重损害我们的业务。 尽管我们努力减少任何过渡所面临的挑战，但未能确保知识的有效转移和平稳过渡可能会干扰或对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
我们面临着来自众多软件和其他技术公司的合格人才的竞争。在我们总部所在的旧金山湾区，对合格人才的竞争尤其激烈，尽管我们在所有国内外开发中心也面临着激烈的竞争。此外，培训技术、销售、服务、运营和其他人员需要大量的时间和资源。为了吸引、培训和留住这些人员，我们可能会花费巨额成本，并且我们可能会在招聘和培训新员工后意识到投资的好处之前，将新员工流失给竞争对手或其他科技公司。
此外，如果我们从竞争对手那里雇用人员，我们可能会受到指控，称这些人员受到不当招募或泄露了专有信息或其他机密信息。此外，我们的销售人员数量有限，在短时间内流失几名销售人员可能会对我们的销售工作产生负面影响。此外，当前的全球事件和最近的经济状况增加了人员流失率，减少了空缺职位的可用候选人数量，这增加了寻找和雇用新员工的时间。我们可能无法吸引和留住能够满足我们不断增长的技术、运营和管理要求的合格人才，包括远程或在混合环境中管理员工和承包商，或者我们可能需要为此支付更多的薪酬。
此外，我们的地域扩张能力在很大程度上取决于我们吸引、留住和整合具有适当技能的经理来领导当地业务和员工的能力。同样，我们的盈利能力取决于我们能否有效利用具有适当技能和经验的人员为客户提供服务，包括我们及时将员工调到新任务的能力。如果我们无法及时有效地在全球范围内部署员工以满足客户的需求，我们的声誉可能会受到损害，我们吸引新客户的能力可能会受到损害。
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由于我们服务和产品的技术性质以及我们竞争的动态市场，任何未能吸引、整合和留住合格的直销、专业服务、云运营和产品开发人员以及合同工，都可能损害我们创造销售、提供咨询服务、管理客户的云环境或成功开发新服务和产品以及增强现有服务和产品的能力。
我们无法控制的因素，包括但不限于自然灾害、地缘政治格局和恐怖主义，可能会对财产和意外保险业产生不利影响，使我们无法扩大或维持现有客户群并增加收入。我们的业务面临地震、火灾、洪水和其他自然灾害事件的风险，并受到计算机病毒等人为问题的干扰。
我们的客户是财产和意外保险公司，他们已经遭受了灾难或恐怖主义造成的损失，这些损失可能对其业务产生不利影响，将来也可能会遭受损失。灾难可能由各种事件引起，包括但不限于飓风、海啸、洪水、风暴、地震、冰雹、龙卷风、爆炸、恶劣天气、流行病、流行病和火灾。气候变化和其他环境因素导致全球不稳定的天气模式增加，并加剧了某些类型灾难的影响。此外，恐怖主义行为或武装冲突或地缘政治格局的不确定性，包括俄罗斯和乌克兰之间持续冲突升级以及南海紧张局势升级所致，都可能对我们的业务或客户的业务或整个经济造成干扰。与自然灾害、地缘政治格局和恐怖主义相关的风险本质上是不可预测的，因此很难预测此类事件发生的时间或估计它们将造成的损失金额。例如，最近，由于飓风、干旱、洪水、严重的高温和寒冷事件、火灾和其他自然灾害，美国各地遭受了严重的破坏，土耳其和叙利亚经历了严重的地震，德国、巴基斯坦和欧洲其他地区遭受了洪水，澳大利亚因火灾和洪水遭受了巨大的破坏。这些损失对财产和意外保险公司的综合影响和预期影响是巨大的。未来事件造成的此类损失和损失可能会对我们的现有或潜在客户产生不利影响，这可能会使我们无法维持或扩大客户群并增加收入，因为此类事件可能导致客户推迟购买和专业服务活动或中止现有项目。
我们的公司总部和大部分业务位于旧金山湾区，该地区以地震活动而闻名，靠近遭受严重火灾破坏的地区。重大自然灾害，例如地震、海啸、火灾、洪水、流行病或疫情，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，我们的信息技术系统容易受到计算机病毒、入侵以及未经授权的篡改造成的类似干扰（例如 Log4j 漏洞）的攻击。如果此类中断导致客户订单或收款延迟或取消，或者我们的服务和产品的部署或可用性，则我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
影响某些金融机构以及整个银行系统的不利事态发展可能会对我们当前和预计的业务运营以及我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
可能影响某些金融机构和整个银行系统的不利事态发展，例如涉及流言或实际流动性的事件，过去曾发生过，将来也可能导致银行倒闭和整个市场的流动性担忧。2023年3月10日，硅谷银行被加州金融保护与创新部关闭，该部指定联邦存款保险公司为接管人。直到 2023 年 3 月，我们在美国的主要银行合作伙伴是硅谷银行。从那时起，我们的银行关系进一步多元化。在这些事态发展方面，我们的现金流、当前和预计的业务运营、财务状况或经营业绩均未受到任何重大不利影响。尽管我们将继续评估和分散我们的银行关系，但更广泛的金融服务行业的流动性问题仍然存在不确定性。因此，我们的业务、业务合作伙伴或整个行业可能会受到我们目前无法预测的不利影响。整个金融服务行业的流动性问题仍然存在不确定性，我们的业务和行业可能还会受到我们目前无法预测的额外影响。此外，我们的很大一部分资产以现金、现金等价物和有价证券持有。如果任何金融不确定性影响金融服务环境的很大一部分，我们的企业价值和未来前景可能会受到损害或其他负面影响。
由于外币汇率的变化，尤其是澳元、英镑、加元、欧元、印度卢比和波兰兹罗提的变化，我们的收入、经营业绩和现金流会受到波动的影响。
汇率的波动取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。尽管我们认为，我们的运营活动是现金流或营业收入水平上大部分外币风险敞口的自然对冲，因为我们通常以提供软件和服务所在地的货币来收取收入和产生成本，但我们与客户的关系是长期的，因此很难预测我们的运营活动将来是否会提供自然的对冲。此外，由于我们的合同的特点是年度付款额较大，因此与年度付款同时发生的外币汇率大幅波动可能会影响我们在该季度的现金流、收入或财务业绩。我们的经营业绩也可能受到与重估某些流动资产和负债相关的交易收益或亏损的影响
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以记账实体的本位币以外的货币计价的余额。此外，外币汇率的重大和不可预见的变化可能导致我们无法实现对收入、ARR和营业收入的既定预测，这可能会对我们的股价产生不利影响。尽管我们对俄罗斯卢布的货币兑换风险有限，但我们预计，由于俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突及相关事件，各种货币的全球汇率可能比正常汇率波动更大。我们将继续经历外币汇率的波动，如果波动很大，可能会损害我们的收入或经营业绩。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2023年4月30日的三个月中，公司回购的股权证券如下：
时期购买的股票总数每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1)
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大概美元价值（以百万计） (1)
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日(2)
648,001$61.93648,001$200
2022 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日———$200
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日207,19177.19207,191$184
(1)2022年9月22日，我们宣布，董事会批准并批准了高达4亿美元的已发行股票回购计划。我们在2023财年第一季度开始根据该计划回购股票。截至2023年4月30日，根据股票回购计划，我们还有大约1.84亿美元用于未来的股票回购。股票回购计划不要求我们回购任何金额或数量的股票，该计划可以随时修改、暂停或终止。该计划没有明确的到期日期。
(2)2022年9月28日，我们与一家大型金融机构签订了ASR协议，于是我们向他们提供了2亿美元的预付款。截至2023年4月30日，ASR已全额结算，共回购了320万股股票，平均收购价为61.93美元。
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第 6 项。展品
以下列出的证物作为本报告的一部分以引用方式归档或纳入。
 
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数字		描述由
参考来自
表单		注册成立
按引用
来自
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数字		提交日期
3.1
经修订和重述的公司注册证书8-K3.12022年12月21日
3.2
经修订和重述的章程8-K3.22022年12月21日
4.1
注册人的普通股证书表格S-1/A4.12012年1月9日
10.1
Guidewire Software, Inc. 和 Roblox Corporation 之间的租约转让，截至 2023 年 2 月 11 日8-K10.12023年3月3日
10.2
Roblox Corporation与Guidewire Software, Inc.之间的转租截止日期为2023年2月11日8-K10.22023年3月3日
31.1
根据萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官进行认证随函提交
31.2
根据萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官进行认证随函提交
32.1*
根据萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官和首席财务官的认证随函提供
101.INS内联 XBRL 实例文档随函提交
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档随函提交
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，附件 101 中包含适用的分类扩展信息）随函提交

* 就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，此处附录32.1中提供的证书被视为附于本10-Q表季度报告中，不应被视为 “已提交”。此类认证不会被视为以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中，除非注册人以提及方式明确将其纳入。



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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
日期：2023年6月1日GUIDEWIRE 软件有限公司
来自：/s/杰夫·库珀
杰夫·库珀
首席财务官
（首席财务和会计官）