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级会员2023-06-3000010416572023-06-300001041657US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001041657US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-3100010416572022-12-310001041657UONE：休斯敦广播集群资产收购成员2023-04-110001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员美国通用会计准则：车辆会员2022-08-310001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员uone：TranstersMember2022-08-310001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员Uone：Towers and Antennas 成员2022-08-310001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员Uone：StudiosMember2022-08-310001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员Uone：FurnitureFixtures 计算机设备和计算机软件会员2022-08-310001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员2022-08-3100010416572022-04-012022-06-300001041657US-GAAP：可转换优先股成员美国公认会计准则：优先股成员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：CommonClass 会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001041657UONE：普通阶级会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-3100010416572023-01-012023-03-3100010416572022-01-012022-06-300001041657US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-06-300001041657UONE：普通阶级会员2023-01-012023-06-300001041657US-GAAP：CommonClass 会员2023-11-140001041657US-GAAP：B类普通会员2023-11-140001041657US-GAAP：普通阶级成员2023-11-140001041657UONE：普通阶级会员2023-11-1400010416572023-01-012023-06-30xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureuone: itemuone: 分段iso421:USDxbrli: 股票

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告

1934 年《证券交易法》

在截至的季度期间 2023年6月30日

委员会文件编号0-25969

URBAN ONE, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华	52-1166660
（州或其他司法管辖区	（美国国税局雇主
公司或组织）	证件号）

韦恩大道 1010 号,

14 楼

银泉, 马里兰州 20910

（主要行政办公室地址）

(301) 429-3200

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12（b）条注册的证券：


每节课的标题：	交易品种	注册的每个交易所的名称：
A 类普通股	UONE	纳斯达克股票市场
D 类普通股	UONEK	纳斯达克股票市场

用复选标记指明注册人（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的☐ 没有 ☒

用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限）以电子方式提交了根据第 S-T 条例（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的☐ 没有 ☒

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☐	加速过滤器 ☒
非加速过滤器 ☐	规模较小的申报公司 ☒
	新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否是《交易法》第12b-2条所定义的空壳公司。是的☐没有☒

指明截至最迟的实际可行日期，发行人每类普通股的已发行股票数量。


班级		截至 2023 年 11 月 14 日仍未付清
A 类普通股，面值 0.001 美元		9,853,672
B 类普通股，面值 0.001 美元		2,861,843
C 类普通股，面值 0.001 美元		2,045,016
D 类普通股，面值 0.001 美元		34,164,391


		页面
	第一部分财务信息
第 1 项。	截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表（未经审计）	5
	截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并综合收益表（未经审计）	6
	截至2023年6月30日（未经审计）和2022年12月31日的合并资产负债表	7
	截至2023年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益变动表（未经审计）	8
	截至2022年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益变动表（未经审计）	8
	截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的合并现金流量表（未经审计）	9
	合并财务报表附注（未经审计）	10
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	36
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	57
第 4 项。	控制和程序	57

	第二部分。其他信息

第 1 项。	法律诉讼	59
第 1A 项。	风险因素	59
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	60
第 3 项。	优先证券违约	60
第 4 项。	矿山安全披露	60
第 5 项。	其他信息	60
第 6 项。	展品	60
	签名	61

某些定义

除非另有说明，否则在本报告中，“Urban One”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语均指Urban One, Inc.及其子公司。

关于前瞻性陈述的警示说明

我们在10-Q表季度报告中对我们的运营、现金流和财务状况的披露和分析包含经修订的《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述并未传递历史事实，而是反映了我们当前对未来运营、业绩和事件的预期。除历史事实陈述以外的所有陈述均为 “前瞻性陈述”，包括对收益、收入或其他财务项目的任何预测；关于管理层未来运营计划、战略和目标的任何陈述；有关拟议的新活动、服务或开发的任何陈述；有关未来经济状况或业绩的任何陈述；任何信念陈述；以及任何基于上述任何内容的假设陈述。您可以通过我们使用诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“可能”、“估计” 等词语来识别其中一些前瞻性陈述。您还可以识别前瞻性陈述，即此类陈述以预测尚未发生但将在或可能发生在未来时期发生的运营、结果或事件的方式来讨论事宜。我们不能保证我们将实现任何前瞻性计划、意图、结果、运营或预期。由于这些陈述适用于未来事件，因此存在风险和不确定性，其中一些风险和不确定性超出了我们的控制范围，可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测或预期的结果存在重大差异。这些风险、不确定性和因素包括但不限于（排名不分先后）：

●

公共卫生危机、流行病和流行病，例如 COVID-19 和其他未来的流行病及其对我们业务和广告商业务的影响，包括供应链的中断和效率低下；

●

COVID-19 疫情挥之不去的影响（特别是在我们最大的市场，亚特兰大、巴尔的摩、夏洛特、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯和华盛顿特区），包括社会和商业动态变化以及任何变体和政府刺激措施减少的影响、对我们员工的影响，以及社交和商业动态变化对我们各种媒体广告总体需求的影响程度；

●

衰退、经济波动、金融市场的不可预测性以及美国和其他世界经济体的波动，这些波动可能会影响我们的业务和财务状况以及广告商的业务和财务状况；

●

我们的杠杆水平、与之相关的某些现金承诺以及在市场条件波动的情况下可能无法为战略交易融资；

●

我们运营所在市场（尤其是我们最大的市场，亚特兰大、巴尔的摩、夏洛特、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯和华盛顿特区）的当地经济波动可能会对我们满足现金需求的能力产生负面影响；

●

与实施和执行我们的业务多元化战略（包括我们在游戏领域扩张方面的战略行动）相关的风险；

●

与我们在博彩业务中的投资或潜在投资相关的风险，这些业务由与我们的无关人员管理或经营，我们几乎无法控制或根本无法控制；

●

联邦通信委员会关于维护我们的广播牌照、颁布媒体所有权规则和执行不体面规则的法规；

●

某些博彩委员会就维护我们的利益或债权人取消抵押品赎回权的能力进行监管，包括我们在任何博彩牌照、合资企业或其他博彩和赌场投资中的权益；

●

我们的关键人员和直播人才的变动；

●

对我们的节目和内容的竞争以及成本的增加，包括直播人才和内容制作或收购成本；

●

因对我们的广播牌照、商誉和其他无形资产收取减值费用而可能产生的财务损失；

●

与其他广播电台、广播和有线电视、报纸和杂志、户外广告、直邮、互联网广播、卫星广播、智能手机、平板电脑和其他无线媒体、互联网、社交媒体和其他形式的广告争夺广告收入的竞争加剧；

●

我们的收购、处置和类似交易的影响，以及我们和广告商运营所在行业的整合；

●

通过立法行动和修订后的规则和标准来发展和/或变更法律和法规，例如《加利福尼亚消费者隐私法》或其他类似的联邦或州法规；

●

我们的技术网络（包括计算机系统和软件）的中断，无论是由于我们的操作系统、结构或设备人为或其他中断造成的，包括在我们进一步制定替代工作安排时，以及大流行、恶劣天气、火灾、洪水和地震等自然事件；

●

我们在财务报告的内部控制中发现了重大缺陷，如果不加以纠正，可能会导致合并财务报表中出现重大错报；

●

未能达到纳斯达克的持续上市标准，这可能导致我们的普通股被退市，并可能对普通股的流动性和市场价格产生重大不利影响，使公司面临诉讼；和

●

我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中提及的其他因素，包括第一部分 “第1A项” 中详细讨论的因素。我们于2023年6月30日提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“10-K表”）中的 “风险因素”。

您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的观点，这些陈述仅基于截至本报告发布之日我们目前可用的信息。我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。

URBAN ONE, INC.和子公司

合并运营报表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022

净收入	$	129,652	$	118,657	$	239,521	$	230,788
运营费用：
编程和技术，包括以股票为基础的薪酬 $7, $0, $70，以及 $0，分别地		32,554		28,351		66,471		56,869
销售、一般和管理报酬，包括以股票为基础的薪酬 $154, $0, $313，以及 $0，分别地		49,931		35,193		86,805		70,403
公司销售、一般和行政管理，包括以股票为基础的薪酬 $2,160, $336, $5,215，以及 $460，分别地		13,545		12,352		25,130		21,889
折旧和摊销		1,886		2,481		4,483		4,886
商誉、无形资产和长期资产的减值		22,081		14,905		38,856		14,905
运营费用总额		119,997		93,282		221,745		168,952
营业收入		9,655		25,375		17,776		61,836
利息收入		1,898		—		2,232		59
利息支出		13,972		15,886		28,040		31,813
偿还债务后的收益		—		1,855		2,356		1,855
其他收入，净额		96,773		9,725		96,460		11,711
扣除所得税准备金前的收入和子公司收入中的非控股权益		94,354		21,069		90,784		43,648
所得税准备金		23,197		4,125		22,037		9,590
净收入		71,157		16,944		68,747		34,058
归属于非控股权益的净收益		791		650		1,303		1,276
归属于普通股股东的净收益	$	70,366	$	16,294	$	67,444	$	32,782

归属于普通股股东的净收益（每股）
基本	$	1.48	$	0.32	$	1.42	$	0.64
稀释	$	1.39	$	0.30		1.34	$	0.60

加权平均已发行股数：
基本		47,629,163		50,806,346		47,514,722		50,994,612
稀释		50,616,435		54,658,543		50,373,714		54,871,963

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

综合（亏损）收益合并报表

（以千计）

（未经审计）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022

净收入	$	71,157	$	16,944	$	68,747	$	34,058
税前其他综合（亏损）收入：
可供出售证券的未实现收益		—		100		—		10,500
与可供出售证券未实现收益相关的所得税支出		—		25		—		2,529
已计入净收入的已实现收益的重新分类调整		(96,826)		—		(96,826)		—
与已实现收益重新分类相关的所得税条款		23,599		—		23,599		—
其他综合（亏损）收益，扣除税款		(73,227)		75		(73,227)		7,971
全面（亏损）收入	$	(2,070)	$	17,019	$	(4,480)	$	42,029
减去：归属于非控股权益的综合收益		791		650		1,303		1,276
归属于普通股股东的全面（亏损）收益	$	(2,861)	$	16,369	$	(5,783)	$	40,753

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

合并资产负债表

（以千计，共享数据除外）


	截至
	2023年6月30日		2022年12月31日
	（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	230,731	$	75,404
限制性现金		477		26,475
贸易应收账款，扣除预期信贷损失备抵金7,103和 $9,223		122,582		142,045
预付费用		6,828		8,729
内容资产的当前部分		38,793		34,003
持有待售资产		9,907		—
其他流动资产		8,391		8,750
流动资产总额		417,709		295,406
内容资产，净资产		78,459		86,378
财产和设备，净额		28,178		28,258
善意		216,599		216,599
使用权资产		26,792		31,879
无线电广播许可证		442,288		488,419
其他无形资产，净额		51,419		55,193
债务证券——可供出售，按公允价值计算；摊销成本为美元0和 $40,0002023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日		—		136,826
投资未合并的合资企业		13,125		—
其他资产		5,278		5,688
总资产	$	1,279,847	$	1,344,646
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
流动负债：
应付账款	$	16,497	$	17,196
应计利息		22,342		23,111
应计薪酬和相关福利		9,002		17,421
内容应付账款的当前部分		25,817		26,718
租赁负债的流动部分		8,138		8,690
待售负债		2,356		—
其他流动负债		32,552		39,682
流动负债总额		116,704		132,818
长期债务，扣除原始发行折扣和发行成本		715,204		739,000
应付账款，扣除当期部分		6,032		10,365
长期租赁负债		20,526		25,545
其他长期负债		28,407		34,856
递延所得税负债，净额		37,155		39,389
负债总额		924,028		981,973

承付款和意外开支
可赎回的非控股权益		24,288		31,923

股东权益：
可转换优先股，$.001面值， 1,000,000授权股份；不截至2023年6月30日和2022年12月31日的已发行股份		—		—
普通股-A类， $.001面值， 30,000,000授权股份； 9,853,682和 9,854,682股份发行的而且在以下方面表现出色 2023年6月30日以及2022年12月31日，		10		10
普通股-B类， $.001面值， 150,000,000授权股份； 2,861,843股份发行的和杰出的在 2023 年 6 月 30 日以及 2022年12月31日		3		3
普通股-C类， $.001面值， 150,000,000授权股份； 2,045,016股份发行的和杰出的在 2023 年 6 月 30 日以及 2022年12月31日，分别地		2		2
普通股 — D 类， $.001面值， 150,000,000授权股份； 34,006,297和 33,618,227股份发行的和杰出的分别在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日		34		34
累计其他综合收益		—		73,227
额外的实收资本		999,459		993,484
累计赤字		(667,977)		(736,010)
股东权益总额		331,531		330,750
负债总额、可赎回的非控股权益和股东权益	$	1,279,847	$	1,344,646

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

截至2023年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益变动表

（以千计，共享数据除外）

（未经审计）


	可兑换		常见		常见		常见		常见		累积其他		额外				总计
	首选		股票		股票		股票		股票		全面		已付款		累积的		股东
	股票		A 级		B 级		C 级		D 级		收入		资本		赤字		公平
余额，截至2022年12月31日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	993,484	$	(736,010)	$	330,750
会计变更的累积影响		—		—		—		—		—		—		—		589		589
余额，截至 2023 年 1 月 1 日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	993,484	$	(735,421)	$	331,339
净额（亏损）		—		—		—		—		—		—		—		(2,922)		(2,922)
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		2,558		—		2,558
回购 256,442D 类普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(1,324)		—		(1,324)
授予后将基于股份的支付奖励归属		—		—		—		—		—		—		3,234		—		3,234
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		(1,308)		—		(1,308)
余额，截至2023年3月31日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	996,644	$	(738,343)	$	331,577
净收入		—		—		—		—		—						70,366		70,366
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		1,305		—		1,305
回购 18,459D 类普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(111)				(111)
出售米高梅投资		—		—		—		—		—		(73,227)		—		—		(73,227)
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		1,621		—		1,621
余额，截至2023年6月30日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	—	$	999,459	$	(667,977)	$	331,531

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

截至2022年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益变动表

（以千计，共享数据除外）

（未经审计）


	可兑换		常见		常见		常见		常见		累积其他		额外				总计
	首选		股票		股票		股票		股票		全面		付费		累积的		股东
	股票		A 级		B 级		C 级		D 级		收入		资本		赤字		公平
余额，截至2021年12月31日	$	—	$	9	$	3	$	2	$	37	$	54,950	$	1,018,996	$	(770,353)	$	303,644
净收入		—		—		—		—		—		—		—		16,488		16,488
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		124		—		124
回购 2,649D 类普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(10)		—		(10)
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		(871)		—		(871)
其他综合收益，扣除税款		—		—		—		—		—		7,896		—		—		7,896
余额，截至2022年3月31日	$	—	$	9	$	3	$	2	$	37	$	62,846	$	1,018,239	$	(753,865)	$	327,271
净收入		—		—		—		—		—		—		—		16,294		16,294
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		336		—		336
回购 4,684,419D 类普通股的股份		—		—		—		—		(4)		—		(24,655)		—		(24,659)
行使期权 60,240普通股		—		—		—		—		—		—		50		—		50
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		(1,036)		—		(1,036)
其他综合收益，扣除税款		—		—		—		—		—		75		—		—		75
余额，截至2022年6月30日	$	—	$	9	$	3	$	2	$	33	$	62,921	$	992,934	$	(737,571)	$	318,331

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）


	六个月已结束
	6月30日
	2023		2022
来自经营活动的现金流：
净收入	$	68,747	$	34,058
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：
坏账支出		(311)		(35)
折旧和摊销		4,483		4,886
债务融资成本的摊销		968		1,005
发射资产的摊销		2,490		1,897
内容资产摊销		24,374		20,341
递延所得税		21,365		8,876
使用权资产的摊销		4,248		4,330
商誉、无形资产和长期资产的减值		38,856		14,905
雇佣协议奖励的非现金公允价值调整		(1,818)		1,482
基于股票的薪酬		5,598		460
偿还债务的收益		(2,356)		(1,855)
RVAEH 拆解后的损失		187		—
PPP 贷款减免带来的非现金收入		—		(7,575)
可供出售债务证券的已实现收益		(96,826)		—
扣除收购资产后的运营资产和负债变化的影响：
贸易应收账款，净额		19,774		3,444
预付费用和其他流动资产		2,260		(251)
其他资产		1,249		(698)
内容资产		(26,479)		(27,595)
应付账款		(699)		42
应计利息		(769)		(810)
应计薪酬和相关福利		(8,419)		(3,688)
其他负债		(15,147)		(4,993)
启动支持		—		(5,000)
经营活动提供的净现金流		41,775		43,226
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备		(4,118)		(3,871)
在解散RVAEH时取消了限制性现金的确认		(26,000)		—
出售 RVAEH 权益的收益		6,563		—
出售可供出售债务证券的收益		136,826		—
投资活动提供的净现金流（用于）		113,271		(3,871)
来自融资活动的现金流量:
RVAEH 非控股权益成员的缴款		—		398
长期债务的支付		(22,281)		(22,750)
回购普通股		(1,435)		(24,669)
向Reach Media的非控股权益成员支付股息		(2,001)		(1,599)
行使股票期权的收益		—		50
用于融资活动的净现金流量		(25,717)		(48,570)
增加（减少）现金、现金等价物和限制性现金		129,329		(9,215)
现金、现金等价物和限制性现金，期初		101,879		158,718
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	231,208	$	149,503

现金流信息的补充披露：
已支付的现金用于：
利息	$	27,723	$	31,543
所得税，扣除退款	$	69	$	698

非现金经营、融资和投资活动：
使用权、资产和租赁负债的增加	$	1,396	$	435
非现金发行新增内容	$	—	$	13,750
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值	$	(313)	$	1,907

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

合并财务报表附注

1。组织:

特拉华州的一家公司Urban One, Inc. 及其子公司（统称为 “Urban One”、“公司”、“我们” 和/或 “我们”）是一家以城市为导向的多媒体公司，主要面向非裔美国人和城市消费者。我们的核心业务是我们的电台广播特许经营权，这是最大的电台广播业务，主要针对非裔美国人和城市听众。截至 2023 年 6 月 30 日，我们拥有和/或经营 66独立格式化、创收的广播电台（包括 55FM 或 AM 电台， 9高清电台，以及 2低功率电视台），位于 13美国人口最多的非裔美国人市场。尽管我们的核心收入来源历来是而且仍然是销售本地和全国广告并在我们的广播电台播出，但我们的战略是运营面向非裔美国人和城市消费者的首屈一指的多媒体娱乐和信息内容平台。因此，我们通过收购和投资其他互补媒体资产实现了收入来源的多元化。我们多元化的媒体和娱乐兴趣包括TV One, LLC（“TV One”），该公司运营两个针对非裔美国人和城市观众的有线电视网络，即TV One和CLEO TV；我们的 80.0Reach Media, Inc.（“Reach Media”）的所有权百分比，该公司运营 Rickey Smiley Morning Show 和我们的其他联合节目资产，包括 Get Up！Mornings with Erica Campbell Show、Russ Parr Morning Show 和 DL Hughley Show；以及我们的全资数字平台Interactive One，LLC（“Interactive One”），通过社交内容、新闻、信息和娱乐网站，包括其iOne Digital、Cassius and Bossip、HiphopWired和MadameNoire数字平台和品牌，为非裔美国人社区提供服务。在截至2023年6月30日的三个月中，公司完成了对位于马里兰州乔治王子县的博彩度假胜地米高梅国家港口（“米高梅投资”）的投资。请参阅附注 2 (m) — 投资查看我们的合并财务报表了解更多详情。通过我们的全国多媒体业务，我们为广告商提供了一种独特而强大的交付机制，以与非裔美国人和城市受众进行沟通。

我们的核心电台广播特许经营权以 “Radio One” 品牌运营。我们还经营其他品牌，例如TV One、CLEO TV、Reach Media、iOne Digital和One Solution，同时开发更多品牌以反映我们的多元化媒体运营以及我们针对非裔美国人和城市受众的目标。

作为合并财务报表的一部分，根据我们的财务报告结构和公司目前的业务管理方式，我们提供了有关公司的精选财务信息四可报道的片段：（i）电台广播；（ii）Reach Media；（iii）数字；（iv）有线电视。（参见注释 8 — 细分信息 我们的合并财务报表。）

整合原则

合并财务报表包括Urban One和Urban One拥有控股财务权益的子公司的账目和运营情况，这通常是在公司持有多数表决权益时确定的。在合并中，所有公司间账户和交易均已删除。如果存在控股权，则非控股权益已得到承认，但公司拥有控制实体的股份不到100％。

公司必须在其合并财务报表中包括可变利息实体（“VIE”）的财务报表。在VIE模式下，如果公司有权控制实体的活动，有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的收益，则公司将合并投资。

中期财务报表

此处包含的中期合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制，未经审计。管理层认为，此处列出的中期财务数据包括公允列报所需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）。根据此类细则和条例，通常包含在根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。

该公司的业绩受季节性波动的影响，通常，收入在一年中的第一个日历季度最低。由于这种季节性，过渡期的业绩不一定代表全年的预期业绩。我们

奇数年与偶数年会有更多的季节性，因为偶数年往往会有更多的政治活动，这可能会对广告收入产生积极影响。

2。重要会计政策摘要：

(a) 现金及现金等价物和限制性现金

现金和现金等价物包括各种商业银行的现金和货币市场基金，这些基金的原始到期日为90天或更短。对于现金和现金等价物，成本近似于公允价值。公司的现金和现金等价物由联邦存款保险公司（“FDIC”）投保。但是，公司在银行持有的金额可能超过联邦存款保险公司为此类账户提供的保险金额。通常，余额可以按要求兑换，并由信誉良好的金融机构保管，因此承担的信用风险最小。

2021年7月，该公司之前合并的合资企业RVA Entertainment Holdings, LLC（RVAEH）与里士满市（以下简称 “城市”）签订了开发ONE Casino +度假村（“项目”）的东道社区协议（“原始HCA”），RVAEH的合作伙伴进行了美元的初始投资26.0百万美元（“预付款”）存入托管账户。2023年2月，鉴于合资企业所有权结构的变化，RVAEH不再符合合并要求，因此，该公司开始按权益法核算其对RVAEH的投资。因此，该公司拆除了RVAEH（包括 $26.0百万美元限制性现金）来自其合并资产负债表。见 (m) 投资以下是该公司对RVAEH的会计核算。RVAEH在公司合并资产负债表上的限制性现金为美元0.0百万和美元26.0截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。

(b)贸易应收账款

公司通过了2016-13年度财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则更新（“ASU”），”金融工具—信用损失（主题326）：衡量金融工具的信用损失”（“亚利桑那州立大学 2016-13”）于 2023 年 1 月 1 日。公司根据公司估算池中应收贸易账款的预期信贷损失备抵额四可报告的分部和定义期内的历史信用损失信息，根据当前状况和合理且可支持的预测进行了调整。对于有迹象表明信用风险增加的大额个人应收账款，将单独评估损失准备金。公司报告了以摊余成本计量的金融资产预期信贷损失备抵额。管理层定期审查预期信贷损失备抵额。

贸易应收账款包括已开票和未开票的应收款，按其开票金额入账，并作为扣除预期信贷损失备抵后的净额列报。逾期超过一定天数的不活跃拖欠账户将被注销，通常由其他收款工作追回。收到法院的破产通知后，将立即注销破产账户。这些款项随后收回的款项记作已收款。

预期信用损失备抵金

预期信用损失备抵金的变化如下：


	截至2023年6月30日
	（以千计）
期初余额⁽¹⁾	$	8,643
计入费用，净额		(311)
减去：扣除额		(1,229)
期末余额	$	7,103

(1)	截至2023年1月1日的预期信用损失备抵包括 $0.62016-13年度采用亚利桑那州立大学后的百万累计效应调整.

(c)金融工具

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的金融工具包括现金及现金等价物、限制性现金、应收贸易账款、资产支持信贷额度、长期债务和债务证券。截至2023年6月30日和2022年12月31日，除公司的长期债务外，每种金融工具的账面金额均接近公允价值。2021年1月25日，该公司借入了美元825.02028年2月到期的优先担保票据本金总额为百万美元，利率为 7.375％（“2028年票据”）。2028年票据的账面价值约为美元725.0百万美元，公允价值约为 $634.4截至2023年6月30日，百万美元，账面价值约为美元750.0百万美元，公允价值约为 $646.9截至2022年12月31日，百万人。被归类为二级工具的2028年票据的公允价值是根据截至报告日该工具在非活跃市场中的交易价值确定的。

(d)收入确认

根据会计准则编纂（“ASC”）606，”与客户签订合同产生的收入”，公司确认收入以描述向客户转让承诺的商品或服务的情况，该金额应反映其为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。总的来说，现场广告（包括广播和有线电视）以及数字广告作为广告位或曝光量得到满足。对于我们的有线电视分支机构的收入，公司向分支机构发放许可证，允许其在许可期内分发其电视节目内容，公司根据每月的订阅人数确认收入。最后，对于基于事件的收入，公司的事件通常发生在确认收入的指定日期。但是，可能有一些履约义务在活动开始前的几周内得到履行，例如广播和数字广告，在这种情况下，收入被视为根据分配的交易价格和向客户交付的模式履行了基本的履约义务。

在电台广播和Reach Media领域，收入来自销售现场广告和赞助。根据分配的交易价格和向客户转让的模式，确认每项履约义务的收入。公司将其收到的对价金额记录为收入。对于电台广播和Reach Media细分市场，代理商和外部销售代表的佣金约为 $4.6百万和美元4.4截至6月30日的三个月中为百万美元分别为 2023 年和 2022 年，以及 $8.8百万和美元8.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

在我们的数字领域中，Interactive One创造了公司大部分数字收入。我们的数字收入主要来自非广播电台品牌但公司拥有的网站上的广告服务。广告服务包括销售横幅广告和赞助广告。在公司开展广告活动时，客户在获得曝光量的同时获得收益，并随着时间的推移确认收入。每月确认的收入金额基于交付的曝光量乘以有效的每次曝光单价，等于从客户那里应收的金额。

有线电视细分市场通过向广告商出售电视播出时间获得广告收入，广告投放时收入会随着时间的推移而确认。在管理广告活动的协议中，公司还可能承诺在特定人群中向其客户保证在特定电视网络上的最低观众人数或曝光量。这些有保障的广告活动被视为一项单一的、不同的绩效义务。收入是根据保证的受众水平乘以每次曝光的平均价格来确认的。公司向广告商提供广告，直到保证的受众水平达到为止，发票金额可能超过实际受众投放的价值。因此，一部分收入将推迟到有保障的受众水平或与保障失效相关的权利到期（通常不到一年）。观众保障最初是在内部根据计划节目、历史观众水平和市场趋势制定的。实际的受众和演出信息来自独立评级服务。代理商和外部销售代表的佣金约为 $5.0百万和美元5.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元10.0百万和美元10.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

我们的有线电视部门还根据各种多年加盟协议的条款从加盟费中获得收入，该费是根据关联公司支付的每位订户特许权使用费来换取发行公司节目的权利。那个

公司的大部分发行费是全年按月收取的，分销收入根据合同的节目费率和报告的订阅量在合同期限内予以确认。公司在其关联协议中适用基于销售或使用量的特许权使用费例外情况。分销商根据实际订户水平报告应付给公司的分销费。此类信息通常要到报告期结束后才会收到。在这些情况下，公司通过估算接收公司节目的订阅者数量来估算特许权使用费收入。对记录的估计数的历史调整并不重要。公司有线电视板块的收入因公司发射支持资产的摊销而减少。

公司与客户的某些合同包含多项履约义务。在具有多项不同履约义务的安排中，交易价格按相对独立的销售价格在不同的履约义务之间分配。独立销售价格是在考虑市场状况、合同的规模和范围、客户信息以及其他因素的情况下确定的。

按合同类型划分的收入

下图显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的净收入来源：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
电台广告	$	45,135	$	44,067	$	88,242	$	83,817
政治广告		410		1,686		658		2,199
数字广告		18,861		17,881		33,932		33,363
有线电视广告		30,247		29,120		56,069		59,535
有线电视加盟费		22,184		24,165		46,020		49,917
活动收入及其他		12,815		1,738		14,600		1,957
净收入	$	129,652	$	118,657	$	239,521	$	230,788

合同资产和负债

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的合并资产负债表中未单独列报的合同资产（未开单应收账款）和合同负债（客户预付款和未实现收入、受众缺口准备金和未实现活动收入）如下：


	2023年6月30日		2022年12月31日

	（以千计）
合同资产：
未开单应收账款	$	9,613	$	12,597
合同负债：
客户预付款和非劳动收入	$	3,058	$	6,123
为观众不足而储备		11,697		9,629
未赚取的活动收入		639		5,708

未开单的应收账款包括尚未开单的所得收入，并包含在合并资产负债表上的应收贸易账款中。客户预付款和非劳动收入是指客户根据合同为未来服务支付的预付款，这些预付款通常在短期内支付，并包含在合并资产负债表上的其他流动负债中。对于基于受众保障销售的广告，受众不足通常导致有义务向客户提供额外的广告单元，通常在最初播出后的一年内。如果观众保障未得到满足，则在观众保障得到满足之前，将记录观众不足储备金。未赚活动收入代表客户为即将举行的活动支付的款项。

对于截至2023年1月1日的客户预付款和非劳动收入，美元1.5百万和美元3.5在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，百万美元分别被确认为收入。截至 2023 年 1 月 1 日，针对观众不足的储备金，$0.8

百万和美元1.3在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，百万美元被确认为收入。对于截至 2023 年 1 月 1 日的未赚取的活动收入，美元5.7在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，百万美元被确认为收入。

实用权宜之计和豁免

由于摊还期为一年或更短，公司通常会在发生员工销售佣金时支出。这些成本记入销售、一般和管理费用中。

公司没有披露（i）最初预计期限为一年或更短的合同，或（ii）可变对价为以销售或使用量为基础的特许权使用费以换取知识产权许可的合同，未履行的履约义务的价值。

(e)启动支持

有线电视部门已签订某些附属协议，要求为发射支持支付各种款项。发射支持资产用于根据附属协议启动运输，并在相应合同的期限内摊销。该公司做到了不在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内，无需支付任何发射支持费。发布支持的加权平均摊销期约为 8.1截至2023年6月30日和2022年12月31日的年份。发布支持的剩余加权平均摊销期为 3.3年和 3.8分别为截至2023年6月30日和2022年12月31日的年份。摊销记录为收入减少。发射支持资产摊销约为 $1.3百万和美元1.2截至6月30日的三个月中为百万美元分别为 2023 年和 2022 年，以及 $2.5百万和美元1.9在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。发射资产包含在合并资产负债表上的其他无形资产中，但未摊销余额中预计将在一年内摊销的部分除外，该部分包含在其他流动资产中。

(f)易货交易

在易货交易中，该公司提供广播广告时间，以换取节目内容和某些服务。该公司将此类交易所的价值计入广播净收入和电台运营支出。易货交易时间的估值基于为收到的节目内容和服务提供的网络广告时间的公允价值。易货交易收入约为 $0.6百万和美元0.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元1.1百万和美元0.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。编程和技术费用中反映的易货交易成本约为 $0.4百万和美元0.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，约为美元0.8百万和美元0.6在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。反映在销售、一般和管理费用中的易货交易成本约为美元0.2在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，每个月均为百万美元，约为美元0.4百万和美元0.3在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

(g) 广告和促销

公司将产生的广告和促销费用用于支出。广告和促销费用总额约为 $8.7百万和美元7.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，约为美元15.8百万和美元15.0在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

(h)每股收益

归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股净收益按照参与证券所需的两类方法列报：A类、B类、C类和D类普通股。除投票权、转换权和转让权外，A类、B类、C类和D类普通股持有者的权利是相同的。

归属于普通股股东的每股基本净收益是通过将归属于普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。

在计算摊薄后的每股收益时，按摊薄证券的影响调整了归属于普通股股东的每股基本收益（“EPS”）。归属于普通股股东的摊薄后每股净收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以已发行普通股的加权平均数，包括所有可能摊薄的普通股。未分配收益根据A类、B类、C类和D类普通股的合同参与权进行分配，就好像该年度的收益已经分配一样。由于清算权和股息权相同，因此未分配收益按比例分配，因此，在两类普通股中，每类普通股的摊薄收益和基本每股收益是相同的。

下表列出了持续经营业务基本和摊薄后每股收益的计算方法（以千计，股票和每股数据除外）：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）				（以千计）
分子：
归属于A类、B类、C类和D类股东的净收益	$	70,366	$	16,294	$	67,444	$	32,782
分母：
每股基本净收益的分母-加权平均流通股		47,629,163		50,806,346		47,514,722		50,994,612
稀释性证券的影响：
股票期权和限制性股票		2,987,272		3,852,197		2,858,992		3,877,351
摊薄后每股净收益的分母——加权平均流通股		50,616,435		54,658,543		50,373,714		54,871,963

每股归属于A类、B类、C类和D类股东的净收益——基本	$	1.48	$	0.32	$	1.42	$	0.64
每股归属于A类、B类、C类和D类股东的净收益——摊薄	$	1.39	$	0.30	$	1.34	$	0.60

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，有不计算摊薄后每股收益时不包括的具有潜在反稀释作用的重要证券：

(i)公允价值测量

根据ASC 820的规定，我们定期和非经常性地报告以公允价值计量的金融和非金融资产与负债，”公允价值测量”（“ASC 820”），它定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并扩大了公允价值衡量标准的披露。

公允价值框架要求根据用于对资产或负债进行定价的假设（投入），将资产和负债分为三个等级。1级提供了最可靠的公允价值衡量标准，而3级通常需要管理层的重大判断。这三个级别的定义如下：

第 1 级：投入是活跃市场上未经调整的报价，这些报价是在衡量日可以获得的相同资产和负债的报价。

第 2 级：除第1级所含投入以外的可观察投入（即活跃市场中类似资产或负债的报价或不活跃市场中相同资产或负债的报价）。

第 3 级: 不可观察的输入反映了管理层自己对资产或负债定价时使用的投入的假设。

公允价值层次结构中金融工具的等级基于对公允价值工具具有重要意义的所有输入的最低水平。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们经常性按公允价值计量的金融资产和负债的公允价值分为以下几类：


	总计		第 1 级		第 2 级		第 3 级

	（以千计）
截至2023年6月30日
须按公允价值计量的负债：
雇佣协议奖 (a)	$	23,923	$	—	$	—	$	23,923

受公允价值计量的夹层股权：
可赎回的非控股权益 (b)	$	24,288	$	—	$	—	$	24,288

需进行公允价值计量的资产：
现金等价物-货币市场基金 (d)	$	188,238	$	188,238	$	—	$	—
总计	$	188,238	$	188,238	$	—	$	—

截至2022年12月31日
须按公允价值计量的负债：
雇佣协议奖 (a)	$	25,741	$	—	$	—	$	25,741

受公允价值计量的夹层股权：
可赎回的非控股权益 (b)	$	25,299	$	—	$	—	$	25,299

需进行公允价值计量的资产：
可供出售证券 (c)	$	136,826	$	—	$	—	$	136,826
现金等价物-货币市场基金 (d)		39,798		39,798				—
总计	$	176,624	$	39,798	$	—	$	136,826

(a)	根据2008年4月签订的雇佣协议（“雇佣协议”），经2022年9月修订的条款，首席执行官（“首席执行官”）每个季度都有资格获得相当于约等于以下金额的奖励（“雇佣协议奖励”） 4%来自分销或其他流动性事件的任何收益超过公司对TV One的总投资回报。公司在每个季度末都会审查该奖励背后的因素，包括TV One的估值（基于TV One的估计企业公允价值，该估值由使用折扣现金流分析的收益方法和使用可比上市公司倍数的市场方法确定）。贴现现金流分析的重要输入包括收入增长率、未来的营业利润率和贴现率。市场方法的重要投入包括上市同行公司和经常性息税折旧摊销前利润倍数。

(b)	Reach Media的可赎回非控股权益使用折扣现金流方法按公允价值计量。贴现现金流分析的重要投入包括收入增长率、未来营业利润率、贴现率和终端增长率。

(c)

在截至2023年6月30日的三个月中，公司完成了对其米高梅投资的出售。更多详情请参阅附注2 (m) — 投资。对米高梅国家港口的投资是优先股，其看跌权不可转让，被归类为可供出售的债务证券。该投资最初是使用股息折扣模型按公允价值衡量的。股息折扣模型的重要输入包括收入增长率、贴现率和终端增长率。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该投资的公允价值是使用合同估值方法来衡量的。该方法依赖于公司与米高梅国家港口有限责任公司第二份经修订和重述的运营协议（“协议”）中定义的合同约定公式，而不是基于市场的投入或传统的估值方法。根据协议中的定义，看跌期权的计算基于经营业绩、企业价值和看跌价格倍数。该测量技术中使用的输入是实体 MGM 所特有的

国家港口，目前没有可与米高梅国家港口相提并论的对私营公司的投资价格。用于衡量该证券公允价值的输入在公允价值层次结构中被归类为3级。从2020年第四季度到2022年第三季度，公司根据当时可用的事实、情况和信息，依靠股息折扣模型进行估值。在2022年第四季度，公司采用了上述合同估值方法，因为它认为该方法更接近当时投资的公允价值。

(d)	公司以估计的公允价值衡量并报告投资于货币市场基金的现金等价物。

有不转移之内级别 1、2 或 3在截至2023年6月30日的六个月中。下表列出了截至2023年6月30日的六个月中经常性以公允价值计量的第三级资产和负债的变化：


			就业		可兑换
	可供出售		协议		非控制性
	证券		奖项		兴趣爱好

	（以千计）
截至2022年12月31日的余额	$	136,826	$	25,741	$	25,299
归属于非控股权益的净收益		—		—		1,303
出售可供出售的证券		(136,826)		—		—
支付给非控股权益的股息		—		—		(2,001)
公允价值的变化		—		(1,818)		(313)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额	$	—	$	23,923	$	24,288

与截至报告日仍持有的资产和负债相关的未实现收入变动所包含的本期总额（亏损）/收入金额	$	—	$	1,818	$	—


			就业		可兑换
	可供出售		协议		非控制性
	证券		奖项		兴趣爱好

	（以千计）
截至2021年12月31日的余额	$	112,600	$	28,193	$	18,655
归属于非控股权益的净收益		—		—		1,471
向可赎回的非控股权益支付的股息		—		—		(1,599)
包含在其他综合收益中的公允价值变动		10,500		—		—
公允价值的变化		—		1,482		1,907
截至2022年6月30日的余额	$	123,100	$	29,675	$	20,434

与截至报告日仍持有的资产和负债有关的未实现亏损变动所包含的收益中包含的该期间总额（亏损）/收入金额	$	—	$	(1,482)	$	—

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，收益中包含的亏损和收益作为雇佣协议奖励的公司销售、一般和管理费用记入合并运营报表。

对于经常性以公允价值计量的第三级资产和负债，公允价值衡量中使用的重要不可观察投入如下：


			截至		截至
			6月30日		十二月三十一日
			2023		2022
		意义重大
		无法观察	显著不可观察
第 3 级资产和负债	估值技术	输入	输入值
雇佣协议奖	折扣现金流	折扣率	10.5	%	10.5	%
雇佣协议奖	折扣现金流	终端增长率	0.5	%	0.5	%
雇佣协议奖	折扣现金流	营业利润率范围	32.6% - 44.3	%	33.7% - 46.6	%
雇佣协议奖	折扣现金流	收入增长率区间	(2.5)% - 2.5	%	(4.1)% - 4.2	%
雇佣协议奖	市场方法	平均循环息税折旧摊销前利润倍数	5.7	x	6.6	x
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	折扣率	12.0	%	11.5	%
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	终端增长率	0.3	%	0.3	%
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	营业利润率范围	26.3% - 30.1	%	25.8% - 29.8	%
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	收入增长率区间	0.3% - 12.4	%	0.2% - 32.2	%

不可观测的投入的任何显著增加或减少都可能导致公允价值衡量值的显著提高或降低。

某些资产和负债是使用ASC 820中定义的3级输入以非经常性公允价值计量的。这些资产不持续按公允价值计量，但仅在某些情况下才需要进行公允价值调整。该类别包括商誉、电台广播许可证和其他无形资产净值，这些资产在确定为减值时会减记为公允价值，以及定期减记为可变现净值的内容资产。参见注释 4 — 无线电广播许可证 我们的合并财务报表有待进一步讨论。

(j)租赁

公司从一开始就决定合同是否为租约或包含租约。使用权（“ROU”）资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产最初以成本计量，包括根据租赁开始日期或之前支付的租赁付款进行调整的租赁负债的初始金额，加上任何初始直接成本减去获得的任何租赁激励措施。与运营租赁资产相关的成本在租赁期内的运营支出中以直线方式确认。

租赁负债在起始日根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。公司的许多租约都规定了续订条款和升级条款，在适当的时候计算租赁负债时会考虑这些因素。公司租赁协议中的隐含利率通常无法确定，因此使用公司的抵押借款利率。

对于初始期限为十二个月或更短的租赁，公司选择免于在租赁期内记录ROU资产和租赁负债以及记录租金支出。租赁合同中的对价在租赁和非租赁部分之间是分开的。所有可变的非租赁部分均在发生时记为费用。

该公司的租约用于办公空间、演播室空间、广播塔和发射设施，这些设施将于明年到期五十年.

下表列出了租赁费用的组成部分、加权平均剩余租赁期限以及公司租赁的加权平均折扣率：


	截至6月30日的三个月						截至6月30日的六个月
	2023			2022			2023			2022


经营租赁成本（租赁付款产生的成本）	$	2,890		$	3,169		$	5,839		$	6,414
可变租赁成本（不包括在租赁付款中的成本）		11			10			22			20
总租赁成本	$	2,901		$	3,179		$	5,861		$	6,434

经营租赁-运营现金流（固定付款）	$	3,127		$	3,503		$	6,229		$	7,006
经营租赁-运营现金流（负债减少）	$	2,277		$	2,479		$	4,528		$	4,928

加权平均租赁期限-经营租赁		5.34	年份		4.68	年份		5.34	年份		4.68	年份
加权平均贴现率——经营租赁		11.00	%		11.00	%		11.00	%		11.00	%

截至2023年6月30日，租赁负债（包括待售的租赁负债）的到期日如下：


在截至12月31日的年度中，	（以千计）
在截至2023年12月31日的剩余六个月中	$	5,646
2024		10,932
2025		7,046
2026		5,280
2027		3,670
此后		8,540
未来租赁付款总额		41,114
减去：估算利息		(10,094)
减去：待售租约		(2,356)
未来租赁付款总额	$	28,664

(k)最近发布的会计公告的影响

2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-13年版。亚利桑那州立大学2016-13旨在为财务报表用户提供更多有关金融工具和其他承诺的预期信用损失的决策信息，并且需要考虑更广泛的合理和可支持信息来为信用损失估算提供依据。2019年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2019-10年版，”金融工具 — 信贷损失（主题 326）、衍生品和套期保值（主题 815）和租赁（主题 842）：生效日期” 它将小型申报公司的ASU 2016-13年度信用损失标准的生效日期推迟了两年，并允许提前采用。亚利桑那州立大学2016-13年自2023年1月1日起对公司生效。

公司在2023年第一季度采用了ASU 2016-13，采用了修改后的追溯过渡法，该方法要求对合并资产负债表中的期初留存收益进行累积效应调整，在通过之日予以确认，无需重述前几年。2023年1月1日的累积效应调整为美元0.6百万。

2020年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2020-04版，”参考利率改革（主题 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响” 提供可选的救济，使其免于将公认会计原则应用于合同修改、套期保值关系和其他受预期脱离伦敦银行同业拆借利率影响的交易。由于参考利率改革举措，某些广泛使用的利率，例如伦敦银行同业拆借利率，预计将停用。该公司持有ABL贷款，该贷款现在根据SOFR利率计息，此前受伦敦银行同业拆借利率的约束。2022年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-06，”参考利率改革（主题 848）：推迟主题 848 的失效日期”, 将主题848中临时救济的截止日期推迟到2024年12月31日。该指南自发布之日起生效。该公司预计，ASU 2022-06的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。

2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08，”业务合并（主题 805）：对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算”，它要求收购方按照” 确认和衡量在业务合并中获得的合同资产和负债与客户签订合同的收入（主题 606）”，而不是在收购之日将其调整为公允价值。该指引自2023年1月1日起对公司生效，适用于生效日期之后发生的收购。新指引对截至2023年6月30日的季度合并财务报表没有重大影响，因为该期间没有任何收购。

(l)可赎回的非控制性权益

可赎回的非控股权益是第三方在公司子公司持有的权益，这些权益可在公司控制之外兑换成现金或其他资产。这些权益被归类为夹层权益，以每个报告期末的估计赎回价值或经累计收益分配调整后的非控股权益的历史成本基础中较高者计算。由此产生的估计赎回金额的增加或减少受到留存收益相应费用的影响，或者在没有留存收益的情况下，受到额外实收资本的影响。

(m)投资

可供出售证券

2015 年 4 月 10 日，该公司赚了一美元5向位于马里兰州乔治王子郡的米高梅国家港口有限责任公司（“MGMNH” 或 “MGMNH National Harbor”）投资了百万美元，该地区的人口结构以非裔美国人为主。2016 年 11 月 30 日，该公司额外捐款了35百万美元用于完成投资。作为这笔投资的回报，公司获得了优先股和不可转让的看跌权，可行使三十天每年一段时间。看跌权的价格是根据公司与米高梅国家港口协议中定义的 “看跌价格” 定义确定的。

该公司将其对米高梅国家港口的投资归类为可供出售的债务证券。归类为可供出售的投资按公允价值记账，扣除递延所得税后的未实现损益反映在累计的其他综合收益中。出售可供出售证券的已实现净收益和亏损以及被视为非临时亏损的未实现亏损在合并运营报表中计为其他收入净额。

2023年3月8日，该公司的全资子公司Radio One Entertainment Holdings, LLC（“ROEH”）发布了关于百分之一百的看跌通知（“看跌通知”）（100%）其在MGMNH的权益（“看跌权益”）。2023 年 4 月 21 日，ROEH 完成了看跌权益的出售，该公司获得了约美元136.8出售可供出售债务证券的百万美元收益和已确认的税前收益为美元96.8百万，包含在其他收入中，计入合并运营报表的净额。出售的待售证券的成本是使用特定的识别方法确定的。

该投资使公司有权根据净博彩收入获得年度现金分配。当公司于2023年3月行使看跌权益时，该公司做到了不在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，没有任何分配收入。该公司认可了大约 $2.1百万和美元4.1截至2022年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表净额中包含在其他收入中的分配收入为百万美元。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，被归类为可供出售的债务证券的摊余成本、估计公允价值以及损益汇总如下：


	摊销		格罗斯		格罗斯			格罗斯
	成本		未实现		未实现			已实现		公平
	基础		收益		损失			收益		价值

	（以千计）
2023年6月30日
米高梅投资	$	—	$	—	$	—	$	96,826	$	—

2022年12月31日
米高梅投资	$	40,000	$	104,326	$	(7,500)	$	—	$	136,826

RVA 娱乐控股公司

2021年，公司与半岛太平洋娱乐公司（由丘吉尔唐斯公司（“CDI”）于2022年11月1日接替）成立了合资企业RVAEH，在里士满开发和运营赌场度假村。当时，该公司拥有 75占合资企业的百分比，并且符合在VIE方法下合并合资企业的要求，因为该公司拥有指导RVAEH活动的控制权，有义务承担损失并有权获得可能对RVAEH具有重大意义的收益。该投资包括看跌权，允许非控股权益持有人选择要求公司从一开始就购买非控股权益持有人的所有股份 10 年了在达到某个里程碑之后。因此，看跌权必须作为夹层权益列报，并按成本入账，并根据RVAEH净亏损中的非控股权益进行调整。当赎回或账面价值低于记录的赎回价值时，公司会调整可赎回的非控股权益，使其等于赎回价值，并将变动确认为对留存收益的调整，如果没有留存收益，则将额外的实收资本确认为赎回价值。如有必要，任何此类调整都将在适用的资产负债表日期起进行。截至2022年12月31日，RVAEH在公司合并资产负债表上的可赎回非控股权益为美元6.6百万。

2023 年 2 月 14 日，CDI 购买了 25公司对RVAEH的投资百分比，价格为美元6.6百万，包括公司和 CDI的所有权权益至 50每个%。截至该日，该公司不再符合合并合资实体的要求，因为它不再是RVAEH的主要受益人。该公司解散了RVAEH的资产、负债和可赎回的非控股权益，并使用CDI的现金支付用于 25RVAEH的百分比用于计算合资企业的公允价值，确认为美元0.2其他收入亏损百万美元，扣除合并运营报表后的净额。然后，该公司开始使用权益法核算其在合资企业中的权益。根据权益法，初始投资按成本入账，随后根据公司在净收益或亏损、现金出资和收到的分配中所占的比例以及其他适当调整进行调整。截至2023年6月30日，公司在合并资产负债表上对未合并合资企业的投资账面金额为美元13.1百万。公司在净亏损中所占的比例包含在合并运营报表中的其他收入净额中。

(n)内容资产

该公司的有线电视部门已签订合同，许可发行商和制作人的娱乐节目版权和节目。这些合同中授予的许可期限通常为一年到五年。合同付款通常在合同期限内按季度分期支付。许可期开始时，每份合同均记为资产和负债，金额等于其合同承诺总额，并且该节目可供首次播出。该公司还有一些节目，公司已聘请第三方来开发和制作，并且它拥有大部分或全部版权（委托制作的节目）。对于主要作为内容组的一部分获利的节目，例如公司的委托节目，资本化成本将根据我们对此类节目的使用量和收益的估计进行摊销。估算需要管理层的判断，包括考虑节目产生的预期收入、预期的未来播出次数等因素。公司收购的项目的资本化成本根据预计使用量进行摊销，通常采用直线或预计使用量中较高的摊销模式。

公司利用判断和准备分析来确定我们内容资产的摊销模式。关键假设包括：基于共享特征对内容进行分类，以及使用定量模型来预测收入。对于公司定义为一种类型的每个电影组，该模型都考虑了预计的收视率，该预计收视率基于（i）估计的家庭环境；（ii）收视率；以及（iii）不同广播时段的预期播出次数。

作为公司评估摊销率的一部分，公司将估计的摊销率与当年使用的摊销率进行了比较。管理层定期审查并在必要时修订其总收入估算值，这可能会导致摊销率的变化和/或将资产减记为公允价值。内容摊销分析的结果要么是加速法，要么是通常估计使用寿命内的直线摊销法一到五年.

在电影组中主要获利的内容将在电影组层面进行减值评估，如果情况表明该电影组中内容的公允价值低于其未摊销成本，则进行减值测试。该公司的委托制作节目的电影组通常按类型划分，而该公司的许可内容则被视为一个独立的电影组。当事件或情况变化表明内容的预期用途发生变化或公允价值可能低于未摊销成本时，公司通过现金流分析来评估电影集团层面的内容的公允价值，从而考虑未来的预期收入。对未来收入的估算考虑了历史播出模式和未来播出内容的计划，包括策略的任何变化。鉴于所涉及的重要估计和判断，实际需求或市场条件可能不如预期，需要减记公允价值。公司确定在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三六个月中没有减值指标。内容资产的减值和摊销作为编程和技术费用记入合并运营报表。所有委托和许可的内容都被归类为长期资产，但未摊销的内容余额中预计将在一年内摊销的部分被归类为流动资产除外。

州和地方政府提供的直接根据生产活动进行衡量的税收优惠被记录为生产成本的降低。

(o)雇佣协议奖

公司按公允价值核算雇佣协议奖励。该公司估计，截至2023年6月30日和2022年12月31日，该奖励的公允价值约为美元23.9百万和美元25.7分别为百万。长期部分记入其他长期负债，流动部分记录在合并资产负债表中的其他流动负债中。与雇佣协议奖励相关的收入（支出）在合并运营报表中记为公司销售、一般和管理费用，约为美元1.7百万和 $ (0.9) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，分别为百万美元1.8百万和 $ (1.5）截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

公司支付雇佣协议奖励的义务是在实际收到与公司对TV One的总投资有关的流动性事件的现金或有价证券分配款或收益时触发的。首席执行官完全拥有该奖项，如果首席执行官自愿离开公司或因故被解雇，该奖项将失效。2022年9月，公司董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）批准了与首席执行官签订的新雇佣协议的条款，包括按照与之前的雇佣协议相似的条款续签雇佣协议奖励。

(p)关联方交易

Reach Media代表501（c）（3）实体汤姆·乔伊纳基金会有限公司（“基金会”）运营汤姆·乔伊纳基金会的神奇旅程®（“神奇之旅®”），这是一项年度筹款活动。Fantastic Voyage® 运营所依据的协议规定，Reach Media提供邮轮的所有必要运营，Reach Media将获得支出报销，并获得费用和绩效奖金。在资金耗尽之前，营业收入的分配按以下顺序排列：最多 $250,000向基金会报销 Reach 的支出，最高可达 1 美元1.0向Reach收取百万费用，绩效奖金最高可达 50剩余营业收入的百分比归Reach Media，余额留给基金会。Reach Media 在任何给定年份的 Fantastic Voyage® 收入不得超过 $1.75百万。2023 年，美元250,000到

基础是有保障的。根据协议，基金会向Reach Media的汇款仅限于其与神奇之旅® 相关的现金收款。如果 Fantastic Voyage® 蒙受损失，Reach Media将承担风险，并承担与相关客运邮轮套餐销售相关的所有信用风险。Reach 和 Foundation 之间的协议每年自动续期，除非双方同意终止协议，或者除非一方的财务要求未得到满足，在这种情况下，未违反义务的一方有权但没有义务单方面终止。截至2023年6月30日，Reach Media欠基金会约1美元159,000截至2022年12月31日，该基金会欠Reach Media约1美元2.3邮轮运营协议下的百万美元。神奇之旅发生在2023年第二季度。截至2023年6月30日，该基金会欠款约为1.5向Reach Media拨款百万美元，用于支付2024年神奇旅程的船费。

Reach Media向基金会提供办公设施（包括办公空间、电信设施和办公设备）。此类服务以直通方式提供给基金会，按成本收费。此外，基金会不时向Reach Media报销代表其在Reach Media相关活动中支付的支出。根据这些安排，基金会欠Reach Media的款项微不足道。

在截至2023年6月30日的六个月中，Reach Media在神奇之旅中的收入、支出和营业收入约为美元10.0百万，美元8.2百万，以及 $1.75分别为百万。神奇之旅没有在 2022 年投入运营。

Urban One, Inc. 总裁兼首席执行官阿尔弗雷德·利金斯是广播音乐公司（“BMI”）董事会的带薪成员，该公司是一家表演权组织，该公司在正常业务过程中向其支付许可费。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司每年的支出约为美元1.8百万。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司欠BMI约为美元1.1百万和美元1.5分别为百万。

q) 商誉和无形资产

根据ASC 350的 “无形资产——商誉及其他”，我们不摊销我们的电台广播许可证和商誉。取而代之的是，我们每年在10月1日对所有举报单位和电台广播许可证进行减值测试，或者在事件、情况变化或其他条件表明可能已发生减值时临时进行减值测试。我们有 16截至我们 2022 年 10 月年度减值评估的申报单位，包括每个 13广播领域内以及彼此之间的无线电市场三业务板块。

其他无形资产在其使用寿命内继续按直线摊销。当情况表明可能发生减值时，我们会使用未贴现的现金流方法评估可摊销无形资产的可收回性。如果无形资产的未来未贴现现金流小于账面净值，则净账面价值将减至估计的公允价值。

3。收购和处置：

2023年4月11日，公司与考克斯媒体集团（“CMG”）签订了最终资产购买协议，以收购其休斯敦广播集群。根据协议条款，Urban One同意收购93Q Country KKBQ-FM、经典摇滚电台 The Eagle 106.9 和 107.5 KHPT-FM 和 KGLK-FM 以及 Country Legends 97.1 KHTT-FM。交易价格为 $27.5百万。此次收购已于 2023 年 8 月 1 日完成。由于预计将与CMG进行交易，该公司同意以约美元的价格将其KROI-FM广播许可证以及无线电广播领域的相关电台资产出售给第三方7.5百万美元，代表截至2023年3月31日的估计公允价值。作为惯例成交条款的一部分，KROI资产将保存在不可撤销的信托中，直到交易完成，交易预计将于2024年完成。已确定的资产和负债，总账面价值约为 $9.9百万（扣除约为美元的减值）16.8百万) 和 $2.4截至2023年6月30日，在合并资产负债表中，百万美元分别被归类为待售。待售资产的主要类别包括金额约为美元的无线电广播许可证7.3百万（减值后的净额）。该公司确认了约为美元的减值费用16.8百万美元与截至2023年6月30日的六个月中持有的待售资产有关。此外，作为CMG交易成交条件的一部分，公司必须剥离KTHT-FM。资产将保存在不可撤销的信托中，直到剥离完成，预计将于2024年完成。

2022年6月13日，公司与Emmis Communications（“Emmis”）签订了最终资产购买协议，以收购其印第安纳波利斯广播集群，以扩大公司的市场影响力。该交易有待联邦通信委员会的批准和其他

惯例成交条件，在获得批准后，于2022年8月31日关闭。Urban One 以美元收购了 WYXB（B105.7FM）、WLHK（97.1FM）、WIBC（93.1FM）、翻译器 W228CX 和 W298BB（The Fan 93.5FM 和 107.5FM）和印第安纳电视台25.0百万。作为交易的一部分，该公司将其以前的WHHH电台广播许可证以及与WNOW相关的知识产权（在收盘前不久从WHHH变更为WNOW）出售给了第三方，价格约为美元3.2百万。处置资产的公允价值近似于资产的账面价值。该公司确认净亏损约为 $0.1与之相关的百万处置截至2022年12月31日止年度内的交易。

该公司的收购会计反映了在Emmis交易中收购的资产和承担的负债的公允价值，约为美元23.6百万美元用于电台广播许可证，$0.2百万元用于塔楼和天线，$0.3百万美元到发射机，美元0.2百万美元捐给工作室，$0.1百万美元用于车辆，$27,000到家具、固定装置、计算机设备和计算机软件，$0.1百万美元用于收购的广告合同，美元0.4百万加到商誉，以及 $1.2百万美元用于使用权资产和运营租赁负债。收购价格分配已在2022财年完成，与最初的估计相比没有重大变化。

未经审计的预估信息

假设对Emmis的收购发生在2022年1月1日，下表列出了未经审计的初步经营业绩：


	三个月已结束		六个月已结束
	2022年6月30日		2022年6月30日

净收入	$	123,439	$	239,932
营业收入		25,846		62,578
净收入		17,340		34,670

该预计财务信息基于历史经营业绩，经收购价格分配和其他会计调整进行了调整，由于预计业绩并未反映出预期的协同效应，因此并不表明如果公司在报告期内运营Emmis会取得什么业绩。预计调整主要反映折旧费用以及与收购资产的公允价值调整相关的有形和无形资产的摊销。预计调整基于现有信息和假设，公司认为这些信息和假设是合理的，可以在补充预计的基础上反映此次收购对公司历史财务信息的影响。

4。无线电广播许可证：

广播牌照减值

截至2023年6月30日，确定了某些减值指标，这触发了对所有市场的无线电广播许可证的定性减值评估。根据定性评估的结果，该公司对某些市场的无线电广播许可证进行了定量评估，以确定这些许可证是否受到损害。为了确定广播许可证的公允价值，该公司采用了收益法，即通过计算一家假设的初创公司的价值来对许可证进行估值，该公司最初除了需要估值的资产（许可证）外没有其他资产。广播许可证的贴现现金流分析中使用的关键假设包括市场收入和按市场划分的预计收入增长、成熟的市场份额、公司运营所在市场中普通电台的成熟营业利润率、终端增长率和贴现率。

该公司进行了贴现现金流分析，以确定广播许可证的公允价值八市场。根据该分析，公司确认的减值损失约为 $22.1与之相关的数百万个五市场，包括商誉、无形资产和长期资产减值，包含在截至2023年6月30日的三个月的合并运营报表中。导致减值的主要因素是预计的市场总收入下降。

此外，公司确认的减值损失为 $16.8百万美元与出售KROI-FM广播许可证有关，如注3所述— 收购和处置，在截至2023年3月31日的三个月中.

以下是截至2023年6月30日的中期减值评估中用于估算广播许可证公允价值的收益方法模型中使用的关键假设。


折扣率	9.5	%
收入增长率区间	0.3% - 1.4	%
终端增长率	0.3% - 0.8	%
成熟的市场份额	0.9% - 28.8	%
成熟的营业利润率区间	18.8% - 34.6	%

下表显示了截至2023年6月30日的六个月中公司无线电广播许可证账面价值的变化。


	总计
	（以千计）
2023 年 1 月 1 日的余额	$	488,419
减值费用		(38,856)
持有待售资产		(7,275)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额	$	442,288

5。长期债务：

长期债务包括以下内容：


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
7.375% 2028 年 2 月到期的优先有担保票据	$	725,000	$	750,000
债务总额		725,000		750,000
减去：长期债务的流动部分		—		—
减去：原始发行折扣和发行成本		9,796		11,000
长期债务，净额	$	715,204	$	739,000

7.375%2028 笔记

2021年1月7日，该公司启动了美元的发行（“2028年票据发行”）825.0本金总额为百万 7.375私募发行2028年到期的优先有担保票据（“2028年票据”）的百分比，不受经修订的1933年《证券法》（“证券法”）的注册要求的约束。2021年1月8日，公司签订了2028年票据的购买协议，发行价格为 100%，2028年票据发行于2021年1月25日结束。2028年票据是公司的一般优先担保债务，由公司的某些直接和间接限制性子公司以优先担保方式担保。2028年票据将于2028年2月1日到期，票据的利息从2021年8月1日起每半年在每年的2月1日和8月1日拖欠一次，利率为 7.375每年%。

2028年票据和担保均由公司和担保人的当前和未来几乎所有财产和资产（不包括在第一优先基础上为我们的资产支持循环信贷额度提供担保的应收账款、现金、存款账户、其他银行账户、证券账户、库存品和相关资产（“ABL优先抵押品”）进行担保，但某些除外资产（i）除外，包括每位担保人的股本（统称 “票据优先权”）抵押品”）和（ii）ABL优先抵押品的第二优先权。2028年票据要求公司在提交截止日期后的指定时间段内向美国证券交易委员会提交季度和年度报告。但是，除非公司在收到受托人的书面通知后的120天内不遵守规定，否则不遵守规定不构成违约事件。该公司尚未收到任何此类通知。

相关的债务发行成本约为 $15.4百万美元反映为对债务账面金额的调整，并使用有效利率法在信贷额度期限内摊销为利息支出。递延融资成本的摊销记作所有列报期间的利息支出。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，所有工具的利息支出中包含的递延融资成本约为美元0.5百万和美元1.0百万。该公司 2023 年的有效利率是 7.74%而对于 2022 年来说 7.83%.

在截至2023年3月31日的季度中，公司回购了约美元25.0其2028年票据中有100万张，平均价格约为 89.1面值的百分比。该公司在偿还债务后录得的净收益约为 $2.4截至2023年3月31日的季度为百万美元。

该公司通过其子公司开展部分业务。该公司的某些子公司已为公司2028年票据提供全额无条件担保。

PPP 贷款

2021年1月29日，公司提交了参与第二轮薪资保护计划贷款计划（“PPP”）的申请，2021年6月1日，公司获得了约美元的收益7.5百万。在截至2022年6月30日的三个月中，PPP贷款和相关的应计利息被免除，并记作其他收入，净额为美元7.6百万。在被免除之前，这笔贷款的固定利率为1每年百分比，原定于 2026 年 6 月 1 日到期。

资产支持信贷额度

2021年2月19日，公司关闭了其流动资产支持信贷额度（“当前ABL贷款”）。当前的ABL融资机制受公司、其他借款方、贷款方不时以及作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的信贷协议管辖。当前的ABL设施最多可提供$50.0百万笔循环贷款借款，以满足公司的营运资金需求和公司的一般需求。当前的ABL贷款还提供信用证额度，最高可达$5.0百万美元占总额的一部分50.0容量为百万。当前的ABL设施关闭后，前一个设施于2021年2月19日终止。截至2023年6月30日和2022年12月31日，有不当前 ABL 贷款的未清余额。

经公司选择，当前资产负债贷款机制下的借款利率基于 (i) 当时相对于基准利率贷款（定义见当前资产负债贷款机制）或 (ii) 豁免和修正案执行前的适用利润率（如

定义见下文）生效，当时相对于伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL工具）的适用利润率对应于公司最近完成的财季的平均可用性。

当前ABL贷款机制下的预付款仅限于 (a) 百分之八十五 (85%）合格账户金额（定义于当期资产负债额度），减去稀释储备金（定义在当前资产负债额度中）的金额（如果有），减去（i）银行产品储备金（定义在当前资产负债额度中）的总和（ii）AP 和递延收入储备金（定义在当前资产负债额度中），再加上（iii），不重复计算，管理代理人设立的所有其他储备金（如果有）的总金额。

当前资产负债融资机制下的所有债务均由所有（i）存款账户（与应收账款相关）、（ii）应收账款和（iii）构成ABL优先抵押品（定义见当前ABL工具）的所有其他财产的第一优先留置权担保。公司所有受重大限制的子公司也为这些义务提供担保。当前的ABL融资机制包括一项契约，要求协议中定义的公司的固定费用承保比率不低于1.00比1.00。由于与公司未能及时交付某些财务可交付成果有关的某些违约事件，公司已获得豁免。参见注释 10 — 后续事件请参阅我们的合并财务报表，了解更多详情。

2023年4月30日，公司对当前ABL融资机制签订了豁免和修正案（“豁免和修正案”）。豁免和修正案免除了当前资产负债贷款机制下的某些违约事件，这些违约事件与公司未能按照当前资产负债工具（“特定违约”）的要求及时交付截至2022年12月31日的财年的年度财务可交付成果有关。

此外，根据豁免和修正案，对当前资产抵押贷款机制进行了修订，规定自该贷款之日起，任何新的伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL工具）、延续现有伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL工具）或将贷款转换为伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL工具）的申请均被视为贷款申请按SOFR期限（定义见修正后的当前ABL工具）（“SOFR利率变动”）计息。由于截至豁免和修正案发布之日，公司尚未在当前资产负债贷款机制下提款，因此SOFR利率变更将仅影响公司未来的借款，即它们承担与有担保隔夜融资利率相关的利率。豁免和修正案的这些条款旨在将当前ABL融资机制下的贷款转换为新的有担保隔夜融资利率作为基准利率。

2023年6月5日至2023年11月9日之间，公司又签订了四项豁免和修正案，这些豁免和修正案涉及公司未能按照当前ABL机制的要求及时交付截至2022年12月31日财年的年度财务可交付成果和截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度财务交付成果. 最近，即2023年11月9日，公司对当前ABL融资机制签订了第五份豁免和修正案（“第五次豁免和修正案”）。第五项豁免和修正案免除了当前ABL机制下与公司未能及时提交延迟报告有关的某些违约事件。第五份豁免和修正案将截至2023年9月30日的三个月的延迟报告的到期日定为2023年11月30日，将季度财务交付成果的到期日定为2023年12月31日。

当前的ABL融资机制在以下日期中较早到期：（a）五日（5) 自当前 ABL 机制生效之日起数年，以及 (b) 91 天在公司2028年票据到期之前。

当前的ABL融资机制受行政代理人和全国协会威尔明顿信托基金之间的《左轮债权人间债权人协议》（定义见当前的ABL机制）的约束。参见注释 10 — 后续事件请参阅我们的合并财务报表，了解更多详情。

信用证额度

该公司签订了信用证报销和担保协议，其容量最高为 $1.2百万美元将于2024年10月8日到期。截至2023年6月30日，该公司的信用证总额为美元0.8根据某些运营租赁和某些保险单的协议，金额为百万美元。根据协议签发的信用证必须用现金抵押。此外, 当前的ABL机制提供的信用证容量最高为 $5.0百万受某些可用性限制。

未来的最低本金还款额

截至2023年6月30日，未来定期的最低债务本金偿还额如下：


	7.375% 老年人
	安全票据到期
	2028 年 2 月
	（以千计）
2023 年 7 月至 12 月	$	—
2024		—
2025		—
2026		—
2027		—
2028 及以后		725,000
债务总额	$	725,000

6。所得税：

公司使用ASC 740-270 “中期报告” 下的估计年度有效税率法来计算所得税准备金。该公司记录的所得税准备金约为 $22.0来自持续经营业务的税前收入约为百万美元 $90.8截至2023年6月30日的六个月中为百万美元，因此有效税率约为 24.4%。该税率基于估计的年度有效税率约为 30.5%，离散的税收支出约为 $23.9百万美元与出售公司米高梅投资的收益有关。

根据ASC 740 “所得税会计”，公司通过评估公司财务报表或纳税申报表、税收筹划策略和未来盈利能力中确认的事件的未来税收后果，继续评估其递延所得税净资产（“DTA”）的可变现性。截至2023年6月30日，该公司认为这些税收协定很有可能实现。

公司需要接受美国国税局和其他国内税务机关对我们的所得税申报表的持续审查。该公司认为，已经为税务审查可能导致的任何调整做出了充足的准备。该公司认为，减少最多约为美元的可能性是合理的0.1在未来十二个月内，可能会出现数百万个与州税收风险相关的未被确认的税收优惠。

7。股东权益：

股票回购计划

董事会不时批准回购公司A类和D类普通股的股份。根据股票回购计划，公司打算根据适用的联邦证券法，包括1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b-18条，通过公开市场购买、私下谈判交易、大宗购买或其他方式回购股票。

在截至2023年6月30日的六个月中，薪酬委员会对某些执行官和管理人员进行了奖励 743,599公司 D 类普通股的限制性股票和可购买的股票期权 439,429公司D类普通股的股份。在这些奖项中， 688,987限制性股票和 415,141购买公司授予的D类普通股的股票期权。与这些奖励的授予有关，共有 245,439出售股票是为了偿还收款人的纳税义务。

2022 年 9 月 27 日，薪酬委员会批准回购不超过 $0.5总价值百万的股票来自希望出售与公司最近的员工股票补助有关的员工。在截至2023年6月30日的三个月中，公司没有根据该授权回购任何A类或D类股票。该公司有 $0.4仍有数百万人处于其最新的公开授权之下。

此外，根据2019年股权和绩效激励计划，公司购买D类普通股（在任何时候的一笔或多笔交易中仍有未偿还的补助金）的有限但持续的权力。这种有限的权限用于履行与行使2019年股权和绩效激励计划下的期权或股份授予有关的任何员工或其他收款人的纳税义务，前提是公司根据其融资协议（即当前的信贷额度和契约）（均为 “股票背心税回购”）具有能力。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，公司执行了股票背心税回购 18,459金额为美元的D类普通股0.1百万，平均价格为 $6.00每股和 16,181金额为美元的D类普通股0.1百万，平均价格为 $5.64分别为每股。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司执行了股票背心税回购 274,077金额约为美元的D类普通股股票1.4百万美元，价格为 $5.22每股和 18,830金额为美元的D类普通股0.1百万，平均价格为 $5.36分别为每股。

股票期权和限制性股票补助计划

公司有一项针对股票期权和限制性股票的股权和绩效激励计划，即2019年股权和绩效激励计划。A类和D类普通股均可供授予。公司对所有期权奖励使用平均寿命。公司通过发行股票在行使股票时结算扣除税款的股票期权。

在截至2023年6月30日的三个月中，公司D类普通股中有54,612股限制性股以及购买公司24,288股D类普通股的股票期权。这些奖励先前由薪酬委员会在截至2023年3月31日的三个月内发放。与这些奖励的归属有关，共出售了18,459股股票，以偿还获得者的纳税义务。

根据我们每份股票计划的条款并遵守公司的内幕交易政策，每位收款人的部分既得股份可以在归属日期当天或前后在公开市场上出售，用于税收目的。

该公司做到了不在截至2023年6月30日的三个月中，授予任何期权，总共授予了 6,887在截至2022年6月30日的三个月内购买公司D类股票的期权。该公司共发放了 439,429和 6,887分别在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内购买公司D类股票的期权。

截至2023年6月30日的六个月中，与股票期权有关的交易和其他信息汇总如下：


				加权平均值
				剩余的	聚合
	的数量	加权平均值		合同期限	固有的
	选项	行使价格		（以年为单位）	价值
截至 2022 年 12 月 31 日已发行	4,594,734	$	2.59	5.72	$	5,871,492
补助金	439,429		5.14	—		—
已锻炼	—		—	—		—
没收/取消/已过期/已结算	—		—	—		—
截至2023年6月30日的余额	5,034,163	$	2.81	5.61	$	16,082,268
归属，预计将于2023年6月30日归属	4,983,200		2.80	5.57		15,992,008
截至 2023 年 6 月 30 日未归投资	417,442		4.23	9.24		739,697
可于 2023 年 6 月 30 日开始行使	4,616,721		2.68	5.28		15,342,571

上表中的内在价值总额代表截至2023年6月30日的六个月中公司在最后交易日的股票收盘价与行使价之间的差额，乘以如果所有期权持有人在2023年6月30日行使期权，价内期权持有人本应获得的股票数量。该金额根据公司股票的公允市场价值而变化。

有不在截至2023年6月30日的六个月内行使的期权，以及 60,240期权行使期权截至2022年6月30日，为期六个月。总共是 24,288截至2023年6月30日的三个月内归属的期权以及不期权在截至2022年6月30日的三个月内归属。总共是 487,785和 16,795期权分别在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内归属。

截至2023年6月30日，$0.6预计在加权平均期内确认与股票期权相关的未确认薪酬成本总额为百万美元 12 个月。标的股票期权每股加权平均公允价值为 $1.762023 年 6 月 30 日。

该公司做到了不在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内，授予购买A类普通股的任何期权。该公司共发放了 743,599和 54,759在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，D类普通股的限制性股票

截至2023年6月30日的六个月中，与授予D类普通股限制性股票相关的活动汇总如下：


		平均值
		公允价值
		在格兰特
	股份	日期
截至 2022 年 12 月 31 日未归属	434,264	$	4.27
补助金	743,599		5.13
既得	(826,341)		5.04
已没收/已取消/已过期	—		—
截至 2023 年 6 月 30 日未归投资	351,522	$	4.27

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司没有授予任何A类普通股的限制性股票。有不在此期间归属或被取消的A类普通股的限制性股票。有 750,000截至2023年6月30日限制性A类普通股的未归属股份以及不截至2022年6月30日，限制性A类普通股的未归属股份。

在授予生效之日，A类和D类股票的限制性股票补助已包含在公司的已发行股票数量中。截至 2023 年 6 月 30 日，大约为2.7与授予限制性A类普通股相关的未确认补偿成本总额为百万美元，预计将在加权平均期内确认 18 个月。截至2023年6月30日，大约为美元1.0预计在加权平均期内，将确认与授予限制性D类普通股相关的未确认补偿成本总额为百万美元 10 个月.

8。区段信息：

该公司有四可报道的片段：（i）电台广播；（ii）Reach Media；（iii）数字；（iv）有线电视。这些部门在美国运营，始终与公司的业务管理和财务报告结构保持一致。

无线电广播部分由所有广播运营结果组成。Reach Media板块包括我们联合节目的相关活动和运营的运营业绩。数字板块包括我们在线业务的业绩，包括Interactive One的运营，以及我们其他应报告的细分市场的数字部分。有线电视板块包括公司的有线电视业务，包括TV One和CLEO TV的经营业绩。与这些无关的商业活动四细分市场包含在 “所有其他” 类别中，公司将其称为 “所有其他——公司/清除”。

营业亏损或收入代表总收入减去运营费用、折旧和摊销以及商誉、无形资产和长期资产的减值。公司间收入和部门间收取的费用按估计的公允价值入账，并在合并中冲销。

附注2中重要会计政策摘要中描述的会计政策— 重要会计政策摘要我们的合并财务报表在各个细分市场中均保持一致。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的详细细分数据：


	三个月已结束
	6月30日
	2023		2022

	（以千计）
净收入：
电台广播	$	39,196	$	37,192
联系媒体		20,052		11,093
数字化		18,908		17,881
有线电视		52,430		53,296
所有其他-公司/淘汰*		(934)		(805)
合并	$	129,652	$	118,657

运营费用（不包括商誉、无形资产和长期资产的折旧、摊销和减值）：
电台广播	$	29,424	$	25,538
联系媒体		15,624		6,279
数字化		12,818		10,218
有线电视		28,601		25,398
所有其他-公司/淘汰		9,563		8,463
合并	$	96,030	$	75,896

折旧和摊销：
电台广播	$	888	$	825
联系媒体		40		46
数字化		364		332
有线电视		251		952
所有其他-公司/淘汰		343		326
合并	$	1,886	$	2,481

商誉、无形资产和长期资产的减值：
电台广播	$	22,081	$	14,905
联系媒体		—		—
数字化		—		—
有线电视		—		—
所有其他-公司/淘汰		—		—
合并	$	22,081	$	14,905

营业收入（亏损）：
电台广播	$	(13,197)	$	(4,076)
联系媒体		4,388		4,768
数字化		5,726		7,331
有线电视		23,578		26,946
所有其他-公司/淘汰		(10,840)		(9,594)
合并	$	9,655	$	25,375

* 上述净收入中包含的公司间收入如下：
电台广播	$	(934)	$	(805)


按细分市场划分的资本支出如下：
电台广播	$	1,372	$	616
联系媒体		17		153
数字化		365		410
有线电视		—		233
所有其他-公司/淘汰		354		883
合并	$	2,108	$	2,295


	六个月已结束
	6月30日
	2023		2022

	（以千计）
净收入：
电台广播	$	74,376	$	68,684
联系媒体		30,968		21,123
数字化		33,979		33,367
有线电视		102,108		109,512
所有其他-公司/淘汰*		(1,910)		(1,898)
合并	$	239,521	$	230,788

运营费用（不包括商誉、无形资产和长期资产的折旧、摊销和减值）：
电台广播	$	55,872	$	49,156
联系媒体		23,361		12,475
数字化		24,168		21,081
有线电视		57,984		51,327
所有其他-公司/淘汰		17,021		15,122
合并	$	178,406	$	149,161

折旧和摊销：
电台广播	$	1,805	$	1,640
联系媒体		79		93
数字化		701		665
有线电视		1,216		1,899
所有其他-公司/淘汰		682		589
合并	$	4,483	$	4,886

商誉、无形资产和长期资产的减值：
电台广播	$	38,856	$	14,905
联系媒体		—		—
数字化		—		—
有线电视		—		—
所有其他-公司/淘汰		—		—
合并	$	38,856	$	14,905

营业收入（亏损）：
电台广播	$	(22,157)	$	2,983
联系媒体		7,528		8,555
数字化		9,110		11,621
有线电视		42,908		56,286
所有其他-公司/淘汰		(19,613)		(17,609)
合并	$	17,776	$	61,836

* 上述净收入中包含的公司间收入如下：
电台广播	$	(1,910)	$	(1,898)


按细分市场划分的资本支出如下：
电台广播	$	2,387	$	1,256
联系媒体		51		174
数字化		965		635
有线电视		11		589
所有其他-公司/淘汰		704		1,190
合并 ^(a)	$	4,118	$	3,844
^(a) 合并金额不包括与收购不动产、厂房和设备相关的非重要金额，该金额反映在截至2022年6月30日的六个月合并现金流量表中的不动产和设备购买金额中。


	截至
	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
总资产：
电台广播	$	563,939	$	605,703
联系媒体		48,589		48,936
数字化		26,167		35,766
有线电视		409,599		414,324
所有其他-公司/淘汰		231,553		239,917
合并	$	1,279,847	$	1,344,646

9。承诺和意外开支：

无线电广播许可证

该公司的每家广播电台均根据联邦通信委员会颁发的一项或多项许可证运营，该许可证的最长期限为八年续订之前。从2027年10月到2030年8月1日，该公司的无线电广播许可证将在不同的时间到期。尽管公司可以申请续订其无线电广播许可证，但第三方可能会对公司的续订申请提出质疑。公司不知道有任何事实或情况会阻止公司续订其当前的许可证。如果及时提交了许可证续订申请并且正在等待批准，则该电台可以在许可证到期日期之后继续运营。

特许权使用费协议

音乐作品版权持有者，通常是词曲作者和音乐出版商，传统上由表演版权组织代表，例如美国作曲家、作家和出版商协会（“ASCAP”）、广播音乐公司（“BMI”）和SESAC, Inc.（“SESAC”）。与音乐作品相关的版权市场正在迅速变化。词曲作者和音乐出版商已退出传统的表演权组织，尤其是ASCAP和BMI，并成立了代表版权持有者的新实体，例如全球音乐版权公司（“GMR”）。这些组织与版权用户协商费用，收取特许权使用费，然后将其分配给版权持有者。我们目前与ASCAP、SESAC和GMR有安排。 2022年2月7日，RMLC和GMR达成和解并达成某些条件，使2022年4月1日至2026年3月31日的四年许可证生效。该许可证包括可选的三年延期限，公司可以在初始期限结束之前生效。

触及媒体可兑现的非控股权益

从2018年1月1日起，Reach Media的非控股权益股东每年有权要求Reach Media以此类股票当时的公允市场价值（“看跌权”）购买其全部或部分股份。从每年1月1日起，这项年度权利可在30天内行使。此类股票的购买价格可以用现金和/或Urban One的注册D类普通股支付，由Urban One自行决定。在截至2023年1月31日的30天内，Reach Media的非控股权益股东没有行使看跌权。目前，管理层无法合理地确定非控股权股东何时以及是否将行使看跌权的期限。

信用证

该公司目前正在签订信用证报销和担保协议，其容量最高为 $1.2百万美元将于2024年10月8日到期。截至2023年6月30日，该公司的信用证总额为美元0.8根据某些运营租赁和某些保险单的协议，金额为百万美元。根据协议签发的信用证必须用现金抵押。此外, 当前的ABL机制提供的信用证容量最高为 $5.0百万受某些可用性限制。

其他突发事件

在正常业务过程中发生的几起法律诉讼中，该公司被指定为被告。管理层在与法律顾问协商后认为，这些索赔的结果不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

10。后续事件：

2023年6月5日，公司对当前ABL融资机制签订了第二份豁免和修正案（“第二份豁免和修正案”）。2023年7月31日，公司对当前ABL融资机制签订了第三份豁免和修正案（“第三份豁免和修正案”）（与第二份豁免和修正案合称为 “豁免和修正案”）。豁免和修正案免除了当前ABL融资机制下的某些违约事件，这些违约事件与公司未能按照当前ABL机制的要求及时交付截至2022年12月31日的财年的年度财务可交付成果和截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度财务可交付成果有关。O2023年9月29日，公司对当前ABL融资机制签订了第四份豁免和修正案（“第四份豁免和修正案”）。第四份豁免和修正案免除了当前资产负债融资机制下的某些违约事件，这些违约事件涉及公司未能按照当前ABL机制的要求及时交付截至2023年3月31日的季度财务交付成果（“2023年第一季度10-Q表格”）和截至2023年6月30日的季度季度财务交付成果（“2023年第二季度表格10-Q”），“延迟报告”）。第四份豁免和修正案将2023年第一季度10-Q表的截止日期定为（i）2023年11月9日，将2023年第二季度10-Q表的截止日期定为2023年11月14日。最近，即2023年11月9日，公司对当前ABL融资机制签订了第五份豁免和修正案（“第五次豁免和修正案”）。第五项豁免和修正案免除了当前ABL机制下与公司未能及时提交延迟报告有关的某些违约事件。第五份豁免和修正案将截至2023年9月30日的三个月的延迟报告的到期日定为2023年11月30日，将季度财务交付成果的到期日定为2023年12月31日。

2023年9月28日，公司收到纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市资格部门（“上市部门”）的员工退市决定（“员工决定”），通知公司，由于公司不遵守纳斯达克上市规则5250©（1）（“上市规则”），纳斯达克已启动一项程序，该程序可能导致公司证券从纳斯达克退市，它要求上市公司及时向证券公司提交所有必需的定期财务报告，以及交易委员会（“SEC”）。该员工裁决没有立即生效，也不会立即导致公司普通股暂停交易或退市。

在收到员工裁决后，公司及时要求纳斯达克听证小组（“听证小组”）举行听证会。听证请求自动将任何暂停或除名行动延期至2023年10月20日。2023年10月17日，听证会小组批准了公司的请求，即在定于2023年11月30日举行的听证会（“听证会”）中延长中止令，并批准了听证会小组在听证会后批准的任何额外延期到期。

之所以发布员工决定，是因为公司没有在延期截止日期（定义见下文）之前提交延迟报告。

正如此前披露的那样，公司于2023年8月22日收到上市部于2023年8月16日的一封信（“纳斯达克第三封信”），通知公司，由于未及时提交违约报告，该公司不符合该规则的要求。

正如先前披露的那样，该公司于2023年4月3日收到了纳斯达克的通知（“纳斯达克第一封信函”），通知该公司由于延迟提交2022年10-K表格而未遵守该规则。2023年5月10日，公司就其2023年第一季度10-Q表格提交了12b-25表格逾期申报通知，触发了纳斯达克于2023年5月19日发出的第二封信（“第二封纳斯达克信函”），该信函此前已于2023年5月24日披露。根据第二封纳斯达克信函，该公司向纳斯达克提交了一份计划，以恢复对上市要求的遵守，其中包括向美国证券交易委员会填写和提交2022年10-K表格和2023年第一季度10-Q表格。纳斯达克接受了公司的合规计划，并允许该公司在180天内或2023年9月27日（延期截止日期）之前提交2022年10-K表格和2023年第一季度10-Q表以恢复合规。该公司随后于2023年6月30日提交了2022年10-K表格。

如注释3所述 — 收购和处置在我们的合并财务报表中，该公司宣布已与CMG签署了最终资产购买协议，以收购其休斯敦广播集群。该交易于2023年8月1日结束。

自2023年7月1日起，截至本申报之日，公司执行了以下股票背心税回购 38,371D类普通股的售价为美元195,000平均价格为 $5.09每股。

自2023年7月1日起，截至本申报之日，薪酬委员会向某些执行官和管理人员发放了奖励 187,668公司 D 类普通股的限制性股票和可购买的股票期权 218,308公司D类普通股的股份。在这些奖项中，有不立即归属公司D类普通股和股票的限制性股份选项购买。

2021年7月29日，RVAEH与纽约市签订了最初的HCA，以开发该项目。最初的HCA对RVAEH规定了与项目开发有关的某些义务，包括一美元26.0成功通过允许开发该项目的全市公投（“全民公决”）后，将支付100万美元的预付款。在最初的HCA方面，RVAEH及其发展合作伙伴为托管预付款提供了资金，该款将在公投成功通过后发放给市政府，或者在公投失败时退还给RVAEH。2021年11月2日，举行了全民公决，度假村项目以微弱优势被击败。但是，2022年1月24日，里士满市议会通过了一项新决议，继续努力将该项目带到该市。新决议是争取举行第二次公投的第一步。然后，纽约市和RVAEH签订了新的HCA，其中还包括一笔预付款，该款项将以托管形式存放，在允许开发该项目的全市公投成功通过后支付，或者在第二次公投失败时返还给RVAEH。由于努力争取举行第二次公投，包括执行新的HCA，预付款仍处于托管状态。2023 年 11 月 7 日，举行了第二次公投，度假村项目被否决。结果，托管资金可以从托管中释放，公司预计会收到其托管资金 50截至2023年12月31日的季度中，托管资金的百分比。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

导言

收入

在我们的核心广播业务中，我们的收入主要来自向广播电台的本地和全国广告商出售广告时间和节目赞助。广告收入主要受我们的广播电台能够收取的广告费率以及市场上对电台广告时间的总体需求的影响。这些费率在很大程度上取决于广播电台在广告商所针对的人口群体中所占的受众份额、相关市场中广播电台的数量以及电台广告时间的供应和需求。广告费率通常在上午和下午的通勤时间最高。

净收入包括扣除地方和国家机构以及外部销售代表佣金后的总收入。代理和外部销售代表的佣金是根据适用于总账单的规定百分比计算的。

下图显示了每个报告分部产生的合并净收入的百分比。


	在截至的三个月中				在已结束的六个月中
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
电台广播片段	30.2	%	31.3	%	31.1	%	29.7	%

进入媒体细分市场	15.5	%	9.3	%	12.9	%	9.1	%

数字细分市场	14.6	%	15.1	%	14.2	%	14.4	%

有线电视片段	40.4	%	45.0	%	42.6	%	47.6	%

所有其他-公司/淘汰	(0.7)	%	(0.7)	%	(0.8)	%	(0.8)	%

下图显示了本地和全国广告产生的百分比，占我们核心广播业务净收入的子集。


	在截至的三个月中				在已结束的六个月中
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
本地广告产生的核心广播业务的百分比	61.5	%	61.8	%	61.1	%	62.1	%

来自全国广告（包括网络广告）的核心广播业务的百分比	32.6	%	35.9	%	34.4	%	35.9	%

国家和地方广告还包括我们的数字细分市场产生的广告收入。我们电台板块的净收入余额来自塔楼租金收入、门票销售以及与我们的赞助活动相关的收入、管理费和其他收入。

下图显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的净收入来源：


	三个月
	已于 6 月 30 日结束
	2023		2022		$ Change		% 变化

	（以千计）
净收入：
电台广告	$	45,135	$	44,067	$	1,068	2.4	%
政治广告		410		1,686		(1,276)	(75.7)
数字广告		18,861		17,881		980	5.5
有线电视广告		30,247		29,120		1,127	3.9
有线电视加盟费		22,184		24,165		(1,981)	(8.2)
活动收入及其他		12,815		1,738		11,077	637.3
净收入	$	129,652	$	118,657	$	10,995	9.3	%


	六个月
	已于 6 月 30 日结束
	2023		2022		$ Change		% 变化

	（以千计）
净收入：
电台广告	$	88,242	$	83,817	$	4,425	5.3	%
政治广告		658		2,199		(1,541)	(70.1)
数字广告		33,932		33,363		569	1.7
有线电视广告		56,069		59,535		(3,466)	(5.8)
有线电视加盟费		46,020		49,917		(3,897)	(7.8)
活动收入及其他		14,600		1,957		12,643	646.0
净收入	$	239,521	$	230,788	$	8,733	3.8	%

在广播行业，广播电台和电视台可以利用贸易或易货协议，通过将广告时间换成商品或服务来减少现金支出。为了最大限度地提高现货库存的现金收入，我们严格管理贸易和易货协议的使用。

在我们的数字领域中，Interactive One创造了公司大部分数字收入。我们的数字收入主要来自非广播电台品牌但由公司拥有的网站上的广告服务。广告服务包括销售横幅广告和赞助广告。在公司开展广告活动时，客户在获得曝光量的同时获得收益，并随着时间的推移确认收入。每月确认的收入金额基于交付的曝光量乘以有效的每次曝光单价，等于从客户那里应收的净金额。

我们的有线电视部门创造了公司的有线电视收入，其收入主要来自广告和关联收入。广告收入来自向广告商出售电视播出时间，并在广告投放时予以确认。我们的有线电视部门还根据各种多年合作协议的条款从加盟费中获得收入，这些费用通常基于根据发行合同条款分发公司节目的权利的每位订户特许权使用费。

Reach Media的收入主要来自销售与其联合广播节目相关的广告，包括Rickey Smiley Morning Show、Russ Parr早间秀和DL Hughley Show。Reach Media还运营针对非裔美国人的新闻和娱乐网站www.blackAmericaWeb.com，此外还有其他各种与活动相关的活动。

开支

我们的重要支出是：（i）员工的工资和佣金；（ii）节目费用；（iii）营销和促销费用；（iv）办公设施和工作室的场所租金；（v）传输塔空间的租金；（vi）音乐许可使用费；

以及 (vii) 内容摊销.我们努力通过集中某些职能（例如财务、会计、法律、人力资源和管理信息系统）以及某些市场的编程管理职能来控制这些费用。我们还利用我们的多个站点、市场影响力和购买力与某些供应商和全国代表性销售机构协商优惠价格。除工资和佣金外，我们互联网业务的主要支出还包括会员流量获取成本、软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持成本、服务台功能、与互联网服务提供商（“ISP”）托管服务相关的数据中心费用以及其他互联网内容交付费用。我们有线电视业务的主要支出包括内容收购和摊销、销售和营销。

我们通常会承担营销和促销费用来增加和维持我们的受众。但是，由于尼尔森每月或每季度都会报告评级，具体取决于特定的市场，因此评级的任何变化及其对广告收入的影响往往会落后于评级报告以及广告和促销支出的产生情况。

URBAN ONE, INC.和子公司

操作结果

下表汇总了我们的历史合并经营业绩：

截至2023年6月30日的三个月，与截至2022年6月30日的三个月相比


	截至6月30日的三个月
	2023		2022		改变

	（以千计）				（以千计）

运营声明：
净收入	$	129,652	$	118,657	$	10,995	9.3	%
运营费用：
编程和技术，不包括股票薪酬		32,547		28,351		4,196	14.8
销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬		49,777		35,193		14,584	41.4
公司销售，一般和行政销售，不包括股票薪酬		11,385		12,016		(631)	(5.3)
基于股票的薪酬		2,321		336		1,985	*NM
折旧和摊销		1,886		2,481		(595)	(24.0)
商誉、无形资产和长期资产的减值		22,081		14,905		7,176	48.1
运营费用总额		119,997		93,282		26,715	28.6
营业收入		9,655		25,375		(15,720)	(62.0)
利息收入		1,898		—		1,898	100.0
利息支出		13,972		15,886		(1,914)	(12.0)
偿还债务的收益		—		1,855		(1,855)	(100.0)
其他收入，净额		96,773		9,725		87,048	895.1
扣除所得税准备金前的收入和子公司收入中的非控股权益		94,354		21,069		73,285	347.8
所得税准备金		23,197		4,125		19,072	462.4
净收入		71,157		16,944		54,213	320.0
归属于非控股权益的净收益		791		650		141	21.7
归属于普通股股东的净收益	$	70,366	$	16,294	$	54,072	331.9	%

*NM-没有意义

净收入


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	129,652	$	118,657	$	10,995	9.3	%

在截至2023年6月30日的三个月中，我们确认了约1.297亿美元的净收入，而截至2022年6月30日的三个月中，净收入约为1.187亿美元。这些金额扣除了代理和外部销售代表的佣金。在截至2023年6月30日的三个月中，我们确认了电台广播领域的收入约为3,920万美元，而截至2022年6月30日的三个月中约为3,720万美元，增长了约200万美元，这主要是由于2022年下半年在印第安纳波利斯市场收购了三家电台以及亚特兰大市场的收入增长。根据独立会计师事务所Miller、Kaplan、Arase & Co., LLP（“米勒·卡普兰”）编写的报告，我们经营的市场（不包括里士满和罗利，这两个市场均不参与米勒·卡普兰）的总收入下降了5.8％。在截至2023年6月30日的三个月中，我们从Reach Media板块确认了约2,010万美元的收入，而截至2022年6月30日的三个月中，收入约为1,110万美元，增长了约900万美元。增长的主要原因是在截至2023年6月30日的三个月中，神奇之旅游轮的增加。在截至2022年6月30日的三个月中，没有邮轮航行。在截至2023年6月30日的三个月中，我们确认了来自数字领域的收入约1,890万美元，而截至2022年6月30日的三个月中，该收入约为1,790万美元，增长了约100万美元。增长主要是由本地市场数字销售的增长推动的。在截至2023年6月30日的三个月中，我们确认了有线电视板块约5,240万美元的收入，而截至2022年6月30日的三个月中，该收入约为5,330万美元，减少了约90万美元。下降的主要原因是广告销售和加盟费用的下降。

运营费用

编程和技术，不包括股票薪酬


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	32,547	$	28,351	$	4,196	14.8	%

节目和技术费用包括与直播人才相关的费用，以及在我们的广播电台创作、分发和广播节目内容时使用的系统、塔楼设施和演播室的管理和维护费用。广播节目的节目和技术费用还包括与我们的节目研究活动相关的费用和音乐版税。对于我们的数字领域，编程和技术费用包括软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持成本、服务台功能、与互联网服务提供商托管服务相关的数据中心费用以及其他互联网内容交付费用。对于我们的有线电视领域，节目和技术费用包括与技术、节目、制作和内容管理相关的费用。截至2023年6月30日的三个月，编程和技术费用为3,250万美元，而截至2022年6月30日的三个月为2,840万美元，增加了约420万美元。编程和技术支出的增加是由于所有细分市场的支出增加。截至2023年6月30日的三个月，我们的有线电视板块的支出与截至2022年6月30日的三个月相比增加了约230万美元。增长的主要原因是内容摊销费用增加，截至2023年6月30日的三个月中，与截至2022年6月30日的三个月相比，增加了约170万美元。与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，我们的电台广播板块的支出增加了约140万美元。这一增长主要是由计划和薪资的增加推动的。

销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	49,777	$	35,193	$	14,584	41.4	%

销售、一般和管理费用包括与我们的销售部门、办公室和设施及人员（公司总部以外）相关的费用、营销和促销费用、特别活动和赞助以及后台办公费用。保护我们广播电台的收视率数据和我们网站的访客数据的费用也包含在销售、一般和管理费用中。此外，无线电广播部门和数字领域的销售、一般和管理费用包括与广告流量（日程安排和插播）职能相关的费用。销售、一般和管理费用还包括我们在线业务的会员流量获取成本。截至2023年6月30日的三个月，销售、一般和管理费用约为4,980万美元，而截至2022年6月30日的三个月为3520万美元，增加了约1,460万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，我们的电台广播部门的支出与2022年同期相比增加了约240万美元，这主要是由于薪酬、研究、差旅和娱乐成本以及保险成本的增加。在截至2023年6月30日的三个月中，我们的Reach Media板块的支出与截至2022年6月30日的三个月相比增加了约890万美元，这主要是由于流量获取成本和与神奇之旅游轮相关的费用增加。在截至2023年6月30日的三个月中，我们的数字领域的支出与截至2022年6月30日的三个月相比增加了约240万美元，这主要是由于坏账支出增加以及与全国客户相关的销售成本增加。

公司销售，一般和行政销售，不包括股票薪酬


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	11,385	$	12,016	$	(631)	(5.3)	%

公司费用包括与公司总部和设施相关的费用，包括人事和其他公司管理职能。截至2023年6月30日的三个月，企业销售、一般和管理费用约为1140万美元，而截至2022年6月30日的三个月为1,200万美元，减少了约60万美元。下降的主要原因是高管薪酬成本降低，但部分被第三方咨询和审计费用增加所抵消。

基于股票的薪酬


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	2,321	$	336	$	1,985	*NM

*NM — 没有意义

截至2023年6月30日的三个月，股票薪酬支出约为230万美元，而截至2022年6月30日的三个月为30万美元，增加了约200万美元。股票薪酬的增加主要是由于新的补助金以及向执行官和其他管理人员发放股票奖励和归属的时机。

折旧和摊销


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	1,886	$	2,481	$	(595)	(24.0)	%

截至2022年6月30日的三个月，折旧和摊销费用约为190万美元，而截至2022年6月30日的三个月中，折旧和摊销费用约为250万美元，由于资本化资产完全折旧，减少了约60万美元。

商誉、无形资产和长期资产的减值


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	22,081	$	14,905	$	7,176	48.1	%

在截至2023年6月30日的三个月中，商誉、无形资产和长期资产的减值约为2,210万美元，而截至2022年6月30日的三个月为1,490万美元，增加了约720万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，公司为我们的某些电台广播许可证记录了约2,210万美元的非现金减值费用。参见注释 4 — 无线电广播许可证我们的合并财务报表有待进一步讨论。

利息收入


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	1,898	$	—	$	1,898	100.0	%

截至2023年6月30日的三个月，利息收入约为190万美元，而截至2022年6月30日的三个月，利息收入为0万美元。这一增长是由截至2023年6月30日的三个月中现金余额增加所推动的。

利息支出


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	13,972	$	15,886	$	(1,914)	(12.0)	%

截至2023年6月30日的三个月，利息支出降至约1,390万美元，而截至2022年6月30日的三个月中，利息支出约为1,590万美元，减少了约190万美元。减少是由于未偿债务总余额减少。在2023年第一季度，该公司回购了2028年票据中的约2500万美元，平均价格约为面值的89.1％。

偿还债务的收益


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	—	$	1,855	$	(1,855)	(100.0)	%

截至2023年6月30日的三个月，偿还债务没有收益，而截至2022年6月30日的三个月中，偿还债务的收益约为190万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，没有回购债务。在截至2022年6月30日的三个月中，公司以约为面值的91.0％的平均价格回购了2028年票据中的约2,500万美元，净收益约为190万美元。

其他收入，净额


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	96,773	$	9,725	$	87,048	895.1	%

截至2023年6月30日的三个月，其他净收入约为9,680万美元，而截至2022年6月30日的三个月中，其他净收入约为980万美元。随着公司在截至2023年6月30日的三个月内出售其米高梅投资，累计的其他综合收益（“AOCI”）被释放为其他收益，产生了9,680万美元的收益。在截至2022年6月30日的三个月中，公司确认了与米高梅投资相关的收入以及PPP贷款和相关应计利息，这些利息已在其他净收入中免除。

所得税准备金


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	23,197	$	4,125	$	19,072	462.4	%

在截至2023年6月30日的三个月中，我们为持续经营业务的税前收入记录了约2320万美元的所得税准备金，约为9,440万美元，因此有效税率为24.6％。该税率包括与我们的米高梅投资收益相关的2390万美元离散税收支出。在截至2022年6月30日的三个月中，我们为持续经营业务的税前收入记录了约410万美元的所得税准备金，约为2,110万美元，因此有效税率为19.6％。该税率包括大约210万美元的离散税收优惠，主要与PPP贷款的非应税收入减免有关。

归属于非控股权益的净收益


截至6月30日的三个月				改变
2023		2022
$	791	$	650	$	141	21.7	%

截至2023年6月30日的三个月，归属于非控股权益的净收益约为80万美元，而截至2022年6月30日的三个月中，归属于非控股权益的净收益约为70万美元。归属于非控股权益的净收益增加主要是由于Reach Media在截至2023年6月30日的三个月中确认的净收入高于截至2022年6月30日的三个月中。

非公认会计准则财务指标

非公认会计准则财务指标的列报无意与根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制和列报的财务信息分开、替代或优于这些信息。我们使用非公认会计准则财务指标，包括广播和数字营业收入以及调整后的息税折旧摊销前利润，作为额外手段，通过逐期比较来评估我们的业务和经营业绩。下文列出了我们的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账表，以供审查。不应依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。

绩效测量

我们使用净收入和以下关键指标来监控和评估业务的增长和运营绩效：

(a) 净收入：在特定市场中，个别广播电台或一组广播电台的表现通常以其产生净收入的能力来衡量。根据行业惯例，净收入包括扣除地方和国家机构以及外部销售代表佣金后的总收入。净收入在广告播出期间确认。净收入还包括为换取商品和服务而播出的广告，这些广告按公允价值入账、赞助活动收入和其他收入。随着曝光量的增加，我们的在线业务的净收入将得到确认。在投放广告时，我们的有线电视业务的净收入将在加盟协议期限内确认，其水平与关联公司报告的最新订阅人数相当，扣除发布支持。

(b) 广播和数字营业收入: 无线电广播业通常指 “电台营业收入”，包括折旧和摊销前的净收益（亏损）、所得税、利息支出、利息收入、非控制性收入

子公司收入利息、其他收益、净收入、公司销售、一般和管理费用、股票薪酬、商誉减值、无形资产和长期资产以及偿还债务时的（收益）亏损。但是，鉴于我们业务的多样性，电视台的营业收入并不能真正反映我们的多媒体业务，因此，我们使用了 “广播和数字营业收入” 一词。根据公认会计原则，广播和数字营业收入不能衡量财务业绩。尽管如此，广播和数字营业收入是我们的管理层用来评估核心运营部门运营业绩的重要衡量标准。广播和数字营业收入提供了有关我们经营业绩的有用信息，此外还有与我们的固定资产和商誉、无形资产和长期资产、所得税、投资、减值费用、债务融资和退休、公司管理费用和股票薪酬相关的支出。我们对广播和数字营业收入的衡量标准与行业对电视台营业收入的使用相似；但是，它反映了我们更加多元化的业务，因此与其他公司使用的 “电台营业收入” 或其他类似名称的衡量标准并不完全相似。广播和数字营业收入不代表营业收入或亏损，也不代表运营活动的现金流，因为这些术语是根据公认会计原则定义的，不应被视为衡量我们业绩指标的这些衡量标准的替代方案。

截至2023年6月30日的三个月，广播和数字营业收入降至约4,730万美元，而2022年同期约为5,510万美元，下降约780万美元，下降14.1％。下降的主要原因是我们的数字、Reach Media、有线电视和广播领域的广播和数字运营收入减少。在截至2023年6月30日的三个月中，我们的数字板块创造了约610万美元的广播和数字运营收入，而在截至2022年6月30日的三个月中，这一收入约为770万美元。数字领域广播和数字运营收入的减少主要来自销售、一般和管理费用的增加。在截至2023年6月30日的三个月中，Reach Media创造了约520万美元的广播和数字运营收入，而在截至2022年6月30日的三个月中，该收入约为540万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，有线电视创造了约2590万美元的广播和数字运营收入，而在截至2022年6月30日的三个月中，这一数字约为3,030万美元。有线电视板块广播和数字营业收入的减少主要是由于净收入减少以及节目和技术支出的增加。最后，在截至2023年6月30日的三个月中，我们的电台广播板块创造了约990万美元的广播和数字运营收入，而在截至2022年6月30日的三个月中，这一数字约为1170万美元，这主要是由于销售、一般和管理成本的增加。

(c) 调整后 EBITDA：调整后的息税折旧摊销前利润包括净收益（亏损）加（1）折旧和摊销、所得税、利息支出、归属于非控股权益的净收益、商誉减值、无形资产和长期资产减值、股票薪酬、债务偿还（收益）亏损、雇佣协议和其他补偿、企业发展成本、离职相关成本、投资收益，减去（2）其他收益、净收入和利息收入。在我们的业务中，扣除利息收入、利息支出、所得税、折旧和摊销前的净收入通常被称为 “息税折旧摊销前利润”。根据公认会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润通常是衡量公司经营业绩的有用指标，也是我们的管理层用来评估业务经营业绩的重要指标。因此，根据先前对调整后息税折旧摊销前利润的描述，我们认为，除了与我们的固定资产和商誉、无形资产以及长期资产或资本结构相关的支出外，它还提供了有关我们业务经营业绩的有用信息。调整后的息税折旧摊销前利润经常被用作比较广播行业业务的衡量标准之一，尽管我们对调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准可能无法与其他公司的同名衡量标准相提并论，包括但不限于我们的定义包括我们所有四个运营领域（无线电广播、Reach Media、数字和有线电视）的业绩。与这四个细分市场无关的业务活动包含在 “所有其他” 类别中，公司将其称为 “所有其他——公司/冲销”。调整后的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润并不代表经营活动的营业收入或现金流，因为这些术语是根据公认会计原则定义的，不应被视为这些衡量我们业绩指标的替代指标。

业绩摘要

下表根据上述指标汇总了我们的业绩：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）

净收入	$	129,652	$	118,657	$	239,521	$	230,788
广播和数字营业收入		47,328		55,113		86,628		103,516
调整后 EBITDA		37,504		47,507		67,790		89,512
归属于普通股股东的净收益		70,366		16,294		67,444		32,782

净收入与广播和数字营业收入的对账情况如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）

归属于普通股股东的净收益	$	70,366	$	16,294	$	67,444	$	32,782
加回/（扣除）净收入中包含的非广播和数字营业收入项目：
利息收入		(1,898)		—		(2,232)		(59)
利息支出		13,972		15,886		28,040		31,813
所得税准备金		23,197		4,125		22,037		9,590
公司销售，一般和行政销售，不包括股票薪酬		11,385		12,016		19,915		21,429
基于股票的薪酬		2,321		336		5,598		460
偿还债务的收益		—		(1,855)		(2,356)		(1,855)
其他收入，净额		(96,773)		(9,725)		(96,460)		(11,711)
折旧和摊销		1,886		2,481		4,483		4,886
归属于非控股权益的净收益		791		650		1,303		1,276
长期资产的减值		22,081		14,905		38,856		14,905
广播和数字营业收入	$	47,328	$	55,113	$	86,628	$	103,516

净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）

调整后的息税折旧摊销前利润对账：
归属于普通股股东的净收益	$	70,366	$	16,294	$	67,444	$	32,782
加上净（亏损）收入中包含的/（扣除）非广播和数字营业收入项目：
利息收入		(1,898)		—		(2,232)		(59)
利息支出		13,972		15,886		28,040		31,813
所得税准备金		23,197		4,125		22,037		9,590
折旧和摊销		1,886		2,481		4,483		4,886
EBITDA	$	107,523	$	38,786	$	119,772	$	79,012
基于股票的薪酬		2,321		336		5,598		460
偿还债务的收益		—		(1,855)		(2,356)		(1,855)
其他收入，净额		(96,773)		(9,725)		(96,460)		(11,711)
归属于非控股权益的净收益		791		650		1,303		1,276
企业发展成本		3,099		1,250		2,723		1,584
雇佣协议裁决和其他补偿		(1,674)		903		(1,818)		1,482
与遣散费相关的费用		136		109		287		242
商誉、无形资产和长期资产的减值		22,081		14,905		38,856		14,905
来自米高梅国家港口的投资（支出）收入¹		—		2,148		(115)		4,117
调整后 EBITDA	$	37,504	$	47,507	$	67,790	$	89,512

¹来自米高梅国家港口的投资（支出）收入包含在其他收入净额中

URBAN ONE, INC.和子公司

操作结果

下表汇总了我们的历史合并经营业绩：

截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比


	截至6月30日的六个月
	2023		2022		改变

	（以千计）				（以千计）

运营声明：
净收入	$	239,521	$	230,788	$	8,733	3.8	%
运营费用：
编程和技术，不包括股票薪酬		66,401		56,869		9,532	16.8
销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬		86,492		70,403		16,089	22.9
公司销售，一般和行政销售，不包括股票薪酬		19,915		21,429		(1,514)	(7.1)
基于股票的薪酬		5,598		460		5,138	*NM
折旧和摊销		4,483		4,886		(403)	(8.2)
商誉、无形资产和长期资产的减值		38,856		14,905		23,951	160.7
运营费用总额		221,745		168,952		52,793	31.2
营业收入		17,776		61,836		(44,060)	(71.3)
利息收入		2,232		59		2,173	*NM
利息支出		28,040		31,813		(3,773)	(11.9)
偿还债务的收益		2,356		1,855		501	27.0
其他收入，净额		96,460		11,711		84,749	723.7
扣除所得税准备金前的收入和子公司收入中的非控股权益		90,784		43,648		47,136	108.0
所得税准备金		22,037		9,590		12,447	129.8
净收入		68,747		34,058		34,689	101.9
归属于非控股权益的净收益		1,303		1,276		27	2.1
归属于普通股股东的净收益	$	67,444	$	32,782	$	34,662	105.7	%

*NM-没有意义

净收入


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	239,521	$	230,788	$	8,733	3.8	%

在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了约2.395亿美元的净收入，而截至2022年6月30日的六个月中，净收入约为2.308亿美元。这些金额扣除了代理和外部销售代表的佣金。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了电台广播领域的收入约为7,440万美元，而截至2022年6月30日的六个月中，该收入约为6,870万美元，增长了约570万美元，这主要是由于2022年下半年在印第安纳波利斯市场收购了三家电台以及亚特兰大市场的收入增长。根据米勒·卡普兰编写的报告，我们经营的市场总收入下降了3.4％。除辛辛那提、克利夫兰和哥伦布外，我们所有现有的广播市场的净收入都减少了。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的电台广播部门（不包括政治广告）的净收入与截至2022年6月30日的六个月相比增长了8.3％。在截至2023年6月30日的六个月中，我们从Reach Media板块确认了约3100万美元的收入，而截至2022年6月30日的六个月中，收入约为2,110万美元，增长了约990万美元。这一增长主要是由2023年第二季度增加的 “神奇之旅” 游轮所推动的。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了来自数字领域的收入约3,400万美元，而截至2022年6月30日的六个月中为3,340万美元，增长了约60万美元。增长主要是由直接收入的增加推动的。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了有线电视板块约1.021亿美元的收入，而截至2022年6月30日的六个月中为1.095亿美元，减少了约740万美元。下降的主要原因是收视率降低以及广告销售和加盟费用的减少。

运营费用

编程和技术，不包括股票薪酬


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	66,401	$	56,869	$	9,532	16.8	%

节目和技术费用包括与直播人才相关的费用，以及在我们的广播电台创作、分发和广播节目内容时使用的系统、塔楼设施和演播室的管理和维护费用。广播节目的节目和技术费用还包括与我们的节目研究活动相关的费用和音乐版税。对于我们的互联网领域，编程和技术费用包括软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持成本、服务台功能、与互联网服务提供商托管服务相关的数据中心费用以及其他互联网内容交付费用。对于我们的有线电视领域，节目和技术费用包括与技术、节目、制作和内容管理相关的费用。截至2023年6月30日的六个月中，编程和技术费用为6,640万美元，而截至2022年6月30日的六个月为5,690万美元，增加了约950万美元。截至2023年6月30日的六个月中，与2022年同期相比，编程和技术费用有所增加，这是由于所有细分市场的支出增加。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的电台广播部门的支出与截至2022年6月30日的六个月相比增加了约290万美元，这主要是由于音乐特许权使用费、工资、合同工和租金支出增加。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的数字领域的支出与2022年同期相比增加了约40万美元，这主要是由于薪资、内容支出和视频制作成本的增加。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的有线电视板块的支出与截至2022年6月30日的六个月相比增加了约540万美元，这主要是由于内容摊销费用和工资支出增加。

销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	86,492	$	70,403	$	16,089	22.9	%

销售、一般和管理费用包括与我们的销售部门、办公室和设施及人员（公司总部以外）相关的费用、营销和促销费用、特别活动和赞助以及后台支出。保护我们广播电台的收视率数据和我们网站的访客数据的费用也包含在销售、一般和管理费用中。此外，无线电广播部门和互联网领域的销售、一般和管理费用包括与广告流量（日程安排和插播）职能相关的费用。销售、一般和管理费用还包括我们在线业务的会员流量获取成本。截至2023年6月30日的六个月，销售、一般和管理费用约为8,650万美元，而截至2022年6月30日的六个月为7,040万美元，增加了约1,610万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的电台广播部门的支出与截至2022年6月30日的六个月相比增加了约360万美元，这主要是由于工资、研究、差旅和娱乐以及保险费用以及促销账户的增加。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的数字领域的支出与2022年同期相比增加了约260万美元，这主要是由于更高的薪酬成本、更高的流量获取成本和网络服务费。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的Reach Media板块的支出与2022年同期相比增加了960万美元，这主要是由于神奇之旅，而在较小程度上，加盟电台成本增加和坏账支出增加。最后，在截至2023年6月30日的六个月中，我们的有线电视板块的支出与2022年同期相比增加了约60万美元，这主要是由于薪酬成本、研究费用以及促销和广告费用增加所致。

公司销售，一般和行政销售，不包括股票薪酬


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	19,915	$	21,429	$	(1,514)	(7.1)	%

公司费用包括与公司总部和设施相关的费用，包括人事和其他公司管理职能。截至2023年6月30日的六个月，企业销售、一般和管理费用约为1,990万美元，而截至2022年6月30日的六个月为2140万美元，减少了约150万美元。下降的主要原因是高管薪酬成本的降低，但部分被第三方咨询和审计费用的增加所抵消。

基于股票的薪酬


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	5,598	$	460	$	5,138	*NM

截至2023年6月30日的六个月中，股票薪酬支出约为560万美元，而截至2022年6月30日的六个月为50万美元，增加了约510万美元。截至2023年6月30日的六个月中，股票薪酬与截至2022年6月30日的六个月相比有所增加，这主要是由于新的补助金以及向某些执行官和其他管理人员发放补助金和归属股票奖励的时机。

折旧和摊销


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	4,483	$	4,886		$	(403)	(8.2)	%

截至2023年6月30日的六个月中，折旧和摊销费用约为450万美元，而截至2022年6月30日的六个月中，折旧和摊销费用约为490万美元，减少了约40万美元。这种减少是由于资本化资产完全折旧。

商誉、无形资产和长期资产的减值


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	38,856	$	14,905	$	23,951	160.7	%

在截至2023年6月30日的三个月中，商誉、无形资产和长期资产的减值约为3,890万美元，而截至2022年6月30日的六个月为1,500万美元，增加了约720万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，该公司记录了约2,400万美元的无线电广播许可证非现金减值费用。参见注释 4 — 无线电广播许可证我们的合并财务报表有待进一步讨论。

此外，在截至2023年6月30日的六个月中，公司确认了与出售KROI-FM广播许可证相关的约1,680万美元的非现金减值费用。有关进一步讨论，请参阅附注3——合并财务报表的收购和处置。

利息收入


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	2,232	$	59	$	2,173	*NM

截至2023年6月30日的六个月中，利息收入约为220万美元，而截至2022年6月30日的六个月中，利息收入约为10万美元，增加了约220万美元。增长主要是由于截至2023年6月30日的六个月中现金余额增加。

利息支出


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	28,040	$	31,813	$	(3,773)	(11.9)	%

截至2023年6月30日的六个月中，利息支出降至约2,800万美元，而截至2022年6月30日的六个月中，利息支出约为3180万美元，减少了约380万美元。减少是由于未偿债务总余额减少。在截至2023年6月30日的六个月中，公司回购了2028年票据中的约2,500万美元，平均价格约为面值的89.1％。

偿还债务的收益


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	2,356	$	1,855	$	501	27.0	%

截至2023年6月30日的六个月中，债务偿还收益约为240万美元，而截至2022年6月30日的六个月约为190万美元，增加了约50万美元。如上所述，该公司以约为面值的89.1％的平均价格回购了2028年票据中的约2,500万美元，从而实现了偿还债务的净收益。该公司回购了2028年票据中的约2,500万美元，平均价格约为面值的91.0％，在截至2022年6月30日的六个月中，偿还债务的净收益约为190万美元。

其他收入，净额


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	96,460	$	11,711	$	84,749	723.7	%

截至2023年6月30日的六个月中，其他收入净额比2022年同期增加了8,470万美元。增长的主要原因是出售公司对米高梅投资的收益，该收益计入其他净收入。在截至2022年6月30日的六个月中，公司确认了与米高梅投资相关的收入以及PPP贷款和相关应计利息，这些利息已在其他净收入中免除。

所得税准备金


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	22,037	$	9,590	$	12,447	129.8	%

在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的所得税准备金约为2,200万美元。该金额基于24.3％的实际有效税率。有效税率与公司法定税率之间的差异主要与州税的影响以及与不可扣除的官员薪酬相关的永久差异有关。该公司还记录了与米高梅投资的销售收益相关的约2390万美元的离散税收支出。在截至2022年6月30日的六个月中，我们记录的所得税准备金约为960万美元。该金额基于22.0％的实际有效税率，其中包括3.5％的州所得税，与不可扣除的商誉减值相关的1.3％，与官员薪酬相关的1.1％，其他永久不可扣除的费用0.2％。该公司还记录了约210万美元的离散税收优惠，主要与PPP贷款的非应税收入减免有关。

归属于非控股权益的净收益


截至6月30日的六个月				改变
2023		2022
$	1,303	$	1,276	$	27	2.1	%

归属于子公司收益中非控股权益的净收益增加是由于RVAEH在截至2022年6月30日的六个月中入账，其中包括20万美元的亏损，并且在截至2023年6月30日的六个月中不再入账。在截至2023年6月30日的六个月中，Reach Media确认的净收入与截至2022年6月30日的六个月相比有所减少，抵消了这一增长。

其他数据

广播和数字营业收入

截至2023年6月30日的六个月中，广播和数字营业收入降至约8,660万美元，而2022年同期约为1.035亿美元，下降约1,690万美元，下降16.3％。下降的主要原因是我们每个细分市场的广播和数字运营收入都减少了。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的电台广播板块创造了约1,880万美元的广播和数字运营收入，而截至2022年6月30日的六个月中约为1,950万美元，减少了约70万美元，这主要是由于净收入减少以及销售、一般和管理费用增加。在截至2023年6月30日的六个月中，Reach Media创造了约940万美元的广播和数字运营收入，而截至2022年6月30日的六个月中，该收入约为1,000万美元，下降的主要原因是销售、一般和管理成本的增加。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的数字板块创造了约990万美元的广播和数字运营收入，而截至2022年6月30日的六个月中为1,230万美元，下降的主要原因是净收入减少，节目和技术费用以及销售、一般和管理费用增加。最后，在截至2023年6月30日的六个月中，我们的有线电视板块创造了约4,830万美元的广播和数字营业收入，而截至2022年6月30日的六个月中约为6170万美元，下降的主要原因是净收入减少，节目和技术费用增加以及销售、一般和管理费用增加。

流动性和资本资源

我们的主要流动性来源是运营部门提供的现金，并在必要的情况下通过资产支持信贷机制提供的借款。截至2023年6月30日，我们的现金、现金等价物和限制性现金余额约为2.312亿美元。截至2023年6月30日，当前ABL贷款（定义见下文）没有未偿借款，该贷款的总容量为5,000万美元。

公司定期考虑宏观经济状况对我们业务的影响。宏观经济环境的不确定性，加上通货膨胀和利率的持续上升，加上银行业的波动，可能会对我们的收入产生不利影响。

2021年5月17日，公司签订了公开市场销售协议（“D类销售协议”），根据该协议，公司可以不时自行决定发行和出售面值为每股0.001美元的D类普通股（“D类股票”）。2021年5月17日，公司根据D类销售协议提交了招股说明书补充文件，用于发行和出售其D类股票，总发行价格最高为 2500 万美元。截至 6 月 30 日，2023年，公司尚未根据D类销售协议出售任何D类股票。公司还可能不时加入新的额外自动柜员机计划，并根据这些计划不时发行额外的普通股。

在截至2023年6月30日的六个月中，公司以每股3.99美元的平均价格回购了824股D类普通股，金额为3,000美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司对274,077股D类普通股进行了股票背税回购，金额约为140万美元，平均价格为每股5.22美元。

2023年3月8日，ROEH就其在MGMNH的看跌权益发布了看跌通知。看跌通知发出后，不迟于收到看跌通知后的三十 (30) 天，MGMNH必须以现金回购看跌期权利息。2023年4月21日，ROEH完成了看跌权益的出售，在结算看跌权益时获得了约1.368亿美元，代表看跌价格。在截至2023年6月30日的六个月中，公司从MGMNH获得了880万美元，代表该公司在2022财年的年度分配。

2021年1月25日，公司完成了2028年到期的本金总额为8.25亿美元的优先有担保票据（“2028年票据发行”）的私募发行（“2028年票据发行”），不受经修订的1933年《证券法》（“证券法”）的注册要求的约束。2028年票据是公司的一般优先担保债务，由公司的某些直接和间接限制性子公司以优先担保方式担保。2028年票据将于2028年2月1日到期，票据的利息从2021年8月1日开始，每半年在2月1日和8月1日派息一次，年利率为7.375％。

2028年票据和担保均由公司和担保人的当前和未来几乎所有财产和资产（不包括在第一优先基础上为我们的资产支持循环信贷额度提供担保的应收账款、现金、存款账户、其他银行账户、证券账户、库存品和相关资产（“ABL优先抵押品”）作为第一优先担保，但某些除外资产（i）除外），包括每位担保人的股本（统称 “票据优先权”）抵押品”）和（ii）ABL优先抵押品的第二优先权。

在截至2023年6月30日的六个月中，公司以约为面值的89.1％的平均价格回购了2028年票据中的约2,500万美元，从而使偿还债务的净收益约为240万美元。在截至2022年12月31日的年度中，该公司回购了2028年票据中的约7,500万美元，平均价格约为面值的89.5％。截至2022年12月31日的财年，该公司的债务偿还净收益约为670万美元。参见注释 5 — 长期债务我们的合并财务报表中有关流动性和资本资源的更多信息，请参见合并财务报表的脚注。

2021年2月19日，公司关闭了一项新的资产支持信贷额度（“当前ABL贷款”）。当前的ABL融资机制受公司、其他借款方、贷款方不时以及作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的信贷协议管辖。当前的ABL融资机制提供高达5,000万美元的循环贷款借款，以满足公司的营运资金需求和公司的一般需求。当前的ABL融资机制还提供高达500万美元的信用证额度，作为总额度5,000万美元的一部分。截至6月

2023 年 30 日，当前 ABL 融资机制没有未偿还的借款。参见注释 10 — 后续事件 了解2023年6月30日之后对当前ABL机制的修正的描述。

经公司选择，当前资产负债贷款机制下的借款利率基于（i）当时相对于基准利率贷款（定义在当前资产负债贷款机制中）或（ii）当时相对于伦敦银行同业拆借利率贷款（定义在当前资产负债贷款机制中）的适用利润，该利润率对应于公司最近完成的财季的平均可用利率。

当前资产负债贷款机制下的预付款限于 (a) 合格账户金额（定义在当期资产负债贷款机制中）的百分之八十五（85％），减去摊薄准备金（定义在当前资产负债贷款机制中）的金额（如果有），减去（i）银行产品储备金（定义在当前 ABL 贷款机制中）的总和，再加上（ii）AP 和递延收入储备金（定义见当前 ABL 工具），再加上（iii）管理代理人设立的所有其他储备金（如果有）的总金额（不重复）。

当前资产负债融资机制下的所有债务均由所有（i）存款账户（与应收账款相关）、（ii）应收账款和（iii）构成ABL优先抵押品（定义见当前ABL工具）的所有其他财产的第一优先留置权担保。公司所有受重大限制的子公司也为这些义务提供担保。

当前资产负债融资机制的到期日为：（a）自当前资产负债融资机制生效之日起五（5）年，以及（b）公司2028年票据到期前91天，以较早者为准。当前的ABL融资机制受行政代理人和全国协会威尔明顿信托基金之间的《左轮债权人间债权人协议》（定义见当前的ABL机制）的约束。

下表汇总了截至2023年6月30日我们债务的有效利率：


			适用
	金额		利息
债务类型	杰出		费率
	（以百万计）
2028 票据，扣除发行成本（固定利率）	$	715.2	7.375	%
资产支持信贷额度（浮动利率）(1)		—	—

(1)	受可变伦敦银行同业拆借利率或基准利率加上协议中定义的利差约束。参见注释 10 — 后续事件我们的合并财务报表有待进一步讨论。

下表汇总了我们分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流量表：


	截至6月30日的六个月
	2023		2022

	（以千计）
经营活动提供的净现金流	$	41,775	$	43,226
由（用于）投资活动提供的净现金流		113,271		(3,871)
用于融资活动的净现金流量		(25,717)		(48,570)

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金流分别约为4180万美元和4,320万美元。截至2023年6月30日的六个月中，来自经营活动的净现金流比上年有所下降，这主要是由于支付其他负债的应计补偿金的时间安排，但部分被应收账款的收取所抵消。来自运营的现金流、现金和现金等价物以及其他流动性来源预计将可用，足以满足可预见的现金需求。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，（用于）投资活动提供的净现金流分别约为1.133亿美元和390万美元。出售公司的米高梅投资以及RVAEH拆分的影响是截至2023年6月30日的六个月中投资现金流增加的主要驱动力。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金流分别约为2570万美元和4,860万美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们分别回购了约140万美元和2470万美元的D类普通股。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司分别回购了2028年票据中的约2,230万美元和2,280万美元。最后，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，Reach Media分别向非控股权益股东支付了约200万美元和160万美元的股息。

信用评级机构

标准普尔、穆迪投资者服务和其他评级机构可能会持续评估我们的负债以分配信用评级。标准普尔评级服务和穆迪投资者服务公司的企业信用评级为投机评级，在过去几年中曾多次下调和上调。信用评级的任何降低都可能增加我们的借贷成本，减少我们的融资可用性，增加我们的经商成本或以其他方式对我们的业务运营产生负面影响。

关键会计估计

附注3中描述了我们的重要会计政策— 重要会计政策摘要我们2022年10-K表中的合并财务报表。我们根据公认会计原则编制合并财务报表，这要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及该年度报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。在截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表格中包含的管理层讨论与分析中，我们总结了政策和估计，这些政策和估算对于理解编制合并财务报表所涉及的判断以及可能影响我们的经营业绩、财务状况和现金流的不确定性至关重要。自从我们提交截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表格以来，我们现有的会计政策或估算没有重大变化。

无线电广播许可证

该公司进行了贴现现金流分析，以确定八个市场的广播许可证的公允价值。根据该分析，公司在截至2023年6月30日的三个月的合并运营报表中确认了与五个市场相关的约2,210万美元的减值损失，其中包括商誉、无形资产和长期资产减值。导致减值的主要因素是预计的市场总收入下降。

根据我们在2023年第二季度的量化减值测试，截至2023年6月30日，电台广播许可证约为1.474亿美元的三个市场的公允价值超过账面价值不到10％。如果财务业绩持续下滑，这三个市场的电台广播牌照都被认为有可能在未来几个季度中未能通过减值测试的第一步。

以下是收益方法模型中用于估算截至2023年6月30日的中期减值评估中风险市场广播许可证的公允价值的关键假设。


	市场 1		市场 2		市场 3
折扣率	9.5	%	9.5	%	9.5	%
收入增长率区间	0.7% - 1.4	%	0.7% - 1.4	%	0.6% - 1.3	%
终端增长率	0.8	%	0.7	%	0.6	%
成熟的市场份额	2.4% - 14.5	%	3.9% – 23.2	%	4.8% – 28.8	%
成熟的营业利润率区间	30.3	%	29.4	%	31.7	%

如果潜在的衰退会进一步扰乱影响财务业绩的经济环境，或者利率因持续的通货膨胀而继续上升，则这些事件可能会对关键假设产生负面影响，并导致广播牌照的公允价值大幅降低。

善意

根据我们在2023年第二季度的量化减值测试，没有电台市场报告部门面临减值测试第一步失败的风险。根据我们在2022年底的定性减值测试，所有其他申报单位的公允价值很有可能超过其账面金额。

不包括商誉和电台广播许可证的无形资产

根据我们在2023年第二季度的定性减值测试，无形资产的公允价值很有可能超过各自的账面金额。

参见注释 4 —无线电广播许可证 请参阅我们的合并财务报表，了解更多详情。


	按期到期的付款

	剩余的										2028 还有
合同义务	2023		2024		2025		2026		2027		超越		总计

	（以千计）
7.375% 次级票据 (1)	$	26,734	$	53,469	$	53,469	$	53,469	$	53,469	$	729,456	$	970,066
其他运营合同/协议 (2)		51,258		44,115		27,929		13,882		4,517		7,484		149,185
经营租赁义务		5,646		10,932		7,046		5,280		3,670		8,540		41,114
总计	$	83,638	$	108,516	$	88,444	$	72,631	$	61,656	$	745,480	$	1,160,365

展览数字		描述

31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350节对首席执行官进行认证。
32.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350节对首席财务官进行认证。
101		截至2023年6月30日的三个月的10-Q表季度报告的财务信息，格式为Inline XBRL。
104		封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）


	URBAN ONE, INC.

	/s/ 彼得 D. 汤普森
	彼得·汤普森
	执行副总裁和
	首席财务官
	（首席会计官）