aey-20230930
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pure0000874292Aey：两个客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员2022-01-012022-09-300000874292Aey：无线服务会员2023-07-012023-09-300000874292Aey：无线服务会员2022-07-012022-09-300000874292Aey：无线服务会员2023-01-012023-09-300000874292Aey：无线服务会员2022-01-012022-09-300000874292Aey：telcomemberAey：设备销售会员2023-07-012023-09-300000874292Aey：telcomemberAey：设备销售会员2022-07-012022-09-300000874292Aey：telcomemberAey：设备销售会员2023-01-012023-09-300000874292Aey：telcomemberAey：设备销售会员2022-01-012022-09-300000874292Aey：Navember2023-09-300000874292Aey：Triton 会员2023-09-300000874292Aey：向不相关的第三方成员收取的某些应收账款2023-09-300000874292Aey：CustomerOne 成员Aey：向不相关的第三方成员收取的某些应收账款2023-09-300000874292Aey：CustomerTwo 会员Aey：向不相关的第三方成员收取的某些应收账款2023-09-30aey: 设施0000874292SRT: 场景预测成员Aey：向不相关的第三方成员收取的某些应收账款2023-12-170000874292US-GAAP：不可收回的Receivables会员2023-09-300000874292US-GAAP：其他非营业收入支出成员Aey：向不相关的第三方成员收取的某些应收账款2023-01-012023-09-300000874292Aey：新设备会员2023-09-300000874292Aey：新设备会员2022-12-310000874292Aey：翻新和二手设备会员2023-09-300000874292Aey：翻新和二手设备会员2022-12-310000874292US-GAAP：客户关系成员2022-12-310000874292US-GAAP：客户关系成员2023-09-300000874292US-GAAP：商标名会员2022-12-310000874292US-GAAP：商标名会员2023-09-300000874292Aey：新信贷协议成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-03-170000874292美国公认会计准则：可转换债务成员2023-04-300000874292美国公认会计准则：可转换债务成员Aey: masthill Fundlp 购买者会员Aey：2023 年 4 月发行的可转换票据会员2023-04-300000874292美国公认会计准则：可转换债务成员Aey：2023 年 4 月发行的可转换票据会员2023-04-300000874292美国公认会计准则：可转换债务成员2023-04-012023-04-300000874292Aey：持有 25 美元行使价的认股权证2023-04-300000874292Aey：持有 25 美元行使价的认股权证2023-04-012023-04-300000874292Aey：持有 14 张行权价格会员的认股权证2023-04-300000874292Aey：持有 14 张行权价格会员的认股权证2023-04-012023-04-3000008742922023-04-012023-04-3000008742922023-05-012023-05-010000874292美国公认会计准则：可转换债务成员2023-09-300000874292美国公认会计准则：可转换债务成员2023-01-012023-09-300000874292Aey：与北国成员签订销售协议2020-04-2400008742922020-04-240000874292Aey：与北国成员签订销售协议2022-01-012022-09-300000874292Aey：与北国成员签订销售协议2023-01-012023-09-300000874292US-GAAP：限制性股票成员2023-07-012023-09-300000874292US-GAAP：限制性股票成员2022-07-012022-09-300000874292US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-09-300000874292US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-09-300000874292Aey：2015 年激励股票计划成员2023-09-30aey: 承运人0000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：无线会员2023-07-012023-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：无线会员2022-07-012022-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：无线会员2023-01-012023-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：无线会员2022-01-012022-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：telcomember2023-07-012023-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：telcomember2022-07-012022-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：telcomember2023-01-012023-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：telcomember2022-01-012022-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：无线会员2023-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：无线会员2022-12-310000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：telcomember2023-09-300000874292US-GAAP：运营部门成员Aey：telcomember2022-12-310000874292US-GAAP：材料核对项目成员2023-09-300000874292US-GAAP：材料核对项目成员2022-12-310000874292美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：后续活动成员2023-10-272023-10-270000874292US-GAAP：后续活动成员2023-11-090000874292US-GAAP：后续活动成员2023-11-092023-11-09
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______________ 到 ____________ 的过渡期内
委员会文件号 1-10799
AddVantage Technologies 集团有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
俄克拉何马州73-1351610
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
布拉德利巷 1430 号，196 号套房
卡罗尔顿, 德州75007
（主要行政办公室地址）
(918)251-9121
（注册人的电话号码，包括区号）
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的 ☒ 没有 £
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 条例（本章第 232.405 节）要求提交和发布的所有交互式数据文件。
是的 ☒ 没有 £
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 £ 加速过滤器 £
非加速过滤器 ☒ 规模较小的申报公司 ☒ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐ 没有 ☒
截至2023年11月9日，发行人面值为0.01美元的普通股的已发行股票为 14,947,078.
1
目录
ADVANTAGE TECHNOLOGIES GROUP
10-Q 表格
截至2023年9月30日的期间
第 I 部分财务信息
页面
第 1 项。
财务报表。
合并资产负债表（未经审计）
3
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
合并运营报表（未经审计）
4
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月
合并股东权益变动表（未经审计）
5
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月
合并现金流量表（未经审计）
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
未经审计的合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
15
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
21
第 4 项。
控制和程序。
21
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
22
第 1A 项。风险因素。
22
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
22
第 3 项出售证券和使用所得款项时的违约。
22
第 4 项。矿山安全披露。
22
第 5 项。其他信息。
22
第 6 项。
展品。
23
签名

2
目录
第一部分：财务信息

第 1 项。财务报表。
AddVantage Technologies 集团有限公司
合并资产负债表
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）
9月30日
2023		2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,632 $2,552 
限制性现金722 1,101 
减去美元备抵后的应收账款304和 $262，分别地
1,491 1,682 
未开单收入1,232 5,005 
应收所得税102 102 
库存，扣除备抵金4,118和 $3,871，分别地
7,788 9,563 
预付费用和其他流动资产1,313 1,399 
流动资产总额14,280 21,404 
财产和设备，按成本计算：
机械和设备5,568 5,542 
租赁权改进899 899 
财产和设备总额，按成本计算6,467 6,441 
减去：累计折旧(3,761)(3,057)
净财产和设备2,706 3,384 
使用权租赁资产814 1,540 
扣除累计摊销后的无形资产470 709 
善意58 58 
其他资产207 123 
总资产$18,535 $27,218 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$6,777 $9,407 
应计费用1,531 1,445 
递延收入332 148 
应付票据2,220 — 
使用权租赁义务，当前757 1,204 
融资租赁债务，当前627 636 
其他流动负债565 442 
流动负债总额12,809 13,282 
长期使用权租赁义务149 635 
长期融资租赁债务790 1,254 
负债总额13,748 15,171 
股东权益：
普通股，$0.01面值； 30,000,000授权股份； 14,850,858和 14,132,033分别发行和流通股份
149 141 
已缴资本3,625 2,585 
留存收益1,013 9,321 
股东权益总额4,787 12,047 
负债和股东权益总额$18,535 $27,218 

见未经审计的合并财务报表附注。
3
目录
AddVantage Technologies 集团有限公司
合并运营报表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
销售$10,341 $25,926 $37,148 $77,474 
销售成本7,502 17,383 27,620 55,026 
毛利2,839 8,543 9,528 22,448 
运营费用1,689 2,303 5,703 7,600 
销售、一般和管理费用3,071 4,464 9,965 12,459 
折旧和摊销费用308 295 942 925 
处置资产的收益— 311 — 309 
运营收入（亏损）(2,229)1,792 (7,082)1,773 
其他费用：
其他费用
(158)(273)(491)(675)
利息支出(338)(36)(717)(134)
其他费用，净额
(496)(309)(1,208)(809)
所得税前收入（亏损）(2,725)1,483 (8,290)964 
所得税准备金2 — 18 — 
净收益（亏损）$(2,727)$1,483 $(8,308)$964 
每股收益（亏损）：
基础版和稀释版$(0.19)$0.11 $(0.60)$0.07 
每股计算中使用的股份：
基础版和稀释版14,256,869 13,638,162 13,882,628 13,302,410 












见未经审计的合并财务报表附注。
4
目录
AddVantage Technologies 集团有限公司
股东权益变动综合报表
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）


普通股付费
资本		已保留
收益
股份金额总计
余额，2022 年 12 月 31 日14,132,033 $141 $2,585 $9,321 $12,047 
净亏损— — — (2,748)(2,748)
限制性股票发行，扣除没收金额
656,824 7 (7)— — 
股票薪酬的摊销— — 399 — 399 
余额，2023 年 3 月 31 日14,788,857 $148 $2,977 $6,573 $9,698 
净亏损— — — (2,834)(2,834)
普通股和认股权证发行72,000 1 384 — 385 
限制性股票发行，扣除没收金额
81,667 1 (1)— — 
股票薪酬的摊销— — 199 — 199 
余额，2023 年 6 月 30 日14,942,524 $149 $3,559 $3,740 $7,448 
净亏损— — — (2,727)(2,727)
限制性股票没收，扣除发行量
(91,667)(1)1 — — 
股票薪酬的摊销— — 65 — 65 
余额，2023 年 9 月 30 日14,850,857 $149 $3,625 $1,013 $4,787 

普通股付费
资本		已保留
收益
股份金额总计
余额，2021 年 12 月 31 日13,041,127 $130 $335 $8,850 $9,315 
净亏损— — — (1,394)(1,394)
普通股发行143,985 2 166 — 168 
限制性股票发行4,000 — — — — 
股票薪酬的摊销— — 247 — 247 
余额，2022 年 3 月 31 日13,189,112 $132 $748 $7,456 $8,336 
净收入— — — 875 875 
普通股发行30,745 — 38 — 38 
限制性股票没收(51,666)(1)1 — — 
股票薪酬的摊销— — 103 — 103 
余额，2022 年 6 月 30 日13,168,191 $132 $890 $8,331 $9,353 
净收入— — — 1,483 1,483 
普通股发行717,451 7 1,414 — 1,421 
股票期权行使50,000 1 63 — 64 
限制性股票发行，扣除没收金额108,000 1 (1)— — 
股票薪酬的摊销— — 150 — 150 
余额，2022 年 9 月 30 日14,043,642 $140 $2,516 $9,814 $12,470 

由于四舍五入，显示的数字可能不等于提供的总数。





见未经审计的合并财务报表附注。
5
目录
AddVantage 科技集团有限公司
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
截至9月30日的九个月
20232022
经营活动：
净收益（亏损）
$(8,308)$964 
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金（用于）进行对账而进行的调整：
折旧703 686 
无形资产的摊销239 239 
债务发行成本的摊销402 — 
使用权资产和负债的非现金摊销(208)(187)
为多余和过时库存编列经费247 265 
对成本较低的库存或可变现净值库存收费51 — 
基于股份的薪酬支出663 500 
处置财产和设备的收益— (212)
资产和负债的变化：
应收账款191 4,066 
未开单收入3,773 (359)
库存1,477 (3,276)
预付费用和其他流动资产4 (273)
应付账款(2,630)2,213 
应计费用和其他负债212 448 
递延收入184 80 
经营活动提供的（用于）净现金(3,000)5,154 
投资活动：
购买财产和设备(27)(209)
财产和设备的处置— 423 
投资活动提供的（用于）净现金
(27)214 
融资活动：
银行信贷额度的变化— (2,050)
应付票据的收益2,850 — 
支付债务发行成本(270)— 
应付票据的付款(378)— 
支付融资租赁债务(474)(719)
出售普通股的收益— 1,627 
行使股票期权的收益— 64 
由（用于）融资活动提供的净现金1,728 (1,078)
现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少）(1,299)4,290 
期初现金、现金等价物和限制性现金3,653 2,418 
期末现金、现金等价物和限制性现金$2,354 $6,708 



见未经审计的合并财务报表附注。
6
目录
AddVantage Technologies 集团有限公司
未经审计的合并财务报表附注
注意事项 1- 列报基础和会计政策
列报依据
合并财务报表包括AddVantage Technologies Group, Inc. 及其子公司的账目，所有这些子公司均为全资所有（统称为 “公司”）。公司间余额和交易已在合并中被删除。该公司应报告的部门是无线基础设施服务（“无线”）和电信（“电信”）。
所附未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务报表会计原则编制的，不包括美国普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。但是，所提供的信息反映了所有调整，管理层认为，为了使未经审计的合并财务报表不产生误导性，这些调整是必要的。
由于提供服务的地理区域的天气以及日历活动和国定假日，公司的业务会受到季节性变化的影响。因此，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。这些未经审计的合并财务报表应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
最近采用的会计准则
金融工具 – 信用损失。财务会计准则委员会（“FASB”）发布了五份与金融工具（信贷损失）相关的会计准则更新（ASU）。发布的华硕是：（1）2016年6月，亚利桑那州立大学2016-13年，”金融工具——信用损失（“ASC 326”）：金融工具信用损失的衡量，”(2) 2018 年 11 月，亚利桑那州立大学 2018-19， “对主题 326（金融工具——信贷损失）的编纂改进”(3) 2019 年 4 月，亚利桑那州立大学 2019-04， “对主题 326（金融工具——信用损失）、主题 815（衍生品和套期保值）和主题 825（金融工具）的编纂改进，”(4) 2019 年 5 月，亚利桑那州立大学 2019-05， “金融工具——信用损失（主题326）：有针对性的过渡救济” 以及（5）2019 年 11 月，亚利桑那州立大学 2019-11， “对主题 326（金融工具——信贷损失）的编纂改进。”此外，在2020年2月和3月，美国财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2020-02， “金融工具——信用损失（主题326）和租赁（ASC 842）：根据美国证券交易委员会工作人员会计公告第119号对美国证券交易委员会段落的修正以及与会计准则更新编号2016-02号，租赁（ASC 842）相关的美国证券交易委员会部分的更新”还有亚利桑那州立大学 2020-03， “金融工具的编纂改进”，分别包括对ASC 326的修正.
ASU 2016-13旨在通过要求更及时地记录金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融工具的信用损失来改善财务报告。亚利桑那州立大学2018-19年度澄清说，运营租赁产生的应收账款不在信贷损失标准的范围内，而是应根据租赁标准进行核算。亚利桑那州立大学2019-04明确并改进了与最近发布的金融工具标准相关的指导领域——信贷损失、衍生品和套期保值以及金融工具。亚利桑那州立大学2019-05为在ASC Subtopic 326-20 “金融工具——信用损失——按摊销成本计量” 范围内拥有某些工具的实体提供了不可撤销地选择副主题825-10 “金融工具——总体” 中的公允价值期权的选项。亚利桑那州立大学2019-11年度阐明了有关如何报告预期回收率的指导方针，并加强了现有指导方针，该指导方针禁止组织记录可供出售债务证券的负准备金，以及其他范围狭窄和技术改进。亚利桑那州立大学2020-02年根据美国证券交易委员会向FASB Coditation ASC 326发布的关于贷款损失的第119号工作人员会计公告增加了证券交易委员会（SEC）段落，还更新了编纂法典中关于ASC 842生效日期变更的美国证券交易委员会部分。作为财务会计准则委员会正在进行的编纂改进项目的一部分，亚利桑那州立大学2020-03对金融工具指南的各个方面进行了狭义的改进，该项目旨在阐明会计指导的具体领域，以帮助避免意外应用。
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目录
公司于2023年1月1日通过了亚利桑那州立大学2016-13年、亚利桑那州立大学2018-19年、亚利桑那州立大学2019-05年、亚利桑那州立大学2019-01年、亚利桑那州立大学2020-02和亚利桑那州立大学2020-03年的适用指导方针，该采用并未对其合并财务报表和相关披露产生重大影响。

注意事项 2- 持续经营评估
所附财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑了在正常业务过程中变现资产并清偿负债和承诺。如果公司无法继续作为持续经营企业，则可能无法实现其资产的账面价值，也无法在负债到期时偿还债务。
在这些未经审计的中期合并财务报表（包括负面的财务趋势，特别是营业亏损、营运资金短缺和其他不利的关键财务比率）发布后，公司一直处于不利境地，这使人们对公司能否继续经营一年的能力产生了极大的怀疑。此外，不利的无线行业状况和巨额的偿债要求对公司财务状况、经营业绩和现金流的影响使人们对公司偿还到期债务的能力产生了重大怀疑。考虑到下文详述的大量未偿短期债务以及上述不利的无线行业状况，公司将聘请顾问协助评估、谈判和完成战略替代方案，其中可能包括但不限于通过私募重组、发行股权证券、出售公司或其资产的部分或全部股份，或根据第11章进行重组，寻求对现有债务进行重组、修正或再融资破产的代码。但是，无法保证公司能够成功重组债务、筹集额外资金、改善财务状况或完成任何战略交易。由于这些不确定性以及重组或重组的可能性，管理层得出的结论是，在这些财务报表公布后的一年内，公司能否继续作为持续经营企业存在重大疑问。
管理层计划缓解人们对公司继续经营业务的能力的实质性怀疑，包括努力增加收入，提高业务盈利能力，以及从运营中产生足够现金流以及时满足运营需求的能力，通过各种来源获得额外的营运资本资金，以及消除效率低下以满足其预期的现金需求。但是，无法保证这些计划和安排足以为公司持续的资本支出和其他需求提供资金。
未经审计的中期合并财务报表不包括与记录资产的可收回性和分类有关的任何调整，也不包括公司无法继续作为持续经营企业时可能需要的负债金额和分类的任何调整。

管理计划
在评估公司的流动性时，管理层会审查其现金及其运营和资本支出承诺。公司的流动性需求是为了满足其营运资金需求、运营费用、资本支出和偿债义务。截至2023年9月30日，该公司的流动负债比流动资产高出约美元6.3百万，不包括库存。
管理层正在评估其现有短期债务再融资的所有选项，并探索替代融资、再融资、重组和筹资活动，以满足其持续的流动性需求，并以商业上可接受的条件保持足够的贷款和资本市场准入，为其业务融资。为了支持这些努力，管理层正在采取各种举措，包括但不限于以下举措：

•现金管理： 已经对现金流采取了谨慎的战略重点。每周生成现金流预测，分析现金流活动和预期的现金流。此外，公司还专注于优化营运资金管理；
•运营业绩： 管理层致力于关注经营业绩，预计这将改善运营现金流，使公司的财务业绩与历史经营业绩保持一致。随着新客户订单的增加提高收益，该公司预计，在整个2024年，现金流将持续改善。作为光纤宽带领域的构造
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目录
增长，加上齐心协力与无线领域的重要客户签订长期协议，由于运营杠杆作用，预计销售增长将增加，利润率将增加；
•资本支出： 管理层预计在2024年将资本支出降至最低；
•战略选择： 管理层已就包括资产处置在内的所有战略选择与几位投资银行家会面；以及
•债务再融资： 公司应收账款协议于2023年12月到期后，继续承诺为债务进行部分或全部再融资，并寻找替代营运资金工具（见附注14）。
注意事项 3 — 收入确认
该公司的主要销售来自无线服务和电信设备的销售，主要在美国销售。向国际客户销售的总额约为 $0.5百万和美元1.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元3.3百万和美元4.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
该公司的客户包括无线运营商、无线设备提供商、多系统运营商、经销商和直接销售给最终用户的客户。向两位客户销售的总销售额分别占公司收入的10％或以上 27%，共计两个客户 30分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并收入的百分比。
我们按类型划分的销售额如下，以千计：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
无线服务销售$3,669 $7,898 $16,570 $22,907 
电信设备6,672 18,028 20,578 54,363 
总销售额$10,341 $25,926 $37,148 $77,474 
合同资产和合同负债分别包含在合并资产负债表中的未开票收入和递延收入中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，合约资产为美元1.2百万和美元5.0分别为百万美元，合同负债为美元0.3百万和美元0.1分别为百万。公司认可了 $0.1在截至2023年9月30日的九个月中，百万份合同收入与截至2022年12月31日的递延收入中记录的合同负债有关。
注意事项 4 — 应收账款协议
2023年8月9日，公司与其主要金融贷款机构签署了Nave、Triton和Fulton子公司的应收账款购买机制的修改附录（“修改”）。Nave和Triton设施, 修改后, 提供容量为 $5.0Nave 的百万美元和 $1.5海卫一百万。贷款人收取的费用为 1.75已售应收账款的百分比。富尔顿设施, 修改后, 提供的信贷容量不包括主要客户 $6.0百万，费用为 2.0已售应收账款的百分比，以及由主要客户的应收款担保的信贷能力（美元）1.5百万，费用为 1.6已售应收账款的百分比。

全部 四设施由子公司的应收账款作为担保，贷款人垫款 90已售应收账款的百分比，设立的储备金为 10首次出售时已售应收账款的百分比，增加到 100之后随时间推移的百分比 120天，直到公司收回已售应收账款。全部 四设施将于2023年12月17日到期。
该公司的总产能低于所有容量 四$ 的设施14.0百万。截至2023年9月30日，该贷款机构对已售应收账款的准备金为美元0.7百万，在合并资产负债表上列为限制性现金。融资协议涉及的事件和条件，这些事件和条件可能使公司有义务立即向该机构偿还已售应收账款的未偿还购买价。该机构未收的应收账款总额为美元4.0截至 2023 年 9 月 30 日，百万人。尽管出售应收账款具有追索权，但由于公司得出结论，出售的应收账款是可以收回的，因此截至2023年9月30日，公司并未记录追索义务。
在截至2023年9月30日的九个月中，公司根据所有各种协议从出售的应收账款中获得了收益，金额为美元30.6百万美元，并将所得款项计入运营提供的净现金
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目录
合并现金流量表中的活动。该公司记录的相关成本为 $0.5截至2023年9月30日的九个月中，合并运营报表中的其他支出为百万美元。
注意事项 5 — 库存
截至2023年9月30日和2022年12月31日，全部属于电信板块的库存如下，以千计：
2023年9月30日2022年12月31日
新设备$1,822 $2,286 
翻新和二手设备10,084 11,148 
过剩和过时库存备抵金(4,118)(3,871)
库存总额，净额$7,788 $9,563 
新设备包括从制造商处购买的产品以及 “剩余新品”，即从其他分销商或多个系统运营商处购买的未使用产品。翻新和二手设备包括工厂翻新、公司翻新和二手产品。通常，在销售该产品或保持一定数量的库存之前，公司不会翻新其二手库存。
注意事项 6 — 无形资产
截至2023年9月30日和2022年12月31日，无形资产及其相关的累计摊销和减值如下所示，以千计：
2023年9月30日
无形资产：格罗斯累计摊销网
客户关系 — 10年份
$3,155 $(2,993)$162 
商品名 — 10年份
2,122 (1,814)308 
无形资产总额$5,277 $(4,807)$470 
2022年12月31日
无形资产：格罗斯累积的
摊销		网
客户关系 — 10年份
$3,155 $(2,913)$242 
商品名 — 10年份
2,122 (1,655)467 
无形资产总额$5,277 $(4,568)$709 
注意事项 7 — 债务
信贷协议
2022年3月17日，该公司收盘了美元3.0为其Nave和Triton子公司向其主要金融贷款机构提供百万美元的信贷额度.有关公司应收账款购买机制的更多信息，请参阅附注4——应收账款协议。

可转换本票

2023年4月，公司与Mast Hill Fund, L.P.（“持有人”）签订了发行可转换优先本票（“四月票据”）的证券购买协议。总的来说，本金余额为美元3.0百万，其中收购价格为 $2.8百万，而最初的发行折扣为 $0.2百万。四月票据的期限为一年，利率为 13每年百分比。公司及其子公司签订了某些担保协议，在公司及其子公司的某些财产上设立了担保权益，以确保及时付款、履行和全额解除公司的债务
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目录
四月票据下的义务。4月票据受证券购买协议中定义的某些契约的约束，其中包括维持其在纳斯达克资本市场的普通股上市地位，以及维持美元的最低市值5百万。

与4月票据的发行有关，该公司发行了（i）认购权证 360,000行使价为 $ 的普通股2.50可行使直到 五年截止日期的周年纪念日，以及 (ii) 购买认股权证 288,000行使价为 $ 的普通股1.40可行使直到 五年截止日期周年纪念日，该认股权证将在票据（统称为 “四月认股权证”）付款后被取消并失效。此外，作为对持有人的承诺费， 72,000该公司的普通股是与4月票据相关的发行的。4月票据还包含转换功能，允许持有人将未偿还的未付本金和利息的任何部分转换为公司普通股，转换价格为美元2.50每股。根据4月份票据，公司必须在公司普通股首次以低于美元的股价交易之日后的90个日历日内举行年度股东大会1.00期间 五连续交易日。该公司的股票交易价格低于美元1.00为了 五2023 年 5 月 1 日连续几天。2023年6月9日，马斯特希尔和公司修订了4月票据，并同意允许公司在2023年9月30日之前举行年度股东大会，该大会于2023年9月22日举行。在会议上，股东批准了公司修改公司注册证书以增加普通股的授权股份并实现反向股票拆分的提案。

4月票据中包含的转换功能已根据ASC 815进行了衍生品会计评估， 衍生品和套期保值，并被确定为不被视为衍生品，因此已作为4月票据的一部分记入负债，未分为两部分。4月认股权证经过评估，不符合被归类为衍生品的标准，因此使用Black-Scholes模型估值被确认为公允价值股票工具。承诺费份额是在收盘时获得的，因此根据收盘股价被确认为权益。截至2023年9月30日，承诺费和4月认股权证的抵押负债为美元0.2百万美元，并摊销为利息支出，剩余的债务发行成本为 $0.2百万，四月票据的还款额为 $0.4百万，4月票据的未偿还本金余额净额为美元2.2百万。

注意事项 8 — 股权分配协议和普通股出售
2020年4月24日，公司与作为代理人的北国证券公司（“北国”）签订了股权分配协议（“销售协议”），根据该协议，公司可以不时通过北国发行和出售公司普通股，面值为美元0.01每股，总发行价最高为 $13.9百万（“股份”）。

股票的要约和出售是根据S-3表格的上架注册声明以及公司于2020年3月3日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的相关招股说明书进行的，该招股说明书于2020年3月23日修订，美国证券交易委员会于2020年4月1日宣布生效。

根据销售协议，Northland以法律允许的任何方法出售股票，该方法被视为1933年《证券法》（“证券法”）第415条所定义的 “市场发行”，包括通过普通经纪人交易（包括在纳斯达克资本市场）以市场价格或与北国另行约定的方式进行的销售。Northland根据公司的指示，包括公司可能规定的任何价格或规模限制或其他惯例参数或条件，不时采取符合其正常交易和销售惯例的商业上合理的努力出售股票。

该公司向北国支付的佣金率等于总和 3.0每次出售股票所得总收益的百分比，并同意向Northland提供惯常的赔偿和出资权。该公司还向Northland偿还了与签订销售协议有关的某些特定费用。销售协议包含惯例陈述和担保以及根据该协议配售股份的条件。

在截至2022年9月30日的九个月中， 892,181Northland代表公司出售了股票，总收益为美元1.7百万，扣除佣金和费用后的净收益1.6百万。2022年11月28日，公司终止了与北国签订的销售协议。没有处罚
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目录
与销售协议的终止有关。作为终止的结果, 不在截至2023年9月30日的九个月中，股票被出售。

注意事项 9 — 每股收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的基本和摊薄后每股收益，以千计：
截至9月30日的三个月九个月已结束
9月30日
2023202220232022
归属于普通股股东的净收益（亏损）$(2,727)$1,483 $(8,308)$964 
基本和摊薄后的加权平均股14,257 13,638 13,883 13,302 
普通股每股基本和摊薄收益（亏损）
$(0.19)$0.11 $(0.60)$0.07 
下表包括与截至9月30日的三个月和九个月期末未偿还的股票期权和限制性股票奖励相关的信息，但由于其影响会产生反稀释作用，因此被排除在摊薄证券的加权平均股数的计算之外。
截至9月30日的三个月九个月已结束
9月30日
2023202220232022
未归属的限制性股票奖励662,488 — 787,686 — 
注意事项 10 — 补充现金流信息
（以千计）截至9月30日的九个月
20232022
补充现金流信息：
支付利息的现金$663 $134 
缴纳税款的现金$18 $— 
补充非现金投资和融资活动：
根据融资租赁收购的资产$— $273 
与发行可转换债务同时发行的普通股和认股权证$384 $— 
注意事项 11 — 股票薪酬
计划信息
2015年激励性股票计划（“计划”）规定向高管、董事、主要员工和顾问授予股票期权和限制性股票。截至2023年9月30日， 3,100,415根据该计划，普通股保留用于股票奖励补助。在这些储备股份中， 425,479股票可供将来授予。
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目录
限制性股票奖励
下表列出了截至2023年9月30日的公司非既得限制性股票奖励以及截至2023年9月30日的三个月中的变动摘要（以千计，股票除外）：
股份公允价值
截至 2023 年 6 月 30 日为非归属资产897,490 $1,311 
已授予40,000 25 
既得 (143,335)(353)
被没收(131,667)(193)
截至 2023 年 9 月 30 日，未归属662,488 $790 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间，与包括限制性股票在内的股票安排相关的支出为美元0.1百万和美元0.1分别是百万。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，与包括限制性股票在内的股票安排相关的薪酬支出为美元0.7百万和美元0.5分别为百万。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司未确认确认薪酬支出的税收优惠。
截至2023年9月30日，与合并运营报表中尚未确认的非既得股票薪酬奖励相关的未确认薪酬支出为美元0.4百万。预计这笔费用将在一段时间内得到确认 3.0年份。
注意 12 — 租赁
该公司拥有马里兰州杰瑟普的一栋建筑物的使用权，该建筑已不再用于运营。马里兰州的房产已于2023年9月30日转租，并将于2023年11月到期。在我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表中，收到的与转租相关的租金作为租金支出减少。
注意事项 13 — 分部报告
该公司根据其外部报告部门报告其财务业绩：无线基础设施服务和电信。这些可报告的细分如下所述。
无线基础设施服务（“无线”） 该公司的无线部门为以下客户提供一站式无线基础设施服务 四美国主要无线运营商、通信塔公司、国家集成商和支持这些无线运营商的原始设备制造商。这些服务主要包括在基站安装和升级技术，以及为5G建造新的小型蜂窝基站。
电信（“电信”） 该公司的电信部门向主要位于北美的电信提供商、企业客户和经销商等客户群销售新的和翻新的电信网络设备，包括中央办公室和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。
公司评估绩效，并根据营业收入分配资源。其应申报分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。分部资产主要包括现金和现金等价物、应收账款、库存、不动产和设备、商誉和无形资产。公司将其公司一般和管理费用分配给应报告的部门。
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目录
（以千计）截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
销售
无线$3,669 $7,898 $16,570 $22,908 
电信6,672 18,028 20,578 54,566 
总销售额$10,341 $25,926 $37,148 $77,474 
毛利
无线$948 $2,839 $4,079 $6,350 
电信1,891 5,704 5,449 16,098 
总毛利$2,839 $8,543 $9,528 $22,448 
运营收入（亏损）
无线$(1,853)$(202)$(5,617)$(3,859)
电信(376)1,994 (1,465)5,632 
运营总收入（亏损）$(2,229)$1,792 $(7,082)$1,773 
（以千计）2023年9月30日2022年12月31日
分部资产
无线$5,379 $9,790 
电信10,526 13,217 
未分配2,630 4,211 
总资产$18,535 $27,218 

注意事项 14 — 后续事件
公司通过提交本10-Q表对后续事件进行了评估，并确定除下文所述外，没有发生任何需要调整我们在合并财务报表中的披露的事件。
Mast Hill豁免了最低市值要求

关于4月份票据，公司必须维持美元的最低市值5百万。2023年10月，该公司的市值跌破最低门槛。2023年10月27日，马斯特希尔和公司修订了4月票据并取消了最低门槛。该公司发行了 Mast Hill 142,220普通股以换取修正案。

与北卡罗来纳州Vast Bank签订的应收账款协议

2023年10月，N.A. Vast Bank, N.A. 通知公司，他们打算在2023年12月17日协议到期时不续订Nave、Triton和Fulton的应收账款购买便利。
反向股票分割
2023 年 11 月 9 日，公司宣布，其首席执行官批准对公司普通股进行一比十的反向股票拆分，美元0.01每股面值，即每十股已发行和流通的普通股将转换为一股普通股。反向股票拆分预计将于美国东部时间2023年11月16日上午12点01分生效。财务报表没有经过调整，因为截至本季度报告的提交日，反向股票拆分尚未生效。反向股票拆分一旦生效，将追溯适用。


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第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
关于前瞻性陈述的特别说明
管理层讨论与分析（“MD&A”）中的某些陈述，除纯粹的历史信息外，包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营业绩有关的陈述，以及这些陈述所依据的假设，属于1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”（“《交易法》”）。这些前瞻性陈述通常用 “估计”、“预期”、“项目”、“预期”、“相信”、“计划”、“打算”、“可能的结果” 等词语来标识。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。这些陈述受许多我们无法控制或预见的风险、不确定性和事态发展的影响，包括无线电信行业的变化、客户和供应商关系的变化、技术发展、总体经济环境的变化、竞争对手的成长或形成、政府法规或税收的变化、我们的人员变动、我们以优惠条件识别、完成和整合收购的能力以及其他此类因素。我们的实际业绩、业绩或成就可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果、业绩或成就存在显著差异。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告发布之日后的事件或情况或反映意外事件的发生。
概述
以下MD&A旨在帮助读者了解公司的经营业绩、财务状况和现金流。MD&A是作为本10-Q表季度报告其他地方提供的信息以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（包括我们经审计的合并财务报表和随附的合并财务报表附注）中提供的信息作为补充提供的，应与这些信息一起阅读。
该公司根据两个外部报告板块报告其财务业绩：无线和电信。这些可报告的细分如下所述。
无线基础设施服务（“无线”）
该公司的无线部门为美国四大无线运营商、通信塔公司、国家集成商和支持这些无线运营商的原始设备制造商提供一站式无线基础设施服务。这些服务主要包括在基站安装和升级技术，以及为5G建造新的小型蜂窝基站。
电信（“电信”）
该公司的电信部门向主要位于北美的电信提供商、企业客户和经销商等客户群销售新的和翻新的电信网络设备，包括中央办公室和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外，该部门还为其客户提供剩余和过时设备的退役服务。
运营结果
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的经营业绩比较
合并
截至2023年9月30日的三个月，合并销售额从截至2022年9月30日的三个月的2590万美元下降了1,560万美元，下降了60％，至1,030万美元。销售额下降是由于电信板块的销售额下降了1140万美元，无线板块的销售额下降了420万美元。
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截至2023年9月30日的三个月，合并毛利为280万美元，毛利率为27％，而截至2022年9月30日的三个月，毛利率为850万美元，毛利率为33％，减少了570万美元。毛利下降的主要原因是电信板块减少了380万美元，无线业务减少了190万美元。
合并运营费用包括与经营我们的业务相关的间接成本。间接成本包括间接人事成本、设施成本、车辆、保险、通信和营业税以及其他成本类别。运营支出为170万美元，而去年同期为230万美元，减少了60万美元，这主要是由于公司在2022年采取了成本控制措施，其中包括裁员、裁员和无线领域的其他运营削减。
合并销售、一般和管理（“SG&A”）费用包括管理费用，包括人事成本、保险、专业服务和沟通以及其他不太重要的成本类别。截至2023年9月30日的三个月，销售和收购支出从去年同期的450万美元下降了140万美元，跌幅31％，至310万美元。销售和收购的减少主要与收入减少相关的销售和佣金支出减少有关。
分部业绩
无线
截至2023年9月30日的三个月，无线板块的收入从去年同期的790万美元下降了420万美元，至370万美元。去年同期收入的下降与代表我们扩大的客户群进行的5G服务建设步伐有关。大多数大型无线运营商在第二季度放缓了扩建速度，并持续到2023年第三季度，导致我们可以建造的网站减少。
截至2023年9月30日的三个月，毛利为90万美元，占26％，而截至2022年9月30日的三个月中，毛利为280万美元，占36％。毛利润下降是收入同比下降的结果。毛利百分比的下降是由于今年的收入结构与去年不同，以及影响这两个季度的变更订单。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，运营亏损分别为190万美元和20万美元。增长主要归因于收入和毛利的下降。
电信
截至2023年9月30日的三个月，电信板块的销售额从去年同期的1,800万美元下降了1140万美元，至670万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，收入下降与二手和翻新设备的销售减少有关，因为无线和光学运营商客户吸收了在2022日历年度购买的大量库存。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，毛利分别为190万美元和570万美元。毛利下降的主要原因是收入下降。
截至2023年9月30日的三个月，运营亏损为40万美元，而去年同期的收入为200万美元，这主要是由于上述原因。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的经营业绩比较

合并
截至2023年9月30日的九个月的合并销售额从截至2022年9月30日的九个月的7,740万美元下降了4,030万美元，下降了52％，至3,710万美元。销售额下降是由于电信板块的销售额下降了3,400万美元，无线板块的销售额下降了630万美元。
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截至2023年9月30日的九个月，合并毛利为950万美元，毛利率为26％，而截至2022年9月30日的九个月中，毛利率为2,240万美元，毛利率为29％，减少了1,290万美元。毛利下降的主要原因是电信板块减少了1,060万美元，无线板块减少了230万美元。
合并运营费用包括与经营我们的业务相关的间接成本。间接成本包括间接人事成本、设施成本、车辆、保险、通信和营业税以及其他成本类别。运营支出为570万美元，而去年同期为760万美元，减少了190万美元，这主要是由于公司在2022年采取了成本控制措施，其中包括裁员、裁减机队和削减无线领域的其他运营削减。
合并销售、一般和管理（“SG&A”）费用包括管理费用，包括人事成本、保险、专业服务和沟通以及其他不太重要的成本类别。截至2023年9月30日的九个月中，销售和收购支出从去年同期的1,250万美元下降了250万美元，跌幅20％，至1,000万美元。销售和收购的减少主要与收入减少相关的销售和佣金支出减少有关。
分部业绩
无线
截至2023年9月30日的九个月中，无线板块的收入从去年同期的2,290万美元下降了630万美元，至1,660万美元。去年同期收入的下降与代表我们扩大的客户群进行的5G服务建设步伐有关，因为客户出于各种经济原因放缓了5G的推出。
截至2023年9月30日的九个月中，毛利为410万美元，占25％，而截至2022年9月30日的九个月中，毛利为640万美元，占28％。毛利润减少是收入下降的结果。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，运营亏损分别为560万美元和390万美元。增长主要归因于收入的下降。
电信
截至2023年9月30日的九个月中，电信板块的销售额从去年同期的5,460万美元下降了3,400万美元，至2,060万美元。2023年前九个月收入的下降与二手和翻新设备的销售减少有关，因为无线和光学运营商客户吸收了2022年购买的大量库存。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，毛利分别为540万美元和1,610万美元。毛利下降的主要原因是收入下降。
截至2023年9月30日的九个月中，运营亏损为150万美元，而去年同期为560万美元，这主要是由于上述原因。
非公认会计准则财务指标
调整后的息税折旧摊销前利润是一项补充性的非公认会计准则财务指标。息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括股票薪酬支出、其他收入、其他支出和利息收入。调整后的息税折旧摊销前利润如下所示，因为金融界使用该指标来衡量我们的财务业绩和评估被认为从事类似业务的公司的市场价值。由于调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则计算的绩效衡量标准，因此不应将其作为经营业绩指标与净收益分开考虑或替代净收益。如下所示，调整后的息税折旧摊销前利润可能会
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不能与其他公司采用的同名衡量标准相提并论。此外，调整后的息税折旧摊销前利润不一定可以衡量我们为现金需求提供资金的能力。
下表按运营收入（亏损）分段列出了调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，单位为千美元：
截至2023年9月30日的三个月截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
无线电信总计无线电信总计
运营收入（亏损）$(1,853)$(376)$(2,229)$(202)$1,994 $1,792 
折旧和摊销费用188 120 308 174 121 295 
股票补偿费用(7)72 65 78 72 150 
调整后 EBITDA$(1,672)$(184)$(1,856)$50 $2,187 $2,237 
截至2023年9月30日的九个月截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
无线电信总计无线电信总计
运营收入（亏损）$(5,617)$(1,465)$(7,082)$(3,859)$5,632 $1,773 
折旧和摊销费用582 360 942 561 364 925 
股票补偿费用283 380 663 234 266 500 
调整后 EBITDA$(4,752)$(725)$(5,477)$(3,064)$6,262 $3,198 
关键会计政策
我们未经审计的合并财务报表受到所使用的会计政策以及管理层在编制过程中做出的估计和假设的影响。我们的重要会计政策的完整摘要包含在我们的10-K表格附注1-重要会计政策摘要中。
普通的
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计数和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们的估计和判断基于历史经验、当前的市场状况以及我们认为合理的其他各种因素，这些因素构成了对某些资产账面价值做出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。下文讨论了最重要的估计和假设。
应收账款
贸易应收账款按原始发票金额减去可疑账户的估算值记账。管理层通过定期评估个人客户的应收账款并考虑客户的财务状况、信用记录和当前的经济状况来确定可疑账户的备抵额。当贸易应收账款被认为无法收回时，将从备抵中注销。先前注销的贸易应收账款的收回款在收到时入账。公司通常不对逾期账户收取利息。ASC 326指南的通过没有对贸易应收账款和可疑账户备抵产生重大影响。
库存估值
对于我们的电信部门而言，我们在电信行业的地位要求我们拥有相对于年销售额的大量库存，但这也使我们能够实现更高的销售毛利率。我们主要向电信提供商、电信经销商和其他电信设备用户销售我们的产品，这些用户正在寻找制造商已停止生产或无法当天发货新设备的产品，并提供二手产品作为制造商新产品的替代品。持有这些大量库存是我们电信部门面临的最大风险。
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我们的库存全部在电信领域存放，包括用于电信行业的新旧电子元件。库存按成本或可变现净值中较低者列报，成本使用加权平均法确定。可变现净价值是正常业务过程中的估计销售价格，较难合理预测的完工、处置和运输成本。截至2023年9月30日，在扣除过剩和过时库存储备金之前，我们的总库存为1190万美元，包括180万美元的新产品和1,010万美元的二手或翻新产品。
我们必须对客户未来的需求需求做出判断。我们会定期详细审查库存价值，同时考虑快速变化的技术，这些技术可能会对未来的客户需求产生重大影响。对于单件库存商品，我们的库存量可能超出市场潜力，或者我们可能无法收回销售的购置成本。为了应对与库存投资相关的风险，我们会审查现有库存数量，并在某件物品失去用处或其他因素（例如过时和过剩的库存）表明出售物品时无法收回成本时，降低账面价值。
我们发现某些库存很可能无法出售，或者成本无法收回，或者在通过回收处理后无法收回成本。因此，截至2023年9月30日，我们的过时和过剩库存储备为410万美元。如果实际市场状况与管理层的预测不同，则根据对可变现净值的额外减记或从先前减记的库存中受益，这可能会对我们的毛利率和库存余额产生重大影响。
入库运费包含在销售成本中。由于所涉金额不被视为销售成本的重要组成部分，因此采购和收货成本、检验成本、仓储成本、内部转移成本和其他库存支出均包含在业务费用中。
无形资产
使用寿命有限的无形资产在其估计的10年使用寿命内按直线摊销。当事件和情况表明账面价值可能无法收回时，也会对无形资产进行减值测试。
流动性和资本资源
经营活动提供的现金流（用于）
在截至2023年9月30日的九个月中，用于运营的现金为300万美元。运营现金流受到830万美元净亏损的负面影响，但被320万美元营运资金提供的净现金和210万美元的非现金调整所抵消。
用于投资活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金为27,000美元，包括购买房地产和设备。
由（用于）融资活动提供的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金为170万美元，其中包括290万美元的应付票据净收益，部分被融资租赁付款以及债务发行成本和应付票据的付款所抵消。
流动性和资本资源
截至2023年9月30日，我们有240万美元的现金及等价物以及限制性现金。
该公司总体上有能力对其1,400万美元的应收账款进行计算，以满足营运资金需求。截至2023年9月30日，该公司在应收账款购买机制下使用了400万美元。
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后续事件：与北卡罗来纳州Vast Bank签订的应收账款协议

2023年10月，N.A. Vast Bank, N.A. 通知公司，他们打算在2023年12月17日协议到期时不续订Nave、Triton和Fulton的应收账款购买便利。这些设施是公司重要的资金来源。在这些设施成熟之前，我们正在积极寻找替代设施。
继续关注
该公司一直面临不利条件，包括多个季度的经营业绩均为负数，这使人们对公司持续经营一年的能力产生了极大的怀疑。如随附的未经审计的合并财务报表附注2所述，这些条件与不利的行业条件和对公司财务状况的重大还本付息要求有关。管理层计划缓解人们对公司继续经营的能力的实质性怀疑，包括努力提高其业务盈利能力以及从运营中产生足够的现金流以及时满足其运营需求的能力，通过各种来源获得额外的营运资金以及消除效率低下以满足其预期的现金需求。但是，无法保证这些计划和安排足以为公司持续的资本支出和其他需求提供资金。

除名通知

2023年6月7日，公司收到纳斯达克股票市场的一封信（“通知”），通知该公司，由于其普通股的收盘价已连续30个工作日低于每股1.00美元，因此它不再符合继续在纳斯达克资本市场上市的最低出价要求。纳斯达克上市规则5550（a）（2）要求上市证券将最低出价维持在每股1.00美元（“最低出价要求”），纳斯达克上市规则5810（c）（3）（A）规定，如果亏损持续30个工作日，则存在未能满足最低出价要求的情况。

该通知对公司普通股在纳斯达克资本市场的上市没有直接影响。根据纳斯达克上市规则第5810 (c) (3) (A) 条，公司的初始合规期为180个日历日，或直到2023年12月4日，以恢复对最低出价要求的遵守。在合规期内，公司的普通股将继续在纳斯达克资本市场上市和交易。为了恢复合规，在180个日历日的宽限期内，公司普通股的收盘价必须连续至少十个工作日达到或超过每股1.00美元。

如果公司在2023年12月4日之前未遵守最低投标价格要求，则公司可能会获得第二个180日历日的宽限期。要获得资格，公司必须满足公开持有股票市值的持续上市要求以及纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准，最低出价要求除外。此外，公司将被要求提供书面通知，说明其打算在第二个180天合规期内纠正最低投标价格缺陷。

该公司打算从现在起至2023年12月4日积极监控其普通股的出价。为了提高公司普通股的每股交易价格以维持其在纳斯达克资本市场的上市，公司股东在2023年9月22日举行的年度股东大会上批准了公司注册证书修正案，以对其普通股进行反向股票分割。

增加普通股的法定股数

在2023年9月22日举行的年度股东大会上，公司获得股东批准，修改其公司注册证书，将其普通股的授权股数从35,000,000股增加到1亿股，其中9500万股为普通股，面值为每股0.01美元，500万股为优先股，面值为每股1.00美元。

反向股票分割

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公司在2023年9月22日举行的年度股东大会上获得股东批准，修改其公司注册证书，按照首席执行官自行决定的 2:1 至 10:1（含）的反向股票拆分比率对其普通股进行反向分割，法定资本保持不变，为1亿股。反向股票拆分的主要目的是提高公司普通股的每股交易价格，以维持其在纳斯达克资本市场的上市。从纳斯达克退市可能会对公司通过公开或私募出售我们的股权证券筹集额外融资的能力产生不利影响，可能会严重影响投资者交易公司证券的能力，并可能对公司普通股的价值和流动性产生负面影响。

2023年11月9日，公司宣布，其首席执行官批准对公司普通股进行一比十的反向股票拆分，每股面值0.01美元，每十股已发行和流通的普通股将转换为一股普通股。反向股票拆分预计将于美国东部时间2023年11月16日上午12点01分生效。财务报表没有经过调整，因为截至本季度报告的提交日，反向股票拆分尚未生效。反向股票拆分一旦生效，将追溯适用。

第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露。

不适用。
第 4 项控制和程序。
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息，在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。根据截至2023年9月30日的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序可以有效实现其目标，并确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
我们不时参与在正常业务过程中出现的例行诉讼。目前，我们没有参与任何在正常业务流程之外对我们的财务状况或经营业绩具有重大意义的索赔。

第 1A 项。风险因素。
不适用。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。

第 3 项。优先证券违约。
没有。

第 4 项。矿山安全披露。
不适用。

第 5 项。其他信息。
没有。

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第 6 项。展品。
展品编号描述
31.1
根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2
根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。
101.INSXBRL 实例文档。
101.SCHXBRL 分类扩展架构。
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库。
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库。
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase。
101.PREXBRL 分类法扩展演示文稿链接库。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
ADVANTAGE TECHNOLOGIES GROUP
(注册人）
日期：2023 年 11 月 14 日
/s/ 约瑟夫 ·E· 哈特
约瑟夫·哈特
总裁兼首席执行官
（首席执行官）
日期：2023 年 11 月 14 日
/s/ 迈克尔·拉特利奇
迈克尔·拉特利奇
首席财务官
（首席财务官）

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