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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告
在截至的财政年度 2021年3月31日
要么
¨根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内             到             .
委员会文件编号： 0-27266
WESTELL 科技公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 36-3154957
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
证件号）
北下议院大道 750 号, 奥罗拉, 伊利诺伊60504
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(630) 898-2500
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
没有不适用不适用
根据该法第12（g）条注册的证券：无
根据该法第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的¨    没有  x
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的¨    没有  x
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  x没有¨
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限）以电子方式提交了 S-T 法规第 405 条（本章第 229.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的  x没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器¨加速文件管理器¨
非加速文件管理器
¨（不要检查是否是一家规模较小的举报公司），
规模较小的申报公司x
新兴成长型公司¨
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的¨没有x
截至2020年9月30日，非关联公司持有的有表决权和无表决权的A类普通股（根据美国证券交易委员会适用法规的定义）的估计总市值（基于88％的股票由非关联公司持有的估计，以及纳斯达克全球精选市场A类普通股的最高和最低价格的平均值（A类普通股随后在纳斯达克上市）在那个日期）大约是 $14百万。非关联公司对股票所有权的确定仅是为了回应这一要求，注册人出于任何其他目的不受该决定的约束。
截至2021年5月14日， 7,635,998注册人的A类普通股已流通， 3,484,287注册人的B类普通股（转让给某些允许的受让人除外，该股在转让后自动转换为A类普通股）的股票已流通。

目录
以引用方式纳入的文档
没有。
解释性说明
2020年10月20日，Westell Technologies, Inc.（以下简称 “公司”）根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第12（g）条以表格15向证券交易委员会（“委员会”）提交了终止注册的证明和通知。公司正在向委员会提交这份10-K表年度报告，以履行《交易法》第15（d）条规定的剩余报告义务。截至2021年3月31日的财年，根据适用的计票规则，该公司的股东不到300人。因此，根据《交易法》第15（d）条，在提交本10-K表年度报告后，公司的报告义务即被暂停。


目录
WESTELL 科技公司
2021 年表格 10-K 内容年度报告
 
  页面
物品
第一部分
1
商业
1
1A.
风险因素
7
1B.
未解决的员工评论
14
2
属性
14
3
法律诉讼
15
4
矿山安全披露
15
第二部分
5
注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
16
6
精选财务数据
16
7
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
17
7A.
关于市场风险的定量和定性披露
26
8
财务报表和补充数据
26
9
会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
26
9A.
控制和程序
26
9B.
其他信息
27
第三部分
10
董事、执行官和公司治理
28
11
高管薪酬
33
12
某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
37
13
某些关系和关联交易，以及董事独立性
39
14
首席会计师费用和服务
40
第四部分
15
附录和财务报表附表
41
16.
10-K 表格摘要
43
签名
44


目录
关于前瞻性信息的警示性声明
此处包含的某些不是历史事实或包含 “相信”、“期望”、“打算”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“计划”、“应该” 或其衍生词语以及其他具有类似含义的词汇的陈述是涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。实际结果可能与此类前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际结果存在重大差异的因素包括但不限于产品需求和市场接受风险、客户支出模式、融资和资本需求、美国（美国）经济和电信市场的经济疲软、国际经济条件和贸易的影响、法律、社会和经济风险（例如进口、许可和贸易限制）、竞争产品或技术的影响、竞争定价压力、客户产品选择决策、产品成本增加、组件供应短缺、新产品开发、库存过剩和过时、商业化和技术延迟或困难（包括开发、生产、测试和销售新产品和技术方面的延迟或困难）、成功整合和合理化运营的能力、成功识别、收购和整合收购的能力、公司会计政策的影响、关键人员的留用、持续的 COVID-19 疫情或其他传染病疫情的影响和后果本表格10-K中更全面地描述了截至2021年3月31日的财政年度的疾病和其他风险，包括第1A项——风险因素。公司没有义务公开更新这些前瞻性陈述以反映本文发布之日后的时事或情况，也没有义务公开更新这些前瞻性陈述的发生或其他情况。
商标
本文件中使用的以下术语是我们的商标：ClearLink®、EdgeLinkTM、Kentrox®、Optima 管理系统®、ProtectLinkTM、UDIT®、WESTELL TECHNOLOGIES® 和 Westell®。本文件中出现的所有其他商标均为其持有者的财产。
第一部分
第 1 项。商业
概述
Westell Technologies, Inc.（以下简称 “公司”）于1980年在特拉华州成立，总部位于伊利诺伊州奥罗拉市北下议院大道750号60504。该公司是高性能网络基础设施解决方案的领先提供商，专注于终端用户连接的通信网络边缘的创新和差异化。该公司的产品和解决方案组合使服务提供商和网络运营商能够提高绩效并降低运营费用。该公司在全球成功部署了数百万种产品，是将网络转变为高质量可靠系统的值得信赖的合作伙伴。
反向/远期股票拆分和A类普通股的注销/退市
2020年9月29日，公司提交了对其经修订和重述的公司注册证书的修正案，对公司的A类和B类普通股进行1比1,000的反向股票拆分，随后立即进行1,000比1的远期股票拆分（“交易”）。公司股东在2020年9月29日举行的年度股东大会上批准了该交易。该交易的生效日期为2020年10月1日。交易的结果是，公司支付了720万美元，以每股1.48美元的收购价回购了约490万股A类普通股.
2020年10月，公司向美国证券交易委员会提交了表格25和表格15，要求将我们的A类普通股除牌和注销。因此，我们的A类普通股不再在纳斯达克资本市场上市，只有一家或多家经纪商继续选择在纳斯达克资本市场为我们的A类普通股开市并遵守适用的监管要求，我们的A类普通股只能通过私下谈判销售和场外粉红公开市场进行交易；但是，无法保证任何此类交易。
由于公司的登记证券持有人少于300人，公司在经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第15（d）条下的报告义务在自2021年4月1日开始的财政年度中自动暂停。因此，除非未来情况发生变化（例如，股东人数增加超过适用门槛），并且重新启动报告义务，否则该10-K表格将是公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的最后一份报告。
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目录
分部报告
该公司有三个应报告的运营部门：建筑内无线（“IBW”）、智能现场管理（“ISM”）和通信网络解决方案（“CNS”）。
IBW 细分市场
IBW 细分市场解决方案可在体育场、竞技场、购物中心、建筑物以及现有 “宏观” 室外蜂窝网络无法很好地提供服务或根本无法提供服务的其他室内区域提供蜂窝和公共安全覆盖。对于蜂窝服务，解决方案包括室内分布式天线系统 (“DAS”)、DAS 调节器和数字中继器。对于公共安全市场，解决方案包括A类中继器、B类中继器和备用电池单元。IBW 还为蜂窝服务和公共安全市场提供由被动系统组件和天线组成的辅助产品。
ISM 细分市场
ISM 细分市场解决方案包括一套远程单元，它们提供机器对机器（“M2M”）通信，使操作员能够远程监控、管理和控制物理站点基础设施和支持系统。远程设备可以而且经常与公司的Optima管理软件系统结合使用。ISM 还提供支持服务（即维护协议）和部署服务（即安装）。
中枢神经系统细分市场
CNS 细分市场解决方案包括适用于室内和室外使用的各种强化网络基础设施产品。这些产品包括集成机柜、配电产品、铜缆和光纤网络连接产品、光纤接入产品和 T1 网络接口单元 (“NiUS”)。
行业趋势和市场解决方案
楼内无线 (“IBW”)
在过去十年中，受室内移动通信使用越来越多的趋势的推动，包括DAS和小型蜂窝设施在内的IBW解决方案已大幅增加。最近的研究表明，现在所有移动通信中有80％以上源自建筑物内部或终止。越来越多的人在体育场、竞技场、购物中心、大学、医院、机场、度假村、会议中心、办公楼和其他现有的 “宏观” 室外蜂窝网络无法很好地提供服务或根本无法提供服务的室内区域使用移动设备和数据密集型服务。随着最终用户带宽需求的持续增加，对能够管理不断增加的覆盖范围和容量需求的可靠网络的需求就越大。
除了在室内越来越多地使用移动设备外，公共安全部门对建筑内无线覆盖的需求也在增加。除了传统的双向陆地移动电台（“LMR”）之外，急救人员，例如消防员、警察和其他执法人员以及紧急医疗服务（“EMS”）人员，也需要更现代化的高带宽移动通信能力。有权定义建筑内公共安全覆盖范围的地方市政当局越来越多地要求建筑物内公共安全移动通信覆盖。此外，在联邦一级，急救人员网络管理局（“FirstNet”）无线电频谱被授予AT＆T，用于建设第一个全国性的宽带公共安全网络，该网络除其他外可以传输高速数据、位置信息和图像。
我们的 IBW 解决方案包括：
•中继器 （公共安全市场）— 这些产品的性能与蜂窝中继器类似，可在现有无线电覆盖范围无法覆盖的建筑物内扩展公共安全无线电信号。这些产品仅适用于公共安全频段，符合严格的美国国家消防协会（“NFPA”）监管要求。Westell最近推出了两款符合 UL2524 标准的新公共安全产品：2020年7月的增强型B类中继器和2021年4月的ProtectLink A/B类中继器。
•电池备用单元 （公共安全市场）— NFPA 要求公共安全设备（例如中继器）使用长达二十四小时的备用电池。这些单元包括完整的备用电池以及远程故障警报。
•室内数字 DAS 系统 (蜂窝市场) — 这款功能齐全的 DAS 系统通过互补光纤扩展单元和互连信号调理解决方案的载波点支持向天线传输光纤、同轴电缆或 CAT 5/6 传输。该系统可以利用从 600 MHz 到 3.8GHz 的光学扩展单元从少数几个遥控器扩展到高密度场地，支持室内和室外 SISO 和 MIMO 遥控器。该系统还包括用于配置和管理系统的网络管理系统（“NMS”）。遥控器可容纳多达 8 个并发频段，包括 Wi-Fi，以及高功率遥控器，输出功率高达 20 瓦特，可被动冷却，适用于室内或室外环境。
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目录
•被动射频系统组件和天线 （蜂窝和公共安全市场）— 我们提供各种被动系统组件（耦合器、双工器、分离器、滤波器和分接器），用于蜂窝和公共安全建筑内无线系统。我们还提供种类繁多的供体天线和覆盖天线，以支持建筑物内的无线通信。
•DAS 护发素 （蜂窝市场）— 这些单元将从基础收发器系统（“BTS”）的高功率射频（“RF”）源衰减为DAS所需的低功率射频。我们提供被动和主动 DAS 调节器，两者均可容纳大多数北美无线服务提供商的频段，并提供多种端口配置选项。我们的有源 DAS 调节器，即通用 DAS 接口单元（“UDIT”），也是一种可远程管理、高密度、节省空间的单元，具有频谱分析和音调生成器等其他高级功能，可帮助测试和分析射频信号测量数据。
•中继器 （蜂窝市场）— 这些单元提供了一种放大和适当过滤来自蜂窝基站的射频信号的方法，从而提供了无缝优化整个建筑物或结构中的无线服务所需的额外功率和更高的信噪比性能。
智能站点管理 (“主义”)
通信服务提供商和中立的主机运营商需要维护健康的站点基础设施，监控远程无人值守地点，从而降低运营成本，包括自动化/集中化日常和预防性维护，整合警报收集和报告，以及进行远程诊断和调度。此外，预计对网络密度化以管理通信网络边缘更高的容量和更快的速度的需求不断增长，这将增加远程监控的重要性，网络运营商将继续部署更多的情报来支持可见性和控制 边缘基础架构。
我们的ISM解决方案利用M2M通信、边缘处理、云软件和智能软件，使运营商能够远程监控、管理和控制关键基础设施，并确保网络的持续健康和成功。四个重要的重点领域包括：
•电源管理 — 交流和直流电源可用性和功耗监控、电池和燃料监控、发电机管理、混合电源管理和控制以及整流器监控。
•通信管理 — 微波、DAS 和小型蜂窝管理。
•环境管理 — 供暖、通风和空调（“HVAC”）监控/能源监测/控制、环境监测、飞机警示灯（“AWL”）管理以及路灯和小型蜂窝杆管理。
•安全管理-访问管理、资产篡改报告和监控管理。
我们的ISM解决方案包括Westell Remote和EdgeLink产品套件，以及Enterprise Optima和基于云的VanteDge管理系统，这些系统可以远程全面查看和了解站点资产（即无需实地访问）。此功能能够在影响服务的中断发生之前，更经济高效地监控、排除和纠正网络基础架构的问题。
我们的解决方案可以降低网络运营开支、改善网络性能并提高客户网络资产的质量、可靠性和可用性。
通信网络解决方案 (“CNS”)
建立一个能够承受恶劣环境条件的通信网络，同时提供所需的可靠性以使客户满意，可能是一项挑战，尤其是在努力最大限度地降低成本时。无论是工业、公用事业、交通还是电信网络，设备之间的连接都必须有效、高效、安全地在整个基础设施（电缆、机架、机柜、配电等）中传输和处理信号，同时提供远程管理功能。
我们的CNS部门为连接室外建筑物或设施提供了一系列全面的解决方案，包括：
•集成机柜-包括用于遮蔽和保护设备并保持适当操作温度的户外机柜、用于保护设备的小型外壳，以及为集成和安装在公司机柜中的客户指定设备提供完整交钥匙解决方案的 “一站式服务”。
•配电面板-包括经过温度处理的熔断器面板和断路器面板，用于安装在设备机架中，用于连接大容量电源电路并通过单独的电源向其他设备分配电力。
•光纤接入产品-一套光纤接入解决方案，用于满足客户对更高容量宽带服务和未来边缘 5G 网络不断增长的需求。光纤接入解决方案包括一套专门的模块化
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磁带、磁带托盘和可折叠卷盘系统，用于部署在中央办公室、室外工厂和客户驻地环境。
•铜/光纤网络连接产品-适用于以太网、光纤或同轴电缆的标准继电器机架安装面板和壁挂式机柜的灵活产品组合，便于轻松地进行拼接、端接或交接。
•T1 niUS-包括具有性能监控功能和保护面板的网络接口设备。
该公司还在与客户合作部署农村宽带。这些偏远地区需要温度控制的室外机柜以及铜缆和光纤电缆管理，并且可能包括远程现场监控。Westell 为客户开发定制的防水柜，将组件集成到机柜内，并在组件发货前对其进行全面测试。
顾客
该公司的主要客户包括通信服务提供商、系统集成商、中立主机运营商和分销商。服务提供商包括无线和有线运营商、有线或多系统运营商 (MSO) 以及互联网服务提供商（“ISP”）。
北美（美国和加拿大）以外的客户主要位于澳大利亚、拉丁美洲（包括墨西哥）和南非，在2021和2020财年分别占公司总收入的10.3％和280万美元，占公司总收入的9.5％。
销售和客户支持
我们通过现场销售组织、分销商和合作伙伴销售我们的产品和解决方案。客户合同主要是定价协议，详细说明了销售我们的产品和解决方案的商业条款和条件，其中可能包括技术规范。这些协议通常不要求客户在一段时间内承担特定的购买量。协议可能要求公司在特定时限内接受产品退货，或赔偿客户因使用公司产品和解决方案而产生的某些责任。如果这些索赔或申报数额巨大，则可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
通常，客户在网络中部署产品和解决方案之前，需要获得供应商产品的批准。产品的评估可能只需几个月的时间，但对于新产品、解决方案和技术，评估通常需要更长的时间。因此，公司不断将其当前产品和解决方案的连续几代产品和解决方案以及新产品提交给客户以供批准。
我们向部分客户提供有关我们产品的安装、操作和维护的客户支持、技术咨询、研究援助和培训。
我们的大多数产品和解决方案都提供一至七年的有限保修，通常涵盖材料或工艺缺陷以及未达到公布规格的要求，但不包括因使用不当而造成的损坏.如果我们的设计或制造中存在材料缺陷或缺陷，则可能会召回受影响的产品和解决方案.
供应链
Westell采用内部制造和装配流程的平衡组合，并利用与我们在国内和国际上已建立的合同制造合作伙伴（CM）的关系。我们的许多产品，例如电源面板、集成机柜、遥控器、铜/光纤连接、光纤接入、室内数字 DAS 系统和公共安全产品，都要在我们位于伊利诺伊州奥罗拉的工厂进行组件制造以及最终的顶级组装和/或测试。我们会不断审查我们的产品和内部流程能力，并可能酌情与我们的CM合作伙伴一起扩大使用范围。在IBW细分市场中，UDIT和蜂窝中继器完全外包，包括最终的顶级组装和测试，由我们位于新罕布什尔州蒂尔顿的最大CM完成。在ISM领域，远程子组件由位于新罕布什尔州蒂尔顿的CM组装和测试，最终组装由公司内部完成。在2021财年，按美元价值计算，我们在最大的CM上的支出为320万美元。
依赖第三方 CM 会带来风险。来自多个供应商的标准商用组件由CM采购。在某些情况下，如果需要单一来源的组件和技术，我们与这些物品有直接的供应商关系和合同，并且我们可能会在CM所在地保留这些物品的库存。我们的CM的关键组件、技术短缺或业务中断可能会导致延迟，从而导致成本加快或业务延迟或损失。当我们的客户经理因组件可用性或交货时间延长而遇到采购限制或挑战时，Westell 会提供我们的产品和采购专业知识来帮助解决这些问题。
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公司在任何会计期间的出货量中有很大一部分可能与该财政期间收到的订单有关.此外，很大一部分订单可能需要在四十八小时内送达。为了满足这种需求，我们在自己的设施和CM上保留库存。由于快速的技术变化，我们经常面临库存可能过时的风险。由于当前和持续的全球许多电子元件短缺，以及对钢铁和铝产品的高需求，与亚洲合作伙伴的海运相比，Westell不得不增加库存，并考虑空运来供应产品，以满足客户的需求。默认的运输方式仍然是海运，但是出现了许多需要其他运输方式的情况。电子元件和原材料短缺可能导致价格上涨。制造业劳动力也变得越来越难以招聘，这可能导致工资增加。由于现有的合同和时间安排，Westell可能无法将所有这些成本上涨转嫁给客户。
2021 年 2 月，一家分包商发生的小火烧毁了用于生产 Westell 部分产品的库存。保险单预计将涵盖遭受损失或损害的资产的重置价值减去50,000美元的免赔额，但不能保证。库存损失导致产品交付延迟，并决定加快开发新的替代产品的工程工作。
研究和开发
我们相信，通过增强现有产品和开发满足市场需求和客户需求的新产品和解决方案来保持技术能力的能力是成功的关键要素。因此，我们希望继续将资源投入研发（“研发”）。在2021和2020财年，该公司的研发费用分别约为400万美元和530万美元。下降的主要原因是公司整体成本削减措施，包括截至2019年12月31日的季度中的重组，导致支出结构降低。
公司的研发人员按细分市场组织，每个业务部门负责维持对现有产品和解决方案的技术支持，与公司内部的其他职能部门合作设计新产品，并调整标准产品或技术以满足新的市场需求和客户需求。此外，为了保持高价值、卓越品质、长期供应商的地位，每个细分市场都有责任在不影响功能或可维护性的前提下降低下一代产品的产品成本。这些团队利用公司与其 CM 和供应商的关系来实现这些成本降低目标。
我们的质量体系和产品开发流程已注册到 ISO 9001:2008 国际质量体系标准和 TL9000，后者是电信行业特定行业的 ISO 9001:2008 版本。管理整个产品生命周期所需的许多当前关键流程已经到位。对流程和产品性能的分析，以及对客户满意度以及对产品和性能的看法的监测，都会进行例行审查，并在适用的情况下采取纠正措施。我们通过年度审计成功维持了 ISO 和 TL9000 认证，以支持关键客户产品供应。产品实现是按照 ISO 9001:2008 和 TL9000 标准的要求完成的。校准、不合格材料控制、供应商评估和监控以及配置管理等关键质量保证流程均已到位并进行例行审计，以确保向客户提供最佳产品。我们认为，产品质量和可靠性是客户产品选择过程中的关键和区别因素。
该公司的产品受全行业标准化组织的约束，包括Telcordia、美国国家消防协会、互联网工程任务组、美国国家标准协会（“ANSI”）和国际电信联盟（“ITU”）。
竞争
我们在竞争激烈的市场中运营，没有理由相信这种竞争环境将来会有所缓解。我们的客户基于多种因素做出购买决定，包括功能、质量、性能、价格、总拥有成本、可靠性、响应能力、现有性、财务稳定性、声誉和客户服务。尽管竞争对手因市场而异，但我们的一些主要竞争对手包括ADRF、Amphenol、Asentria、Bird Technologies、C Squared、查尔斯工业公司、克利尔菲尔德、科巴姆、康宝、康宁、DPS 电信、艾默生、Errigal、Galooli、Honeywell/Fiplex、Inala、Invendis、ISCO、JMA、Kaelus、Microlab、Purcell、RF Industries、Telect 和 Trimm。其中一些竞争对手在我们的一些产品和解决方案上与我们竞争，而许多竞争对手则是特定产品或解决方案的竞争对手。
知识产权
公司的成功在一定程度上取决于其保护商业秘密、获得或许可专利以及在不侵犯他人权利的情况下运营的能力。我们依靠技术领导力、版权、商标、商业秘密的结合
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保密协议，以及其他知识产权和保护措施，以保护我们的专有知识。公司持有的任何专利的到期都不会对公司产生实质性影响。该公司预计会不时寻求与其研发活动有关的更多专利。
员工
截至2021年5月1日，公司拥有一名兼职员工和95名全职员工，共有96名员工。
可用信息
美国证券交易委员会维护着一个名为www.sec.gov的互联网站点，您可以通过该网站访问公司的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告、委托书和其他信息声明以及对这些报告的修订。此外，公司在公司网站www.westell.com上免费提供这些报告。公司在公司网站上维护公司治理页面。除其他内容外，本页包括《商业行为准则》、《审计委员会章程》、《薪酬委员会章程》以及《公司治理和提名委员会章程》。
如上所述，从2021年4月1日开始的财政年度开始，公司向美国证券交易委员会提交报告的义务被自动暂停，因此，除非情况发生变化和重新启动报告义务，否则该10-K表格将是向美国证券交易委员会提交的最后一份公司财务文件。将来，公司打算从截至2021年6月30日的季度开始，在场外交易市场网站上提交未经审计的季度业绩，但将来可能会重新评估。
Westell Technologies, Inc.（Pink：WSTL）在场外粉红公开市场上交易，Westell的财务信息可在www.otcmarkets.com/stock/WSTL/Financials上找到。
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第 1A 项。风险因素
除了本表格10-K中包含并以引用方式纳入的其他信息外，您还应仔细考虑下述风险。下述风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前未知的其他风险和不确定性，或我们目前认为不重要的风险，也可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。如果其中任何风险得以实现，我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险
我们过去曾蒙受过损失，将来可能会蒙受损失。
我们在最近的财政年度中蒙受了损失，从历史上看，在截至2002年的财政年度中，我们都蒙受了损失。截至2021年3月31日，该公司的累计赤字为3.535亿美元。
我们预计将继续评估新产品和增长机会。因此，我们将继续投资于研发以及销售和营销，这可能会对我们追求的短期经营业绩产生不利影响
潜在的增长机会。我们无法确定这些努力会取得成功，也无法确定我们将来会盈利。
持续的 COVID-19 疫情已经对我们的业务运营和财务状况产生了不利影响，并可能继续受到实质性和不利影响，其他传染病疫情也可能出现类似情况
影响。
COVID-19 疫情对我们的运营产生了不利影响。疫情继续限制实际产品演示和面对面的客户会议，也限制了公司参加行业展的能力。所有这些中断都对我们开拓新业务的能力产生了负面影响。我们的 IBW 和 ISM 产品要求有限或限制前往客户工作场所，这可能会继续对我们的业务产生不利影响。COVID-19 造成的政府法规或经济影响已经并将继续减少或延迟我们的许多产品的建设项目，例如 IBW 产品，这些产品是在新建筑和重大翻新期间安装的。
由于疫情的影响，我们在从供应商那里收到必要的零件和供应品方面已经经历过，并且可能会继续遇到这种延迟。我们已经从替代供应商那里采购了部件，可能必须继续采购成本更高或加急费用的部件，而这些零件无法转嫁给最终客户。如果工厂中疾病严重扩散，我们的制造工厂或其中一家合同制造商的工厂可能会关闭。
2020年4月14日，公司根据美国小型企业协会（“小企业管理局”）管理的2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案（“CARES法案”）的薪资保护计划（“PPP”）从北卡罗来纳州摩根大通银行（“摩根大通银行”）获得的160万美元贷款。贷款资金只能用于某些用途，包括工资、福利、租金和水电费。2021年3月16日，摩根大通通知公司，根据小企业管理局的授权，初始PPP贷款的100％已被免除。2021年3月22日，根据2020年12月签署成为法律的2021年《合并拨款法》，公司从北卡罗来纳州圣查尔斯银行和信托公司（“Wintrust”）获得的额外160万美元第二期PPP贷款（“PPP2”）。公司将仔细监控合格费用和其他要求，以适当最大限度地提高贷款豁免，但公司无法保证PPP2会被全部或部分免除。
如果 COVID-19 疫情得不到有效和及时的控制，尤其是在新变种不断演变的情况下，我们的业务运营和财务状况可能会继续受到重大和不利影响。销售、供应链可用性、现金收款、与我们的调解工作相关的成本以及其他与疫情相关的费用存在很大的不确定性。这些不确定性包括疫情的持续时间和严重程度以及当前和未来的遏制措施，以及我们对这些措施的遵守将如何影响我们的日常运营以及客户、合同制造商和其他供应链合作伙伴的日常运营。这些因素中的任何一个，以及我们无法控制的其他因素，都可能对整体业务环境产生不利影响，并导致我们的业务遭受我们目前无法预测的损失，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
我们过去和将来在新产品的设计、制造、发布和生产方面都可能遇到严重的延误或其他复杂情况，这可能会损害我们的业务、前景、声誉、财务状况和经营业绩。
我们过去的许多销售都源于我们能够预测技术、行业标准和服务提供商服务的变化，以及开发和推出新的和增强的产品和服务。我们持续适应此类变化的能力将是维持或改善我们的竞争地位和增长前景的重要因素。此外，其他公司可能会成功开发和销售比我们可能开发的任何产品更有效和/或更低成本的产品，或者比我们的任何产品更被商业接受的产品。
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无法保证我们将成功地及时推出新产品或在将来实现新产品的销售，尤其是在客户需求转向新技术或下一代产品的情况下。此外，我们依靠第三方来开展部分研发活动。因此，第三方研究合作伙伴未能根据与我们签订的协议履行职责，或者我们未能与这些第三方研究方续订重要协议，可能会延迟或削减我们的研发工作。此外，无法保证我们将拥有必要的财务和产品设计资源，以继续成功开发新产品或以其他方式成功应对不断变化的技术标准和服务提供商服务。如果我们未能及时部署新产品，我们的产品销售可能会下降，我们的竞争地位、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
在将新产品（例如我们的新公共安全产品）推向市场和提高产量方面，我们可能会遇到严重的延误或其他复杂情况。目前，公共安全市场上已经推出了一些有竞争力的产品。
过去曾决定限制新产品的开发，或者在任何未来产品的开发、制造、发布和生产过程中出现其他复杂情况，将来可能会对我们的业务、前景、声誉、财务状况和经营业绩造成重大损害。
我们依赖能够对我们施加高度影响的有限数量的客户，而主要客户的损失或大幅减少支出将对我们的业务产生不利影响。
我们的大部分收入过去和可能继续依赖美国电信服务提供商。电信公司和我们的其他客户通常比我们规模大得多，并且能够对我们施加高度的影响。通常可以允许客户重新安排订单而不会受到处罚。即使对我们产品的需求很高，许多电信服务提供商也有足够的议价能力，可以要求低价和其他可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响的条款和条件。
我们的业绩取决于客户资本支出，而客户资本支出可能波动不定且难以预测。客户资本支出可能会受到最终用户需求的影响，这些需求是由竞争技术、经济状况、客户预算限制、停工或其他客户设施中的其他劳动力问题以及其他因素驱动的。我们的客户过去曾在没有通知的情况下削减或推迟支出。
过去，向我们的大型客户出售的整体销售和产品组合曾出现波动，未来可能会发生变化，从而导致季度经营业绩大幅波动，也可能对我们的股价产生不利影响。
我们过去曾完成过收购，未来可能会进行可能影响我们的财务业绩或股价的收购。
我们过去已经完成了收购，预计将继续审查潜在的收购，将来我们可能会收购或投资业务、产品或技术。任何现有或重要的未来收购或投资都将带来许多风险，这些风险可能会损害我们的业务，包括：
•业务整合问题;
•中断我们正在进行的或收购的业务；
•难以实现交易的预期收益；
•与收购的商誉和无形资产相关的资产减值；以及
•留住关键员工。
未来的收购或投资还可能导致大量现金余额的使用、股权证券的潜在摊薄发行，或产生与商誉和其他无形资产相关的债务、或有负债或摊销费用，其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们有长期的客户定价合同，但很少与供应商签订长期合同或安排，包括临时工，这可能会对我们购买产品中使用的组件和技术或经济地制造产品的能力产生不利影响。
尽管我们有长期的客户定价合同，但我们与供应商的长期合同或安排很少。由于我们产品零部件的供应和需求，我们看到了价格上涨和交货时间更长的趋势。与来自亚洲合作伙伴的海运相比，为了提供产品以满足客户需求，我们越来越多地不得不考虑空运，这导致成本增加。我们可能无法以具有竞争力的价格、足够数量或其他商业上合理的条款获得产品或组件。由于生产和安装我们产品的劳动力的供求关系，我们已经看到了劳动力增长的趋势。由于我们的长期客户定价合同，我们可能无法将产品成本的任何大幅上涨转嫁给客户，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
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我们缺乏待办事项和市场知名度可能会影响我们适应客户需求意外变化的能力。
买家通常在要求的交货日期的当月内下达产品订单。因此，我们通常没有大量积压（或已知数量）的未成交订单，而且我们在任何季度的收入在很大程度上取决于该季度已预订的订单或不可取消的订单。我们的费用水平和库存承诺基于预期的客户需求，短期内相对固定。如果我们达成大批量或长期供应安排，随后决定不能使用供应安排中提供的产品或服务，那么我们的业务也可能受到损害。我们以采购订单的形式与供应商签订短期合同。这些采购订单是根据预测的客户需求向供应商发出的。因此，我们可能无法取消供应商的采购订单或及时调整支出以弥补任何意想不到的订单缺口。因此，与我们的预期相比的任何严重需求短缺或客户订单的任何重大延迟都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临巨大的库存风险。
由于季节性、新产品发布、产品周期和定价的快速变化、有缺陷的产品、客户需求和支出模式的变化以及其他因素，我们面临重大库存风险，这些风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们努力准确预测这些趋势，避免我们组装和/或销售的产品库存过剩或库存不足。但是，在订购/组装库存或组件的时间与客户下单日期之间，对产品的需求可能会发生显著变化。由于当前全球许多电子元件短缺，以及对钢铁和铝产品的高需求，我们不得不增加库存。集装箱短缺和港口备用货导致的运输中断为提高安全库存水平带来了额外的压力。此外，当我们开始销售新产品时，可能很难确定合适的产品或组件选择并准确预测需求。购买某些类型的库存或组件可能需要很长的交货时间，并且可能无法返回。我们有多种选择，某些产品的库存量很大，我们可能无法销售足够数量的产品。上述任何一种库存风险因素都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
相反，如果我们订购的产品太少而无法满足客户需求，则库存可能不足，这可能会导致计划外的加速成本或失去收入机会，这两种情况都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的客户有漫长的购买周期和不可预测的购买行为，这会影响我们销售产品的能力。
在向服务提供商出售产品之前，我们必须经过客户漫长的批准和购买流程。对于与现有产品略有差异的产品，评估可能需要短短几个月的时间；对于基于新技术或用于新服务的产品，评估可能需要长达一年或更长时间。客户也可以选择不使用我们的产品。因此，我们不断向客户提交下一代的当前产品和新产品以供批准。
过去，要求服务提供商在实施大多数新的电信和宽带服务之前必须获得联邦通信委员会、UL或州监管机构的批准，这推迟了批准程序。未来的此类延误可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。尽管我们过去成功地获得了客户的产品批准，但不能保证此类批准或此类产品的后续销售将继续下去。
我们的业务面临国际运营的风险。
我们依赖我们在亚洲的独立离岸制造合作伙伴来制造、组装和测试我们的产品。尽管这些供应商通常没有独特的能力，但这些供应商在履行交付承诺方面的任何失败或业务中断都将导致我们延迟发货，并可能损失收入和/或遭受合同处罚。我们依赖第三方分包商来组装我们的产品会带来多种风险，包括某些工艺技术的不可用或访问中断，以及对产品质量、交货时间表、运输、制造产量和成本的控制减弱。这些风险可能会因经济或政治不确定性、恐怖行动、内乱或流行病或其他传染病爆发（例如持续的 COVID-19 疫情）或我们的分包商或其分包商所在国家的其他灾难而加剧。与我们的CM签订的合同通常以美元表示，但是外币汇率的波动可能会增加我们的成本。
我们的目标是增加国际业务收入的比例。因此，我们的财务状况和经营业绩可能会受到与国际活动相关的风险的重大影响，例如经济、政治和其他风险和不确定性，包括但不限于特定地区或国家的经济衰退、关税和税法的变化、汇率的波动、遵守各种法律和法规的复杂性或承担的责任风险，包括反腐败法律和法规、政治不稳定、重大自然灾害以及
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影响当地基础设施的其他事件或因素。国际扩张的要求可能会增加我们的运营费用或营运资金需求。
由于技术变革的快速发展和客户需求的波动，我们的产品可能会过时，并可能导致我们为过剩和过时的库存支付费用，这将严重损害我们的业务。
电信行业受到快速的技术变化和不稳定的客户需求的影响，这影响了我们过去的业绩，并可能导致库存过时或库存过剩。我们过去和将来可能会将不成比例的资源投入到我们最终可能无法出售或不得不亏损出售的产品上。如果由于市场状况的变化，我们无法弥补大量库存减值，或者如果我们投入的资源无法实现盈利销售，则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的产品和服务面临激烈的竞争。我们未能成功竞争可能会对我们的盈利能力产生重大影响。
由于我们的规模小于许多竞争对手，我们可能缺乏增加或维持市场份额所需的财务、营销、技术和其他资源。我们的许多竞争对手都比我们大，可能能够提供比我们更多的服务提供商业务所需的产品和服务。
竞争对手可能会成功地开发出技术更先进的产品和服务，或者价格更优惠的产品，或者可能以其他方式获得相对于我们的产品的优势，这将导致业务流失，从而对我们的盈利能力产生不利影响。
由于竞争激烈，我们可能会以较低的利润率对我们的产品和服务进行定价，以赢得或维持业务。我们销售产品和服务的低利润率可能会对我们的盈利能力和实现业务目标的能力产生重大和不利影响。
我们依赖第三方技术，第三方技术的损失将损害我们的业务。
我们的产品依赖第三方提供技术。因此，我们必须依靠第三方来开发和引入能够增强公司当前产品的技术，进而使公司能够及时和具有成本效益地开发自己的产品，以满足电信行业不断变化的客户需求和技术趋势。如果公司失去从供应商那里获得所需技术的能力，或者如果在合理的条款和条件下公司无法再获得该技术，公司的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们依赖唯一或有限来源的供应商和独立合同制造商，这些产品和服务的损失或中断将损害我们的业务。
目前，我们产品中使用的组件可能只能从一个来源或有限数量的供应商处获得。我们无法获得足够的关键部件或无法按要求为关键部件开发替代来源，这可能会导致产品交付延迟或减少，从而严重损害我们的客户关系和业务。此外，额外的独家来源组件可能会被纳入我们未来的产品中，从而增加我们的供应商风险。如果我们的任何独家供应商延迟或停止生产任何组件，或者未能以商业上合理的条件供应其组件，那么我们的业务和经营业绩将受到损害。
如果这些供应商停止生产我们产品中使用的材料，我们将被迫花时间和费用寻找新的供应商（如果有），或者以不需要此类材料的方式修改我们的产品，这可能会导致制造成本增加。
我们依赖独立的合同制造商。2021 年 2 月，一家分包商发生的小火烧毁了用于生产 Westell 部分产品的库存。保险单预计将涵盖遭受损失或损害的资产的重置价值减去50,000美元的免赔额，但不能保证。库存损失导致产品交付延迟，并决定加快开发新的替代产品的工程工作。在2017财年，该公司越来越依赖单一合同制造商将其IBW产品的最终组装和测试业务完全外包。在2020财年，我们扩大了将由该CM组装的产品数量。这些附加产品包括：IBW 细分市场许可的公共安全产品的全面外包组装和测试，以及ISM 细分市场的远程子组件的组装。任何组装、测试或运输服务的中断、制造过程的延误和新产品数量的增加、向新服务提供商的过渡或任何其他需要我们寻求替代供应来源的情况，都可能延迟发货，并对我们满足客户需求的能力产生重大不利影响。此外，不可预测的经济状况可能会对这些合同制造商的财务状况和生存能力产生不利影响，并导致他们破产或无法履行对我们的承诺。这些因素可能导致收入减少，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
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如果我们无法有效管理人力资本资源，包括留住和雇用更多关键人员，我们将无法成功竞争、开发和销售产品和服务。
由于我们需要持续竞争客户业务，因此我们的成功取决于我们有效管理人力资本资源的能力，包括吸引和留住合格的技术、营销、销售和管理人员。为了保持竞争力，我们必须留住高层管理人才、参与产品开发和测试的员工以及建立了牢固客户关系的员工。由于对这类员工的需求很高，可能很难留住现有的关键员工和吸引新的关键员工。此外，我们与大多数员工没有竞业限制合同。我们无法吸引和留住关键员工，可能会损害我们成功销售现有产品、开发新产品和实现业务目标的能力。
行业整合和资产剥离可能会使竞争变得更加困难。
提供竞争产品的公司的整合是通过收购、合资和涉及竞争对手、客户和客户竞争对手的许可协议来实现的。
我们的客户可能会收购、合并或将领土剥离给其他电信服务提供商。收购公司经常在其传统业务中使用竞争对手的产品。我们经常被要求正式竞标才能在收购方的领土上保留现有业务或获得新业务。
我们无法保证当现有客户将其部分业务剥离给他人时，我们将能够在日益整合的电信行业中成功竞争，也无法保证我们能够保留或赢得业务。我们可能面临的任何更高的竞争压力都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的递延所得税资产的使用可能会受到《美国国税法》第382条所定义的所有权变更、税法的变更或我们产生未来应纳税所得额的能力的限制。
我们拥有大量递延所得税资产，主要以净营业亏损的形式出现，这些资产通常可用于抵消未来的应纳税收入。如果我们无法产生足够的未来应纳税收入，则净营业亏损将在使用之前到期。2013财年第四季度对所有递延所得税资产进行了估值补贴。截至2021年3月31日，公司仍处于全额估值补贴状态。根据《美国国税法》第382条的规定，所有权的变更可能会减少这些税收资产的可用性。联邦或州税法的其他变更可能会进一步限制我们对递延所得税资产的使用，并损害我们的业务和投资者。
我们有并可能承担与出售某些资产和已终止业务有关的负债。
关于我们的资产剥离，我们已同意赔偿当事方因这些交易而蒙受的特定损失，并保留对可能产生的各种法律责任的责任。除其他外，赔偿涉及我们运营被剥离业务期间可能产生的负债，以及我们在剥离时承诺的某些持续的合同关系和应享权利。我们已经为赔偿和第三方索赔进行了辩护，并且可能产生额外费用。这些为解决索赔或抗辩第三方行为而增加的费用可能会损害我们的经营业绩。此外，此类索赔可能会转移管理层对我们持续业务的注意力。可能也很难确定第三方的索赔是源于我们还是另一方采取的行动，我们可能会花费大量资源来确定哪一方对索赔负责。
我们已经开展和将来可能进行的任何重组活动都可能无法实现预期收益，并可能导致额外的意外成本，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
为了使我们的资源与增长战略保持一致、提高运营效率和控制成本，我们最近和过去定期宣布了重组计划，包括裁员、设施关闭和整合、资产减值和其他成本削减计划。我们会定期评估我们现有的业务，根据此类评估，我们可能会在业务内进行额外的重组活动。这些重组活动可能涉及比我们预期的更高的成本或更长的时间，包括与遣散费和其他员工相关事宜相关的成本、诉讼风险和费用以及其他成本。这些重组活动可能会中断销售或运营，也可能不会导致未来财务业绩的改善。如果我们产生意想不到的成本或无法实现与重组活动相关的收益，则这些活动可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
长期资产的减值可能会对我们报告的财务业绩产生不利影响。
可能会出现的事件或情况，可能需要记录与我们的长期资产相关的减值费用，这可能会对我们报告的财务业绩产生不利影响。
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我们的业务可能会受到不确定的政府监管的影响，当前或未来的法律或法规可能会限制我们的业务运营方式或给我们的业务带来额外成本。
包括我们的大多数客户在内的电信行业受联邦和州机构的监管，包括联邦通信委员会和各州公用事业和服务委员会。尽管这些法规中的大多数不会直接影响我们，但法规对客户的影响可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。例如，影响电信公司服务可用性和电信公司开展业务的其他条款的联邦通信委员会监管政策可能会阻碍我们对本地准入市场的渗透，和/或降低市场的财务吸引力。
我们无法成功维持业务连续性可能会削弱我们交付产品和服务的能力，并损害我们的业务。
我们严重依赖我们的技术和基础设施来为客户提供产品和服务。这些系统或操作因搬迁而中断或故障、未能成功升级我们的系统、灾难或其他业务连续性事件都可能导致数据损坏、数据丢失或数据丢失，或者以其他方式延迟我们完成销售和向客户提供最高水平服务的能力。此外，我们可能难以及时生成准确的财务报表，这可能会对我们股票的交易价值产生不利影响。尽管我们努力确保这些系统存在冗余并定期对其进行备份，但无法保证在发生灾难或其他事件时能够有效或高效地进行数据恢复。我们的产品和服务的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能损害我们的声誉，并可能损害客户的业务，这可能导致业务损失，对我们的财务业绩产生不利影响，导致诉讼和/或导致我们为解决问题承担大量费用。
我们未能或第三方服务提供商未能保护我们的网站、网络和系统免受安全漏洞的侵害，或未能以其他方式保护我们的机密信息，都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响，并损害我们的声誉。
我们的业务系统收集、维护、传输或存储有关我们的客户、供应商和其他人的数据，包括信用卡信息和个人身份信息，以及其他机密和专有信息。我们还聘请第三方服务提供商代表我们存储、处理和传输专有、个人和机密信息。我们依靠第三方许可的加密和身份验证技术来安全地传输机密和敏感信息，包括信用卡号。我们的安全措施以及第三方服务提供商的安全措施可能无法检测或阻止所有企图入侵我们的系统、拒绝服务攻击、病毒、恶意软件、入侵、网络钓鱼攻击、社会工程、勒索软件攻击、安全漏洞或其他攻击以及可能危及我们或第三方服务提供商以其他方式维护的我们的网站、网络和系统中存储或传输的信息安全的类似中断行为。
我们和我们的服务提供商可能没有足够的资源或技术复杂性来预测或防止用于未经授权访问或破坏系统的各种攻击和技术，这些系统经常变化，直到对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击后才会被发现。此外，安全漏洞也可能由非技术问题引起，包括我们的员工或与我们有商业关系的人故意或无意的违规行为。由于疫情，让我们的一部分员工远程工作可能会增加这些风险。尽管我们保留隐私、数据泄露和网络安全责任保险，但我们无法确定我们的承保范围是否足够，也无法确定保险是否会继续以经济合理的条件向我们提供，或者根本无法确定。对我们的安全措施或第三方服务提供商安全措施的任何妥协或违反，都可能对我们的业务能力产生不利影响，违反适用的隐私、数据安全和其他法律，并导致重大的法律和财务风险、负面形象以及对我们的安全措施失去信心，这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响并损害我们的声誉。
与诉讼及相关事项相关的风险
我们可能会面临诉讼，这些诉讼的辩护成本可能很高，并可能影响我们的盈利能力。
我们的产品使用第三方和开源知识产权。电信业的特点是专利数量不断增加，并且经常因专利和其他知识产权侵权指控而提起诉讼。我们不时收到来自第三方的来信，指控对我们重要的技术的专有专利、版权和其他知识产权受到侵犯。此类诉讼，无论结果如何，都可能导致巨额成本，从而对我们的盈利能力产生不利影响。我们可能面临证券诉讼或其他诉讼，这些诉讼可能导致支付超出我们保险范围的巨额赔偿金或和解费用。任何不利结果都可能损害我们的业务。即使我们在任何此类诉讼中获胜，我们也可能承担巨额法律费用，管理层的注意力和资源可能会从我们的业务中转移开来，这可能会导致我们的业务遭受损失。
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对于我们的产品侵犯他人权利，我们的赔偿义务可能要求我们支付巨额赔偿。
正如我们行业中常见的那样，我们有许多协议，在这些协议中，我们同意为我们的客户和供应商进行辩护、赔偿并使其免受因我们的产品侵犯第三方专利、商标或其他所有权而产生的损害和费用。这些赔偿的范围各不相同，协议执行后，这些赔偿的期限通常是永久性的，根据这些赔偿，我们未来可能需要支付的最大可能金额通常是无限的。客户提出的任何赔偿索赔都可能要求我们承担巨额律师费，并可能导致我们支付巨额损失，而我们的保险通常不涵盖这些费用或损失。因此，任何这些风险的发生都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
潜在的产品召回、服务故障和保修费用可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的产品必须符合客户规定的严格标准，我们保证这些产品和服务的性能。此外，我们与主要客户签订的供应合同通常要求我们在特定的时间范围内接受产品退货，并赔偿这些客户因使用我们的产品或服务而产生的某些责任。复杂产品（例如我们提供的产品）在首次推出或发布新版本时可能包含未被发现的缺陷或故障。尽管我们对产品进行了测试并制定了全面的质量控制计划，但不能保证我们的产品不会出现缺陷或其他缺陷。如果产品缺陷、召回、保修退货、故障、赔偿或违约损害索赔超过我们对这些物品的预期成本，我们的业务可能会受到损害。此类索赔和相关的负面宣传可能导致我们的产品和服务的市场接受度丧失或延迟，并可能影响我们的产品销售、客户关系和盈利能力。
与我们的普通股相关的风险
该公司已将A类普通股从纳斯达克股票市场退市，从2021年4月1日开始的财政年度开始，美国证券交易委员会的报告要求自动暂停。
2020年10月，我们向美国证券交易委员会提交了表格25和表格15，要求将我们的A类普通股除牌和注销。因此，我们的A类普通股不再在纳斯达克资本市场上市，只有一家或多家经纪商继续选择在纳斯达克资本市场为我们的A类普通股开市并遵守适用的监管要求，我们的A类普通股只能通过私下谈判销售和场外粉红公开市场进行交易；但是，无法保证任何此类交易。由于我们的A类普通股流动性有限，计划终止我们在美国证券交易委员会网站上公开披露财务和其他信息的义务，以及根据《交易法》注销我们的A类普通股的注册，我们的股东的A类普通股的价值可能会大幅下降。
我们打算从截至2021年6月30日的季度开始，继续在场外交易市场网站上编制经审计的年度财务报表和定期未经审计的财务报表，但将来可能会重新评估。尽管如此，股东对公司以及我们的业务、运营和财务业绩的了解将比目前少得多。我们打算继续按照特拉华州法律的要求举行股东大会，包括年度会议，或者经股东书面同意采取行动代替会议。
注销程序完成后，我们将不再受萨班斯-奥克斯利法案的规定或《交易法》的责任条款的约束。此外，我们将无法进入公共资本市场或使用公共证券来吸引和留住高管和其他员工，使用股票收购其他公司的能力也将降低。
此外，如果在任何财政年度的第一天我们有超过300名登记在册的股东，则可以再次恢复我们的公开报告义务，在这种情况下，我们将被要求根据《交易法》第15（d）条恢复申报。
我们可能会成为政府当局未来调查的对象，这可能会产生不利影响
我们的财务状况、经营业绩和普通股价格.
如果政府当局的调查导致巨额法律费用或对公司或其董事和高级职员提起诉讼，我们的财务状况、经营业绩和普通股价格可能会受到不利影响。
虽然我们的A类普通股在场外粉红公开市场上交易，但其价格以显著的价格波动为特征。
由于估值、交易量和价格差异很大，我们的股价已经表现出并可能继续表现出波动性。这种波动可能导致我们证券的市场价格大幅下跌，并且可能与我们的财务业绩或前景几乎没有关系。
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尽管我们的A类普通股在场外粉红公开市场上交易，但与规模更大、规模更大、规模更大、更成熟的公开上市公司的股票相比，其交易价格波动性很大，我们预计，在不定期的将来，我们的股价将继续比在主要市场上交易的规模更大、更成熟的公司的股票更具波动性。
我们股价的波动可归因于多种因素。首先，如上所述，与规模更大、更成熟的公司的股票相比，我们的A类普通股的交易量是零星而稀少的。由于流动性有限，我们的股东交易相对较少的股票可能会对这些股票的价格产生不成比例的影响。例如，如果我们的大量普通股在市场上出售而没有相应的需求，我们的股票价格可能会急剧下跌。由于风险增加，与规模更大、规模更大、更成熟、公众持股量大的公司的股票相比，更多的风险负面投资者可能更倾向于更快地在市场上以更大的折扣出售股票，因为他们害怕在出现负面消息或缺乏进展的情况下失去全部或大部分投资。其中许多因素是我们无法控制的，无论我们的经营业绩如何，都可能降低A类普通股的市场价格。我们无法在任何时候对A类普通股的现行市场价格做出任何预测或预测，包括我们的A类普通股是否会维持其当前的市场价格，或者随时出售股票或A类普通股的供应将对现行市场价格产生什么影响，或者我们的A类普通股是否将继续在场外粉红公开市场上交易。
我们的主要股东可以施加重大影响，这可能会阻碍涉及控制权变更的交易，并可能影响您获得购买的A类普通股溢价的能力。
截至2021年5月14日，作为日期为1994年2月23日的包含为便士家族持有的普通股的有表决权的信托（“投票信托”）的受托人，罗伯特·彭尼三世、罗伯特·福斯克特和小帕特里克·麦克唐纳拥有普通股持有人有权投票的60.0％以上的选票的专有权。此外，作为该投票信托受益人的Penny家族成员是股票转让限制协议的当事方，该协议禁止受益人在未事先向其他Penny家族成员发行此类B类普通股的情况下转让任何B类普通股或其在投票信托中的实益权益。某些Penny家族成员还拥有或是信托的受益人，这些信托在投票信托之外拥有股份。作为投票信托和其他信托的受托人，彭尼先生、福斯克特先生和小麦克唐纳先生控制着65.2％的股票选票。因此，我们实际上处于作为受托人的彭尼先生、福斯克特先生和小麦克唐纳先生的控制之下，他们可以有效控制所有董事的选举，并决定提交给股东批准的大多数公司交易或其他事项的结果。这种控制可能会阻碍涉及实际或潜在控制权变更的交易，包括A类普通股持有者本来可能获得高于当时市场价格的股票溢价的交易。
项目 1B。未解决的工作人员评论
没有。
第 2 项。属性
公司租赁以下不动产：
地点目的平方英尺终止
日历年		细分市场
伊利诺州奥罗拉公司总部、办公室、分销和制造业83,000 2025
俄亥俄州都柏林设计中心5,798 2025主义
新泽西州曼彻斯特IBW 办公室2,287 2022IBW
在2021财年，公司为我们在伊利诺伊州奥罗拉的总部设施延长了62个月，租期约为83,000平方英尺。Aurora的租约将于2025年11月30日到期。
在2020财年，公司为俄亥俄州的ISM设计中心签订了为期63个月的租约，租金约为5,800平方英尺。都柏林租约将于2025年2月28日到期。
在2021财年，公司延长了我们在新罕布什尔州曼彻斯特的IBW办公空间的两年租约，租期约为2300平方英尺。曼彻斯特的租约将于2022年8月31日到期。
2013年4月1日，由于收购了Kentrox，该公司在俄亥俄州都柏林收购了一块占地十六英亩的土地。该公司于2015年4月出售了四英亩土地，并将剩余的十二英亩出售出售。
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第 3 项。法律诉讼
该公司参与了与公司业务及其先前拥有的业务相关的各种法律诉讼。在我们的正常业务过程中，我们会定期接受审查和/或审计，并接受政府和监管机构的调查。尽管无法确定地预测这些或其他未决法律诉讼的结果或可能的损失范围，但管理层认为，此类诉讼的结果不会对我们的合并业务或财务状况产生重大不利影响。
在正常运营过程中，如果公司认为可能出现不利结果和/或可能出现不利结果，并且目前无法估计可能的损失，则公司会收到索赔。一位重要客户是正在进行的专利侵权索赔的被告，并根据与公司签订的合同主张可能的赔偿权。客户最初赢得了所有索赔的简易判决，随后在上诉中被推翻。撤销后，客户提出了另一项申请，要求对所有索赔进行简易判决，该动议最近获得地区法院的批准。在发布最新的简易判决令之前，客户告知公司，客户打算寻求向公司收回部分和解和辩护费用。我们已经公布了2019年6月之前产生的所有国防费用。目前，公司对相关成本的潜在范围没有具体的估计，也没有区间的下限，索赔具有任何确定性，因此，我们只能披露最近的费用意向通知。公司正在寻求更多信息，以全面评估事实，以确定潜在的风险，具体取决于公司的缴款比率、基础案件中的原告是否对简易判决令提出上诉以及该上诉的解决情况等。这项索赔涉及以前被出售的企业，因此任何未来的支出都将在财务报表中列为已终止的业务。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
该公司的A类普通股在场外粉红公开市场上市，股票代码为 “WSTL”。
截至2021年5月1日，大约有78名A类普通股在册持有人，B类普通股有4名记录持有人。
在截至2021年3月31日的财政年度中，公司没有出售未根据经修订的1933年《证券法》注册的公司股权证券。
分红
该公司从未申报或支付过普通股的现金分红，预计在可预见的将来也不会支付现金分红。
发行人购买股票证券
下表提供了有关公司在截至2021年3月31日的三个月中回购其A类普通股活动的信息。
时期购买的股票总数每股支付的平均价格购买的股票总数为
公开宣布的一部分
程序 (a)		最大数字（或近似美元）
价值）可能还可以在下方购买
程序 (a)
2021 年 1 月— $0.0000— $680,957
2021 年 2 月— $0.0000— $680,957
2021 年 3 月— $0.0000— $680,957
总计— $0.0000— 

(a)2017年5月，董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，公司可以额外回购总额不超过200万美元的已发行A类普通股。如上所述，截至2021年3月31日，2017年5月的授权还剩约70万美元。
第 6 项。精选财务数据
不适用于小型申报公司。
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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
以下讨论应与合并财务报表及其相关附注以及本表格10-K中其他地方出现的其他财务信息一起阅读。此处提及的 “财政年度” 一词均指截至指定年份3月31日的年度。
如上所述，从2021年4月1日开始的财政年度开始，公司暂停了向美国证券交易委员会提交的报告义务；因此，除非情况发生变化和重新启动报告义务，否则该10-K表格将是向美国证券交易委员会提交的最后一份公司财务文件。公司打算从截至2021年6月30日的季度开始，在场外交易市场网站上提交未来未经审计的季度业绩，但将来可能会重新评估。Westell Technologies, Inc.（Pink：WSTL）在场外粉红公开市场上交易，韦斯特尔财务信息可在以下网址找到：www.otcmarkets.com/stock/WSTL/Financials。
Westell Technologies, Inc.（以下简称 “公司”）于1980年在特拉华州成立，总部位于伊利诺伊州奥罗拉市北下议院大道750号60504。该公司是高性能网络基础设施解决方案的领先提供商，专注于终端用户连接的通信网络边缘的创新和差异化。该公司的产品和解决方案组合使服务提供商和网络运营商能够提高绩效并降低运营费用。该公司在全球成功部署了数百万种产品，是将网络转变为高质量可靠系统的值得信赖的合作伙伴。
反向/向前rd S股票拆分和注销A类普通股的注册/退市
2020年9月29日，公司提交了对其经修订和重述的公司注册证书的修正案，对公司的A类和B类普通股进行1比1,000的反向股票拆分，随后立即进行1,000比1的远期股票拆分（“交易”）。公司股东在2020年9月29日举行的年度股东大会上批准了该交易。该交易的生效日期为2020年10月1日。交易的结果是，公司支付了720万美元，以每股1.48美元的收购价回购了约490万股A类普通股.
2020年10月，公司向美国证券交易委员会提交了表格25和表格15，要求将我们的A类普通股除牌和注销。因此，我们的A类普通股不再在纳斯达克资本市场上市，只有一家或多家经纪商继续选择在纳斯达克资本市场为我们的A类普通股开市并遵守适用的监管要求，我们的A类普通股只能通过私下谈判销售和场外粉红公开市场进行交易；但是，无法保证任何此类交易。
COVID-19 Inmact
2020 年 3 月，世界卫生组织宣布 COVID-19 的传播为大流行病。COVID-19 继续在美国和世界各地发生变异。因此，在整个2021财年和2022财年，当局继续实施多项措施来遏制病毒，包括旅行限制、隔离建议和各种商业限制。由于我们所服务的行业和客户，包括关键的电信基础设施，该公司被视为 “必不可少的业务”。因此，我们遵循了疾病控制中心（“CDC”）的建议，并在整个疫情期间继续运营，加强安全预防措施。
为了支持我们的员工、客户、合作伙伴和社区的健康和福祉，我们所有不具备关键面对面职能的员工都在远程办公，以减少在任何给定时间在现场工作的人数。对于在我们设施中工作的员工，我们已经采取了调解措施，包括延长工作站距离、更频繁地清洁、要求佩戴口罩、限制进入我们的场所以及其他安全预防措施。我们将继续监测和遵守疾病预防控制中心和各州 COVID-19 指导方针，并将根据这些指导方针修改我们的调解工作和协议。
我们已经经历并将继续经历疫情对我们财务业绩的不利影响。未来的客户需求、供应链可用性和未来的运输成本仍然存在很大的不确定性。这些不确定性取决于疫情和遏制措施的持续时间，以及我们对这些措施的遵守将如何影响我们以及客户、合同制造商和其他供应链合作伙伴的运营。
我们将继续关注我们自身业务以及供应商、合同制造商和客户与疫情相关的发展。我们打算适应不断变化的环境，同时采取行动确保员工的健康和安全。
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目录
2020年4月14日，公司根据由小型企业协会管理的2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案（“CARES法案”）的薪资保护计划（“PPP”）获得了160万澳元的贷款。2021年3月16日，摩根大通通知公司，小企业管理局对PPP贷款的全额豁免，以及所有相关的应计利息。与宽恕相关的收益在以下陈述中列出 运营是豁免第一笔PPP贷款的收益。
2021年3月15日，公司通过北卡罗来纳州圣查尔斯银行和信托公司（“Wintrust”）获得了金额为160万美元的无抵押第二期PPP贷款（“PPP2贷款”）。PPP2贷款是根据2020年12月签署成为法律的2021年合并拨款法（“CAA”）通过小企业管理局发放的。如果满足某些要求，则可以免除全部或部分贷款。公司打算遵守该要求并申请贷款豁免，但无法保证公司将获得PPP2贷款的全部或部分豁免。
细分市场
该公司有三个应报告的运营部门：建筑内无线（“IBW”）、智能现场管理（“ISM”）和通信网络解决方案（“CNS”）。
IBW 细分市场
IBW 细分市场解决方案可在体育场、竞技场、购物中心、建筑物以及现有 “宏观” 室外蜂窝网络无法很好地提供服务或根本无法提供服务的其他室内区域提供蜂窝和公共安全覆盖。对于蜂窝服务，解决方案包括室内分布式天线系统 (“DAS”)、DAS 调节器和数字中继器。对于公共安全市场，解决方案包括A类中继器、B类中继器和备用电池单元。IBW 还为蜂窝服务和公共安全市场提供由被动系统组件和天线组成的辅助产品。
ISM 细分市场
ISM 细分市场解决方案包括一套远程单元，它们提供机器对机器（“M2M”）通信，使操作员能够远程监控、管理和控制物理站点基础设施和支持系统。远程设备可以而且经常与公司的Optima管理软件系统结合使用。ISM 还提供支持服务（即维护协议）和部署服务（即安装）。
中枢神经系统细分市场
CNS 细分市场解决方案包括适用于室内和室外使用的各种强化网络基础设施产品。这些产品包括集成机柜、配电产品、铜缆和光纤网络连接产品、光纤接入产品和 T1 网络接口单元 (“NiUS”)。
顾客
该公司产品的客户群包括通信服务提供商、系统集成商、中立主机运营商和分销商。通信服务提供商包括无线和有线服务提供商、多系统运营商（“MSO”）和互联网服务提供商（“ISP”）。由于严格的客户质量规范和客户经营的监管环境，公司在销售其大部分产品之前必须经过漫长的批准和采购流程。因此，在实际开始销售新产品之前，公司必须在产品和市场开发方面进行大量的前期投资。公司产品的价格因数量、客户规格和其他标准而异，并且由于各种原因，包括成本和竞争因素，它们可能会发生变化。
为了保持竞争力，公司必须继续投资于新产品开发以及有针对性的销售和营销工作，以推出新的产品功能和产品线。未能增加新产品的收入，无论是由于缺乏市场认可、竞争、技术变革、购买决策、符合技术规格还是其他原因，都可能对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。该公司希望继续评估新产品机会并投资于产品研发活动。
鉴于公司依赖电信市场获得收入、业务的项目性质、订单的不可预测性以及定价压力，该公司认为，不应将财务业绩的逐期比较作为未来业绩的指标。公司的客户订购和采购活动出现季度波动，这主要是由于业务的基于项目的性质以及日历年末或新年伊始的预算和采购模式。尽管这些因素可能导致公司第三和第四财季的波动最大，但这并不总是一致的，可能并不总是与财务业绩相关。
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关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层使用某些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，并影响报告期内报告的收入和支出金额。该公司的估算基于历史经验以及管理层认为在这种情况下合理的各种假设。这些估计和假设构成了判断资产和负债账面价值的基础，而从其他来源来看，这些价值可能不容易看出来。实际结果可能与报告的金额不同。
在合并财务报表附注2中，公司对其重要会计政策进行了讨论。公司认为，以下是编制财务报表时使用的最重要的会计政策和估计。如果公司需要对不确定性做出假设，并且这些假设的变化可能对财务状况或经营业绩产生重大影响，则公司认为，会计政策或估算至关重要。
库存和库存估值
库存按先入先出（“FIFO”）成本或可变现净值中较低者列报。可变现净值基于估计的平均销售价格减去估计的处置成本。如果实际市场状况与公司的估计不同，则公司未来的经营业绩可能会受到重大影响。库存估值的减少包含在随附的合并运营报表的收入成本中。该公司根据对未来需求、产品生命周期状态和产品开发计划的最佳估计，审查库存中是否存在过剩数量和过时的情况。公司使用历史信息以及这些未来估算来降低库存成本基础。随后的事实和情况的变化并未导致恢复或增加新确立的成本基础。将未来库存需求的预期价格与当前和承诺的库存价值进行比较。
无形资产
寿命可确定的无形资产按资产的使用寿命进行摊销。如果公司确定有必要更改无形资产的剩余估计使用寿命，则该无形资产的剩余账面金额将在修订后的剩余使用寿命中进行前瞻性摊销。每当发生的事件或情况变化表明此类资产的账面金额可能无法收回时，都会持续对无形资产和其他长期资产进行减值审查。可收回性的确定基于对资产使用及其最终处置产生的未贴现未来现金流的估计。如果某项资产的账面金额超过其预计的未来未贴现现金流，则该资产的账面金额超过其公允价值的部分记入减值损失。
所得税
公司根据ASC主题740的规定核算所得税， 所得税 （“ASC 740”）。ASC 740要求在所得税会计中采用基于资产和负债的方法。递延所得税资产，包括净营业亏损（“NOL”）和某些税收抵免结转额和负债，是根据财务报表与资产和负债税基之间的差异进行记录的，适用预计将扭转税收差异的当年的现行法定税率。估值补贴是针对被评估为不太可能变现的递延所得税资产提供的。管理层每季度评估递延所得税资产的可收回性以及估值补贴的必要性。该评估需要使用估计值和假设，并考虑所有正面和负面证据和因素，例如临时差异的预定逆转、公司运营所在司法管辖区的收益组合以及谨慎可行的税收筹划策略。递延所得税资产和负债根据税法和税率变化对颁布日期的影响进行了调整。公司根据对税务机关审查后是否有可能维持税收优惠的评估，对未确认的税收优惠进行了核算。公司报告了因纳税申报表中获得或预计将获得的未确认税收优惠而产生的未确认税收优惠的负债，并确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款（如果有）。
收入确认和递延收入
根据ASC Topic 606，公司根据五步模型记录收入， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。公司的收入来自合同中确定的产品、软件和服务的销售。当双方都有经批准的协议，该协议规定了可执行的权利和义务，确定了履约义务和付款条件并具有商业实质内容时，合同即告存在。当产品或服务的控制权移交给客户时，公司会记录这些合同的收入。待确认的收入金额基于对价，包括公司为换取这些产品和服务而预计有权获得的任何可变对价的影响。
公司的大部分收入是在某个时间点通过销售有形产品记录的。当产品的控制权移交给客户时，将记录收入，具体取决于基础合同的条款。为了获得使用权
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软件，收入将在客户有权使用软件并能从使用该软件中获得实质性收益的时间点予以确认。产品定期提供保修，包括错误修复和次要更新，以便产品在动态环境中继续按承诺运行，并提供电话支持。这些标准保修属于保障型保证，除了保证产品将继续按规定运行外，不提供任何服务。因此，担保不被视为单独的履约义务。相反，公司会累积预期的保修成本。延长保修期与合同后支持 (“PCS”) 协议单独出售。在支持期内，PCS收入会随着时间的推移而确认。安装服务的收入在服务完成或转让时予以确认，因为这是客户获得控制权的时候。
公司签订了包含多项履约义务的合同。当销售协议涉及多项履约义务时，将分别确定每项义务，并根据公司期望有权获得的对价金额分配交易价格，以换取向客户转让承诺的商品或服务。在大多数情况下，公司根据不同履约义务的相对独立销售价格（“RSP”）分配每项履约义务的对价。在退休储蓄计划不可兑现的情况下，公司使用剩余方法分配履约义务的对价。
对于公司在一段时间内履行的履约义务，收入是通过持续采用衡量完全履行该履约义务进展情况的方法来确认收入的。公司采用最准确地描述履行义务进展情况的方法。如果剩余权利的衡量标准超过剩余履约义务的衡量标准，则公司将记录合同资产。相反，如果剩余履约义务的衡量标准超过剩余权利的衡量标准，则公司将记录合同责任。与产品回报相关的合同资产和负债将记录为合同资产和负债，并分别在预付费用和其他流动资产以及递延收入的合并资产负债表中列报。
尚未提供的服务的客户账单将延期，并在提供服务时确认为收入。相关的递延收入视情况包含在合并资产负债表中的递延收入或非流动递延收入中。
公司记录扣除税款后的收入。
运营结果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的财政年度
各细分市场收入截至3月31日的财政年度增加（减少）
（以千计）202120202021 vs.
2020
IBW$9,683 $10,021 $(338)
主义9,352 10,101 (749)
CNS10,912 9,834 1,078 
合并收入$29,947 $29,956 $(9)
IBW
与2020财年相比，IBW分部在2021财年的收入减少了30万美元。
以下是对2021财年IBW产品收入与上一年度相比的更详细分析和预期趋势：
• 该公司确认了2021财年推出的新的Crossfire Cellular DAS产品线约90万美元的收入。该公司有200万美元的Crossfire积压产品，预计将在2022财年的第二或第三季度发货。Crossfire 系统是一种数字传输系统，将蜂窝信号扩展到现有蜂窝覆盖范围较差的建筑物中。由于这笔收入的项目性质，很难确定未来的趋势，但我们预计新的Crossfire产品线是一个增长机会。

• 包括我们的通用DAS接口托盘（“UDIT”）活性调节剂在内的DAS调节器的销售额在2021财年与上年相比下降了约30万美元。在2020财年，由于体育场和竞技场等大型场馆的网络架构转向替代解决方案，以及将射频信号功率衰减（调节器的主要功能）集成到更大的网络元件中，DAS空调器的销售也与往年相比有所下降。展望未来，我们预计护发素的销量不会回升至之前的水平，但我们确实预计需求将持续不断，客户可能会增加现有产能
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大型场地 DAS 网络的嵌入式基地，以及需要独立调节器的小型建筑内 DAS 部署。

• 与上一财年相比，蜂窝中继器的销售额在2021财年下降了约40万美元。尽管蜂窝中继器仍然是扩大建筑物内蜂窝覆盖范围的可靠且久经考验的解决方案，但蜂窝中继器销量的下降反映了需求的持续下降趋势，因为我们的大型客户更倾向于使用小型蜂窝基站来提供建筑内蜂窝网络覆盖。我们预计，随着客户继续转向其他形式的商业室内覆盖，例如小型蜂窝基站，蜂窝中继器市场将下滑。

• 尽管2021财年由于 COVID-19 导致安装放缓，但与去年相比，我们的公共安全产品（包括A类中继器、B类中继器和电池备用单元）的销售相对持平。这些公共安全中继器的性能与蜂窝中继器类似，可在现有无线电覆盖范围无法到达的建筑物内扩展公共安全无线电信号。这些产品仅适用于公共安全频段，符合严格的美国国家消防协会（“NFPA”）监管要求。我们预计，随着越来越多的地方市政当局通过和执行要求为急救人员和应急人员提供楼内无线通信覆盖的法令，公共安全产品的市场将增长。该公司最近推出了两款符合 UL2524 标准的新公共安全产品：2020年7月的增强型B类中继器和2021年4月的ProtectLink A/B类中继器。

• 2021财年辅助产品（无源射频系统组件和天线）的销售额与上年相比下降了60万美元。未来的辅助产品收入可能会随着公共安全收入的增加而增加，但可能与DAS调理器和蜂窝中继器一样呈现持平至下降的趋势。

许多 IBW 产品都是在新建筑项目和重大装修期间安装的。COVID-19 导致的前往客户工作场所的限制旅行或政府法规以及经济影响已经并将继续减少或推迟影响IBW产品收入的金额和时间的建设项目。

主义
与上年相比，2021财年ISM分部的收入减少了70万美元。下降的主要原因是对远程设备的销售需求，但部署和支持收入的小幅增长部分抵消了这一下降。RMM-300 是一款新的监控产品，于 2021 年 3 月推出。RMM-300 包括 40 个输入/输出端口和一个带有以太网端口的内置处理器内核，用于向网络操作中心 (“NOC”) 回程报警。一家一级运营商于2021年3月开始购买该产品，并正在升级其3G蜂窝站点时安装该产品。由于我们的ISM业务以项目为基础，因此很难确定未来的趋势。
在政府和客户限制措施仍然有效的同时，预计与COVID-19相关的旅行限制将继续影响新设施的安装时间。尽管尚不确定，但鉴于当前的市场状况，我们可能会看到对ISM远程监控设备和软件的需求增加，客户可以选择准确监控偏远地区，以便派遣正确的维修人员，尤其是在人员有限、当地出行限制和需要限制面对面互动的地区；但是，我们无法提供任何保证。

CNS
与2020财年相比，中枢神经系统分部的收入在2021财年增加了110万美元。增长的主要原因是集成机柜的销售额增加。
主要以项目为基础的集成柜的销售可能保持不均衡。尽管我们预计配电产品和铜/光纤连接面板的销售将保持稳定，但我们预计，随着时间的推移，T1 niUs和TMA的收入将继续下降，这两类技术是较旧的技术，使用量下降。
COVID-19 旅行限制可能会增加对我们用于农村宽带的 CNS 集成机柜的需求，预计该机柜将扩展到支持更多远程办公的人。但是，客户也可能感到推迟资本支出以保留现金的压力。
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毛利和毛利率截至3月31日的财政年度增加（减少）
（以千计）202120202021 vs.
2020
IBW$2,524 $2,613 $(89)
26.1 %26.1 %— %
主义$5,244 $5,236 $8 
56.1 %51.8 %4.3 %
CNS$2,304 $1,798 $506 
21.1 %18.3 %2.8 %
合并毛利$10,072 $9,647 $425 
合并毛利率33.6 %32.2 %1.4 %
在2021财年，合并毛利率与2020财年相比增长了1.4％。
导致每个细分市场同比变化的主要因素如下：
•IBW板块的毛利率保持稳定，这主要是由于公共安全产品转向较低的利润率，以及运费和关税成本的增加，但被超额和过时成本的降低所抵消。2021财年的过剩和过时库存准备金包括与根据许可协议决定停止未来产品生产相关的约30万美元。参见下文的长期资产减值。
•ISM细分市场的毛利率增长了4.3％，这主要是由于过剩和过时的库存减少，但收入相对于固定成本的减少部分抵消了这一点。
•CNS细分市场的毛利率增长了2.8％，这主要是由于过剩和过时的库存成本降低。
其他因素在很大程度上影响了毛利率。从中国进口的产品和零部件的关税提高导致成本高于2020财年的成本。在 2021 财年，由于 COVID-19 的全球影响，我们经历了交货延迟、短缺和运输成本增加。供应短缺要求我们以更高的成本从供应商那里购买零件，而这些零件并未转嫁给客户。我们预计这些趋势将持续到2022财年。
研究与开发 (“研发”)
截至3月31日的财政年度增加（减少）
（以千计）202120202021 vs.
2020
IBW$1,596 $1,757 $(161)
主义1,623 2,237 (614)
CNS813 1,352 (539)
合并研发费用$4,032 $5,346 $(1,314)
收入百分比13 %18 %
在2021财年，与2020财年相比，研发费用减少了130万美元。下降的主要原因是公司在所有三个报告分部都采取了总体成本削减措施，包括截至2019年12月31日的季度中的重组，以及为应对 COVID-19 而在2021财年第一季度临时减薪，从而降低了支出结构。IBW 细分市场最近推出了两款符合 UL2524 标准的新公共安全产品：2020 年 7 月的增强型 B 类中继器和2021 年 4 月的 ProtectLink A/B 类中继器。
销售和营销 (“S&M”)
截至3月31日的财政年度增加（减少）
（以千计）202120202021 vs.
2020
合并的 S&M 费用$5,207 $7,592 $(2,385)
收入百分比17 %25 %
与2020财年相比，在2021财年，销售和营销费用减少了240万美元。下降的主要原因是截至2019年12月31日的季度重组导致的支出结构降低，以及公司的总体成本削减措施。减少还反映了差旅和娱乐开支的减少，这主要是因为 COVID-19 的旅行限制，还包括为应对 COVID-19 而在 2021 财年第一季度临时减薪。
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一般和行政（“G&A”)
截至3月31日的财政年度增加（减少）
（以千计）202120202021 vs.
2020
合并的 G&A 费用$4,086 $4,757 $(671)
收入百分比14 %16 %
与2020财年相比，在2021财年，一般和管理费用减少了70万美元。下降的主要原因是截至2019年12月31日的季度重组导致的支出结构降低，以及公司的总体成本削减措施。2021财年包括与反向/远期股票拆分相关的约30万美元的非经常性交易成本，部分抵消了2021财年第一季度为应对2019冠状病毒（COVID-19）而临时减薪所抵消。

无形资产摊销
与收购相关的摊销截至3月31日的财政年度增加（减少）
（以千计）202120202021 vs.
2020
合并无形资产摊销$903 $1,233 $(330)
2021和2020财年的摊销金额是与通过先前收购建立的ISM无形资产相关的非现金支出。这些无形资产包括产品技术、客户关系和收购产生的商品名称。与上一财年相比，2021财年减少了30万美元，这主要是由于商标无形资产在2020财年第四季度全部摊销。
产品许可权
2019年7月31日，公司与一家公共安全制造公司签订了为期五年的许可和服务协议（“协议”），根据该协议，公司获得了合同制造商为IBW细分市场生产的现有产品的全球产品许可权。根据协议条款，公司预先支付了100万美元的款项，用于执行该协议，并被要求在实现某些里程碑后再支付100万美元，以及未来销售的特许权使用费。截至2020年3月31日，最后一个里程碑的30万美元尚未支付，在合并资产负债表上的应付账款中列报。产品许可权将在协议期限内直线摊销。在2021和2020财年，与该无形资产相关的摊销额分别为20万美元和30万美元，在合并运营报表中以收入成本列报。2021 年 2 月，一家分包商发生的小火烧毁了用于生产 Westell 部分产品的库存。保险单预计将涵盖遭受损失或损害的资产的重置价值减去50,000美元的免赔额，但不能保证。库存损失导致产品交付延迟，并决定加快开发新的替代产品的工程工作。参见下文的长期资产减值。
重组截至3月31日的财政年度增加（减少）
（以千计）202120202021 vs.
2020
合并重组费用$— $234 $(234)
2021财年没有记录任何重组费用。在2020财年，公司记录了20万美元的重组费用，涉及所有三个细分市场的员工解雇费用。
长期资产减值
截至3月31日的财政年度增加（减少）
（以千计）202120202021 vs.
2020
合并后的长期资产减值525 1,007 $(482)
如前所述，2021年2月，一家分包商发生小火，烧毁了根据IBW许可协议用于生产产品的库存。由于交货时间长、成本增加以及更换部件的新最低订购量，该公司决定加快开发新的替代产品的工程工作，并放弃根据许可协议生产产品。因此，在截至2021年3月31日的季度中，公司录得50万美元的非现金减值亏损，以完全损害产品许可权的无形资产。
在截至2020年3月31日的季度中，公司承担了100万美元的减值费用，这与我们在协议下获得的产品许可证有关，用于生产和销售特定的公共安全产品。这种无形资产的非现金减值是由需求中断造成的不确定性引发的，部分原因是场地准入限制和
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由于 COVID-19，项目规划和批准被推迟。可能在固定的许可期内推迟收入会造成价值减值。
豁免首次提款 PPP 贷款的收益
2020年4月14日，公司通过北卡罗来纳州摩根大通银行（“摩根大通”）获得了金额为160万美元的无抵押首次提款薪资保护计划（“PPP”）贷款（“PPP贷款”）。PPP贷款是根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案（“CARES法案”）通过美国小企业管理局（“SBA”）作为PPP的一部分提供的。2021年3月16日，摩根大通通知公司，小企业管理局对PPP贷款的全额豁免，以及所有相关的应计利息。与宽恕相关的收益在以下陈述中列出 运营是豁免第一笔PPP贷款的收益。
其他收入（支出）
截至3月31日的财政年度增加（减少）
（以千计）202120202021 vs.
2020
合并其他收入（支出）288 456 $(168)
2021和2020财年的其他收入（支出），净收入分别为30万美元和50万美元.其他收入（支出）净额包含现金和现金等价物所得的利息收入以及主要与以澳大利亚和加拿大货币计价的应收账款和投资相关的外币损益。2021财年还包括出售IPV4地址的20万美元收益。与上一财年相比，2021财年的下降主要是由于现金余额减少和投资利率降低。
所得税（费用）补助
2021财年的所得税优惠为2.2万美元，2020财年的所得税支出为36,000美元。所得税支出来自外国税和基于毛利率的州税，以及在2021财年，审计结束后先前确定的不确定税收状况发生了逆转。在2021和2020财年，公司继续维持递延所得税资产的全额估值补贴。
截至2020年3月31日，公司有30万美元的应收税款与先前的联邦替代性最低税（“AMT”）信用结转有关，该应收税款作为应收税款记入合并资产负债表的预付资产和其他非流动资产中。2020年3月27日，CARES法案签署成为法律。在美国联邦所得税规则的修改中，CARES法案加快了AMT抵免额的退款时间表。 该公司在2021财年通过退税收回了全部款项。根据CARES法案，公司将推迟向雇主缴纳社会保障税的部分，并将申请退还其替代性最低税收抵免。在2021财年，该公司已推迟缴纳40万美元的工资税。工资税将推迟到2021年12月31日和2022年12月31日的到期日。公司记录了工资税负债的递延所得税资产，出于所得税目的，该资产在2021财年不可扣除。同样根据CARES法案，PPP的设立是为了向符合条件的企业提供贷款。根据PPP的条款，如CARES法案所述，如果用于符合条件的费用，则可以免除某些金额的贷款。在2021财年，公司将与贷款豁免相关的160万美元收入从应纳税所得额中扣除。
净收益（亏损）
在2021和2020财年，净亏损分别为270万美元和1,010万美元。这一变化是由于上述差异的累积效应造成的。
季度经营业绩
公司已经经历了季度经营业绩的波动，并且可能会继续出现波动。季度业绩的这种波动可能与A类普通股市场价格的巨大波动相对应。一些已经影响并可能继续影响公司在特定季度的经营业绩的因素包括但不限于客户订单和后续发货的规模和时间、客户因预期有新产品而推迟订单、公司或其竞争对手推出或改进产品的时机、市场对新产品的接受度、电信行业的技术变化、竞争定价压力、客户对最终用户需求预测的准确性、写作超额补偿或过时的库存、减值、公司运营支出的变化、人事变动、外汇波动、所售产品组合的变化、所售产品的质量控制、供应来源中断、监管变化、资本支出、客户延迟付款、营运资金赤字和总体经济状况，以及持续的 COVID-19 疫情。
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目录
向公司客户的销售通常涉及较长的批准和采购周期，并且可能涉及大量的购买承诺。因此，取消或推迟订单可能会导致公司季度经营业绩出现重大波动。因此，该公司认为，对其经营业绩进行逐期比较不一定有意义，在依赖此类比较作为未来业绩指标时，应谨慎行事。
流动性和资本资源
概述
由于未来客户需求、供应链可用性、运输成本以及我们在 COVID-19 疫情持续期间维持运营的能力存在重大不确定性，我们正在积极管理成本和营运资金，以保护我们的财务状况和维持我们的员工。自 2020 年 4 月 1 日起，我们通过降低董事费、取消不必要的差旅和减少可支配支出来减少运营支出。截至2021年3月31日和2020年3月31日，该公司分别拥有1,690万美元和2,090万美元的现金和现金等价物。
为了保持现金和流动性，我们推迟了非必要的资本支出，并将推迟使用根据我们的股票回购计划批准的资金。2020年4月14日，公司通过北卡罗来纳州摩根大通银行（“摩根大通”）获得了金额为160万美元的无抵押首次提款PPP贷款。PPP贷款是根据CARES法案通过小企业管理局提供的，是PPP的一部分。2021年3月16日，摩根大通通知公司，小企业管理局对PPP贷款的全额豁免，以及所有相关的应计利息。2021年3月22日，公司通过北卡罗来纳州圣查尔斯银行和信托公司（“Wintrust”）获得无抵押二次提款PPP贷款，金额为160万美元。PPP2贷款在合并资产负债表上以应付票据——非流动票据列报。PPP2贷款是根据2020年12月签署成为法律的民航局通过小企业管理局发放的。PPP2贷款的期限为五年，利率为每年1.00％，可以随时预付，不会产生任何预付款费用。如果满足某些要求，则可以免除全部或部分贷款。公司打算遵守该要求并申请贷款豁免，但无法保证公司将获得PPP2贷款的全部或部分豁免。
根据CARES法案，公司将推迟向雇主缴纳社会保障税的部分，并将申请退还其替代性最低税收抵免。在截至2021年3月31日的财年中，公司已推迟缴纳40万美元的工资税。工资税将推迟到2021年12月31日和2022年12月31日的到期日。公司继续关注政府的经济稳定工作，并正在等待美国国税局的进一步澄清，以确定获得2021日历年度员工留存抵免（“ERC”）的资格。
我们预计，我们现有的现金余额将足以满足未来十二个月的流动性需求。
现金流
合并现金流量表包括已终止的业务。
现金流的重大变化如下：
截至3月31日的财政年度
（以千计）20212020
提供的净现金流由（用于）：
经营活动$95 $(2,272)
投资活动(72)(2,124)
筹资活动(4,008)(192)
现金和现金等价物的净增加（减少）$(3,985)$(4,588)
该公司的经营活动在2021和2020财年分别产生了10万澳元的现金和230万澳元的使用现金。这一变化主要是由于经非现金项目调整后的本期净亏损减少，但营运资金产生的现金与去年同期相比减少部分抵消。
该公司的投资活动在2021和2020财年分别使用了10万美元和210万澳元的现金。使用量减少的主要原因是2020财年在IBW产品许可权上投资了200万美元。
该公司的融资活动在2021和2020财年分别使用了400万美元和20万澳元的现金。现金使用的增加主要来自截至2020年12月31日的季度中的交易，作为交易的一部分，公司支付了720万美元回购了490万股A类普通股，但部分被PPP和PPP2贷款的330万美元收益所抵消。
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目录
截至2021年3月31日，在扣除4,060万美元的估值补贴之前，该公司的递延所得税净资产约为4,060万美元。根据《美国国税法》第382条（“第382条”）及其相关税收法规，公司利用NOL结转和其他税收属性来减少未来的联邦应纳税所得额的能力可能受到限制。如果某些所有权发生5％的股东（定义见美国财政部法规第382条），并且公司在任何三年期内发行股票的影响导致公司受益所有权的累计变化超过50％，则这些属性的使用可能会受到限制。公司完成了2021财年的第382节分析，得出的结论是，在2021财年没有触发第382条限制的所有权变更。如果确定根据这些规则发生了所有权变更，则公司在使用所有权前变更NOL结转以及某些其他损失和/或抵免额方面通常会受到年度限制。此外，未来与公司股权有关的某些交易，包括小额交易的累积影响以及公司无法控制的交易，可能会导致所有权变更，从而可能限制递延所得税资产的年度使用量。此外，截至2021年3月31日，该公司拥有与不确定税收状况相关的80万美元税收应急储备金。联邦净营业亏损结转将于2022财年开始到期。除其他因素外，与公司未来可扣除的临时差额、净营业亏损结转和税收抵免结转相关的递延所得税资产的变现取决于在到期前产生足够的应纳税所得额。该公司权衡了正面和负面证据，以评估是否需要对递延所得税资产进行估值补贴，以及在发生应纳税损失时是否应记录税收优惠。估值补贴的存在并不限制税收资产在应纳税所得额出现时减少应付税款的可用性。管理层定期评估递延所得税资产的可收回性，并可能相应地调整递延所得税资产的估值补贴。
资产负债表外安排
该公司拥有AccessTel Kentrox Australia PTY LTD（“AKA”）50％的股权。AKA将公司和其他 50% 的所有者提供的网络管理解决方案分发给一位客户。公司与其他所有者拥有同等的投票控制权。AKA的所有行动均由董事会通过多数票决定。该公司还对AKA其他50％所有者的业绩提供无限担保，后者主要为客户提供支持和工程服务。该保证是应AKA客户的要求而提供的。据估计，该担保将来最高可能支付70万美元，只要AKA与客户签订合同，该担保将一直有效。如果触发担保，公司将对AKA的其他 50% 的所有者拥有追索权。该公司确定可以以正的回报率履行其担保的债务，因此没有为担保分配价值。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
不适用于小型申报公司。
第 8 项。财务报表和补充数据
第8项要求的公司合并财务报表以及独立注册会计师事务所的相关报告载于本报告第46—71页，并以引用方式纳入本项目8。第15 (a) (2) 项下列出的合并财务报表附表载于本报告第72页，并以提及方式纳入本项目8，应与财务报表一起阅读。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司高级管理层的监督和参与下，公司对截至本年度所涉期末经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的公司披露控制和程序的设计和运行有效性进行了评估报告（“评估日期”）。根据该评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至评估日，公司的披露控制和程序是有效的，因此在公司证券交易委员会（“SEC”）报告（i）中要求披露的与公司（包括合并子公司）有关的信息（i）已在期限内记录、处理、汇总和报告
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目录
在美国证券交易委员会的规则和表格中规定，并且（ii）已酌情汇总并传达给公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条对此术语的定义。任何财务报告内部控制制度的有效性都有固有的局限性，包括可能出现人为错误以及规避或推翻控制和程序。因此，即使对财务报告实行有效的内部控制制度，也只能为按照公认会计原则编制和列报财务报表提供合理的保证。此外，对未来时期的任何有效性评估的预测都存在风险，即条件变化可能导致控制措施不足，或者遵守政策或程序的程度可能恶化。
管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，根据财务报告中规定的标准，评估了截至2021年3月31日公司对财务报告的内部控制的有效性 内部控制集成框架（2013）由特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布，得出的结论是，公司对财务报告的内部控制自2021年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的三个月中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
项目 9B。其他信息
没有。
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目录
第三部分
项目 10。董事、执行官和公司治理
导演
姓名年龄主要职业和其他信息
柯克·R·布兰诺克63柯克·布兰诺克自 2017 年 9 月起担任韦斯特尔董事会主席。他在2016年10月至2017年7月期间担任韦斯特尔的临时总裁兼首席执行官后，于2017年11月至2018年5月担任该职务。此前，布兰诺克先生曾在 2011 年 2 月至 2014 年 9 月期间担任 Westell 董事会成员。在经历了30多年的职业生涯之后，他于2010年从语音、视频、数据和宽带交付服务领先提供商AT＆T的以太网部署高级副总裁一职退休。此前，布兰诺克先生曾在AT＆T、Ameritech和SBC担任领导职务，包括AT＆T全国安装与维护高级副总裁和SBC/Ameritech中西部网络服务总裁。布兰诺克先生拥有密歇根州立大学工商管理文学学士学位，目前是万豪国际集团4,200万美元合作社的董事会成员和董事会主席。布兰诺克先生对韦斯特尔运营和电信行业的广泛了解以及他在董事会的其他经历使他有资格担任董事会主席。
 
Timothy L. Duitsman59蒂莫西·杜茨曼在2019年6月被任命为韦斯特尔董事会成员后，于2019年9月被任命为总裁兼首席执行官。此前，杜茨曼先生曾在手动工具制造商Klein Tools担任产品开发高级副总裁，负责产品开发的发布，自2012年起他一直担任该职务。Duitsman 先生最初于 2009 年加入克莱因工具，担任工程副总裁。在加入克莱因工具之前，杜茨曼先生曾在2004年至2008年期间担任Intermatic的研发副总裁，在那里他增加了新工业产品的销售。此前，杜茨曼先生曾在韦斯特尔担任过各种工程和领导职务。Duitsman 先生拥有西北大学凯洛格管理学院的工商管理硕士学位，以及伊利诺伊大学芝加哥分校和伊利诺伊大学厄巴纳分校的机械工程硕士和学士学位。杜茨曼先生的技术和领导经验使他有资格在董事会任职。
罗伯特·W·福斯克特(1)
44罗伯特·福斯克特自 2009 年 9 月起担任公司董事。福斯克特先生是私人投资公司桌山资本有限责任公司的管理合伙人兼投资委员会成员，他自2006年以来一直担任该职务。在加入桌山资本有限责任公司之前，他曾于 2002 年至 2006 年在私人投资公司 L.H. Investments 担任研究董事。福斯克特先生拥有丹佛大学丹尼尔斯商学院的工商管理硕士学位。福斯克特先生的投资经验和教育使他有资格在董事会任职以及公司治理和提名委员会成员。
罗伯特·彭尼三世(1)
67罗伯特·彭尼三世自 1998 年 9 月起担任本公司董事。他是私营企业 Eastwood Land & Cattle 的所有者。Penny先生作为董事会成员的多年服务以及他对公司业务和技术的了解使他有资格担任董事会成员以及公司治理和提名委员会主席。
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目录
Cary B. Wood54Cary B. Wood 自 2017 年 3 月起担任公司董事。2019 年 12 月，伍德先生重新加入为汽车、工业和商业市场生产创新金属部件的私营企业 Grede Holdings LLC，担任首席执行官和董事会成员，此前他曾在 2004 年 8 月至 2008 年 11 月期间担任领导职务，包括担任其前身公司 Citation Corporation 的临时首席执行官。自 2017 年 1 月起，他目前担任私人控股的排气系统公司 Duravent Corporation 的董事会主席。从2017年6月到2019年1月，伍德先生担任Angelica Corporation的总裁兼首席执行官，该公司是医疗保健和医用纺织品加工及相关服务的领先提供商。伍德先生自2016年5月起担任Broadwind Energy（纳斯达克股票代码：BWEN）的首席独立董事、薪酬委员会主席和董事会审计委员会成员。Broadwind Energy是一家生产清洁能源技术和其他专业应用的结构、设备和组件的精密制造商。2016 年 3 月至 2018 年 5 月，伍德先生曾担任威世精密集团有限公司（纽约证券交易所代码：VPG）运营委员会主席和董事会提名和公司治理委员会成员。威世精密集团是一家国际公认的电阻箔技术、传感器和基于传感器的系统的设计、制造和销售商，适用于利基工业应用。伍德先生在 2008 年 11 月至 2016 年 2 月期间担任斯巴顿公司（纽约证券交易所代码：SPA）的总裁、首席执行官和董事会成员。斯巴顿公司是一家在医疗、航空电子、工业和国防领域生产复杂和受监管的电子服务以及工程产品的全球制造商。伍德先生拥有普渡大学技术理学学士学位、劳伦斯理工大学管理学院工业运营理学硕士学位和芝加哥洛约拉大学金融学工商管理硕士学位。伍德先生的行政经验和他在上市公司董事会的服务使他有资格在董事会任职、薪酬委员会主席和审计委员会成员。
Mark A. Zorko69马克·佐尔科自二零一七年一月起担任公司董事。佐尔科先生是行政管理和业务支持服务公司布伦特伍德咨询集团的负责人。2016年1月，佐尔科先生创立了Brentwood 401k, LLC，为中间市场公司提供401（k）计划咨询服务。佐尔科先生曾任提名和公司治理委员会主席，并于2009年至2019年期间在Perma-Pipe International Holdings, Inc.（纳斯达克股票代码：PPIH）（前身为MFRI）的审计和薪酬委员会任职 [纳斯达克：MFRI]），一家管道解决方案行业的公司。2014年6月至2015年4月，他在辐射科学与服务公司兰道尔公司（纽约证券交易所代码：LDR）担任临时首席财务官。2011年8月至2013年5月，佐尔科先生担任公共能源行业公司Steel Excel, Inc.（纳斯达克股票代码：SXCL）的首席财务官。2012年，他还担任SXCL子公司富国服务有限公司（WSL）（一家价值3000万美元的Steel Excel公司）的总裁兼首席执行官，并在2006年至2012年期间担任医学影像公司DGT Holdings（DGTC）的首席财务官。SXCL、WSL和DGTC均隶属于Steel Partners Holding, L.P.，后者是一家上市的多元化全球控股公司。佐尔科先生曾任小额信贷银行机会国际审计委员会成员，也是亚历克森兄弟健康系统财务委员会成员。他拥有明尼苏达大学信息技术工商管理硕士学位和俄亥俄州立大学会计学理学学士学位。完成工商管理硕士学位后，佐尔科先生以注册会计师的身份开始了他的职业生涯，并通过在美国和欧洲的霍尼韦尔和真力时数据系统公司的管理层逐步晋升。他是一名注册会计师和NACD董事会领导研究员，最近获得了NACD的网络安全监督CERT证书。佐尔科先生的行政经验和他在上市公司董事会的服务使他有资格在董事会任职、审计委员会主席和薪酬委员会成员。
(1)罗伯特 W. 福斯克特先生是罗伯特·彭尼三世先生的侄子
有关我们执行官的信息
以下列出了有关我们现任执行官的某些信息。
姓名年龄位置
Timothy L. Duitsman59总裁兼首席执行官
Jeniffer L. Jaynes49首席财务官、财务主管兼秘书
杰西·斯沃特伍德47全球销售高级副总裁
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目录
Timothy L. Duitsman— Timothy L. Duitsman 除了担任总裁兼首席执行官外，还是董事会成员。上面列出了他的传记信息。
Jeniffer L. Jaynes— 詹妮弗·杰恩斯自2020年11月起担任公司的首席财务官、财务主管兼秘书。在担任首席财务官之前，她自2019年8月起担任临时首席财务官，自2018年7月起担任副总裁兼公司财务总监。她曾在 2016 年至 2018 年期间担任公司财务报告助理副总裁，并于 2007 年至 2016 年担任美国证券交易委员会报告部董事。杰恩斯女士最初于1996年加入公司，并在2000年之前在公司担任过各种会计职位。在 2007 年重新加入公司之前，杰恩斯女士曾在 Infinity 财产和意外伤害公司（纳斯达克股票代码：IPCC）担任美国证券交易委员会报告总监，并在 Pemco Aviation Group, Inc.（后称为阿拉巴马飞机工业公司（纳斯达克股票代码：AAII））担任财务报告经理。杰恩斯女士是一名注册会计师，她的职业生涯始于亚瑟·安徒生律师事务所的审计师。
杰西·斯沃特伍德 -杰西·斯沃特伍德于2005年加入Westell，他收购了网络服务接入产品制造商HyperEdge，担任区域销售副总裁，负责AT＆T账户，并于2016年9月担任全球销售高级副总裁，并于2017年1月出任执行官。在韦斯特尔任职期间，斯沃特伍德先生曾担任过多个职务，包括北美销售副总裁。从 1996 年到 2005 年，斯沃特伍德先生担任过各种职务，责任不断增加，包括在 HyperEdge 担任董事兼销售副总裁。HyperEdge 是一家网络服务接入产品制造商，已被 Westell 收购。斯沃特伍德先生拥有德维里大学的电信管理文学学士学位以及贝洛伊特学院的经济与管理文学学士学位和社会学文学学士学位。
违法行为第 16 (a) 条报告
经修订的1934年《证券交易法》第16（a）条要求我们的高管、董事以及实益拥有公司注册类别股权证券10％以上的个人向美国证券交易委员会提交所有权和所有权变更报告。根据对向美国证券交易委员会提交的表格的审查以及申报人的书面陈述，我们认为，在2021财年，所有这些人都及时提交了《交易法》第16（a）条要求的所有报告。
《商业行为守则》
我们通过了S-K条例第406（b）项所指的《商业行为准则》。本《商业行为准则》适用于我们所有的董事、高级职员（包括首席执行官、首席财务官、首席会计官和任何履行类似职能的人员）和员工。本《商业行为准则》可在我们网站www.westell.com的公司治理部分公开发布。公司打算通过在其网站上发布适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和任何履行类似职能的人员的《商业行为准则》的任何修订或豁免来满足表格8-K第5.05项的披露要求。商业行为准则的副本将在主要执行办公室的地址向公司秘书提出书面要求后免费提供。
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董事会委员会
在2021财年，董事会设有常设审计委员会、薪酬委员会以及公司治理和提名委员会。在2021财年，董事会成立了一个特别委员会，以协助考虑和评估该交易所设想的那类交易是否符合包括非关联股东在内的股东的最大利益，如果是，则制定此类交易的具体条款以向董事会推荐。佐尔科先生担任委员会主席，伍德先生和钱德勒先生是委员会的其他成员。交易特别委员会在2020年8月报告发布后不复存在。
下表列出了自2021财年开始以来的常设委员会成员：
导演审计补偿公司治理和提名
斯科特·钱德勒(1)(1)(1)
罗伯特·W·福斯克特会员
罗伯特·彭尼三世椅子
Cary B. Wood会员 椅子
Mark A. Zorko椅子会员
(1) 钱德勒先生在2020年12月11日辞去董事会职务之前一直是审计、薪酬、公司治理和提名委员会的成员。
董事会在2021财年举行了八次会议。每位董事出席的至少占2021财年董事会举行的会议和董事会委员会会议总数的75％。在定期举行的董事会会议之后，非雇员独立董事通常单独举行执行会议。董事会有权直接聘请外部顾问和法律顾问，视需要为他们提供协助和建议。
审计委员会
审计委员会在2021财年举行了七次会议。审计委员会是董事会单独指定的委员会，根据《交易法》第3 (a) (58) (A) 条设立。审计委员会直接负责任命、补偿、保留和监督任何独立审计师的工作。该委员会还负责审查年度审计的计划和范围，审查我们的审计职能和控制系统，审查和预先批准审计和允许的非审计服务，向董事会全体成员报告上述所有内容，并履行其章程中规定的其他职责。董事会已确定，伍德先生和佐尔科先生都是 “审计委员会财务专家”，该术语的定义见根据萨班斯-奥克斯利法案通过的美国证券交易委员会规则。董事会已确定，根据纳斯达克上市准则的定义，审计委员会的每位现任成员在2021财年在审计委员会任职期间都是独立的。审计委员会章程可在我们网站www.westell.com的 “投资者” 下的 “公司治理” 部分中查阅。
薪酬委员会
薪酬委员会在2021财年举行了五次会议。在开展公司的薪酬活动时，薪酬委员会除其他外负责评估和设定首席执行官的薪酬。公司管理层负责向委员会建议我们其他执行官的薪酬金额。薪酬委员会每年通过评估基本工资、福利、年度激励薪酬（“激励计划”）和基于股票的长期激励措施来批准高管薪酬。薪酬委员会审查有关其他执行官的建议，并有权批准或修改此类建议。首席执行官和管理层的其他成员不参与与他们自己的薪酬有关的讨论。根据其章程，薪酬委员会可以在其认为适当的时候组建小组委员会并将权力下放给小组委员会。对于2021财年，薪酬委员会审查并批准了公司每位执行官薪酬待遇的所有内容。
根据其章程，薪酬委员会有权雇用顾问和其他顾问并向其支付费用。如本委托书中所述，独立薪酬顾问的服务被用来协助薪酬委员会评估公司的薪酬结构和水平，并制定公司2021财年的薪酬目标和目的。薪酬委员会还与其薪酬顾问一起审查董事薪酬，并负责向董事会建议董事薪酬和福利的水平和形式。董事会已确定，根据纳斯达克上市标准的定义，每位成员在2021财年在薪酬委员会任职期间都是独立的。那个
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目录
薪酬委员会章程可在我们网站www.westell.com的 “投资者” 下的 “公司治理” 部分中查阅。
公司治理和提名委员会
公司治理和提名委员会在2021财年举行过一次会议，负责制定董事会成员的标准和资格，审查现有董事是否应竞选连任并向董事会提出建议，考虑、筛选和推荐填补董事会新职位或空缺职位的候选人，推荐董事候选人供董事会和股东批准，为董事会各委员会推荐董事候选人，进行审查候选人推荐由股东进行，并对可能候选人的背景和资格进行适当的调查。根据其章程，公司治理和提名委员会有权雇用顾问或猎头公司并向其支付费用，以协助识别和评估董事候选人。公司治理和提名委员会章程可在我们网站www.westell.com的 “投资者” 下的 “公司治理” 部分中查阅。
导演提名
公司治理和提名委员会在考虑董事会候选人时会考虑许多因素，并努力使董事会由具有各种互补经验和背景并代表全体股东广泛利益的董事组成。

对于董事会成员和候选人来说，重要的个人因素包括品格力量、成熟的判断力、专业知识、相关的技术技能、多样性、适当的教育、广泛的商业头脑，以及对政策制定和战略评估的扎实理解。视董事会不时需求而定，公司治理和提名委员会可能会或多或少地对某些因素进行大量权衡。

在考虑董事会候选人时，公司治理和提名委员会会考虑每位候选人的全部资格，并且没有推荐的被提名人必须满足的任何具体的最低资格。但是，公司治理和提名委员会认为，董事会成员应具有较高的道德和道德标准、与业务相关的经验和专长、对我们业务行业和技术的了解或兴趣，并有足够的时间专门处理董事会事务。此外，公司治理和提名委员会会考虑独立性，以及候选人是否存在潜在的利益冲突或特殊利益冲突，这些冲突可能会削弱他或她有效代表所有股东利益的能力。如果考虑再次提名董事，公司治理和提名委员会还将考虑董事出席董事会或其委员会会议的历史、董事作为董事会成员的任期，以及董事为此类会议所做的准备和贡献。对于潜在的被提名人，公司治理和提名委员会还会考虑各个委员会的需求，并可能根据适用于每个委员会、证券交易所和其他适用要求的要求和资格对候选人进行评估。

尽管没有正式的多元化政策，但公司治理和提名委员会还会根据业务和个人背景以及对董事会的潜在贡献等因素来考虑候选人和整个董事会的多元化。委员会和董事会努力确保董事会由具有互补性和差异化行业经验并代表不同学科的个人组成，以便为董事会带来不同的业务经验、知识和视角。

希望推荐合格候选人的股东应写信给位于伊利诺伊州奥罗拉市北下议院大道750号的Westell Technologies, Inc.秘书，说明任何候选人的姓名，并详细说明这些人的资格，供公司治理和提名委员会考虑。任何此类建议均应附有候选人同意被提名为候选人以及如果被提名和当选为董事的候选人的书面声明。希望提名董事参加年度股东大会选举的股东必须遵守我们有关股东提案和提名的章程。

出席年度股东大会
公司希望所有董事会成员都参加年度股东大会，但不时有其他承诺可能会阻止董事出席会议。当时任职的所有七位董事都参加了2020年9月29日举行的最新年度股东大会。
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项目 11。高管薪酬
下表汇总了我们每位指定执行官（“NEO”）在列出的每个财政年度中获得的总薪酬。
薪酬摘要表
姓名和主要职位年工资
 ($)
奖金 ($)(1)
股票奖励 ($)(2)
期权奖励 ($)(2)
非股权激励计划薪酬
($)
所有其他补偿
 ($) (3)
总计
($)
Timothy L. Duitsman2021291,924
(4)
1,000169,999——500463,423
总裁兼首席执行官2020175,000
(5)
—211,300
(6)
92,828—7,856486,984
Jeniffer L. Jaynes2021269,007
(4)(7)
1,00067,099——500337,606
首席财务官、财务主管兼秘书2020253,962
(8)
—52,800——500307,262
杰西·斯沃特伍德2021218,943
(4)
1,00085,395——500305,838
全球销售高级副总裁2020225,000—94,275——500319,775
(1) 为了表彰员工在疫情期间所做的巨大努力，薪酬委员会批准向包括执行官在内的每位员工发放1,000美元的奖金。
(2) 代表授予日奖励的公允价值，根据ASC 718计算。有关计算这些值时使用的假设的讨论见附注11. 对于包含基于绩效的归属条件的奖励，上表中报告的价值反映了授予日期绩效条件的可能结果，即假设收入为目标金额的100％。在2021财年，没有获得基于绩效的奖励（“PSU”），股票奖励和总额列中包含的已取消的PSU的公允价值如下： 杜茨曼先生为89,999美元，杰恩斯女士为27,899美元，斯沃特伍德先生为61,875美元。在2020财年，没有获得基于绩效的奖励，股票奖励和总计栏中包含的已取消PSU的公允价值如下： 杜茨曼先生为69,000美元，斯沃特伍德先生为61,875美元。在2020财年，杰恩斯女士没有获得任何PSU。
(3) 所有其他补偿包括公司401（k）配对。2020财年，包括杜茨曼先生的6,856美元董事会费用，这笔费用是他在2019年9月1日被任命为公司总裁兼首席执行官之前收到的。
(4) 在2021财年的第一季度，为应对 COVID-19 疫情的影响，每个近地天体的基本工资暂时降低了20％，为期七周。
(5) 代表杜茨曼先生从2019年9月1日受聘之日起至2020年3月31日的薪水（每年30万美元）。
(6) 包括从2019年6月起至2019年9月1日被任命为总裁兼首席执行官期间担任董事而获得的4,300美元的限制性股票奖励。
(7) 在杰恩斯女士于2020年11月被任命为首席财务官的同时，她的年薪调整为24.5万美元。
(8) 代表杰恩斯女士2020财年的薪水，由于她自2019年8月24日起被任命为临时首席财务官，该薪水暂时增加至每年30万美元。

尽管我们将所有高管薪酬包括在本表格10-K中，但由于从2021年4月1日开始的财政年度开始暂停执行美国证券交易委员会的报告要求，公司计划今后仅披露董事薪酬。

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目录
财年末的杰出股权奖励

下表包括截至2021年3月31日每个近地天体持有的未偿股权奖励的某些信息。
期权奖励股票奖励
姓名可行使的未行使期权标的证券数量 (#)不可行使的未行使期权标的证券数量 (#)期权行使价
 ($)		期权到期日期未归属的股票或股票单位数量
(#)
未归属的股票或股票单位的市场价值
($) (1)
Timothy L. Duitsman50,000100,000
(2)
1.3509/01/2026
66,667
(3)
52,000
102,040
(4)
79,591
Jeniffer L. Jaynes1,250—4.7009/15/2022
1,250—4.6404/01/2023
3,834
(5)
2,991
10,000
(6)
7,800
50,000
(4)
39,000
杰西·斯沃特伍德3,750—4.7009/18/2022
37,500—2.1609/06/2023
8,334
(5)
6,501
10,000
(6)
7,800
30,000
(4)
23,400
(1) 市值的计算方法是将未归属的股票数量乘以截至2021年3月31日场外粉红公开市场A类普通股的收盘价0.78美元。
(2) 从2020年9月1日起，不合格股票期权奖励按每年33％的等额分期发放。
(3) 从2020年9月1日起，限制性股票单位奖励按每年33％的等额分期发放。
(4) 从2021年4月1日起，限制性股票单位奖励按每年33％的等额分期发放。
(5) 从2019年4月2日开始，限制性股票单位奖励按每年33％的等额分期发放。
(6) 从2020年4月1日起，限制性股票单位奖励按每年33％的等额分期发放。


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终止或控制权变更时可能支付的款项

下表汇总了根据现有合同、协议、计划或安排向我们每位指定执行官可能支付的款项的估计价值，前提是所示的一个或多个触发事件发生在2021年3月31日。

Timothy L. Duitsman
总裁兼首席执行官
下表显示了在解雇时或假设2021年3月31日触发事件发生控制权变更时可能向Duitsman先生支付的款项。

无故终止或控制权变更后有正当理由解雇 ($)控制权变更而不终止
($)		有正当理由终止
($)		无故终止 ($)
现金补偿300,000——300,000
健康益处————
股票期权归属加速 (1)
————
股票奖励解锁加速 (2)
131,591———
总计431,591——300,000
(1) 市值的计算方法是将未归属的期权数量乘以0.78美元（截至2021财年最后一个工作日的A类普通股的收盘价）减去期权的行使价之间的差额。
(2) 市值的计算方法是将未归属的股票数量乘以截至2021财年最后一个工作日的A类普通股的收盘价0.78美元。

根据录取通知书的条款，如果公司在控制权变更后的一年内或在任何时候无理由解雇杜茨曼先生，他将有权获得一年的基本工资作为遣散费。
Duitsman先生在其雇用期内以及在公司终止雇佣后的另外两年内均受非竞争契约的约束。无论Duitsman先生是否有权获得遣散费，他都必须在解雇后的两年内与公司员工签订不招揽合同。杜茨曼先生的协议还包含一项惯常保密协议。
如果控制权变更后无故终止，则截至终止之日未归属的未偿还股权奖励将根据其明确条款立即归属。

Jeniffer L. Jaynes
首席财务官、财务主管兼秘书
下表显示了在解雇时或假设2021年3月31日触发事件发生控制权变更时可能向杰恩斯女士支付的款项。

无故终止或控制权变更后有正当理由解雇 ($)控制权变更而不终止
($)		有正当理由终止
($)		无故终止 ($)
现金补偿245,000—245,000245,000
健康益处10,547—10,54710,547
股票期权归属加速 (1)
————
股票奖励解锁加速 (2)
49,791———
总计305,338—255,547255,547
(1) 市值的计算方法是将未归属的期权数量乘以0.78美元（截至2021财年最后一个工作日的A类普通股的收盘价）减去期权的行使价之间的差额。
(2) 市值的计算方法是将未归属的股票数量乘以截至2021财年最后一个工作日的A类普通股的收盘价0.78美元。

-35-
目录
根据杰恩斯女士遣散费协议的条款，如果我们无故终止杰恩斯女士的工作，或者如果杰恩斯女士有正当理由辞职，她将有权获得一年的基本工资作为遣散费，并继续按员工费率领取一年的健康福利。
如果杰恩斯女士在公司终止雇佣关系后有权获得遣散费，或者如果公司选择支付遣散费，即使她本来无权获得遣散费，则她在任职期间必须遵守不竞争协议，再延长一年。无论杰恩斯女士是否有权获得遣散费，她都必须在解雇后一年内与公司员工签订不招揽合同。
如果控制权变更后无故终止或有正当理由终止，则截至终止之日未归属未归属的未偿还股权奖励将根据其明确条款立即归属。

杰西·斯沃特伍德
全球销售高级副总裁
下表显示了在解雇时或假设2021年3月31日触发事件发生控制权变更时可能向斯沃特伍德先生支付的款项。
无故终止或控制权变更后有正当理由解雇 ($)控制权变更而不终止
($)		有正当理由终止
($)		无故终止 ($)
现金补偿112,500——112,500
健康益处8,232——8,232
股票期权归属加速 (1)
————
股票奖励解锁加速 (2)
37,701———
总计158,433——120,732
(1) 市值的计算方法是将未归属的期权数量乘以0.78美元（截至2021财年最后一个工作日的A类普通股的收盘价）减去期权的行使价之间的差额。
(2) 市值的计算方法是将未归属的股票数量乘以截至2021财年最后一个工作日的A类普通股的收盘价0.78美元。

根据斯沃特伍德先生的遣散费协议条款，如果我们无故终止斯沃特伍德先生的工作，他将有权获得六个月的基本工资作为遣散费，并继续按员工费率领取六个月的健康福利。
如果Swartwood先生在公司解雇后有权获得遣散费，或者如果公司选择向他支付遣散费，即使他本来无权获得遣散费，Swartwood先生在任职期间和再延长一年的期限内必须遵守不竞争协议。斯沃特伍德先生无论是否有权获得遣散费，都必须在解雇后一年内与公司员工签订不招揽合同。
如果控制权变更后无故终止，则截至终止之日未归属的未偿还股权奖励将根据其明确条款立即归属。

风险管理
Westell管理层、薪酬委员会和董事会将薪酬做法视为企业风险管理的重要组成部分。我们的意图是建立激励结构，在盈利的基础上奖励长期、可持续的增长，并且不会鼓励不当的风险权衡和行为。此外，我们将薪酬视为降低失去关键高管和员工以及随之而来的运营业务所需人才和技能流失风险的重要因素。



-36-
目录
董事薪酬
自截至2020年12月31日的季度起，所有非雇员董事的季度预付金为7,500美元，合每年3万美元。会议出席率或主席（包括董事会主席或委员会成员）没有单独的报酬。在2021财年成立的协助处理交易相关事项的特别委员会的成员没有收到任何额外费用。
在此变更之前，所有非雇员董事的年度预付金为20,000美元。委员会主席的年度预付金如下：董事会主席（如果不是员工）-20,000 美元；审计委员会主席-10,000 美元；薪酬委员会主席-10,000 美元。委员会成员的年度预付金如下：审计委员会成员——5,000美元；薪酬委员会成员——5,000美元。
除预付金外，所有董事因出席董事会和委员会会议而产生的某些费用均可获得报销。身为公司雇员的董事不因担任董事而获得额外报酬。此外，非雇员董事有资格根据2019年综合激励薪酬计划获得奖励。在董事首次任命之日，每位非雇员董事将获得2,500股限制性股票，此后每年根据目标授予日期的5,000美元拨款，比之前的目标授予日期29,000美元减少约83％，将在年度股东大会上当选董事会时授予，该奖励将在授予一周年之日归属。

董事薪酬摘要表
下表详细列出了2021财年非雇员董事的总薪酬。
姓名以现金赚取或支付的费用 ($)
股票奖励 ($)(2)(3)
总计 ($)
Timothy L. Duitsman (1)
———
柯克·R·布兰诺克 (4)
35,0005,00040,000
斯科特·钱德勒 (5)
23,7505,00028,750
罗伯特·W·福斯克特 (4)
25,0005,00030,000
罗伯特·彭尼三世 (4)
25,0005,00030,000
Cary B. Wood (4)
32,5005,00037,500
Mark A. Zorko (4)
32,5005,00037,500

(1) 董事兼总裁兼首席执行官杜茨曼先生不包括在本表中，因为薪酬汇总表显示了杜茨曼先生获得的薪酬。自2019年9月1日成为公司员工以来，杜茨曼先生没有因担任董事而获得任何额外报酬。截至2021年3月31日，杜茨曼先生持有的股权将在财年年终表的杰出股权奖中列出。
(2) 这些价值反映了根据ASC 718确定的授予日期的总公允价值。计算这些金额时使用的假设包含在公司2021财年经审计的财务报表附注11中。
(3) 向董事发放的年度补助金的股权部分每年在授予之日归属，为期一年。
(4) 截至2021年3月31日，每位续任董事拥有4,032股未归属限制性股票。
(5) 钱德勒自2020年12月11日起辞去董事职务，因此他没收了4,032股未归属限制性股票。截至2021年3月31日，钱德勒先生未持有任何未归属限制性股票。

项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜
某些受益所有人和管理层的担保所有权

董事和执行官
下表列出了截至2021年4月30日（i）每位董事、（ii）本表格10-K所载 “薪酬汇总表” 中提及的现任NEO的受益所有权（以及此类受益所有权所代表的已发行股份的百分比），以及（iii）所有现任董事和执行官作为一个整体。除非另有说明，否则我们认为，根据下文所列普通股的所有者提供的信息，这些普通股的受益所有者对此类股票拥有唯一的投资和投票权，但须遵守适用的社区财产法。有权单独或与他人共同投票或处置公司普通股的人被视为此类普通股的受益所有人。
-37-
目录
姓名
A 类股票数量 (1)(2)(3)
B 类股票数量 (3)
A类普通股的百分比 (4)
B类普通股的百分比 (4)
占总投票权的百分比 (4)
柯克·R·布兰诺克204,386
(5)
—2.7%—*
Timothy L. Duitsman192,846—2.5%—*
罗伯特·W·福斯克特68,6663,484,287
(6) (7)
*100.0%64.9%
罗伯特·彭尼三世59,9163,237,878
(7)
*92.9%60.3%
Cary B. Wood49,916—*—*
Mark A. Zorko49,916—*—*
Jeniffer L. Jaynes60,088—*—*
杰西·斯沃特伍德114,690—1.5%—*
所有现任董事和执行官作为一个整体（8 人）800,4243,484,28710.5%100.0%68.3%

* 小于 1%。
(1) 包括购买可在2021年4月30日起60天内行使的股票的期权，具体如下：杜茨曼先生：50,000股；杰恩斯女士：2.500股；斯沃特伍德先生：41,250股；以及所有现任董事和执行官作为一个整体：93,750股。
(2) 包括持有人拥有表决权但没有处置权的未归属限制性股票奖励，如下所示：布兰诺克先生：4,032股；福斯克特先生：4,032股；彭尼先生：4,032股；伍德先生：4,032股；佐尔科先生：4,032股；以及所有现任董事和执行官作为一个整体：20,160股。
(3) A类普通股可自由转让，B类普通股只能转让给某些受让人，但可以按股换股的方式转换为A类普通股。A类普通股的持有人每股有一票，B类普通股的持有人每股有四张选票。
(4) 受益所有权和投票权的百分比基于截至2021年4月30日已发行的7,635,998股A类普通股和3,484,287股B类普通股。
(5) 可撤销信托持有179,340股股份。
(6) 包括为Penny先生的子女的利益而以信托形式持有的246,409股股份，福斯克特先生是这些股票的受托人，拥有唯一的投票权和处置权。福斯克特先生否认对这些股份的实益所有权。
(7) 包括罗伯特·彭尼三世和Penny家族某些成员在经修订的1994年2月23日有表决权信托协议（“投票信托”）中持有的3,237,878股B类普通股。彭尼先生、福斯克特先生和小帕特里克·麦克唐纳先生是共同受托人，对投票信托的所有股份拥有联合投票权和处置权。Penny、Foskett和McDonough先生各自宣布放弃对投票信托中持有的所有没有金钱权益的股份的实益所有权。有关投票信托的更多信息，请参阅2015年5月5日向美国证券交易委员会提交的附表13D/A。投票信托包含为彭尼先生持有的953,208股股票和为福斯克特先生的利益持有的120,656股股票。Penny、Foskett 和 McDonough 先生的地址是 Robert W. Foskett，科罗拉多州博尔德市珍珠街 #400 1035 号 80302。

某些股东
下表列出了与我们所知的公司任何类别已发行普通股5％或以上的受益所有人的某些信息，但Penny、Foskett和McDonough先生除外，他们的信息如上所述。除非获得更多最新信息，否则该表的内容基于向美国证券交易委员会提交的附表13D或13G文件中包含的最新信息。
受益所有人的姓名和地址
的数量
A 级
股份(1)
的数量
B 级
股份(1)
的百分比
A 级
常见
股票		的百分比
B 级
常见
股票
的百分比
投票总数
权力(2)
大卫 ·C· 霍夫特
加利福尼亚街 555 号，40 楼
加利福尼亚州旧金山 94104		509,033—6.7%—2.4%
(1) A类普通股可自由转让，B类普通股只能转让给某些受让人，但可以按股换股的方式转换为A类普通股。A类普通股的持有人每股有一票，B类普通股的持有人每股有四张选票。
(2) 受益所有权和投票权的百分比基于截至2021年4月30日已发行的7,635,998股A类普通股和3,484,287股B类普通股。

-38-
目录
股权补偿计划信息
下表提供了截至2021年3月31日的有关根据股权补偿计划可能发行的A类普通股的信息。
计划类别
将要持有的证券数量
在行使时签发
出色的选择，
认股权证和权利
(#)(1)
加权平均运动量
未偿付的价格
期权、认股权证和
权利
($)(2)
证券数量
剩余可用于
未来发行（不包括
证券反映在
第一列）
(#)
股权补偿计划
经证券持有人批准 (3)
690,5471.801,250,418
股权薪酬计划不是
经证券持有人批准		———
总计690,5471.801,250,418
(1) 包括未兑现的期权和限制性股份。
(2) 代表未平仓期权的加权平均行使价。
(3) 本行中的所有金额都与2019年综合激励薪酬计划有关。

项目 13。某些关系和关联交易，以及董事独立性
某些关系和关联方交易
我们目前没有批准关联方交易的书面政策和程序。我们在关联方交易方面的惯例是，公司与任何关联人之间的所有交易都将由审计委员会审查和批准。所有拟议的关联方交易通常都向高级管理层报告，高级管理层协助收集有关交易的相关信息，并将信息提交给审计委员会。然后，审计委员会确定该交易是否为关联方交易，并批准、批准或拒绝该交易。
导演独立性
通常，董事会通过遵循纳斯达克资本股票市场（“纳斯达克”）的公司治理规则和美国证券交易委员会的适用规则来确定董事会成员是否独立。我们的董事会已经确定，根据纳斯达克和美国证券交易委员会的规则，福斯克特先生、彭尼先生、伍德先生和佐尔科先生各是 “独立的”。根据纳斯达克的解释，董事会不再认为布兰诺克先生是独立的，该解释禁止董事在担任临时首席执行官超过一（1）年后保持独立。但是，董事会得出结论，这种关系并未干扰布兰诺克先生在履行董事职责时行使独立判断力，因此很有帮助。此外，曾在2021财年在董事会任职的斯科特·钱德勒此前被确定为独立董事。在做出独立性决定时，董事会还考虑了我们授予作为投票信托受托人的罗伯特·彭尼三世、罗伯特·福斯克特和小帕特里克·麦克唐纳持有的投票信托普通股的注册权。由于他曾担任公司总裁兼首席执行官，杜茨曼先生目前不被视为独立人士。
-39-
目录
项目 14。首席会计师费用和服务
向公司审计师收取的费用

下文汇总了2021和2020财年分别向我们的独立审计师Grant Thornton LLP支付的某些服务费。
费用类别2021 财年2020 财年
审计费$313,000 $346,655 
与审计相关的费用6,000 3,500 
税费— — 
所有其他费用— — 
总计$319,000 $350,155 

审计费
审计费用于提供的专业服务，这些服务与审计我们在10-K表年度报告中列出的年度财务报表、审查我们在10-Q表季度报告中列出的季度财务报表以及同意美国证券交易委员会其他申报文件有关的专业服务。

与审计相关的费用
与审计相关的费用包括为咨询会计事项而向专业服务收取的费用。

批准独立注册会计师事务所提供的服务
审计委员会已经考虑了在其他非审计服务下提供的服务是否与维护审计师的独立性相容，并确定此类服务是兼容的。审计委员会已经通过了预先批准外部审计师进行的所有非审计工作的政策和程序。委员会将每年预先批准特定会计领域的服务。委员会还每年批准年度公认会计原则（GAAP）审计的预算。
-40-
目录
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表
(a)(1) 财务报表
以下文件作为本报告的一部分提交：
Westell Technologies, Inc.截至2021年3月31日和2020年3月31日以及截至2021年3月31日的两个财政年度的合并财务报表以及独立注册会计师事务所的报告载于本报告第46至71页。
下文列出并出现的补充财务信息应与报告中包含的合并财务报表一起阅读。
(2) 财务报表附表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的每个年度的本报告第四部分均包含以下内容（视情况而定）：
附表二——估值和合格账户——第72页
未列入本报告的财务报表附表之所以被省略，要么是因为它们不适用，要么是因为所需信息显示在本报告所列的合并财务报表或其附注中。
(3) 展品
展览
数字
 文件描述
2.1
截至2013年3月15日，Westell, Inc.、Wes Acquisity Sub, Inc.、Kentrox, Inc.和Investcorp Technology Ventures II, L.P.（参照公司于2013年3月18日提交的8-K表最新报告附录2.1纳入此处）。
2.2
截至2014年3月1日，Westell, Inc.、Cellular Specialties, Inc.、Cellular Specialties, Inc.、Cellular Specialties, Inc.、Scott T.Goodrich, Inc.、R.Bruce Wilsons以卖方代表的身份，以及斯科特·古德里奇、凯利·卡尔和R. Bruce Wilson（参照公司当前附录2.1纳入此处）签订的股票购买协议表格 8-K 的报告（于 2014 年 3 月 3 日提交）。
3.1 
经修订和重述的公司注册证书（参照公司截至2005年6月30日的季度10-Q表季度报告附录3.1纳入此处）。
3.1(a)
修正证书于2020年9月29日提交，旨在实施1比1,000的反向股票拆分（参照公司于2020年9月29日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入）。
3.1(b)
修正证书于2020年9月29日提交，旨在实现1,000比1的远期股票拆分（参照公司于2020年9月29日提交的8-K表最新报告的附录3.2纳入）。
3.2 
经修订和重述的章程（参照公司于2015年6月18日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入此处）。
3.3
经修订和重述的公司注册证书修订证书，日期为2017年5月30日（参照公司于2017年5月31日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入此处）。
4.1
股本描述（参照公司截至2020年3月31日财年的10-K表年度报告附录4.1纳入）。
9.1 经修订的投票信托协议，日期为1994年2月23日（参照经修订的公司S-1表格注册声明第33-98024号附录9.1纳入此处）。
9.1(a) 
投票信托协议第三修正案，日期为2015年4月30日（参照罗伯特·彭尼三世、罗伯特·福斯克特和小帕特里克·麦克唐纳于2015年5月5日提交的附表13D第16号修正案附录1纳入此处）。
-41-
目录
10.1 经修订的Penny家族成员签订的股票转让限制协议（参照公司S-1表格第33-98024号注册声明附录10.4和10.16纳入此处）。
10.2 
Westell, Inc.和北卡罗来纳州圣查尔斯银行和信托公司于2021年3月15日签发的期票（参照公司于2021年3月19日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）。
*10.3 
公司董事和高级职员赔偿协议表格（参照公司截至2010年9月30日的季度10-Q表季度报告附录10.1纳入此处）。
*10.4 
蒂莫西·杜茨曼的录取通知书，日期为2019年8月18日（参照公司于2019年8月22日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处）。
*10.5 
詹妮弗·杰恩斯的遣散费协议，日期为2018年2月12日（参照公司于2019年8月28日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处）。
*10.6
Westell Technologies, Inc. 2019年综合激励计划（参照公司于2019年7月26日提交的2019年年度股东大会最终委托书附件A纳入此处）。
*10.7  
董事薪酬摘要（参照公司截至2020年9月30日的季度10-Q表季度报告附录10.2纳入）。
*10.8  
2019年综合激励薪酬计划下的不合格股票期权奖励表格（参照公司截至2019年9月30日的季度10-Q表季度报告附录10.7纳入此处）。
*10.9
2019年综合激励薪酬计划下的非雇员董事限制性股票奖励表格（参照公司截至2019年9月30日的季度10-Q季度报告附录10.8纳入此处）。
*10.10
2019年综合激励性薪酬计划下的限制性股票单位奖励表格（此处参见公司截至2019年9月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.9）。
*10.11
2015年综合激励薪酬计划下的绩效份额奖励表格（参照公司截至2019年9月30日的季度10-Q表季度报告附录10.10纳入此处）。
*10.12
杰西·斯沃特伍德的遣散费协议，日期为2018年2月7日（参照公司提交的截至2017年12月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.4，纳入此处）。
*10.13
Westell Technologies, Inc. 2015年综合激励计划（参照公司于2015年7月29日向美国证券交易委员会提交的2015年年度股东大会最终委托书的附件A纳入此处）。
*10.14
2015年综合激励薪酬计划下的不合格股票期权奖励表格（参照公司截至2015年9月30日的季度10-Q表季度报告附录10.3纳入此处）。
*10.15
2020年4月1日授予蒂莫西·杜茨曼的基于绩效的限制性股票单位奖励协议表格（参照公司截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告附录10.1纳入）。
*10.16
2020年4月1日授予杰西·斯沃特伍德的基于绩效的限制性股票单位奖励协议表格（参见公司截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.2）。
*10.17
2020年4月1日授予詹妮弗·杰恩斯的基于业绩的限制性股票单位奖励协议表格（参照公司截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.3纳入）。
*10.18
2019年综合激励性薪酬计划下针对2020年10月1日之后的补助金的限制性股票单位奖励表格（参照公司截至2020年12月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.1纳入）。
21.1  
注册人的子公司。
-42-
目录
31.1  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证。
101  以下财务信息来自截至2021年3月31日止年度的10-K表年度报告，采用XBRL（可扩展业务报告语言）格式：（i）合并资产负债表；（ii）合并运营报表；（iii）合并股东权益表；（iv）合并现金流量表；（v）合并财务报表附注。
*管理合同或补偿计划或安排。
(b) 展品
作为本10-K表年度报告的一部分提交的证物如本文第15 (a) (3) 项所述。

(c) 财务报表附表
作为本10-K表年度报告的一部分提交的财务报表附表如本文件第15 (a) (2) 项所述。
项目 16。表格 10-K 摘要
没有。
-43-
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式安排以下签署人代表其签署本报告，并于2021年5月21日获得正式授权。 
WESTELL 科技公司
由 /s/ Timothy L. Duitsman
 Timothy L. Duitsman
 总裁兼首席执行官
根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员代表注册人以2021年5月21日的身份签署了本报告。
签名 标题
/s/ Timothy L. Duitsman 总裁、首席执行官兼董事（首席执行官）
Timothy L. Duitsman 
/s/ Jeniffer L. Jaynes 首席财务官、财务主管兼秘书（首席财务官兼首席会计官）
Jeniffer L. Jaynes 
/s/ Kirk R. Brannock
导演
柯克·R·布兰诺克
/s/ Robert W. Foskett 
导演
罗伯特·W·福斯克特 
/s/ 罗伯特 ·C· 彭尼三世 
导演
罗伯特·彭尼三世 
/s/ Cary B. Wood
导演
Cary B. Wood
/s/ Mark A. Zorko
导演
Mark A. Zorko

-44-
目录
合并财务报表索引
和补充数据
物品页面
合并财务报表：
独立注册会计师事务所的报告
46
合并资产负债表——2021 年 3 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日
48
截至2021年3月31日和2020年3月31日止年度的合并运营报表
49
截至2021年3月31日和2020年3月31日止年度的合并股东权益表
50
截至2021年3月31日和2020年3月31日止年度的合并现金流量表
51
合并财务报表附注
52
财务报表附表：
附表二——估值和合格账户
72


-45-
目录
独立注册会计师事务所的报告


董事会和股东会
Westell 科技公司及其子公司
对财务报表的意见
我们审计了截至2021年3月31日和2020年3月31日的Westell Technologies, Inc.（特拉华州的一家公司）及其子公司（以下简称 “公司”）的随附合并资产负债表，截至2021年3月31日的两年中每年的相关合并运营报表、股东权益和现金流量，以及第15（a）项（统称为 “财务报表”）中包含的相关附注和财务报表附表。我们认为，根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的财务状况，以及截至2021年3月31日期间每年的经营业绩和现金流量。

意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于公司。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以合理保证财务报表不存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但目的不是就公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
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目录

关键审计事项
下文所述的关键审计事项源于本期财务报表的审计，该审计已传达或要求向审计委员会通报，且：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通丝毫没有改变我们对整个财务报表的看法，我们也不会通过传达下文的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露发表单独的意见。

库存估值 — 过剩数量和过时储备
如财务报表附注2所述，公司根据对未来需求、产品生命周期状态和产品开发计划的最佳估计，审查库存中是否存在过剩数量和过时的情况。管理层使用历史信息以及这些未来估算值来降低库存成本基础。随后的事实和情况的变化并未导致恢复或增加新确立的成本基础。

我们确定过剩数量和过时的库存储备是关键审计事项的主要考虑因素是，在评估产品需求、制定过剩和一般报废率以及计算估计备抵额时，需要管理层做出重大判断，这需要审计师在适用程序和评估审计证据时做出重大判断。

除其他外，我们与过量和过时库存储备相关的审计程序包括以下内容：

• 我们了解并评估了流程的设计以及对过量和过时库存储备的控制；
• 评估了管理层的计算和为合理性而做出的重要假设的适当性；
• 抽样测试库存注销和库存分类与上一年度分类的比较，以重新计算估计的过剩率和一般报废率；
• 选择并重新计算库存样本的储备金，核实库存类别的分类是否合适，过剩率和一般报废率是否适当，以及管理层对已确定并专门留作过时用途的物品的确定是否合理；以及
• 逐项比较库存储备金与上一年度储备金，以验证随后的事实和情况变化并未导致恢复或增加先前确立的成本基础。


/s/ GRANT THORNTON LLP
自2016年以来，我们一直担任公司的审计师。

伊利诺州芝加哥
2021年5月21日


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WESTELL 科技公司和子公司
合并资产负债表
（以千计，股份和每股金额除外)
2021年3月31日2020年3月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$16,884 $20,869 
应收账款（扣除备抵金）100分别在 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日）
4,492 4,047 
库存4,939 6,807 
预付费用和其他流动资产1,352 1,298 
流动资产总额27,667 33,021 
非流动资产：
土地、财产和设备，毛额7,694 7,987 
减去累计折旧和摊销(6,779)(6,911)
土地、财产和设备，净额915 1,076 
无形资产，净额1,142 2,728 
经营租赁使用权资产，净额2,448 628 
其他非流动资产80 73 
总资产$32,252 $37,526 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$1,920 $1,065 
应计费用3,365 3,136 
递延收入874 1,099 
流动负债总额6,159 5,300 
应付票据-非流动1,637 — 
非流动递延收入105 221 
非流动租赁负债1,896 250 
其他非流动负债296 94 
负债总额10,093 5,865 
承付款和意外开支（见附注8）
股东权益：
A类普通股，面值 $0.01，已授权 — 109,000,000股份
杰出 — 7,521,271和 12,224,450股票分别为2021年3月31日和2020年3月31日
75 122 
B 类普通股，面值 $0.01，已授权 — 25,000,000股份
已发行且尚未发表 — 3,484,2872021年3月31日和2020年3月31日的股票
35 35 
优先股，面值 $0.01，已授权 — 1,000,000已发行和流通的股份— 无
— — 
额外的实收资本420,142 419,630 
按成本计算的库存股— 10,169,753和 5,215,453股票分别为2021年3月31日和2020年3月31日
(44,559)(37,326)
累计赤字(353,534)(350,800)
股东权益总额22,159 31,661 
负债和股东权益总额$32,252 $37,526 



随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
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WESTELL 科技公司和子公司
合并运营报表
 
 （以千计，每股金额除外）
截至3月31日的财政年度
 20212020
收入$29,947 $29,956 
收入成本19,875 20,309 
毛利10,072 9,647 
运营费用
研究和开发4,032 5,346 
销售和营销5,207 7,592 
一般和行政4,086 4,757 
无形资产摊销903 1,233 
重组— 234 
长期资产减值525 1,007 
运营费用总额14,753 20,169 
营业收入（亏损）(4,681)(10,522)
豁免首次提款 PPP 贷款的收益1,637 — 
其他收入（支出），净额288 456 
所得税前收入（亏损）(2,756)(10,066)
所得税（费用）补助22 (36)
净收益（亏损）(1)
$(2,734)$(10,102)
每股基本净收益（亏损）：
每股基本净收益（亏损） $(0.20)$(0.65)
摊薄后的每股净收益（亏损）：
摊薄后的每股净收益（亏损）$(0.20)$(0.65)
加权平均已发行股票数量：
基本13,340 15,530 
稀释证券的影响：限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位和股票期权(2)
— — 
稀释13,340 15,530 

(1) 在报告期内，净收益（亏损）和综合收益（亏损）相同。
(2) 该公司有 0.8百万和 0.9在截至2021年3月31日和2020年3月31日的十二个月中，分别以普通股等价物代表的百万股，由于它们具有反稀释作用，因此未包括在摊薄平均已发行股票的计算中。在持续经营出现净亏损的时期，每股基本亏损等于摊薄后的每股亏损，因为所有普通股等价物都不包括在每股计算中，因为它们具有反摊薄作用。
随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
WESTELL 科技公司和子公司
股东权益合并报表
 
（以千计）常见
股票
A 级		常见
股票
B 级		额外
付费
资本		财政部
股票		累积的
赤字		总计
股东
公平
余额，2019 年 3 月 31 日$119 $35 $418,859 $(37,135)$(340,698)$41,180 
净收益（亏损）— — — — (10,102)(10,102)
普通股发行4 — (3)— — 1 
购买库存股票(1)— — (191)— (192)
基于股票的薪酬— — 774 — — 774 
余额，2020 年 3 月 31 日$122 $35 $419,630 $(37,326)$(350,800)$31,661 
净收益（亏损）— — — — (2,734)(2,734)
普通股发行3 — (3)— — — 
购买库存股票(50)— — (7,233)— (7,283)
基于股票的薪酬— — 515 — — 515 
余额，2021 年 3 月 31 日$75 $35 $420,142 $(44,559)$(353,534)$22,159 




随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
WESTELL 科技公司和子公司
合并现金流量表
（以千计）截至3月31日的财政年度
 20212020
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(2,734)$(10,102)
净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金的对账：
豁免首次提款 PPP 贷款的收益(1,637)— 
折旧和摊销1,294 1,900 
长期资产减值525 1,007 
基于股票的薪酬515 774 
汇率损失（收益）(15)12 
出售固定资产的亏损（收益）— (11)
重组— 234 
资产和负债的变化：
应收账款(431)2,807 
库存1,868 2,994 
预付费用和其他流动资产(54)408 
其他资产(1,827)(209)
递延收入(341)(341)
应付账款、应计费用和其他负债2,932 (1,745)
由（用于）经营活动提供的净现金95 (2,272)
来自投资活动的现金流：
购买产品许可权— (1,950)
购买财产和设备(72)(185)
出售资产的收益— 11 
由（用于）投资活动提供的净现金(72)(2,124)
来自融资活动的现金流：
SBA 首次和第二次提款 PPP 贷款应付给银行的票据的收益3,275 — 
购买库存股(7,283)(192)
由（用于）融资活动提供的净现金(4,008)(192)
现金和现金等价物的净增加（减少）(3,985)(4,588)
现金和现金等价物，期初20,869 25,457 
现金和现金等价物，期末$16,884 $20,869 
现金流信息的补充披露：
已支付（退还）的所得税现金，净额$(337)$(335)




随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
WESTELL 科技公司和子公司
合并财务报表附注
注意事项 1。 演示基础：
业务描述
Westell Technologies, Inc.（以下简称 “公司”）是一家控股公司。其全资子公司Westell, Inc. 设计和分销电信产品，这些产品主要出售给主要的电话公司。
COVID-19 Inmact
2020年3月，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒（“COVID-19”）的传播为大流行，因为 COVID-19 已蔓延到美国和世界各地。COVID-19 疫情已经影响并可能继续对全球经济产生负面影响，扰乱全球供应链和劳动力参与，同时给金融市场造成重大干扰和波动。COVID-19 疫情已经对公司的销售、供应链可用性和采购成本、劳动力和运营以及客户、合同制造商和其他供应链合作伙伴的销售、供应链可用性和采购成本、员工队伍和运营产生不利影响，并将继续产生不利影响。
合同制造设施火灾
2021 年 2 月，一家分包商发生小火，烧毁了用于生产 Westell 部分 IBW 和 ISM 产品的库存，包括之前根据产品许可协议生产的库存（见注7）。库存损失导致产品交付延迟，并决定加快开发新的替代产品的工程工作。预计保险单将涵盖遭受损失或损害的资产的重置价值，减去50,000美元的免赔额。由于火灾，公司在合并资产负债表中以预付费用和其他资产的形式记录了应收保险费，用于支付在火灾中受损的库存和固定资产的账面净值。如果商定的保险和解金超过账面价值，则保险结算的收益将记入该收益实现期间。
整合原则
随附的合并财务报表包括公司及其控股子公司的账目。合并财务报表是使用美国普遍接受的会计原则（GAAP）编制的。在合并中，所有公司间账户和交易均已删除。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，并影响报告期间的收入和支出。在考虑无法收回的应收账款备抵金、库存的可变现净值、应计产品保修、相对独立销售价格、股票薪酬、无形资产公允价值、折旧、所得税和意外开支等因素时，使用估算值。该公司的估计基于历史经验以及管理层认为在这种情况下合理的其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
注意事项 2。 重要会计政策摘要：
现金和现金等价物
现金和现金等价物由购买时到期日不超过三个月的高流动性投资组成，包括银行存款和货币市场基金。货币市场基金被视为可供出售证券。
应收账款和可疑账款备抵金
应收贸易账款按发票金额减去付款折扣和可疑账款的估计备抵额入账。公司为与应收账款相关的可疑账款提供备抵金，以弥补因客户无法支付所需款项而造成的估计损失。公司考虑了应收账款投资组合的整体质量以及特别确定的客户风险。在公司意识到特定客户无法履行对公司的财务义务的情况下，公司为坏账准备金，以将已实现的应收账款净额减少到其合理认为将收回的金额。
信用风险的集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金等价物和贸易应收账款。该公司目前将其多余的现金投资于政府货币市场基金。公司美国银行的现金由联邦存款保险公司投保，最高可保限额为美元250,000.
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每股收益（亏损）
每股基本净收益（亏损）的计算使用该期间已发行普通股的加权平均数计算。摊薄后的每股净收益包括发行摊薄潜在股票后本应流通的额外普通股数量。在出现净亏损的时期，每股计算中不包括所有普通股等价物；因此，每股基本亏损等于摊薄后的每股亏损。
库存和库存估值
库存按先入先出（“FIFO”）成本或可变现净值中较低者列报。可变现净值基于估计的平均销售价格减去估计的处置成本。如果实际市场状况与公司的估计不同，则公司未来的经营业绩可能会受到重大影响。库存估值的减少包含在随附的合并运营报表的收入成本中。该公司根据对未来需求、产品生命周期状态和产品开发计划的最佳估计，审查库存中是否存在过剩数量和过时的情况。公司使用历史信息以及这些未来估算来降低库存成本基础。随后的事实和情况的变化并未导致恢复或增加新确立的成本基础。将未来库存需求的预期价格与当前和承诺的库存价值进行比较。
库存的组成部分如下：
 3月31日
（以千计）20212020
原材料$1,497 $2,188 
成品3,442 4,619 
库存总额$4,939 $6,807 
公司记录过剩和过时库存的准备金，这些准备金是根据公司对未来需求、产品生命周期状态和产品开发计划的最佳估计确定的。这些规定减少了库存成本基础。该公司记录了多余和过时库存的准备金，费用为美元0.6百万和美元2.02021财年和2020财年分别为百万美元。2021财年的拨款包括美元0.3百万美元与第四财季决定根据许可协议停止未来在IBW板块生产产品有关（见附注7）。该公司认为，其准备金所依据的估计和假设是合理的。但是，如果由于快速的技术变化、不确定的客户需求、较长的交货时间或其他因素，未来需求低于当前的预测，则可能需要额外收费。
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产通常由预付维护协议和预付保险组成，这些协议通常在标的合同期限内作为费用摊销。对于2020财年，它还包括与先前的AMT信贷结转相关的应收税款的当期部分。参见注释 6 了解有关 AMT 信用结转的更多信息。
土地、财产和设备
土地、财产和设备按扣除累计折旧和摊销后的成本列报。折旧和摊销是在资产的估计使用寿命内使用直线法计算的，对于租赁权益的改善，则以剩余租赁期限或估计使用寿命中较短者为准。机器和设备的估计使用寿命为 5到 7年限，办公、计算机和研究设备从 2到 5年份。延长财产和设备使用寿命的重大更新和改善的支出被资本化。
折旧和摊销费用为 $0.2百万和美元0.42021和2020财年分别为百万美元。根据澳大利亚证券交易委员会主题360， 不动产、厂房和设备(“ASC 360”),确定减值指标后，公司会评估其所有长期资产（包括无形资产）是否存在减值。如果资产的账面价值超过其未贴现的现金流，则可能需要减值损失。减值损失按资产账面价值和公允价值之间的差额计算。
该公司收购 16先前收购和出售的英亩土地 42015 年 4 月的英亩价格为 $264,000。该公司仍然拥有 12英亩的土地。该公司得出结论，不太可能在明年内出售剩余土地；因此，截至2021年3月31日和2020年3月31日，未售出的土地被归类为持有和使用土地。
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目录
固定资产的组成如下：
 3月31日
（以千计）20212020
土地$672 $672 
机械和设备1,430 1,415 
办公室、计算机和研究设备4,804 5,112 
租赁权改进788 788 
土地、财产和设备，毛额$7,694 $7,987 
减去累计折旧和摊销(6,779)(6,911)
土地、财产和设备，净额$915 $1,076 
无形资产
寿命可确定的无形资产按资产的使用寿命进行摊销。如果公司确定有必要更改无形资产的剩余估计使用寿命，则该无形资产的剩余账面金额将在修订后的剩余使用寿命中进行前瞻性摊销。每当发生的事件或情况变化表明此类资产的账面金额可能无法收回时，都会持续对无形资产和其他长期资产进行减值审查。可收回性的确定基于对资产使用及其最终处置产生的未贴现未来现金流的估计。如果某项资产的账面金额超过其预计的未来未贴现现金流，则该资产的账面金额超过其公允价值的部分记入减值损失。
有关无形资产减值评估的进一步讨论，请参阅附注7 “无形资产”。
应计费用
应计费用的组成部分如下：
 3月31日
（以千计）20212020
应计补偿$941 $596 
应计合同债务1,445 1,445 
当前的经营租赁负债450 339 
其他应计费用529 756 
应计费用总额$3,365 $3,136 
收入确认和递延收入
根据ASC Topic 606，公司根据五步模型记录收入， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。公司的收入来自合同中确定的产品、软件和服务的销售。当双方都有经批准的协议，该协议规定了可执行的权利和义务，确定了履约义务和付款条件并具有商业实质内容时，合同即告存在。当产品或服务的控制权移交给客户时，公司会记录这些合同的收入。待确认的收入金额基于对价，包括公司为换取这些产品和服务而预计有权获得的任何可变对价的影响。
公司的大部分收入是在某个时间点通过销售有形产品记录的。当产品的控制权移交给客户时，将记录收入，具体取决于基础合同的条款。对于使用权软件，收入将在客户有权使用软件并能从使用该软件中获得实质性收益的时间点予以确认。产品定期提供保修，包括错误修复和次要更新，以便产品在动态环境中继续按承诺运行，并提供电话支持。这些标准保修属于保障型保证，除了保证产品将继续按规定运行外，不提供任何服务。因此，担保不被视为单独的履约义务。相反，公司会累积预期的保修成本。延长保修期与合同后支持 (“PCS”) 协议单独出售。在支持期内，PCS收入会随着时间的推移而确认。安装服务的收入在服务完成或转让时予以确认，因为这是客户获得控制权的时候。
公司签订了包含多项履约义务的合同。当销售协议涉及多项履约义务时，将分别确定每项义务，并根据公司期望有权获得的对价金额分配交易价格，以换取向客户转让承诺的商品或服务。在大多数情况下，
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公司根据不同履约义务的相对独立销售价格（“RSP”）分配每项履约义务的对价。在退休储蓄计划不可兑现的情况下，公司使用剩余方法分配履约义务的对价。
对于公司在一段时间内履行的履约义务，收入是通过持续采用衡量完全履行该履约义务进展情况的方法来确认收入的。公司采用最准确地描述履行义务进展情况的方法。如果剩余权利的衡量标准超过剩余履约义务的衡量标准，则公司将记录合同资产。相反，如果剩余履约义务的衡量标准超过剩余权利的衡量标准，则公司将记录合同责任。与产品回报相关的合同资产和负债将记录为合同资产和负债，并分别在预付费用和其他流动资产以及递延收入的合并资产负债表中列报。
尚未提供的服务的客户账单将延期，并在提供服务时确认为收入。相关的递延收入视情况包含在合并资产负债表中的递延收入或非流动递延收入中。
公司允许某些客户在规定的条款和条件下退回未使用的产品。公司根据历史销售和退货趋势估算产品退货情况，并记录相应的退款责任。退款负债包含在随附的合并资产负债表的应计费用中。此外，公司根据历史经验记录一项资产，记录公司预计因回报而恢复库存的产品数量，该资产记录在合并资产负债表的预付资产和其他流动资产中。
销售税
公司记录的收入扣除销售税。
运输和处理
向客户收取的运费和手续费记为收入。公司将与入库货运和向客户分发成品相关的运费和处理成本归类为收入成本。
合同成本
如果本来可以确认的资产的摊销期为一年或更短，则公司在发生合同时将获得合同的增量成本确认为支出。这些费用包含在销售和市场营销以及一般和管理费用中。如果获得合同的增量直接成本，包括销售佣金，与确认期超过一年的服务有关，则费用将在福利期内根据相关服务进行递延和摊销。截至2021年3月31日和2020年3月31日，有 不延期合同费用。
融资
如果商品和服务的控制权移交给客户后预计将在一年或更短的时间内收到货款项，则公司将放弃根据任何融资部分的影响调整合同对价。付款条件因客户而异。通常，从开具发票到期付款之间的时间并不长。有时，公司会要求客户在向客户交付产品或服务之前付款。
产品质保
该公司的大多数产品都提供长达七年的有限保修。公司根据历史销售额以及与销售相关的维修或更换成本趋势，在产品发货时累积估计的保修成本。
研究和开发成本
工程和产品研发成本在发生时计入费用。
股票薪酬
公司根据奖励发放日的公允价值，确认所有员工在必要服务期内的股票薪酬支出。如果奖项是基于绩效的，则公司必须估算未来的绩效表现，以确定预计授予的奖励数量。确定股票期权的公允价值要求公司估计其股票的预期波动率、无风险利率、预期期权期限和预期的股息收益率。公司在没收发生时对其进行核算。
有关公司股票薪酬计划的进一步讨论，请参阅附注11。
公允价值测量
公司根据ASC主题820核算资产和负债的公允价值，公允价值计量和披露（“ASC 820”）。ASC 820定义了公允价值，并根据其他会计声明的要求建立了衡量公允价值的框架。有关公司公允价值衡量标准的进一步讨论，请参阅附注14。
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目录
外币
公司的主要外币风险敞口受美元兑澳元和加元汇率波动以及对以这些货币计价的应收账款和投资的相关影响的影响。公司将外币汇率波动产生的交易收益（亏损）列为合并运营报表中其他净收益（支出）的组成部分。
所得税
公司根据ASC主题740的规定核算所得税， 所得税（“ASC 740”）。ASC 740要求在所得税会计中采用基于资产和负债的方法。递延所得税资产，包括净营业亏损（“NOL”）和某些税收抵免结转额和负债，是根据财务报表与资产和负债税基之间的差异进行记录的，适用预计将扭转税收差异的当年的现行法定税率。估值补贴是针对递延所得税资产提供的，这些资产被评估为不太可能变现。管理层每季度评估递延所得税资产的可收回性以及估值补贴的必要性。该评估需要使用估计值和假设，并考虑所有正面和负面证据和因素，例如临时差异的预定逆转、公司运营所在司法管辖区的收益组合以及谨慎可行的税收筹划策略。递延所得税资产和负债根据税法和税率变化对颁布日期的影响进行了调整。公司根据对税务机关审查后是否有可能维持税收优惠的评估，对未确认的税收优惠进行了核算。公司报告了因纳税申报表中获得或预计将获得的未确认税收优惠而产生的未确认税收优惠的负债，并确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款（如果有）。有关公司所得税的进一步讨论，请参阅附注6。
最近通过的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12， 所得税（主题 740）简化所得税的会计
（“亚利桑那州立大学 2019-12”）。亚利桑那州立大学2019-12年度的修正案旨在通过删除主题740中一般原则的某些例外情况来简化所得税的会计。修正案还改善了议题740其他领域的统一适用并简化了公认会计原则。亚利桑那州立大学2019-12年对2020年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度的过渡期有效。公司提前采用了ASU 2019-12，自2020年4月1日起生效，对公司的合并财务报表没有直接影响。
2018 年 8 月，FASB 发布了 ASU 2018-13 公允价值测量（“亚利桑那州立大学 2018-13”）。此更新修改了主题820 “公允价值衡量” 中关于公允价值衡量的披露要求。主题820中规定的某些披露要求已被删除，有些已被修改，并增加了新的披露要求。该新标准对2019年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。公司自2020年4月1日起采用亚利桑那州立大学2018-13，对公司的合并财务报表和相关披露没有直接影响。
2018 年 8 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2018-15， 无形商誉和其他内部用途软件（“亚利桑那州立大学 2018-15”）。亚利桑那州立大学2018-15年度的主要目标是将托管安排（服务合同）中产生的实施成本资本化的要求与将开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求保持一致。本更新中的修正要求作为服务合同的托管安排中的客户遵循副主题350-40中的指导方针，确定哪些实施成本应作为资产资本化，哪些成本应列为支出，并规定任何资本化的实施成本都应在托管安排的期限内列为支出。该新标准对2019年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。公司自2020年4月1日起采用亚利桑那州立大学2018-15，对公司的合并财务报表没有直接影响。
2018 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2018-18 合作安排 （话题 808）（“亚利桑那州立大学 2018-18”）。该更新通过调整两个主题之间的记账单位指导并阐明合作参与者之间的某些交易是否应作为主题606下的收入入账，为收入确认（主题606）和合作安排（主题808）之间的互动提供了指导。亚利桑那州立大学2018-18年对2019年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度的过渡期有效。公司自2020年4月1日起采用亚利桑那州立大学2018-18年，对公司的合并财务报表没有直接影响。
最近发布的会计公告尚未通过
2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 2016-13 金融工具-信贷损失（主题 326）（“亚利桑那州立大学 2016-13”）。亚利桑那州立大学2016-13年度将用新的贸易应收账款、贷款和其他金融工具的预期信用损失减值模型取代目前的发生亏损方法。在新模型下，对预期信贷损失的估计将基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。对于公司而言，亚利桑那州立大学2016-13年对2022年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度的过渡期有效。允许提前收养。
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修正案的适用是通过对截至生效之日的留存收益进行累积效应调整。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2016-13年度对其合并财务报表的潜在影响。
注意事项 3. 应付给银行的长期债务和票据
PPP 贷款
2020年4月14日，公司通过北卡罗来纳州摩根大通银行（“摩根大通”）获得无抵押的首次提款薪资保护计划（“PPP”）贷款，金额为美元1.6百万（“PPP贷款”）。PPP贷款是根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案（“CARES法案”）通过美国小企业管理局（“SBA”）作为PPP的一部分提供的。2021年3月16日，小企业管理局和摩根大通对PPP贷款的全额豁免，以及所有相关的应计利息。与宽恕相关的收益在以下陈述中列出 运营是豁免第一笔PPP贷款的收益。
PPP2 贷款
2021年3月22日，公司通过北卡罗来纳州圣查尔斯银行和信托公司（“Wintrust”）获得了无抵押的二次提款PPP贷款，金额为美元1.6百万（“PPP2贷款”）。PPP2贷款在合并资产负债表上以应付票据——非流动票据列报。PPP2贷款是根据2020年12月签署成为法律的2021年合并拨款法（“CAA”）通过小企业管理局发放的。PPP2贷款的期限为五年，利率为 1.0每年百分比，可以随时预付，不会产生任何预付款费用。如果满足某些要求，则可以免除全部或部分贷款。公司打算遵守该要求并申请贷款豁免，但无法保证公司将获得PPP2贷款的全部或部分豁免。
注意事项 4. 租赁
公司自2019年4月1日起采用ASC 842，这使总资产增加了美元1.3百万美元用于记录设施运营租赁的使用权（“ROU”）资产，总负债增加额为美元1.2百万用于记录相关的租赁负债。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中。营业租赁负债与确认的ROU资产之间的差异主要是由于根据先前的租赁会计准则记录的预付租金和递延应计租金。ASC 842要求在过渡时将此类余额与ROU资产重新归类。此次采用没有对公司的合并运营报表或合并现金流量表产生任何影响。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产和负债在租赁开始之日根据租赁期内剩余固定租赁付款的净现值进行确认。用于计算租赁付款现值的租赁条款包括任何延长、续订或终止租赁的选项，前提是可以合理地确定这些期权将被行使。ROU 资产还包括任何预付的租赁款项，不包括任何租赁激励措施。由于我们租赁的隐含利率不容易确定，公司根据生效日可用的信息使用增量借款利率来确定租赁付款的现值。租赁费用在租赁期内按直线法确认。该公司的租赁安排中包含非租赁部分，这些部分实质上不是固定的，也不是可变的，也没有包含在使用权资产和租赁负债的账面余额中。该公司没有任何融资租约。
该公司选择了一揽子实用权宜之计，除其他外，这使公司能够延续历史租赁分类。公司还选择了会计政策，将与该租赁部分相关的每个单独的租赁部分和非租赁部分记为单一的租赁部分，从而使所有固定付款都被资本化。公司从一开始就确定一项安排是否为租赁。
公司对减值ROU资产的审查与适用于其他长期资产的方法一致。每当事件或情况变化表明此类资产的账面金额可能无法收回时，都会对这些资产进行审查，以确定此类资产的可收回性。可收回性的确定基于对资产使用及其最终处置产生的未贴现未来现金流的估计。如果某项资产的账面金额超过其预计的未来未贴现现金流，则该资产的账面金额超过其公允价值的部分记入减值损失。
公司的运营租赁主要包括位于伊利诺伊州奥罗拉的公司总部、俄亥俄州都柏林的工程和服务中心以及位于新罕布什尔州曼彻斯特的办公空间的建筑租约。
所有设施的总租金支出为 $0.7百万和美元0.92021和2020财年分别为百万美元。
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下表列出了截至2021年3月31日的未来最低租赁付款（以千计）：
财政年度经营租赁
2022$540 
2023587 
2024593 
2025604 
2026276 
此后— 
租赁付款总额2,600 
减去：估算利息(254)
截至2021年3月31日的经营租赁负债总额$2,346 
截至2021年3月31日，加权平均剩余租赁期为 4.6年，加权平均折扣率为 4.5%.
在2021财年的第一季度，公司对新罕布什尔州曼彻斯特的工厂进行了租约延期，租期延长至2022年8月31日，可以选择将租约进一步延长两年（“新罕布什尔州延期”）。该公司还在截至2020年6月30日的季度中延长了伊利诺伊州奥罗拉工厂的租约，将租约延长至2025年11月30日，并可以选择将租约再延长五年（“伊利诺伊州延期”）。伊利诺伊州延期需要一笔押金，这笔押金预计将用于最后两笔租赁付款，并包含在租赁负债总额的计算中。在延期之前，用于支付公司运营费用和税款部分的额外租金是固定的，并包含在租赁负债余额中。延长租约的修正案将这些固定的额外租金付款改为可变付款，并根据实际运营费用和税收进行调整，因此，从2020年10月1日起，将不再包含在租赁负债余额中。
在2020财年第二季度，为了节省成本，公司执行了 63将俄亥俄州都柏林的设计服务中心租用一个月，而不是将现有租约延长两年。新租约于2019年12月1日开始，占地面积减少，更适合公司目前的运营。该租约包括续订选项，可将初始租赁期限再延长三年。该租约还包括终止选项，该选项自租赁期第39个月的最后一天起生效。根据此选项，终止的费用约为 $70,000。目前，该公司预计不会在39年底终止租约第四租赁期的月份，因此终止的费用不包含在ROU资产和租赁负债余额中。
公司的建筑租赁包括可变租赁付款，这些款项不包含在租赁负债余额中，因为它们基于在每次租赁期限内可能发生变化的费用。目前，公司没有理由确定是否会行使任何进一步延长租约的选择权，因此这些选择不包括在ROU资产和租赁负债余额中。
租赁费用包含在公司合并运营报表中的收入成本、销售和市场营销、研发以及一般和管理成本中。 租赁费用的组成部分如下：
（以千计）截至2021年3月31日的十二个月截至 2020 年 3 月 31 日的十二个月
运营租赁费用$600 $800 
可变租赁费用 (1)
141 97 
租赁费用总额 (2)
$741 $897 
_______
(1)可变租赁费用与我们在伊利诺伊州、俄亥俄州和新罕布什尔州的租赁房地产有关，主要包括劳动力和运营成本以及税收和保险。
(2) 短期租赁费用并不重要。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的两个财政年度中，租赁负债计量中包含的运营租赁支付的现金均为美元0.8百万。所有这些款项均在合并现金流量表的经营活动现金流中列报。此外, 该公司获得了大约 $2.4在截至2021年3月31日的财政年度中，百万ROU资产以换取相关的运营租赁负债。

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下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的ROU资产和租赁负债的分类：
（以千计）2021年3月31日2020年3月31日资产负债表分类
资产：
ROU 资产2,448 628 经营租赁使用权资产，净额
负债：
当前的运营租赁负债450 339 应计费用
非流动经营租赁负债1,896 250 其他非流动负债
租赁负债总额$2,346 $589 

注意事项 5. 收入确认和递延收入
公司根据ASC 606采用五步模式记录收入。公司的收入来自合同中确定的产品、软件和服务的销售。当双方都有经批准的协议，该协议规定了可执行的权利和义务，确定了履约义务和付款条件并具有商业实质内容时，合同即告存在。当产品或服务的控制权移交给客户时，公司会记录这些合同的收入。待确认的收入金额基于公司期望为换取这些产品和服务而有权获得的对价，包括任何可变对价的影响。
收入分类
下表按主要来源细分了我们的收入：
（以千计）截至3月31日的十二个月
 20212020
收入：
产品$24,793 $25,100 
软件188 282 
服务4,966 4,574 
总收入$29,947 $29,956 
以下是截至2021年3月31日递延收入的预期未来收入确认时间：
1-2 年大于 2 年
递延收入$874 $79 $26 
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的财政年度中，公司确认了美元1.1百万和美元1.2百万美元的收入分别与期初包含在递延收入中的合同负债有关。
公司允许某些客户在规定的条款和条件下退回未使用的产品。公司根据历史销售和退货趋势估算产品退货情况，并记录相应的退款责任。退款负债包含在随附的合并资产负债表的应计费用中。此外，公司根据历史经验记录一项资产，记录了我们预计因回报而返回库存的产品数量，该回报记录在合并资产负债表的预付资产和其他流动资产中。总产值回报资产为 $0.12021 年 3 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日均为百万美元。产品退货负债为 $0.1百万和美元0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日，分别为百万美元。
注意事项 6。 所得税：
公司使用负债法来计算所得税和递延税，这些所得税和递延税是根据已颁布的税法的规定，根据财务报表与资产和负债税基之间的差异确定的。在评估递延所得税资产的可变现性时，公司考虑了部分或全部递延所得税资产是否有可能无法通过产生未来的应纳税所得额来变现。在做出这一决定时，公司评估了当时所有可用的证据，包括最近的收益、预测的收入预测和历史财务业绩。根据本次评估，公司已全额保留递延所得税资产。
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来自持续经营业务的所得税（福利）支出汇总如下：
 截至3月31日的财政年度
（以千计）20212020
联邦：
当前$6 $(1)
已推迟— — 
6 (1)
州：
当前(46)19 
已推迟— — 
(46)19 
国外：
当前18 18 
已推迟— — 
18 18 
总计$(22)$36 
法定联邦所得税税率与公司的有效所得税税率核对如下：
 截至3月31日的财政年度
 20212020
法定联邦所得税税率21.0 %21.0 %
PPP 贷款豁免12.5 — 
餐饮和娱乐— (0.2)
州所得税，扣除联邦税收影响(35.7)1.0 
估值补贴9.2 (20.6)
税收储备评估36.6 3.8 
税收属性到期(36.6)(3.8)
外国税收抵免(1.9)(0.2)
股权补偿(3.9)(1.8)
其他(0.4)0.4 
有效所得税税率0.8 %(0.4)%
递延所得税净资产的组成如下：
 3月31日
（以千计）20212020
递延所得税资产：
可疑账款备抵金$26 $26 
外国税收抵免结转759 810 
折旧159 165 
递延收入251 339 
应计补偿189 214 
库存储备710 817 
应计保修32 41 
净营业亏损结转36,858 37,033 
无形资产和商誉875 705 
其他727 691 
递延所得税资产总额40,586 40,841 
估值补贴(40,586)(40,841)
递延所得税净资产— — 

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在2021和2020财年，公司继续维持递延所得税资产的全额估值补贴。估值补贴减少了美元0.32021 财年为百万美元。根据《美国国税法》第382条（“第382条”）及其相关税收法规，公司利用NOL结转和其他税收属性来减少未来的联邦应纳税所得额的能力可能受到限制。如果某些所有权发生5％的股东（定义见美国财政部法规第382条），并且公司在任何三年期内发行股票的影响导致公司受益所有权的累计变化超过50％，则这些属性的使用可能会受到限制。公司完成了2021财年的第382节分析，得出的结论是，在2021财年没有触发第382条限制的所有权变更。如果确定根据这些规则发生了所有权变更，则公司在使用所有权前变更NOL结转以及某些其他损失和/或抵免额方面通常会受到年度限制。此外，未来与公司股权有关的某些交易，包括小额交易的累积影响以及公司无法控制的交易，可能会导致所有权变更，从而可能限制递延所得税资产的年度使用量。

截至2020年3月31日，该公司拥有美元0.3与先前替代性最低税（“AMT”）抵免结转相关的百万笔应收税款。2020年3月27日，《CARES法案》签署成为法律。在美国联邦所得税规则的修改中，CARES法案加快了AMT抵免额的退款时间表。 该公司在2021财年通过退税收回了全部款项。根据CARES法案，公司将推迟向雇主缴纳社会保障税的部分，并将申请退还其替代性最低税收抵免。在截至2021年3月31日的财年中，公司推迟了美元0.4百万的工资税。工资税将推迟到2021年12月31日和2022年12月31日的到期日。公司记录了工资税负债的递延所得税资产，出于所得税目的，该资产在2021财年不可扣除。同样根据CARES法案，PPP的设立是为了向符合条件的企业提供贷款。根据PPP的条款，如CARES法案所述，如果用于符合条件的费用，则可以免除某些金额的贷款。对于2021财年，公司不包括美元1,637,000与应纳税所得额的贷款减免相关的收入。公司继续关注政府的经济稳定工作，并正在等待美国国税局的进一步澄清，以确定获得2021日历年度员工留存抵免（“ERC”）的资格。该公司从持续经营中获得的所得税优惠为美元22,000以及 $ 的所得税支出36,000分别在2021和2020财年中。
按税收影响计算，该公司的收入约为美元0.8百万美元的税收抵免结转额和 $29.7数百万笔联邦净营业亏损结转可用于抵消未来的应纳税收入。税收抵免结转将在2022财年开始到期。联邦净营业亏损（“NOL”）结转将于2022财年开始到期。该公司的净营业亏损和贷项是有限的，这主要是基于截至2018年3月31日生效的联邦NOL的20年结转规则。2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收立法，通常被称为《减税和就业法》（“税收法”）。根据税法颁布的规定，2019财年及未来时期产生的税收损失不会到期，从而延长了公司递延所得税资产的变现期限。但是，2018财年之后产生的联邦NOL的限制为当前应纳税所得额的80％。在2021财年，美元0.1数百万的联邦税收抵免到期。按税收影响计算并扣除联邦税收优惠，州税收抵免结转额和净营业亏损结转额为美元0.1百万和美元7.2分别为百万。剩余的州税收抵免结转和州净营业亏损结转将于2022财年开始到期。在2021财年，美元1.1数百万个州净营业亏损结转到期。
该公司考虑了ASC 740规定的所得税的不确定性，该法规定了确认门槛以及对纳税申报表中采取或预期采取的税收状况的衡量标准。ASC 740 还提供有关取消识别的指导,分类, 利息和罚款, 过渡期会计, 披露和过渡.
2020和2021财年未确认的税收优惠总额的期初和期末余额对账如下：
（以千计）
截至2019年3月31日，未确认的税收优惠$2,182 
根据与2020财年相关的头寸增加的数额— 
因适用的时效到期而导致的削减(377)
截至2020年3月31日，未被确认的税收优惠1,805 
根据与2021财年相关的头寸增加的数额— 
因适用的时效到期而导致的削减(1,050)
截至2021年3月31日，未被确认的税收优惠$755 
如果确认2021年3月31日和2020年3月31日未确认的税收优惠余额，将影响有效税率。
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公司确认利息和（收益）/罚款为美元（20,400) 和 $2,600分别作为2021和2020财年的所得税支出的一部分。截至2021年3月31日和2020年3月31日，应计利息和罚款为美元0和 $20,400，分别地。
公司按照其运营所在司法管辖区的税法的规定提交纳税申报表。
除少数例外情况外，受相关应纳税机关审查的主要司法管辖区和开放纳税年度（即公司的财政年度）如下：
管辖权开放纳税年度
美国联邦2017-2020
美国各州2016-2020
国外2016-2020
由于净营业亏损结转额须根据使用年份进行审计，因此公司过去产生的所有净营业亏损均可由美国国税局或州税务机关进行调整（一些州的结转期较短）。
注意事项 7。 无形资产：
公司记录了无形资产，例如商标、已开发的技术、非竞争协议、待办事项、客户关系和许可协议，并根据ASC 350对这些资产进行了核算。
无形资产包括有限寿命的客户关系、商品名称、已开发的技术、许可协议和其他无形资产。具有可确定寿命的无形资产按资产的估计使用寿命进行摊销。每当事件或情况变化表明此类资产的账面金额可能无法收回时，就会对这些无形资产进行减值审查。可收回性的确定基于对资产使用及其最终处置产生的未贴现未来现金流的估计。如果某项资产的账面金额超过其预计的未来未贴现现金流，则该资产的账面金额超过其公允价值的部分记入减值损失。

产品许可权
2019 年 7 月 31 日，该公司签订了 五与一家公共安全制造公司签订了为期一年的许可和服务协议（以下简称 “协议”），根据该协议，公司获得了合同制造商为IBW细分市场生产的现有产品的全球产品许可权。根据协议条款，公司预先支付了 $1.0百万美元，与协议的执行有关，需要额外支付一美元1.0百万美元，取决于某些里程碑的实现，以及未来销售的特许权使用费。截至2020年3月31日，美元0.3最后一个里程碑的百万美元尚未支付，在合并资产负债表上的应付账款中列报。这一里程碑于2020年5月完成，并于2021财年支付。除了产品许可权外，初始预付款还包括培训。收购的产品许可权将在协议期限内按直线摊销。与该无形资产相关的摊销额为美元158,000和 $260,000分别在2021和2020财年内，在合并运营报表中以收入成本列报。
在截至2020年9月30日的季度中，公司确定有迹象表明IBW无形资产出现减值，这主要是由于新冠肺炎（COVID-19）疫情的持续时间，这延迟了建筑项目，影响了收入的金额和时间。该公司进行了上述可收回性测试，得出结论，账面金额是可以收回的。该公司得出结论，在截至2020年12月31日的季度中，没有必要对IBW无形资产进行可收回性测试。2021 年 2 月，一家分包商发生的小火烧毁了用于根据上文定义的《协议》生产产品的库存。由于交货时间长、成本增加以及更换部件的新最低订购量，公司决定加快开发新的替代产品的工程工作，并放弃协议规定的产品生产。因此，在截至2021年3月31日的季度中，公司录得的非现金减值亏损为美元525,000完全损害产品许可权的无形资产。
在截至2020年3月31日的季度中，公司确定有迹象表明产品许可权受到损害，原因是对公共安全产品的需求放缓，部分原因是场地准入限制以及该季度 COVID-19 导致的项目规划/批准延迟。 该公司进行了上述可收回性测试，得出结论，账面金额无法收回。可能在固定的许可期内推迟收入会造成价值减值。在截至2020年3月31日的季度中，该公司录得了美元1,007,000减值亏损，以记录资产账面金额超过其公允价值的部分。减值损失在运营报表中列报为长期资产减值。

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与收购相关的无形资产
截至2021年3月31日，ISM申报部门是唯一剩下的拥有未摊销的收购相关无形资产的申报单位。有不ISM申报部门在2021或2020财年对与收购相关的无形资产进行无形资产减值。
在截至2020年9月30日的季度中，公司确定有迹象表明ISM无形资产出现减值，这主要是由于新冠肺炎（COVID-19）疫情的持续时间，这推迟了建筑项目，影响了收入的金额和时间。该公司进行了上述可收回性测试，得出结论，账面金额是可以收回的。该公司得出结论，在截至2020年12月31日和2021年3月31日的季度中，没有必要对ISM的无形资产进行可收回性测试。
在截至2019年9月30日的季度中，公司确定有迹象表明ISM无形资产出现减值，这主要是由于收入大幅下降。在截至2019年9月30日的三个月中，收入下降的主要原因是两个现有客户的需求放缓推动远程设备销售下降。该公司进行了上述可收回性测试，得出结论，账面金额是可以收回的。该公司得出结论，在截至2019年12月31日的季度中，没有必要进行可恢复性测试。在截至2020年3月31日的季度中，公司确定有迹象表明ISM无形资产存在减值迹象，因为在本季度末，由于COVID-19，我们的许多ISM产品都需要前往客户工作场所的旅行。该公司进行了上述可收回性测试，得出结论，账面金额是可以收回的。
最初，寿命有限的无形资产是在以下时期内摊销的 2到 10使用直线法的年份或基于标的无形资产的预期现金流量的消费期。与收购相关的无形资产持续经营产生的有限期无形摊销费用为美元903,000和 $1,233,000在 2021 和 2020 财年中。
收购相关权利和产品许可权
合并运营报表中的摊销费用摘要如下：
（以千计）截至3月31日的十二个月
20212020
收入成本$158 $260 
运营费用903 1,233 
总计$1,061 $1,493 
下表详细介绍了公司从历史收购和协议中获得的无形资产：
2021年3月31日2020年3月31日
（以千计）总账面金额累计摊销和减值净账面金额总账面金额累计摊销和减值净账面金额
待办事项$1,530 $(1,530)$— $1,530 $(1,530)$— 
客户关系23,260 (22,428)832 23,260 (21,872)1,388 
许可协议1,950 (1,950)— 1,950 (1,267)683 
产品技术45,195 (44,885)310 45,195 (44,538)657 
非竞争510 (510)— 510 (510)— 
商品名称和商标1,473 (1,473)— 1,473 (1,473)— 
有限寿命无形资产总额，净额$73,918 $(72,776)$1,142 $73,918 $(71,190)$2,728 
以下是按财年分列的预期未来摊销额：
（以千计）20222023202420252026此后
无形摊销费用$766 $376 $— $— $— $— 
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注意事项 8。 承付款和或有开支：
义务
该公司拥有运营租约，包括三个设施的租约。参见注释 4 租赁.
公司收购承诺净亏损准备金为美元178,000和 $46,000截至2021年3月31日和2020年3月31日，分别在资产负债表上记为应计费用。
诉讼和应急储备金
公司及其子公司参与了与知识产权有关的各种主张、索赔、诉讼和赔偿请求，包括涉及可能包含在公司产品中的技术的专利侵权诉讼，这些诉讼是在正常业务过程中处理和辩护的。这些问题正处于调查和诉讼的不同阶段，正在得到有力的辩护。尽管公司预计这些事项的结果，无论是个人还是集体，都不会对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响，但诉讼本质上是不可预测的。因此，可能会做出判断或达成和解，这可能会对公司在特定时期的经营业绩或现金流产生不利影响。公司例行评估其所有诉讼和受威胁的诉讼，以确定最终承担责任的可能性，并在评估可能的损失可能性的情况下记录对最终损失的最佳估计。
在正常运营过程中，如果公司认为可能出现不利结果和/或可能出现不利结果，并且目前无法估计可能的损失，则公司会收到索赔。一位重要客户是正在进行的专利侵权索赔的被告，并根据与公司签订的合同主张可能的赔偿权。客户最初赢得了所有索赔的简易判决，随后在上诉中被推翻。撤销后，客户提出了另一项申请，要求对所有索赔进行简易判决，该动议最近获得地区法院的批准。在发布最新的简易判决令之前，客户告知公司，客户打算寻求向公司收回部分和解和辩护费用。该公司已公布2019年6月之前产生的所有国防费用。目前，公司对相关成本的潜在范围没有具体的估计，也没有区间的下限，索赔具有任何确定性，因此，我们只能披露最近的费用意向通知。公司正在寻求更多信息，以全面评估事实，以确定潜在的风险，具体取决于公司的缴款比率、基础案件中的原告是否对简易判决令提出上诉以及该上诉的解决情况等。这项索赔涉及以前被出售的企业，因此任何未来的支出都将在财务报表中列为已终止的业务。
注意事项 9。 产品保修：
该公司的产品提供有限保修，包括 一到 七通常，中枢神经系统细分市场的产品使用年限 一ISM 细分市场及以上的产品的年份 一到 五年适用于 IBW 细分市场的产品。这些保修的具体条款和条件因客户和所售产品而异。影响公司保修储备金估算的因素包括：历史上发货的单位数量、预期的保修索赔率以及每项索赔的成本。公司定期评估其记录在案的保修责任是否充足，并在必要时调整储备金。保修储备金的当前部分为 $73,000和 $120,000分别截至2021年3月31日和2020年3月31日，并作为应计费用在合并资产负债表上列报。保修储备金的长期部分为 $52,000和 $40,000分别截至2021年3月31日和2020年3月31日，在合并资产负债表上作为其他长期负债列报。
下表显示了我们产品保修储备的变化：
 截至3月31日的财政年度
（以千计）20212020
产品保修储备总额，期初$160 $130 
保修费用72 111 
利用率(107)(81)
产品保修储备金总额，期末$125 $160 
注意事项 10。 股本和股票限制协议：
反向/远期股票拆分
2020年9月29日，公司提交了对公司经修订和重述的公司注册证书的修正案，对公司的A类和B类普通股进行1比1,000的反向股票拆分，随后立即进行1,000比1的远期股票拆分（“交易”）。该公司的股东在年度会议上批准了该交易
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目录
股东大会于2020年9月29日举行。该交易的生效日期为2020年10月1日。交易的结果是，公司支付了 $7.2大约需要回购一百万美元 4.9百万股A类普通股，收购价为美元1.48每股.
资本存量活动
董事会有权发放最多 1,000,000一个或多个系列的优先股，并确定其权利、优惠、特权和限制，包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优惠、偿债基金条款以及构成任何系列的股票数量或此类系列的名称，而无需股东进一步投票或采取行动。
股票回购计划
2017 年 5 月，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以回购总额不超过 $2.0百万股已发行的A类普通股（“2017年授权”）。2017 年的授权还包括剩余的美元0.1来自 2011 年 8 月的授权数百万美元。有 不在2021或2020财年根据2017年授权回购的股票。大约有 $0.7截至2021年3月31日，根据2017年授权的额外股票回购，剩余百万美元。
在2021和2020财年中，公司向员工进行了回购 69,520股票和 93,039股票分别用于履行限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位归属的最低法定预扣税义务。这些回购不包括在授权的股票回购计划中，其加权平均收购价格为美元0.81和 $2.06，分别地。
投票权
该公司的普通股分为两类。A类普通股每股有权获得一票，而B类普通股每股有权获得四张选票。自2021年5月14日起，罗伯特·彭尼三世、罗伯特·福斯克特和小帕特里克·麦克唐纳作为包含为便士家族持有的普通股的投票信托的受托人，拥有投票权的专属权力 60.0公司普通股持有人有权投的选票的百分比。某些Penny家族成员还拥有或是信托的受益人，这些信托在投票信托之外拥有股份。Penny、Foskett和McDonough先生作为投票信托基金和其他信托基金的受托人控制 65.2占公司已发行股票投票权的百分比，因此可以有效控制公司。
股票限制协议
Penny家族成员（主要股东）签订了股票转让限制协议，该协议除有限的例外情况外，禁止此类成员在未先向Penny家族其他成员发行此类股票的情况下转让其在1995年11月30日之前购买的B类普通股。如果转换，则B类股票在转让时以一比一的方式转换为A类普通股。截至2021年3月31日，共有 3,484,287B类普通股的股票受本股票转让限制协议的约束。
已发行和流通股份
下表汇总了2020和2021财年的普通股交易情况：
 已发行的普通股 
A 级B 级A 类库存股
2019 年 3 月 31 日已发行股票总数11,909,979 3,484,287 (5,122,414)
购买国库股票(93,039)— (93,039)
限制性股票补助，包括扣除没收后的某些限制性股票单位和PSU的转换407,510 — — 
2020年3月31日已发行股票总数12,224,450 3,484,287 (5,215,453)
购买国库股票(4,954,300)— (4,954,300)
限制性股票补助，包括扣除没收后的某些限制性股票单位和PSU的转换251,121 — — 
2021 年 3 月 31 日已发行股票总数7,521,271 3,484,287 (10,169,753)
注意 11。 股票薪酬：
员工股票激励计划
Westell Technologies, Inc.2019年综合激励薪酬计划（“2019年计划”）在2019年9月17日的年度股东大会上获得批准。2019 年计划取代了 Westell Technologies, Inc. 2015 年综合版
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目录
激励性薪酬计划（“2015 年计划”）。如果根据2019年计划或2015年计划授予的任何奖励因任何原因被取消、终止、到期或失效，则受该奖励约束的任何股票将再次可用于根据2019年计划授予奖励。如果受奖励约束的股票是：（a）向公司交付或扣留以支付奖励的补助金或收购价格，或者（b）交付或由公司扣留以支付与奖励相关的预扣税，则受奖励约束的股票将无法再次根据本计划发行。以现金而不是股票结算的任何奖励或其部分将不计入股份限额。总共有 1,250,418截至2021年3月31日，根据2019年计划可供发行的股票。根据2019年计划授予的股票期权、限制性股票奖励和RSU奖励通常按年等额分期发放 3员工年限和 1非雇员董事的年份。收入的 PSU 通常在绩效期内归属，如下所述。某些奖励规定，如果控制权发生变化（定义见2019年计划），或者个人雇佣合同中规定了加速归属。公司在没收发生时对其进行核算。根据2019年计划，公司发行新股以获得奖励。
股票薪酬
股票薪酬总额反映在合并运营报表中，如下所示：
 截至3月31日的财政年度
（以千计）20212020
收入成本（收益）$43 $69 
销售和营销135 227 
研究和开发59 120 
一般和行政278 358 
基于股票的薪酬515 774 
所得税优惠— — 
税后股票薪酬总额$515 $774 
股票期权
公司授予的股票期权的行使价等于授予日公司股票的申报价值。该公司的期权的合同条款为 7年份。补偿费用在奖励的归属期内以直线方式确认。
公司使用Black-Scholes模型来估算授予当日员工股票期权的公允价值。该模型采用的参数是公司根据下述假设进行估算的。预期的波动率基于公司股票的历史波动性。预期期权寿命代表根据历史趋势预计授予的期权在多长时间内未平仓。无风险利率基于拨款时预期期限的美国国债收益率曲线。股息收益率基于授予时的预期股息，该股息一直为零。
公司记录的支出为美元31,000和 $33,000在截至2021年3月31日和2020年3月31日的财政年度中，分别与股票期权有关。有 不在2021和2020财年行使的期权。
截至2021年3月31日的财年的期权活动如下：
股份加权-
平均值
运动
每人价格
分享		加权-
平均值
剩余的
合同的
期限（英寸）
年份）
聚合
固有的
价值(1)
（以千计）
2020 年 3 月 31 日未付款221,812 $1.87 
已授予— $— 
已锻炼— $— 
被没收(5,250)$4.73 
已过期— $— 
2021 年 3 月 31 日未付清216,562 $1.80 4.5$0 
可在 2021 年 3 月 31 日行使116,562 $2.19 3.6$0 
(1) 股票期权的内在价值是根据标的奖励的行使价与截至报告日Westell Technologies的收盘股价之间的差额计算得出的。
截至 2021 年 3 月 31 日，有 $44,000与尚未确认的非既得奖励相关的税前股票期权薪酬支出，预计将在加权平均期内确认 1.4年份。
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目录
每种期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的，并采用以下加权平均假设：
截至2020年3月31日的财政年度
输入假设：
预期波动率57%
无风险利率1.4%
预期寿命4年份
预期股息收益率0%
产出加权平均拨款日期公允价值$0.62
限制性股票
限制性股票的归属需继续在公司工作。在2021和2020财年期间，非雇员董事获得的补助金为 24,192和 128,584加权平均授予日公允价值为美元的股票1.24和 $1.39，分别地。公司根据授予当日Westell Technologies股票的市值，在奖励的归属期内以直线方式确认补偿支出限制性股票。
下表列出了截至2021年3月31日的财年的限制性股票活动：
股份加权平均值
赠款日期博览会
价值
截至 2020 年 3 月 31 日，未归属128,584 $1.39
已授予24,192 $1.24
既得(128,584)$1.39
被没收(4,032)$1.24
截至2021年3月31日，未归属的20,160 $1.24
该公司记录了 $0.1百万和美元0.2在截至2021年3月31日和2020年3月31日的财政年度中，与限制性股票相关的支出分别为百万美元。截至 2021 年 3 月 31 日，有 $12,000税前未确认的薪酬支出，与非既得限制性股票有关，预计将在加权平均期内确认 0.5年份。归属股票的内在公允价值总额为 $0.12021 和 2020 两个财政年度均为百万美元。
限制性股票单位 (“RSU”)
在2021和2020财年中，有 301,140和 301,037加权平均授予日公允价值为美元的股票0.80和 $1.73，分别是授予某些关键员工的限制性股份。这些奖励在归属后以一比一的方式转换为A类普通股。公司根据授予当日Westell Technologies股票的市值，在授予奖励时以直线方式确认薪酬支出。
公司记录的股票薪酬支出为 $0.4百万和美元0.6在2021和2020财年，区域股权单位分别为百万美元。截至2021年3月31日，大约有美元0.3与RSU相关的数百万笔税前未确认的薪酬支出，预计将在加权平均期内确认 1.7年份。归属限制性股票的内在公允价值总额为 $0.2百万和美元0.62021财年和2020财年分别为百万美元。
下表列出了截至2021年3月31日的财政年度限制性股的活动：
股份加权平均值
赠款日期博览会
价值
截至 2020 年 3 月 31 日，未归属441,108 $2.31
已授予301,140 $0.80
既得(226,929)$2.51
被没收(41,334)$1.24
截至2021年3月31日，未归属的473,985 $1.35
基于性能的 RSU (“PSU”)
总共有 229,303和 216,144PSU分别在2021和2020财年获得批准。PSU是根据实现与相应财年收入增长和非公认会计准则盈利目标相关的绩效目标而获得的，但有持续的就业准备金，并将在以下所有情况发生后归属：自拨款之日起一年后，公司经审计的财务报表公开后。归属后，PSU转换为A类股票
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目录
以一比一的方式发行公司的普通股。对于2021和2020财年的补助金，所有PSU在归属之前均被没收。
该公司记录了 不2021或2020财年PSU的股票薪酬支出。
下表列出了截至2021年3月31日的财政年度的PSU活动：
股份加权平均值
赠款日期博览会
价值
截至 2020 年 3 月 31 日，未归属5,000 $1.38
已授予229,303 $0.78
既得— $0.00
被没收(234,303)$0.80
截至2021年3月31日，未归属的— $0.00
注意事项 12。 细分市场和相关信息：
分部信息按照 “管理方法” 列报，该方法将首席运营决策者（“CODM”）用于决策和评估绩效的内部报告指定为公司应报告的分部的来源。韦斯特尔的首席执行官是CODM。CODM根据毛利减去研发费用来评估分部利润。这些分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的Westell Technologies, Inc.的会计政策相同。
该公司的三个应报告的细分市场如下：
楼内无线 (“IBW”) 分段
IBW 细分市场解决方案可在体育场、竞技场、购物中心、建筑物以及现有 “宏观” 室外蜂窝网络无法很好地提供服务或根本无法提供服务的其他室内区域提供蜂窝和公共安全覆盖。对于蜂窝服务，解决方案包括室内分布式天线系统 (“DAS”)、DAS 调节器和数字中继器。对于公共安全市场，解决方案包括A类中继器、B类中继器和备用电池单元。IBW 还为蜂窝服务和公共安全市场提供由被动系统组件和天线组成的辅助产品。
智能站点管理 (“主义”) 分段
ISM 细分市场解决方案包括一套远程单元，它们提供机器对机器（“M2M”）通信，使操作员能够远程监控、管理和控制物理站点基础设施和支持系统。远程设备可以而且经常与公司的Optima管理软件系统结合使用。ISM 还提供支持服务（即维护协议）和部署服务（即安装）。
通信网络解决方案 (“CNS”)细分市场
CNS 细分市场解决方案包括适用于室内和室外使用的各种强化网络基础设施产品。这些产品包括集成机柜、配电产品、铜缆和光纤网络连接产品、光纤接入产品和 T1 网络接口单元 (“NiUS”)。
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目录
截至2021年3月31日和2020年3月31日的财政年度的分部信息如下所示：
 截至2021年3月31日的财政年度
（以千计）IBW主义CNS总计
收入$9,683 $9,352 $10,912 $29,947 
收入成本7,159 4,108 8,608 19,875 
毛利2,524 5,244 2,304 10,072 
毛利率26.1 %56.1 %21.1 %33.6 %
研究和开发1,596 1,623 813 4,032 
分部利润$928 $3,621 $1,491 6,040 
运营费用：
销售和营销5,207 
一般和行政4,086 
无形摊销903 
重组— 
长期资产减值525 
来自持续经营业务的营业收入（亏损）(4,681)
豁免首次提款 PPP 贷款的收益1,637 
其他收入（支出），净额288 
所得税（费用）补助22 
持续经营业务的净收益（亏损）$(2,734)
截至2020年3月31日的财政年度
（以千计）IBW主义CNS总计
收入$10,021 $10,101 $9,834 $29,956 
收入成本7,408 4,865 8,036 20,309 
毛利2,613 5,236 1,798 9,647 
毛利率26.1 %

51.8 %18.3 %32.2 %
研究和开发1,757 2,237 1,352 5,346 
分部利润$856 $2,999 $446 4,301 
运营费用：
销售和营销7,592 
一般和行政4,757 
无形摊销1,233 
重组234 
长期资产减值1,007 
来自持续经营业务的营业收入（亏损）(10,522)
其他收入（支出），净额456 
所得税（费用）补助(36)
持续经营业务的净收益（亏损）$(10,102)
CODM 未向其报告或使用分部资产信息。
企业范围和地理信息
超过 90在2021和2020财年，公司收入的百分比来自美国。不止于 90公司长期资产的百分比位于美国。
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目录
重要客户和信贷集中度
该公司依赖某些在电信市场运营的大型公司。但是，没有超过任何客户 10在2021财年或2020财年占总收入的百分比， r来自主要客户的应收账款超过 10应收账款余额总额的百分比如下：
 截至3月31日的财政年度
 20212020
客户 110.8 %12.5 %
客户 211.0 %9.4 %
客户 36.8 %10.8 %
客户 411.7 %4.3 %
客户 1、3 和 4 是所有报告分段的客户。客户 2 是 ISM 报告分段的客户。
注意 13。 重组费用：

在2020财年，公司记录的重组费用为美元234,000与涵盖所有三个细分市场的员工解雇费用有关。有 不2021财年记录的重组费用。
2020财年的重组费用总额及其使用情况汇总如下：
（以千计）员工
相关的		其他
成本		总计
截至2019年3月31日的负债$— $— $— 
已充电234 — 234 
付款(234)— (234)
截至2020年3月31日的负债$— $— $— 
注意 14。 公允价值测量：
ASC 820将公允价值定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转让负债而支付的价格。ASC 820建立了三级公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。层次结构要求实体最大限度地使用可观察的输入，并最大限度地减少不可观测输入的使用。用于衡量公允价值的三个投入水平如下：
•第 1 级 — 相同资产和负债在活跃市场上的报价。
•第 2 级 — 活跃市场中类似资产和负债的报价，或者在金融工具的整个期限内，可以直接或间接地观察到资产或负债的其他投入的报价。
•第 3 级 — 由很少或根本没有市场活动支持且对资产和负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。这包括某些定价模型、折扣现金流方法和使用大量不可观察投入的类似技术。

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目录
经常性按公允价值计量的资产
下表列出了截至2021年3月31日定期按公允价值计量的可供出售证券：
（以千计）公允价值总额
的资产或
责任		的报价
活跃市场
对于相同
资产（级别 1）		重要的其他
可观察
输入（级别 2）		意义重大
无法观察
输入（级别 3）		资产负债表
分类
资产：
货币市场基金$11,442 $11,442 $— $— 现金和现金等价物
下表列出了截至2020年3月31日定期按公允价值计量的可供出售证券：
（以千计）公允价值总额
的资产或
责任		的报价
活跃市场
对于相同
资产（级别 1）		重要的其他
可观察
输入（级别 2）		意义重大
无法观察
输入（级别 3）		资产负债表分类
资产：
货币市场基金$20,690 $20,690 $— $— 现金和现金等价物
由于这些金融工具的短期性质，货币市场基金的公允价值接近其账面金额。截至2021年3月31日，货币市场基金余额减少的主要原因是将资金转入现金存款账户，用于支付与反向远期拆分交易相关的款项。参见注释 10， 股本和股票限制协议。

按非经常性公允价值计量的资产
截至2021年3月31日，以公允价值计量的非经常性资产包括我们的ISM报告部门的长期资产，使用了大量不可观察的投入。参见注释 7， 无形资产以进一步讨论无形资产减值评估。
注意 15。 可变利息实体和担保：
该公司有一个 50AccessTel Kentrox Australia PTY LTD（“AKA”）的股权所有权百分比。AKA将公司和其他 50% 的所有者提供的网络管理解决方案分发给一位客户。公司与其他所有者拥有同等的投票控制权。AKA的所有行动均由董事会通过多数票决定。该公司评估了ASC主题810， 合并，并得出结论，AKA是一个可变利益实体（VIE）。该公司得出结论，它不是AKA的主要受益人，因此不需要合并。截至2021年3月31日和2020年3月31日，该公司对AKA的投资账面金额约为美元0.1百万，在合并资产负债表的其他资产中列报。在截至2020年12月31日的季度中，公司收到了美元的现金股息36,000来自 AKA。
该公司在2021和2020财年向AKA带来的收入为美元1.2百万和美元1.3分别为百万。来自AKA的应收账款为美元0.22021 年 3 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日均为百万美元。与维护合同相关的递延收入为 $0.2百万和美元0.5截至2021年3月31日和2020年3月31日，分别为百万人。该公司还对AKA其他50％所有者的业绩提供无限担保，后者主要为客户提供支持和工程服务。该保证是应AKA客户的要求而提供的。该担保，估计未来可能支付的最高金额为美元0.7百万，只要AKA与客户签订合同，就会保持不变。如果触发担保，公司将对AKA的其他 50% 的所有者拥有追索权。该公司确定可以以正的回报率履行其担保的债务，因此没有为担保分配价值。该公司因参与AKA而蒙受的损失（不包括利润损失）仅限于上述项目。
注意 16。 福利计划：
该公司赞助了一项401（k）福利计划（“Westell计划”），该计划几乎涵盖了Westell, Inc.的所有股份。”的家庭雇员。Westell计划是一项减薪计划，允许员工推迟至 100受国税局限制的工资百分比。韦斯特尔计划还允许公司全权捐款和对等供款。雇主匹配的最大金额为 $500每个日历年。匹配的缴款费用为 $47,000和 $55,000分别在2021和2020财年中。
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目录

WESTELL 科技公司和子公司
附表二——估值账户和合格账户
 
（以千计）余额为
开始
年度的		净增量
收费至
成本
和费用		扣除额 余额为
结束
年度的
2021
应收账款备抵金$100 $— $— 
(1) 
$100 
过剩和过时库存储备金以及可变现净值2,969 638 (830)
(2) 
2,777 
递延所得税资产估值补贴40,841 — (255)
(3) 
40,586 
为退货做好准备203 160 (232)131 
2020
应收账款备抵金$100 $52 $(52)
(1) 
$100 
过剩和过时库存储备金以及可变现净值2,781 2,032 (1,844)
(2) 
2,969 
递延所得税资产估值补贴38,771 2,070 
(3) 
— 40,841 
为退货做好准备247 225 (269)203 
 
(1)扣除追回款后的账目已注销。
(2)从库存储备中扣除的库存损失。
(3)由于评估递延所得税资产的可变现性，估值补贴发生了变化。

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