根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
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(法团或组织的州或其他司法管辖区)
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(国际税务局雇主身分证号码)
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(主要行政办公室地址)
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(邮政编码)
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每个班级的标题
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交易代码
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注册的每个交易所的名称
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大型加速文件服务器
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☐
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加速文件管理器
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☐
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☒
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规模较小的报告公司
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新兴成长型公司
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页面
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前瞻性信息
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5
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第一部分:
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财务信息
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7
|
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第1项。
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合并财务报表
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7
|
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合并资产负债表
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7
|
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合并损益表(损益)
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8
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|
|
|
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综合全面收益表(损益表)
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9
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|
|
合并股东权益变动表
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10
|
|
|
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|
合并现金流量表
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11
|
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|
|
|
合并财务报表附注
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12
|
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|
|
第二项。
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
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47 |
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|
第三项。
|
关于市场风险的定量和定性披露
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71
|
|
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|
第四项。
|
控制和程序
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76
|
|
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|
第二部分。
|
其他信息
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76
|
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第1项。
|
法律诉讼
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76
|
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第1A项。
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风险因素
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76
|
|
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第二项。
|
未登记的股权证券销售和收益的使用
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76
|
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|
第三项。
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高级证券违约
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76
|
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第四项。
|
煤矿安全信息披露
|
76
|
|
|
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第五项。
|
其他信息
|
76
|
|
|
|
第六项。
|
陈列品
|
77
|
•
|
公司的投资目标和经营战略;
|
• |
公司通过出售其股权和债务证券筹集资本的能力,以及将任何此类发行的净收益投资于发行时确定的目标资产(如果有)的能力;
|
• |
公司获得未来融资安排并在现有融资安排到期时对其进行再融资的能力;
|
•
|
公司的预期杠杆率;
|
•
|
公司的预期投资及投资时间;
|
•
|
公司收购服务业相关资产以及抵押贷款和房地产相关证券的能力;
|
• |
与公司证券持有者未来分配有关的估计和报表,以及公司向证券持有人进行分配的能力;
|
•
|
公司在市场上的竞争能力;
|
•
|
市场、行业和经济趋势;
|
• |
美国政府、美国财政部和美国联邦储备委员会(美联储)理事会、房利美、房地美、金利美和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)最近已经和将要采取的市场发展和行动;
|
•
|
抵押贷款修改计划和未来的立法行动;
|
•
|
美联储利率的潜在变化;
|
• |
本公司根据守则取得REIT资格并保持其资格的能力,以及由于遵守根据守则保持其REIT资格的要求而对本公司业务的限制;
|
• |
公司是否有能力在1940年修订的《投资公司法》(“投资公司法”)下的“投资公司”的定义中保持例外,或在其他方面不属于这些定义。
|
•
|
预计资本支出和业务支出;
|
•
|
是否有合格的人员;以及
|
•
|
预计预付款和/或违约率。
|
• |
本季度报告表格10-Q中“第一部分,第二项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和“第一部分,第1A项”中讨论的因素。公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中的风险因素;
|
•
|
资本市场的普遍波动性;
|
• |
在商品价格高企、劳动力市场紧张和住宅空置率低等多重因素的刺激下,加速的通胀趋势可能会导致利率进一步上升,并导致市场波动加剧;
|
•
|
公司投资目标和经营战略的变化;
|
•
|
资本的可获得性、条款和部署;
|
•
|
是否有合适的投资机会;
|
• |
本公司有能力经营其持牌按揭服务附属公司,并监督该附属公司的活动;
|
•
|
公司管理与其业务相关的各种运营和监管风险的能力;
|
• |
公司对其外部经理Cherry Hill Mortgage Management,LLC的依赖,以及公司或经理终止公司与经理签订的管理协议时,公司找到合适继任者的能力;
|
•
|
公司资产、利率或整体经济的变化;
|
• |
公司投资违约率上升和/或收回率下降,包括更恶劣天气和传统天气模式变化的影响;
|
• |
疫情的最终地理传播、严重程度和持续时间,例如新冠肺炎疫情的爆发和新变种病毒的出现,
政府当局可能采取的遏制或应对此类疫情影响的行动,以及此类疫情对美国和全球经济总体以及美国住房抵押贷款市场和我们的财务状况和运营结果的潜在负面影响;
|
•
|
利率、利差、收益率曲线、提前还款利率或收回利率的变化;
|
• |
对公司业务的限制,这是由于遵守了根据守则保持其作为房地产投资信托基金的资格的要求,以及公司不符合《投资公司法》中“投资公司”的定义(或其他不属于这些定义的定义);
|
• |
公司竞争的程度和性质,包括对公司投资的住宅按揭资产的竞争;以及
|
•
|
与收购、投资和管理住宅抵押贷款资产相关的其他风险。
|
第1项。 |
合并财务
报表
|
(未经审计)
|
||||||||
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
|||||||
资产
|
||||||||
RMBS,按公允价值计算(包括#美元的质押资产
|
$
|
|
$
|
|
||||
对服务相关资产的投资,按公允价值计算(包括#美元的质押资产
|
|
|
||||||
现金和现金等价物
|
|
|
||||||
受限现金
|
|
|
||||||
衍生资产
|
|
|
||||||
未结算贸易应收账款
|
||||||||
应收账款和其他资产
|
|
|
||||||
总资产
|
$
|
|
$
|
|
||||
负债与股东权益
|
||||||||
负债
|
||||||||
回购协议
|
$
|
|
$
|
|
||||
衍生负债
|
|
|
||||||
应付票据
|
|
|
||||||
应付股息
|
|
|
||||||
由于经理的原因
|
|
|
||||||
未结算贸易的应付款项
|
||||||||
应计费用和其他负债
|
|
|
||||||
总负债
|
$
|
|
$
|
|
||||
股东权益
|
||||||||
A系列优先股,$
|
$
|
|
$
|
|
||||
B系列优先股,$
|
|
|
||||||
普通股,$
|
|
|
||||||
额外实收资本
|
|
|
||||||
累计赤字
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
累计其他综合损失
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
樱桃山按揭投资公司股东权益总额
|
$
|
|
$
|
|
||||
论合伙经营中的非控股利益
|
|
|
||||||
股东权益总额
|
$
|
|
$
|
|
||||
总负债和股东权益
|
$
|
|
$
|
|
|
截至9月30日的三个月,
|
截至9月30日的9个月,
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
收入
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
||||||||||
维修费收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
维修成本
|
|
|
|
|
||||||||||||
维修净收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他收入(亏损)
|
||||||||||||||||
RMBS已实现亏损,净额
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
衍生品已实现收益(亏损)净额
|
|
|
|
(
|
)
|
|||||||||||
已获得资产的已实现收益,净额
|
|
|
|
|
||||||||||||
RMBS未实现亏损,按公允价值通过净收益计量
|
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
衍生工具未实现收益,净额
|
|
|
|
|
||||||||||||
服务业相关资产投资的未实现收益(亏损)
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||
总收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
费用
|
||||||||||||||||
一般和行政费用
|
|
|
|
|
||||||||||||
支付给关联公司的管理费
|
|
|
|
|
||||||||||||
总费用
|
|
|
|
|
||||||||||||
所得税前收入(亏损)
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||
企业营业税拨备
|
|
|
|
|
||||||||||||
净收益(亏损)
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||
分配给经营合伙企业非控股权益的净(收益)损失
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||
优先股股息
|
|
|
|
|
||||||||||||
适用于普通股股东的净收益(亏损)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
普通股每股净收益(亏损)
|
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基本信息
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
稀释
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
普通股加权平均流通股数
|
||||||||||||||||
基本信息
|
|
|
|
|
||||||||||||
稀释
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三个月,
|
截至9月30日的9个月,
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
其他全面收益(亏损):
|
||||||||||||||||
RMBS未实现亏损,可供出售,净额
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
净其他综合亏损
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
综合收益(亏损)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
|||||
经营合伙企业非控股权益应占综合收益(亏损)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||
优先股股息
|
|
|
|
|
||||||||||||
普通股股东应占综合亏损
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
|
普普通通
库存
股票
|
普普通通
库存
金额
|
择优
库存
股票
|
择优
库存
金额
|
其他内容
已缴费
资本
|
累计
其他
全面
收入(亏损)
|
保留
收益
(赤字)
|
非-
控管
对以下项目感兴趣
运营中
伙伴关系
|
总计
股东的
权益
|
|||||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年12月31日
|
|
$
|
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||||||||||
普通股发行
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
优先股派息前净收益
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
其他全面损失
|
-
|
|
-
|
|
|
(
|
)
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|
|
(
|
)
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|||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP单位奖
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP单元付费分配
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
已宣布的普通股股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布的优先系列A级股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布的优先B系列股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
平衡,3月31日,2022
|
|
$
|
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
||||||||||||||||||
普通股发行
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||
优先股派息前净亏损
|
-
|
|
-
|
|
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|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
其他全面收入
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP单位奖
|
-
|
|
-
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|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP单元付费分配
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
已宣布的普通股股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布的优先系列A级股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布的优先B系列股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
余额,6月30日, 2022
|
|
$
|
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
||||||||||||||||||
普通股发行
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股派息前净收益
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
其他全面损失
|
-
|
|
-
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP单位奖
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP单元付费分配
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
已宣布的普通股股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布的优先系列A级股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布的优先B系列股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
余额,9月30日, 2022
|
|
$
|
|
|
$
|
|
$ | $ | ( |
) |
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||||||||||
平衡,2022年12月31日
|
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
普通股发行
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股派息前净亏损
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收入
|
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP单位奖
|
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP单元付费分配
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
已宣布的普通股股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的优先系列A级股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的优先B系列股息,$
|
- | - |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,3月31日,2023
|
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
普通股发行
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股派息前净收益
|
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面损失
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP单位奖
|
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP单元付费分配
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
已宣布的普通股股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的优先系列A级股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的优先B系列股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
余额,6月30日, 2023
|
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
普通股发行
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股派息前净收益
|
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面损失
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP单位奖
|
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP单元付费分配
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
已宣布的普通股股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的优先系列A级股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的优先B系列股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
余额,9月30日, 2023
|
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ |
|
截至9月30日的9个月,
|
|||||||
|
2023
|
2022
|
||||||
经营活动的现金流
|
||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整:
|
||||||||
RMBS已实现亏损,净额
|
|
|
||||||
服务业相关资产投资的未实现(收益)亏损
|
|
(
|
)
|
|||||
已获得资产的已实现收益,净额
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
衍生工具已实现(收益)损失,净额
|
(
|
)
|
|
|||||
RMBS未实现亏损,按公允价值通过净收益计量
|
||||||||
衍生工具未实现收益,净额
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
RMBS保费摊销(增值)
|
(
|
)
|
|
|||||
递延融资成本摊销
|
|
|
||||||
LTIP-OP单位奖
|
|
|
||||||
以下内容中的更改:
|
||||||||
应收账款和其他资产,净额
|
|
|
||||||
由于附属公司
|
(
|
)
|
|
|||||
应计费用和其他负债,净额
|
(
|
)
|
|
|||||
经营活动提供的净现金
|
$
|
|
$
|
|
||||
投资活动产生的现金流
|
||||||||
购买RMBS
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
RMBS的本金偿还
|
|
|
||||||
出售RMBS所得款项
|
|
|
||||||
收购MSR
|
|
(
|
)
|
|||||
支付衍生工具的结算费用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
衍生工具结算所得收益
|
||||||||
用于投资活动的现金净额
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||
融资活动产生的现金流
|
||||||||
回购协议下的借款
|
|
|
||||||
回购协议的偿还
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
衍生品融资收益
|
|
|
||||||
银行贷款收益
|
|
|
||||||
偿还银行贷款本金
|
( |
) | ( |
) | ||||
已支付的股息
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
LTIP-OP已支付分配单位
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
发行普通股,扣除发行成本
|
|
|
||||||
融资活动提供的现金净额
|
$
|
|
$
|
|
||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||
期初现金、现金等价物和限制性现金
|
|
|
||||||
现金、现金等价物和受限现金,期末
|
$
|
|
$
|
|
||||
现金流量信息的补充披露
|
||||||||
期内支付的利息支出现金
|
$
|
|
$
|
|
||||
在此期间支付的所得税现金
|
|
|
||||||
非现金投融资活动补充附表
|
||||||||
已宣布但未支付的股息
|
$
|
|
$
|
|
||||
出售RMBS,在期末后结算
|
( |
) |
( |
) |
||||
购买RMBS,期末结算
|
|
截至9月30日的三个月,
|
截至9月30日的9个月,
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
RMBS已实现收益(亏损),净额
|
||||||||||||||||
可供出售的RMBS的收益,通过保监处以公允价值衡量。(A)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
可供出售的RMBS亏损,通过保监处以公允价值计量。(A)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
RMBS已实现亏损,净额
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
(A)
|
|
服务
相关资产
|
RMBS
|
所有其他
|
总计
|
|||||||||||||
收益表
|
||||||||||||||||
截至9月30日的三个月, 2023
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|
|||||||||
净利息收入(费用)
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
||||||||||
维修费收入
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
维修成本
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
维修净收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他收入
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
其他运营费用
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
企业营业税拨备
|
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
截至9月30日的三个月, 2022
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
净利息收入(费用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|||||||||||
维修费收入
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
维修成本
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
维修净收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他收入(费用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|
||||||||||
其他运营费用
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
企业营业税拨备
|
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||
截至9月30日的9个月, 2023
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
||||||||||||
净利息支出
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||
维修费收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
维修成本
|
|
|
|
|
||||||||||||
维修净收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他费用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||
其他运营费用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
企业营业税拨备
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
|||||
截至9月30日的9个月, 2022
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|||||||||||
维修费收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
维修成本
|
|
|
|
|
||||||||||||
维修净收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他收入(费用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|||||||||||
其他运营费用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
企业营业税拨备
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
服务
相关资产
|
RMBS | 所有其他 | 总计 | |||||||||||||
资产负债表
|
||||||||||||||||
2023年9月30日
|
||||||||||||||||
投资
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
其他资产
|
|
|
|
|
||||||||||||
总资产
|
|
|
|
|
||||||||||||
债务
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他负债
|
|
|
|
|
||||||||||||
总负债
|
|
|
|
|
||||||||||||
净资产
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
2022年12月31日
|
||||||||||||||||
投资
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
其他资产
|
|
|
|
|
||||||||||||
总资产
|
|
|
|
|
||||||||||||
债务
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他负债
|
|
|
|
|
||||||||||||
总负债
|
|
|
|
|
||||||||||||
净资产
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产类型
|
原创
脸
价值
|
书
价值
|
收益
|
损失
|
携带
价值(A)
|
数量
证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通过保监处按公允价值计量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
联邦抵押协会
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
||||||||||||||||||||||||
RMBS,通过收益按公允价值计量
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
联邦抵押协会
|
( |
) | (B) | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
房地美 |
( |
) | (B) | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总/加权平均RMBS
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产类型
|
原创
脸
价值
|
书
价值
|
收益
|
损失
|
携带
价值(A)
|
数量
证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通过保监处按公允价值计量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
联邦抵押协会
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
||||||||||||||||||||||||
总/加权平均RMBS
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
(A) |
|
(B) |
|
(C) |
|
未实现总额 | 加权平均 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
还有几年就到期了
|
原创
脸
价值
|
书
价值 |
收益
|
损失
|
携带
价值(A)
|
证券数量
|
额定值
|
息票 |
产率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通过保监处按公允价值计量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超过10年
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
RMBS,
通过收益按公允价值计量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超过10年
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
||||||||||||||||||||||||
总/加权平均RMBS
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
还有几年就到期了
|
原创
脸
价值
|
书
价值
|
收益
|
损失
|
携带
价值(A)
|
数量
证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通过保监处按公允价值计量
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超过10年
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
总/加权平均RMBS
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
(A) |
关于公允价值的估计,见附注9,公允价值近似于所有证券的账面价值。
|
(B) |
该公司对机构RMBS使用了隐含的AAA评级。
|
(C) |
加权平均收益率是基于最近的每月总利息收入,然后按年率计算,并除以结算证券的账面价值。
|
加权平均
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
处于亏损状态的持续时间
|
原创
脸
价值
|
书
价值
|
毛收入
未实现
损失
|
携带
价值(A)
|
数量
证券
|
额定值
|
息票 |
产率(C)
|
成熟性
(年)
|
||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通过保监处按公允价值计量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
不到12个月
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||
十二个月或以上
|
( |
) | (B) |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total/weighted
average RMBS, available-for-sale,
通过保监处按公允价值计量
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
加权平均
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
处于亏损状态的持续时间
|
原创
脸
价值
|
账面价值
|
毛收入
未实现
损失
|
携带
价值(A)
|
数量
证券
|
额定值
|
息票 |
产率(C)
|
成熟性
(年)
|
||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通过保监处按公允价值计量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
不到12个月
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||
Total/weighted
平均RMB,
可供销售,通过保监处按公允价值计量
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
(A) |
关于公允价值的估计,见附注9,公允价值近似于所有证券的账面价值。
|
(B)
|
该公司对机构RMBS使用了隐含的AAA评级。
|
(C) |
加权平均收益率是基于最近的每月总利息收入,然后按年率计算,并除以结算证券的账面价值。
|
未付
本金
天平
|
携带
价值(A)
|
加权
平均值
息票
|
加权
平均值
成熟性
(年)(B)
|
年初至今
公平的变化
记录的价值
在其他收入中
(亏损)
|
||||||||||||||||
MSR
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
(
|
)
|
||||||||||
MSR总计/加权平均值
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
(
|
)
|
未付
本金
天平
|
携带
价值(A)
|
加权
平均值
息票
|
加权
平均值
成熟性
(年)(B)
|
年初至今
公平的变化
记录的价值
在其他收入中
(亏损)
|
||||||||||||||||
MSR
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
|
|||||||||||
MSR总计/加权平均值
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
|
(A) |
|
(B) |
|
|
未偿债务总额百分比
未付本金余额
|
|||
加利福尼亚
|
|
%
|
||
维吉尼亚
|
|
%
|
||
纽约
|
|
%
|
||
马里兰州
|
|
%
|
||
德克萨斯州
|
|
%
|
||
佛罗里达州 | % | |||
北卡罗来纳州
|
|
%
|
||
所有其他
|
|
%
|
||
总计
|
|
%
|
|
未偿债务总额百分比
未付本金余额
|
|||
加利福尼亚
|
|
%
|
||
维吉尼亚
|
|
%
|
||
纽约
|
|
%
|
||
马里兰州
|
|
%
|
||
德克萨斯州
|
|
%
|
||
佛罗里达州 |
% | |||
北卡罗来纳州
|
|
%
|
||
所有其他
|
|
%
|
||
总计
|
|
%
|
LTIP-OP单元 |
普通股股份: |
证券交易商数量
保持可用时间
在以下条件下未来发行 股权补偿计划
|
加权值
平均值
发行
价格
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
已发布
|
被没收
|
已转换
|
赎回
|
已发布
|
被没收
|
|||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
在行使权力时已发行或将发行的证券数目
|
(
|
)
|
(A)
|
|
|
|
|
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||||||||||||||
2022年3月31日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
被没收的证券数量
|
-
|
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
在行使权力时已发行或将发行的证券数目
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||||||||||||||||||
2022年6月30日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
在行使权力时已发行或将发行的证券数目
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022年9月30日 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
在行使权力时已发行或将发行的证券数目
|
(
|
)
|
(B)
|
|
|
- |
|
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||||||||||||||
2023年3月31日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
在行使权力时已发行或将发行的证券数目
|
|
|
|
|
(
|
)
|
(C)
|
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||||||||||||||
可供发行的证券数量增加
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
2023年6月30日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
行使时已发行或将发行的证券数量
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 |
( |
) | ( |
) |
(A) |
|
(B) |
|
(C) |
|
|
截至9月30日的三个月,
|
截至9月30日的9个月,
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
分子:
|
||||||||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
分配给经营合伙企业非控股权益的净(收益)损失
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||
优先股股息
|
|
|
|
|
||||||||||||
适用于普通股股东的净收益(亏损)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
分母:
|
||||||||||||||||
加权平均已发行普通股
|
|
|
|
|
||||||||||||
加权平均稀释后已发行股份
|
|
|
|
|
||||||||||||
基本每股收益和稀释每股收益:
|
||||||||||||||||
基本信息
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
稀释
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
截至9月30日的三个月,
|
截至9月30日的9个月,
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
管理费
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
补偿报销
|
|
|
|
|
||||||||||||
总计
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
衍生品
|
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
||||||
利率互换名义金额
|
$
|
|
$
|
|
||||
名义总资产额度,净额
|
( |
) |
(
|
)
|
||||
美国国债期货名义金额
|
|
(
|
)
|
|||||
国债期货期权名义金额
|
||||||||
名义总金额
|
$
|
|
$
|
|
|
概念上的
金额
|
公允价值
|
加权
平均薪酬
费率
|
加权
平均值
接收速率
|
加权
平均值
几年前
成熟性
|
加权
平均值
成熟性
|
||||||||||||||||||
2023年9月30日
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||
2022年12月31日
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
%
|
|
衍生性TBA的买卖合同
|
概念上的
|
隐含的
成本基础
|
隐含公平
价值
|
净载运
价值
|
||||||||||||
采购合同
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||||
销售合同
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|||||||||
净TBA衍生品
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
衍生性TBA的买卖合同
|
概念上的
|
隐含的
成本基础
|
隐含公平
价值
|
净载运
价值
|
||||||||||||
采购合同
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||||
销售合同
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|||||||||
净TBA衍生品
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
成熟性
|
概念上的
数额-
长
|
概念上的
数额-
短的
|
公允价值
|
|||||||||
2年 | $ | $ | $ | ( |
) | |||||||
5年 | ( |
) | ||||||||||
10年
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
总计
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
成熟性
|
概念上的
数额-
长
|
概念上的
数额-
短的
|
公允价值
|
|||||||||
10年(A)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||
总计
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
(A) |
成熟性
|
概念上的
数额-
长
|
概念上的
数额-
短的
|
公允价值
|
|||||||||
10年
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||
总计
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
截至9月30日的三个月,
|
截至9月30日的9个月,
|
||||||||||||||
衍生品
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
利率互换(A)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||||
互换 |
( |
) | ||||||||||||||
TBAS
|
|
|
|
(
|
)
|
|||||||||||
美国国债期货
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
||||||||||
美国国债期货期权 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
总计
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
(A) |
|
净额
资产和
|
未抵销的总金额
合并资产负债表
|
|||||||||||||||||||||||
毛收入
数额:
公认的
资产或
负债
|
毛收入
金额
的偏移量
已整合
资产负债表
|
负债
提交于
这个
已整合
资产负债表
|
金融
仪器
|
现金
抵押品
已收到
(已承诺)(A)
|
净额
|
|||||||||||||||||||
资产
|
||||||||||||||||||||||||
利率互换
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||||
美国国债期货
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
总资产
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
负债
|
||||||||||||||||||||||||
回购协议
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||
利率互换
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
|
|
||||||||||||||||||
美国国债期货
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||
总负债
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
净额
资产和
|
未抵销的总金额
合并资产负债表
|
|||||||||||||||||||||||
毛收入
数额:
公认的
资产或
负债
|
毛收入
金额
的偏移量
已整合
资产负债表
|
负债
提交于
这个
已整合
资产负债表
|
金融
仪器
|
现金
抵押品
已收到
(已承诺) (A)
|
净额
|
|||||||||||||||||||
资产
|
||||||||||||||||||||||||
利率互换
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
利率互换
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||||
美国国债期货
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||
美国国债期货期权
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||
总资产
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
负债
|
||||||||||||||||||||||||
回购协议
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
利率互换
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||||
总负债
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
(A) |
|
• |
第1级投入是指在当前市场条件下,截至计量日期相同资产或负债在活跃市场的报价。此外,该实体必须
有能力进入活跃市场,并且报价不能由该实体调整。
|
• |
第2级投入包括类似资产或负债在活跃市场的报价;相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价;或可观察到的或可通过相关性或其他方式证实资产或负债整个期限的可观察到的或可由可观察到的市场数据证实的投入。
|
• |
第三级不可观察到的投入得到了很少或没有市场活动的支持。无法观察到的输入代表管理层认为市场参与者将使用
为资产和负债定价(包括风险)的假设。一般来说,3级资产和负债是使用定价模型、贴现现金流方法或类似的技术进行估值的,这些方法需要做出重大判断或估计。
|
截至2023年9月30日 | ||||||||||||||||
1级
|
2级
|
3级
|
账面价值
|
|||||||||||||
资产
|
||||||||||||||||
RMBS
|
||||||||||||||||
联邦抵押协会
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
房地美
|
|
|
|
|
||||||||||||
RMBS合计
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生资产
|
||||||||||||||||
利率互换
|
|
|
|
|
||||||||||||
TBA,净额
|
|
|
|
|
||||||||||||
美国国债期货
|
||||||||||||||||
衍生资产总额
|
|
|
|
|
||||||||||||
为相关资产提供服务
|
|
|
|
|
||||||||||||
总资产
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
负债
|
||||||||||||||||
衍生负债
|
||||||||||||||||
利率互换
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生负债总额
|
|
|
|
|
||||||||||||
总负债
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||
1级
|
2级
|
3级
|
账面价值
|
|||||||||||||
资产
|
||||||||||||||||
RMBS
|
||||||||||||||||
联邦抵押协会
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
房地美
|
|
|
|
|
||||||||||||
RMBS合计
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生资产
|
||||||||||||||||
利率互换
|
|
|
|
|
||||||||||||
TBA,净额
|
|
|
|
|
||||||||||||
美国国债期货
|
|
|
||||||||||||||
美国国债期货期权
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生资产总额
|
|
|
|
|
||||||||||||
为相关资产提供服务
|
|
|
|
|
||||||||||||
总资产
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
负债
|
||||||||||||||||
衍生负债
|
||||||||||||||||
利率互换
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生负债总额
|
|
|
|
|
||||||||||||
总负债
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|
截至9月30日的三个月,
|
截至9月30日的九个月
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
期初余额
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
购买和销售:
|
||||||||||||||||
购买
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他变化(A)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
购买和销售:
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
||||||||||
公允价值变动的原因如下:
|
||||||||||||||||
估值模型中使用的估值投入或假设的变化
|
|
|
|
|
||||||||||||
公允价值的其他变动(B)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
未实现收益(亏损)计入净收入
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||
期末余额
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
(A) |
|
(B) |
|
|
公允价值
|
估价技术
|
无法观察到的输入(A)
|
射程
|
加权
平均值(B)
|
||||||||
MSR
|
$
|
|
贴现现金流
|
恒定提前还款速度
|
|
%
|
|
%
|
|||||
|
|
|
未收取的付款
|
|
%
|
|
%
|
||||||
|
|
|
贴现率
|
|
|
%
|
|||||||
|
|
|
每笔贷款的年度服务成本
|
|
$
|
|
|||||||
共计
|
$
|
|
|
|
|
|
|
公允价值
|
估价技术
|
无法观察到的输入(A)
|
射程
|
加权
平均值(B)
|
||||||||
MSR
|
$
|
|
贴现现金流
|
恒定提前还款速度
|
|
%
|
|
%
|
|||||
|
|
|
未收取的付款
|
|
%
|
|
%
|
||||||
|
|
|
贴现率
|
|
|
%
|
|||||||
|
|
|
每笔贷款的年度服务成本
|
|
$
|
|
|||||||
共计
|
$
|
|
|
|
|
|
(A) |
|
(B) |
|
• |
可供出售的有价证券、服务相关资产、衍生资产和衍生负债为经常性公允价值计量;账面价值等于公允价值。
请参阅本脚注“公允价值计量”部分对估值方法和假设的讨论。
|
• |
由于这些工具的到期日较短,现金和现金等价物以及受限现金的账面价值接近公允价值。
|
• |
由于到期日较短,到期不足一年的应收账款、回购协议和公司债务的账面价值一般接近公允价值。本公司并无持有任何被视为长期的回购协议。
|
|
回购
协议
|
加权平均
费率
|
||||||
不到一个月
|
$
|
|
|
%
|
||||
一到三个月
|
|
|
%
|
|||||
总计/加权平均数
|
$
|
|
|
%
|
|
回购
协议 |
加权平均
费率
|
||||||
不到一个月
|
$
|
|
|
%
|
||||
一到三个月
|
|
|
%
|
|||||
总计/加权平均数
|
$
|
|
|
%
|
|
2023
|
2024
|
2025
|
2026
|
2027
|
2028 |
总计
|
|||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver项下的借款
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
$
|
|
|||||||||||||||
联邦抵押协会MSR循环基金
|
||||||||||||||||||||||||||||
房利美MSR循环贷款
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
总计
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
$
|
|
|
2023
|
2024
|
2025
|
2026
|
2027
|
2028 |
总计
|
|||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver项下的借款
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
$
|
|
|||||||||||||||
联邦抵押协会MSR循环基金
|
||||||||||||||||||||||||||||
房利美MSR循环贷款
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
总计
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
$
|
|
|
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
||||||
服务进步
|
$
|
|
$
|
|
||||
应收利息
|
|
|
||||||
递延税项资产
|
|
|
||||||
其他应收账款
|
|
|
||||||
其他资产总额
|
$
|
|
$
|
|
|
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
||||||
回购协议的应计利息 |
$ | $ | ||||||
应付票据的应计利息
|
|
|
||||||
应计费用
|
|
|
||||||
应向交易对手付款(A) |
||||||||
应计费用和其他负债总额
|
$
|
|
$
|
|
(A) |
|
截至9月30日的三个月,
|
截至9月30日的9个月,
|
|||||||||||||||
|
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
递延联邦所得税支出
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
递延国家所得税费用
|
|
|
|
|
||||||||||||
企业营业税准备
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
截至9月30日的三个月,
|
截至9月30日的9个月,
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
C按联邦税率计算的所得税支出(福利)
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
$
|
(
|
)
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
|||||||||||||||
S税金支出,如适用,扣除联邦税后的净额
|
|
|
%
|
|
|
%
|
|
(
|
)%
|
|
|
%
|
||||||||||||||||||||
计提退货准备金调整 | ( |
) | % | ( |
) | % | ( |
) | % | ( |
) | % | ||||||||||||||||||||
R不缴纳税费(福利)的企业所得税收入
|
(
|
)
|
(
|
)%
|
(
|
)
|
(
|
)%
|
|
(
|
)%
|
(
|
)
|
(
|
)%
|
|||||||||||||||||
P公司营业税/有效税率展望TE(A)
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
(
|
)%
|
$
|
|
|
%
|
(A) |
|
|
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
||||||
可追回的所得税
|
||||||||
可追回的联邦所得税
|
$
|
|
$
|
|
||||
可追回的所得税
|
$
|
|
$
|
|
||||
递延税项资产 | ||||||||
递延税金--抵押贷款偿还权
|
$ |
( |
) | $ |
||||
递延税金--净营业亏损
|
||||||||
递延税金--其他
|
||||||||
递延税项净资产总额
|
$ | $ |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
|
截至的季度
|
平均值
资产收益率 |
平均值
资金成本(A)
|
平均净值
利差 |
|||||||||
2023年9月30日
|
4.66
|
%
|
0.87
|
%
|
3.79
|
%
|
||||||
2023年6月30日
|
4.49
|
%
|
0.53
|
%
|
3.96
|
%
|
||||||
2023年3月31日
|
4.40
|
%
|
0.73
|
%
|
3.68
|
%
|
||||||
2022年12月31日
|
4.29
|
%
|
0.69
|
%
|
3.60
|
%
|
(A)
|
平均资金成本还包括相关掉期的收益。
|
•
|
与我们的借款相关的利息支出增加;
|
•
|
我们的资产价值要波动;
|
• |
我们可能拥有的任何可调整利率和混合RMBS的票面利率将被重置为更高的利率,尽管是在延迟的基础上;
|
• |
我们的RMBS的预付款速度放缓,从而减缓了我们购买保费的摊销和购买折扣的增加;以及
|
• |
作为我们对冲策略的一部分,我们可能达成的任何利率互换协议的价值增加。
|
• |
我们RMBS的预付款增加,从而加快了我们购买溢价的摊销和购买折扣的增加;
|
•
|
与我们的借款相关的利息支出减少;
|
•
|
我们的资产价值要波动;
|
• |
作为我们对冲策略的一部分,我们可能签订的任何利率互换协议的价值都会下降;以及
|
• |
我们可能拥有的任何可调利率和混合RMBS资产的息票将被重置,尽管是在延迟的基础上,以降低利率。
|
截至三个月
|
九个月结束
|
|||||||||||||||
9月30日,
2023
|
6月30日,
2023
|
9月30日,
2023
|
9月30日,
2022
|
|||||||||||||
收入
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
12,864
|
$
|
12,534
|
$
|
37,193
|
$
|
19,736
|
||||||||
利息支出
|
13,337
|
13,168
|
38,460
|
9,024
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(473
|
)
|
(634
|
)
|
(1,267
|
)
|
10,712
|
|||||||||
维修费收入
|
13,225
|
13,436
|
40,535
|
39,730
|
||||||||||||
维修成本
|
2,869
|
2,464
|
8,098
|
8,533
|
||||||||||||
维修净收入
|
10,356
|
10,972
|
32,437
|
31,197
|
||||||||||||
其他收入(亏损)
|
||||||||||||||||
RMBS已实现亏损,净额
|
(10,209
|
)
|
(10,274
|
)
|
(21,464
|
)
|
(68,993
|
)
|
||||||||
衍生品已实现收益(亏损)净额
|
20,675
|
11,640
|
26,715
|
(7,158
|
)
|
|||||||||||
已获得资产的已实现收益,净额
|
12
|
-
|
12
|
12
|
||||||||||||
RMBS未实现亏损,按公允价值通过净收益计量
|
(19,755
|
)
|
(6,619
|
)
|
(26,566
|
)
|
-
|
|||||||||
衍生工具未实现收益,净额
|
18,343
|
6,827
|
12,924
|
75,390
|
||||||||||||
服务业相关资产投资的未实现收益(亏损)
|
1,578
|
(6,010
|
)
|
(13,100
|
)
|
30,174
|
||||||||||
总收入
|
20,527
|
5,902
|
9,691
|
71,334
|
||||||||||||
费用
|
||||||||||||||||
一般和行政费用
|
1,626
|
1,995
|
5,144
|
4,718
|
||||||||||||
支付给关联公司的管理费
|
1,740
|
1,694
|
5,114
|
5,032
|
||||||||||||
总费用
|
3,366
|
3,689
|
10,258
|
9,750
|
||||||||||||
所得税前收入(亏损)
|
17,161
|
2,213
|
(567
|
)
|
61,584
|
|||||||||||
企业营业税拨备
|
1,276
|
587
|
1,244
|
6,642
|
||||||||||||
净收益(亏损)
|
15,885
|
1,626
|
(1,811
|
)
|
54,942
|
|||||||||||
分配给经营合伙企业非控股权益的净(收益)损失
|
(306
|
)
|
(37
|
)
|
34
|
(1,152
|
)
|
|||||||||
优先股股息
|
2,462
|
2,465
|
7,390
|
7,390
|
||||||||||||
适用于普通股股东的净收益(亏损)
|
$
|
13,117
|
$
|
(876
|
)
|
$
|
(9,167
|
)
|
$
|
46,400
|
为相关资产提供服务
|
RMBS
|
所有其他
|
总计
|
|||||||||||||
收益表
|
||||||||||||||||
截至2023年9月30日的三个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
12,864
|
$
|
-
|
$
|
12,864
|
||||||||
利息支出
|
(89
|
)
|
13,426
|
-
|
13,337
|
|||||||||||
净利息收入(费用)
|
89
|
(562
|
)
|
-
|
(473
|
)
|
||||||||||
维修费收入
|
13,225
|
-
|
-
|
13,225
|
||||||||||||
维修成本
|
2,869
|
-
|
-
|
2,869
|
||||||||||||
维修净收入
|
10,356
|
-
|
-
|
10,356
|
||||||||||||
其他收入
|
282
|
10,362
|
-
|
10,644
|
||||||||||||
其他运营费用
|
(561
|
)
|
(174
|
)
|
(2,631
|
)
|
(3,366
|
)
|
||||||||
企业营业税拨备
|
(1,276
|
)
|
-
|
-
|
(1,276
|
)
|
||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
8,890
|
$
|
9,626
|
$
|
(2,631
|
)
|
$
|
15,885
|
截至2023年6月30日的三个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
12,534
|
$
|
-
|
$
|
12,534
|
||||||||
利息支出
|
359
|
12,809
|
-
|
13,168
|
||||||||||||
净利息支出
|
(359
|
)
|
(275
|
)
|
-
|
(634
|
)
|
|||||||||
维修费收入
|
13,436
|
-
|
-
|
13,436
|
||||||||||||
维修成本
|
2,464
|
-
|
-
|
2,464
|
||||||||||||
维修净收入
|
10,972
|
-
|
-
|
10,972
|
||||||||||||
其他收入(费用)
|
(13,283
|
)
|
8,847
|
-
|
(4,436
|
)
|
||||||||||
其他运营费用
|
(570
|
)
|
(167
|
)
|
(2,952
|
)
|
(3,689
|
)
|
||||||||
企业营业税拨备
|
(587
|
)
|
-
|
-
|
(587
|
)
|
||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
(3,827
|
)
|
$
|
8,405
|
$
|
(2,952
|
)
|
$
|
1,626
|
截至2023年9月30日的9个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
37,193
|
$
|
-
|
$
|
37,193
|
||||||||
利息支出
|
1,143
|
37,317
|
-
|
38,460
|
||||||||||||
净利息支出
|
(1,143
|
)
|
(124
|
)
|
-
|
(1,267
|
)
|
|||||||||
维修费收入
|
40,535
|
-
|
-
|
40,535
|
||||||||||||
维修成本
|
8,098
|
-
|
-
|
8,098
|
||||||||||||
维修净收入
|
32,437
|
-
|
-
|
32,437
|
||||||||||||
其他费用
|
(17,935
|
)
|
(3,544
|
)
|
-
|
(21,479
|
)
|
|||||||||
其他运营费用
|
(1,694
|
)
|
(506
|
)
|
(8,058
|
)
|
(10,258
|
)
|
||||||||
企业营业税拨备
|
(1,244
|
)
|
-
|
-
|
(1,244
|
)
|
||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
10,421
|
$
|
(4,174
|
)
|
$
|
(8,058
|
)
|
$
|
(1,811
|
)
|
|||||
截至2022年9月30日的9个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
19,736
|
$
|
-
|
$
|
19,736
|
||||||||
利息支出
|
3,019
|
6,005
|
-
|
9,024
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(3,019
|
)
|
13,731
|
-
|
10,712
|
|||||||||||
维修费收入
|
39,730
|
-
|
-
|
39,730
|
||||||||||||
维修成本
|
8,533
|
-
|
-
|
8,533
|
||||||||||||
维修净收入
|
31,197
|
-
|
-
|
31,197
|
||||||||||||
其他收入(费用)
|
(20,983
|
)
|
50,408
|
-
|
29,425
|
|||||||||||
其他运营费用
|
(1,569
|
)
|
(542
|
)
|
(7,639
|
)
|
(9,750
|
)
|
||||||||
企业营业税拨备
|
(6,642
|
)
|
-
|
-
|
(6,642
|
)
|
||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
(1,016
|
)
|
$
|
63,597
|
$
|
(7,639
|
)
|
$
|
54,942
|
与服务相关
资产
|
RMBS
|
所有其他
|
总计
|
|||||||||||||
资产负债表
|
||||||||||||||||
2023年9月30日
|
||||||||||||||||
投资
|
$
|
266,474
|
$
|
1,016,801
|
$
|
-
|
$
|
1,283,275
|
||||||||
其他资产
|
28,226
|
71,210
|
44,809
|
144,245
|
||||||||||||
总资产
|
294,700
|
1,088,011
|
44,809
|
1,427,520
|
||||||||||||
债务
|
172,008
|
967,289
|
-
|
1,139,297
|
||||||||||||
其他负债
|
6,316
|
15,002
|
9,349
|
30,667
|
||||||||||||
总负债
|
178,324
|
982,291
|
9,349
|
1,169,964
|
||||||||||||
净资产
|
$
|
116,376
|
$
|
105,720
|
$
|
35,460
|
$
|
257,556
|
2022年12月31日
|
||||||||||||||||
投资
|
$
|
279,739
|
$
|
931,431
|
$
|
-
|
$
|
1,211,170
|
||||||||
其他资产
|
32,849
|
106,885
|
57,921
|
197,655
|
||||||||||||
总资产
|
312,588
|
1,038,316
|
57,921
|
1,408,825
|
||||||||||||
债务
|
183,888
|
825,962
|
-
|
1,009,850
|
||||||||||||
其他负债
|
29,047
|
92,875
|
11,537
|
133,459
|
||||||||||||
总负债
|
212,935
|
918,837
|
11,537
|
1,143,309
|
||||||||||||
净资产
|
$
|
99,653
|
$
|
119,479
|
$
|
46,384
|
$
|
265,516
|
截至三个月
2023年9月30日 |
||||
累计其他综合损失,2023年6月30日
|
$
|
(17,587
|
)
|
|
其他综合损失
|
(14,485
|
)
|
||
累计其他综合损失,2023年9月30日
|
$
|
(32,072
|
)
|
截至三个月
2023年6月30日 |
||||
累计其他综合损失,2023年3月31日
|
$
|
(14,465
|
)
|
|
其他综合损失
|
(3,122
|
)
|
||
累计其他综合损失,2023年6月30日
|
$
|
(17,587
|
)
|
九个月结束
2023年9月30日 |
||||
累计其他综合损失,2022年12月31日
|
$
|
(29,104
|
)
|
|
其他综合损失
|
(2,968
|
)
|
||
累计其他综合损失,2023年9月30日
|
$
|
(32,072
|
)
|
九个月结束
2022年9月30日 |
||||
累计其他综合收益,2021年12月31日
|
$
|
7,527
|
||
其他综合损失
|
(78,286
|
)
|
||
累计其他综合损失,2022年9月30日
|
$
|
(70,759
|
)
|
•
|
可供分配的收益;以及
|
•
|
每股平均普通股可供分配的收益。
|
截至三个月
|
九个月结束
|
|||||||||||||||
2023年9月30日
|
2023年6月30日
|
2023年9月30日
|
2022年9月30日
|
|||||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
15,885
|
$
|
1,626
|
$
|
(1,811
|
)
|
$
|
54,942
|
|||||||
RMBS已实现亏损,净额
|
10,209
|
10,274
|
21,464
|
68,993
|
||||||||||||
衍生工具已实现亏损(收益)净额(A)
|
(10,565
|
)
|
(1,883
|
)
|
1,573
|
18,231
|
||||||||||
已获得资产的已实现收益,净额
|
(12
|
)
|
-
|
(12
|
)
|
(12
|
)
|
|||||||||
RMBS未实现亏损,按公允价值通过净收益计量
|
19,755
|
6,619
|
26,566
|
-
|
||||||||||||
衍生工具未实现收益,净额
|
(18,343
|
)
|
(6,827
|
)
|
(12,924
|
)
|
(75,390
|
)
|
||||||||
MSR投资的未实现收益,扣除估计的MSR摊销
|
(11,588
|
)
|
(4,043
|
)
|
(16,370
|
)
|
(51,976
|
)
|
||||||||
MSR已实现和未实现收益的税费支出
|
1,684
|
1,065
|
3,208
|
9,677
|
||||||||||||
总EAD:
|
$
|
7,025
|
$
|
6,831
|
$
|
21,694
|
$
|
24,465
|
||||||||
可归因于经营合伙企业中的非控股权益的EAD
|
(128
|
)
|
(129
|
)
|
(410
|
)
|
(513
|
)
|
||||||||
优先股股息
|
2,462
|
2,465
|
7,390
|
7,390
|
||||||||||||
可归属于普通股股东的EAD
|
$
|
4,435
|
$
|
4,237
|
$
|
13,894
|
$
|
16,562
|
||||||||
每股稀释后普通股股东应占EAD
|
$
|
0.16
|
$
|
0.16
|
$
|
0.54
|
$
|
0.86
|
||||||||
GAAP每股普通股净收益(亏损),每股稀释后收益
|
$
|
0.49
|
$
|
(0.03
|
)
|
$
|
(0.35
|
)
|
$
|
2.42
|
(A) |
不包括截至2023年9月30日和2023年6月30日的三个月期间的TBA美元下降收入893,000美元和855,000美元以及利率互换定期利息收入920万美元和890万美元。
不包括分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间TBA美元下降收入230万美元和560万美元以及利率掉期定期利息收入2600万美元和550万美元
。
|
附属品特征
|
||||||||||||||||||||||||||||
载流
金额
|
当期本金余额
|
WA卡优惠券(A)
|
WA型维修
收费(A)
|
WA成熟度
(月)(A)
|
Wa贷款
年龄
(月)
(A)
|
武器%
(B)
|
||||||||||||||||||||||
MSR
|
$
|
266,474
|
$
|
20,340,103
|
3.49
|
%
|
0.25
|
%
|
302
|
39
|
0.1
|
%
|
||||||||||||||||
MSR总计/加权平均值
|
$
|
266,474
|
$
|
20,340,103
|
3.49
|
%
|
0.25
|
%
|
302
|
39
|
0.1
|
%
|
附属品特征
|
||||||||||||||||||||||||||||
当前
携带
金额
|
当期本金余额
|
WA卡优惠券(A)
|
瓦
服务
收费(A)
|
瓦
成熟性
(月)(A)
|
Wa贷款
年龄
(月)
(A)
|
武器%
(B)
|
||||||||||||||||||||||
MSR
|
$
|
279,739
|
$
|
21,688,353
|
3.49
|
%
|
0.25
|
%
|
310
|
31
|
0.1
|
%
|
||||||||||||||||
MSR总计/加权平均值
|
$
|
279,739
|
$
|
21,688,353
|
3.49
|
%
|
0.25
|
%
|
310
|
31
|
0.1
|
%
|
(A) |
集合中相关住宅按揭贷款的加权平均票面利率、还本付息费、年期及贷款年期均以未偿还本金余额为基准。
|
(B) |
武器百分比代表与武器和混合武器相对应的资金池总本金余额的百分比。
|
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产类型
|
原创
脸 值 |
书
值 |
收益
|
损失
|
账面价值(A)
|
数
证券市场的
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
到期日(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通过保监处按公允价值计量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
联邦抵押协会
|
$
|
281,276
|
$
|
256,230
|
$
|
-
|
$
|
(13,042
|
)
|
$
|
243,188
|
20
|
(B)
|
4.54
|
%
|
4.66
|
%
|
28
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
309,912
|
281,774
|
-
|
(18,912
|
)
|
262,862
|
23
|
(B)
|
4.40
|
%
|
4.47
|
%
|
28
|
||||||||||||||||||||||||
RMBS,通过收益按公允价值计量
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
联邦抵押协会
|
205,048
|
195,620
|
-
|
(10,631
|
)
|
184,989
|
17
|
(B)
|
4.67
|
%
|
4.75
|
%
|
29
|
||||||||||||||||||||||||
房地美
|
361,813
|
341,697
|
-
|
(15,935
|
)
|
325,762
|
28
|
(B)
|
4.66
|
%
|
4.77
|
%
|
29
|
||||||||||||||||||||||||
总/加权平均RMBS
|
$
|
1,158,049
|
$
|
1,075,321
|
$
|
-
|
$
|
(58,520
|
)
|
$
|
1,016,801
|
88
|
|
4.57
|
%
|
4.66
|
%
|
28
|
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产类型
|
原创
脸 值 |
书
值 |
收益
|
损失
|
账面价值(A)
|
数
证券市场的
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
到期日(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通过保监处按公允价值计量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
联邦抵押协会
|
$
|
550,740
|
$
|
497,038
|
$
|
2,843
|
$
|
(16,484
|
)
|
$
|
483,397
|
45
|
(B)
|
4.27
|
%
|
4.34
|
%
|
29
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
500,873
|
463,380
|
1,384
|
(16,730
|
)
|
448,034
|
38
|
(B)
|
4.18
|
%
|
4.24
|
%
|
29
|
||||||||||||||||||||||||
总/加权平均RMBS
|
$
|
1,051,613
|
$
|
960,418
|
$
|
4,227
|
$
|
(33,214
|
)
|
$
|
931,431
|
83
|
4.23
|
%
|
4.29
|
%
|
29
|
(A) |
关于公允价值的估计,见“第一部分,第1项.合并财务报表附注--附注9.公允价值”,公允价值是所有证券的账面价值的近似值。
|
(B)
|
该公司对机构RMBS使用了隐含的AAA评级。
|
(C) |
加权平均收益率是基于最近的每月总利息收入,然后按年率计算,并除以结算证券的账面价值。
|
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
|||||
加权平均资产收益率
|
|
5.11
|
%
|
|
4.44
|
%
|
加权平均利率 (A)
|
1.51
|
%
|
0.67
|
%
|
||
净息差
|
|
3.60
|
%
|
|
3.77
|
%
|
截至的季度
|
平均每月
金额 |
最大月末
金额
|
季度末
金额 |
|||||||||
2023年9月30日
|
$
|
972,935
|
$
|
984,931
|
$
|
967,289
|
||||||
2023年6月30日
|
$
|
992,631
|
$
|
1,010,934
|
$
|
979,907
|
||||||
2023年3月31日
|
$
|
972,138
|
$
|
991,618
|
$
|
991,618
|
||||||
2022年12月31日
|
$
|
808,623
|
$
|
825,962
|
$
|
825,962
|
||||||
2022年9月30日
|
$
|
776,544
|
$
|
865,414
|
$
|
865,414
|
||||||
2022年6月30日
|
$
|
679,702
|
$
|
702,130
|
$
|
683,173
|
||||||
2022年3月31日
|
$
|
820,270
|
$
|
859,726
|
$
|
764,885
|
||||||
2021年12月31日
|
$
|
830,099
|
$
|
865,494
|
$
|
865,494
|
RMBS市值
|
回购
协议
|
加权平均
费率
|
||||||||||
不到一个月
|
$
|
828,595
|
$
|
814,571
|
5.47
|
%
|
||||||
一到三个月
|
155,835
|
152,718
|
5.51
|
%
|
||||||||
总计/加权平均数
|
$
|
984,430
|
$
|
967,289
|
5.48
|
%
|
RMBS市值
|
回购
协议
|
加权平均
费率
|
||||||||||
不到一个月
|
$
|
750,218
|
$
|
715,899
|
4.39
|
%
|
||||||
一到三个月
|
114,418
|
110,063
|
4.53
|
%
|
||||||||
总计/加权平均数
|
$
|
864,636
|
$
|
825,962
|
4.41
|
%
|
• |
行动的实际效果;
|
•
|
我们的留存现金流水平;
|
•
|
我们对目标资产进行额外投资的能力;
|
•
|
马里兰州法律规定的限制;
|
•
|
我们优先股的条款;
|
•
|
任何偿债要求;
|
•
|
我们的应纳税所得额;
|
•
|
《守则》房地产投资信托基金规定的每年分派规定;及
|
•
|
董事会可能认为相关的其他因素。
|
少于
1年 |
1至3
年 |
3至5个
年 |
多过
5年 |
总计
|
||||||||||||||||
回购协议
|
||||||||||||||||||||
回购协议下的借款
|
$
|
967,289
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
967,289
|
||||||||||
回购协议借款利息(A)
|
$
|
2,684
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
2,684
|
||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver项下的借款
|
$
|
64,500
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
64,500
|
||||||||||
房地美MSR Revolver借款利息
|
$
|
1,294
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
1,294
|
||||||||||
联邦抵押协会MSR循环基金
|
||||||||||||||||||||
房利美MSR循环贷款
|
$
|
-
|
$
|
7,281
|
$
|
100,719
|
$
|
-
|
$
|
108,000
|
||||||||||
联邦抵押协会MSR循环贷款的利息
|
$
|
727
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
727
|
少于
1年 |
1至3
年 |
3至5个
年 |
多过
5年 |
总计
|
||||||||||||||||
回购协议
|
||||||||||||||||||||
回购协议下的借款
|
$
|
825,962
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
825,962
|
||||||||||
回购协议借款利息(A)
|
$
|
2,797
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
2,797
|
||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver项下的借款
|
$
|
68,500
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
68,500
|
||||||||||
房地美MSR Revolver借款利息
|
$
|
1,010
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
1,010
|
||||||||||
联邦抵押协会MSR循环基金
|
||||||||||||||||||||
房利美MSR循环贷款
|
$
|
627
|
$
|
16,406
|
$
|
98,967
|
$
|
-
|
$
|
116,000
|
||||||||||
联邦抵押协会MSR循环贷款的利息
|
$
|
700
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
700
|
(A) |
利息支出是根据分别于2023年9月30日和2022年12月31日生效的利率计算的,并包括截至这两个日期发生的所有利息支出。
|
ITEM 3. |
关于市场风险的定量和定性披露
|
(20)%
|
|
(10)% |
-% |
|
10% |
20%
|
|
|||||||||||||
折扣率变动百分比
|
||||||||||||||||||||
预估Fv
|
$
|
293,895
|
$
|
279,567
|
$
|
266,474
|
$
|
254,474
|
$
|
243,444
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
27,421
|
$
|
13,093
|
$
|
-
|
$
|
(12,000
|
)
|
$
|
(23,029
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
10
|
%
|
5
|
%
|
-
|
(5
|
)%
|
(9
|
)%
|
|||||||||||
自愿预付率变动百分比
|
||||||||||||||||||||
预估Fv
|
$
|
276,760
|
$
|
271,990
|
$
|
266,474
|
$
|
260,484
|
$
|
254,387
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
10,286
|
$
|
5,516
|
$
|
-
|
$
|
(5,990
|
)
|
$
|
(12,087
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
4
|
%
|
2
|
%
|
-
|
(2
|
)%
|
(5
|
)%
|
|||||||||||
维修成本转移以%为单位
|
||||||||||||||||||||
预估Fv
|
$
|
275,218
|
$
|
270,846
|
$
|
266,474
|
$
|
262,102
|
$
|
257,730
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
8,744
|
$
|
4,372
|
$
|
-
|
$
|
(4,372
|
)
|
$
|
(8,744
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
3
|
%
|
2
|
%
|
-
|
(2
|
)%
|
(3
|
)%
|
(20)% | (10)% | -% | (10)% |
(20)%
|
||||||||||||||||
折扣率变动百分比
|
||||||||||||||||||||
预估Fv
|
$
|
305,821
|
$
|
292,241
|
$
|
279,739
|
$
|
268,201
|
$
|
257,526
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
26,082
|
$
|
12,502
|
$
|
-
|
$
|
(11,538
|
)
|
$
|
(22,213
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
9
|
%
|
4
|
%
|
-
|
(4
|
)%
|
(8
|
)%
|
|||||||||||
自愿预付率变动百分比
|
||||||||||||||||||||
预估Fv
|
$
|
296,237
|
$
|
288,025
|
$
|
279,739
|
$
|
271,707
|
$
|
264,005
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
16,498
|
$
|
8,286
|
$
|
-
|
$
|
(8,032
|
)
|
$
|
(15,734
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
6
|
%
|
3
|
%
|
-
|
(3
|
)%
|
(6
|
)%
|
|||||||||||
维修成本转移以%为单位
|
||||||||||||||||||||
预估Fv
|
$
|
288,345
|
$
|
284,042
|
$
|
279,739
|
$
|
275,436
|
$
|
271,133
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
8,606
|
$
|
4,303
|
$
|
-
|
$
|
(4,303
|
)
|
$
|
(8,606
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
3
|
%
|
2
|
%
|
-
|
(2
|
)%
|
(3
|
)%
|
2023年9月30日
|
(0.75)%
|
(0.50)%
|
(0.25)%
|
0.25%
|
0.50%
|
0.75%
|
||||||||||||||||||||||
RMBS投资组合
|
||||||||||||||||||||||||||||
RMBS,掉期净额
|
$
|
706,445
|
||||||||||||||||||||||||||
预估Fv
|
$
|
721,446
|
$
|
721,690
|
$
|
721,703
|
$
|
720,662
|
$
|
719,739
|
$
|
718,534
|
||||||||||||||||
FV中的更改
|
$
|
125
|
$
|
369
|
$
|
382
|
$
|
(659
|
)
|
$
|
(1,582
|
)
|
$
|
(2,787
|
)
|
|||||||||||||
FV中的更改百分比
|
0.02
|
%
|
0.05
|
%
|
0.05
|
%
|
(0.09
|
)%
|
(0.22
|
)%
|
(0.39
|
)%
|
2022年12月31日
|
(0.75)%
|
(0.50)%
|
(0.25)%
|
0.25%
|
0.50%
|
0.75%
|
|
|||||||||||||||||||||
RMBS投资组合
|
||||||||||||||||||||||||||||
RMBS,掉期净额
|
$
|
785,308
|
||||||||||||||||||||||||||
预估Fv
|
$
|
781,962
|
$
|
783,468
|
$
|
784,625
|
$
|
785,583
|
$
|
785,537
|
$
|
785,188
|
||||||||||||||||
FV中的更改
|
$
|
(3,346
|
)
|
$
|
(1,840
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)
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$
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(683
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)
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$
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275
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$
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229
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$
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(120
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)
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FV中的更改百分比
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(0.43
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(0.23
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)%
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0.04
|
%
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0.03
|
%
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(0.02
|
)%
|
第四项。 |
控制和程序
|
第1项。 |
法律诉讼
|
第1A项。 |
风险因素
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用
|
第三项。 |
高级证券违约
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第四项。 |
煤矿安全信息披露
|
第五项。 |
其他信息
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第六项。 |
陈列品
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展品
数
|
描述
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31.1*
|
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发首席执行干事证书。
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|
31.2*
|
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务干事。
|
|
32.1**
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
|
|
32.2**
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
|
|
101.INS*
|
内联XBRL实例文档
|
|
101.Sch*
|
内联XBRL分类扩展架构
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|
101.卡尔*
|
内联XBRL分类扩展计算链接库
|
|
101.定义*
|
内联XBRL分类定义链接库
|
|
101.实验所*
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase
|
|
101.前期*
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase
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|
104*
|
封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中
|
樱桃山抵押贷款投资
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||
公司
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||
2023年11月2日
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发信人:
|
/S/杰弗里·罗恩二世
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杰弗里·洛恩二世
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||
总裁和首席执行官(校长
|
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(行政主任)
|
||
2023年11月2日
|
发信人:
|
撰稿S/迈克尔·哈奇比
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迈克尔·哈奇比
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||
首席财务官、财务主管兼秘书
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||
(首席财务官)
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展品
数
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描述
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31.1*
|
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发首席执行干事证书。
|
|
31.2*
|
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务干事。
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|
32.1**
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
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|
32.2**
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
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|
101.INS*
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内联XBRL实例文档
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101.Sch*
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内联XBRL分类扩展架构
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101.卡尔*
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内联XBRL分类扩展计算链接库
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101.定义*
|
内联XBRL分类定义链接库
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101.实验所*
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase
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101.前期*
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase
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104*
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封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中
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