目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 _______ 的过渡期内
委员会档案编号
VAALCO Energy, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | |
| （州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） |
| 9800 里士满大道 700 套房 | |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
| 普通股 | EGY | 伦敦证券交易所 |
用复选标记指明注册人（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型加速过滤器 | ☐ | | ☒ | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
目录
| 第一部分财务信息 |
|
| 第 1 项。简明合并财务报表（未经审计） |
|
| 简明合并资产负债表（2023年9月30日和2022年12月31日） |
2 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营和综合收益表 |
3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并股东权益表 |
4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表 |
5 |
| 简明合并财务报表附注（未经审计） |
7 |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
22 |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
37 |
| 第 4 项。控制和程序 |
38 |
| 第二部分。其他信息 |
39 |
| 第 1 项。法律诉讼 |
39 |
| 第 1A 项。风险因素 |
39 |
| 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
| 第 5 项。其他信息 |
47 |
| 第 6 项。展品 |
41 |
第一部分财务信息
第 1 项。简明合并财务报表
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
| 截至2023年9月30日 | 截至2022年12月31日 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 应收账款： | ||||||||
| 贸易，净额 | ||||||||
| 合资企业所有者的账户，扣除信用损失备抵金和 $分别是百万 | ||||||||
| 应收国外所得税 | ||||||||
| 其他，扣除信贷损失备抵额和 $分别是百万 | ||||||||
| 原油库存 | ||||||||
| 预付款和其他 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 原油和天然气的特性、设备和其他——成功努力方法，网 | ||||||||
| 其他非流动资产： | ||||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 增值税和其他应收账款，扣除免税额百万和美元分别是百万 | ||||||||
| 经营租赁资产的使用权 | ||||||||
| 使用权融资租赁资产 | ||||||||
| 递延所得税资产 | ||||||||
| 放弃资金 | ||||||||
| 其他长期资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 合资企业所有者的账户 | ||||||||
| 应计负债和其他 | ||||||||
| 经营租赁负债——流动部分 | ||||||||
| 融资租赁负债——流动部分 | ||||||||
| 应缴外国所得税 | ||||||||
| 流动负债——已终止的业务 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 资产报废债务 | ||||||||
| 经营租赁负债——扣除流动部分 | ||||||||
| 融资租赁负债——扣除流动部分 | ||||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和或有开支（注10） | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，$面值； 授权股份， 发行的 | ||||||||
| 普通股，$面值； 授权股份， 和 已发行的股票， 和 分别为已发行股份 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计其他综合收益 | ||||||||
| 减少国库股， 和 分别按成本计算的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
参见简明合并财务报表附注。
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
简明合并运营和综合收益报表（未经审计）
| 截至9月30日的三个月 |
截至9月30日的九个月 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| （以千计，每股金额除外） |
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| 收入： |
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| 原油、天然气和液化天然气的销售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营成本和支出： |
||||||||||||||||
| 制作费用 |
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| FPSO 复员 |
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| 勘探费用 |
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| 折旧、损耗和摊销 |
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| 一般和管理费用 |
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| 信用损失和其他 |
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| 运营成本和支出总额 |
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| 其他营业收入（支出），净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 营业收入 |
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| 其他收入（支出）： |
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| 衍生工具收益（亏损），净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 利息支出，净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他收入（支出），净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 其他支出总额，净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税前持续经营的收入 |
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| 所得税支出（福利） |
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| 持续经营的收入 |
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| 已终止业务的亏损，扣除税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） |
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| 货币折算调整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 综合收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股基本净收益： |
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| 持续经营的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已终止业务的亏损，扣除税款 |
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| 每股净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基本加权平均已发行股份 |
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| 摊薄后的每股净收益： |
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| 持续经营的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已终止业务的亏损，扣除税款 |
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| 每股净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 摊薄后的加权平均已发行股数 |
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参见简明合并财务报表附注。
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
简明合并股东权益表（未经审计）
| 已发行的普通股 |
库存股 |
普通股 |
额外的实收资本 |
累计其他综合亏损 |
国库股 |
留存收益 |
总计 |
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| （以千计） |
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| 2023 年 1 月 1 日的余额 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已发行股票-基于股票的薪酬 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股息分配 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日通过 ASU 2016-13 时调整的累积影响 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已发行股票-基于股票的薪酬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股息分配 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已发行股票-基于股票的薪酬 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股息分配 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已发行的普通股 |
库存股 |
普通股 |
额外的实收资本 |
累计其他综合亏损 |
国库股 |
留存收益 |
总计 |
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| （以千计） |
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| 2022 年 1 月 1 日的余额 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已发行股票-基于股票的薪酬 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股息分配 |
— | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的余额 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已发行股票-基于股票的薪酬 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股息分配 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已发行股票-基于股票的薪酬 |
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| 股票薪酬支出 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 |
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| 股息分配 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 年 9 月 30 日的余额 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
参见简明合并财务报表附注。
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
| 截至9月30日的九个月 |
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| 2023 |
2022 |
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| （以千计） |
||||||||
| 来自经营活动的现金流： |
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| 净收入 |
$ | $ | ||||||
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
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| 已终止业务的亏损，扣除税款 |
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| 折旧、损耗和摊销 |
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| 讨价还价的收益 |
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| 勘探费用 |
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| 递延税 |
( |
) | ||||||
| 未实现的外汇损失 |
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| 基于股票的薪酬 |
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| 就已行使的股票增值权支付的现金结算 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 衍生工具（收益）亏损，净额 |
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| 为到期衍生合约支付的现金结算，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 为资产报废债务支付的现金结算 |
( |
) | ||||||
| 信用损失和其他 |
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| 其他营业亏损，净额 |
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| 与设备和其他相关的运营费用 |
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| 经营资产和负债的变化： |
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| 贸易应收账款 |
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| 合资企业所有者的账户 |
( |
) | ||||||
| 其他应收账款 |
( |
) | ||||||
| 原油库存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 预付款和其他 |
( |
) | ||||||
| 增值税和其他应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他长期资产 |
( |
) | ||||||
| 应付账款 |
( |
) | ||||||
| 应收/应付的国外所得税 |
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| 应计负债和其他 |
( |
) | ||||||
| 持续经营活动提供的（用于）的净现金 |
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| 用于已终止经营活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 由（用于）经营活动提供的净现金 |
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| 来自投资活动的现金流： |
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| 财产和设备支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 持续投资活动提供（用于）的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用于已终止投资活动的净现金 |
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| 由（用于）投资活动提供的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 来自融资活动的现金流量: |
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| 发行普通股的收益 |
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| 股息分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 库存股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 递延融资成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资租赁的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 持续融资活动提供（用于）的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用于已终止融资活动的净现金 |
||||||||
| 融资活动提供的（用于）的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 汇率变动对现金的影响 |
( |
) | ||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
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| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | $ | ||||||
参见简明合并财务报表附注。
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
简明合并现金流量表补充披露（未经审计）
| 截至9月30日的九个月 |
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| 2023 |
2022 |
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| （以千计） |
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| 现金流信息的补充披露： |
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| 已支付的利息，扣除资本化金额 |
$ | $ | ||||||
| 非现金投资和融资活动的补充披露： |
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| 期末已增加但未支付的财产和设备 |
$ | $ | ||||||
| 承认使用权经营租赁资产和负债 |
$ | $ | ||||||
| 确认使用权融资租赁资产和负债 |
$ | $ | ||||||
| 资产报废债务 |
$ | $ | ||||||
参见简明合并财务报表附注。
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.组织和会计政策
VAALCO Energy, Inc.（及其合并子公司 “我们”、“我们的”、“VAALCO” 或 “公司”）是一家总部位于德克萨斯州休斯敦的独立能源公司，从事收购、勘探、开发和生产原油、天然气和液化天然气（“NGL”）物业。作为运营商，该公司在加蓬和加拿大开展生产业务和勘探活动，并持有加蓬和加拿大的权益 二埃及的生产分成合同（“PSC”）。该公司有机会参与西非赤道几内亚的开发和勘探活动。如注释中进一步讨论的那样 3下文，VAALCO已停止与安哥拉、西非和也门的活动相关的业务。
该公司的合并子公司是加蓬（Etame）有限公司、VAALCO Production（加蓬）有限公司、VAALCO Gabon S.A.、VAALCO 安哥拉（宽扎）有限公司、VAALCO Energy（EG）有限公司、VAALCO Energy（EG）有限公司、VAALCO Energy, Inc.（英国分公司）、VAALCO Energy（美国）有限公司、VAALCO Energy ALCO Energy（国际）有限责任公司、VAALCO Energy（控股）有限责任公司、TG Energy UK Ltd.、TransGlobe Petroleum International Inc.、TransGlobe West Gharib Inc.、TG NW Gharib Inc.和 TG NW Gharib Inc.，TG SGhazalat Inc.
这些未经审计的简明合并财务报表（“财务报表”）反映了管理层的意见以及公允列报中期业绩所需的所有调整。除非另有披露，否则所有调整均为正常的经常性调整。中期业绩是 不必然表明了全年预期的结果.
这些简明的合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则编制的，确实如此 不包括美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的完整财务报表的所有信息和披露。它们应与公司年度表格报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读 10-K 表示截至的年份 2022年12月31日， 其中包括重要会计政策的摘要.
信贷损失和其他补贴— 开启 2023年1月1日 公司采用了《会计准则更新》 2016-13,金融工具—信贷损失（“ASU” 2016-13”）。ASU 2016-13要求实体使用反映预期信贷损失的方法来衡量包括贸易应收账款在内的某些金融资产的信贷损失，并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息才能得出信用损失估算。
公司主要使用账龄分析或贴现现金流方法估算当前的预期信贷损失，该方法考虑了可能影响交易对手信贷质量和流动性的当前和未来状况。当达成的结算金额少于未清历史余额时，或者当公司确定余额将注销时，无法收回的应收账款将被注销 不被收集。
下表分析了信用损失补贴和其他补贴总额的变化。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 信贷损失和其他补贴 | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 扣除收入后的信用损失费用和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 2023 年 1 月 1 日通过 ASU 2016-13 时调整的累积影响 | ( | ) | ||||||||||||||
| 外币收益（亏损） | ||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
预付款及其他— 包含在公司的 “预付款和其他” 行项目中 2023年9月30日简要合并资产负债表为 $
金融工具的公允价值
| 截至2023年9月30日 | |||||||||||||||||
| 资产负债表行 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | |||||||||||||
| （以千计） | |||||||||||||||||
| 资产 | |||||||||||||||||
| 衍生资产 | 预付款和其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 负债 | |||||||||||||||||
| SARS 责任 | 应计负债和其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 衍生责任 | 应计负债和其他 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| ` | 截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 资产负债表行 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | ||||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||||
| 衍生资产 | 预付款和其他 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||
| SARS 责任 | 应计负债和其他 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2.新的会计准则
已通过
该公司采用了亚利桑那州立大学 2016-13(“ASC 326”) 上 2023年1月1日使用经修改的回顾方法。修改后的追溯方法包括在亚利桑那州立大学中适用修正案 2016-03如有必要，可通过对年初的留存收益进行累积效应调整 第一指导生效的报告期。公司目前确认信用损失的方法和时间符合澳大利亚证券交易委员会的规定 326并且与先前确认信用损失的方法一致，但以下情况除外 一应收账款，现在使用贴现现金流法来计算其预期信用损失（“ECL”）。该公司记录的ECL补贴为美元
开启 2023年10月3日 该公司采纳了亚利桑那州立大学的规定 2022-06,“参考利率改革（主题） 848)”: 推迟主题的截止日期 848,延长主题的到期日期 848通过 2024年12月31日 和 ASU 2020-04,它为将美国公认会计原则应用于受参考利率改革影响的债务合约、应收账款、租赁、衍生品和其他受参考利率改革影响的合约以及其他受伦敦银行同业拆借利率终止影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。这些条款的采纳将公司RBL融资机制下的伦敦银行同业拆借利率利率部分更改为有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上利率，并将公司RBL融资机制下的贴现率部分从 6每月伦敦银行同业拆借利率至 a 6月 SOFR 费率。由于亚利桑那州立大学的规定 2020-04和 2023-06,该公司将这一变化视为债务的修改。
3.收购和处置
TransGlo
在 2022VAALCO在此期间完成了对TransGlobe的收购 第四四分之一。在收购之后，在 第一四分之一 2023,记录了讨价还价的购买收益调整，影响了递延所得税负债。在 2023年9月30日 业务合并的购买会计核算已经完成。在 三几个月结束了2023年9月30日埃及的递延纳税义务确实如此 不改变。在 九几个月结束了 2023年9月30日，埃及的递延纳税负债增加了by $
收购TransGlobe的实际影响是，“原油、天然气和液化天然气的销售额” 增加了 $
下文列出的未经审计的预估业绩是为了说明上文讨论的收购TransGlobe对公司业绩的影响对于 三和 九几个月结束了 九月30, 2022,好像收购已经完成一样 2021 年 1 月 1 日。 未经审计的预估结果确实如此 不旨在代表如果TransGlobe的收购在该日期完成，或者预测公司未来任何日期或时期的经营业绩，公司的实际经营业绩将会如何。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||
| 2022 | 2022 | |||||||||
| （以千计） | （以千计） | |||||||||
| Pro forma（未经审计）： | ||||||||||
| 原油、天然气和液化天然气的销售 | $ | (a) | $ | (a) | ||||||
| 营业收入 | $ | (b) | $ | (d) | ||||||
| 净收入 | $ | (c) | $ | (e) | ||||||
| 每股基本净收益： | $ | $ | ||||||||
| 基本加权平均已发行股份 | ||||||||||
| 摊薄后的每股净收益： | $ | $ | ||||||||
| 摊薄后的加权平均已发行股数 | ||||||||||
| (a) | 根据公司的历史政策，与原油、天然气和液化天然气销售相关的未经审计的预计净收入已根据运输和手续费进行了调整，收入确认基于公司的工作利益，减去特许权使用费和权利法。 |
| (b) | 未经审计的预计营业收入 三几个月已结束 2022年9月30日 将某些被确定为运营租赁的租赁的折旧费用重新归类为生产费用，并根据收购价格分配调整与收购中获得的可耗损资产和资产报废债务相关的折旧、损耗和摊销费用。 |
| (c) | 未经审计的预计净收入 三几个月已结束 2022年9月30日 将某些被确定为运营租赁的租赁的利息支出重新归类为生产费用。 |
| (d) | 未经审计的预计营业收入 九几个月已结束 2022年9月30日 移除 $ |
| (e) | 未经审计的预计净收入 九几个月已结束 2022年9月30日将某些被确定为运营租赁的租赁的利息支出重新归类为生产费用。 |
4.区段信息
该公司的业务总部设在加蓬、埃及和加拿大，该公司在赤道几内亚有一个未开发的区块。公司的每个应报告的运营部门都是根据地理位置进行组织和管理的。公司首席执行官是首席运营决策者，管理层主要根据营业收入（亏损）分别审查和评估每个地域板块的运营情况。所有部门的业务包括在已发现和开发商业储量的地方勘探和生产碳氢化合物。收入取决于碳氢化合物生产的地点。公司和其他主要是企业和运营支持成本 不分配给应报告的运营部门。
持续经营的分部活动 三和 九几个月已结束 2023年9月30日 和 2022以及寿命长久的资产和分部资产 2023年9月30日和 2022年12月31日如下所示：
| 截至2023年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| （以千计） | 加蓬 | 埃及 | 加拿大 | 赤道几内亚 | 企业和其他 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||
| 原油、天然气和液化天然气的销售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 运营成本和支出： | ||||||||||||||||||||||||
| 制作费用 | ||||||||||||||||||||||||
| FPSO 复员 | ||||||||||||||||||||||||
| 勘探费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 信用损失和其他 | ||||||||||||||||||||||||
| 运营成本和支出总额 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入（支出），净额 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具亏损，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 利息（支出）收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 其他（支出）收入，净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他支出总额，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税前持续经营的收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 所得税（福利）支出 | ||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 已终止业务的亏损，扣除税款 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 合并资本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| （以千计） | 加蓬 | 埃及 | 加拿大 | 赤道几内亚 | 企业和其他 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||
| 原油、天然气和液化天然气的销售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 运营成本和支出： | ||||||||||||||||||||||||
| 制作费用 | ||||||||||||||||||||||||
| FPSO 复员 | ||||||||||||||||||||||||
| 勘探费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 信用损失和其他 | ||||||||||||||||||||||||
| 运营成本和支出总额 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 利息（支出）收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 其他收入（支出），净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 其他支出总额，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前持续经营的收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 所得税支出（福利） | ||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 已终止业务的亏损，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 合并资本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||||||
| （以千计） | 加蓬 | 赤道几内亚 | 企业和其他 | 总计 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然气销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营成本和支出： | ||||||||||||||||
| 制作费用 | ||||||||||||||||
| FPSO 复员 | ||||||||||||||||
| 勘探费用 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | ||||||||||||||||
| 坏账支出等 | ||||||||||||||||
| 运营成本和支出总额 | ||||||||||||||||
| 其他营业收入（支出），净额 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||
| 衍生工具亏损，净额 | ||||||||||||||||
| 利息（支出）收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他（支出）收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他支出总额，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税前持续经营的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税（福利）支出 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持续经营的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 已终止业务的亏损，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 合并资本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | ||||||||||||||||
| （以千计） | 加蓬 | 赤道几内亚 | 企业和其他 | 总计 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然气销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营成本和支出： | ||||||||||||||||
| 制作费用 | ||||||||||||||||
| FPSO 复员 | ||||||||||||||||
| 勘探费用 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | ||||||||||||||||
| 信用损失和其他 | ||||||||||||||||
| 运营成本和支出总额 | ||||||||||||||||
| 其他营业收入（支出），净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 营业收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||
| 衍生工具亏损，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息（支出）收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他（支出）收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他支出总额，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前持续经营的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税（福利）支出 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持续经营的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 已终止业务的亏损，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 合并资本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| （以千计） | 加蓬 | 埃及 | 加拿大 | 赤道几内亚 | 企业和其他 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 来自持续经营的长期资产： | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| （以千计） | 加蓬 | 埃及 | 加拿大 | 赤道几内亚 | 企业和其他 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的总资产： | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
有关公司最重要客户的信息
对于 三和 九几个月结束了 2023年9月30日向嘉能可出售的原油弥补了销售额
5.每股收益
每股基本收益（“EPS”）是使用每个时期内已发行普通股的平均数量计算得出的。在计算摊薄后的股份时，公司假设限制性股票在归属之日已发行，而公司假设使用库存股法通过行使股票期权来发行股票。
报告的净收益与用于计算每股收益的净收益的对账以及基本股与摊薄股票的对账如下：
| 截至9月30日的三个月 |
截至9月30日的九个月 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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| （以千计） |
||||||||||||||||
| 净收益（亏损）（分子）： |
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| 来自持续经营业务的收入（亏损） |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 归属于未归属股份的持续经营收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 基本分子 |
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| 归因于未归属股份的持续经营亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 稀释剂分子 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已终止业务的亏损，扣除税款 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
| 归因于未归属股份的已终止业务的亏损 |
||||||||||||||||
| 基本分子 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 归因于未归属股份的已终止业务的（收益）亏损 |
( |
) | ||||||||||||||
| 稀释剂分子 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
| 净收益（亏损） |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 归属于未归属股份的净收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 基本分子 |
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| 归属于未归属股份的净（收益）亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 稀释剂分子 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均份额（分母）： |
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| 基本加权平均已发行股份 |
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| 稀释性证券的影响 |
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| 摊薄后的加权平均已发行股数 |
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| 股票期权和未归属的限制性股票赠款不包括在摊薄计算范围内，因为它们具有反摊薄作用 |
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6.收入
加蓬
该公司目前根据定期原油销售和购买协议（“CoSPA”）或原油销售和营销协议（“COSMA或CosmaS”）出售加蓬的原油产量，定价基于提货当月布伦特原油的平均值，并根据地点和市场因素进行调整。下表列出了与客户签订合同的收入以及与Etame PSC规定的义务相关的收入。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 来自客户合同的收入： | （以千计） | |||||||||||||||
| COSPA 或 COSMA 下的销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收入中报告的与客户合同无关的其他项目： | ||||||||||||||||
| 附带利息收回 | ||||||||||||||||
| 特许权使用费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
关于政府在利润石油中的份额，Etame PSC规定，企业所得税通过支付利润石油来支付。在合并的运营和综合收益报表中，政府在利润石油收入中所占份额以收入形式列报，相应金额反映在当前的所得税支出准备金中。之前 二月1, 2018,政府做到了 不以实物形式收取其利润石油的任何份额。这些收入已计入客户的收入，因为公司与客户签订了出售原油的合同，并受与合同相关的履约义务的约束。对于政府开始的实物销售 二月1, 2018,这些销售是 不与公司一样，将客户合同下的收入视为收入 不与这种原油的买家签订合同的当事方。但是，与以往各期利润石油的报告一致，根据Etame PSC的条款，与利润石油相关的金额被反映为收入，而抵消金额则反映在当期所得税支出中。所得税费用的支付是在政府以实物形式提取利润石油的时期，即提货原油的时期内报告的。该公司有一个 $
埃及
下表列出了埃及通过与客户签订的合同获得的收入：
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 来自客户合同的收入： | （以千计） | |||||||
| 销售总额 | $ | $ | ||||||
| 特许权使用费 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 销售成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
加拿大
下表列出了加拿大与客户签订合同的收入：
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 来自客户合同的收入： | （以千计） | |||||||
| 石油收入 | $ | $ | ||||||
| 天然气收入 | ||||||||
| 液化天然气收入 | ||||||||
| 特许权使用费 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
7.原油、天然气和液化天然气的特性和设备
该公司的原油、天然气和液化天然气财产和设备由以下内容组成：
| 截至2023年9月30日 | 截至2022年12月31日 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 原油、天然气和液化天然气的物业和设备——成功的努力方法： | ||||||||
| 油井、平台和其他生产设施 | $ | $ | ||||||
| 正在进行的工作 | ||||||||
| 未开发的面积 | ||||||||
| 设备和其他 | ||||||||
| 累计折旧、损耗、摊销和减值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 原油、天然气和液化天然气的净资产、设备及其他 | $ | $ | ||||||
勘探费用
东方阿尔塔 54在此期间，埃及的鉴定井被废弃，随后记作勘探费用。影响导致了 $
8.衍生品和公允价值
公司不时使用衍生金融工具，通过减少公司受价格波动影响的风险来实现更可预测的原油生产现金流。截至下表的未完成合同清单，请参见下表 2023年9月30日:
| 结算周期 | 合同类型 | 索引 | 平均月交易量 | 加权平均看跌价格 | 加权平均看涨价格 | |||||||||
| （Bbls） | （每桶） | （每桶） | ||||||||||||
| 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 项圈 | 过时的布伦特 | $ | $ | ||||||||||
| 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 项圈 | 过时的布伦特 | $ | $ | ||||||||||
| 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 项圈 | 过时的布伦特 | $ | $ | ||||||||||
下表列出了公司未经审计的简明合并运营报表和综合收益表中衍生工具的亏损：
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||
| 衍生物品 | 运营报表行 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （以千计） | （以千计） | |||||||||||||||||
| 商品衍生品 | 为到期衍生合约支付的现金结算，净额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
| 未实现收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 衍生工具收益（亏损），净额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
9.当期应计负债和其他
应计负债和其他余额包括以下各项：
| 截至2023年9月30日 |
截至2022年12月31日 |
|||||||
| （以千计） |
||||||||
| 应计应付账款发票 |
$ | $ | ||||||
| 加蓬 DMO、PID 和 PIH 义务 |
||||||||
| 衍生负债-Collars |
||||||||
| 资本支出 |
||||||||
| 股票增值权——当前部分 |
||||||||
| 应计工资和其他补偿 |
||||||||
| ARO 义务 |
||||||||
| 埃及现代化补助金 |
||||||||
| 应付的超额成本石油 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 应计负债和其他总额 |
$ | $ | ||||||
10.承诺和意外情况
放弃资金
根据Etame PSC的条款，该公司有现金融资安排，用于最终放弃Etame Marin区块上的所有海上油井、平台和设施。在2023年9月30日，放弃基金的余额为美元
在 第一四分之一 2023,加蓬碳氢化合物局批准了一美元
FPSO 章程
关于FPSO的章程，作为Etame Marin区块的运营商，该公司在合同期内为租约下的所有包机付款提供了担保。在公司的选择中，章程可以延长至 -超过一年的周期 2020 年 9 月。 举行了这些选举，宪章的有效期延长至 2022 年 9 月。 开启 2022年9月9日 该公司签署了FPSO合同的附录，该附录通过以下方式扩大了FPSO的使用范围 2022年10月4日 并批准了与退出合同有关的某些退役和复员项目.
根据附录，公司同意支付租船日费为美元
在 第二四分之一 2023,前浮式生产储存装置的供应商BW Offshore告知联合运营小组（“VAALCO、Addax、PetroEnergy和Tullow”），与往常一样，船上的最终容积和储罐中都存在自然存在的放射性物质的废物处置情况。联合行动小组有义务搬运和妥善处置这些废物。该公司已通过水箱清洁活动为收集和处置废物提供了应计费用，该活动始于 九月 并将继续 2023 年 10 月。 预计成本约为 $
股票回购计划
开启 2022年11月1日 公司宣布，公司董事会正式批准并批准了股票回购计划。董事会还指示管理层实施一项规则 10b5-1交易计划（ “10b5-1计划”）通过公开市场收购、私下协商交易或其他符合规则的方式为股票购买提供便利 10b-18根据的《证券交易法》 1934.这个 10b5-1计划规定总共购买当前未偿还的普通股，最高为美元
下表显示了与股票回购计划相关的股票证券的回购情况 2023年7月1日通过 2023年9月30日:
| 时期 | 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | 根据该计划可用于购买股票的最大金额 | ||||||||||||
| 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||||||
下表显示了之后与股票回购计划相关的股票证券的回购情况 2023年9月30日通过 2023 年 11 月 3 日：
| 时期 | 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | 根据该计划可用于购买股票的最大金额 | ||||||||||||
| 2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 31 日 | | $ | | $ | ||||||||||||
| 2023 年 11 月 1 日至 2023 年 11 月 3 日 | | $ | | $ | ||||||||||||
| 总计 | | | ||||||||||||||
根据股票回购计划回购股票的实际时间、数量和价值将取决于多个因素，包括计划中规定的限制、公司的股票价格、总体业务和市场状况以及另类投资机会。根据该计划，该公司的 第三-根据美国证券交易委员会关于某些价格、市场、交易量和时机限制的规定，当事方经纪人将有权根据计划条款购买公司的普通股。
合并的特许权协议
开启 2022年1月20日 在收购完成之前，TransGlobe宣布与埃及通用石油公司（“EGPC”）签订了一项全面执行的特许权协议 “合并特许权协议”，该协议合并了三现有的东部沙漠特许权有 15-一年级初选学期，经济状况得到改善。在阿拉伯埃及共和国石油和矿产资源部长（“部长”）执行合并特许权协议之前，TransGlobe支付了 第一现代化补助金 $
公司的最低财务工作承诺也为美元
由于合并后的特许权协议自以下日期起生效 2020年2月1日， 将根据合并特许权生效日期以来适用于生产的历史商业条款和修订后的商业条款的差异，对公司进行生效日期调整。根据公认会计原则，公司已确认与美元生效日期调整相关的应收账款
政府相关应收账款
在文章下 35在Etame PSC中，可以要求公司向政府或政府指定的其他实体提供一定数量的原油，为满足加蓬的国内市场需求做出贡献，该数量与公司在加蓬当年的产量中所占份额成正比。在 2021 年 10 月， 政府通知该公司向索加拉炼油厂采购与其原油比例相等的石油，以满足国内市场需求，以抵消其在Etame PSC的国内市场义务。作为交换，根据Etame PSC，该公司有权以固定的销售价格购买交付的石油。
在 2022 年 11 月， 来自 Sogara 的应收账款已逾期，公司已经 不已收到付款。在 2023年9月30日，炼油厂应向公司支付的金额为美元
租赁义务
下表描述了公司租赁负债的未来到期日 2023年9月30日:
| 经营租赁 | 融资租赁 | |||||||
| 年 | （以千计） | |||||||
| 2023 | $ | $ | ||||||
| 2024 | ||||||||
| 2025 | ||||||||
| 2026 | ||||||||
| 2027 | ||||||||
| 此后 | ||||||||
| 减去：估算利息 | ||||||||
| 租赁负债总额 | $ | $ | ||||||
根据联合运营协议，其他合资企业所有者有义务提供资金 $
11.债务
截至2023年9月30日和 2022年12月31日， 该公司有
RBL 设施
开启 2022年5月16日 借款人与公司、VAALCO Gabon、Glencore、作为担保代理人的Law Debenture Trust Corporation P.L.C. 与贷款人签订了融资协议，规定提供基于优先担保储备的循环信贷额度，总本金最高不超过美元
该融资机制规定根据公司在加蓬的探明生产储量和公司在加蓬的部分探明未开发储量来确定借款基础资产。借款基础由贷款人确定和重新确定 3 月 31 日 和 9 月 30 日 每年的。根据当年进行的重新决定，有 不借款基础的变化。
该融资机制下的每笔贷款最初的利率等于伦敦银行同业拆借利率加上 (i) 的利率（“适用利润”）
根据融资协议，公司应向嘉能可向每位贷款机构的账户支付相当于 (i) 的季度承诺费
融资协议包含某些债务契约，包括截至每个日历季度的最后一天，(i) 后续合并净负债总额与息税折旧摊销前利润的比率（每个条款在融资协议中定义） 12几个月应该 不超过 以及 (ii) 合并现金及现金等价物应 不低于 $
该设施将在 (i) 中较早者到期 第五所有条件都先于该日期的周年纪念日 第一融资的使用已得到满足，(ii) 储备截止日期（定义见融资协议）（“最终到期日”）。
ATB 设施
与收购TransGlobe有关 2022 年 10 月 在收购生效之前，TransGlobe向ATB Financial全额偿还了TransGlobe信贷额度（“ATB贷款”）下所欠的所有未偿债务和负债，总额约为加元
12.股票薪酬和其他福利计划
股票期权和绩效股
股票期权的行使价为 可能 不低于授予当日标的股票的公允市场价值。一般而言，授予参与者的股票期权将在公司董事会薪酬委员会确定的期限内可以行使，该期限通常为 -年期，归属 三自授予之日起的周年纪念日各占一半，以及 可能 包含性能障碍。
公司使用蒙特卡罗模拟来计算绩效股票期权奖励的授予日期公允价值。这些奖励的公允价值将在期权的衍生服务期内摊销为支出。
对于有此功能的选项 不包含市场或业绩条件，公司使用Black-Scholes模型来计算股票期权奖励的授予日期公允价值。然后，该公允价值将在期权服务期内摊销为支出。
在 2023 年 6 月 公司向某些被视为绩效股票期权的公司员工授予了购买合计股票期权的期权
在这期间九几个月已结束 2023年9月30日和 2022,下图所示的加权平均假设用于计算蒙特卡罗下期权补助金的加权平均授予日期公允价值。
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 加权平均行使价-（美元/股） | $ | $ | ||||||
| 预期寿命（年） | ||||||||
| 平均预期波动率 | % | % | ||||||
| 无风险利率 | % | % | ||||||
| 预期股息收益率 | % | % | ||||||
| 加权平均授予日期公允价值-（美元/股） | $ | $ | ||||||
限制性股票
授予员工的限制性股票将在薪酬委员会确定的期限内归属，通常为 -年期，归属 三补助金之日之后的周年纪念日各占一半。授予董事的限制性股票将归属 (i) 中较早者 第一授予日期的周年纪念日和 (ii) 第一授予之日之后的年度股东大会（但是 不小于 五十 (50) 授予之日后的几周）。除其他外，限制性股票的归属取决于员工和董事继续在公司任职。
在这期间九几个月已结束 2023年9月30日
13.所得税
VAALCO及其国内子公司提交了合并的美国所得税申报表。某些外国子公司还在其各自的地方司法管辖区提交纳税申报表，包括加拿大、埃及、赤道几内亚和加蓬。
应付的外国税款归属于加蓬和埃及 九几个月已结束 2023年9月30日 和 2022除了美国的国内所得税
与持续经营收入相关的所得税准备金包括以下内容：
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 美国联邦： | （以千计） | |||||||||||||||
| 当前 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已推迟 | ( | ) | ||||||||||||||
| 国外： | ||||||||||||||||
| 当前 | ( | ) | ||||||||||||||
| 已推迟 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司的有效税率 三和 九几个月结束了2023年9月30日, 不包括离散项目的影响, 原为
截至 2023年9月30日，该公司有
14.其他综合收益
该公司的其他综合收益是$(
累计其他综合收益的组成部分如下：
| 货币折算调整 | ||||
| （以千计） | ||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | |||
| 重新分类前的其他综合收益（亏损） | ( | ) | ||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | |||
| 重新分类前的其他综合收益（亏损） | ||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | |||
| 重新分类前的其他综合收益（亏损） | ( | ) | ||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | |||
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示性声明
本10-Q表季度报告（本 “季度报告”）包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”，旨在涵盖这些法律建立的安全港。我们的这些前瞻性陈述基于我们当前对未来事件的预期和预测。这些前瞻性陈述包括有关我们未来运营可能或假设业绩的信息。除历史事实陈述外，本季度报告中涉及我们预期或预期未来可能发生的活动、事件或发展的陈述，包括但不限于有关我们的财务状况、经营业绩和业绩、储备数量和净现值、市场价格、业务战略、衍生活动、资本支出的金额和性质、股息支付以及未来运营管理计划和目标的陈述均为前瞻性陈述。当我们使用 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“预测”、“展望”、“目标”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能” 和 “可能” 等词语或类似表达方式的否定词时，我们是在发表前瞻性陈述。许多可能影响我们未来业绩并可能导致业绩与我们的前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于：
| ● |
原油、天然气和液化天然气价格的波动、下跌和疲软，以及我们通过使用套期保值交易抵消价格波动的能力； |
| ● |
我们修复物质弱点的能力； |
| ● |
发现、获取、开发和替换原油、天然气和液化天然气储量； |
| ● |
我们的原油、天然气和液化天然气资产的价值减值； |
| ● |
未来的资本需求； |
| ● |
我们维持足够流动性以全面实施我们的业务计划的能力； |
| ● |
我们产生现金流的能力，加上我们的手头现金，将足以支持我们的运营和现金需求； |
| ● |
BWE 联盟成功执行其商业计划的能力； |
| ● |
我们吸引资金或获得债务融资安排的能力； |
| ● |
我们支付开发某些房产所需的支出的能力； |
| ● |
原油、天然气和液化天然气的勘探和生产所固有的运营危险； |
| ● |
在原油、天然气和液化天然气的勘探和生产过程中遇到的困难； |
| ● |
竞争的影响； |
| ● |
我们识别和完成补充性机会性收购的能力； |
| ● |
我们有效将收购的资产和财产整合到我们的运营中的能力； |
| ● |
天气状况； |
| ● |
原油、天然气和液化天然气储量估计的不确定性； |
| ● |
货币汇率和法规； |
| ● |
因不遵守环境法规而产生的意外问题和责任； |
| ● |
最终解决了我们放弃对加蓬政府的供资义务，以及加蓬政府目前正在对我们在加蓬的业务进行审计； |
| ● | 我们与埃及通用石油公司（“EGPC”）关于生效日期调整（定义见下文）的谈判的最终解决方案； | |
| ● |
地震、钻探和其他设备的可用性和成本； |
| ● |
在测量、运输和向商业市场交付原油、天然气和液化天然气方面遇到的困难； |
| ● |
原油、天然气和液化天然气未来生产的时间和数量； |
| ● |
套期保值决定，包括是否进入衍生金融工具； |
| ● |
总体经济状况，包括未来的任何经济衰退、通货膨胀的影响和金融信贷中断； |
| ● |
我们签订新客户合同的能力； |
| ● |
客户需求和生产者供应的变化； |
| ● |
政府和其他重要行为者针对我们业务所在国发生的事件采取的行动； |
| ● |
我们的合资企业所有者的行动； |
| ● |
关于我们的勘探、生产和完井业务（包括与气候变化相关的法规）的遵守情况或政府法规变更的影响； |
| ● |
任何政府审计的结果；以及 |
| ● |
我们的原油、天然气和液化天然气资产运营商的行为。 |
本季度报告中包含的信息以及 “第 1A 项” 标题下列出的信息。风险因素” 在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“2022年表格10-K”）中，指出了可能导致我们的业绩或业绩与我们在前瞻性陈述中表达的结果或表现存在重大差异的其他因素。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设中的任何一个以及基于这些假设的前瞻性陈述本身都可能被证明是不准确的。鉴于本季度报告和2022年10-K表格中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，我们纳入这些信息并不表示我们或任何其他人将实现我们的目标和计划。在考虑我们的前瞻性陈述时，应记住这些风险因素以及本季度报告中的其他警示陈述。
我们的前瞻性陈述仅代表截至陈述发表之日，反映了我们根据目前可获得的信息对未来事件和趋势的最佳判断。我们的经营业绩可能会受到我们做出的不准确假设的影响，也可能受到我们已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，我们无法保证前瞻性陈述的准确性。实际事件和运营结果可能与我们当前的预期和假设存在重大差异。我们的前瞻性陈述，无论是明示还是暗示，均受本 “关于前瞻性陈述的警示声明” 的全部明确限制，这些声明构成警示性陈述。这些警示性陈述还应与我们或代表我们行事的人员随后可能发表的任何书面或口头前瞻性陈述一起考虑。
除非适用法律另有要求，否则我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务，所有这些陈述均受本节陈述的明确限制，以反映本季度报告发布之日之后发生的事件或情况。
导言
VAALCO是一家总部位于德克萨斯州休斯敦的独立能源公司，从事原油、天然气和液化天然气的收购、勘探、开发和生产。作为运营商，我们在加蓬、西非、埃及和加拿大开展生产业务和勘探活动。我们还有机会参与西非赤道几内亚的开发和勘探活动。我们已经停止了与我们在安哥拉、西非和也门的活动相关的业务。
最近的事态发展
股息政策
2023年2月14日，从2023年第一季度开始，董事会将季度现金分红政策提高至每季度普通股每股0.0625美元。根据这一政策变更，股息支付是在2023年前三个季度支付的。2023年11月7日，公司董事会宣布，将于2023年12月21日向2023年11月24日营业结束时的登记股东支付每股普通股0.0625美元的季度现金分红。
未来股息（如果有）的支付将由董事会在考虑各种因素后自行决定，包括当前的财务状况、汇回现金的税收影响、经营业绩以及当前和预期的现金需求。
设施协议修正案
2023年10月3日，公司的全资子公司VAALCO Gabon（Etame），Inc.（“借款人”）签订了经修订和重述的融资协议，该协议修订并重申了公司、加蓬公司、嘉能可能源英国有限公司作为法定牵头安排人、技术银行和融资代理人Law Debenture于2022年5月16日签订的融资协议作为安全代理的信托公司有限责任公司以及其中提到的其他金融机构。初始信贷额度使用伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）来计算适用于该利率下借款的利率。由于最近终止了伦敦银行同业拆借利率的公布利率，新机制对初始信贷额度进行了修订，改为使用有担保隔夜融资利率来计算适用于该贷款的借款的利率。截至2023年10月1日，该机制下可提取的金额为4,380万美元。有关该融资机制的更多信息，请参阅 “资本资源和流动性——RBL融资协议”。
最近的运营更新-
加蓬
VAALCO在2022年第四季度完成了2021/2022年的钻探活动。我们目前正在评估地点，并计划在Etame进行下一次钻探活动，该活动预计将于2024年进行。2022 年 10 月，VAALCO 成功完成了向浮式储油和卸载船（“FSO”）的过渡以及相关的现场重新配置流程。该项目提供了一种低成本的FSO解决方案，可增加Etame区块的存储容量并提高运营性能。该公司将继续专注于卓越运营，包括在2023年延长生产时间，并在下一次钻探活动之前最大限度地减少下降。
2023 年 9 月底，随着气举压缩系统的成功调试，所有油井从 2022 年底开始上线。这种气升压缩系统提高了两口海底油井的产量和可靠性，对截至2023年9月30日的九个月的产量产生了积极影响。在截至2023年9月30日的九个月中，气举压缩井和海底油井保持高可靠性。
2023年第一季度的重点是继续优化Etame工厂的新流水线配置的生产，因为所有生产都要通过Etame平台进行最终加工，然后再输送到FSO。自2022年油田重新配置以来，通过Etame上新的中央处理设施（CPF）更好地了解油田的运行参数，从而制定了更高效、更具成本效益的流量保障计划。对Etame平台重新配置后的流程动态的持续优化和理解，使Etame Facility以及整个Etame油田在第二季度保持了很高的正常运行时间。再加上单个油井和设施的化学品注入优化以及对清管频率和流路目标的设施管道清管调整，通过减少管道内部积聚并降低管道背压，提高了产量，这反过来又提供了更稳定的运行，从而减少了停机时间。到2023年第三季度，这仍然是人们关注的焦点，在生产率和正常运行时间方面取得了积极成果。
预防性维护活动保持在现场重新配置之前的水平，因为重点是项目完成后的稳定运行。设备可靠性和可用性仍处于较高水平。纠正性维护与预防性维护的实际百分比仍完全符合 VAALCO 和行业最佳实践标准。对Etame发电涡轮机进行了重大计划维护。
埃及
我们继续在东部沙漠钻探活动中使用 EDC-64 钻机。我们在2023年第三季度完成了六口油井，五口开发井K-80、K-84、K-85、M-24、Arta-91，还有一口深度评估井 EA-54。第四季度将继续对 EA-55 开发井进行钻探，这将是 2023 年活动的最后一口井。我们继续使用 EDC-64 钻机平均每月钻探 2 口井，今年我们已经钻了 18 口井，并在 2023 年初完成了 Arta-77Hz。2023 年的公司和临时工作计划的钻探效率更高，并且低于预算。
埃及钻探活动在第三季度产生的影响摘要如下：
| VAALCO 埃及 Q3 Wells |
||||||
| 好吧 |
Spud date |
付款 |
区域 |
完成 |
间隔 |
IP-30 Rate BOPD |
| K-80 |
7/1/2023 |
141.4 英尺 |
Asl-A、B、D 和 E |
Asl-E |
16.4 英尺 |
144 |
| K-84 |
7/16/2023 |
98.8 英尺 |
Asl-D、E、F 和 G |
Asl-G |
19.7 英尺 |
158 |
| K-85 |
7/31/2023 |
63.3 英尺 |
Asl-D、E、F 和 G |
Asl-E |
9.8 英尺 |
164 |
| M-24 |
8/14/2023 |
70.2 英尺 |
Asl-A、B 和 D |
Asl-D |
9.8 英尺 |
120 |
| Arta-91 |
9/1/2023 |
40 英尺 |
red-bed/nukhl |
红床 |
20.0 英尺 |
94 |
| EA-54 |
9/12/2023 |
无 |
red-bed/nukhl |
被遗弃 |
无 |
无 |
加拿大
2023 年初，两口油井，即 04-10-29-03W5 和 04-19-29-3W5，并网了。两口油井现已上线并正在生产。
2023 年的钻探活动于 2023 年 1 月开始，钻探 12-12-30-4W5，于 2023 年 1 月 28 日开始。这口井的总深度为22,024英尺。该项目的第二口井 16-30-29-3W5 于 2023 年 2 月 22 日钻出，总深度为 14,446 英尺。这两口油井在 3 月下旬至 4 月初完工，并于 4 月和 5 月初并网装备。12-12-30-4W5 于 4 月下旬上线，16-30-29-3W5 于 5 月初上线，循环时间明显短于历史周期。这些水井在五月和六月流出。7月初，泵和钻杆在两口井上运行。两口油井继续生产，两口油井在2023年第三季度继续超出预期。
按资产划分的活动
加蓬
离岸 –Etame Marin Blo
开发和生产
我们代表一个公司财团运营 Etame Marin Block。截至2023年9月30日，Etame Marin区块的生产业务包括十五口平台井，以及两口由管道绑定的海底油井，通过立管系统输送原油和相关天然气，以便在Etame平台进行输送和加工。从Etame平台上，原油通过立管系统被泵送到FSO，在那里储存并最终卸载。租赁的 FSO 停泊在区块的海床上。目前，Etame油田共有十七口生产井。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，该区块的产量为s 15.5 亿桶（“mbbls”）（792 mbls，净值）a还有 1,647 mbbls (842分别为 mbls，net），如下文 “运营业绩” 中所述。在 截至2023年9月30日的九个月2022 年，Etame Marin 区块的产量为 4,740 mbls (2,425mbbls net）和 4,701 mbls (2,405分别是 mbls net）。
埃及
在埃及，我们的利益分散在两个地区：东部沙漠，其中包含西加里布、西贝克尔和西北加里布合并的特许权，以及包含南加扎拉特特许权的西部沙漠。我们的两个埃及区块都是埃及通用石油公司（“EGPC”）、埃及政府和我们之间的产量分成合同（“PSC”）。我们是运营商，对两个 PSC 拥有 100% 的运营权益。在截至2023年9月30日的三个月中，东部沙漠的产量为1,076 Mbbls（净产量为732 Mbbl），详见下文 “运营业绩”。在截至2023年9月30日的九个月中，东部沙漠的产量为3,032 mbls（净产量为2,074 Mbbls）。
位于西部沙漠南加扎拉特特许权的 SGZ-6X 油井目前已暂停，等待进一步评估。
加拿大
在加拿大哈马坦，我们拥有Cardium轻油和富含液体的曼维尔天然气资产的生产和经营权益。该物业从 Cardium 区域生产石油和相关天然气，从垂直深度为 2,000 到 2,600 米的下曼维尔地层和洛克溪地层中生产富含液体的天然气。所有天然气都被输送到第三方非运营的天然气厂进行加工。在截至2023年9月30日的三个月中，我们在加拿大的资产产量为26.1万桶石油当量（“mBOE”），相当于我们的营运权益（净值210 mBoE），详见下文 “经营业绩”。在截至2023年9月30日的九个月中，我们在加拿大资产的产量为775 mBOE，净产量为672 mBOE。
赤道几内亚
截至2023年9月30日，与Block P许可证相关的未开发租赁成本的账面价值为1,000万美元。2023年2月，我们又收购了14.1％的分红权益，使VAALCO在该区块中的分红权益增加到60.0％。分红利息增加14.1％，使我们未来在该区块首次商业化生产时向GePetrol支付的款项增加到680万美元。2023 年 3 月，阿特拉斯投票决定参与金星开发。PSC 第 5 修正案于 2023 年 3 月获得各方批准，并更新了参与权益，Venus 开发计划的执行也已启动。作为运营商，VAALCO正在制定项目章程和关键里程碑的时间安排。此外，《联合行动协议》的修正案需要所有当事方的最终批准。
P区块PSC规定，开发和生产期为25年，自批准与Venus开发相关的区域的开发和生产计划之日起。PSC还包括P区块中与P区块-金星开发无关的部分。
资本资源和流动性
现金流量
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的现金流如下：
| 截至9月30日的九个月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 年比 2022 年增加（减少） |
||||||||||
| （以千计） |
||||||||||||
| 经营资产和负债变动之前经营活动提供的净现金 |
$ | 117,343 | $ | 95,850 | $ | 21,493 | ||||||
| 经营资产和负债的净变动 |
54,483 | 33,906 | 20,577 | |||||||||
| 持续经营活动提供的（用于）的净现金 |
171,826 | 129,756 | 42,070 | |||||||||
| 用于已终止经营活动的净现金 |
(15 | ) | (57 | ) | 42 | |||||||
| 由（用于）经营活动提供的净现金 |
171,811 | 129,699 | 42,112 | |||||||||
| 由（用于）投资活动提供的净现金 |
(77,365 | ) | (103,853 | ) | 26,488 | |||||||
| 融资活动提供的（用于）的净现金 |
(42,382 | ) | (8,075 | ) | (34,307 | ) | ||||||
| 汇率变动对现金的影响 |
(321 | ) | — | (321 | ) | |||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
$ | 51,743 | $ | 17,771 | $ | 33,972 | ||||||
在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的扣除运营资产和负债变动前的净现金增加了2150万美元，这是由于折旧费用增加了7,310万美元，衍生品合约的现金结算减少了4,260万美元，部分被上一年度的4,270万美元衍生收益和4180万美元的递延所得税支出减少所抵消。截至2023年9月30日的九个月中，运营资产和负债与2022年同期相比净增2,060万美元，这主要与贸易应收账款、合资企业所有者的应收账款账户、其他长期资产和应付外国所得税（合计6,680万美元）的积极变化有关。部分抵消这些变动的是应付账款和应计负债及其他（合计为负5,050万美元）的负变化。
在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金减少了2650万美元，这是由于与埃及和加拿大开发钻探计划相关的资本支出成本没有超过上一年的支出，以及加蓬本年度的支出减少。在截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金是由于2022年Etame 8-H油井、Avouma 3H-ST油井、ETBSM 1HB-ST油井、Etame油田重组和其他支持2021/2022年钻探活动的项目的资本支出增加。
在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金包括2,020万美元用于股息分配，1,750万美元用于根据我们的股票回购计划或对行使的期权和既得限制性股票的预扣税而进行的库存股回购，以及520万美元的融资租赁本金支付被行使期权收益的60万美元部分抵消。在截至2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金包括580万美元用于股息分配、80万美元用于库存股回购（由于行使的期权和既得限制性股票的预扣税）、与我们的信贷额度相关的150万美元资本化成本以及20万美元的融资租赁本金付款，部分被行使期权收益的30万美元所抵消。
资本支出
在截至2023年9月30日的九个月中，我们归属于持续经营业务的应计制资本支出为6,330万美元，而2022年同期的应计制资本支出为1.216亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的现金支出主要与2023年埃及和加拿大钻探活动的付款有关。在2022年同期，我们的支出集中在2021/2022年的钻探活动、Etame油田重新配置和FSO项目上。
参见下面的讨论”资本资源、流动性和现金需求” 以获取更多信息。
监管和联合利益审计
我们接受加蓬各政府机构的定期例行审计，包括对我们的石油成本账户、海关、税收和其他运营事项的审计，以及承包商集团其他成员根据我们的联合运营协议进行的审计。
大宗商品价格套期保值
我们的原油、天然气和液化天然气的价格会显著影响我们的收入、盈利能力、流动性、获得资本的机会和未来增长的前景。原油和天然气商品，因此其价格可能会因相对较小的供需变化而受到大幅波动。我们认为，这些价格在未来可能会继续波动。
由于原油价格固有的波动性，我们使用掉期和无成本项圈等大宗商品衍生工具来对冲与部分预期原油产量相关的价格风险。这些工具使我们能够减少但不能消除大宗商品价格波动导致运营现金流波动的潜在影响。这些工具只能部分保护我们免受原油价格下跌的影响，并可能限制我们从未来价格上涨中获得的潜在收益。这些工具均未用于交易目的。我们不投机大宗商品价格，而是试图对冲个别碳氢化合物产品的实物产量，以保护回报。我们没有将任何衍生品合约指定为公允价值或现金流对冲。合同公允价值的变化包含在未经审计的简明合并运营报表和综合收益表中。我们在未经审计的简明合并资产负债表中将此类衍生工具记录为资产或负债。
手头现金
截至2023年9月30日，我们有1.034亿美元的无限制现金。我们将非即时运营和资本支出需求所需的现金投资于短期货币市场工具，主要投资于我们认为我们的信用风险可以忽略不计的金融机构。作为加蓬Etame Marin区块的运营商，我们代表我们的营运利益合资企业所有者开展与项目相关的活动。在做出重大融资承诺之前，我们通常会从合资企业所有者那里获得预付款。我们的手头现金以及运营产生的现金将用于为我们的运营提供资金。
目前，我们通过与嘉能可的COSMA协议出售从加蓬生产的所有原油。根据COSMA，从2022年8月到该设施的最终到期日，加蓬近海的Etame G4-160 区块生产的所有石油都将由嘉能可购买和销售，定价基于提货当月的过期布伦特原油的平均值，并根据地点和市场因素进行调整。
与我们在埃及的原油销售相关的收入参照过期布伦特原油活跃市场的实际销售量和报价进行确认，并根据销售合同中适用的具体条款和条件进行调整。收入按已收或应收对价的公允价值计量。出于报告目的，我们将EGPC的产量份额记为特许权使用费，并从收入中扣除。关于埃及的税收，根据合并特许权协议的条款，我们的所得税是VAALCO的全资间接子公司TransGlobe Petroleum International（“TGPI”）的责任。TGPI的所得税由EGPC代表TGPI从EGPC的生产权中支付。出于报告目的，代表TGPI向阿拉伯埃及共和国缴纳的所得税被确认为石油和天然气销售收入和所得税支出。
在截至2023年9月30日的九个月中，对埃及的销售由Mercuria和EGPC分配。Mercuria在1月和8月购买了石油，而EGPC则在5月、6月和9月进行了提货。对 Mercuria 的销售通常在 30 天内结算。
加拿大原油、天然气、凝析油和液化天然气的销售收入参照合同交货点的实际交付量和价格进行确认。价格是参照基于产品的原油、天然气、凝析油和液化天然气活跃市场的报价确定的，每种价格均根据销售合同适用的具体条款和条件进行调整。收入扣除特许权使用费和运输成本后予以确认。收入以收到的对价的公允价值计量。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，加拿大的收入集中在三个独立的客户身上。在截至的九个月中，这些客户是Plains Midstream（41.9％）、AltaGas（18.4％）和PetroGas Energy（28.40％）。在截至2023年9月30日的三个月中，这些客户是Plains Midstream（51.0％）、AltaGas（17.5％）和PetroGas Energy（19.80％）。
加拿大应收账款的结算在生产后的下一个月的25日进行。
资本资源、流动性和现金需求
从历史上看，我们的主要流动性来源是运营现金流，而我们使用现金的主要用途是为Etame Marin区块开发活动的资本支出提供资金。我们持续监控资本资源的可用性，包括可用于履行未来财务义务、计划资本支出活动和流动性需求（包括为机会主义收购提供资金的股权和债务融资）的可用性。我们认为，该融资机制通过在未来潜在发展计划需要时提供现金渠道或为无机收购机会提供资金，极大地提高了我们的财务灵活性，也提高了我们实现增值增长的能力。我们未来能否成功增加探明储量、产量，平衡资产的长期发展，同时注重创造有吸引力的企业级回报，这将在很大程度上取决于我们可用的资本资源。
根据目前的预期，我们认为，通过现有的现金余额和运营现金流，包括增加埃及和加拿大分部，我们有足够的流动性来支持我们当前的现金需求，包括FSO租约、钻探计划以及与业务部门运营相关的交易费用以及资本和运营成本。但是，我们从运营中产生足够的现金流或为未来任何潜在的收购、财团、合资企业、回购股票或支付股息或其他类似交易提供资金的能力取决于运营和经济状况，其中一些是我们无法控制的。如果需要额外的资本，我们可能无法以对我们有利的条件获得债务或股权融资，或者根本无法获得融资。我们将继续评估现金的所有用途，包括机会主义收购，以及是否寻求增长机会，以及此类增长机会、包括股权和/或债务融资在内的其他流动性来源是否适合为任何此类增长机会提供资金。
合并的特许权协议
2022年1月19日，TransGlobe的传统子公司与EGPC签署了合并特许权协议，以更新和合并该公司在西贝克尔、西加里布和西北加里布的三个埃及特许权（“合并特许权”）。合并特许权协议下的现代化补助金总额为6,500万美元，自合并特许权生效之日起六年内支付。根据合并的特许权协议，我们将被要求在2月1日为未来三年每年额外支付1,000万美元。此外，我们承诺在初选学期的15年中，每五年至少花费5,000万美元（总计1.5亿美元）。我们根据合并的特许权协议定期付款的能力将取决于我们的财务状况和经营业绩，这取决于当时的经济、行业和竞争状况，以及我们无法控制的某些财务、商业、立法、监管和其他因素。
RBL 融资协议和可用信贷
我们与嘉能可的设施协议可用于支持我们的勘探和开发计划以及我们的企业活动。截至2023年9月30日，该融资机制下没有借款。截至2023年10月1日，该机制下可提取的金额为4,380万美元。在基金期限内，每年的4月1日和10月1日，可供提取的承诺金额将减少625万美元。该机制规定根据我们的探明生产储量和部分已探明未开发储备来确定借款基础资产。借款基础由贷款人于每年的3月31日和9月30日确定和重新确定。根据该年度的重新决定，借款基础没有变化。该基金将在 (i) 首次使用该基金的所有先决条件得到满足之日五周年和 (ii) 储备到期日（定义见《贷款协议》）（“最终到期日”）中较早者到期。
该融资机制下的每笔贷款最初的利率等于伦敦银行同业拆借利率加上利率（“适用利润”）（i）在融资协议签订三周年之前为6.00％，或者（ii）从融资协议签订三周年起至最终到期日为止为6.25％。2023年10月3日，公司签署了经修订和重述的融资协议，用SOFR加信贷调整利率取代了原始融资协议中的伦敦银行同业拆借利率部分。SOFR加信贷调整利差利率旨在近似原始融资协议中的伦敦银行同业拆借利率部分，由于担心伦敦银行同业拆借利率作为全球参考利率的可持续性，伦敦银行同业拆借利率部分被取代。
截至2023年9月30日，我们遵守了该基金中包含的财务契约。
现金需求
我们的物质现金需求通常包括融资租赁、运营租赁、购买义务、资本项目和三维地震处理、股息支付、股票回购计划的融资、合并的特许权协议、未来的租赁付款和放弃融资，每一项将在下文或财务报表的脚注中讨论。
遗弃资金— 根据Etame PSC的条款，我们有现金融资安排，用于最终放弃Etame Marin区块上的所有海上油井、平台和设施。由于PSC延期，根据适用的放弃研究，每年的资金支付分散在2018年至2028年期间。已支付的款项将通过成本账户予以报销，并且不予退还。2021年11月，进行了一项新的遗弃研究，按未贴现计算，用于此目的的估计值约为8,130万美元（扣除VAALCO后的净值为4,780万美元）。新的废弃估算值已按PSC的要求提交给加蓬碳氢化合物管理局。截至2023年9月30日，按未贴现计算，放弃基金余额为1,070万美元（扣除VAALCO后的630万美元）。年度付款将根据放弃估算值的修订进行调整。这笔现金资金反映在合并资产负债表的 “放弃资金” 行项目中的 “其他非流动资产” 下。未来对预期放弃成本估算值的变化可能会改变资产报废义务和未来放弃资金的支付金额。
租赁 — 我们是多项运营和融资租赁协议的当事方，包括公司办公室的运营租赁、钻机、海上船只和直升机的租赁、仓库和存储设施、FSO和用于Etame Marin区块运营的发电机的设备和融资租赁协议，以及加拿大和埃及运营中使用的设备、办公室和车辆的融资租赁协议。这些租赁的年度成本对我们来说意义重大。
合并的特许权协议— 根据合并的特许权协议，我们将从2024年2月1日起至2026年2月1日向EGPC支付三笔年度款项，每笔金额为1,000万美元。
BWE 联盟 — 2021年10月11日，我们宣布与BW Energy和Panoro Energy加入财团，BWE联盟已在加蓬举行的第12轮离岸许可中暂时获得了两个区块。该奖项取决于与加蓬政府缔结PSC的条款。BW Energy将是拥有37.5％经营权益的运营商。作为非经营性共同所有者，我们将拥有37.5％的经营权益，Panoro Energy将拥有25％的经营权益。这两个区块，即 G12-13 和 H12-13，毗邻我们的 Etame PSC 以及 BW Energy 和 Panoro 在加蓬南部近海的 Dussafu PSC，分别占地 2,989 平方千米和 1,929 平方千米。这两个区块将由BWE联盟持有，这两个区块的PSC将有两个总共八年的勘探期，可以再延长两年。在第一个勘探期，共同所有者打算对现有的地震进行再处理，对这两个区块进行三维地震作业，还承诺在两个区块上钻探勘探井。如果BWE联盟选择进入第二个勘探期，BWE联盟将承诺在每个获奖区块上至少再钻一口勘探井。
趋势和不确定性
地缘政治气候和其他市场力量— 通货膨胀加剧、利率上升和某些政府当前的动荡正在影响全球供应链，而全球供应链反过来已经并可能继续对我们的业务产生影响。管理层认为，俄罗斯和乌克兰之间持续的战争及其对全球经济的相关影响正在全球部分经济中造成供应链问题和能源问题。例如，我们注意到，与获取材料以支持我们的业务和钻探活动相关的交货时间延长了，导致了延误，在大多数情况下，材料价格也有所上涨。
2022 年 2 月俄罗斯和乌克兰之间爆发的武装冲突以及随后对俄罗斯联邦实施的制裁已经并可能继续对欧洲大陆和全球石油和天然气市场产生破坏稳定的影响。持续的冲突已经造成并可能加剧石油和天然气价格的波动，军事行动、制裁和由此产生的市场混乱的范围和持续时间可能很大，并可能在未知的时间内对全球经济和/或我们的业务产生重大的负面影响。
此外，中国经济放缓正在对全球市场产生负面影响，全球供应链问题可能会对我们的财务业绩和业务运营产生重大不利影响，包括我们完成未来钻探活动的时机和能力以及推进原油、天然气和液化天然气资产开发所需的其他努力。
大宗商品价格 – 从历史上看，石油、天然气和液化天然气市场一直波动不定。石油、天然气和液化天然气的价格受供需大幅波动的影响。我们的运营现金流可能会受到原油和天然气价格波动、对原油、天然气或液化天然气需求的减少以及欧佩克+未来的减产的不利影响。但是，t由于欧佩克+的倡议，该公司没有获得任何减少Etame Marin区块目前石油产量的授权。
ESG 和气候变化的影响— 可持续发展问题继续吸引公众、监管和科学界的广泛关注。特别是，我们预计，在气候变化问题和包括甲烷（天然气的主要成分）和二氧化碳（原油和天然气燃烧的副产物）在内的温室气体（“GHG”）的排放以及淡水的使用方面，需要继续得到报告的关注。对气候变化和环境保护的关注日益增加，加上政府加强对可再生能源的激励措施，可能导致需求从原油和天然气产品转移，提高监管和合规成本，增加政府调查和针对我们的私人诉讼。例如，在国际、国家、区域和州政府层面已经提出了许多监测和限制温室气体排放的提案，这些建议很可能会继续提出。这些努力包括考虑限额和交易计划、碳税、温室气体报告和跟踪计划以及直接限制某些来源的温室气体排放的法规。此外，机构投资者、代理咨询公司和其他行业参与者继续关注ESG问题，包括气候变化。我们预计，这种高度关注将继续推动整个行业的ESG努力，并影响投资和投票决策，对于一些投资者来说，这可能会导致人们对碳资产的乐观情绪降低，并将投资转移到其他行业。随着人们越来越关注ESG问题和气候变化，我们通过监测我们对ESG报告要求的遵守情况，包括制定和传达短期和长期目标和指标，进一步减少碳足迹和温室气体排放，将负责任的环境实践置于优先地位，并承诺采取负责任的环境行为。可持续发展仍然是我们的重要话题，我们正在制定一项多年计划，以确定和记录我们在实现可持续发展所有领域为自己设定的目标方面取得的进展。我们的计划将使我们能够监测和改善与ESG和气候变化有关的问题。
关键会计政策
2022 年 12 月 31 日之后，我们的关键会计政策没有发生任何重大变化。
新的会计准则
见财务报表附注2。
操作结果
| 截至9月30日的三个月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
增加/（减少） |
||||||||||
| （以千计，根据英国央行提供的信息除外） |
||||||||||||
| 原油、天然气和液化天然气净销量 (mBoE) |
1,812 | 731 | 1,081 | |||||||||
| 原油、天然气和液化天然气的平均销售价格（每英国央行） |
$ | 63.41 | $ | 103.61 | $ | (40.20 | ) | |||||
| 原油、天然气和液化天然气净收入 |
$ | 116,269 | $ | 78,097 | $ | 38,172 | ||||||
| 运营成本和支出： |
||||||||||||
| 制作费用 |
39,956 | 23,312 | 16,644 | |||||||||
| FPSO 复员 |
— | 8,867 | (8,867 | ) | ||||||||
| 勘探费用 |
1,194 | 56 | 1,138 | |||||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
32,538 | 8,963 | 23,575 | |||||||||
| 一般和管理费用 |
6,216 | 1,979 | 4,237 | |||||||||
| 信用损失和其他 |
822 | 1,020 | (198 | ) | ||||||||
| 运营成本和支出总额 |
80,726 | 44,197 | 36,529 | |||||||||
| 其他运营费用，净额 |
5 | — | 5 | |||||||||
| 营业收入 |
$ | 35,548 | $ | 33,900 | $ | 1,648 | ||||||
| （以千计） |
||||
| 价格 |
$ | (72,831 | ) | |
| 音量 |
111,983 | |||
| 其他 |
(980 | ) | ||
| $ | 38,172 |
| (1) |
上表中的价格不包括归因于附带权益的收入 |
下表显示了两个时期的净产量、销量和已实现价格。
| 截至9月30日的三个月 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 原油、天然气和液化天然气净产量 (mBoE) |
1,734 | 842 | ||||||
| 原油、天然气和液化天然气净销售额 (mBoE) |
1,812 | 731 | ||||||
| 已实现原油、天然气和液化天然气的平均价格（美元/英国央行） |
$ | 63.41 | $ | 103.61 | ||||
| 布伦特原油现货平均价格* (美元/桶) |
86.65 | 99.90 | ||||||
信用损失和其他 截至2023年9月30日的三个月中，从截至2022年9月30日的三个月的100万美元减少了20万美元，至80万美元。我们于2023年1月1日通过了2016-13年度会计准则更新《金融工具——信贷损失》（“亚利桑那州立大学2016-13”）。在采用亚利桑那州立大学2016-13年度时，我们根据Etame PSC规定的国内市场需求义务对一家国家赞助的炼油厂的应收账款进行了期初资产负债表调整。在截至2022年9月30日的三个月中，由于国家赞助的炼油厂及时支付了欠公司的款项，因此没有设立与这笔应收账款相关的备抵金。
利息支出，净额 截至2023年9月30日的三个月为140万美元，而2022年同期的支出为20万美元。截至2023年9月30日的三个月中，净利息支出的增加主要源于我们与FSO相关的融资租赁，但也包括该融资机制产生的承诺费、与该融资机制相关的债务发行成本的摊销以及与我们的其他融资租赁相关的利息，部分被利息收入所抵消。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
截至2023年9月30日的九个月中，净收入为1,640万美元，而2022年同期的净收入为3,410万美元。有关收入和支出的变化，请参阅下文的讨论。
原油、天然气和液化天然气 收入在截至2023年9月30日的九个月中，从去年同期的2.577亿美元增加了4,820万美元，约占19％，至3.059亿美元。收入增长归因于收购TransGlobe时收购的埃及和加拿大分部的增加，但已实现销售价格的降低部分抵消了这一增长。
| 截至9月30日的九个月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
增加/（减少） |
||||||||||
| （以千计，根据英国央行提供的信息除外） |
||||||||||||
| 原油、天然气和液化天然气净销售量 (mBoE) |
4,839 | 2,305 | 2,534 | |||||||||
| 原油、天然气和液化天然气的平均销售价格（每个英国央行） |
$ | 62.48 | $ | 109.28 | $ | (46.80 | ) | |||||
| 原油、天然气和液化天然气净收入 |
$ | 305,912 | $ | 257,738 | $ | 48,174 | ||||||
| 运营成本和支出： |
||||||||||||
| 制作费用 |
106,760 | 67,147 | 39,613 | |||||||||
| FPSO 复员 |
5,647 | 8,867 | (3,220 | ) | ||||||||
| 勘探费用 |
1,259 | 250 | 1,009 | |||||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
94,958 | 21,827 | 73,131 | |||||||||
| 一般和管理费用 |
16,835 | 10,507 | 6,328 | |||||||||
| 信用损失和其他 |
2,437 | 2,083 | 354 | |||||||||
| 运营成本和支出总额 |
227,896 | 110,681 | 117,215 | |||||||||
| 其他运营费用，净额 |
(298 | ) | (5 | ) | (293 | ) | ||||||
| 营业收入 |
$ | 77,718 | $ | 147,052 | $ | (69,334 | ) | |||||
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中与2022年同期相比的收入变化，这些变化与价格或数量的变化有关：
| （以千计） |
||||
| 价格 |
$ | (226,453 | ) | |
| 音量 |
276,885 | |||
| 其他 |
(2,258 | ) | ||
| $ | 48,174 |
| (1) |
上表中的价格不包括归因于附带权益的收入 |
下表显示了两个时期的净产量、销量和已实现价格。
| 截至9月30日的九个月 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 原油、天然气和液化天然气净产量 (mBoE) |
5,172 |
2,405 | ||||||
| 原油、天然气和液化天然气净销售额 (mBoE) |
4,839 |
2,305 | ||||||
| 已实现原油、天然气和液化天然气的平均价格（美元/英国央行） |
$ | 62.48 | $ | 109.28 | ||||
| 布伦特原油现货平均价格* (美元/桶) |
$ | 81.99 | $ | 105.00 | ||||
*美国能源信息管理局网站上公布的每日布伦特原油现货价格的平均值。
原油、天然气和液化天然气收入上涨了 48.2 美元百万，或大约 19%, 在截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比。
加蓬
加蓬的原油销售量取决于每年原油提货的数量和规模，因此原油销售并不总是与任何一年的产量一致。该公司的加蓬分部做出了贡献 $171.9 在截至2023年9月30日的九个月中，公司总收入为百万美元。相比之下，在截至2022年9月30日的九个月中，该细分市场贡献的收入为2.577亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中，加蓬的提油总量少于2022年同期的提桶量，这主要是由于提油的时机。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，加蓬的每桶价格比2022年获得的价格低28.80美元。不包括特许权使用费桶，我们在原油库存中所占份额约为333,396美元还有 143,972 barre分别是2023年9月30日和2022年9月30日。
埃及
埃及的原油销售要么通过货运出售给第三方，要么直接出售给政府EGPC。在截至2023年9月30日的九个月中，在埃及出售的石油是在第一季度通过第三方向Mercuria Energy销售的，在第二季度通过直接向EGPC销售的。该公司在第三季度同时向EGPC和Mercuria进行了出售。截至2023年9月30日的九个月中，该公司的埃及分部为公司的总收入贡献了1.064亿美元的收入。截至2023年9月30日，该公司的埃及分部的石油库存为零。自公司于2022年第四季度收购其埃及分部以来，截至2022年9月30日的九个月中没有可比收入。
加拿大
加拿大的原油销售通常通过管道出售给第三方。截至2023年9月30日的九个月中，该公司的加拿大分部为公司的总收入贡献了2760万美元的收入。自公司于2022年第四季度收购其加拿大分部以来，截至2022年9月30日的九个月中没有可比收入。
生产费用在截至2023年9月30日的九个月中，增加了3,960万美元，约占59％，从去年同期的6,710万美元增至1.068亿美元。生产支出的增加主要是由与TransGlobe合并相关的产量和成本增加以及由于现已完成的2021/2022年钻探活动增加产量而导致的加蓬成本上涨所推动的。VAALCO看到了人员和承包商成本方面的通货膨胀压力。按每桶计算，截至2023年9月30日的九个月中，不包括维修费用和库存补偿费用在内的生产支出从截至2022年9月30日的九个月的每桶29.10美元降至每桶22.32美元，这主要是由于销量增加。在截至2023年9月30日的九个月中，我们没有遇到任何与当前全球 COVID-19 疫情相关的重大运营中断。在截至2023年9月30日的九个月中，与COVID相关的积极措施相关的成本并不大。在截至2022年9月30日的九个月中，我们为应对疫情而采取的积极措施增加了160万美元的成本。
FPSO 复员在截至2023年9月30日的九个月中，收入为570万美元。在2023年第二季度，确定使用VAALCO产生的与浮式生产储油厂相关的废物比预期的要多。因此，VAALCO 增加了收入全部 570 万美元 in 退役费，在损益表中作为单独的细列项目列报。类似的费用890 万美元在截至2022年9月30日的九个月中，我们在将区块过渡到FSO时退役FPSO所产生的成本记录在案。
勘探费用 在截至2023年9月30日的九个月中，金额为130万美元，这主要是由于放弃了东阿尔塔-54的评估井。2022 年，勘探费用对我们来说并不重要我们的结果。
折旧、损耗和摊销截至2023年9月30日的九个月中，成本增加了7,310万美元，约合335％，从去年同期的2180万美元增加到9,500万美元。截至2023年9月30日的九个月中，折旧、损耗和摊销费用与截至2022年9月30日的九个月相比有所增加，这是由于与FSO、Etame的现场重组资本成本以及TransGlobe资产公允价值上涨相关的可耗损成本增加。此外，埃及和加拿大在2023年开通了新井，这也增加了折旧、损耗和摊销费用。
一般和管理费用 截至2023年9月30日的九个月中，从去年同期的1,050万美元增加了630万美元，增至1,680万美元。一般和管理费用的增加主要是由于专业费用、会计和法律服务以及薪金和工资的增加。
信用损失和其他 截至2023年9月30日的九个月中，从截至2022年9月30日的九个月的210万美元增加了30万美元，至240万美元。我们于2023年1月1日通过了2016-13年度会计准则更新《金融工具——信贷损失》（“亚利桑那州立大学2016-13”）。在采用亚利桑那州立大学2016-13年度时，我们根据Etame PSC规定的国内市场需求义务对一家国家赞助的炼油厂的应收账款进行了期初资产负债表调整。在截至2023年9月30日的九个月中，我们在九个月内向炼油厂交付的原油确认了60万美元的信用损失补贴的额外金额。在截至2022年9月30日的九个月中，由于国家赞助的炼油厂及时支付了欠公司的款项，因此没有设立与这笔应收账款相关的备抵金。
从历史上看，我们报告的金额目前被视为信用损失支出，其他被视为坏账支出，在ASU 2016-13年度通过之前，坏账支出主要与我们在Etame PSC下的增值税余额有关。当供应商向我们开具发票时，我们会添加一笔增值税（成本加增值税金额），然后我们支付供应商发票。由于我们是一家石油和天然气公司，因此我们免征增值税，因此要求加蓬政府退还我们已支付的金额的增值税。由于加蓬国延迟偿还应收增值税，该公司为应收账款设立了补贴。截至2022年12月31日，与应收增值税相关的免税额为840万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们在本年度活动的补贴账户中增加了150万美元。我们现在在简明的合并损益表项目 “信贷亏损及其他” 下报告与ASC 2016-13年度金融资产相关的活动以及其他补贴账户的活动。有关信用损失和其他备抵的更多信息，请参阅财务报表附注1。
其他运营费用，净额在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，每个月都是对我来说并不重要我们的结果。
衍生工具收益（亏损），净额 如财务报表附注8所述，归因于我们的互换和项圈。截至2023年9月30日的九个月中，衍生品亏损从去年同期的3,750万美元亏损减少了3530万美元，跌幅约为94.0％，至亏损230万美元。截至2022年9月30日的九个月中，衍生品收益（亏损）是指在截至2022年9月30日的九个月中，过期布伦特原油的价格超过该期权的每桶初始行使价。2023年价格也出现了同样的上涨，但幅度较小。在2022年，我们将衍生工具的类型从掉期改为无成本基金。截至2024年6月，我们的衍生工具目前涵盖了我们生产的一部分。
利息支出，净额 截至2023年9月30日的九个月中为540万美元，而2022年同期的支出为40万美元。截至2023年9月30日的九个月中，净利息支出的增加主要源于我们与FSO相关的融资租赁，但也包括该融资机制产生的承诺费、与该融资机制相关的债务发行成本的摊销以及与我们的其他融资租赁相关的利息，部分被利息收入所抵消。
其他（费用）e)截至2023年9月30日的九个月中，收入从截至2022年9月30日的九个月的1,050万美元支出减少了900万美元，至支出150万美元。其他（支出）收入净额通常由外币收益和（亏损）组成。但是，截至2023年9月30日的九个月中，还包括财务报表附注3中讨论的与收购TransGlobe相关的廉价收购收益的过渡期调整所产生的140万美元支出。在截至2022年9月30日的九个月中，760 万美元与收购TransGlobe相关的交易成本中，n是该活动的主要驱动力，外币损失也是如此。
所得税支出（福利）在截至2023年9月30日的九个月中，支出为5,220万美元。这包括5,150万美元的当期税收支出和70万美元的递延所得税支出。截至2022年9月30日的九个月中，所得税支出（福利）为6,450万美元。这包括2490万美元的当期税收支出和3,950万美元的递延所得税支出。截至2022年9月30日的九个月的递延所得税支出包括估值补贴撤销所得的2,020万美元递延所得税收优惠。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临市场风险，包括大宗商品价格、外汇汇率和利率不利变动的影响，如下所述。
外汇风险
我们的经营业绩和财务状况受到货币汇率的影响。虽然原油销售以美元计价，但我们在加蓬的部分成本以当地货币（中非金融共同体法郎或XAF）计价，我们在加蓬的应收增值税和某些负债也以XAF计价。美元疲软将产生增加成本的效果，而美元走强将产生降低成本的效果。对于我们在加蓬的应收增值税，美元走强将降低这笔应收账款的价值，从而造成外汇损失，反之亦然。加蓬当地货币与欧元挂钩。欧元和美元之间的汇率历来波动，以应对国际政治状况、总体经济状况和其他我们无法控制的因素。截至2023年9月30日，我们的净货币资产为2960万美元（合183.844亿非洲法郎），以XAF计价。如果CFA兑美元贬值10％，这些净资产的价值将减少270万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的支出分别约为1,430万美元和3,880万美元（扣除VAALCO），以XAF计价。
与我们在加拿大的业务有关，我们的货币兑换风险主要涉及以加元计价的某些现金和现金等价物、应收账款、租赁债务以及应付账款和应计负债。我们估计，加元兑美元贬值10％将使截至2023年9月30日的九个月的净资产价值增加约50万美元。相反，加元兑美元升值10％将使截至2023年9月30日的九个月的净资产价值减少约60万美元。
我们还面临以埃及镑计价的现金余额的外币兑换风险。从埃及政府收取的部分应收账款以埃及镑收到，虽然我们通常能够使用以埃及镑计价的应付账款中收到的埃及镑，但埃及镑的现金余额仍然存在外汇兑换风险敞口。根据截至2023年9月30日按月底外汇汇率折算的月末现金余额，我们估计，埃及镑兑美元升值10％将使截至2023年9月30日的九个月的现金价值增加80万美元。相反，埃及镑兑美元贬值10％将使我们在截至2023年9月30日的九个月中的美元现金价值减少60万美元。
交易对手风险
我们的开放衍生工具面临与交易对手可能出现的不履约有关的市场风险。为了降低这种风险，我们与信誉良好的金融机构签订了此类衍生合约，这些机构被管理层视为有能力和竞争力的做市商。
大宗商品价格风险
我们的主要市场风险敞口仍然是我们原油和天然气生产的价格。销售价格主要由适用于我们生产的现行市场价格驱动。近年来，原油和天然气的市场价格波动且不可预测，这种波动可能会持续下去。原油和天然气价格持续低迷或原油和天然气价格恢复下跌可能会对我们的财务状况、探明储量的账面价值、未开发的租赁权益以及我们借款和以有吸引力的条件获得额外资本的能力产生重大不利影响。
关于我们在加蓬的原油销售，收到的价格基于过期布伦特原油价格加上或减去差额。如果原油销售保持在最新的季度销售量为665 Mbls的水平，则预计原油价格每桶下降5美元，收入和营业收入（亏损）每季度将减少330万美元，净收益（亏损）每季度减少300万美元。
埃及的产量基于过期布伦特原油价格，扣除质量差异，并通过PSC与埃及政府共享。当石油价格上涨时，收回100％分配给公司的成本（成本石油或成本回收桶）所需的桶数就会减少。PSC规定每季度收回成本，最高可达总产量的最大百分比。VAALCO对成本的确认与回收之间通常存在时间上的差异，因为VAALCO按应计制记账成本，而成本回收则以现金为基础确定。如果符合条件的成本回收低于规定的最大成本回收额，则差额被定义为 “超额”。在埃及，根据PSC的不同，我们的超额份额在5％至15％之间。如果符合条件的成本回收超过允许的最大百分比，则无人认领的成本回收将结转到下一季度。通常，在埃及，石油的最高成本在25％至40％之间。最大限度地回收成本后的产量余额由政府共享（利润石油）。视合同而定，埃及政府获得石油利润的67％至84％。在合同有效期内，每份合同中均设定了生产份额分配。通常，当产量超过相应合同中预先设定的产量水平时，政府的石油利润份额就会增加。在高油价时期，公司可能会获得更低成本的石油，并可能获得更多的利润分享石油。在油价下跌时期，公司获得的成本石油更多，而获得的石油利润可能会减少。
关于我们在加拿大的原油和液化天然气销售，收到的价格基于纽约商品交易所WTI（西德克萨斯中质原油）的价格加上或减去差额。天然气销售基于加拿大指数价格，该指数的价格部分基于纽约商品交易所Henry Hub天然气期货合约。如果加拿大央行的销售额保持在最近的209 Mbbls的季度销售量不变，则预计原油价格每桶下降5美元，收入和营业收入（亏损）每季度减少100万美元，净收益（亏损）每季度减少80万美元。
截至2023年9月30日，我们的未到期未偿还衍生工具，涵盖截至6月30日的产量约为705 Mbbls, 2024. 这些工具旨在对冲原油价格下跌的经济对冲；但是，出于会计目的，它们并未被指定为套期保值。更多讨论见财务报表附注8。
利率风险
市场利率的变化会影响我们基金下未偿余额的所欠利息金额。但是，截至2023年9月30日，我们没有在该融资机制下提取任何款项。该融资机制下未提取的可用性的承诺费不受利率变动的影响。此外，市场利率的变化可能会影响与未来任何债务发行相关的利息成本。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们对披露控制和程序的有效性进行了评估。评估是在高级管理层的参与下，在首席执行官和首席财务官的监督下进行的。根据截至2023年9月30日的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上无效，这是因为我们先前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告第二部分第9A项中披露的财务报告的控制存在重大缺陷。
尽管发现了重大缺陷，但包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层认为，本10-Q表季度报告中包含的未经审计的合并财务报表在所有重大方面都公平地代表了我们在公认会计原则列报期间的财务状况、经营业绩和现金流。
管理层补救重大弱点的计划
正如我们在截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告第二部分第9A项中所述，我们开始实施补救计划以解决上述重大弱点。只有在适用的控制措施运行了足够的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运作的结论后，才会认为这些缺陷已得到补救。我们预计，重大弱点的修复将在2023财年结束之前完成。
财务报告内部控制的变化
除了为修复上述重大缺陷而采取的活动外，在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们面临正常业务过程中产生的诉讼索赔以及政府和监管程序。管理层认为，我们目前参与的索赔和诉讼均未对我们的业务构成实质性影响。
项目 1A. 风险因素
我们的业务面临许多风险。本季度报告和我们在美国证券交易委员会其他文件中讨论的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
有关我们的潜在风险和不确定性的讨论，请参阅第 1A 项中的信息。我们 2022 年 10-K 表格中的 “风险因素”。与2022年表格10-K中描述的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
未注册出售股权证券
在截至2023年9月30日的季度中，没有先前在8-K表最新报告中报告的未注册证券的销售。
发行人回购普通股
2022年11月1日，我们宣布，董事会正式批准并批准了2022年8月8日宣布的股票回购计划（“计划”），该计划与我们与TransGlobe的业务合并有关。董事会还指示管理层实施该计划，以促进通过公开市场购买、私下谈判交易或其他符合《交易法》第10b-18条的规定购买股票。该计划规定，在不超过20个月的时间内，总共购买不超过3000万美元的当前流通普通股。根据股票回购计划回购的股票的付款将使用我们的手头现金和运营现金流提供资金。
下表列出了截至2023年9月30日的季度中根据该计划进行的各种回购的详细信息：
| 时期 |
购买的股票总数 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 |
根据该计划可用于购买股票的最大金额 |
||||||||||||
| 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 |
505,720 | $ | 3.96 | 505,720 | $ | 15,504,180 | ||||||||||
| 2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 |
435,342 | $ | 4.61 | 435,342 | $ | 13,505,242 | ||||||||||
| 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 |
462,300 | $ | 4.31 | 462,300 | $ | 11,514,870 | ||||||||||
| 总计 |
1,403,362 | 1,403,362 | ||||||||||||||
更多讨论见财务报表附注10。
在 2023 年 9 月 30 日之后直到 11 月 3 日，2023, 下表显示了该计划下各种回购的详细信息：
| 时期 |
购买的股票总数 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 |
根据该计划可用于购买股票的最大金额 |
||||||||||||
| 2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 31 日 |
491,869 | $ | 4.07 | 491,869 | $ | 9,515,101 | ||||||||||
| 2023 年 11 月 1 日至 2023 年 11 月 3 日 |
63,873 | $ | 4.48 | 63,873 | $ | 9,229,122 | ||||||||||
| 总计 |
555,742 | 555,742 | ||||||||||||||
物品5.其他信息
在 三几个月已结束 2023年9月30日, 公司的董事或高级职员（定义见《规则》 16a-1(f)《交易法》）通过、终止或修改了规则 10b5-1交易安排或非规则 10b5-1交易安排（如此类术语在项目中定义 408《证券法》S-K条例）
第 6 项。展品
(a) 展品
| 3.1 |
经修订至2014年5月7日的重述公司注册证书（作为公司于2014年11月10日提交的10-Q表季度报告的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 3.1.1 | 日期为2022年10月13日的VAALCO重述公司注册证书修正证书（作为公司于2022年10月13日提交的8-K表最新报告的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 3.2 |
第三次修订和重述的章程，日期为 2020 年 7 月 30 日（作为附录 3.1 提交给公司）s 表格8-K最新报告于2020年8月4日提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 3.3 |
截至2015年12月22日的 VAALCO Energy, Inc. A系列初级参与优先股淘汰证书（作为附录3.2提交给公司）’s 表8-K最新报告于2015年12月23日提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 31.1(a) |
萨班斯-奥克斯利法案第302条首席执行官认证。 |
| 31.2(a) |
萨班斯-奥克斯利法案第302条首席财务官认证。 |
| 32.1(b) |
萨班斯-奥克斯利法案第906条首席执行官认证。 |
| 32.2(b) |
萨班斯-奥克斯利法案第906条首席财务官认证。 |
| 101. INS (a) |
内联 XBRL 实例文档。 |
| 101.SCH (a) |
内联 XBRL 分类架构文档。 |
| 101. CAL (a) |
行内 XBRL 计算链接库文档。 |
| 101.DEF (a) |
内联 XBRL 定义链接库文档。 |
| 101.LAB (a) |
内联 XBRL 标签链接库文档。 |
| 101. PRE (a) |
内联 XBRL 演示链接库文档。 |
| 104 |
封面交互式数据文件（格式化为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。 |
(a) 随函提交
(b) 随函附上
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
VAALCO ENERGY, INC.
（注册人）
| 由 |
: |
/s/ 罗纳德·贝恩 |
| 罗纳德·贝恩 |
||
| 首席财务官 （首席财务官） |
日期：11 月 7 日, 2023