根据第 424 (b) (3) 条提交

注册号 333-271527

招股说明书补充编号 2

（至2023年7月31日的招股说明书）

United Homes 集团有限公司

二次发行

最多 21,544,588 股 A 类普通股

2028 年到期的 80,000,000 美元高级 可转换本票

_______________________________

本招股说明书补充文件 更新和补充了2023年7月31日的招股说明书（可能不时进一步补充或修订，即 “招股说明书”）， 是我们S-1表格注册声明（文件编号333-271527）的一部分。

没有招股说明书，本招股说明书补充文件 就不完整。本招股说明书补充文件应与招股说明书一起阅读，招股说明书必须与本招股说明书补充文件一起交付 。如果招股说明书中的信息与本招股说明书 补充文件中的信息有任何不一致之处，则应依赖本招股说明书补充文件中的信息。

我们的普通股、面值为每股0.0001美元（“A类普通股”）和购买A类普通股的认股权证（“认股权证”） 在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，代码分别为 “UHG” 和 “UHGWW”。2023年11月14日， 我们的A类普通股的收盘价为每股7.68美元，认股权证的收盘价为每股认股权证0.94美元。

我们是一家 “新兴的 成长型公司” 和 “小型申报公司”，因为这些术语是根据联邦证券法定义的，因此 ，受某些较低的上市公司报告要求的约束。

投资我们的证券 涉及很高的风险。您应该仔细查看 “” 标题下描述的风险和不确定性风险因素” 从招股说明书第8页开始，招股说明书的任何修正案或补编的类似标题下。

美国证券交易委员会 和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有透露招股说明书的充分性或准确性。 任何相反的陈述均为刑事犯罪。

本招股说明书补充文件的发布日期为2023年11月 17日。

关于本招股说明书补充文件

提交本招股说明书补充文件 是为了使用我们于2023年11月14日向美国证券交易委员会提交的截至2023年9月30日的季度 期的10-Q表季度报告（“季度报告”）中包含的信息来更新和补充招股说明书。 因此，我们在本招股说明书补充文件中附上了季度报告。

此外，招股说明书中 “管理” 标题下显示的信息 已按此处所述进行修改，招股说明书中 “主要股东” 标题下出现的 信息将按此处所述进行修改。

管理

自2023年7月17日起，现年49岁的小约翰 G.（杰克）米琴科被任命为我们的总统。迈克尔·涅里继续担任我们的首席执行官和 董事长。特此将下文列出的米琴科先生的传记信息添加到招股说明书的 的 “管理” 部分，Nieri先生的传记信息也相应更新。此外，曾任 财务执行副总裁的丹·戈德斯坦已不在公司工作，因此，特此从 招股说明书中删除所有提及戈德斯坦先生的内容。

John G.（Jack）Micenko， Jr.，自 2023 年 7 月起担任我们的总裁。Micenko先生在住宅地产 和抵押贷款金融行业拥有20多年的经验，最近担任BTIG LLC（“BTIG”）的董事总经理，自2021年以来，他一直领导该公司 住房生态系统投资银行业务，为企业客户在住宅 住房行业的各个方面寻找机会。在BTIG任职之前，米琴科先生曾于2004年至2021年担任萨斯奎哈纳国际 集团LLP的高级股票分析师兼研究副总监。米琴科先生于2000年至2004年在雷曼兄弟控股公司担任副总裁，并于1996年至2000年在房地产投资信托公司弗里德曼·比林斯·拉姆西集团担任副总裁 。Micenko 先生拥有约翰 卡罗尔大学的金融学学士学位，他为我们的管理团队带来了他在住宅融资、资本市场以及兼并 和收购方面的广泛背景。

主要股东

特此删除招股说明书 “主要 股东” 部分中的信息，代之以以下内容：

下表列出了截至2023年11月13日公司有表决权证券（包括A类和B类普通股 股）的受益所有权的 信息，具体如下：

受益所有权根据 SEC 规则确定 ，包括证券的投票权或投资权。除非下文脚注 另有说明，否则根据提供给我们的信息，我们认为，根据适用的社区财产法，下表中列出的个人和实体将对其实益拥有的所有股票拥有唯一的投票权 和投资权。

根据上述段落， 已发行股票的所有权百分比基于（i）11,382,296股A类普通股和（ii）截至2023年11月13日已发行和流通的36,973,877股B类 普通股。

除非另有说明， 我们认为，表中列出的所有人对他们实益拥有的所有股份拥有唯一的投票权和投资权。除非另有说明，否则以下每个实体或个人的营业地址均为南卡罗来纳州查平市查平路917号 29036。

___________________________

* 小于 1%

(1) 公司 的受益所有权百分比是根据截至2023年11月13日的 (i) 11,382,296只A类普通股和 (ii) 36,973,877 股 已发行和流通的B类普通股计算得出的。

(2) 包括已确定的持有人 可能被视为实益拥有的股份，包括为家庭成员的利益而在信托中持有的股份，或已确定的持有人 持有人是受托人的信托。

(3) 安塔拉资本的营业地址是 纽约哈德逊广场55号，47楼，C套房，纽约，10001。证券的投票权和处置控制权由希曼舒·古拉蒂持有，他是 Antara Capital GP LLC 的管理成员。安塔拉资本集团有限责任公司是一家特拉华州有限责任公司，也是安塔拉资本的投资经理，是 特拉华州有限合伙企业安塔拉资本有限责任公司的普通合伙人。

(4) 证券的投票权和处置控制权 由彭宁顿·涅里和谢尔顿·特温共享。

(5) 证券 的投票权和处置控制权由Maigan Nieri Lincks和Shelton Twine共享。

(6) 证券 的投票权和处置控制权由帕特里克·涅里和谢尔顿·特温共享。

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

在截至2023年9月30日的季度中，

对于从 ___ 到 ___ 的过渡期

委员会文件编号：001-39936

联合家居集团有限公司

（注册人的确切姓名在其 章程中指定）

查平路 917 号

南卡罗来纳州查平 29036

（主要行政办公室地址）

(844) 766-4663

（注册人的电话号码）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的 财年）

根据该法 第 12 (b) 条注册的证券：

用复选标记指明 注册人 (1) 在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内 是否遵守了此类申报要求。是 x 不是

用复选标记指明 注册人是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交 此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据法规 S-T 第 405 条（本章第 232.405 条）要求提交的所有交互式数据文件。是 x 不是

用勾号指明 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴的 成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报机构”、“加速申报机构”、“小型申报公司 ” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司， 用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务 会计准则。§

用复选标记 表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 § 否 x

截至2023年11月13日， 已发行和流通11,382,296股A类普通股，面值为每股0.0001美元，以及36,973,877股B类普通股，面值为每股0.0001美元。

表格 10-Q

联合家居集团有限公司

目录

关于前瞻性陈述的警示说明

根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条 的含义，除历史事实外，本10-Q表季度报告中包含的某些陈述 可以被视为前瞻性陈述。我们打算将所有此类前瞻性陈述纳入 《证券法》第27A条和《交易法》第21E 条（如适用）中针对前瞻性陈述的适用安全港条款。此类陈述尤其包括有关我们的计划、战略和前景的陈述， 受某些风险和不确定性的影响，包括已知和未知的风险，这可能导致实际结果与预测或预期的结果存在重大差异。因此，此类声明无意保证我们在未来的业绩。 此类前瞻性陈述通常可以通过我们使用前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“将”、“可能”、“会”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、 “估计”、“相信”、“寻求”、“继续” 或其他类似词语。提醒读者 不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本报告向证券 和交易委员会提交之日。我们无法保证本表格10-Q中包含的任何此类前瞻性陈述的准确性， 我们不打算公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是 其他原因。有关与我们的业务相关的风险和不确定性，以及可能导致 我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异的重要因素的更多信息，请参阅本报告和美国证券交易委员会（“SEC”）其他文件中列出和描述的因素 。

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

联合家居集团有限公司

简明的合并资产负债表

2023 年 9 月 30 日（未经审计）和 2022 年 12 月 31 日

(1) 如附注1和2所述，追溯性地重报了截至2022年12月31日的反向资本重组，这是业务合并的结果。

简明合并 财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。

联合家居集团有限公司

简明合并运营报表

截至2023年9月30日的三个月和九个月， 和 2022 年（未经审计）

(1) 追溯重报截至2022年9月30日的三个月和九个月的反向资本重组，如附注1和2所述， 。

简明合并 财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。

联合家居集团有限公司

股东权益变动的简明合并报表₍₁₎

截至2023年9月30日的三个月和九个月， 和 2022 年（未经审计）

(1) 业务合并（定义见附注1）之前的公司普通股 已追溯重报，以反映 在业务合并中确立的约373.47（“交换比率”）的汇率。

简明合并 财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。

联合家居集团有限公司

简明的合并现金流量表

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九个月（未经审计）

简明合并 财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。

联合家居集团有限公司

简明合并财务 报表附注（未经审计）

截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和九个月

附注1-业务性质和列报依据

公司和业务性质

特拉华州的一家公司United Homes Group, Inc.（“UHG” 或 “公司”）是一家以轻陆化战略运营的房屋建筑企业。该公司 是一家前空白支票公司，于2020年10月7日以DiamondHead Holdings Corp.（“DHHC”）的名义注册成立，名为 一家特拉华州公司，其成立目的是与一家或多家企业进行合并、资本证券交换、资产收购、股票购买、重组 或类似的业务合并。

UHG 建造单户住宅 ，并在南卡罗来纳州、北卡罗来纳州和乔治亚州积极开展业务，提供一系列住宅产品，包括入门级 附属和独立式住宅、首次向上移动的附属和独立式住宅以及二次向上移动的独立式住宅。从首次购买者到生活方式购买者，这些已建房屋吸引了各种买家 。该公司的主要目标是为客户 提供质量卓越和价值的房屋，同时最大限度地提高投资回报率。该公司通过扩大其在现有市场的市场份额 以及向与当前活跃市场相邻的市场扩张而实现增长。

业务合并

2022年9月10日，DHHC与南卡罗来纳州 公司、DHHC的全资子公司Hestia Merger Sub, Inc.（“合并子公司”）和南卡罗来纳州的一家公司 （“GSH”）签订了 业务合并协议（“业务合并协议”）。

交易于 2023 年 3 月 30 日 （“截止日期”）完成后，Merger Sub 与 GSH 合并并入 GSH，GSH 作为 公司的全资子公司（“业务合并”）在合并后幸存下来。由于业务合并，GSH现在是DHHC的全资子公司， 已更名为联合房屋集团有限公司。

GSH的业务历来包括 房屋建筑业务和土地开发业务。由于预计将进行业务合并，GSH将其土地开发 业务和房屋建筑业务分成不同的实体，以期在房屋建筑行业 中采用与土地所有权和控制权以及生产效率相关的最佳实践。有关企业合并的会计处理， 请参阅 附注2-合并和反向资本重组。除非另有说明或上下文另有要求，否则这份 表格10-Q季度报告中提及的 “Legacy UHG” 是指 业务合并完成之前GSH的房屋建筑业务。

演示基础

本报告中包含的简明合并财务报表 反映了（i）业务合并前Legacy UHG的历史经营业绩；（ii）UHG和DHHC在收盘后的 合并业绩；（iii）UHG和DHHC的资产和负债以及Legacy UHG按其历史成本计算；（iv）公司在所有报告期间的股权结构。

随附的截至2022年12月31日的简明合并资产负债表 、截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表和股东 权益变动表，以及截至2022年9月30日的九个月的现金流量表（“传统UHG财务报表”）均根据Legacy UHG的历史财务记录编制，反映了 的历史财务状况，Legacy UHG在分拆中列出的各期经营业绩和现金流basis 符合美利坚合众国公认的会计原则（“GAAP”）。股东权益变动表 根据使用汇率比率追溯适用反向资本重组进行了调整。 Legacy UHG财务报表列出了可归因于GSH房屋建筑业务的历史信息和业绩。 Legacy UHG 财务报表不包括 GSH 与土地开发业务相关的业务，因为 Legacy UHG 历来不作为独立公司运营。从Legacy UHG成立到截止日期，一直使用分拆方法。因此， 在2023年3月30日之后，UHG的财务报表中没有包括任何例外金额。

业务合并之前的时期

在业务合并之前，直到截止日期，Legacy UHG历来与GSH股东 所拥有的关联公司进行过交易。Legacy UHG根据与Legacy UHG 的交易性质及其主要业务对各种关联公司进行了分类。类别如下：

土地开发分支机构- 土地开发分支机构的主要业务包括收购和开发用于垂直房屋建筑的原始土地。 完成后，土地开发关联公司将已开发地块以非现金交易方式转让给Legacy UHG。

其他运营关联公司- 其他运营分支机构的业务包括收购和开发土地、购买已建房屋作为出租物业、 租赁活动以及购买样板房以在社区出售期间进行维护。

在这些财务报表中，这些关联公司统称为 “其他 关联公司”，并表示为关联方（见 附注9-关联方交易).

与Legacy UHG活动直接相关的所有资产、负债、收入和支出 均包含在这些财务报表中。现金和现金等价物包含在这些财务报表中 ，因为Legacy UHG在2023年1月1日之前为其他关联公司提供现金管理/财务职能。此外，Legacy UHG的部分公司支出（包括基于股份的薪酬）分配给了Legacy UHG ，在可识别时根据直接使用情况分配，如果无法直接识别，则根据销售成本或员工人数的比例分配给Legacy UHG 。公司支出分配包括 GSH提供或管理的公司职能和资源的成本，主要包括与执行管理、财务、会计、法律、人力资源相关的成本，以及 与运营GSH办公楼相关的成本。企业费用分配需要大量的判断，管理层认为 分配公司支出的基础合理地反映了在 所述期间向Legacy UHG提供的服务的使用情况。对资产负债表账户进行了审查，以确定哪些应归因于Legacy UHG。没有资产负债表 账户需要资产和负债分配程序。

此外， Legacy UHG 和 GSH 之间的所有重大交易均已包含在这些财务报表中。Legacy UHG和 GSH之间交易的总净影响在资产负债表上的留存收益/（累计赤字）中结算，因为它们预计不会以现金结算。 这些金额反映在分配中的现金流量表和向股东和其他关联公司的净转移 中，当交易历来不以现金结算时，则反映在非现金融资活动中。

GSH的第三方长期债务和相关的 利息支出均已分配给Legacy UHG。Legacy UHG被认为是此类债务的主要法定义务人，因为它是 唯一的现金产生实体，负责偿还债务。长期债务的某些部分和相关利息 包括建筑循环信贷额度，反映为房屋建筑债务。长期债务的剩余部分和 相关利息已用于为与Legacy UHG无关的业务融资，主要是土地开发活动， 并列为其他关联公司债务。

这些财务报表 中报告的业绩并不能表明Legacy UHG的未来表现，主要是因为在业务合并之前，关联公司开发的土地 没有按市场价格转让给GSH的房屋建筑业务。因此，这些业绩不一定反映 在报告的 期内，如果作为独立公司运营，其财务状况、经营业绩和现金流将如何。

附注2-合并和反向资本重组

在截止日期，以下交易 已完成：

•Merger Sub 与 GSH 合并并入 GSH，GSH 作为该公司的全资子公司在合并后幸存下来；

•在收盘 日之前发行和流通的全部1,000股GSH A类普通股（“GSH A类普通股”）已兑换成373,473股UHG的A类普通股（“UHG A类普通股”）。

•在收盘 日之前发行和流通的所有99,000股GSH B类普通股（“GSH B类普通股”）已兑换成36,973,877股UHG的B类普通股（“UHG B类普通股”）。

•GSH收购GSH A类普通股的所有2,426份已发行期权均由公司承担，并转换为收购 总计约905,930股UHG A类普通股（“展期期权”）的期权；

•购买GSH A类普通股的所有5,000份已发行认股权证均由公司承担并转换为认股权证，用于购买1,867,368股UHG A类普通股（“假设认股权证”）；

•DHP SPAC II 赞助商有限责任公司（“保荐人”）持有的8,625,000股DHHC B类普通股已发行股转换为4,160,931股UHG A类普通股，所有这些股票都受到转售或转让限制；

•根据PIPE认购协议、股票锁仓协议和PIPE投资（统称为 “PIPE 融资”）的条款，公司 向PIPE投资者、封锁投资者和可转换票据投资者 共发行了1,755,063股UHG A类普通股，如下所述。

截至收盘日，在业务合并完成 之后，UHG 有以下未偿还证券：

•10,621,073 股 UHG A 类普通股；

•36,973,877 股 UHG B 类普通股；

•2,9666,664份购买2,9666,664股UHG A类普通股的认股权证，每股可按每股11.50美元的价格行使，这些认股权证与 DHHC首次公开募股有关，由保荐人以及贝莱德公司和千禧管理有限责任公司（“主要投资者”）持有；

•与 DHHC首次公开募股相关的8,625,000份认股权证，购买8,62.5万股UHG A类普通股，每股可按每股11.50美元的价格行使；

•1,867,368份假设认股权证用于购买1,867,368股UHG A类普通股，每股可按每股4.05美元的价格行使；

•905,930股展期权用于购买905,930股UHG A类普通股，每股可按每股2.81美元的价格行使。

Earnout

在业务合并方面，GSH普通股的持有人 、某些股票期权持有人、GSH认股权证（统称 “GSH股权持有人”）、员工和董事持有的期权 以及发起人（统称 “Earnout Holders”） 有权以普通股（“Earnout Shares”）的形式获得对价。在满足某些收益条件后，公司预留了21,886,378股Earnout 股票供未来发行，其中20,000,000股可能授予GSH股权持有人和 员工期权持有人，1,886,378股额外收益股可以授予发起人。请参阅 附注15-收益份额。

就收盘而言，根据为执行业务合并协议而签订的保荐人支持协议的 条款，保荐人持有的8,625,000股DHHC B类普通股中的1,886,378股被转换为收益股份，并受某些基于市场的股价门槛的实现情况的归属条件的约束。请参阅 附注15-收益份额 了解有关 Earnout 触发活动条款和条件的更多信息。在剩余的6,738,622股DHHC B类普通股中，有2,577,691股被没收，4,160,931股被转换为UHG A类普通股。

可转换票据

在完成业务 合并时，DHHC自己与 GSH和一群投资者（“可转换票据投资者”）签订了可转换票据购买协议（“票据购买协议”）。根据票据购买协议中设想的交易 并结束时，可转换票据投资者同意购买原本金为8000万美元的可转换票据（“票据” 或 “票据管道融资”），并根据每位可转换票据投资者与UHG签订的股票认购协议条款 ，再购买744,588股UHG A类普通股（“PIPE Shares”） 属于私募PIPE投资（“管道投资”）。请参阅 附注13-可转换票据获取有关票据会计处理的其他 信息，包括发行成本。

订阅协议

在执行业务 合并协议时，UHG 与许多 投资者（均为 “PIPE 投资者”）签订了单独的认购协议（每份是 “认购协议” 或 “认购 协议 PIPE 融资”，以及 “Note PIPE 融资”），根据这些协议，PIPE Investors 同意购买，UHG 同意向 出售 PIPE Investors，总共有 471,500 股普通股，收购价格为每股 10.00 美元，购买价格为 117,875 股 私募发行，每股0.01美元，总收购价为470万美元。随着业务合并的完成，PIPE Financings 同时关闭。

封锁协议

在执行业务 合并协议方面，DHHC与 多名投资者（均为 “锁仓投资者”）签订了单独的股票发行和封锁协议（均为 “封锁协议”），根据这些协议，UHG同意以收购价格向每位锁仓投资者发行0.25股UHG A类 普通股（总共不超过421,100股UHG A类普通股）该封锁投资者在收盘时持有的每股UHG A类 普通股为每股0.01美元。业务合并结束后，UHG通知每位Lock-Up 投资者，UHG放弃了封锁协议中包含的封锁限制。

业务合并完成后立即发行的UHG普通股 数量如下：

1代表业务合并前股票赎回后剩余的 股DHHC A类股票。

合并的待遇

根据公认会计原则，业务合并被视为 反向资本重组。这一决定主要基于Legacy UHG保留最大部分 投票权，交易后管理团队主要由GSH的交易前管理团队组成， 业务的相对规模大于DHHC的运营规模。根据这种会计方法，出于财务报告目的，DHHC被视为 “被收购” 的公司。因此，出于会计目的，UHG的简明合并 财务报表代表了Legacy UHG财务报表的延续，将业务合并 视为等同于Legacy UHG为DHHC的净资产发行股票，同时进行了资本重组。DHHC的净资产 按历史成本列报，没有记录商誉或其他无形资产。业务 合并之前的业务以传统UHG的运营形式呈现。在业务合并之前的所有时期， 均使用业务合并后立即对等数量的已发行股票的交换比率373.47进行了追溯调整， 进行反向资本重组。因此，某些金额已被重新分类和追溯调整，以反映在简明合并资产负债表 和简明合并股东权益变动表中列报的所有期间根据业务合并进行的 反向资本重组。

在业务合并方面， 公司获得了约1.286亿美元的总收益，其中包括首次公开募股中DHHC 信托账户中持有的4,390万美元现金，与认购协议PIPE融资相关的470万美元现金，以及与票据管道融资相关的8,000万美元。作为PIPE Financings的一部分，该公司签订了票据购买协议 ，原始本金为8,000万美元。该公司承担了500万美元的原始发行折扣 的债务发行成本，以及分配给票据的额外350万美元交易成本，净现金收益为7,150万美元。

该公司因业务合并而产生了2570万美元的交易 成本，包括咨询、银行、法律和其他专业费用，其中1,360万美元由DHHC支付，1,210万美元由Legacy UHG支付。所有成本均已资本化，并记为 额外实收资本的减少。

附注3-重要会计政策摘要

未经审计的简明合并财务 报表包括公司及其全资子公司的账目。公司的财政年度结束日期为12月31日，除非另有说明，否则所有年份和日期均指该财政年度。

未经审计的中期简明合并财务 报表-随附的公司简明合并财务报表是根据GAAP 中期财务信息以及美国证券交易委员会（“SEC”）S-X条例的规则和条例编制的。 因此，根据美国证券交易委员会的规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息、附注和披露 已被压缩或省略。因此，这些简明合并财务报表 应与截至2022年12月31日的Legacy UHG经审计的 年度财务报表和附注一起阅读，这些财务报表和附注包含在2023年7月17日向美国证券交易委员会提交的S-1/A表格中。这些附注 中任何提及适用指导的内容均指财务会计准则委员会（“FASB”）《会计准则编纂》（“ASC”） 和《会计准则更新》（“ASU”）中的权威GAAP。随附的 截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并财务报表均未经审计。未经审计的中期简明合并财务报表的编制基础与 份经审计的年度财务报表相同，管理层认为，这些报表反映了所有调整，其中仅包括正常的经常性调整、公允报告公司截至2023年9月30日的财务状况所必需的 、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩以及截至9月30日的九个月的现金流量，2023 年和 2022 年。 这些附注中披露的与截至2023年9月30日的三个月和九个月以及 2022年相关的财务数据和其他信息也未经审计。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的年度财务 报表，并根据回顾性资本重组进行了调整，如所述 附注1-业务性质和列报依据 和 附注2-合并和反向资本重组但不包含年度财务报表附注中披露的所有内容. 除下文提及的政策外， 截至2022年12月31日和2021年12月31日止的三年中， 已审计的传统UHG财务报表附注2中披露的重要会计政策均未发生重大变化。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定表示截至2023年12月31日的财年、任何其他中期或未来任何年度或期间的预期业绩。

新兴成长型公司-根据《证券法》第2 (a) 条的定义，该公司是 一家 “新兴成长型公司”，该法案经2012年《Jumpstart Our 商业初创公司法》（“乔布斯法案”）修订，它可能会利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种申报要求的某些豁免，包括但不限于不要求 遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条对独立注册会计师事务所的认证要求， 减少了披露定期报告和委托书中有关高管薪酬的义务，以及豁免 关于就高管薪酬进行不具约束力的咨询投票以及股东批准任何先前未批准的解雇协议付款 的要求。

此外，JOBS 法案第102 (b) (1) 条规定，新兴成长型公司无需遵守新的或经修订的财务会计准则，除非要求私营公司 （即那些未宣布证券法注册声明生效或没有根据《交易法》注册某类证券 ）遵守新的或经修订的财务会计准则。《乔布斯法案》规定，公司 可以选择退出延长的过渡期并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但是 任何选择退出的选择都是不可撤销的。公司选择不退出这种延长的过渡期，这意味着 当标准发布或修订并且上市或私营公司的申请日期不同时，作为一家新兴的 成长型公司，公司可以在私营公司采用新标准或修订标准时采用新的或修订后的标准。这可能会使公司的财务报表 与另一家上市公司的财务报表进行比较变得困难或不可能，该上市公司不是新兴成长型公司，但由于所使用的会计准则可能存在差异，因此选择退出 。

整合原则 — 简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。合并后，公司间往来交易 和余额已抵消。

估算值的使用 —根据公认会计原则编制随附的简明合并财务报表 要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的知情估计 和判断。公司 的估算包括公司费用分配、折旧资产的使用寿命、与长期确认的合同 相关的收入确认、资本化利息、保修准备金、基于股份的薪酬、收益负债估值、 可转换票据的估值以及股票认股权证的估值。由于进行估算时存在固有的不确定性， 未来时期报告的实际结果可能与这些估计值有所不同。

细分信息 —公司 根据负责做出资源分配决策的人员来确定其首席运营决策者（“CODM”）。 运营部门是业务的组成部分，CODM定期审查这些业务的离散财务信息。为了评估业绩和做出运营决策，公司将其运营作为单一细分市场进行管理。

库存和销售成本—库存的 账面价值按成本列报，除非事件和情况表明账面价值可能无法收回。库存 包括已开发地块、在建房屋和已建房屋。

—已开发的 地块-该清单包括公司已开发或收购的土地，垂直施工迫在眉睫。 已开发地块成本通常根据 购置地块所产生的具体成本，按每批分配给各个住宅用地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，库存中包含的已开发地块金额分别为23,725,065美元和16,205,448美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，以公允价值从第三方和关联方购买的已开发批次分别为23,150,065美元和10,052,179美元，这已包含在简明的 合并资产负债表上的已开发批次中。

— 正在建造的房屋-房屋开始建造时，已开发的土地将转移到库存中的在建房屋。 该库存代表与活跃的房屋建筑活动相关的成本，主要包括与房屋建造、资本化利息、房地产税和土地期权费相关的劳动力、材料和管理费用 。截至2023年9月30日和2022年12月31日，在建房屋和完工房屋中与在建房屋相关的库存金额分别为85,322,597美元和141,863,561美元。

—已完工 套住宅-此清单代表报告期末已竣工但未售出的房屋。与已完工 房屋相关的成本，包括相关的销售、一般和管理费用，在发生时记作支出。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 在建房屋和已完工房屋中包含的与成品房屋相关的库存金额分别为23,498,419美元和22,133,926美元， 。

善意-商誉代表收购价格超过所收购资产和业务合并中承担的负债的公允价值的 部分。请参见 注意 4-业务合并，了解最近收购的详细信息。根据澳大利亚证券交易委员会主题350的规定，intangibles-Goodwill 及其他，公司至少每年对商誉进行一次潜在减值评估。公司可以选择 进行定性或定量评估，以确定申报单位的公允价值是否超过其账面价值。 定性因素可能包括但不限于经济状况、行业和市场考量、成本因素、 申报单位的整体财务业绩以及其他实体和报告单位的特定事件。如果定性 评估表明申报单位的公允价值小于其账面金额的可能性很大， 则进行定量评估以确定申报单位的公允价值。如果申报单位的 账面价值超过其公允价值，则将账面金额 超出申报单位公允价值的部分确认减值损失。

未合并的可变权益实体 -根据ASC 810和与合并可变权益实体（“VIE”）相关的子主题，管理层分析 公司在可变利息模型下的投资和交易，以确定它们是否是VIE，如果是， 公司是否是主要受益人。管理层确定公司在 参与VIE时是否是VIE的主要受益人，并在公司的参与发生变化时重新考虑该结论。为了做出这一决定，管理层 会考虑诸如公司是否可以指导融资、确定或限制实体范围、出售或转让财产、 直接开发或指导其他运营决策等因素。主要受益人被定义为具有以下 两个特征的实体：1) 有权指导对VIE业绩影响最大的活动；2) 有义务 吸收损失和从VIE获得可能对VIE具有重要意义的回报的权利。如果公司是主要受益人，或者不存在独立的主要受益人，并且公司及其相关方 共同符合主要受益人的定义，则管理层会合并 实体。如果该投资在可变利息 模型下不符合VIE资格，则管理层将根据投票权益模型对实体进行评估，以评估合并是否合适。

公司已与一家从事土地开发业务的关联方签订了共享服务 协议，在该协议中，公司将提供会计、IT、人力资源、 和其他行政支持服务，并在 购买第三方成品地块时获得物业维护服务以及尽职调查和谈判协助。管理层分析并得出结论，通过 服务协议，该公司在该实体中拥有可变权益，该协议规定公司有义务吸收损失，并有权根据 低于市场利率的费用获得收益。

此外，公司与同一关联方和其他关联方签订了地块期权 购买协议，以购买用于建造房屋的土地或土地。根据 这些合同，公司为规定的存款提供资金，以换取未来某个时间点在 购买土地或土地的权利，但没有义务。根据期权购买合同的条款，期权押金不予退还。管理层确定 它持有可变利息，因为它有可能通过存入 不可退还的存款来吸收关联方的部分第一美元损失风险。

管理层确定这些关联方 是VIE，但是，公司不是VIE的主要受益者，因为它无权指导VIE与土地开发相关的重大 活动。因此，公司不合并这些VIE。

截至2023年9月30日，公司确认了简明合并资产负债表关联方应付账款中包含的 77,333美元与服务协议相关的资产， 以及简明合并 资产负债表中包含的与批次购买协议存款相关的20,138,083美元的资产。截至2022年12月31日，没有任何与这些协议相关的金额。公司将这些金额 确定为因参与VIE而蒙受的最大损失风险，因为公司不向这些关联方提供任何财务担保或支持 。

收入确认-公司根据ASC 606确认 收入， 与客户签订合同的收入。在截至2023年9月30日和 2022年9月30日的三个月中，投机性房屋平仓在某个时间点确认的收入总额分别为84,644,068美元和105,694,086美元；在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中， 在客户拥有的土地上进行建筑活动确认的收入共计3,084,023美元和5,352,147美元，分别地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，投机性房屋平仓在 个时间点确认的收入总额分别为294,749,743美元和345,566,071美元；在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，客户拥有的土地上建筑活动在一段时间内确认的收入共计9,896,679美元和16,385,703美元， 分别为。

广告 —公司支出 产生的广告和营销成本，包括简明的 合并运营报表中的销售、一般和管理费用中的此类费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司分别承担了511,505美元和 460,457美元的广告和营销费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司分别承担了1,485,185美元和2,286,890美元的广告和营销费用。

所得税— 使用资产负债会计方法进行所得税入账。根据这种方法，递延所得税资产和负债根据资产和负债账面金额与其各自的纳税基础之间的差异所产生的预期未来税收后果进行确认， 使用差异预计会逆转的当年的有效税率。税率变更对递延资产和负债的影响 在变更颁布时在收入中确认。当部分或全部递延所得税资产 “很可能” 无法变现时，递延所得税资产将被估值 减免。 评估递延所得税资产的可变现性时，会评估所有证据，包括正面和负面证据。

公司确认与少缴所得税相关的利息和罚款 ，包括因在简明合并运营报表的所得税 准备金中延迟提交纳税申报表而产生的利息和罚款。公司分析了其在要求公司提交所得税申报表的美国联邦、州、 和地方税务司法管辖区的纳税申报情况，以及这些司法管辖区所有未完成的纳税年度的纳税申报情况。 如果公司根据此分析确定税收状况存在不确定性，则确定负债。

税法很复杂，纳税人和相应的政府税务机关有不同的 解释。在确定税收支出 和评估税收状况，包括评估公认会计原则下的不确定性时，需要做出重大判断。公司每季度审查其税收状况，并随着新立法的颁布或新信息的出现而调整 其税收余额。

在业务合并之前，Legacy UHG 包含在GSH股东的纳税申报中，根据美国国税法S分章和分章 K的规定，GSH股东单独纳税。个人股东有责任就GSH的应纳税收入 中各自的份额缴纳所得税。截至2022年12月31日或截至2022年9月30日的九个月中，没有向Legacy UHG分配所得税义务和所得税，也没有因不确定的税收状况而记录在案的负债。

衍生负债 —公司 不使用衍生工具来对冲现金流、市场或外币风险敞口。根据ASC 480，公司评估其所有 金融工具，包括已发行的认股权证，以确定此类工具是衍生品还是包含符合 嵌入式衍生品的特征， 区分负债和股权，和 ASC 815， 衍生品和套期保值 (“ASC 815”)。衍生工具的分类，包括此类工具应记为负债 还是权益，将在每个报告期结束时重新评估。

与 DHHC 的首次公开募股（“公开认股权证”）、2,9666,664 份私募认股权证（定义见下文）、 21,491,695 Earnout 股票和某些股票期权（如所述）发行的8,625,000份认股权证 附注14——基于股份的薪酬) 根据ASC 815被确认为衍生负债 。因此，公司将认股权证工具、收益股票和股票期权 视为按公允价值计算的负债，并在每个报告期内将这些工具调整为公允价值，直到分别行使或发行为止。 截至2023年9月30日，公共认股权证的报价被用作公共认股权证的公允价值。私募认股权证和Earnout股票是根据蒙特卡罗分析估值的。请参阅 Earnout和 认股证负债下文 部分详细介绍了每种仪器及其分类。股票期权使用布莱克·斯科尔斯估值模型进行估值。 请参阅 附注14——基于股份的薪酬了解更多细节。

Earnout-关于业务 合并，Earnout持有人有权在公司实现某些触发 事件后以Earnout股票的形式获得对价，如中所述 附注15-收益份额。根据ASC 815，向Earnout持有人（不包括 员工期权持有人）发行Earnout股票的或有债务被确认为衍生负债。负债在截止日期按公平 价值确认，随后在每个报告日重新计量，公允价值的变化记录在简明的 合并运营报表中。

向员工期权持有者发行的Earnout股票 被视为独立于可向GSH股权持有人和发起人发行的Earnout股票的记账单位，并记作股票分类的股票薪酬 。向员工期权持有人发行的Earnout股票在发行时已全部归属，因此 没有必要的服务期，这些股票的价值被确认为授予 日期公允价值的一次性股票补偿支出。

Earnout 股票的估计公允价值是使用蒙特卡罗模拟估值模型确定的，该模型使用收益期内每日潜在结果的分布 ，定义见 附注15-收益份额。Earnout Shares 的初步估计公允价值是使用现有的最可靠信息确定的，包括UHG A类普通股 股票的当前交易价格、预期波动率、无风险利率、预期期限和股息率。

收益负债被归类为 3 级公允价值衡量标准，因为公司利用不可观察的投入估算了盈余期内的预测。请参阅 注意 5-公允价值计量进一步了解UHG与金融工具公允价值相关的会计政策。

认股权证负债-该公司 假设DHHC的首次公开募股中获得了8,625,000份公开交易的认股权证（“公共认股权证”），以及最初由DHHC发行的2,96664份私募认股权证（“私募认股权证”，以及公共 认股权证，即 “普通股认股权证” 或 “认股权证”）。业务合并完成后，发行的每张 普通股认股权证均有权以每股 股11.50美元的行使价购买一股UHG A类普通股。普通股认股权证自2023年4月29日起可行使。私募认股权证与 公共认股权证相同，不同之处在于 业务合并完成30天后，私募认股权证才可转让、转让或出售，但某些例外情况除外。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，没有行使任何普通股认股权证。公共认股权证是公开交易的，可兑换现金行使，除非出现允许无现金行使的某些 条件。私募认股权证可在无现金基础上行使， 不可兑换，前提是它们由初始购买者或其允许的受让人持有，但某些例外情况除外。如果 私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的人持有，则私募认股权证可由公司兑换，并可由此类持有人在与公共认股权证相同的基础上行使。

公司对公开发行认股权证和 私募认股权证进行了评估，得出的结论是，两者都符合衍生品的定义，将根据ASC Topic 815-40进行核算，因为公共认股权证和私募认股权证不被视为与UHG的股票挂钩。

管道投资-在 完成业务合并之际，GSH与DHC和可转换票据投资者签订了票据购买协议，该协议日期为2023年3月21日， 2023年3月30日生效。作为PIPE Investment的一部分，可转换票据投资者同意以6.25％的原始发行折扣购买 8000万美元的原始本金额的票据，并额外发行了744,588股UHG A类 普通股。从可转换票据投资者那里获得的总收益为7,500万美元。此外，在 业务合并方面，(i) 根据PIPE认购协议，PIPE Investors以每股10.00美元的收购价从公司购买了（A）471,500股UHG A类普通股 ，并以每股0.01美元的收购价购买了117,875股UHG A类普通股 ，公司总收益约为470万美元，以及 (ii) Lock-Up 投资者根据 以每股0.01美元的收购价从公司购买了总计421,100股UHG A类普通股股票锁定协议。业务合并结束后，UHG通知每位封锁投资者，UHG放弃了 股票锁定协议中包含的封锁限制。

该公司将票据和PIPE股份 记作两种独立的金融工具。根据ASC 835的规定，公司按摊余成本对票据进行入账，并使用有效利率法将债务折扣摊销为利息 支出，利息。该公司 将PIPE股票记作权益，因为它们不在ASC 480的范围内。该公司采用相对公允价值法， 将收到的总收益7,500万美元分配给已发行的独立票据。具体而言，向票据分配了7,020万美元 ，向PIPE股票分配了480万美元。分配给PIPE股份的金额以 额外实收资本的增加表示。

这些票据被认为是一种混合金融工具 ，由债务 “宿主” 和嵌入式功能组成。该公司在发行时评估了票据的嵌入式衍生功能 以及ASC 815下潜在的分歧需求，并确定这些票据包含嵌入式衍生品，包括转换 功能和赎回权。尽管该公司确定其中一组嵌入的功能取决于某些 事件的发生，但如进一步讨论的那样 附注13-可转换票据，需要分为两部分，突发事件本身 要么完全在公司的控制范围内，要么基于管理层认为发生的可能性极小 的事件。因此，视某些事件而定、需要分为两部分的一组嵌入式功能 的价值可能微乎其微或毫无价值，因此被视为对简明合并财务报表不具有重要意义。

该公司聘请了一家独立估值公司 来协助对票据和PIPE股票进行估值。请参阅 附注13-可转换票据了解更多估值 详情。

该公司确认了与票据购买协议相关的350万美元的发行成本。发行成本是 特定的增量成本，（1）支付给第三方，（2）直接归因于债务或 股票工具的发行。在确定该工具的初始净账面金额时，可归因于该工具首次出售的发行成本被相关收益 所抵消。

最近通过的会计公告 —2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 2016-13 金融工具 — 信用损失衡量 金融工具的信用损失（“ASC 326”）。ASC 326要求公司立即确认许多金融资产剩余寿命中预计会发生的估计信用损失，从而极大地改变了金融资产减值的确认方式。 立即确认估计的信用损失通常会导致提前确认贷款和其他金融工具的信用损失备抵额 。该公司自2023年1月1日起采用该亚利桑那州立大学。ASC 326的采用并没有 对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

2020 年 3 月，FASB 发布了 ASU 2020-04， 参考 利率改革（主题 848），它为修改使用伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）作为参考利率的合约和对冲 关系时应用公认会计原则提供了实际的权宜之计和例外情况。在截至2023年3月31日的三个月中，公司采用了主题848并修订了相关债务协议（见 附注8——房屋建筑债务和其他关联债务）。 Topic 848的采用并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

附注4-业务合并

2023年8月，公司以2,166,516美元现金收购Herring Homes, LLC（“Herring Homes”）的部分资产，进入了北卡罗来纳州罗利市 市场。自 2023 年 8 月 18 日，即 收购生效之日起，经营业绩已包含在财务报表中。此次收购的收购价格是根据收购之日 资产和负债的估计公允价值分配的。该公司将超过所收购净资产公允价值的超额收购价确认为50万美元的商誉。 此次收购产生的商誉主要包括在罗利建立市场影响力所产生的预期协同效应，以及 收购的管理团队的经验和声誉。其余基准为1,666,516美元，主要包括收购的已开发地块的公允价值 以及其他资产和负债有限的土地购买协议存款。交易成本不是 材料，是在发生时记作支出的。

公司已与Herring Homes, LLC签订协议，以 提供某些服务，包括使用UHG员工完成未收购的WIP和财务管理，以换取协议中概述的 费用。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司的收入、其他（支出）收入、净收入和销售成本分别为5万美元、95,086美元和 88,931美元。收购后，UHG以公允价值490万美元的价格在北卡罗来纳州罗利市场收购了50批地块 。

附注5-公允价值计量

根据公认会计原则 按公允价值计量和报告的某些资产和负债分为三级层次结构，优先考虑估值过程中使用的投入。估值层次结构中的分类 基于对公允价值衡量具有重要意义的任何投入的最低水平。层次结构 基于定价输入的可观察性和客观性，如下所示：

第 1 级— 活跃市场中相同资产或负债的报价 。

第 2 级— 可直接观测到的重要数据 （1级报价除外）或通过可观察的市场 数据进行证实，可以间接观察到的重要数据。输入通常是（i）活跃市场中类似资产或负债的报价，（ii） 不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或（iii）从可观测的市场 数据中得出或得到证实的信息。

第 3 级— 需要大量不可观察的数据输入的价格或估值 技术。这些输入通常是公司自己的数据和判断 ，这些假设是市场参与者在定价资产或负债时会使用的假设。

由于 公司的现金和现金等价物、应收账款和应付账款的短期性质，这些工具的账面金额 接近其公允价值。批量购买协议押金按商定的合同价值入账，该价值约为 的公允价值。房屋建筑债务和其他关联债务的利率各不相同，取参考利率 加上适用利率，或基准利率加上上述适用利率中的较高者。请参阅 附注8——房屋建筑债务和 其他关联债务了解有关确定这些工具利率的更多细节。由于房屋建筑债务和其他关联债务在任何时候的参考利率 都反映了 公司当前的运营利率环境，因此这些工具的账面金额接近其公允价值。

可转换应付票据按摊余成本而不是公允价值在 简明合并资产负债表上列报。截至2023年9月30日， 可转换票据的公允价值为1427万美元。请参见 附注13-可转换票据了解有关如何估算公允价值的更多详情。

除衍生品 私募认股权证负债、或有收益负债、衍生股票期权负债和应付可转换票据外，所有其他金融工具均归入公允价值层次结构的1级或2级，因为公司对这些工具的估值要么基于活跃市场证券的近期交易 ，要么基于类似工具的报价以及可观察的市场数据得出或证实 的其他重要投入。

衍生私人 配售权证负债、或有收益负债、衍生股票期权负债和应付可转换票据的估计公允价值是使用三级输入确定的 。编制估值时使用的模型和重要假设已在 附注 16-认股权证负债， 附注 15-收益股票，附注 14-基于股份的薪酬，以及 附注13-可转换票据分别地。

下表列出了截至2023年9月30日公司定期按公允价值计量的资产和负债的信息，并指明了 估值的公允价值层次结构。截至2022年12月31日，没有以公允价值计量的资产或负债。

进出第 1、2 和 3 级的转账在报告期开始时确认 。在截至2023年9月30日的九个月期间和截至2022年12月31日的年度中，没有向/转出关卡。

下表显示了 按公允价值计量的经常性三级负债的向前滚动：

附注6-资本化利息

公司为公司 Homebuilding债务累计利息。这笔债务用于为房屋建筑业务提供资金（见 附注8-房屋建筑债务和其他关联债务) 及相关权益在房屋的积极开发过程中资本化，并包含在建房屋 和已完工房屋的库存中。出售房屋时，资本化利息计入销售成本。该公司还为该公司 的可转换应付票据计息。在公司的活跃库存低于其负债水平的时期， 产生的利息的一部分将在其他（支出）收入中反映为利息支出，即发生期间的净额（见 注意 13-可转换票据）。下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的资本化利息活动：

附注7-财产和设备

截至2023年9月30日和2022年12月31日，财产和设备包括以下 ：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，销售费用、 简明合并运营报表中的一般和管理费用分别为23,594美元和89,667美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，折旧费用分别为154,474美元和264,884美元。

附注 8-房屋建筑债务和其他关联公司 债务

在业务合并之前，Legacy UHG 与其被认为处于共同控制下的其他关联公司共同与金融机构签订了债务安排。这些 债务安排采用循环信贷额度的形式，通常由土地（已开发地块和未开发土地） 和房屋（在建和完工）担保。Legacy UHG 和某些相关的其他关联公司统称为 Nieri 集团。涅利集团各实体对循环信贷额度下的未清余额承担连带责任，但是 Legacy UHG 被视为主要债务人。Legacy UHG被认为是此类债务的主要法定义务人，因为它是唯一的产生现金 的实体，负责偿还债务。因此，截至2022年12月31日，Legacy UHG已在这些财务报表中记录了金融机构 债务和其他债务下的未偿预付款。

一部分循环信贷额度是 提取的，仅用于Nieri集团和Legacy UHG以外的其他关联公司的运营利益。这些信贷额度余额 在下表中反映为其他关联公司的债务。

业务合并后，公司 不再与Legacy UHG的其他关联公司订立债务安排。如下文所述，在业务合并方面， 对富国银行银团贷款进行了修订和重述，将Nieri集团和Legacy UHG 的其他关联公司的任何成员排除在借款人名单之外。

循环建筑项目的预付款， 反映为房屋建筑债务，用于建造房屋，并在个人房屋销售时逐步偿还。各种循环的 建筑线由在建房屋和已开发地块作为抵押品。循环施工线已得到充分保障， 资金的可用性取决于提出抽签申请时的库存价值。利息根据 银团总余额累计，按月支付。由于房屋的平均建造时间不到一年，因此截至2023年9月30日和2022年12月31日，所有未偿债务都被视为 短期债务。

下表和描述汇总了 公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的债务：

(1) 未偿还的 余额涉及为其他关联公司的土地征用和开发活动提供的银行融资，公司是这些关联公司的共同债务人 或间接担保其他关联公司的债务。此外，截至2022年12月31日，富国银行欠富国银行的8,203,772美元其他关联公司债务是富国银行银团组织的一部分。

富国银行辛迪加

2021年7月，涅利集团实体 与富国银行全国协会 （“富国银行”）签订了1.5亿美元的银团信贷协议（“银团信贷协议”）。银团贷款是一项为期三年的循环信贷额度，到期日为2024年7月， ，可以选择将到期日延长一年，经富国银行批准后可以行使。银团热线 还包括一张价值200万美元的信用证作为次级信贷，其条款和条件与银团信用证相同。 辛迪加专线于 2023 年 3 月 30 日（“修正日”）在 业务合并中进行了修订和重述（“第一修正案”）（定义见 附注1-业务性质和列报依据）并使GSH 成为银团贷款的唯一借款人。新增修正案和重述（“第二修正案”）已于 2023 年 8 月 10 日（“第二修正日”）生效。根据第二修正案，UHG成为 银团贷款的共同借款人，最大借款能力提高到2.4亿美元，到期日延长至2026年8月10日。此外，富国银行和地区银行增加了对银团贷款的参与，三家贷款机构退出了 银团额度，三家贷款机构作为银团贷款的新参与者加入。除了与下述财务契约和利率条款有关的条款外，该安排的其他重要条款 均未更改。

截至2023年9月30日， 辛迪加专线的剩余可用资金为48,776,907美元，截至2022年12月31日，为12,015,246美元。公司每年支付15至30个基点不等的费用 ，具体取决于银团线路的未使用金额。费用按天 计算，按季度拖欠支付。

辛迪加额度包含财务契约， 包括 (a) 最低有形净资产不少于 (x) 6,500万美元和 (y) 修正日之前税后正收入 的25％（该金额将根据收益随着时间的推移而增加），从 修正日起至2023年6月30日不少于7,000万美元，加上季度的 25% 2023 年 6 月 30 日及之后的收益，直到 第二修正日，不低于 (x) 7,000 万美元和 (y) 实际正合并收益的 25% 的总和 在任何财政季度末，加上向公司出资的新股权的 100%，再加上在第二修正日当天或之后发行股票或回购股权所产生的增加 (b) 禁止在修正日之前的任何财政季度的杠杆率超过 2.75 至 1.00，修正案之后的任何 季度的最大杠杆率不得超过 2.75 至 1.00 截止日期为2023年12月31日，此后任何财政季度的日期为2.25至1.00 (c) 最低债务 服务保障任何财政季度的比率均小于2.50比1.00，并且 (d) 在第二修正日之前，最低流动性金额始终不少于1500万美元，且不低于 i) 2,000,000美元或 ii) 金额等于第二修正日当天或之后产生的过去 十二个月利息的1.50倍，以及 (e) 不少于750万美元的无限制现金 第二修正日，且在第二修正日当天或之后不少于所需流动性的50％。截至2023年9月30日，该公司遵守了 的所有债务契约。截至2022年12月31日，Legacy UHG遵守了所有债务契约。

银团贷款下的借款利率因杠杆比率而异。根据第一修正案，基准利率从 LIBOR 转换为有担保隔夜融资利率（“SOFR”），适用利率幅度没有变化。利率 基于修正日之前的伦敦银行同业拆借利率或修正日后的SOFR中的较高者，加上根据定价网格确定的公司杠杆比率计算的适用利润（从275个基点 到350个基点不等），或者基准利率加上上述适用利润率。

其他关联公司债务

其他关联公司债务金额 与Legacy UHG的运营无关，因此，留存收益中包含同等金额作为抵消，以代替额外的实收 资本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，其他关联公司分别借入了136,773美元和9,456,206美元。 这些金额记录在现金流量表的融资活动部分，借款列为其他 关联债务的收益，还款作为其他关联债务的还款列报。2023年2月27日，Legacy UHG偿还了与其他关联公司 相关的富国银行债务，金额为8,340,545美元。2023年2月28日，Legacy UHG作为共同债务人被解除安德森 兄弟与其他关联公司相关的债务，因为预计业务合并将于2023年3月30日结束，如附注1中所述。因此，截至2023年9月30日，没有与其他关联公司相关的剩余债务余额。

与 银团贷款的修订有关，公司产生了债务发行成本，其中3,240,984美元已递延，将在银团贷款剩余的 期限内摊销。这些修正被视为对ASC 470下现有信贷额度的修改， 债务 因此，对于任何继续参与银团贷款的贷款机构，与 这些贷款机构相关的任何先前未摊销的递延成本将在银团贷款的剩余寿命内继续摊销。公司将截至第二修正日不再参与银团贷款的所有贷款机构的所有剩余的 未摊销的递延成本列为支出。 公司分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，在 的其他（支出）收入中确认了358,325美元和81,149美元的摊销递延融资成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司在其他（支出）收入净额中分别确认了694,219美元和283,157美元的摊销递延融资成本 。截至2023年9月30日和2022年9月30日， ，与公司房屋建筑债务相关的未偿递延融资成本分别为3,257,825美元和690,804美元，并包含在简明的 合并资产负债表的预付费用和其他资产中，因为该债务是一种循环安排。

附注9-关联方交易

在业务合并之前，Legacy UHG 与GSH股东拥有的其他关联公司进行了交易。这些其他关联公司包括土地开发关联公司 和其他运营关联公司（请参阅 注1-业务性质和列报依据）。

业务合并后，公司继续 与这些方进行交易，但是，他们不再被视为公司的关联公司。Legacy UHG（业务合并后）的土地开发关联公司和其他 运营关联公司符合ASC 850-10-20中对公司关联方的定义。

在业务合并之前，Legacy UHG 维持其其他关联公司的现金管理和财务职能。客户的现金收入和 向供应商支付的现金是通过一个中央银行账户记录的。Legacy UHG 在代表关联公司支付现金（ 通常是向供应商支付现金）时记录了其他关联公司的应付款。相反，当代表关联公司从 客户那里收到现金时，Legacy UHG 记录了应付给其他关联公司的款项。业务合并完成后，余额通过股权结算。

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中与土地开发关联公司和其他运营关联公司的Legacy UHG交易 。

土地开发费用— 代表Legacy UHG支付的与土地开发附属公司运营有关的 费用。土地开发附属公司 收购未开发的土地并将其开发，以便Legacy UHG可以在这片土地上建造房屋。

其他活动— 代表与 Legacy UHG 的其他关联公司的其他 笔交易。这主要包括租赁样板房产生的租金支出和 房地产税的支付。

清算共同债务人对其他关联公司的债务 — 该金额代表与其他关联公司相关的富国银行债务的结算。

GSH向股东解除担保人的责任 — 该金额表示Legacy UHG是作为共同债务人从与其他关联公司相关的安德森兄弟债务中解除的。

认真的存款信贷— 该金额代表从Legacy UHG关联公司获得的与Legacy UHG代表关联公司支付的手续存款相关的积分。

现金转移— Legacy UHG 向其他关联公司直接提供现金捐款 。Legacy UHG 向关联方转移了现金。这笔现金转移是为了将 房屋建筑业务与土地开发业务分开。

从相关 方收购已开发地块，以结算其他关联公司的应付款— Legacy UHG的土地开发关联公司开发了原始地块 后，他们通过非现金交易将土地转让给了Legacy UHG。转让金额来自 开发土地所产生的成本。

租赁

除上述交易外，Legacy UHG还与关联方签订了四份单独的运营租赁协议。租赁条款，包括租金支出和 未来的最低付款额，请参见 附注12-承付款和意外开支.

服务协议

公司与关联方 共享办公空间，公司的某些员工向同一个关联方提供服务，因此，公司正在按照基于员工人数的预先确定的方法向关联方分配某些共享 成本。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司分别向关联方分配了64,614美元和375,805美元的管理费用，并由同一关联方分别向关联方收取了0美元和71,672美元的 物业维护服务费用。截至2023年9月30日，剩余未清余额 为77,333美元的应收账款，在简明合并 资产负债表上的关联方应收账款中列报。

总承包

该公司已被多个关联方聘为总承包商 。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，运营报表中分别确认了1,002,900美元和582,225美元的收入， 和销售成本分别为953,802美元和342,686美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 在运营报表中确认的收入分别为2435,186美元和1,437,235美元，销售成本分别为2,165,259美元和1,197,695美元。

其他

公司利用关联方供应商来 提供某些土木工程服务。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，运营报表中分别确认了13,125美元和61,037美元的费用， 。

附注10-地块购买协议押金

该公司的战略是根据地块购买协议，通过关联方和无关的第三方土地开发商收购 块已开发土地。大多数地块购买协议 要求公司支付不可退还的现金押金，金额约为已开发地块商定的固定购买价格的10％至15％。作为押金的交换，公司有权以预先确定的价格购买已完成的已开发地块。这些 合同使公司能够推迟收购第三方拥有的部分房产，直到公司决定是否以及 何时完成此类收购，这可能有助于降低与长期持有土地相关的财务风险。

在业务合并之前，当Legacy UHG通过土地开发关联公司收购地块时，它不必支付押金，因为土地开发业务由GSH的股东拥有 。因此，截至2022年12月31日，下表不包括与 关联方签订的批次购买协议押金，它仅包含不相关的第三方批次购买协议押金。

业务合并后，公司继续 向Legacy UHG的前土地开发关联公司购买土地，但是，由于该公司不再由GSH的股东 所有，因此公司必须支付地块购买协议押金才能收购土地。因此，截至2023年9月30日， 批次购买协议中的所有权益，包括与关联方的权益，均记录在简明合并 资产负债表上的批次购买协议存款中，并列于下表。下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司在批量购买 协议中的权益：

在截至2023年9月30日未付的24,605,584美元批次购买协议 存款中，有20,138,083美元存放在关联方。

公司有权随时出于任何原因取消或终止 批次购买协议。取消或终止所造成的法律义务和经济损失 仅限于已支付的押金金额。批量购买协议的取消或终止导致公司 将不可退还的定金记入销售成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司 没有没收的土地购买协议押金。公司根据地块购买协议存放的存款被视为关联方土地开发商的可变权益，但不被视为第三方土地开发商的可变权益。请参见 附注3-重要会计政策摘要了解有关未合并的可变权益实体的政策和结论。

附注 11-保修储备

公司设立保修储备金，为由于施工和产品缺陷而产生的未来估计成本提供 。估算值是根据管理层的判断 确定的，同时考虑了历史支出和纠正措施的预计成本等因素。

下表汇总了与保修准备金相关的 活动，这些活动包含在随附的简明合并 资产负债表的其他应计费用和负债中，如下所示：

附注12-承付款和意外开支

租赁

根据与关联方的运营租赁协议，该公司在南卡罗来纳州租赁了多个办公空间，并与第三方在北卡罗来纳州租赁了一个办公空间。办公室 租约的剩余租期最长为五年，其中一些包括按月延期的选项，还有一些 包含终止租约的选项。在 合理地确定该期权将被行使之前，这些期权被排除在ROU资产和租赁负债的计算之外。公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明合并运营报表中分别确认了229,407美元和95,185美元的销售费用、一般费用和管理费用。公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并运营报表中确认了销售费用、 一般费用和管理费用分别为617,194美元和418,147美元。

运营租赁费用包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为15,578美元和27,822美元的可变租赁 支出，运营租赁费用包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为36,037美元和64,048美元的 可变租赁费用。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，运营 租赁的加权平均折扣率分别为7.25％和3.21％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，加权平均剩余租赁期分别为 1.91年和2.33年。

在截至2022年12月31日的年度中， Legacy UHG与关联方完成了19笔售后回租交易，关联方是承租人。租约于 2023 年 1 月 1 日开始。在租赁期间，公司负责支付与样板房相关的运营费用。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，与不到12个月到期的售后回租协议（因此不包括在ROU资产和租赁负债中） 相关的租金支出 分别为59,075美元和195,125美元。

截至2023年9月30日，合同未贴现的 运营租赁负债的到期日如下：

公司的某些租约的初始 租赁期限为十二个月或更短（“短期租赁”）。公司选择将这些租赁排除在确认范围之外， 并且这些租赁未计入我们确认的运营ROU资产和运营租赁负债中。公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明合并 运营报表中分别记录了与短期租赁相关的73,409美元和20,067美元的租金支出，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 个月中，分别记录了256,282美元和74,582美元。

诉讼

公司面临各种索赔和诉讼 ，这些索赔和诉讼可能主要发生在正常业务过程中，主要包括建筑缺陷索赔。管理层认为， 这些事项的处置不会对公司的简明合并财务报表产生重大不利影响。 当公司认为损失是可能的、可以估算的，并且无法完全弥补时，公司将记录费用 和相应的或有负债。截至本简明合并财务报表发布之日，管理层认为 公司没有因任何索赔而承担任何责任。

附注13-可转换票据

在完成业务 合并时，GSH与可转换票据投资者DHHC和 签订了票据购买协议，该协议日期为2023年3月21日，自2023年3月30日起生效。作为PIPE Investment的一部分，可转换票据投资者同意以6.25％的原始发行折扣购买8000万美元的原始 本金票据，并额外发行了744,588股UHG A类普通股。 PIPE投资的总收益为7,500万美元。

这些票据将于2028年3月30日到期，利率为15％。公司可以选择以超过10％的利率支付任何应计和未付利息，可以是现金 ，也可以将此类利息资本化并将其添加到票据当时未偿还的本金中（“PIK利息”）。 公司选择以现金支付超过10％的全部应计和未付利息，而不是PIK利息。票据的有效利率 为20.46％。

票据可在2024年3月30日至2028年3月30日之后的任何时候按持有人的 期权转换为UHG A类普通股，其每股价格（ “初始转换价格”）等于截止日期一周年前连续30个交易日内每股UHG A类普通股成交量加权平均交易销售价格（“VWAP”）的80％（“测量周期”）。 根据票据购买协议，初始转换价格的最低限额为每股5.00美元，上限为每股10.00美元。 的初始转换价格可能会根据附注中提供的某些反稀释条款进行调整。如果发生反稀释 事件，则转换时可发行的普通股数量可能高于初始转换价格所暗示的数量。 如果在连续30个交易日内，每股UHG A类普通股的VWAP在20个交易日内超过13.50美元，则每张票据也可以在截止日期两周年 之后的任何时候由公司选择转换为UHG A类普通股。 该公司无需对这两个转换特征进行分割，因为它们符合ASC 815-15中描述的衍生分类范围例外 。

公司可以在2028年3月30日之前的60天之前的任何 时间赎回票据，方法是偿还赎回时所有未偿还的本金和利息 加上等于票据在到期日仍未偿还时产生的额外利息的整数金额。 公司无需对嵌入式赎回功能进行分割，因为根据ASC 815-15，赎回 功能的经济特征和风险与票据的经济特征和风险显然密切相关。

票据还包含额外的兑换、 赎回和付款条款功能，由持有人选择，这些功能可以在偶然事件中行使，例如公司 拖欠票据、公司所有权控制权变更或其他需要赔偿的事件。由于或有 事件要么完全在公司的控制范围内，要么是基于管理层认为发生 的可能性极其遥远的事件，因此这些需要分叉的特征可能价值微乎其微或毫无价值，因此被视为 对简明合并财务报表不具有重要意义。

票据的公允价值是使用 二项式模型和蒙特卡洛模型计算得出的。PIPE 股票使用贴现现金流模型进行估值。公司将使用有效利率法在票据的预期期限内增加折扣的 价值。

下表显示了截至2023年9月30日的票据的未偿余额 ：

截至2023年9月30日的三个月 和九个月，其他（支出） 收入中包含的利息支出在简明合并运营报表中的净额分别为200万美元和550万美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月，简明合并 运营报表销售成本中包含的利息支出分别为30万美元和30万美元。

在二项式 和蒙特卡罗估值模型中使用以下假设来确定票据在发行日期（2023年3月30日）和截至2023年9月30日的估计公允价值。

无风险利率— 无风险 利率基于美国财政部零息债券，该债券用于减少 票据作为UHG普通股回报所产生的任何预计未来现金流。

预期波动率— 公司 的预期波动率是根据可比上市公司的平均历史波动率估算的。

预期股息收益率— 股息 收益率基于公司的历史和对股息支付的预期。公司预计在票据期限内不会向 股东支付现金分红，因此预期的股息收益率确定为零。

附注14——基于股份的薪酬

股权激励计划

2022 年 1 月， GSH 董事会批准并通过了 Great Southern Homes, Inc. 2022 年股权激励计划（“2022 年计划”）。2022 年计划 由董事会任命的委员会管理，已预留 3,000 股普通股作为股权奖励发行 给 GSH 的董事和员工。保留的奖励数量可能会根据某些公司活动或 GSH 资本结构和股份在四年内按比例归属的变化而发生变化。2022年计划将奖励定义为包括激励性股票期权、 不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票奖励和绩效 薪酬奖励。自2023年3月30日起，与业务合并相关的公司董事会 通过了联合住房集团有限公司2023年股权激励计划（“2023年计划”），当时2022年计划终止。 业务合并前的未偿还期权被取消，以换取根据业务合并中UHG普通股的交换比率收购公司普通股 股的基本等值期权。根据2022年计划， 不能再提供补助金。2023年计划规定，从2024年1月1日起，根据2023年计划 保留和可供发行的股票数量将自动增加到前一年的12月31日普通股 股票已发行数量的4％，或公司董事会确定的较低金额。每个替换 股票期权受2022年计划中适用的相同条款和条件的约束。

公司得出结论，与业务合并有关的替代股票 期权不需要考虑ASC 718下修改的影响，因为 得出的结论是：a) 替代奖励的公允价值与 原始奖励被替换之前的原始奖励的公允价值相同，b) 归属条款没有变化，c) 奖励的分类没有变化。

下表总结了与 公司股票期权相关的活动。以下股票期权数字是为了追溯适用业务 合并，如上所述，该合并导致之前的2022年计划股票期权被2023年计划取代，交易所 比率约为373.47。此外，还使用交易所 比率调整了每个替代股票期权的行使价。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，未偿还的股票期权 的总内在价值分别为2,104,020美元和7,460,132美元。 股票期权的内在价值是标的股票的公允价值超过期权价格的金额。总内在 值不包括内在价值为零或负的股票期权的影响。

公司确认在必要服务期内股票奖励产生的股票薪酬 支出。股票薪酬费用是使用Black-Scholes估值模型根据授予日股票奖励的估计公允价值记录的 。股票 薪酬费用在简明合并 运营报表的销售、一般和管理费用行项目中确认。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个 个月的简明合并运营报表中包含的股票薪酬支出分别为1100,007美元和51,116美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 个月中分别为1,561,616美元和145,826美元。截至2023年9月30日，与非既得股票期权安排相关的未确认股票 薪酬支出总额为16,417,253美元。 未确认的股票薪酬支出的加权平均期限预计为3.43年。

在业务合并之前，Legacy UHG的 普通股未公开交易，它根据以下三种方法的组合估算了普通股的公允价值：（i）收益法的 贴现现金流法；（ii）市场方法的指导公司方法；（iii）市场方法的 标的交易方法。

Legacy UHG考虑了许多客观和主观因素 来确定公司普通股的公允价值。考虑的因素包括但不限于：（i）定期独立第三方估值的 结果；（ii）企业自成立以来的业务性质和历史； （iii）总体经济前景和特定行业；（iv）股票的账面价值和财务状况 ；（v）企业的收益和股息支付能力；（vi）市场从事相同或相似业务并以自由开放方式活跃交易的公司 的股票价格市场，无论是在交易所还是 场外交易。

下表列出了在Black-Scholes期权定价模型中使用的 假设，该模型用于确定截至12月31日的年度中授予的股票期权的授予日期公允价值，按交易所比率调整后的股票期权的授予日公允价值、替换日期替换的股票期权的公允价值 ，以及截至2023年9月30日的九个月中发行的期权的公允价值。

无风险利率— 无风险 利率基于授予时有效的美国财政部零息债券，其期限与 股票期权的预期期限相对应。

预期波动率— 预期 波动率是根据可比上市公司在等于期权的预期 期限内的平均波动率估算的。

预期股息收益率— 股息 收益率基于股息支付的历史和预期。公司预计在 期权期限内不会向股东支付现金分红，因此预期股息收益率确定为零。

预期寿命— 预期期限 代表授予的期权预计在年内未偿还的期限。由于Legacy UHG没有足够的历史经验 来确定预期期限，因此预期期限是根据SAB 107简化方法得出的，适用于符合 普通期权的奖励。

根据2023年计划 发行的某些股票期权是向不是公司员工且不向公司提供商品或服务的个人发行的。根据ASC 815的规定，这些期权 被确认为衍生负债，并在每个报告期末计入市场。截至2023年9月30日，股票期权的衍生物 负债为244,639美元，包含在简明合并资产负债表 的衍生负债中。

限制性股票单位 (“RSU”)

2023年9月12日，公司 向2023年计划下的某些参与者授予了基于时间的限制性股票单位，这些单位以UHG A类 普通股进行股票结算。根据2023年计划授予的基于时间的限制性股票单位在四年内每年归属。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，基于时间的限制性股票单位简明合并运营报表中包含的股票薪酬支出为 6,007美元。截至2023年9月30日，与基于时间的限制性股票单位相关的未确认税前 薪酬支出为481,600美元，预计将在3.95年的 加权平均期内确认。

截至2023年9月30日的九个月中，基于时间的限制性股票单位活动 如下：

股票认股权证

2022年1月，Legacy UHG向非雇员董事授予了期权 ，允许他们以15万美元的价格购买1,867,368份认股权证。每份认股权证代表一股无表决权的普通股。 认股权证可按每份认股权证4.05美元行使，这代表了价外行使价。从2022年7月1日起，认股权证可以行使10年。该公司使用Black-Scholes估值模型确定，截至授予日，这些 认股权证的总公允价值约为1376,800美元。由于没有对认股权证持有人的持续服务要求， 公司在截至2022年12月31日止年度的简明合并运营报表中，在销售、一般和行政 支出项目中记录了一笔金额为1,226,800美元的一次性股票薪酬支出。

下表列出了在Black-Scholes期权定价模型中使用的 假设，该模型用于确定截至2022年12月31日的年度中授予的股票认股权证的授予日期公允价值。在截至2023年9月30日的九个月期间，没有签发任何逮捕令。

如上所述，确定投入的方法 与股票期权的输入方法一致。

2022年3月，期权持有人购买了 认股权证，以换取15万美元的现金对价。这笔款项直接记入公司 简明合并资产负债表中的额外实收资本。

根据业务合并中 UHG 普通股的交换比率，Business 合并之前的未偿还股票认股权证被转换为认股权证，以收购公司多股普通股。上述股票认股权证数字是为了使业务合并的追溯性申请 生效，该合并导致认股权证的兑换比率约为373. 47:1。此外， 每份转换后的股票权证的行使价也使用交换比率进行了调整。每份转换后的股票认股权证 均受转换前适用的相同条款和条件的约束。

2023年4月28日， 股票认股权证的认股权证持有人行使了认股权证。1,120,421份股票认股权证以无现金方式行使，公司根据转换条款发行了748,020股UHG A类普通股。截至2023年9月30日，共有746,947张未发行的股票认股权证 。

Earnout 员工期权持有者

截至截止日期向权益 股票期权持有人发行的Earnout股票被记为股票分类的股票薪酬，没有必要的服务期。 在截至2023年9月30日的九个月中，公司确认了与 收益相关的一次性股票薪酬支出，为440万美元，该费用不包括在上述股票薪酬支出表中。请参见 附注15-收益份额 用于收益股票估值中使用的假设和输入。

附注15-收益份额

在收盘 （“收益期”）之后的五年内，符合条件的GSH股权持有人和员工期权持有人有权获得高达20,000,000股Earnout 股票。此外，根据赞助商支持协议，保荐人交出了1,886,378股DHHC B类股票，以 获得收益股票的或有权利。所有向GSH股权持有人、员工期权持有人和赞助商 发行的Earnout股票均受相同的触发事件（定义见下文）的约束。

在纳斯达克上市的 UHG A 类普通股中一股 VWAP 在 Ears 内连续三十个交易日内的任意二十个交易日内，均大于或等于 12.50 美元、15.00 美元、17.50 美元（分别为 “触发事件 I”、“触发事件 II” 和 “触发事件 III”，以及 “触发事件 III”，以及 “触发事件 III”）之日收益期，符合条件的GSH 股权持有人、员工期权持有人和保荐人将获得按比例分配的收益股份。对于触发 事件 I 和触发事件 II，将发行 37.5% 的收益份额，触发事件 III 完成后，将发行 25.0% 的收益份额。

如中所述 附注3-重要会计政策摘要，收益份额中有两个记账单位，具体取决于收益持有者。如果收益持有人 是GSH股权持有人或赞助商，则该工具将被记为衍生负债。如果收入持有人是 员工期权持有人，则该工具将记为股票分类奖励。下表汇总了截至2023年9月30日分配给每个账户单位的 份额：

截至2023年3月30日，在触发事件II时， 收益股票的公允价值为每股发行12.10美元，触发事件二时可发行每股11.16美元，触发事件III时每股可发行的每股收益为10.19美元。

截至2023年9月30日，触发事件II时，收益股票的公允价值 为每股2.86美元，触发事件二时可发行每股2.26美元，触发事件三时可发行每股1.81美元。

Earnout Shares 的估计公允价值是使用蒙特卡洛模拟确定的，该模拟使用了Earnout期间每天的潜在结果分布。根据现有最可靠的信息，在对这些工具进行估值时使用的 假设包括：

2023年3月30日至2023年9月30日期间，Earnout Shares 公允价值的变化主要归因于该公司的当前股价 从截至2023年3月30日的12.68美元降至2023年9月30日的5.60美元。

由于截至2023年9月30日， 均未发生任何收益触发事件，因此尚未分配任何股票。

附注16-认股权证责任

就在截止日期之前，5,933,333份私募认股权证中有2,966,669份被没收。剩余的2,966,664份私募认股权证在截止日期按公允价值被确认为负债 。根据ASC 815，私募认股权证负债被确认为衍生负债 ，并在每个报告期末计入市场。截至2023年9月30日的三个月和 九个月中，私募认股权证负债公允价值的变化分别导致收益30万美元和亏损230万美元。 包含在简明合并运营报表衍生负债公允价值变动中。

在蒙特卡洛方法下，使用 以下假设对私募认股权证进行估值：

公共认股权证最初在截止日期被确认为负债，按公允价值计算。根据ASC 815，公共认股权证负债被确认为衍生物 负债，并在每个报告期末计入市场。截至2023年9月30日的三个月和 九个月中，公众认股权证负债的公允价值变化分别导致收益30万美元和亏损440万美元。 包含在简明合并运营报表衍生负债公允价值变动中。

附注17-所得税

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司确认的所得税支出分别为1,735,839美元和2372,300美元，其中包括本季度用于调整递延收入和递延成本的982,981美元的离散项目。在每个过渡期结束时，公司估计 有效税率预计适用于整个财政年度，该税率适用于年初至今的业绩 ，然后根据任何离散期间项目进行调整。截至2023年9月30日的九个月中，公司的估计有效税率（包括离散项目的影响）为44.7％。不包括离散项目，该公司的年度有效税率为26.2％。 这与21.0％的联邦法定税率不同，这主要是由于州所得税支出和不可扣除的费用。公司 已确定，衍生负债公允价值的变化以及抵消的税收调整将在发生期间被视为离散的 项目。

该公司合并的 子公司Great Southern Homes, Inc. 于2023年3月30日将纳税地位从S型公司变更为C型公司。关于 将其地位变为应纳税实体，该公司在截至2023年9月30日的九个月中记录了982,981美元的离散项目 ，以建立各种递延所得税余额，这主要归因于收入确认的时间差异。 在截至2023年9月30日的九个月合并估计年度有效税率的计算中，只包括在Great Southern Homes, Inc.为应纳税实体期间确认的收入 。

附注18-雇员福利计划

自2021年1月1日起，GSH 赞助了一项选择性安全港401（k）缴款计划，该计划几乎涵盖了连续三个月服务期满的员工。该计划规定，GSH将匹配参与者基本工资率的前3％ ，为100％，接下来的2％为50％，最高缴款额为4％。此外，从2021年开始，参与者在完成六年服务后， 的雇主缴款将变成 100% 的权益。该计划的管理费用由 GSH 支付。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，为Legacy UHG员工的计划缴款总额分别约为51,570美元和36,517美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 和168,682美元和134,862美元。这些金额记录在简明合并运营报表的销售、 一般和管理费用中。

附注19-每股净收益

公司使用归属于公司普通股股东的净收入和每个 期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本净收益 。

业务合并前已发行普通股 的加权平均数已通过交易所比率进行了追溯调整，以使业务合并的反向 资本重组处理生效。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司的股权结构反映了DHHC的股权结构，包括DHHC为实现业务合并而发行的股权。

下表列出了公司基本和摊薄后每股净利润的计算 ：

下表汇总了摊薄后每股收益计算中不包括的潜在稀释性 未偿还证券，因为它们的影响本来是反稀释的：

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该公司的21,886,378股收益股 被排除在上述反稀释表之外，因为收益触发事件尚未得到满足，标的股票 仍可或有发行。

附注20-后续事件

管理层已对资产负债表自2023年9月30日起至简明合并财务报表发布之日之后的 事件进行了评估。

2023 年 10 月 25 日（“截止日期”）， 公司完成了对南卡罗来纳州一家公司 Rosewood Communities, Inc.（“瑰丽木”）100% 普通股的收购（“红木收购”）。Rosewood收购的收购价格包括：(a) 收盘时的现金，金额为1,300万美元，但须根据截至收盘日的收盘账面价值进行惯例的收盘后调整；（b）30万美元的保修准备金，用于满足瑰丽木质保索赔，以及（c）收益中未来可能支付的款项 ，通常相当于该收益的25％ 截至2025年12月31日，归属于瑰丽酒店业务的息税折旧摊销前利润。此外， 该公司还清了瑰丽酒店约1,000万美元的负债。公司尚未完成对根据ASC 805支付的对价和收购的某些资产和负债的评估和确定， 业务合并。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和 分析提及 “公司”、“UHG”、 “我们的”、“我们” 或 “我们” 指联合房屋集团公司以下对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析 应与本报告中其他地方包含的未经审计的简明财务报表及其附注一起阅读。下文 讨论和分析中包含的某些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示说明”。

概述

UHG 在南卡罗来纳州、 北卡罗来纳州和乔治亚州设计、建造和销售房屋。目前，UHG经营房屋建筑业务的地理市场是高增长的 市场，移民人数和就业增长显著。在业务合并之前（如下所述），GSH 的业务 历来包括房屋建筑业务和土地开发业务。最近，GSH将其土地开发业务 和房屋建筑业务分散到不同的实体中，以期在房屋建筑行业中采用与 土地和地块所有权和控制权以及生产效率相关的最佳实践。继土地开发业务分离（ 现在主要由位于UHG公司结构之外的附属土地开发公司（统称为 “土地开发关联公司”）进行分离之后，它采用了轻地块运营策略，重点是设计、建造和 销售入门级、首次向上移动和二次向上移动的单户住宅。UHG 主要建造独立式单户住宅， 在较小程度上建造附属单户住宅，包括复式房屋和联排别墅。

截至2023年9月30日，UHG的在售地块包括8,635块地块，其中包括由土地开发关联公司拥有或控制的土地，UHG预计 将获得合同收购权，此外还有UHG可能从第三方地块期权合同中收购的土地。

自2004年成立以来，UHG已交付了大约13,000套住房，目前在大约63个活跃的分区建造房屋，价格通常在20万美元至50万美元之间。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，UHG有272份和175份净新订单，在283笔和343笔收盘中分别创造了约8,770万美元和1.11亿美元的收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，UHG有1,002份和988份净新订单，分别在996和1216笔收盘中创造了约3.046亿美元和3.62亿美元的收入。

UHG 发展业务的计划是多方面的。 UHG 计划继续执行其外部增长战略，通过定向 收购补充性私人房屋建筑商和房屋建筑业务，向新市场扩张并增加社区数量。UHG还预计，既可以通过其历史业务 实现有机增长，也可以通过扩大其垂直业务来实现有机增长。自然地，社区数量预计将在2023年继续 增长，根据目前正在开发的新社区，UHG预计平均社区规模将增加。UHG的 业务垂直领域有望进一步推动公司增长，包括其抵押贷款合资企业Homeowners Mortgage, LLC （“合资企业”）和按租建房（“BTR”）平台，UHG将根据该平台与机构投资者 合作发展BTR社区。UHG预计，合资企业于2022年7月开始创收 ，其持续运营将增加UHG的收入和息税折旧摊销前利润的增长，提高买家流量转化率，并降低积压取消率 。

UHG的收入从截至2022年9月30日的三个月的约1.11亿美元下降至截至2023年9月30日的三个月的8,770万美元。在截至2023年9月30日的 三个月中，UHG创造了约1.508亿美元的净收入，其中包括与衍生负债公允价值变化相关的1.497亿美元、19.8％的毛利、22.1％的调整后息税折旧摊销前利润 和10.0％的调整后息税折旧摊销前利润率 ，增长1.351亿美元，下降幅度（6.3）％（5.4）％，以及 (6.2)%，分别来自截至2022年9月30日的三个月 。

UHG的收入从截至2022年9月30日的九个月的约3.62亿美元下降至截至2023年9月30日的九个月的3.046亿美元。在截至2023年9月30日的 九个月中，UHG创造了约1.917亿美元的净收入，其中包括与衍生负债公允价值变化相关的1.85亿美元、19.1％的毛利、21.2％的调整后毛利润率和10.0％的调整后息税折旧摊销前利润率 ，增长了1.331亿美元，下降了 (7.8)%，(6.5)%，以及 (8.0)%，分别来自截至2022年9月30日的九个月 。

根据公认会计原则，调整后的毛利、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、 和息税折旧摊销前利润率不是财务指标。请参阅”UHG 管理层对财务 状况和经营业绩的讨论和分析 — 非公认会计准则财务指标” 以解释UHG如何计算这些非公认会计准则 财务指标，以及与最直接可比的GAAP财务指标进行对账。

去年，由于宏观经济因素，例如通货膨胀率上升以及美联储从2022年3月开始一直持续到2023年7月的加息 的回应，房屋建筑行业 面临阻力。因此，抵押贷款利率上升对负担能力 的担忧对新房需求产生了负面影响。为了应对新房需求疲软，UHG推出了额外的销售激励措施，从2022年下半年开始，一直持续到2023年，主要采取买家融资激励措施的形式，例如抵押贷款利率下跌、 抵押贷款远期承诺或针对交易成本的现金激励措施。

尽管UHG继续应对与建筑材料、人工和批次成本相关的定价波动 ，但UHG的木材价格已从2022年 的峰值价格大幅下跌。UHG确实有剩余库存，建筑成本各不相同，这将反映在这些房屋的利润率中。 供应链也得到了全面改善，再加上UHG对其 房屋某些特征的标准化，缩短了施工周期。尽管UHG无法预测上述因素将在多大程度上影响其 的业绩，但它认为其陆地轻商业模式使他们能够很好地有效应对市场波动。

业务合并

2023年3月30日（“截止日期”）， UHG完成了先前宣布的业务合并（“业务合并”），即截至2022年9月10日的业务合并协议（“业务合并协议”）、DiamondHead Holdings Corp.、 一家特拉华州公司（“DHHC”）以及业务合并完成后的联合住房集团公司之间宣布的业务合并（“业务合并”）.（“UHG” 或 “公司”）、南卡罗来纳州的一家公司、DHHC的全资子公司Hestia Merger Sub, Inc.（“Merger Sub”）和Great南卡罗来纳州的一家公司（“GSH”）Southern Homes, Inc.根据Business 合并协议的条款，Merger Sub 与 GSH 合并并入 GSH，GSH 作为公司的全资子公司在合并后幸存下来。 在截止日期完成业务合并之际，DHHC将其名称从DHHC更名为联合住房集团有限公司。

有关企业合并的会计处理， 请参阅 附注2-合并和反向资本重组在UHG简明合并财务报表附注中。除非 另有说明或上下文另有要求，否则本10-Q表季度报告中提及的 “Legacy UHG” 是指 业务合并完成之前GSH的房屋建筑业务。

随附的截至2022年9月30日的 三个月和九个月的经营业绩（“传统UHG财务报表”）是根据Legacy UHG的 历史财务记录编制的，反映了历史财务状况。根据美利坚合众国公认的会计原则（“美国公认会计原则”），Legacy UHG在列报期内的经营业绩 以例外方式进行。 Legacy UHG财务报表列出了可归因于GSH房屋建筑业务的历史信息和业绩。 Legacy UHG财务报表不包括GSH与土地开发业务相关的业务，因为Legacy UHG历来不是 作为独立公司运营。从Legacy UHG成立到截止日期，一直使用分拆方法。请参阅 附注1-业务性质和列报依据和 附注2-合并和反向资本重组在本季度报告其他地方包含的 附注中，提供了有关业务合并 和列报基础的更多信息。

最近的事态发展

收购 Herring Homes

2023年8月，UHG以220万美元现金 的收购价格 收购了Herring Homes, LLC（“Herring Homes”）的部分资产，进入了北卡罗来纳州罗利市 市场。UHG将超过所收购净资产公允价值的超额收购价确认为50万美元的商誉。 此次收购产生的商誉主要包括在罗利建立市场影响力所产生的预期协同效应，以及 收购的管理团队的经验和声誉。剩余的约170万美元基准主要包括12块已收购地块的公允价值以及其他资产和负债有限的土地购买协议存款。在收购之后 ，UHG以公允价值490万美元的价格在北卡罗来纳州罗利市场收购了50块地块。

收购红木社区

在第三季度之后的2023年10月25日（“截止日期”）， ，公司完成了对玫瑰木社区有限公司（“Rosewood”）100% 普通股的收购 （“收购”）。Rosewood收购的收购价格包括：(a) 收盘时的现金，金额为1,300万美元，按收盘后惯例进行调整，以截至收盘日玫瑰木的收盘账面价值为准；(b) 30万美元的保修准备金，用于满足玫瑰木质保索赔，以及 (c) 收益中未来可能支付的款项 ，通常等于E-25％ 截至2025年12月31日，归属于瑰丽酒店业务的BITDA。此外， 该公司还清了瑰丽酒店约1,000万美元的负债。预计此次收购将扩大UHG在格林维尔和克莱姆森市场的现有 足迹。

UHG 经营业绩的组成部分

以下是UHG期间经营业绩变动中列出的精简 合并运营报表细列项目的一般定义。

收入

收入主要包括 关闭向UHG客户出售房屋所得的收益。房屋销售收入是在每次房屋销售结束且成交 条件得到满足时记录的。履约义务通常在房屋控制权移交给 客户的某个时间点得到履行。当购房者收到房屋的所有权和所有权 时，控制权被视为已移交给客户。在某些合同中，客户控制建造房屋的底层土地。对于这些 的特定合同，履约义务会随着时间的推移而得到履行。这些合同的收入使用输入法 根据所产生的成本与估计的项目总成本的比较进行确认。房屋销售收益通常在交易结束后的几天内收到 。报告的房屋销售扣除销售折扣。净新订单的速度、平均房屋销售价格以及 升级或选择的期权数量会影响UHG在给定时期内的创纪录收入。

销售成本

销售成本包括与每个地块相关的土地成本和持有 成本、每套住房的建筑成本、资本化利息支出、建筑许可、保修成本（包括 产生的和预计产生的保修成本）以及以抵押贷款利率收购和交易成本为形式的销售激励措施。此外，销售成本 包括工资单，包括外勤人员的奖金。分配的成本，包括房屋建造期间产生的利息和财产税 ，将在房屋关闭并确认收入时资本化为销售成本。诸如社区维护、标牌和监督之类的间接 费用在发生时记作支出。UHG预计，将以公允市场价值从Legacy UHG的土地开发关联公司和第三方手中收购已开发土地 ，与Legacy UHG 历来按成本从非第三方手中收购已开发土地相比，这可能会增加UHG的销售成本。

销售、一般和管理费用

销售费用包括 封闭房屋的销售佣金、营销费用以及维护样板房产生的某些租赁费用。UHG 在 期内确认这些成本。一般和管理费用包括公司人事和营销管理费用，例如工资、 保险、IT、办公费用、广告、外部专业服务、差旅费用和其他上市公司成本，例如 董事会费用、D&O 保险、上市费和申报费用。UHG 在这些费用发生期间内确认这些成本。 一般和管理费用还包括运营租赁费用、可变租赁成本（包括维护费、税款、 商业保险和其他类似费用）、与短期租赁相关的租金支出、与与业务合并相关的股票分类收益股票相关的股票补偿支出、与2023年计划相关的股票补偿费用以及交易费用。

在业务合并之前， 部分销售、一般和管理（“SG&A”）费用分配给了Legacy UHG，如果可识别 ，如果无法直接识别，则根据销售成本或员工人数（如适用）的比例分配给Legacy UHG。业务合并后， 部分销售和收购的分配不再适用。

其他（支出）收入，净额

其他（支出）净收入包括与UHG循环信贷额度相关的递延贷款成本的摊销 、出售折旧资产报废时的亏损、与业务合并相关的可转换票据的部分 利息支出、投资收入和杂项 供应商以及信用卡回扣。

投资合资企业的净收益中的权益

2022年2月4日，Legacy UHG与一家无关的第三方签订了合资协议 ，收购房主抵押贷款有限责任公司49％的股权，并在合资企业成立时出资49,000美元。截至2023年9月30日的九个月，投资合资企业的净收益净额为90万美元，截至2023年9月30日，对合资企业的投资增加到110万美元。

衍生负债公允价值的变化

衍生物 负债公允价值的变化包括某些股票期权（如所述 附注14——基于股份的薪酬在根据2023年计划发布的UHG 简明合并财务报表）附注中，发行了与DHHC的首次公开募股 公开募股（“公开发行认股权证”）有关的认股权证，如中所述 附注16-认股权证责任在附注（UHG 简明合并财务报表）中，DHHC 私募发行的认股权证（“私募认股权证 认股权证”，如中所述 附注16-认股权证责任 在附注中（UHG 简明合并财务 报表）以及与业务合并相关的某些收益股票（如所述 附注 15-Earnout 股票在UHG简明合并财务报表附注中）。根据ASC 815，这些工具被确认为衍生负债 ，并在每个报告期末上市。 衍生负债分类工具的公允价值变动包含在UHG简明的 合并运营报表的衍生负债公允价值变动中。

税前收入

税前收入是收入减去销售成本、 销售费用、一般和管理费用、其他（支出）收入、净收益、合资企业投资净收益（亏损）中的权益、 和衍生负债的公允价值变化。

所得税支出

所得税使用资产 和负债会计方法进行核算。在这种方法下，使用预计差额将逆转的当年 的有效税率，确认递延所得税资产和负债对资产和负债账面金额与其各自纳税基础之间的差异产生的预期未来税收影响 。税率变动对递延资产和负债的影响 在变更颁布期间的收入中确认。当 部分或全部递延所得税资产 “很可能” 无法变现时，递延所得税资产将减去估值补贴。在评估递延所得税资产的 可变现性时，将评估所有证据，包括正面和负面证据。

净收入

净收入是按 所得税支出调整后的税前收入。

净新订单

净新订单是 房屋建筑行业的关键绩效指标，也是未来收入和销售成本的指标。一段时间内的净新订单等于销售总额减去同期收到的任何 客户取消订单。当客户签订合同并且 UHG 批准该合同时，销售额即被确认。

取消率

当客户提供 通知说他们不想购买房屋时，UHG 会记录取消订单。取消量增加是未来表现的负面指标， 可以作为收入、销售成本和净收入下降的指标。取消订单可能是由于客户信用问题或 对买家需求的更改所致。取消率等于该期间的取消总量除以该期间新的 房屋销售总数。

待办事项

待办事项表示已售出但尚未向客户关闭的房屋 。积压会受到客户取消的影响，这些取消可能超出UHG的控制范围，例如客户无法获得 融资或无法出售现有房屋。

毛利

毛利等于报告期内 的收入减去销售成本。

调整后的毛利

调整后的毛利润是一项非公认会计准则衡量标准，即 毛利减去销售成本和非经常性补救成本中的资本化利息支出。

运营结果

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比

下表显示了所示时间段内 操作的汇总结果：

NM-没意义

收入：截至2023年9月30日的三个月 的收入为8,770万美元，较截至2022年9月30日 的三个月的1.11亿美元减少了2330万美元，下降了21.0％。收入减少主要归因于量产房屋的销售下降。房屋关闭数量减少 ，部分原因是抵押贷款利率上升，这导致购房者的购买力降低。 截至2023年9月30日的三个月中，已关闭的量产房屋的平均销售价格为315,836美元，较截至2022年9月30日的三个月中收盘的量产房屋的平均销售价格314,566美元上涨1270美元，涨幅0.4％。收入减少了2140万美元，这是由于出售的量产房屋数量减少，但由于房屋平均售价的上涨， 的40万美元增长所抵消。收入的减少还归因于 ，随着时间的推移，从客户拥有的土地中确认的收入减少了230万美元。

销售成本和毛利：截至2023年9月30日的三个月，销售成本 为7,030万美元，较截至2022年9月30日的三个月的8,210万美元下降了1180万美元，下降了14.4％。销售成本的下降主要归因于已售房屋数量的减少 。在截至2023年9月30日的三个月中，UHG关闭了283套住房，与截至2022年9月30日的三个月中关闭的343套房屋相比，减少了60套， 或17.5％。这被更高的激励措施（主要是抵押贷款利率回购和 交易成本的增加 ）所部分抵消。

截至2023年9月30日的三个月， 的毛利为1,740万美元，较截至2022年9月30日的三个月的2,890万美元减少了1150万美元，下降了39.8％， ，这是由于上文所述房屋关闭数量减少和每套房屋成本增加。截至2023年9月30日的三个月，毛利占收入的百分比 为19.8％，下降6.3％，而截至2022年9月30日的三个月中为26.1％。

调整后毛利 ：截至2023年9月30日的三个月，调整后的毛利为1,940万美元，与截至2022年9月30日的三个月的3,050万美元相比，减少了1,110万美元，或36.4％。截至2023年9月30日的三个月，调整后的毛利占 收入的百分比为22.1％，下降了5.4％，而截至2022年9月30日 的三个月中，调整后的毛利为27.5％。调整后的毛利占收入减少的百分比归因于截至2023年9月30日的三个月中，毛利与2022年9月30日相比减少了1150万美元 ，但被40万美元的非经常性补救成本 所抵消。调整后的毛利是非公认会计准则财务指标。有关调整后毛利的定义以及与UHG根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账 ，请参阅 “UHG 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析— 非公认会计准则财务指标。”

销售、一般和管理费用： 截至2023年9月30日的三个月，销售、一般和管理费用为1,360万美元，较截至2022年9月30日的三个月的1,330万美元增加了30万美元，增长了2.3％。销售、一般和管理 支出的增加归因于股票薪酬支出增加110万美元，上市公司支出增加60万美元 ，保险费用增加80万美元，但被截至2023年9月30日的三个月咨询和审计费用减少120万美元以及佣金支出减少100万美元所抵消。

其他（支出）收入，净额：截至2023年9月30日的三个月，其他 （支出）净收入总额为120万美元，较截至2022年9月30日的三个月的 10万美元减少了130万美元。其他（支出）净收入的减少主要归因于 ，这是由于与业务合并相关的可转换票据的利息支出增加200万美元，而 被70万美元投资收入减少所部分抵消。

投资合资企业净收益（亏损）中的权益：截至2023年9月30日 的三个月，投资合资企业的净收益（亏损）为30万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，投资合资企业的净收益（亏损）为30万美元，这是由于 合资企业在建立业务时最初蒙受亏损所致。截至2023年9月30日， 投资合资企业净收益（亏损）中的权益增加使对合资企业的投资增加至110万美元。在截至2023年9月30日 的三个月中，没有确认与公司对合资企业的投资相关的 减值损失。

衍生负债公允价值变动： 截至2023年9月30日的三个月中，衍生负债的公允价值变化为1.497亿美元，而截至2022年9月30日的三个月 为零。根据ASC 815，衍生负债在每个报告 期内按市价计算，并在运营报表中确认变动。这一变化归因于与收益股票相关的1.487亿美元 ，与根据2023年激励计划发行的股票期权相关的30万澳元变动，根据ASC 815被记作 衍生负债，40万美元与公共认股权证相关的公允价值变动，30万美元与发行的与业务合并相关的私募认股权证 。

所得税支出：截至2023年9月30日的三个月，所得税支出 为180万美元，而截至2022年9月30日的三个月，所得税支出 为零。公司估计有效税率预计适用于整个财政年度，该税率适用于年初至今的 业绩，然后根据任何离散期间的项目进行调整。截至2023年9月30日的三个月，该公司的估计年有效税率 为26.2％。

净收入：截至2023年9月30日的三个月 的净收入为1.508亿美元，较截至2022年9月30日的三个月的1,570万美元增加了1.351亿美元，增长了860.5％。净收入的增加主要归因于截至2023年9月30日的三个月中，与截至2022年9月30日的三个月相比，税前收入增加了1.369亿美元， ，增幅为872.0％（ 主要归因于衍生负债公允价值的变化），但在截至2023年9月30日的三个月中，所得税支出 增加的180万美元，部分抵消了这一点，与截至2022年9月30日的三个月相比。

截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比

下表列出了所示期间的操作摘要结果 ：