美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
在过渡期内 到
委员会文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
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（美国国税局雇主 证件号） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
（注册人的电话号码，包括区号）
根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易符号 |
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注册的交易所名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务报告会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
班级 |
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截至 2023 年 10 月 31 日仍未付清 |
普通股，无面值 |
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目录
铁姆肯钢铁公司
的表 内容
|
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页面 |
第一部分财务信息 |
3 |
|
第 1 项。 |
财务报表 |
3 |
|
合并运营报表（未经审计） |
3 |
|
综合收益（亏损）合并报表（未经审计） |
4 |
|
合并资产负债表（未经审计） |
5 |
|
合并股东权益表（未经审计） |
6 |
|
合并现金流量表（未经审计） |
8 |
|
未经审计的合并财务报表附注 |
9 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
20 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
34 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
34 |
第二部分。其他信息 |
35 |
|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
35 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
35 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
35 |
第 5 项。 |
其他信息 |
35 |
第 6 项。 |
展品 |
37 |
|
签名 |
38 |
2
目录
第一部分 F财务信息
第 1 项。财务报表
铁姆肯钢铁公司
合并报表 of 运营（未经审计）
|
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（以百万美元计，每股数据除外） |
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净销售额 |
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销售产品的成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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重组费用 |
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出售或处置资产的亏损（收益），净额 |
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利息（收入）支出，净额 |
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债务消灭造成的损失 |
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其他（收入）支出，净额 |
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所得税前收入（亏损） |
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所得税准备金（福利） |
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净收益（亏损） |
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每股数据： |
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每股基本收益（亏损） |
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摊薄后的每股收益（亏损） |
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$ |
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|||
见未经审计的合并财务报表附注。
3
目录
铁姆肯钢铁公司
综合综合声明密集收益（亏损）（未经审计）
|
|
截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（百万美元） |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损），扣除所得税的收益（准备金），金额为美元 |
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外币折算调整 |
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养老金和退休后负债调整 |
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其他综合收益（亏损），扣除税款 |
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) |
综合收益（亏损），扣除税款 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|||
见未经审计的合并财务报表附注。
4
目录
铁姆肯钢铁公司
合并余额表格（未经审计）
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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（百万美元） |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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扣除备抵后的应收账款 (2023-$) |
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库存，净额 |
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递延费用和预付费用 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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养老金资产 |
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无形资产，净额 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付账款 |
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工资、工资和福利 |
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应计养老金和退休后费用 |
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当期经营租赁负债 |
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当前可转换票据，净额 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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信贷协议 |
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非流动经营租赁负债 |
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应计养老金和退休后费用 |
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递延所得税 |
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其他非流动负债 |
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负债总额 |
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股东权益 |
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优先股，无面值；已授权 |
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普通股，无面值；已授权 |
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额外的实收资本 |
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留存赤字 |
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国库股票-2023- |
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累计其他综合收益（亏损） |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
5
目录
铁姆肯钢铁公司
（百万美元） |
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常见 |
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额外 |
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已保留 |
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财政部 |
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累积的 |
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总计 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损） |
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股票薪酬支出 |
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股票期权活动 |
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购买库存股，包括消费税 |
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发行库存股 |
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因纳税而交出的股票 |
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截至2023年3月31日的余额 |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损） |
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股票薪酬支出 |
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股票期权活动 |
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购买库存股，包括消费税 |
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发行库存股 |
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截至2023年6月30日的余额 |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损） |
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股票薪酬支出 |
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股票期权活动 |
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购买库存股，包括消费税 |
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发行库存股 |
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因纳税而交出的股票 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
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) |
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6
目录
（百万美元） |
|
常见 |
|
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额外 |
|
|
已保留 |
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|
财政部 |
|
|
累积的 |
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总计 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损） |
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股票薪酬支出 |
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股票期权活动 |
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购买库存股 |
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因纳税而交出的股票 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损） |
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股票薪酬支出 |
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股票期权活动 |
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购买库存股 |
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发行库存股 |
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因纳税而交出的股票 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损） |
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股票薪酬支出 |
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股票期权活动 |
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购买库存股 |
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( |
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发行库存股 |
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因纳税而交出的股票 |
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— |
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— |
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截至2022年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
7
目录
铁姆肯钢铁公司
合并报表 of 现金流量（未经审计）
|
|
截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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（百万美元） |
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提供现金（已使用） |
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经营活动 |
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净收益（亏损） |
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$ |
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$ |
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为将净收益（亏损）与经营活动提供（使用）的净现金进行对账而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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递延融资费用的摊销 |
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债务消灭造成的损失 |
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出售或处置资产的亏损（收益），净额 |
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) |
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递延所得税 |
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股票薪酬支出 |
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养老金和退休后（福利）支出，净额 |
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运营资产和负债的变化： |
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应收账款，净额 |
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( |
) |
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库存，净额 |
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应付账款 |
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( |
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其他应计费用 |
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( |
) |
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( |
) |
养老金和退休后缴款和付款 |
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( |
) |
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( |
) |
递延费用和预付费用 |
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( |
) |
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( |
) |
其他，净额 |
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( |
) |
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经营活动提供（使用）的净现金 |
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投资活动 |
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资本支出 |
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处置不动产、厂房和设备的收益 |
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投资活动提供（使用）的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动 |
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购买库存股 |
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( |
) |
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) |
行使股票期权的收益 |
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因雇员的股票薪酬税而交出的股票 |
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( |
) |
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) |
可转换票据的还款 |
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( |
) |
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) |
债务发行成本 |
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( |
) |
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融资活动提供（使用）的净现金 |
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( |
) |
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) |
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少） |
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( |
) |
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期初的现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，其总和与合并现金流量表中显示的相同金额的总和： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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在其他流动资产中报告的限制性现金 |
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合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
8
目录
铁姆肯钢铁公司
未经审计的控制台注意事项注明日期的财务报表
（百万美元，每股数据除外）
注意 1 - 演示基础
随附的未经审计的合并财务报表由铁姆肯钢铁公司（“公司” 或 “TimkenSteel”）根据美国公认的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）编制。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性应计项目）和披露均已包括在内。欲了解更多信息，请参阅TimkenSteel截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注。
注意 2 - 最近的会计公告
采用新会计准则
该公司在2023年第三季度没有采用任何会计准则更新（“ASU”）。此外，目前没有已发行但未采用的ASuS，预计不会对公司产生影响。
与 COVID-19 疫情相关的立法
由于《冠状病毒援助、救济和经济安全》中的规定（”CARES”）法案规定，该公司得以在2020年的指定时间内推迟雇主在社会保障工资税中的份额。在截至2020年12月31日的年度中，公司推迟了美元
CARES法案还规定了员工留用信贷（“员工留用信贷”），这是针对某些就业税的可退还税收抵免。公司在2020年第二和第三季度有资格获得税收抵免，并获得的收益为美元
注意 3 - 收入确认
下表提供了按终端市场部门划分的主要收入来源 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月：
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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工业 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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手机 |
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能量 |
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其他 (1) |
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净销售总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) 按终端市场领域划分的 “其他” 销售与公司的废品销售有关。
9
目录
下表按产品类型提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的主要收入来源：
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|
截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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酒吧 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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制造的部件 |
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管 |
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其他 (2) |
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净销售总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(2) 按产品类型划分的 “其他” 销售与公司的废品销售有关。
当公司收到客户在未来某个时间点转让货物的对价时，合同负债即予确认。合同负债主要与客户预先收到的任何现金付款产生的递延收入有关，并包含在合并资产负债表上的其他流动负债中。合同负债总计 $
注意 4 - 重组费用
该公司做到了
铁姆肯钢铁公司在合并资产负债表上记录了诸如其他流动负债等重组费用的准备金。截至2023年9月30日的储备余额预计将在未来十二个月内得到大量使用。
以下是重组储备金的摘要 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九个月：
截至2022年12月31日的余额 |
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$ |
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开支 |
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付款 |
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( |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
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$ |
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截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
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|
开支 |
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付款 |
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( |
) |
2022 年 9 月 30 日的余额 |
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$ |
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附注5-非核心资产的处置
铁姆肯钢铁材料服务设施
2020年第一季度，管理层完成了先前宣布的关闭公司在休斯敦的TimkenSteel材料服务（“TMS”）设施的计划，并开始出售该设施的资产。
$ 的土地和建筑物
10
目录
小直径无缝机械管机械和设备
2020年第三季度，TimkenSteel告知客户，自2020年12月31日起，公司将停止特定小直径无缝机械管产品的商业供应。
2022 年第四季度，铁姆肯钢铁公司签订了一项协议，出售用于制造这些特定产品的机械和设备。铁姆肯钢铁收到的首付总额为 $
注意 6 – 其他（收入）支出，净额
下表列出了其他（收入）支出的组成部分，扣除了 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月：
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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养老金和退休后非服务津贴（收入）损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新计量福利计划造成的损失（收益） |
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( |
) |
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( |
) |
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外币兑换（收益）损失 |
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( |
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( |
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保险追偿 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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杂项（收入）支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他（收入）支出总额，净额 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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所有年度与服务无关的养老金和其他退休后福利收入主要由净定期成本的利息成本、计划资产的预期回报率和摊销部分组成。
铁姆肯钢铁公司议价单位养老金计划（“议价计划”）、铁姆肯钢铁公司退休计划（“带薪计划”）和铁姆肯钢铁公司的补充养老金计划（“补充计划”）均有一项条款，允许员工选择在退休后一次性领取养老金。在2023年第一季度，所有一次性付款的累计成本预计将超过带薪计划定期养老金净成本的服务成本和利息成本部分的总和。因此，公司在2023年每个季度都完成了对其养老金义务和与薪金计划相关的计划资产的全面重新计量。
收益为 $
净亏损美元
净收益为 $
有关上述重新测量的更多详情，请参阅 “附注11——退休和退休后计划”。
Du2022 年下半年，Faircrest 熔炼车间经历了计划外的运营停机。铁姆肯钢铁认可的保险追回款额为 $
11
目录
这个 时间。有关先前保险金额的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “附注7——其他（收入）支出，净额”.
注意 7 - 所得税准备金
TimkenSteel的过渡期所得税准备金是通过将适当的估计年度有效税率应用于该期间所得税前的收入或亏损来计算的。此外，非经常性或离散项目，包括上一年度纳税负债的利息，在这些项目发生期间入账。
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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所得税准备金（福利） |
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$ |
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$ |
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有效税率 |
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( |
)% |
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% |
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% |
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截至2023年9月30日的三个月的所得税支出是使用预测的多司法管辖区年度有效税率计算得出的，以确定混合的年度有效税率。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率为
在截至2023年9月30日的九个月中，铁姆肯钢铁的收入为美元
附注 8-每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）是根据已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益（亏损）是根据已发行普通股的加权平均数加上使用库存股法或 if 转换法计算的普通股等价物的摊薄效应计算得出的。对于可转换票据，公司使用if转换法来计算摊薄后的每股收益（亏损）。根据如果转换法，公司调整净收益，以加回可转换票据确认的利息支出（包括债务发行成本的摊销），并将加权平均已发行股票中可能与可转换票据相关的股票数量包括在内。在计算基本和摊薄后每股收益（亏损）时，国库股不包括在分母之外。
基于股票的奖励
可发行股票奖励的普通股等价物为
可发行股票奖励的普通股等价物为
在截至2022年9月30日的九个月中，
12
目录
可转换票据
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，转换未偿还的可转换票据时可发行股票的普通股等价物已包含在摊薄后每股收益（亏损）的计算中，因为这些股票会被摊薄。
在截至2022年9月30日的三个月中，转换未偿还的可转换票据时可发行股票的普通股等价物被排除在摊薄后每股收益（亏损）的计算中，因为这些股票具有反摊薄作用。此外，在截至2022年9月30日的九个月中，转换未偿还的可转换票据时可发行股票的普通股等价物已包含在摊薄后每股收益（亏损）的计算中，因为这些股票会被摊薄。
2023 年第一季度，铁姆肯钢铁回购了 $
2022 年上半年，铁姆肯钢铁回购了 $
下表列出了基本和摊薄后每股收益（亏损）的分子和分母的对账情况 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月：
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子： |
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基本净收益（亏损） |
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( |
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$ |
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增加可转换票据利息 |
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摊薄后的净收益（亏损） |
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$ |
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分母： |
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加权平均已发行股数，基本 |
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股票奖励的稀释效应 |
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可转换票据的摊薄效应 |
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加权平均已发行股数，摊薄 |
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每股基本收益（亏损） |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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摊薄后的每股收益（亏损） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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注意 9 - 库存
截至的库存组成部分，扣除储备金 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日情况如下：
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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制造用品 |
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原材料 |
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工作正在进行中 |
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成品 |
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总库存 |
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库存储备备金 |
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( |
) |
库存总额，净额 |
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$ |
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13
目录
注意 10 - 融资安排
有关公司长期债务和信贷安排的详细讨论，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “附注14——融资安排”。
下表汇总了截至的流动和非流动债务 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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信贷协议 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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2025 年到期的可转换优先票据 |
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债务总额 |
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$ |
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$ |
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减去债务的流动部分 |
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债务的非流动部分总额 |
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$ |
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$ |
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经修订的信贷协议
2022年9月30日，作为借款人的铁姆肯钢铁公司（以下简称 “公司”）和作为子公司担保人的某些国内子公司（“子公司担保人”）签订了第四份经修订和重述的信贷协议（“经修订的信贷协议”），由北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人（“行政代理人”），其贷款方（统称 “贷款人”），它进一步修订并重申了公司截至2019年10月15日现有的第三次经修订和重述的有担保信贷协议。
截至2023年9月30日，修订后的信贷协议下的可用金额为美元
2025 年到期的可转换优先票据
发行时到期的2025年到期的可转换优先票据的本金为美元
2025年到期的可转换优先票据的契约规定，票据将在股价上涨的季度内转为可兑换
有关所有转换机制和结算方法的详细信息，请参阅2025年到期的可转换优先票据的契约，该契约作为表格8-K的附录于2020年12月15日提交，并以引用方式纳入我们最新的10-K申报中。
在 2023 年第一季度，TimkenSteel 总共回购了美元
14
目录
有关可转换票据的更多详情，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “附注14——融资安排”。
截至2025年到期的可转换优先票据的组成部分 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日情况如下：
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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校长 |
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$ |
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$ |
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减去：扣除摊销后的债务发行成本 |
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( |
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( |
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2025 年到期的可转换优先票据，净额 |
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$ |
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$ |
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下表列出了与可转换票据特别相关的已确认的利息支出：
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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合同利息支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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债务发行成本的摊销 |
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— |
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总计 |
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$ |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，支付的现金利息总额为 $
公允价值测量
2025年到期的可转换优先票据的公允价值约为天啊 $
TimkenSteel的信贷额度是浮动利率债务。因此，任何未偿账面价值都是对公允价值的合理估计，因为这些借款的利率接近当前的市场利率。该估值属于公允价值层次结构的第二级，基于活跃市场中可直接或间接观察到的类似资产和负债的报价。曾经有
利息（收入）支出，净额
下表列出了利息（收入）支出的组成部分，扣除了 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月：
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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利息支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入 |
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利息收入主要涉及投资于货币市场基金的现金和在金融机构的存款所得的利息。该公司货币市场投资的账面价值（近似公允价值）为美元
15
目录
库存股
2021 年 12 月 20 日，TimkenSteel 宣布其董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司最多可以回购美元
在截至2023年9月30日的三个月中，公司回购了大约
在截至Se的三个月中2022 年 9 月 30 日，该公司回购了大约
2023 年 10 月，该公司回购了大约
注意 11 - 退休和退休后计划
计划修正和更新
讨价还价计划
2021 年 10 月 29 日，美国钢铁工人联合会（“USW”）Local 1123 投票批准了一项新的
未来所需养老金缴款的时间和金额受到资产回报和精算假设的重大影响。 根据2023年1月1日的精算资金估值结果，该公司估计所需的议价计划缴款约为美元
带薪计划
在2021年第四季度，TimkenSteel董事会批准了薪资计划的终止。2022 年 1 月通知了参与者，该计划已终止
16
目录
养老金定期福利净成本（收入）
净定期福利成本（收入）的组成部分 截至2023年9月30日的三个月如下：
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截至2022年9月30日的三个月中，定期净收益成本（收入）的组成部分如下：
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截至2023年9月30日的九个月中，定期净福利成本（收入）的组成部分如下：
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目录
截至2022年9月30日的九个月中，定期净福利成本（收入）的组成部分如下：
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议价 |
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议价计划、有薪计划和补充计划有一项条款，允许雇员选择在退休后一次性领取养老金。公司的会计政策是确认该季度的结算，预计该季度所有结算的成本将大于服务成本和利息成本部分的总和。
在2023年第一季度，所有一次性付款的累计成本预计将超过带薪计划定期养老金净成本的服务和利息成本部分的总和。因此，公司在2023年每个季度都完成了对其养老金义务和与薪金计划相关的计划资产的全面重新计量。
在2022年第一季度，公司完成了对与补充计划相关的养老金债务和计划资产的全面重新计量。由于没有进一步一次性付款，因此在2022年第二和第三季度没有进行与补充计划相关的重新计量。在2022年每个季度，薪金计划的养老金义务和计划资产均进行了重新计量。我们还在2022年第二和第三季度完成了对议价计划的养老金义务和计划资产的全面重新评估。
注释12 — 股票薪酬
在截至2023年9月30日的九个月中 董事会授予
以时间为基础的限制性股票单位的公允价值等于授予之日铁姆肯钢铁公司普通股的收盘价。这些限制性股票单位没有任何归属性能条件。费用在服务期内确认，并根据归属期内发生的任何没收进行调整。在截至2023年9月30日的九个月中，授予的限制性股票单位的加权平均公允价值为 $
2023 年发行的基于业绩的限制性股票单位基于股东总回报（“TSR”）指标的实现情况。股东总回报率指标被视为市场状况，这要求铁姆肯钢铁使用高级期权定价模型将其反映在授予日的公允价值中。因此，每份绩效份额的公允价值是使用蒙特卡罗估值模型确定的，蒙特卡罗估值模型是ASC 718（股票薪酬）下普遍接受的格子定价模型。除其他因素外，蒙特卡罗估值模型使用所有估值模型所依据的公认经济理论，根据股价行为模拟未来股价来估算公允价值，并在确定公允价值时考虑同行公司回报的相关性。在截至2023年9月30日的九个月中，授予的基于绩效的限制性股票单位的公允价值为 $
铁姆肯钢铁确认了股票薪酬支出 的 $
18
目录
注意 13 - 累计其他综合收益（亏损）
累计其他综合收益（亏损）的变化 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月按组成部分分列如下：
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截至2022年12月31日的余额 |
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重新分类前、所得税前的其他综合收益（亏损） |
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从所得税前累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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从所得税前累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额 |
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该金额从截至2023年9月30日的九个月中的累计其他综合收益（亏损）中重新归类2022年的养老金和退休后负债调整已计入其他（收入）支出，净额计入未经审计的合并运营报表。
注意 14 – 突发事件
铁姆肯钢铁公司在正常业务过程中面临许多损失，例如环境索赔、产品保修索赔、员工相关事务和其他诉讼。为这些事项建立损失准备金需要管理层对风险敞口和最终责任或变现做出估计和判断。定期对这些损失准备金进行审查，并作出调整以反映最新的事实和情况。与环境索赔相关的应计费用是管理层对与这些索赔相关的费用和成本的最佳估计。尽管无法确定地预测此类索赔的结果，但管理层认为，这些索赔的最终处置不应对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。截至2023年9月30日和2022年12月31日，铁姆肯钢铁有一个 $
19
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析s
（百万美元，每股数据除外）
业务概述
我们使用电弧炉（“EAF”）技术制造合金钢以及碳钢和微合金钢。我们的产品组合包括特殊棒材（“SBQ”）棒材、无缝机械管（“管材”）、精密钢部件等制造部件和钢坯。此外，我们还管理原材料回收计划，这些计划在内部用作熔炼业务的补给系统，并允许我们将运营中未使用的废料出售给第三方。我们的产品和解决方案用于以下市场领域的各种要求苛刻的应用：工业设备、采矿、建筑、铁路、国防、重型卡车、农业、发电、汽车以及石油和天然气。
SBQ 钢采用限制性化学成分和较高的内部纯度制成，用于关键的机械应用。我们使用近 100% 的再生钢制造这些产品，利用我们在原材料方面的专业知识来制造高质量的钢铁产品。我们专注于为各自的终端市场领域创建量身定制的产品。我们的工程师都是材料和应用方面的专家，因此我们可以与每位客户密切合作，提供与我们的产品及其应用和供应链相关的灵活解决方案。
SBQ 棒材、管材和钢坯的生产过程在我们位于俄亥俄州坎顿的制造基地进行。该地点涵盖了我们生产的所有SBQ棒材、无缝机械管和钢坯，包括三个制造工厂：Faircrest、Harrison和Gambrinus工厂。我们在两个下游制造工厂生产人造部件：Tryon Peak（北卡罗来纳州哥伦布市）和圣克莱尔（俄亥俄州伊顿）。许多生产过程是集成的，制造设施生产的产品销往我们所有的市场领域。因此，对我们设施的投资和影响我们运营的资源分配决策旨在使整体业务受益，而不是业务的任何特定方面。
2022 年下半年，Faircrest 熔炼车间经历了计划外的运营停机。铁姆肯钢铁确认了与2023年上半年计划外停机相关的1130万美元保险追回款，其中980万美元记录在第一季度，150万美元记录在第二季度。目前，尚不确定额外金额（如果有）和潜在回收的时机。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的 “附注6——其他（收入）支出，净额”。有关先前保险追偿金的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “附注7——其他（收入）支出，净额”。
我们产品的交货时间因产品类型和规格而异。截至本文件提交之日，我们的棒材产品的交货期目前延长至2023年12月中旬，管材产品的交货期延长至2024年2月。
我们将业务活动作为一个业务部门进行业务活动并报告财务业绩。将财务业绩列为一个可报告的细分市场符合我们的业务运营方式，也符合CODM评估业绩以及为业务做出资源和运营决策的方式，如上所述。此外，公司指出，将财务业绩作为一个应报告的细分市场进行监控有助于CODM在合并的基础上管理成本，这符合我们运营的综合性质。
原材料价格的影响
在正常的业务过程中，我们面临原材料成本波动的影响。例如，全球冲突的影响可能加剧整个全球经济的通货膨胀压力，并导致潜在的市场混乱，例如大宗商品价格的剧烈波动和供应链中断。尽管迄今为止，我们的业务尚未受到当前冲突的重大影响，但很难预测未来我们的业务或供应商的业务将在多大程度上受到影响。
只要有可能，我们主要通过使用供应商定价协议来管理我们的大宗商品风险，这些协议使我们能够为制造过程中使用的某些投入确定购买价格。在向客户定价产品时，我们还使用原材料和天然气附加费机制。
我们的原材料附加费有两个组成部分。其中一个成分与我们成品中的废金属含量有关，它基于已发布的排名第一的busheling废品指数。另一个成分与我们成品中的合金材料含量有关，基于镍、钼、钒、铬和锰的公布价格。天然气附加费仅在天然气价格超过每百万英热单位一定金额时适用。
我们的附加费机制旨在减轻原材料成本上涨或降低的影响，尽管通常会产生滞后效应。这种时机效应可能导致原材料分散，从而在某些时期内成本可能被超额收回或收回不足。虽然
20
目录
附加费通常可以保护毛利，其作用是稀释毛利率占销售额的百分比。我们在下文 “经营业绩” 部分包含的毛利图表中列出了截至2023年9月30日的三个月和九个月中原材料价差对毛利的影响，与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比。
运营结果
净销售额
下图显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的净销售额和出货量。
截至2023年9月30日的三个月，净销售额为3.542亿美元，与截至2022年9月30日的三个月相比增长了3,740万美元，增长了11.8％。净销售额的增长主要是由有利的价格/组合和更高的销量推动的，但不利的附加费部分抵消了这一增长。2810万美元的优惠价格/组合是由于所有终端市场领域的基本价格上涨。17,300艘船吨的销量增加使净销售额增长了2,270万美元。附加费减少1,340万美元，主要是由于每吨附加费收入的减少。不包括附加费，净销售额增长了5,080万美元，增长了23.4％。由于2022年第三季度熔炼车间计划外停机，库存供应也对上一年的出货量和净销售额产生了负面影响。
下图显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的净销售额和出货量。
截至2023年9月30日的九个月中，净销售额为10.343亿美元，与截至2022年9月30日的九个月相比减少了5,020万美元，下降了4.6％。净销售额的下降是由附加费和销量的减少推动的，但部分被有利的价格/组合所抵消。较低的废钢市场价格推动了8,730万美元的不利附加费，但每吨合金价格的上涨部分抵消了这一点。销量减少了37,600吨，导致净销售额减少了5,210万美元，部分原因是成品的供应情况
21
目录
待装运的货物库存。8,920万美元的优惠价格/组合主要是由于所有终端市场领域的基本价格上涨。不包括附加费，净销售额增长了3,710万美元，增长了5.1％。
毛利
下图显示了从截至2022年9月30日的三个月到截至2023年9月30日的三个月毛利差异的驱动因素。
截至2023年9月30日的三个月，毛利与截至2022年9月30日的三个月相比增加了4540万美元，增长了810.7％。增长主要是由有利的价格/组合、较低的制造成本、更高的产量和有利的原材料价差推动的。有利的价格/组合是由于所有终端市场领域的基本价格上涨。鉴于 2022 年第三季度熔炼车间的计划外停机，提高产量，提高了固定成本杠杆作用，从而降低了制造成本。由于废料和合金价格上涨，原材料价差良好。
22
目录
下图显示了从截至2022年9月30日的九个月到截至2023年9月30日的九个月毛利差异的驱动因素。
截至2023年9月30日的九个月中，毛利与截至2022年9月30日的九个月相比下降了190万美元，下降了1.3％。下降是由制造成本上升、产量减少和不利的原材料价差推动的，而有利的价格/组合部分抵消了这一下降。更高的工厂支出导致了不利的制造成本。工业和移动终端市场行业受到销量减少的不利影响，而有利的价格/组合部分抵消了这一影响。由于废料价格下跌，原材料价差不利，但合金价格上涨部分抵消了这一点。
23
目录
销售、一般和管理费用
下图显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的销售、一般和管理（“SG&A”）费用。
截至2023年9月30日的三个月，销售和收购支出与2022年同期相比增加了430万美元，增长了26.5％。这一增长主要是由于可变薪酬支出和专业服务的增加，这主要是由正在进行的信息技术转型项目推动的。
截至2023年9月30日的九个月中，销售和收购支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了550万美元，增长了9.8％。这一增长主要是由于股票薪酬和专业服务的增加，这主要是由正在进行的信息技术转型项目推动的。
24
目录
利息（收入）支出，净额
截至2023年9月30日的三个月和九个月的净利息收入分别为180万美元和500万美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月的净利息收入分别为20万美元和净利息支出为160万美元。这一变化是由于投资于货币市场基金和其他账户的现金所赚取的利息，这些账户在2023年产生利息收入的利率与货币市场基金相似，以及平均未偿借款与2022年同期相比有所减少。有关其他信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注中的 “附注10——融资安排”。
其他（收入）支出，净额
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截至9月30日的三个月 |
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2023 |
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$ Change |
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养老金和退休后非服务津贴（收入）损失 |
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(1.2 |
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$ |
(3.0 |
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$ |
1.8 |
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重新计量福利计划的损失（收益） |
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(1.0 |
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4.8 |
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|
(5.8 |
) |
外币兑换（收益）损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
保险追偿 |
|
|
— |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
1.5 |
|
杂项（收入）支出 |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.3 |
|
其他（收入）支出总额，净额 |
|
$ |
(2.0 |
) |
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
(2.2 |
) |
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|||
养老金和退休后非服务津贴（收入）损失 |
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
(19.8 |
) |
|
$ |
16.1 |
|
重新计量福利计划造成的损失（收益） |
|
|
1.7 |
|
|
|
(37.2 |
) |
|
|
38.9 |
|
外币兑换（收益）损失 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
保险追偿 |
|
|
(11.3 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(9.8 |
) |
杂项（收入）支出 |
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.5 |
|
其他（收入）支出总额，净额 |
|
$ |
(13.1 |
) |
|
$ |
(58.8 |
) |
|
$ |
45.7 |
|
所有年度与服务无关的养老金和其他退休后福利收入主要由净定期成本的利息成本、计划资产的预期回报率和摊销部分组成。
铁姆肯钢铁公司议价单位养老金计划（“议价计划”）、铁姆肯钢铁公司退休计划（“带薪计划”）和铁姆肯钢铁公司的补充养老金计划（“补充计划”）均有一项条款，允许员工选择在退休后一次性领取养老金。在2023年第一季度，所有一次性付款的累计成本预计将超过带薪计划定期养老金净成本的服务成本和利息成本部分的总和。因此，公司在2023年每个季度都完成了对其养老金义务和与薪金计划相关的计划资产的全面重新计量。
截至2023年9月30日的三个月中，确认了重新计薪计划的100万美元收益。截至2023年9月30日的三个月中，收益归因于负债减少了650万美元，这主要是由于贴现率的上升，但被550万美元的计划资产投资损失部分抵消。在截至2023年9月30日的九个月中，170万美元的亏损主要与560万美元的计划资产投资亏损和130万美元的一次性基础亏损有关，但部分被贴现率提高导致的520万美元养老金负债减少所抵消。
在截至2022年9月30日的三个月中，确认了这些福利计划因重新评估而产生的480万美元净亏损。该亏损是由于计划资产投资损失7,360万美元和一次性亏损所致，部分被6,880万美元的收益所抵消，这主要是由于贴现率提高导致养老金负债减少所致。
截至2022年9月30日的九个月中，通过重新评估这些福利计划确认了3,720万美元的净收益。这一收益是由养老金负债减少2.999亿美元推动的，这主要是由于贴现率的提高，但部分被计划资产投资损失和一次性基础亏损驱动的2.627亿美元亏损所抵消。
25
目录
有关上述重新测量的更多详情，请参阅 “附注11——退休和退休后计划”。
2022 年下半年，Faircrest 熔炼车间经历了计划外的运营停机。铁姆肯钢铁确认了与2023年上半年计划外停机相关的1130万美元保险追回款，其中980万美元记录在第一季度，150万美元记录在第二季度。目前，尚不确定额外金额（如果有）和潜在回收的时机。有关先前保险追偿金的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “附注7——其他（收入）支出，净额”。
所得税准备金
|
|
截至9月30日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|||
所得税准备金（福利） |
|
$ |
9.8 |
|
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
9.1 |
|
有效税率 |
|
|
28.3 |
% |
|
|
(5.6 |
)% |
|
|
33.9 |
% |
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|||
所得税准备金（福利） |
|
$ |
24.6 |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
21.5 |
|
有效税率 |
|
|
26.5 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
23.4 |
% |
截至2023年9月30日的季度，所得税准备金为980万美元，而2022年的所得税准备金为70万美元。与上年度相比的变化主要与联邦和州税的增加有关，这是由于公司截至2022年12月31日的全额估值补贴被撤销，这抵消了上一年度亏损结转的使用。此外，2025年到期的可转换优先票据债务清偿后的2023年第一季度亏损的税收减免受到限制。
26
目录
非公认会计准则财务指标
净销售额，不包括附加费
下表列出了按终端市场部门划分的净销售额，经调整后不包括附加费，这是一项未根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）确定的财务指标。我们认为，按终端市场部门列报按总额和每吨计算的净销售额，经调整后不包括原材料和天然气附加费，可以进一步了解净销售的关键驱动因素，例如基本价格和产品组合。由于附加费机制可能会给我们的净销售带来波动，因此调整后不包括附加费的净销售额使管理层和投资者可以清楚地了解我们的核心定价和业绩。按终端市场行业列报净销售额，经调整后不包括每吨附加费，使管理层和投资者能够更好地分析关键市场指标和趋势，并可以加强终端市场部门之间的比较。
当附加费包含在客户协议中且适用（即达到阈值金额）时，根据相应协议中概述的条款，附加费将作为单独的细列项目包含在客户的发票上。这些附加费细目项目调整了基本价格，以适应市场条件造成的成本波动。每个月，公司都会在其外部网站的附加费页面以及我们的客户门户网站上发布废料、合金和天然气附加费，这些附加费（作为单独的单列项目）计入下个月的发票（基于下个月的装运量）。所有开具发票的附加费均包含在 GAAP 净销售额中。
（百万美元，千吨） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
截至2023年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
工业 |
|
|
手机 |
|
|
能量 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
吨 |
|
|
82.4 |
|
|
|
79.1 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
175.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额 |
|
$ |
173.7 |
|
|
$ |
140.1 |
|
|
$ |
35.6 |
|
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
354.2 |
|
减去：附加费 |
|
|
43.4 |
|
|
|
34.1 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
86.6 |
|
基础销售额 |
|
$ |
130.3 |
|
|
$ |
106.0 |
|
|
$ |
26.5 |
|
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
267.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额/吨 |
|
$ |
2,108 |
|
|
$ |
1,771 |
|
|
$ |
2,490 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,015 |
|
附加费/吨 |
|
$ |
527 |
|
|
$ |
431 |
|
|
$ |
636 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
493 |
|
基本销售额/吨 |
|
$ |
1,581 |
|
|
$ |
1,340 |
|
|
$ |
1,854 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,522 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
工业 |
|
|
手机 |
|
|
能量 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
吨 |
|
|
71.3 |
|
|
|
71.2 |
|
|
|
16.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
158.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额 |
|
$ |
146.0 |
|
|
$ |
130.0 |
|
|
$ |
36.0 |
|
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
316.8 |
|
减去：附加费 |
|
|
45.8 |
|
|
|
42.9 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
100.0 |
|
基础销售额 |
|
$ |
100.2 |
|
|
$ |
87.1 |
|
|
$ |
24.7 |
|
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
216.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额/吨 |
|
$ |
2,048 |
|
|
$ |
1,826 |
|
|
$ |
2,250 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,999 |
|
附加费/吨 |
|
$ |
643 |
|
|
$ |
603 |
|
|
$ |
706 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
631 |
|
基本销售额/吨 |
|
$ |
1,405 |
|
|
$ |
1,223 |
|
|
$ |
1,544 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,368 |
|
27
目录
（百万美元，千吨）
|
|
截至2023年9月30日的九个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
工业 |
|
|
手机 |
|
|
能量 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
吨 |
|
|
233.0 |
|
|
|
239.0 |
|
|
|
54.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
526.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额 |
|
$ |
486.2 |
|
|
$ |
404.9 |
|
|
$ |
127.7 |
|
|
$ |
15.6 |
|
|
$ |
1,034.4 |
|
减去：附加费 |
|
|
132.4 |
|
|
|
103.4 |
|
|
|
37.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
273.5 |
|
基础销售额 |
|
$ |
353.8 |
|
|
$ |
301.5 |
|
|
$ |
90.0 |
|
|
$ |
15.6 |
|
|
$ |
760.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额/吨 |
|
$ |
2,087 |
|
|
$ |
1,694 |
|
|
$ |
2,356 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,966 |
|
附加费/吨 |
|
$ |
568 |
|
|
$ |
433 |
|
|
$ |
696 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
520 |
|
基本销售额/吨 |
|
$ |
1,519 |
|
|
$ |
1,261 |
|
|
$ |
1,660 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,446 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
工业 |
|
|
手机 |
|
|
能量 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
吨 |
|
|
268.3 |
|
|
|
245.5 |
|
|
|
50.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
563.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额 |
|
$ |
529.2 |
|
|
$ |
427.0 |
|
|
$ |
107.3 |
|
|
$ |
21.0 |
|
|
$ |
1,084.5 |
|
减去：附加费 |
|
|
180.7 |
|
|
|
143.8 |
|
|
|
36.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
360.8 |
|
基础销售额 |
|
$ |
348.5 |
|
|
$ |
283.2 |
|
|
$ |
71.0 |
|
|
$ |
21.0 |
|
|
$ |
723.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额/吨 |
|
$ |
1,972 |
|
|
$ |
1,739 |
|
|
$ |
2,146 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,924 |
|
附加费/吨 |
|
$ |
673 |
|
|
$ |
585 |
|
|
$ |
726 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
640 |
|
基本销售额/吨 |
|
$ |
1,299 |
|
|
$ |
1,154 |
|
|
$ |
1,420 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,284 |
|
28
目录
流动性和资本资源
经修订的信贷协议
2022年9月30日，作为借款人的铁姆肯钢铁公司（以下简称 “公司”）和作为子公司担保人的某些国内子公司（“子公司担保人”）签订了第四份经修订和重述的信贷协议（“经修订的信贷协议”），由北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人（“行政代理人”），其贷款方（统称 “贷款人”），它进一步修订并重申了公司截至2019年10月15日现有的第三次经修订和重述的有担保信贷协议。
修订后的信贷协议将基于资产的循环信贷额度（“信贷额度”）的到期日从2024年10月延长至2027年9月。修正后，信贷额度容量保持在4.0亿美元。根据经修订的信贷协议的条款，信贷额度下任何借款的利率现在均基于两级计划而不是三级时间表，适用利率下降25个基点，对伦敦银行同业拆借利率的参考已更新为SOFR利率，投资级合格应收账款的预付款利率已从85％提高到90％，而新兴的固定费用覆盖率也有所改善 1.1 倍到 1.0 倍。信贷额度目前仍未提取。
有关更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注中的 “附注10——融资安排”。
可转换票据
2016年5月，公司发行了2021年到期的可转换优先票据的本金总额为7,500万美元，外加1,130万美元的本金以弥补超额配股。
2020年12月，公司与公司当时未偿还的2021年到期的可转换优先票据的有限数量持有人签订了单独的、私下谈判的交换协议。根据交换协议，公司将2021年到期的可转换优先票据的本金总额4,600万美元兑换了2025年到期的新可转换优先票据的本金总额4,600万美元。该公司没有从发行2025年到期的可转换优先票据中获得任何现金收益。
剩余的2021年到期的可转换优先票据于2021年6月1日到期，由3,890万美元现金和10万股合并结算，因为大多数票据持有人在到期前行使了转换期权。2021年6月1日，还向票据持有人支付了最后一笔现金利息，金额为120万美元。
2025年到期的可转换优先票据的现金利息为每年6.0％，从2021年6月1日起每半年在6月1日和12月1日支付。除非提前回购或转换，否则2025年到期的可转换优先票据将于2025年12月1日到期。扣除初始承销商费用和其他交易成本后，该交易所的净额为4,450万美元。
2025年到期的可转换优先票据在某些情况下可由持有人选择在某些时期内根据公司的选择转换为公司的普通股、现金或两者的组合。2025年到期的可转换优先票据的契约规定，如果上一季度最后30个交易日的20个交易日的股价超过转换价格的130％，则票据将在一个季度内转换。该标准在2023年第三季度得到满足，因此，从2023年10月1日至12月31日，票据可以由持有人选择转换。在此期间，票据是否可以兑换，将取决于将来是否满足该标准或其他转换条件。迄今为止，没有任何持有人选择在任何可选的转换期内转换票据。
2023年第一季度，铁姆肯钢铁回购了2025年到期的可转换优先票据的本金总额为750万美元。支付给票据持有人的现金总额为1,870万美元。债务清偿后的损失为1140万美元，包括与已偿还债务部分相关的20万美元未摊销债务发行费用以及相关的交易费用。在2023年第二或第三季度，没有与可转换票据相关的回购。截至2023年9月30日，2025年到期的可转换优先票据的本金余额为1,330万美元。
2022年上半年，铁姆肯钢铁回购了2025年到期的可转换优先票据的本金总额为2520万美元。支付给票据持有人的现金总额为6,760万美元。债务清偿后的损失为4,300万美元，包括60万美元的费用，用于支付与已偿还债务部分相关的未摊销债务发行成本以及相关的交易成本。2022年第三季度没有与可转换票据相关的回购。
有关可转换票据的更多详情，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “附注14——融资安排”。
29
目录
其他流动性注意事项
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日经修订的信贷协议下的关键流动性措施摘要：
|
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
225.4 |
|
|
$ |
257.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
信贷协议： |
|
|
|
|
|
|
||
最大可用性 |
|
$ |
400.0 |
|
|
$ |
400.0 |
|
可用性受到抑制(1) |
|
|
(100.9 |
) |
|
|
(161.2 |
) |
可用性 |
|
|
299.1 |
|
|
|
238.8 |
|
借款金额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
信用证债务 |
|
|
(5.4 |
) |
|
|
(5.3 |
) |
可用性未借用 |
|
$ |
293.7 |
|
|
$ |
233.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
总流动性 |
|
$ |
519.1 |
|
|
$ |
490.7 |
|
(1)截至2023年9月30日和2021年12月31日，铁姆肯钢铁有不到4亿美元的抵押资产可供借款。
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物、运营现金流以及经修订的信贷协议下的可用借款能力。截至2023年9月30日，考虑到我们对移动、工业和能源市场对我们产品的需求的看法，以及我们的2023年运营和长期计划，我们认为，截至2023年9月30日，我们的现金余额、运营产生的预计现金以及经修订的信贷协议下可用的借款，将足以满足我们的营运资金需求、资本支出以及与我们的运营相关的其他流动性需求，包括偿还债务、养老金和退休后福利义务，至少是接下来的十二个月。
如果事实证明我们的流动性需求大于预期，或者运营产生的现金少于预期，手头现金或信贷可用性不足，我们将寻求额外融资以提供额外的流动性。我们定期评估作为流动性来源的潜在股权和债务资本市场准入，我们认为必要时可能会有额外的融资，尽管我们无法保证任何此类融资的形式或条款。
我们将继续评估流动性的最佳使用情况，这将使我们能够投资于盈利增长，维持强劲的资产负债表并向股东返还资本。我们目前预计，到2023年，资本支出约为5000万美元。
根据2023年1月1日的精算资金估值结果，该公司估计，2024年所需的议价计划缴款约为4000万美元。
在2023年第一季度，我们回购了2025年到期的可转换优先票据的本金总额为750万美元。除了减少未偿债务和每年节省50万美元的利息外，回购可转换票据还使截至2023年12月31日止年度的摊薄后加权平均已发行股票减少了70万股，并将摊薄后的已发行股票减少了100万股。
2022年上半年，我们回购了2025年到期的可转换优先票据的本金总额为2520万美元。除了减少未偿债务和每年节省150万美元的利息外，回购可转换票据还使截至2022年12月31日止年度的加权平均摊薄后已发行股票减少了230万股，并使摊薄后的已发行股票减少了320万股。
在截至2023年9月30日的三个月中，公司在公开市场上回购了约40万股普通股，总成本为770万美元，相当于平均回购价格为每股21.82美元。在截至2023年9月30日的九个月中，公司在公开市场上回购了约150万股普通股，总成本为2850万美元，相当于每股平均回购价格为18.81美元。截至2023年9月30日，该公司的授权股票回购计划余额为4,450万美元。
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2023年10月，公司在公开市场上回购了约10万股普通股，总成本为190万美元，相当于平均回购价格为每股20.53美元。截至2023年10月31日，该公司的授权股票回购计划还剩4,260万美元。
《冠状病毒援助、救济和经济安全法》
由于《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES”）中的一项规定，公司得以在2020年的指定时间内将雇主在社会保障工资税中的份额推迟一段时间。在截至2020年12月31日的年度中，公司推迟了640万美元的现金支付，并在合并资产负债表中记录了薪金、工资和福利等递延工资税的准备金，分两次等额支付。第一笔320万美元的分期付款是在2021年第四季度支付的，第二笔320万美元的分期付款是在2022年第四季度支付的。
CARES法案还规定了员工留存抵免（“员工留用抵免”），这是针对某些就业税的可退还税收抵免。公司在2020年第二和第三季度有资格获得税收抵免，并在2020年第四季度累计了与合并运营报表中扣除的其他（收入）支出中的员工留存抵免相关的230万美元收益。该公司于2021年第二季度申请了这笔信贷，并在2021年第四季度从美国国税局获得了50万美元的部分收益。该公司在2022年第一季度获得了剩余的180万美元现金收益。
现金流
下表反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中现金流的主要类别。更多详情，请参阅本季度报告中包含的未经审计的合并现金流量表。
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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经营活动提供（使用）的净现金 |
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$ |
51.2 |
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$ |
110.8 |
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投资活动提供（使用）的净现金 |
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(34.5 |
) |
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(12.7 |
) |
融资活动提供（使用）的净现金 |
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(48.2 |
) |
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(94.5 |
) |
现金及现金等价物的增加（减少） |
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$ |
(31.5 |
) |
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$ |
3.6 |
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经营活动
截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为5,120万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为1.108亿美元。这一变化主要是由截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比，盈利能力下降以及现金作为营运资金的使用增加，部分被保险追回所抵消。
投资活动
截至2023年9月30日的九个月中，投资活动使用的净现金为3,450万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，使用的净现金为1,270万美元。这一变化是由于截至2023年9月30日的九个月的资本支出与2022年同期相比有所增加。
筹资活动
截至2023年9月30日的九个月中，融资活动使用的净现金为4,820万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，使用的净现金为9,450万美元。这一变化是由于与2022年同期相比，可转换优先票据的回购减少以及股票回购计划下的普通股回购活动水平降低。有关2025年到期的可转换优先票据和股票回购计划的更多详细信息，请参阅 “附注10——融资安排”。
关键会计政策与估计
我们的财务报表根据美国公认会计原则编制。编制这些财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债数额以及所列期间报告的收入和支出数额。我们全年审查我们的关键会计政策。
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新会计指南
参见未经审计的合并财务报表附注中的 “附注2——最近的会计声明”。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中提出的某些非历史性陈述（包括我们的预测、信念和预期）是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性” 陈述。特别是，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含许多前瞻性陈述。前瞻性陈述通常会附有 “预期”、“抱负”、“相信”、“可以”、“估计”、“预期”、“预测”、“展望”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略方向”、“目标”、“将” 等词语，” “将” 或其他传达未来事件或结果不确定性的类似词语、短语或表达。提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表发布之日。我们提醒读者，由于多种因素，实际结果可能与我们或代表我们发表的前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异，例如：
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请注意，不可能预测或确定所有可能影响未来业绩的风险、不确定性和其他因素，上面的清单不应被视为完整清单。除非联邦证券法的要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。此外，本报告包括我们当前的政策和意图，无意设定合法权利或义务。本报告中所载的某些衡量和绩效标准正在制定中，以假设为基础，无法保证本报告中提出的任何计划、目标、举措、预测、目标、使命、承诺、期望或前景能够或将会实现。在本报告中包含信息并不表示该主题或信息对我们的业务或经营业绩至关重要。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的借款包括固定利率债务和浮动利率债务。浮动利率债务主要由我们的信贷协议下的借款组成。只要我们使用这些浮动利率借款为运营提供资金，我们就面临利率上升的风险。截至2023年9月30日，我们的未偿债务总额为1,310万美元。截至2023年9月30日，我们的未偿债务都没有浮动利率，因此利率上升不会影响我们目前的利息支出。
外币汇率风险
与外币相比，美元价值的波动可能会影响我们的收益。从地理上讲，我们的销售主要面向美国的客户。货币波动可能会影响我们，因为它们会影响我们的竞争对手运营或销售量大的外国原材料的货币或价格。
大宗商品价格风险
在正常业务过程中，我们面临大宗商品价格波动方面的市场风险，这主要与我们购买原材料和能源有关，主要是废钢、其他黑色金属和有色金属、合金、天然气和电力。此外，全球冲突还可能加剧整个全球经济的通货膨胀压力，并导致潜在的市场混乱，例如大宗商品价格的剧烈波动和供应链中断。尽管迄今为止，我们的业务尚未受到当前冲突的重大影响，但很难预测未来我们的业务或供应商的业务将在多大程度上受到影响。
只要有可能，我们主要通过使用供应商定价协议来管理大宗商品风险敞口，这些协议使我们能够为制造业务中使用的某些投入确定购买价格。我们将原材料附加费作为钢铁定价的一部分，以弥补废料、合金和其他原材料以及天然气的成本上涨。我们可能会不时使用金融工具来对冲部分大宗商品价格风险。在我们产品需求稳定的时期，附加费机制有效地缩短了处理更高原材料成本的正常时间延迟，从而使我们能够维持毛利率。但是，当原材料的需求和成本较低时，附加费对销售价格的影响较小。
第 4 项C控制和程序
(a) 披露控制和程序
截至本季度报告所涉期末，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序是有效的。
(b) 财务报告内部控制的变化
在公司最近一个财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。O其他信息
第 1 项。L法律诉讼
我们参与了正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼。我们的管理层认为，这些事项的最终处置不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。R风险因素
我们在业务过程中面临各种风险和不确定性。关于此类风险和不确定性的讨论可以在我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告的风险因素下找到。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关我们在截至2023年9月30日的三个月中回购普通股的信息。
（以百万美元计，每股数据除外） |
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购买的股票总数 (1) |
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每股支付的平均价格 (3) |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1) |
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根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值 (2) |
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初始股票可用 |
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$ |
52.2 |
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2023年7月 |
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134,586 |
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$ |
22.22 |
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134,586 |
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|
$ |
49.2 |
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2023年8月 |
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115,550 |
|
|
$ |
21.64 |
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|
|
115,550 |
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$ |
46.7 |
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2023年9月 |
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102,724 |
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|
$ |
21.08 |
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102,724 |
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$ |
44.5 |
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季度迄今为止 |
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352,860 |
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$ |
21.82 |
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352,860 |
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|
$ |
44.5 |
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(1) 公司可能使用各种方法回购股票，其中可能包括公开市场回购，包括通过规则10b5-1计划进行回购、私下谈判交易或其他方式进行回购。根据该计划回购股票的实际时间、数量和价值将取决于多种因素，包括公司股票的价格、总体市场和经济状况、资本需求和其他因素。
(2)2021 年 12 月 20 日，TimkenSteel 宣布其董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以回购多达 5000 万美元的已发行普通股。2022 年 11 月 2 日，董事会批准了一项额外的 7500 万美元股票回购计划。股票回购计划不要求公司收购任何金额或数量的股票，也没有到期日期。
(3)每股支付的平均价格不包括任何经纪人佣金。
第 5 项。 其他信息
在截至2023年9月30日的季度中，公司高管（定义见《交易法》第16a-1（f）条）通过了出售公司普通股的书面计划，旨在满足《交易法》第10b5-1 (c) 条（“规则10b5-1交易安排”）的肯定辩护条件，具体如下：
开启
开启
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开启
开启
上述每位高管在根据其10b5-1交易安排出售任何普通股后，目前和预计都将继续遵守其股票所有权准则。
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第 6 项。 展品
展览 数字 |
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展品描述 |
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31.1* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，根据通过的《交易法》第13a-14条对首席执行官进行认证。 |
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31.2* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，根据通过的《交易法》第13a-14条对首席财务官进行认证。 |
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32.1** |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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101.INS* |
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内联 XBRL 实例文档。 |
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101.SCH* |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101. PRE* |
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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101. CAL* |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101. LAB* |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.DEF* |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
104 |
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封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。 |
* 随函提交。
** 随函提供。
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S签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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铁姆肯钢铁公司 |
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日期： |
2023年11月2日 |
/s/克里斯托弗·威斯布鲁克 |
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克里斯托弗·R·威斯布鲁克斯 执行副总裁兼首席财务官 （首席财务官） |
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