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年第四季度会员2023-09-300000351817US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300000351817US-GAAP：其他合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：其他合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：其他合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300000351817US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300000351817SBOW: Oilbasis衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：公允价值输入 1 级会员SBOW: Oilbasis衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：公允价值输入二级会员SBOW: Oilbasis衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817SBOW: Oilbasis衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300000351817sbow: ngl 派生成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817US-GAAP：公允价值输入 1 级会员sbow: ngl 派生成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817sbow: ngl 派生成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000351817sbow: ngl 派生成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300000351817US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310000351817US-GAAP：其他合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817US-GAAP：其他合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817US-GAAP：其他合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310000351817US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310000351817sbow: ngl 派生成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817US-GAAP：公允价值输入 1 级会员sbow: ngl 派生成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817sbow: ngl 派生成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000351817sbow: ngl 派生成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

(X) 根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告

1934 年《证券交易法》

在截至的季度期间 2023年9月30日

委员会档案编号 1-8754

银弓资源公司

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

特拉华			20-3940661
（公司注册国）			（美国国税局雇主识别号）

纪念城路 920 号, 850 套房

休斯顿, 德州77024

(281) 874-2700

（主要行政办公室的地址和电话号码）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元			大击			纽约证券交易所
优先股购买权			没有			纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。

是的			þ			没有			o

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的			þ			没有			o

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

o

加速文件管理器

þ

非加速文件管理器

o

规模较小的申报公司

o

新兴成长型公司

o

如果是新兴成长型公司，请用复选标记注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新修订的财务会计准则。

o

1

---

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的			o			没有			þ

指明发行人每个类别的已发行股票数量

普通股，截至可行的最近日期。

普通股（面值0.01美元）（股票类别）			25,429,610截至2023年10月27日的已发行股份

2

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银弓资源公司

 

表格 10-Q

 

截至2023年9月30日的季度期间

索引

						页面
第一部分			财务信息
第 1 项。			简明合并财务报表
			简明合并资产负债表			6
			简明合并运营报表			7
			股东权益简明合并报表			9
			简明合并现金流量表			10
			简明合并财务报表附注			11
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			35
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			45
第 4 项。			控制和程序			46
第二部分			其他信息
第 1 项。			法律诉讼			47
第 1A 项。			风险因素			47
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			48
第 3 项。			优先证券违约			48
第 4 项。			矿山安全披露			49
第 5 项。			其他信息			49
第 6 项。			展品			49
签名						51

3

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前瞻性陈述

本报告包括前瞻性陈述，这些陈述旨在获得1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条规定的责任安全港。这些前瞻性陈述基于当前的预期和假设，存在许多风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。除本报告包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括关于我们的战略、未来运营、财务状况、油井预期和钻探计划、估计产量水平、预期石油和天然气定价、估计石油和天然气储量或其现值、储量增加、服务成本、通货膨胀的影响、资本支出、预算、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述均为前瞻性陈述。在本报告中使用时，“将”、“可以”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预算”、“指导”、“预期”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜力”、“计划”、“项目”、“应该” 和类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这样的识别词。

可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要因素包括但不限于以下风险和不确定性：

• 石油输出国组织（“欧佩克”）成员国、俄罗斯和其他盟国生产国（连同欧佩克，“欧佩克+”）就石油生产水平采取进一步行动，并宣布这些水平可能发生变化；

• 与最近宣布从切萨皮克勘探有限责任公司、切萨皮克运营有限责任公司、切萨皮克能源营销有限责任公司（合称 “切萨皮克卖家”）收购石油和天然气资产相关的风险，包括交易无法按目前设想的时间表或条款完成的风险，与能力相关的风险为了获得任何必要的同意或批准，交易的利益可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险收购成本将很高，管理层的注意力有可能转移到交易相关问题上；

• 与最近完成的收购和这些收购的整合相关的风险；

• 天然气、石油和液化天然气价格的波动；

• 获得许可证和政府批准的能力；

• 我们的借贷能力、未来契约合规性、现金流和流动性，包括我们满足短期或长期流动性需求的能力；

• 资产处置工作或其时间或结果；

• 正在进行和潜在的合资企业、其结构和实质内容，以及最终完成的可能性或时机；

• 资本支出的金额、性质和时间，包括未来的开发成本；

• 未来石油和天然气生产的时间、成本和数量；

•钻探和生产设备的可用性或油田劳动力的可用性；

• 资金的可用性、成本和条款；

• 钻井和完井的时机以及成功钻井和完井；

• 石油和天然气的运输和储存能力的可用性和成本；

• 开采和开发我们的财产以及开展其他业务的成本；

• 石油和天然气行业的竞争；

• 总体经济和政治状况，包括通货膨胀压力、利率进一步上升、总体经济放缓或衰退、金融机构不稳定、政治紧张局势和战争（包括乌克兰和加沙地带持续冲突的未来发展）；

• 世界卫生事件的严重程度和持续时间，包括健康危机和流行病、相关的经济影响，包括石油和天然气行业的中断、供应链中断以及运营挑战，包括远程工作安排和保护员工的健康和福祉；

• 通过资产获利的机会；

• 我们执行战略举措的能力；

• 包括套期保值策略在内的风险管理活动的有效性；

• 交易对手和信贷市场风险；

4

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• 未决的法律和环境问题，包括与气候变化和相关法规相关的对我们业务的潜在影响；

• 包括客户、服务提供商和股东在内的第三方的行为；

• 当前和未来政府对石油和天然气行业的监管和税收；

• 世界石油和天然气市场以及石油和天然气生产国的发展；

• 我们未来经营业绩的不确定性；以及

• 本10-Q表季度报告、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中描述的其他风险和不确定性。

地缘政治事件和战争、不断增加的经济不确定性、衰退和通货膨胀压力以及随之而来的全球商业和经济环境的任何恶化正在加剧上述许多风险和不确定性，以及我们目前所不知道的风险和不确定性。新的因素不时出现，我们不可能预测所有这些因素。如果本10-Q表季度报告、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告、随后的10-Q表季度报告或美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的一个或多个风险或不确定性出现，或者如果基本假设证明不正确，则实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划存在重大差异。

所有前瞻性陈述仅代表截至其发表之日。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。尽管我们认为我们在本报告中发表的前瞻性陈述中反映或暗示的计划、意图和预期是合理的，但我们无法保证这些计划、意图或预期会实现。我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项以及随后的10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中，在 “风险因素” 下披露了可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重要因素。这些警示性陈述符合归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性陈述。

所有随后归因于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受上述条款的明确限制。除非法律要求，否则我们没有义务公开发布对任何此类前瞻性陈述进行的任何修订的结果，这些修订旨在反映本报告发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。

5

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目录

第一部分财务信息

简明合并资产负债表（未经审计）

SilverBow Resources, Inc. 及其子公司（以千计，股份金额除外）

			2023年9月30日						2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	1,697					$	792
应收账款，净额			80,202						89,714
商品衍生品的公允价值			50,189						52,549
其他流动资产			3,825						2,671
流动资产总额			135,913						145,726
财产和设备：
财产和设备，全额成本法，包括美元27,821和 $16,272, 分别是未经证实的财产成本在每个期间结束时没有摊销			2,861,267						2,529,223
减去-累计折旧、损耗、摊销和减值			(1,151,141)						(1,004,044)
财产和设备，净额			1,710,126						1,525,179
使用权资产			10,085						12,077
长期商品衍生品的公允价值			14,180						24,172
石油和天然气房地产交易的押金和其他费用			52,564						—
其他长期资产			7,581						9,208
总资产			$	1,930,449					$	1,716,362
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计负债			$	74,731					$	60,200
商品衍生品的公允价值			32,752						40,796
应计资本成本			56,424						56,465
应计利息			2,976						2,665
当前的租赁负债			5,507						8,553
未分配的石油和天然气收入			22,462						27,160
流动负债总额			194,852						195,839
长期债务，净额			645,096						688,531
非当期租赁负债			4,604						3,775
递延所得税负债			49,033						16,141
资产报废债务			9,840						9,171
长期商品衍生品的公允价值			21,560						7,738
其他长期负债			922						3,588
承付款项和或有开支（注11）
股东权益：
优先股，$0.01面值， 10,000,000授权股份， 无发行的			—						—
普通股，$0.01面值， 40,000,000授权股份， 25,914,823和 22,663,135分别已发行的股票，以及 25,429,517和 22,309,740分别为已发行股份			259						227
额外的实收资本			677,473						576,118
按成本持有的库存股， 485,306和 353,395分别为股票			(10,616)						(7,534)
留存收益			337,426						222,768
股东权益总额			1,004,542						791,579
负债和股东权益总额			$	1,930,449					$	1,716,362
参见随附的简明合并财务报表附注。

6

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目录

简明合并运营报表（未经审计）

SilverBow Resources, Inc. 及其子公司（以千计，每股金额除外）

			截至2023年9月30日的三个月						截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
收入：
石油和天然气销售			$	173,963					$	242,181
运营费用：
一般和行政，净额			4,438						4,343
折旧、损耗和摊销			53,186						41,501
增加资产报废债务			254						166
租赁运营费用			22,678						17,701
Workovers			672						284
运输和天然气加工			13,710						9,662
遣散费和其他税			10,407						12,581
总运营费用			105,345						86,238
营业收入			68,618						155,943
非营业收入（支出）
商品衍生品收益（亏损），净额			(54,639)						4,832
利息支出，净额			(19,811)						(12,173)
其他收入（支出），净额			112						5
所得税前收入（亏损）			(5,720)						148,607
所得税准备金（福利）			(949)						6,066
净收益（亏损）			$	(4,771)					$	142,541
每股金额：
每股基本收益（亏损）			$	(0.21)					$	6.39
摊薄后的每股收益（亏损）			$	(0.21)					$	6.29
加权平均流通股——基本			22,985						22,308
加权平均流通股——摊薄			22,985						22,669
参见随附的简明合并财务报表附注。

7

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目录

简明合并运营报表（未经审计）

SilverBow Resources, Inc. 及其子公司（以千计，每股金额除外）

			截至2023年9月30日的九个月						截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
收入：
石油和天然气销售			$	440,317					$	554,442
运营费用：
一般和行政，净额			17,421						14,840
折旧、损耗和摊销			147,037						89,096
增加资产报废债务			718						366
租赁运营费用			62,417						37,095
Workovers			2,263						933
运输和天然气加工			37,001						22,784
遣散费和其他税			28,563						30,183
总运营费用			295,420						195,297
营业收入			144,897						359,145
非营业收入（支出）
商品衍生品收益（亏损），净额			57,604						(157,816)
利息支出，净额			(54,746)						(26,632)
其他收入（支出），净额			117						57
所得税前收入（亏损）			147,872						174,754
所得税准备金（福利）			33,214						7,678
净收益（亏损）			$	114,658					$	167,076
每股金额：
每股基本收益（亏损）			$	5.06					$	8.85
摊薄后的每股收益（亏损）			$	5.02					$	8.69
加权平均流通股——基本			22,677						18,885
加权平均流通股——摊薄			22,852						19,237
参见随附的简明合并财务报表附注。

8

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目录

股东权益简明合并报表（未经审计）

SilverBow Resources, Inc. 及其子公司（以千计，股份金额除外）

			普通股						额外的实收资本						国库股						留存收益（累计赤字）						总计
余额，2021 年 12 月 31 日			$	168					$	413,017					$	(2,984)					$	(117,669)					$	292,532
购买库存股 (96,012股份）			—						—						(2,462)						—						(2,462)
收购价调整后的库存股 (41,191股份）			—						—						(1,146)						—						(1,146)
基于股份的薪酬的归属 (318,390股份）			3						(3)						—						—						—
根据收购发行 (489股份）			—						12						—						—						12
基于股份的薪酬			—						1,101						—						—						1,101
净亏损			—						—						—						(64,255)						(64,255)
余额，2022 年 3 月 31 日			$	171					$	414,127					$	(6,592)					$	(181,924)					$	225,782
股票期权行使（4,497股份）			—						39						—						—						39
购买库存股 (16,485股份）			—						—						(503)						—						(503)
基于股份的薪酬的归属 (57,355股份）			1						(1)						—						—						—
根据收购发行 (5,448,472股份）			55						157,338						—						—						157,393
基于股份的薪酬			—						1,756						—						—						1,756
净收入			—						—						—						88,790						88,790
余额，2022 年 6 月 30 日			$	227					$	573,259					$	(7,095)					$	(93,134)					$	473,257
股票期权行使（11,087股份）			—						387						—						—						387
购买库存股 (7,853股份）			—						—						(432)						—						(432)
收购价调整后的库存股 (184股份）			—						—						(7)						—						(7)
基于股份的薪酬			—						1,239						—						—						1,239
净收入			—						—						—						142,541						142,541
余额，2022 年 9 月 30 日			$	227					$	574,885					$	(7,534)					$	49,407					$	616,985
余额，2022 年 12 月 31 日			$	227					$	576,118					$	(7,534)					$	222,768					$	791,579
购买库存股 (126,240股份）			—						—						(2,945)						—						(2,945)
基于股份的薪酬的归属 (418,518股份）			4						(4)						—						—						—
基于股份的薪酬			—						1,179						—						—						1,179
净收入			—						—						—						94,492						94,492
余额，2023 年 3 月 31 日			$	231					$	577,293					$	(10,479)					$	317,260					$	884,305
购买库存股 (5,310股份）			—						—						(121)						—						(121)
基于股份的薪酬的归属 (21,134股份）			—						—						—						—						—
基于股份的薪酬			—						1,524						—						—						1,524
净收入			—						—						—						24,937						24,937
余额，2023 年 6 月 30 日			$	231					$	578,817					$	(10,600)					$	342,197					$	910,645
购买库存股 (361股份）			—						—						(16)						—						(16)
基于股份的薪酬的归属 (1,225股份）			—						—						—						—						—
普通股的发行（2,810,811股份）			28						97,105						—						—						97,133
基于股份的薪酬			—						1,551						—						—						1,551
净亏损			—						—						—						(4,771)						(4,771)
余额，2023 年 9 月 30 日			$	259					$	677,473					$	(10,616)					$	337,426					$	1,004,542
参见随附的简明合并财务报表附注。

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目录

简明合并现金流量表（未经审计）

SilverBow 资源公司及其子公司（千人）

			截至2023年9月30日的九个月						截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）			$	114,658					$	167,076
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整
折旧、损耗和摊销			147,037						89,096
增加资产报废债务			718						366
递延所得税			32,892						7,496
基于股份的薪酬			4,043						3,901
衍生品（收益）亏损，净额			(57,604)						157,816
衍生品收到的现金结算（已付）			70,670						(182,058)
资产报废债务的结算			(481)						(47)
减记债务发行成本			—						350
其他，净额			2,028						(6,425)
经营资产和负债的变化：
应收账款和其他流动资产（增加）减少			9,129						(47,320)
应付账款和应计负债增加（减少）			(5,320)						20,260
应付所得税增加（减少）			321						(21)
应计利息增加（减少）			311						1,688
经营活动提供的（用于）的净现金			318,402						212,178
来自投资活动的现金流：
财产和设备增补			(316,003)						(163,567)
收购石油和天然气物业，扣除购买价格调整			(382)						(293,880)
石油和天然气房地产交易的押金和其他费用			(51,163)						—
出售财产和设备的收益			—						4,415
房地产销售义务的付款			—						(750)
（用于）投资活动提供的净现金			(367,548)						(453,782)
来自融资活动的现金流：
银行借款的收益			334,000						679,000
银行借款的支付			(378,000)						(426,000)
发行普通股的净收益			97,133						—
行使股票期权的净收益			—						39
购买库存股			(3,082)						(3,404)
债务发行成本的支付			—						(7,228)
（用于）融资活动提供的净现金			50,051						242,407
现金和现金等价物的净增加（减少）			905						803
期初的现金和现金等价物			792						1,121
期末的现金和现金等价物			$	1,697					$	1,924
现金流信息的补充披露：
期内为利息支付的现金，扣除资本化金额			$	52,170					$	22,701
非现金投资和融资活动：
资本应付账款和应计资本的变化			$	13,363					$	60,595
石油和天然气房地产交易的应计其他费用			$	(1,401)					$	—
收购的非现金股权对价			$	—					$	(156,259)
参见随附的简明合并财务报表附注。

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目录

简明合并财务报表附注（未经审计）

SilverBow 资源公司及其子公司

(1) 一般信息

SilverBow Resources, Inc.（“SilverBow”，“公司” 或 “我们”）是一家独立的石油和天然气公司，总部位于德克萨斯州休斯顿。该公司的战略重点是收购和开发位于南德克萨斯州的Eagle Ford和Austin Chalk的资产。

作为南德克萨斯州的忠实长期运营商，SilverBow对该地区的储层特征、地质、土地所有者和竞争格局有着深刻的了解。该公司利用这些深入的知识继续收集高质量的钻探库存，同时不断加强运营，以最大限度地提高资本投资回报。

此处包含的简明合并财务报表未经审计，根据美国证券交易委员会的规章制度，通常包含在根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被省略。我们认为，所提供的披露足以使所提供的信息不会产生误导。简明的合并财务报表应与截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读。

(2) 重要会计政策摘要

演示基础。此处包含的简明合并财务报表反映了必要的调整，除非本文另有披露，否则所有这些调整都是经常性的，而且我们的管理层认为，这些调整是公允列报所必需的。

整合原则。随附的简明合并财务报表包括SilverBow及其全资子公司SilverBow Resources Operating LLC的账目，该公司从事石油和天然气资产的勘探、开发、收购和运营，重点是德克萨斯州鹰福特和奥斯汀·查尔克趋势中的石油和天然气储量。我们在石油和天然气财产中的不可分割权益使用比例合并方法进行核算，即我们在资产、负债、收入和支出中的相应份额包含在随附的简明合并财务报表的适当分类中。在编制随附的简明合并财务报表时，公司间余额和交易已被冲销。

股东权利协议。2022年9月20日，董事会通过了一份股东权利协议（“权利协议”），并宣布将公司与作为权利代理人的美国股票转让与信托有限责任公司之间截至2022年9月20日的每股已发行公司普通股分配或发行的一项权利（每股为 “权利”）的股息分配，以及公司与作为权利代理人的美国股票转让与信托有限责任公司之间根据权利协议分配或发行的所有此类权利，即 “权利”）2022 年 10 月 5 日。如果个人或团体获得的受益所有权 15除某些例外情况外，每项权利均有权以比公开市场价格大幅折扣的价格购买更多公司普通股，但某些例外情况除外，除某些例外情况外，该个人或该集团的成员除外。此外，在个人或团体获得受益所有权后的任何时候 15已发行普通股的百分比或以上，除某些例外情况外，董事会可以指示公司以每股普通股每股普通股的交换比率全部或部分交换权利（该人或某些关联方拥有的权利除外，这些权利将失效）。尽管实际上，未经董事会批准，权利协议可能会使第三方更难获得对公司或公司大部分普通股的控制权。 2023年5月16日，公司与权利代理人签订了权利协议修正案（“修正案”），该修正案修订了权利协议，将到期日延长至公司首次年度股东大会召开之日后的第一天营业结束，该年会是在修正案颁布之日之后（但不是）举行的。 经修订的权利协议最早将在以下时间到期：(a) 纽约时间下午 5:00，即2024年年度股东大会之后的第一个工作日；(b) 赎回权利的时间以及 (c) 权利的全部交换时间。

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目录

后续事件。我们已经评估了随后需要在简明的合并财务报表中进行应计或披露的事件。

截至2023年10月31日，该公司签订了额外的衍生合约。下表汇总了我们在2023年9月30日之后签订的未来衍生品合约的加权平均价格和未来产量：

石油衍生品合约 （纽约商品交易所 WTI 结算）						总容量 （Bbls）						加权平均价格
掉期合约
2024 年合约
1Q24						91,000						$	83.40
2Q24						91,000						$	81.31
3Q24						92,000						$	79.63
4Q24						92,000						$	78.21
2025 份合同
1Q25						90,000						$	76.52
2Q25						91,000						$	75.38
3Q25						92,000						$	74.56
4Q25						92,000						$	73.58
2026 份合约
1Q26						157,500						$	68.01
2Q26						136,500						$	67.98
3Q26						110,400						$	67.94
4Q26						156,150						$	68.60

石油基础互换 （阿格斯·库欣（WTI）和麦哲伦东休斯顿）						总容量 (mmBtU)						加权平均价格
2023 年合约
4Q23						61,000						$	0.90
2025 份合同
1Q25						90,000						$	1.75
2Q25						91,000						$	1.75
3Q25						92,000						$	1.75
4Q25						92,000						$	1.75
日历每月滚动差额互换
2023 年合约
4Q23						61,000						$	2.40
2025 份合同
1Q25						90,000						$	0.50
2Q25						91,000						$	0.50
3Q25						92,000						$	0.50
4Q25						92,000						$	0.50

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目录

天然气衍生品合约 （纽约商品交易所亨利中心和解协议）						总容量 (mmBtU)						加权平均价格
掉期合约
2024 年合约
1Q24						1,820,000						$	3.66
2Q24						2,430,000						$	3.31
3Q24						2,760,000						$	3.46
4Q24						2,760,000						$	3.75
2025 份合同
1Q25						2,700,000						$	4.20
2Q25						2,730,000						$	3.75
3Q25						2,760,000						$	3.89
4Q25						1,540,000						$	4.11
2026 份合约
1Q26						900,000						$	4.56
2Q26						910,000						$	3.53
3Q26						920,000						$	3.73
4Q26						920,000						$	4.19

天然气基础衍生品掉期 （东德克萨斯州休斯顿船舶频道诉纽约商品交易所和解协议）						总容量 (mmBtU)						加权平均价格
2024 年合约
1Q24						910,000						$	(0.21)
2Q24						910,000						$	(0.21)
3Q24						920,000						$	(0.21)
4Q24						920,000						$	(0.21)
2025 份合同
1Q25						900,000						$	(0.23)
2Q25						910,000						$	(0.23)
3Q25						920,000						$	(0.23)
4Q25						920,000						$	(0.23)

NGL 掉期（Mont Belvieu）						总容量 （Bbls）						加权平均价格
2024 年合约
1Q24						91,000						$	24.25
2Q24						91,000						$	24.25
3Q24						92,000						$	24.25
4Q24						92,000						$	24.25

在这些简明的合并财务报表中，没有其他需要额外披露的重大后续事件。

估算值的使用。按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响每个报告期内某些资产和负债的报告的金额以及某些收入和支出的报告金额。此类估计和假设受许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与此类估计存在重大差异。这些财务报表所依据的重要估计和假设包括：

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目录

•用于计算石油和天然气财产消耗的已探明石油和天然气储量的估计数量、估计的未来净现金流的相关现值以及上限测试减值计算，

•与应收账款的可收账款和客户信誉相关的估计，

•与我们的客户可能代表我们签发的信用证相关的交易对手银行风险的估计，

•对开发和生产储备的未来成本的估计，

•与石油和天然气销售、资本支出和租赁运营费用（“LOE”）相关的应计费用，

•计算基于股份的薪酬支出时的估计，

•在最终确定权益分割之前，我们对房产所有权的估计，

•资产报废义务的未来估计成本和时间，

•我们在计算所得税时做出的估计，包括递延所得税资产的估值，

•计算商品衍生资产和负债公允价值时的估计，

•在评估当前针对公司的诉讼索赔时估计，

•用于评估企业合并和资产购买的估计，

•按州公开监管审计的应付金额估算，以及

•对未来租赁义务的估计。

尽管我们目前不知道我们的任何估计值有任何重大修订，但由于新的会计公告、所有权权益的变化、支出、合资企业审计、购买者或管道的重新分配，或者石油和天然气行业常见的其他更正和调整等问题，未来可能会对我们的估计进行修订，其中许多更正和调整与前几个时期有关。这些类型的调整目前无法估计，预计将在已知调整的时期内入账。

我们面临在正常业务过程中出现的法律诉讼、索赔、责任和环境问题。当此类损失被认为可能发生并且可以合理估计金额时，我们就会计入损失。

财产和设备。我们采用 “全额成本” 方法来核算石油和天然气的财产和设备成本。根据这种会计方法，石油和天然气储量的勘探、开发和收购中产生的所有生产和非生产性成本都被资本化。此类成本可能在购置房产之前和之后产生，包括租赁收购、地质和地球物理服务、钻探、完井和设备。与我们为自己的账户开展的勘探、开发和收购活动直接相关且与生产、一般公司管理费用或类似活动无关的内部成本也被资本化。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，资本化的此类内部成本总计为美元1.4百万和美元1.1分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，资本化的此类内部成本总计为美元4.1百万和美元3.3分别为百万。利息成本也被资本化为未经证实的石油和天然气物业。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的未经证实的房产都没有资本化利息。

为便于列报，对所附简明合并资产负债表上的 “财产和设备” 余额进行了汇总。以下是我们的 “财产和设备” 余额的详细明细（以千计）：

			2023年9月30日						2022年12月31日
财产和设备
经证实的石油和天然气特性			$	2,827,145					$	2,506,853
未经证实的石油和天然气特性			27,821						16,272
家具、固定装置和其他设备			6,301						6,098
减去-累计折旧、损耗、摊销和减值			(1,151,141)						(1,004,044)
财产和设备，净额			$	1,710,126					$	1,525,179

出售或处置石油和天然气财产时不确认任何损益，除非交易涉及大量储备，或者出售石油和天然气财产的收益会显著改变资本化成本与归属于成本中心的石油和天然气探明储量之间的关系。与出售房产相关的内部成本在发生时记作支出。

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目录

我们使用产量单位法计算石油和天然气资产的折旧、损耗和摊销（“DD&A”）准备金。在这种方法下，我们计算准备金的方法是将石油和天然气财产的未摊销总成本，包括未来的开发成本、天然气加工设施以及资本化资产报废义务和待钻井的未贴现废弃成本，扣除打捞价值，但不包括未经证实的财产成本，乘以该期间生产的石油和天然气的物理单位（不包括运营中消耗的天然气）的总比率根据已探明石油的估计总单位和期初的天然气储量（不包括运营中消耗的天然气）。未来的开发成本是根据当前的经济状况逐个房地产估算的。我们摊销这些房产的期限取决于我们在未来几年从这些房产中获得的产量。家具、固定装置和其他设备按成本入账，按直线法折旧，折旧率基于财产的估计使用寿命，范围介于 二和 20年份。维修和保养在发生时记作费用。

已开发物业产生的地质和地球物理（“G＆G”）成本记录在 “已探明的石油和天然气财产” 中，因此需要摊销。与未经证实的房产相关的 G&G 成本资本化为 “未经证实的石油和天然气财产”，并作为与潜在客户相关的资本化总成本的一部分进行评估。未摊销的未经证实的房产的成本按季度逐个财产进行评估，以确定此类财产是否受到减值。在确定是否应减损此类成本时，我们会评估当前的钻探结果、租约到期日期、当前的石油和天然气行业状况、经济状况、资本可用性以及现有的地质和地球物理信息。评估的任何减值都将计入摊销的已证明财产的成本中。

全额成本上限测试。在每个季度报告期结束时，石油和天然气财产的未摊销成本（包括天然气加工设施、资本化资产报废债务、扣除相关救助价值和递延所得税）仅限于根据收盘价计算的前12个月平均价格估算的未来净收入（不包括已确认资产报废义务的现金流出，包括待钻井的未来开发和废弃成本）的总和在每项活动的第一天月，根据价格差异进行调整，折扣为 10百分比和未经证实的房产的成本或公允价值中较低者），根据相关的所得税影响（“上限测试”）进行了调整。

上限测试和DD&A准备金的季度计算基于对探明储量的估计。在估算探明储量以及预测未来的生产率、时机和开发计划时，存在许多固有的不确定性。任何储量估算的准确性取决于现有数据的质量以及工程和地质解释和判断的质量。估计日期之后的钻探、测试和生产结果可能证明修改此类估计值是合理的。因此，储量估计值通常与最终回收的石油和天然气数量不同。有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月或截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中的任何一个月的上限测试减记。

如果在储备金计算中，未来的资本支出超过未来贴现净现金流，如果我们的石油和天然气储量大幅下降（这也降低了我们对已探明石油和天然气储量的贴现未来净现金流的估计），或者如果石油或天然气价格下跌，那么将来我们的石油和天然气资产的非现金减记有可能再次发生。我们无法控制也无法预测石油和天然气的未来价格；因此，由于石油或天然气价格下跌，我们无法估计未来可能对我们的石油和天然气财产进行非现金减记的金额。但是，我们很有可能在未来一段时间内记录额外的上限测试减记。

应收账款，净额我们根据一系列合理的前瞻性信息，包括历史损失、当前经济状况、未来预测和合同条款，评估应收账款的可收性。根据这些评估，公司的信用损失被认为是微不足道的。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们的津贴低于美元0.1百万。这笔备抵已从随附的简明合并资产负债表上的 “应收账款，净额” 余额总额中扣除。

截至2023年9月30日，我们的 “应收账款，净额” 余额包括美元60.4石油和天然气销售额百万美元，美元1.9共同利益所有人应付的百万美元，$9.1百万美元用于遣散费、税收抵免应收账款和 $8.8其他应收账款为百万美元。截至2022年12月31日，我们的 “应收账款，净额” 余额包括美元70.9石油和天然气销售额百万美元，美元5.6共同利益所有人应付的百万美元，$4.3百万美元用于遣散费、税收抵免应收账款和 $8.9百万美元用于其他应收账款。截至2021年12月31日，我们的 “应收账款，净额” 余额包括美元45.3百万美元用于石油和天然气销售，美元1.9共同利益所有者应付的百万美元，美元1.0百万美元用于遣散费税收抵免应收账款和 $1.5百万美元用于其他应收账款。

监管费。根据行业惯例，我们对我们运营的油井（包括我们的油井）收取监管费，在这些油井中，我们拥有的油井不超过 100% 工作利息。监管费记为 “一般费用” 的减免

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目录

行政、净额”，载于所附的简明合并运营报表。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，每个月收取的监管费均未超过我们的实际成本。向我们运营的水井收取的监管费总额为 $3.0百万和美元2.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元8.6百万和美元6.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

所得税。根据已颁布的税法的规定，递延所得税是根据财务报表与资产和负债税基之间差异的估计未来税收影响来确定的。该公司的有效税率约为 17% 和 4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为百分比，以及 22% 和 4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百分比。该公司记录的所得税优惠为美元0.9百万美元和所得税准备金33.2截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，所得税准备金为美元6.1百万和美元7.7截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。这两个时期的税收影响是适用于年初至今收入的总体预测年度有效税率的乘积。

《美国国税法》第382条（“第382条”）对公司在发生所有权变更时利用其净营业亏损（“NOL”）的能力施加了限制。通常，如果一个或多个股东（他们被认为拥有公司股票价值5％或以上）在前三年期间的任何时候将其总所有权百分比增加50％以上，即发生 “所有权变更”。如果所有权发生变化，则根据第382条，NOL的使用将受到年度限制。我们认为我们在2022年8月进行了所有权变更，因此，在所有权变更之前生成的NOL的使用受到年度限制。但是，我们预计我们的任何NOL在可供公司使用之前都不会过期。管理层将继续监测第382条对我们的NOL的潜在影响。

我们的政策是在所得税支出中记录与不确定税收状况相关的利息和罚款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们对不确定的税收状况没有任何应计负债，预计在未来12个月内不会确认因不确定税收状况而产生的任何重大负债。

收入确认。我们报告的石油和天然气销售额包括石油、天然气和液化天然气（“液化天然气”）销售收入。每个产品流的收入在产品控制权移交给客户并合理保证可收回性时予以确认。我们的产品价格要么按月协商，要么与市场指数挂钩。公司已确定，这些合同代表了履约义务，当对大宗商品的控制权转移给客户时，通常是通过向指定交货点交付特定商品来履行这些义务。天然气收入是根据向购买者出售的天然气的实际数量确认的。

下表按产品提供了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并运营报表中报告的石油和天然气销售信息（以千计）：

			截至2023年9月30日的三个月						截至 2022 年 9 月 30 日的三个月						截至2023年9月30日的九个月						截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
石油、天然气和液化天然气销售：
石油			$	112,456					$	71,811					$	267,263					$	155,566
天然气			46,075						150,958						132,802						351,626
液化天然气			15,432						19,412						40,252						47,250
总计			$	173,963					$	242,181					$	440,317					$	554,442

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应付账款和应计负债. 随附的简明合并资产负债表上的 “应付账款和应计负债” 余额汇总如下（以千计）：

			2023年9月30日						2022年12月31日
贸易应付账款			$	30,708					$	23,660
应计运营费用			11,266						10,572
应计薪酬成本			3,267						4,814
资产报废义务——流动部分			1,578						1,284
应计的非所得税			13,303						4,849
应计的公司费用和律师费			181						388
WTI应急支出——当期部分			1,537						1,600
应支付已结算的衍生品			3,549						6,026
其他应付账款			9,342						7,007
应付账款和应计负债总额			$	74,731					$	60,200

现金和现金等价物。我们将所有初始到期日为三个月或更短的高流动性工具视为现金等价物。这些金额不包括受合同限制的现金余额。该公司与主要金融机构保持现金和现金等价物余额，这些余额有时超过联邦保险限额。公司监控金融机构的财务状况，没有出现与这些账户相关的损失。

国库股票。我们的库存股回购按成本列报，并包含在随附的简明合并资产负债表上的 “按成本持有的国库股” 中。在截至2023年9月30日的九个月中，我们购买了 131,911库存股用于履行限制性股票归属所产生的预扣税义务。在截至2022年9月30日的九个月中，我们购买了 120,350库存股用于履行限制性股票归属后产生的预扣税义务并收到 41,375股票以及我们之前披露的收购的收盘后结算。

新的会计公告。2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2016-13号《会计准则更新》（“ASU”），《信用损失——金融工具信用损失的衡量》。该标准改变了各实体如何衡量大多数金融资产（包括应收账款和票据）的信用损失。新准则用一种方法取代了现有的已发生损失减值方法，该方法要求考虑更广泛的合理和可支持的前瞻性信息，以估计所有预期的信用损失。更新后的指导方针在2022年12月15日之后开始的年度和季度报告期内对公司有效，公司于2023年1月1日通过了该指导方针。该指导意见的采用并未对公司的合并财务报表或披露产生重大影响。

2020年3月，美国会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2020-04号《参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响》，随后发布了2021-01号《参考利率改革（主题848）：范围（“亚利桑那州立大学2021-01”），于2021年1月发布，以及亚利桑那州立大学2022-06号，参考利率改革（主题848）：推迟主题848的截止日期，于 2022 年 12 月发行。该指南提供并澄清了在合同修改中适用公认会计原则的可选权宜之计和例外情况，前提是要满足某些标准，参考伦敦银行同业拆借利率或其他预计将终止的参考利率。这些 ASU 中的修正案从 2020 年 3 月 12 日起生效，实体可以选择在 2024 年 12 月 31 日之前适用修正案。该指南提供了一种可选的实用权宜之计，允许将符合条件的修改视为债务修改，而不是根据现有指南进行分析，以确定是否应将该修改视为债务清偿。公司于2023年6月在执行票据购买协议第三修正案的同时通过了该会计声明，并选择适用这一可选权宜之计。有关公司对现有债务和相关发行成本的会计核算的进一步讨论，请参阅附注6——长期债务。该会计准则的采用没有对公司的简明合并财务报表和相关披露产生重大影响。

2020年8月，财务会计准则委员会发布了ASU编号2020-06，《实体自有权益中的可转换工具和合约会计》。该指南简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有权益合约。此外，该修正案要求使用如果转换后的方法来计算可转换工具对摊薄后每股收益（EPS）的影响。该指引在2022年12月15日之后的财政年度对公司有效，公司采用了

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2023 年 1 月 1 日发布的指南。该指引的通过没有对公司的合并财务报表或披露产生重大影响。

(3)       租赁

公司遵循财务会计准则委员会的会计准则编纂主题第842号，并选择了一揽子实务权宜之计，允许实体在通过现有租约时延续与租赁识别和分类有关的历史会计处理方法，以及与地役权相关的实用权宜之计，允许实体根据现有协议对地役权进行历史会计处理。公司已做出会计政策选择，将初始期限为12个月或更短的租赁保留在简明的合并资产负债表中。我们选择不将租赁和非租赁部分分开考虑。

    

该公司就其公司办公室租赁、车队、压缩机、处理设备和表面使用权签订了合同协议。对于初始期限超过12个月的租赁，将记录使用权（“ROU”）资产和相应的租赁负债。公司在成立之初就确定一项安排是运营租赁还是融资租赁。截至2023年9月30日，公司的所有租约均为经营租赁。

初始资产和负债余额按租赁期内付款义务的现值入账。如果租赁条款包括延长租约的选项，并且可以合理地确定公司将行使该选择权，则用于资本化的租赁期限包括预期的续订期限。大多数租赁不提供隐性利率。除非租赁合同包含隐含利率，否则公司使用租赁开始时的增量借款利率来计算租赁付款的公允价值。ROU资产余额以及流动和非流动租赁负债在随附的简明合并资产负债表中分别报告。某些租赁的付款条件根据标的资产的使用情况而有所不同。可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债中。公司在租赁期内以直线方式确认租赁费用。

    

截至2023年9月30日，公司未来运营租赁负债的现金支付义务如下（以千计）：

			截至2023年9月30日
2023（剩余）			$	2,667
2024			4,166
2025			2,427
2026			1,194
2027			61
此后			475
未贴现的租赁付款总额			10,990
现值调整			(879)
经营租赁负债净额			$	10,111

(4)          基于股份的薪酬

基于股份的薪酬计划

2016年，公司通过了2016年股权激励计划（不时修订为 “2016年计划”）。该公司还于2016年12月15日通过了激励计划（不时修订的 “激励计划”，以及与2016年计划一起的 “计划”）。

公司计算限制性股票单位（“RSU”）、基于业绩的股票单位（“PSU”）和股票期权的递延所得税优惠，方法是将其有效税率应用于记录的费用，从而计算预计将来产生税收减免的股票期权。对于限制性股票单位，公司的实际税收减免基于归属时的单位价值。

向雇员和非雇员发放奖励的费用为美元，该支出在随附的简明合并运营报表中记入 “一般和行政，净额”1.5百万和美元1.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元4.0百万和美元3.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。资本化股票薪酬低于 $0.1两者均为百万

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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，以及0.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，均为百万美元。

我们将股票期权奖励和分级归属的限制性股票单位视为单一奖励，其预期寿命等于成分奖励的平均预期寿命，我们在奖励的有效期内按直线摊销奖励。当没收发生时，公司会将其记入补偿成本。

股票期权奖励

与股票期权奖励相关的薪酬成本基于授予日的公允价值，通常在归属期内计入支出（通常） 一到 五年份）。我们使用Black-Scholes期权定价模型来估算股票期权奖励的公允价值。

2023 年 9 月 30 日，我们有 不与股票期权奖励相关的未确认的补偿成本。 下表提供了截至2023年9月30日的九个月中股票期权奖励活动的信息：

			股份						Wtd。平均。Exer。价格
期初未偿还的期权			196,162						$	26.46
授予的期权			—						$	—
行使的期权			—						$	—
期末未偿还的期权			196,162						$	26.46
期末可行使期权			196,162						$	26.46

我们杰出的股票期权奖励为 $1.8截至2023年9月30日，总内在价值为百万美元。截至2023年9月30日，未偿还的股票期权奖励的加权平均剩余合约期限为 3.6年限和可行性是 3.6年份。可行使的股票期权奖励的总内在价值为美元1.8截至2023年9月30日，百万人。

限制性股票单位

与限制性股票奖励相关的薪酬成本基于授予日的公允价值，通常在必要的服务期内支出（通常 一到 五年).

截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 $5.1与我们的限制性股票单位相关的百万美元未确认的薪酬支出，预计将在加权平均期内确认 2.0年份。

下表提供了截至2023年9月30日的九个月中有关RSU活动的信息：

			RSU						Wtd。平均。格兰特·普莱斯
期初未偿还的限制性单位			227,114						$	21.18
RSU 已获批			195,791						$	23.75
RSU 被没收			(1,424)						$	25.44
RSU 已归属			(137,467)						$	17.78
期末未偿还的限制性单位			284,014						$	24.58

    

基于绩效的股票单位

2019年5月21日，该公司批准了 99,500在2019年1月1日至2021年12月31日的业绩期内，公司普通股的股东总回报率（“TSR”）相对于选定同行的股东总回报率（“TSR”）。该奖项包含市场条件，允许的奖金介于两者之间 0% 支付和 200目标支出百分比。截至授予日的公允价值为 $18.86每单位或 112.9占股票价格的百分比。该奖项的悬崖归属期为 三年份。2022 年第一季度，董事会及其薪酬委员会批准了这些奖励的支付 117目标的百分比。因此， 97,812股票于2022年2月23日发行。

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2021年2月24日，该公司批准了 161,389PSU，其赚取的股票数量基于公司普通股股东总回报率相对于其选定同行的股东总回报率，即2021年1月1日至2022年12月31日的业绩期。奖励包含市场条件，允许的奖金范围介于 0% 和 200目标支出百分比。截至授予日的公允价值为 $13.13每单位或 157.6占股价的百分比。这些奖励的薪酬支出基于使用蒙特卡洛模拟计算的单位补助日期估值乘以目标支出水平。派息水平是根据业绩期内实现的实际股价表现计算得出的。这些奖项的悬崖归属期为 二年份。2023 年第一季度，董事会及其薪酬委员会批准了这些奖励的支付 188目标的百分比。因此， 303,410股票于2023年2月22日发行。

2022年2月23日，该公司授予 122,111PSU，其赚取的股票数量基于2022年1月1日至2024年12月31日业绩期内公司普通股的股东总回报率与选定同行的股东总回报率。奖励包含市场条件，允许的奖金范围介于 0% 和 200目标支出百分比。截至授予日的公允价值为 $36.47每单位或 150.93占股价的百分比。这些奖励的薪酬支出基于使用蒙特卡洛模拟计算的单位补助日期估值乘以目标支出水平。派息水平是根据业绩期内实现的实际股价表现计算得出的。这些奖项的悬崖归属期为 三年份。截至2023年9月30日，所有与该奖项相关的PSU仍处于待处理状态。

2023 年 2 月 23 日，该公司授予 120,749PSU，其赚取的股票数量基于2023年1月1日至2025年12月31日业绩期内公司普通股的股东总回报率与选定同行的股东总回报率。奖励包含市场条件，允许的奖金范围介于 0% 和 200目标支出百分比。截至授予日的公允价值为 $31.18每单位或 136.28占股价的百分比。这些奖励的薪酬支出基于使用蒙特卡洛模拟计算的单位补助日期估值乘以目标支出水平。派息水平是根据业绩期内实现的实际股价表现计算得出的。这些奖项的悬崖归属期为 三年份。截至2023年9月30日，所有与该奖项相关的PSU仍处于待处理状态。

截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 $4.9根据以下假设，与我们的PSU相关的百万美元未确认的薪酬支出 100目标支出百分比。剩余的加权平均绩效期为 1.9年份。

下表提供了截至2023年9月30日的九个月中基于绩效的股票单位活动的信息：

			PSU						Wtd。平均。格兰特·普莱斯
期初基于业绩的未偿还库存单位			283,500						$	23.18
授予基于绩效的库存单位			120,749						$	31.18
基于业绩的股票单位授予增量股份			142,021						$	13.13
基于绩效的库存单位归属			(303,410)						$	13.13
期末基于业绩的未偿还库存单位			242,860						$	33.84

(5)          每股收益

每股基本收益（“基本每股收益”）是使用每个时期已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益（“摊薄后每股收益”）假设截至期初使用库存股法行使股票期权和RSU补助金。摊薄后的每股收益还假设，如果报告期末是业绩期结束，则根据预先确定的业绩和市场目标，将PSU转换为普通股，具体取决于可发行的股票数量（如果有）。下文将讨论我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中可能稀释未来基本每股收益的某些股票期权和RSU补助金也具有反稀释作用。

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以下是计算以下期间基本每股收益和摊薄后每股收益时使用的分子和分母的对账表（以千计，每股金额除外）：

			截至2023年9月30日的三个月																		截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
			净收益（亏损）						股份						每股 金额						净收益（亏损）						股份						每股 金额
基本每股收益：
净收益（亏损）和股票金额			$	(4,771)					22,985						$	(0.21)					$	142,541					22,308						$	6.39
稀释性证券：
基于绩效的股票单位奖励									—																		169
RSU 奖项									—																		137
股票期权奖励									—																		55
摊薄每股收益：
净收益（亏损）和假设股份转换			$	(4,771)					22,985						$	(0.21)					$	142,541					22,669						$	6.29

			截至2023年9月30日的九个月																		截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
			净收益（亏损）						股份						每股 金额						净收益（亏损）						股份						每股 金额
基本每股收益：
净收益（亏损）和股票金额			$	114,658					22,677						$	5.06					$	167,076					18,885						$	8.85
稀释性证券：
基于绩效的股票单位奖励									67																		141
RSU 奖项									91																		171
股票期权奖励									17																		40
摊薄每股收益：
净收益（亏损）和假设股份转换			$	114,658					22,852						$	5.02					$	167,076					19,237						$	8.69

2023 年 9 月 18 日，公司发行了 2,810,811其在注册承销发行中持有的普通股，扣除发行费用和费用后的总净收益约为美元97.1百万。

有 0.2在截至2023年9月30日的三个月中，由于净亏损而具有反稀释作用，未包含在摊薄后每股收益的计算中，有100万份股票期权，而有 不截至2022年9月30日的三个月的反稀释股票期权。此外，少于 0.1百万份股票期权用于购买截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月摊薄后每股收益计算中未包括的股票，因为它们具有反稀释作用。

有 0.2在截至2023年9月30日的三个月中，未计入摊薄后每股收益计算的100万股限制性股票，因为这些股票由于净亏损而具有反稀释作用，小于 0.1在截至2022年9月30日的三个月中，由于具有反稀释作用，未包括在摊薄后每股收益的计算中，有100万股RSU。此外，少于 0.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，由于具有反稀释作用，未包括在摊薄后每股收益的计算中，有100万股限制性股票。

有 0.1截至2023年9月30日的三个月中，百万股PSU未计入摊薄后每股收益的计算，原因是净亏损导致它们具有反稀释性，以及 不截至2022年9月30日的三个月PSU的反稀释股份。此外，还有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，PSU的反稀释股份。

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(6) 长期债务

    该公司的长期债务包括以下内容（以千计）：

			2023年9月30日						2022年12月31日
2026 年到期的信贷额度借款 (1)			$	498,000					$	542,000
2026年到期的第二留置权票据			150,000						150,000
			648,000						692,000
2026年到期的第二留置权票据的未摊销折扣			(738)						(882)
2026年到期的第二留置权票据的未摊销债务发行成本			(2,166)						(2,587)
长期债务，净额			$	645,096					$	688,531

(1) 我们的信贷额度借款的未摊销债务发行成本包含在 “其他长期资产”在我们的简明合并资产负债表中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的收入为美元7.0百万和美元8.7我们的信贷额度借款的未摊销债务发行成本分别为百万美元。

循环信贷额度。我们的信贷额度（定义见下文）下的未偿金额为美元498.0百万和美元542.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。公司是经修订的首次修订和重述的优先担保循环信贷协议的当事方，摩根大通银行、全国协会作为管理代理人，某些贷款人是该协议的当事方（此类协议、“信贷协议” 以及由此提供的借款额度，即 “信贷额度”）。

该信贷额度将于2026年10月19日到期（或在此之前，即公司第二留置权票据预定到期日前91天的日期），最高信贷额度为美元2.0十亿美元，以当前的借款基础为美元为前提775.0百万。借款基础定期在每个日历年的5月和11月左右重新确定，并会不时进行额外调整，包括资产出售、取消或减少对冲头寸以及产生其他债务。此外，公司和管理代理人可以要求在预定的重新确定之间计划外重新确定借款基础。借款基础的金额由贷款人根据相关重新决定时的石油和天然气贷款标准自行决定。除了定期安排的半年度重新确定外，该公司重申信贷额度下的借款基础和选定承诺金额为美元775.0百万，2022年11月22日生效，并于2023年3月20日再次生效。公司还可以根据信贷协议要求签发总额不超过$的信用证25.0百万，这减少了借款基础下的可用借款金额，即此类已发行和未偿还的信用证金额。曾经有 不截至 2023 年 9 月 30 日的未兑现信用证，以及 不截至2022年12月31日的未付信用证。维持或增加我们在信贷额度下的借款基础取决于许多因素，包括大宗商品价格、我们的对冲头寸，我们贷款人的贷款标准发生了变化 以及我们有能力筹集资金钻井以取代已生产的储量。

信贷额度下的利息由公司选择按替代基准利率加上适用的保证金（“ABR贷款”）、调整后的定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的保证金（“定期基准贷款”）或调整后的每日简单SOFR加上适用的保证金（“RFR贷款”）累计。适用的保证金范围为 1.75% 至 2.75百分比基于ABR贷款的借款基础利用率以及 2.75% 至 3.75百分比基于定期基准贷款和RFR贷款的借款基础利用率。信贷协议中定义了备用基准利率和SOFR，并规定了适用的利润。信贷额度下未提取的金额受以下限制 0.5% 承诺费。如果存在还款违约情况并仍在继续，则信贷额度下所有未缴款项的利息为 2.0每年百分比高于利率和其他适用的利润率。截至2023年9月30日，该公司的信贷额度借款加权平均利率为 8.67%.

除某些例外情况外，信贷协议下的债务由公司及其子公司几乎所有资产的第一优先留置权担保，包括对至少归因于该资产的第一优先留置权 85占公司及其子公司估计探明储量的百分比。

信贷协议包含以下财务契约：

•根据信贷协议的定义，在最近完成的四个财季中，债务总额与扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）的比率不得超过 3.00截至每个财政季度的最后一天为1.00；以及

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•信贷协议中定义的流动比率，其分子中包括在借款基础下未提取的可用借款，不少于 1.00截至每个财政季度的最后一天为1.00。

截至2023年9月30日，该公司遵守了信贷协议下的所有财务契约。

此外，信贷协议还包含某些陈述、担保和契约，包括但不限于对产生债务和留置权的限制、对某些限制性付款的限制、对投资的限制、对资产出售和套期保值的限制、对与关联公司交易的限制以及对修改组织文件和重大合同的限制。信贷协议包含惯常的违约事件。如果违约事件发生并且仍在继续，贷款人可以宣布信贷额度下的所有未偿还款项立即到期支付。

信贷额度的总利息支出，包括承诺费和债务发行成本的摊销，为美元14.6百万和美元8.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元39.8百万和美元15.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。包含在利息支出中的承诺费摊销金额，净额为 $0.2百万和美元0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元0.7百万和美元0.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

优先担保第二留置权票据。2017年12月15日，公司与作为发行人的公司、作为代理人和抵押代理人的美国全国银行协会以及作为其一方的某些持有人签订了优先担保第二留置权票据的票据购买协议（经修订的 “票据购买协议”，以及第二留置权融资即 “第二留置权”），并发行了初始本金为美元的票据200.0百万，加一美元2.0百万折扣，净收益为 $198.0百万。

自2021年11月12日起，公司签订了票据购买协议的第二修正案，该修正案将到期日从2024年12月15日延长至2026年12月15日，前提是将第二留置权的本金从美元还清200.0百万到美元150.0百万。该公司赚了 $50.02021年11月29日，以百万美元赎回第二留置权票据。

2023年6月14日，公司签订了票据购买协议第三修正案，将伦敦银行同业拆借利率替换为调整后的定期担保隔夜融资利率加上保证金为 0.25%（“SOFR期限”）。第三修正案通过后，第二留置权下的利息按季度支付，并根据公司在借款时的选择累计，要么按期限SOFR加上保证金为 7.5%（“第二留置权期限SOFR贷款”）或按替代基准利率计算，该利率基于 (i) 最优惠利率；(ii) 联邦基金有效利率或隔夜银行融资利率中较高者，再加上 0.5%；或 (iii) 期限 SOFR plus 1%（“第二留置权ABR贷款”）加上保证金 6.5%。此外，如果公司违约第二留置权，这可能会触发我们的信贷额度下的交叉违约。截至2023年9月30日，该公司的第二留置权借款利率为 13.16%.

在信贷额度允许的范围内，根据第二留置权的条款和条件，公司有权选择免费预付票据。此外，第二留置权包含资产出售（包括套期保值终止）、意外事故和某些债务发生时的惯常强制性预付款义务，在某些情况下，受再投资期的约束。管理层认为，由于违约而强制预付款的可能性很小。

除某些例外情况和其他允许的留置权（包括在信贷额度下设定的留置权）外，第二留置权下的债务由完善的担保权益担保，其次是为我们的信贷额度提供担保的留置权，公司及其子公司几乎所有资产的抵押留置权，包括至少归属的石油和天然气资产的抵押留置权 90公司及其子公司探明储量占估计PV-9（定义见下文）的百分比，以及 90公司未经证实的石油和天然气资产的PV-9账面价值的百分比。PV-9是由信贷额度管理机构根据商品价格假设确定的。PV-9价值是将探明储量生产所产生的估计未来净收入，折现为现值，年贴现率为 9%.

第二留置权包含资产覆盖率，该比率仅作为发行额外票据的条件，以及（ii）与某些资产出售相关的测试，以确定此类资产出售的收益是否必须用作票据的预付款，并包括基于远期剥离定价的 PV-10（定义见下文）的分子，再加上公司及其限制性子公司大宗商品衍生品合约的掉期市值分母中包括公司的净负债总额及其限制性负债子公司，不少于 1.25截至目前为 1.0

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目录

每个确定日期（“资产覆盖率”）。PV-10 价值是按年贴现率折算成现值的探明储量生产产生的估计未来净收入 10%.

第二留置权还包含一份财务契约，根据票据购买协议的定义，衡量最近完成的四个财政季度的净负债与息税折旧摊销前利润的比率，不得超过 3.25截至每个财政季度的最后一天为1.0。截至2023年9月30日，该公司遵守了第二留置权下的所有财务契约。

第二留置权包含某些惯常陈述、担保和契约，包括但不限于对产生债务和留置权的限制、对某些限制性付款的限制、对投资的限制、对资产出售和套期保值的限制、对与关联公司交易的限制以及对修改组织文件和重大合同的限制。第二留置权包含惯常的违约事件。如果违约事件发生且仍在继续，贷款人可以宣布第二留置权下的所有未偿还款项立即到期支付。

截至2023年9月30日，第二留置权记录的总净金额为美元147.1百万，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本。第二留置权的利息支出总额为 $5.2百万和美元3.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元14.9百万和美元10.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

债务发行成本。我们的政策是将与我们的信贷额度安排相关的预付承诺费和其他直接费用资本化，然后在安排期限内按比例摊销此类成本，无论是否有未偿借款。在截至2022年9月30日的九个月中，公司资本化了美元7.2百万美元用于支付与我们的信贷额度修正案相关的债务发行成本。曾经有 不截至2023年9月30日的九个月中产生的资本化成本。

(7) 收购和处置

2021 年 11 月收购

2021年11月19日，该公司完成了对鹰福特石油加权资产的收购。收购的资产包括拉萨尔、麦克马伦、德威特和拉瓦卡县的油井和土地。在考虑收盘调整后，总对价约为美元77.4百万，由美元组成37.6百万现金， 1,351,961我们的普通股价值约为 $37.9百万美元，基于公司在收盘日的股价，以及或有对价，估计公允价值为美元1.9百万。或有对价包括最多三笔盈利补助金，金额为美元1.62022年、2023年和2024年每年为百万美元，视西德州中质原油平均月结算价格超过美元而定70当年的每桶（“2021 WTI 应急补助金”）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司录得亏损美元0.9百万加收益 $0.7分别为百万美元，亏损为美元1.0百万和美元0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，与2021年WTI应急补助金相关的金额分别为百万美元，记录在合并运营报表的 “商品衍生品净收益（亏损）” 中。我们还记录了 $1.6截至2022年12月31日，简明合并资产负债表上的 “应付账款和应计负债” 中与2022年日历年相关的应付给卖方的收益对价为百万美元。有关与公司或有对价相关的公允价值的进一步讨论，请参阅本合并财务报表附注附注9。管理层确定，收购的总资产的几乎所有公允价值都集中在已探明的石油和天然气资产中，因此将这笔交易记作资产收购，并根据所收购资产和承担的负债的相对公允价值分配收购价格。

2022 年 5 月收购

2022年5月10日，该公司完成了对位于德克萨斯州拉萨尔县和麦克马伦县的某些石油和天然气资产的收购，并假设卖方在收盘日从SandPoint Resources, LLC（统称 “SandPoint”）的子公司SandPoint Operating, LLC签订了大宗商品衍生品合约。在考虑收盘调整后，总对价约为美元67.5百万，由美元组成27.7百万现金和 1,300,000我们的普通股价值约为 $39.8根据公司截止日的股价计算为百万美元。我们花了大约 $0.5截至2022年12月31日的年度中，与收购相关的交易成本为百万美元。管理层确定，收购的总资产的几乎所有公允价值都集中在已探明的石油和天然气资产中，因此将这笔交易记作资产收购，并根据所收购资产和承担的负债的相对公允价值分配收购价格。

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目录

下表显示了收购总成本与所购资产和承担的负债（以千计）的分配：

总成本
现金对价						$	27,709
股权对价						39,767
总对价						67,476
交易成本						466
交易总成本						$	67,942
总成本的分配
资产
石油和天然气特性						$	84,810
总资产						84,810
负债
应付账款和应计负债						199
商品衍生品的公允价值						16,511
资产报废债务						158
负债总额						$	16,868
收购的净资产						$	67,942

2022 年 6 月收购

2022年6月30日，该公司完成了对位于德克萨斯州阿塔斯科萨、拉萨尔、Live Oak和McMullen县的某些石油和天然气资产的收购，并假设卖方在收盘日从圣丹斯能源公司及其关联实体Armadillo E&P, Inc.和SEA Eagle Ford, LLC（统称 “圣丹斯电影节”）签订了大宗商品衍生品合约。在考虑收盘调整后，总对价约为美元344.9百万，由美元组成220.9百万现金， 4,148,472我们的普通股价值约为 $117.7根据公司在收盘日的股价计算为百万美元，应收的应计收购价调整为美元1.0百万美元和或有对价，估计公允价值为美元7.4百万。或有对价包括最多两笔盈利补助金，金额为美元7.5每百万美元，视纽约商品交易所西德克萨斯中质原油的平均月结算价格超过美元而定952022年4月13日至2022年12月31日期间每桶将触发1美元的付款7.52023 年为百万美元和852023年每桶将触发1美元的支付7.52024年为百万美元（“2022年WTI应急补助金”）。2022年4月13日至2022年12月31日期间的或有补助金没有兑现。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司录得的收益为美元1.0百万美元与2022年WTI应急支出的估值变化有关，记录在随附的简明合并运营报表中 “大宗商品衍生品收益（亏损）净额” 中。此外，作为收盘后结算的一部分，我们在2023年第二季度结算了2022年WTI应急资金。因此，我们记录的非现金收益为美元1.1在截至2023年9月30日的九个月中，我们不再需要支付与2022年WTI应急补助金相关的应急款项。我们花了大约 $6.8截至2022年12月31日的年度中，与收购相关的交易成本为百万美元。管理层确定，收购的总资产的几乎所有公允价值都集中在已探明的石油和天然气资产中，因此将这笔交易记作资产收购，并根据所收购资产和承担的负债的相对公允价值分配收购价格。

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目录

下表显示了收购总成本与所购资产和承担的负债（以千计）的分配：

总成本
现金对价						$	220,866
股权对价						117,651
或有对价的公允价值						7,422
应收应收购价调整						(1,000)
总对价						344,939
交易成本						6,766
交易总成本						$	351,705
总成本的分配
资产
其他流动资产						$	4,202
石油和天然气特性						397,401
使用权资产						890
总资产						402,493
负债
应付账款和应计负债						13,687
商品衍生品的公允价值						33,767
非当期租赁负债						890
资产报废债务						2,444
负债总额						$	50,788
收购的净资产						$	351,705

2022 年 8 月收购

2022年8月15日，该公司完成了对德克萨斯州韦伯县某些石油和天然气资产的收购。在考虑收盘调整后，总对价约为美元31.2百万。在截至2022年12月31日的年度中，我们没有产生任何与收购相关的重大交易成本。管理层确定，收购的总资产的几乎所有公允价值都集中在已探明的石油和天然气资产中，因此将这笔交易记作资产收购，并根据所收购资产和承担的负债的相对公允价值分配收购价格。

2022 年 10 月收购

2022年10月31日，该公司完成了对德克萨斯州德威特县和冈萨雷斯县某些石油和天然气资产的收购。在考虑收盘调整后，总对价约为美元80.1百万。此次收购将按惯例在收盘后进行进一步调整。在截至2022年12月31日的年度中，我们没有产生任何与收购相关的重大交易成本。管理层确定，收购的总资产的几乎所有公允价值都集中在已探明的石油和天然气资产中，因此将这笔交易记作资产收购，并根据所收购资产和承担的负债的相对公允价值分配收购价格。

2022 年非战略处置

2022年，该公司完成了多笔非战略性石油和天然气资产的处置。在考虑收盘调整后，处置收益总额约为美元4.4百万。这些交易将在收盘后按惯例进行进一步调整。未确认与处置有关的损益。

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目录

2023 年切萨皮克收购

在2023年第三季度，SilverBow执行了一项买卖协议，从切萨皮克能源公司（“切萨皮克南德克萨斯州富豪地产”）手中收购南德克萨斯州的某些石油和天然气资产，收购价格为美元700百万，包括 $650截止日期为百万美元现金付款，另加一美元50百万美元延期现金付款，将在收盘后12个月支付，但须根据截至2023年8月11日SilverBow、SilverBow Resources Operating, LLC与切萨皮克卖方之间的买卖协议（“购买协议”）进行惯例收购价格调整（“切萨皮克交易”）。切萨皮克还可能获得高达 $50基于未来大宗商品价格的百万美元或有现金对价。SilverBow 支付了 $50百万美元现金存入托管账户，以及随附的合并资产负债表上的 “石油和天然气房地产交易的押金和其他费用” 中记录的购买协议。

购买协议包含某些终止权，包括但不限于，如果另一方在2023年9月25日当天或之前发生重大违约行为且未被放弃，并且无论如何切萨皮克交易尚未在2023年11月24日当天或之前完成，则双方终止购买协议的权利；前提是该日期可以自动再延长15天至12月9日，2023 年，如果在此日期之前尚未获得某些批准和同意。切萨皮克交易的生效日期为2023年2月1日，预计将于2023年年底完成，前提是满足或豁免某些惯例成交条件，包括各方陈述和保证的准确性、各方在所有重大方面遵守其契约的情况以及某些同意要求的满足。

(8)          价格风险管理活动

衍生品按公允价值记录在简明的合并资产负债表上，收益中确认公允价值的变化。我们衍生品公允价值的变化在随附的简明合并运营报表的 “大宗商品衍生品净收益（亏损）” 中确认。该公司的价格风险管理政策是使用衍生工具来防范石油和天然气价格的下跌，主要是通过购买大宗商品价格掉期和项圈以及基差互换。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司录得亏损美元53.7百万美元和损失1.3分别为其大宗商品衍生品百万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司录得的收益为美元56.5百万美元和损失162.5分别为百万元的商品衍生品。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司录得亏损美元0.9百万加收益 $6.1百万分别与2021年WTI应急补助金和2022年WTI应急补助金的估值变化有关。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司录得的收益为美元1.1百万加收益 $4.7分别与2021年WTI应急补助金和2022年WTI应急补助金的估值变化有关。该公司收取了$的现金付款70.7百万美元并支付了现金 $182.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，已结算的衍生品合约分别为百万美元。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，有美元8.4百万和美元6.9已结算衍生品的应收账款分别为百万美元，这些应收账款包含在随附的简明合并资产负债表中，列入 “应收账款，净额”，随后分别于2023年10月和2023年1月收取。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们还有3.5百万和美元6.0已结算衍生品的应付账款分别为百万美元，这些应付账款包含在随附的 “应付账款和应计负债” 的简明合并资产负债表中，随后分别于2023年10月和2023年1月支付。

我们的掉期合约的公允价值是使用可观察的市场数据计算的，而我们的项圈合约则使用Black-Scholes定价模型进行估值。截至 2023 年 9 月 30 日，有 $50.2百万和美元14.2当前未结算的衍生资产和长期未结算的衍生资产分别为百万美元，以及美元32.8百万和美元21.6流动和长期未结算的衍生品负债分别为百万美元。2022 年 12 月 31 日，有 $52.5百万和美元24.2流动和长期未结算的衍生资产分别为百万美元，以及美元40.8百万和美元7.7流动和长期未结算的衍生品负债分别为百万美元。

本公司的衍生品合约使用国际掉期和衍生品协会的主协议。这是一份行业标准化合约，包含我们衍生品交易的一般条件，包括与在某些情况下（例如违约）净额结算衍生品结算付款有关的条款。出于报告目的，公司选择不在随附的简明合并资产负债表中抵消其衍生品的资产和负债公允价值金额。在抵消权下，有一个 $10.1截至2023年9月30日，净公允价值资产为百万美元，以及一美元28.2截至2022年12月31日，净公允价值资产为百万美元。有关公司衍生品公允价值的进一步讨论，请参阅本简明合并财务报表附注的附注9。

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目录

下表汇总了截至2023年9月30日我们签订的未来衍生品合约的加权平均价格和未来产量：

石油衍生品合约 （纽约商品交易所 WTI 结算）						总容量 （Bbls）						加权平均价格						加权平均项圈底价						加权平均衣领底价						加权平均项圈看涨价格
掉期合约
2023 年合约
4Q23						707,300						$	78.53
2024 年合约
1Q24						728,000						$	77.67
2Q24						754,550						$	77.59
3Q24						779,620						$	76.48
4Q24						762,100						$	76.16
2025 份合同
1Q25						666,000						$	71.60
2Q25						673,400						$	71.60
3Q25						680,800						$	71.60
4Q25						588,800						$	71.29
2026 份合约
1Q26						315,000						$	69.40
2Q26						318,500						$	69.40
3Q26						322,000						$	69.40
4Q26						230,000						$	69.42
项圈合同
2023 年合约
4Q23						302,242																		$	65.89					$	74.54
2024 年合约
1Q24						319,700																		$	58.95					$	71.74
2Q24						215,000																		$	61.08					$	73.57
3Q24						184,000																		$	63.50					$	75.53
4Q24						184,000																		$	63.00					$	75.35
2025 份合同
1Q25						238,500																		$	64.00					$	74.62
2Q25						227,500																		$	60.80					$	72.22
2026 份合约
1Q26						90,000																		$	64.00					$	71.50
2Q26						91,000																		$	64.00					$	71.50
3Q26						92,000																		$	64.00					$	71.50
三向项圈合约
2023 年合约
4Q23						8,970												$	43.08					$	53.38					$	63.35
2024 年合约
1Q24						8,247												$	45.00					$	57.50					$	67.85
2Q24						7,757												$	45.00					$	57.50					$	67.85

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目录

石油基础互换 （阿格斯·库欣（WTI）和麦哲伦东休斯顿）						总容量 (mmBtU)						加权平均价格
2023 年合约
4Q23						122,000						$	0.80
2024 年合约
1Q24						364,000						$	1.47
2Q24						364,000						$	1.47
3Q24						368,000						$	1.47
4Q24						368,000						$	1.47
2025 份合同
1Q25						270,000						$	1.75
2Q25						273,000						$	1.75
3Q25						276,000						$	1.75
4Q25						276,000						$	1.75
日历每月滚动差额互换
2023 年合约
4Q23						122,000						$	2.44
2024 年合约
1Q24						364,000						$	0.69
2Q24						364,000						$	0.69
3Q24						368,000						$	0.69
4Q24						368,000						$	0.69
2025 份合同
1Q25						270,000						$	0.40
2Q25						273,000						$	0.40
3Q25						276,000						$	0.40
4Q25						276,000						$	0.40

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目录

天然气衍生品合约 （纽约商品交易所亨利中心和解协议）						总容量 (mmBtU)						加权平均价格						加权平均项圈底价						加权平均衣领底价						加权平均项圈看涨价格
掉期合约
2023 年合约
4Q23						5,727,000						$	4.20
2024 年合约
1Q24						7,686,000						$	4.12
2Q24						12,350,000						$	3.67
3Q24						12,420,000						$	3.78
4Q24						12,420,000						$	4.12
2025 份合同
1Q25						9,450,000						$	4.25
2Q25						9,555,000						$	3.71
3Q25						11,960,000						$	3.83
4Q25						8,740,000						$	4.17
2026 份合约
1Q26						9,680,000						$	4.48
2Q26						9,555,000						$	3.56
3Q26						9,660,000						$	3.74
4Q26						9,200,000						$	4.13
项圈合同
2023 年合约
4Q23						12,445,000																		$	3.87					$	4.80
2024 年合约
1Q24						9,661,000																		$	3.94					$	5.83
2Q24						4,643,000																		$	3.64					$	4.28
3Q24						3,878,000																		$	3.77					$	4.76
4Q24						3,865,000																		$	4.01					$	5.34
2025 份合同
1Q25						5,130,000																		$	4.00					$	5.32
2Q25						4,914,000																		$	3.25					$	3.98
3Q25						920,000																		$	3.50					$	3.99
4Q25						920,000																		$	3.75					$	4.65
三向项圈合约
2023 年合约
4Q23						219,200												$	2.00					$	2.50					$	2.94
2024 年合约
1Q24						198,000												$	2.00					$	2.50					$	3.37
2Q24						188,000												$	2.00					$	2.50					$	3.37

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天然气基础衍生品掉期 （东德克萨斯州休斯顿船舶频道诉纽约商品交易所和解协议）						总容量 (mmBtU)						加权平均价格
2023 年合约
4Q23						13,800,000						$	(0.23)
2024 年合约
1Q24						15,470,000						$	(0.02)
2Q24						15,470,000						$	(0.29)
3Q24						15,640,000						$	(0.26)
4Q24						15,640,000						$	(0.28)
2025 份合同
1Q25						5,400,000						$	(0.09)
2Q25						5,460,000						$	(0.26)
3Q25						5,520,000						$	(0.23)
4Q25						5,520,000						$	(0.25)

NGL 掉期（Mont Belvieu）						总容量 （Bbls）						加权平均价格
2023 年合约
4Q23						345,000						$	32.87
2024 年合约
1Q24						400,400						$	26.30
2Q24						400,400						$	26.30
3Q24						404,800						$	26.30
4Q24						404,800						$	26.30
2025 份合同
1Q25						270,000						$	24.17
2Q25						273,000						$	24.17
3Q25						276,000						$	24.17
4Q25						276,000						$	24.17

(9)           公允价值测量

经常性公允价值。我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、衍生品、信贷额度和第二留置权票据。由于这些工具的高流动性或短期性，现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值。

我们的衍生品合约的公允价值是使用可观察的市场数据计算的，而我们的衍生项圈合约则使用Black-Scholes定价模型进行估值。使用可观察的市场数据和蒙特卡洛定价模型，分别包含在简明合并资产负债表上的 “应付账款和应计负债” 和 “其他长期负债” 中，本期和长期2021年WTI应急支出和2022年WTI应急支出的公允价值是使用可观察的市场数据和蒙特卡洛定价模型估算的。这些被视为二级估值（定义见下文）。

我们的信贷额度和第二留置权的账面价值接近公允价值，因为相应的借款利率与类似借款的市场利率没有重大差异。这些被视为三级估值（定义见下文）。

非经常性公允价值。公司将公允价值计量标准的规定非经常性地应用于其非金融资产和负债，包括收购和评估以归类为企业或资产和资产报废义务的石油和天然气财产。这些资产和负债不是持续按公允价值计量的，而是在进行收购或记录资产报废义务时要根据公允价值估算。这些被视为三级估值（定义见下文）。

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资产报废债务。按公允价值对资产报废债务（“ARO”）的初始计量记录在负债发生期间。公允价值是通过计算与负债相关的未来估计现金流的现值来确定的。估算ARO的未来需要管理层在考虑当前监管要求时对负债的时间和存在以及什么是充分的补偿做出估计和判断。公允价值计算固有许多假设和判断，包括最终成本、通货膨胀因素、信用调整后的贴现率、和解时间以及法律、监管、环境和政治环境的变化。

收购。公司按相对公允价值确认收购中收购的资产（参见本合并财务报表附注附注7）。公允价值是使用贴现现金流模型确定的。公司估计的已探明石油和天然气资产的未来现金流中包含的基础未来大宗商品价格是使用截至每笔收购截止日的纽约商品交易所远期现货价格确定的。估计的未来现金流还包括管理层对原油和天然气已探明房地产产量、未来运营、开发成本和所得税以及风险调整后的贴现率的估算假设。

根据用于确定公允价值的投入的可靠性，公允价值层次结构分为三个级别：

第 1 级 — 使用活跃市场中相同且不受限制的资产或负债的报价。该类别的工具在活跃市场中具有相同工具的可比公允价值。

第 2 级 — 使用活跃市场中类似资产或负债的报价或非活跃市场中可观察到的资产或负债投入。此类工具会定期根据经纪商的报价进行验证，包括我们使用普遍接受的行业标准模型估值的大宗商品衍生品，这些模型包含合约价格、无风险利率、波动率衡量标准和其他可观察的市场数据，这些数据来自独立的第三方来源。

第 3 级 — 对非活跃市场中的资产或负债使用不可观察的投入。

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T下表列出了我们的资产和负债，截至2023年9月30日和2022年12月31日，这些资产和负债均按公允价值经常性计量，并使用公允价值层次结构进行分类。有关公司衍生品公允价值的更多讨论，请参阅本简明合并财务报表附注8。

			公允价值测量结果为
（以千计）			总计						的报价 活跃的市场 相同的资产 （第 1 级）						重要的其他 可观测的输入 （第 2 级）						意义重大 无法观察 输入 （第 3 级）
2023年9月30日
资产
天然气衍生品			$	53,032					$	—					$	53,032					$	—
天然气基础衍生品			5,395						—						5,395						—
石油衍生品			418						—						418						—
石油基础衍生品			254						—						254						—
液化天然气衍生品			5,270						—						5,270						—
负债
天然气衍生品			5,346						—						5,346						—
天然气基础衍生品			5,415						—						5,415						—
石油衍生品			41,908						—						41,908						—
石油基础衍生品			858						—						858						—
液化天然气衍生品			785						—						785						—
2021 年 WTI 应急补助金			2,459						—						2,459						—
2022年12月31日
资产
天然气衍生品			$	25,960					$	—					$	25,960					$	—
天然气基础衍生品			26,023						—						26,023						—
石油衍生品			14,604						—						14,604						—
液化天然气衍生品			10,134						—						10,134						—
负债
天然气衍生品			28,579						—						28,579						—
天然气基础衍生品			409						—						409						—
石油衍生品			19,442						—						19,442						—
液化天然气衍生品			104						—						104						—
2022年WTI应急补助金			2,135						—						2,135						—
2021 年 WTI 应急补助金			1,453						—						1,453						—

上表中我们当前和长期未结算的衍生品资产和负债按总公允价值计量，并分别显示在随附的 “大宗商品衍生品公允价值” 和 “长期商品衍生品的公允价值” 的简明合并资产负债表上。

(10)           资产退休义务

与有形长期资产的报废债务相关的法律债务负债最初按发生期间的公允价值入账。资产报废债务初始确认的估计数来自历史成本以及管理层对未来成本环境的预期和其他不可观察的投入。由于没有确凿的市场活动来支持所使用的假设，公司已将这些负债指定为第三级公允价值衡量标准。最初记录负债时，相关资产的账面金额会增加。负债从预期放弃日期起扣除。随着时间的推移，每个时期都会确认负债的增加，资本化成本按生产单位进行摊销，作为我们石油和天然气资产折旧、损耗和摊销费用的一部分。在清偿责任后，公司要么结算

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目录

偿还其入账金额的债务或在结算时产生的损益，该损益包含在我们随附的简要合并资产负债表的 “财产和设备” 余额中。

以下是我们截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的九个月的资产报废义务的结转情况（以千计）：

截至2021年12月31日的资产报废义务			$	6,050
增值费用			534
新井、购置的油井和设施建设产生的负债			3,032
因出售油井和设施而导致的减少			(57)
由于油井和设施堵塞而减少			(22)
估计数的修订			919
截至2022年12月31日的资产报废义务			$	10,456
增值费用			718
新井、购置的油井和设施建设产生的负债			313
由于油井和设施堵塞而减少			(603)
估计数的修订			534
截至2023年9月30日的资产报废义务			$	11,418

    

2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，约为1.6百万和美元1.3在随附的简明合并资产负债表中，我们的百万笔资产报废债务分别被归类为 “应付账款和应计负债” 中的流动负债。

(11)        承付款和或有开支

在正常业务过程中，我们参与了各种法律诉讼，这些诉讼主要源于我们作为石油和天然气井运营商的活动。我们的管理层认为，目前任何此类悬而未决的法律诉讼的结果都不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。在2023年第二季度，该公司与韦伯县天然气领域的不同各方签订了天然气吞吐量协议。这些协议规定，公司的年平均产能约为 116,000mmbtu/d 为期八年。

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目录

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

您应阅读以下讨论和分析，以及本报告中包含的公司财务信息及其简明合并财务报表和随附附注以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和随附附注。以下信息包含前瞻性陈述；参见本报告中的 “前瞻性陈述”。

公司概述

SilverBow是一家独立的石油和天然气公司，总部位于德克萨斯州休斯敦。该公司的战略重点是收购和开发位于南德克萨斯州的Eagle Ford和Austin Chalk的资产，该公司已在五个运营区域净集约18万英亩土地。SilverBow 在每个作业区域的面积位置都是高度连续的，专为实现最佳和高效的水平油井开发而设计。该公司已经建立了平衡的房地产投资组合，拥有庞大的当前产量和储量基础，再加上低风险的开发钻探机会和新运营区域的巨大上行空间。

作为南德克萨斯州的忠实长期运营商，SilverBow对该地区的储层特征、地质、土地所有者和竞争格局有着深刻的了解。该公司利用这些深入的知识继续收集高质量的钻探库存，同时不断加强运营，以最大限度地提高资本投资回报。

运营结果和战略

截至2023年9月30日的九个月中，总产量从截至2022年9月30日的九个月增长了30％，达到每天3.3亿立方英尺的天然气当量。

在2023年第三季度，SilverBow钻探了10口网井，完成了9口网井，并开通了9口网井。该公司在本季度平均运营两台钻机，主要位于其中部石油和东部延伸区，这反映了其今年迄今为止以石油为重点的开发计划。SilverBow 的团队继续提高运营效率，与 2022 年全年的类似工作相比，2023 年迄今每天完成的阶段增加了 10%，同期的平均抽水效率提高了 20%。由于停机时间减少，第三季度的泵送效率是2023年迄今为止达到的最高季度率，导致每天完成的阶段数增加。钻井成本继续受益于高品位钻机效率的提高和持续的成本通缩，特别是在套管成本和钻机费率方面，导致2023年迄今每横向英尺的钻探成本与2022年全年相比下降了约13％。

在中央石油区，该公司最近推出了一款四井油田，该油田的30天平均产油量为4,349英镑/日（82％石油），平均横向长度为7,500英尺。同样在其中央石油区，SilverBow推出了一款双井平台，该油田的30天平均产油量为2,140英国央行/日（82% 的油），平均横向长度为9,140英尺。这些板块的强劲初始表现符合预期，支持了公司以石油为重点的增长计划。此外，SilverBow继续测试其石油资产中Eagle Ford和Austin Chalk地层的最佳间距和共同开发潜力。

该公司预计在2023年的剩余时间内，在其石油资产上运行一台钻机，在其天然气资产上运行一台钻机。SilverBow重申其2023年全年资本预算指导区间为4亿至4.25亿美元。鉴于今年迄今为止实现的运营和成本效率，该公司可能会选择在年底完成几口油井，同时保持在既定指导范围内，预计这将有助于在2024年之前提高产量。该公司的目标是根据大宗商品价格、投资回报率优化钻探计划，并从战略上证明其投资组合中的额外库存。

流动性和资本资源

SilverBow使用现金的主要用途是为资本支出提供资金，以开发其石油和天然气物业，为收购提供资金和偿还信贷额度借款。公司使用其信贷额度下的经营活动和借款产生的现金作为其主要的流动性来源。

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目录

在第三季度，SilverBow执行了一项收购和销售协议，以7亿美元的收购价格从切萨皮克能源公司（“南德克萨斯州切萨皮克富豪地产”）收购南德克萨斯州的某些石油和天然气资产，包括在收盘时支付的6.5亿美元现金和在收盘后12个月到期的5000万美元延期现金付款，但须按惯例进行收购价格调整（“切萨皮克交易”）根据截至 2023 年 8 月 11 日的 SilverBow、SilverBow 之间的买卖协议资源运营有限责任公司和切萨皮克卖方（“购买协议”）。根据未来的大宗商品价格，切萨皮克还可能获得高达5000万美元的或有现金对价。SilverBow向托管机构支付了5000万美元的现金存款，同时还向随附的合并资产负债表上的 “石油和天然气房地产交易的押金和其他费用” 中记录的购买协议。

切萨皮克交易的资金预计将来自手头现金、公司、贷款方当事人和作为贷款人行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行根据公司于2017年4月19日首次修订和重述的优先担保循环信贷协议（“第二笔留置权票据”）以及公司修订后的第二留置权票据（“第二笔留置权票据”）留置权说明”）由EIG领导。在切萨皮克交易的同时，该公司已从现有和新的贷款机构那里获得了4.25亿美元的信贷额度增量承诺，这将使信贷额度下的贷款人承诺增加到12亿美元，第二留置权票据的规模将增加3.5亿美元，这要视切萨皮克交易的完成而定，这将增加第二笔留置权贷款人的承诺 5亿美元的票据，并将第二留置权票据的到期日延长至12月2028 年 15 日。

购买协议包含某些终止权，包括但不限于，如果另一方在2023年9月25日当天或之前发生重大违约行为且未被放弃，并且无论如何切萨皮克交易尚未在2023年11月24日当天或之前完成，则双方终止购买协议的权利；前提是该日期可以自动再延长15天至12月9日，2023 年，如果在此日期之前尚未获得某些批准和同意。切萨皮克交易的生效日期为2023年2月1日，预计将于2023年年底完成，前提是满足或豁免某些惯例成交条件，包括各方陈述和保证的准确性、各方在所有重大方面遵守其契约的情况以及某些同意要求的满足。

2023年9月13日，SilverBow对1.48亿美元的后续股票发行进行了定价，并将净收益用于偿还其信贷额度的未偿还款项。Strategic Value Partners, LLC作为出售股东参与了后续行动。基本交易包括400万股股票，其中约70％是主要股票。因此，2023年9月18日，公司发行了2810,811股普通股，扣除费用后的净收益总额约为9,700万美元，用于偿还信贷额度下当时未偿还的部分款项。自2022年12月31日以来，我们的信贷额度下的借款减少了4,400万美元。截至2023年9月30日，该公司的流动性包括170万美元的手头现金和2.77亿美元的信贷额度可用借款，该机制的借款基础为7.75亿美元。

管理层认为，公司有足够的流动性来履行所有短期债务并执行其长期发展计划，包括为切萨皮克交易提供资金。将来，我们可能会不时寻求进入债务和股权资本市场，以筹集更多资本，增加流动性，为收购资金或为债务再融资。有关其信贷额度的更多信息，请参阅本报告第1项所列的简明合并财务报表附注6中的信贷额度部分。

合同承诺和义务

除下文讨论外，在截至2023年9月30日的九个月中，SilverBow的合同承诺与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中 “合同承诺和义务” 中提及的金额没有其他重大变化。在2023年第二季度，公司与韦伯县天然气区的独立各方签订了天然气吞吐量协议。这些协议规定，在八年期内，公司的年平均产能约为11.6万英热单位/日。

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目录

截至2023年9月30日的2023年财务业绩摘要

•收入和净收益（亏损）： 截至2023年9月30日的九个月中，该公司的石油和天然气收入为4.403亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为5.544亿美元。收入下降是由于大宗商品价格的整体下跌被产量的增加部分抵消。截至2023年9月30日的九个月，该公司的净收入为1.147亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，净收入为1.671亿美元。净收入的下降主要是由大宗商品价格下跌所推动的。

•资本支出： 截至2023年9月30日的九个月，按应计制计算的公司资本支出为3.299亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为2.248亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的支出主要归因于钻探和完井活动。

•营运资金：截至2023年9月30日，该公司的营运资金赤字为5,890万美元，截至2022年12月31日，营运资金赤字为5,010万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的营运资金中分别包括1740万美元和1180万美元的净资产，与我们当前的开放式衍生品合约的公允价值有关。营运资金的计算不包括通过我们的信贷额度获得的可用流动性。

•现金流：在截至2023年9月30日的九个月中，公司从经营活动中产生了3.184亿美元的现金，其中440万美元来自营运资金的变化。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，公司收取了7,070万美元的衍生品现金结算。来自经营活动的现金流还不包括因资本相关应付账款和应计成本净增加而产生的1,340万美元。用于增建房产的现金为3.16亿美元，而与2022年收购相关的收购成本总额为40万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，公司与我们的石油和天然气房地产交易相关的押金和其他费用共计5,120万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的信贷额度净还款额为4,400万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，公司在公开承销发行中发行普通股后，扣除发行费用后的总净收益约为9,710万美元。

在截至2022年9月30日的九个月中，公司从经营活动中产生了2.122亿美元的现金，其中包括因营运资金变动造成的2540万美元负面影响。用于增建房产的现金为1.636亿美元，而与2021年收购相关的收购价格调整总额为2.939亿美元。这不包括可归因于资本相关应付账款和应计成本净增加的6,060万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，该公司的信贷额度净借款为2.530亿美元，主要用于在截至2022年9月30日的九个月中为收购提供资金。

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运营结果

收入——截至2023年9月30日的三个月和截至2022年9月30日的三个月

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，天然气产量分别占公司产量的61％和70％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，天然气销售额分别占石油和天然气销售额的26％和62％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，原油产量分别占公司产量的26％和17％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，原油销售额分别占石油和天然气销售额的65％和30％。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，液化天然气产量均占公司产量的13％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，液化天然气销售额分别占石油和天然气销售额的9％和8％。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中按面积分列的公司石油和天然气销售的更多信息，其中不包括公司对冲活动的任何影响：

    

字段						截至2023年9月30日的三个月									截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
						石油和天然气销售 （以百万计）			石油和天然气净产量 交易量 (mmcFE)						石油和天然气销售 （以百万计）			石油和天然气净产量 交易量 (mmcFE)
韦伯县天然气公司						$	33.1		14,445						$	106.1		13,514
西方冷凝水						26.9			5,261						39.7			4,623
南鹰福特						7.3			2,474						29.3			3,913
中央石油						92.4			8,968						59.6			4,727
东部延伸部分						13.6			1,637						7.3			682
非核心						0.7			62						0.2			46
总计						$	174.0		32,847						$	242.2		27,505

从2022年到2023年，销量的增长主要归因于2022年的收购，此外还有作为我们2022年和2023年全年钻探计划的一部分而投入使用的油井。

2023年第三季度，我们的石油、液化天然气和天然气销售额比上年同期下降6,820万美元，下降28％，原因是：

•由于商品价格总体降低，价格差异对销售产生了约1.363亿美元的不利影响；以及

•由于商品产量总体增加，销量差异对销售产生了约6,810万美元的有利影响。

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下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中按大宗商品类型分列的有关石油和天然气销售额的更多信息，以及我们对持有待结算的衍生品合约的套期保值活动的影响（以千计，每美元金额除外）：

						截至2023年9月30日的三个月			截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
产量：
石油 (mbBL) (1)						1,410			781
天然气 (mmcF)						20,010			19,324
液化天然气 (mbBL) (1)						729			582
总计 (mmcFE)						32,847			27,505
石油、天然气和液化天然气销售：
石油						$	112,456		$	71,811
天然气						46,075			150,958
液化天然气						15,432			19,412
总计						$	173,963		$	242,181
现金结算衍生品影响前的平均已实现价格：
石油（每桶）						$	79.76		$	91.93
天然气（每 mcf）						2.30			7.81
液化天然气（每 Bbl）						21.16			33.34
每立方英尺的平均值						$	5.30		$	8.81
现金结算衍生品的价格影响：
石油（每桶）						$	(3.45)		$	(20.44)
天然气（每 mcf）						1.00			(3.47)
液化天然气（每 Bbl）						3.68			(1.86)
每立方英尺的平均值						$	0.54		$	(3.06)
平均已实现价格，包括现金结算衍生品的影响：
石油（每桶）						$	76.30		$	71.49
天然气（每 mcf）						3.30			4.34
液化天然气（每 Bbl）						24.84			31.48
每立方英尺的平均值						$	5.84		$	5.75

(1) 石油和天然气液体按一桶到六立方英尺的速度转换。Mcf 指一千立方英尺，mmcF 指一百万立方英尺。Bbl 指的是一桶石油，而 mbBL 指的是一千桶。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司的大宗商品衍生品活动分别净亏损5,370万美元和130万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们还分别录得90万美元的净亏损和610万美元的净收益，这与2021年和2022年WTI应急补助金的估值变化有关。套期保值活动记录在随附的简明合并运营报表中的 “商品衍生品净收益（亏损）” 中。

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成本和支出——截至2023年9月30日的三个月和截至2022年9月30日的三个月

下表提供了有关我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月支出的更多信息（以千计）：

成本和开支			截至2023年9月30日的三个月			截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
一般和行政，净额			$	4,438		$	4,343
折旧、损耗和摊销			53,186			41,501
增加资产报废债务			254			166
租赁运营费用			22,678			17,701
Workovers			672			284
运输和天然气加工			13,710			9,662
遣散费和其他税			10,407			12,581
利息支出，净额			19,811			12,173
所得税准备金（福利）			(949)			6,066

一般和管理费用，净额在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，按每MCFE计算，这些支出分别为0.14美元和0.16美元。每MCFE费率的下降是由于产量的总体增加。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，一般和管理费用分别包括150万美元和120万美元的股份薪酬。

折旧、损耗和摊销。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，按每MCFE计算，这些支出分别为1.62美元和1.51美元。我们的每MCFE折旧、损耗和摊销率的提高主要与2022年的收购以及未来开发成本的通货膨胀有关。成本的增加与每MCFE费率的提高以及产量的总体增加有关。

租赁运营费用和工资。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，按每MCFE计算，这些支出分别为0.71美元和0.65美元。成本增加的主要原因是我们在2022年的收购推动了劳动力、压缩、盐水处理和维护成本的增加。

运输和天然气加工。这些费用与石油、天然气和液化天然气的销售有关。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，按每MCFE计算，这些支出分别为0.42美元和0.35美元。成本和每Mcfe费率的增加主要归因于与我们在2022年收购相关的额外运输和加工协议，以及我们部分物业的合同费用增加。

遣散费和其他税。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，按每MCFE计算，这些支出分别为0.32美元和0.46美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，遣散费和其他税占石油和天然气销售额的百分比分别约为6.0％和5.2％。

利息。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的利息成本分别为1,980万美元和1,220万美元。利息的增加主要是由于借款增加和利率上升。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，没有资本化利息成本。

所得税。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，该公司分别录得90万澳元的所得税优惠和610万澳元的所得税准备金。截至2023年9月30日的三个月的有效税率主要与法定联邦税率加上德州保证金税的影响有关。这两个时期的税收影响是适用于年初至今收入或亏损的总体预测年度有效税率的乘积。

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运营结果

收入 — 截至2023年9月30日的九个月和截至2022年9月30日的九个月

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，天然气产量分别占公司产量的63％和75％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，天然气销售额分别占石油和天然气销售额的30％和63％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，原油产量分别占公司产量的24％和14％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，原油销售额分别占石油和天然气销售额的61％和28％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，液化天然气产量分别占公司产量的13％和11％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，液化天然气的销售额均占石油和天然气销售额的9％。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中公司按面积分列的石油和天然气销售的更多信息，其中不包括公司对冲活动的任何影响：

    

字段						截至2023年9月30日的九个月									截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
						石油和天然气销售 （以百万计）			石油和天然气净产量 交易量 (mmcFE)						石油和天然气销售 （以百万计）			石油和天然气净产量 交易量 (mmcFE)
韦伯县天然气公司						$	96.7		41,425						$	253.5		37,386
西方冷凝水						82.5			16,831						116.2			13,096
南鹰福特						17.6			6,357						64.1			9,236
中央石油						206.7			20,826						94.6			7,251
东部延伸部分						35.4			4,588						24.5			2,242
非核心						1.4			169						1.5			256
总计						$	440.3		90,196						$	554.4		69,467

从2022年到2023年，销量的增长主要是由于2022年下半年的收购，此外还有作为我们2022年和2023年全年钻探计划的一部分而投入使用的油井。

在2023年的前九个月中，我们的石油、液化天然气和天然气销售额比上年同期下降了1.141亿美元，下降了21％，原因是：

•由于商品价格总体降低，价格差异对销售产生了约3.61亿美元的不利影响；以及

•由于商品产量总体增加，销量差异对销售产生了约2.469亿美元的有利影响。

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下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中按大宗商品类型分列的有关石油和天然气销售额的更多信息，以及我们对持有待结算的衍生品合约的套期保值活动的影响（以千计，每美元金额除外）：

						截至2023年9月30日的九个月			截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
产量：
石油 (mbBL) (1)						3,569			1,611
天然气 (mmcF)						57,109			51,829
液化天然气 (mbBL) (1)						1,945			1,329
总计 (mmcFE)						90,196			69,467
石油、天然气和液化天然气销售：
石油						$	267,263		$	155,566
天然气						132,802			351,626
液化天然气						40,252			47,250
总计						$	440,317		$	554,442
现金结算衍生品影响前的平均已实现价格：
石油（每桶）						$	74.88		$	96.58
天然气（每 mcf）						2.33			6.78
液化天然气（每 Bbl）						20.69			35.56
每立方英尺的平均值						$	4.88		$	7.98
现金结算衍生品的价格影响：
石油（每桶）						$	(0.59)		$	(28.60)
天然气（每 mcf）						1.07			(2.45)
液化天然气（每 Bbl）						4.28			(4.33)
每立方英尺的平均值						$	0.75		$	(2.57)
平均已实现价格，包括现金结算衍生品的影响：
石油（每桶）						$	74.29		$	67.98
天然气（每 mcf）						3.40			4.33
液化天然气（每 Bbl）						24.97			31.23
每立方英尺的平均值						$	5.63		$	5.41

(1) 石油和天然气液体按一桶到六立方英尺的速度转换。Mcf 指一千立方英尺，mmcF 指一百万立方英尺。Bbl 指的是一桶石油，而 mbBL 指的是一千桶。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司的大宗商品衍生品活动分别录得5,650万美元的净收益和1.625亿美元的净亏损。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们还分别录得了110万美元的净收益和470万美元的净收益，这与2021年和2022年WTI应急补助金的估值变化有关。此外，我们在2023年第二季度完成了与收购圣丹斯电影节有关的最终收盘后调整。作为和解协议的一部分，SilverBow不再需要支付任何与2022年WTI应急补助金相关的应急款项。因此，在截至2023年9月30日的九个月中，我们录得了110万美元的非现金收益。套期保值活动记录在随附的简明合并运营报表中的 “商品衍生品净收益（亏损）” 中。

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成本和支出——截至2023年9月30日的九个月和截至2022年9月30日的九个月

下表提供了有关我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月支出的更多信息（以千计）：

成本和开支			截至2023年9月30日的九个月			截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
一般和行政，净额			$	17,421		$	14,840
折旧、损耗和摊销			147,037			89,096
增加资产报废债务			718			366
租赁运营费用			62,417			37,095
Workovers			2,263			933
运输和天然气加工			37,001			22,784
遣散费和其他税			28,563			30,183
利息支出，净额			54,746			26,632
所得税准备金（福利）			33,214			7,678

一般和管理费用，净额在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，按每MCFE计算，这些支出分别为0.19美元和0.21美元。成本的增加主要是由于法律和专业费用的增加，而每MCFE费率的下降是由于产量的总体增加。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，一般和管理费用分别包括400万美元和390万美元的股份薪酬。

折旧、损耗和摊销。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，按每MCFE计算，这些支出分别为1.63美元和1.28美元。我们的每MCFE折旧、损耗和摊销率的提高主要与2022年的收购以及未来开发成本的通货膨胀有关。成本的增加与每MCFE费率的提高以及产量的总体增加有关。

租赁运营费用和工资。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，按每MCFE计算，这些支出分别为0.72美元和0.55美元。成本增加的主要原因是我们在2022年的收购推动了劳动力、压缩、盐水处理、维护和化学品成本的增加。

运输和天然气加工。这些费用与石油、天然气和液化天然气的销售有关。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，按每MCFE计算，这些支出分别为0.41美元和0.33美元。成本和每Mcfe费率的增加主要归因于与我们在2022年收购相关的额外运输和加工协议，以及我们部分物业的合同费用增加。

遣散费和其他税。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，按每MCFE计算，这些支出分别为0.32美元和0.43美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，遣散费和其他税占石油和天然气销售额的百分比分别约为6.5％和5.4％。

利息。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的利息成本分别为5,470万美元和2660万美元。利息的增加主要是由于借款增加和利率上升。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，没有资本化利息成本。

所得税。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司分别记录了3,320万美元的所得税准备金和770万澳元的所得税准备金。截至2023年9月30日的九个月的有效税率主要与法定联邦税率加上德州保证金税的影响有关。这两个时期的税收影响是适用于今年迄今为止收入的总体预测年度有效税率的乘积。

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重要会计政策和新的会计公告

我们在2022年10-K表年度报告中披露的关键会计政策没有变化。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

大宗商品风险。我们的主要市场风险敞口是适用于我们石油和天然气生产的大宗商品定价。此类生产获得的已实现商品价格主要受全球现行原油价格和适用于天然气的现货价格的推动。这种大宗商品价格波动仍在继续，近期价格波动不可预测。

我们的价格风险管理政策允许使用协议和金融工具（例如期货、远期合约、掉期和期权合约）来降低与石油和天然气价格波动相关的价格风险。我们不使用这些协议和金融工具进行交易，只在我们的信贷额度中与银行签订衍生品协议。有关我们的价格风险管理政策的其他讨论，请参阅本报告第1项中包含的简明合并财务报表附注8。

客户信用风险。 我们面临客户财务不履行的风险。我们向客户收取销售款项的能力取决于我们客户群的流动性。信贷和大宗商品市场的持续波动可能会减少我们客户群的流动性。为了管理客户的信用风险，我们会监控客户的信用评级，在认为必要时，我们还会从某些客户那里获得信用证、母公司担保（如果适用）以及其他必要的抵押品，以降低损失风险。由于其他购买者的可用性，我们认为失去任何一个石油或天然气客户不会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

销售风险的集中。 我们的石油和天然气销售中有很大一部分来自金德摩根公司及其附属公司，我们预计将来将继续保持这种关系。我们认为，他们业务的声誉和性质以及其他购买者的可用性可以缓解这种关系的商业风险。

利率风险。截至2023年9月30日，我们的信贷额度和第二留置权共提取了6.48亿美元，它们采用浮动利率，因此容易受到利率波动的影响。这些浮动利率借款也受到短期利率变化的影响。假设截至2023年9月30日，我们在信贷额度和第二留置权下的未偿借款的利率提高一个百分点，将使我们的年度利息支出增加650万美元。

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第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

我们维护《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序，包括控制措施和其他程序，旨在合理保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告，并且此类信息会被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官执行官兼我们的首席执行官财务官员，以便及时就此类要求的披露做出决定。我们的首席执行官兼首席财务官已经评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末的披露控制和程序，并确定此类披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼。

除了与公司业务相关的普通例行诉讼外，没有其他重大法律诉讼待决。

第 1A 项。风险因素。

    

对我们风险因素的描述可以在 “第一部分，第1A项” 中找到。风险因素” 包含在我们截至2022年12月31日的财年的10-K表年度报告中。除下文所述外，我们在2022年10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

与切萨皮克交易相关的风险

我们可能无法完成切萨皮克交易。

切萨皮克交易的完成取决于许多成交条件，其中一些条件是我们无法控制的，包括另一方在切萨皮克交易完成时或之前切实履行交易协议中的所有义务、协议和契约，包括获得任何必要的同意或批准。此外，尽管我们已承诺通过信贷额度和第二留置权票据按收购价进行融资，但切萨皮克交易的完成取决于我们获得这笔融资的能力。

我们也无法确定SilverBow和切萨皮克卖家何时能够满足其他成交条件，也无法确定这些成交条件能否得到满足，包括某些重要土地所有者的同意。如果其中任何条件未得到满足，包括未能获得某些同意，无论如何，如果切萨皮克交易尚未在2023年11月24日当天或之前完成；前提是该日期可以自动再延长15天，至2023年12月9日，如果在该日期之前未获得某些批准和同意，则购买协议有可能被终止。尽管双方在购买协议中同意在某些成交条件方面采取商业上合理的努力，但要遵守某些限制，但完成切萨皮克交易的这些条件和其他条件可能无法得到满足。

如果切萨皮克交易被推迟，没有以与目前设想的条件不同的条件完成或完成，那么我们普通股的市场价格可能会下跌。此外，失败的交易可能会给我们在投资界带来负面影响或负面印象，并可能影响我们与业务合作伙伴的关系。未能完成切萨皮克交易可能导致我们违反购买协议，可能导致我们遭受诉讼和其他损失，并导致普通股的市场价格下跌。

我们可能无法实现切萨皮克交易的预期收益，并且可能难以整合切萨皮克交易。

即使我们完成了切萨皮克交易，我们也可能无法实现切萨皮克交易的预期收益。无法保证切萨皮克交易会对我们有利。如果不增加成本、减少收入或其他困难，我们可能无法整合和开发南德克萨斯州切萨皮克富豪地产。与南德克萨斯州切萨皮克富豪地产的整合和开发有关的任何意想不到的成本或延误，包括无法协调收购后的调整，都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景以及普通股的市场价格产生不利影响。

迄今为止，我们对南德克萨斯州切萨皮克富豪地产的评估有限；而且，即使在关闭之前，它也不会揭示所有现有或潜在的问题，也不会使我们对这些房产足够熟悉，无法全面评估其能力和缺陷。在我们的评估过程中，我们不会收到与南德克萨斯州切萨皮克富豪地产有关的独立储备工程师报告。在切萨皮克交易中，我们可能会产生与南德克萨斯州切萨皮克富豪房产相关的费用或遇到问题，而且我们可能没有足够的追索权对切萨皮克卖家。尽管我们已经并将对出售给我们的房产进行检查，但检查可能不会发现所有权、结构或环境问题。除了房产表现可能不符合我们的预期的风险外，我们还可能被要求承担房产物理状况的风险。我们在切萨皮克交易中向切萨皮克卖方提出特定索赔的能力通常会随着时间的推移而失效，对于在《购买协议》规定的此类事项到期日之前未发现的与切萨皮克交易相关的责任和其他问题，我们可能无法追索任何追索权。

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除其他外，如果切萨皮克南德克萨斯富豪地产的整合和开发不成功，或者与切萨皮克交易相关的负债、支出、所有权、环境和其他缺陷或交易成本高于预期，或者南德克萨斯州切萨皮克富豪地产没有产生预期的回报，则我们的普通股的市场价格可能会下跌。如果我们没有像我们或证券市场参与者预期的那样迅速或达到切萨皮克交易的预期收益，或者如果切萨皮克交易，包括为切萨皮克交易融资而产生的义务，对我们的经营业绩或财务状况或前景的影响，与我们或证券市场参与者的预期不一致，则普通股的市场价格可能会下跌。

切萨皮克交易完成后，我们的总体债务水平将增加，这可能会对我们产生不利影响。

切萨皮克交易完成后，我们的总体长期债务将增加，切萨皮克交易完成后的债务水平可能会对我们的业务和未来前景产生不利影响，包括：

•将来，我们可能无法以可接受的条件或根本无法获得用于营运资金、资本支出、收购、还本付息要求或其他目的的融资；

•杠杆率较低的竞争对手可以获得竞争优势，因为他们的偿债要求较低；

•切萨皮克交易完成后，信用评级机构可能会将我们的信用评级降至低于目前的预期水平；以及

•与竞争对手相比，我们利用重大商机以及对市场或行业状况变化的反应能力可能较差。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

没有。

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第 3 项。优先证券违约。

没有。

第 4 项矿山安全披露。

不适用。

第 5 项其他信息。    

(c) 交易计划

在截至2023年9月30日的季度中，没有董事或第16条官员通过或终止任何规则10b5-1的交易安排或非规则10b5-1的交易安排（在每种情况下，定义见S-K条例第408项）。

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第 6 项。展品。

本索引中的以下证物是S-K法规第601项所要求的，随函提交或以引用方式纳入此处：

3.1			斯威夫特能源公司注册证书，自2016年4月22日起生效（以引用方式纳入斯威夫特能源公司2016年4月27日提交的S-8表格附录3.1，文件编号333-210936）。
3.2			公司注册证书修正证书，自2017年5月5日起生效（以引用方式纳入SilverBow Resources, Inc.2017年5月5日提交的8-K表格最新报告的附录3.1，文件编号001-08754）。
3.3			SilverBow Resources, Inc. 第二次修订和重述章程，自2022年10月31日起生效（作为附录3.1纳入SilverBow Resources, Inc.2022年9月20日提交的8-K表格最新报告，文件编号001-08754）。
3.4			公司B系列初级参与优先股的指定、优先权和权利证书（以引用方式并入SilverBow Resources, Inc.2022年9月20日提交的8-K表最新报告的附录3.1，文件编号001-08754）。
10.1			2023年8月11日，SilverBow Resources Oplerating, LLC与切萨皮克勘探有限责任公司、切萨皮克运营有限责任公司、切萨皮克能源营销有限责任公司和切萨皮克皇家有限责任公司于2023年8月14日提交的SilverBow Resources, Inc.提交的8-K表最新报告附录10.1提交，文件编号001-088 754)。
31.1*			根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2*			根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。
32.1#			根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官和首席财务官进行认证。
101*			以下材料来自 SilverBow Resources, Inc.s 截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为ixBRL（内联可扩展业务报告语言）：（i）简明合并资产负债表（未经审计），（ii）简明合并运营报表（未经审计），（iii）合并股东权益表（未经审计），（iv）简明合并现金流量表（未审计），以及（v）附注简明合并财务报表。
104			封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

*随函提交

# 随函附上。就1934年《证券交易法》第18条而言，不被视为 “已提交”，也不受该条款规定的责任约束。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

银弓资源公司 （注册人）

日期：

2023年11月2日

来自：

/s/ 克里斯托弗·阿本迪斯

克里斯托弗·阿本迪斯 执行副总裁， 首席财务官兼总法律顾问

日期：

2023年11月2日

来自：

/s/ W. Eric Schultz

W. Eric Schultz 会计副总裁兼财务总监

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