Gap Inc. 公布2023财年第三季度业绩

旧金山——2023年11月16日——美国最大的专业服装公司Gap Inc.（纽约证券交易所代码：GPS）今天公布了截至2023年10月28日的第三季度财务业绩，旗下品牌包括Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta。

“Gap Inc. 在第三季度取得了稳健的业绩。我们很高兴看到市场份额的增加以及毛利率和营业利润率的提高，这表明我们有能力推动运营和财务纪律。Gap Inc. 总裁兼首席执行官理查德·迪克森说，这种严谨的态度为公司奠定了更坚实的财务基础，使我们能够专注于重振我们的品牌组合，加强我们的运营平台，重振我们的成功文化。

2023 财年第三季度——财务业绩

•净销售额为38亿美元，与去年相比下降7％，其中包括出售Gap China造成的估计2个百分点的负面影响。

◦可比销售额下降了2％。

◦门店销售额与去年相比下降了6％。该公司在本季度末在40多个国家拥有3533家门店，其中2,598家是公司经营的。

◦在线销售额与去年相比下降了8％，占总净销售额的38％。

•毛利率为41.3％，与去年报告的毛利率相比增加了390个基点，与去年的调整后毛利率相比增加了260个基点，其中不包括与决定停止Yeezy Gap业务相关的5300万美元减值费用。

◦根据报告，商品利润率比去年增加了460个基点。与去年调整后的利率相比，商品利润率增加了340个基点，这主要是由于该季度大宗商品成本降低和促销活动改善。

◦根据报告，租金、入住率和折旧（ROD）去杠杆率为70个基点。与去年调整后的利率相比，由于本季度净销售额下降，ROD去杠杆化了80个基点。

•报告的营业收入为2.5亿美元；报告的营业利润率为6.6％。

•调整后的营业收入（不包括500万美元的重组成本）为2.55亿美元；调整后的营业利润率为6.8％。

•有效税率为13％，包括外国业务影响带来的好处。

•报告的净收入为2.18亿美元；报告的摊薄后每股收益为0.58美元。

•调整后的净收益为2.21亿美元，不包括重组成本；调整后的摊薄后每股收益为0.59美元。

2023 财年第三季度——资产负债表和现金流亮点

•本季度末的现金及现金等价物为14亿美元，比上年增长99％。

•年初至今，来自经营活动的净现金为8.32亿美元。自由现金流，定义为来自经营活动的净现金减去购买的财产和设备，为5.44亿美元。

•期末库存为23.8亿美元，与去年相比下降了22％。

•年初至今的资本支出为2.88亿美元。

•支付了每股0.15美元的第三季度股息，总额为5500万美元。公司董事会批准了2023财年第四季度每股0.15美元的股息。

本新闻稿末尾提供了有关调整后毛利率、调整后营业收入、调整后营业利润率、调整后净收益、调整后摊薄后每股收益和自由现金流的更多信息，所有这些都是非公认会计准则财务指标，同时还提供了这些指标与适用期间最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

2023 财年第三季度——全球品牌业绩

老海军：

•净销售额为21.3亿美元，与去年相比下降1％。与2023财年第二季度相比，该品牌在本季度的女装、儿童和婴儿用品领域表现强劲，活跃类别也有所加速。

•可比销售额增长了1％。

差距：

•净销售额为8.87亿美元，与去年相比下降了15％。不包括出售Gap China和关闭Yeezy Gap的估计负面影响，净销售额与去年相比下降了约6％。该品牌在本季度看到了女装和婴儿用品的强劲势头。

•可比销售额下降了1％。

香蕉共和国：

•净销售额为4.6亿美元，与去年相比下降11％。Banana Republic 继续努力将自己重新定位为高端生活方式品牌，并吸引新的高价值客户。

•可比销售额下降了8％。

Athleta：

•净销售额为2.79亿美元，与去年相比下降了18％。本季度的销售继续受到挑战，因为该品牌打破了去年更高的折扣水平，该团队正在努力通过更好的产品和品牌权益营销来重新吸引其核心客户。

•可比销售额下降了19％。

2023 财年展望

Gap Inc.执行副总裁兼首席财务官卡特里娜·奥康奈尔说：“我们的第三季度业绩反映了持续的进展，毛利率的扩大和营业利润率的提高，从而产生了强劲的自由现金流。展望今年的剩余时间，我们重申了全年收入展望，该展望平衡了我们所看到的进展与对我们运营所在的经济和消费环境的审慎看法。”

第四季度和2023财年将增加一周，预计将对净销售额产生1.5亿美元的积极影响。该公司估计，第四季度（包括第14周）的净销售额将持平至略为负数，而去年的净销售额为42亿美元，这是Old Navy和Gap的积极迹象平衡了Athleta和Banana Republic的持续工作。提醒一下，Gap China对宝尊公司的出售已于2023年1月31日结束。2022年第四季度的净销售额包括Gap China约9000万美元的销售额。

该公司继续预计，与去年的156亿美元净销售额相比，2023财年的净销售额（包括第53周）可能会下降到个位数中间。提醒一下，2022财年的净销售额包括Gap China约3亿美元的销售额。

该公司继续预计 2023 财年的毛利率将增加。按照上述估计的销售水平，该公司计划在第四季度调整后的运营支出约为14亿美元，2023财年的调整后运营费用约为51.5亿美元。

该公司现在预计，2023财年的资本支出约为4.75亿美元，低于之前的5亿美元至5.25亿美元区间，部分原因是门店开业人数减少。

该公司现在预计将在2023财年净开设15至20家Old Navy和Athleta门店。该公司继续预计今年将净关闭约50家Gap和Banana Republic门店，完成了到2023财年末关闭北美350家Gap和Banana Republic门店的计划。

网络直播和电话会议信息

Gap Inc. 投资者关系董事艾米丽·加卡将于太平洋时间今天下午 2:00 左右开始主持电话会议，审查公司2023财年第三季度的业绩。首席执行官理查德·迪克森和首席财务官卡特里娜·奥康奈尔将加入加卡女士的行列。

电话会议的网络直播将在investors.gapinc.com上在线播出。网络直播的重播将在同一地点播出。

非公认会计准则披露

本新闻稿和相关的电话会议包括未根据美国公认会计原则（GAAP）计算的财务指标，因此被称为非公认会计准则财务指标。下文所述的非公认会计准则指标旨在为投资者提供有关公司财务业绩的更多有用信息，以增进对其过去业绩和未来前景的总体了解，并提高管理层用于财务和运营决策的重要指标的透明度。该公司提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者从管理层的角度看待其财务业绩，也因为它认为这些指标为投资者提供了另一种工具，可以用来计算公司与该行业其他公司在多个时期的核心财务业绩。本新闻稿的表格中提供了有关本新闻稿和相关电话会议中包含的每项非公认会计准则指标的预期用途的更多信息。

本新闻稿和相关电话会议中包含的非公认会计准则指标包括调整后的毛利率、调整后的营业费用/调整后的销售和收益、调整后的营业利润率、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益和自由现金流，以及预期的调整后运营支出/调整后的销售和收益。这些非公认会计准则指标不包括本新闻稿表格中列出的某些项目的影响。根据S-K条例第10 (e) (1) (i) (B) 项规定的例外情况，没有提供预期的调整后运营费用/调整后的销售和收支的对账表，因为在预测和量化此类对账所必需的衡量标准方面存在固有的困难，因此可比的GAAP指标不合理或不可靠。也就是说，我们无法可靠地预测未来可能发生的许多可能影响运营费用/销售和收购的成本和支出的影响。此外，我们认为这种对账将意味着一定程度的准确性和确定性，这可能会令人困惑

致投资者。这些成本和支出的可变性可能是重大的，会对我们未来的GAAP业绩产生重大而不可预测的影响。

公司使用的非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准，也可能与其他公司使用的标题相似的衡量标准不同，因为方法和调整的项目或事件可能存在差异。该公司敦促投资者审查这些非公认会计准则财务指标与本新闻稿表格中包含的最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估其业务。公司使用的非公认会计准则财务指标对投资者的用处有限，因为它们没有公认会计准则规定的标准化含义，也不是根据任何全面的会计规则或原则编制的。

前瞻性陈述

本新闻稿和相关的电话会议包含1995年《私人证券诉讼改革法》中 “安全港” 条款中的前瞻性陈述。除纯历史陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。诸如 “期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目” 之类的词语以及类似的表达方式也可以识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括以下方面的陈述：保持和保持运营和财务严谨性；重振我们的品牌；我们平台的实力和持续发展；振兴我们的文化；预期的年度成本节省；提高业绩的一致性；通过重要的活动和接触点突破本季的局面；以清晰的身份和目标强化我们的品牌组合；以清晰的视角创建符合潮流的产品组合，以满足需求和愿望；持续提供让客户兴奋的销售演示和产品故事；通过清晰而引人入胜的定价策略创造更好、更具吸引力的全渠道体验；通过创新营销进行沟通，在文化对话中重新获得强大、持续的发言权；在每个接触点和互动中始终保持卓越表现；老海军在假日季竞争；香蕉共和国在安静的豪华空间中的发展和蓬勃发展；Athleta的增长潜力和长期成功制胜平台；Athleta在第四季度因2022财年的大幅折扣而面临阻力；重置Athleta；建立和利用运营能力来提高效率和支持我们的品牌；重振我们的投资组合，同时振兴吸引、留住和发展业内最优秀人才的创新文化；在利润率回升、支出行动、库存管理和维持强劲资产负债表方面保持纪律；Gap 品牌有进展迹象和势头增强；赚取更高的利息现金收入第四阶段的存款季度；维持库存纪律并利用我们的响应式杠杆追逐趋势；预计的2023财年期末库存；Athleta和Banana Republic的预期复苏时间表；Athleta第四季度的预期净销售额；2023财年再增加一周对2023财年净销售额的预期影响；11月迄今的销售趋势；预计的第四季度和2023财年净销售额；第四季度和2023财年的预期商品利润率；预期大宗商品和第四季度和2023财年的通货膨胀成本；第四季度和2023财年的预期空气利用率；第四季度和2023财年的预期促销活动；第四季度和2023财年的预期库存水平和品种质量；第四季度和2023财年的预期收益率；第四季度和2023财年的预计调整后运营费用/销售和收益；2023财年的预期资本支出；2023财年的预计门店开业；创造可持续的盈利能力增长，并为其创造价值从长远来看，我们的股东；预计Old Navy和Athleta门店将在2023财年开业；预计Gap品牌和香蕉共和国门店将在2023财年关闭。

由于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因此有些重要因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异。

这些因素包括但不限于以下风险，其中任何风险都可能对我们的财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响；整体全球经济和地缘政治环境以及对消费者支出模式的影响；我们未能维持、增强和保护我们的品牌形象和声誉的风险；我们在美国和国际上业务的激烈竞争性质；我们可能无法有效管理或保护库存的风险以及由此产生的风险对我们的总收入的影响利润、销售和经营业绩；我们未能管理关键高管的继任和留住以及继续吸引和留住合格人员的风险；我们或我们的加盟商可能无法成功衡量服装趋势、改变消费者偏好或在充足的交货时间内做出回应的风险；业务重组可能无法按预期的程度或时间表产生预期收益和预计成本节约的风险；通货膨胀压力继续产生负面影响的风险毛利率之类的我们无法转嫁价格上涨；与全球采购和制造相关的业务风险，包括我们的成本和供应链；与从国外进口商品相关的声誉或运营风险，包括我们的供应商未能遵守我们的《供应商行为准则》；贸易事务可能增加成本或减少向我们提供的服装供应的风险；与我们的自有品牌和合作品牌相关的信用卡安排造成的收入和现金流减少品牌信用卡；数据或其他安全漏洞或漏洞的风险，这些漏洞可能导致成本增加、违法、重大法律和财务风险以及对我们的安全措施失去信心；我们的IT系统出现故障、更新或更改可能会中断我们的运营的风险；我们的特许经营商和被许可人可能损害我们品牌价值或无法支付我们应承担的责任；自然灾害、公共卫生危机、政治危机，负面的全球气候模式或其他灾难性事件；以下行为恐怖主义或战争，包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突和以色列的冲突以及对全球市场稳定的影响；我们在客户、数字和全渠道购物计划方面的投资可能无法实现我们预期的结果的风险；参与或寻求参与面临各种风险和不确定性的战略交易；我们的国际扩张努力可能无法成功的风险；外汇汇率波动的风险；我们的可比销售额的风险而且利润率可能体验波动，我们业务的季节性可能发生变化，或者我们可能无法达到金融市场的预期；我们或我们的加盟商可能无法成功确定、谈判和确保新的门店位置以及有效续订、修改或终止现有门店的租约；气候变化对我们以及我们的加盟商、供应商和其他业务合作伙伴运营的不利影响；我们无法成功的风险在为各种诉讼、诉讼、争议进行辩护时，和索赔；我们未能遵守适用的法律法规以及监管或行政格局的变化；我们未能满足与环境、社会和治理举措相关的法规和市场预期；我们的信用状况变化或市场状况恶化可能限制我们进入资本市场的风险；我们的负债水平可能影响我们运营和扩展业务能力的风险；我们和我们的子公司可能无法履行负债义务的风险协议；风险全球经济和地缘政治状况的恶化可能导致我们在编制财务报表时使用的假设和估计值发生变化；我们的业务结构、业绩或行业的变化可能导致税前收入减少或未来对现有税收结转额的使用，并需要额外的递延所得税估值补贴；地域结构和收入或亏损水平变化的风险，审计的预期或实际结果，递延所得税估值的变化津贴和新立法可能会影响我们的有效税率；采用新的会计公告会影响未来业绩的风险；以及在结算过程中或由于随后需要我们调整财务信息的事件而可能出现更多信息的风险。

有关可能导致结果差异的因素的更多信息，请参阅我们于2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告，以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件。

这些前瞻性陈述基于截至2023年11月16日的信息。即使经验或未来的变化清楚地表明，其中所表达或暗示的任何预期业绩都不会实现，我们也没有义务公开更新或修改我们的前瞻性陈述。

关于 Gap Inc.

Gap Inc. 是一系列以目的为导向的生活方式品牌，是美国最大的专业服装公司，为Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta品牌的男士、女士和儿童提供服装、配饰和个人护理产品。该公司利用全渠道能力将数字世界和实体店联系起来，以进一步增强其购物体验。Gap Inc. 以其宗旨 “包容，设计为导向”，并以创造客户喜爱的产品和体验为荣，同时为员工、社区和地球做正确的事。Gap Inc. 产品可在全球范围内通过公司经营的商店、特许经营商店和电子商务网站购买。2022 财年的净销售额为 156 亿美元。欲了解更多信息，请访问 www.gapinc.com。

投资者关系联系人：

妮娜巴里

Investor_relations@gap.com

媒体关系联系人：

梅根·富特

Press@gap.com

The Gap, Inc.

简明的合并资产负债表

未经审计

The Gap, Inc.

简明合并运营报表

未经审计

The Gap, Inc.

简明的合并现金流量表

未经审计

__________

(a) 在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三十九周内，现金、现金等价物和限制性现金总额分别包括主要记录在简明合并资产负债表上其他长期资产中的2,800万美元和2,700万美元的限制性现金。

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

自由现金流

自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。我们认为，自由现金流是一个重要的指标，因为它可以衡量扣除资本支出后，公司有多少现金可用于全权和非全权项目。我们需要定期的资本支出，包括技术改进以及建造和维护我们的门店和配送中心。我们在内部使用这个指标，因为我们相信我们产生自由现金流的持续能力是价值创造的重要驱动力。但是，这项非公认会计准则财务指标无意取代或取代我们的GAAP业绩。

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

经调整的2023财年第三季度运营报表指标

以下调整后的运营报表指标是非公认会计准则财务指标。提供这些措施是为了提高公司在此期间基本业绩（不包括重组成本的影响）的知名度。管理层认为，调整后的指标有助于评估正在进行的业务，因为我们认为调整后的项目并不代表我们正在进行的业务，并向投资者提供了更多信息，便于将年化业绩与过去和未来几年的业绩进行比较。但是，这些非公认会计准则财务指标无意取代或取代公认会计准则指标。

__________

(a) 主要代表与我们先前宣布的进一步简化和优化运营模式和结构的行动相关的咨询和其他相关费用。

(b) 指标是针对每个细列项目单独计算的；因此，各行之和可能不等于总计。

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

调整后的2022财年第三季度运营报表指标

以下调整后的运营报表指标是非公认会计准则财务指标。提供这些措施是为了提高公司该期间基本业绩的可见度，其中不包括与Yeezy Gap业务相关的减值和建筑物出售收益的影响。管理层认为，调整后的指标有助于评估正在进行的业务，因为我们认为调整后的项目并不代表我们正在进行的业务，并向投资者提供了更多信息，以便于将业绩与过去和未来几年进行比较。但是，这些非公认会计准则财务指标无意取代或取代公认会计准则指标。

__________

(a) 代表因决定终止主要与库存相关的Yeezy Gap业务而产生的减值费用。

(b) 代表我们位于英国的配送中心销售收益的影响。

(c) 每个细列项目的指标是单独计算的；因此，各行之和可能不等于总计。

                                                                                                                                                                            

The Gap, Inc.

净销售业绩

未经审计

下表详细列出了公司2023财年和2022财年第三季度的净销售额（未经审计）：

__________

(1) 美国包括美国和波多黎各。

(2) 主要包括创收战略计划的净销售额。

                                                

The Gap, Inc.

房地产

我们门店的门店数量、开业情况、关闭时间和平面面积如下：

__________

(1) 在此期间过渡到宝尊的89家Gap China门店不包括在关闭门店或因公司经营和特许经营门店活动而开业的门店中。Gap Asia的期末余额不包括Gap China门店，特许经营权的期末余额包括在此期间过渡的Gap China门店。