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AON：FatalPlain Crash 会员2018-11-012018-11-300000315293US-GAAP：待决诉讼成员2016 年 11 月 AON：FatalPlain Crash 会员2019-11-012019-11-30aon: 被告0000315293US-GAAP：待决诉讼成员2016 年 11 月 AON：FatalPlain Crash 会员2019-11-300000315293US-GAAP：待决诉讼成员2016 年 11 月 AON：FatalPlain Crash 会员2020-08-012020-08-31aon: 原告0000315293US-GAAP：待决诉讼成员2016 年 11 月 AON：FatalPlain Crash 会员2021-04-012021-04-300000315293US-GAAP：待决诉讼成员2016 年 11 月 AON：FatalPlain Crash 会员2023-09-302023-09-30aon: 细分市场aon: revenue_lineaon: 性能_指标

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 
表单10-Q
 
     ☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
 
截至的季度期间 2023年9月30日
 
或者
 
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
 
委员会档案编号 1-7933

怡安集团
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
 
爱尔兰 98-1539969
（州或其他司法管辖区 （美国国税局雇主
公司或组织） 证件号）
大都会大厦，詹姆斯·乔伊斯街, 都柏林 1, 爱尔兰
D01 K0Y8
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
    
+353 1266 6000
（注册人的电话号码，
包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种每个交易所的名称
在哪个注册了
A 类普通股面值为 0.01 美元AON纽约证券交易所
怡安集团2023年到期的4.00％优先票据的担保AON23纽约证券交易所
怡安集团2024年到期的3.50％优先票据的担保AON24纽约证券交易所
怡安集团2025年到期的3.875％优先票据的担保AON25纽约证券交易所
怡安集团2026年到期的2.875％优先票据的担保AON26纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2027年到期的2.85％优先票据的担保
AON27纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2031年到期的2.05％优先票据的担保AON31纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2031年到期的2.60％优先票据的担保AON31A纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2032年到期的5.00％优先票据的担保AON32纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2033年到期的5.35％优先票据的担保AON33纽约证券交易所
怡安集团2042年到期的4.25％优先票据的担保AON42纽约证券交易所
怡安集团2043年到期的4.45％优先票据的担保AON43纽约证券交易所
怡安集团2044年到期的4.60％优先票据的担保AON44纽约证券交易所
怡安集团2045年到期的4.75％优先票据的担保AON45纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2051年到期的2.90％优先票据的担保AON51纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2052年到期的3.90％优先票据的担保AON52纽约证券交易所
 


用复选标记指明注册人是否：（1）在过去的12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短时限）已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。 是的  ☒没有 ☐
 
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的  ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒ 加速过滤器☐
非加速过滤器☐ 规模较小的申报公司☐
 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☒
 
截至2023年10月26日，怡安集团的A类普通股数量，面值为0.01美元，已发行股数：200,216,345





有关前瞻性陈述的信息
本报告包含与未来业绩相关的某些陈述，或陈述了我们对未来的意图、信念以及预期或预测，所有这些都是前瞻性陈述，该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》中定义。前瞻性陈述代表管理层对未来事件的预期或预测。前瞻性陈述通常由诸如 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“计划”、“可能”、“可能”、“潜力”、“展望”、“继续” 等词语以及诸如 “可能”、“可能”、“应该”、“将” 和 “会” 之类的未来或条件时态动词来识别。”您还可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。例如，在讨论以下话题时，我们可能会使用前瞻性陈述：市场和行业状况，包括竞争和定价趋势；业务战略和创收方法的变化；我们服务和产品的开发和绩效；收入构成或水平的变化；我们的成本结构和成本节约或重组计划的结果，包括加速怡安联合计划的影响；突发事件的结果；股息政策；收购的预期影响，处置和其他重大交易或终止；诉讼和监管事务；养老金债务；现金流和流动性；预期有效税率；预期的外币折算影响；法律或监管机构未来行动的潜在变化；会计规则变化的影响。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与历史或预期结果存在重大差异，具体取决于各种因素。可能影响业绩的潜在因素包括：
•由于宏观经济状况（包括银行或商业房地产行业不稳定的影响）或其他原因导致的竞争环境变化，或我们的声誉受损；
•可能影响我们的财务状况或业绩的汇率、利率或通货膨胀率的波动；
•可能影响投资资产回报的全球股票和固定收益市场的变化；
•我们各种固定福利养老金计划的资金状况的变化以及这些变化导致的养老金资金增加的影响；
•我们的债务水平及其条款降低了我们的灵活性或增加了借贷成本；
•评级机构可能限制我们获得资金的机会和竞争地位的行动；
•我们的全球税率受各种不同因素的影响，包括欧盟、美国、英国或经济合作与发展组织其他国家的税收提案或其他未决提案在这些国家和其他国家的通过和实施，这可能会造成该税率的波动；
•我们的会计估计和财务报表假设的变化；
•限制我们的子公司向各自母实体支付股息或以其他方式付款的能力；
•法律诉讼和其他突发事件的影响，包括收购或处置交易、错误和遗漏以及其他针对我们的索赔所产生的影响；
•我们运营所在司法管辖区的法律法规的影响和遵守方面的潜在挑战，特别是考虑到运营的全球性质以及这些司法管辖区之间法律法规或其适用或解释可能存在不同或冲突；
•在爱尔兰、英国、美国和其他国家进行的任何监管调查的影响；
•未能保护知识产权或指控我们侵犯了他人的知识产权；
•我们在世界各地开展业务的国家的总体经济和政治状况；
•未能留住、吸引和培养有经验和合格的人员；
•与我们的全球行动相关的国际风险，包括军事冲突或政治动荡的影响，例如俄罗斯在乌克兰的持续战争和以色列-哈马斯冲突；
•自然或人为灾害的影响，包括 COVID-19 疫情和其他健康流行病的影响以及气候变化的影响；


•导致运营中断或不当披露机密、个人或专有数据的任何系统或网络中断或违规行为，以及由此对我们的声誉造成的责任或损害；
•我们开发、实施、更新和增强新技术的能力；
•执行我们业务运营和客户服务各个方面的第三方所采取的行动；
•我们在多大程度上面临某些风险，包括诉讼，这些风险与我们在投资业务或我们目前提供或将要提供的其他咨询服务中代表客户做出决策时可能采取的行动有关；
•我们继续经营的能力，以及与增长、发展和整合收购的业务以及进入新的业务或产品领域相关的成本和风险；
•我们获得监管部门批准和完成交易的能力，以及与未能完成拟议交易相关的成本和风险；
•商业财产和意外伤害市场、商业保费率或补偿方法的变化；
•我们制定和实施旨在节省成本的创新增长战略和举措的能力，以及实现这种增长或节省成本的能力（包括加速怡安联合计划）；以及
•爱尔兰法律对我们的运营灵活性和对我们判决的执行的影响。
事实证明，我们的任何或所有前瞻性陈述都可能不准确，并且无法保证我们的业绩。上面确定的因素并不详尽。怡安及其子公司在充满活力的商业环境中运营，在这种环境中可能经常出现新的风险。因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表其发表日期。我们没有（也明确表示不承担任何义务）更新或修改我们可能不时发表的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关可能对怡安产生重大影响的因素（包括我们的经营业绩和财务状况）的更多信息，包含在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项的 “风险因素” 部分。
这些因素可能会在我们随后向美国证券交易委员会提交的定期文件中进行修改或补充。


目录
第一部分
第 1 项。财务报表
怡安集团简明合并收益表
怡安集团简明综合收益表
怡安集团简明合并财务状况表
怡安集团简明合并股东权益表
怡安集团简明合并现金流量表
简明合并财务报表附注
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
第 4 项。控制和程序
第二部分
第 1 项。法律诉讼
第 1A 项。风险因素
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
第 3 项。优先证券违约
第 4 项。矿山安全披露
第 5 项。其他信息
第 6 项。展品
签名
展品索引



除非上下文另有要求，否则以下定义适用于本报告：
任期定义
CODM首席运营决策者
DCF折扣现金流
E&O错误和遗漏
EBITDA利息、税项、折旧和摊销前的收益
EMEA欧洲、中东和非洲
艾丽莎1974 年《雇员退休收入保障法》
ESG环境、社会和治理
FCA金融行为监管局
GAAP公认会计原则
IPO首次公开募股
LOC信用证
并购兼并和收购
经合组织经济合作与发展组织
P&C财产和意外事故
ROU使用权
秒证券交易委员会
英国。英国
美国美国


第一部分财务信息
第 1 项。财务报表

怡安集团
简明合并损益表
（未经审计）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（百万，每股数据除外）2023202220232022
收入    
总收入$2,953 $2,696 $10,001 $9,349 
开支 
薪酬和福利1,685 1,532 5,231 4,938 
信息技术135 133 403 371 
房舍74 71 217 216 
固定资产折旧42 37 119 115 
无形资产的摊销和减值20 34 70 87 
其他一般费用300 299 949 965 
加快怡安联合计划的开支6 — 6 — 
运营费用总额2,262 2,106 6,995 6,692 
营业收入691 590 3,006 2,657 
利息收入9 7 19 15 
利息支出(119)(103)(360)(296)
其他收入（支出）(21)16 (105)71 
所得税前收入560 510 2,560 2,447 
所得税支出93 92 439 467 
净收入467 418 2,121 1,980 
减去：归属于非控股权益的净收益11 10 55 48 
归属于怡安股东的净收益$456 $408 $2,066 $1,932 
归属于怡安股东的每股基本净收益$2.25 $1.93 $10.10 $9.06 
归属于怡安股东的摊薄后每股净收益$2.23 $1.92 $10.03 $9.00 
加权平均已发行普通股——基本202.9 210.9 204.6 213.2 
已发行普通股加权平均值——摊薄204.6 212.6 206.0 214.6 
见随附的简明合并财务报表附注（未经审计）。
6

怡安集团
简明综合收益表
（未经审计） 
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（百万）2023202220232022
净收入$467 $418 $2,121 $1,980 
减去：归属于非控股权益的净收益11 10 55 48 
归属于怡安股东的净收益456 408 2,066 1,932 
扣除税款的其他综合收入：   
金融工具公允价值的变化(5)(8)6 (16)
外币折算调整(257)(676)(29)(1,119)
退休后福利义务20 26 66 87 
其他综合收益（亏损）总额 (242)(658)43 (1,048)
减去：归属于非控股权益的其他综合收益（亏损）(1)1 (1)— 
归属于怡安股东的其他综合收益（亏损）总额(241)(659)44 (1,048)
归属于怡安股东的综合收益（亏损）$215 $(251)$2,110 $884 
见随附的简明合并财务报表附注（未经审计）。
7

怡安集团
简明合并财务状况表
（未经审计）
（百万美元，名义价值除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$808 $690 
短期投资175 452 
应收账款，净额3,300 3,035 
信托资产
15,965 15,900 
其他流动资产877 646 
流动资产总额21,125 20,723 
善意8,245 8,292 
无形资产，净额252 447 
固定资产，净额652 558 
经营租赁使用权资产646 699 
递延所得税资产1,022 824 
预付养老金673 652 
其他非流动资产497 509 
总资产$33,112 $32,704 
负债和权益（赤字）  
负债  
流动负债  
应付账款和应计负债$1,749 $2,114 
短期债务和长期债务的流动部分1,282 945 
信托负债15,965 15,900 
其他流动负债1,726 1,347 
流动负债总额20,722 20,306 
长期债务9,969 9,825 
非流动经营租赁负债640 693 
递延所得税负债117 99 
养老金、其他退休后和离职后负债1,146 1,186 
其他非流动负债1,004 1,024 
负债总额33,598 33,133 
权益（赤字）  
普通股-$0.01标称价值
已授权： 500.0股票（已发行：2023 年- 200.8; 2022 - 205.4)
2 2 
额外的实收资本7,015 6,864 
累计赤字(3,024)(2,772)
累计其他综合亏损(4,579)(4,623)
怡安股东总赤字(586)(529)
非控股权益100 100 
赤字总额(486)(429)
负债和权益总额$33,112 $32,704 
见随附的简明合并财务报表附注（未经审计）。
8

怡安集团
简明合并股东权益表（赤字）
（未经审计） 
（百万）股份普通
股票和
额外
实收资本		累计赤字累积的
其他
全面
亏损，扣除税款		非-
控制
兴趣爱好		总计
2023 年 1 月 1 日的余额205.4 $6,866 $(2,772)$(4,623)$100 $(429)
净收入— — 1,050 — 29 1,079 
已发行股票——员工股票薪酬计划0.9 (131)(1)— — (132)
回购的股票(1.8)— (550)— — (550)
基于股份的薪酬支出— 127 — — — 127 
股东分红 ($)0.56每股）
— — (115)— — (115)
金融工具公允价值的净变动— — — 3 — 3 
外币折算调整净额— — — 54 — 54 
退休后福利负债净额— — — 22 — 22 
向子公司普通股的非控股权益支付的股息— — — — (1)(1)
截至2023年3月31日的余额204.5 $6,862 $(2,388)$(4,544)$128 $58 
净收入— — 560 — 15 575 
已发行股票——员工股票薪酬计划0.4 (52)— — — (52)
回购的股票(1.7)— (550)— — (550)
基于股份的薪酬支出— 99 — — — 99 
股东分红 ($)0.615每股）
— — (127)— — (127)
金融工具公允价值的净变动— — — 8 — 8 
外币折算调整净额— — — 174 — 174 
退休后福利负债净额— — — 24 — 24 
从非控股权益中购买子公司股份— (1)— — (1)(2)
向子公司普通股的非控股权益支付的股息— — — — (45)(45)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额203.2 $6,908 $(2,505)$(4,338)$97 $162 
净收入— — 456 — 11 467 
已发行股票——员工股票薪酬计划0.2 14 — — — 14 
回购的股票(2.6)— (850)— — (850)
基于股份的薪酬支出— 95 — — — 95 
股东分红 ($)0.615每股）
— — (125)— — (125)
金融工具公允价值的净变动— — — (5)— (5)
外币折算调整净额— — — (256)(1)(257)
退休后福利负债净额— — — 20 — 20 
向子公司普通股的非控股权益支付的股息— — — — (7)(7)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额200.8 $7,017 $(3,024)$(4,579)$100 $(486)
9

 
（百万）股份普通
股票和
额外
实收资本		累计赤字累积的
其他
全面
亏损，扣除税款		非-
控制
兴趣爱好		总计
2022 年 1 月 1 日的余额214.8 $6,626 $(1,694)$(3,871)$97 $1,158 
净收入— — 1,023 — 25 1,048 
已发行股票——员工股票薪酬计划0.9 (116)— — — (116)
回购的股票(2.8)— (828)— — (828)
基于股份的薪酬支出— 119 — — — 119 
股东分红 ($)0.51每股）
— — (110)— — (110)
金融工具公允价值的净变动— — — 1 — 1 
外币折算调整净额— — — (6)(1)(7)
退休后福利负债净额— — — 33 — 33 
向子公司普通股的非控股权益支付的股息— — — — (7)(7)
截至2022年3月31日的余额212.9 $6,629 $(1,609)$(3,843)$114 $1,291 
净收入— — 501 — 13 514 
已发行股票——员工股票薪酬计划0.4 (50)— — — (50)
回购的股票(1.7)— (500)— — (500)
基于股份的薪酬支出— 92 — — — 92 
股东分红 ($)0.56每股）
— — (119)— — (119)
金融工具公允价值的净变动— — — (9)— (9)
外币折算调整净额— — — (436)— (436)
退休后福利负债净额— — — 28 — 28 
向子公司普通股的非控股权益支付的股息— — — — (23)(23)
截至2022年6月30日的余额211.6 $6,671 $(1,727)$(4,260)$104 $788 
净收益（亏损）— — 408 — 10 418 
已发行股票——员工股票薪酬计划0.2 11 (1)— — 10 
回购的股票(4.2)— (1,200)— — (1,200)
基于股份的薪酬支出— 93 — — — 93 
股东分红 ($)0.56每股）
— — (118)— — (118)
金融工具公允价值的净变动— — — (8)— (8)
外币折算调整净额— — — (677)1 (676)
退休后福利负债净额— — — 26 — 26 
从非控股权益中购买子公司股份— (1)— — (1)(2)
向子公司普通股的非控股权益支付的股息— — — — (1)(1)
2022 年 9 月 30 日的余额207.6 $6,774 $(2,638)$(4,919)$113 $(670)
见随附的简明合并财务报表附注（未经审计）。
10

怡安集团
简明合并现金流量表
（未经审计）
 截至9月30日的九个月
（百万）20232022
来自经营活动的现金流  
净收入$2,121 $1,980 
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：  
从企业销售中获得收益— (53)
固定资产折旧119 115 
无形资产的摊销和减值70 87 
基于股份的薪酬支出321 304 
递延所得税(232)(87)
其他，净额28 1 
资产和负债的变化：  
应收账款，净额(290)(146)
应付账款和应计负债(357)(255)
当期所得税58 136 
养老金、其他退休后和离职后负债3 (45)
其他资产和负债333 140 
经营活动提供的现金
2,174 2,177 
来自投资活动的现金流  
投资收益59 71 
购买投资(61)(95)
短期投资的净销售额-非信托274 15 
收购业务，扣除代表客户持有的现金和资金(18)(154)
出售企业，扣除代表客户持有的现金和资金1 80 
资本支出(203)(126)
由（用于）投资活动提供的现金
52 (209)
来自融资活动的现金流  
股票回购(1,950)(2,528)
发行股票的收益63 49 
为预扣股份的员工税支付的现金(232)(205)
扣除还款后的商业票据发行(274)(425)
发行债务744 1,967 
扣除信托应收账款后的信托负债增加870 1,200 
向股东派发现金分红(366)(347)
非控股权益和其他融资活动(56)(50)
用于融资活动的现金
(1,201)(339)
汇率对现金和现金等价物以及代表客户持有的资金的影响(57)(1,079)
现金和现金等价物以及代表客户持有的资金的净增加968 550 
期初代表客户持有的现金、现金等价物和资金7,076 6,645 
期末现金、现金等价物和代表客户持有的资金$8,044 $7,195 
现金和现金等价物以及代表客户持有的资金的对账：
现金和现金等价物$808 $692 
归类为待售的现金及现金等价物6 — 
代表客户持有的资金7,230 6,503 
代表客户持有的现金和现金等价物和资金总额$8,044 $7,195 
补充披露：  
支付的利息$309 $219 
已缴的所得税，扣除退款$613 $418 
见随附的简明合并财务报表附注（未经审计）。
11

简明合并财务报表附注（未经审计）
1. 演示基础
随附的简明合并财务报表及其附注是根据美国公认会计原则编制的。简明合并财务报表包括怡安集团及其所有控股子公司（“怡安” 或 “公司”）的账目。公司间账户和交易已被取消。管理层认为，简明合并财务报表包括所有必要的调整（包括正常的经常性调整和重新分类），以公允地列报公司所有期间的合并财务状况、经营业绩和现金流。
通常包含在根据美国公认会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和披露已被压缩或省略。简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2023年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年预期经营业绩。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制随附的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、简明合并财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及报告的储备金和支出金额。这些估计和假设基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，持续评估其估计和假设。鉴于目前掌握的事实，管理层认为其估计是合理的。当事实和情况需要时，怡安会调整此类估计和假设。流动性不足的信贷市场、波动的股票市场和外币汇率变动增加了此类估计和假设中固有的不确定性。由于无法精确确定未来的事件及其影响，实际结果可能与这些估计有很大差异。如果适用，经济环境持续变化所导致的估计变动将反映在未来各期的简明合并财务报表中。
2. 会计原则与实践
所有已发布但尚未生效的指导均被认为对简明合并财务报表不适用或不重要。
3. 与客户签订合同的收入
收入分解
下表按主要服务项目汇总了与客户签订的合同的收入（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
商业风险解决方案$1,585 $1,482 $5,137 $4,893 
再保险解决方案465 396 2,149 1,909 
健康解决方案552 494 1,670 1,546 
财富解决方案352 326 1,054 1,014 
淘汰(1)(2)(9)(13)
总收入$2,953 $2,696 $10,001 $9,349 
12

按地理区域划分的与客户签订的合同的合并收入如下（以百万计），该收入根据服务提供地点归属：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
美国$1,400 $1,338 $4,322 $4,094 
美国以外的美洲281 250 890 814 
英国396 331 1,456 1,348 
爱尔兰24 22 82 76 
欧洲、中东和英国和爱尔兰以外的非洲479 403 2,093 1,930 
亚太地区373 352 1,158 1,087 
总收入$2,953 $2,696 $10,001 $9,349 
合同成本
对履行与客户签订合同的成本净账面金额变化的分析如下（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
期初余额$242 $239 $355 $361 
增补357 320 1,074 1,022 
摊销(321)(291)(1,156)(1,109)
减值— — — — 
外币折算等(5)(12)— (18)
期末余额$273 $256 $273 $256 
与客户签订合同的成本净账面金额变化的分析如下（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
期初余额$186 $182 $185 $179 
增补14 8 37 35 
摊销(13)(12)(38)(36)
减值— — — — 
外币折算等(1)(2)2 (2)
期末余额$186 $176 $186 $176 

4. 加速怡安联合计划
2023 年第三季度，怡安启动了 三年重组计划，加速怡安联合计划（以下简称 “计划”），目的是精简公司的技术基础设施，优化其领导结构和资源调整，并减少房地产占用以适应其混合工作战略。该计划将包括与技术相关的成本，以促进精简和简化运营、裁员成本以及与资产减值相关的成本，包括房地产整合成本。
计划费用在随附的简明合并损益表中在加速怡安联合计划支出中确认，包括以下成本活动：
•科技和其他— 包括与为合理化应用程序而采取的行动相关的成本，例如合同终止费和与计划计划相关的其他不可资本化成本，包括专业服务费。
•劳动力优化— 包括与裁员相关的成本和其他与离职相关的成本。
13

•资产减值— 包括与已确定的资产减值相关的非现金成本，包括ROU租赁资产、租赁权益改善和其他不再提供经济效益的资本化资产。
该计划目前预计将产生约为 $ 的累计成本1,000百万，由大约 $ 组成900百万美元的现金费用和大约 $100百万的非现金费用。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，产生的计划总成本为美元6百万的现金费用。公司预计将在整个计划期间继续审查该计划各部分的实施情况，因此，预期时机、预期成本估算和相关节省可能会发生变化。
公司在该计划下的未付费用负债包含在简明合并财务状况表中的应付账款和应计负债中。
5. 现金和现金等价物和短期投资
现金和现金等价物包括现金余额和所有初始到期日为三个月或更短的高流动性工具。短期投资由货币市场基金组成。现金和现金等价物和短期投资的估计公允价值接近其账面价值。
截至2023年9月30日，现金和现金等价物以及短期投资为 $983百万与 $ 相比1,142截至2022年12月31日，百万美元，减少了美元159百万。在总余额中, $115百万分别在2023年9月30日和2022年12月31日被限制使用。截至2023年9月30日和2022年12月31日，短期投资中包含的有 £62.1百万 ($75.5百万按2023年9月30日汇率计算）和英镑60.1百万 ($)72.5按2022年12月31日汇率计算，分别为百万美元），这是总部位于英国的监管机构FCA要求公司在英国持有的运营资金。
6. 其他财务数据
简明合并损益信息报表
其他收入（费用）
其他收入（支出）包括以下内容（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
养老金和其他退休后$(18)$(3)$(78)$(9)
外币重新计值8 40 (48)39 
从企业销售中获得收益— 6 — 53 
股权收益2 2 4 6 
金融工具和其他(13)(29)17 (18)
总计
$(21)$16 $(105)$71 
简明合并财务状况表信息
可疑账款备抵金
可疑账户备抵净账面金额的变化如下（单位：百万）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
期初余额$83 $91 $76 $90 
规定3 2 12 12 
已注销的账目，扣除收回的款项(2)1 (5)(11)
外币折算等(2)(12)(1)(9)
期末余额$82 $82 $82 $82 

14

其他流动资产
其他流动资产的组成部分如下（以百万计）：
截至9月30日
2023		十二月三十一日
2022
持有待售资产 (1)
$277 $— 
履行与客户签订合同的成本 (2)
273 355 
预付费用147 109 
应收税款39 74 
其他141 108 
总计$877 $646 
(1)更多信息请参阅附注7 “企业的收购和处置”。
(2)有关更多信息，请参阅附注3 “与客户签订的合同的收入”。
其他非流动资产
其他非流动资产的组成部分如下（以百万计）：
截至 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
与客户签订合同的成本 (1)
$186 $185 
应收税款102 109 
投资45 60 
租赁30 43 
其他134 112 
总计$497 $509 
(1)有关更多信息，请参阅附注3 “与客户签订的合同的收入”。
其他流动负债
其他流动负债的组成部分如下（以百万计）：
截至9月30日
2023		十二月三十一日
2022
递延收入 (1)
$282 $250 
应付税款195 193 
租赁181 186 
待售负债 (2)
40 — 
其他1,028 718 
总计
$1,726 $1,347 
(1)在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，收入为 $158百万和美元494百万， 分别在简明合并损益表中确认.在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，收入为美元108百万和美元481在简明合并损益表中分别确认了百万美元。
(2)更多信息请参阅附注7 “企业的收购和处置”。
15

其他非流动负债
其他非流动负债的组成部分如下（以百万计）：
截至9月30日
2023		十二月三十一日
2022
应付税款 (1)
$812 $795 
薪酬和福利51 69 
递延收入36 37 
租赁15 28 
其他90 95 
总计
$1,004 $1,024 
(1)包括 $72百万英镑d $129截至2023年9月30日和2022年12月31日，对累计国外收益征收的一次性强制性过渡税的非流动部分分别为百万美元。
7. 收购和处置业务
已完成的收购
公司已完成 一和 二收购 d在分别截至2023年9月30日的三个月和九个月中，并已完成 二和 四在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别进行了收购。 下表包括因公司收购而转移的对价、收购的资产和承担的负债的初步公允价值（以百万计）：
截至2023年9月30日的九个月
对价已转移：
现金$18 
推迟考虑和可能的考虑5 
转移的总对价$23 
收购的资产：
善意9 
无形资产16 
其他资产 (1)
4 
收购的资产总额29 
假设的负债：
承担的负债总额6 
收购的净资产$23 
(1) 包括以下现金和现金等价物 $2百万。
截至相应收购日期，这些收购的经营业绩已包含在简明合并财务报表中。如果从收购期之初就报告这些收购，该公司的经营业绩就不会有重大差异。
2023 年收购
2023 年 8 月 30 日，公司完成了对的收购 100乌拉圭风险管理咨询公司NGS（乌拉圭）S.A. 股本的百分比。
2023 年 6 月 22 日，公司完成了对的收购 100Benefits Corredores de Seguros和Asesorías e Inversiones Benefits的股本百分比，该公司在智利提供健康和福利经纪和福利管理服务。
2022 年收购
2022年11月1日，公司完成了对的收购 100占总部位于墨西哥的风险评估建模公司E.R.N. Evaluacion de Riesgos Naturales y Antropogenicos，S.A. de C.V. 股本的百分比。
2022 年 9 月 12 日，公司完成了对美国专业风险管理提供商 Praxiom Risk Management 某些资产的收购。
16

2022 年 8 月 1 日，公司完成了对总部位于美国的经纪商 U.S. Advisors, Inc. 某些资产的收购。
2022 年 5 月 3 日，公司完成了对以下各项的收购 100占总部位于德国的船体经纪商卡尔·科尔纳集团公司股本的百分比。
2022年3月1日，公司完成了对Tyche的收购，Tyche是一个精算软件平台，位于 英国。
已完成处置
公司已完成 不di在截至2023年9月30日的三个月和九个月中的头寸。
公司已完成 不截至2022年9月30日的三个月内的处置以及 三截至2022年9月30日的九个月内的处置。截至2022年9月30日的三个月中，与处置相关的确认税前收益为美元6百万。截至2022年9月30日的九个月中，与处置相关的确认税前收益为美元53百万。因处置而确认的收益包含在简明合并收益表中的其他收益（支出）中。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，没有确认任何损失。
待售资产和负债
截至2023年9月30日，怡安将某些资产和负债归类为持有待售，因为该公司已承诺计划在一年内出售这些资产和负债。待售资产和负债总额为 $277百万和美元40百万，分别地。
8. 商誉和其他无形资产
截至2023年9月30日的九个月中，商誉账面净额的变化如下（以百万计）：
截至2022年12月31日的余额$8,292 
与本年度收购相关的商誉9 
外币折算等(56)
截至2023年9月30日的余额$8,245 
按资产类别划分的其他无形资产如下（以百万计）：
 2023年9月30日2022年12月31日
 总账面金额累积的
摊销和减值
净账面金额 (1)
总账面金额累积的
摊销和减值		净账面金额
与客户相关且以合同为基础$1,851 $1,653 $198 $2,207 $1,833 $374 
科技和其他 (2)
369 315 54 450 377 73 
总计$2,220 $1,968 $252 $2,657 $2,210 $447 
(1)截至2023年9月30日，该公司进行了分类 $143百万的无形资产，净额，作为其他流动资产中持有的待售资产。更多信息请参阅附注7 “企业的收购和处置”。
(2)2022 年 12 月 31 日包括 $14先前被归类为商品名称的全额摊销的无形资产中已重新归类为技术资产和其他资产净额。
截至2023年9月30日，有限寿命无形资产的预计未来摊销额如下（单位：百万）：
2023 年的剩余时间$19 
202464 
202554 
202635 
202723 
202818 
此后39 
总计$252 
17

9. 债务
注意事项
2023 年 6 月，怡安环球有限公司的 $600百万 3.50由于到期日不到一年，2024年6月到期的优先票据在简明合并财务状况表中被归类为短期债务和长期债务的流动部分。
2023 年 2 月 28 日，特拉华州的一家公司怡安公司和根据英格兰和威尔士法律成立的上市有限公司 Aon Global Holdings plc 共同发行了 $750百万 5.35% 于 2033 年 2 月到期的优先票据。公司打算将此次发行的净收益用于一般公司用途。
2022 年 11 月，怡安环球有限公司的美元350百万 4.00由于到期日不到一年，2023年11月到期的优先票据在简明合并财务状况表中被归类为短期债务和长期债务的流动部分。
2022 年 11 月，怡安公司的美元500百万 2.20% 优先票据已到期并已全额偿还。
2022 年 9 月 12 日，怡安公司和怡安环球控股有限公司共同发行了 $500百万的 5.00% 2032年9月到期的优先票据。公司打算将此次发行的净收益用于一般公司用途。
2022 年 2 月 28 日，怡安公司和怡安环球控股有限公司共同发行了 $600百万的 2.852027 年 5 月到期的优先票据百分比和 $900百万的 3.90% 于 2052 年 2 月到期的优先票据。公司打算将此次发行的净收益用于一般公司用途。
循环信贷额度
截至2023年9月30日，怡安已经 二未偿的主要承诺信贷额度：是 $1.020亿美元的多币种美国信贷额度将于2026年9月到期，其美元为美元750百万美元多币种美国信贷额度将于 2024 年 10 月到期。总的来说，这些 二设施提供大约 $1.8数十亿美元的可用信贷。自 2023 年 10 月 19 日起，该美元的到期日为1.0美国延长了十亿美元的多币种信贷额度 一年从 2026 年 9 月到 2027 年 9 月。此外，自 2023 年 10 月 19 日起，美元750将于 2024 年 10 月到期的百万美元多币种美国信贷额度被一美元所取代1.0十亿美元的美国多币种信贷额度，将于 2028 年 10 月到期这 二设施提供 $2.0十亿的可用信贷。
这些主要承诺的信贷额度均包括惯例陈述、担保和契约，包括要求怡安维持调整后合并息税折旧摊销前利润与合并利息支出和合并债务与调整后合并息税折旧摊销前利润的特定比率的财务契约，每种情况下均按季度进行测试。 Aon 做到了 不截至目前，这两个主要的承诺信贷额度都没有借款 分别为2023年9月30日和2022年12月31日。此外，在截至2023年9月30日的连续12个月中，怡安遵守了财务契约以及其中包含的所有其他契约。
商业票据
怡安公司建立了美国商业票据计划（“美国计划”），怡安环球控股有限公司制定了欧洲多币种商业票据计划（“欧洲计划”，连同美国计划一起称为 “商业票据计划”）。发行商业票据的本金总额最高可达美元1.0美国计划下的十亿美元和欧元625百万 ($661百万根据欧洲计划，按2023年9月30日的汇率），不得超过公司承诺的信贷额度，约为美元1.8截至2023年9月30日，为十亿美元。商业票据计划的总容量仍完全由公司承诺的信贷额度提供支持。
2023年6月22日，根据公司货架注册声明中包含的担保人，公司在其商业票据计划中增加了新的担保人——怡安北美有限公司。截至2023年6月22日，美国计划由怡安集团、怡安环球有限公司、怡安北美有限公司和怡安环球控股有限公司提供全额无条件担保。截至2023年6月22日，欧洲计划由怡安集团、怡安环球有限公司、怡安北美有限公司和怡安公司全额无条件担保。有关公司注册证券担保变更的更多信息，请参阅附注15 “索赔、诉讼和其他突发事件”。
18

未偿商业票据包含在简明合并财务状况表中的短期债务和长期债务的流动部分，如下（以百万计）：
2023年9月30日2022年12月31日
未偿商业票据$325 $592 
未偿还的加权平均商业票据及其相关利率如下（以百万计，百分比除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
加权平均已发行商业票据$316 $483 $381 $476 
未偿还的商业票据的加权平均利率5.47 %1.66 %4.54 %0.69 %
10. 所得税
净收入的有效税率为 16.6%和 17.1%分别在截至2023年9月30日的三个月和九个月中。净收入的有效税率为 18.0% 和 19.1截至2022年9月30日的三个月和九个月中分别为百分比。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，季初至今的税率主要是由收入和某些离散项目的地域分配推动的，包括由于对递延所得税资产可变现性的判断发生变化而发放估值补贴所产生的税收优惠。年初至今的税率主要由以下因素驱动 收入的地域分配和某些离散项目，包括与发放估值补贴、基于股份的支付以及预计出售某些被归类为待售资产和负债相关的税收优惠。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，截至2022年9月30日的季度至今税率主要由收入的地域分配和某些离散项目驱动。年初至今的税率主要是由收入和某些离散项目的地域分配推动的，主要是基于股份的支付的有利影响。
11. 股东权益（赤字）
普通股
怡安的股票回购计划由公司董事会授权（“回购计划”）。回购计划于 2012 年 4 月设立，金额为5.0十亿美元的授权回购，增加了美元5.02014 年 11 月、2017 年 6 月和 2020 年 11 月的授权回购量各为十亿美元，按美元计算7.52022 年 2 月达到十亿美元，总额为美元27.5十亿美元的回购授权。
根据回购计划，公司的A类普通股可以根据现行市场条件不时通过公开市场或私下谈判的交易进行回购，并将由可用资本提供资金。
下表汇总了公司的股票回购活动（以百万计，每股数据除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
回购的股票2.6 4.2 6.1 8.7 
每股平均价格$330.98 $284.39 $321.40 $289.14 
回购成本记入累计赤字
$850 $1,200 $1,950 $2,528 
截至2023年9月30日，回购计划下股票回购的剩余授权金额约为美元4.1十亿。根据回购计划，公司共回购了 166.7百万股，总成本约为美元23.4十亿。
19

加权平均普通股
加权平均已发行普通股如下（百万股）：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
基本加权平均已发行普通股202.9 210.9 204.6 213.2 
潜在可发行股票的摊薄效应1.7 1.7 1.4 1.4 
摊薄后的加权平均已发行普通股204.6 212.6 206.0 214.6 
如果纳入潜在可发行股票具有反摊薄作用，则不包括在归属于怡安股东的摊薄后每股净收益的计算中。曾经有 不截至2023年9月30日的三个月和九个月的计算中不包括的股份。有 1.0百万和 0.9百万 截至2022年9月30日的三个月和九个月中分别不包括在计算范围内的股份。
累计其他综合亏损
扣除相关税后按组成部分分列的累计其他综合亏损的变化如下（单位：百万）：
 
金融工具公允价值的变化 (1)
外币折算调整
退休后福利义务 (2)
总计
截至2022年12月31日的余额$(11)$(1,861)$(2,751)$(4,623)
重新分类前的其他综合收益（亏损），净额1 (28)(26)(53)
从累计其他综合收益中重新分类的金额
从累计其他综合收益中重新分类的金额7 — 124 131 
税收支出(2)— (32)(34)
从累计其他综合收益中重新分类的金额，净额5 — 92 97 
本期其他综合收益净额（亏损）6 (28)66 44 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$(5)$(1,889)$(2,685)$(4,579)
 
金融工具公允价值的变化 (1)
外币折算调整
退休后福利义务 (2)
总计
截至2021年12月31日的余额$2 $(1,333)$(2,540)$(3,871)
重新分类前的其他综合收益（亏损），净额(13)(1,119)20 (1,112)
从累计其他综合收益中重新分类的金额
从累计其他综合收益中重新分类的金额 (3)— 90 87 
税收支出— — (23)(23)
从累计其他综合收益中重新分类的金额，净额(3)— 67 64 
本期其他综合收益净额（亏损）
(16)(1,119)87 (1,048)
2022 年 9 月 30 日的余额$(14)$(2,452)$(2,453)$(4,919)
(1)累计其他综合亏损中包含的该类别的重新分类记录在简明合并损益表的总收入、利息支出以及薪酬和福利中。有关公司衍生品和套期保值活动的更多信息，请参阅附注13 “衍生品和套期保值”。
(2)累计其他综合亏损中包含的该类别的重新分类记录在简明合并收益表的其他收益（支出）中。
20

12. 员工福利
下表提供了怡安位于荷兰和加拿大的重要英国、美国和其他主要养老金计划在简明合并收益表中确认的净定期（福利）成本的组成部分。服务成本在薪酬和福利中报告，所有其他组成部分在其他收入（支出）中报告，如下所示（以百万计）：
 截至9月30日的三个月
 
英国。
美国
其他
 202320222023202220232022
服务成本$— $— $— $— $— $— 
利息成本38 20 26 17 10 5 
扣除管理费用后的计划资产的预期回报率(49)(32)(29)(27)(12)(8)
先前服务成本的摊销1 1 — — — — 
净精算损失的摊销19 7 8 17 3 3 
净定期（福利）成本9 (4)5 7 1 — 
养老金结算损失— — — — — — 
定期（福利）净成本总额$9 $(4)$5 $7 $1 $— 
 截至9月30日的九个月
 
英国。
美国
其他
 202320222023202220232022
服务成本$— $— $— $— $— $— 
利息成本110 64 78 51 30 14 
扣除管理费用后的计划资产的预期回报率(143)(102)(89)(81)(36)(25)
先前服务成本的摊销2 2 — — — — 
净精算损失的摊销56 22 25 50 10 10 
净定期（福利）成本25 (14)14 20 4 (1)
养老金结算损失— — — 1 27 — 
定期（福利）净成本总额$25 $(14)$14 $21 $31 $(1)
2023年5月，为了进一步推进养老金去风险策略，公司通过购买年金结清了荷兰的某些养老金债务，其中某些养老金资产被清算以购买年金。非现金结算费用总计 $27百万在 2023 年第二季度获得认可。
2022 年第一季度，公司确认的非现金结算费用约为 $1百万。来自某个美国养老金计划的和解超过了该计划的服务和利息成本。这触发了结算会计，要求立即确认与计划相关的累计亏损的一部分。
捐款
假设养老金计划受托人没有同意或要求额外缴款，则公司预计现金缴款总额约为美元4百万，美元43百万，以及 $142023年期间，分别向其重要的英国、美国和其他主要养老金计划提供百万美元（按2022年12月31日的汇率计算）。 下表汇总了对公司重要养老金计划的缴款（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
对英国养老金计划的缴款
$1 $1 $3 $6 
对美国养老金计划的缴款
6 7 27 32 
对其他主要养老金计划的缴款2 2 10 12 
捐款总额$9 $10 $40 $50 
21

13. 衍生品和套期保值
公司面临市场风险，包括外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险敞口相关的风险，公司采用了各种衍生工具，通过创造抵消风险敞口来降低这些风险。本公司不以交易或投机为目的进行衍生交易。
外汇风险管理
当公司获得收入、支付费用、进行货币公司间转账或其他以不同于其本位币的货币计价的交易时，公司面临外汇风险。公司使用外汇衍生品，通常是远期合约、期权和交叉货币互换，以减少其受货币波动对现金流影响的总体风险。平均而言，对冲这些风险敞口的价格低于 两年。这些衍生品作为套期保值入账，每期公允价值的变化记录在简明合并综合收益表的其他综合收益（亏损）中。
公司还使用外汇衍生品，通常是远期合约和期权，以经济的方式对冲公司全球流动性状况的货币敞口，包括以实体非功能性货币计价的货币资产或负债，通常是滚动交易 90-以天为单位，但可能最多为 一年在未来。这些衍生品不作为套期保值入账，每个时期公允价值的变化记录在简明合并收益表的其他收益（支出）中。
衍生工具的名义和公允价值如下（以百万计）：
 名义金额
衍生资产净额
在财务状况表中列报 (1)
衍生负债净额
在财务状况表中列报 (2)
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
外汇合约      
被视为对冲$685 $618 $22 $12 $— $2 
不算作套期保值 (3)
409 312 — — 1 1 
总计$1,094 $930 $22 $12 $1 $3 
(1)包含在其他流动资产中 ($)8截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和 $3截至2022年12月31日的百万美元）或其他非流动资产（美元）14截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和9截至2022年12月31日为百万）。
(2)包含在其他流动负债中 ($)1截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和 $2（截至2022年12月31日为百万美元）或其他非流动负债（截至2023年9月30日为0万美元）和美元1截至2022年12月31日为百万美元）。
(3)这些合同通常用于 90-每日持续时间，在最近一个报告月的最后一天附近执行，从而得出资产负债表日的名义公允价值。

简明合并财务报表中确认的衍生收益金额如下（以百万计）：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
在累计其他综合亏损中确认的收益（亏损）$(8)$(12)$1 $(18)
从累计其他综合亏损重新归类为简明合并收益表的衍生损失金额如下（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
在总收入中确认的收益（亏损）$(1)$— $(7)$3 
薪酬和福利— (1)— — 
总计$(1)$(1)$(7)$3 
该公司估计，大约 $8目前包含在累计其他综合亏损中的百万美元税前亏损将在未来十二个月内重新归类为收益。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司录得亏损美元13百万美元，收益为美元24未指定或不符合套期保值资格的外汇衍生品的其他收入（支出）分别为百万美元。
22

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司录得亏损为 $28百万和 $11分别为百万 in 未被指定为或不符合套期保值条件的外汇衍生品的其他收入（支出）。
14. 公允价值计量和金融工具
会计准则建立了三级公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的投入进行优先排序，如下所示：
•第 1 级 — 可观察的输入，例如活跃市场中相同资产的报价；
•第 2 级 — 活跃市场中相同资产的报价以外的输入，可直接或间接观察；以及
•第 3 级 — 不可观察的输入，其中市场数据很少或根本没有，需要使用估值技术和制定假设。
以下方法和假设用于估算公司金融工具的公允价值：
货币市场基金由机构优先基金、国库基金和政府货币市场基金组成。公司对国库和政府货币市场基金进行审查，以获得合理的保证，即该基金的净资产价值为每股1美元，并审查机构主要货币市场基金的浮动净资产价值是否合理。
股权投资由使用国家证券交易所收盘价估值的股票证券和股票衍生品组成。场外股票衍生品使用可观察的输入进行估值，例如标的证券的价格和波动率。在抽样基础上，公司审查了投资组合中一级股票证券的上市情况，商定了国家证券交易所的收盘价格，并独立验证了二级股票衍生品和证券的可观察到的投入。
固定收益投资由某些类别的债券和衍生品组成。企业、政府和机构债券由定价供应商估值，这些供应商使用最近执行的交易和基于可观测输入（例如利差、收益率曲线和信用风险）的专有模型估算公允价值。资产支持证券由定价供应商估值，这些供应商根据具有类似特征的证券的交易和报价活动，使用DCF模型利用可观察的输入来估算公允价值。固定收益衍生品由定价供应商使用可观察的输入（例如利率和收益率曲线）进行估值。公司通过与基金经理的讨论，了解了在制定供应商提供的价格时使用的模型、投入和假设。公司独立验证可观察到的输入，并根据相关市场状况和公司内部指导方针评估用于合理性的假设。如果根据公司内部指导方针认为假设不合理，则管理层将对其进行审查，并在认为适当的情况下调整供应商提供的公允价值估算。这些调整并不经常发生，从历史上看，对简明合并财务报表中使用的公允价值估算并不重要。
衍生品按公允价值计值，基于行业标准估值技术，尽可能使用当前基于市场或独立来源的定价投入，例如利率、货币汇率或隐含波动率。
债务按未偿本金余额减去任何未摊销的发行成本、折扣或溢价入账。公允价值基于报价的市场价格或根据类似借贷安排的当前借款利率进行差价合约分析的估计。
23

下表列出了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日经常按公允价值计量的资产和负债的分类（以百万计）：
  使用公允价值测量
截至 2023 年 9 月 30 日的余额相同资产在活跃市场的报价（第 1 级）重要的其他可观测输入（级别 2）重要的不可观察输入（级别 3）
资产    
货币市场基金 (1)
$2,688 $2,688 $— $— 
其他投资    
政府债券$1 $— $1 $— 
衍生品 (2)
  
外汇合约总额$36 $— $36 $— 
负债   
衍生品 (2)
    
外汇合约总额$15 $— $15 $— 
  使用公允价值测量
截至2022年12月31日的余额相同资产在活跃市场的报价（第 1 级）重要的其他可观测输入（级别 2）重要的不可观察输入（级别 3）
资产    
货币市场基金(1)
$3,323 $3,323 $— $— 
其他投资    
政府债券$1 $— $1 $— 
衍生品 (2)
    
外汇合约总额$19 $— $19 $— 
负债  0 
衍生品 (2)
    
外汇合约总额$9 $— $9 $— 
(1)根据其性质和初始到期日，包含在简明合并财务状况表中的信托资产或短期投资中。
(2)有关公司衍生品和套期保值活动的更多信息，请参阅附注13 “衍生品和套期保值”。 
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月中，公允价值等级之间没有资产或负债的转移。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月中，公司在简明合并损益表中未确认与使用不可观察投入以公允价值计量的资产和负债相关的已实现或未实现的损益。
债务的公允价值被归类为公允价值层次结构的第 2 级。下表提供了公司定期债务的账面价值和公允价值（以百万计）：
 2023年9月30日2022年12月31日
 账面价值公允价值账面价值公允价值
长期债务的当前部分$949 $938 $350 $347 
长期债务$9,969 $8,605 $9,825 $8,745 
15. 索赔、诉讼和其他突发事件
法律
怡安及其子公司面临在正常业务过程中出现的众多索赔、税务评估、诉讼和诉讼，其中通常包括 E&O索赔。在这些问题中索赔的损害是或可能是巨额的，在许多情况下，包括惩罚性、三倍或特别损害的索赔。尽管怡安保持着有意义的态度 E&O保险和其他保险计划旨在保护人们免受此类情况造成的某些损失，怡安已经用尽或严重耗尽了某些保护公司的保单的承保范围，因此，对于某些索赔，可以自保或自保。这些风险敞口的应计金额以及相关的保险应收账款在什么时候
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适用，包含在简明合并财务状况表中，并已在简明合并损益表中的其他一般支出中确认，前提是损失被认为可能且可以合理估计。这些数额会根据事态发展不时进行调整。不可能和合理估计的事项不计入财务报表。
公司的突发事件和支出担保存在很大的不确定性，因此确定损失的可能性和估计任何此类损失可能很复杂。因此，在某些问题上，公司无法估计合理可能的损失范围。尽管管理层目前认为，此类事项的最终结果，无论是个人还是总体而言，都不会对怡安的合并财务状况产生重大不利影响，但法律诉讼受固有的不确定性和不利裁决或其他事件的影响。不利的解决方案可能包括对怡安或其子公司施加的巨额金钱或惩罚性赔偿。如果这些问题出现不利结果，则任何特定季度或年度的未来经营业绩或现金流都可能受到重大不利影响。下文描述了涉及我们或我们子公司的某些重大法律诉讼。
时事问题
2018年4月27日，怡安·休伊特投资咨询公司（现名为怡安投资美国有限公司（“怡安投资”）、劳氏公司和劳氏公司管理委员会（统称 “劳氏”）在美国北卡罗来纳州西区地方法院（“法院”）代表劳氏参与者提起的集体诉讼中被起诉的 401 (k) 计划（“计划”）。怡安投资根据ERISA向劳氏提供投资咨询服务。原告辩称，2015年，劳氏轻率地将休伊特增长基金列入该计划的投资阵容，休伊特增长基金的表现低于其基准，怡安在为该计划推荐专有基金时存在利益冲突。原告声称该计划遭受了超过 $200与之相比，投资损失达百万美元 八它取代了资金。原告指控怡安投资违反了ERISA规定的忠诚和谨慎义务。法院于2021年6月的最后一周审理了此案，法院于2021年10月12日对所有索赔作出了有利于怡安的判决。原告向美国第四巡回上诉法院提起上诉，并于2022年12月7日进行了口头辩论。2023年7月17日，美国第四巡回上诉法院发表意见，确认了法院对怡安的判决，该判决于2023年10月16日成为最终判决。
怡安因2016年11月的一起致命飞机失事而面临法律诉讼。怡安英国有限公司为该航空公司的玻利维亚保险公司投保了航空民事责任再保险单。坠机事故发生后，保险公司确定，由于该航空公司违反了各种保单条件，该航空公司的保险单不包括在内。2018年11月，飞机的所有者在玻利维亚对怡安、航空公司、保险公司和保险经纪人提起诉讼。索赔是针对 $16百万加上所有者对第三方的任何责任。2019年11月，巴西的一名联邦检察官提起了公开民事诉讼，点名 三怡安实体以及航空公司、保险公司和首席再保险公司均为被告。该索赔要求为受坠机事故影响的家庭提供金钱赔偿，总额为美元300百万；或者，换言之，美元50百万；或者，换言之，美元25百万；加上等额的 “精神损害赔偿”。另外，2020年3月，巴西联邦参议院邀请怡安向议会调查委员会作证，调查这起事故。怡安配合了这次调查。2020 年 8 月， 43个人（幸存的乘客和死者的财产）向位于佛罗里达州迈阿密戴德县的第十一司法巡回法院提出动议，要求允许对怡安（以及保险公司和再保险公司）提起诉讼，索赔总额为美元844百万。最后，在2021年4月，以下国家的代表 16乘客在英格兰高等法院对怡安提起诉讼，要求根据1976年《致命事故法》，赔偿金额为英镑29百万 ($35百万按2023年9月30日汇率计算）。2022 年 12 月，英格兰高等法院下达了反诉禁令，限制 43此前曾在佛罗里达州迈阿密戴德县和佛罗里达州迈阿密戴德县第十一司法巡回法院对怡安继续提起诉讼的动议的个人。怡安认为自己的防御措施是有道理的，并打算针对剩余的索赔进行大力辩护。
该公司的某些客户和交易对手已启动或表示可能对公司提起法律诉讼，此前他们于2023年7月被指控以第三方银行的名义签发了与Vestoo Ltd.（“Vestoo”）安排资金的交易有关的欺诈性信用证。Vestoo是识别资本提供者以抵押公司客户和交易对手的保险和再保险义务的第三方之一。在Vestoo识别第三方资本提供者以抵押再保险义务的某些交易中，包括公司或其关联公司提供经纪或其他服务的交易，第三方银行的一些信用证被指控为欺诈行为。除其他责任理论外，针对该公司的未决或可能提起的法律诉讼还称，在某些情况下，该公司未能履行其所谓的购买适当信用证的义务。怡安认为，它拥有值得辩护的理由，并打算大力捍卫自己免受这些指控。怡安还可以酌情向第三方寻求追索，包括与Vestoo在美国特拉华特区破产法院提起的破产程序有关的追索权。此外，2023年8月，为公司在百慕大的一家子公司任命了独立账户的联合临时清算人
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这受到了涉嫌欺诈性信用证的影响。怡安继续与百慕大的监管机构合作，其他监管机构可能会对公司或第三方启动调查或诉讼。
担保和赔偿
公司向其客户和其他人提供各种担保和赔偿。未来可能支付的最大金额是指在担保方完全违约的情况下根据担保和赔偿金可以支付的名义金额，而不考虑根据申诉条款或其他方法可能获得的追偿金。这些金额可能与这些担保和赔偿的预期未来付款（如果有）没有任何关系。任何预期的应付金额均包含在简明合并财务报表中，并按公允价值入账。
公司预计，根据审慎的商业利益，可能会不时发放额外的担保和赔偿。
注册证券担保
2023年6月22日，怡安集团、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司、怡安公司和怡安北美公司以及作为受托人的纽约银行梅隆信托公司（“受托人”）（视情况而定）签订了补充契约，每份契约的日期均为2023年6月22日，修订了以下每份契约（经不时修订、补充或修改）（不时）为了根据该协议发行的票据持有人的利益，增加怡安北美公司据此提供的全额和无条件担保：(i) 第二修订和重述契约，2020年4月1日，由怡安公司、怡安集团、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人签订（修订和重述2012年4月2日修订和重述的契约，修订和重述1997年1月13日的契约）；（ii）怡安公司、怡安集团、怡安环球于2020年4月1日签订的第二份经修订和重述的契约有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人（修订和重述2012年4月2日经修订和重述的契约，修订和重述2010年9月10日的契约）；(iii)怡安集团、怡安集团、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人于2020年4月1日签订的经修订和重述的契约（修订和重述2012年12月12日的契约）；（iv）怡安集团、怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人于2020年4月1日签订的第二份经修订和重述的契约（修订和重述2015年5月20日经修订和重述的契约，修订和重述2013年5月24日的契约）；（v）2020年4月1日的经修订和重述契约，其中怡安集团、怡安集团、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人（修订和重述契约，日期为2015年11月13日）；以及（vi）怡安公司、怡安集团、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人于2020年4月1日签订的经修订和重述契约（修订和重申2018年12月3日的契约））。
信用证
怡安已达成多项安排，由第三方通过发行LOC来保证公司履行某些义务。该公司未偿还的 LOC 总数约为 $77百万2023 年 9 月 30 日和 $74截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。这些LOC涵盖与怡安的某些美国和加拿大不合格养老金计划计划相关的受益人，并为怡安自己的员工补偿计划提供免赔额保留金。该公司还获得了LOC，用于支付向第三方支付的税收和其他业务义务的或有款项，以及其国际子公司用于杂项目的的其他担保。
保费支付
公司为客户向某些保险公司支付的保费提供一定的合同或有担保。此类合同或有担保的最大风险约为 $145百万截至2023年9月30日，相比之下，价格为美元173截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。
16. 细分信息
该公司的运作是 一该部门包括怡安的所有业务，作为一家全球专业服务公司，怡安通过以下方式提供广泛的风险和人力资本解决方案 四解决方案系列——构成其主要产品和服务的商业风险、再保险、健康和财富。CODM评估公司的业绩，并根据以下条件分配资源 一细分市场：怡安联队。
公司的应申报业务领域是使用管理方法确定的，这与CODM使用财务信息进行资源分配和绩效评估的基础和方式一致。CODM 评估性能，并根据怡安的总业绩与其密钥分配资源 四指标，
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支出纪律和协作行为可以为怡安及其股东实现价值最大化，无论它受益于哪种解决方案系列。
由于怡安的运作方式为 一分部、分部损益与简明合并收益表中披露的合并报告一致。有关按主要服务项目分列的收入的更多信息，请参阅附注3 “与客户签订合同的收入”。
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第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论与分析 运营
2023 年第三季度财务业绩的执行摘要
怡安集团是一家领先的全球专业服务公司，提供广泛的风险和人力资本解决方案。通过我们的经验、全球影响力和全面的分析，我们帮助客户应对与风险和人员相关的快速变化、日益复杂和相互关联的挑战。我们致力于加快创新，以解决未得到满足和不断变化的客户需求，从而使我们的客户能够更好地了解情况，获得更好的建议，并能够做出更好的决策来保护和发展他们的业务。管理层仍然专注于加强怡安，将公司团结起来，建立一个由数据和分析支持的能力组合和一种运营模式，以提供额外的洞察力、连通性和效率。
财务业绩
以下是我们2023年第三季度财务业绩的摘要。
•与去年同期相比，收入增长了2.57亿美元，增长了10％，达到30亿美元，反映了6％的有机收入增长，2％的有利影响来自信托投资收入，2％的有利影响来自外汇折算。2023年的前九个月，收入与去年同期相比增长了6.52亿美元，增长了7％，达到100亿美元，这主要是由于7％的有机收入增长和2％的信托投资收入的有利影响，但部分被外币折算的1％不利影响以及收购、资产剥离和其他的1％的不利影响所抵消。
•与去年同期相比，第三季度的总运营支出增加了1.56亿美元，达到23亿美元，增长7％，这主要是由于与6％的有机收入增长、长期增长投资相关的支出增加，以及外币折算带来的4,500万美元不利影响。2023年前九个月的运营支出为70亿美元，与去年同期相比增加了3.03亿美元，这主要是由于与7％的有机收入增长和长期增长投资相关的支出增加，但部分被外币折算产生的3200万美元有利影响所抵消。
•营业利润率从去年同期的21.9％提高到23.4％。增长是由6％的有机收入增长推动的，但部分被上面列出的运营支出的增加所抵消。2023年前九个月的营业利润率从去年同期的28.4％提高到30.1％。增长主要是由7％的有机收入增长推动的，但部分被上面列出的运营支出的增加所抵消。
•由于上述因素，截至2023年9月30日的三个月中，净收入与去年同期相比增加了4900万美元，达到4.67亿美元，增长12％。与2022年前九个月相比，2023年的前九个月净收入增加了1.41亿美元，增长了7％，达到21亿美元。
•截至2023年9月30日的三个月，摊薄后的每股收益为2.23美元，而去年同期的每股收益为1.92美元。在2023年的前九个月中，摊薄后的每股收益为10.03美元，而去年同期为每股收益9.00美元。
•2023年前九个月，经营活动提供的现金流为22亿美元，比上年同期减少300万美元，这主要是由于现金税缴纳量增加，以及与实施新系统相关的临时发票延迟对营运资金产生负面影响，但强劲的营业收入增长部分抵消了这一点。
我们重点关注我们向股东传达的四个不符合美国公认会计原则的关键指标：有机收入增长、调整后的营业利润率、调整后的摊薄后每股收益和自由现金流。这些非公认会计准则指标应与我们的简明合并财务报表一起查看，而不是取而代之。以下是我们根据这四个指标衡量2023年第三季度的业绩：
•有机收入增长是一项非公认会计准则指标，其定义标题为 “合并业绩回顾——有机收入增长”。在持续强劲的留存率、续订账簿管理和净新业务的推动下，2023年第三季度的有机收入增长为6％。在持续强劲的留存率、续订账簿管理和净新业务的推动下，2023年前九个月的有机收入增长为7％。
•调整后的营业利润率是一项非公认会计准则指标，定义为 “合并业绩审查——调整后的营业利润率”，2023年第三季度为24.3％，而去年同期为23.1％。营业收入的增加反映了有机收入增长和信托投资收入的增加，但部分被支出和长期增长投资的增加所抵消。2023年前九个月，调整后的营业利润率为30.8％，而去年同期为30.0％。增长主要反映了有机收入增长和信托投资收入的增加，但部分被支出和长期增长投资的增加所抵消。
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•调整后的摊薄后每股收益是一项非公认会计准则指标，定义为 “合并业绩审查——调整后的摊薄后每股收益”，2023年第三季度为每股2.32美元，2023年前九个月为每股10.26美元，而去年同期分别为2.02美元和9.51美元。
•自由现金流是一项非公认会计准则指标，定义在 “合并业绩审查——自由现金流” 标题下，在2023年前九个月比上年同期减少了8000万美元，至20亿美元，反映了下降来自运营的现金流以及资本支出增加了7700万美元。
环境、社会和治理
对于许多公司而言，ESG风险和机遇的管理已变得越来越重要，与ESG相关的挑战，例如极端天气事件、供应链中断、网络事件、监管变化、持续的公共卫生影响以及对各种工作环境中员工队伍弹性的日益关注，继续给我们的客户带来波动性和不确定性。在怡安，帮助客户管理风险（包括ESG风险）是我们工作的核心。怡安提供广泛的风险评估、咨询和咨询解决方案，其中许多是我们核心业务产品的重要组成部分，旨在为客户解决和管理 ESG 问题，并帮助我们的客户创造更可持续的价值。我们认为，在增强我们的影响力和提供有关ESG事务的创新客户解决方案方面，我们看到了巨大的机遇。
审查合并业绩 
结果摘要
我们的合并业绩（未经审计）如下（单位：百万）：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入  
总收入$2,953 $2,696 $10,001 $9,349 
开支  
薪酬和福利1,685 1,532 5,231 4,938 
信息技术135 133 403 371 
房舍74 71 217 216 
固定资产折旧42 37 119 115 
无形资产的摊销和减值20 34 70 87 
其他一般费用300 299 949 965 
加快怡安联合计划的开支6 — 6 — 
运营费用总额2,262 2,106 6,995 6,692 
营业收入691 590 3,006 2,657 
利息收入9 7 19 15 
利息支出(119)(103)(360)(296)
其他收入（支出）(21)16 (105)71 
所得税前收入560 510 2,560 2,447 
所得税支出93 92 439 467 
净收入467 418 2,121 1,980 
减去：归属于非控股权益的净收益11 10 55 48 
归属于怡安股东的净收益$456 $408 $2,066 $1,932 
归属于怡安股东的摊薄后每股净收益$2.23 $1.92 $10.03 $9.00 
已发行普通股加权平均值——摊薄204.6 212.6 206.0 214.6 
收入
与去年同期相比，总收入增长了2.57亿美元，增长了10％，达到30亿美元，其中有机收入增长6％，这得益于持续强劲的留存率、续订账簿的管理和净新业务生成，信托投资收入的2％的有利影响以及外币折算的2％的有利影响。2023 年的前九个月，收入增长了 6.52 亿美元，与去年同期相比增长了 7%。这一增长反映了
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来自信托投资收入的7％和2％的有机收入增长部分被外币折算的1％的不利影响以及收购、资产剥离和其他的1％的不利影响所抵消。
商业风险解决方案2023年第三季度的收入增长了1.03亿美元，增长了7％，达到16亿美元，而2022年第三季度为15亿美元。2023年第三季度的有机收入增长为4％，这反映了大多数主要地区的稳健增长，这得益于强劲的留存率、续订账簿的管理和净新业务的推动。在核心财产保险持续走强的推动下，欧洲、中东和非洲及太平洋地区的强劲增长凸显了零售经纪业的增长。在建筑业务和强劲的新业务新生代的推动下，美国略有增长，但外部并购和IPO市场的影响部分抵消了增长。全球平均而言，风险敞口和定价均为正值，对市场产生了适度的积极影响。2023年前九个月，收入增长2.44亿美元，增长5％，达到51亿美元，而2022年前九个月为49亿美元。2023 年前九个月的有机收入增长为 5%，反映了每个主要地区的增长，这得益于强劲的留存率、续订账簿的管理以及然后是下一个新闻 b商业一代。
再保险解决方案 2023年第三季度的收入增长了6900万美元，增长了17％，达到4.65亿美元，而2022年第三季度为3.96亿美元。2023年第三季度的有机收入增长了11％，这反映了协议的强劲增长，这得益于强劲的留存率和持续的净新业务增长，以及兼职安置的强劲增长和战略与技术集团的两位数增长。市场对本季度业绩的影响略为正面。我们的条约投资组合中的大部分收入本质上是经常性的，与整个上半年的重大续订期有关，而下半年通常是由兼职配售、资本市场活动和更具交易性质的咨询工作推动的。2023年的前九个月，收入增长了2.4亿美元，增长了13％，达到21亿美元，而2022年前九个月为19亿美元。在强劲的留存率和净新业务创造的推动下，2023年前九个月的有机收入增长了9％。
健康解决方案 2023年第三季度的收入增长了5800万美元，增长了12％，达到5.52亿美元，而2022年第三季度为4.94亿美元。2023年第三季度的有机收入增长了10％，这反映了全球核心健康和福利经纪业务的强劲增长，主要来自净新业务的产生和续订账簿的管理。几乎所有主要地区的两位数增长凸显了核心市场的实力。业绩还反映了在数据和咨询解决方案的推动下，消费者福利解决方案的两位数增长以及人才的强劲增长。2023年前九个月的收入增长了1.24亿美元，增长了8％，达到17亿美元，而2022年前九个月为15亿美元。2023年前九个月的有机收入增长了9％，这反映了在续订账簿强劲的保留和管理的推动下，全球核心健康和福利经纪业务的强劲增长。
财富解决方案 2023年第三季度的收入增长了2600万美元，增长了8％，达到3.52亿美元，而2022年第三季度为3.26亿美元。2023年第三季度的有机收入增长4％，反映了退休金的强劲增长，这得益于咨询需求和与养老金去风险相关的项目相关工作以及监管变化的持续影响。由于房地产市场走势的推动，我们投资组合中房地产部分的下降抵消了强劲的咨询需求和项目相关工作，投资持平。2023年前九个月的收入增长了4000万美元，增长了4％，达到11亿美元，而2022年前九个月为10亿美元。2023年前九个月的有机收入增长4％，反映了退休金的增长，这得益于咨询需求和与养老金去风险相关的项目相关工作以及监管变化的持续影响，部分被投资减少所抵消。
薪酬和福利
与去年同期相比，薪酬和福利支出增加了1.53亿美元，增长了10％，这主要是由于与6％的有机收入增长相关的支出增加，以及外币折算产生了3,700万美元的不利影响。与2022年的前九个月相比，2023年的前九个月薪酬和福利增加了2.93亿美元，增长了6％。这一增长主要是由与7％的有机收入增长相关的支出增加所推动的，但部分被外币兑换带来的2600万美元有利影响所抵消。
信息技术
信息技术支出代表与支持和维护我们的基础设施相关的成本，与去年同期相比增加了200万美元，增长了2％，这主要是由于对技术平台，尤其是面向客户的技术的持续投资。在2023年的前九个月中，信息技术与2022年的前九个月相比增加了3200万美元，增长了9％。增长的主要原因是对支持怡安商业服务的技术平台的持续投资，以推动长期增长，以及对核心基础设施和安全的持续投资。
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房舍
办公场所支出代表在世界各地占用办公室的成本，与去年同期相比，在2023年第三季度增加了300万美元，增长了4％。与2022年的前九个月相比，2023年的前九个月中，办公场所支出增加了100万美元，增幅不到1％。
固定资产折旧
固定资产的折旧主要涉及软件、租赁权益改进、家具、固定装置和设备、计算机设备、建筑物和汽车。与去年同期相比，2023年第三季度的固定资产折旧增加了500万美元，增长了14％，这主要是由于最近投资了支持ABS的技术平台以推动长期增长。在2023年的前九个月中，固定资产的折旧与2022年前九个月相比增加了400万美元，增长了3％。
无形资产的摊销和减值
无形资产的摊销和减值主要涉及有限寿命的客户相关资产和合同资产，以及技术和其他资产。与去年同期相比，2023年第三季度的无形资产摊销和减值减少了1,400万美元，下降了41％，这主要是由于与去年同期全部摊销的资产以及作为持续投资组合管理的一部分而持有的待售资产相关的减少。2023年的前九个月，与2022年前九个月相比，无形资产的摊销和减值减少了1700万美元，下降了20％，这主要是由于与上一年度完全摊销的资产以及作为持续投资组合管理的一部分而持有的待售资产相关的减少。
其他一般费用
第三季度的其他一般费用与去年同期相比，2023年第四季度净增100万美元，增幅不到1％。2023年的前九个月，其他一般支出与去年同期相比减少了1,600万美元，下降了2％，这主要是由于去年同期某些法律和解的费用为5800万美元，而在2023年前九个月没有重演，但部分抵消了这一费用 与7％的有机收入增长相关的费用。
加快怡安联合计划开支
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，怡安联合计划加速支出为600万美元，反映了与2023年第三季度宣布的该计划相关的重组费用。
利息收入
利息收入是指从经营现金余额和其他创收投资中获得的扣除支出后的收入。它不包括代表客户持有的资金所赚取的利息。2023年第三季度，利息收入与去年同期相比增加了200万美元，达到900万美元。与2022年的前九个月相比，2023年的前九个月的利息收入增加了400万美元，达到1900万美元。
利息支出
代表我们债务成本的利息支出在2023年第三季度与去年同期相比增加了1,600万美元，至1.19亿美元，反映了总债务的总体增加和利率的提高。2023年的前九个月，利息支出与去年同期相比增加了6400万美元，达到3.6亿美元。增长的主要原因是债务总额的增加和利率的上升。
其他收入（费用）
2023年第三季度的其他收入（支出）与去年同期相比减少了3700万美元。2023年第三季度的其他支出为2100万美元，这主要是由于非现金定期养老金净成本的增加。2022年第三季度的其他收入为1,600万美元，主要反映了汇率对非功能货币资产和负债重新计量的有利影响所产生的净收益。2023年前九个月的其他收入（支出）与去年同期相比减少了1.76亿美元。2023年前九个月的其他支出为1.05亿美元，这主要是由于非现金定期养老金成本的增加，包括2700万美元的非现金养老金结算费用，以及汇率对重新计量非功能货币资产和负债的不利影响所产生的支出。2022年前九个月的其他收入为7100万美元，这主要是由于企业销售的增长。
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所得税前收入
由于上述因素，2023年第三季度的所得税前收入为5.6亿美元，较2022年第三季度的5.1亿美元增长了10％。2023年前九个月，所得税前收入为26亿美元，较2022年前九个月的24亿美元增长5％。
所得税
净收入的有效税率为 16.6%和 17.1%分别在截至2023年9月30日的三个月和九个月中。截至2022年9月30日的三个月和九个月中，净收入的有效税率分别为18.0％和19.1％。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，季初至今的税率主要是由收入和某些离散项目的地域分配推动的，包括由于对递延所得税资产可变现性的判断发生变化而发放估值补贴所产生的税收优惠。年初至今电子税率主要受收入的地域分配和某些离散项目的影响，包括与发放估值补贴、基于股份的支付以及预计出售某些被归类为待售的资产和负债相关的税收优惠。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，截至2022年9月30日的季度至今税率主要由收入的地域分配和某些离散项目驱动。年初至今的税率主要是由收入和某些离散项目的地域分配推动的，主要是基于股份的支付的有利影响。
我们将继续监测各国将如何颁布立法以实施经合组织提出的第二支柱框架，该框架提议征收15％的全球企业最低税。根据欧盟通过的一项指令，欧盟成员国（包括爱尔兰）必须在2023年底之前颁布实施第二支柱的国内立法，该立法将于2024年1月1日生效。该公司目前正在评估从2024年开始这可能对其全球有效税率、经营业绩、现金流和财务状况产生的潜在影响。
归属于怡安股东的净收益
2023年第三季度归属于怡安股东的净收益从去年同期的4.08亿美元或摊薄每股1.92美元增至4.56亿美元，即摊薄每股收益2.23美元。2023年前九个月归属于怡安股东的净收益从去年同期的19亿美元或摊薄每股收益9.00美元增至21亿美元，即摊薄每股收益10.03美元。
非公认会计准则指标
在我们对合并业绩的讨论中，我们有时会提及某些非公认会计准则补充信息，这些信息来自合并财务信息，这些信息特别涉及有机收入增长、调整后的营业利润率、调整后的摊薄后每股收益、调整后的每股净收益、调整后的有效税率、自由现金流以及外汇汇率波动对经营业绩的影响。管理层认为，这些指标对于进行有意义的逐期比较非常重要，而且这些补充信息对投资者有帮助。管理层还使用这些衡量标准来评估运营绩效和绩效以获得薪酬。应在我们的简明合并财务报表之外查看这些非公认会计准则补充信息，而不是取而代之。
32

有机收入增长
我们使用与有机收入增长相关的补充信息来帮助我们和投资者评估现有业务的业务增长。有机收入增长是一项非公认会计准则指标，包括某些公司间活动的影响，不包括外汇汇率变动、信托投资收入、收购、资产剥离、收入线间转移以及作为套期保值的衍生品损益的影响。这些与有机收入增长相关的补充信息所代表的衡量标准不符合美国公认会计原则，应与我们的简明合并财务报表一起查看，而不是取而代之。业内同行提供了有关其收入表现的类似补充信息，尽管他们可能不会做出相同的调整。该非公认会计准则指标与报告的总收入的对账情况如下（以百万计，百分比除外）：
 截至9月30日的三个月
20232022% 变化
减去：货币影响(1)
减去：信托投资收益 (2)
减去：收购、资产剥离及其他
有机收入增长 (3)
收入
商业风险解决方案$1,585 $1,482 7 %1 %2 %— %4 %
再保险解决方案465 396 17 1 5 — 11 
健康解决方案552 494 12 2 — — 10 
财富解决方案352 326 8 3 — 1 4 
淘汰(1)(2)不适用不适用不适用不适用不适用
总收入$2,953 $2,696 10 %2 %2 %— %6 %
 截至9月30日的九个月
20232022% 变化
减去：货币影响(1)
减去：信托投资收益 (2)
减去：收购、资产剥离及其他
有机收入增长 (3)
收入
商业风险解决方案$5,137 $4,893 5 %(1)%2 %(1)%5 %
再保险解决方案2,149 1,909 13 (1)3 2 9 
健康解决方案1,670 1,546 8 (1)— — 9 
财富解决方案1,054 1,014 4 — — — 4 
淘汰(9)(13)不适用不适用不适用不适用不适用
总收入$10,001 $9,349 7 %(1)%2 %(1)%7 %
(1)货币影响表示如果按当期外汇汇率折算，则对上一年度业绩的影响。
(2)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，信托投资收入分别为8000万美元和2600万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，信托投资收入分别为1.96亿美元和3500万美元。
(3)有机收入增长包括某些公司间活动的影响，不包括外汇汇率变动、信托投资收入、收购、资产剥离、收入线间转移以及作为套期保值的衍生品损益的影响。
调整后的营业利润率
我们使用调整后的营业利润率作为衡量核心经营业绩的非公认会计准则。调整后的营业利润率不包括某些项目的影响，如下所示，因为管理层认为这些支出不是衡量我们核心经营业绩的最佳指标。这些与调整后营业利润率相关的补充信息所代表的衡量标准不符合美国公认会计原则，应作为我们的简明合并财务报表的补充，而不是取而代之。
33

该非公认会计准则指标与报告的营业利润率的对账情况如下（以百万计，百分比除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入$2,953 $2,696 $10,001 $9,349 
营业收入-如报告所示$691 $590 $3,006 $2,657 
无形资产的摊销和减值20 34 70 87 
加快怡安联合计划的开支 (1)
6 — 6 — 
法律和解 (2)
— — — 58 
营业收入——经调整后$717 $624 $3,082 $2,802 
营业利润率——如报告所示23.4 %21.9 %30.1 %28.4 %
营业利润率——经调整24.3 %23.1 %30.8 %30.0 %
(1)2023 年第三季度，怡安启动了 “加速怡安联合计划”。预计总费用将包括促进精简和简化运营的技术相关成本、裁员成本以及与资产减值相关的成本，包括房地产整合成本。
(2)与达成的某些法律和解有关，2022年第二季度确认了5800万美元的费用。

调整后的摊薄后每股收益
我们使用调整后的摊薄后每股收益作为衡量核心经营业绩的非公认会计准则。调整后的摊薄后每股收益不包括某些项目的影响，如下所示，因为管理层认为这些支出不是衡量我们核心经营业绩的最佳指标。本补充信息与调整后的摊薄后每股收益相关的衡量标准不符合美国公认会计原则，应作为我们的简明合并财务报表的补充，而不是取而代之。该非公认会计准则指标与报告的摊薄后每股收益的对账情况如下（以百万计，每股数据和百分比除外）：
 截至2023年9月30日的三个月
美国公认会计原则
调整
经非公认会计准则调整后
营业收入 $691 $26 $717 
利息收入9 — 9 
利息支出(119)— (119)
其他收入（支出）(21)— (21)
所得税前收入560 26 586 
所得税支出 (1)
93 8 101 
净收入467 18 485 
减去：归属于非控股权益的净收益11 — 11 
归属于怡安股东的净收益$456 $18 $474 
归属于怡安股东的摊薄后每股净收益$2.23 $0.09 $2.32 
已发行普通股加权平均值——摊薄 204.6 — 204.6 
有效税率 (1)
16.6 %17.2 %
34

 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
美国公认会计原则
调整
经非公认会计准则调整后
营业收入$590 $34 $624 
利息收入7 — 7 
利息支出(103)— (103)
其他收入（支出）16 — 16 
所得税前收入510 34 544 
所得税支出 (1)
92 12 104 
净收入418 22 440 
减去：归属于非控股权益的净收益10 — 10 
归属于怡安股东的净收益$408 $22 $430 
归属于怡安股东的摊薄后每股净收益$1.92 $0.10 $2.02 
已发行普通股加权平均值——摊薄 212.6 — 212.6 
有效税率 (1)
18.0 %19.1 %

 截至2023年9月30日的九个月
美国公认会计原则
调整
经非公认会计准则调整后
营业收入 $3,006 $76 $3,082 
利息收入19 — 19 
利息支出(360)— (360)
其他收入（支出） (2)
(105)27 (78)
所得税前收入2,560 103 2,663 
所得税支出 (1)
439 55 494 
净收入2,121 48 2,169 
减去：归属于非控股权益的净收益55 — 55 
归属于怡安股东的净收益$2,066 $48 $2,114 
归属于怡安股东的摊薄后每股净收益$10.03 $0.23 $10.26 
已发行普通股加权平均值——摊薄 206.0 — 206.0 
有效税率 (1)
17.1 %18.6 %

35

 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
美国公认会计原则
调整
经非公认会计准则调整后
营业收入$2,657 $145 $2,802 
利息收入15 — 15 
利息支出(296)— (296)
其他收入（支出）71 — 71 
所得税前收入2,447 145 2,592 
所得税支出 (1)
467 37 504 
净收入1,980 108 2,088 
减去：归属于非控股权益的净收益48 — 48 
归属于怡安股东的净收益$1,932 $108 $2,040 
归属于怡安股东的摊薄后每股净收益$9.00 $0.51 $9.51 
已发行普通股加权平均值——摊薄 214.6 — 214.6 
有效税率 (1)
19.1 %19.4 %
(1)调整后的项目通常按预计的年度有效税率征税，但与预期出售某些被归类为待售资产和负债、某些养老金和法律和解以及加速怡安联合计划支出相关的适用税收影响除外，后者按相关的司法管辖税率进行调整。
(2)为了进一步推行养老金去风险策略，公司通过购买年金来偿还荷兰的某些养老金债务，其中某些养老金资产为liqu我决定购买年金。经调整后，2023年第二季度确认了总额为2700万美元的非现金结算费用，该费用不包括在其他收入（支出）中。
自由现金流
我们使用自由现金流（定义为运营提供的现金流减去资本支出）作为衡量我们核心运营业绩和业务运营现金产生能力的非公认会计准则。这些与自由现金流相关的补充信息所代表的衡量标准不符合美国公认会计原则，应与我们的简明合并财务报表一起查看，而不是取而代之。这项非公认会计准则指标的使用并不意味着或代表全权支出的剩余现金流。该非公认会计准则指标与运营活动提供的报告现金的对账情况如下（以百万计）：
 截至9月30日的九个月
20232022
经营活动提供的现金$2,174 $2,177 
资本支出(203)(126)
自由现金流$1,971 $2,051 
外汇汇率波动的影响
由于我们在120多个国家和主权国家开展业务，因此外汇汇率波动可能会对我们的业务产生重大影响。外汇汇率变动可能很大，可能会扭曲收入或税前收入变化的真实同期比较。因此，为了向财务报表用户提供有关我们运营的有意义的信息，我们举例说明了外汇汇率对我们财务业绩的影响。用于计算这种影响的方法通过使用本季度的外汇汇率折算上一季度的收入、支出和净收入，来区分不同时期之间货币变动的影响。
如果上年度业绩按本期汇率折算，则在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，货币波动对摊薄后每股净收益分别产生0.01美元的不利影响和0.20美元的不利影响。如果将2021年业绩按2022年汇率折算，则在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，货币波动对摊薄后每股净收益产生0.04美元的不利影响，不利影响为0.24美元。
如果上年度业绩按本期汇率折算，则在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，货币波动对调整后的摊薄后每股收益分别产生0.01美元的不利影响和0.20美元的不利影响。如果2021年业绩按2022年汇率折算，则在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，货币波动对调整后的摊薄后每股收益产生0.05美元的不利影响，对调整后的摊薄后每股收益产生0.34美元的不利影响。这些翻译仅用于比较和说明目的，不影响我们的简明合并财务报表中所列金额的会计政策或惯例。
36

流动性和财务状况
流动性
执行摘要
我们认为，我们的资产负债表和强劲的现金流为我们提供了充足的流动性。短期内，我们的主要流动性来源包括运营提供的现金流和可用现金储备；长期流动性的主要来源包括运营提供的现金流、信贷额度下可用的债务能力和资本市场。我们对流动性的主要用途是运营费用和投资、资本支出、收购、股票回购、养老金债务、股东分红和加速怡安联合计划现金支出。我们认为，来自运营、可用信贷额度、可用现金储备和资本市场的现金流将足以满足我们的流动性需求，包括债务的本金和利息支付、资本支出、养老金缴款以及未来十二个月和长期的预期营运资金需求。
我们的资产负债表上的现金包括可用于一般公司用途的资金以及限制其使用的金额。代表客户以信托身份持有的资金分开，与信托资产中未收的保险费一起显示在我们的简明合并财务状况表中，相应金额的信托负债中列出。
作为保险经纪人或代理人，我们向被保险人收取保费，并在扣除佣金后，将保费汇给相应的保险承保人。我们还代表被保险人向承保人收取索赔或退款，然后将其退还给被保险人。未汇出的保险费和索赔由我们以信托身份持有。代表客户持有的资金和负债水平可能会有很大波动，具体取决于我们何时收取保费、索赔和退款，向承保人和被保险人付款，向客户收取资金并代表他们付款，以及外汇波动的影响。代表客户持有的资金，由于其性质，通常投资于流动性极高的证券，这些证券由评级高、信誉良好的金融机构提供。信托资产包括代表客户持有的资金，包括截至2023年9月30日和2022年12月31日分别为72亿美元和64亿美元的现金及现金等价物，以及截至2023年9月30日和2022年12月31日分别为87亿美元和95亿美元的信托应收账款。虽然我们从现金和货币市场基金中持有的资金中获得投资收益，但这些资金不能用于一般公司用途。
我们与各怡安实体参与的第三方银行维持多币种现金池。允许怡安个人实体透支其个人账户，前提是全球总余额不低于零。截至2023年9月30日，一个或多个非美国实体的现金余额可能为负数；但是，总体余额为正数。
下表汇总了我们截至2023年9月30日的现金及现金等价物、短期投资和信托资产（单位：百万）：
 财务状况分类表 
资产类型现金和现金
等价物		短期
投资		信托的
资产		总计
存款证、银行存款或定期存款$808 $— $4,717 $5,525 
货币市场基金— 175 2,513 2,688 
现金、短期投资和代表客户持有的资金808 175 7,230 8,213 
信托应收账款— — 8,735 8,735 
总计$808 $175 $15,965 $16,948 
现金和现金等价物以及代表客户持有的资金总额，包括归类为待售的600万美元现金和现金等价物，在2023年增加了9.68亿美元。我们的运营、投资和融资活动提供和使用的现金流汇总如下（以百万计）：
 截至9月30日的九个月
20232022
经营活动提供的现金$2,174 $2,177 
由（用于）投资活动提供的现金$52 $(209)
用于融资活动的现金$(1,201)$(339)
汇率对现金和现金等价物以及代表客户持有的资金的影响$(57)$(1,079)
37

经营活动
在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金比上年减少300万美元，至22亿美元。该金额代表报告的净收入，通常根据以下主要驱动因素进行了调整，包括企业销售收益、企业销售亏损、基于股份的薪酬支出、折旧费用、摊销和减值以及其他非现金收入和支出。调整还包括营运资金的变化，这主要与支付应付账款和应计负债的时间以及收取应收账款的时间有关。
养老金缴款
截至2023年9月30日的九个月中，养老金缴款为4000万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，养老金缴款为5000万美元。在2023年的剩余时间内，我们预计将向我们的养老金计划缴纳约2100万美元的现金，包括对受外汇汇率变动影响的非美国养老金计划的缴款。
加快怡安联合计划开支
2023 年第三季度，我们启动了该计划，目的是简化我们的技术基础设施，优化我们的领导结构和资源调整，并减少房地产占用量，以符合我们的混合工作战略。该计划将包括与技术相关的成本，以促进精简和简化运营、裁员成本以及与资产减值相关的成本，包括房地产整合成本。
计划费用在随附的简明合并损益表中在加速怡安联合计划支出中确认，包括以下成本活动：
•科技和其他— 包括与为合理化应用程序而采取的行动相关的成本，例如合同终止费和与计划计划相关的其他不可资本化成本，包括专业服务费。
•劳动力优化— 包括与裁员相关的成本和其他与离职相关的成本。
•资产减值— 包括与已确定的资产减值相关的成本，包括ROU租赁资产、租赁权益改善和其他不再提供经济效益的资本化资产。
该计划目前预计将产生约10亿美元的累计成本，包括约9亿美元的现金费用和约1亿美元的非现金费用。据估计，到2026年底，该计划每年将节省约3.5亿美元的费用，主要受益于薪酬和福利、信息技术和简明合并损益表上的前提条件。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，产生的计划总成本为600万美元的现金费用。公司预计将在整个计划期间继续审查该计划各部分的实施情况，因此，预期时机、预期成本估算和相关节省可能会发生变化。我们估计，2023年采取的计划行动所节省的支出将在2024年开始实现，主要是简明合并损益表中的薪酬和福利。
投资活动
在截至2023年9月30日的九个月中，投资活动提供的现金流为5200万美元，与去年同期用于投资活动的2.09亿美元现金流相比增加了2.61亿美元。通常，投资活动提供的现金流的主要驱动因素是企业销售、短期投资的销售和投资收益。通常，用于投资活动的现金流的主要驱动因素是收购企业、购买短期投资、资本支出和支付投资款项。与投资收益提供的现金流相对应并用于支付投资的收益和亏损主要在我们的简明合并损益表中的其他收益（支出）中确认。
短期投资
截至2023年9月30日，与2022年12月31日相比，短期投资减少了2.77亿美元，至1.75亿美元。我们以公允价值进行的大部分投资是货币市场基金。这些货币市场基金在世界各地由各种金融机构持有。我们不知道有任何会对这些投资的公允价值产生重大影响的市场流动性问题。
38

收购和处置业务
在 2023 年的前九个月中，我们完成了 二 收购。扣除现金和代表收购的客户持有的资金后的现金对价为1,800万美元，其中包括与2022年完成的收购相关的200万美元。在2022年的前九个月中，我们完成了四次收购。扣除代表收购的客户持有的现金和资金后的现金对价为1.54亿美元。
在 2023 年的前九个月中，我们没有完成任何处置。在2022年的前九个月中，扣除代表客户持有的现金和资金后，三家企业以8000万美元的价格出售。
资本支出
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们增加的固定资产（包括资本化软件）分别为2.03亿美元和1.26亿美元，主要涉及办公设施的翻新和现代化、软件开发成本和计算机设备的购买。在本期间，我们将继续支持某些技术项目以推动长期增长，并支持房地产项目以符合我们的智能工作战略。
融资活动
在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金流为12亿美元，与去年同期用于融资活动的3.39亿美元现金流相比增加了8.62亿美元。通常，用于融资活动的现金流的主要驱动因素是偿还债务、股票回购、为预扣股份的员工税支付的现金、向股东支付的股息、非控股权益的交易以及其他融资活动，例如收取或支付与上一年度业务收购和剥离相关的延期对价。通常，融资活动提供的现金流的主要驱动因素是债务的发行、净信托负债的变化和股票发行的收益。
股票回购计划
我们有一项由董事会批准的股票回购计划。回购计划成立于2012年4月，授权回购额为50亿美元，在2014年11月、2017年6月和2020年11月的授权回购额分别增加了50亿美元，在2022年2月增加了75亿美元，回购授权总额为275亿美元。
下表汇总了我们的股票回购活动（以百万计，每股数据除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
回购的股票2.6 4.2 6.1 8.7 
每股平均价格$330.98 $284.39 $321.40 $289.14 
回购成本记入累计赤字
$850 $1,200 $1,950 $2,528 
截至2023年9月30日，回购计划下剩余的股票回购授权金额约为41亿美元。根据回购计划，该公司共回购了1.667亿股股票，总成本约为234亿美元。有关回购计划的更多信息，请参阅本报告第二部分第2项。
借款
截至2023年9月30日，债务总额为113亿美元，与2022年12月31日相比增加了4.81亿美元。此外，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，商业票据活动如下（单位：百万）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
发行总数 (1)
$1,080 $2,979 $3,361 $10,680 
还款总额(1,137)(2,996)(3,635)(11,106)
净发行量（还款）$(57)$(17)$(274)$(426)
(1)商业票据发行的收益通常用于短期营运资金需求。
39

2023年6月，怡安环球有限公司于2024年6月到期的6亿美元 3.50% 优先票据在简明合并财务状况表中被归类为短期债务和长期债务的流动部分，因为到期日不到一年。
2023年2月28日，怡安公司和怡安环球控股有限公司共同发行了7.5亿美元、利率为 5.35% 的优先票据，将于2033年2月到期。公司打算将本次发行的净收益用于一般公司用途。
2022年11月，怡安环球有限公司2023年11月到期的3.5亿美元4.00％优先票据在简明合并财务状况表中被归类为短期债务和长期债务的流动部分，因为到期日不到一年。
2022年11月，怡安公司的5亿美元2.20％优先票据到期并已全额偿还。
2022年9月12日，怡安公司和怡安环球控股有限公司共同发行了5亿美元于2032年9月到期的5.00％优先票据。公司打算将此次发行的净收益用于一般公司用途。
2022年2月28日，怡安公司和怡安环球控股有限公司共同发行了6亿美元2027年5月到期的2.85％优先票据和9亿美元2052年2月到期的3.90％优先票据。公司打算将此次发行的净收益用于一般公司用途。
其他流动性问题
可分配利润
爱尔兰法律要求我们有可用的 “可分配利润” 来回购股票或向股东支付股息。可分配利润是通过爱尔兰母公司的收益以及除其他方法外，通过公司间分红或爱尔兰高等法院批准的股本减少来创造的。可分配利润与美国公认会计原则报告的金额（例如累计赤字）无关。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的可分配利润分别超过284亿美元和290亿美元。我们相信，在可预见的将来，我们将有足够的可分配利润。
循环信贷额度
我们预计，2023年运营产生的现金将足以偿还我们的债务和合同义务，为资本支出提供资金，并继续向股东支付股息。尽管预计运营现金将足以为这些活动提供服务，但我们有能力进入商业票据市场或通过我们的信贷额度借款，以适应现金流的任何时间差异。此外，在当前的市场条件下，我们认为，如果需要，我们可以进入资本市场以获得长期融资的债务融资。
截至2023年9月30日，怡安有两笔主要的承诺信贷额度尚未偿还：其10亿美元的多币种美国信贷额度将于2026年9月到期，其7.5亿美元的多币种美国信贷额度将于2024年10月到期。总的来说，这两项贷款可提供约18亿美元的可用信贷。自2023年10月19日起，10亿美元美国多币种信贷额度的到期日从2026年9月延长一年，至2027年9月。此外，自2023年10月19日起，将于2024年10月到期的7.5亿美元美国多币种信贷额度被10亿美元的多币种美国信贷额度所取代，该额度将于2028年10月到期，这两项贷款共同提供20亿美元的可用信贷。
这些主要承诺的信贷额度均包括惯例陈述、担保和契约，包括财务契约，要求我们维持调整后合并息税折旧摊销前利润与合并利息支出和合并债务与调整后合并息税折旧摊销前利润的特定比率，每种情况下均按季度进行测试。 截至目前，怡安在这两项主要承诺信贷额度下均未获得借款 分别为2023年9月30日和2022年12月31日。此外，在截至2023年9月30日的连续12个月中，怡安遵守了财务契约以及其中包含的所有其他契约。
上架注册声明
2023年6月22日，我们向美国证券交易委员会提交了上架注册声明，登记了不时发行和出售不确定金额的债务证券、优先股、A类普通股和可转换证券等证券。我们进入市场作为流动性来源的能力取决于投资者的需求、市场状况和其他因素。
40

评级机构评级
截至2023年10月27日，主要评级机构对我们债务的评级如下表所示。
 收视率  
 优先长期债务 商业票据 外表
标准普尔A- A-2 稳定
穆迪投资者服务Baa2 P-2 积极
惠誉公司BBB+ F-2 稳定
2023年6月26日，穆迪投资者服务公司将我们的 “Baa2” 展望上调至乐观，而截至2022年12月31日的10-K表年度报告中公布的2023年2月17日前景为稳定。
信用证和其他担保
我们已达成若干安排，由第三方通过签发信用证来保证我们履行某些义务。截至2023年9月30日，我们的未偿还LOC总额约为7,700万美元，而截至2022年12月31日为7,400万美元。这些LOC涵盖了与我们的某些美国和加拿大不合格养老金计划计划相关的受益人，并为我们自己的工人补偿计划提供了可扣除的保留金。我们还获得了 LOC，用于支付向第三方支付的税款和其他业务义务的或有付款，以及我们的国际子公司用于其他目的的担保。
对于客户向某些保险公司支付的保费，我们有一定的合同或有担保。截至2023年9月30日，此类合同或有担保的最大风险敞口约为1.45亿美元，而截至2022年12月31日为1.73亿美元。
注册证券担保
2023年6月22日，怡安集团100％间接拥有的子公司怡安北美公司签订了协议，根据这些协议，怡安集团、怡安环球有限公司和怡安环球控股有限公司在已发行和未偿债务证券下产生的债务提供了担保，相应的发行人或共同发行人将在下表中概述这些债券。怡安公司的义务此前由怡安环球有限公司、怡安集团和怡安环球控股有限公司担保。怡安环球有限公司的义务此前由怡安公司、怡安集团和怡安环球控股有限公司担保。怡安集团和怡安环球控股有限公司共同发行的债务此前由怡安集团和怡安环球有限公司担保。
继六月之后 22,2023年，怡安公司新发行和未偿还的债务证券由怡安环球有限公司、怡安集团、怡安北美公司和怡安环球控股有限公司担保，包括以下证券（统称 “怡安公司票据”）：
怡安公司笔记
8.205% 于 2027 年 1 月到期的初级次级票据
2028 年 12 月到期的 4.50% 优先票据
3.75% 2029年5月到期的优先票据
2030 年 5 月到期的 2.80% 优先票据
2040 年 9 月到期的 6.25% 优先票据
怡安集团债券中的怡安集团、怡安环球有限公司、怡安北美有限公司和怡安环球控股有限公司的所有担保均为联合担保和多项担保，以及全额和无条件担保。优先票据的受付权与所有其他当前和未来的无抵押债务处于同等地位，这些债务未被表示为从属或次于怡安公司任何其他无抵押债务。除上述子公司外，没有其他子公司为怡安公司票据提供担保。
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怡安环球有限公司新发行和未偿还的债务证券由怡安集团、怡安环球控股有限公司、怡安北美公司和怡安公司担保，包括以下证券（统称 “怡安环球有限公司票据”）：
怡安环球有限公司票据
2023 年 11 月到期的 4.00% 优先票据
2024 年 6 月到期的 3.50% 优先票据
3.875% 2025 年 12 月到期的优先票据
2.875% 优先票据将于 2026 年 5 月到期
4.25% 优先票据 2042 年 12 月到期
4.45% 于 2043 年 5 月到期的优先票据
4.60% 于 2044 年 6 月到期的优先票据
4.75% 优先票据 2045 年 5 月到期
怡安集团、怡安环球控股有限公司、怡安北美有限公司和怡安环球有限公司票据的所有担保均为联合担保和多项担保，以及全额和无条件担保。优先票据的受付权与所有其他当前和未来的无抵押债务处于同等地位，这些债务未被表示为从属或次于怡安环球有限公司的任何其他无抵押债务。除上述子公司外，没有其他子公司为怡安环球有限公司票据提供担保。
怡安集团和怡安环球控股有限公司（合称 “共同发行人”）新发行和未偿还的债务证券由怡安集团、怡安北美有限公司和怡安环球有限公司担保，包括以下证券（统称 “共同发行票据”）：
共同发行的票据——怡安公司和怡安环球控股有限公司
2.85% 2027 年 5 月到期的优先票据
2031 年 8 月到期的 2.05% 优先票据
2.60% 于 2031 年 12 月到期的优先票据
5.00% 优先票据于 2032 年 9 月到期
5.35% 2033 年 2 月到期的优先票据
2.90% 于 2051 年 8 月到期的优先票据
3.90% 于 2052 年 2 月到期的优先票据
在共同发行的票据中，怡安集团、怡安环球有限公司和怡安北美公司的所有担保均为联合和多项担保，也为全额和无条件担保。优先票据的受付权与所有其他当前和未来的无抵押债务处于同等地位，这些债务未被表示为次要或次于共同发行人的任何其他无抵押债务。除了上面列出的子公司外，没有其他子公司为共同发行的票据提供担保。
怡安公司、怡安北美有限公司、怡安环球有限公司和怡安环球控股有限公司是怡安集团的间接全资子公司。怡安集团、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司、怡安北美有限公司和怡安公司共同构成经修订的 “债务人集团”，经2023年6月22日修订。下表汇总了修订后的债务人集团的财务信息，该信息反映了怡安北美公司截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的财务业绩。
对表格进行了调整，以抵消经修订的债务人集团之间的公司间余额和交易。经修订的债务人集团与非担保子公司之间的公司间余额和交易在汇总财务信息中作为单独的细列项目列报。这些余额按净额列报，而不是按毛额列报，因为这更好地反映了公司间头寸的性质，也反映了应收或应付的资金或资金状况。汇总财务信息中未列报非担保子公司的余额或交易，包括修订后的债务人集团对非担保子公司的投资。
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债务人集团
损益表摘要信息
九个月已结束
（百万）2023年9月30日
收入$— 
营业亏损$(79)
所得税前非担保子公司的费用$(542)
净亏损$(998)
归属于怡安股东的净亏损$(998)

债务人集团
财务状况信息汇总表
截至截至
（百万）2023年9月30日2022年12月31日
非担保子公司应收账款$4,522 $1,300 
其他流动资产41 317 
流动资产总额$4,563 $1,617 
非担保子公司应付的非流动应收账款$482 $483 
其他非流动资产1,191 1,060 
非流动资产总额$1,673 $1,543 
应付给非担保子公司的款项$15,334 $16,171 
其他流动负债5,016 5,875 
流动负债总额$20,350 $22,046 
向非担保子公司支付的非流动应付账款$6,769 $2,253 
其他非流动负债11,372 11,226 
非流动负债总额$18,141 $13,479 
关键会计政策和估计
正如我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中讨论的那样，我们的关键会计政策没有变化，其中包括收入确认、养老金、商誉和其他无形资产、意外开支、基于股份的付款和所得税。
新的会计公告
正如第一部分第1项所载的财务报表附注2 “会计原则和惯例” 所述，所有已发布但尚未生效的指导都被认为对财务报表不适用或不重要。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
由于利率和外汇汇率的变化，我们面临收益、现金流以及某些资产和负债的公允价值的潜在波动的影响。为了管理这些风险敞口带来的风险，我们进入了各种衍生工具。我们不以交易或投机为目的参与衍生品或金融工具。
以下讨论描述了我们的具体风险敞口以及我们用来管理这些风险的策略。有关我们的金融工具和衍生品会计政策的讨论，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中讨论的合并财务报表附注中的附注2 “重要会计原则和惯例摘要”。
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外汇风险
我们面临外汇汇率风险。我们的主要风险敞口包括美元与欧元、英镑、加元、澳元、印度卢比和日元之间的汇率。我们使用场外期权和远期合约来减少外汇风险对我们财务报表的影响。
此外，我们的一些非美国经纪子公司以不同于其功能货币的货币获得收入。我们的英国子公司部分收入以美元、欧元和日元计算，但大部分支出以英镑支付。截至 2023 年 9 月 30 日，我们已经进行了大约对冲 45%在截至2023年12月31日和2024年12月31日的年度中，我们的英国子公司分别对美元、欧元和日元交易的预期敞口。我们通常不会对冲超过三年的风险敞口。
我们还使用远期和期权合约来经济地对冲与货币资产负债表风险相关的外汇风险，例如公司间票据以及以非功能货币计价且需要重新计量的短期资产和负债。
我们的国际经纪业务收入和支出的折算值受外汇汇率波动的影响。如果我们按本季度汇率折算去年的业绩，则在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，摊薄后的每股净收益将分别产生0.01美元的不利影响和0.20美元的不利影响。此外，如果我们按本季度汇率折算上一年度业绩，调整后的摊薄后每股收益（一项非公认会计准则衡量标准，其定义和核对标题为 “合并业绩审查——调整后的摊薄后每股收益”）将在截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别产生0.01美元的不利影响和0.20美元的不利影响。
利率风险
我们的信托投资收入受到国际和国内短期利率变化的影响。我们监控短期利率的净敞口，并酌情使用各种衍生金融工具对冲我们的敞口。该活动主要涉及代表美国和欧洲大陆的客户持有的经纪基金。全球短期利率的下降对我们的信托投资收入产生不利影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序。截至2023年9月30日本季度报告所涉期末，我们已经评估了经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，因此我们在美国证券交易委员会报告中要求披露的与怡安（包括我们的合并子公司）有关的信息，将在相应法规、美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集并传达给怡安管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出决策关于所需的披露。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年9月30日的季度中，怡安对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对怡安财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对怡安财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
见本报告第一部分第1项中财务报表附注15 “索赔、诉讼和其他突发事件”，该附注以引用方式纳入本文中。
第 1A 项。风险因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 部分中列出的风险因素反映了与现有和潜在业务领域相关的某些风险，并包含 “前瞻性陈述”，如本报告其他地方 “有关前瞻性陈述的信息” 所述。除了本报告中包含的其他信息外，读者还应考虑这些信息，因为如果这些风险实际发生，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
以下信息涉及怡安或任何关联买方在2023年第三季度内每月购买股权证券的情况：
时期购买的股票总数
每股支付的平均价格 (1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)
根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值 (1)(2)
7/1/23 - 7/31/23494,795 $335.99 494,795 $4,751,049,942 
8/1/23 - 8/31/23942,584 $321.98 942,584 $4,447,561,245 
9/1/23 - 9/30/231,130,821 $336.30 1,130,821 $4,067,261,487 
2,568,200 $330.98 2,568,200 $4,067,261,487 
(1)不包括为回购股票而支付的佣金。
(2)回购计划成立于2012年4月，授权回购额为50亿美元，在2014年11月、2017年6月和2020年11月的授权回购额分别增加了50亿美元，在2022年2月增加了75亿美元，回购授权总额为275亿美元。
股权证券的未注册销售
在2023年第三季度，我们没有进行任何未注册的股权出售。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
2023年第三季度，公司启动了一项为期三年的重组计划，即加速怡安联合计划。该计划将包括与技术相关的成本，以促进精简和简化运营、裁员成本以及与资产减值相关的成本，包括房地产整合成本。该计划目前预计将产生约10亿美元的累计成本，包括9亿美元的现金费用和1亿美元的非现金费用。公司预计将在整个计划期间继续审查该计划各部分的实施情况，因此，预期时机、预期成本估算和相关节省可能会发生变化。更多信息请参阅第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注4 “加速怡安联合计划”。
第 6 项。展品 
证物 — 随本报告提交的证物列在所附的展品索引中。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 怡安集团
 （注册人）
  
2023年10月27日来自：/s/迈克尔·内勒
 迈克尔·内勒
 高级副总裁和
 全局控制器
 （首席会计官和注册人的正式授权官员）
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展品索引
展品编号 展品描述
3.1
怡安集团的备忘录和公司章程（参照怡安于2021年6月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）.
10.1#
怡安公司与埃里克·安德森之间的雇佣协议，自2023年7月1日起生效（参照怡安集团于2023年7月28日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告的附录10.7合并）。
10.2#
怡安集团2011年激励计划下的业绩股权单位协议表格，经修订和重述（参照怡安集团于2023年7月28日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录10.8纳入）。
10.3
截至2023年10月19日，怡安集团、怡安集团、怡安环球控股有限公司、怡安环球有限公司和怡安北美有限公司、作为行政代理人的北美花旗银行及其贷款方之间的信贷协议（参照怡安集团于2023年10月24日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入其中）。
10.4
截至2023年10月19日的信贷协议第2号修正案，由怡安集团、怡安集团、怡安环球控股有限公司、怡安环球有限公司、怡安英国有限公司和怡安北美公司、花旗银行、作为行政代理人的北美花旗银行及其贷款方签订（参照怡安集团于2023年10月24日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.2纳入）。
22.1*
担保证券的附属担保人和发行人.
31.1* 
首席执行官认证。
31.2* 
首席财务官认证。
32.1* 
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证。
32.2* 
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。
101* 交互式数据文件。以下材料以电子方式与本10-Q表季度报告一起提交：
  101.SCH XBRL 分类扩展架构文档
  101.CAL XBRL 分类学计算 Linkbase 文档
  101.DEF XBRL 分类法定义 Linkbase 文档
  101.PRE XBRL 分类学演示 Linkbase 文档
  101.LAB XBRL 分类学计算 Linkbase 文档
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
* 随函提交
# 表示管理合同或补偿计划或安排
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