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moFOA：《美国财经》Mortgagellc会员2023-01-012023-09-300001828937SRT: 附属机构身份会员FOA：营运资金本票会员2023-01-012023-09-30泡沫：注意0001828937SRT: 附属机构身份会员FOA：营运资金本票会员SRT: 场景预测成员2024-05-152024-05-150001828937SRT: 附属机构身份会员FOA：营运资金本票会员2023-09-300001828937SRT: 附属机构身份会员FOA：营运资金本票会员2022-12-310001828937SRT: 附属机构身份会员FOA：营运资金本票会员2023-07-012023-09-300001828937SRT: 附属机构身份会员FOA：营运资金本票会员2022-07-012022-09-300001828937SRT: 附属机构身份会员FOA：营运资金本票会员2022-01-012022-09-300001828937US-GAAP：关联党成员FOA：PromissoryNotes 会员2020-11-300001828937US-GAAP：关联党成员FOA：Blinvestor 会员US-GAAP：普通阶级成员FOA：股票购买协议成员2022-12-062022-12-060001828937US-GAAP：关联党成员US-GAAP：普通阶级成员FOA：股票购买协议成员FOA：黑石投资者会员2022-12-062022-12-060001828937US-GAAP：关联党成员FOA：Blackstone 投资者和 Blinvestor 会员US-GAAP：普通阶级成员FOA：股票购买协议成员2023-03-312023-03-310001828937US-GAAP：普通阶级成员2023-07-012023-09-300001828937US-GAAP：普通阶级成员2022-07-012022-09-300001828937FOA：交易所协议成员2023-07-012023-09-300001828937FOA：交易所协议成员2023-01-012023-09-300001828937US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001828937US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001828937US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-300001828937US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-300001828937美国公认会计准则：远期合约成员2023-07-012023-09-300001828937美国公认会计准则：远期合约成员2023-01-012023-09-300001828937美国公认会计准则：远期合约成员2022-07-012022-09-300001828937美国公认会计准则：远期合约成员2022-01-012022-09-300001828937US-GAAP：Capital Unit类别成员2023-09-300001828937FOA：Classall cUnitsMember2023-07-012023-09-300001828937FOA：Classall cUnitsMember2023-01-012023-09-300001828937FOA：Classall cUnitsMember2022-07-012022-09-300001828937FOA：Classall cUnitsMember2022-01-012022-09-300001828937US-GAAP：Capital Unit类别成员2023-07-012023-09-300001828937US-GAAP：Capital Unit类别成员2023-01-012023-09-300001828937US-GAAP：Capital Unit类别成员2022-07-012022-09-300001828937US-GAAP：Capital Unit类别成员2022-01-012022-09-300001828937US-GAAP：B类普通会员2023-01-012023-03-310001828937FOA：Classall cUnitsMember2023-09-300001828937FOA：Classall cUnitsMemberFOA：Class 普通股股东会员2023-09-300001828937FOA：Classall cUnitsMemberUS-GAAP：非控股权益成员2023-09-300001828937FOA：Classall cUnitsMemberFOA：美国顾问集团AAG成员US-GAAP：非控股权益成员2023-09-30


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________
表单 10-Q
_________________________
（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期

委员会档案编号 001-40308
_________________________
美国金融公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
_________________________
特拉华
85-3474065
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
5830 花岗岩公园大道, 400 套房
 普莱诺, 德州
75024
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(877) 202-2666
注册人的电话号码，包括区号
_________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.0001美元
泡沫
纽约证券交易所
购买 A 类普通股的认股权证
FOA.WS
纽约证券交易所

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o

用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限）以电子方式提交了根据第 S-T 条例（本章第 232.405 条）要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o

1

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☐
加速过滤器
x
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
x
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 o没有 x

截至2023年11月3日，已发行和未偿还债务 87,943,931注册人的A类普通股，面值0.0001美元，以及 15注册人的B类普通股，面值0.0001美元。

2
美国财务公司及其子公司
10-Q 表季度报告
目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。 财务报表
7
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
60
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
89
第 4 项。控制和程序
90
第二部分-其他信息
第 1 项。 法律诉讼
91
第 1A 项。 风险因素
91
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
91
第 3 项。
优先证券违约
91
第 4 项。矿山安全披露
91
第 5 项。其他信息
91
第 6 项。展品
91
签名
93

3

前瞻性陈述
该报告包括1995年《美国私人证券诉讼改革法》中 “安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述不是历史事实或对当前状况的陈述，而是仅代表管理层对未来事件的信念，就其本质而言，其中许多事件本质上是不确定的，不在Finance of America Companies Inc.范围之内。”s（“公司”）控制。我们的实际业绩、财务状况和流动性可能与这些前瞻性陈述中的预期业绩、财务状况和流动性存在重大差异。公司的实际业绩可能与其预期、估计和预测有所不同，因此，您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。诸如 “预期”、“估计”、“项目”、“预算”、“预测”、“打算”、“计划”、“可能”、“可以”、“应该”、“相信”、“预测”、“潜力”、“继续” 之类的词语以及类似的表达（或此类词语或表达的负面版本）旨在识别此类前瞻性陈述。公司提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发布之日有效。任何特定季度的业绩不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。除非法律要求，否则公司不承诺或接受任何义务或承诺公开发布任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映其预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。上述警示性陈述对随后所有与公司或其他事项有关且归因于公司或任何代表其行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受到上述警告性陈述的明确限制。提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发表之日。存在许多重要因素，可能导致未来的业绩与历史表现和这些前瞻性陈述存在重大差异。可能导致这种差异的因素包括但不限于：

•将我们的业务从垂直整合的多元化贷款平台转变为现代退休解决方案平台，并提供一系列以家庭为中心的创新退休服务；
•我们获得足够的资本和流动性以满足业务融资和运营需求的能力，以及我们遵守债务协议和偿还巨额债务的能力；
•我们最近完成的从美国顾问集团收购资产以及出售我们的商业发放和贷款服务业务，以及它们各自的预期收益和流动性增加、预期的成本节省以及财务和会计影响；
•我们成功及时地将美国顾问集团的业务整合到公司传统业务中的能力；
•公司可能受到我们商业市场和全球金融市场中其他经济、商业或竞争因素的不利影响，包括利率持续上升以及最近几家银行倒闭导致银行业不稳定性加剧；
•我们应对现行利率的重大变化并恢复盈利业务运营的能力；
•我们管理二级住房贷款市场（包括抵押贷款支持证券市场）中断的能力；
•我们为反向服务业务融资和收回成本的能力；
•我们管理与政府全国抵押贷款协会、美国住房和城市发展部或其他政府实体的许可状态、业务关系或服务准则变化的能力；
•如果我们当前市场的经济状况恶化或由于自然灾害，我们的地理市场集中度；
•我们使用估算值来衡量或确定我们大多数金融资产和负债的公允价值，这可能需要我们减记这些资产的价值，或者如果这些负债被证明不正确，则减记这些负债的价值；
•我们管理各种法律诉讼和合规事务、联邦或州政府审查以及我们不时接受的执法调查的能力，包括适用于反向抵押贷款机构的消费者保护法，这些法律可能非常复杂且制定缓慢，结果难以预测或估计；
•我们防止网络入侵和降低网络风险的能力；
4

•我们与不受国家许可和运营要求约束的国家银行竞争的能力；
•我们的控股公司地位和对美国金融股票资本有限责任公司分配的依赖；
•根据纽约证券交易所规则，我们的 “控股公司” 地位使我们不受某些公司治理要求的约束，为股东提供的保护也较少；以及
•我们的普通股交易历史以交易量低为特征，这可能导致无法以理想的价格出售您的股票（如果有的话）。
所有这些因素都难以预测，包含不确定性，这些不确定性可能会对实际结果产生重大影响，并且可能超出我们的控制范围。新因素不时出现，我们的管理层无法预测所有这些因素，也无法评估每个新因素对我们业务的影响。尽管我们认为此处包含的前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但任何假设都可能不准确，并且此处包含的任何陈述都可能被证明是不准确的。鉴于此处包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，我们或任何其他人不应将包含此类信息视为对此类陈述中描述的结果或条件或我们的目标和计划将实现的陈述。请参阅第 1A 项。风险因素和管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析，包含在本报告中，以及我们于2023年3月16日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中，以进一步了解影响我们的这些风险因素和其他风险因素，因为这些因素可能会在公司随后向美国证券交易委员会提交的定期文件中不时进行修改和更新，可在美国证券交易委员会的网站上查阅，网址为www.sec.gov。
5


第一部分-财务信息

6

第 1 项。财务报表
7











简明合并财务报表（未经审计）

8
美国财务公司及其子公司
简明合并财务状况表
（以千计，共享数据除外）
2023年9月30日2022年12月31日
（未经审计）
资产
现金和现金等价物$66,341 $61,149 
限制性现金216,273 179,764 
按公允价值持有的用于投资的贷款，受房屋净值转换抵押贷款支持证券（“HMBS”）相关义务约束17,185,552 11,114,100 
为投资而持有的贷款，受无追索权债务约束，按公允价值计算7,912,759 7,454,638 
按公允价值持有的投资贷款467,319 907,998 
按公允价值持有的待售贷款23,956 173,984 
按公允价值计算的抵押贷款还本付息权（“MSR”），美元0和 $60,562分别受无追索权 MSR 融资负债的约束
7,944 95,096 
固定资产和租赁权益改善，净额8,055 9,131 
无形资产，净额269,228 297,119 
其他资产，净额231,679 266,316 
已终止业务的资产8,356 313,360 
总资产$26,397,462 $20,872,655 
负债和权益
按公允价值计算的HMBS相关债务$16,978,168 $10,996,755 
按公允价值计算的无追索权债务
7,812,570 7,343,177 
其他融资信贷额度852,813 1,327,634 
应付账款和其他负债220,818 173,732 
应付票据，净额（包括应付给关联方的金额）美元59,130和 $46,790，分别是）
411,124 399,402 
已终止业务的负债18,360 227,114 
负债总额26,293,853 20,467,814 
承付款和意外开支（附注18）
股权（附注24）
A 类普通股，$0.0001面值； 6,000,000,000授权股份； 92,038,371和 67,681,856分别已发行的股票，以及 87,779,871和 63,423,356分别为已发行股份
9 6 
B 类普通股，$0.0001面值； 1,000,000授权股份； 15和 14分别发行和流通股份
— — 
额外的实收资本940,717 888,488 
累计赤字(775,744)(634,295)
累计其他综合亏损(221)(273)
非控股权益(61,152)150,915 
总权益103,609 404,841 
负债和权益总额$26,397,462 $20,872,655 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注

9
美国财务公司及其子公司
简明合并财务状况表
（以千计）
下表列出了公司合并可变利息实体（“VIE”）的资产和负债，这些资产和负债包含在上述简明合并财务状况报表中，不包括在合并中冲销的留存债券和实益权益。

2023年9月30日2022年12月31日
（未经审计）
资产
限制性现金$202,047 $173,714 
为投资而持有的贷款，受无追索权债务约束，按公允价值计算7,525,331 7,340,528 
其他资产，净额74,724 75,977 
总资产$7,802,102 $7,590,219 
负债
按公允价值计算的无追索权债务$7,443,603 $7,175,857 
应付账款和其他负债588 757 
负债总额$7,444,191 $7,176,614 
受无追索权债务约束的资产的净账面价值$357,911 $413,605 

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
10
美国财务公司及其子公司
简明合并运营报表（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
收入
出售亏损和待售贷款的其他收入，净额$(6,984)$(6,508)$(23,464)$(242)
贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）(53,135)(10,244)30,126 (5,109)
费用收入13,201 10,212 33,377 72,225 
净利息支出：
利息收入4,443 2,527 9,734 5,320 
利息支出(27,965)(33,534)(91,255)(84,039)
净利息支出(23,522)(31,007)(81,521)(78,719)
总收入(70,440)(37,547)(41,482)(11,845)
费用
工资、福利和相关费用48,557 45,788 140,469 163,691 
占用、设备租赁和其他与办公室相关的费用2,097 1,576 6,560 5,465 
一般和管理费用54,772 44,987 152,179 148,042 
支出总额105,426 92,351 299,208 317,198 
无形资产和其他资产的减值(558)(3,800)(558)(3,800)
其他，净额3,853 20,468 2,852 37,606 
所得税前持续经营业务的净亏损(172,571)(113,230)(338,396)(295,237)
持续经营所得税的好处(103)(8,491)(786)(18,414)
持续经营业务的净亏损(172,468)(104,739)(337,610)(276,823)
已终止业务的净亏损(2,464)(196,961)(45,211)(256,695)
净亏损(174,932)(301,700)(382,821)(533,518)
归属于持续经营业务非控股权益的净亏损 (107,940)(89,148)(212,190)(226,772)
归属于已终止业务的非控股权益的净亏损(1,629)(128,066)(29,182)(173,087)
归属于控股权益的持续经营净亏损(64,528)(15,591)(125,420)(50,051)
归属于控股权益的已终止业务的净亏损(835)(68,895)(16,029)(83,608)
归属于控股权益的净亏损$(65,363)$(84,486)$(141,449)$(133,659)
每股收益（注23）
基本加权平均已发行股份87,726,231 62,804,809 79,804,493 61,993,353 
持续经营的每股基本净亏损$(0.74)$(0.25)$(1.57)$(0.81)
每股基本净亏损$(0.75)$(1.35)$(1.77)$(2.16)
摊薄后的加权平均已发行股数87,726,231 187,877,936 79,804,493 188,375,945 
持续经营业务摊薄后每股净亏损$(0.74)$(0.46)$(1.57)$(1.21)
摊薄后的每股净亏损$(0.75)$(1.34)$(1.77)$(2.34)
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
11
美国财务公司及其子公司
简明合并综合亏损表（未经审计）
（以千计）
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
净亏损$(174,932)$(301,700)$(382,821)$(533,518)
综合收益（亏损）项目：
外币折算调整的影响33 (105)52 (257)
综合损失总额(174,899)(301,805)(382,769)(533,775)
减去：归属于非控股权益的综合亏损 (109,548)(217,285)(241,339)(400,033)
归属于控股权益的综合亏损$(65,351)$(84,520)$(141,430)$(133,742)

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注


12
美国财务公司及其子公司
简明合并权益表（未经审计）
（以千计，共享数据除外）

A 类普通股B 类普通股非控股权益
股份金额股份金额额外的实收资本累计赤字累计其他综合收益（亏损）
A 类有限责任公司单位
金额权益总额
截至 2023 年 6 月 30 日的余额
87,627,918 $9 15 $— $935,911 $(710,381)$(254)141,543,623 $48,450 $273,735 
净亏损— — — — — (65,363)— — (109,569)(174,932)
基于权益的薪酬，净额— — — — 4,976 — — — — 4,976 
将有限责任公司单位转换为A类普通股（附注24——权益）
771 — — — — — — (771)— — 
长期激励计划（“LTIP”）限制性股票单位（“RSU”）的结算，净额（附注24——权益）
182,461 — — — 32 — — (182,461)(33)(1)
其他限制性股票单位的结算82,456 — — — — — — — — — 
注销股份为员工预扣税提供资金（附注24——股权）
(113,735)— — — (202)— — — — (202)
外币折算调整— — — — — — 33 — — 33 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额
87,779,871 $9 15 $— $940,717 $(775,744)$(221)141,360,391 $(61,152)$103,609 

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注














13
美国财务公司及其子公司
简明合并权益表（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
A 类普通股B 类普通股非控股权益
股份金额股份金额额外的实收资本累计赤字累计其他综合亏损
A 类有限责任公司单位
金额权益总额
截至2022年6月30日的余额
62,474,553 $6 15 $— $860,232 $(492,786)$(262)125,413,507 $496,010 $863,200 
净亏损— — — — — (84,486)— — (217,214)(301,700)
非控股权益分配— — — — — — — — (56)(56)
基于权益的薪酬，净额— — — — 15,735 — — — — 15,735 
将有限责任公司单位转换为A类普通股（附注24——权益）
3,096 — — — 42 — — (3,096)(12)30 
LTIP RSU的结算，净额（附注24——权益）
576,810 — — — 2,075 — — (576,810)(2,149)(74)
其他限制性股票单位的结算252,678 — — — — — — — — — 
注销股份为员工预扣税提供资金（附注24——股权）
(347,861)— — — (1,944)— — — — (1,944)
外币折算调整— — — — — — (105)— — (105)
2022 年 9 月 30 日的余额
62,959,276 $6 15 $— $876,140 $(577,272)$(367)124,833,601 $276,579 $575,086 

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
14
美国财务公司及其子公司
简明合并权益表（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
A 类普通股B 类普通股非控股权益
股份金额股份金额额外的实收资本累计赤字累计其他综合收益（亏损）
A 类有限责任公司单位
金额权益总额
截至2022年12月31日的余额
63,423,356 $6 14 $— $888,488 $(634,295)$(273)124,453,301 $150,915 $404,841 
净亏损— — — — — (141,449)— — (241,372)(382,821)
基于权益的薪酬，净额— — — — 20,337 — — — — 20,337 
将有限责任公司单位转换为A类普通股（附注24——权益）
4,852 — — — 4 — — (4,852)(4)— 
LTIP RSU的结算，净额（附注24——权益）
2,781,048 1 — — 3,951 — — (2,781,048)(3,863)89 
其他限制性股票单位的结算1,385,262 — — — — — — — — — 
注销股份为员工预扣税提供资金（附注24——股权）
(1,553,779)— — — (2,061)— — — — (2,061)
股票发行（附注22——关联方交易和附注24——股权）
21,739,132 2 — — 29,998 — — — — 30,000 
单位发行（附注3——收购和附注24——股权）
— — 1 — — — — 19,692,990 33,172 33,172 
外币折算调整— — — — — — 52 — — 52 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额
87,779,871 $9 15 $— $940,717 $(775,744)$(221)141,360,391 $(61,152)$103,609 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
15
美国财务公司及其子公司
简明合并权益表（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
A 类普通股B 类普通股非控股权益
股份金额股份金额额外的实收资本累计赤字累计其他综合亏损
A 类有限责任公司单位
金额权益总额
截至2021年12月31日的余额
60,755,069 $6 15 $— $831,620 $(443,613)$(110)128,693,867 $695,107 $1,083,010 
净亏损— — — — — (133,659)— — (399,859)(533,518)
非控制性利息出资— — — — — — — — 42 42 
非控股权益分配— — — — — — — — (248)(248)
基于权益的薪酬，净额— — — — 36,618 — — — — 36,618 
将有限责任公司单位转换为A类普通股（附注24——权益）
111,209 — — — 466 — — (111,209)(552)(86)
LTIP RSU的结算，净额（附注24——权益）
3,749,057 — — — 13,086 — — (3,749,057)(17,911)(4,825)
其他限制性股票单位的结算346,133 — — — — — — — — — 
注销股份为员工预扣税提供资金（附注24——股权）
(2,002,192)— — — (5,650)— — — — (5,650)
外币折算调整— — — — — — (257)— — (257)
2022 年 9 月 30 日的余额
62,959,276 $6 15 $— $876,140 $(577,272)$(367)124,833,601 $276,579 $575,086 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
16
美国财务公司及其子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
经营活动(1)
净亏损$(382,821)$(533,518)
为将净亏损与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整372,588 1,594,533 
由（用于）经营活动提供的净现金(10,233)1,061,015 
投资活动(1)
为投资而持有的贷款的购买和发放(2,335,404)(5,259,356)
持有的投资贷款的收益/付款1,445,778 1,712,364 
购买和发放用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务(63,551)(89,907)
持有的投资贷款的收益/付款，但须缴纳无追索权债务1,082,012 1,551,340 
出售MSR的收益85,628 454,106 
收购美国顾问集团净资产(140,854)— 
出售企业的收益（扣除转移的现金）71,166 — 
延期购买价格负债的付款(8,000)(8,000)
其他投资活动，净额2,556 (16,664)
由（用于）投资活动提供的净现金139,331 (1,656,117)
融资活动(1)
发行HMBS相关债务的收益1,553,957 2,481,514 
HMBS 相关债务的付款(1,433,751)(1,945,207)
发行无追索权债务的收益1,695,339 2,678,347 
无追索权债务的还款(1,378,154)(1,655,080)
来自其他融资信贷额度的收益3,530,606 18,936,854 
其他融资信贷额度的付款(4,133,161)(19,978,296)
应付票据变动12,340 — 
发行A类普通股30,000 — 
其他筹资活动，净额(1,148)(7,195)
由（用于）融资活动提供的净现金(123,972)510,937 
汇率变动对现金和现金等价物的影响52 (257)
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加（减少）5,178 (84,422)
期初现金和现金等价物及限制性现金(1)
277,436 463,641 
期末现金和现金等价物及限制性现金(1)
$282,614 $379,219 
补充现金流量信息
支付利息的现金$210,840 $194,179 
为所得税支付的现金，净额— 46 
按公允价值从持有的投资贷款转入按公允价值出售的贷款 3,685 9,009 
(1) 列出的金额包含持续和已终止业务的结果。有关与已终止业务业绩相关的现金流的更多信息，请参阅附注4——已终止业务。

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
17











简明合并财务报表附注（未经审计）
18
美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
1。业务组织和描述
美国金融公司（“FoA”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）于2020年10月9日在特拉华州成立。FoA是一家金融服务控股公司，通过其运营子公司是一个现代化的退休解决方案平台，为客户提供一系列以家庭为中心的创新退休服务。此外，FoA还提供资本市场和投资组合管理能力，以优化对投资者的分配。
FoA拥有美国金融股票资本有限责任公司（“FoA Equity”）的控股财务权益。FoA Equity拥有美国金融基金有限责任公司（“FOAF”）的所有未偿股权。FOAF全资拥有美国金融控股有限责任公司（“FAH”）和Incenter LLC（“Incenter”，与FoA Equity、FOAF和FAH合称为 “控股公司子公司”）。
该公司通过其FAH控股公司子公司经营一家名为Finance of America Reverse LLC（“FAR”）的贷款公司。通过FAR，该公司发起、购买、出售和证券化房屋净值转换抵押贷款（由联邦住房管理局（“FHA”）提供保险，以及非机构反向抵押贷款。该公司通过其Incenter控股公司子公司拥有运营服务公司（“运营服务子公司”，与FAR一起合并为运营子公司），这些公司提供资本市场和投资组合管理能力，例如二级市场咨询服务、抵押贷款交易经纪和资本管理服务。
组织动态
在2023年和2022年，公司重新评估了其业务战略并实施了一系列转型行动，将组织重组为现代退休解决方案平台，详情见下文。 该计划包括缩小先前报告的抵押贷款发放板块，以及出售先前报告的商业发放和贷款服务板块。F在截至2023年3月31日的季度中，为了更紧密地与业务战略保持一致，公司将报告板块重组为以下部分：退休解决方案、投资组合管理和企业及其他。重报了上一期的分部披露，以反映新的结构。有关更多信息，请参阅附注20——业务分部报告。
2022年10月20日，公司董事会（“董事会”）批准了一项计划，停止公司先前报告的抵押贷款发放板块的业务，但家居装修渠道除外（“处置”）。处置于2022年第四季度开始，并于2023年2月28日完成。有关更多信息，请参阅附注4-已终止的业务。2023年8月31日，该公司的间接子公司美国金融抵押贷款有限责任公司（“FAM”）签订了一项出售家居装修渠道某些运营资产的协议。该交易于2023年9月15日结束。该公司目前正在关闭其家居装修渠道，预计将在2024年3月底之前关闭剩余的家居装修贷款渠道。家居装修渠道的运营是公司退休解决方案板块的一部分。
2022年12月6日，公司与美国顾问集团（现名为Bloom Retirement Holdings Inc.）（“Aag/Bloom” 或 “卖方”）签订了资产购买协议。同样在2022年12月6日，在执行资产购买协议的同时，FAR与AAG/Bloom签订了服务权购买和销售协议（“MSR购买协议”）和贷款销售协议（“抵押贷款购买协议”，以及资产购买协议和MSR购买协议，统称为 “AAG交易”）。AAG交易于2023年3月31日完成，其资产、负债和运营包含在公司的退休解决方案板块报告中。有关更多信息，请参阅附注3-收购。
2023 年 2 月 1 日，该公司的间接子公司 Incenter 签订了出售协议 一百（i）Incenter的直接子公司和公司的间接子公司Agents National Title Holding Company（“ANTIC”）已发行和流通股本的百分比，以及（ii）Incenter的直接子公司和公司的间接子公司波士顿国家控股有限责任公司（“BNT”）的已发行和流通会员权益的百分比。ANTIC和BNT的拍卖已于2023年7月3日完成。该公司历来将ANTIC和BNT的业务纳入其先前报告的贷款服务板块。2023年3月30日，FoA股票委员会批准了一项计划，出售构成公司先前报告的贷款服务板块剩余部分的资产，但其Incenter Solutions LLC运营服务子公司除外。该公司于2023年6月30日完成了对此类资产的出售。有关更多信息，请参阅附注4-已终止的业务。在截至2023年9月30日的季度中，公司停止了
19
美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
该公司Incenter Solutions LLC运营服务子公司的运营。该公司预计，Incenter Solutions LLC的关闭将在2023年12月底之前基本完成。Incenter Solutions LLC的运营是该公司公司和其他板块的一部分。
2023年2月19日，该公司的间接子公司FAH达成协议，出售在美国金融商业公司（“FacO”）旗下运营的FAM的某些商业来源运营资产。该交易于2023年3月14日结束。该公司历来将FaCo的商业发放业务纳入其先前报告的商业发放板块。有关更多信息，请参阅附注4-已终止的业务。

2。重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括FoA及其控股子公司的财务报表。简明合并财务报表是根据美国（“美国”）中期财务报表公认会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）的会计和披露规则和条例编制的。 随附的财务报表包含所有 调整，仅包括正常的经常性调整，这是公允列报其截至2023年9月30日的财务状况及其经营业绩所必需的 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和九个月和2022年，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流。截至2022年12月31日的简明合并财务状况表源自经审计的财务报表，但不包含年度财务报表的所有脚注披露。过渡期的经营业绩不一定代表未来任何时期或全年的预期业绩。简明的合并财务报表，包括重要的会计政策，应结合以下内容一起阅读 截至2022年12月31日止年度的公司10-K表年度报告（“10-K表”）中的合并财务报表和附注。
重要的会计政策以及随后的其他附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求公司做出估算和假设，这些估计和假设会影响在简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。由于经济变化、利率、二级市场定价、预付款假设、房价或影响特定借款人的离散事件等因素，实际结果可能与这些估计和假设有所不同，这些差异可能是重大的。
流动性
在2023年前三个季度，公司的经营业绩受到宏观经济因素的负面影响，包括持续的高通胀和市场利率上升。这些因素显著减少了客户需求并压缩了利润。该公司还观察到，我们持有供公允价值投资的资产的市场利差大幅扩大，再加上较高的利率，导致公允价值调整为负数。因此，在截至2023年9月30日的九个月中，公司产生了税前净亏损美元338.4来自其持续经营业务的百万美元，这主要是由于这些非现金公允价值调整了美元 (197.5）百万。现金流也受到上述因素以及我们先前报告的抵押贷款发放、商业发放和贷款服务业务的终止的负面影响。截至2023年9月30日，该公司的总权益为美元103.6百万，扣除累计赤字美元775.7百万。
鉴于上述条件，管理层已将其循环营运资金信贷额度的到期日延长至2024年11月30日，并已采取附注4——已终止业务和附注3——收购中描述的行动。
截至2022年12月31日，以及2023年每个季度末，该公司的某些仓库贷款机制均未遵守某些财务契约。在每个计量日期之后，公司都获得了财务契约豁免，修改了此类财务契约，或还清了相应的信贷额度，如
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需要。公司预计将在其仓库贷款机制和相关财务契约的修订要求范围内运营，在必要时获得豁免或还清信贷额度，并继续在正常运营过程中以符合其运营需求的条款续订其仓库贷款额度。
此外，必要时，公司将在正常运营过程中持续评估流动金融资产货币化的时间和程度，这些资产可以融资或出售，以产生额外的流动性，金额和条件符合其运营需求。
公司认为，如前几段所述，其行动加上公司的经营业绩，将为公司提供足够的流动性，使其能够在自简合并财务报表发布之日起的至少十二个月零一天内履行其财务义务和契约。
资产收购和业务合并
根据会计准则编纂 (“ASC”) 805， 业务合并 （“ASC 805”），截至收购之日，公司对收购进行评估，以确定公司是否收购了业务或一组资产。评估包括筛选测试，以确定所收购总资产的几乎所有公允价值是否都集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中。该评估的结果会影响公司是否在业务合并或资产收购指导下考虑收购。
如果屏幕测试得到满足，则此次收购不被视为业务，而是被视为资产收购。根据ASC 805，资产收购是按照成本累积和分配模型来衡量的，通过该模型累积收购资产的成本，包括交易成本，然后根据估计的公允价值将其分配给所收购的个人资产和负债。资产收购不确认商誉或讨价还价收益。
公司将收购方法应用于该实体获得对一项或多项其他业务的控制权的所有交易和其他事件。在业务合并下，收购的资产和假设的负债按收购之日的公允价值计量。与或有对价相关的负债在收购之日确认，并在随后的每个报告期内按公允价值重新计量。如果转让的对价超过所收购净资产的公允价值，则确认商誉。
根据ASC 805，可以选择采用下推式会计，在 “压低” 收购方强化基础的基础上，为被收购公司的资产和负债建立新的基础。下调会计选择是在控制权变更事件发生的报告期内进行的。有关公司收购相关交易的更多信息，请参阅附注3——收购。
已终止业务和待售资产
当管理层有权批准该行动，承诺计划出售该处置组，出售可能在一年内完成，并且该处置组在目前状态下可以立即出售时，公司将资产和负债归类为待售。我们还会考虑寻找买家的有效计划是否已启动，该处置组是否以相对于其当前公允价值合理的价格积极上市出售，以及完成计划所需的行动是否表明计划不太可能进行重大修改或计划被撤回。
根据ASC 205的规定， 财务报表的列报 (“ASC 205”), 当业务符合归类为待售的所有标准，并且该出售代表的战略转变将对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响时，我们将这些业务归类为已终止业务。当包括关闭业务在内的所有业务停止时，公司将退出的实体部分视为已终止业务。

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最近通过的会计指南
标准描述生效日期对简明合并财务报表的影响
ASU 2020-04，参考利率改革（话题 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响

亚利桑那州立大学 2021-01，参考利率改革（主题 848）：编纂说明







亚利桑那州立大学 2022-06，参考利率改革（话题 848）：推迟主题 848 的终止日期		本更新中的修正为将美国公认会计原则应用于合同修改和套期保值关系提供了临时的可选权宜之计和例外情况，前提是要满足某些标准，即参考伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）或其他预计将停止的银行间同业拆借利率。

2021年1月，财务会计准则委员会发布了最新消息，细化了主题848的范围，并阐明了为促进参考利率改革对财务报告的影响而发布的指导方针。该修正案允许各实体在考虑衍生品合约和某些套期保值关系时，选择某些可选权宜之计和例外情况，这些对冲关系受用于折现现金流的利率变化、计算变动利率结算和计算与参考利率改革活动相关的价格调整利息的影响。

2022年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2022-06，将适用主题848中参考利率改革减免的截止日期推迟至2024年12月31日（原为2022年12月31日），从而延长了各实体在ASU 2020-04中适用该指导方针的期限，该指导方针提供了 “在满足某些标准、参考伦敦银行同业拆借利率或其他条件的前提下对合同修改和套期保值关系适用公认会计原则的可选权宜之计和例外情况” 参考利率预计将停止。”		2020年3月12日该准则的采用没有对我们的简明合并财务报表和相关披露产生重大影响。
《会计准则更新》（“ASU”）2021-08，业务合并（主题805）与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计2021年10月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2021-08，旨在通过解决实践中的多样性和与以下方面相关的不一致性来改善与业务合并中与客户签订的收购收入合同的会计处理：（1）确认收购的合同负债；（2）付款条件及其对收购方确认的后续收入的影响。
本ASU的修正案要求实体（收购方）根据主题606确认和衡量在业务合并中收购的合同资产和合同负债。在收购之日，收购方应按照主题606对相关的收入合同进行核算，就好像它起草了合同一样。

本ASU中的修正不影响根据主题606与客户签订的收入合同可能产生的其他资产或负债（例如退款负债）或业务合并（例如与客户相关的无形资产和基于合同的无形资产）的会计处理。		2023年1月1日该准则的采用没有对我们的简明合并财务报表和相关披露产生重大影响。

3。收购
资产收购
2023年3月31日，公司完成了对与AAG交易相关的资产和负债的收购，总收购对价为美元215.4百万。
该公司已确定应将AAG交易视为资产收购，因为收购资产的几乎所有公允价值都集中在一组类似资产中。在资产收购会计中，收购是使用成本累积和分配模型记录的
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根据该协议, 收购成本按相对公允价值分配给收购的资产和承担的负债.与收购相关的交易成本作为收购资产成本的一部分进行资本化。因此，本次交易中没有确认任何商誉。
下表汇总了与2023年3月31日收购相关的转让对价以及收购的主要资产类别和承担的负债的公允价值（以千计）：
对价已转移：
FoA B 类普通股 (1) （附注24——股权）
$— 
现金对价 (4)
3,100 
应付给卖家的票据4,500 
还清债务 (4)
136,984 
初始股权对价——A类有限责任公司单位 (2) （附注24——股权）
24,419 
递延股权对价——A类有限责任公司单位 (3) （附注24——股权）
13,137 
假设的其他负债 8,429 
买家交易费用 (4)
770 
过桥营运资金应付票据的豁免24,034 
总成本$215,373 
收购的资产：
持有的用于投资的贷款，但须遵守HMBS的相关义务$5,448,712 
为投资而持有的贷款138,270 
固定资产和租赁权益改善2,400 
使用权租赁资产491 
其他资产6,270 
收购的资产总额$5,596,143 
假设的负债：
HMBS 相关义务$5,354,372 
经营租赁负债492 
应付账款和其他负债25,906 
承担的负债总额5,380,770 
收购的净可识别资产$215,373 
(1) 卖方拥有FoA B类普通股的一股。B类普通股没有经济权利，但至少持有一股此类股份（无论持有多少股）的每位持有人有权就A类普通股股东有权投票的所有事项获得的票数，该票数等于持有人持有的A类有限责任公司单位的总数。B类普通股的公允价值被确定为可以忽略不计，因为没有与B类普通股相关的经济权利。
(2) 在AAG交易结束时，FoA Equity发行了 19,692,990向卖方提供 A 类有限责任公司单位的单位，卖方持有 1FoA A 类普通股有：1 的转换权。截至截止日期，这些A类有限责任公司单位的公允价值等于A类普通股的股价，即美元1.24每股。
(3) 递延股权对价包括 二可发行的A类有限责任公司单位的形式； 7,058,416公允价值为 $ 的单位8.7百万股权归类，补偿扣缴单位总额高达 7,142,260公允价值为 $ 的单位4.4百万被归类为负债。归类为负债的递延股权对价在简明合并财务状况表中记录在应付账款和其他负债中。
向卖方发放的赔偿滞留金额基于设定的阈值，并在满足控制条件的前提下结算 二和 三年在截止日期之后。向卖方发放的单位金额取决于FoA代表卖方支付的与诉讼责任和应赔贷款损失相关的赔偿索赔的美元金额。 两年截止日期之后，FoA Equity将向卖方发行的A类有限责任公司单位的金额等于超过以下门槛的剩余赔偿滞留单位的部分 3,571,130。卖方有权获得的剩余 A 类有限责任公司单位
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已发行 三年在截止日期之后。管理层已将赔偿滞留单位的公允价值（扣除估计的诉讼负债和可赔偿贷款损失）计入上文给予卖方的对价中。
(4)金额代表为收购AAG/Bloom净资产而支付的对价中的现金部分。现金对价总额为美元140.9百万。

4。已终止的业务
在2023年和2022年，公司重新评估了业务战略，并实施了一系列转型行动，将组织重组为现代退休解决方案平台。 该计划包括缩小先前报告的抵押贷款发放板块，以及出售先前报告的商业发放和贷款服务板块。这是一项战略转变，已经或将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。因此，根据ASC 205，我们先前报告的抵押贷款发放、商业发放和贷款服务板块的业绩在所有列报期内均被列为已终止业务。
抵押贷款发放板块
2022年10月20日，公司董事会批准了一项计划，停止公司先前报告的抵押贷款发放板块（家居装修渠道除外）的运营。处置于2022年第四季度开始，并于2023年2月28日完成。2023年8月31日，FAM签订了一项协议，出售家居装修渠道的某些运营资产。该交易于2023年9月15日结束，现金对价为美元0.3百万。该公司目前正在关闭其家居装修渠道，预计将在2024年3月底之前关闭剩余的家居装修贷款渠道。公司不认为家居装修渠道的关闭是已经或将要对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。因此，家居装修渠道的运营是作为公司退休解决方案部门的一部分报告的，而不是作为已终止业务报告的。
贷款人服务部门
2023 年 2 月 1 日，该公司的间接子公司 Incenter 签订了出售协议 一百（i）Incenter的直接子公司和公司的间接子公司ANTIC已发行和流通股本的百分比，以及（ii）Incenter的直接子公司和公司的间接子公司BNT的已发行和流通会员权益的百分比。ANTIC和BNT的拍卖已于2023年7月3日完成。Incenter 收到了 $92.6百万现金，这是美元的基本购买价格100.0百万美元，在收盘时根据协议的规定进行了调整，并转移了美元27.0向购买者提供数百万现金。该公司历来将ANTIC和BNT的业务纳入其先前报告的贷款服务板块。
2023年3月30日，FoA股权委员会批准了一项计划，出售构成公司先前报告的贷款服务板块剩余部分的资产，但其Incenter Solutions LLC运营服务子公司除外。该公司于2023年6月30日出售了此类资产 二单独交易，总对价为美元17.5百万，其中包括 $4.8百万美元现金和一美元12.7百万美元应收票据，但须随后进行某些合同收购价格调整。应收票据作为非现金投资活动包含在简明合并现金流量表中。在截至2023年9月30日的季度中，公司停止了该公司Incenter Solutions LLC运营服务子公司的运营。该公司预计，Incenter Solutions LLC的关闭将在2023年12月底之前基本完成。公司不认为Incenter Solutions LLC的倒闭是已经或将要对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。因此，Incenter Solutions LLC的业务是作为公司和其他部门的一部分报告的，而不是作为已终止业务报告的。
商业发源板块
2023年2月19日，公司达成协议，出售以FacO名义运营的FAM的某些运营资产。该交易于2023年3月14日结束，对价为美元2.5百万其中 $0.5百万是现金对价。该公司历来将FaCo的业务纳入其先前报告的商业发源板块。
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下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日被归类为已终止业务的主要资产和负债类别（以千计）：

2023年9月30日2022年12月31日
资产
现金和现金等价物$— $36,212 
限制性现金— 311 
按公允价值持有的待售贷款— 141,994 
衍生资产— 676 
固定资产和租赁权益改善，净额81 9,884 
无形资产，净额— 77,436 
其他资产，净额8,275 46,847 
已终止业务的资产$8,356 $313,360 
负债
其他融资信贷额度$— $127,735 
应付账款和其他负债18,360 99,379 
已终止业务的负债$18,360 $227,114 
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下表汇总了已终止业务净亏损的主要组成部分（以千计）：

在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
收入
出售收益和待售贷款的其他收入，净额$— $42,687 $278 $226,578 
贷款和相关债务的公允价值净收益— 3,868 308 10,781 
费用收入3 60,300 68,128 244,572 
净利息收入：
利息收入— 9,495 828 36,428 
利息支出— (7,702)(970)(26,861)
净利息收入— 1,793 (142)9,567 
总收入3 108,648 68,572 491,498 
开支
工资、福利和相关费用962 100,597 51,664 386,064 
占用、设备租赁和其他与办公室相关的费用126 5,427 1,977 16,637 
一般和管理费用1,106 60,546 58,440 213,571 
支出总额2,194 166,570 112,081 616,272 
无形资产和其他资产的减值(1)
— (134,384)(4,455)(134,384)
其他，净额(2)
(261)862 1,660 3,628 
所得税前已终止业务的净亏损(2,452)(191,444)(46,304)(255,530)
已终止业务的所得税准备金（福利）12 5,517 (1,093)1,165 
已终止业务的净亏损(2,464)(196,961)(45,211)(256,695)
归属于已终止业务的非控股权益的净亏损(1,629)(128,066)(29,182)(173,087)
归属于控股权益的已终止业务的净亏损 $(835)$(68,895)$(16,029)$(83,608)
(1) 根据ASC 360《财产、厂房和设备》，当存在减值指标时，公司会评估长期资产的账面价值，包括无形资产、固定资产、租赁权改善以及经营租赁中的使用权资产。根据分析，公司确认了截至2023年9月30日的九个月中与先前报告的贷款服务和商业发放板块的销售相关的减值费用。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，由于抵押贷款需求下滑的持续时间和幅度，公司确认了先前报告的抵押贷款发放和商业发放板块的无形资产和其他资产的减值。
(2) 金额包括处置美元的收益0.2百万和美元2.2截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。出售的收益包括一美元0.2出售ANTIC和BNT的百万美元收益，a $12.2出售贷款服务板块剩余资产的百万美元收益，以及一美元10.2出售我们的商业原产运营资产亏损百万美元。
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简明合并现金流量表 截至2023年9月30日的九个月2022年包括以下与已终止业务相关的重大活动（以千计）：
在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
出售收益和待售贷款的其他收入，净额$278 $226,578 
贷款、相关债务和衍生品的未实现公允价值变动308 10,781 
无形资产和其他资产的减值4,455 134,384 
折旧和摊销2,778 18,797 
购置固定资产(1,815)(5,971)

5。可变利息实体和证券化
该公司确定，为证券化而设立的特殊目的实体是VIE。可变权益实体（“VIE”）是指股权投资总额不足以允许该实体在没有额外次级财务支持的情况下为其活动融资，或者其股权投资者缺乏控股金融权益特征的实体。VIE由其主要受益人合并，该实体通过其可变权益，既有权指导对VIE的经济表现产生重大影响的活动，又有义务吸收可能对VIE产生重大影响的VIE的损失，或者有权从VIE获得可能对VIE具有重大意义的收益。
合并后的VIE
远
FAR将其在HECM收购和非机构反向抵押贷款中的某些权益证券化。这些交易使投资者能够投资由一至四户住宅物业担保的反向抵押贷款。这些交易为FAR提供了获得这些资产的流动性、持续的服务费和潜在的剩余回报的机会。未偿还凭证的本金和利息使用标的反向抵押贷款的现金流支付，这些贷款用作债务的抵押品。证券化可在相应契约协议中定义的可选赎回日期或之后赎回。
2023年4月和2023年8月，公司执行了对与未偿专有反向产品证券化相关的未偿还证券化票据的可选赎回。作为可选赎回的一部分，公司还清了未偿本金余额为美元的票据421.8百万 和 $168.4分别是百万。这些票据按面值还清。由于可选赎回，公司将不再需要合并这些证券化信托以及未付本金余额为美元的未偿贷款435.2百万和美元176.3分别是百万,在简明合并财务状况报表中列为资产。
FAM
FAM（2022 年 1 月 1 日之前，通过 FaCo）将其在固定和翻转抵押贷款中的某些权益证券化。这些交易使债务证券持有人能够投资以房地产投资为担保的贷款池。这些交易为公司提供了获得贷款流动性和持续管理费的机会。未偿债务证券的本金和利息使用标的贷款的现金流支付，这些现金流充当债务的抵押品。
服务证券化贷款
以证券化贷款服务者的身份, FAM（2022 年 1 月 1 日之前，通过 FaCo）FAR保留指导VIE活动的权力，这些活动对VIE的经济表现影响最大。 FAM（2022 年 1 月 1 日之前，通过 FaCo）而且 FAR 还保留这些信托中的某些实益权益，这些权益可根据信托的业绩暴露潜在的收益和损失。如 FAM（2022 年 1 月 1 日之前，通过 FaCo）而且 FAR 既有权指导可能对 VIE 经济业绩产生重大影响的活动，也有义务吸收可能对 VIE 产生重大影响的损失，也有义务从 VIE 那里获得可能对 VIE 具有重大意义的收益，即初级商品的定义
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公司通过其受益人会面并合并信托 FAM（2022 年 1 月 1 日之前，通过 FaCo） 以及 FAR 子公司。
某些义务可能源于与贷款转让相关的协议。根据这些协议，公司可能有义务回购贷款，或者以其他方式赔偿或补偿投资者因严重违反合同陈述和担保而蒙受的损失。有 不与这些与标准证券化陈述和担保义务相关的已转让抵押贷款的扣除在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，或 2022.
下表列出了公司合并VIE的资产和负债，这些资产和负债包含在简明合并财务状况表中，不包括公司间余额，但留存债券和实益权益（以千计）除外：
2023年9月30日2022年12月31日
资产
限制性现金$202,047 $173,714 
为投资而持有的贷款，受无追索权债务约束，按公允价值计算7,525,331 7,340,528 
其他资产，净额74,724 75,977 
总资产$7,802,102 $7,590,219 
负债
按公允价值计算的无追索权债务$7,752,346 $7,479,918 
应付账款和其他负债588 757 
VIE 负债总额7,752,934 7,480,675 
合并中取消了保留的债券和实益权益(308,743)(304,061)
合并负债总额$7,444,191 $7,176,614 
未合并的 VIE
FAM
百英亩森林信托基金
FAM将其符合机构资格的住宅抵押贷款中的某些权益证券化。这些交易使投资者能够投资由一至四户住宅物业担保的抵押贷款池，并使FAM能够获得这些资产的流动性和持续的服务费。未偿还凭证的本金和利息使用标的抵押贷款的现金流支付，这些抵押贷款用作债务的抵押品。2021 年，FAM 执行了某些证券化，其中 FAM 在证券化中的实益权益仅限于其美国风险保留证书， 5信托中符合条件的纵向权益百分比。公司确定证券化结构符合VIE的定义，并得出结论，该公司在证券化中不持有重大可变权益，合同中作为服务商的角色不是可变权益。向VIE转让的贷款被确定为销售。该公司取消了抵押贷款的承认，也没有合并信托。
FAM对VIE的持续参与和蒙受的损失包括留存债券的账面价值、出售贷款时确认的服务资产、以服务商身份偿还的预付款以及贷款销售协议中包含的陈述和担保下的债务。VIE的债权人无法使用FAM的资产或一般信贷。转让的抵押贷款的基本表现直接影响持有的实益权益和确认的服务资产的公允价值和现金流。
远
2022 年 12 月，FAR 将其在某些非机构反向抵押贷款中的权益证券化，其中其在证券化中的受益权益仅限于 5信托中符合条件的纵向权益百分比。公司确定证券化结构符合VIE的定义，并得出结论，公司在证券化中不持有重大可变权益，合同中作为服务商的角色也不是可变权益。向VIE转让贷款被确定为出售。该公司取消了反向抵押贷款的承认，也没有合并信托。
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美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
该公司拥有由其作为转让人的证券化信托，但未进行合并。这些信托的未偿抵押品和证书未付本金余额（“UPB”）为美元1.0十亿和美元1.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为十亿。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元0 百万和 $0.7公司向逾期90天或更长时间的未合并证券化信托分别转让了百万笔抵押贷款。
Cavatica 资产参与信托基金（“CAPT”）和其他非机构
2021年12月，CAPT成立，目的是对农业贷款进行证券化，其在证券化中的实益权益仅限于其发行人剩余利息证书， 5信托中符合条件的纵向权益百分比。2023 年 2 月，公司设立了一个信托，目的是将某些非机构反向抵押贷款证券化，其中其在证券化中的实益权益仅限于 5信托中符合条件的纵向权益百分比。公司确定这些证券化结构符合VIE的定义，并得出结论，该公司在证券化中不持有重大可变权益，公司无权指导对VIE经济表现影响最大的活动。但是，向VIEs转让贷款被确定为非出售。因此，公司继续确认和合并贷款及相关的无追索权负债，在合并过程中，保留的债券被抵消为无追索权负债。公司持续参与VIEs并蒙受的损失包括留存债券的账面价值、留存贷款、相关无追索权负债的还本付息、以服务商身份偿还预付款，以及贷款销售协议中包含的陈述和担保下的义务。VIE的债权人无法追索公司的资产或一般信贷。所持抵押贷款的基本表现直接影响所持实益权益的公允价值和现金流。
截至2023年9月30日，转让给VIE的农业贷款和非机构反向抵押贷款的合并余额以及相关的无追索权负债的公允价值为美元387.4百万和美元369.0分别为百万。截至2022年12月31日，转让给VIE的农业贷款的合并余额和相关的无追索权负债的公允价值为美元114.1百万和美元106.8分别是百万。

6。公允价值
公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售资产将获得的或为转移负债而支付的价格。公允价值基于市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设，并遵循公允价值层次结构，该层次结构对用于制定这些假设的信息进行优先排序。公允价值等级制度将活跃市场中可用的报价（即可观察的投入）赋予最高优先级，而对缺乏透明度的数据（即不可观察的投入）给予最低优先级。在某些情况下，用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值层次结构的不同级别。工具在公允价值层次结构中的分类基于其估值的最低重要输入水平。公司对特定投入对整个公允价值衡量的重要性的评估需要做出判断，并考虑资产或负债的特定因素。
在衡量负债的公允价值时，会考虑不履约风险的各个方面，包括公司自身的信用状况。
以下是对公允价值层次结构三个级别的描述：
1 级输入：活跃市场中相同工具的报价。
2级输入：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及输入可观察到或其重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。
第 3 级输入：具有不可观测输入且对公允价值衡量具有重要意义的工具。
公司根据对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平对资产和负债进行整体分类。截至报告期末，公司确认公允价值层次结构各层之间的转移。有e 不是 截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月内等级制度内的转移.
以下是用于按公允价值衡量重大资产和负债的估值方法的描述，以及估值模型、这些模型的关键输入和所用重要假设的详细信息。在里面
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美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
提供的假设表无意义（“NM”）指的输入范围过宽而无法向用户提供有意义的信息，或者指没有范围且包含单个数据点的输入。
乐器估值技巧公允价值等级的分类
资产
持有的用于投资的贷款，但须遵守HMBS的相关义务(1)
HECM 贷款——证券化为政府全国抵押贷款协会（“Ginnie Mae” 或 “GNMA”）HMBS
这些贷款使用现值方法进行估值，该方法使用有条件的预还款率（“CPR”）、损失频率、损失严重程度、借款人提款和贴现率假设对贷款组合生命周期内的预计现金流进行贴现。
第 3 级
持有的用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务(1)
HECM 收购——证券化（表现不佳）
这些贷款使用现值方法进行估值，该方法使用CPR、损失频率、损失严重程度和贴现率假设对投资组合生命周期内的预计现金流进行贴现。
第 3 级
HECM 收购——证券化（执行）
这些贷款使用现值方法进行估值，该方法使用加权平均剩余寿命（“WAL”）、CPR、损失严重程度和贴现率假设对投资组合生命周期内的预计现金流进行贴现。
第 3 级
非机构反向抵押贷款——证券化
这些贷款使用现值方法进行估值，该方法使用WAL、贷款价值比（“LTV”）、CPR、损失严重程度、房价上涨（“HPA”）和贴现率假设对投资组合生命周期内的预计现金流进行折现。
第 3 级
固定和翻转抵押贷款——证券化
该产品使用折扣现金流模型进行估值，该模型使用单月死亡率预付款率（“SMM”）、贴现率和损失率假设。
第 3 级
(1) 公司根据标的证券化信托汇总贷款组合，并使用这些汇总资金池对这些贷款进行估值。提供的投入范围基于每个证券化信托使用的投入范围。
为投资而持有的贷款
库存收购回购贷款的公允价值基于清算标的财产的预期现金收益和住房和城市发展部（“HUD”）的预期索赔收益。对不良回购贷款进行估值时使用的主要假设包括CPR、损失频率、损失严重程度和贴现率。

解雇收益根据预期的损失频率和严重程度进行调整，以得出净收益，将在最终解决方案（包括分配给联邦住房管理局）后提供。历史经验用于估算联邦住房管理局的保险收益预计无法涵盖所有未偿本金和利息，而且作为服务商，公司在贷款解决后面临亏损所产生的损失率。		第 3 级
非机构反向抵押贷款非机构反向抵押贷款的公允价值基于具有相似投资等级评级的投资的价值以及如果将全部贷款出售给投资者，公司预计将获得的价值。

公司使用现值方法对非机构反向抵押贷款进行估值，该方法对贷款组合生命周期内的预计现金流进行贴现。评估贷款时使用的主要假设包括WAL、LTV、CPR、损失严重程度、HPA和贴现率。 		第 3 级
修复和翻转抵押贷款该产品使用贴现现金流（“DCF”）模型进行估值，其中包含SMM、贴现率和损失率假设。第 3 级
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美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
农业贷款
该产品使用具有折扣率、SMM 和恒定违约率（“CDR”）假设的 DCF 模型进行估值。
第 3 级
持有待售贷款
住宅抵押贷款这包括所有可以出售给这些机构的抵押贷款，这些贷款主要按公布的远期机构价格估值。这还将包括最近与交易对手商定的贷款池市场价格（近似公允价值）的所有非机构贷款，或类似贷款的报价可供使用的所有非机构贷款。 第 2 级
单笔租金贷款（“SRL”）
该产品使用基于CPR、折扣率和CDR假设的DCF模型进行估值。
第 3 级
组合贷款该产品使用基于CPR、折扣率和CDR假设的DCF模型进行估值。第 3 级
抵押贷款服务权
MSR该公司通过DCF分析对MSR进行内部估值，并使用定价模型进行计算。该定价模型基于投资组合的客观特征（贷款金额、票据利率等）和常用的行业假设，例如贴现率和加权平均CPR。 第 3 级
衍生资产/负债
贷款购买承诺（“LPC”）、远期抵押贷款支持证券（“MBS”）和待公布证券（“TBA”）LPC的估值基于HMBS的当前市场价格。

远期MBS和TBA的估值使用公司批准的交易对手的远期交易商标记、此类证券交易商的远期价格或利用可观察到的市场投入内部开发的第三方模型进行估值。		第 2 级
利率互换和期货合约该产品使用报价的市场价格进行估值。第 1 级
其他资产
留存债券
管理层获得第三方估值，以评估内部估值模型提供的公允价值计算的合理性。使用的主要假设包括WAL和折扣率。
第 3 级
购买承诺——反向抵押贷款
购买承诺的估值基于标的贷款的价值。这些贷款的估值基于预期的销售利润率 3.00截至2022年12月31日的百分比。截至2023年9月30日，没有任何反向抵押贷款购买承诺。
第 3 级
负债
HMBS 相关义务
HMBS 相关义务估计的公允价值基于负债估计寿命内预计现金流的净现值。HMBS相关债务的估计公允价值还包括市场参与者转移HECM和HMBS服务义务所需的对价，包括联邦住房管理局保险收益短缺所产生的风险，以及其认为市场参与者在估值负债时会考虑的假设，包括但不限于还款假设、转移服务义务的成本、联邦住房管理局保险收益短缺和贴现率。测量中使用的重要不可观察的输入包括心肺复苏率和折扣率。 第 3 级
无追索权债务
无追索权反向抵押贷款融资负债估计的公允价值基于负债估计寿命内预计现金流的净现值。测量中使用的重要不可观察的输入包括WAL、CPR和折扣率。第 3 级
31
美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
无追索权商业贷款融资负债估计的公允价值基于负债估计寿命内预计现金流的净现值。

采用的主要假设包括WAL、加权平均SMM和折扣率。公司估算了预付款速度，同时考虑了公司将来可能会向信托转移额外贷款，但须视信托内部提供的资金可用性而定。		第 3 级
无追索权 MSR 融资负债
与标的MSR一致，公允价值是通过DCF分析得出的，并使用定价模型进行计算。该定价模型基于投资组合的客观特征（贷款金额、票据利率等）和常用的行业假设，包括加权平均CPR和贴现率。
第 3 级
递延收购价负债
递延收购价负债
这些负债是根据与AAG交易相关的赔偿索赔的估计金额以及简明合并财务状况报表适用日公司上市股票的收盘价来衡量的。有关更多信息，请参阅附注3-收购。
第 3 级
应收税款协议（“TRA”）债务公允价值是通过使用DCF模型得出的。DCF中使用的重要不可观察的假设包括基于当前税收预测利用税收属性的能力、恒定的美国联邦所得税税率和贴现率。第 3 级
认股权证责任
认股证
认股权证是公开交易的，其估值基于简明合并财务状况报表适用日期的收盘价。
第 1 级
销售承诺责任
销售承诺——家居装修贷款
销售承诺的估值基于承诺的销售价格乘以根据估计的贷款融资概率（“拉动系数”）调整后的房屋装修贷款渠道。截至2022年12月31日，没有任何房屋装修贷款的销售承诺。
第 3 级

2023年9月30日2022年12月31日
仪器/不可观测的输入范围加权平均值范围加权平均值
资产
持有的用于投资的贷款，但须遵守HMBS的相关义务
心肺复苏NM21.1 %NM21.9 %
损失频率NM4.1 %NM4.1 %
损失严重程度
2.4% - 12.3%
2.5 %
2.4% - 12.1%
2.7 %
折扣率NM5.7 %NM5.0 %
平均抽奖率NM1.1 %NM1.1 %
持有的用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务：
HECM 收购——证券化（表现不佳）
心肺复苏NM38.6 %NM39.2 %
损失频率
23.1% - 100.0%
50.5 %
23.1% - 100%
51.7 %
损失严重程度
2.4% - 12.3%
5.5 %
2.4% - 12.1%
5.2 %
折扣率NM9.5 %NM8.7 %
32
美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日2022年12月31日
仪器/不可观测的输入范围加权平均值范围加权平均值
HECM 收购——证券化（执行）
WAL（以年为单位）NM7.5NM8.0
心肺复苏NM15.4 %NM15.2 %
损失严重程度
2.4% - 12.3%
5.9 %
2.4% - 12.1%
4.8 %
折扣率NM9.0 %NM8.2 %
非机构反向抵押贷款——证券化
WAL（以年为单位）NM10.0NM9.7
LTV
0.0% - 78.6%
46.0 %
0.0% - 74.7%
43.1 %
心肺复苏NM14.6 %NM14.3 %
损失严重程度NM10.0 %NM10.0 %
HPA
(9.0)% - 8.2%
3.3 %
(10.1)% - 7.3%
3.8 %
折扣率NM7.7 %NM7.1 %
固定和翻转抵押贷款——证券化
SMMNM11.0 %NM11.2 %
折扣率NM16.7 %NM17.5 %
损失率
NM
1.2 %NM0.5 %
为投资而持有的贷款：
库存收购
心肺复苏NM40.5 %NM41.3 %
损失频率NM49.0 %NM47.6 %
损失严重程度
2.4% - 12.3%
3.9 %
2.4% - 12.1%
5.6 %
折扣率NM9.5 %NM8.7 %
非机构反向抵押贷款
WAL（以年为单位）NM11.7NM12.0
LTV
5.2% - 58.0%
32.3 %
0.1% - 67.9%
36.4 %
心肺复苏NM14.7 %NM13.8 %
损失严重程度NM10.0 %NM10.0 %
HPA
(9.0)% - 8.2%
3.2 %
(10.1)% - 7.3%
3.6 %
折扣率NM7.7 %NM7.1 %
修复和翻转抵押贷款
SMMNM14.4 %NM9.5 %
折扣率
13.9% - 21.6%
18.2 %
16.3% - 25.8%
16.6 %
损失率NM7.1 %NM0.2 %
农业贷款
折扣率NM10.2 %NM9.7 %
SMMNM100.0 %
11.0% - 100.0%
11.8 %
CDRNM0.9 %
0.0% - 1.0%
0.9 %
待售贷款：
SRL
心肺复苏
20.4% - 25.0%
21.9 %
18.5% - 25.0%
19.7 %
折扣率NM10.3 %NM8.3 %
CDRNM1.0 %NM1.0 %
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美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日2022年12月31日
仪器/不可观测的输入范围加权平均值范围加权平均值
组合贷款
心肺复苏NM0.0 %
0.0% - 24.3%
18.4 %
折扣率NM10.7 %NM10.9 %
CDRNM1.0 %NM1.0 %
抵押贷款服务权
加权平均心肺复苏
2.3% - 12.5%
7.7 %
1.0% - 8.5%
6.4 %
折扣率NM13.5 %NM10.1 %
其他资产：
留存债券
WAL（以年为单位）
2.1 - 23.6
3.9
2.4 - 24.1
4.9
折扣率
(34.9)% - 16.2%
7.9 %
(16.8)% - 12.2%
6.9 %
负债
HMBS 相关义务
心肺复苏NM24.6 %NM21.8 %
折扣率NM5.7 %NM5.0 %
无追索权债务：
反向抵押贷款：
进行/不良的 HECM 证券化
WAL（以年为单位）
1.0 - 1.1
1.0
1.5 - 1.6
1.6
心肺复苏
18.3% - 19.8%
19.1 %
19.9% - 22.2%
21.1 %
折扣率NM10.3 %NM8.6 %
证券化非机构反向
WAL（以年为单位）
0.2 - 11.3
7.2
0.2 - 11.7
6.4
心肺复苏
10.3% - 49.2%
15.7 %
8.3% - 46.1%
16.5 %
折扣率NM7.8 %NM7.2 %
无追索权商业贷款融资负债
WAL（以月为单位）NM2.7NM4.3
加权平均值 SMMNM26.2 %NM15.3 %
折扣率NM9.2 %NM14.5 %
无追索权 MSR 融资负债
加权平均心肺复苏不适用不适用
0.8% - 9.2%
5.1 %
折扣率不适用不适用
10.0% - 12.0%
10.2 %
递延收购价负债
TRA 义务
折扣率NM29.9 %NM48.3 %
销售承诺责任
拉动系数NM86 %不适用不适用



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简明合并财务报表附注（未经审计）
资产和负债的公允价值
下表汇总了经常性按公允价值计量的确认资产和负债（以千计）：
2023年9月30日
公允价值总额第 1 级第 2 级第 3 级
资产
持有的用于投资的贷款，但须遵守HMBS的相关义务$17,185,552 $— $— $17,185,552 
持有的用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务：
反向抵押贷款7,727,659 — — 7,727,659 
商业抵押贷款185,100 — — 185,100 
为投资而持有的贷款：
反向抵押贷款463,125 — — 463,125 
修复和翻转抵押贷款3,491 — — 3,491 
农业贷款703 — — 703 
待售贷款：
住宅抵押贷款20,564 — 20,564 — 
SRL3,008 — — 3,008 
投资组合384 — — 384 
MSR7,944 — — 7,944 
其他资产：
留存债券42,851 — — 42,851 
LPC477 — 477 — 
总资产$25,640,858 $— $21,041 $25,619,817 
负债
HMBS 相关义务$16,978,168 $— $— $16,978,168 
无追索权债务：
合并后的 VIE 信托中的无追索权债务和反向贷款融资负债7,780,197 — — 7,780,197 
无追索权商业贷款融资负债32,373 — — 32,373 
递延购买价格负债：
递延收购价负债4,663 — — 4,663 
TRA 义务1,005 — — 1,005 
认股权证责任1,438 1,438 — — 
销售承诺——家居装修贷款1,095 — — 1,095 
负债总额$24,798,939 $1,438 $— $24,797,501 
35
美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2022年12月31日
公允价值总额第 1 级第 2 级第 3 级
资产
持有的用于投资的贷款，但须遵守HMBS的相关义务$11,114,100 $— $— $11,114,100 
持有的用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务：
反向抵押贷款7,065,477 — — 7,065,477 
商业抵押贷款389,161 — — 389,161 
为投资而持有的贷款：
反向抵押贷款771,724 — — 771,724 
修复和翻转抵押贷款127,469 — — 127,469 
农业贷款8,805 — — 8,805 
待售贷款：
住宅抵押贷款12,123 — 12,123 — 
SRL69,187 — — 69,187 
投资组合43,272 — — 43,272 
修复和翻转抵押贷款49,402 49,402 
MSR95,096 — — 95,096 
衍生资产：
利率锁定承诺、LPC、远期MBS和TBA907 — 907 — 
利率互换和期货合约771 771 — — 
其他资产：
购买承诺——反向抵押贷款9,356 — — 9,356 
留存债券46,439 — — 46,439 
总资产$19,803,289 $771 $13,030 $19,789,488 
负债
HMBS 相关义务$10,996,755 $— $— $10,996,755 
无追索权债务：
合并后的 VIE 信托中的无追索权债务7,175,857 — — 7,175,857 
无追索权商业贷款融资负债106,758 — — 106,758 
无追索权 MSR 融资负债60,562 — — 60,562 
递延购买价格负债：
递延收购价负债137 — — 137 
TRA 义务3,781 — — 3,781 
衍生负债：
利率互换和期货合约385 385 — — 
认股权证责任 1,117 1,117 — — 
负债总额$18,345,352 $1,502 $— $18,343,850 

36
美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
使用大量不可观察的投入定期以公允价值计量的资产和负债（第三级，以千计）：
资产
截至2023年9月30日的三个月为投资而持有的贷款持有的用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务持有待售贷款MSR留存债券
期初余额$17,568,751 $7,928,414 $10,695 $9,456 $45,570 
总收益（亏损）包含在收益中245,104 (66,140)1,146 87 (1,778)
购买、结算和转账：
购买和添加758,193 16,045 — — — 
销售和结算(546,046)(344,162)(8,450)(1,599)(941)
在类别之间转入（转出）(373,131)378,602 1 — 
期末余额$17,652,871 $7,912,759 $3,392 $7,944 $42,851 

负债
截至2023年9月30日的三个月HMBS 相关义务合并后的 VIE 信托中的无追索权债务和反向贷款融资负债无追索权商业贷款融资负债递延收购价负债TRA 义务销售承诺
期初余额$(16,665,535)$(7,737,529)$(59,016)$(4,042)$(1,097)$— 
总收益（亏损）包含在收益中(226,421)(7,301)28 (621)92 (1,095)
购买、结算和转账：
购买和添加(632,568)(448,394)— — — 
定居点546,356 413,027 26,615 — — — 
期末余额$(16,978,168)$(7,780,197)$(32,373)$(4,663)$(1,005)$(1,095)
资产
截至2023年9月30日的九个月为投资而持有的贷款持有的用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务持有待售贷款MSR留存债券购买承诺
期初余额$12,022,098 $7,454,638 $161,861 $95,096 $46,439 $9,356 
总收益（亏损）包含在收益中649,691 12,648 (205)(1,074)(1,357)— 
购买、结算和转账：
购买和添加7,922,385 63,550 40,468 405 — — 
销售和结算(1,441,502)(1,083,919)(215,847)(86,483)(2,231)(9,356)
在类别之间转入（转出）(1,499,801)1,465,842 17,115 — — — 
期末余额$17,652,871 $7,912,759 $3,392 $7,944 $42,851 $— 

37
美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
负债
截至2023年9月30日的九个月HMBS 相关义务合并后的 VIE 信托中的无追索权债务和反向贷款融资负债无追索权商业贷款融资负债无追索权 MSR 融资负债递延收购价负债TRA 义务销售承诺
期初余额$(10,996,755)$(7,175,857)$(106,758)$(60,562)$(137)$(3,781)$— 
总收益（亏损）包含在收益中(506,834)(149,481)21 748 (621)2,776 (1,095)
购买、结算和转账：
购买和添加(6,908,330)(1,555,155)(27,565)— (3,905)— — 
定居点1,433,751 1,100,296 101,929 59,814 — — — 
期末余额$(16,978,168)$(7,780,197)$(32,373)$— $(4,663)$(1,005)$(1,095)

资产
截至2022年9月30日的三个月为投资而持有的贷款持有的用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务持有待售贷款MSR留存债券投资
期初余额$11,940,851 $6,600,762 $233,249 $359,006 $46,593 $1,000 
总收益（亏损）包含在收益中(7,558)(265,038)(159)(9,455)(2,302)— 
购买、结算和转账：
购买和添加1,482,912 31,359 191,250 20,241 — — 
销售和结算(417,114)(376,855)(197,473)(266,723)(1,085)— 
在类别之间转入（转出）(775,127)751,163 2,906 — — — 
期末余额$12,223,964 $6,741,391 $229,773 $103,069 $43,206 $1,000 

负债
截至2022年9月30日的三个月HMBS 相关义务合并后的 VIE 信托中的无追索权债务无追索权商业贷款融资负债无追索权 MSR 融资负债TRA 义务
期初余额$(10,745,879)$(6,447,238)$(162,464)$(142,382)$(13,925)
总收益（亏损）包含在收益中13,421 178,700 (2,769)1,736 9,070 
购买、结算和转账：
购买和添加(547,762)(718,656)(24,975)(92)— 
定居点495,379 461,812 29,864 80,938 — 
期末余额$(10,784,841)$(6,525,382)$(160,344)$(59,800)$(4,855)

资产
截至2022年9月30日的九个月为投资而持有的贷款持有的用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务持有待售贷款MSR留存债券投资
期初余额$11,587,382 $6,218,194 $149,426 $427,942 $55,614 $6,000 
总收益（亏损）包含在收益中(77,600)(836,632)(9,979)30,242 (8,611)(5,000)
购买、结算和转账：
购买和添加5,259,357 89,907 932,011 114,903 — — 
销售和结算(1,701,481)(1,537,044)(850,694)(470,018)(3,797)— 
在类别之间转入（转出）(2,843,694)2,806,966 9,009 — — — 
期末余额$12,223,964 $6,741,391 $229,773 $103,069 $43,206 $1,000 
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负债
截至2022年9月30日的九个月HMBS 相关义务合并后的 VIE 信托中的无追索权债务无追索权商业贷款融资负债无追索权 MSR 融资负债TRA 义务
期初余额$(10,422,358)$(5,857,069)$(111,738)$(142,435)$(29,380)
总收益（亏损）包含在收益中192,098 400,741 (2,581)(14,639)24,525 
购买、结算和转账：
购买和添加(2,488,497)(2,523,213)(142,790)(6,884)— 
定居点1,933,916 1,454,159 96,765 104,158 — 
期末余额$(10,784,841)$(6,525,382)$(160,344)$(59,800)$(4,855)

公允价值期权
公司已选择根据ASC 825-10规定的公允价值选项来衡量其持有的投资贷款、待售贷款、HMBS相关债务、无追索权债务以及按公允价值计算的买入和出售承诺， 金融工具——总体。 公司选择对这些资产和负债适用公允价值期权的条款，以使财务报告列报方式与公司的运营和风险管理策略保持一致。 下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司选择公允价值期权的金融资产和负债的公允价值和UPB（以千计）：
2023年9月30日估计公允价值未付本金余额
公允价值期权下按公允价值计算的资产
持有的用于投资的贷款，但须遵守HMBS的相关义务$17,185,552 $16,522,369 
持有的用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务：
反向抵押贷款 7,727,659 8,200,222 
商业抵押贷款185,100 191,111 
为投资而持有的贷款：
反向抵押贷款463,125 487,710 
商业抵押贷款4,194 4,513 
待售贷款：
住宅抵押贷款20,564 28,051 
商业抵押贷款3,392 3,772 
公允价值期权下按公允价值计算的负债
HMBS 相关义务16,978,168 16,522,369 
无追索权债务：
合并后的 VIE 信托中的无追索权债务和反向贷款融资负债7,780,197 8,550,740 
无追索权商业贷款融资负债32,373 30,927 
其他负债：
销售承诺——家居装修贷款1,095 1,095 

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2022年12月31日估计公允价值未付本金余额
公允价值期权下按公允价值计算的资产
持有的用于投资的贷款，但须遵守HMBS的相关义务$11,114,100 $10,719,000 
持有的用于投资的贷款，但须缴纳无追索权债务：
反向抵押贷款7,065,477 7,240,125 
商业抵押贷款389,161 405,970 
为投资而持有的贷款：
反向抵押贷款771,724 724,800 
商业抵押贷款136,274 143,373 
待售贷款：
住宅抵押贷款12,123 15,529 
商业抵押贷款161,861 173,112 
其他资产：
购买承诺——反向抵押贷款9,356 9,356 
公允价值期权下按公允价值计算的负债
HMBS 相关义务10,996,755 10,719,000 
无追索权债务：
合并后的 VIE 信托中的无追索权债务7,175,857 7,819,992 
无追索权商业贷款融资负债106,758 105,291 
无追索权 MSR 融资负债60,562 60,562 

贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）
下表汇总了贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）的组成部分（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
反向贷款和商业贷款的利息收入$426,259 $228,896 $1,125,227 $582,350 
贷款公允价值变动 (209,737)(471,173)(337,775)(1,436,908)
贷款的净公允价值收益（亏损）216,522 (242,277)787,452 (854,558)
HMBS的利息支出和无追索权债务(357,003)(168,101)(915,532)(417,670)
衍生品公允价值的变化(291)64,693 (4,136)330,200 
相关债务公允价值的变化87,637 335,441 162,342 936,919 
相关债务的净公允价值收益（亏损）(269,657)232,033 (757,326)849,449 
贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）$(53,135)$(10,244)$30,126 $(5,109)

由于标的抵押贷款的现金流将用于偿还未偿债务，因此公司自身的信用风险不会影响HMBS未偿负债和无追索权债务的公允价值。
其他金融工具的公允价值
截至2023年9月30日和2022年12月31日，所有金融工具要么按公允价值入账，要么按账面价值近似公允价值入账，但应付票据净额除外。应付票据，净额，包括我们的优先无抵押高收益债务和账面价值为美元的关联方信贷额度411.1百万和美元399.4百万 截至 2023 年 9 月 30 日分别为2022年12月31日，其公允价值为
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$359.1百万和美元231.9百万 截至 2023 年 9 月 30 日分别为2022年12月31日。应付票据净值的公允价值是使用经应计利息调整后的市场报价确定的，应计利息被视为二级投入。对于未按公允价值入账的其他金融工具，例如现金和现金等价物，包括限制性现金、服务商预付款、应收本票和其他融资信贷额度，由于此类工具的短期性质，账面价值接近公允价值。账面价值接近公允价值的资产和负债的公允价值是使用3级投入确定的，但现金和现金等价物（包括限制性现金）除外，它们是1级投入。

7。反向抵押贷款投资组合构成
下表汇总了公司提供的反向抵押贷款组合的构成和未偿UPB（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
反向抵押贷款：
持有的用于投资的反向抵押贷款，但须遵守HMBS的相关义务$16,522,369 $10,719,000 
持有的用于投资的反向抵押贷款，但须缴纳无追索权债务：
进行 HECM 收购227,760 328,845 
表现不佳的 HECM 收购446,944 541,071 
非机构反向抵押贷款7,525,518 6,370,209 
持有的用于投资的反向抵押贷款总额，但须缴纳无追索权债务8,200,222 7,240,125 
为投资而持有的反向抵押贷款：
非机构反向抵押贷款141,506 489,038 
HECM 贷款未证券化(1)
152,002 88,029 
不可汇集的 HECM 贷款(2)
182,692 136,657 
不可汇集的 HECM 尾巴11,510 11,076 
持有的用于投资的反向抵押贷款总额487,710 724,800 
拥有的反向抵押贷款投资组合总额25,210,301 18,683,925 
重新归类为政府担保应收账款的贷款93,296 76,033 
为他人提供的贷款168,951 81,436 
已偿还的反向抵押贷款组合总额$25,472,548 $18,841,394 
(1) 未证券化的贷款主要代表新发放的贷款和可汇集的贷款。
(2) 不可集资贷款主要代表已达到的贷款 98其最高索赔金额的百分比（“MCA”）。
下表按产品类型汇总了公司拥有的反向抵押贷款投资组合（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
固定利率贷款$6,734,204 $6,548,902 
可调利率贷款18,476,097 12,135,023 
拥有的反向抵押贷款投资组合总额$25,210,301 $18,683,925 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元520.6百万英镑d $489.3百万， 分别针对正在进行的止赎程序，包括按公允价值持有的用于投资的贷款，或在简明合并财务状况报表中按公允价值持有的以无追索权债务为条件的投资贷款。

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8。按公允价值持有的用于投资的贷款，但须履行HMBS相关义务
按公允价值持有的投资贷款（按公允价值计算，须履行HMBS相关债务）包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
持有的用于投资的贷款，但须遵守HMBS的相关义务-UPB$16,522,369 $10,719,000 
公允价值调整663,183 395,100 
按公允价值持有的用于投资的贷款总额，但须履行HMBS相关债务$17,185,552 $11,114,100 

9。按公允价值持有的投资贷款，但须缴纳无追索权债务
按公允价值持有的投资贷款（不包括无追索权债务）包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
持有的受无追索权债务约束的投资贷款-UPB：
反向抵押贷款$8,200,222 $7,240,125 
商业抵押贷款191,111 405,970 
公允价值调整(478,574)(191,457)
按公允价值持有的投资贷款总额，但不包括无追索权债务$7,912,759 $7,454,638 

下表显示了除无追索权债务外、逾期超过90天且处于非应计状态的投资贷款总额（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
逾期 90 天或更长时间且处于非应计状态的贷款
公允价值：
商业抵押贷款$33,391 $21,325 
聚合 UPB：
商业抵押贷款37,053 24,023 
区别$(3,662)$(2,698)

10。按公允价值持有的投资贷款
按公允价值持有的投资贷款包括以下各项（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
持有的用于投资的贷款-UPB：
反向抵押贷款$487,710 $724,800 
商业抵押贷款4,513 143,373 
公允价值调整(24,904)39,825 
按公允价值持有的用于投资的贷款总额$467,319 $907,998 
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日我们在这里 $2.0百万和 $2.4百万， 分别是逾期90天以上的商业贷款。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元391.9百万和美元745.1以公允价值持有的用于投资的贷款分别为百万UPB，作为融资信贷额度的抵押品质押。

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11。按公允价值待售贷款
按公允价值出售的待售贷款包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
待售贷款-UPB：
住宅抵押贷款$28,051 $15,529 
商业抵押贷款3,772 173,112 
公允价值调整(7,867)(14,657)
按公允价值计算的待售贷款总额$23,956 $173,984 

下表显示了逾期超过 90 天且处于非应计状态的待售贷款总额（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
逾期 90 天或更长时间且处于非应计状态的贷款
公允价值：
住宅抵押贷款$5,611 $2,736 
商业抵押贷款— 2,817 
公允价值总额5,611 5,553 
聚合 UPB：
住宅抵押贷款6,193 2,136 
商业抵押贷款— 3,405 
UPB 总计6,193 5,541 
区别$(582)$12 

公司在二级抵押贷款市场发放或购买和出售贷款，无需追索信贷损失。但是，公司有时会以服务安排的形式继续参与贷款，并根据向贷款的购买者和保险人作出的陈述和担保承担责任。
下表显示了下文所列各期待售贷款变化的对账情况（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
期初余额$53,500 $281,671 $173,984 $158,156 
发货/购买/回购55,656 248,520 180,983 1,095,290 
销售收益(80,016)(278,433)(346,026)(983,192)
与待售贷款相关的净转移— (1,281)15,580 (1,281)
与已终止业务相关的净转移— — 12,525 (82)
待售贷款亏损，净额(6,710)(5,101)(23,056)(12,478)
待售贷款的净公允价值收益（亏损）1,526 75 9,966 (10,962)
期末余额$23,956 $245,451 $23,956 $245,451 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元3.4百万和美元186.0以公允价值持有的待售贷款分别为100万UPB，作为融资信贷额度的抵押品质押。

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12。按公允价值计算的抵押贷款服务权
与资本化服务权相关的服务组合包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
Fannie Mae/Freddie Mac$126,560 $7,051,851 
Ginnie Mae285 532,328 
私人投资者946,835 1,018,159 
UPB 总计$1,073,680 $8,602,338 
加权平均利率3.72 %3.59 %

与资本化服务权相关的贷款服务组合中的活动包括以下内容（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
初级 UPB$1,286,085 $29,494,649 $8,602,338 $39,299,416 
起源 MSR— 1,788,998 42,011 9,421,902 
销售 MSR(185,915)(22,037,083)(7,416,568)(37,529,103)
回报 MSR(12,566)(281,332)(67,745)(1,611,107)
其他(13,924)(191,216)(86,356)(807,092)
结束 UPB$1,073,680 $8,774,016 $1,073,680 $8,774,016 

MSR 资产中的活动包括以下内容（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
期初余额$9,456 $359,006 $95,096 $427,942 
起源— 20,241 405 114,903 
销售(1,599)(266,723)(86,483)(470,018)
由于以下原因导致的公允价值变动：
估值模型中使用的市场输入或假设的变化271 (4,382)363 56,938 
由于投资组合流失和其他原因导致的公允价值变化(184)(5,073)(1,437)(26,696)
期末余额$7,944 $103,069 $7,944 $103,069 

MSR的价值由与服务活动相关的净现金流驱动。现金流包括合同规定的服务费、滞纳金和其他辅助服务收入。费用是 $0.4百万和美元2.9截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元4.6百万和美元32.0截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。这些费用和MSR公允价值的变化记录在 手续费收入在简明合并运营报表中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元0 百万和 $60.6按公允价值分别以MSR认捐100万元，作为无追索权债务的抵押品。

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13。按公允价值计算的HMBS相关债务
按公允价值计算，HMBS相关债务包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
Ginnie Mae 贷款池-UPB$16,522,369 $10,719,000
公允价值调整455,799 277,755
按公允价值计算的HMBS相关债务总额$16,978,168 $10,996,755
加权平均剩余寿命（以年为单位）3.94.0
加权平均利率6.4 %5.0 %

HMBS相关义务代表向第三方证券持有人发行由GNMA担保的HMBS池。公司将相关HECM贷款中这些预付款的转账记为担保借款，将简明合并财务状况报表中的初始HECM贷款保留为投资贷款，但须遵守HMBS相关债务，按公允价值计算，并将集合的HMBS记作HMBS相关债务。HECM贷款产生的每月现金流用于偿还未偿还的HMBS。
T该公司正在服务 2,446和 2,004金妮·梅的贷款池分别为2023年9月30日和2022年12月31日。

14。按公允价值计算的无追索权债务
按公允价值计算的无追索权债务包括以下内容（以千计）：
发行日期最终到期日利率原始发行金额2023年9月30日2022年12月31日
履行/不良HECM贷款的证券化2022 年 2 月至 2022 年 8 月2032 年 2 月至 2032 年 8 月
2.69% - 9.32%
$1,084,935 $723,315 $953,336 
非机构反向贷款的证券化2018 年 5 月至 2023 年 8 月2050 年 5 月至 2073 年 8 月
1.25% - 4.50%
9,083,888 7,336,875 6,598,145 
Fix & Flip 贷款的证券化2021 年 4 月2025 年 5 月
2.10% - 5.40%
$268,511 155,892 268,511
合并后的 VIE 无追索权债务总额 UPB8,216,082 7,819,992 
按公允价值计算的无追索权 MSR 融资负债— 60,562 
无追索权反向贷款融资负债(1)
334,658 — 
无追索权商业贷款融资负债(2)
30,927 105,291 
公允价值调整(769,097)(642,668)
按公允价值计算的无追索权债务总额$7,812,570 $7,343,177 
(1)无追索权反向贷款融资负债由与非机构证券化相关的适用期内的无追索权债务余额组成。由于证券化被确定为未合并的VIE和失败的出售待遇，因此相关的无追索权债务由FoA核算，与其他无追索权债务分开列报。有关更多信息，请参阅附注5——可变利息实体和证券化。
(2) 无追索权商业贷款融资负债由与CAPT证券化相关的适用期内的无追索权债务余额组成。由于CAPT证券化被确定为未合并的VIE和失败的出售待遇，因此相关的无追索权债务由FoA核算，与其他无追索权债务分开列报。有关更多信息，请参阅附注5——可变利息实体和证券化。

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证券化信托发行的无追索权债务的未来偿还取决于从相应的应收抵押贷款中获得的现金流。 截至2023年9月30日，未来五年及以后的无追索权债务的预计到期日如下（以千计）：
截至12月31日的年度预计到期日
2023 年的剩余时间$669,045 
20241,679,891 
20251,108,565 
20261,640,382 
2027472,396 
此后3,011,388 
无追索权债务的还款总额$8,581,667 

15。其他融资信贷额度
以下汇总了与持续经营相关的其他融资信贷额度的组成部分（以千计）：
未偿借款额为
到期日利率抵押抵押品
总容量(1)
2023年9月30日2022年12月31日
抵押贷款额度：
2023 年 10 月(2)
彭博短线
银行收益率（“BSBY”）指数+适用利润率		第一留置权抵押贷款$15,000 $9,332 $83,814 
2023 年 11 月(2)
有担保隔夜融资利率（“SOFR”）+ 适用保证金家居装修消费者贷款50,000 3,384 7,495 
各种各样(3)
债券应计利率+适用保证金抵押贷款相关资产36,828 36,828 37,604 
不适用不适用MSR— — 10,312 
抵押贷款额度小计$101,828 $49,544 $139,225 
反向线：
2023 年 10 月(2)-2024 年 6 月
BSBY/SOFR + 适用利润第一留置权抵押贷款$935,000 $353,524 $584,658 
各种各样(3)
债券应计利率/SOFR + 适用保证金抵押贷款相关资产360,514 340,514 320,715 
2027 年 10 月SOFR + 适用利润率MSR70,000 69,231 33,036 
2024 年 3 月
Prime + .50%; 6% 楼层
未证券化的尾巴20,000 20,000 45,001 
反向信贷额度小计$1,385,514 $783,269 $983,410 
商业线路：
2024 年 1 月SOFR + 适用利润率抵押贷款相关资产$20,000 $20,000 $12,500 
不适用不适用第一留置权抵押贷款— — 159,938 
不适用不适用抵押农业贷款— — 7,561 
不适用不适用第二留置权抵押贷款— — 25,000 
商业信贷额度小计$20,000 $20,000 $204,999 
其他融资信贷额度总额$1,507,342 $852,813 $1,327,634 
(1)能力取决于继续遵守相应协议的条款、条件和契约，包括资产资格要求，或获得豁免。列出的容量是截至2023年9月30日的。没有容量的信贷额度将于2023年9月30日终止。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
(2)到期日为2023年10月和11月的其他融资信贷额度已在2023年9月30日之后续订或还清。
(3)这些信贷额度与作为抵押品质押的标的抵押贷款相关资产的到期日挂钩。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未偿融资信贷额度的加权平均未偿还利率为 7.52% 和 7.35分别为％。
公司的融资安排和信贷额度包含各种财务契约，主要与所需的有形净资产金额、流动性储备、杠杆比率和盈利能力有关。
截至2023年9月30日，该公司遵守了与所需流动性储备相关的财务契约。关于与有形净资产、偿债覆盖率和所需盈利能力相关的某些财务契约，公司获得了财务契约豁免、自2023年9月30日起生效的此类财务契约修正案或还清了信贷额度，以避免违反此类财务契约。
公司的融资安排和信贷额度条款包含契约，公司政府赞助实体（“GSE”）/卖方服务商合同的条款包含可能限制公司及其子公司向其成员支付分配款项的要求。这些限制包括限制在支付此类分配会导致FoA或其子公司不再遵守其任何财务契约或GSE要求时支付分配。此外，特拉华州法律通常禁止公司向成员进行分配，前提是分配时公司的负债（某些例外情况除外）超过其资产的公允价值。公司的子公司在向FoA进行分销的能力方面通常受到类似的法律限制。
截至2023年9月30日，根据最严格的此类财务契约比率，公司可获得的最大允许分配额如下表所示（以千计，比率除外）：
财务契约要求2023年9月30日
允许的最大分布(1)
FAM
调整后的有形净资产$10,000 $16,543 $6,543 
流动性 1,000 2,984 1,984 
远
调整后的有形净资产$250,000 $254,739 $4,739 
流动性 45,000 61,863 16,863 
杠杆比率
6:1
4.9:1
44,990 
FAH
调整后的有形净资产$300,000 $217,055 $— 
流动性40,000 62,539 22,539 
杠杆比率
10:1
6.5:1
75,861 
(1) 任何原始子公司的最大允许分配额是特定发放子公司所示金额中最低的。截至2023年9月30日，我们获得了财务契约豁免，或随后还清了信贷额度，原因是未遵守FAH调整后的有形净资产要求。


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简明合并财务报表附注（未经审计）
截至2022年12月31日，根据最严格的此类财务契约比率，公司可获得的最大允许分配额如下表所示（以千计，比率除外）：
财务契约要求2022年12月31日
允许的最大分布(1)
FAM
调整后的有形净资产$100,000 $100,907 $907 
流动性 20,000 23,368 3,368 
杠杆比率
13:1
9.3:1
28,732 
远
调整后的有形净资产$250,000 $267,067 $17,067 
流动性 24,724 28,718 3,994 
杠杆比率
6:1
5.3:1
31,808 
FAH
调整后的有形净资产$300,000 $310,850 $10,850 
流动性 45,000 52,270 7,270 
杠杆比率
10:1
6.6:1
107,292 
(1)任何原始子公司的最大允许分配额是特定发放子公司所示金额中最低的。

16。应付账款和其他负债
与持续经营相关的应付账款和其他负债包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
应计负债$91,195 $56,144 
GNMA 反向抵押贷款收购应付款65,245 41,768 
租赁负债 32,401 34,391 
应计薪酬费用13,960 19,333 
递延收购价负债(1)
10,668 3,918 
回购储备 5,843 158 
认股权证责任（附注6——公允价值）
1,438 1,117 
有资格从GNMA回购的贷款的负债68 15,631 
递延所得税负债，净额— 887 
衍生负债— 385 
应付账款和其他负债总额$220,818 $173,732 
(1) 截至2023年9月30日，该公司的递延收购价负债为美元9.5百万美元与AAG交易的完成有关。更多细节请参阅附注 3-收购。

17。诉讼
公司的业务受到各种联邦、州和地方监管和执法机构以及私人诉讼当事人（例如公司的借款人或前雇员）的法律诉讼、审查、调查和审查。在任何时候，公司都可能与监管机构或执法机构进行公开调查，包括与其贷款服务和发放业务有关的审查和调查。这些事项以及其他未决或未来可能进行的调查、审查、调查或诉讼可能导致行政或法律诉讼，并可能导致补救措施，包括罚款、罚款、赔偿、商业惯例的改变或额外费用和抵押费用。
随着诉讼或监管事宜的发展，公司会同任何处理该事项的外部法律顾问一起持续评估此类事项是否构成可能和可估量的损失。如果在评估时，意外损失既不可能也不能合理估计，那么
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简明合并财务报表附注（未经审计）
将继续监测此事，以了解进一步的事态发展，使此类意外损失既有可能发生，又可以合理估计。一旦认为该事项既可能发生，又可以合理估计，公司就会确立应计负债并记录相应金额的诉讼相关费用。公司将继续关注此事，以了解可能影响先前确定的应计负债金额的进一步发展。对于某些事项，公司可能认为损失是可能的，但无法计算出准确的损失估计。对于这些问题，公司可能能够估计一系列可能的损失。在确定是否有可能提供损失估计值或可能的损失范围时，公司会与处理该事项的任何外部律师一起持续审查和评估其重大诉讼和监管事宜。
截至2023年9月30日，公司认为没有任何可能或合理可能的事项可以估算损失或合理的估计损失范围。
该公司是以下案件的被告 三指控违反《加州劳动法》并根据《加州私人检察长法》（“PAGA”）提起的代表性诉讼。这些案件已得到协调。2022年11月4日，法院下令，必须对原告的每项个人PAGA索赔进行仲裁，在加利福尼亚州最高法院对第三方案件作出裁决之前，将暂停其代理PAGA索赔。 阿道夫诉优步科技公司。2023 年 7 月 17 日，加州最高法院于 阿道夫，裁定一项强制对个人索赔进行仲裁的命令并未剥夺原告对PAGA索赔的代表部分提起诉讼的资格。在公司对个人PAGA索赔进行仲裁期间，PAGA的代表性索赔目前仍处于暂停状态。由于诉讼的普遍不可预测性，以及法院在对PAGA诉讼中判处民事处罚时具有广泛的自由裁量权，因此目前无法确定这些事项的结果，也无法合理估计一系列可能的损失。尽管这些诉讼得到了有力的辩护，但公司将来可能会作出判决或达成索赔和解，这可能会对任何特定时期的经营业绩产生负面影响。
法律费用，包括和解和支付给外部法律服务提供者的费用等，为美元0.5百万和美元2.6截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元0.7百万和美元1.8截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元.这些费用包含在简明合并运营报表中的一般和管理费用中。

18。承付款和意外开支
抵押贷款的还本付息
公司已与第三方提供商签订合同，代表其履行特定的服务职能。这些服务包括与借款人保持联系、为借款人预付款提供便利、生成借款人报表、收取和处理利息和本金的支付，以及促进旨在让违约借款人留在家中的损失缓解策略。这些合同通常是定期安排，标准的通知和过渡条款适用于此类合同的终止。
对于反向抵押贷款，如果借款人未能履行维持义务，例如缴纳税款或房屋保险费，则可能会发生贷款违约，导致丧失抵押品赎回权。当违约无法纠正时，子服务商会管理止赎程序以及向HUD提交任何保险索赔。次级服务商有责任及时向借款人汇出预付款和报表，并及时向HUD汇出准确的索赔，包括遵守地方、州和联邦监管要求。尽管公司已将其服务职能外包，但作为发行人，根据服务合同条款、州法律和法规，公司负责为HECM贷款和相关的HMBS实益权益提供服务的各个方面。
此外，次级服务商负责向投资者汇款，包括应计利息、利息短缺以及预付资金，例如税收和房屋保险费。预付款通常由公司每天汇给次级服务商。
与次级服务商安排相关的合同次级服务费通常按每笔贷款的固定美元金额计算，并包含在简明合并运营报表中的一般和管理费用中。
无资金的承诺
公司必须为进一步的借款人预付款（如果借款人尚未全额提取HECM、非机构反向抵押贷款、固定和翻转贷款或农业贷款收益），并为借款人支付联邦住房管理局每月HECM贷款保险费的义务提供资金。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
借款人可获得的与机构和非机构反向抵押贷款相关的未偿还款项为美元4.5截至2023年9月30日，为十亿美元，相比之下3.1截至2022年12月31日，为十亿。借款人可获得的与固定和翻转贷款相关的未偿还的无准备金承诺为美元34.1百万和美元128.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。借款人可获得的与农业贷款相关的未偿还未到位的承付款为美元0和 $26.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。这种额外的借贷能力主要以未动用信贷额度的形式出现。
该公司还承诺购买和出售总额为美元的贷款5.3百万和美元1.7截至2023年9月30日，分别为百万美元，相比之下1.7百万和美元133.6截至2022年12月31日，分别为百万。
强制回购义务
一旦相关HECM的未偿本金余额等于或大于，公司就必须从Ginnie Mae证券化池中回购反向贷款 98MCA 的百分比。不良回购贷款将转给HUD，不良回购贷款通常根据计划要求进行清算。在发生以下事件时，贷款被视为不良贷款：抵押人死亡、抵押人不再将房产作为主要住所占用，或者财产税或保险未支付。
作为HMBS的发行人，在某些情况下，公司还可以选择在未经Ginnie Mae事先批准的情况下从Ginnie Mae证券化池中回购反向贷款。这些情况包括借款人要求额外预付款，导致未偿本金余额等于或大于 98MCA的百分比；借款人的贷款在某些情况下到期并应付款；借款人因身体或精神疾病连续居住房屋不超过十二个月，房屋不是其他借款人的住所；或借款人未能按照贷款条款履行职责。
对于公司证券化为机构HMBS的每笔HECM贷款，公司都必须向Ginnie Mae签订合同并保证，除其他外，根据国家住房法和Ginnie Mae MBS指南的要求，与该机构HMBS的每笔参与相关的HECM贷款均符合资格，并且公司将采取一切必要行动确保HECM贷款的持续资格。Ginnie Mae HMBS计划要求公司取消与任何不符合Ginnie Mae MBS指南要求的HECM贷款相关的参与权。除了将HECM贷款证券化给机构HMBS外，公司还可以向第三方出售HECM贷款，与此类第三方的协议包括与此类贷款相关的标准陈述和担保，如果违反，则可能要求公司回购HECM贷款和/或赔偿买方与此类HECM贷款相关的损失。如果公司回购贷款，则公司将承担贷款的任何后续信用损失。如果公司被要求取消机构HMBS的贷款、从第三方购买贷款或对第三方进行赔偿，则只要该实体违反了类似或其他陈述和担保，则公司向原始经纪人和/或代理贷款人（如果适用）拥有的任何追索权均可减少公司遭受的潜在损失。在大多数情况下，公司有权要求原始经纪人/通讯员从公司回购相关贷款和/或赔偿公司蒙受的损失。公司力求通过公司的承保和质量保证措施来管理回购风险和相关信贷风险。

19。所得税
公司对持续经营的有效税率 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和九个月与美国联邦法定税率的不同主要是由于预期的州法定所得税税率、不可分配给FoA的非控股权益的预计收益或亏损组合、离散税收项目的影响以及递延所得税净资产估值补贴的变化。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司持续经营业务的有效税率与美国联邦法定税率不同，这主要是由于预期的州法定所得税税率、不可分配给FoA的非控股权益的预计收益或亏损组合以及包括美元在内的离散税收项目的影响1.9百万美元与为递延所得税净资产（包括净营业亏损结转和其他递延所得税资产）设立估值补贴相关的费用。
FoA作为一家公司纳税，并根据FoA在FoA Equity中的经济利益及其产生的任何独立收入，对从FoA Equity分配给它的收入缴纳美国联邦、州和地方税。FoA Equity及其被忽视的子公司共同被视为美国联邦的合伙企业，最适用
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州和地方所得税目的。作为合伙企业，FoA Equity无需缴纳美国联邦和某些州和地方所得税。FoA Equity的会员，包括FoA，有责任根据他们在FoA Equity直通应纳税所得额中的可分配份额缴纳美国联邦、州和地方所得税。
FoA Equity全资拥有某些公司子公司，这些子公司被视为税收实体，其产生的收入需缴纳美国联邦、州和地方税。因此，FoA的合并税收条款包括其根据来自FoA Equity的流通收入而产生的公司税，以及其相关子公司产生的公司税。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债账面价值与为所得税目的而报告的金额之间暂时差异的净税收影响。公司确认递延所得税资产和负债，以应对因这些临时差异而产生的预期未来税收后果以及净营业亏损和结转额的预期收益。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计在这些临时差异将被收回或结算的年份中，这些税率将适用于应纳税所得额。
当递延所得税资产的一部分或全部很可能无法变现时，将提供估值补贴。在做出此类决定时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括现有应纳税临时差异的未来逆转、预计的未来应纳税收入、税收筹划策略和最近的经营业绩。在2022年第三季度，由于其先前报告的抵押贷款发放和商业发放部门对传统抵押贷款产品的需求减少以及利润率压缩，该公司决定退出这些业务。管理层评估了现有的应纳税临时差额，这些差异将在普通业务过程中逆转，得出的结论是，公司不太可能产生足够的应纳税所得额来利用当前属性，并且为超过任何递延所得税负债的递延所得税资产设立了估值补贴。
在纳税年度中根据诉讼时效仍处于未决状态的纳税头寸将受到税务机关的审查。除少数例外情况外，在截至2019年12月31日或之前的纳税年度中，公司不再接受州或地方税务机关的审查。

20。业务分部报告
下表按分部列报了财务信息（以千计），并进行了重报，以反映附注1——业务组织和说明中描述的新分部结构：

在截至2023年9月30日的三个月中
退休解决方案 投资组合管理运营部门总数企业和其他淘汰总计
收入
出售亏损和待售贷款的其他收入，净额$(2,212)$(4,772)$(6,984)$— $— $(6,984)
贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）31,376 (84,511)(53,135)— — (53,135)
费用收入10,983 2,473 13,456 1,354 (1,609)13,201 
净利息支出
利息收入— 4,118 4,118 325 — 4,443 
利息支出— (20,298)(20,298)(7,667)— (27,965)
净利息支出— (16,180)(16,180)(7,342)— (23,522)
总收入40,147 (102,990)(62,843)(5,988)(1,609)(70,440)
支出总额60,034 21,490 81,524 25,511 (1,609)105,426 
其他资产的减值— — — (558)— (558)
其他，净额16 — 16 3,837 — 3,853 
税前净亏损$(19,871)$(124,480)$(144,351)$(28,220)$— $(172,571)
折旧和摊销$9,503 $30 $9,533 $421 $— $9,954 
总资产$309,534 $26,022,716 $26,332,250 $1,510,951 $(1,454,095)$26,389,106 
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简明合并财务报表附注（未经审计）

在截至2022年9月30日的三个月中
退休解决方案 投资组合管理运营部门总数企业和其他淘汰总计
收入
出售收益（亏损）和待售贷款的其他收入，净额$142 $(6,650)$(6,508)$— $— $(6,508)
贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）71,204 (80,721)(9,517)— (727)(10,244)
费用收入3,906 7,147 11,053 5,774 (6,615)10,212 
净利息支出
利息收入— 2,051 2,051 476 — 2,527 
利息支出— (26,098)(26,098)(7,436)— (33,534)
净利息支出— (24,047)(24,047)(6,960)— (31,007)
总收入75,252 (104,271)(29,019)(1,186)(7,342)(37,547)
支出总额43,369 27,463 70,832 28,891 (7,372)92,351 
无形资产减值— (3,800)(3,800)— — (3,800)
其他，净额24 784 808 19,690 (30)20,468 
税前净收益（亏损）$31,907 $(134,750)$(102,843)$(10,387)$— $(113,230)
折旧和摊销$9,671 $109 $9,780 $1,105 $— $10,885 
总资产$356,776 $19,871,260 $20,228,036 $1,585,163 $(1,560,617)$20,252,582 


在截至2023年9月30日的九个月中
退休解决方案 投资组合管理运营部门总数企业和其他淘汰总计
收入
出售亏损和待售贷款的其他收入，净额$(5,789)$(17,675)$(23,464)$— $— $(23,464)
贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）88,777 (58,651)30,126 — — 30,126 
费用收入24,236 10,914 35,150 6,352 (8,125)33,377 
净利息支出
利息收入— 8,788 8,788 946 — 9,734 
利息支出— (68,400)(68,400)(22,855)— (91,255)
净利息支出— (59,612)(59,612)(21,909)— (81,521)
总收入107,224 (125,024)(17,800)(15,557)(8,125)(41,482)
支出总额154,325 68,407 222,732 84,601 (8,125)299,208 
其他资产的减值— — — (558)— (558)
其他，净额75 — 75 2,777 — 2,852 
税前净亏损$(47,026)$(193,431)$(240,457)$(97,939)$— $(338,396)
折旧和摊销$31,057 $78 $31,135 $1,296 $— $32,431 
总资产$309,534 $26,022,716 $26,332,250 $1,510,951 $(1,454,095)$26,389,106 




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简明合并财务报表附注（未经审计）
在截至2022年9月30日的九个月中
退休解决方案 投资组合管理运营部门总数企业和其他淘汰总计
收入
出售收益（亏损）和待售贷款的其他收入，净额$220 $(462)$(242)$— $— $(242)
贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）254,831 (255,755)(924)— (4,185)(5,109)
费用收入12,646 62,870 75,516 23,053 (26,344)72,225 
净利息支出
利息收入43 4,613 4,656 664 — 5,320 
利息支出(54)(63,108)(63,162)(20,877)— (84,039)
净利息支出(11)(58,495)(58,506)(20,213)— (78,719)
总收入267,686 (251,842)15,844 2,840 (30,529)(11,845)
支出总额141,239 96,728 237,967 109,739 (30,508)317,198 
无形资产减值— (3,800)(3,800)— — (3,800)
其他，净额3,276 848 4,124 33,461 21 37,606 
税前净收益（亏损）$129,723 $(351,522)$(221,799)$(73,438)$— $(295,237)
折旧和摊销$28,980 $306 $29,286 $2,783 $— $32,069 
总资产$356,776 $19,871,260 $20,228,036 $1,585,163 $(1,560,617)$20,252,582 

公司通过以下方式运营 二运营部门：退休解决方案和投资组合管理。
退休解决方案
我们的退休解决方案部门是我们实现目标的地方，即帮助老年房主实现退休后的财务目标。该部分包括公司的所有贷款发放活动。我们通过我们的FAR运营子公司发放或收购反向抵押贷款。该细分市场起源于HECM和非机构反向抵押贷款。我们将HECM证券化为HMBS，由Ginnie Mae担保，并在二级市场上出售，同时保留服务权。非机构反向抵押贷款是联邦住房管理局针对高价值房屋的HECM的补充，可以作为整笔贷款出售给投资者，也可以持有进行投资，并作为证券化无追索权债务的抵押品质押。联邦住房管理局不为非机构反向抵押贷款提供保险。我们通过零售渠道（主要由外地办事处和集中式零售平台组成）和第三方发放渠道（主要由抵押贷款经纪人网络组成）发放反向抵押贷款。
投资组合管理
我们的投资组合管理部门为公司提供产品开发、贷款证券化、贷款销售、风险管理、服务监督和资产管理服务。 作为我们业务纵向整合的一部分，我们的投资组合管理团队充当借款人和投资者之间的联系人。我们的金融业监管局（“FINRA”）注册经纪交易商提供的与投资者的直接联系使我们能够通过更好的价格和产品发现来创新和管理风险。鉴于我们的规模，我们能够直接与投资者合作，并在适当的情况下将资产保留在资产负债表上，以获得有吸引力的回报机会。这些留存投资是增长和经常性收益的来源。 投资组合管理部门以出售贷款收益、投资组合资产的公允价值收益、利息收入以及与抵押贷款服务权、承保、咨询、估值和其他辅助服务相关的费用收入的形式创造收入和收益。
企业和其他
我们的企业和其他部门由我们的企业服务部门组成。
公司的细分市场以公司的组织结构为基础，该结构主要侧重于所提供的服务。根据直接资源利用率、共享服务使用百分比的估算值或某些职能的人数百分比，根据所提供服务的实际成本，将企业职能支出分配给各个部门。未分配的公司支出包括高管的管理费用
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美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
不直接归属于公司运营部门的管理和其他公司职能。提供的跨部门服务产生的收入根据向外部各方提供的类似服务进行估值。为了核对公司的合并业绩，在前几张表格的 “冲销” 栏中删除了某些分部间的收入和支出。

21。流动性和资本要求
合规性要求
远
作为HMBS的发行人，Ginnie Mae要求FAR维持最低净资产、流动性和资本化水平以及最低保险水平。
所需的净资产为 $5.0百万以上 1FAR 承诺授权的百分比来自金妮·梅。流动性要求用于 20FAR要求的净资产的百分比必须为现金或现金等价物资产。FAR 必须保持比率为 6净资产占总资产的百分比。
截至2023年9月30日，FAR符合Ginnie Mae的最低净资产、流动性、资本水平和保险要求。Ginnie Mae 要求的 FAR 的最低净资产为 $172.8截至2023年9月30日，百万人。根据Ginnie Mae的指导计算得出的FAR的实际净资产为美元248.2截至2023年9月30日，百万人。Ginnie Mae 对 FAR 要求的最低流动性为 $34.6截至2023年9月30日，百万人。FAR的实际现金和现金等价物为美元60.1截至2023年9月30日，百万人。FAR的实际净资产占总资产的比率低于Ginnie Mae的要求；但是，FAR获得了Ginnie Mae对最低未偿资本要求的豁免。因此，该公司遵守了 Ginnie Mae 的所有要求。
此外，FAR必须根据FAR全年偿还的贷款的总UPB，将忠诚保证金和错误和遗漏保险的承保范围维持在分级水平。FAR必须至少每季度进行一次合规测试，以确保遵守上述要求。截至2023年9月30日，FAR符合适用的要求。
FAM
关于该公司先前报告的抵押贷款发放板块的终止业务，FAM已经交出了许多抵押贷款发放许可证，预计FAM将能够在2024年第一季度末之前交出剩余的许可证和批准书。在此之前，FAM必须维持缩短家居装修渠道所需的许可证和批准以及剩余的抵押贷款服务权组合，因此，在相应的许可证和批准交出之前，必须遵守下述要求。
除了附注15——其他融资信贷额度中提到的FAM的契约要求外，FAM还因其抵押贷款发放和服务活动而受到HUD管理的各种监管资本要求的约束。HUD管理无监管的直接背书抵押贷款机构，以及Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac，它们赞助的计划管理着FAM出售的抵押贷款和服务活动的很大一部分。此外，FAM必须维持其销售和服务贷款的许多州的最低净资产要求。每个州都有自己的最低净资产要求；但是，没有一个州的要求对合并财务报表具有重要意义。
未能满足最低资本要求可能会导致某些强制性补救行动，并可能导致监管机构采取额外的自由裁量补救行动，如果采取这些行动，可能会：（i）取消FAM向机构或代表机构出售和偿还贷款的能力；（ii）对FAM的财务报表、经营业绩和现金流产生直接的重大影响。
根据监管资本准则，FAM必须满足现金、资产、负债、盈利能力和根据监管会计惯例计算的某些资产负债表外项目的具体量化指标。此外，监管和会计准则的变化以及未来事件对FAM业绩的影响，可能会严重影响FAM的净资产充足率。
在FAM与未偿还的抵押贷款发放和服务协议相关的各种资本要求中，其中最严格的要求与房利美和房地美的资本比率要求有关，该要求FAM在最近一个财季末将调整后的净资产余额维持在美元的最低水平20.9截至2023年9月30日，百万人。FAM的实际净资产为美元17.0截至 2023 年 9 月 30 日，百万人，截至
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美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
结果，FAM不符合房利美和房地美的资本比率要求。此外，截至2023年9月30日，FAM还违反了房利美对贷款机构有形净资产承诺的实质性减少。关于公司先前报告的抵押贷款发放板块的终止业务，FAM自愿放弃了自2023年6月30日起生效的房利美出售许可，此外，FAM已与房利美和房地美达成协议，在FAM最后一笔机构抵押贷款的还本付息移交完成后（预计在2024年第一季度完成），放弃向各关联机构提供的机构批准。FAM还有一项剩余的仓库债务安排，并且仍然遵守与此类安排有关的财务契约。
此外，FAM必须保持忠诚度保证金和错误和遗漏 i分级保险覆盖范围基于FAM全年偿还的贷款的总UPB。FAM必须至少每季度进行一次合规测试，以确保符合上述要求。截至2023年9月30日，FAM已遵守适用的要求。
FoA 证券
美国金融证券有限责任公司（前身为Incenter Securities Group LLC）（“FoA Securities”）是Incenter的运营服务子公司之一，在高度监管的环境中运营，受联邦和州法律、美国证券交易委员会规则以及FINRA规则和指导的约束。适用的法律和法规限制了允许的活动，并要求遵守广泛的财务和客户相关保护措施。违规行为的后果可能包括严厉的金钱和非金钱制裁。此外，FoA Securities还要接受其监管机构的全面审查。这些监管机构拥有广泛的自由裁量权，可以对公司的运营施加限制和限制，并对违规行为实施制裁。FoA Securities受美国证券交易委员会统一净资本规则（美国证券交易委员会规则15c3-1）的约束，该规则要求维持最低净资本。FoA Securities使用另一种方法计算净资本。在这种方法下，所需的最低净资本等于 $250千。截至2023年9月30日，FoA Securities满足了最低净资本要求金额，因此符合规定。
此外，FoA Securities声称美国证券交易委员会第34-70073号新闻稿脚注74的豁免条款通过了对17 C.F.R. § 240.17a-5的修正案，因为FoA Securities的其他业务活动仅限于（1）自营交易；（2）因向其他经纪交易商推荐证券而获得基于交易的报酬；（3）根据要求参与证券分配（公司承诺承保除外）规则 15c2-4 第 (a) 或 (b) (2) 段。

22。关联方交易
本票
该公司有 二与BTO Urban Holdings和Libman Family Holdings, LLC（特拉华州的一家有限责任公司）未偿还的循环营运资金本票协议（“营运资金本票”），它们被视为该公司的关联公司。周转资金本票下的金额可以不时地重新借入和偿还，直到相关为止d 到期日。营运资金本票每月应计利息，利率为 10.0每年百分比，将增加到 15.0年利率为 2024 年 5 月 15 日，并于 2024 年 11 月到期。 这些票据的未偿金额为美元59.1百万和美元46.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，记入简明合并财务状况报表中的应付票据净额中。此外，公司还支付了 $0.6百万和 $1.4百万在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别与营运资金本票相关的利息。公司支付了 $0.1百万在这两个时期都与营运资金本票相关的利息 截至2022年9月30日的三个月和九个月，分别地。
高级票据
FoA的关联方于2020年11月在高收益债券发行中购买了票据，本金总额为美元135.0百万。
股权投资
2022年12月6日，公司分别与（i）BTO Urban Holdings L.L.C.、Blackstone Family Tactical 机会投资合伙企业——NQ ESC L.P. 和BTO Urban Holdings II L.P.（统称为 “黑石投资者”）以及（ii）Libman Family Holdings LLC（“Blackstone Investor”）以及黑石投资者，“投资者”）。根据每位投资者各自的股票购买协议，按照设定的条款和条件
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简明合并财务报表附注（未经审计）
第四，每位投资者都将购买 10,869,566公司A类普通股，总收购价为美元15.0百万（统称为 “股票投资”），代表公司A类普通股的每股价格，等于截至2022年12月6日的连续十五个交易日纽约证券交易所A类普通股的成交量加权平均每股价格。2023年3月31日，在AAG交易完成之际， 21,739,132向投资者发行了公司A类普通股的股票，价格为美元30.0百万。

23。每股收益
每股基本净亏损基于该期间已发行和流通的A类普通股的加权平均数。摊薄后的每股净亏损基于已发行和流通的A类普通股的加权平均数，以及该期间未偿还的所有摊薄普通股等价物和可能具有摊薄作用的股票薪酬奖励的影响。
下表核对了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中计算基本和摊薄后每股净亏损时使用的分子和分母（以千计，股票数据和每股金额除外）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
每股基本净亏损：
分子
持续经营业务的净亏损$(172,468)$(104,739)$(337,610)$(276,823)
减去：归属于非控股权益的持续经营亏损(1)
(107,940)(89,148)(212,190)(226,772)
归属于A类普通股持有人的持续经营净亏损——基本$(64,528)$(15,591)$(125,420)$(50,051)
已终止业务的净亏损$(2,464)$(196,961)$(45,211)$(256,695)
减去：归因于非控股权益的已终止业务的亏损(1)
(1,629)(128,066)(29,182)(173,087)
归属于A类普通股持有人的已终止业务的净亏损——基本$(835)$(68,895)$(16,029)$(83,608)
分母
已发行A类普通股的加权平均股——基本 87,726,231 62,804,809 79,804,493 61,993,353 
每股基本净亏损
持续运营$(0.74)$(0.25)$(1.57)$(0.81)
已终止的业务(0.01)(1.10)(0.20)(1.35)
每股基本净亏损$(0.75)$(1.35)$(1.77)$(2.16)
(1) 由持续单位持有人和布鲁姆（统称 “股权资本单位持有人”）持有的A类有限责任公司FoA股权单位代表参与证券，构成公司的非控股权益。因此，对分子进行了调整，将净亏损减去归属于非控股权益的净亏损额。

此外，B类普通股不参与公司的收益或亏损，因此不是参与证券。基本或摊薄后的每股净亏损计算中均未包括B类普通股。

归属于非控股权益的净亏损包括与经修订和重述的长期激励计划（“A＆R MLTIP”）相关的费用分配，但须遵守经修订和重述的有限责任公司协议（“A＆R LLC协议”）规定的特殊分配条款。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
摊薄后的每股净亏损：
分子
归属于A类普通股持有人的持续经营净亏损——基本$(64,528)$(15,591)$(125,420)$(50,051)
假设交换A类有限责任公司单位，重新分配持续经营业务净亏损 (1)
— (71,413)— (178,091)
归属于A类普通股持有人的持续经营净亏损——摊薄$(64,528)$(87,004)$(125,420)$(228,142)
归属于A类普通股持有人的已终止业务的净亏损——基本$(835)$(68,895)$(16,029)$(83,608)
假设交换A类有限责任公司单位，重新分配已终止业务的净亏损 (1)
— (95,569)— (129,310)
归属于A类普通股持有人的已终止业务的净亏损——摊薄$(835)$(164,464)$(16,029)$(212,918)
分母
已发行A类普通股的加权平均股——基本 87,726,231 62,804,809 79,804,493 61,993,353 
稀释性证券的影响：
假设将加权平均A类有限责任公司单位兑换为A类普通股 (2)
— 125,073,127 — 126,382,592 
库存股法下的额外股票 (3)
— — — — 
已发行A类普通股的加权平均股——摊薄 (4)
87,726,231 187,877,936 79,804,493 188,375,945 
摊薄后的每股净亏损
持续运营$(0.74)$(0.46)$(1.57)$(1.21)
已终止的业务(0.01)(0.88)(0.20)(1.13)
摊薄后的每股净亏损$(0.75)$(1.34)$(1.77)$(2.34)
(1) 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，假设将所有已发行的A类有限责任公司单位兑换为FoA中的A类普通股而取消非控股权益的影响被确定为反稀释法。因此，摊薄后每股净亏损的计算中排除了这种影响。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，该调整假设在税后基础上对非控制性利息收益进行重新分配，这是因为假设在期初将所有已发行的A类有限责任公司单位兑换为FoA中A类普通股的股票，采用经过转换的方法计算摊薄后的每股净亏损。

根据A＆R LLC协议的条款，A类有限责任公司单位持有人将承担大约 85在公司向此类A类有限责任公司单位持有人进行任何分配之前，与替代RSU和收益权RSU相关的任何归属成本的百分比。与替代RSU和收益权RSU相关的剩余补偿成本将由FoA针对归属于Blocker的股份承担。由于采用了假设转换法计算摊薄后的每股净亏损，假设与归属替代限制股票单位和收益权限制性股票单位相关的全部补偿成本包含在归属于公司A类普通股持有人的净亏损中。

(2)交易所协议允许将Equity Capital单位持有人持有的代表非控股权益的A类有限责任公司单位兑换为 一-FoA中A类普通股的按一按比例计算。那个 141,440,057和 135,792,679根据if转换法，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，A类有限责任公司未偿还单位的加权平均值被确定为反稀释单位，并且已被排除在每个相应时期的摊薄后每股亏损的计算中。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，A类普通股摊薄后的加权平均流通股包括为反映交易协议条款而采用的如果转换方法的影响，并假设Equity Capital单位持有人持有的代表非控股权益的A类有限责任公司单位将其单位交换为 一-FoA中A类普通股的按一按比例计算。
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简明合并财务报表附注（未经审计）

(3) 该公司有 2,521,909和 1,455,205根据库存股法，截至2023年9月30日的三个月和九个月中来自限制性股票单位的可能具有稀释性的股份，以及 无在截至2022年9月30日的三个月和九个月中。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，限制性股权单位中可能具有摊薄作用的股票被确定为反稀释性股份，并已排除在摊薄后每股亏损的计算中。

该公司有 0和 700,290根据库存股法，截至2023年9月30日的三个月和九个月的远期销售股票合约中可能具有稀释性的股票，以及 无在截至2022年9月30日的三个月和九个月中。在截至2023年9月30日的九个月中，远期销售股票合约中可能具有摊薄作用的股票被确定为反摊薄，并已排除在摊薄后的每股亏损的计算中。

(4)作为AAG交易的一部分，有 二临时发行的A类有限责任公司单位的形式： 7,058,416属于权益分类的单位和赔偿扣缴单位总计不超过 7,142,260属于负债分类的单位。根据ASC 260的每股收益，这些单位不包括在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，A类普通股摊薄后的加权平均已发行股票中。

24。股权
A 类普通股
截至2023年9月30日，有 92,038,371已发行的A类普通股股票，包括 87,779,871已发行和流通的股票以及 4,258,500可归属和没收的未归属股份。那个 4,258,500A类普通股的未归属股份与保荐人收益有关。那个 4,258,500A类普通股的未归属股份 无权获得任何股息或其他分配，在此类股份归属之前没有任何其他经济权利，并且在股息归属时无权收回股息或其他分配或任何其他形式的经济 “追赶”。的持有者 87,779,871A类普通股的已发行和流通股代表公司的控股权。
根据A＆R MLTIP，FoA和FoA Equity的某些股东有义务交付一些A类普通股和A类有限责任公司单位的股票，以兑换公司授予的限制性股票单位奖励。在 截至2023年9月30日的三个月和九个月， 在FoA将限制性股票单位结算为A类普通股时，根据A＆R MLTIP，这些股东交付了 30,820和 469,750分别为A类普通股的股票和 182,461和 2,781,048A类有限责任公司单位分别向公司发放，以满足此类和解协议。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，这些股权持有人交付了 97,429和 1,373,080分别为A类普通股的股票和 576,810和 3,749,057A类有限责任公司单位分别向公司发放，以满足此类和解协议。向公司交付A类普通股和A类有限责任公司单位的股票抵消了已结算的限制性股票单位的总奖励。在 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和九个月 t公司选择退休 113,735和 1,553,779股票分别抵消了为支付员工工资税而预扣的RSU，而是用运营现金为这些税款提供资金。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中， t公司选择退休 347,861和 2,002,192 股票分别抵消了为支付员工税而预扣的RSU，而是用运营现金为这些税收提供了资金。根据A＆R MLTIP，FoA和FoA股权的某些股权持有人交付的A类普通股和A类有限责任公司股票的A类普通股和A类有限责任公司单位的未来结算资金也将来自FoA和FoA股权的某些股权持有人。
根据布鲁姆于2023年3月31日加入的《交易所协议》，股权资本单位持有人可以选择将其A类有限责任公司单位兑换成A类普通股 一-一票制，视股票分割、股票分红和重新分类的惯例转换率调整而定。在 截至2023年9月30日的三个月和九个月， 在FoA结算A类有限责任公司单位兑换A类普通股时，某些股权持有人根据交易所协议交付了股票 771和 4,852分别向公司提供A类有限责任公司单位，以换取相同数量的A类普通股，以满足此类和解协议。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，某些股权持有人交付了股票 3,096和 111,209分别向公司提供A类有限责任公司单位，以换取相同数量的A类普通股，以满足此类和解协议。
B 类普通股
截至2023年9月30日，有 15已发行的B类普通股，其所有持有人均为A类有限责任公司单位持有人。B 类普通股，面值 $0.0001每股，没有经济权利，但每位持有至少一股此类股份（无论持有多少股）的持有人有权获得相同数量的选票
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美国财务公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
相当于该持有人就A类普通股持有人有权投票的所有事项持有的A类有限责任公司单位的总数。作为对2023年3月31日收购的资产的对价，公司向卖方发行了资产 一B类普通股的份额（见附注3——收购）。
A 类有限责任公司单位
关于业务合并，公司、FoA Equity和持续单位持有人签订了交换协议。交易所协议规定了A类有限责任公司单位持有人可以将其A类有限责任公司单位兑换成A类普通股的条款和条件 一-一票制，视股票分割、股票分红和重新分类的惯例转换率调整而定。股权资本单位持有人对A类有限责任公司单位的所有权代表公司的非控股权益，该权益在简明合并财务状况表中作为永久权益记账。截至2023年9月30日，有 229,140,262A类有限责任公司单位待定。其中 229,140,262A 类有限责任公司未偿还单位， 87,779,871由A类普通股股东持有， 141,360,391由公司的非控股权益持有，包括 19,692,990发行给卖方，以补偿2023年3月31日收购的资产。此外，卖方有权获得股权对价，包括 二临时发行的A类有限责任公司单位的形式： 7,058,416属于权益分类的单位和赔偿扣缴单位总计不超过 7,142,260负债分类的单位（见附注3——收购）。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与我们的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。除非上下文另有要求，否则术语 “美国财务”、“美国财务”、“FoA”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 是指美国金融公司及其合并子公司的业务。提及 “FoA Equity” 是指特拉华州的一家有限责任公司 Finance of America Equity Capital LLC，该公司以 “UP-C” 结构控制该有限责任公司。

概述
Finance of America Companies Inc. 是一家金融服务控股公司，通过其运营子公司是一个现代化的退休解决方案平台，为客户提供一系列以家庭为中心的创新退休服务。此外，FoA还提供资本市场和投资组合管理能力，以优化对投资者的分配。
在2022年的前三个财政季度，我们公司主要专注于在美国（“美国”）提供（1）贷款产品，包括向住宅房地产投资者提供反向抵押贷款、传统抵押贷款和商业目的贷款，以及房屋装修贷款，以及（2）向抵押贷款企业提供产权保险和结算服务等免费贷款服务。但是，在2022年第四季度以及2023年第一、第二和第三季度，公司退出了多个业务线，包括其传统抵押贷款部门、商业贷款部门、家居装修贷款业务和贷款服务业务，以发展简化的退休解决方案业务。
我们的战略和长期增长计划建立在几个关键基本面因素之上：
•我们正在集中和发展我们的核心业务，这些业务受益于一系列共同的人口和经济利好因素。我们相信，我们可以更有效地调度我们的创新解决方案套件，通过使用房屋净值帮助老年房主实现退休目标。
•我们将借款人与投资者无缝联系起来。我们面向消费者的商业领袖直接与投资组合管理领域中面向投资者的专业人士互动，他们相信我们产生的贷款可以高效地出售给大量投资者，从而促进为客户开发有吸引力的贷款解决方案。尽管我们通常会根据未来绩效参与贷款产品的基础现金流，但我们力求通过各种投资者渠道以编程和盈利的方式将贷款产品货币化，从而最大限度地降低风险资本。
•我们通过多种渠道分销产品，包括通过新渠道分销产品，这是由于最近从加利福尼亚州的一家公司美国顾问集团（现名为Bloom Retirement Holdings Inc.（“AAG/Bloom”）收购资产所致，并利用灵活的技术平台来扩展业务和高效地管理成本。
我们已经推出了几款针对美国老年人的非机构反向抵押贷款产品，并计划推出更多创新产品，以满足这个庞大且基本上服务不足的市场。我们是这个市场的领导者，我们专注于为使用反向产品作为退休计划工具的借款人开发和提供产品。我们相信，我们对客户服务的承诺，加上我们在贷款整个生命周期中对贷款流程的参与，使我们能够提供业内无与伦比的价值主张。
我们的投资组合管理部门提供结构和产品开发方面的专业知识，使我们的初创企业能够进行创新并提高执行的可见性，并提高经纪商/交易商和机构资产管理能力。这些能力使我们能够在2023年第一、第二和第三季度通过证券化完成贷款产品的销售，这表明了我们发放的贷款产品的高质量和流动性、我们与投资者的深厚关系以及我们在许多经济环境中的业务模式的弹性。
有关影响整体业务运营的最新行动的讨论，请参阅简明合并财务报表附注中的附注1——业务组织和描述。
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美国顾问集团的交易
2023年3月31日，Finance of America Reverse LLC（“FAR”）收购了AAG/Bloom的大部分资产和某些负债，除其他外，包括某些住宅反向抵押贷款以及根据联邦住房管理局房屋净值转换抵押贷款计划发放的某些抵押贷款的偿还权，该协议日期为截至2022年12月6日（“原始资产购买协议”），并经修订收盘修正协议（定义见下文）、“资产购买”协议”），由公司、美国金融股权资本有限责任公司、特拉华州的一家有限责任公司（“FoA Equity”）、FAR、AAG/Bloom以及居住在加利福尼亚州的个人Reza Jahangiri（“AAG委托人”）以及协议之间达成的协议，（ii）截至2022年12月6日的服务权购买和销售协议（经修订，即 “MSR” 购买协议”），由FAR和AAG/Bloom签订并签订的，以及（iii）截至2022年12月6日的贷款销售协议（经修订的 “抵押贷款购买协议”）以及以及资产购买协议和MSR购买协议（以下简称 “AAG收购协议”），由FAR和AAG/Bloom共同承担（此类收购称为 “AAG交易”）。
2023年3月31日，公司、FoA Equity和FAR与AAG/Bloom和AAG Principal签订了修正协议（“收盘修正协议”），根据该协议，AAG交易各方除其他外同意，(a) FAR根据资产购买协议应支付给AAG/Bloom的现金对价将从原始资产中的1000万美元减少到减去手头现金后的550万美元（从原始资产中的1000万美元）购买协议），就此类削减而言，FAR将向AAG/Bloom发行一份总额为本票450万美元的本金（“票据”）和（b）AAG交易的完成将被视为自纽约时间截止日期晚上11点59分起生效。
根据AAG收购协议，作为根据该协议收购的资产的对价，于2023年3月31日，（i）FAR向AAG/Bloom支付了550万美元现金减去手头现金并向AAG/Bloom发行了票据，（ii）FAR还清、偿还或承担了特定负债（iii）公司向AAG/Bloom发行了一股面值为0.0001美元的公司B类普通股（“公司B类普通股”），以及（iv）向AAG/Bloom发行的FoA股权19,692,990个A类股票单位（“FoA股票单位”）。根据AAG收购协议，在某些事件发生时，FoA Equity可以向AAG/Bloom额外发行最多14,200,676个FoA股票单位。根据AAG收购协议，向AAG/Bloom发行的FoA股票单位的最大数量为33,893,666个FoA股票单位。
2023年3月31日向AAG/Bloom发行的FoA股票单位总额以及根据购买协议向AAG/Bloom发行的FoA股票单位如果尚未偿还，则根据截至2021年4月1日的交易所协议（“交易所协议”），FoA、FoA Equity和FoA持有人之间可兑换为33,893,666股A类普通股 a 不时作为股权单位的 “有限责任公司单位持有人”。
关于AAG的交易，公司和FoA Equity与AAG/Bloom签订了股权事务协议（“股权事务协议”），除其他外，AAG/Bloom根据该协议加入并成为（i）经修订和重述的有限责任公司协议的当事方，作为该协议下的 “有限责任公司单位持有人”，（iii）截至2021年4月1日的注册权协议，作为该协议下的 “其他持有人”。根据交易所协议，允许AAG/Bloom以一比一的方式将其FoA股票单位兑换成公司A类普通股，但须对股票分割、股票分红和重新分类进行惯常的转换率调整。《股权事务协议》还向AAG/Bloom提供了《注册权协议》下的要求权，该协议将要求公司从AAG交易截止之日起71天之日起根据AAG/Bloom的要求提交注册声明。参照公司于2023年4月3日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的8-K表最新报告，对本次讨论进行了限定。

我们的细分市场
在2023年第一季度，我们调整了业务，通过两个运营部门运营：退休解决方案和投资组合管理。见 附注1-业务的组织和描述请参阅简明合并财务报表附注，了解有关我们重组和调整应申报分部的更多信息。
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退休解决方案
我们的退休解决方案部门是我们实现目标的地方，即帮助老年房主实现退休后的财务目标。该部分包括公司的所有贷款发放活动。我们通过我们的FAR运营子公司发放或收购反向抵押贷款。该细分市场起源于房屋净值转换抵押贷款（“HECM”）和非机构反向抵押贷款。我们将HECM证券化为房屋净值转换抵押贷款支持证券（“HMBS”），由政府全国抵押贷款协会（“Ginnie Mae”）担保，并在二级市场上出售，同时保留服务权。非机构反向抵押贷款是对联邦住房管理局（“FHA”）HECM的补充，用于高价值住房，可以作为整笔贷款出售给投资者，也可以持有进行投资，并作为证券化无追索权债务的抵押品质押。联邦住房管理局不为非机构反向抵押贷款提供保险。我们通过零售渠道（主要由外地办事处和集中式零售平台组成）和第三方发放机构（“TPO”）渠道（主要由抵押贷款经纪人网络组成）发放反向抵押贷款。
2023年3月31日，公司完成了对领先的反向抵押贷款机构AAG/Bloom资产和业务的收购，合并后的业务使FoA成为美国领先的反向抵押贷款发起人。有关更多信息，请参阅公司于2023年4月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告。
2023年8月31日，该公司的间接子公司美国金融抵押贷款有限责任公司（“FAM”）签订了一项出售家居装修渠道某些运营资产的协议。该交易于2023年9月15日结束。该公司目前正在关闭其家居装修渠道，预计将在2024年3月底之前关闭剩余的家居装修贷款渠道。公司不认为家居装修渠道的关闭是已经或将要对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。因此，家居装修渠道的运营是作为公司退休解决方案板块的一部分报告的，而不是作为已终止业务报告的。
投资组合管理
我们的投资组合管理部门为公司提供产品开发、贷款证券化、贷款销售、风险管理、服务监督和资产管理服务。作为我们业务纵向整合的一部分，我们的投资组合管理团队充当借款人和投资者之间的联系人。由我们在金融业监管局注册的经纪交易商提供的与投资者的直接联系使我们能够通过更好的价格和产品发现来创新和管理风险。鉴于我们的规模，我们能够直接与投资者合作，并在适当的情况下将资产保留在资产负债表上，以获得有吸引力的回报机会。这些留存投资是增长和经常性收益的来源。投资组合管理部门以出售贷款收益、投资组合资产的公允价值收益、利息收入以及与抵押贷款服务权（“MSR”）、承保、咨询、估值和其他辅助服务相关的费用收入的形式产生收入和收益。
有关我们分部的更多财务信息，请参阅下文的 “分部业绩” 部分和简明合并财务报表附注中的附注20——业务板块报告。

业务趋势和状况
有几个关键因素和趋势会影响我们的经营业绩。影响我们收入的关键因素摘要包括：
•影响贷款发放量的现行利率，利率下降导致贷款量增加，利率环境上升导致贷款量减少；
•我们成功及时地整合美国顾问集团零售平台的能力；
•住房市场趋势也影响贷款发放量，强劲的房地产市场导致贷款发放量增加，疲软的住房市场导致贷款发放量降低；
•影响潜在市场规模的人口和住房存量趋势；
•投资者要求的市场利率和收益率的变动，市场利率和收益率的上升通常会对我们金融资产的公允价值产生负面影响，而市场利率和收益率的下降通常会对我们金融资产的公允价值产生积极影响；
•增加或降低贷款的违约状态和预还款速度；以及
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•广泛的经济因素，例如整体经济的实力和稳定性，包括利率和通货膨胀率的持续上升或降低、失业水平和房地产价值。
可能影响我们成本基础的其他因素包括工资和福利成本、销售佣金、技术、租金、法律、合规以及其他一般和管理成本的趋势。管理层通过运营计划持续监控这些成本。

其他近期事件
在截至2022年12月31日的年度中，美联储将其Covid时代的货币政策从关注低利率转向更高的利率，并缩减了某些措施，以应对美国的通货膨胀压力。2022年，全球经济的重新开放和持续的乌克兰-俄罗斯冲突除其他外导致了全球供应链问题以及石油和其他大宗商品价格上涨。这些全球宏观经济事件（除其他外）反过来又促成了美国消费者价格的大幅上涨。美国劳工统计局发布的广受关注的通货膨胀指标——所有城市消费者的消费者物价指数从2021年12月到2022年12月上涨7.0％，为近40年来的最高水平。通货膨胀对美国经济的总体影响可能是广泛的，工资上涨以及消费品和必需品成本的上涨就是明证。2022年3月16日，为了抑制通货膨胀压力，美联储自2018年12月以来首次提高利率，并表示未来将加息。随后，美联储在2022年5月、6月、7月、9月、11月和12月再次加息，并在2023年2月、3月、5月和7月继续加息，以应对持续的通货膨胀压力。2023年7月的最新加息导致美联储将联邦基金目标利率提高0.25％，至5.25％-5.50％的目标区间。此外，美联储继续减少或暂停购买政府和抵押贷款相关债券。上述事件导致的市场状况波动已经并可能继续导致信贷利差扩大，除其他外，这降低了我们公司以优惠条件获得信贷的可用性、市场流动性、资产负债表上资产的公允市场价值以及房地产相关或资产支持资产的价格透明度。
我们公司正在积极监控这些事件及其对公司财务状况、流动性、运营、行业和员工队伍的影响。
这些持续的经济影响可能会导致金融市场进一步波动，并可能对公司在2023年及以后的未来经营业绩、财务状况、无形资产和流动性产生不利影响。参见运营结果。
有关美联储货币政策潜在影响的进一步讨论，请参阅 “与公司业务相关的风险”，“我们的业务受到利率变化的重大影响。现行利率的变化、通货膨胀率的上升、影响利率的美国货币政策或其他宏观经济状况可能会对我们的业务和收益产生不利影响”，见标题为 “第1A项” 的部分。我们于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的年度10-K表（“10-K表”）中的风险因素”，因为此类风险因素可能会在我们随后向美国证券交易委员会提交的定期报告中进行修改或更新。

影响我们经营业绩可比性的因素
由于多种因素，我们的历史经营业绩可能无法在不同时期内进行比较，也可能无法与未来各时期的财务经营业绩进行比较。下文简要讨论了可能影响我们经营业绩可比性的关键因素。
已终止的业务
公司重新评估了其业务战略，并实施了一系列转型行动，将组织重组为现代退休解决方案平台。 该计划包括关闭先前报告的抵押贷款发放板块（家居装修渠道除外），以及出售先前报告的商业发放和贷款服务板块，但其Incenter Solutions LLC运营服务子公司除外。这是一项战略转变，已经或将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。因此，从我们2023年10-Q表的第一财季开始，我们之前报告的抵押贷款发放、商业发放和贷款服务板块的业绩，不包括房屋
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根据ASC 205，改进渠道和Incenter Solutions LLC被列为所有时期的已终止业务， 财务报表的列报。参见附注1-业务组织和描述以及 附注4-已终止的业务 在简明合并财务报表附注中 以获取更多信息。
分部调整
在截至2023年3月31日的季度中，为了更紧密地与新的业务战略保持一致，公司将各部门重组为以下部门：退休解决方案、投资组合管理以及企业及其他。重报了上一期的分部披露，以反映新的结构。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注1——业务组织和描述。

运营结果
概述
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的部分财务数据。
合并业绩
下表汇总了我们持续经营业务的合并经营业绩（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
出售亏损和待售贷款的其他收入，净额$(6,984)$(6,508)$(23,464)$(242)
贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）(53,135)(10,244)30,126 (5,109)
费用收入13,201 10,212 33,377 72,225 
净利息支出(23,522)(31,007)(81,521)(78,719)
总收入(70,440)(37,547)(41,482)(11,845)
支出总额105,426 92,351 299,208 317,198 
无形资产和其他资产的减值(558)(3,800)(558)(3,800)
其他，净额3,853 20,468 2,852 37,606 
所得税前持续经营业务的净亏损$(172,571)$(113,230)$(338,396)$(295,237)

贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）
我们的某些金融工具是使用折现现金流（“DCF”）模型和分析当前市场数据来得出公允价值估计值的过程进行估值的。模型中使用的现金流假设以及预付款和还款假设基于各种因素，主要假设是预付款和还款速度、信用损失频率和严重性以及贴现率假设。这些金融工具公允价值的任何变化均在简明合并运营报表中记为贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）的损益。
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下表汇总了贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）的组成部分 （以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
净发放收益$31,376 $71,204 $88,777 $254,831 
投资组合活动产生的净公允价值收益(1)
37,938 46,565 113,517 131,567 
市场投入或模型假设变化造成的净公允价值损失(122,449)(128,013)(172,168)(391,507)
贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损） $(53,135)$(10,244)$30,126 $(5,109)
(1) 该细列项目包括与投资和证券化信托持有的贷款相关的利息收入和利息支出的变现、径流以及归因于净服务费和利率变现的模拟投资组合摊销。

原则上，我们所有未偿还的金融工具均按公允价值记账。这些金融工具的确认收益率以及估计公允价值的任何变化均作为贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）的一部分记录在简明合并运营报表中。但是，对于我们的某些未偿信贷额度和非融资债务，我们没有选择在公允价值期权下对这些负债进行核算。因此，利息支出在我们的简明合并运营报表中单独列报。此外，持有用于投资的贷款的利息收入反映在简明合并运营报表中的贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）中，而持有投资贷款的仓库融资的相关利息支出则列为净利息支出的一部分。我们通过评估利息收入和利息支出的所有组成部分来评估未偿投资的净利率（“NIM”）。
下表分析了 NIM 的所有组成部分（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
反向贷款和商业贷款的利息收入$426,259 $228,896 $1,125,227 $582,350 
HMBS的利息支出和无追索权债务(357,003)(168,101)(915,532)(417,670)
净利率包含在抵押贷款的公允价值净收益中 (1)
69,256 60,795 209,695 164,680 
待售抵押贷款的利息收入4,118 2,051 8,788 4,656 
仓库信贷额度的利息支出(20,298)(26,098)(68,400)(63,162)
其他利息收入325 476 946 664 
非融资债务和其他利息支出(7,667)(7,436)(22,855)(20,877)
净利息支出(23,522)(31,007)(81,521)(78,719)
净利率$45,734 $29,788 $128,174 $85,961 
(1) 抵押贷款的净公允价值收益中包含的净利率包括所有反向和商业贷款的利息收入和支出及其相关的无追索权债务。抵押贷款的利息收入和仓库信贷额度的利息支出归类为净利息支出。有关公司与反向和商业抵押贷款相关的会计的更多信息，请参阅公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表中附注2-合并财务报表中的重要会计政策摘要。

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
税前持续经营的净亏损增加了5,930万美元，增长了52.4％，这主要是由于以下原因：
•贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）恶化了4,290万美元，这主要是由于截至2023年9月30日的三个月中净发放收益减少。退休解决方案板块确认了4.7亿美元反向发放的3140万美元净发放收益
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截至2023年9月30日的三个月的抵押贷款，而2022年同期发放11亿美元反向抵押贷款的净发放收益为7,120万美元。退休解决方案板块净发放收益的减少是由于截至2023年9月30日的三个月中反向抵押贷款发放量减少，这主要是由于利率上升，但利润率的提高部分抵消了这一点。
•净利息支出减少了750万美元，下降了24.1％，这主要是由于截至2023年9月30日的三个月中仓库信贷额度的平均未偿余额与2022年期间相比有所减少，但资金成本的增加部分抵消了这一点。
•总支出增加了1,310万美元，增长了14.2％，这主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中，与2022年相比，AAG平台上载基础设施的业务发展支出和其他一般和管理费用增加，以及对未来增长的投资，导致一般和管理费用增加。
•其他（净额）减少了1,660万美元，下降了81.2％，这主要是由于在截至2022年9月30日的三个月中对TRA债务进行了重新计量。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
税前持续经营的净亏损增加了4,320万美元，增长了14.6％，这主要是由于以下原因：
•销售亏损和其他待售贷款净收入增加了2320万美元，这主要是由于市场波动和利差扩大，在截至2023年9月30日的九个月中，出售的商业和家居装修贷款的公允价值与2022年同期相比发生了变化。
•贷款和相关负债的净公允价值收益（亏损）增加了3,520万美元，这主要是由于市场投入或模型假设产生的公允价值损失总额减少，净发放收益减少和投资组合活动净公允价值收益减少部分抵消。市场投入或模型假设变化导致的公允价值损失减少主要与截至2023年9月30日的九个月中长期资产和负债的贴现率假设与2022年期间相比的变化有关。有关影响我们持有的投资贷款价值的假设的更多信息，请参阅简明合并财务报表中的附注6——公允价值。退休解决方案板块在截至2023年9月30日的九个月中确认发放12亿美元反向抵押贷款的净发放收益为8,880万美元，而2022年同期发放42亿美元反向抵押贷款的净发放收益为2.548亿美元。退休解决方案板块净发放收益的减少是由于反向抵押贷款发放量减少，但在截至2023年9月30日的九个月中，与AAG零售平台交易量增加相关的利润率增加部分抵消了这一点。投资组合活动产生的净公允价值收益减少是由于为投资组合持有的贷款净账面价值减少所致。
•手续费收入减少了3,880万美元，下降了53.8％，这主要是由于截至2023年9月30日的九个月中MSR余额大幅减少，抵押贷款服务权（“MSR”）投资组合的公允市场价值收益减少有关。
•在截至2023年9月30日的九个月中，由于仓库信贷额度的资金成本增加，被平均余额的减少部分抵消，净利息支出增加了280万美元，增长了3.6％。
•总支出减少了1,800万美元，下降了5.7％，这是由于工资、福利和相关费用减少以及一般和管理费用减少，这主要是由于我们在截至2023年9月30日的九个月中平均员工人数减少、发放量减少以及采取了一般成本削减措施。
•其他（净额）减少了3,480万美元，下降了92.4％，这主要是由于在截至2022年9月30日的九个月中对TRA债务进行了重新计量。


分部结果
提供的跨部门服务产生的收入根据估计的市场价值进行估值。在提供服务时，收入和费用直接分配给各自的细分市场。直接归属于运营部门的费用在发生时记为支出。其他费用分配给各个部门
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基于所提供服务的估计价值、收入缴款总额、人员人数或根据分配的费用类型投资于每个细分市场的权益。每年对分配方法进行审查。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，方法没有变化。企业级一般管理费用，例如行政管理，未分配给业务部门。

退休解决方案部门
下表汇总了我们的退休解决方案板块的业绩（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
出售收益（亏损）和待售贷款的其他收入，净额$(2,212)$142 $(5,789)$220 
净发放收益31,376 71,204 88,777 254,831 
费用收入10,983 3,906 24,236 12,646 
净利息支出— — — (11)
总收入40,147 75,252 107,224 267,686 
支出总额60,034 43,369 154,325 141,239 
其他，净额16 24 75 3,276 
所得税前净收益（亏损）$(19,871)$31,907 $(47,026)$129,723 

我们的 退休解决方案该部门的收入主要来自反向抵押贷款的发放，包括由联邦住房管理局保险的贷款和非机构反向抵押贷款。来自我们的收入 退休解决方案 该细分市场既包括我们对反向抵押贷款净发放收益的初步估计，该估计值是根据类似证券的报价确定的，也包括利用可观察到的市场投入的内部开发的模型，此外还包括相关贷款发放时获得的费用。我们选择按公允价值核算所有发放的贷款。贷款将立即转移到我们的投资组合管理板块，在最终处置之前，这些原始贷款的任何未来公允价值调整，包括所得利息，都将反映在我们的投资组合管理板块的收入中。

2023年8月31日，FAM签订了一项协议，出售家居装修渠道的某些运营资产。该交易于2023年9月15日结束。该公司目前正在关闭其家居装修渠道，预计将在2024年3月底之前关闭剩余的家居装修贷款渠道。公司不认为家居装修渠道的关闭是已经或将要对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。因此，家居装修渠道的运营是作为公司退休解决方案板块的一部分报告的，而不是作为已终止业务报告的。

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关键指标
下表汇总了我们的退休解决方案板块的关键指标 （千美元）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
反向抵押贷款发放量
总贷款发放量——新发放的贷款(1)
$469,961 $1,135,118 $1,179,017 $4,189,913 
总贷款发放量——尾巴(2)
293,399 164,722 759,513 482,172 
贷款发放总量$763,360 $1,299,840 $1,938,530 $4,672,085 
贷款发放总量——新发放单位2,776 3,215 6,357 11,761 
反向抵押贷款发放量-按渠道划分的新发放量(3)
零售$211,506 $141,533 $444,974 $588,718 
TOP258,455 993,585 734,043 3,601,195 
反向抵押贷款发放总量——按渠道划分的新发放量$469,961 $1,135,118 $1,179,017 $4,189,913 
家居装修贷款发放量
贷款发放总量$41,883 $69,321 $136,344 $184,401 
贷款发放总量——单位3,277 5,831 10,970 15,588 
(1)新的贷款发放量包括初始反向抵押贷款借款金额。
(2)Tails包括随后的借款人提款、抵押贷款保险费、服务费和其他预付款，我们随后可以将其汇集到证券中。
(3)按渠道划分的贷款发放量包括初始反向抵押贷款借款金额，不包括随后的借款人提款、抵押贷款保险费、服务费以及我们可以随后汇入证券的其他预付款。

收入
下表汇总了我们退休解决方案部门总收入的组成部分（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
出售收益（亏损）和待售贷款的其他收入，净额$(2,212)$142 $(5,789)$220 
净发放收益：
零售17,637 12,328 41,948 45,818 
TOP27,428 100,515 80,836 384,493 
收购成本(13,689)(41,639)(34,007)(175,480)
净发放收益总额31,376 71,204 88,777 254,831 
费用收入10,983 3,906 24,236 12,646 
净利息支出— — — (11)
总收入$40,147 $75,252 $107,224 $267,686 

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
由于以下原因，总收入减少了3510万美元，下降了46.6％：
•在截至2023年9月30日的三个月中，反向抵押贷款发放量减少，这主要是由于利息增加，净发放收益减少了3,980万美元，跌幅为55.9％
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利率，但利润率的提高部分抵消了这一点。在截至2023年9月30日的三个月中，我们发放了4.7亿美元的反向抵押贷款，与2022年同期的11亿美元相比下降了58.6％。在截至2023年9月30日的三个月中，反向抵押贷款产出的加权平均利润率为6.68％，而2022年同期为6.27％。随着AAG零售平台销量的增加，零售净发放收益增加了530万美元。
•由于通过AAG零售平台收取贷款发放费用，手续费收入增加了710万美元。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
由于以下原因，总收入减少了1.605亿美元，下降了59.9％：
•由于反向抵押贷款发放量减少，净发放收益减少了1.661亿美元，跌幅为65.2％，但在截至2023年9月30日的九个月中，与AAG零售平台交易量增加相关的利润率增加部分抵消了这一增长。在截至2023年9月30日的九个月中，我们发放了12亿美元的反向抵押贷款，与2022年同期的42亿美元相比下降了71.9％。在截至2023年9月30日的九个月中，加权平均生产利润率为7.53％，而2022年为6.08％，增长了1.45％，这是由于与AAG零售平台的加入相关的零售生产结构增加。
•由于通过AAG零售平台收取贷款发放费用，手续费收入增加了1160万美元。

开支
下表汇总了我们退休解决方案部门总支出的组成部分 （以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
工资和奖金$25,659 $21,516 $65,783 $70,802 
其他与工资相关的费用2,609 2,125 6,525 6,864 
工资、福利和相关费用总额28,268 23,641 72,308 77,666 
贷款发放费2,352 2,599 6,174 7,355 
专业费用176 1,035 3,372 3,316 
业务发展费用11,932 2,676 21,965 11,215 
其他一般和管理费用16,492 12,981 48,295 40,236 
一般和管理费用总额30,952 19,291 79,806 62,122 
占用、设备租赁和其他与办公室相关的费用814 437 2,211 1,451 
支出总额$60,034 $43,369 $154,325 $141,239 

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
由于以下原因，总支出增加了1,670万美元，增长了38.4％：
•工资、福利和相关支出总额增加了460万美元，增长了19.6％，这主要是由于截至2023年9月30日的三个月中，平均员工人数增加到670人，而与AAG平台入职相关的2022年同期为525人。在截至2023年9月30日的三个月中，与生产相关的薪酬减少部分抵消了这一点。
•一般和管理费用增加了1170万美元，增长了60.4％，这主要是由于入职人员的业务发展费用和其他一般和管理费用增加
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与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月中，AAG平台的基础设施以及对未来增长的投资。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
由于以下原因，总支出增加了1,310万美元，增长了9.3％：
•工资、福利和相关费用总额减少了540万美元，下降了6.9％，这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中，与生产相关的薪酬有所减少。截至2023年9月30日的九个月中，平均员工人数增加至573人，而2022年与AAG平台入职相关的平均员工人数为556人，部分抵消了这一点。
•一般和管理费用增加了1770万美元，增长了28.5％，这主要是由于与2022年相比，截至2023年9月30日的九个月中，AAG平台上载基础设施的业务发展支出和其他一般和管理费用有所增加，以及对未来增长的投资。

投资组合管理板块
下表汇总了我们的投资组合管理板块的业绩（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
出售亏损和待售贷款的其他收入，净额$(4,772)$(6,650)$(17,675)$(462)
贷款和相关债务的净公允价值亏损(84,511)(80,721)(58,651)(255,755)
费用收入2,473 7,147 10,914 62,870 
净利息支出(16,180)(24,047)(59,612)(58,495)
总收入(102,990)(104,271)(125,024)(251,842)
支出总额21,490 27,463 68,407 96,728 
无形资产减值— (3,800)— (3,800)
其他，净额— 784 — 848 
所得税前净亏损$(124,480)$(134,750)$(193,431)$(351,522)

我们的投资组合管理板块的收入主要来自向二级市场出售住宅抵押贷款和证券化、我们持有的用于投资的贷款和MSR的公允价值损益、与MSR相关的服务费收入以及我们向内部和外部客户提供的各种投资和资本市场服务所赚取的抵押贷款咨询费。公允价值收益和亏损包括我们确认的合同利息收入的收益率，该收益预计将根据贷款和相关负债的既定利率收取，以及在偿还这些资产时获得的任何合同服务费。
我们的投资组合管理板块的净公允价值收益和亏损包括与以下资产和负债相关的公允价值调整：
•按公允价值持有的用于投资的贷款，但须履行HMBS相关义务
•为投资而持有的贷款，受无追索权债务约束，按公允价值计算
•按公允价值持有的投资贷款
•按公允价值持有的待售贷款(1)
•衍生资产和负债
•按公允价值计算的HMBS相关债务；以及
•按公允价值计算的无追索权债务。
(1) 我们持有待售贷款的投资组合管理板块的净公允价值收益和亏损仅包括与发放的贷款相关的公允价值调整。
70


关键指标
下表汇总了我们的投资组合管理部门管理的资产和负债 （以千计）:
2023年9月30日2022年12月31日
现金和现金等价物$27,136 $37,964 
限制性现金216,273 177,814 
按公允价值持有的用于投资的贷款，但须履行HMBS相关义务17,185,552 11,114,100 
为投资而持有的贷款，受无追索权债务约束，按公允价值计算7,912,759 7,454,638 
按公允价值持有的投资贷款467,319 907,998 
MSR，按公允价值计算7,944 95,096 
其他资产，净额181,777 224,385 
长期投资资产总额25,998,760 20,011,995 
按公允价值持有的待售贷款23,956 173,984 
总收益资产26,022,716 20,185,979 
按公允价值计算的HMBS相关债务16,978,168 10,996,755 
按公允价值计算的无追索权债务7,812,570 7,343,177 
其他融资信贷额度852,813 1,327,634 
应付账款和其他负债110,704 82,175 
投资组合的融资总额25,754,255 19,749,741 
盈利资产的净账面价值$268,461 $436,238 

71

下表汇总了我们的投资组合管理板块的关键指标 （千美元）：
2023年9月30日2022年12月31日
反向抵押贷款
贷款数量91,76362,879
活跃未付本金余额（“UPB”）$24,368,016$17,914,422
到期和应付款456,750334,303
取消抵押品赎回权520,621489,261
待处理的索赔127,161103,408
结束 UPB$25,472,548$18,841,394
平均 UPB$278$300
加权平均优惠券7.20 %6.11 %
加权平均年龄（以月为单位）3941
止赎百分比2.0 %2.6 %
MSR 投资组合
贷款数量3,41627,037
结束 UPB$1,073,680$8,602,338
平均 UPB$314$318
加权平均优惠券3.72 %3.59 %
加权平均年龄（以月为单位）2418
FICO 加权平均信用分数762752
90天以上的拖欠率0.4 %0.5 %
预付款的总速度7.7 %6.5 %
商业（单一租赁贷款（“SRL”）/投资组合/Fix & Flip（“F&F”））
贷款数量7852,848
结束 UPB$166,146$599,346
平均 UPB$212$210
加权平均优惠券9.63 %8.43 %
加权平均贷款期限（以月为单位）198
SRL/投资组合有条件的预付款率0.3 %0.9 %
SRL/投资组合表现不佳（逾期60天以上）10.0 %1.0 %
F&F 单月死亡率8.8 %8.1 %
F&F 业绩不佳（逾期 60 天以上）13.7 %7.4 %
农业贷款
贷款数量1460
结束 UPB$33,250$123,108
平均 UPB$2,375$2,052
加权平均优惠券7.08 %7.08 %
加权平均贷款期限（以月为单位）99

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在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
投资和资本市场
结构化交易数量1 2 4 6 
结构化交易（票据规模）$544,052 $777,157 $1,895,536 $2,726,771 
全额贷款交易数量7 3 30 27 
全额贷款交易的 UPB$72,719 $192,578 $328,447 $831,014 
收入
下表汇总了我们的投资组合管理部门总收入的组成部分（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
收入
出售亏损和待售贷款的其他收入，净额$(4,772)$(6,650)$(17,675)$(462)
贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）：
投资组合活动产生的净公允价值收益(1)
37,938 46,565 113,517 131,567 
市场投入或模型假设变化造成的净公允价值损失(122,449)(127,286)(172,168)(387,322)
贷款和相关债务的净公允价值亏损总额(84,511)(80,721)(58,651)(255,755)
净利息支出(16,180)(24,047)(59,612)(58,495)
费用收入：
服务收入（MSR）434 3,671 2,391 52,173 
承保、咨询和估值费— 86 — 875 
其他费用2,039 3,390 8,523 9,822 
费用收入总额2,473 7,147 10,914 62,870 
总收入$(102,990)$(104,271)$(125,024)$(251,842)
(1) 该细列项目包括与投资和证券化信托持有的贷款相关的利息收入和利息支出的变现、径流以及归因于净服务费和利率变现的模拟投资组合摊销。
基本上，我们所有未偿还的金融工具均按公允价值记账。这些金融工具的确认收益率以及估计公允价值的任何变化均作为贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）的一部分记录在简明合并运营报表中。但是，对于我们的某些未偿融资信贷额度，我们没有选择在公允价值期权下对这些负债进行核算。因此，利息支出在我们的简明合并运营报表中单独列报。此外，持有用于投资的贷款的利息收入反映在简明合并运营报表中的贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）中，而持有投资贷款的仓库融资的相关利息支出则列为净利息支出的一部分。我们通过评估利息收入和利息支出的所有组成部分来评估NIM的未偿投资。
73

下表分析了 NIM 的所有组成部分（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
反向贷款和商业贷款的利息收入$426,259 $228,896 $1,125,227 $582,350 
HMBS的利息支出和无追索权债务(357,003)(168,101)(915,532)(417,670)
净利率包含在抵押贷款的公允价值净收益中(1)
69,256 60,795 209,695 164,680 
待售抵押贷款的利息收入4,118 2,051 8,788 4,613 
仓库信贷额度的利息支出(20,298)(26,098)(68,400)(63,108)
净利息支出(16,180)(24,047)(59,612)(58,495)
净利率$53,076 $36,748 $150,083 $106,185 
(1) 抵押贷款的净公允价值收益中包含的净利率包括所有反向和商业贷款的利息收入和支出及其相关的无追索权债务。抵押贷款的利息收入和仓库信贷额度的利息支出归类为净利息支出。有关公司与反向和商业抵押贷款相关的会计的更多信息，请参阅公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表中附注2-合并财务报表中的重要会计政策摘要。

我们的某些金融工具是使用DCF模型和当前市场数据分析相结合进行估值的，以得出公允价值的估计。模型中使用的现金流假设以及预付款和还款假设基于各种因素，主要假设是预付款速度、信用损失频率和严重性以及贴现率假设。这些金融工具公允价值的任何变化均在简明合并运营报表中记为贷款和相关债务的净公允价值收益（亏损）的损益。

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
由于以下原因，总收入增加了130万美元：
•销售亏损和待售贷款的其他收入净额增加了190万美元，这主要是由于与截至2023年9月30日的三个月相比，2022年期间与待售商业贷款的公允价值相关的亏损增加。
•投资组合活动产生的净公允价值收益减少了860万美元，这主要是由于投资组合所持贷款的净账面价值减少。与截至2023年9月30日的三个月相比，2022年期间的公允价值调整幅度更大，市场投入或模型假设的变化导致的净公允价值亏损减少了480万美元或3.8％，部分抵消了投资组合活动净公允价值收益的减少。在这两个时期，这些净公允价值亏损都是由于长期资产和负债的市场贴现率假设的变化造成的。
•净利息支出减少了790万美元，下降了32.7％，这主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中，我们的融资信贷额度的平均未偿余额与2022年期间相比有所减少，但资金成本的上涨部分抵消了这一点。
•费用收入减少了470万美元，这主要与MSR投资组合的服务费收入减少有关，这是由于截至2023年9月30日的三个月中MSR余额与2022年同期相比要低得多。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
由于以下原因，总收入增加了1.268亿美元：
•销售亏损和其他待售贷款净收入增加了1,720万美元，这主要是由于市场波动和利差扩大，在截至2023年9月30日的九个月中，出售的商业和家居装修贷款的公允价值与2022年同期相比发生了变化。
•市场投入或模型假设变动造成的净公允价值损失减少了2.152亿美元，这是由于截至2023年9月30日的九个月中，与2022年期间相比，主要与长期资产和负债的市场贴现率假设相关的公允价值调整总额降低。这些
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由于为投资组合持有的贷款净账面价值减少，投资组合活动净公允价值收益减少了1,810万美元，部分抵消了较低的公允价值损失。
•手续费收入减少了5,200万美元，这主要与服务费收入减少以及MSR投资组合的公允市场价值收益减少有关，这是由于截至2023年9月30日的九个月中MSR余额与2022年同期相比要低得多。

开支
下表汇总了我们的投资组合管理部门总支出的组成部分 （以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
工资和奖金$4,465 $9,138 $16,534 $30,823 
其他与工资相关的费用771 672 2,358 2,705 
工资、福利和相关费用总额5,236 9,810 18,892 33,528 
证券化费用3,180 4,793 10,777 17,832 
与服务相关的费用8,000 7,488 23,274 25,813 
其他一般和管理费用4,917 5,180 15,019 18,974 
一般和管理费用总额16,097 17,461 49,070 62,619 
占用、设备租赁和其他与办公室相关的费用157 192 445 581 
支出总额$21,490 $27,463 $68,407 $96,728 

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
由于以下原因，总支出减少了600万美元，下降了21.7％：
•工资、福利和相关费用减少 460 万美元或46.6％，这是由于平均员工人数减少和激励股薪酬减少所致 在截至2023年9月30日的三个月中，与2022年相比。截至2023年9月30日的三个月中，平均员工人数为71人，而2022年同期为104人。
•一般和管理费用减少了140万美元，下降了7.8％，这主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中，结构化交易规模与2022年相比有所缩小，证券化费用有所减少。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
由于以下原因，总支出减少了2830万美元，下降了29.3％：
•工资、福利和相关费用减少了1,460万美元，下降了43.7％，这主要是由于平均员工人数减少以及员工人数减少 激励性股票补偿与2022年相比，在2023年的前九个月中。截至2023年9月30日的九个月中，平均员工人数为74人，2022年同期的平均员工人数为117人。
•一般和管理费用减少了1,350万美元，下降了21.6％，这主要是由于与2022年同期相比，截至2023年9月30日的九个月中交易减少，与资产证券化为无追索权证券化相关的费用有所减少。


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企业和其他
我们的企业和其他部门由我们的企业服务部门组成。这些集团支持我们的运营部门，直接支持运营部门的服务成本按服务成本分配给这些运营部门。直接支持运营部门而产生的以企业为中心的企业和其他费用在我们的企业和其他部门中未进行分配。
下表汇总了我们的公司和其他板块的业绩（以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
费用收入$1,354 $5,774 $6,352 $23,053 
净利息支出(7,342)(6,960)(21,909)(20,213)
总收入(5,988)(1,186)(15,557)2,840 
支出总额25,511 28,891 84,601 109,739 
其他资产的减值(558)— (558)— 
其他，净额3,837 19,690 2,777 33,461 
所得税前净亏损$(28,220)$(10,387)$(97,939)$(73,438)

下表汇总了我们公司和其他部门总支出的组成部分 （以千计）：
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
工资和奖金$17,064 $31,044 $60,211 $110,842 
其他与工资相关的费用5,610 4,417 14,261 13,724 
共享服务-工资分配(7,621)(22,633)(25,203)(71,455)
工资、福利和相关费用总额15,053 12,828 49,269 53,111 
通信和数据处理4,974 5,873 16,572 15,577 
专业费用3,860 5,002 8,265 20,191 
其他一般和管理费用662 6,870 7,746 25,302 
共享服务——一般和行政拨款(164)(2,629)(1,154)(7,875)
一般和管理费用总额9,332 15,116 31,429 53,195 
占用、设备租赁和其他与办公室相关的费用1,126 947 3,903 3,433 
支出总额$25,511 $28,891 $84,601 $109,739 

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
由于以下原因，总收入减少了480万美元：
•费用收入减少了440万美元，这主要与公司运营配送服务团队提供的服务减少有关。在截至2023年9月30日的三个月中，公司停止了配送服务团队的运营。
由于以下原因，总支出减少了340万美元，下降了11.7％：
•扣除拨款后的工资、福利和相关费用增加了220万美元，增长了17.3％，这主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中，共享服务拨款减少了1,500万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，工资和奖金与2022年相比下降了1,400万美元，下降了45.0％，原因是公司专注于与重组相关的削减成本的举措
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公司的战略愿景。与2022年相比，平均员工人数下降了69.9％，从截至2022年9月30日的三个月的1,521人下降到截至2023年9月30日的三个月的458人。平均员工人数的减少主要与支持我们运营部门的集团有关。
•扣除共享服务拨款后的一般和管理费用减少了580万美元，下降了38.3％，这是由于其他一般和管理费用减少了620万美元，专业费用减少了110万美元。这些削减是由于与业务重组相关的总体成本削减措施。在截至2023年9月30日的三个月中，由于不包括已停止的业务，共享服务拨款减少了250万美元，部分抵消了这一点。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
由于以下原因，总收入减少了1,840万美元：
•费用收入减少了1,670万美元，这主要与公司运营配送服务团队提供的服务减少有关。
由于以下原因，总支出减少了2,510万美元，下降了22.9％：
•扣除拨款后的工资、福利及相关支出减少了380万美元，下降了7.2％，这主要是由于公司专注于与重组公司战略愿景相关的成本削减举措，截至2023年9月30日的九个月中，工资和奖金与2022年同期相比减少了5,060万美元，下降了45.7％。与2022年相比，平均员工人数下降了61.9％，从截至2022年9月30日的九个月的1,631人下降到截至2023年9月30日的九个月的622人。平均员工人数的减少主要与支持我们运营部门的集团有关。由于不包括2023年已终止的业务，共享服务拨款减少了4,630万美元，部分抵消了这些减少额。
•扣除共享服务拨款后的一般和管理费用减少了2180万美元，下降了40.9％，这是由于其他一般和管理费用减少了1,760万美元，专业费用减少了1190万美元。这些削减是由于与业务重组相关的总体成本削减措施。由于不包括2023年已停止的业务，共享服务拨款减少了670万美元，部分抵消了这一点。

非公认会计准则财务指标
公司管理层通过使用某些非公认会计准则财务指标来评估公司的业绩，包括调整后的净收益（亏损）、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每股收益（亏损）。
非公认会计准则指标的列报用于增强投资者对我们财务业绩某些方面的理解。本次讨论并不意味着孤立地考虑，也不能优于根据公认会计原则编制的直接可比财务指标，也不能取代这些指标。管理层认为，这些关键财务指标可以进一步了解我们的长期业绩，并提供了我们用来维持和发展业务的有用信息。
不应将这些非公认会计准则财务指标视为净收益（亏损）、运营现金流或根据公认会计原则确定的任何其他绩效指标的替代方案。调整后的净收益（亏损）、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每股收益（亏损）作为分析工具存在重要的局限性，不应孤立地考虑，也不能替代对根据公认会计原则报告的业绩进行分析。这些指标的一些局限性是：（i）未来合同承诺的现金支出；（ii）营运资金需求的现金需求；（iii）某些纳税的现金需求；（iv）所有非现金收入/支出项目。
由于这些限制，调整后的净收益（亏损）、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每股收益（亏损）不应被视为衡量我们可用于投资业务增长或分配给股东的全权现金的衡量标准。我们主要依靠我们的公认会计准则业绩，仅使用我们的非公认会计准则财务指标作为补充，来弥补这些限制。提醒我们简明合并财务报表的用户不要过分依赖我们的非公认会计准则财务指标。
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调整后净收益（亏损）
我们将调整后的净收益（亏损）定义为持续经营业务的合并净亏损，并根据以下因素进行了调整：
1.由于假设变动、递延收购价格债务（包括收益和应收税款协议（“TRA”）债务）、或有收益、认股权证负债和少数股权投资而持有的用于投资和相关债务的贷款和证券的公允价值的变化
2.无形资产的摊销和减值
3.基于股权的薪酬
4.某些非经常性费用
5.对所得税准备金进行预估调整，对持续经营业务的调整后合并税前收入（亏损）适用有效的合并公司税率。
管理层认为，调整后的净收益（亏损）对于评估我们公司的整体很重要。我们的管理团队利用这一补充指标来评估业务持续运营的潜在关键驱动因素和运营绩效。此外，分析师、投资者和债权人可以在分析我们的经营业绩以及与同行的可比性时使用这一衡量标准。调整后的净收益（亏损）不是根据公认会计原则列报的，我们对这一衡量标准的定义和使用可能与我们行业中的其他公司有所不同。
调整后的净收益（亏损）排除了管理层认为不代表我们核心收益的某些项目的影响，从而使基础经营业绩可见化。调整后的净收益（亏损）还可能包括其他调整，视事实和情况而定，这符合我们提供评估经营业绩的补充手段的意图。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为持续经营业务的净亏损，调整后为：
1.税收
2.非融资债务的利息
3.折旧
4.由于假设变动、递延收购价格债务（包括收益和TRA债务）、或有收益、认股权证负债和少数股权投资而持有的用于投资和相关债务的贷款和证券的公允价值的变化
5.无形资产的摊销和减值
6.基于股权的薪酬
7.某些非经常性费用
我们通过使用调整后的息税折旧摊销前利润作为非公认会计准则衡量标准来评估公司和细分市场的业绩。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润对于评估我们的业务部门和整个公司很重要。调整后的息税折旧摊销前利润是我们的管理团队用来评估业务和运营部门持续经营的潜在关键驱动因素和运营绩效的补充指标。此外，分析师、投资者和债权人在分析我们的经营业绩时可能会使用这些衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则列报的，我们对这一衡量标准和术语的使用可能与业内其他公司有所不同。
调整后的息税折旧摊销前利润排除了管理层认为不代表我们核心收益的某些项目的影响，从而为基础经营业绩提供了可见性。调整后的息税折旧摊销前利润还可能包括根据事实和情况适用的其他调整，这符合我们提供评估经营业绩的补充手段的意图。
调整后的每股收益（亏损）
我们将调整后的每股收益（亏损）定义为调整后净收益（亏损）（定义见上文）除以加权平均流通股，其中包括已发行的A类普通股加上按转换后的非控股权益拥有的A类有限责任公司单位。
78

分析师、投资者和债权人可以在分析我们的经营业绩以及与同行的可比性时使用这一衡量标准。调整后的每股收益（亏损）不是根据公认会计原则列报的，我们对这一衡量标准的定义和使用可能与业内其他公司有所不同。
下表提供了持续经营业务净亏损与调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润（以千计，股票数据除外）的对账情况：
与 GAAP 的对账
在截至2023年9月30日的三个月中在截至2022年9月30日的三个月中在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
持续经营业务净亏损与调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润的对账
持续经营业务的净亏损$(172,468)$(104,739)$(337,610)$(276,823)
加回：所得税补助金103 8,491 786 18,414 
税前持续经营的净亏损(172,571)(113,230)(338,396)(295,237)
对以下各项的调整：
公允价值的变化(1)
120,380 116,359 197,506 322,924 
无形资产的摊销和减值(2)
9,297 13,126 27,891 31,778 
基于股权的薪酬(3)
3,424 4,389 10,422 14,710 
某些非经常性费用(4)
6,260 1,408 12,374 9,920 
调整后的税前净收益（亏损）(33,210)22,052 (90,203)84,095 
所得税福利（准备金）(5)
8,484 (5,914)23,808 (23,072)
调整后净收益（亏损）(24,726)16,138 (66,395)61,023 
所得税准备金（福利）(5)
(8,484)5,914 (23,808)23,072 
折旧656 1,464 4,538 3,326 
非融资债务的利息支出7,642 6,876 22,827 20,317 
调整后 EBITDA$(24,912)$30,392 $(62,838)$107,738 
每股公认会计原则衡量标准
归属于控股权益的持续经营净亏损$(64,528)$(15,591)$(125,420)$(50,051)
基本加权平均已发行股份87,726,231 62,804,809 79,804,493 61,993,353 
持续经营产生的每股基本净亏损$(0.74)$(0.25)$(1.57)$(0.81)
如果转换后的方法来自持续经营业务的净亏损$(64,528)$(87,004)$(125,420)$(228,142)
摊薄后的加权平均已发行股数87,726,231 187,877,936 79,804,493 188,375,945 
持续经营业务摊薄后每股净亏损$(0.74)$(0.46)$(1.57)$(1.21)
非公认会计准则每股衡量标准
调整后净收益（亏损）$(24,726)$16,138 $(66,395)$61,023 
加权平均已发行股数229,166,288 187,877,936 215,597,172 188,375,945 
调整后每股收益（亏损）$(0.11)$0.09 $(0.31)$0.32 
(1)公允价值的变化- 公允价值变动的调整包括为投资和相关负债持有的贷款和证券的公允价值的变化、递延收购价格债务、或有收益、认股权证负债和少数股权投资的变动。
由于假设变动，为投资和相关负债持有的贷款和证券的公允价值变动- 该调整涉及为投资而持有的贷款和证券及相关债务的公允价值中重要的市场或模型输入部分的变化。我们包括一个
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调整公允价值变化的重要市场或模型输入部分，因为尽管根据资产估值驱动因素的实际可观测和/或预测变化，但在任何给定时期，它们都可能与基础经济学的实际变化或实际现金流何时实现不匹配。我们不会将这一变化作为单独的组成部分记录在财务记录中，而是根据建模和某些假设生成了这些信息。持有的用于投资和相关负债的贷款和证券的公允价值变化包括以下 MSR、持有的投资贷款和相关负债的公允价值和相关对冲损益的变化：
1.按公允价值持有的用于投资的反向抵押贷款，但须履行HMBS相关债务；
2.按公允价值持有的用于投资的抵押贷款，但须缴纳无追索权债务；
3.按公允价值持有的用于投资的抵押贷款；
4.按公允价值计算的债务证券；
5.MSR，按公允价值计算；
6.按公允价值计算的HMBS相关债务；以及
7.按公允价值计算的无追索权债务。
因假设变动而持有的用于投资和相关债务的贷款和证券的公允价值变动的调整是根据根据公认会计原则计算的与上述资产和负债相关的公允价值变动计算得出的，不包括本期增值导致的公允价值变动和归因于投资组合径流的公允价值变化的期初至今估计影响，扣除对冲损益，以及抵押贷款证券化所产生的任何证券化费用为投资而持有，但须承担无追索权债务。该调整代表了根据美国公认会计原则衡量的会计估计数的变化。由于经济变化、利率、二级市场定价、预付款假设、房价或影响特定借款人的离散事件等因素，实际结果可能与这些估计和假设有所不同，这些差异可能是重大的。因此，应将此数字理解为估计值，如果我们的建模不正确，实际调整可能会有所不同。
延期收购价格债务的公允价值变动 -我们有义务根据收购业务的未来表现（收益）以及业务合并以及随后将A类有限责任公司单位兑换为A类普通股（TRA债务）所带来的税收优惠，向收购业务的卖方支付或有对价。递延收购价格债务的公允价值变化代表对收入或支出的影响，这是由于各种假设的变化，包括未来业绩、税收优惠的时间和实现以及贴现率的变化，预期付款的估计公允价值发生了变化。
或有收益公允价值的变化 -我们有权根据已出售业务的未来表现从这些业务的买家那里获得某些或有对价。或有收益公允价值的变化代表对收入或支出的影响，这是由于包括未来业绩和贴现率在内的各种假设的变化导致预期收益的估计公允价值发生变化。
认股权证负债公允价值的变化-认股权证负债的调整基于公允价值的变化，管理层认为，在讨论我们当前和未来的业务时，应将这一项目排除在外。尽管认股权证负债公允价值的变化是我们业务中反复出现的一部分，但公允价值的变化尚未实现，我们认为这种调整是适当的，因为不同时期的公允价值波动可能使分析核心运营趋势变得困难。
少数股权投资公允价值的变化-少数股权投资和债务投资的调整基于公允价值的变化，管理层认为，在讨论我们当前和未来的业务时，应将这一项目排除在外。尽管少数股权投资和债务投资的公允价值变化是我们业务中反复出现的一部分，但我们认为这种调整是适当的，因为不同时期的公允价值波动可能使分析核心运营趋势变得困难。

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(2) 无形资产的摊销和减值- 包括从各种业务合并中确认的无形资产的摊销和减值。
(3) 基于股票的薪酬- 85% 由非控股股东出资。
(4) 某些非经常性费用 -这项调整涉及管理层认为应排除的各种一次性支出和调整，因为这些费用和调整与核心业务运营的经常性部分无关。这些项目包括某些一次性费用，包括为解决法律和监管事务而确认的金额、收购或资产剥离相关费用以及其他一次性费用。
(5)所得税准备金-我们对相应时期的调整后合并税前收入（亏损）应用有效的合并公司税率，以确定调整后合并净收益（亏损）的税收影响。

流动性和资本资源
业务合并的影响
FoA是一家控股公司，除了直接和间接拥有A类有限责任公司单位的所有权外，没有其他物质资产。FoA 没有独立的创收手段。FoA Equity可以向其A类有限责任公司单位的持有人（包括FoA和股票资本单位持有人）进行分配，其金额足以支付按假设税率计算的所有适用税款、TRA规定的款项以及其申报的股息（如果有）。出于任何原因，FoA Equity及其子公司的财务状况、收益或现金流的恶化都可能限制或削弱他们支付此类分配的能力。此外，我们的融资安排条款，包括融资信贷额度和优先票据，包含可能限制FoA Equity及其子公司支付此类分配的契约，但某些例外情况除外。此外，我们的一些子公司因其抵押贷款发放和服务活动而受到各种监管资本和最低净资产要求的约束。此外，特拉华州法律通常禁止FoA Equity向成员进行分配，前提是分配生效后，FoA Equity的负债（某些例外情况除外）超过其资产的公允价值。FoA Equity的子公司在向FoA Equity进行分配的能力方面通常受到类似的法律限制。
我们的运营现金流、借款可用性和整体流动性都受到风险和不确定性的影响。我们可能无法以合理的条件获得额外的流动性，或者根本无法获得额外的流动性。此外，我们的流动性以及履行义务和为资本需求提供资金的能力取决于我们未来的财务业绩，而财务表现受我们无法控制的总体经济、财务和其他因素的影响。因此，我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，未来的借款可能无法通过额外债务或其他方式来满足我们的流动性需求。如果我们决定进行一项或多项重大收购，我们可能会承担额外的债务或出售额外的股权来为此类收购提供资金，这将导致额外支出或摊薄。
TRA
关于业务合并，在收盘的同时，公司在业务合并之前与FoA Equity的某些所有者（“TRA双方”）签订了TRA。TRA通常规定，公司向TRA当事人支付公司被认为实现的现金税收优惠（使用某些简化假设计算）的85％，其原因是：(i) 与业务合并有关或之后的单位的销售和交换以及对单位的某些分配，(ii) 公司利用可归属于Blocker Stordines的某些税收属性，以及 (iii)) 与加入 TRA 相关的某些其他税收优惠，包括可归因于根据TRA付款的税收优惠。这些随着时间的推移产生的税基调整可能会增加（出于税收目的）公司可用的折旧和摊销扣除额，因此可能会减少公司将来需要缴纳的美国联邦、州和地方税额，尽管美国国税局可能会对该税收基础的全部或部分有效性提出质疑，法院可以支持此类质疑。在向A类普通股出售或交换单位时进行的税基调整以及对A类有限责任公司单位的某些分配也可能减少未来处置某些资产的收益（或增加亏损），前提是税收基础分配给这些资产。由于TRA中使用了某些假设，包括使用假设的州和地方所得税加权平均税率来计算税收优惠，公司实现的实际税收优惠可能与根据应收税款协议计算的税收优惠有所不同。
TRA下的FoA付款可能相当可观。TRA下的付款不以持续单位持有人继续拥有FoA或FoA股权为条件。
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公司解释了与业务合并相关的交易所产生的税收基础增加和TRA下的相关付款的影响，如下所示：
•根据交易所当日颁布的美国联邦和州税率，记录递延所得税资产的增加，以评估税收基础增加对所得税的影响；
•如果我们估计公司将无法实现递延所得税资产所代表的全部收益，则根据一项将考虑我们对未来收益预期等因素的分析，公司通过估值补贴减少了递延所得税资产；以及
•债务的初步衡量是按业务合并之日的公允价值进行的。随后，负债将在每个报告期按公允价值重新计量，公允价值的任何变化将在简明合并运营报表中的其他净额中确认。
公司将业务合并后的交易所产生的TRA下的债务按预期未来付款的未贴现总额记录为负债的增加，同时还包括抵消额外实收资本的递延所得税资产和估值补贴（如果有）。如果公司根据预期的未来现金流确定不太可能再需要支付相关的或有付款，则负债的冲销将记入收益。在截至2022年12月31日的年度中，公司确定不可能再进行或有付款，这符合公司需要记录递延所得税资产的相关估值补贴（有关估值补贴的更多信息，见附注19——所得税），并在简明合并运营报表中通过其他净额进行调整，以释放先前估计的或有TRA负债。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的负债分别为100万美元和380万美元，这笔负债包含在简明合并财务状况表中的应付账款和其他负债中的递延购买价格负债中。
现金的来源和用途
我们的主要流动性资金来源包括：（i）通过出售贷款或证券化获得的付款；（ii）清算或证券化贷款未偿分红权益的付款；（iii）仓库设施预付款、其他有担保借款和无抵押优先票据。
我们使用流动资金的主要用途包括：（i）为借款人预付款提供资金和提取未偿贷款；（ii）发放贷款；（iii）支付运营费用；（iv）偿还借款和回购或赎回未偿债务。
我们来自运营活动的现金流，加上投资组合融资活动的净收益，以及通过现有设施获得的产能，为我们预期的持续现金需求提供了充足的资源。我们依靠这些设施为运营活动提供资金。随着设施的成熟，我们预计这些设施将得到更新。未来的债务到期日将由现金和现金等价物、来自运营活动的现金流以及必要时未来的资本市场准入提供资金。我们将继续优化资产负债表现金的使用，以避免不必要的利息账面成本。
现金流
下表列出了（用于）经营活动、投资活动和融资活动提供的净现金（以千计）：
在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
由（用于）提供的净现金(1):
经营活动$(10,233)$1,061,015 
投资活动139,331 (1,656,117)
筹资活动(123,972)510,937 
(1) 列出的金额包含持续和已终止业务的结果。有关与已终止业务业绩相关的现金流的更多信息，请参阅附注4——已终止业务。
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在截至2023年9月30日的九个月中，我们的现金增加了520万美元，而2022年同期减少了8,440万美元。
运营现金流
截至2023年9月30日的九个月中，来自经营活动的现金流与2022年同期相比减少了10.712亿美元。减少的主要原因是扣除用于发放的现金后，出售待售贷款的收益减少了10.016亿美元。
投资现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的投资活动提供的现金与2022年相比增加了17.954亿美元，这主要是由于扣除收益/付款后，用于购买和发放投资贷款的现金减少了26.574亿美元，出售企业的净收益增加了7,120万美元。扣除用于发放的现金后，用于无追索权债务的投资贷款的收益/还款减少了4.430亿美元，出售抵押贷款服务权收益减少了3.685亿美元，AAG交易的现金支出减少了1.409亿美元，部分抵消了这一影响。
融资现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，我们用于融资活动的现金与2022年相比增加了6.349亿美元，这主要是由于扣除付款后的无追索权债务发行收益减少了7.061亿美元，贷款证券化收益减少了4.161亿美元，但扣除付款后的HMBS相关债务，部分被其他融资付款减少的4.389亿美元所抵消扣除收益后的信贷额度，以及3,000万美元的A类普通股的发行。
财务契约
我们的信贷额度包含各种财务契约，主要涉及所需的有形净资产金额、流动性储备、杠杆比率要求净值和盈利能力要求。这些契约以我们的控股公司子公司或运营子公司为基准。截至2023年9月30日，公司遵守或获得了对财务契约条款的豁免或修订。
卖家/服务商财务要求
我们还受联邦住房管理局对房利美和房地美卖家/服务公司制定的净资产、资本比率和流动性要求的约束，以及Ginnie Mae对单户发行人的净资产、资本比率和流动性要求。在这两种情况下，这些要求都适用向FAR和FAM投诉，它们是相应政府赞助实体（“GSE”）的持牌销售商/服务商。截至2023年9月30日，FAM不符合房利美和房地美的资本比率要求。此外，截至2023年9月30日，FAM还违反了房利美对贷款机构有形净资产承诺的实质性减少。关于公司先前报告的抵押贷款发放板块的终止业务，FAM自愿放弃了自2023年6月30日起生效的房利美出售许可，此外，FAM已与房利美和房地美达成协议，在FAM最后一笔机构抵押贷款的还本付息移交完成后（预计在2024年第一季度完成），放弃向各关联机构提供的机构批准。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们遵守了联邦住房管理局和Ginnie Mae的所有其他卖家/服务商财务要求或已获得豁免。For 其他信息，请参阅 附注21-流动性和资本要求 在简明的合并财务报表中。
最低净资产
房利美和房地美的最低净资产要求定义如下：
•基数为250万美元，外加未偿还的UPB的25个基点，用于偿还的贷款总额。
•有形净资产包括总权益减去商誉、无形资产、关联应收账款和某些质押资产。
Ginnie Mae 的最低净资产要求定义如下：
•（i）250万美元基数加发行人单户有效未偿债务总额的35个基点，以及（ii）500万美元基数加上HMBS有效未偿债务总额的1％。
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•有形净资产定义为总权益减去商誉、无形资产、关联应收账款和某些质押资产。
最低资本比率
•除了最低净资产要求外，我们还必须将有形净资产与总资产（不包括HMBS证券化）的比率保持在6％以上。
•FAR获得了Ginnie Mae对最低未偿资本要求的豁免。
最低流动性
房利美和房地美的最低流动性要求定义如下：
•机构抵押贷款服务总额的3.5个基点，外加
•递增 200 个基点乘以以下各项之和：
•未宽容的机构抵押贷款服务不良贷款（拖欠90天或以上）的总UPB，以及
•处于宽容状态且在进入宽容期时拖欠的不良贷款（拖欠90天或以上）的机构抵押贷款服务的总UPB，加上
•在UPB的不良贷款（拖欠90天或更长时间）的机构抵押贷款服务中，有30％处于宽容状态，并且在进入宽容期时处于有效状态。
•只有在该金额超过机构抵押贷款服务UPB总额的6％的情况下，才能保持这种流动性。
•允许流动性的资产可能包括可供出售或持有的用于交易投资级证券的现金和现金等价物（非限制）（例如，机构MBS、GSE债务、美国国库债务）；以及承诺的预付服务额度中未使用/可用的部分。
Ginnie Mae 的最低流动性要求定义如下：
•保持等于100万美元或我们未偿还的单户住宅MBS的10个基点的流动资产，以较高者为准。
•保持流动资产至少等于我们对HECM MBS的净资产要求的20％。
流动性
在2023年前三个季度，公司的经营业绩受到宏观经济因素的负面影响，包括持续的高通胀和市场利率上升。这些因素显著减少了客户需求并压缩了利润。该公司还观察到，我们持有供公允价值投资的资产的市场利差大幅扩大，再加上较高的利率，导致公允价值调整为负数。因此，在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的持续经营业务产生了3.384亿美元的税前净亏损，这主要是由于这些非现金公允价值调整的1.975亿美元。现金流也受到上述因素以及我们先前报告的抵押贷款发放、商业发放和贷款服务业务的终止的负面影响。截至2023年9月30日，该公司的总权益为1.036亿美元，扣除7.757亿美元的累计赤字。
鉴于上述条件，管理层已将其循环营运资金信贷额度的到期日延长至2024年11月30日，并已采取附注4——已终止业务和附注3——收购中描述的行动。
截至2022年12月31日，以及2023年每个季度末，该公司的某些仓库贷款机制均未遵守某些财务契约。在每个衡量日期之后，公司根据需要获得了财务契约豁免，修改了此类财务契约或还清了相应的信贷额度。公司预计将在其仓库贷款机制和相关财务契约的修订要求范围内运营，在必要时获得豁免或还清信贷额度，并继续在正常运营过程中以符合其运营需求的条款续订其仓库贷款额度。
此外，必要时，公司将在正常运营过程中持续评估流动金融资产货币化的时间和程度，这些资产可以融资或出售，以产生额外的流动性，金额和条件符合其运营需求。
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公司认为，如前几段所述，其行动加上公司的经营业绩，将为公司提供足够的流动性，使其能够在自简合并财务报表发布之日起的至少十二个月零一天内履行其财务义务和契约。

某些债务摘要
以下描述概述了我们未偿债务的某些重要条款。截至2023年9月30日，我们的债务约为261亿美元。本摘要没有全面重述我们未偿债务的条款，也没有描述我们债务的所有实质性条款。
仓库信贷额度
反向抵押贷款设施
截至2023年9月30日，我们有9亿美元的仓库信贷额度由第一留置权抵押贷款抵押，通过与六家活跃贷款机构的六项融资安排提取的总本金额为4亿美元。这些融资机制通常采用主回购协议的结构，根据该协议，相关符合条件的贷款的所有权暂时转让给贷款人，或者作为参与安排，贷款人根据该协议获得相关合格贷款的参与权益。预付给我们的资金通常使用向Ginnie Mae或私人二级市场投资者出售贷款或根据贷款证券化的收益进行偿还，尽管出于某些违反陈述和担保或其他违约事件等原因，可能需要事先付款。
当我们利用这些贷款时，我们通常必须向贷款人转移和质押符合条件的贷款，并遵守各种财务和其他契约。这些设施的期限通常为一年，在2023年和2024年的不同时间到期。根据这些安排，贷款的转账利率通常低于贷款的本金余额或公允价值（“减免”），这是贷款人的主要信贷增补手段。 五我们的仓库信贷额度由美国金融控股有限责任公司（“FAH”）担保，该公司是公司的合并子公司，也是反向抵押贷款业务的母控股公司。由于向我们提供的预付款通常不到贷款本金余额的100％， 我们必须使用营运资金为贷款本金余额的剩余部分提供资金。在各种设施下提供的预付款金额各不相同来自 贷款本金余额的30％至100％。管理层认为，到期后，它要么续订现有设施，要么获得足够的额外信贷额度。所有未偿贷款的利率为彭博短期银行收益率指数（“BSBY”）或有担保隔夜融资利率（“SOFR”），加上适用的保证金。
下表显示了截至2023年9月30日我们仓库设施的更多信息（以千计）：
反向仓库设施到期日总容量2023年9月30日
已承诺 2023 年 10 月至 2024 年 6 月$285,000 $56,998 
未承诺2023 年 10 月至 2024 年 6 月650,000 296,526 
反向仓库设施总数$935,000 $353,524 
抵押贷款设施
截至2023年9月30日，我们的仓库信贷额度为1,500万美元，由第一留置权抵押贷款抵押，本金总额为930万美元，通过与一家活跃贷款人的融资安排提取。该融资机制以主回购协议的形式构建，根据该协议，相关合格贷款的所有权将暂时转让给贷款人。
当我们使用这种贷款时，我们通常必须向贷款人转移和质押符合条件的贷款，并遵守各种财务和其他契约。该设施将于2023年10月到期。根据该机制，贷款通常在削减后转移，这是贷款人的主要信贷增强。我们的一个仓库信贷额度由FAH担保，FAH是公司的合并子公司，也是抵押贷款业务的母控股公司。由于向我们提供的预付款通常不到贷款本金余额的100％，因此我们必须使用营运资金为贷款本金余额的剩余部分提供资金。根据该机制提供的预付款金额从贷款本金余额的45％到70％不等。到期后，仓库设施要么关闭，要么与其他设施合并。未偿还贷款的利率为BSBY，加上适用的保证金。
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下表显示了截至2023年9月30日我们仓库设施的更多信息（以千计）：
抵押贷款仓库设施到期日总容量2023年9月30日
未承诺2023 年 10 月$15,000 $9,332 
普通的
对于我们的每个仓库设施，我们会根据我们对设施的利用情况支付一定的前期和/或持续费用。在某些情况下，贷款人持有的贷款合同期限超过我们发放此类贷款后的45至60个日历日，需要支付额外的费用和利率。
我们的某些仓库设施包含 “湿” 贷款的子限额，这使我们能够在向贷款人交付票据抵押品之前在最短的时间内为贷款融资。“湿” 贷款是抵押品托管人尚未收到相关贷款文件的贷款。“干贷款” 是指在融资时所有销售文件都已填写完毕的贷款。湿贷款由贷款人持有合同期限，通常在五到十个工作日之间，预付款金额会有所减少。
利息通常在结清贷款时支付，或按月支付，本金在收到贷款出售程序后支付偿还贷款或将贷款转移到另一笔信贷额度。如果贷款的存续时间超过合同期限（从45到365个日历日不等），则这些贷款还可能要求偿还未偿还的本金。
我们仓库设施的利息因设施而异，可能取决于融资的资产类型。所有未偿还贷款的利率为SOFR、BSBY、最优惠利率或另类短期指数，加上利差。
在我们的某些仓库设施下融资的贷款可能会受到公允价值变动和追加保证金的影响。我们贷款的公允价值取决于各种经济状况，包括利率和市场对贷款的需求。在某些融资机制下，如果标的贷款的公允价值降至此类贷款的未偿资产余额以下，或者如果此类贷款的UPB降至与此类贷款的回购价格相关的门槛以下，我们可能被要求（i）偿还一定金额的现金以弥补利润赤字，或者（ii）提供额外的合格资产或权利作为标的贷款的抵押品以补偿利润赤字。如果贷款价值超过本金余额，某些仓库设施允许向我们汇回现金。
我们的仓库设施要求我们的每家借款子公司遵守各种惯例的运营和财务契约，包括但不限于以下测试：
•最低有形或调整后的有形净资产；
•总负债（可能包括资产负债表外负债）或负债与有形或调整后的有形净资产的最大杠杆比率；
•最低流动性或最低流动资产；以及
•最低净收入或税前净收入。
如果我们未能遵守任何仓库信贷额度中包含的契约，或者根据此类协议的条款以其他方式违约，我们可能会被限制支付股息、减少或偿还股权、进行投资或承担更多债务。
其他有担保信贷额度
截至2023年9月30日，我们共拥有6亿美元的额外担保贷款，通过与七项融资安排和六家活跃贷款机构签订的信贷协议或主回购协议提取的本金总额为5亿美元。除其他外，这些设施由符合条件的资产支持证券、家居装修贷款、MSR和HECM尾款担保。在某些情况下，这些资产受现有第一留置权仓库融资的约束，在这种情况下，这些设施（即夹层设施）由超过第一留置权仓库融资的这些资产的股权担保。这些融资机制通常采用主回购协议的形式，根据该协议，相关合格资产的所有权暂时转让给贷款人。预付给我们的资金通常使用标的资产出售或证券化或标的证券分配的收益进行偿还，但出于某些违反陈述和担保或其他违约事件等原因，可能需要事先付款。
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当我们使用这些贷款时，我们通常必须将符合条件的资产转让并抵押给贷款人，并遵守各种财务和其他契约。在我们的设施下，我们通常会在削减时转让资产，这就是为贷款人提供初级信贷增级。 五其中这些设施由公司的合并子公司FAH提供担保。
下表提供了截至2023年9月30日的有关我们其他融资信贷额度的更多信息（以千计）：
其他融资信贷额度到期日总容量2023年9月30日
已承诺2023 年 11 月至 2027 年 10 月$537,342 $469,957 
未承诺2024 年 3 月20,000 20,000 
其他有担保信贷额度总额$557,342 $489,957 
我们会根据我们对其中许多设施的使用情况支付一定的前期和持续费用。我们会根据设施的限额支付承诺费，如果使用率低于一定金额，则支付未使用的费用。
利息可在一次或多笔贷款结算时支付，也可以在每月拖欠时支付，本金应在收到资产出售收益、标的质押证券的本金分配或将资产转移到另一信贷额度时以及贷款到期时支付。
在这些设施下，我们通常需要遵守各种惯例的运营和财务契约。财务契约与仓库信贷额度下的财务契约类似。截至2023年9月30日，公司已遵守或已获得所有财务契约的豁免。
HMBS 相关义务
FAR是HMBS证券的批准发行人，这些证券由Ginnie Mae担保，并由联邦住房管理局保险的HECM参与权益抵押。我们的HECM由联邦住房管理局保险。HECM的股份汇集到HMBS证券中，这些证券在保留服务权的情况下出售到二级市场。我们已经确定，HMBS计划中的贷款转账不符合分红权益的会计定义，因为该产品的服务要求要求发行人/服务商吸收一定程度的利率风险、现金流时机风险以及因收购HECM资产而产生的附带信用风险，如下所述。因此，HECM的转让不符合销售会计的资格，因此，我们将这些转让记作融资。除标准陈述和担保以及我们为HCM和HMBS提供服务的合同义务外，HMBS参与权益的持有人在证券化池中除了标的HECM贷款、汇款或这些贷款的抵押品以外的资产没有追索权。
从反向贷款（如果有）中收到的汇款、出售所拥有房地产所得收益以及我们用于回购反向贷款的资金用于通过向证券化池付款来减少HMBS的相关债务，证券化池然后将款项汇给HMBS的受益权益持有人。HMBS相关债务的到期日直接受到与借款人签订的反向贷款协议中规定的反向贷款清算或所拥有房地产的清算以及违约事件的影响。作为HMBS发行人，FAR承担与其发行的每种证券相关的某些义务。最重要的义务是，一旦贷款达到贷款发放时为允许的最大UPB设定的特定限额，就必须从Ginnie Mae证券化池中购买贷款。不良回购贷款通常转交给住房和城市发展部，不良回购贷款通常根据计划要求进行清算。
截至2023年9月30日，我们的HMBS相关借款为170亿美元，HECM作为抵押品向172亿美元的资金池质押，两者均按公允价值计算。
此外，作为反向抵押贷款的服务商，我们有义务主要以浮动利率反向抵押贷款的未提取信贷额度的形式为额外的借贷能力提供资金。在证券化之前，我们依靠运营现金流为这些额外的借款提供短期资金。额外的借款通常在融资后的30天内进行证券化。为这些额外借款提供资金的义务可能会对我们的流动性产生重大影响。
87

无追索权债务
我们对不符合Ginnie Mae证券化计划资格的贷款池进行证券化和发行利息。其中包括先前从HMBS池中回购的反向抵押贷款，称为HECM收购、固定和翻转证券化贷款、证券化农业贷款和非机构反向抵押贷款。这些交易使投资者能够投资这些资产池。这些交易使我们能够获得这些资产的流动性、持续的服务费以及我们在证券化时保留的剩余证券的潜在剩余回报。这些交易采用有担保借款的结构，贷款资产和负债分别作为投资持有的按公允价值计算的无追索权债务和按公允价值计算的无追索权债务，包含在简明合并财务状况报表中。截至2023年9月30日，我们的无追索权债务相关借款为78亿美元。
应付票据
高级无抵押票据
2020年11月5日，公司的合并子公司美国金融基金有限责任公司（“FOAF”）发行了2025年11月15日到期的本金总额为3.5亿美元的优先无抵押票据（“票据”）。这些票据的利率为每年7.875％，从2021年5月15日开始，每半年在5月15日和11月15日派息一次。这些票据由FoA和FoA现有和未来每家重要的合并国内子公司（不包括FOAF和子公司）在优先无担保的基础上共同和单独提供全额和无条件的担保。
根据协议，FOAF可以赎回部分或全部票据，赎回价格等于其本金的100％，外加根据契约条款在赎回之日起适用的溢价以及应计和未付利息。在2022年11月15日、2023年11月15日之后的十二个月内以及2024年11月15日之后的任何时候，赎回价格分别为本金加上应计和未付利息的103.938％、101.969％和100％。控制权发生变更后，票据持有人将有权要求FOAF提出回购每位持有人的票据的要约，价格等于其本金的101％，外加应计和未付利息。自2020年11月发行以来，FOAF从未兑换过任何票据。
除其他外，这些票据包含的契约限制了FOAF及其限制性子公司承担某些类型的额外债务或发行某些优先股，获得留置权，进行某些分配、投资和其他限制性付款，与关联公司进行某些交易，以及合并或整合或出售、转让、租赁或以其他方式处置FOAF的全部或基本全部资产的能力。这些基于货币的契约有例外和资格限制。在票据获得投资等级评级并且票据没有发生和持续违约的任何时候，这些契约中有许多将停止适用。截至2023年9月30日，该公司遵守了与票据有关的所有必要契约。
FoA的现有所有者或其关联实体，包括黑石集团和FoA创始人兼董事长布莱恩·利布曼，购买了本次发行的票据，本金总额为1.35亿美元。
关联方注意事项
公司与BTO Urban Holdings和特拉华州有限责任公司Libman Family Holdings, LLC有两份未偿还的循环营运资金本票协议（“营运资金本票”），这两份协议被视为公司的关联公司。周转资金本票下的金额可以不时地重新借入和偿还，直到相关为止d 到期日。营运资金本票按月计息，年利率为10.0％，将于2024年5月15日增至每年15.0％，并于2024年11月到期。

88

合同义务和承诺
下表汇总了截至2023年9月30日的未偿债务和承诺（以千计）：
总计少于 1 年1- 3
年份		3 - 5
年份		超过 5 年
合同现金债务：
仓库信贷额度$362,856 $362,856 $— $— $— 
MSR 信贷额度69,231 — — 69,231 — 
其他有担保信贷额度420,726 43,384 — — 377,342 
无追索权债务8,581,667 1,928,964 2,758,824 882,491 3,011,388 
应付票据411,124 — 411,124 — — 
经营租赁42,878 5,759 9,726 8,355 19,038 
总计$9,888,482 $2,340,963 $3,179,674 $960,077 $3,407,768 
除了上述合同义务外，我们还参与了HECM贷款的几次证券化，这些贷款是以担保借款为结构的。这些结构导致我们在简明合并财务状况报表中持有证券化贷款，并将第三方获得的资产支持证书视为HMBS债务。这笔无追索权债务的本金还款时间取决于标的抵押贷款的还款额和所拥有房地产的清算。扣除HMBS相关债务的投资贷款的未偿本金余额为 截至目前 165 亿美元 2023年9月30日.
就业务合并签订的TRA将要求支付可能数额巨大、未反映在上述合同义务表中的款项。
关键会计政策
有关我们关键会计政策的描述，请参阅2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表格。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
作为一家规模较小的申报公司，我们无需提供有关该项目的信息。
89

第 4 项。控制和程序
披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内，记录、处理、汇总和报告根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括适当的首席执行官和临时首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
我们不希望我们的披露控制和程序能够防止所有错误和所有欺诈事件。披露控制和程序，无论构思和运作得多好，都只能为披露控制和程序的目标得到实现提供合理而非绝对的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映出资源有限这一事实，而且收益必须与成本相比加以考虑。由于所有披露控制和程序都有固有的局限性，因此任何对披露控制和程序的评估都无法绝对保证我们已经发现了所有控制缺陷和欺诈事件（如果有）。披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼临时首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据这项评估以及上文第4项中描述的信息，我们的首席执行官兼临时首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序 是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。


90

第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼
有关本第二部分第1项所需的信息可在本报告第一部分第1项的简明合并财务报表附注17——诉讼中找到。

第 1A 项。风险因素
我们不知道与 “第1A项” 中列出的风险因素相比有任何重大变化。风险因素” 包含在表格10-K中。
除了本报告中包含的其他信息外，您还应仔细考虑 “第1A项” 中讨论的因素。10-K表格中包含 “风险因素”，以及本季度报告第一部分第1项开头的 “关于前瞻性陈述的警示说明” 中确定的因素，这些因素可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响，这些因素可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。10-K表格和本季度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。

第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项。矿山安全披露
没有。

第 5 项。其他信息
第 13 (r) 节披露
根据2012年《减少伊朗威胁和叙利亚人权法》第219条，该条增加了《交易法》第13（r）条，我们特此以引用方式纳入本报告的附录99.1，其中包括有关Mundys S.p.A. 活动的披露，这些活动可能是或当时可能被视为黑石集团的关联公司，因此也是我们的关联公司。

第 6 项。展品

以引用方式纳入
随函提交或提供
展览
数字
描述
表单
展览
申报日期
2.1
截至2020年10月12日由Replay Acquisition Corp、美国金融股票资本有限责任公司、美国金融公司、RPLY Merger Sub LLC、RPLY BLKR Merger Sub LLC、黑石战术机会基金（Urban Feeder）— NQ L.P.、黑石战术机会协会——NQ L.L.C.；卖方和卖方代表签订的交易协议。
8-K
2.1
4/7/2021
2.2
信函协议，日期为2021年4月1日，由卖方代表和重播签署。
8-K
2.2
4/7/2021
2.3
信函协议，日期为2021年4月5日，由卖方代表和重播签署。
8-K
2.3
4/7/2021
91

2.4
Family Holdings、TMO、BTO Urban、BTO Urban Holdings II L.P. 和ESC之间于2021年3月31日签订的信函协议。
8-K
2.4
4/7/2021
3.1
经修订和重述的美国财务公司注册证书
8-K
3.2
4/7/2021
3.2
经修订和重述的美国财务公司章程
8-K
3.3
4/7/2021
31.1
首席执行官格雷厄姆·弗莱明根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。
X
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的临时首席财务官格雷厄姆·弗莱明的证书。
X
32.1
首席执行官格雷厄姆·弗莱明根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条颁发的证书。
X
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条，临时首席财务官格雷厄姆·弗莱明的证书。
X
99.1
第 13 (r) 条披露。
X
101.INS内联 XBRL 实例文档-此实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。X
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。X
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。X
101.DEF内联 XBRL 分类法定义 Linkbase 文档。X
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。X
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。X
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）。X
作为本表格10-Q附录提交的某些协议和其他文件包含协议双方相互作出的陈述和保证。这些陈述和保证仅为此类协议的其他当事方的利益而作出，可能已向此类协议和其他文件的其他当事方披露的某些信息进行了限定，这些信息可能未反映在这些协议和其他文件中。此外，如果这些陈述和保证中的陈述被证明不正确，则这些陈述和保证可能旨在作为在各方之间分配风险的一种方式，而不是作为实际的事实陈述。因此，不能依赖任何这样的陈述和保证来描述事实的实际情况。此外，自此类协议和其他文件发布之日起，有关任何此类陈述和保证标的的信息可能已发生变化。

92

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
美国金融公司公司
日期：
2023年11月9日
来自： /s/ 格雷厄姆·A·弗莱明
 
格雷厄姆·A·弗莱明
首席执行官兼临时首席财务官
（授权签署人、首席执行官兼首席财务官）
93