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最低成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-01-032023-01-030001838615美国公认会计准则：有担保债务成员SRT: 最大成员Alti：信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-01-032023-01-030001838615Alti：信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员2023-11-100001838615美国公认会计准则：有担保债务成员Alti：信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310001838615Alti：信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-12-310001838615Alti: PromissoryNotes 会员2022-12-310001838615美国公认会计准则：有担保债务成员Alti：信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员Alti：伦敦银行同业拆借利率 Libor1 会员2022-01-012022-12-310001838615美国公认会计准则：有担保债务成员Alti：信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2020-12-310001838615Alti：彭博短期银行收益率指数按成员划分Alti：信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-01-012022-12-310001838615Alti：信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-01-012022-12-310001838615US-GAAP：关联党成员Alti: tmwhtiggpandtigmgmtmembersMemberUS-GAAP：其他资产成员2023-09-300001838615US-GAAP：关联党成员Alti: 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tmwhtiggpandtigmgmtmembersMember2023-09-300001838615Alti：资产管理部门成员Alti：管理咨询费会员2023-07-012023-09-300001838615Alti：财富管理部门成员Alti：管理咨询费会员2023-07-012023-09-300001838615Alti：资产管理部门成员Alti：奖励费会员2023-07-012023-09-300001838615Alti：财富管理部门成员Alti：奖励费会员2023-07-012023-09-300001838615Alti：资产管理部门成员Alti：来自投资成员的分配2023-07-012023-09-300001838615Alti：财富管理部门成员Alti：来自投资成员的分配2023-07-012023-09-300001838615Alti：其他费用收入会员Alti：资产管理部门成员2023-07-012023-09-300001838615Alti：财富管理部门成员Alti：其他费用收入会员2023-07-012023-09-300001838615Alti：资产管理部门成员2023-07-012023-09-300001838615Alti：财富管理部门成员2023-07-012023-09-300001838615Alti：资产管理部门成员Alti：管理咨询费会员2023-01-032023-09-300001838615Alti：财富管理部门成员Alti：管理咨询费会员2023-01-032023-09-300001838615Alti：资产管理部门成员Alti：奖励费会员2023-01-032023-09-300001838615Alti：财富管理部门成员Alti：奖励费会员2023-01-032023-09-300001838615Alti：资产管理部门成员Alti：来自投资成员的分配2023-01-032023-09-300001838615Alti：财富管理部门成员Alti：来自投资成员的分配2023-01-032023-09-300001838615Alti：其他费用收入会员Alti：资产管理部门成员2023-01-032023-09-300001838615Alti：财富管理部门成员Alti：其他费用收入会员2023-01-032023-09-300001838615Alti：资产管理部门成员2023-01-032023-09-300001838615Alti：财富管理部门成员2023-01-032023-09-300001838615Alti：B 类普通股和 Classbunits 成员2023-07-012023-09-300001838615Alti：B 类普通股和 Classbunits 成员2023-01-032023-09-300001838615US-GAAP：Warrant 会员2023-07-012023-09-300001838615US-GAAP：Warrant 会员2023-01-032023-09-300001838615Alti: earnoutsMember2023-07-012023-09-300001838615Alti: earnoutsMember2023-01-032023-09-300001838615Alti: ShareAwards会员2023-07-012023-09-300001838615Alti: ShareAwards会员2023-01-032023-09-300001838615US-GAAP：B类普通会员2023-01-030001838615US-GAAP：后续活动成员2023-10-090001838615US-GAAP：后续活动成员2023-10-092023-10-09 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号 001-40103
ALTi Global, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | |
特拉华 | 92-1552220 |
（公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） |
| |
麦迪逊大道 520 号，26 楼 纽约, 纽约 | 10022 |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(212)396-5904
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值每股0.0001美元 | ALTI | 斯达克资本市场 |
| | |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☒ | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。是的 ☐ 没有☒
注册人表现出色 64,770,908A类普通股（定义见此处）和 53,219,713截至2023年11月14日的B类普通股（定义见此处）。
目录
| | | | | |
第一部分财务信息 | 8 |
| |
第 1 项。财务报表（未经审计） | 8 |
| |
简明合并财务状况表（未经审计） | 8 |
| |
简明合并运营报表（未经审计） | 9 |
| |
简明合并股东权益变动表（未经审计） | 10 |
| |
简明合并现金流量表（未经审计） | 13 |
| |
简明合并财务报表附注（未经审计） | 15 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 68 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 87 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 87 |
| |
第二部分其他信息 | 89 |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 89 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 89 |
| |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 89 |
| |
第 3 项。优先证券违约 | 89 |
| |
第 4 项。矿山安全披露 | 89 |
| |
第 5 项。其他信息 | 89 |
| |
第 6 项。展品 | 77 |
| |
签名 | 92 |
已定义的术语
此处使用但未另行定义的大写术语应具有经修订和重述的业务合并协议中赋予的相应含义，该协议的副本附于我们于2023年4月17日提交的10-K表年度报告（“年度报告”）中。
•“Alvarium” 指Alti资产管理控股2有限公司，前身为Alvarium Investments Limited，一家英国私人有限公司。
•“Alvarium捐款” 是指笛卡尔将其持有的Alti Global Topco的所有已发行和流通股票捐赠给Umbrella。
•“Alvarium捐款协议” 是指Cartesian和Umbrella之间签订的截至2023年1月3日的捐款协议。
•“Alvarium Exchange” 是指Alti Global Topco的每位股东将其他（a）Alti Global Topco的普通股和（b）Alti Global Topco的A类股票兑换成A类普通股。
•“AlTi” 或 “继任者” 是指 AlTi Global, Inc. 及其合并子公司。
•“Alvarium股东” 是指Alvarium的股东。
•在更名为 “Alti Global, Inc.” 之前，“Alvarium Tiedemann” 是指该公司
•“Alti Global Topco” 是指Alti Global Topco Limited，前身为Alvarium Topco，这是一家由Alvarium成立并由Alvarium股东拥有的马恩岛实体。
•“资产管理” 是指包括公司的另类投资平台、公共和私人房地产以及共同投资业务在内的细分市场。
•“AUA” 是指处于咨询范围内的资产。
•“资产管理规模” 是指管理的资产。
•“业务合并” 是指业务合并协议所考虑的交易。
•“业务合并协议” 是指截至2022年10月25日，由Cartesian、Umbrella Merger Sub、TWMH、TIG GP、TIG MGMT、Alvarium和Umbrella签订的经修订和重述的业务合并协议。
•“业务合并收益” 是指公司向保荐人和目标公司的传统股权持有人发行的或有额外股权对价。
•“业务合并盈利期” 是指截止日期之后的五年。
•“商业组合收益证券” 是指根据业务合并协议的条款，在满足某些基于股价的归属条件后，可以发行或交易的公司A类普通股和B类普通股的收益股份。
•“Cartesian” 是指在业务合并之前的开曼群岛豁免公司笛卡尔增长公司。
•“开曼群岛公司法” 指开曼群岛的《开曼群岛公司法》（经修订），该法可能会不时修订。
•“章程” 是指公司的注册证书。
•“A类普通股” 是指公司A类普通股，面值每股0.0001美元，包括在行使任何认股权证或其他收购此类A类普通股的权利时可发行的任何此类A类普通股。
•“B类普通股” 是指公司的B类普通股，面值每股0.0001美元，包括在行使任何认股权证或其他权利收购该B类普通股时可发行的任何此类B类普通股。
•“B类单位” 是指在Umbrella LLC协议中被指定为B类普通单位的Umbrella中的有限责任公司权益。
•“关闭” 是指业务合并的结束。
•“截止日期” 指2023年1月3日，即截止日期。
•“普通股” 是指A类普通股和B类普通股的合称。
•如上下文所示，“公司”、“我们的”、“我们” 或 “我们” 是指业务合并之前的笛卡尔坐标，在业务合并之后是指AlTi。
•“简明合并财务状况表” 是指AlTi Global, Inc.的合并资产负债表。
•“简明合并运营报表” 是指AlTi Global, Inc.的合并损益表。
•“DGCL” 是指经修订的《特拉华州通用公司法》。
•“美元” 或 “美元” 是指美元。
•“驯化” 是指根据开曼群岛公司法和DGCL的适用条款，通过国内化将笛卡尔的普通股继续纳入特拉华州公司，根据开曼群岛公司法和DGCL的适用条款，Cartesian的普通股成为特拉华州公司的普通股；该术语包括为实现这种驯化而进行的所有事项和必要或附带的变更，包括通过符合DGCL的章程以及更改Cartesian的名称和注册办事处 Tesian。
•“员工股票购买计划” 是指 AlTi Global, Inc. 2023 年员工股票购买计划。
•“股权激励计划” 是指AlTi Global, Inc. 2023年股票激励计划。
•“欧盟” 是指欧盟。
•“交易法” 指经修订的 1934 年《美国证券交易法》。
•“外部战略经理” 是指我们与之合作进行战略投资的全球另类资产管理公司，我们积极参与这些投资，寻求利用企业的集体资源和协同效应来促进其增长。
•“美联储” 是指联邦储备系统理事会。
•“FOS” 指家族办公室服务。
•“高净值人士” 是指高净值个人，即拥有100万美元或以上的可投资资产的个人，不包括主要住宅、收藏品、消耗品和耐用消费品。
•“Holbein” 是指 Holbein Partners, LLP。
•“影响力投资” 是指寻求创造不同水平的财务业绩并产生可衡量的积极环境和社会影响的投资行为。
•“管理基金” 指共同基金、交易所交易基金、对冲基金、私募股权、房地产或其他基金。
•“纳斯达克” 是指纳斯达克资本市场。
•“NAV” 是指资产净值。
•“PIPE Investors” 是指在收盘时同意通过私募（包括但不限于）购买A类普通股的认购者，如笛卡尔与每位PIPE投资者之间的认购协议所示。
•“SEC” 是指美国证券交易委员会。
•“细分市场” 是指公司如何集体或单独管理其业务，包括产品和服务。
•“赞助商” 是指CGC赞助商有限责任公司，一家开曼群岛有限责任公司。
•“目标公司” 统指TWMH、TIG GP、TIG MGMT和Alvarium。
•“应收税款协议” 或 “TRA” 是指公司与TWMH成员、TIG GP成员和TIG MGMT成员之间签订的截至2023年1月3日的某些应收税款协议。
•“TIG” 是指 TIG 实体及其子公司及其前身实体（如适用）的统称。
•“TIG实体” 是指TIG GP和TIG MGMT及其前身实体（如适用）。
•“TIG GP” 是指特拉华州的一家有限责任公司 TIG Trinity GP, LLC。
•“TIG GP 会员” 是指 TIG GP 的前成员。
•“TIG MGMT” 指特拉华州的一家有限责任公司TIG Trinity Management, LLC。
•“TIG MGMT 成员” 是指 TIG MGMT 的前成员。
•“TIH” 指蒂德曼国际控股股份公司。
•“TRA Exchange” 是指某些B类股票的持有人将此类B类单位的一部分交换给公司以换取A类股票的一系列交易。
•“TRA收款人” 是指应收税款协议的TWMH会员、TIG GP成员和TIG MGMT成员（包括我们的某些董事和高级职员）。
•“TWMH” 是指特拉华州的一家有限责任公司Tiedemann Wealth Management Holdings, LLC及其子公司及其前身实体（如适用）的统称。
•“TWMH会员” 是指TWMH的前成员。
•“认股权证” 是指认股权证，该认股权证最初是在笛卡尔首次公开发行其单位时根据其在S-1表格上的注册声明发行的，美国证券交易委员会于2021年2月23日宣布生效，该认股权证持有人有权以11.50美元的行使价购买一股笛卡尔的A类普通股，但须进行调整。
•“财富管理” 是指由公司的投资管理和咨询服务、信托和行政服务以及家族办公室服务组成的细分市场。
•“雨伞” 是指特拉华州的一家有限责任公司Alti Global Capital, LLC（前身为Alvarium Tiedemann Capital, LLC）。
•“Umbrella LLC协议” 指Alti Global Capital, LLC的第三次修订和重述的有限责任公司协议，自2023年7月31日起生效。
•“Umbrella Merger Sub” 是指特拉华州的一家有限责任公司 Rook MS, LLC。
•“美国公认会计原则” 是指美国普遍接受的、一贯适用的会计原则。
可用信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和《交易法》要求的其他信息。在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供此类材料后，我们会在合理可行的情况下尽快在我们的网站（www.alti-global.com）上免费提供10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的当前报告、委托书和其他文件。我们还使用我们的网站来分发公司信息，包括管理的资产和绩效信息，以及可能被视为重要的信息。因此，除了我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外，投资者还应关注我们的网站。
我们的网站的 “投资者关系” 部分还发布了我们的审计、财务和风险委员会、环境、社会、治理和提名委员会以及人力资本和薪酬委员会的章程，以及管理我们的董事、高级管理人员和员工的公司治理准则和商业行为准则。我们的网站上的信息或可通过我们的网站访问的信息不属于本截至期间的10-Q表季度报告的一部分，也未包含在本报告中2023 年 9 月 30 日（“季度报告”）或任何其他美国证券交易委员会文件。我们向公司的主要营业地点提出书面要求后，可免费获得我们的美国证券交易委员会文件或公司治理材料的副本。我们向美国证券交易委员会提交的任何材料也可以通过美国证券交易委员会的网站（www.sec.gov）公开获得。
此处、我们网站上提供的陈述或我们向美国证券交易委员会提交的任何材料中的任何陈述均不构成或不应被视为构成任何司法管辖区的证券出售要约或购买要约的邀请。
关于前瞻性陈述的警示说明
本季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述反映了我们目前对未来事件、运营和财务业绩等方面的看法。您可以通过使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潜力”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“目标” 等前瞻性词语来识别这些前瞻性陈述，其他类似词汇或其他与历史或事实问题无关的陈述。前瞻性陈述基于我们对未来表现的信念、假设和预期，同时考虑了我们目前获得的所有信息。此类前瞻性陈述受与我们的运营、财务业绩、财务状况、业务前景、增长战略和流动性有关的各种风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设的影响，这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或表现存在重大差异。其中一些因素在 “第二部分” 标题下进行了描述。第 1A 项。风险因素” 和 “第1部分。第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”不应将这些因素解释为详尽无遗，应与本季度报告和其他定期文件中包含的风险因素和其他警示声明一起阅读。如果其中一项或多项风险或其他风险或不确定性得以实现，或者如果我们的基本假设被证明不正确，则我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中指出的结果存在重大差异。随着时间的推移，新的风险和不确定性会出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。因此，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
ALTi Global, Inc.
简明合并财务状况表（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千美元计，股票数据除外） | 截至9月30日，
2023（继任者） | | | 截至12月31日，
2022（前身） |
| | | | |
| 资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 12,196 | | | | $ | 7,131 | |
| 应收费用，净额 | 32,098 | | | | 19,540 | |
| | | | |
| 其他应收账款，净额 | — | | | | 5,167 | |
| | | | |
| 公允价值投资 | 164,660 | | | | 145 | |
| 权益法投资 | 27,927 | | | | 52 | |
| | | | |
| 扣除累计摊销后的无形资产 | 501,190 | | | | 20,578 | |
| 善意 | 409,432 | | | | 25,464 | |
| 经营租赁使用权资产 | 28,184 | | | | 10,095 | |
| | | | |
| | | | |
| 其他资产 | 47,192 | | | | 3,817 | |
| 持有待售资产 | 10,901 | | | | — | |
| 总资产 | $ | 1,233,780 | | | | $ | 91,989 | |
| | | | |
| 负债 | | | | |
| 应付账款和应计费用 | $ | 36,914 | | | | $ | 8,073 | |
| 应计薪酬和利润分享 | 20,056 | | | | 15,660 | |
| 应付的应计成员分配 | 8,049 | | | | 11,422 | |
| | | | |
| | | | |
| 按公允价值计算的盈余负债 | 45,549 | | | | — | |
| TRA 责任 | 18,042 | | | | — | |
| 延迟的股票购买协议 | 1,818 | | | | 1,818 | |
| 应付的收益对价 | 1,708 | | | | 1,519 | |
| 经营租赁负债 | 29,560 | | | | 10,713 | |
| | | | |
| 债务，扣除未摊销的递延融资成本 | 172,804 | | | | 21,187 | |
| 递延所得税负债，净额 | 25,812 | | | | 82 | |
| 递延收益 | 323 | | | | — | |
| 其他负债 | 25,207 | | | | 3,662 | |
| 待售负债 | 2,178 | | | | — | |
| 负债总额 | $ | 388,020 | | | | $ | 74,136 | |
| | | | |
| 承付款和或有开支（注19） | | | | |
| | | | |
| 股东权益 | | | | |
普通股，A类，美元0.0001面值， 875,000,000授权 64,770,908杰出的 | 6 | | | | 3 | |
普通股，B类，美元0.0001面值， 150,000,000授权 53,219,713杰出的 | — | | | | 18,607 | |
| 额外的实收资本 | 519,996 | | | | — | |
| 留存收益（累计赤字） | (141,965) | | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| 累计其他综合收益（亏损） | 3,988 | | | | (1,077) | |
| AlTi Global, Inc. 股东权益总额 | 382,025 | | | | 17,533 | |
| 子公司的非控股权益 | 463,735 | | | | 320 | |
| 股东权益总额 | 845,760 | | | | 17,853 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 1,233,780 | | | | $ | 91,989 | |
随附附注是这些未经审计的简明财务报表不可分割的一部分。
目录
ALTi Global, Inc.
简明合并运营报表（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 | | 在此期间 |
| （千美元） | 2023 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2023（继任者） | | | 2022 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2022（前身） | | 2023 年 1 月 3 日 — 9 月 30 日
2023（继任者） | | | 2022 年 1 月 1 日 — 9 月 30 日
2022（前身） |
| 收入 | | | | | | | | | |
| 管理/咨询费 | $ | 45,062 | | | | $ | 18,583 | | | $ | 138,972 | | | | $ | 57,445 | |
| 激励费 | 885 | | | | — | | | 1,931 | | | | — | |
| 投资分配 | 2,596 | | | | — | | | 14,829 | | | | — | |
| 其他收入/费用 | 701 | | | | — | | | 3,440 | | | | — | |
| 总收入 | 49,244 | | | | 18,583 | | | 159,172 | | | | 57,445 | |
| 运营费用 | | | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 38,585 | | | | 12,048 | | | 134,393 | | | | 37,468 | |
| 系统、技术和电话 | 3,812 | | | | 1,719 | | | 11,751 | | | | 4,577 | |
| 销售、分销和营销 | 658 | | | | 241 | | | 1,752 | | | | 678 | |
| 占用成本 | 3,223 | | | | 1,295 | | | 9,755 | | | | 3,399 | |
| 专业费用 | 14,398 | | | | 2,397 | | | 52,741 | | | | 5,480 | |
| 旅行和娱乐 | 1,082 | | | | 297 | | | 4,334 | | | | 1,134 | |
| 折旧和摊销 | 3,676 | | | | 583 | | | 11,848 | | | | 1,790 | |
| 一般、行政和其他 | 7,455 | | | | 381 | | | 11,426 | | | | 1,044 | |
| 运营费用总额 | 72,889 | | | | 18,961 | | | 238,000 | | | | 55,570 | |
| 总营业收入（亏损） | (23,645) | | | | (378) | | | (78,828) | | | | 1,875 | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | | | |
| 商誉和无形资产减值损失 | (153,589) | | | | — | | | (182,982) | | | | — | |
| 投资损失 | (1,959) | | | | (45) | | | (3,663) | | | | (20) | |
| TRA 的收益（亏损） | 761 | | | | — | | | (1,331) | | | | — | |
| 认股权证责任损失 | — | | | | — | | | (12,866) | | | | — | |
| 收益负债收益 | 9,335 | | | | — | | | 46,212 | | | | — | |
| 利息支出 | (3,668) | | | | (131) | | | (10,300) | | | | (310) | |
| 其他开支 | (91) | | | | (60) | | | (738) | | | | (58) | |
| 税前收入（亏损） | (172,856) | | | | (614) | | | (244,496) | | | | 1,487 | |
| 所得税（费用）补助 | 1,782 | | | | (82) | | | 12,578 | | | | (385) | |
| 净收益（亏损） | (171,074) | | | | (696) | | | (231,918) | | | | 1,102 | |
| 归因于子公司非控股权益的净亏损 | (82,353) | | | | (22) | | | (117,899) | | | | (87) | |
| 归属于Alti Global, Inc.的净收益（亏损） | $ | (88,721) | | | | $ | (674) | | | $ | (114,019) | | | | $ | 1,189 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他综合收益（亏损） | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (10,035) | | | | (519) | | | 7,873 | | | | (1,481) | |
| 其他综合收益（亏损） | 72 | | | | — | | | (610) | | | | — | |
| 综合损失总额 | (181,037) | | | | (1,215) | | | (224,655) | | | | (379) | |
| 归因于子公司非控股权益的其他损失 | (87,124) | | | | (22) | | | (114,625) | | | | (87) | |
| 归属于Alti Global, Inc.的综合亏损 | (93,913) | | | | (1,193) | | | (110,030) | | | | (292) | |
| | | | | | | | | |
| 每股净收益（亏损） | | | | | | | | | |
| 基本 | $ | (1.40) | | | | $ | (96.19) | | | $ | (1.89) | | | | $ | 169.69 | |
| 稀释 | $ | (1.40) | | | | $ | (96.19) | | | $ | (1.89) | | | | $ | 169.69 | |
| 已发行A类普通股的加权平均股数 | | | | | | | | | |
| 基本 | 63,568,646 | | | | 7,007 | | | 60,174,678 | | | | 7,007 | |
| 稀释 | 63,568,646 | | | | 7,007 | | | 60,174,678 | | | | 7,007 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
随附附注是这些未经审计的简明财务报表不可分割的一部分。
目录
ALTi Global, Inc.
简明合并股东权益变动表（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千美元计，股票数据除外） | | A 类普通股 | | B 类普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益（累计赤字） | | 累计其他综合收益 | | 子公司的非控股权益 | | 股东权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的余额（继任者） | | 62,957,671 | | | $ | 6 | | | 55,032,961 | | | $ | — | | | $ | 515,000 | | | $ | (53,244) | | | $ | 9,182 | | | $ | 550,857 | | | $ | 1,021,801 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益（亏损） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88,721) | | | — | | | (82,353) | | | (171,074) | |
| 货币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,223) | | | (4,812) | | | (10,035) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | 43 | | | 72 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,964 | | | — | | | — | | | — | | | 2,964 | |
| 为企业合并发行股票 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,377 | | | — | | | — | | | — | | | 1,377 | |
| TRA 交易所 | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | | 655 | | | — | | | — | | | — | | | 655 | |
| B 类股票的转换 | | 1,813,248 | | | — | | | (1,813,248) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行股票-行使认股权证 | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额（继任者） | | 64,770,908 | | | $ | 6 | | | 53,219,713 | | | $ | — | | | $ | 519,996 | | | $ | (141,965) | | | $ | 3,988 | | | $ | 463,735 | | | $ | 845,760 | |
目录
ALTi Global, Inc.
简明合并股东权益变动表（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千美元计，股票数据除外） | | A 类普通股 | | B 类普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益（累计赤字） | | 累计其他综合收益 | | 子公司的非控股权益 | | 股东权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 1 月 3 日的余额（继任者） | | 55,388,023 | | | $ | 6 | | | 55,032,961 | | | $ | — | | | $ | 434,620 | | | $ | (27,946) | | | $ | — | | | $ | 606,973 | | | $ | 1,013,653 | |
向Alvarium员工福利信托发行股票
| | 2,100,000 | | | — | | | — | | | — | | | 21,000 | | | — | | | — | | | — | | | 21,000 | |
| 净收益（亏损） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (114,019) | | | — | | | (117,899) | | | (231,918) | |
| 货币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,323 | | | 3,550 | | | 7,873 | |
取消AHRA看涨期权
| | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 154 | | | 154 | |
| 其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (335) | | | (275) | | | (610) | |
| 支付合作伙伴的税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (998) | | | — | | | — | | | — | | | (998) | |
| AHRA 解体 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,768 | | | — | | | — | | | (28,768) | | | — | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,095 | | | — | | | — | | | — | | | 5,095 | |
| 为企业合并发行股票 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,377 | | | — | | | — | | | — | | | 1,377 | |
| TRA 交易所 | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | | 655 | | | — | | | — | | | — | | | 655 | |
| B 类股票的转换 | | 1,813,248 | | | — | | | (1,813,248) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行股票-行使认股权证 | | 5,469,637 | | | — | | | — | | | — | | | 29,479 | | | — | | | — | | | — | | | 29,479 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额（继任者） | | 64,770,908 | | | $ | 6 | | | 53,219,713 | | | $ | — | | | $ | 519,996 | | | $ | (141,965) | | | $ | 3,988 | | | $ | 463,735 | | | $ | 845,760 | |
随附附注是这些未经审计的简明财务报表不可分割的一部分。
目录
ALTi Global, Inc.
简明合并股东权益变动表（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| （以千美元计，股票数据除外） | | A 级 | | B 级 | | 成员资本总额 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 截至2022年6月30日的余额（前身） | | $ | 4 | | | $ | 33,201 | | | $ | 33,205 | | | $ | (962) | | | $ | 368 | | | $ | 32,611 | |
| 成员资本分配 | | — | | | (2,000) | | | (2,000) | | | — | | | — | | | (2,000) | |
| 会员税分配 | | — | | | (1,215) | | | (1,215) | | | — | | | — | | | (1,215) | |
| 会员交易导致账面资本的重新分配 | | — | | | 591 | | | 591 | | | — | | | — | | | 591 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 该期间的净收益（亏损） | | — | | | (674) | | | (674) | | | — | | | (22) | | | (696) | |
| 该期间的其他综合收益（亏损） | | — | | | — | | | — | | | (519) | | | — | | | (519) | |
| 截至2022年9月30日的余额（前身） | | $ | 4 | | | $ | 29,903 | | | $ | 29,907 | | | $ | (1,481) | | | $ | 346 | | | $ | 28,772 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| （以千美元计，股票数据除外） | | A 级 | | B 级 | | 成员资本总额 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 2022 年 1 月 1 日的余额 | | $ | 6 | | | $ | 39,582 | | | $ | 39,588 | | | $ | — | | | $ | 433 | | | $ | 40,021 | |
| 成员资本分配 | | (1) | | | (6,299) | | | (6,300) | | | — | | | — | | | (6,300) | |
| 会员税分配 | | (1) | | | (6,343) | | | (6,344) | | | — | | | — | | | (6,344) | |
| 会员交易导致账面资本的重新分配 | | — | | | 1,774 | | | 1,774 | | | — | | | — | | | 1,774 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 该期间的净收益（亏损） | | — | | | 1,189 | | | 1,189 | | | — | | | (87) | | | 1,102 | |
| 该期间的其他综合收益（亏损） | | — | | | — | | | — | | | (1,481) | | | — | | | (1,481) | |
| 截至2022年9月30日的余额（前身） | | $ | 4 | | | $ | 29,903 | | | $ | 29,907 | | | $ | (1,481) | | | $ | 346 | | | $ | 28,772 | |
随附附注是这些未经审计的简明财务报表不可分割的一部分。
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ALTi Global, Inc.
简明合并现金流量表（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 |
| （千美元） | 2023 年 1 月 3 日 — 九月
30, 2023
（继任者） | | | 2022 年 1 月 1 日 — 9 月
30, 2022
（前身） |
| 来自经营活动的现金流 | | | | |
| 净收益（亏损） | $ | (231,918) | | | | $ | 1,102 | |
| 为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： | | | | |
| 折旧和摊销 | 11,848 | | | | 1,790 | |
| 债务折扣和递延融资成本的摊销 | (4,106) | | | | — | |
| 未实现（收益）投资亏损 | 3,275 | | | | 108 | |
| 商誉和无形资产减值损失 | 182,982 | | | | — | |
| TRA 的收益（亏损） | 1,331 | | | | — | |
| 盈利收益（亏损） | — | | | | (121) | |
| 权益法投资的（收益）亏损 | 2,439 | | | | (32) | |
| 受限单位补偿 | — | | | | 1,774 | |
| 认股权证负债的公允价值 | 12,866 | | | | — | |
| 盈余负债的公允价值 | (46,212) | | | | — | |
| 递延所得税（福利）支出 | (16,146) | | | | (82) | |
| 以股权结算的股份支付 | 35,090 | | | | — | |
| 未实现的外币（收益）/亏损 | 444 | | | | — | |
| 偿还债务所产生的（收益）损失 | (73) | | | | — | |
| 免除债务股东贷款 | — | | | | 619 | |
| 免除成员应收票据的债务 | 196 | | | | 205 | |
| 利率互换的公允价值 | 33 | | | | (299) | |
| 运营资产和负债变化产生的现金流 | | | | |
| 应收费用 | 7,132 | | | | 2,318 | |
| 其他资产 | (4,110) | | | | (3,064) | |
| 来自经营租赁的运营现金流 | 838 | | | | 631 | |
| 应付账款和应计费用 | (17,654) | | | | 1,521 | |
| 应计薪酬和利润分享 | (4,288) | | | | (3,628) | |
| | | | |
| 其他负债 | (14,718) | | | | 364 | |
| 其他经营活动 | (250) | | | | — | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | (81,001) | | | | 3,206 | |
| | | | |
| （在下一页继续） | | | | |
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ALTi Global, Inc.
简明合并现金流量表（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | |
| （从上一页继续） | 在此期间 |
| （千美元） | 2023 年 1 月 3 日 — 九月
30, 2023
（继任者） | | | 2022 年 1 月 1 日 — 9 月
30, 2022
（前身） |
| 来自投资活动的现金流 | | | | |
| 通过合并可变利息实体获得的现金 | — | | | | 471 | |
| 收购TWMH和TIG历史股权的现金支付 | (99,999) | | | | — | |
| 收到成员应收票据的付款 | 226 | | | | 345 | |
| 向会员提供贷款 | — | | | | (301) | |
| 偿还预付款和贷款的现金收入 | 305 | | | | — | |
| 购买投资 | (15,499) | | | | (184) | |
| 投资分配 | — | | | | 4 | |
| 购买 TIH 股票 | — | | | | (382) | |
| 收购 Holbein | — | | | | (8,097) | |
| 付款权的支付 | (760) | | | | — | |
| 收购AIMS，扣除所购现金 | (3,783) | | | | — | |
| 收购 AL Wealth Partners，扣除所购现金 | (14,430) | | | | — | |
| 投资的销售 | 1,818 | | | | 922 | |
| 出售固定资产 | 8 | | | | — | |
| 购买固定资产 | (269) | | | | (55) | |
| 由（用于）投资活动提供的净现金 | (132,383) | | | | (7,277) | |
| 来自融资活动的现金流 | | | | |
| 会员缴款（分配） | (8,494) | | | | (9,644) | |
| 定期票据和信贷额度的付款 | (155,489) | | | | (2,170) | |
| 定期票据和信贷额度的借款 | 206,660 | | | | 12,300 | |
| 由于前 TIG 成员而导致的分配增加（减少） | (13,419) | | | | — | |
| 购买将作为Alvarium股份补偿的一部分转让的股票的现金支付 | (4,215) | | | | — | |
| 行使认股权证的现金收入 | 5,836 | | | | — | |
| | | | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | 30,879 | | | | 486 | |
| 汇率变动对现金的影响 | 2,782 | | | | 22 | |
| 现金净增加（减少） | (179,723) | | | | (3,563) | |
| 期初的现金和现金等价物 | 194,086 | | | | 8,040 | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 14,363 | | | | $ | 4,477 | |
| | | | |
| 资产负债表现金和现金等价物与现金流的对账： | | | | |
| 资产负债表上的现金和现金等价物 | $ | 12,196 | | | | $ | 4,477 | |
| 持有待售资产中包含的现金及现金等价物（注3） | 2,167 | | | | $ | — | |
| 现金和现金等价物，包括持有待售资产中的现金 | $ | 14,363 | | | | $ | 4,477 | |
| | | | |
| 现金流信息的补充披露 | | | | |
| 在此期间为以下各项支付的现金： | | | | |
| 所得税 | 797 | | | | $ | 514 | |
| 定期票据和信贷额度的利息支付 | 10,145 | | | | 370 | |
随附附注是这些未经审计的简明财务报表不可分割的一部分。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
(1)业务描述
AlTi Global, Inc. 是一家多学科金融服务企业，具有多元化的投资、咨询和管理能力。该公司是一家全球性组织，管理或提供大约 $68.2截至2023年9月30日，合并资产为10亿美元。公司通过全方位的财富管理服务为财富管理客户提供整体解决方案，包括全权委托投资管理服务、非全权委托投资咨询服务、信托服务、管理服务和家族办公室服务。它还构建、安排并向投资者网络提供各种另类资产的共同投资机会，这些资产要么由集团内部管理，要么由相关资产类别中精心挑选的经理管理。该公司管理和咨询公共和私人投资基金。
本文件中披露的截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的金额与业务合并的继任公司AlTi Global, Inc有关。本文件中披露的截至2022年9月30日的三个月和九个月期间的金额与前身公司TWMH有关。由于业务合并和重要会计政策的遵守，后续时期的经营业绩、现金流和其他财务信息无法与前一时期进行比较。
业务合并
注册人最初在开曼群岛注册成立，名为Cartesian Growth Capital，这是一家特殊目的收购公司。在对业务合并的期待中：
•TIG实体的股权持有人将其TWMH和TIG股权捐赠给了Umbrella macking TWMH和Umbrella的TIG全资子公司。
•Alvarium进行了重组，使其成为AlTi Global Topco的全资间接子公司。
•笛卡尔SPAC成立了Umbrella Merger Sub。
根据2023年1月3日的业务合并：
•注册人更名为特拉华州的一家公司，并更名为Alvarium Tiedemann Holdings, Inc.。自2023年4月19日起，Alvarium Tiedemann Holdings, Inc.更名为Alti Global, Inc.
•注册人收购了AlTi Global Topco的所有已发行股本。
•Umbrella Merger Sub, LLC并入Umbrella，Alti Global Capital, LLC（前身为Alvarium Tiedemann Capital, LLC
•该公司收购 51Umbrella股权的百分比，而现有的TWMH和TIG展期股东持有 49Umbrella的经济利益百分比。雨伞架 100TWMH、TIG和Alvarium股权的百分比。
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
•通过一系列公司间交易，对AlTi进行了重组，以反映下述的最终结构：
资本结构
注册人拥有以下类别的已发行股票和其他工具：
•A类普通股 — 公开交易的A类普通股。A类股东有权从A类普通股中获得申报的股息。截至2023年9月30日，A类普通股的股票代表 55占所有股份总投票权的百分比。
•B类普通股 — 未公开交易的B类普通股。B类股东有权获得公司董事会宣布的分配。分发费用由Umbrella支付。截至2023年9月30日，B类普通股的股票代表 45占所有股份总投票权的百分比。
•在业务合并之前，公司发行了认股权证，以美元的价格购买A类普通股11.50每股。在2023年1月3日至2023年3月31日期间， 428,626逮捕令已被行使。2023年4月3日， 78,864逮捕令已被行使。2023年6月7日，公司结束了要约和同意招标，并签订了认股权证修正案，根据该修正案，其余部分 19,892,387认股权证被兑换为 4,864,275
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
A类普通股的股票。2023年1月3日至2023年6月30日期间的演习和交流使额外实收资本金额增加了美元29.5百万。在交易所之后， 无截至2023年9月30日，有部分认股权证尚未兑现。
下表显示了截至2023年9月30日注册人已发行的股票数量：
| | | | | |
| 截至9月30日，
2023（继任者） |
| A 类普通股 | 64,770,908 |
| B 类普通股 | 53,219,713 |
| |
| |
细分市场
我们的业务组织为 二运营部门：财富管理和资产管理。下文描述的是细分市场以及每个细分市场产生的收入，这些细分市场大致分为 三类别：经常性管理、咨询或管理费；绩效费或激励费；以及交易费。
财富管理
在我们的财富管理领域中，提供的服务主要包括投资管理和咨询服务、信托和行政服务以及家族办公室服务。财富管理客户群包括全球高净值个人、家族、单家族办公室、基金会和捐赠基金。投资管理或咨询费是我们财富管理领域的主要收入来源。这些费用通常是根据每个客户的应计费资产管理规模或AUA（如适用）价值的百分比计算得出的。截至2023年9月30日，该细分市场的收入为美元48.5数十亿美元的资产管理规模/AUA。
投资管理和咨询服务
在我们的投资管理和咨询服务团队中，我们通过经验丰富的第三方经理，分散客户的投资组合，涵盖风险因素、地域、货币市场、股票和固定收益等传统资产类别以及包括私募股权、私募债务、对冲基金、房地产和其他资产在内的另类资产类别。
信托与管理服务
我们提供的信托和管理服务包括实体组建和管理、创建或修改信托工具和/或管理措施以满足受益人需求、全面的公司、受托执行人和信托服务。我们还提供董事和公司秘书服务、管理实体对知识产权的所有权、与海运和航空资产投资相关的咨询和管理服务，以及管理实体对艺术品和收藏品的所有权。
家族办公室服务 (FOS)
家族办公室服务是量身定制的外包家族办公室解决方案和管理服务，我们主要向大型客户提供。这些服务包括簿记和后台服务、私人基金会管理和拨款、信托管理监督、财务跟踪和报告、现金流管理和账单支付以及其他金融服务。
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资产管理
资产管理服务包括另类平台以及公共和私人房地产（包括共同投资）业务。
替代平台
另类平台体现了我们传统的TIG业务，即另类资产管理公司，包括我们的TIG套利策略和由外部战略经理管理的基金，主要面向机构投资者。TIG 套利策略是一种事件驱动的策略基金，根据其标的基金和账户的表现赚取管理费和激励费。 外部战略经理的投资策略包括房地产过渡贷款、欧洲股票以及亚洲信贷和特殊情况。分配是通过利润或收入分享安排从外部战略经理那里获得的，这些安排是通过基于标的投资业绩的管理和激励费产生的。截至2023年9月30日，该平台的收入为美元7.7数十亿美元的资产管理规模/AUA。
共同投资
房地产共同投资负责监督包括开发、收入、增值和规划在内的各种策略的交易发起、文件编制和从开始到退出的整个过程。投资者通常是高净值人士、单一家族办公室和机构投资者。赚取的费用包括私募市场、激励费、管理和咨询费以及配售和经纪费。截至2023年9月30日，我们的房地产联合投资平台已投入超过美元7.5十亿美元的资本（包括为我们的公共和私人房地产基金筹集的资金），其中大约 14％由Alvarium的传统股东和高级员工投资。
房地产-公共和私人
房地产业务包括基金管理服务以及共同投资解决方案。截至2023年9月30日，该企业的收入约为美元12.0十亿的资产管理规模/AUA。
基金管理
我们的房地产基金管理业务管理 二总部位于英国的基金、上市的房地产投资信托基金LXi REIT plc（“LXi”）和私募基金Home Long Income Fund（“HLIF”）。我们的房地产基金管理业务的费用来自管理和咨询服务。
退出Home REIT PLC的管理
在业务合并之前，Alvarium的间接全资子公司Alti Re Limited（前身为Alvarium Re Limited（“ARE”），签订了出售协议 100上市基金Home REIT Plc（“Home REIT”）的顾问Alvarium Home REIT Advisors Ltd.（“AHRA”）的股权百分比，归AHRA管理层拥有的新成立的实体（“NewCo”），总对价约等于美元29百万。对价包括2023年12月31日到期的期票，如果双方同意，可以延期。此外，ARE获得了看涨期权，根据该期权，ARE有权在偿还票据之前以等于当时未偿票据余额的收购价格回购AHRA。
子公司是指公司有权间接和/或直接控制财务和运营政策以获得利益的公司。为会计目的评估控制权时，要考虑目前可行使或可兑换的潜在表决权（包括行使期权时可能产生的权利）。关于AHRA，上述安排导致AlTi在向NewCo进行合法处置后，继续对AHRA进行合并。由于这次整合，之后
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业务合并是一种无形资产，已确认与AHRA与Home REIT之间的投资咨询协议有关。
2023年6月30日，公司签订了一系列协议，使AHRA脱离资产管理板块，立即生效。这些协议取消了ARE在AHRA的潜在控制投票权（此前在行使期权时可以确定），并终止了AHRA与ARE之间的其他剩余合同关系。结果，从会计角度来看，这些协议取消了AlTi对AHRA的控制。AHRA的业绩包含在公司2023年1月3日至2023年6月30日期间的简明合并运营报表中，截至2023年6月30日，其账目已从合并财务状况表中删除。分拆导致无形资产减值费用为美元29.4百万，计入简明合并运营报表中的商誉和无形资产减值亏损。但是，自2023年1月3日以来，AHRA管理的资产已被排除在公司的资产管理规模/AUA指标之外。
(2)重要会计政策摘要
(a)演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其子公司2023年1月3日至2023年9月30日期间的财务报表、TWMH及其子公司截至2022年12月31日的简明合并财务状况表和TWMH2022年1月1日至2022年9月30日期间的简明合并运营报表。简明合并财务报表是根据美国公认会计原则在应计制下编制的，符合适用于公司的金融服务行业的现行惯例。这些票据是公司简明合并财务报表不可分割的一部分。管理层认为，公允列报公司简明合并财务报表所需的所有调整均已包括在内，属于正常和经常性质。
简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。某些前期列报和披露虽然无需重写，但可以重新分类，以确保与本期分类的可比性。
(b)估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响公司简明合并财务报表中报告的金额的假设和估计。这些估计中最关键的与（i）资产管理规模/AUA中计费资产中包含的投资的公允价值有关，因为这会影响公司每期确认的收入金额；（ii）公司在TRA、认股权证和收益证券方面的投资和负债的公允价值，因为这些公允价值的变化直接影响公司的合并净收益（亏损）；（iii）未来应纳税收入的估计，这会影响公司递延收入的可变现性和账面金额税收资产；（iv）对权益法投资、附带利息工具、收购的无形资产和商誉是否存在减值进行定性和定量评估；（v）确定是否合并可变权益实体（“VIE”）；（vi）企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值，包括与未来现金流入和流出、贴现率、资产使用寿命、市场倍数、购买分配有关的假设业务合并中的价格考量收购资产和负债的估值、无形资产的估计使用寿命、商誉减值测试、用于计算股票薪酬的假设以及递延所得税资产的变现。这些估计中固有的是与未来现金流有关的判断,
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其中包括公司对当前经济指标和市场估值的解释，以及对公司运营战略计划的假设。尽管管理层认为在编制简明合并财务报表时使用的估计数是合理和谨慎的，但实际结果可能与这些估计有重大差异。
(c)合并
公司根据可变利率模型或投票权益模型合并那些拥有直接或间接控制财务权益的实体。公司通过首先评估实体是否持有该实体的可变权益来确定是否应合并该实体。在投票权益模型（“VOE” 模型）下，将对非VIE的实体进行进一步评估，以进行整合。
如果存在以下任何条件，则该实体被视为VIE：（a）风险股权投资总额不足以使该实体在没有额外的次级财务支持的情况下为其活动融资；（b）风险股权投资的持有人作为一个整体缺乏通过表决权或类似权利做出对实体成功产生重大影响的决策的直接或间接能力，也没有义务承担预期损失，或获得预期剩余回报的权利，或 (c) 投票权一些股票投资者的权利与其吸收实体损失的义务、从实体获得回报的权利或两者兼而有之不成比例，该实体的几乎所有活动都涉及或代表投票权极少的投资者进行。
符合惯例且与公司提供的服务水平相称的费用，如果公司在实体中不持有其他经济权益，而这些权益可以吸收该实体预期亏损或回报的微不足道的金额，则不被视为可变利息。公司考虑所有经济利益，包括通过关联方获得的相应权益，以确定费用是否被视为可变利息。如果公司在基金中的权益主要是管理费和通过关联方获得的微不足道的直接或间接股权，则公司不被视为在这些实体中拥有可变权益。
公司合并了其作为主要受益人的所有VIE。如果实体持有控股财务权益，则该实体被确定为主要受益人，控股财务权益的定义是：(a) 有权指导VIE开展对实体经济业绩影响最大的活动；(b) 有义务吸收该实体的损失或有权从该实体那里获得可能对VIE具有重大意义的收益。公司不合并其管理的任何产品，因为它在这些实体中不持有任何直接或间接的权益，这可能会使公司有义务吸收实体的损失，也没有权利从可能对这些实体具有重要意义的实体那里获得收益。
公司在参与VIE时确定自己是否是VIE的主要受益人，并不断重新考虑该结论。在评估公司是否为主要受益人时，公司会评估其在该实体中的直接和间接经济利益。合并分析通常以定性方式进行，但是，如果无法轻易确定主要受益人，也可以进行定量分析。这种分析需要判断，包括：（1）确定风险股权投资是否足以允许该实体在没有额外次级财务支持的情况下为其活动融资，（2）评估股东作为一个整体能否做出对实体成功产生重大影响的决策，（3）确定是否应合并两方或多方的股权权益，（4）确定股权投资者是否拥有与其义务成比例的投票权吸收损失或收款权实体的回报以及（5）评估相关各方的关系和活动的性质，以确定关联方集团中哪一方与VIE的关系最为密切，因此将被视为主要受益人。
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在投票权模型下，公司通过多数表决权合并其控制的实体。如果单一投资者或拥有股权的第三方投资者中的简单多数能够行使实质性的撤出权或参与权，则公司通常不会合并那些有表决权的权益实体。
(d)收入确认
当公司向客户转让承诺的商品或服务的金额时，即确认收入，该金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。采用五步框架，要求实体：(i) 确定与客户的合同，包括评估其为换取转让给客户的商品或服务而有权获得的对价的可收取性，(ii) 确定合同中的履约义务，(iii) 确定交易价格，(iv) 将交易价格分配给合同中的履约义务，以及 (v) 在以下情况下确认收入实体履行了履约义务。
管理/咨询费
与客户签订合同的收入包括投资管理、受托人和托管费。公司在向客户转让承诺的商品或服务时确认收入，该金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。确认的收入是根据合同条款计算的，包括交易价格、是否履行了明确的履约义务并将控制权移交给客户，以及评估何时可能收取收入。
投资管理、受托人和托管费是在提供投资管理服务的期间内确认的，使用基于时间的产出法来衡量进展情况。随着AUA水平的变化（流入、流出和市场变动）以及报告期内天数的变化，收入金额因报告期而异。
对于向每个客户账户提供的服务，公司根据代表单一履约义务的此类账户的AUA的公允价值，收取投资管理费，包括托管和/或受托人费用。对于无法进行每日估值的资产，提供给公司的最新估值用作公允价值，用于计算季度费用。在某些情况下，每月向客户收取固定费用。公司的履约义务的性质是提供一系列不同的服务，使客户随着时间的推移获得服务的好处。公司的履约义务在每个月或每个季度末履行，视与客户签订的合同而定。
费用采用多种方法收取，包括根据季度末的市场价值按季度拖欠费用、根据平均每日余额按季度拖欠或按月收费。与客户签订的合同产生的应收账款余额包含在简明合并财务状况表的应收费用行中。有 不注销截至2023年9月30日和2022年12月31日的此类应收费用。
我们的FOS业务也包含在该细列项目中。FOS 费用的结构通常反映年度商定的费用，也可以根据项目/时间费用进行结构。FOS 费用通常按季度拖欠计费。我们还会根据会计产生的 FOS 项目/工时费用，
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管理费、设立费、外国账户税收合规法案（“FATCA”）和其他非投资咨询服务。
激励费
如果根据客户合同实现了目标回报，则公司有权获得激励费。激励费是使用客户赚取的净利润的百分比计算的。激励费是可变对价，通常根据与客户签订的合同进行计算。当收入不太可能出现重大逆转时，我们会确认我们的激励费。我们的激励费不受回扣条款的约束。
来自投资的分配
该公司在以下方面拥有股权 三有权根据相应安排的条款获得分配的实体。每笔投资的分配将在收到分配后入账。根据投资协议，这些分配是经常性的，其结构为投资管理和激励费的利润或收入份额。
公司通过安排私募债务或股权融资（通常与收购或投资有关）在其共同投资部门产生安排费。安排费通常是 50到 100为交易贡献的权益价值的基点。在没有代理费或团队进行场外交易的情况下，通常需要支付收购费。此类收购费通常在以下范围内 50到 100相关收购的收购价格的基点。股权结构是长期的 (五到 十年) 封闭式结构，费用通常介于 50和 175承诺或提取的股票价值的基点。债务结构条款通常介于 12和 36月。有权就我们的每项共同投资收取费用的投资顾问、普通合伙人或其他实体按月、按季度或每年收取此类费用。
(e)现金和现金等价物
现金和现金等价物主要由现金和货币市场基金组成。合并后的VIE维持的现金余额不被视为法律限制，并包含在简明合并财务状况表的现金和现金等价物中。
现金存放在我们的美国和国际市场上。美国的大部分现金存放在信贷额度银行集团的支票账户中，包括管理层认为信誉良好的大型全球金融机构的支票账户。
(f)限制性现金和现金等价物
限制性现金和现金等价物包括仅限提款或使用的余额。
截至2023年9月30日，限制性现金及现金等价物为美元3.4百万美元，包含在简明合并财务状况表的现金及现金等价物细列项目中。这些金额代表公司某些子公司为满足监管要求而需要维持的流动性水平。不满足要求可能会导致谴责、罚款，并最终导致许可证丢失。
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(g)薪酬和员工福利
基于现金的补偿
薪酬和福利包括工资、奖金、佣金、福利和工资税。补偿将在相关的服务期内累计。
基于股权的薪酬
对基于股票的薪酬奖励进行审查，以确定此类奖励是权益分类还是负债分类。与股票分类奖励相关的薪酬费用等于其授予日期的公允价值，通常在奖励的必要服务期内以直线方式确认。当某些结算功能要求对奖励进行负债分类时，将在服务期内确认补偿费用，并且此类金额将在每份财务状况表日直至结算日调整为该奖励当时的公允价值。
公司认定，以股票为基础的奖励没收发生期间是对先前确认的薪酬支出的冲销。补偿费用的减少是根据该期间没收的具体奖励确定的。此外，公司在简明合并运营报表中将所有超额税收优惠和缺陷列为所得税优惠或支出。
(h)外币和交易
该公司在各个合并实体中拥有多种功能货币。所有非美元的本位币均在报告日合并时进行折换。以外币计价的货币资产和负债按简明合并财务状况表发布之日的收盘汇率重新计量为美元。以外币计价的非货币资产和负债使用历史汇率重新计量为美元。外币交易产生的利润或亏损使用相关交易当日的有效汇率进行重新计量。因汇率变动而以外币计价的交易的损益记入外币折算调整中。公司打算在可预见的将来偿还的某些融资交易的收益和亏损记入净收益。
(i)所得税
公司根据ASC 740按照资产负债法核算所得税。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据简明合并财务报表账面金额与资产和负债的税基以及营业亏损和税收抵免结转额之间的差异确定的，并使用已颁布的税率进行衡量，这些税率预计在差额逆转时生效。税率变化对递延所得税资产和负债的影响，在包括颁布日期在内的期间的简明合并运营报表中得到确认。必要时设立估值补贴，以将递延所得税资产减少到管理层认为变现的可能性大于不变现的金额，这意味着变现的可能性大于50％。
公司通过报告因纳税申报表中采取或预计将采取的不确定税收立场而产生的无法确认的税收优惠负债，从而考虑了不确定的税收状况。公司确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款（如果有）。
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(j)其他资产
其他资产包括预付费用、杂项应收账款、当期应收所得税、固定资产和软件许可证。如果适用，公司在资产各自的使用寿命内摊销资产。
(k)投资
投资债务证券。公司根据公司持有债务证券至到期的意图和能力或出售证券的意图，将债务投资归类为持有至到期或交易。该公司没有任何持有至到期的债务投资。
交易证券是指主要为了在短期内出售而购买的投资。交易证券按公允价值记入简明合并财务状况表，公允价值变动记入简明合并运营报表中的非营业收入（支出）。
投资股权证券。根据ASC 321 “投资——股票证券”，股票证券通常按公允价值在简明合并财务状况表中列报。公允价值的变化记录在简明合并运营报表中的净收益（亏损）中。
权益法。如果公司不合并被投资者，但可以对被投资者的财务和运营政策产生重大影响，则公司采用权益法进行股权投资。对公司是否对其被投资者的财务和运营政策施加控制权或重大影响的评估基于每项投资的事实和情况。本公司在被投资者的基础净收益或亏损中所占份额记为本期收益中的投资净收益（亏损）。公司在被投资方净收入中所占份额是根据当时可用的最新信息记录的，该信息可能早于简明合并财务状况表的发布日期。由于被投资者的性质和规模，公司对某些权益法被投资者的报告采取了延迟做法，因为公司无法可靠地定期获得财务信息。如果被视为资本回报，则收到的分配会降低公司被投资者的账面价值和成本基础。对于某些投资，公司可以在初始计量时对投资采用另类公允价值期权。选择期权的投资的公允价值衡量将根据ASC 825进行衡量。
对于权益法投资和非上市投资，减值评估会考虑定性因素，包括财务状况和与被投资人相关的具体事件，这些因素可能表明投资的公允价值低于账面价值。对于持有至到期的投资，减值是使用市场价值（如果有）或投资的预期现金流进行评估的。
(l)租赁
公司根据ASC 842 “租赁” 对其租赁进行核算，并在简明合并财务状况表中确认其认定为租赁或包含租赁的合同的租赁负债和使用权资产。公司在租赁成立之初就对其进行评估，以确定将其记为经营租赁还是融资租赁。如果租赁符合以下五个标准之一，则将其记为融资租赁：（i）租约有合理的购买选择权可以被行使；（ii）未来现金流的现值基本上是标的资产的公允市场价值的全部；（iii）租赁期限适用于剩余资产的很大一部分
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标的资产的经济寿命，（iv）租赁期结束时标的资产转让的所有权，或（v）如果标的资产具有特殊性质，预计在期限结束时除了出租人之外没有其他用途。不符合融资租赁标准的租赁记作经营租赁。在融资租赁开始时，资产和融资租赁债务的入账金额等于最低租赁付款现值和该物业的公允市场价值中较低者。根据扣除利息的未来租赁付款到期日，将融资租赁债务分为本期债务或长期债务。该公司的租赁组合主要包括全球不同国家的办公空间的运营租赁。该公司还拥有办公设备和车辆的运营租约，这些租约并不重要。公司没有将办公空间和设备运营租赁的非租赁部分与租赁部分分开，而是将每个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分记为单一租赁部分。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。公司的使用权资产和租赁负债在租赁开始时根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。租赁使用权资产包括公司产生的初始直接成本，扣除递延租金和租赁激励措施。在租约中没有隐含利率的情况下，公司根据开始时可用的信息，使用经抵押影响调整后的增量借款利率来确定租赁付款的现值。公司的租赁条款可能包括在有合理理由确定公司将行使这些选择权的情况下延长或终止租赁的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。每当发生的事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，都会对租赁使用权资产进行减值审查。
公司不承认短期租赁余额中的租赁负债或使用权资产。相反，公司将短期租赁付款视为租赁期内的直线支出。短期租赁被定义为在生效之日租赁期为12个月或更短的租赁，并且不包括承租人有合理理由确定行使的购买标的资产的期权。在确定租赁是否符合短期租赁条件时，公司评估租赁期限和购买选项的方式与所有其他租赁相同。
(m)商誉以外的无形资产，净额
由于业务合并，公司确认了某些有限寿命的无形资产。公司的有限寿命无形资产包括商品名称、客户关系、投资管理协议和待办事项。有限寿命的无形资产按其估计使用寿命按直线摊销。
如果发生某些事件或情况发生变化，表明无形资产的账面金额可能无法收回，则公司将对有限寿命的无形资产进行减值测试。公司通过将归属于无形资产的估计公允价值与其账面金额进行比较来评估减值。如果存在减值，则公司通过从收益中扣除费用来调整账面价值，使其等于公允价值。
由于由某些投资管理协议组成的业务合并，公司还确认了某些无限期的无形资产。这些无限期的无形资产无需摊销，但至少每年进行一次减值评估。在评估其无限期无形资产的减值时，公司可以选择首先进行定性评估，以确定是否存在可以确定无限期无形资产的公允价值不太可能低于其账面金额的事件或情况。如果公司确定无限期无形资产的公允价值不太可能低于其账面金额，则公司无需进行任何额外的测试来评估
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减值资产。但是，如果公司得出其他结论或选择不进行定性评估，则需要进行定量分析，以确定无限期无形资产的公允价值是否低于其账面价值。如果公司通过这种定量分析确定无限期无形资产的公允价值超过其账面金额，则无限期无形资产被视为未减值。如果公司得出结论，认为无限期无形资产的公允价值低于其账面价值，则账面金额超过无限期无形资产公允价值的金额将确认减值损失。
(n)善意
商誉代表业务合并中收购价格超过收购的有形和无形资产的公允价值以及承担的负债的公允价值。根据澳大利亚证券交易委员会的350标准， 无形资产——商誉及其他，商誉不摊销，而是要接受年度减值测试。商誉代表对价超过收购企业的可识别净资产。商誉是在申报单位层面分配的。该公司有 二报告单位、资产管理和财富管理，每年对每个申报单位的商誉进行减值测试。如果公司在评估定性因素后认为包括商誉在内的申报单位的公允价值小于其账面金额，则公司将进行定量评估以确定是否存在减值。如果存在减值，则公司通过从收益中扣除费用来调整商誉的账面价值，使申报单位的账面价值等于其公允价值。如果发生事件或情况发生变化，因此很有可能将申报单位的公允价值降至账面金额以下，则公司还会测试其他时期的商誉减值。截至2023年9月30日，公司确认的商誉减值费用为美元153.6简明合并运营报表中资产管理板块的商誉和无形资产减值亏损为百万美元。该公司得出结论，财富管理申报单位的估计公允价值大于其账面价值，因此，无需收取减值费用。见附注13（商誉，净额）。
(o)固定资产，净额
固定资产按成本减去累计折旧和摊销后入账，并包含在公司简明合并财务状况表的 “其他资产” 行项目中。固定资产按直线折旧或摊销，相应的折旧和摊销费用包含在公司简明合并运营报表中的一般、管理和其他费用中。租赁权益改善的估计使用寿命为剩余租赁期限和资产寿命中较低者，而其他固定资产的折旧期限通常为 二到 七年。每当事件或情况变化表明某项资产的账面金额可能无法收回时，都会对固定资产进行减值审查。
(p)债务负担，净额
公司的债务按摊余成本入账，扣除任何债务发行成本、折扣和保费。在相关债务工具的有效期内，债务发行成本将与折扣和溢价一起摊销为简明合并运营报表中的利息支出。当公司在到期前预付借款时，未摊销的债务发行成本、折扣和溢价将在简明合并运营报表中注销为债务偿还后的净亏损。
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(q)应收税款协议
TRA负债代表应支付给公司某些营业前合并股权持有人的款项。TRA负债中与业务合并相关的部分被视为应付给前所有者的或有对价，按公允价值记账，公允价值变动在简明合并运营报表中的其他收益（亏损）中列报。未来用B类单位兑换A类普通股可能会增加TRA的负债。这些增加的金额将等于TRA规定的未来应付的款项。2023年8月31日，B类普通股的持有人将此类B类单位的一部分交换给了公司，以换取A类普通股的股份 1:1 基准总金额等于 $7.31乘以交易时交易的B类普通股总数。对于未来交易所产生的增长，公司将在简明合并财务状况表中记录对TRA部分下未来付款的初步估计，作为额外实收资本的减少。与未来估计税率或州所得税分配额变化相关的TRA下未来付款负债的后续调整通过简明合并运营报表中的本期收益予以确认。
(r)认股权证责任
公司根据ASC 815-40对认股权证进行了评估，得出的结论是，认股权证协议中与某些要约或交换要约有关的条款禁止将认股权证列为股权组成部分。由于认股权证符合衍生品的定义，因此根据ASC 820 “公允价值计量”，认股权证在资产负债表上记为衍生负债，并在每个报告日按公允价值计量，公允价值变动在变动期内简明合并运营报表中的其他收益/（支出）中确认。在业务合并之前，保荐人持有向公司出资并合法取消的私人认股权证。截至2023年1月3日，这些认股权证的出资和取消导致私人认股权证被取消承认，并计入了额外支付的资本。该公司随后向目标公司的出售股东发行了新的认股权证，其条款与公开发行认股权证相同，被归类为衍生负债。2023年6月7日，公司结束了要约和同意招标，并签订了认股权证修正案，据此交换了剩余的认股权证。总的来说，认股权证兑换了大约 4,962,221A类普通股的股票。参见附注1（业务描述）。交易所之后， 无截至2023年9月30日，的认股权证仍未兑现。
(s)企业合并盈余负债
业务合并盈余证券，包括 3.3百万股 A 类股票， 7.1百万股B类普通股，以及 7.1根据业务合并协议的条款，在满足某些归属条件后，将向TWMH、TIG和Alvarium的保荐人和出售股东支付百万份B类单位（一股B类股票和一支包含配对权益的B类单位，如附注3（业务合并）所述）。当公司的A类股票价格达到成交量加权平均价格门槛时12.50为了 20走出 30交易日内 五年闭幕式上， 五十商业合并盈余证券的百分比将归属并发行以结算业务合并盈余负债（或者，就保荐人而言，已经发行的股票将不再被没收）。当公司的A类股票价格达到成交量加权平均价格门槛时15.00为了 20走出 30交易日内 五年收盘的，剩下的 五十业务合并盈余证券的百分比将归属并发行。如果，在内 五年在收盘时，发生控制权变更事件（定义见业务合并协议），任何先前未发行的业务合并盈余证券将被视为已归属并将被发行（或者，就保荐人而言，已经发行的股票将不再被没收）。公司根据ASC 815-40评估了业务合并盈利协议的条款，得出的结论是，业务合并盈余证券被排除在外
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作为权益的组成部分。由于业务合并收益协议符合衍生品的定义，因此根据ASC 820 “公允价值计量”，业务合并盈余证券在简明合并财务状况表中以公允价值记入盈余负债，在每个报告日按公允价值计量，公允价值变动在简明合并运营报表中以盈余负债收益（亏损）和公允价值确认精简版中的盈亏负债变动期内合并现金流量表。
(t)AIMS 盈余负债
2023年8月2日（“AIMS收购日期”），公司收购了剩余的股份 70Alvarium Investment Managers（瑞士）有限公司（“AIMS”）已发行和流通所有权和会员权益的百分比，其利息从 30% 至 100%（“AIMS收购”）。AIMS收购采用收购会计方法进行核算，转让的总收购对价的公允价值为美元16.8百万。转让的总收购对价包括现金对价、股权对价、递延现金对价、收益对价（“AIMS收益负债”）和假定负债的支付。截至2023年9月30日，AIMS的盈余负债为美元2.7百万美元在简明合并财务状况表中的其他负债中列报。由于AIMS盈余负债符合衍生品的定义，因此根据ASC 820，它作为衍生负债按公允价值记入简明合并财务状况表中，并在每个报告日按公允价值计量， 公允价值测量，公允价值的变化将在简明合并运营报表中计入收益负债的收益（亏损），在变更期内在简明合并现金流量表中以盈利负债的公允价值予以确认。有关更多信息，请参阅附注3（业务合并和资产剥离）。
(u)延迟的股票购买协议
在业务合并之前，TWMH签订了一项协议，购买其合并子公司剩余的非控股权益，这代表着 51.1TIH股份的百分比。商定了这项安排，以美元为代价2.1百万现金和 $1.2百万股A类普通股。截至2023年9月30日和2022年12月31日，延迟的股票购买协议负债报告为美元1.8百万和美元1.8分别为百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日，应计薪酬和利润分享中报告的延迟股票购买协议部分为美元0.3百万和美元0.4分别为百万。股票购买价格已在简明合并财务状况表中确认为额外实收资本。截至2023年9月30日和2022年12月31日，额外实收资本中报告的延迟股票购买协议部分报告为美元1.2百万和美元0 百万，分别地。
(v)非控股权益
合并子公司净资产中的非控股权益与公司权益分开列出。非控股权益包括最初业务合并之日这些权益的金额以及自业务合并之日起少数股权变动份额。分配给母公司所有者和非控股权益的损益比例和权益变动是在现有所有权权益的基础上确定的。
(w)衍生金融工具
公司根据ASC 815 “衍生品和套期保值” 对衍生金融工具进行会计处理，该法要求公司将简明合并财务状况表上的所有衍生工具确认为资产或负债，并在每个报告期内按公允价值计量，除非它们符合正常购买和正常销售例外情况。普通购买和正常销售合同是规定购买或出售某物的合同
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但按预期申报实体在正常业务过程中的合理期限内使用或出售的数量交付的金融工具或衍生工具除外.
(x)分部报告
我们的业务组织为 二运营部门：财富管理和资产管理。下文描述的是细分市场以及每个细分市场产生的收入，这些细分市场大致分为 三类别：经常性管理、咨询或管理费；绩效费或激励费；以及交易费。
财富管理
我们的财富管理服务主要包括投资管理和咨询服务、信托和行政服务以及家族办公室服务。我们的财富管理客户群包括全球高净值人士、家族、单家族办公室、基金会和捐赠基金。投资管理或咨询费是我们财富管理领域的主要收入来源。这些费用通常是根据每个客户的资产管理规模或AUA（如适用）价值的百分比计算得出的。截至 2023 年 9 月 30 日，该细分市场的收入为48.5十亿 以资产管理规模/AUA 为单位。
投资管理和咨询服务
在我们的投资管理和咨询服务团队中，我们通过经验丰富的第三方经理，在风险因素、地域和资产类别中分散客户的投资组合，包括私募股权、私募债务、对冲基金、房地产和其他资产，这些人可能很难接触。
信托与管理服务
我们提供的信托和管理服务包括实体组建和管理、创建或修改信托工具和/或管理措施以满足受益人需求、全面的公司、受托执行人和信托服务。我们还提供董事和公司秘书服务、管理实体对知识产权的所有权、与海运和航空资产投资相关的咨询和管理服务，以及管理实体对艺术品和收藏品的所有权。
家族办公室服务
我们的家族办公室服务是量身定制的外包家族办公室解决方案和管理服务，我们主要向大型客户提供。这些服务包括簿记和后台服务、私人基金会管理和拨款、信托管理监督、财务跟踪和报告、现金流管理和账单支付以及其他金融服务。
资产管理
我们的资产管理服务包括另类平台以及公共和私人房地产（包括共同投资）业务。
替代平台
我们的另类平台代表了我们传统的TIG业务，即另类资产管理公司。该平台包括我们的TIG套利策略和由我们的外部战略经理管理的资金。我们的另类平台客户群主要由机构投资者组成。TIG套利策略是我们的事件驱动策略，通过该策略，可以从标的基金和账户中收取管理费和基于业绩的激励费。 我们的外部战略经理的策略包括房地产过渡贷款、欧洲股票以及亚洲信贷和特殊情况。我们通过我们的利润或收益分享安排从外部战略经理那里获得分配，这些分配是通过他们的管理和激励费产生的
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标的投资的表现。截至2023年9月30日，该平台的收入为美元7.7数十亿美元的资产管理规模/AUA。
房地产-公共和私人
我们的房地产业务包括基金管理服务以及共同投资解决方案。 截至2023年9月30日，该公司的收入约为美元12.0十亿的资产管理规模/AUA。
基金管理
我们的房地产基金管理业务管理 二总部位于英国的基金、上市房地产投资信托基金LXi和私募基金HLIF。这些基金主要在英国向机构投资者（主要是养老基金）和散户投资者销售。我们的房地产基金管理业务的费用来自管理和咨询费。
共同投资
我们的房地产联合投资业务负责监督包括开发、收入、增值和规划在内的各种战略的交易发起、文件编制和结构设计，从一开始到退出。投资者通常是高净值人士、单一家族办公室和机构投资者。与我们的房地产共同投资业务相关的所得费用包括私募市场、激励费、管理和咨询费以及配售和经纪费。截至2023年9月30日，我们的房地产联合投资平台已部署超过美元7.5十亿美元的资本（包括为我们的公共和私人房地产基金筹集的资金），其中大约 14％由Alvarium的传统股东和高级员工投资。
(y)其他收入/支出
其他收入和支出包括未实现的投资收益（亏损）、利息和股息收入（支出）、权益法被投资者的收入和其他项目。
公司持有普通股、共同基金、交易所交易基金和交易所交易票据的投资，这些投资代表对股票和债务证券的投资。公司赚取已实现和未实现的损益，这取决于投资业绩。
利息收入是通过投资交易所交易票据获得的。这些通常包括公司现金过剩时在短期或中期基础上持有的债务证券。公司使用实际利息法确认和记录利息收入。
股息收入是通过投资普通股、共同基金和交易所交易基金获得的。股息收入记录在除息日。
该公司持有各种关联有限合伙企业和有限责任公司的权益，其目的是通过投资金融工具和投资工具来实现资本增值。公司使用权益会计法将其具有重大影响力但不作为控股财务权益的投资进行核算，并可能在权益法被投资者的权益收益中获得与其权益相关的收入。股票法投资于各种基金综合体，包括专注于基础设施和公用事业、高收益收益率和多策略等的基金。
(z)待售会计
在公司评估其组成部分的情况下，我们可能会制定计划，要求我们评估该组件是否符合ASC 360规定的待售会计资格， 不动产，工厂，
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和设备。如果认为有可能在十二个月内出售，则该组成部分在合并财务状况表中被归类为待售资产或待售负债细列项目。处置组将按其账面金额或公允价值减去出售成本的较低者来衡量。任何长期资产在归类为待售时不得折旧或摊销。随后，公司于2023年11月6日达成协议，以约美元的现金对价出售FOS20.1百万。有关更多详细信息，请参阅注释 21（后续事件）。
(aa)最近的会计公告
2021年10月，财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08《业务合并（主题805）：与客户签订的合同中的合同资产和合同负债会计》，该文件修改了ASC 805，要求业务合并中的收购实体根据ASC 606确认和衡量在业务合并中收购的合同资产和合同负债。在收购之日，收购方应按照ASC 606对相关的收入合同进行核算，就好像它起草了合同一样。根据目前的公认会计原则，收购方通常在收购之日按公允价值认可此类项目。该指南对2022年12月15日之后开始的年度和过渡期有效，允许提前采用。公司于2022年1月1日通过了该指导方针，并将该指导方针前瞻性地应用于该日期之后发生的业务合并。该指引的通过没有对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03《公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的股票证券的公允价值计量》。本更新中的修正案阐明了ASC 820在衡量受合同销售限制的股权证券的公允价值时的指导方针，并引入了与此类股权证券有关的新披露要求。修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前通过。该公司预计，该指引的影响不会对其简明的合并财务报表产生重大影响。
公司已考虑了所有新发布的适用于其业务和未经审计的简明合并报表编制的会计准则，包括尚未通过的会计准则。公司认为，任何此类指导不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
(3)业务合并和资产剥离
2023年1月3日，公司进行了附注1（业务描述）中描述的业务合并。业务合并的主要目的是合并可以从资本和公开市场准入中受益的老牌高增长公司，并继续由管理层创造价值。
业务合并是远期合并，采用收购会计方法进行核算。公司是会计收购方，而包括目标公司在内的Umbrella是会计收购方。公司之所以被确定为会计收购方，是因为Umbrella符合VIE的定义，而该公司是Umbrella的主要受益人。ASC 805要求将VIE的主要受益人确定为会计收购人。公司是主要受益者
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因为它控制着 Umbrella 的所有活动，而且 Umbrella 的非管理成员没有实质性的退出权或参与权。
根据ASC 805，业务合并符合被视为业务合并的要求。自收购之日起，从目标公司收购的资产和负债包括在公司的简明合并财务报表中，这些资产和负债将受到初步调整以反映已购资产和假设负债的公允市场价值以及经营业绩。根据ASC 805的要求，公司已根据收购日的估计公允市场价值，将收购价格分配给有形和可识别的无形资产。收购价格超过可识别有形和无形资产净值的部分被记作商誉，可以扣除用于税收目的。
业务合并导致公司收购 51持有的Umbrella股权百分比 100Alvarium、TWMH和TIG股权的百分比。Umbrella的剩余股份由TWMH和TIG的历史股权持有人通过其对B类单位的所有权持有，这些单位在公司的简明合并财务状况表中作为非控股权益列报。
由于业务合并，几乎代表公司所有经济活动的Umbrella成为该公司的子公司。由于公司是业务合并后Umbrella的唯一管理成员，因此在公司的财务报表中，TWMH和TIG的前股东持有的B类单位被归类为非控股权益。代表不受公司控制的Umbrella所有权百分比的净收益或亏损分配将归入公司简明合并运营报表中的非控股权益。
Umbrella的每个B类单位都与一股B类普通股（统称为 “配对利益”）配对。根据Umbrella LLC协议，配对权益可在公司指定的特定日期兑换成A类普通股 一-一票制，但须对股票分割、股票分红和重新分类进行公平调整。当持有人根据Umbrella LLC协议交换配对权益时，配对权益中包含的B类普通股将自动取消，配对权益中包含的B类普通股将自动转让给公司，并转换为Umbrella中等数量的A类普通股。或者，如果获得公司董事会中无私关系的成员的批准，则此类B类普通股可以用现金结算，资金来自私募出售或公开发行A类普通股的收益。
与业务合并相关的赞助商购买了 8,625,000以美元计价的B类普通股（“创始人股票”）25,000（大约 $0.03每股）。在业务合并完成之前，这些股票没有任何价值。此时，创始人股票自动转换为A类普通股。这种转换完全取决于业务合并的完成，不包括未来的任何服务需求。因此，这笔费用是 8,625,000股票价格为 $10.33每股 $89.1百万美元将 “即期” 列报，不反映在前一期或以后的财务报表期中。“On the line” 描述了那些由业务合并完成而触发的费用，这些费用未在简明合并运营报表中确认，因为它们不能直接归因于任何一个时期，而是取决于业务合并。
作为业务合并的一部分，公司产生了 $17.8在截至2023年3月31日的三个月中，百万美元的收购相关成本主要包含在简明合并运营报表的 “专业费用” 项目中。前任产生了 $1.0在截至2022年3月31日的三个月中，与收购相关的成本为百万美元。此外，该公司还支出了 $4.6数百万美元的债务发行成本与为业务合并融资而发行的债务有关。在债务发行总成本中，美元1.8百万美元与定期贷款和周转金额有关，记作简明合并财务报表中 “扣除未摊销的递延融资成本后的债务” 细列项目的抵消
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简明合并财务报表附注（未经审计）
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位置。$2.8与周转未提取金额相关的债务发行成本中有100万美元记录在简明合并财务状况表的 “其他资产” 项目中。
业务合并使用收购会计方法进行核算，转让的总收购对价的公允价值为美元1,071.1百万。总收购对价中包括美元的或有对价85.1百万美元，这笔款项将在A类普通股实现某些成交量加权平均价格目标后或在截止日期至收盘日五周年之间公司控制权变更时支付给出售股东。或有对价在收购日按公允价值计量，并作为负债记入简明合并财务状况表的 “收益负债” 栏中。有关其他信息，请参阅附注2（重要会计政策摘要）。
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| （千美元） | 金额
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| 现金对价 | $ | 99,999 | |
| 股权对价： | |
| A 级 | $ | 294,159 | |
| B 级 | $ | 573,205 | |
| 认股证 | $ | 4,896 | |
| 盈利对价 | $ | 85,097 | |
| 应收税款协议 | $ | 13,000 | |
| 假定负债的支付 | $ | 760 | |
| 已转移的购买对价总额 | $ | 1,071,116 | |
转移的对价须按合并后期的惯例收盘调整进行调整。尽管转让对价的估值已基本完成，但随着更多信息的获得，与转让对价相关的公允价值估计值可能会在收购截止之日起一年内进行调整。需要调整的估值包括但不限于应收税款协议和企业合并收益对价，因为管理层将继续审查估计的公允价值并评估假设的税收状况。当估值为最终估值时，转让对价的初步估值的任何变化都可能导致对已确定的无形资产和商誉进行调整。转让对价的公允价值预计将在2023年12月31日结束的重新计量期内最终确定。在2023年1月3日至2023年9月30日期间，没有对转让的购买对价进行任何衡量期调整。
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
下表列出了与业务合并相关的收购资产和假设负债的公允价值（以千计）：
| | | | | |
| （千美元） | 商业
组合
日期公允价值 |
| |
| 现金和现金等价物 | $ | 24,023 | |
| 应收管理/咨询费 | 42,494 | |
| 公允价值投资 | 148,674 | |
| 权益法投资 | 42,307 | |
| 不动产、厂房和设备 | 3,996 | |
| 无形资产 | 520,161 | |
| 善意 | 543,956 | |
| 经营租赁使用权资产 | 28,487 | |
| 其他资产 | 47,251 | |
| 收购的总资产 | $ | 1,401,349 | |
| 应付账款和应计费用 | 75,647 | |
| 应计薪酬和利润分享 | 25,051 | |
| 应付的应计成员分配 | 12,803 | |
| 延迟的股票购买协议 | 1,818 | |
| 应付的收益对价 | 1,519 | |
| 经营租赁负债 | 29,047 | |
| 债务 | 124,533 | |
| 递延所得税负债，净额 | 43,906 | |
| 其他负债 | 15,149 | |
| 承担的负债总额 | $ | 329,473 | |
| 收购的总资产和承担的负债 | 1,071,876 | |
| 子公司的非控股权益 | (760) | |
| $ | 1,071,116 | |
在2023年1月3日至2023年9月30日期间，期初的现金及现金等价物为美元194.1百万美元包括来自PIPE Investors的与私募发行相关的收益、信托账户中持有的剩余现金以及Alvarium、TIG和TWMH各自的期初资产负债表现金。
尽管收购资产和负债的估值已基本完成，但随着更多信息的获得，公允价值估算值可能会在收购结束之日起最多一年的时间内进行调整。需要调整的估值包括但不限于权益法投资、无形资产和应收税款协议负债，因为管理层将继续审查估计的公允价值并评估假设的税收状况。收购资产和假设负债的公允价值预计将在不迟于2023年12月31日结束的衡量期内最终确定。
在截至2023年9月30日的九个月中，公司对初步收购价格分配进行了某些衡量期调整，这导致商誉增加了美元19.2百万。商誉的增加是由于 $21.6收购的无形资产的公允价值减少了百万美元，a $5.4收购的权益法投资的公允价值减少了百万美元，但被一美元所抵消6.4递延所得税负债减少百万美元，a $0.8应收管理/咨询费增加了百万美元，a $0.3其他负债减少百万美元，a $0.2应付账款和应计费用增加了百万美元，以及
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
$0.1其他资产增加了百万美元，这是衡量期调整所致。此外，由于业务合并，公司对期初权益余额进行了某些计量期调整，这导致开仓额外实收资本减少了美元1.3截至2023年1月3日，百万美元，子公司的非控股权益减少幅度不大。衡量期调整是前面描述的净资产变化的结果。
收购资产和假设负债的公允价值预计将在不迟于2023年12月31日结束的衡量期内最终确定。
在2023年7月1日至2023年9月30日期间，衡量期调整对损益表没有影响，因为与无形资产相关的摊销费用已在上一季度进行了调整，权益法投资是按延迟报告的。
收购的净资产和无形资产的公允价值
根据会计准则编纂法（ASC 805），除主题842下核算的经营使用权资产和经营租赁负债外，截至2023年1月3日，资产和负债均按各自的公允价值入账。该公司使用包括折扣现金流、特许权使用费减免、多期超额收益和蒙特卡罗模拟方法在内的各种技术制定了无形资产的公允价值，包括商品名称、客户关系、投资管理协议、已开发的技术和待办事项。公司使用包括贴现现金流和指导性上市公司方法在内的各种技术来制定权益法投资的公允价值。按公允价值计算的投资和收益对价按公允价值记账，没有进行任何调整。对于收购的所有其他主要资产和负债，公司确定账面价值接近公允价值。
商誉包括合并后业务的预期协同效应以及在业务合并中获得的集合员工，后者不符合单独确认的无形资产的资格。商誉分配给两者之间 二报告部分：财富管理和资产管理。收购之日，财富管理与资产管理之间的初始商誉分配为 $293.7百万和美元250.2分别是百万。
以下是业务合并中收购的无形资产的摘要（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 收购日期
公允价值 | | 预计寿命
（年份） |
| | | |
| 商标名称 | $ | 14,695 | | | 11.5 |
| 客户关系 | 163,392 | | | 27.1 |
| 投资管理协议（固定期限） | 94,575 | | | 18.4 |
投资管理协议（无限期） | 245,900 | | | 无限期 |
| 已开发的技术 | 1,000 | | | 5 |
| 待办事项 | 599 | | | 0.5 |
| 无形资产总额 | $ | 520,161 | | | |
收购并需摊销的无形资产的加权平均使用寿命为 23.1年份。
AL 财富合伙人有限公司有限公司
2023年4月6日（“ALWP收购日期”），公司收购了AL Wealth Partners Pte的所有已发行和未偿所有权和会员权益。Ltd.（“AL Wealth Partners”）根据
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
公司与AL Wealth Partners之间的股票购买协议（“ALWP收购”）的条款。收购ALWP的主要目的是收购AL Wealth Partners在东南亚的广泛业务，以进一步扩大公司的全球业务。
根据ASC 805，ALWP的收购符合被视为业务合并的要求。自ALWP收购之日起，从AL Wealth Partners手中收购的资产和负债已包含在公司简明合并财务报表中，这些资产和负债受初步调整以反映购买资产和假设负债的公允市场价值以及经营业绩。根据ASC 805的要求，公司已将收购价格分配给根据ALWP收购日的估计公允市场价值假设的有形和可识别的无形资产和负债。
ALWP收购使用收购会计方法进行核算，转让的总收购对价的公允价值为美元15.5百万，总金额以现金支付。公司将在ALWP收购之日三周年和五周年之际分别向AL Wealth Partners的卖家支付第二和第三笔款项。管理层已确定这些款项本质上是补偿性的，将被视为未来的薪酬支出。作为收购ALWP的一部分，没有或有对价。
该公司支出 $0.3百万美元的直接收购相关费用，在简明合并运营报表的专业费用细列项目中确认。
下表列出了收购的资产的公允价值和与ALWP收购相关的假设负债：
| | | | | |
| （千美元） | ALWP 收购日期公允价值 |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,092 | |
| 应收管理/咨询费 | 1,952 | |
| 不动产、厂房和设备 | 654 | |
| 无形资产 | 12,300 | |
善意 | 987 | |
| 经营租赁使用权资产 | 1,048 | |
| 其他资产 | 484 | |
| 收购的总资产 | 18,517 | |
| 应付账款和应计费用 | 358 | |
| 经营租赁负债 | 1,048 | |
| 其他负债 | 1,581 | |
| 承担的负债总额 | $ | 2,987 | |
| 收购的总资产和承担的负债 | $ | 15,530 | |
收购价格分配是初步的，在衡量期内可能会发生变化，自ALWP收购之日起不超过一年。在截至2023年9月30日的期间，没有对收购的资产或假设的负债进行任何衡量期调整。当估值最终确定时，收购资产和负债估值的变化可能会导致对已确定的无形资产和商誉进行调整。
收购的净资产和无形资产的公允价值
ALTi Global, Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
商誉包括合并后业务的预期协同效应，包括在业务合并中获得的员工和客户关系。交易中产生的商誉总额分配给公司的财富管理部门。商誉的组成部分不符合单独确认的无形资产资产。公司将每年进行减值测试，以确定财富管理报告部门的商誉变化。如果发生事件或情况发生变化，因此很有可能将申报单位的公允价值降至账面金额以下，公司还将测试其他时期的商誉减值。
以下是收购ALWP中收购的无形资产的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （千美元） | ALWP 收购日期公允价值 | | 预计寿命（年） |
| 客户关系 | $ | 12,300 | | | 10 |
| 无形资产总额 | $ | 12,300 | | | |
客户关系的公允价值是使用多期超额收益法确定的。无形资产的摊销期限为 10年份。
自收购ALWP之日起，收购ALWP的经营业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。收购ALWP并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响，因此，没有公布历史和预计披露。
Alvarium 投资经理（瑞士）有限公司
2023年8月2日（“AIMS收购日期”），公司收购了剩余的股份 70Alvarium Investment Managers（瑞士）有限公司（“AIMS”）已发行和流通所有权和会员权益的百分比，其利息从 30% 至 100%（“AIMS收购”）。
AIMS的收购符合ASC 805规定的被视为业务合并的要求。自AIMS收购之日起，从AIMS收购的资产和负债将受到初步调整以反映已购资产和假设负债的公允市场价值以及经营业绩，这些资产和负债包含在公司的简明合并财务报表中。根据ASC 805的要求，公司已将收购价格分配给根据AIMS收购日的估计公允市场价值假设的有形和可识别的无形资产和负债。
AIMS收购采用收购会计方法进行核算，转让的总收购对价的公允价值为美元16.8百万。转让的总收购对价包括现金对价、股权对价、递延现金对价、收益对价和假设负债的支付。 总购买对价包括以下金额：
| | | | | |
| （千美元） | AIMS 金额 |
| 初始现金对价 | $ | 5,711 | |
| 股权对价 | 1,459 | |
| 递延现金对价 | 6,695 | |
| 盈利对价 | 2,721 | |
| 假定负债的支付 | 168 | |
| 已转移的购买对价总额 | $ | 16,754 | |
递延现金对价不迟于2024年9月30日支付，收益对价不迟于2024年12月31日支付。
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
根据ASC 805的要求，在AIMS收购之日，该公司现有的 30此前被确认为权益法投资的AIMS的股权百分比进行了重新估值，以反映该日的公允价值。这种现有权益法投资的公允价值为 $7.2百万。公允价值的这种变化带来了美元的收益1.7百万美元已确认，该金额已在简明合并运营报表的投资收益（亏损）项目中确认。
该公司支出 $0.01百万美元的直接收购相关费用，在简明合并运营报表的专业费用细列项目中确认。
下表列出了与AIMS业务合并相关的收购资产和假设负债的公允价值：
| | | | | |
| （千美元） | AIMS 收购日期公允价值 |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,401 | |
| 应收管理/咨询费 | 1,057 | |
| 权益法投资 | 57 | |
| 无形资产 | 9,679 | |
善意 | 14,299 | |
| 经营租赁使用权资产 | 298 | |
| 其他资产 | 323 | |
| 收购的总资产 | 27,114 | |
| 应付账款和应计费用 | 784 | |
| 经营租赁负债 | 298 | |
| 其他负债 | 2,097 | |
| 承担的负债总额 | $ | 3,179 | |
| 收购的总资产和承担的负债 | $ | 23,935 | |
收购价格分配是初步的，在测算期内可能会发生变化，自AIMS收购之日起不超过一年。在截至2023年9月30日的期间，没有对收购的资产或假设的负债进行任何衡量期调整。当估值最终确定时，收购资产和负债估值的变化可能会导致对已确定的无形资产和商誉进行调整。
收购的净资产和无形资产的公允价值
商誉包括合并后业务的预期协同效应，包括在业务合并中获得的员工和客户关系。该交易中产生的商誉总额分配给公司的财富管理部门。商誉的组成部分不符合单独确认的无形资产资产。公司将每年进行减值测试，以确定财富管理报告部门的商誉变化。如果发生的事件或情况变化可能表明减值，公司还将测试其他时期的商誉是否存在减值。
以下是AIMS业务合并中收购的无形资产的摘要：
ALTi Global, Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | |
| （千美元） | AIMS 收购日期公允价值 | | 预计寿命（年） |
| 客户关系 | $ | 9,679 | | | 14 |
| 无形资产总额 | $ | 9,679 | | | |
客户关系的公允价值是使用多期超额收益法确定的。无形资产的摊销期限为 14年份。
自AIMS收购之日起，AIMS收购的经营业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。AIMS的收购没有对公司的简明合并财务报表产生重大影响，因此，没有公布历史和预计披露。在AIMS收购日期之前，AIMS的结果被列为 30持有净值百分比法投资。
Alvarium Home 房地产投资信托顾问有限公司
2023年6月30日，公司签订了一系列协议，使AHRA脱离资产管理板块，立即生效。这些协议取消了ARE在AHRA的潜在控制投票权（此前在行使期权时可以确定），并终止了AHRA与ARE之间的其他剩余合同关系。结果，从会计角度来看，这些协议取消了AlTi对AHRA的控制。AHRA的业绩包含在公司2023年1月3日至2023年6月30日期间的简明合并运营报表中，截至2023年6月30日，其账目已从合并财务状况表中删除。分拆导致无形资产减值费用为美元29.4百万，计入简明合并运营报表中的商誉和无形资产减值亏损。但是，自2023年1月3日以来，AHRA管理的资产已被排除在公司的资产管理规模/AUA指标之外。
持有待售资产
FOS是公司国际财富管理业务的一部分。该公司符合将本次预期出售的资产归类为待售资产所需的标准。FOS的处置预计将在下个月内进行 十二个月。此次出售代表战略转变，不会对公司的运营产生重大影响，因此，不被归类为已终止业务。截至2023年9月30日，FOS的资产和负债在简明合并财务状况表中作为待售资产和负债分别列报。随后，公司于2023年11月6日达成协议，以约美元的现金对价出售FOS20.1百万。有关此次处置的进一步讨论，请参阅附注21（后续事件）。
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
截至2023年9月30日待售的FOS主要类别资产和负债的账面金额如下：
| | | | | | | | |
| | 截至 |
| （以千计） | | 2023 年 9 月 30 日（继任者） |
| 资产 | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 2,167 | |
| 应收费用，净额 | | 4,482 | |
| 扣除累计摊销后的无形资产 | | 3,219 | |
| 经营租赁使用权资产 | | 416 | |
| 递延所得税资产，净额 | | 256 | |
| 其他资产 | | 363 | |
| 待售资产总额 | | $ | 10,901 | |
| 负债 | | |
| 应付账款和应计费用 | | $ | (135) | |
| 经营租赁负债 | | (383) | |
| 递延所得税负债，净额 | | (295) | |
| 递延收益 | | (988) | |
| 其他负债 | | (376) | |
| 待售负债总额 | | $ | (2,178) | |
(4)收入
下表显示了公司在下述期间按费用类型分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 | | 在此期间 |
| （千美元） | 2023 年 7 月 1 日 — 2023 年 9 月 30 日
（继任者） | | | 2022 年 7 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日
（前身） | | 2023 年 1 月 3 日 — 2023 年 9 月 30 日
（继任者） | | | 2022 年 1 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日
（前身） |
| | | | | | | | | |
| 管理/咨询费 | $ | 45,062 | | | | $ | 18,583 | | | $ | 138,972 | | | | $ | 57,445 | |
| 激励费 | 885 | | | | | | | 1,931 | | | | — | |
| 投资分配 | 2,596 | | | | | | | 14,829 | | | | — | |
| 其他费用/收入 | 701 | | | | | | | 3,440 | | | | — | |
| 总收入 | $ | 49,244 | | | | $ | 18,583 | | | $ | 159,172 | | | | $ | 57,445 | |
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 截至2023年9月30日
（继任者） | | | 截至2022年12月31日
（前身） |
| | | | |
| 应收管理/咨询费 | | | | |
| 期初余额 | $ | 30,544 | | | | $ | 20,019 | |
| 期末余额 | 30,258 | | | | 19,540 | |
| | | | |
| 应收激励费 | | | | |
| 期初余额 | $ | 3,540 | | | | $ | — | |
| 期末余额 | 1,098 | | | | — | |
| | | | |
| 其他费用/应收收入 | | | | |
| 期初余额 | $ | 4,106 | | | | $ | — | |
| 期末余额 | 742 | | | | — | |
| | | | |
| 递延管理/咨询费 | | | | |
| 期初余额 | $ | (945) | | | | $ | — | |
| 期末余额 | (73) | | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 递延的其他费用/收入 | | | | |
| 期初余额 | $ | (422) | | | | $ | — | |
| 期末余额 | (250) | | | | — | |
(5)基于权益的薪酬和收入支出
在业务合并方面，TWMH的某些限制性单位归属了，公司向Alvarium的员工授予了完全归属的股份，因此薪酬支出为美元4.2百万和美元24.6在2023年1月3日至2023年9月30日期间，分别为百万人。那个 $24.6百万包含 $21.0百万与加速有关 2.1收盘时有百万股盈利股票，$3.6百万为 360,485与根据主题805为收购方考虑并为了收购方的利益而完成的另一项交易相关的股份。业务合并后，这些股票奖励均未出色。
业务合并完成后，公司发行了 60,800向公司员工发放A类普通股。这些奖励立即全额发放，公允价值为 $10.00每股，导致薪酬支出为 $0.62023 年 1 月 3 日至 2023 年 9 月 30 日期间，百万欧元。
关于业务合并，公司授予 65,554A类普通股将于2023年3月23日向其董事会提交。这些奖励的背心大约是 九一个月的期限，公允价值为 $12.56每股，导致薪酬支出为 $0.52023 年 1 月 3 日至 2023 年 9 月 30 日期间，百万欧元。
2023 年 5 月 31 日，公司授予 4,693,621公允价值为美元的A类普通股4.35每股作为限制单位分配给员工，归属于 三一年期。自最初的拨款之日起， 99,135股份已被没收，剩余的总额为 4,594,486导致的补偿费用为 $1.6百万和美元3.12023年7月1日至2023年9月30日期间以及2023年1月3日至2023年9月30日期间分别为百万美元，包含在简明合并运营报表的薪酬和员工福利中。此外，在2023年1月3日至9月30日期间，
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
2023 年，该公司授予 107,263以公允价值代表收购股权奖励的A类普通股作为限制性单位向员工授予，通常归属于 一到 三一年，导致补偿费用为 $0.52023年7月1日至2023年9月30日期间以及2023年1月3日至2023年9月30日期间均为百万美元。
与TWMH对Holbein Partners, LLP（“Holbein”）的历史性收购有关，Holbein的某些员工有权根据Holbein在2023年和2024年的收入（“Holbein Earn-Ins”）获得现金和股票的组合。Holbein收益是使用截至截止日期的未来收入估计值以公允价值衡量的。预计收入将通过以下方式支付 50% 现金和 50在2022年1月7日截止日期的第二周年和三周年之际，持有公司A类普通股的百分比。2023 年 7 月 14 日，公司修订了与收购 Holbein 有关的霍尔拜因收购协议。该修正案通过取代Holbein Earn-Ins对未来收入估计值的估值，具体化了或有收益对价金额。此外，第一次付款日期和第二次付款日期分别商定为2024年4月1日和2025年4月1日，取代了收购Holbein第二周年和三周年后的10个工作日的原始股票购买协议付款日期。商定的第一天和第二天付款是 $7.1百万和美元8.9分别为百万。出售股东仍然需要维持某些服务协议才能获得补偿性的Holbein收入。
公司确认的收入支出为 $2.4百万和美元0.72023年7月1日至2023年9月30日期间以及2022年7月1日至2022年9月30日期间分别为百万美元，以及美元4.5百万和美元2.22023年1月3日至2023年9月30日期间以及2022年1月1日至2022年9月30日期间分别为百万美元，包含在简明合并运营报表的薪酬和员工福利中。
除了补偿性的Holbein Earn-Ins外，Holbein的收购对价还包括或有对价，该对价是根据截至截止日期的未来收入估算值以公允价值计量的。还对收购对价进行了修订，以明确非补偿性收益金额，并遵循与上述补偿性收益修正案相同的事实模式。这笔或有对价记作负债，金额为美元1.7截至 2023 年 9 月 30 日，百万美元1.5截至2022年12月31日，在简明合并财务状况表的 “应付收益对价” 行中为百万美元。
关于TWMH对TIH的历史性收购，延迟股票购买协议（“TIH SPA”）于2023年7月28日进行了修订。对TIH SPA进行了修订，将公司的A类普通股列为收购价格的一部分。2023 年 8 月 1 日，公司授予 152,930公允价值为美元的A类普通股7.70根据TIH SPA修正案的条款，每股收益。购买价格的修正本质上是补偿性的。该公司确认了TIH SPA的支出为美元1.22023年7月1日至2023年9月30日期间以及2023年1月3日至2023年9月30日期间均为百万美元，已包含在简明合并运营报表的薪酬和员工福利中。
(6)所得税
计算每个过渡期的有效税率和准备金需要使用某些估计值和重要判断，包括但不限于该年度的预期营业收入、应纳税收入比例的预测、公司GAAP收益与应纳税所得额之间的永久差异以及收回截至资产负债表日存在的递延所得税资产的可能性。随着新事件的发生、更多信息的获得或税收法律法规的变化，用于计算所得税准备金的估算值可能会在一年中发生变化。因此，未来过渡期的有效税率可能会有重大差异。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
就美国联邦所得税而言，该公司是一家国内公司，其在雨伞合伙企业应纳税收入中所占份额需缴纳美国联邦、州和地方公司层面的所得税。Umbrella Partnership是用于美国联邦所得税目的的合伙企业，也是某些州和地方税的应纳税实体，例如纽约市和康涅狄格州的未注册营业税（“UBT”）。此外，公司的所得税条款及相关的所得税资产和负债除其他外基于对认股权证和B类单位交换A类普通股的影响的估计，包括对雨伞合伙企业及其标的资产和负债的税收基础和州税影响的分析。该公司的估计基于最新可用信息。Umbrella Partnership及其标的资产和负债的税收基础和州影响以公司纳税申报表最终确定为前提的估算值为基础。
该公司的有效税率为 1.0% 和 5.1分别为2023年7月1日至2023年9月30日以及2023年1月3日至2023年9月30日期间的百分比，以及 13.3% 和 25.9截至2022年9月30日的三个月和九个月中分别为百分比。有效税率与法定税率的不同主要是由于收入中分配给非控股权益、不可扣除的补偿以及州和地方税的部分。
公司定期评估其递延所得税资产的可变现性，当递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时，公司可能会确认或调整任何估值补贴。截至2023年9月30日，公司已根据其在英国的子公司产生的部分递延所得税资产记录了估值补贴。公司按照其运营所在司法管辖区的税法的规定提交纳税申报表。在正常业务过程中，根据诉讼时效仍处于开放状态的纳税年度可能会受到相应税务机关的审查。
截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司已经评估了其纳税申报情况，没有为未确认的税收优惠记录储备金。
(7)公允价值披露
公司使用三层公允价值层次结构对其公允价值衡量标准进行分类。等级的基础取决于用于确定公司资产和负债公允价值的各种 “投入”。公允价值被视为使用在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转让负债而支付的价格计算的价值。
可观察的输入是指市场参与者根据从公司以外的来源获得的市场数据对资产或负债进行定价时使用的输入。不可观察的输入反映了公司对市场参与者在定价资产或负债时将使用的投入的假设，这些投入是根据当时可用的最佳信息制定的。这些意见归纳为以下三个主要层面：
•第 1 级 — 根据活跃市场中公司能够获得的相同资产或负债的未经调整的报价进行估值。
•第 2 级 — 根据非活跃市场或所有重要投入均可直接或间接观察到的市场的报价进行估值。
•第 3 级 — 基于不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的输入进行估值。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
第 2 级估值技巧
归类为公允价值层次结构第二级的金融工具是利率互换。用于对公允价值层次结构第二级内的金融工具进行估值的估值技术如下：
•利率互换是根据基础利率的可观察值进行估值的。
第 3 级估值技巧
由于公司对不可观察的投入做出了重大判断，因此这些金融工具的公允价值被视为三级衡量标准：
•该公司使用蒙特卡罗模拟来衡量业务合并收益和TRA负债。该模拟使用费率来适当反映与每项债务相关的风险。公司根据相应协议中的某些指标将负债调整为每个报告期的公允价值。公允价值的变化被确认 盈余负债的收益（亏损）在简明合并运营报表和变动期简明合并现金流量表中按收益负债的公允价值计算。有关对3级估值的进一步分析，请参阅下面的估值方法表。
•该公司使用蒙特卡罗模拟来衡量与收购AIMS相关的盈亏负债。AIMS盈余负债的估值通过根据市场风险调整后的财务指标来反映债务风险。公允价值的变化在简明合并运营报表中计入其他费用。有关对3级估值的进一步分析，请参阅下面的估值方法表。
•收益对价的公允价值基于按收入贴现率减去无风险回报率折算的预期未来收入。公司根据相应协议中的某些指标将负债调整为每个报告期的公允价值。公允价值的变化在简明合并运营报表中计入其他费用。有关对3级估值的进一步分析，请参阅下面的估值方法表。
•公司使用贴现现金流模拟来确定外部战略经理的公允价值。每项投资的贴现率选择均使用截至原始投资日的隐含内部回报率进行校准，并根据某些市场和公司特定因素进行了调整。每项投资的选定长期增长率是基于潜在外部战略经理地理位置的长期GDP增长率，同时考虑了资产管理行业的总体增长。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日根据用于确定此类金融工具价值的输入对公司金融工具的摘要分类：
截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值计算的投资如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日（继任者） |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | |
| （千美元） | 报价 | | 可观测的输入 | | 不可观察的输入 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | |
| 共同基金 | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51 | |
| 交易所交易基金 | 111 | | | — | | | — | | | 111 | |
| 投资-外部战略经理 | — | | | — | | | 163,125 | | | 163,125 | |
投资-关联基金 (1) | — | | | — | | | — | | | 1,373 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | 163,125 | | | $ | 164,660 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 盈利责任 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,549 | | | $ | 45,549 | |
AIMS 盈余负债 (2) | — | | | — | | | 2,721 | | | 2,721 | |
TRA 责任 (3) | 3,711 | | | — | | | 14,331 | | | 18,042 | |
| 应付的收益对价 | 1,708 | | | — | | | — | | | 1,708 | |
| 总计 | $ | 5,419 | | | $ | — | | | $ | 62,601 | | | $ | 68,020 | |
(1) 关联基金的投资是使用净资产价值（或其等值物）的实际权宜之计以公允价值衡量的。公司对关联基金的投资代表不在活跃市场上交易的权益，使用每家投资公司的报告资产净值进行估值，无需调整。公司对关联基金没有任何承诺，允许按月赎回，并且需要 30提前几天通知。附属基金的策略主要侧重于近期的硬催化剂事件，这些事件通常涉及敌对交易、提案、少数股权收购、杠杆收购、激进主义、分割、资本重组和商定交易。在关联基金中持有的投资主要是高流动性和可销售的证券。本表中列出的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与简明合并财务状况表中列报的金额进行对账。
(2) 包含在简明合并财务状况表中的其他负债中。
(3) 公司TRA负债的一部分按公允价值计算，因为这是业务合并的或有对价。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日（前身） |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | |
| （千美元） | 报价 | | 可观测的输入 | | 不可观察的输入 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | |
| 共同基金 | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44 | |
| 交易所交易基金 | 101 | | | — | | | — | | | 101 | |
| 利率互换 | — | | | 241 | | | — | | | 241 | |
| 总计 | $ | 145 | | | $ | 241 | | | $ | — | | | $ | 386 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| 应付的收益对价 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,519 | | | $ | 1,519 | |
| 付款权 | — | | | — | | | 3,662 | | | 3,662 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,181 | | | $ | 5,181 | |
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
分类为3级的公允价值衡量标准的对账
公司经常按公允价值记账的资产和负债的未实现损益包含在简明合并运营报表中的其他亏损中。在2023年7月1日至2023年9月30日期间，有一次应付收益对价从第三级转至第一级。 下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日的三级衡量标准公允价值的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的第三级负债（继任者） |
| （千美元） | TRA 责任 | | Earn-out
责任 | | AIMS 盈利
责任 | | | | 总计 |
| 期初余额 | $ | 13,000 | | | $ | 91,761 | | | — | | | | | $ | 104,761 | |
| 发行 | — | | | — | | | 2,721 | | | | | 2,721 | |
| 定居点 | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 净收益/（亏损） | 1,331 | | | (46,212) | | | — | | | | | (44,881) | |
| 期末余额 | $ | 14,331 | | | $ | 45,549 | | | 2,721 | | | | | $ | 62,601 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的三级负债（前身） |
| （千美元） | 应付的收益对价 | | 付款权 | | | | | | 总计 |
| 转入第 3 级 | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | |
| 转出第 3 关 | — | | | — | | | | | | | — | |
| 购买 | — | | | — | | | | | | | — | |
| 发行 | 1,519 | | | 3,662 | | | | | | | 5,181 | |
| 期末余额 | $ | 1,519 | | | $ | 3,662 | | | | | | | $ | 5,181 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的第 3 级资产（继任者） |
| （千美元） | 投资-外部战略经理 | | | | 总计 |
| 期初余额 | $ | 146,130 | | | | | $ | 146,130 | |
| 已实现和未实现的收益（亏损） | $ | 1,628 | | | | | $ | 1,628 | |
| 购买 | $ | 15,367 | | | | | $ | 15,367 | |
| | | | | |
| 期末余额 | $ | 163,125 | | | | | $ | 163,125 | |
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
截至2023年9月30日，公允价值衡量标准的估值方法归类为3级
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 公平
价值 | | 估价
技巧 | | 无法观察
输入 | | 范围 | | 投入增加对估值的影响 |
| 3 级资产： | | | | | | | | | |
| 投资-外部战略经理 | $ | 163,125 | | | 折扣现金流 | | 折扣率 | | 20.0% -31% | | 降低 |
| | | | | 长期增长率 | | 4.0 | % | | 更高 |
| 第 3 级负债： | | | | | | | | | |
| TRA 责任 | $ | 14,331 | | | 蒙特卡罗 | | 波动性 | | 42.5 | % | | 降低 |
| | | | | 相关性 | | 22.5 | % | | 更高 |
| | | | | 债务成本区间 | | 5.9% - 7.4% | | 降低 |
| | | | | 股票风险溢价 | | 7.3% - 12.9% | | 降低 |
| 盈利责任 | $ | 45,549 | | | 蒙特卡罗 | | 波动性 | | 45.0 | % | | 更高 |
| | | | | 无风险利率 | | 4.7 | % | | 更高 |
| AIMS 盈余负债 | $ | 2,721 | | | 蒙特卡罗 | | 收入波动性 | | 12.0 | % | | 更高 |
| | | | | 无风险利率 | | 1.1 | % | | 更高 |
| | | | | 收入折扣率 | | 4.0 | % | | 降低 |
| | | | | 负债贴现率 | | 5.4 | % | | 降低 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日，公允价值衡量标准的估值方法归类为3级
收益对价的公允价值基于按收入贴现率折算的预期未来收入减去无风险回报率（近似值） 6.8截至2022年12月31日的百分比。在公允价值层次结构中，它被归类为第三级。截至2022年12月31日，账面价值接近公允价值。
支付权的公允价值基于未来预期支付额，加权后公司成功出售交易的概率，按交易完成的预计期限减去无风险利率（近似值）进行折扣 100% 截至2022年12月31日。
(8)权益法投资
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的收入为美元27.9百万和少量权益法投资，分别计入简明合并财务状况表中的权益法投资中。根据公认会计原则，某些权益法被投资方在公允价值衡量标准下不同时计入其金融资产和负债；因此，公司对此类权益法被投资者的投资可能不代表公允价值。
在2023年7月1日至2023年9月30日以及2023年1月3日至2023年9月30日期间，公司确认了美元0 百万和 $0.3其权益法投资的减值分别为百万美元。此外，作为业务合并的一部分，AlTi获得了多个项目的附带权益。这些作为资产持有，减去减值后的成本。因此，我们每个季度都会评估减值指标，由于多种因素，即市场状况，我们确认这些资产的减值为美元1.8百万和美元3.62023 年 7 月 1 日至 9 月 30 日期间为百万美元，
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
2023年和2023年1月3日至2023年9月30日分别为简明合并运营报表中投资的收益（亏损）。
(9)公允价值投资
公允价值投资包括已选择公允价值期权的投资。选择公允价值期权的主要原因是：
•及时在收益中反映经济事件；
•通过使用不同的衡量属性来减少收益的波动；以及
•解决简化和成本效益方面的考虑
此类选择是不可撤销的，在初始确认或其他符合条件的选择日期以逐项投资为基础适用。此类工具公允价值的变化在简明合并运营报表中计入投资收益（亏损）。
截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值计算的投资成本和公允价值如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日
（继任者） | | | 截至2022年12月31日
（前身） |
| （千美元） | 成本 | | 公允价值 | | | 成本 | | 公允价值 |
| 按公允价值计的投资： | | | | | | | | |
| 共同基金 | $ | 75 | | | $ | 51 | | | | $ | 73 | | | $ | 44 | |
| 交易所交易基金 | 119 | | | 111 | | | | 115 | | | 101 | |
| TIG 套利协会主基金 | 214 | | | 223 | | | | — | | | — | |
| TIG 套利增强型主基金 | 297 | | | 311 | | | | — | | | — | |
| TIG 套利增强版 | 682 | | | 725 | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| Arkan 机会支线基金 | 111 | | | 114 | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| Arkan 资本管理有限公司 | 20,062 | | | 24,081 | | | | — | | | — | |
| Zebedee 资产管理 | 68,913 | | | 68,309 | | | | — | | | — | |
| 罗姆斯彭投资公司 | 72,523 | | | 70,735 | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 总计 | $ | 162,996 | | | $ | 164,660 | | | | $ | 188 | | | $ | 145 | |
公司按公允价值计算的投资包括简明合并财务状况表中的未实现收益（亏损）和已实现收益（亏损）。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
相关时期的未实现收益（亏损）和已实现收益（亏损）细目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 | | 在此期间 |
| （千美元） | 2023 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2023（继任者） | | | 2022 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2022（前身） | | 2023 年 1 月 3 日 — 9 月 30 日
2023（继任者） | | | 2022 年 1 月 1 日 — 9 月 30 日
2022（前身） |
| FV 的投资收益（亏损）： | | | | | | | | | |
| 已实现的亏损 | $ | — | | | | $ | (41) | | | $ | — | | | | $ | (65) | |
| 未实现收益（亏损） | (189) | | | | 353 | | | 1,675 | | | | 256 | |
| 按公允价值计算的投资总收益（亏损） | $ | (189) | | | | $ | 312 | | | $ | 1,675 | | | | $ | 191 | |
(10)无形资产，净额
下表提供了简明合并财务状况表中报告的净无形资产的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日（继任者） |
| （千美元） | 加权
平均值
摊销
时期（以年为单位） | | 格罗斯
携带
金额 | | 减值 | | 暂时出售 | | 累积的
摊销 | | 净负载
金额 |
| 无形资产 | | | | | | | | | | | |
| 摊销无形资产 | | | | | | | | | | | |
| 客户关系 | 25.4 | | $ | 184,805 | | | $ | — | | | $ | (2,039) | | | $ | (5,220) | | | $ | 177,546 | |
投资管理协议 (1) | 18.5 | | 97,481 | | | (29,393) | | | — | | | (3,615) | | | 64,473 | |
| 商标名称 | 10.0 | | 14,778 | | | — | | | (1,180) | | | (1,177) | | | 12,421 | |
| 收购了内部开发的软件 | 5.0 | | 1,000 | | | — | | | — | | | (150) | | | 850 | |
| 其他无形资产 | 0.0 | | 622 | | | — | | | — | | | (622) | | | — | |
| 摊销的无形资产总额 | | | 298,686 | | | (29,393) | | | (3,219) | | | (10,784) | | | 255,290 | |
未摊销的无形资产 (2) | | | | | | | | | | | |
| 投资管理协议 | | | 245,900 | | | — | | | — | | | — | | | 245,900 | |
| 无形资产总额 | | | $ | 544,586 | | | $ | (29,393) | | | $ | (3,219) | | | $ | (10,784) | | | $ | 501,190 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)在2023年1月3日至2023年9月30日期间，公司拆除了AHRA（见附注3（业务合并和资产剥离）），因此记录了减值费用，为美元29.4百万美元相当于AHRA与Home REIT签订的投资咨询协议的账面价值，该账面价值记入简明合并运营报表中的商誉和无形资产减值亏损中。
(2) 公司的非摊销无形资产由开放式基金产品的管理合同组成，其中没有合同终止日期。
在2023年1月3日至2023年9月30日期间，公司对初步收购价格分配进行了某些计量期调整，导致扣除美元的无形资产减少21.6百万。见附注3（业务合并和资产剥离）。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日（前身） |
| （千美元） | 加权
平均值
摊销
时期（以年为单位） | | 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊销 | | 净负载
金额 |
| 无形资产 | | | | | | | |
| 摊销无形资产 | | | | | | | |
| 客户关系 | 17.3 | | $ | 27,900 | | | $ | (7,743) | | | $ | 20,157 | |
| | | | | | | |
| 商标名称 | 0.8 | | 71 | | | (71) | | | — | |
| 收购了内部开发的软件 | 5.0 | | 692 | | | (271) | | | 421 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 无形资产总额 | | | $ | 28,663 | | | $ | (8,085) | | | $ | 20,578 | |
摊销费用约为 $3.2百万和美元0.52023年7月1日至2023年9月30日以及2022年7月1日至2022年9月30日期间分别为百万美元，以及美元10.8百万和美元1.4分别确认了2023年1月3日至2023年9月30日期间以及2022年1月1日至2022年9月30日期间的百万美元。
未来五年及以后每年的有限寿命无形资产的估计未来摊销额如下：
| | | | | |
| （千美元） | 截至2023年9月30日
（继任者） |
| |
| 2023 | $ | 3,281 | |
| 2024 | 13,124 | |
| 2025 | 13,124 | |
| 2026 | 13,124 | |
| 2027 年及以后 | 212,637 | |
| 总计 | $ | 255,290 | |
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
(11)其他资产，净额
下表提供了简明合并财务状况表中列报的其他净资产的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 截至2023年9月30日
（继任者） | | | 截至2022年12月31日
（前身） |
| 固定资产，净额： | | | | |
| 租赁权改进 | $ | 4,537 | | | | $ | 2,571 | |
| 办公设备和家具 | 3,457 | | | | 2,895 | |
| 外币折算差额 | (142) | | | | — | |
| 累计折旧和摊销 | (3,941) | | | | (4,491) | |
| 固定资产，净额 | 3,911 | | | | 975 | |
| 应计收入 | 14,607 | | | | — | |
| 预付费用 | 9,618 | | | | 1,898 | |
| 杂项应收账款 | 7,864 | | | | — | |
其他应收账款 | 8,436 | | | | 579 | |
| 利率互换 | — | | | | 241 | |
| 其他资产 | 2,756 | | | | 124 | |
其他资产，净额 (1) | $ | 47,192 | | | | $ | 3,817 | |
(1) 截至2023年9月30日，这笔金额包括美元9.1关联方应收账款百万美元。更多详情请参阅附注16（关联方交易）。
(12)租赁
公司自2022年1月1日起在修改后的追溯基础上采用了ASC 842，截至通过之日没有对权益进行累计调整。公司已根据ASC 842公布了自2022年1月1日起的财务业绩，并对前一期和后续会计期间适用了会计政策。作为采用的一部分，该公司选择采取实际权宜之计，不将租赁和非租赁部分分开。在采用ASC 842之后签订的包括租赁和非租赁部分的租赁协议被列为单一租赁部分。自2022年1月1日起，公司的运营租赁（不包括期限少于12个月的租赁）已贴现并在公司的简明合并财务状况表中列为资产和负债。该公司主要为不同国家的办公空间提供不可取消的运营租约。在相应租约开始之日，我们将租赁归类为运营租赁或融资租赁。
租赁成本的组成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 | | 在此期间 |
| （千美元） | 2023 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，（继任者） | | | 2022 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日（前身） | | 2023 年 1 月 3 日 — 9 月 30 日，（继任者） | | | 2022 年 1 月 1 日 — 9 月 30 日（前身） |
| 运营租赁费用 | $ | 2,090 | | | | $ | 750 | | | $ | 6,151 | | | | $ | 2,250 | |
| 可变租赁费用 | 829 | | | | 492 | | | 2,432 | | | | 1,185 | |
| 短期租赁费用 | 194 | | | | 38 | | | 606 | | | | 106 | |
| 租赁费用总额 | $ | 3,113 | | | | $ | 1,280 | | | $ | 9,189 | | | | $ | 3,541 | |
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
与我们的运营租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 |
| （千美元） | 2023 年 1 月 3 日 — 2023 年 9 月 30 日
（继任者） | | | 2022 年 1 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日
（前身） |
| 运营现金流信息： | | | | |
| 来自经营租赁的运营现金流 | $ | 5,279 | | | | $ | 2,192 | |
| 非现金活动： | | | | |
| 为换取租赁义务而获得的使用权资产 | 2,416 | | | | — | |
我们的经营租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：
| | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日（继任者） |
| 加权平均剩余租赁期限 | 5.03 |
| 加权平均折扣率 | 6.00 | % |
截至2023年9月30日，公司运营租赁的未来最低租赁付款如下：
| | | | | |
| 未来最低租金运营租赁 |
| （千美元） | |
| 2023 年剩余时间 | $ | 1,827 | |
| 2024 | 8,243 | |
| 2025 | 7,486 | |
| 2026 | 5,197 | |
| 2027 | 3,582 | |
| 2028 年及以后 | 6,687 | |
| 租赁付款总额 | 33,022 | |
| 减去：估算利息 | 3,462 | |
| 租赁负债的现值 | $ | 29,560 | |
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
(13)商誉，净额
下表提供了2023年1月3日至2023年9月30日期间以及截至2022年9月30日的九个月期间商誉和简明合并财务状况表中报告的净额对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 资产管理
截至2023年9月30日
（继任者） | | 财富管理
截至2023年9月30日
（继任者） | | | 截至2022年12月31日
（前身） | |
| | | | | | | |
| 期初余额 | | | | | | | |
| 商誉总额 | $ | 263,429 | | | $ | 297,759 | | | | $ | 22,185 | | |
| | | | | | | |
| 净商誉： | $ | 263,429 | | | $ | 297,759 | | | | $ | 22,185 | | |
| | | | | | | |
| 在此期间获得的商誉 | $ | — | | | $ | 11,356 | | | | $ | 3,279 | | |
| 减值费用 | (153,589) | | | — | | | | — | | |
| 测量周期调整 | (1,178) | | | (376) | | | | — | | |
| 货币折算和其他调整 | (8,482) | | | 513 | | | | — | | |
| $ | (163,249) | | | $ | 11,493 | | | | $ | 3,279 | | |
| 期末余额 | | | | | | | |
| 商誉总额 | $ | 100,180 | | | $ | 309,252 | | | | $ | 25,464 | | |
| | | | | | | |
| 净商誉 | $ | 100,180 | | | $ | 309,252 | | | | $ | 25,464 | | |
在2023年7月1日至2023年9月30日期间，公司对初步收购价格分配进行了某些衡量期调整，这导致商誉减少了美元1.5百万。见附注3（业务合并和资产剥离）。
此外，截至2023年9月30日，公司评估了是否存在情况，表明其申报单位的公允价值可能已降至低于截至该日合并资产负债表上记录的商誉账面价值。公司考虑了各种因素，包括当前市场状况的影响、持续的高利率和通货膨胀和某些世界事件造成的不确定性，以及公司最近为重组和重新定位其报告部门内的某些业务而采取的行动。根据对这些因素的评估，公司得出结论，触发事件发生在这段时间内，要求公司评估分配给其资产管理板块的商誉是否受到减值。因此，公司进行了商誉减值测试，将资产管理申报单位的估计公允价值与其账面价值进行了比较。公司使用收益法下的贴现现金流法和市场方法下的上市公司指导法（“GPCM”），权重相等，来确定申报单位的公允价值。2023年9月30日进行的减值测试结果表明，资产管理申报单位的账面价值比其估计的公允价值高出美元153.6百万。因此，公司在截至2023年9月30日的简明合并运营报表中确认了该金额的商誉减值费用。
贴现现金流分析中使用的假设需要做出重大判断，包括对适当的增长率以及未来预期现金流的金额和时间的判断。该公司的预测现金流是基于其当前对市场的评估以及截至测量日预期的假设增长率。现金流中使用的关键假设是收入增长率、运营支出、毛利率和贴现率，这些假设适当反映了现金流中固有的风险。在GPCM方法下，重要假设包括考虑指导公司的股票价格和财务指标。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
该公司认为，其估算申报单位公允价值的程序是合理的，并且与其他市场参与者将使用的假设一致。但是，这些假设本质上是不确定的，假设的变化可能会改变我们申报单位的估计公允价值。未来可能需要对我们的申报部门进行减值，这可能对合并财务报表产生重大影响。
(14)债务，扣除未摊销的递延融资成本
下表汇总了公司截至2023年9月30日的未偿债务： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日（继任者） |
| （千美元） | 未偿债务 | | 净负载 价值 (1) | | 公平 价值 (2) |
| 信贷协议 | | | | | |
| 定期贷款 | $ | 96,250 | | | $ | 94,554 | | | $ | 96,250 | |
| 循环信贷额度 | 78,250 | | | 78,250 | | | 78,250 | |
| | | | | |
| 债务总额 | $ | 174,500 | | | $ | 172,804 | | | $ | 174,500 | |
(1) 代表扣除未摊销债务发行成本后的未偿债务。
(2) 由于最近发行了债务工具，截至2023年9月30日，定期贷款和循环信贷额度的公允价值接近账面价值。根据ASC 820，公允价值被归类为3级。
信贷协议
2023年1月3日，公司与作为管理代理人的BMO Harris Bank N.A. 签订了优先担保信贷额度（“BMO信贷额度”）的信贷协议（“信贷协议”），本金总额为美元250.0百万，包括定期贷款承诺，本金总额为美元100.0百万美元（“定期贷款”）和承诺总额为美元的循环信贷额度150.0百万美元（“循环信贷额度”），可通过手风琴选择将循环承诺再增加一美元75.0百万到美元225.0总共百万。收盘时，公司最初从其子公司收购了金额为美元的遗留债务124.4百万。随后，收盘后，公司通过BMO信贷额度获得了额外融资，借款收益用于偿还通过交易获得的未偿债务，还用于营运资金和一般公司用途，包括但不限于允许的收购。
定期贷款和循环信贷额度的年利率等于（i）SOFR加上基于公司总杠杆率（定义见信贷协议）或（ii）基准利率（定义见信贷协议）的保证金，加上基于公司总杠杆率的利率。边距介于1.0% 和2.0基准利率贷款的百分比及之间2.0% 和3.0SOFR 贷款的百分比。公司将根据循环信贷额度下承诺的平均每日未使用部分支付承诺费、等于当时循环信贷额度下的SOFR贷款的有效利润率的信用证费、预付费用以及根据信贷协议签发的任何信用证的任何惯常跟单和手续费。定期贷款需按季度分期偿还，并将于2028年1月3日到期。循环信贷额度将于2028年1月3日终止。截至2023年9月30日，循环信贷额度的未到位承诺金额为美元71.8百万，该贷款的未偿借款的加权平均利率为 8.5%。作为定期贷款和循环信贷额度的担保，借款人及其担保人已质押了几乎所有资产，但商定的除外情况除外。担保集团由公司的美国子公司和非美国子公司组成，但须遵守商定的重要性门槛。截至2023年9月30日，扣除未摊销的递延融资成本后的未偿债务总额为美元172.8百万。
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
信贷协议第一修正案
2023年3月31日，公司执行了信贷协议的第一修正案（“第一修正案”）。第一修正案允许公司延长某些款项的支付期限，否则这些款项将受到信贷协议的限制。
第一修正案的副本作为本10-Q表季度报告的附录10.1列出，并以引用方式纳入此处。
信贷协议第二修正案
2023年11月10日，公司签订了信贷协议第二修正案（“第二修正案”）。除其他外，第二修正案暂时修订了信贷协议的以下条款，从修正案之日起至2024年4月1日生效：
•循环信贷额度下的总承诺金额从美元降低150.0百万到美元110.0百万;
•对信贷协议中的财务契约进行了调整，以允许更高的总杠杆率和修改后的杠杆比率以及较低的利息覆盖率；
•在修正期内，发行任何债务（信贷协议允许的某些债务除外）和公司发行的任何股权证券所得的现金收益必须用于偿还该机制下的未偿还款项，首先是定期贷款，直到定期贷款全额偿还，然后是循环信贷额度，直到循环信贷额度减少到美元50.0总计为百万；以及
•从修订期结束后开始，将对《信贷协议》中与限制性付款有关的某些条款进行修订。
第二修正案的副本作为本10-Q表季度报告的附录10.2列出，并以引用方式纳入此处。
该公司已开始与行政代理人讨论可能对信贷协议进行进一步修正的问题。公司正在评估与信贷协议有关的各种选择，包括部分或全部偿还未偿债务或进一步修改其条款。本次评估是在更广泛地审查公司的短期至中期资本规划时进行的，包括其完成收购以促进增长所需的资金来源、与如何为某些业务活动提供资金有关的业务战略，以及更笼统地说，应如何优化资本结构。
根据会计准则的要求，公司已根据截至财务报表发布之日已知和合理可知的情况，根据其当前运营和资本结构，对其产生足够现金流以履行财务报表发布日后一年的财务义务的能力进行了评估。截至2023年11月14日，管理层已经进行了这项必要的评估，并认为有足够的资金来支持其持续的业务运营，并至少在未来12个月内继续经营业务。
管理层的评估受已知和未知的风险、不确定性、假设和情况变化的影响，其中许多风险是我们无法控制的，包括宏观经济环境的影响，在时机、范围、可能性和发生程度方面难以预测，这可能导致实际结果与估计和预测存在重大差异。根据管理层的评估结果，这些未经审计的中期合并财务报表是根据
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
持续经营基础。未经审计的中期合并财务报表不包括因上述风险和不确定性结果而可能产生的任何调整。
下表汇总了公司截至2022年12月31日的未偿债务：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日
（前身） |
| （千美元） | 未偿债务 | | 净负载 价值 (1) |
| 定期贷款 | $ | 5,760 | | | $ | 5,760 | |
| 循环信贷额度 | 14,050 | | | 14,050 | |
| 本票 | 1,377 | | | 1,377 | |
| 债务总额 | $ | 21,187 | | | $ | 21,187 | |
(1) 有 不截至2022年12月31日，未摊销的债务发行成本。
截至2022年12月31日，该公司的未偿定期贷款借款为美元5.8百万美元，利息根据一个月的可变伦敦银行同业拆借利率加上计算 1.50%，视伦敦银行同业拆借利率下限而定。该公司于2020年签订了利率互换协议，将浮动利率转换为固定利率 2.60定期贷款下借款的百分比。该公司的未偿余额也为美元14.1其循环信贷额度为百万美元，利息按彭博社每日短期银行收益指数利率加上计算 1.50%，未使用的承诺费为 0.15每年百分比。此外，该公司的未偿期票余额为美元1.4百万美元，计算利息 3.25%。截至2022年12月31日，扣除未摊销的递延融资成本后的未偿债务总额为美元21.2百万。
下表列出了截至2023年9月30日的定期贷款的合同到期日：
| | | | | |
| （千美元） | 汇总到期日 |
| |
| 2023 年剩余时间 | $ | 1,250 | |
| 2024 | $ | 5,000 | |
| 2025 | $ | 7,500 | |
| 2026 | $ | 10,000 | |
| 2027 | $ | 10,000 | |
| 此后 | $ | 62,500 | |
| 总计 | $ | 96,250 | |
债务在到期前可以预付，无需支付任何罚款。循环信贷额度下的借款应在终止日期或更早的日期到期并支付，由公司自行决定。
(15)退休计划
该公司赞助了 已确定——缴款 401 (k) 计划为了其员工的利益。该计划允许员工在税前基础上缴纳一定比例的工资，但须遵守美国国税局规定的某些限制。公司可以自行决定向参与者账户缴纳利润分享计划款项。该公司在2023年7月1日至2023年9月30日以及2022年7月1日至2022年9月30日期间的缴款额为美元0.8百万和美元0.2在2023年1月3日至2023年9月30日以及2022年1月1日至2022年9月30日期间，分别为百万美元
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
$2.4百万和美元0.6分别为百万，其中 $1.0截至2023年9月30日，应付账款为百万美元，包含在简明合并财务报表的应付账款和应计费用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | | | | | | | | | |
| 在此期间 | | 在此期间 |
| 2023 年 7 月 1 日 — 2023 年 9 月 30 日（继任者） | | | 2022 年 7 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日（前身） | | 2023 年 1 月 3 日 — 2023 年 9 月 30 日（继任者） | | | 2022 年 1 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日（前身） |
| 计划缴款 | $ | 752 | | | | $ | 203 | | | $ | 2,424 | | | | $ | 571 | |
(16)关联方交易
关联方交易包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | | | | | | | | | | |
| 关联方应收账款 | | 合并资产负债表细列项目 | 截至9月30日，
2023（继任者） | 截至12月31日，
2022（前身） | | | | | | |
| 某些TWMH会员、TIG GP成员和TIG MGMT成员的款项 | | 其他资产 | $ | 2,603 | | $ | 1,161 | | | | | | | |
| 股权法投资方应付款 | | 其他资产 | $ | 6,470 | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 关联方应付账款 | | | | | | | | | | |
| 应付与应收税款协议有关的某些非控股权益持有人 | | TRA 责任 | $ | (18,042) | | $ | — | | | | | | | |
| 延迟的股票购买协议 | | 延迟的股票购买协议 | $ | (1,818) | | $ | (1,818) | | | | | | | |
| | 应计薪酬和利润分享 | $ | (300) | | $ | (400) | | | | | | | |
| 向某些TWMH会员、TIG GP会员、TIG MGMT成员和Alvarium股东支付与业务合并收益有关的款项 | | 按公允价值计算的盈余负债 | $ | (45,549) | | $ | — | | | | | | | |
| AIMS 盈余负债 | | 其他负债 | $ | (2,721) | | $ | — | | | | | | | |
| 归因于权益法投资者 | | 其他负债 | $ | (1,171) | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | | | | | | | |
| 延迟的股票购买协议 | | 额外的实收资本 | $ | (1,200) | | $ | — | | | | | | | |
应由TWMH成员支付
某些TWMH成员获得了期票，用于支付这些成员所欠的估计联邦、州和地方预扣税，这些预扣税构成对会员的贷款。期票总计 $1.5公司在2020年、2021年和2022年发行了百万美元，年利率为百分之三和四分之一（3.25%)。其中，某些期票总额为 $1.1百万包括债务减免条款。如果在第一个 五2023 年 2 月 15 日的一周年纪念日，如果成员的雇佣关系未因任何原因终止，则金额等于百分之二十 (20应免除本金和应计利息的％）。解雇后，任何未免除的未偿贷款将在该期限内到期 30天。附加票据总计 $0.4一百万元的到期日或
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
在交易截止日期之前，并已于2023年9月30日全额偿还给公司。
在2023年7月1日至2023年9月30日以及2022年7月1日至2022年9月30日期间，公司确认了美元65千和 $67分别为千美元，在2023年1月3日至2023年9月30日以及2022年1月1日至2022年9月30日期间，公司确认了美元196千和 $213在合并运营报表中，分别免除数千笔本金债务和薪酬和员工福利支出中的应计利息。
本票具有完全的法律追索权，并有适用的违约条款，允许公司强制收取票据持有人的所有资产，包括作为抵押品质押的B类单位。这些贷款在简明合并财务状况表中的其他资产中列报。截至2023年9月30日和2022年12月31日，向会员提供的贷款余额为美元0.8百万和美元1.2分别是百万。
延迟股票购买协议
2023年7月28日，公司修订了蒂德曼国际控股股份公司的延迟共享购买协议，该股份公司由公司高管兼股东拥有。该修正案将购买价格从美元调整为美元2.2百万美元现金兑美元2.1百万现金和 $1.2公司A类普通股中的百万股。现金购买价格已在简明合并财务状况表中确认为延迟股票购买协议和应计薪酬和利润分成。截至2023年9月30日和2022年12月31日，延迟的股票购买协议负债报告为美元1.8百万和美元1.8分别为百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日，应计薪酬和利润分享中报告的延迟股票购买协议部分为美元0.3百万和美元0.4分别为百万。股票购买价格已在简明合并财务状况表中确认为额外实收资本。截至2023年9月30日和2022年12月31日，额外实收资本中报告的延迟股票购买协议部分报告为美元1.2百万和美元0 百万，分别地。
在2023年7月1日至2023年9月30日以及2023年1月3日至2023年9月30日期间，公司均确认了美元1.1百万美元，在2022年7月1日至2022年9月30日以及2022年1月1日至2022年9月30日这两个期间，公司均确认了美元0 百万分别是与薪酬中的延迟股票购买协议相关的股票和现金补偿以及简明合并运营报表中的员工福利支出。
TIG GP 成员和 TIG MGMT 成员的款项
公司确认了某些TIG GP成员和TIG MGMT成员应付的款项的应收账款。应收账款没有具体的付款条件或规定的利率。这笔应收账款在简明合并财务状况表中的其他资产中列报，截至2023年9月30日，应收账款余额为美元1.8百万。
权益法被投资者
公司与Equity Method Investees的交易包括与贷款、费用和支出相关的应收账款，这些应收账款在简明合并财务状况表的其他资产中列报，以及与贷款、费用和支出相关的应付账款，在简明合并财务状况表中的应付账款和应计费用及其他负债中列报。
在2023年1月3日至2023年9月30日期间，公司确认了美元0.5百万美元的管理/咨询费，美元2.7百万美元的薪酬和员工福利，$ (0.4) 百万美元的其他收入/费用和 $ (32.6）简明合并运营报表上来自权益法投资者的数千美元利息和股息收入（支出）。
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应收税款协议
在截止日期，公司签订了应收税款协议。TRA通常规定某些款项，并就公司及其子公司因业务合并以及此类TWMH会员、TIG GP成员和TIG MGMT成员未来根据Umbrella LLC协议进行配对权益交换而获得的某些税收优惠做出某些安排，并根据TRA进行付款。
根据TRA的条款，公司通常将支付相当于以下金额的款项 85TWMH会员、TIG GP成员和TIG MGMT成员从此类交易所获得的净税收优惠的百分比。管理TRA的成本和开支将由承担 15% 由公司和 85百分比由 TWMH 会员、TIG GP 成员和 TIG MGMT 成员承担，或者在某些情况下，由全部或部分此类成员承担 85% 金额可能由 Umbrella 承担。
TRA在合并财务状况表中被确认为TRA负债。TRA负债的价值为美元18.0截至2023年9月30日，百万人。该公司持有 $14.3其TRA负债中按公允价值计算的百万美元，因为这是业务合并的或有对价。其余部分与美元的 TRA 兑换有关3.7百万按其账面价值入账。该公司确认了$的收益0.8百万美元，亏损美元 (1.3）2023年7月1日至2023年9月30日期间以及2023年1月3日至2023年9月30日期间分别为百万美元，在简明合并运营报表中记录在TRA的收益（亏损）中。
2023年8月31日，B类普通股的持有人将此类B类单位的一部分交换给了公司，以换取A类普通股的股份 1:1 基准总金额等于 $7.31乘以交易时交易的B类普通股总数。 在2023年1月3日至2023年9月30日期间，公司代表与TRA相关的B类单位持有人缴纳了税款并向其分配了现金1.0百万。
企业合并盈余负债
根据业务合并条款，交易完成后，TWMH、TIG和Alvarium的出售股东有权获得收益股票，具体取决于不同的股价里程碑以及控制权发生变化。收益后的股票不被视为与公司自有股票挂钩，并被确认为按公允价值计算的负债，公允价值的变化在收益中确认。截至2023年9月30日，业务合并收益负债的公允价值为美元45.5百万。美元公允价值的变化46.2百万美元记录在简明合并运营报表中，收益负债的公允价值记入变动期简明合并现金流量表中。
AIMS 盈余负债
2023 年 8 月 2 日，该公司收购了剩余的 70AIMS已发行和流通的所有权和会员权益的百分比，其权益从 30% 至 100%。AIMS收购采用收购会计方法进行核算，转让的总收购对价的公允价值为美元16.8百万。转让的总收购对价包括现金对价、股权对价、递延现金对价、收益对价（或AIMS收益负债）和假定负债的支付。截至2023年9月30日，AIMS的盈余负债为美元2.7百万美元在简明合并财务状况表中的其他负债中列报。由于AIMS盈余负债符合衍生品的定义，因此根据ASC 820，它作为衍生负债按公允价值记入简明合并财务状况表中，并在每个报告日按公允价值计量， 公允价值测量，公允价值的变化将在收益（亏损）中确认
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
简明合并运营报表中的收益负债和变动期简明合并现金流量表中的盈亏负债的公允价值。
(17) 分部报告
该公司在内运营 二业务领域：资产管理和财富管理。参见附注1（业务描述）。
公司的业务部门信息是使用以下方法编制的，通常代表管理层在决策过程中所依赖的信息。
•与每个业务板块直接相关的收入和支出包含在确定各分部的净收益/（亏损）时。
•与特定业务部门无直接关系的间接费用（例如包括行政和间接管理费用在内的一般和管理费用）将分配给业务板块的运营报表。
因此，公司提供的分部信息与内部管理报告一致。有关未分配项目的更多详细信息，请参阅附注1（业务描述）和下表。 下表列出了所示期间公司各分部的财务信息。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 |
| （千美元） | 2023 年 7 月 1 日 — 2023 年 9 月 30 日
（继任者） | | | | | 2022 年 7 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日
（前身） |
| 按细分市场划分的净收入 | 资产
管理
细分市场 | | 财富
管理
细分市场 | | 总计 | | | | | 蒂德曼财富
管理
控股有限责任公司 | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管理/咨询费 | $ | 10,607 | | | $ | 34,455 | | | $ | 45,062 | | | | | | $ | 18,583 | | | |
| 激励费 | 885 | | | — | | | 885 | | | | | | — | | | |
| 投资分配 | 2,596 | | | — | | | 2,596 | | | | | | — | | | |
| 其他收入/费用 | 656 | | | 45 | | | 701 | | | | | | — | | | |
| 总收入 | $ | 14,744 | | | $ | 34,500 | | | $ | 49,244 | | | | | | $ | 18,583 | | | |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 12,206 | | | 26,379 | | | 38,585 | | | | | | 12,048 | | | |
| 系统、技术和电话 | 1,246 | | | 2,566 | | | 3,812 | | | | | | 1,719 | | | |
| 销售、分销和营销 | 296 | | | 362 | | | 658 | | | | | | 241 | | | |
| 占用成本 | 1,008 | | | 2,215 | | | 3,223 | | | | | | 1,295 | | | |
| 专业费用 | 7,321 | | | 7,077 | | | 14,398 | | | | | | 2,397 | | | |
| 旅行和娱乐 | 383 | | | 699 | | | 1,082 | | | | | | 297 | | | |
| 折旧和摊销 | 1,471 | | | 2,205 | | | 3,676 | | | | | | 583 | | | |
| 一般、行政和其他 | 3,397 | | | 4,058 | | | 7,455 | | | | | | 381 | | | |
| 运营费用总额 | $ | 27,328 | | | $ | 45,561 | | | $ | 72,889 | | | | | | $ | 18,961 | | | |
| 营业亏损 | (12,584) | | | (11,061) | | | (23,645) | | | | | | (378) | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | | | | | | |
| 商誉和无形资产减值损失 | (153,589) | | | — | | | (153,589) | | | | | | — | | | |
| 投资损失 | (3,706) | | | 1,747 | | | (1,959) | | | | | | (45) | | | |
| TRA 上的收益 | 381 | | | 380 | | | 761 | | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 盈余负债收益 | 4,667 | | | 4,668 | | | 9,335 | | | | | | — | | | |
| 利息支出 | (2,819) | | | (849) | | | (3,668) | | | | | | (131) | | | |
| 其他开支 | — | | | (91) | | | (91) | | | | | | (60) | | | |
| 税前亏损 | (167,650) | | | (5,206) | | | (172,856) | | | | | | (614) | | | |
| 所得税（支出）补助金 | 1,136 | | | 646 | | | 1,782 | | | | | | (82) | | | |
| 净亏损 | $ | (166,514) | | | $ | (4,560) | | | $ | (171,074) | | | | | | $ | (696) | | | |
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截止的 9 个月期间 |
| （千美元） | 2023 年 1 月 3 日 — 2023 年 9 月 30 日
（继任者） | | | | | 2022 年 1 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日
（前身） |
| 按细分市场划分的净收入 | 资产
管理
细分市场 | | 财富
管理
细分市场 | | 总计 | | | | | 蒂德曼财富
管理
控股有限责任公司 | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管理/咨询费 | $ | 39,131 | | | $ | 99,841 | | | $ | 138,972 | | | | | | $ | 57,445 | | | |
| 激励费 | 1,931 | | | — | | | 1,931 | | | | | | — | | | |
| 投资分配 | 14,829 | | | — | | | 14,829 | | | | | | — | | | |
| 其他收入/费用 | 3,285 | | | 155 | | | 3,440 | | | | | | — | | | |
| 总收入 | $ | 59,176 | | | $ | 99,996 | | | $ | 159,172 | | | | | | $ | 57,445 | | | |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 51,774 | | | 82,619 | | | 134,393 | | | | | | 37,468 | | | |
| 系统、技术和电话 | 3,828 | | | 7,923 | | | 11,751 | | | | | | 4,577 | | | |
| 销售、分销和营销 | 759 | | | 993 | | | 1,752 | | | | | | 678 | | | |
| 占用成本 | 3,188 | | | 6,567 | | | 9,755 | | | | | | 3,399 | | | |
| 专业费用 | 26,931 | | | 25,810 | | | 52,741 | | | | | | 5,480 | | | |
| 旅行和娱乐 | 1,883 | | | 2,451 | | | 4,334 | | | | | | 1,134 | | | |
| 折旧和摊销 | 5,728 | | | 6,120 | | | 11,848 | | | | | | 1,790 | | | |
| 一般、行政和其他 | 5,862 | | | 5,564 | | | 11,426 | | | | | | 1,044 | | | |
| 运营费用总额 | $ | 99,953 | | | $ | 138,047 | | | $ | 238,000 | | | | | | $ | 55,570 | | | |
| 营业收入（亏损） | (40,777) | | | (38,051) | | | (78,828) | | | | | | 1,875 | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | | | | | | |
| 商誉和无形资产减值损失 | (182,982) | | | — | | | (182,982) | | | | | | — | | | |
| 投资收益（亏损） | (5,018) | | | 1,355 | | | (3,663) | | | | | | (20) | | | |
| TRA 上亏损 | (665) | | | (666) | | | (1,331) | | | | | | — | | | |
| 认股权证责任损失 | (6,433) | | | (6,433) | | | (12,866) | | | | | | — | | | |
| 盈余负债收益 | 23,106 | | | 23,106 | | | 46,212 | | | | | | — | | | |
| 利息支出 | (6,206) | | | (4,094) | | | (10,300) | | | | | | (310) | | | |
| 其他开支 | (366) | | | (372) | | | (738) | | | | | | (58) | | | |
| 税前收入（亏损） | (219,341) | | | (25,155) | | | (244,496) | | | | | | 1,487 | | | |
| 所得税（支出）补助金 | 6,534 | | | 6,044 | | | 12,578 | | | | | | (385) | | | |
| 净收益（亏损） | $ | (212,807) | | | $ | (19,111) | | | $ | (231,918) | | | | | | $ | 1,102 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 截至 |
| 按部门划分的资产 | 2023 年 9 月 30 日（继任者） | | | 2022 年 12 月 31 日（前身） |
| 资产管理 | $ | 655,516 | | | | $ | — | |
| 财富管理 | $ | 578,264 | | | | $ | 91,989 | |
| 总资产 | $ | 1,233,780 | | | | $ | 91,989 | |
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
(18)每股收益
下表显示了公司对注册人已发行工具的基本和摊薄后每股收益（亏损）的处理方式。只有在可能具有稀释性的范围内，才在计算中考虑潜在的稀释工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在此期间 |
| | 2023 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2023（继任者） | | 2023 年 1 月 3 日 — 9 月 30 日
2023（继任者） |
| | 基本 | | 稀释 | | 基本 | | 稀释 |
| A 类股票 | | 包括在内 | | 包括在内 | | 包括在内 | | 包括在内 |
B 类股票 (1) | | 已排除 | | If 转换后的方法 | | 已排除 | | If 转换后的方法 |
认股证 (2) | | 没有悬而未决 | | 没有悬而未决 | | 已排除 | | 国库股票法 |
| 盈利股票 | | 已排除 | | 已排除 | | 已排除 | | 已排除 |
| 既得限制性单位 | | 没有悬而未决 | | 没有悬而未决 | | 没有悬而未决 | | 没有悬而未决 |
| 未归属的限制性股票 | | 已排除 | | 国库股票法 | | 已排除 | | 国库股票法 |
Holbein Earn-In股票 (3) | | 已排除 | | 国库股票法 | | 已排除 | | 国库股票法 |
(1) 这些工具的如果转换方法包括将非控股权益的任何相关收益或亏损分配加回分子中，以及截至期初这些工具转换为A类股票所产生的任何增量税收支出。
(2)在业务合并之前，公司发行了购买A类股票的认股权证。截至2023年6月30日，所有认股权证均已兑换为A类股票，截至2023年9月30日，没有尚未发行的认股权证。
(3)在2023年7月1日至2023年9月30日期间，公司修改了Holbein Earn-In股票安排，规定在每个服务期内，Earn-In股票的结算将以股票形式进行。截至2023年9月30日，与Holbein Earn-In股票相关的服务期尚未结束，因此此类股票未计入2023年7月1日至2023年9月30日以及2023年1月3日至2023年9月30日期间每股基本收益（亏损）的计算中。但是，在计算公司的摊薄后每股收益（亏损）时，公司使用库存股法来确定截至2023年7月1日至2023年9月30日以及2023年1月3日至2023年9月30日止的摊薄股的潜在数量。在截至2023年3月31日和2023年6月30日的期间，Holbein Earn-In股票被排除在公司的摊薄后每股收益计算之外，因为收益股票被归类为或有可发行的普通股。Holbein Earn-Ins的关键术语在附注5（基于股票的薪酬）中进行了讨论。
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
每股基本收益的计算方法是将归属于控股权益的收益除以该期间已发行的A类普通股的加权平均数。摊薄后的每股普通股收益不包括该期间已发行但具有反摊薄作用的可能具有摊薄作用的工具。下表显示了基本和摊薄后每股收益的计算：
| | | | | | | | | | | |
| 在此期间 |
| （以千美元计，股票数据除外） | 2023 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2023（继任者） | | 2023 年 1 月 3 日 — 9 月 30 日
2023（继任者） |
| 归属于控股权益的净亏损——基本 | $ | (88,721) | | | $ | (114,019) | |
| 公司可获得的净亏损——摊薄 | $ | (88,721) | | | $ | (114,019) | |
| 已发行A类普通股的加权平均股——基本 | 63,568,646 | | 60,174,678 | |
| 已发行A类普通股的加权平均股——摊薄 | 63,568,646 | | | 60,174,678 | |
| 每只A类普通股的亏损——基本 | $ | (1.40) | | | $ | (1.89) | |
| A类普通股每股亏损——摊薄 | $ | (1.40) | | | $ | (1.89) | |
以下可能具有摊薄效应的工具不包括在摊薄后每股净亏损的计算范围内，因为它们本来会产生反稀释作用：
| | | | | | | | | | | |
| 在此期间 |
| 2023 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2023（继任者） | | 2023 年 1 月 3 日 — 9 月 30 日
2023（继任者） |
| B 类普通股和 B 类单位 | 54,421,975 | | 36,484,979 |
| 认股证 | — | | 6,657,084 |
| Earn-outs | 10,396,318 | | 10,396,318 |
| 股票奖励 | 4,594,486 | | 3,067,192 |
(19)承付款和或有开支
应收税款协议
根据TRA，公司将向业务合并的某些当事方支付因Alvarium Tiedemann与业务合并相关的资产的税收基础增加而实现（或在某些情况下被视为已实现）某些税收优惠的85％。
根据TRA应付的金额取决于（i）TRA有效期内应纳税收入的产生，（ii）在使用税收优惠时有效的税率，以及（iii）适用于TRA付款的利率的某些条款。
截至2023年9月30日，与TRA相关的负债约为美元18.0百万美元，完全由根据ASC 805记录的与业务合并相关的负债组成，因此，通过未来预期付款的折扣按公允价值列报。TRA下因业务合并而产生的负债而支付的款项将在每个报告期结束时进行重新估值，并将损益记入收益。
与TRA有关的是，获得雨伞B类单位的某些业务合并方可以将伞状单位的B类单位兑换成公司A类普通股的股票 1:1 交换基础。预计这些未来的交易所将被视为应税交易所，这可能会增加公司资产的税收基础，从而为TRA下的额外付款提供条件。将记录因未来交易所产生的TRA负债
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
根据ASC 450的规定， 突发事件. 2023 年 8 月 31 日，B 类持有者 普通股将此类B类单位的一部分交换给了公司，以换取A类单位的A类普通股 1:1 基准总金额等于 $7.31乘以交易时交易的B类普通股总数。
TRA下的付款将持续到所有此类税收优惠使用完毕或到期，除非（i）公司行使终止TRA的权利，并向收款人支付相当于剩余款项现值的款项，（ii）控制权变更或（iii）公司违反了TRA的任何重大义务，在这种情况下，所有义务通常将加速到期，就好像公司已行使终止TRA的权利一样。在每种情况下，如果加快付款，则此类付款将基于某些假设，包括公司将有足够的应纳税所得额来充分利用因增加的税收减免而产生的扣除额。
根据TRA对未来付款的时间和金额的估计涉及几项假设，这些假设并未考虑到与这些潜在付款相关的重大不确定性，包括假设公司在相关纳税年度内将有足够的应纳税所得额来使用可能产生付款义务的税收优惠。
截至2023年9月30日，假设相关税法没有重大变化，并且公司产生足够的应纳税所得额，足以实现因AlTi某些资产的税基增加而增加摊销所带来的全部税收优惠，我们预计将支付约美元18.0TRA 下的百万美元。TRA负债公允价值的未来变化将在收益中确认。未来因B类单位兑换A类普通股而在TRA下节省的任何现金和相关款项将与业务合并相关的金额分开记账。
业务合并收益
根据业务合并条款，TWMH、TIG和Alvarium的保荐人和卖出股东有权根据不同的股价里程碑获得收益股票。此外，公司控制权变更后，股价里程碑将被视为已达到，所有业务合并盈余证券都将支付给收益持有人。收益后的股票不被视为与公司自有股票挂钩，并被确认为按公允价值计算的负债，公允价值的变化在收益中确认。截至2023年9月30日，收益股票的公允价值为美元45.5百万。更多细节见附注2（重要会计政策摘要）。
AIMS 盈余负债
2023 年 8 月 2 日，该公司收购了剩余的 70AIMS已发行和流通的所有权和会员权益的百分比，其权益从 30% 至 100%。AIMS收购采用收购会计方法进行核算，转让的总收购对价的公允价值为美元16.8百万。转让的总收购对价包括现金对价、股权对价、递延现金对价、收益对价（或AIMS收益负债）和假定负债的支付。截至2023年9月30日，AIMS的盈余负债为美元2.7百万美元在简明合并财务状况表中的其他负债中列报。由于AIMS盈余负债符合衍生品的定义，因此根据ASC 820，它作为衍生负债按公允价值记入简明合并财务状况表中，并在每个报告日按公允价值计量， 公允价值测量，公允价值的变化将在简明合并运营报表中计入收益负债的收益（亏损），在变更期内在简明合并现金流量表中以盈利负债的公允价值予以确认。
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（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
诉讼
在正常业务过程中，公司可能会不时参与法律诉讼。尽管无法保证此类法律诉讼的结果，但管理层认为，公司不承担与当前任何可能对其经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的法律诉讼或索赔相关的潜在责任。
Home REIT是一家在伦敦证券交易所上市的房地产投资信托公司。Alvarium Fund Managers（英国）有限公司（“AFM UK”）是其另类投资基金经理 而AHRA在2023年6月30日之前一直是其投资顾问。AFM UK 是该公司的全资子公司。在2022年12月30日出售AHRA之前，AHRA一直由ARE（该公司的另一家全资子公司）拥有。因此，AHRA不是根据业务合并被公司收购的。因此，AHRA从未加入过AlTi。出于英国监管目的，在2023年6月30日之前，AHRA被允许作为其受监管的主要公司ARE（由英国金融行为监管局授权和监管）的 “指定代表” 开展某些有限的受监管活动。
自2022年11月以来，房屋房地产投资信托基金和AHRA一直是英国媒体关于房屋房地产投资信托基金运营的一系列指控的对象，这些指控是由卖空者发布的报告引发的。卖空报告发布后，一家英国律师事务所宣布，它正在寻找Home REIT的现任和前任股东，以可能就这些指控提出索赔。该公告指出，很可能会对Home REIT本身、其董事和AFM UK提起诉讼。
2023年10月6日，AFM UK和ARE等机构收到了诉前索赔信，声称可能就上述事项向这些实体提出索赔（在索赔人在英国提起诉讼之前，根据英国《司法部民事诉讼规则》中包含的《诉讼前协议和行为指示》，索赔人必须向潜在被告发送诉前索赔书）。行动前信函是由代表Home REIT现任和前任股东行事的律师事务所发出的。行动前信函没有提供向任何潜在被告（无论是共同还是单独索赔）提出的金额的细节，目前我们无法可靠地评估此类索赔的金额，也无法可靠地评估AFM UK和ARE的潜在风险敞口，尽管这可能对公司产生重大影响。如果对AFM UK和/或ARE提起任何诉讼或其他诉讼，我们目前的评估是，任何此类索赔或诉讼都应得到辩护，并且不太可能成功。但是，如果提起任何索赔，我们预计此类索赔可能涉及复杂的法律和事实问题，我们在为此类诉讼进行辩护时可能会产生大量法律费用。我们将继续评估与上述事项相关的任何潜在诉讼或监管风险。
我们维持的保险单旨在为针对我们的各种索赔提供保障，但须遵守相关保单的条款和条件。除其他外，此类政策包括法律费用赔偿。如果需要，我们还可以获得信贷额度来支持业务。这些安排支持我们对持续经营以及我们应对上述可能产生的任何财务影响的能力的评估。
(20)公平
A 类普通股
截至2023年9月30日，有 64,770,908已发行的A类普通股。在这些股票中， 3,276,391受业务合并收益条款规定的绩效目标的约束。A类普通股的持有人代表公司的控股权。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（2023年1月3日之前，蒂德曼财富管理控股有限公司）
B 类普通股
业务合并完成后，公司发行了 53,219,713向B类单位持有人持有B类普通股的股份。B类普通股没有经济权利，但至少持有一股此类股份（无论持有多少股）的每位持有人有权就公司股东普遍有权投票的所有事项获得的票数，该票数等于此类持有者持有的B类单位总数。
(21)后续事件
管理层评估了截至2023年11月14日（包括这些财务报表发布之日）的事件和交易。根据管理层的评估，除下文所述外，2023年9月30日之后没有任何事件需要在合并财务报表中进行调整或披露。
自2023年10月9日起，公司签订了一份租赁协议，以更换其在纽约州纽约的现有办公空间。租赁期限约为 17年份，其中包括 30在此期间，免费租金总额为几个月的月份。固定租金总额将为 $63.5百万。
2023年11月10日，公司签订了我们的信贷协议的第二修正案。有关该修正案的更多信息，请参阅附注14（债务，扣除未摊销的递延融资成本）。
2023年11月6日，公司达成协议，以约美元的现金对价出售作为公司财富管理板块一部分的FOS20.1百万。出售协议有待监管部门批准，但在所有其他方面都是无条件的。出售所得收益将主要用于进一步投资公司的战略优先事项。截至2023年9月30日，FOS的资产和负债在简明合并财务状况表中作为待售资产和负债分别列报。见附注3（业务合并和资产剥离）。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层对ALTI GLOBAL, INC.财务状况和经营业绩的讨论和分析
在本节中，除非上下文另有要求，否则提及的 “AlTi”、“我们” 和 “我们的” 意指AlTi及其合并子公司的业务和运营。以下讨论分析了AlTi的财务状况和经营业绩，应与本季度报告中包含的未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
在我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析中提出的金额和百分比可能反映了以千计的四舍五入结果（除非另有说明），因此，总数可能不相和。
我们的业务
我们是一家多学科金融服务企业，拥有多元化的投资、咨询和管理能力，为全球客户和投资者提供服务；并为股东创造价值：
•我们管理或咨询约682亿美元的合并资产；
•我们通过全方位的财富管理服务，包括全权委托投资管理服务、非全权委托投资咨询服务、信托服务、管理服务和家族办公室服务，为财富管理客户提供整体解决方案；
•我们构建、安排并向投资者网络提供各种另类资产的共同投资机会，这些资产要么由集团内部管理，要么由精心挑选的在相关资产类别中有良好记录的经理人管理；
•我们管理和咨询公共和私人投资基金；以及
•我们投资和支持我们认为具有建立、运营和/或发展专业金融服务公司经验的金融服务专业人士。
我们的业务是全球性的，截至2023年9月30日，在三大洲10个国家的22个城市拥有490多名专业人员。
我们提供的服务对客户、投资者和企业的目标市场构成了一个复杂但互补的生态系统，他们中的许多人有着共同的利益和目标，我们能够连接和服务这些客户、投资者和企业。我们制定了通过收购和合资实现无机增长的收购战略，并相信我们服务的互补性质使我们能够很好地实现业务领域的有机增长。我们还相信，我们完全有能力利用我们所看到的行业以及我们所服务的客户、投资者和企业所面临的市场趋势和动态。
费用结构
管理/咨询费
我们的投资咨询服务、家族办公室、信托和相关管理服务的费用结构旨在使我们的财务激励措施与客户的财务激励措施保持一致，以促进财富管理领域提供客观的建议。我们的大部分费用来自我们的全权资产管理，是根据我们为客户管理的资产价值计算得出的。费用收入随着客户资产价值的增长而增加，反之亦然。
我们根据资产基础的规模和我们负责管理的资产的工作范围，收取单一的资产咨询费。费用使用每日平均余额或期末余额收取
余额，每季度拖欠一次。费用根据客户资产的水平和复杂性而有所不同，是根据每位客户在季度末对应计费资产的公允市场价值或基金标的净资产价值适用的费率计算得出的。
AUA由我们负责监督和报告的所有资产组成，但我们不一定对所有此类资产收取费用。可计费资产代表我们收取费用的资产部分。非计费资产免收费用，包括某些商定情况下的现金和现金等价物、个人拥有的房地产和其他指定资产等价物。
我们还通过另类平台（内部基金管理和咨询服务的补偿）、公共房地产基金管理费和私人房地产经常性费用在资产管理领域赚取管理费。另类投资平台的管理费是使用基金标的投资净资产价值的大约0.75％至1.5％计算得出的。管理费通常每月或每季度提前收取。
对于公共房地产策略，我们通过管理和咨询房地产投资基金来收取费用。我们管理和咨询这些工具的费用包含在与相关基金相关的管理和咨询合同中，并按相关基金净资产价值或市值百分比的浮动比例计算。作为私募市场直接投资和共同投资交易的赞助商，我们从与特定房地产投资或其他另类资产类别的投资相关的债务和股权结构中获得收入。
FOS 费用
FOS 费用是由我们的家庭产生的，其规模和复杂程度足以需要此类服务。FOS 费用的结构通常反映年度商定的费用，也可以根据项目/时间费用进行结构。FOS 费用通常按季度拖欠计费。我们还会根据会计、管理费、设立费、FATCA和其他非投资咨询服务收取基于FOS的项目/时间费用。FOS 费用每年都会进行审查。
激励费
如果按照管理文件中的规定实现了一定的业绩回报，则我们的资产管理事件驱动策略以及我们国际财富管理业务中的某些账户有权获得激励费。当收入不太可能出现重大逆转时，我们会确认我们的激励费。我们的激励费不受回扣条款的约束。事件驱动策略的大部分费用通常在每个日历年的第四季度确认。
其他交易费用
该公司还通过安排私募债务或股权融资（通常与房地产收购有关）在其共同投资部门产生安排费。安排费从交易中缴纳的权益价值的0.5％至1.75％不等，应在交易完成时支付。该公司还产生与安排费相似的经纪费，唯一的不同是这些费用通常用于协助上市公司筹集资金。
市场趋势和商业环境
我们的业务受到金融市场和经济状况的直接和间接影响，尤其是在美国，在较小程度上也受到欧洲和亚洲的影响。我们的业务还对当前和预期的利率以及货币市场很敏感。
今年开局良好，截至2023年7月底，股票和固定收益均为正增长，此后，全球股票和固定收益市场在8月和9月下跌，导致第三季度的整体回报率下降。标准普尔500指数和摩根士丹利资本国际所有国家世界指数下跌3.3％和3.5％
分别在本季度。由于债券价格下跌和收益率上升，固定收益市场大多为负数。10年期美国国债收益率在本季度增长了0.7％以上，至16年来的最高水平。结果，彭博美国综合债券指数在2023年第三季度下跌3.2％，而巴克莱全球综合指数同期下跌3.6％。尽管值得注意的是，在此期间，美国公司债券、黄金和对冲基金的表现总体上优于股票和政府债券。
本季度股票和政府债券表现不佳的主要驱动因素是美联储的鹰派言论，即短期利率需要 “在更长的时间内保持较高水平” 才能继续降低通货膨胀。换句话说，在美联储和其他中央银行实现其2％的既定通胀目标之前，限制性政策立场将保持不变。正如国会预算办公室宣布的那样，2023年美国财政赤字的预期规模以及需要在整个美国国债到期日进行大规模发行，投资者也感到不安。在石油输出国组织（欧佩克）的支持下，油价上涨导致减产，美元走强，以及最近10月份与中东事件有关的地缘政治风险，都导致了负面的市场回报和市场情绪。这些因素的结合打压了投资者对前瞻性增长和收益的预期。
就财富管理而言，我们的收费收入来源由客户持有的投资组合的价值或我们在资产管理领域的各种基金和直接投资的表现驱动。但是，这些业务的总体收入水平与全球股票和固定收益市场的变化并不完全相关。
在财富管理方面，我们的客户投资组合在一系列资产类别中非常多元化，因此不仅受到股票或政府债券变化的影响。客户投资组合还包括黄金、信贷和对冲基金等在本季度表现跑赢大盘的股票，在某些情况下，还投资于对公开市场的日常波动不太敏感的私募市场。我们的一些国际财富客户资产基于固定费用模式，该模式不会随市场状况而变化。投资组合的波动还取决于多种其他因素，包括但不限于短期货币市场基金在本季度波动性有限的固定收益持有量和期限、另类和私募市场的持有量水平以及客户股票资产的地理和行业组合。我们还注意到，我们的超高净值客户群通常不需要从投资组合中提取资金来支持日常生活需求，也可以进行长期的投资组合投资。因此，就行为而言，他们对市场条件的短期变化不那么敏感。
在资产管理方面，我们的大部分费用来自另类基金，这些基金的结构与股票和固定收益市场的相关性较低，在某些情况下，在市场压力时期也会受益。特别是，我们的事件驱动策略在第三季度表现良好。但是，这并未反映在我们的第三季度收益或息税折旧摊销前利润中，因为GAAP仅允许在激励费完全具体化后予以确认。如果当前的市场状况持续到年底，我们预计将在第四季度确认与这一业绩相称的费用。
利率上升对我们的公共和私人房地产资产产生了影响。资本环境成本的上涨、建筑成本的上涨和房地产价格的下跌对我们运营的某些房地产领域产生了负面影响。这影响了我们的公共房地产汽车在市场上的交易价格，该季度的价格平均下降了7％，这影响了我们赚取的管理费水平。但是，这些费用仅占公司费用总收入的8.4％。在私人房地产方面，更困难的市场和利率条件可能会降低其中一些投资的最终预期回报。值得注意的是，这些资产与长期投资策略结合使用，不受每日市场定价的约束。
还应注意的是，我们不对冲与全球市场的客户投资组合和投资者持股相关的企业货币风险。因此，当我们以美元报告收入时，翻译影响来自
美元以外货币价值的变化可能会影响我们在任何给定的财务报告期内的业绩。
在第三季度，我们在为公司未来做好准备的战略举措上继续取得进展。其中一些举措，特别是重组和重新定位某些业务的工作，影响了我们的GAAP收益，但与我们以经常性收入为重点简化业务的目标一致。
我们继续调整组织规模，简化业务线，并启动流程以减少受监管实体的数量。我们在这样做的同时，还确保了重要的客户获胜并增加了关键的创收人才。自今年年初以来，我们报告称，在市场压力很大的环境中，尤其是在第三季度，资产管理规模/AUA实现了健康增长。
我们坚信，财富管理和资产管理的结合使我们与这两个领域的纯粹公司区别开来，并为经常性和多元化收入提供了不断增长的基础。在过去的十二个月中，总资产管理规模/AUA增长了13％。在财富管理领域，这些数字在去年增长了23％，这证实了我们的全球整体财富主张在目标客户眼中的吸引力。
我们创造了4900万美元的收入，其中97％是经常性收入，如果扣除第二季度的AHRA收入，则与第二季度基本持平，但我们从2023年6月30日起退出了业务。今年迄今为止，我们已经创造了近1.6亿美元的收入。我们相信，这些业绩主要来自于客户的有机获胜，已开始反映出我们特许经营的力量，展望2024年，特许经营权将继续提高利润。
尽管业绩良好，但我们报告称，本季度GAAP净亏损为1.71亿美元，这主要是由于非现金商誉减值费用主要与今年为重组或退出资产管理板块中以交易为导向的无利可图业务线的决定有关。结果还包括对GAAP收益产生负面影响的其他几个非现金项目。此外，本季度调整后的息税折旧摊销前利润为负300万美元，使年初至今的息税折旧摊销前利润为1,900万美元。
尽管这是一个充满挑战的季度，但我们的核心业务表现良好。根据今年已经采取的举措以及我们预计将在最近启动的2024年预算编制过程中启动的举措，我们预计运营支出将在第四季度和2024年继续呈下降趋势。随着这些成本节约和其他增长举措在明年得以实施，我们预计运营杠杆的影响将推动我们的GAAP业绩和调整后的息税折旧摊销前利润的改善和一致性的提高。
前一时期的不可比性
我们在2022年三个月和九个月期间的业绩仅反映了TWMH的业绩，不包括TIG实体、Alvarium或笛卡尔增长资本的业绩。因此，前一时期的金额无法与本期相提并论。请参阅 “经营业绩” 和 “合并公认会计准则财务指标与某些非公认会计准则指标的对账”，详细讨论我们业绩的潜在驱动因素，包括业务合并的增值影响。
管理业务绩效和关键财务指标
非公认会计准则财务指标
我们使用调整后净收益和调整后息税折旧摊销前利润作为非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润来自其最直接可比的GAAP净收益（亏损）衡量标准，并与之对账，但不等同于该指标。调整后净收益代表税前净收益（亏损）加上（a）以股票结算的股票为基础
付款、(b) 包括专业费用在内的交易相关成本、(c) 权益法投资的减值、(d) 投资或其他金融工具的公允价值变动、(e) 记入运营报表的一次性奖金、(f) 与某些可变利息实体收益相关的薪酬支出，以及 (g) 调整后的所得税支出。调整后的息税折旧摊销前利润代表调整后的净收入加上（a）利息支出、净额、（b）所得税支出、（c）调整后的所得税支出减去所得税支出，以及（d）折旧和摊销费用。
我们将调整后净收益和调整后息税折旧摊销前利润用作非美国公认会计准则衡量标准，用于跟踪我们的业绩并评估我们偿还借款的能力。这些非美国公认会计原则财务指标是对经营业绩的补充，应作为经营业绩的补充，而不是代替经营业绩。在 “合并收益业绩的组成部分” 下将进一步讨论这些业绩，是根据美国公认会计原则编制的。有关这些非公认会计准则指标的具体组成部分和计算方法，以及根据公认会计原则，这些指标与最具可比性的指标的对账情况，请参阅 “合并公认会计准则财务指标与某些非公认会计准则指标的对账”。
下表列出了所示时期的非美国公认会计原则财务指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 | | 有利（不利） |
| （千美元） | 2023 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2023（继任者） | | 2022 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2022（前身） | | $ Change |
| 收入 | | | | | |
| 管理/咨询费 | $ | 45,062 | | | $ | 18,583 | | | $ | 26,479 | |
| 激励费 | 885 | | | — | | | 885 | |
| 投资分配 | 2,596 | | | — | | | 2,596 | |
| 其他收入/费用 | 701 | | | — | | | 701 | |
| 总收入 | 49,244 | | | 18,583 | | | 30,661 | |
| | | | | |
| 净收入 | (171,074) | | | (696) | | | (170,378) | |
| 利息支出 | 3,668 | | | 131 | | | 3,537 | |
| 税收 | (1,782) | | | 82 | | | (1,864) | |
| 折旧和摊销 | 3,676 | | | 583 | | | 3,093 | |
| 息税折旧摊销前利润 | (165,512) | | | 100 | | | (165,612) | |
| | | | | |
| 股票薪酬 (a) | 6,573 | | | 936 | | | 5,637 | |
| 股票薪酬-遗产 (b) | — | | | — | | | — | |
| 交易费用 (c) | 7,644 | | | 1,683 | | | 5,961 | |
| 认股权证负债公允价值的变化 (d) | — | | | — | | | — | |
| 投资收益公允价值的变化 (e) | (573) | | | (124) | | | (449) | |
| 收益负债公允价值的变化 (f) | (9,335) | | | — | | | (9,335) | |
| 组织精简成本 (g) | 2,414 | | | — | | | 2,414 | |
| 减值（非现金）(h) | 1,862 | | | — | | | 1,862 | |
| 减值商誉 (i) | 153,589 | | | — | | | 153,589 | |
| EMI/附带利息（非现金）收益 (j) | (438) | | | — | | | (438) | |
| EMI 调整（利息、折旧、税收和摊销）(k) | 787 | | | — | | | 787 | |
| Holbein 补偿性收益 (l) | — | | | 344 | | | (344) | |
| TWMH 合作伙伴的支付权 (m) | — | | | 181 | | | (181) | |
| TIH 股票购买-偿还债务 (n) | — | | | — | | | — | |
| 调整后 EBITDA | $ | (2,989) | | | $ | 3,120 | | | $ | (6,109) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 | | 有利（不利） |
| （千美元） | 2023 年 1 月 3 日 — 9 月 30 日
2023（继任者） | | 2022 年 1 月 1 日 — 9 月 30 日
2022（前身） | | $ Change |
| 收入 | | | | | |
| 管理/咨询费 | $ | 138,972 | | | $ | 57,445 | | | $ | 81,527 | |
| 激励费 | 1,931 | | | — | | | 1,931 | |
| 投资分配 | 14,829 | | | — | | | 14,829 | |
| 其他收入/费用 | 3,440 | | | — | | | 3,440 | |
| 总收入 | 159,172 | | | 57,445 | | | 101,727 | |
| | | | | |
| 净收入 | (231,918) | | | 1,102 | | | (233,020) | |
| 利息支出 | 10,300 | | | 310 | | | 9,990 | |
| 税收 | (12,578) | | | 385 | | | (12,963) | |
| 折旧和摊销 | 11,848 | | | 1,790 | | | 10,058 | |
| 息税折旧摊销前利润 | (222,348) | | | 3,587 | | | (225,935) | |
| | | | | |
| 股票薪酬 (a) | 15,335 | | | 2,860 | | | 12,475 | |
| 股票薪酬-遗产 (b) | 24,697 | | | — | | | 24,697 | |
| 交易费用 (c) | 37,297 | | | 3,644 | | | 33,653 | |
| 认股权证负债公允价值的变化 (d) | 12,866 | | | — | | | 12,866 | |
| 投资收益公允价值的变化 (e) | (344) | | | (256) | | | (88) | |
| 收益负债公允价值的变化 (f) | (46,212) | | | — | | | (46,212) | |
| 组织精简成本 (g) | 6,680 | | | — | | | 6,680 | |
| 减值（非现金）(h) | 33,397 | | | — | | | 33,397 | |
| 减值商誉 (i) | 153,589 | | | — | | | 153,589 | |
| EMI/附带利息亏损（非现金）(j) | 2,233 | | | — | | | 2,233 | |
| EMI 调整（利息、折旧、税收和摊销）(k) | 1,729 | | | — | | | 1,729 | |
| Holbein 补偿性收益 (l) | — | | | 1,086 | | | (1,086) | |
| TWMH 合作伙伴的付款权 (m) | — | | | 364 | | | (364) | |
| TIH 股票购买债务清偿 (n) | — | | | 619 | | | (619) | |
| 调整后 EBITDA | $ | 18,919 | | | $ | 11,904 | | | $ | 7,015 | |
(a)扣除与AlTi股票奖励相关的非现金支出（交易后批准）。
(b)扣除与AlTi股票奖励相关的非现金支出（交易前已批准）。
(c)追加与业务合并相关的交易费用，包括专业费用。
(d)代表认股权证负债公允价值的变化。
(e)代表主要与按公允价值持有的投资（继任者）相关的未实现收益/亏损的变化，以及利率互换（前身）的公允价值变化。
(f)代表收益负债公允价值的变化。
(g)代表实施组织变革以实现成本协同效应的成本。
(h)代表与拆分AHRA相关的无形资产减值2940万美元和附带利息/权益法投资的减值400万美元。
(i)代表商誉减值。
(j)代表权益法投资增长的摊销额。
(k)代表公司权益法投资的已报告的利息、折旧、摊销和税收调整。
(l)如附注5 “股权补偿” 中所述，追加与收购霍尔拜因相关的补偿性收益的现金部分。80万美元的补偿性收益以50％的股权和50％的现金结算。将40万美元补偿性收益中的权益回补部分包含在权益结算的股票支付合并息税折旧摊销前利润调整中。
(m)代表TWMH合作伙伴与业务合并相关的支出变化。
(n)代表TIH的某位股东在向TWMH出售其在TIH的股份时发出的期票被豁免.
运营指标
我们监控财富和资产管理行业常见的某些运营指标，下文将对此进行讨论。
| | | | | | | | |
ALTi Global, Inc. 资产管理规模：376 亿美元 AUA：682 亿美元 |
| | |
财富管理 资产管理规模：329亿美元 AUA：485 亿美元 | | 资产管理 资产管理规模：47 亿美元 AUA：197亿美元 |
财富管理-资产管理规模
资产管理规模是指我们管理、提供全权投资咨询服务并负有执行责任的所有资产的市场价值。尽管我们对资产管理规模负有投资责任，但在资产管理规模的计算中，我们将应计费（资产收取费用）和不可计费资产（免收费用的资产）（例如，我们与某些客户签订了协议，根据该协议，我们不对他们投资组合中持有的某些证券或现金和现金等价物开具账单）。资产管理规模包括公司持有多数或少数股权的运营合作伙伴子公司、关联公司和合资企业管理或监管的所有资产的价值。我们对资产管理规模和资产净值的计算可能与其他财富管理公司的计算方法不同，因此，该指标可能无法与其他财富管理公司提出的类似指标相提并论。
下表显示了我们在所示时期内财富管理板块总资产管理规模的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 在此期间 | | 在此期间 |
| AUM | 2023 年 7 月 1 日 — 2023 年 9 月 30 日
（继任者） | | 2022 年 7 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日
（前身） | | 2023 年 1 月 3 日 — 2023 年 9 月 30 日
（继任者） | | 2022 年 1 月 1 日 — 9 月 30 日
2022（前身） |
| 期初余额： | $ | 32,776 | | | $ | 18,905 | | | $ | 27,961 | | | $ | 21,390 | |
| 新客户，网络 | 41 | | | 263 | | | 1,593 | | | 1,217 | |
| 净现金流 | (16) | | | (270) | | | 399 | | | (530) | |
| 市场表现，净额 | (754) | | | (756) | | | 1,094 | | | (4,775) | |
| 收购 | 881 | | | — | | | 1,881 | | | 840 | |
| 期末余额： | $ | 32,928 | | | $ | 18,142 | | | $ | 32,928 | | | $ | 18,142 | |
| 平均资产管理规模 | $ | 32,852 | | | $ | 18,524 | | | $ | 30,445 | | | $ | 19,766 | |
财富管理-AUA
AUA 包括我们按上述定义管理、监督和报告的所有资产。我们将AUA视为衡量我们投资和筹款业绩的核心指标，因为它包括资产管理规模中未包含的非金融资产（例如房地产）、投资咨询资产（不包括在资产管理规模中但包括创收资产）以及我们不收取费用且不承担投资执行责任但其报告受到客户重视的其他资产。AUA 包括由运营合作伙伴子公司、关联公司和合资企业管理或监管的所有资产的价值，其中公司持有多数或少数股权。我们对资产管理规模和资产管理规模的计算可能与其他财富管理公司的计算方法不同，因此，该指标可能无法与其他财富管理公司提出的类似指标相提并论。
下表显示了我们在所示时期内财富管理板块的总AUA的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 在此期间 | 在此期间 |
| AUA | 2023 年 7 月 1 日 — 2023 年 9 月 30 日
（继任者） | | 2022 年 7 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日
（前身） | 2023 年 1 月 3 日 — 2023 年 9 月 30 日
（继任者） | | 2022 年 1 月 1 日 — 9 月 30 日
2022（前身） |
| 期初余额： | $ | 48,595 | | | $ | 28,770 | | $ | 42,541 | | | $ | 27,558 | |
| 改变 | (120) | | | (881) | | 5,934 | | | 331 | |
| 期末余额： | $ | 48,475 | | | $ | 27,889 | | $ | 48,475 | | | $ | 27,889 | |
| AUA 平均值 | $ | 48,535 | | | $ | 28,330 | | $ | 45,508 | | | $ | 27,724 | |
资产管理-资产管理/AUA
公司的资产管理规模包括公共房地产投资基金（LXi REIT plc，“LXi”）和私人房地产投资基金（Home Long Income Fund，“HLIF”）中管理的资产（22亿美元），我们从中获得费用收入。公司报告的这些资产的价值要么是净资产价值（就HLIF而言），要么是市值（就LXi而言）。资产管理规模的计算还包括替代平台策略。该策略中的资产管理规模是指公司根据其TIG套利策略提供持续和定期的计费管理服务的资产（25亿美元）。
对于我们的共同投资房地产策略，我们将私募市场直接投资和共同投资房地产投资的价值纳入我们的AUA（98亿美元）。这笔金额包含在下面的房地产-公共和私人房地产表格中。我们的另类平台的AUA还包括TIG外部战略经理在房地产过渡贷款、欧洲多头/空头股票和亚洲信贷策略中管理的资产的价值（总计52亿美元）。
下表显示了在指定时期内，我们替代平台按策略和产品划分的总资产管理规模/AUA的变化：
替代平台
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 截至 2023 年 7 月 1 日的 AUM/AUA | 总增值 | 新投资 | 订阅 | 赎回 | 分布 | 截至 2023 年 9 月 30 日的 AUM/AUA（继任者） | 平均资产管理规模/AUA |
| TIG 套利 | $ | 2,599 | | $ | 141 | | $ | — | | $ | 131 | | $ | (408) | | $ | (7) | | $ | 2,456 | | $ | 2,528 | |
| 外部战略经理： | | | | | | | | |
| 房地产过桥贷款策略 | 2,183 | | 5 | | — | | 2 | | (34) | | (10) | | 2,146 | | 2,165 | |
| 欧洲股票 | 1,776 | | 2 | | — | | 12 | | (38) | | (6) | | 1,746 | | 1,761 | |
| 亚洲信贷和特殊情况 | 1,383 | | (22) | | — | | 3 | | (8) | | (5) | | 1,351 | | 1,367 | |
| 外部战略经理小计 | 5,342 | | (15) | | — | | 17 | | (80) | | (21) | | 5,243 | | 5,293 | |
| 总计 | $ | 7,941 | | $ | 126 | | $ | — | | $ | 148 | | $ | (488) | | $ | (28) | | $ | 7,699 | | $ | 7,821 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 截至 2023 年 1 月 3 日的 AUM/AUA | 总增值 | 新投资 | 订阅 | 赎回 | 分布 | 截至 2023 年 9 月 30 日的 AUM/AUA（继任者） | 平均资产管理规模/AUA |
| TIG 套利 | $ | 3,027 | | $ | 144 | | $ | — | | $ | 621 | | $ | (1,315) | | $ | (21) | | $ | 2,456 | | $ | 2,742 | |
| 外部战略经理： | | | | | | | | |
| 房地产过桥贷款策略 | 2,153 | | 53 | | — | | 2 | | (34) | | (28) | | 2,146 | | 2,150 | |
| 欧洲股票 | 1,632 | | 24 | | — | | 179 | | (71) | | (18) | | 1,746 | | 1,689 | |
| 亚洲信贷和特殊情况 | 1,498 | | (23) | | — | | 85 | | (192) | | (17) | | 1,351 | | 1,425 | |
| 外部战略经理小计 | 5,283 | | 54 | | — | | 266 | | (297) | | (63) | | 5,243 | | 5,264 | |
| 总计 | $ | 8,310 | | $ | 198 | | $ | — | | $ | 887 | | $ | (1,612) | | $ | (84) | | $ | 7,699 | | $ | 8,006 | |
下表显示了在所述期间我们在资产管理板块的不动产（公共和私募基金）总资产管理规模/AUA的变化：
| | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 |
| （千美元） | 截至七月 1, — 九月 30,
2023（继任者） | | 截至一月 3 — 9 月 30 日
2023（继任者） | | |
| 期初余额： | $ | 12,355 | | | $ | 14,130 | | | |
| 改变 | (377) | | | (2,152) | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的 AUM/AUA * | $ | 11,978 | | | $ | 11,978 | | | |
| 平均资产管理规模/AUA | $ | 12,167 | | | $ | 13,054 | | | |
| | | | | |
* 据报告，HLIF的AUA延迟了四分之一，因为管理费是在此基础上计费的。
合并收益业绩的组成部分
收入
管理/咨询费
对于向每个客户账户提供的服务，公司根据该账户资产的公允价值收取投资管理、托管和/或受托人费用（“管理/咨询费”）。公司根据签订的客户合同中概述的条款（例如，按季度拖欠或提前），根据公允市场价值或净资产价值向客户开具发票。对于那些未进行估值的资产
每天提供给公司的最新估值用作公允价值，用于计算季度费用。
客户交换对价以获得作为公司日常活动产出的服务，即向每个客户账户提供的投资管理服务。此外，ASC 606-10-15-2下的范围例外均不适用于管理/咨询费；因此，它们属于ASC 606的范围。
激励费
如果按照客户合同的规定实现了某些目标回报，则公司有权获得激励费。激励费通常使用其客户获得的净利润的15％至20％来计算。激励费通常是在可能不会出现重大逆转时计算和确认的。
来自投资的分配
公司拥有三个实体的股权，根据这些实体，公司有权根据相应安排的条款进行分配。每笔投资的分配将在收到分配后入账。公司通过我们的利润或收益分享安排从外部战略经理那里获得分配，这些分配是通过基于标的投资业绩的管理和激励费产生的。
公司通过安排私募债务或股权融资（通常与收购有关）在其共同投资部门产生安排费。安排费从交易中缴纳的权益价值的0.5％至1.75％不等，应在交易完成时支付。该公司还产生与安排费相似的经纪费，唯一的不同是这些费用通常用于协助上市公司筹集资金。
开支
薪酬和员工福利： 薪酬通常包括工资、奖金、其他基于绩效的薪酬，例如佣金、长期延期计划、福利和工资税。补偿在相关的服务期内累计，长期延期计划奖励根据不同的归属日期发放。
一般、行政和其他费用： 一般、行政和其他费用包括主要与专业服务、占用、差旅、通信和信息服务、配送费用和其他一般业务项目有关的成本。
折旧和摊销费用： 固定资产按直线折旧或摊销，相应的折旧和摊销费用包含在公司简明合并运营报表的折旧和摊销中。租赁权益改善的估计使用寿命为剩余租赁期限或资产寿命中较短者，而其他固定资产通常在三至十五年内折旧。
利息支出： I利息支出包括未偿债务的利息支出、递延融资成本的摊销和原始发行折扣的摊销。
所得税支出： 所得税支出包括我们的合并运营子公司支付或应付的税款。出于联邦所得税的目的，我们的某些子公司被视为流通实体，因此无需缴纳联邦和州所得税，因为此类税收由流通实体的某些直接和间接所有者负责。但是，流通实体需要缴纳UBT和其他州税。我们的部分业务是通过国内和外国公司进行的，这些公司需缴纳公司级税，我们按照这些实体开展业务的各个司法管辖区的现行税率记录当期和递延所得税。
运营结果
由于业务合并，上一年的数字无法与本年度的金额相提并论，因为上一年的数字仅包括Tiedemann Wealth Management Holdings, LLC的经营业绩。
合并简明经营业绩——2023年7月1日至2023年9月30日期间与2022年7月1日至2022年9月30日期间的比较
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| 在此期间 | | 有利（不利） | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 2023 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2023（继任者） | | 2022 年 7 月 1 日 — 9 月 30 日，
2022（前身） | | $ Change | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管理/咨询费 | $ | 45,062 | | | $ | 18,583 | | | $ | 26,479 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 激励费 | 885 | | | — | | | 885 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资分配 | 2,596 | | | — | | | 2,596 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他费用/收入 | 701 | | | — | | | 701 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总收入 | 49,244 | | | 18,583 | | | 30,661 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 开支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 补偿费用 | 38,585 | | | 12,048 | | | 26,537 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非补偿费用和其他费用 | 183,515 | | | 7,149 | | | 176,366 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前净亏损 | (172,856) | | | (614) | | | (172,242) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税收 | 1,782 | | | (82) | | | 1,864 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损 | $ | (171,074) | | | $ | (696) | | | $ | (170,378) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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收入
管理/咨询费。 与2022年7月1日至2022年9月30日相比，2023年7月1日至2022年9月30日期间，管理和咨询费的增加主要是由TIG和Alvarium的业务合并后收入增加了2650万美元所致。
激励费。 2023年7月1日至2023年9月30日期间，与2022年7月1日至2022年9月30日相比，激励费的增加是由业务合并后纳入Alvarium和TIG的激励费产生的90万美元增值影响推动的。
投资分配。 与2022年7月1日至2022年9月30日相比，2023年7月1日至2022年9月30日期间，投资分配额有所增加，这得益于将TIG的投资分配纳入所产生的260万美元增值影响。此类影响包括来自TIG外部战略经理的管理费产生的260万美元收入和利润份额，这些费用本质上是经常性的。影响还包括从这些经理人那里获得的激励费份额的分配。
其他费用/收入。 2023年7月1日至2023年9月30日期间，其他费用/收入与2022年7月1日至2022年9月30日期间相比有所增加，这是由于将Alvarium的其他费用/收入纳入业务合并后产生的70万美元增值影响。
开支
补偿费用。 与2022年7月1日至2022年9月30日期间相比，2023年7月1日至2022年9月30日期间的薪酬支出增加了2650万美元，这主要是由于业务合并后员工人数增加导致薪酬和福利成本增加。
非补偿费用。 2023年7月1日至2023年9月30日期间，非补偿支出与2022年7月1日至2022年9月30日期间相比增加了1.764亿美元，这主要是由于商誉减值损失1.536亿美元，专业费用增加了1,440万美元，其中包括与业务合并相关的760万美元一次性费用，与定期贷款和循环信贷额度相关的370万美元利息支出，部分被与收益公允价值变化相关的930万美元收益所抵消股价上涨导致的负债
税收
在2023年7月1日至2023年9月30日期间，我们的有效税率为1.0％，而2022年7月1日至2022年9月30日期间的有效税率为13.3％。有效税率的差异主要是由业务合并导致的法人实体组织变动、与业务合并中或有负债和股权对价相关的按市值计价亏损的税收影响、与业务合并相关的不可扣除的专业费用，以及对公司在英国子公司产生的递延所得税资产的预测估值补贴的影响。
合并简明经营业绩——2023年1月3日至2023年9月30日期间与2022年1月1日至2022年9月30日期间的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 | | 有利（不利） | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元） | 2023 年 1 月 3 日 — 9 月 30 日
2023（继任者） | | 2022 年 1 月 1 日 — 9 月 30 日
2022（前身） | | $ Change | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管理/咨询费 | $ | 138,972 | | | $ | 57,445 | | | $ | 81,527 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 激励费 | 1,931 | | | — | | | 1,931 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资分配 | 14,829 | | | — | | | 14,829 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他费用/收入 | 3,440 | | | — | | | 3,440 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总收入 | 159,172 | | | 57,445 | | | 101,727 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 开支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 补偿费用 | 134,393 | | | 37,468 | | | 96,925 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非补偿费用 | 269,275 | | | 18,490 | | | 250,785 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前净亏损 | (244,496) | | | 1,487 | | | (245,983) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税收 | 12,578 | | | (385) | | | 12,963 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净（亏损）收入 | $ | (231,918) | | | $ | 1,102 | | | $ | (233,020) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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收入
管理/咨询费。 与2022年1月1日至2022年9月30日相比，2023年1月3日至2023年9月30日期间的管理和咨询费有所增加，这主要是由于TIG和Alvarium的业务合并后收入增加了8150万美元。
激励费。 2023年1月3日至2023年9月30日期间，与2022年1月1日至2022年9月30日相比，激励费的增加是由业务合并后纳入Alvarium和TIG的激励费产生的190万美元增值影响推动的。
投资分配。 与2022年1月1日至2022年9月30日相比，2023年1月3日至2022年9月30日期间，投资分红有所增加，这是由于将TIG的投资分配纳入商业合并后产生的1,480万美元增值影响n. 此类影响包括 710 万美元来自TIG外部战略经理的管理费产生的收入和利润份额，这些费用本质上是经常性的。影响还包括从这些经理人那里获得的激励费份额的分配。
其他费用/收入。 2023年1月3日至2023年9月30日期间，其他费用/收入与2022年1月1日至2022年9月30日期间相比有所增加，这是由于将Alvarium的其他费用/收入纳入业务合并后产生的340万美元增值影响。
开支
补偿费用。 与2022年1月1日至2022年9月30日期间相比，2023年1月3日至2023年9月30日期间的薪酬支出增加了9,690万美元，这主要是由于业务合并后员工人数增加导致薪酬和福利成本增加。R2023 年 1 月 3 日至 3 日期间的业绩 九月2023年30日包括与传统TWMH和Alvarium激励计划以及Alti股票发行相关的4,000万美元非现金股票薪酬。
非补偿费用。 与2022年1月1日至2022年9月30日相比，2023年1月3日至2023年9月30日期间的非补偿费用增加了2.508亿美元，其中包括 1.830 亿美元商誉和无形资产的减值损失， 与业务合并有关的一次性费用为3,730万美元，主要涉及专业服务，1,290万美元的亏损与认股权证负债的公允价值变化有关，定期贷款和循环信贷额度的利息支出为1,030万美元。这些支出被与股价上涨导致收益负债公允价值变化相关的4,620万美元收益部分抵消。
税收
在2023年1月3日至2023年9月30日期间，该公司的有效税率为5.1％，而2022年1月1日至2022年9月30日期间的有效税率为25.9％。有效税率的差异主要是由业务合并导致的法人实体组织变动、与业务合并中或有负债和股权对价相关的按市值计价亏损的税收影响、与业务合并相关的不可扣除的专业费用，以及对公司在英国子公司产生的递延所得税资产的预测估值补贴的影响。
合并公认会计准则财务指标与某些非公认会计准则指标的对账
我们使用 调整后净收入和调整后净收入息税折旧摊销前利润作为非美国公认会计准则衡量标准，用于评估和跟踪我们的业绩。 调整后净收入和调整后净收入本季度报告中列出的息税折旧摊销前利润是衡量我们业绩的补充指标，不是美国公认会计原则要求的，也不是根据美国公认会计原则列报的。
下表显示了我们在简明合并运营报表中报告的净收入与以下内容的对账情况 调整后净收入和调整后净收入所示期间的息税折旧摊销前利润：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 |
| 2023 年 7 月 1 日 — 2023 年 9 月 30 日 （继任者） | | 2022 年 7 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日 （前身） |
| （以千美元计，股票数据除外） | 资产管理板块 | | 财富管理板块 | | 总计 | | 财富管理板块（前身） |
| 调整后净收益和调整后息税折旧摊销前利润 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 税前净收入 | $ | (167,650) | | | $ | (5,206) | | | $ | (172,856) | | | $ | (614) | |
| 股票薪酬 (a) | 1,101 | | | 5,472 | | | 6,573 | | | 936 | |
| 股票薪酬-遗产 (b) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 交易费用 (c) | 3,876 | | | 3,768 | | | 7,644 | | | 1,683 | |
| 认股权证负债公允价值的变化 (d) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 投资收益公允价值的变化 (e) | (200) | | | (373) | | | (573) | | | (124) | |
| 收益负债公允价值的变化 (f) | (4,667) | | | (4,668) | | | (9,335) | | | — | |
| 组织精简成本 (g) | 1,610 | | | 804 | | | 2,414 | | | — | |
| 减值（非现金）(h) | 1,862 | | | — | | | 1,862 | | | — | |
| 减值商誉 (i) | 153,589 | | | — | | | 153,589 | | | — | |
| EMI/附带利息（非现金）收益 (j) | (255) | | | (183) | | | (438) | | | — | |
| EMI 调整（利息、折旧、税收和摊销）(k) | 788 | | | (1) | | | 787 | | | — | |
| Holbein 补偿性收益 (l) | — | | | — | | | — | | | 344 | |
| TWMH 合作伙伴的付款权 (m) | — | | | — | | | — | | | 181 | |
| TIH 股票购买债务清偿 (n) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 调整后的税前收入（亏损） | (9,946) | | | (387) | | | (10,333) | | | 2,406 | |
| 调整后的所得税（费用）福利 | 2,334 | | | 628 | | | 2,962 | | | — | |
| 调整后净收益（亏损） | (7,612) | | | 241 | | | (7,371) | | | 2,406 | |
| 利息支出 | 2,819 | | | 849 | | | 3,668 | | | 131 | |
| 净所得税调整 | (2,334) | | | (628) | | | (2,962) | | | — | |
| 折旧和摊销 | 1,471 | | | 2,205 | | | 3,676 | | | 583 | |
| 调整后 EBITDA | $ | (5,656) | | | $ | 2,667 | | | $ | (2,989) | | | $ | 3,120 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 |
| 2023 年 1 月 3 日 — 2023 年 9 月 30 日
（继任者） | | 2022 年 1 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日
（前身） |
| （以千美元计，股票数据除外） | 资产管理板块 | | 财富管理板块 | | 总计 | | 财富管理板块（前身） |
| 调整后净收益和调整后息税折旧摊销前利润 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 税前净收入 | $ | (219,340) | | | $ | (25,156) | | | $ | (244,496) | | | $ | 1,487 | |
| 股票薪酬 (a) | 1,809 | | | 13,526 | | | 15,335 | | | 2,860 | |
| 股票薪酬-遗产 (b) | 13,148 | | | 11,549 | | | 24,697 | | | — | |
| 交易费用 (c) | 18,012 | | | 19,285 | | | 37,297 | | | 3,644 | |
| 认股权证负债公允价值的变化 (d) | 6,433 | | | 6,433 | | | 12,866 | | | — | |
| 投资（收益）/亏损的公允价值变动 (e) | (1,032) | | | 688 | | | (344) | | | (256) | |
| 收益负债公允价值的变化 (f) | (23,106) | | | (23,106) | | | (46,212) | | | — | |
| 组织精简成本 (g) | 4,349 | | | 2,331 | | | 6,680 | | | — | |
| 减值（非现金）(h) | 33,397 | | | — | | | 33,397 | | | — | |
| 减值商誉 (i) | 153,589 | | | — | | | 153,589 | | | — | |
| EMI/附带利息（非现金）（收益）/亏损（j） | 2,416 | | | (183) | | | 2,233 | | | — | |
| EMI 调整（利息、折旧、税收和摊销）(k) | 1,639 | | | 90 | | | 1,729 | | | — | |
| Holbein 补偿性收益 (l) | — | | | — | | | — | | | 1,086 | |
| TWMH 合作伙伴的付款权 (m) | — | | | — | | | — | | | 364 | |
| TIH 股票购买债务清偿 (n) | — | | | — | | | — | | | 619 | |
| 调整后的税前收入（亏损） | (8,686) | | | 5,457 | | | (3,229) | | | 9,804 | |
| 调整后的所得税（费用）福利 | 1,903 | | | (1,195) | | | 708 | | | — | |
| 调整后净收益 | (6,783) | | | 4,262 | | | (2,521) | | | 9,804 | |
| 利息支出 | 6,206 | | | 4,094 | | | 10,300 | | | 310 | |
| 净所得税调整 | (1,903) | | | 1,195 | | | (708) | | | — | |
| 折旧和摊销 | 5,728 | | | 6,120 | | | 11,848 | | | 1,790 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 3,248 | | | $ | 15,671 | | | $ | 18,919 | | | $ | 11,904 | |
(a)扣除与AlTi股票奖励相关的非现金支出（交易后批准）。
(b)扣除与AlTi股票奖励相关的非现金支出（交易前已批准）。
(c)追加与业务合并相关的交易费用，包括专业费用。
(d)代表认股权证负债公允价值的变化。
(e)代表主要与按公允价值持有的投资（继任者）相关的未实现收益/亏损的变化，以及利率互换（前身）的公允价值变化。
(f)代表收益负债公允价值的变化。
(g)代表实施组织变革以实现成本协同效应的成本。
(h)代表与拆分AHRA相关的无形资产减值2940万美元和附带利息/权益法投资的减值400万美元。
(i)代表商誉减值。
(j)代表与权益法投资增加相关的摊销。
(k)代表已报告的公司权益法投资的EMI调整。
(l)如附注5 “股权补偿” 所述，追加与收购霍尔拜因相关的补偿性收益的现金部分。80万美元的补偿性收益以50％的股权和50％的现金结算。将40万美元补偿性收益中的权益回扣部分包含在权益结算的股票支付合并息税折旧摊销前利润调整中.
(m)代表TWMH合作伙伴与业务合并相关的支出变化。
(n)代表TIH的某位股东在向TWMH出售其在TIH的股份时发出的期票被豁免.
流动性和资本资源
管理层根据我们产生现金为运营、投资和融资活动提供资金的能力来评估流动性。管理层采取谨慎的态度，确保公司的流动性将继续足以满足其可预见的营运资金需求、合同义务、分销付款和战略计划。
2023年1月3日，在业务合并完成的同时，公司与BMO Capital Markets Corp. 牵头的银团签订了2.5亿美元的信贷额度。该贷款期限为五年，包括1.5亿美元的循环信贷额度和1亿美元的定期贷款额度，将用于偿还子公司债务和为增长计划提供资金。截至2023年9月30日，该公司的定期贷款额度未偿还额度为9,630万美元，循环信贷额度未偿还额度为7,830万美元。见附注14（债务，扣除未摊销的递延融资成本）。
由于业务合并，上一年的数字无法与本年度的金额相提并论，因为上一年的数字仅包括Tiedemann Wealth Management Holdings, LLC的经营业绩。
现金流
2023 年 1 月 3 日至 2023 年 9 月 30 日期间与 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日期间的比较
下表和讨论总结了我们按可归属于AlTi的活动分列的简明合并现金流量表。负数表示现金流出或使用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间 | | 有利（不利） |
| （千美元） | 2023 年 1 月 3 日 — 9 月 30 日
2023（继任者） | | 2022 年 1 月 1 日 — 9 月 30 日
2022（前身） | | $ Change | | |
| 用于经营活动的净现金 | $ | (81,001) | | | $ | 3,206 | | | $ | (84,207) | | | |
| 用于投资活动的净现金 | $ | (132,383) | | | $ | (7,277) | | | (125,106) | | | |
| 融资活动提供的净现金 | $ | 30,879 | | | $ | 486 | | | 30,393 | | | |
| 汇率对现金的影响 | $ | 2,782 | | | $ | 22 | | | 2,760 | | | |
| 现金和现金等价物的净减少 | $ | (179,723) | | | $ | (3,563) | | | $ | (176,160) | | | |
在2023年1月3日至2023年9月30日期间，期初的现金及现金等价物为1.941亿美元，包括PIPE投资者在业务合并结束的同时发行A类普通股的收益、信托账户中持有的剩余现金以及来自Alvarium、TIG和TWMH各自的期初资产负债表现金。
经营活动
我们来自运营活动的现金流入包括通过管理和咨询费、激励费、投资分配和其他收入/费用收取的现金。我们的运营活动现金流出包括运营费用，其中最重要的组成部分包括截至2023年9月30日的九个月的薪酬、福利和专业费用，以及我们的债务利息。2023年1月3日至2023年9月30日期间，我们的净现金流出为8,100万美元，这要归因于与交易有关的一次性费用以及与三个传统业务部门2022财年业绩相关的应计激励性薪酬的支付，以及所产生的营业亏损。
投资活动
用于投资活动的现金主要与在2023年1月3日至2023年9月30日期间收购TWMH和TIG历史股权有关。此外，该公司分别向Zebedee和Arkan进行了1,200万美元和340万美元的增量投资，以1,440万美元的价格收购了AL Wealth Partners，以380万美元的价格收购了AIMS的剩余70％。
融资活动
2023年1月3日至2023年9月30日期间，来自融资活动的现金流主要是由定期贷款和循环信贷额度的发行推动的，总额为1.887亿美元，用于偿还1.419亿美元的现有债务。此外，我们使用约420万美元购买了作为补偿发行的股票，并从行使认股权证中获得了580万美元。
流动性的未来来源和用途
在正常业务过程中，我们可能会进行非财务状况安排，包括衍生品交易、担保、承诺、赔偿和潜在的或有还款义务。我们没有任何要求我们为损失提供资金或保证客户获得目标回报的财务状况安排。
合同义务
应收税款协议： 正如本季度报告所包含的中期简明合并财务报表附注19（承付款和意外开支）中所述，将来我们可能需要根据TRA付款。截至2023年9月30日，假设相关税法没有重大变化，并且公司产生足够的应纳税所得额，足以实现因增加某些AlTi资产的税基而增加摊销所带来的全部税收优惠，我们预计将根据TRA支付约1,510万美元。TRA负债公允价值的未来变化将在收益中确认。未来因B类单位兑换A类普通股而在TRA下节省的任何现金和相关款项将与业务合并相关的金额分开记账。
预计根据TRA支付的款项将增加税基调整，从而导致在原始税基调整增加后的应纳税年度内和之后的年度摊销扣除额增加，并有可能增加此类年度的税收储蓄，相应地增加TRA下的付款额。
由于交易所或TRA下的付款而导致的AlTi资产的实际税基增加，以及其摊销以及根据TRA付款的时间和金额，将根据多种因素而有所不同，包括以下因素：
•我们的应纳税收入的金额和时间将影响根据TRA支付的款项。如果我们没有足够的应纳税所得额来使用因Alvarium Tiedemann资产税基增加而可用的摊销扣除额，则TRA要求的付款将减少。
•我们在任何交易所时A类普通股的价格将决定此类交易所产生的Alvarium资产税基的实际增加；未来交易所产生的TRA下的款项（如果有）将部分取决于税收基础的实际增加。
•在任何交易所时，AlTi资产的构成将决定摊销此类资产中增加的税收基础可以使我们在多大程度上受益，因此将影响未来任何交易所根据TRA支付的款项。
•未来交易所的纳税程度将影响我们通过此类交易获得的AlTi资产税基增加的程度，从而影响我们获得的收益以及根据TRA支付的款项（如果有）。
•在实现任何潜在的税收节省时有效的税率，这将影响TRA下未来任何付款的金额。
视这些因素和其他因素的结果而定，根据TRA，我们可能有义务为交易所支付的大量款项。
赔偿安排
在正常业务过程中，公司签订的合同中包含对公司关联方、代表公司行事的人员或此类关联方以及第三方的赔偿。赔偿条款因合同而异，公司在这些安排下的最大风险敞口无法确定，也未记录在简明合并财务状况表中。截至2023年9月30日，该公司之前没有根据这些合同提出索赔或损失，预计重大损失的风险微乎其微。
诉讼
我们可能会不时被指定为法律诉讼的被告。尽管无法保证此类法律诉讼的结果，但管理层认为，我们对当前任何可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的当前法律程序或索赔不承担任何潜在责任。
自2022年11月以来，房屋房地产投资信托基金和AHRA一直是英国媒体关于房屋房地产投资信托基金运营的一系列指控的对象，这些指控是由卖空者发布的报告引发的。2023年10月6日，AFM UK和ARE收到了一家代表Home REIT现任和前任股东的律师事务所的诉讼前索赔信，声称他们可能对这两家实体等实体提起潜在索赔。有关详情，请参阅附注19（承付款和意外开支）。
我们将继续评估与此类事项相关的任何潜在诉讼或监管风险。
关键会计估计
我们根据美国公认会计原则编制合并财务报表。在应用其中许多会计原则时，我们需要做出影响合并财务报表中报告的资产、负债、收入和支出金额的假设、估计和/或判断。我们的估计和判断是基于历史经验和其他我们认为在这种情况下合理的假设。但是，这些假设、估计和/或判断都是主观的，可能会发生变化，实际结果可能与我们的假设和估计有所不同。由于风险和不确定性以及不断变化的情况，包括地缘政治紧张局势导致的当前经济环境的不确定性、市场条件的变化或其他相关因素，实际结果也可能与我们的估计和判断有所不同。 如果实际金额最终与我们的估计值不同，则修正值将包含在已知实际金额期间的经营业绩中。有关我们的重要会计政策和估计的摘要，请参阅本季度报告中包含的中期简明合并财务报表附注2（重要会计政策摘要）。
估算公允价值
公允价值投资——外部战略经理：我们对外部战略经理的投资的公允价值是使用大量不可观察的投入确定的。所使用的假设可能会对这些资产的估值产生重大影响，包括我们对未来预期现金流的最佳估计和适当的贴现率。这些资产估计公允价值的变化可能会对以下方面产生重大影响
我们在任何给定时期内的经营业绩，因为这些资产的任何减少都会对我们在变动发生期间的GAAP经营业绩产生相应的负面影响。
TRA 责任： 我们按公允价值持有部分TRA负债，因为这是与最近的收购相关的或有对价。TRA负债的估值对我们对未来现金储蓄的预期很敏感，而这些现金储蓄最终可能与我们的税收商誉和其他无形资产扣除有关。然后，考虑到负债的性质和预期付款时间，我们将采用我们认为适当的贴现率。贴现率假设的降低将导致负债的公允价值估计值增加，这将对我们的GAAP经营业绩产生相应的负面影响。但是，最终只有当我们通过税收商誉和其他无形资产扣除而实现所得税的抵消性现金储蓄时，才会根据TRA付款。
企业合并盈余负债和AIMS盈余负债：我们的业务合并盈余证券负债和AIMS盈余负债的公允价值是使用各种重要的不可观察投入确定的。所使用的假设可能会对这些负债的估值产生重大影响，包括我们对预期波动率的最佳估计、预期的持有期以及因缺乏适销性而给予的适当折扣。这些负债估计公允价值的变化可能会对我们在任何给定时期内的经营业绩产生重大影响，因为这些负债的任何增加都会对我们在变动发生期间的GAAP经营业绩产生相应的负面影响。更多细节见附注2（重要会计政策摘要）。
基于股票的薪酬： 公司向某些员工发放股票补助作为奖金补偿。补助金的公允价值是根据发行之日的股价确定的。
所得税
在确定所得税准备金和评估所得税状况，包括评估不确定性时，需要做出重大判断。只有在根据职位的技术优点进行审查（包括解决任何相关的上诉或诉讼）后 “很可能” 维持不确定税收状况的情况下，我们才认识到不确定税收状况的所得税优惠。税收优惠被衡量为最终结算时实现的可能性大于50％的最大数额的福利。如果认为税收状况不大于维持的可能性，则不承认该税收状况的好处。每季度对公司的所得税状况进行审查和评估，以确定我们是否存在需要确认或取消确认财务报表的不确定税收状况。
递延所得税资产和负债是根据目前颁布的税率确认资产和负债账面金额与其各自的纳税基础之间的差异的预期未来税收后果的。税率变更对递延所得税资产和负债的影响在变更颁布期间的收入中予以确认。当部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时，递延所得税资产将被估值补贴减少。
可变利息实体
要确定是否根据公认会计原则整合VIE，需要对实体可变权益持有人对实体的控制程度做出大量判断。为了做出这些判断，我们会逐案分析我们是否是主要受益人，因此需要合并实体。我们不断重新考虑是否应该整合 VIE。一旦发生某些事件，例如修改组织文件和我们产品的投资管理协议，我们将重新考虑我们关于实体作为VIE地位的结论。我们在分析实体状况以及合并实体时所做的判断可能会对合并财务报表中的各个细列项目产生重大影响，因为我们结论的改变将影响被评估实体的资产、负债、收入和支出的毛额。鉴于对我们产品的直接和间接投资微不足道，有可能
我们的估计和判断的合理变化可能不会导致我们的结论发生变化，以巩固或不整合我们面临的任何VIE。
会计变更对近期和未来趋势的影响
我们认为，在2023年1月3日至2023年9月30日期间生效的GAAP变更或已发布但尚未通过的GAAP变更均未对我们的近期趋势产生实质性影响，也无望对我们的未来趋势产生实质性影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据《交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司，无需提供本项下的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，如《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中所定义的那样，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官酌情安排干事，以便及时就以下问题作出决定要求披露。任何控制措施和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期目标提供合理的保证。
截至2023年9月30日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，根据《交易法》第13a-15条对披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序尚未生效。
正如先前在截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告第一部分第4项中披露的那样，管理层发现财务报告内部控制存在重大缺陷，与完成风险评估的资源不足有关，导致几乎所有流程中的流程层面控制以及支持我们财务报表和报告的一般信息技术控制措施均未得到实施且无效。
管理层正在针对这些重大缺陷实施补救计划，包括雇用更多会计人员，实施流程层面和管理审查控制和文件政策，以确保财务报表披露的完整和准确，并识别和应对新出现的风险。我们目前无法合理地估计此类补救计划的成本。我们无法保证这些努力会纠正财务报告内部控制中的这些缺陷，也无法保证将来不会发现财务报告内部控制中存在的其他重大缺陷。未能对财务报告实施和维持有效的内部控制可能导致我们的合并财务报表出现错误，从而导致我们重报财务报表，可能使我们面临诉讼和调查，并可能导致我们未能履行其报告义务，其中任何一种都可能削弱投资者的信心，导致A类普通股价格下跌并限制我们进入资本市场的能力。
重大缺陷如果得不到纠正，可能导致账目或披露信息出现误报，从而导致年度合并财务报表或中期简明合并财务报表出现无法防止或发现的重大错报。
我们的管理层预计，在上述重大缺陷得到纠正之前，我们对财务报告的内部控制将无法生效。如果我们对这些重大缺陷的补救措施无效，或者我们将来遇到其他重大缺陷，或者将来无法维持有效的财务报告内部控制体系，则财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响，除了纳斯达克上市要求外，我们可能无法继续遵守证券法关于及时提交定期报告的要求，投资者可能会对我们的财务报告和普通股价格失去信心因此，股票可能会下跌。
我们雇用了额外的会计人员，鉴于上述重大缺陷，我们将继续评估我们的会计和财务人员需求。尽管我们在加强对财务报告的内部控制方面取得了进展，并将继续努力进行控制补救，但还需要更多时间才能完成实施。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告所涵盖的2023年1月3日至2023年9月30日期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时参与与其业务开展相关的各种法律诉讼、诉讼和索赔，其中一些可能是实质性的。我们的业务还受到广泛监管，这可能会导致对我们提起监管诉讼。据我们所知，除附注19（承诺和意外开支）和MD&A的诉讼部分披露外，目前没有针对我们的重大法律或监管诉讼待决或受到威胁。
第 1A 项。风险因素
根据《交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司，无需提供本项下的信息。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息
10b5-1 计划安排
在截至2023年9月30日的季度中，我们的任何一位高管或董事都没有 采用要么 终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或S-K法规第408项所定义的 “非规则10b5-1交易安排” 中肯定的辩护条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
信贷协议第一修正案
2023年3月31日，公司执行了信贷协议的第一修正案。第一修正案允许公司延长某些款项的支付期限，否则这些款项将受到信贷协议的限制。标题下附注14（债务，扣除未摊销的递延融资成本）中对第一修正案的讨论 信贷协议第一修正案 已合并 此处以引用为准。
信贷协议第二修正案
2023年11月10日，公司签订了信贷协议的第二修正案。除其他外，第二修正案暂时修订了信贷协议的以下条款，从修正案之日起至2024年4月1日生效：
•循环信贷额度下的承付款总额从1.5亿美元减少到1.1亿美元；
•对信贷协议中的财务契约进行了调整，以允许更高的总杠杆率和修改后的杠杆比率以及较低的利息覆盖率；
•在修正期内，发行任何债务（信贷协议允许的某些债务除外）和公司发行的任何股权证券所得的现金收益必须用于偿还该融资机制下的未偿还款项，首先是定期贷款，直到定期贷款全额偿还，然后是循环信贷额度，直到循环信贷额度总额减少到5,000万美元；以及
•从修订期结束后开始，将对《信贷协议》中与限制性付款有关的某些条款进行修订。
标题下附注14（债务，扣除未摊销的递延融资成本）中对第二修正案的讨论 信贷协议第二修正案 以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品
以下证物随函存档或提供：
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| 展品编号 | 描述 |
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| 10.1 | 公司、BMO Harris Bank N.A. 和贷款方于2023年3月31日签订的信贷协议第一修正案。 |
| 10.2 | 2023年11月10日公司、BMO Harris Bank N.A. 和贷款方之间的信贷协议第二修正案。 |
| 31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
| |
| 31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
| |
| 32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
| |
| 32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | |
| | | ALTI GLOBAL, INC | |
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| 日期：2023 年 11 月 14 日 | | /s/ 迈克尔·蒂德曼 | |
| | | 迈克尔·蒂德曼 | |
| | | 首席执行官 | |
| | （首席执行官） | |
| | | |
| 日期：2023 年 11 月 14 日 | | /s/ 斯蒂芬·亚拉德 | |
| | | 斯蒂芬·亚拉德 | |
| | | 首席财务官 | |
| | （首席财务官） | |
