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塔吉特公司公布第三季度收益

•受毛利率提高的推动，公司第三季度营业收入利润率为5.2％，比去年高出1.3个百分点。

•第三季度GAAP和调整后的EPS1为2.10美元，比去年同期增长36％，高于公司指导区间的最高水平，反映了严格的库存和费用管理。

•在今年的前三个季度，塔吉特已经创造了超过53亿美元的运营现金流，而2022年约为5.5亿美元。

•第三季度可比销售额下降4.9％，符合预期。

◦非必需品类的下降被频率类别的持续增长部分抵消，最值得注意的是美容行业。

◦当日服务增长超过8％，其中Drive-Up增长超过12％。

•第三季度末的库存比去年下降了14％，反映了自由裁量类别库存减少了19％。

•为了在这个假日季为房客提供新鲜感和价值，Target将提供超过10,000件节日新品，其中数千件低于25美元的必备礼物，以及数千种涵盖多个类别的目标专属商品。

如需其他媒体资料，请访问：

https://corporate.target.com/news-features/article/2023/11/q3-2023-earnings

明尼阿波利斯（2023年11月15日）——塔吉特公司（纽约证券交易所代码：TGT）今天公布了其2023年第三季度财务业绩，这反映了销售利润表现强于预期，符合预期。

该公司公布的第三季度公认会计原则和调整后的每股收益1（EPS）为2.10美元，较2022年的1.54美元增长36.3％。所附表格提供了非公认会计准则与公认会计原则指标的对账情况。所有每股收益数据均指摊薄后的每股收益。

塔吉特公司董事长兼首席执行官布莱恩·康奈尔表示：“在第三季度，我们的团队继续在非常艰难的外部环境中成功地指导我们的业务。尽管第三季度的销售额符合我们的预期，但每股收益远高于我们的预期。这种盈利表现得益于我们团队对效率和严格的库存管理的承诺，我要感谢他们的不懈努力。展望未来，我们将继续在整个业务中进行投资，包括我们的产品种类、我们的团队和我们提供的服务，以在假日季及以后为我们的客人提供想要的新颖性、可负担性和便利性。”

指导

该公司预计，第四季度的可比销售额将大幅下滑，下降幅度约为个位数中等，GAAP和调整后的每股收益为1.90美元至2.60美元。

经营业绩

第三季度可比销售额下降4.9％，反映出可比门店销售下降4.6％，可比数字销售下降6.0％。总收入为254亿美元，比去年下降4.2％，反映出总销售额下降4.3％，其他收入下降0.6％。在毛利率提高的推动下，第三季度营业收入为13亿美元，比去年增长28.9％。

2023年第三季度的营业收入利润率为5.2％，而2022年为3.9％。第三季度毛利率为27.4％，而2022年为24.7％，这反映了降价和其他库存相关成本的降低，运费成本的降低，供应链和数字配送成本的降低以及良好的品类组合。更高的库存萎缩部分抵消了这些好处。2023年第三季度的销售和收购支出率为20.9％，而2022年为19.7％，这反映了销售下降加上成本上升的去杠杆化影响，包括对薪酬和福利的持续投资以及整个业务的通货膨胀压力，但严格的成本管理部分抵消了这些影响。

利息支出和税收

该公司2023年第三季度的净利息支出为1.07亿美元，而去年为1.25亿美元，这反映了利息收入的增加，但债务水平上升以及浮动利率上升对利率互换的影响部分抵消了利息收入的增加。

2023年第三季度的有效所得税税率为21.3％，与上一年的21.6％持平。

资本部署和投资资本回报率

该公司在第三季度支付了5.07亿美元的股息，而去年同期为4.97亿美元，反映出每股股息增长了1.9％。

该公司在第三季度没有回购任何股票。截至本季度末，根据塔吉特董事会于2021年8月批准的回购计划，该公司的剩余产能约为97亿美元。

在截至2023年第三季度的过去十二个月中，税后投资资本回报率（ROIC）为13.9％，而截至2022年第三季度的过去十二个月为14.6％。投资回报率的下降反映了平均投资资本与税后回报率相比增长更快。本新闻稿中的表格提供了有关公司投资回报率计算的更多信息。

网络直播详情

塔吉特将于美国中部时间今天上午7点对其第三季度财报电话会议进行网络直播。欢迎投资者和媒体在Corporate.target.com/Investors上收听会议（点击 “活动与演讲” 下的 “2023年第三季度目标公司财报电话会议”）。网络直播的重播将在可用时提供。重播号码是 1-800-391-9851。

杂项

根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本新闻稿中关于公司未来财务业绩的陈述，包括其2023财年第四季度指引，均为前瞻性陈述。此类陈述存在风险和不确定性，可能导致公司的业绩出现重大差异。公司截至2023年1月28日的财年10-K表第1A项描述了最重要的风险和不确定性。前瞻性陈述仅代表其发表之日，公司不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。

关于塔吉特

总部位于明尼阿波利斯的塔吉特公司（纽约证券交易所代码：TGT）为近2,000家门店和Target.com的客人提供服务，旨在帮助所有家庭发现日常生活的乐趣。自1946年以来，塔吉特已将其利润的5％捐给了社区，如今，相当于每周数百万美元。如需了解更多公司信息，请访问公司网站 (corporate.target.com) 和新闻中心。

目标公司

 

合并运营报表

						三个月已结束																		九个月已结束
（百万，每股数据除外）（未经审计）						2023年10月28日						2022年10月29日						改变						2023年10月28日						2022年10月29日						改变
销售						$	25,004					$	26,122					(4.3)		%				$	74,336					$	76,605					(3.0)		%
其他收入						394						396						(0.6)						1,157						1,120						3.3
总收入						25,398						26,518						(4.2)						75,493						77,725						(2.9)
销售成本						18,149						19,680						(7.8)						54,333						58,283						(6.8)
销售、一般和管理费用						5,316						5,219						1.8						15,525						14,983						3.6
折旧和摊销（不包括销售成本中包含的折旧）						616						597						3.2						1,793						1,770						1.3
营业收入						1,317						1,022						28.9						3,842						2,689						42.9
净利息支出						107						125						(14.1)						395						349						13.4
其他净收入						(25)						(12)						115.0						(64)						(35)						87.8
所得税前收益						1,235						909						35.9						3,511						2,375						47.9
所得税准备金						264						197						34.2						755						471						60.6
净收益						$	971					$	712					36.3		%				$	2,756					$	1,904					44.7		%
每股基本收益						$	2.10					$	1.55					35.9		%				$	5.97					$	4.11					45.4		%
摊薄后的每股收益						$	2.10					$	1.54					36.3		%				$	5.96					$	4.09					45.6		%
已发行普通股的加权平均值
基本						461.6						460.3						0.3		%				461.4						462.6						(0.3)		%
稀释						462.6						462.5						0.0		%				462.7						465.3						(0.6)		%
反稀释股票						3.0						1.3												2.6						1.1
每股申报的股息						$	1.10					$	1.08					1.9		%				$	3.28					$	3.06					7.2		%

目标公司

 

合并财务状况表

（百万美元，脚注除外）（未经审计）						2023年10月28日						2023年1月28日						2022年10月29日
资产
现金和现金等价物						$	1,910					$	2,229					$	954
库存						14,731						13,499						17,117
其他流动资产						1,958						2,118						2,322
流动资产总额						18,599						17,846						20,393
财产和设备
土地						6,520						6,231						6,214
建筑物和装修						36,627						34,746						34,279
固定装置和设备						8,490						7,439						7,184
计算机硬件和软件						3,312						3,039						2,899
在建工程						2,000						2,688						2,358
累计折旧						(23,781)						(22,631)						(22,013)
财产和设备，净额						33,168						31,512						30,921
经营租赁资产						3,086						2,657						2,596
其他非流动资产						1,376						1,320						1,705
总资产						$	56,229					$	53,335					$	55,615
负债和股东投资
应付账款						$	14,291					$	13,487					$	15,438
应计负债和其他流动负债						6,099						5,883						6,138
长期债务和其他借款的流动部分						1,112						130						2,207
流动负债总额						21,502						19,500						23,783
长期债务和其他借款						14,883						16,009						14,237
非流动经营租赁负债						3,031						2,638						2,590
递延所得税						2,447						2,196						2,240
其他非流动负债						1,852						1,760						1,746
非流动负债总额						22,213						22,603						20,813
股东投资
普通股						38						38						38
额外的实收资本						6,681						6,608						6,558
留存收益						6,225						5,005						4,631
累计其他综合亏损						(430)						(419)						(208)
股东投资总额						12,514						11,232						11,019
负债和股东投资总额						$	56,229					$	53,335					$	55,615

普通股已授权6,000,000股，面值0.0833美元；截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，已发行和流通的股票分别为461,651,176股、460,346,947股和460,297,654股。

 

优先股已授权5,000,000股，面值0.01美元；在报告的任何期限内均未发行或流通股票。

目标公司

 

合并现金流量表

						九个月已结束
（百万）（未经审计）						2023年10月28日						2022年10月29日
经营活动
净收益						$	2,756					$	1,904
为使净收益与经营活动提供的现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销						2,072						2,004
基于股份的薪酬支出						176						177
递延所得税						252						548
非现金亏损/（收益）及其他，净额						101						141
运营账户的变化：
库存						(1,232)						(3,215)
其他资产						(208)						(205)
应付账款						887						(224)
应计负债和其他负债						528						(578)
经营活动提供的现金						5,332						552
投资活动
财产和设备支出						(3,952)						(4,323)
处置财产和设备的收益						24						4
其他投资						18						16
投资活动所需的现金						(3,910)						(4,303)
筹资活动
商业票据净额变化						—						2,104
长期债务的增加						—						991
减少长期债务						(114)						(139)
已支付的股息						(1,503)						(1,339)
回购股票						—						(2,646)
因股份补偿税而预扣的股份						(124)						(179)
股票期权练习						—						2
融资活动所需的现金						(1,741)						(1,206)
现金和现金等价物的净减少						(319)						(4,957)
期初的现金和现金等价物						2,229						5,911
期末的现金和现金等价物						$	1,910					$	954

目标公司

 

经营业绩

注意：毛利率的计算方法是毛利（销售额减去销售成本）除以销售额。所有其他费率的计算方法是将适用金额除以总收入。其他收入包括截至2023年10月28日的三个月和九个月中，我们根据信用卡计划协议分别获得的1.65亿美元和5.08亿美元的利润分享收入，以及截至2022年10月29日的三个月和九个月分别为1.84亿美元和5.5亿美元。

 

渠道销售额						三个月已结束												九个月已结束
（未经审计）						2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
商店起源						83.2		%				82.9		%				82.9		%				82.3		%
起源于数字						16.8						17.1						17.1						17.7
总计						100		%				100		%				100		%				100		%

注意：由商店完成的销售包括店内购买，以及通过将商品从商店配送给客人、Order Pickup、Drive Up 和 Shipt 来完成的数字化销售。

 

商店数量和零售平方英尺						门店数量																		零售平方英尺 (a)
（未经审计）						10月28日 2023						1月28日 2023						十月二十九日 2022						10月28日 2023						1月28日 2023						十月二十九日 2022
170,000 平方英尺或以上						273						274						274						48,824						48,985						48,985
50,000 到 169,999 平方英尺						1,542						1,527						1,522						192,877						191,241						190,739
49,999 平方英尺或以下						141						147						145						4,207						4,358						4,305
总计						1,956						1,948						1,941						245,908						244,584						244,029

(a) 以千计；反映总平方英尺减去办公室、供应链设施和空置空间。

目标公司

 

非公认会计准则财务指标的对账

 

为了提高透明度，我们披露了非公认会计准则调整后的摊薄后每股收益（调整后每股收益）。该指标不包括下面显示的某些项目。我们认为，这些信息有助于对我们的运营业绩进行逐期比较。该措施不符合公认会计原则，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指标是摊薄后的每股收益。调整后的每股收益不应孤立地考虑，也不应取代我们根据公认会计原则报告的业绩分析。其他公司可能以不同的方式计算调整后的每股收益，从而限制了该指标与其他公司比较的用处。

 

非公认会计准则的对账 调整后 EPS

三个月已结束

2023年10月28日

2022年10月29日

（百万，每股数据除外）（未经审计）

税前

扣除税款

每股

税前

扣除税款

每股

改变

GAAP 和调整后的摊薄后每股收益

$

2.10

$

1.54

36.3

%

(a) 与本期业务无关的其他项目，这些项目均不具有单独意义。

(a) 2023年第四季度和全年GAAP每股收益可能包括某些离散项目的影响，在计算调整后的每股收益时将排除这些影响。过去，这些项目包括提前偿还债务的损失和某些其他分散管理的项目。该公司目前不知道有任何此类离散物品。

利息支出和所得税前的收益（EBIT）和利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益（EBITDA）是非公认会计准则财务指标。我们认为，这些指标排除了税收管辖区和结构、债务水平差异以及息税折旧摊销前利润资本投资差异的影响，提供了有关我们与竞争对手相比的运营效率的有意义的信息。这些措施不符合公认会计原则，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指标是净收益。不应孤立地考虑息税前利润和息税折旧摊销前利润，也不应取代我们根据公认会计原则报告的业绩分析。其他公司可能以不同的方式计算息税前利润和息税折旧摊销前利润，从而限制了这些指标与其他公司进行比较的用处。

(a) 代表折旧和摊销总额，包括归入折旧和摊销以及销售成本中的金额。

我们还披露了税后投资回报率，该比率基于公认会计原则信息，但经营租赁利息与营业收入的追加除外。我们认为，这一指标有助于评估我们的资本配置在一段时间内的有效性。其他公司可能以不同的方式计算投资回报率，从而限制了该衡量标准与其他公司比较的用处。

(a) 表示如果我们的经营租赁下的房产归融资租赁所有或核算，我们将产生的假设利息支出，从而增加营业收入。使用每项租赁的贴现率计算，并作为租金支出的一部分记录在销售和收购中。在投资回报率计算中，经营租赁利息加回营业收入，以控制我们与竞争对手之间的资本结构差异。

(b) 使用有效税率计算，在截至2023年10月28日和2022年10月29日的过去十二个月中，有效税率分别为20.3％和21.5％。在截至2023年10月28日和2022年10月29日的十二个月中，包括与息税前收益相关的10亿美元税收影响，以及分别与运营租赁利息相关的2,200万美元和1,900万美元的税收影响。

(c) 短期和长期经营租赁负债总额分别包含在应计负债和其他流动负债和非流动经营租赁负债中。

(d) 基于本期末的投资资本和前期可比期末的投资资本得出的平均值。