yeti-202309300001670592--12-302023Q3假的00016705922023-01-012023-09-3000016705922023-11-02xbrli: 股票00016705922023-09-30iso421:USD00016705922022-12-31iso421:USDxbrli: 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产品召回调整会员2023-01-012023-09-300001670592Yeti: 产品召回调整会员2023-09-300001670592Yeti: redeemedGiftcards会员2023-07-022023-09-300001670592Yeti: redeemedGiftcards会员2023-01-012023-09-300001670592Yeti: 未兑换礼品卡会员2023-01-012023-09-30 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________________________________________________________________________
表单10-Q
____________________________________________________________________________________________ | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-38713
_____________________________________________________
YETI Holdings, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
______________________________________________________ | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 45-5297111 |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | | （美国国税局雇主识别号） |
7601 西南公园大道
奥斯汀, 德州78735
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
（注册人的电话号码，包括区号） (512) 394-9384
根据该法第12（b）条注册的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | | 雪人 | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的 ☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有☒
有 86,852,881截至2023年11月2日已发行的普通股（面值0.01美元）。
关于前瞻性陈述的警示性说明
这份10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。除本10-Q表季度报告中包含的历史或当前事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括包含 “预期”、“假设”、“相信”、“可以”、“有”、“考虑”、“继续”、“可以”、“设计”、“到期”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“项目” 等词语的陈述、” “潜力”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“将” 以及其他与未来运营业绩或其他事件的时间或性质有关的具有类似含义的词语和术语。例如，与我们的未来预期有关的所有陈述均为前瞻性陈述，这些陈述与我们的自愿召回、预期的市场或宏观经济环境、估计和预计的成本、支出和增长率、未来运营、增长或举措或战略的计划和目标有关。所有前瞻性陈述都存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预期结果存在重大差异，因此，您不应过度依赖此类陈述。可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于下文 “风险因素摘要” 下列出的风险和不确定性，并在本10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 标题下进一步描述的风险和不确定性，因为我们向美国证券交易委员会提交的其他报告可能会不时修改、补充或取代此类风险因素。
这些前瞻性陈述是根据详细的假设作出的，反映了管理层当前的预期和信念。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的这些假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知因素的影响，而且我们不可能预测所有可能影响实际业绩的因素。
此处包含的前瞻性陈述仅在发布之日作出。除非法律要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。
风险因素摘要
投资我们的证券涉及很高的风险。以下是使我们的证券投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要，所有这些因素将在本报告第一部分第1A项标题为 “风险因素” 的部分中进一步描述。本摘要应与 “风险因素” 部分一起阅读，不应将其视为我们业务面临的重大风险的详尽摘要。除了以下摘要外，在投资我们的证券之前，您还应考虑 “风险因素” 部分中列出的信息以及本报告中包含的其他信息。
与我们的业务、运营和行业相关的风险
•如果我们未能吸引新客户并保持我们的品牌形象，我们可能无法维持对产品的需求，这可能会损害我们的经营业绩。
•如果我们无法成功设计、开发和销售新产品，我们的业务可能会受到损害。
•如果我们无法准确预测我们的经营业绩或增长率以及对产品的需求，我们的业务可能会受到损害。
•我们可能无法有效管理我们的增长。
•我们可能无法成功地向其他市场扩张。
•如果我们无法有效竞争，我们可能会失去市场地位。
•未经授权使用或宣布我们的知识产权或所有权无效可能会损害我们的品牌并损害我们的经营业绩。
•如果我们侵犯了第三方的知识产权，我们可能会承担责任。
•我们的供应商出现问题或失去供应商或无法获得原材料可能会损害我们的业务和运营业绩。
•如果我们未能及时有效地从制造商那里获得产品并将产品交付给我们的零售合作伙伴和客户，我们的业务和运营业绩可能会受到损害。
•我们的业务面临制造商集中的风险。
•如果我们未能执行内部计划，将供应链和某些其他业务流程过渡到全球规模，我们的业务可能会受到损害。
•如果我们无法维持价格或有效实施涨价，我们的利润率可能会降低。
•原材料、设备、劳动力和运输的成本和可用性的波动可能会导致制造延误或增加我们的成本。
•我们的许多产品是由美国以外的第三方制造的，我们的业务可能会受到与国际贸易和这些市场相关的法律、监管、经济、政治和公共卫生风险的损害。
•随着现行关税的实施，或者如果对外国进口商品征收额外关税或其他限制，或者其他国家采取任何相关的对策，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
•如果我们未能妥善解决新出现的环境、社会和治理问题，或者如果我们未能或被认为未能实现环境、社会和治理方面的目标，我们的声誉和业务可能会受到损害。
•气候变化以及针对气候变化的相关立法和监管对策可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的销售中有很大一部分来自国家、地区和独立的零售合作伙伴，如果他们停止销售我们目前的产品，或者选择不推广或销售我们开发的新产品，我们的品牌以及我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。
•如果我们通过直接面向消费者的电子商务渠道增加销售额的计划不成功，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
•如果我们不成功实施零售商店扩张计划，我们的增长和盈利能力可能会受到损害。
•我们的零售合作伙伴可能面临的破产、信贷问题或其他财务困难可能会使我们面临财务风险。
•如果我们的独立供应商和制造合作伙伴不遵守道德商业惯例或适用的法律法规，我们的声誉、业务和经营业绩可能会受到损害。
•我们面临与付款相关的风险，这些风险可能会导致更高的运营成本或无法处理付款，这两种风险都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•我们有限的运营经验和在新市场的品牌知名度有限，这可能会使我们的国际扩张计划更加难以执行，并导致我们的业务和增长受到影响。
•我们的财务业绩和未来增长可能会受到货币汇率波动的损害。
•我们可能会参与法律或监管程序和审计。
•我们的业务涉及产品召回、保修责任、产品责任和其他针对我们的索赔，这可能会对我们的声誉、收入和财务状况产生不利影响。
•我们的业务面临灾难性事件的风险，以及因恐怖主义、公共卫生危机、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题而中断的风险。
•我们的经营业绩会受到季节性和季度变化的影响，这可能会导致我们的普通股价格下跌。
•我们面临许多危险和运营风险，这些危险和运营风险可能会干扰我们的业务，其中一些可能无法投保或完全由保险承保。
与市场和全球经济状况相关的风险
•公共卫生危机可能会对我们的业务、销售、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
•不利的经济状况，例如经济衰退或导致价格上涨的通货膨胀状况，可能会对消费者购买非必需物品产生不利影响，这可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成重大损害。
与信息技术和安全相关的风险
•我们在很大程度上依赖信息技术，该技术的任何故障、不足或中断都可能损害我们的业务。
•我们收集、存储、处理和使用个人和付款信息以及其他客户数据，这使我们受到与隐私、信息安全和数据保护相关的监管和其他法律义务。
与我们的财务状况和税务问题相关的风险
•我们依靠运营产生的现金来支持我们的增长，我们可能需要筹集额外的资金，而这些资金可能无法以我们接受的条件提供，也可能根本无法获得。
•我们的债务可能会限制我们投资于持续业务需求的能力，如果我们无法遵守当前信贷额度中的契约，我们的流动性和经营业绩可能会受到损害。
•如果我们的商誉、其他无形资产或固定资产减值，我们可能需要记录收益费用。
•税法的变化或意想不到的纳税义务可能会对我们的有效所得税税率和盈利能力产生不利影响。
•如果我们的大量零售合作伙伴无法履行其付款义务，我们的经营业绩可能会受到损害。
与我们的普通股所有权相关的风险
•将来未能对财务报告保持有效的内部控制都可能对我们造成伤害。
•我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购公司变得更加困难，限制我们的股东更换或罢免我们现任管理层的企图，并限制我们普通股的市场价格。
•我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州财政法院是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和专属论坛，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的争议获得有利的司法论坛的能力。
•YETI Holdings, Inc. 是一家控股公司，没有自己的业务，因此，它依靠子公司提供现金来资助其运营和支出，包括未来的股息支付（如果有）。
一般风险因素
•我们未来的成功取决于管理层和关键员工的持续努力，也取决于我们吸引和留住高技能人才和高级管理层的能力。
•如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明不正确或发生重大变化，我们的经营业绩可能会受到损害。
•我们可能是战略交易的目标，这可能会转移我们管理层的注意力，以其他方式扰乱我们的运营并对我们的业务产生不利影响。
•我们可能是股东行动主义、不请自来的收购提案、代理人竞赛或卖空的目标，这可能会对我们的业务产生负面影响。
•我们可能会收购或投资其他公司，这可能会转移我们管理层的注意力，导致股东的稀释，以其他方式干扰我们的运营并损害我们的经营业绩。
目录 | | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。财务报表（未经审计） | |
简明合并资产负债表 | 1 |
简明合并运营报表 | 2 |
简明综合收益表 | 3 |
简明合并权益表 | 4 |
简明合并现金流量表 | 6 |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第 4 项。控制和程序 | 26 |
第二部分。其他信息 | 27 |
第 1 项。法律诉讼 | 27 |
第 1A 项。风险因素 | 27 |
第 5 项。其他信息 | 47 |
第 6 项。展品 | 47 |
签名 | 48 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
YETI HOLDINGS, INC.
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和面值除外） | | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金 | $ | 281,360 | | | $ | 234,741 | |
| 应收账款，净额 | 127,896 | | | 79,446 | |
| 库存 | 341,348 | | | 371,412 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 40,728 | | | 33,321 | |
| 流动资产总额 | 791,332 | | | 718,920 | |
| 财产和设备，净额 | 132,215 | | | 124,587 | |
| 经营租赁使用权资产 | 60,376 | | | 55,406 | |
| 善意 | 54,293 | | | 54,293 | |
| 无形资产，净额 | 114,140 | | | 99,429 | |
| | | |
| 其他资产 | 3,526 | | | 24,130 | |
| 总资产 | $ | 1,155,882 | | | $ | 1,076,765 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付账款 | $ | 179,086 | | | $ | 140,818 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 130,333 | | | 211,399 | |
| 应付税款 | 11,962 | | | 15,289 | |
| 应计工资和相关费用 | 19,570 | | | 4,847 | |
| 当期经营租赁负债 | 13,366 | | | 12,076 | |
| 长期债务的当前到期日 | 6,512 | | | 24,611 | |
| 流动负债总额 | 360,829 | | | 409,040 | |
| 长期债务，扣除流动部分 | 79,529 | | | 71,741 | |
| 经营租赁负债，非流动 | 60,212 | | | 55,649 | |
| 其他负债 | 16,527 | | | 13,858 | |
| 负债总额 | 517,097 | | | 550,288 | |
| | | |
| 承付款和或有开支（注10） | | | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
普通股，面值 $0.01; 600,000,000授权股份； 88,523,065和 86,846,514截至2023年9月30日分别发行和流通的股份，以及 88,107,787和 86,431,236截至2022年12月31日分别已发行和流通的股票 | 885 | | | 881 | |
库存股票，按成本计算； 1,676,551股份 | (100,025) | | | (100,025) | |
优先股，面值 $0.01; 30,000,000授权股份； 不已发行或流通的股份 | — | | | — | |
| 额外的实收资本 | 378,556 | | | 357,490 | |
| 留存收益 | 359,843 | | | 268,551 | |
累计其他综合亏损 | (474) | | | (420) | |
| 股东权益总额 | 638,785 | | | 526,477 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 1,155,882 | | | $ | 1,076,765 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，每股数据除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日
2023 | | 十月一日
2022 | | 9月30日
2023 | | 十月一日
2022 |
| 净销售额 | $ | 433,561 | | | $ | 433,556 | | | $ | 1,138,920 | | | $ | 1,147,226 | |
| 销售商品的成本 | 182,310 | | | 211,149 | | | 510,961 | | | 550,860 | |
| 毛利 | 251,251 | | | 222,407 | | | 627,959 | | | 596,366 | |
| 销售费用、一般费用和管理费用 | 189,374 | | | 153,940 | | | 500,653 | | | 426,263 | |
| 营业收入 | 61,877 | | | 68,467 | | | 127,306 | | | 170,103 | |
| 利息支出，净额 | (285) | | | (1,495) | | | (1,610) | | | (3,221) | |
| 其他费用 | (4,032) | | | (7,281) | | | (2,782) | | | (12,202) | |
| 所得税前收入 | 57,560 | | | 59,691 | | | 122,914 | | | 154,680 | |
| 所得税支出 | (14,903) | | | (14,171) | | | (31,622) | | | (37,249) | |
| 净收入 | $ | 42,657 | | | $ | 45,520 | | | $ | 91,292 | | | $ | 117,431 | |
| | | | | | | |
| 每股净收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.49 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.36 | |
| 稀释 | $ | 0.49 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.35 | |
| | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | |
| 基本 | 86,783 | | | 86,208 | | | 86,663 | | | 86,580 | |
| 稀释 | 87,589 | | | 86,831 | | | 87,290 | | | 87,305 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
综合收益的简明合并报表
（未经审计）
（以千计） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日
2023 | | 十月一日
2022 | | 9月30日
2023 | | 十月一日
2022 |
| 净收入 | $ | 42,657 | | | $ | 45,520 | | | $ | 91,292 | | | $ | 117,431 | |
| 其他综合收益（亏损） | | | | | | | |
| 外币折算调整 | 1,713 | | | 921 | | | (54) | | | 2,132 | |
| 综合收入总额 | $ | 44,370 | | | $ | 46,441 | | | $ | 91,238 | | | $ | 119,563 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
简明合并权益表
（未经审计）
（以千计，包括股票） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 国库股 | | 留存收益 | | 累积的
其他
全面
收入 | | 总计
股东
公平 |
| 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | |
余额，2023 年 7 月 1 日 | 88,407 | | | $ | 884 | | | $ | 371,348 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 317,186 | | | $ | (2,187) | | | $ | 587,206 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 7,805 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,805 | |
| 根据员工福利计划发行的普通股 | 129 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 扣留的普通股与股票薪酬的净股结算有关 | (13) | | | — | | | (596) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (596) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,713 | | | 1,713 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,657 | | | — | | | 42,657 | |
| 余额，2023 年 9 月 30 日 | 88,523 | | | $ | 885 | | | $ | 378,556 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 359,843 | | | $ | (474) | | | $ | 638,785 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月1日的三个月 |
| 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 国库股 | | 留存收益 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 总计
股东
公平 |
| 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | |
余额，2022年7月2日 | 87,851 | | | $ | 878 | | | $ | 346,675 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 250,769 | | | $ | 1,564 | | | $ | 499,861 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,662 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,662 | |
| 根据员工福利计划发行的普通股 | 86 | | | 1 | | | 277 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 278 | |
| 扣留的普通股与股票薪酬的净股结算有关 | (13) | | | — | | | (581) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (581) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 921 | | | 921 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,520 | | | — | | | 45,520 | |
| 余额，2022 年 10 月 1 日 | 87,924 | | | $ | 879 | | | $ | 351,033 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 296,289 | | | $ | 2,485 | | | $ | 550,661 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
简明合并权益表
（未经审计）
（以千计，包括股票） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 国库股 | | 留存收益 | | 累积的
其他
全面
损失 | | 总计
股东
公平 |
| 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | |
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | 88,108 | | | $ | 881 | | | $ | 357,490 | | | (1,677) | | | (100,025) | | | $ | 268,551 | | | $ | (420) | | | $ | 526,477 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 21,918 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,918 | |
根据员工福利计划发行的普通股 | 475 | | | 4 | | | 1,569 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,573 | |
| 扣留的普通股与股票薪酬的净股结算有关 | (60) | | | — | | | (2,421) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,421) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | (54) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 91,292 | | | — | | | 91,292 | |
| 余额，2023 年 9 月 30 日 | 88,523 | | | $ | 885 | | | $ | 378,556 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 359,843 | | | $ | (474) | | | $ | 638,785 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月1日的九个月 |
| 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 国库股 | | 已保留
收益 | | 累积的
其他
全面
收入 | | 总计
股东
公平 |
| 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | |
| 余额，2022 年 1 月 1 日 | 87,727 | | | $ | 877 | | | $ | 337,735 | | | — | | | — | | | $ | 178,858 | | | $ | 353 | | | $ | 517,823 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 14,883 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,883 | |
根据员工福利计划发行的普通股 | 229 | | | 2 | | | 276 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 278 | |
| 扣留的普通股与股票薪酬的净股结算有关 | (32) | | | — | | | (1,861) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,861) | |
| 回购普通股 | — | | | — | | | — | | | (1,677) | | | (100,025) | | | — | | | — | | | (100,025) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,132 | | | 2,132 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 117,431 | | | — | | | 117,431 | |
| 余额，2022 年 10 月 1 日 | 87,924 | | | $ | 879 | | | $ | 351,033 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 296,289 | | | $ | 2,485 | | | $ | 550,661 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计） | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 9月30日
2023 | | 十月一日
2022 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 91,292 | | | $ | 117,431 | |
| 为使净收入与经营活动提供的（用于）的现金进行对账而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 34,391 | | | 28,504 | |
| 递延融资费用的摊销 | 441 | | | 458 | |
| 基于股票的薪酬 | 21,918 | | | 14,883 | |
| 递延所得税 | 20,699 | | | (1,138) | |
| 长期资产的减值 | 1,963 | | | 181 | |
| 修改和清偿债务造成的损失 | 330 | | | — | |
| 产品召回 | 8,538 | | | — | |
| 其他 | 239 | | | 10,215 | |
| | | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | (48,836) | | | 14,679 | |
| 库存 | 28,180 | | | (127,362) | |
| 其他流动资产 | (6,505) | | | (2,944) | |
| 应付账款和应计费用 | (36,288) | | | (121,515) | |
| 应付税款 | (3,323) | | | (6,773) | |
| 其他 | 1,730 | | | 1,166 | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | 114,769 | | | (72,215) | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 购买财产和设备 | (38,983) | | | (32,493) | |
| 增加的无形资产，净额 | (19,280) | | | (7,924) | |
| | | |
| 用于投资活动的净现金 | (58,263) | | | (40,417) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
| 偿还长期债务 | (6,680) | | | (16,875) | |
| 递延融资费用的支付 | (2,824) | | | — | |
| 与员工股票交易有关的税款 | (2,421) | | | (1,861) | |
| 员工股票交易的收益 | 1,573 | | | 278 | |
| 融资租赁本金支付 | (1,579) | | | (1,730) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 回购普通股 | — | | | (100,025) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 用于融资活动的净现金 | (11,931) | | | (120,213) | |
| 汇率变动对现金的影响 | 2,044 | | | (1,581) | |
| 现金净增加（减少） | 46,619 | | | (234,426) | |
| 现金，期初 | 234,741 | | | 312,189 | |
| 现金，期末 | $ | 281,360 | | | $ | 77,763 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 组织和重要会计政策
组织和业务
YETI Holdings, Inc. 总部位于德克萨斯州奥斯汀，是一家创新户外产品的全球设计师、零售商和分销商。从冷却器和饮具到包袋和服装，YETI 产品专为满足各种户外活动独特而多样的需求而打造，无论是在偏远的荒野、海滩上，还是在生活所需要的任何地方。我们通过批发渠道销售产品，包括独立零售商、遍布各种最终用户市场的全国和地区账户，以及我们的直接面向消费者（“DTC”）渠道，主要在Yeti.com、特定国家和地区的YETI网站、亚马逊商城的YETI授权、我们的企业销售计划和零售商店销售产品。我们在美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、欧洲、香港、中国、新加坡和日本开展业务。
此处使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“YETI” 和 “公司” 等术语均指YETI Holdings, Inc. 及其子公司，除非另有说明或在上下文中指明。
列报基础和合并原则
未经审计的简明合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的规则编制的。因此，我们的财务报表反映了管理层认为公允报表中期经营业绩所必需的所有正常和经常性调整。公司间余额和交易在合并中被清除。根据美国证券交易委员会的适用规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或省略。截至2022年12月31日的合并资产负债表源自我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表，该报告应与这些未经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们的管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额，并在简明合并财务报表发布之日披露或有资产和负债。对未来事件及其影响的估计和假设无法确定。随着新事件的发生、获得更多信息以及我们的运营环境发生变化，估算值可能会发生变化。实际结果可能与我们的估计有所不同。
财政年度结束
我们的财政年度为52周或53周，在最接近12月31日的星期六结束，因此每个季度的长度将为13周，但为期53周的年度除外，该年度的第四季度为14周。我们截至2023年12月30日的财年（“2023”）为期52周。我们2023财年的第一季度于2023年4月1日结束，第二季度于2023年7月1日结束，第三季度于2023年9月30日结束。我们截至2022年12月31日的财年（“2022”）为期52周。除非另有说明，否则提及的特定年度、季度、月份和期间是指我们的财政年度以及这些财政年度的相关季度、月份和期间。此处列出的未经审计的简明合并财务业绩代表截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月。
应收账款
应收账款按原始发票金额减去估计的信贷损失记账。在首次确认应收账款后，我们会估算应收账款合同期内的信贷损失，并根据历史经验、当前可用信息和对未来经济状况的预期为信用损失设定备抵额。我们通过评估客户的信用价值，包括持续的信用评估及其付款趋势，来降低应收账款造成的信用损失风险。由于持续监控、客户的地理分布高以及风险集中度低，信用风险有限。由于损失风险是根据信用风险因素确定为相似的，因此在评估信用损失时，我们会集体汇总应收账款。应收账款是根据正常贸易条件到期的无抵押客户债务，通常需要在此期间付款 30到 90销售天数。应收账款被视为无法收回时即予注销。以前注销的贸易应收账款的收回款在收到时记作收入。我们的信用损失备抵额为 $0.5截至 2023 年 9 月 30 日，百万美元0.7截至2022年12月31日，分别为百万人。
库存
库存主要由制成品组成，按成本（加权平均成本法）或市场（可变现净值）中较低者结算。截至2023年9月30日和2022年12月31日，库存储备为美元2.9百万和美元37.3分别为百万。截至2022年12月31日的余额主要包括与我们的自愿召回相关的现有库存无法销售的储备。库存储备的减少主要与无法销售的库存的实际报废有关。有关我们自愿召回的进一步讨论，请参阅注释10。
金融工具的公允价值
对于经常性或非经常性按公允价值记录的金融资产和负债，公允价值是我们在计量日与市场参与者进行有序交易时出售资产或为转移负债而支付的价格。在没有此类数据的情况下，使用与市场参与者在假设交易中使用的信息一致的内部信息来估算公允价值。在确定公允价值时，可观察的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的投入反映了我们的市场假设；优先考虑可观察的投入。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
第 1 级：活跃市场中相同工具的报价。
第 2 级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及输入可观察或其重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。
第 3 级：估值模型的重要输入是不可观察的。
我们的金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款和银行债务。由于这些工具的短期到期，现金、应收账款和应付账款的账面金额近似于公允价值。根据二级投入，我们长期银行负债的账面金额接近公允价值，因为我们的优先担保信贷额度（“信贷额度”）的浮动利率基于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。
供应商融资计划义务
我们与金融机构签订了供应商融资计划（“SFP”），该计划允许某些供应商自行决定参与该计划并出售其应收账款以提前付款。符合条件的参与供应商直接与金融机构谈判条款，我们没有参与制定这些条款，我们也不是这些协议的当事方。我们与参与SFP的供应商的发票相关的款项是根据原始发票向金融机构支付的。截至2023年9月30日和2022年12月31日，在我们简明合并资产负债表中的应付账款中记录的SFP计划下的未付款义务为美元60.9百万和美元70.7分别是百万。
最近通过的会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-04的会计准则更新（“ASU”）， 参考利率改革（主题 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。亚利桑那州立大学旨在减轻参考利率改革的潜在会计和财务报告负担，包括预期的市场从伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）和其他银行同业拆借利率向替代参考利率的过渡。如果满足某些标准，该指南为交易提供了可选的权宜之计和范围例外情况。这些交易包括合同修改、对冲会计以及出售或转让归类为持有至到期的债务证券。我们在 2023 年第一季度采用了这个 ASU。这项新准则的采用并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
2022 年 9 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-04， 负债-供应商融资计划（主题 405-50）-披露供应商融资计划义务, 这要求披露意在提高供应商融资计划的透明度.亚利桑那州立大学要求供应商融资计划的买家披露有关该计划的足够信息，以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、在此期间的活动、不同时期的变化以及潜在的规模。亚利桑那州立大学对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，但前期信息修正案除外，该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度生效。我们在2023年第一季度通过了该亚利桑那州立大学的规定，但前滚信息修正案除外，该修正案将于2024年第一季度通过。新准则的采用并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
2023 年 7 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-03，对《会计准则法典》中美国证券交易委员会的各个段落进行了修订，以符合美国证券交易委员会过去发布的公告和指导。ASU没有提供任何新的指导，因此没有与之相关的过渡或生效日期，因此ASU自发行之日起生效。因此，该ASU的采用并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
最近的会计指南尚未通过
截至2023年9月30日，发布或生效的其他新会计公告均未或预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2. 收入
合约余额
应收账款代表从客户那里获得对价的无条件权利，按发票净额减去估计的信贷损失备抵额入账。
合同负债是在客户在向客户转让货物之前支付对价时记录的，因此代表我们有义务在将来的某个日期将货物转让给客户。我们的合同负债包括客户为某些定制产品订单收到的预付现金存款和未兑换的礼品卡负债。随着产品的发货和控制权转移，我们将合同负债确认为收入。
2023 年第二季度，我们开始发行礼品卡，作为与自愿召回相关的补救措施。我们认可礼品卡的销售额，因为礼品卡兑换了产品。截至2023年9月30日，美元7.8我们的合同负债中有百万美元是未兑换的礼品卡负债。有关我们召回的进一步讨论，请参阅注释10。
下表提供了有关所示期间应收账款和合同负债的信息（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 应收账款，净额 | $ | 127,896 | | | $ | 79,446 | |
| 合同负债 | $ | (17,004) | | | $ | (7,702) | |
在截至2023年9月30日的九个月中，我们认可了美元7.7本期初曾计入合同负债余额的百万美元收入。
收入分解
下表按渠道、产品类别和地理位置（基于最终消费者所在地）分列了我们在指定时期的净销售额（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 2023(1) | | 十月一日
2022 | | 9月30日 2023(1) | | 十月一日
2022 |
| 各渠道净销售额 | | | | | | | |
| 批发 | $ | 174,062 | | | $ | 206,153 | | | $ | 486,066 | | | $ | 539,014 | |
| 直接面向消费者 | 259,499 | | | 227,403 | | | 652,854 | | | 608,212 | |
| 净销售总额 | $ | 433,561 | | | $ | 433,556 | | | $ | 1,138,920 | | | $ | 1,147,226 | |
| | | | | | | |
| 按类别划分的净销售额 | | | | | | | |
| 冷却器和设备 | $ | 171,547 | | | $ | 185,657 | | | $ | 432,511 | | | $ | 482,030 | |
| 饮具 | 253,274 | | | 238,987 | | | 676,978 | | | 639,055 | |
| 其他 | 8,740 | | | 8,912 | | | 29,431 | | | 26,141 | |
| 净销售总额 | $ | 433,561 | | | $ | 433,556 | | | $ | 1,138,920 | | | $ | 1,147,226 | |
| | | | | | | |
| 按地理区域划分的净销售额 | | | | | | | |
| 美国 | $ | 365,695 | | | $ | 377,067 | | | $ | 964,569 | | | $ | 1,005,238 | |
| 国际 | 67,866 | | | 56,489 | | | 174,351 | | | 141,988 | |
| 净销售总额 | $ | 433,561 | | | $ | 433,556 | | | $ | 1,138,920 | | | $ | 1,147,226 | |
_________________________
(1)包括召回储备金调整带来的不利影响。有关我们召回的进一步讨论，请参阅注释10。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，没有一个客户占总销售额的10％以上。在截至2022年10月1日的三个月和九个月中，我们最大的单一客户约占比 12占总销售额的百分比。
3. 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 预付费用 | $ | 20,767 | | | $ | 18,149 | |
| 预付税款 | 14,807 | | | 10,222 | |
| 其他 | 5,154 | | | 4,950 | |
| 预付费用和其他流动资产总额 | $ | 40,728 | | | $ | 33,321 | |
4. 应计费用和其他流动负债
在所示日期，应计费用和其他流动负债包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
产品召回储备(1) | $ | 25,930 | | | $ | 94,807 | |
| 应计运费和其他运营费用 | 33,868 | | | 56,354 | |
| 合同负债 | 17,004 | | | 7,702 | |
| 客户折扣、补贴和退货 | 13,631 | | | 9,948 | |
| 广告和营销 | 11,505 | | | 11,547 | |
| 保修储备 | 9,783 | | | 9,996 | |
| 应付利息 | 164 | | | 941 | |
| 应计资本支出 | 844 | | | 895 | |
| 其他 | 17,604 | | | 19,209 | |
| 应计费用和其他流动负债总额 | $ | 130,333 | | | $ | 211,399 | |
___________________(1)有关我们的产品召回储备的进一步讨论，请参阅注释10。
5. 长期债务
在指定日期，长期债务包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 定期贷款 A，2028 年到期 | $ | 83,320 | | | $ | 90,000 | |
| 融资租赁债务 | 5,731 | | | 7,309 | |
| | | |
| 债务总额 | 89,051 | | | 97,309 | |
| 长期债务的当前到期日 | (4,219) | | | (22,500) | |
| 融资租赁债务的当前到期日 | (2,293) | | | (2,111) | |
| 长期债务总额 | 82,539 | | | 72,698 | |
| 未摊销的递延融资费用 | (3,010) | | | (957) | |
| 长期债务总额，净额 | $ | 79,529 | | | $ | 71,741 | |
截至2023年9月30日，我们未来五年债务本金（不包括融资租赁债务）的未来到期日总额包括以下内容（以千计）：
| | | | | |
| 金额 |
| |
| |
| 2023 | 1,054 | |
| 2024 | 4,219 | |
| 2025 | 4,219 | |
| 2026 | 4,219 | |
| 2027 | 4,219 | |
| 2028 | 65,390 | |
| 总计 | $ | 83,320 | |
信贷额度
2023年3月31日，我们修改了信贷额度，使信贷额度的实质性条款基本保持不变，但实施用SOFR取代伦敦银行同业拆借利率的某些变更除外。
2023年6月22日，我们进一步修订了信贷额度，将定期贷款（“定期贷款A”）和循环信贷额度（“循环信贷额度”）的到期日从2024年12月17日延长至2028年6月22日；再融资并用新的美元全额取代了现有的定期贷款A84.4百万定期贷款A；并将循环信贷额度下的承付款额从美元增加了150.0百万到美元300.0百万。修正案的结果是，我们确认了 $0.3修改和清偿债务造成的损失为百万美元，我们资本化了美元2.82023年第二季度新增贷款人和第三方费用达百万美元。
根据管理信贷额度的协议（“信贷协议”），我们需要支付的季度本金等于 1.25定期贷款A当时未偿还的本金总额的百分比。经修订，预定的季度本金支付从2023年9月30日开始，每年12月31日、3月31日、6月30日和9月30日到期，剩余的本金余额在到期日到期。定期贷款A和循环信贷额度下的借款按定期SOFR或替代基准利率（每种利率均在信贷协议中定义）加上适用利率不等 1.75% 至 2.50基于 SOFR 的定期贷款的百分比以及来自 0.75% 至 1.50基于替代基准利率的贷款的百分比，具体取决于我们的总净杠杆率（定义见信贷协议）。
6. 所得税
所得税支出为 $14.9百万和美元14.2截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，分别为百万美元。截至2023年9月30日的三个月中，有效税率为 26% 与 24截至2022年10月1日的三个月的百分比。所得税支出和有效税率的增加主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中，与不确定税收状况的储备金估计值的变化相关的离散税收支出。
所得税支出为 $31.6百万和美元37.2截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中，分别为百万美元。所得税支出减少是由于所得税前收入减少。截至2023年9月30日的九个月中，有效税率为 26%，与 24截至2022年10月1日的九个月的百分比。较高的有效税率主要是由于与某些股票薪酬的归属相关的离散税收支出，以及在截至2023年9月30日的九个月中，对不确定税收状况的储备金估计发生了变化。
递延所得税资产为 $2.6截至 2023 年 9 月 30 日，百万美元23.2截至2022年12月31日，百万美元，在我们未经审计的简明合并资产负债表中以其他资产形式列报。
在过渡期，我们的所得税支出和由此产生的有效税率基于估计的年度有效税率，根据该期间需要视为离散项目的影响进行了调整，包括税法的变化、不确定税收状况导致的估计风险敞口变化以及其他项目。
7. 股票薪酬
我们根据2018年股权和激励性薪酬计划（“2018年计划”）向员工和董事发放股票薪酬，该计划由董事会通过，并于2018年10月完成首次公开募股后生效。2018年计划取代了经2018年6月20日修订和重述的2012年股权和绩效激励计划（“2012年计划”）。截至2018年10月我们首次公开募股之日，根据2012年计划可供发行的剩余股票均不可用于未来发行。但是，根据2012年计划授予的股票奖励（a）在未被行使的情况下到期或终止的股票，或（b）根据奖励被没收的股票，将返回2018年计划。
我们确认的非现金股票薪酬支出为美元7.8百万和美元4.7截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，分别为百万美元。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中，我们确认的股票薪酬支出为美元21.9百万和美元14.9分别为百万。截至2023年9月30日，未确认的股票薪酬支出总额为美元56.7预计所有股票薪酬计划的百万美元将在加权平均期内确认 2.1年份。
截至2023年9月30日的九个月的股票活动汇总如下（以千计，每股数据除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 基于性能
限制性股票奖励和单位 | | 限制性股票单位、限制性股票奖励和递延股票单位 | | |
| 期权数量 | | 加权
平均运动量
价格 | | PBRS 和 PRSU 的数量 | | 加权
平均补助金
日期公允价值 | | RSU、RSA 和 DSU 的数量 | | 加权
平均拨款日期
公允价值 | | | | |
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | 642 | | | $ | 20.10 | | | 233 | | | $ | 53.63 | | | 812 | | | $ | 51.28 | | | | | |
| 已授予 | — | | | — | | | 279 | | | 38.59 | | | 962 | | | 38.50 | | | | | |
| 锻炼/释放 | (64) | | | 24.41 | | | (99) | | | 32.84 | | | (312) | | | 52.90 | | | | | |
| 被没收/已过期 | — | | | — | | | (15) | | | 64.98 | | | (112) | | | 46.45 | | | | | |
| 余额，2023 年 9 月 30 日 | 578 | | | $ | 19.64 | | | 398 | | | $ | 48.14 | | | 1,350 | | | $ | 42.22 | | | | | |
8. 每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益包括所有潜在的稀释性证券的影响，其中包括稀释性股票期权和其他股票奖励。
下表列出了在指定日期每股收益和加权平均已发行普通股的计算方法（以千计，每股数据除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日
2023 | | 十月一日
2022 | | 9月30日
2023 | | 十月一日
2022 |
| 净收入 | $ | 42,657 | | | $ | 45,520 | | | $ | 91,292 | | | $ | 117,431 | |
| | | | | | | |
| 加权平均流通普通股——基本 | 86,783 | | | 86,208 | | | 86,663 | | | 86,580 | |
| 稀释性证券的影响 | 806 | | | 623 | | | 627 | | | 725 | |
| 已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 87,589 | | | 86,831 | | | 87,290 | | | 87,305 | |
| | | | | | | |
| 每股收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.49 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.36 | |
| 稀释 | $ | 0.49 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.35 | |
潜在稀释证券的影响仅在稀释期内呈现。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，杰出的股票类奖项代表 0.1百万和 0.2分别有100万股普通股被排除在摊薄后的每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反摊薄的。在截至2022年10月1日的三个月和九个月中，杰出的股票类奖项代表 0.5百万和 0.4摊薄后每股收益的计算中分别排除了百万股普通股，因为它们的影响是反稀释的。
9. 股东权益
2022年2月27日，董事会批准了一项不超过美元的普通股回购计划100.0百万。在截至2022年4月2日的三个月中，我们回购了 1,676,551总收购价为美元的股票100.0百万，包括费用和佣金，平均回购价格为 $59.66每股。回购后，该计划下没有可用的股票。所有回购的普通股均作为库存股持有。
10. 承付款和意外开支
索赔和法律诉讼
我们参与各种索赔和法律诉讼，其中一些由保险承保。我们认为，我们现有的索赔和诉讼以及与此类突发事件相关的潜在损失不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
产品召回储备
2023 年 1 月，我们通知了美国消费品安全委员会（“CPSC”），我们的 Hopper® M30 软冷却器、Hopper® M20 软背包冷却器和 SideKick Dry® 装备箱（“受影响产品”）的磁性内衬封口存在潜在的安全问题，并开始在全球范围内停止销售受影响产品。2023 年 2 月，我们向消费品安全委员会和其他相关的全球监管机构提议自愿召回受影响产品。因此，我们为截至2022年12月31日合并资产负债表上有受影响产品的消费者的预期未来回报和召回补救措施的估计成本设立了储备金。
2023 年 3 月，我们宣布与消费品安全委员会合作，单独自愿召回受影响的产品。在2023年第二季度，我们开始处理索赔和退货，根据这些经验和观察到的趋势，我们重新评估了先前的假设并调整了预计的产品召回储备金。这些趋势包括消费者选择以礼品卡代替产品替代补救措施的次数高于预期，个别产品参与率的差异以及物流成本低于先前的估计。结果，我们更新了最初的召回储备金假设，这使估计的召回费用储备金增加了美元8.5在截至2023年7月1日的三个月中，百万美元。但是，消费者的整体召回参与率仍符合我们的预期。
产品召回，包括召回储备金调整和其他产生的成本，对我们的所得税前收入（以千计）产生了以下影响：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | | | 2023年9月30日 | | |
净销售额减少(1) | $ | (18) | | | | | $ | (24,524) | | | |
降低销售成本(2) | 843 | | | | | 7,148 | | | |
毛利增加（减少） | 825 | | | | | (17,376) | | | |
减少销售、一般和管理费用(3) | — | | | | | 10,549 | | | |
所得税前收入增加（减少） | $ | 825 | | | | | $ | (6,827) | | | |
_________________________
(1)主要反映了召回储备金调整的不利影响，这与更高的未来召回补救措施（即预计的礼品卡选择）有关。在净销售影响总额中，$8.1百万和美元16.4在截至2023年9月30日的九个月中，分别向我们的DTC和批发渠道拨款百万美元。这些金额是根据受影响产品的历史渠道卖入基础分配的。
(2)在截至2023年9月30日的三个月中，收益为美元0.8百万与召回相关成本低于预期有关。在截至2023年9月30日的九个月中，反映了美元的有利影响5.0百万美元主要是由于召回储备金调整的有利影响，该调整与降低未来产品替代补救措施选择的估计成本和物流成本有关，美元1.3来自库存储备调整的百万美元，以及 $0.8百万与较低的召回相关成本有关。
(3)主要反映了召回储备金调整的有利影响，这与包括物流成本在内的其他召回相关成本的估计降低有关。
估计产品召回费用的准备金包含在我们合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。估算召回补救措施的成本需要做出重大判断，主要基于 i) 预期的消费者参与率；以及 ii) 消费者在召回中选择的补救措施的估计成本，包括提供的产品替代品或选择接收礼品卡的估计成本、物流成本和其他与召回相关的费用。我们将在每个时期重新评估这些假设，当因素表明储备金不足以支付或超过估计的产品召回成本时，可能会调整相关的储备金。
下表汇总了预计产品召回费用储备金的活动（以千计）：
| | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 余额，2023 年 1 月 1 日 | $ | 94,807 | |
| 实际产品退款、换货和召回相关费用 | (50,707) | |
礼品卡发放(1) | (26,685) | |
| 储备金调整 | 8,515 | |
余额，2023 年 9 月 30 日 | $ | 25,930 | |
_________________________
(1)在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们确认的净销售额为美元6.3百万和美元18.8分别来自已兑换的召回相关礼品卡中的百万张。截至 2023 年 9 月 30 日，我们的收入为7.8百万美元未兑换的召回相关礼品卡负债，这些负债包含在我们合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中的合同负债中。
召回的最终影响可能与我们的估计存在重大差异，并可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。参见第一部分，第 1A 项 “风险因素——与我们的业务、运营和行业相关的风险”。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
此处使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“YETI” 和 “公司” 等术语均指YETI Holdings, Inc. 及其子公司，除非上下文另有说明或指明。
关于前瞻性陈述的警示说明
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的财务报表以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的这些报表的相关附注一起阅读。除历史财务信息外，以下讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素，包括第一部分 “第1A项” 中更详细描述的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。风险因素” 包含在本10-Q表季度报告中。另见本10-Q表季度报告中第一部分第一项之前的 “关于前瞻性陈述的警示性声明”。
业务概述
YETI 总部位于德克萨斯州奥斯汀，是一家创新户外产品的全球设计商、零售商和分销商。从冷却器和饮具到包包和服装，YETI 产品旨在满足各种户外活动的独特而多样的需求，无论是在偏远的荒野、沙滩上，还是在生活带你去的任何地方。通过持续提供高性能、卓越的产品，我们在世界各地建立了大量的品牌忠实拥护者，从认真的户外运动爱好者到只看重质量和设计毫不妥协的产品的人。我们坚定不移地致力于户外和休闲社区，我们不懈地追求打造优质的产品，让人们自信地享受户外及其他地区的生活。
我们通过平衡的全渠道平台分销我们的产品，包括我们的批发和直接面向消费者（“DTC”）渠道。在我们的批发渠道中，我们通过精选的国家和地区账户以及美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、欧洲和日本等地的独立零售合作伙伴销售我们的产品。我们会仔细评估和选择符合我们优质品牌和定价的形象和方法的零售合作伙伴。我们的国内国内和地区专业零售商包括迪克体育用品、REI、Academy Sports + Outdoors、Bass Pro Shops、Academy Pro Shops、Academy我们通过 DTC 渠道在 Yeti.com、特定国家和地区的 YETI 网站、亚马逊商城的 YETI 授权以及我们的零售商店向买家销售我们的产品。此外，我们还通过我们的企业销售计划和 Yeti.com 提供带有许可商标和原创艺术品的定制产品。我们的企业销售计划为企业客户提供针对各种活动和活动的定制产品，在某些情况下，还可能提供产品供转售。
产品介绍和更新
2023 年第一季度，随着新的 LoadOut 的推出，我们扩大了货运产品范围®三种尺寸的 GoBox 推出了全新的可堆叠 Rambler®Lowball 为我们的 Yonder™ 瓶子建立了新的定制功能，并推出了新的季节性配色。
2023 年第二季度，我们扩大了饮具产品范围，推出了全新 Rambler™ 饮料桶，推出了全新颜色匹配的吸管盖 Rambler®瓶子和我们有史以来的第一个铸铁煎锅，并继续扩大我们的季节性配色。
2023 年 10 月，我们推出了经过重新设计和改进的 Hopper®M30 软冷却器和料斗®M20 软背包冷却器，还推出了两款全新尺寸的 Hopper®M15 软冷却器和料斗®M12 软背包冷却器（统称为 “Hopper M 系列软冷却器系列”）。我们认为，Hopper M 系列软冷却器系列的改进设计充分解决了上一代产品的磁性封口所造成的潜在安全问题，这些问题受到下文讨论的产品召回的影响。
信贷额度修正案
2023年6月22日，我们修订了优先担保信贷协议（“信贷额度”），除其他事项外，将其到期日延长至2028年6月22日，并将循环信贷额度（“循环信贷额度”）下的承付款从1.5亿美元增加到3亿美元。有关信贷额度的更多信息，请参阅下文 “流动性和资本资源——信贷额度”。
产品召回更新
2023 年 1 月，我们通知消费品安全委员会（“CPSC”），我们的 Hopper 磁性封口存在潜在的安全问题®M30 软冷却器，Hopper®M20 软背包冷却器和 SideKick Dry®gear case（“受影响产品”），并启动了受影响产品的全球停售。2023 年 2 月，我们向消费品安全委员会和其他相关的全球监管机构提议自愿召回受影响产品。因此，我们为截至2022年12月31日持有受影响产品的现有库存以及预期的未来退货和召回补救措施的估计成本设立了储备金。
2023 年 3 月，我们宣布与消费品安全委员会合作，单独自愿召回受影响的产品。在2023年第二季度，我们开始处理召回申报和索赔，根据这些经验和趋势，我们重新评估了我们的假设并调整了预计的召回费用准备金。这些趋势包括以礼品卡代替产品替代补救措施的选择高于预期，个别产品参与率的差异以及物流成本低于先前的估计。因此，我们更新了最初的召回准备金假设，使2023年第二季度的预计召回费用准备金增加了850万美元。但是，消费者的整体召回参与率仍符合我们的预期。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们记录了召回准备金调整和其他支出成本造成的以下影响：
•净销售额 -在截至2023年9月30日的三个月中，由于回报相关成本增加，销售额减少幅度不大。在截至2023年9月30日的九个月中，由于预计的未来召回补救措施（即预计的礼品卡选择），净销售额减少了2450万美元，其中810万美元和1,640万美元分别分配给我们的DTC和批发渠道。这些金额是根据受影响产品的历史渠道卖入基础分配的；
•销售商品的成本 -在截至2023年9月30日的三个月中，80万美元的收益与召回相关成本低于预期有关。在截至2023年9月30日的九个月中，500万美元的利好影响主要与未来产品替代补救措施选举的估计成本和物流成本的降低有关，130万美元来自库存储备调整，80万美元与召回相关成本降低有关；以及
•SG&A -在截至2023年9月30日的九个月中，1,050万美元的收益主要与包括物流成本在内的其他召回相关成本的降低有关。
召回的最终影响可能与我们的估计存在重大差异，并可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。参见第一部分，第 1A 项 “风险因素——与我们的业务、运营和行业相关的风险”。
此外，受影响产品的停止销售也对我们的销售产生了重大不利影响。我们已经开发了解决方案，以解决受影响产品的潜在安全问题。2023 年 10 月，我们推出了经过重新设计和改进的 Hopper®M30 软冷却器和料斗®M20 软背包冷却器，如上所述。
宏观经济状况
在2021年和2022年，我们经历了与复杂而不确定的宏观经济环境相关的挑战。在许多行业中，我们一直面临通货膨胀压力和供应链挑战，包括港口拥堵、集装箱和劳动力短缺，这导致运输时间延长，配送、物流和产品投入成本增加。结果，我们在2022年经历了某些产品的盈利能力下降和产品上市延迟。但是，在2022年下半年，这些通货膨胀压力和供应链挑战，包括入境运费，开始改善。2023年，运费已稳定在接近疫情前的水平。与去年同期相比，运费的降低使我们在2023年前九个月的毛利率有所提高。由于运费降低，我们仍然预计，在2023年剩余时间内，我们的毛利率将有所提高。
宏观经济趋势，包括高通胀、更高的利率和对衰退的担忧加剧，将如何影响消费者需求，存在很大的不确定性。尽管其中一些条件对消费者可自由支配的支出行为产生了负面影响，但我们仍然看到消费者对我们产品的强劲需求。
除了上述趋势外，外汇汇率波动和地缘政治问题增加了宏观经济环境的重大不确定性。本文讨论的任何宏观经济趋势的恶化都可能对我们未来的业务、运营和财务业绩产生不利影响。我们将继续监测并在必要时减轻宏观经济环境对我们业务的影响。
普通的
我们的经营业绩的组成部分
净销售额。净销售额包括对零售合作伙伴的批发渠道销售额和通过我们的 DTC 渠道销售额。这两个渠道的净销售额反映了产品退货的影响，以及某些销售计划或促销活动的折扣。
我们在两个主要类别中讨论产品的净销售额：冷却器和设备以及饮料。我们的冷却器和设备类别包括硬冷却器、软冷却器、袋子、户外设备和货物，以及这些产品的配件和替换零件。我们的 Drinkware 类别主要由我们的不锈钢饮具产品和相关配件组成。此外，我们的其他类别主要包括冰上替代品和 Yeti 品牌的装备，例如衬衫、帽子和其他杂货。
毛利。毛利反映的是净销售额减去销售成本，这主要包括从第三方合同制造商那里购买我们的产品的成本、入境运费和关税、产品质量测试和检验成本、模具、模具和设备的折旧费用以及定制产品的成本。我们将毛利率计算为毛利除以净销售额。由于这些渠道之间的定价不同，我们的DTC渠道通常比批发渠道产生的毛利率更高。
销售费用、一般费用和管理费用。销售、一般和管理（“SG&A”）费用主要包括营销成本、员工薪酬和福利成本、外包仓储和物流运营成本、在第三方DTC市场运营成本、专业费用和服务、非现金股票薪酬、向客户运送产品的成本、折旧和摊销费用以及一般公司基础设施费用。我们的可变费用，包括出境运费、在线市场费用、第三方物流费和信用卡手续费，将有所不同，因为它们取决于我们的销量和渠道组合。我们的DTC渠道可变销售和收购成本占净销售额的百分比通常高于我们的批发渠道分销成本。
财政年度。我们的财政年度为52周或53周，在最接近12月31日的星期六结束，因此每个季度的长度将为13周，但为期53周的年度除外，该年度的第四季度为14周。我们截至2023年12月30日的财年（“2023”）为期52周。我们2023财年的第一季度于2023年4月1日结束，第二季度于2023年7月1日结束，第三季度于2023年9月30日结束。我们截至2022年12月31日的财年（“2022”）为期52周。除非另有说明，否则提及的特定年度、季度、月份和期间是指我们的财政年度以及这些财政年度的相关季度、月份和期间。此处列出的未经审计的简明合并财务业绩代表截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月。
运营结果
以下讨论应与下表以及我们未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。下表列出了所示期间的选定运营报表数据及其相应的净销售额百分比（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 运营声明 | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 433,561 | | 100 | % | | $ | 433,556 | | 100 | % | | $ | 1,138,920 | | 100 | % | | $ | 1,147,226 | | 100 | % |
| 销售商品的成本 | 182,310 | | 42 | % | | 211,149 | | 49 | % | | 510,961 | | 45 | % | | 550,860 | | 48 | % |
| 毛利 | 251,251 | | 58 | % | | 222,407 | | 51 | % | | 627,959 | | 55 | % | | 596,366 | | 52 | % |
| 销售费用、一般费用和管理费用 | 189,374 | | 44 | % | | 153,940 | | 36 | % | | 500,653 | | 44 | % | | 426,263 | | 37 | % |
| 营业收入 | 61,877 | | 14 | % | | 68,467 | | 16 | % | | 127,306 | | 11 | % | | 170,103 | | 15 | % |
| 利息支出 | (285) | | — | % | | (1,495) | | — | % | | (1,610) | | — | % | | (3,221) | | — | % |
| 其他费用 | (4,032) | | 1 | % | | (7,281) | | 2 | % | | (2,782) | | — | % | | (12,202) | | 1 | % |
| 所得税前收入 | 57,560 | | 13 | % | | 59,691 | | 14 | % | | 122,914 | | 11 | % | | 154,680 | | 13 | % |
| 所得税支出 | (14,903) | | 3 | % | | (14,171) | | 3 | % | | (31,622) | | 3 | % | | (37,249) | | 3 | % |
| 净收入 | $ | 42,657 | | 10 | % | | $ | 45,520 | | 10 | % | | $ | 91,292 | | 8 | % | | $ | 117,431 | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的比较 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | |
| | 9月30日
2023 | | 十月一日
2022 | | 改变 |
| （千美元） | | | | $ | | % |
| 净销售额 | | $ | 433,561 | | | $ | 433,556 | | | $ | 5 | | | — | % |
| 毛利 | | $ | 251,251 | | | $ | 222,407 | | | $ | 28,844 | | | 13 | % |
毛利率（毛利占净销售额的百分比） | | 58.0 | % | | 51.3 | % | | 670 个基点 |
| 销售费用、一般费用和管理费用 | | $ | 189,374 | | | $ | 153,940 | | | $ | 35,434 | | | 23 | % |
| 销售和收购占净销售额的百分比 | | 43.7 | % | | 35.5 | % | | 820 个基点 |
净销售额
截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年10月1日的三个月相比，净销售额持平，为4.336亿美元。截至2023年9月30日的三个月的净销售额包括与召回补救措施相关的礼品卡兑换相关的630万美元销售额。2023年第一季度启动的召回中包含的某些软冷却器的停止销售对我们的业绩产生了重大不利影响。
我们两个渠道的净销售额如下：
•DTC渠道净销售额增长了3,210万美元，达到2.595亿美元，而去年同期为2.274亿美元，增长了14％，这要归因于饮料器具和冷却器和设备的增长。2023年第三季度，DTC频道组合为60％，而2022年第三季度为52％。
•批发渠道净销售额下降了3,210万美元，跌幅16％，至1.741亿美元，而去年同期为2.062亿美元。下降是由于冷却器和设备以及饮具的下降所致。
我们的两个主要产品类别的净销售额如下：
•Drinkware的净销售额增长了1,430万美元，达到2.533亿美元，增长了6％，而去年同期为2.39亿美元，这反映了对Rambler的强劲需求®草盖马克杯，Rambler 中的扩展产品® 还有那边®瓶子、我们的新饮料桶和全新的季节性配色。
•冷却器和设备净销售额下降了1,410万美元，至1.715亿美元，下降了8％，而去年同期为1.857亿美元，这主要是由于停止销售受召回影响的产品。尽管整体消费者需求强劲，但硬质冷却器同比下降，这主要是由于同期成功重建了渠道库存
去年的时期。我们现有 Hopper 的强劲表现部分抵消了这些影响®翻转软冷却器管路和货物。
毛利
毛利增长了2880万美元，增长了13％，达到2.513亿美元，而去年同期为2.224亿美元。毛利率从上一季度的51.3％提高了670个基点至58.0％。毛利率变化的组成部分如下：
•较低的入境运费，这对毛利率产生了480个基点的有利影响；
•降低产品成本，这对毛利率产生了150个基点的有利影响；
•DTC渠道净销售额组合增加，这对毛利率产生了110个基点的有利影响；
•召回相关成本低于预期的有利影响，这对毛利率影响了20个基点；以及
•其他影响，扣除更高的定制成本以及折旧和摊销费用，这对毛利率产生了20个基点的有利影响。
我们的 DTC 渠道中更高的促销活动（包括亚马逊 Prime Day 促销活动）部分抵消了这些影响，这对毛利率产生了110个基点的不利影响。
销售、一般和管理费用
截至2023年9月30日的三个月，销售和收购支出增加了3540万美元，达到1.894亿美元，增长23％，而截至2022年10月1日的三个月为1.539亿美元。按净销售额的百分比计算，销售和收购费用从截至2022年10月1日的三个月的35.5％增加了820个基点，至截至2023年9月30日的三个月的43.7％，这在一定程度上是由去杠杆化推动的，如上所述，这是由于停止销售对我们的净销售增长的影响。销售和收购费用的增加主要是由以下原因推动的：
•可变支出增加了1,370万美元（销售和收购占净销售额的百分比增加了320个基点），其中包括：
–更高的配送成本，包括出库运费和亚马逊商城费用；以及
•非可变支出增加了2170万美元（销售和收购占净销售额的百分比增加了500个基点），其中包括：
–员工成本的增加，主要是由激励性薪酬驱动的，在较小程度上，还包括为支持未来增长而对员工的投资、对营销费用的投资和资产减值。
非营业费用
截至2023年9月30日的三个月，净利息支出为30万美元，而截至2022年10月1日的三个月，净利息支出为150万美元。这一下降主要是由利息收入增加推动的，但由于我们未偿长期债务的利率上升，利息支出的增加部分抵消了这一下降。
截至2023年9月30日的三个月，其他支出为400万美元，而截至2022年10月1日的三个月中，其他支出为730万美元。其他支出的变化是由于公司间余额的外币损失减少所致。
截至2023年9月30日的三个月，所得税支出为1,490万美元，而截至2022年10月1日的三个月，所得税支出为1,420万美元。截至2023年9月30日的三个月，有效税率为26％，而截至2022年10月1日的三个月中，有效税率为24％。所得税支出和有效税率的增加主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中，与不确定税收状况的储备金估计值的变化相关的离散税收支出。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与 2022 年 10 月 1 日相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | 改变 |
| | 9月30日
2023 | | 十月一日
2022 | |
| （千美元） | | | | $ | | % |
| 净销售额 | | $ | 1,138,920 | | | $ | 1,147,226 | | | $ | (8,306) | | | (1) | % |
| 毛利 | | $ | 627,959 | | | $ | 596,366 | | | $ | 31,593 | | | 5 | % |
毛利率（毛利占净销售额的百分比） | | 55.1 | % | | 52.0 | % | | 310 个基点 |
| 销售费用、一般费用和管理费用 | | $ | 500,653 | | | $ | 426,263 | | | $ | 74,390 | | | 17 | % |
| 销售和收购占净销售额的百分比 | | 44.0 | % | | 37.2 | % | | 680 个基点 |
净销售额
截至2023年9月30日的九个月，净销售额下降了830万美元，至11.389亿美元，而截至2022年10月1日的九个月净销售额为11.472亿美元。截至2023年9月30日的九个月中，净销售额受到与召回准备金调整相关的2450万美元的不利影响（有关更多信息，请参阅上面的 “产品召回更新”）。不包括不利的召回储备金调整，净销售额增长了1,620万美元，增长了1％，这主要是由于我们的DTC渠道的增长。截至2023年9月30日的九个月的净销售额包括与召回补救措施相关的礼品卡兑换相关的1,880万美元销售额。2023年第一季度启动的召回中包含的某些软冷却器的停止销售也对我们的业绩产生了重大不利影响。
我们两个渠道的净销售额如下：
•由于Drinkware的增长，DTC渠道的净销售额增长了4,460万美元，达到6.529亿美元，增长了7％，而去年同期为6.082亿美元。不包括召回储备金调整带来的810万美元不利影响（如上所述），由于饮料器具和冷却器与设备的增长，DTC渠道净销售额增长了5,280万美元，增长了9％。2023年前九个月，DTC频道组合为57％，而2022年前九个月为53％。
•批发渠道净销售额下降了5,290万美元，跌幅10％，至4.861亿美元，而去年同期为5.39亿美元。不包括召回储备金调整的1,640万美元影响（如上所述），批发渠道净销售额下降了3,660万美元，跌幅7％，这是由于冷却器和设备以及饮具均出现下滑。
我们的两个主要产品类别的净销售额如下：
•与去年同期的6.391亿美元相比，Drinkware净销售额增长了3,790万美元，增长了6％，达到6.77亿美元，这反映了对Rambler® 吸管盖马克杯的强劲需求，以及Rambler产品范围的扩大®瓶子，我们的新款 Yonder 的介绍®瓶子、我们的新饮料桶和全新的季节性配色。
•与去年同期的4.820亿美元相比，冷却器和设备净销售额下降了4,950万美元，下降了10％，至4.325亿美元，并且由于召回准备金调整而受到2450万美元的不利影响（如上所述）。不包括召回储备金调整的2450万美元不利影响，冷却器和设备的销售额下降了2,500万美元，下降了5％，这主要是由于停止销售受召回影响的产品。硬质冷却器（我们现有的 Hopper）的强劲性能部分抵消了这些影响®Flip Soft Cooler 系列和货物。
毛利
毛利增长了3160万美元，增长了5％，达到6.28亿美元，而去年同期为5.964亿美元。毛利率从去年同期的52.0％提高了310个基点至55.1％。2023 年前三个季度的毛利率受到与产品召回相关的1,740万美元的不利影响（更多信息见上文 “产品召回更新”），这对毛利率造成了40个基点的不利影响。毛利率变化的其他组成部分如下：
•较低的入境运费，包括去年同期调整的有利影响以及较低的费率，这对毛利率产生了330个基点的有利影响；
•降低产品成本，这对毛利率产生了80个基点的有利影响；以及
•DTC渠道净销售额组合有所增加，这对毛利率产生了40个基点的有利影响。
这些被以下因素部分抵消：
•我们的 DTC 渠道中更高的促销活动，包括亚马逊 Prime Day 促销活动，这对毛利率产生了40个基点的不利影响；
•外币汇率的不利影响，对毛利率产生了20个基点的负面影响；以及
•其他影响，包括折旧和摊销费用增加以及定制成本的增加，这对毛利率产生了40个基点的不利影响。
销售、一般和管理费用
截至2023年9月30日的九个月，销售和收购支出增加了7,440万美元，达到5.007亿美元，而截至2022年10月1日的九个月为4.263亿美元。按净销售额的百分比计算，销售和收购费用在截至2023年9月30日的九个月中增加了680个基点至44.0％，而截至2022年10月1日的九个月中为37.2％，部分原因是去杠杆化，这是由于停止销售和召回准备金调整对我们的净销售增长的影响，如上所述。销售和收购费用的增加主要是由以下原因推动的：
•可变支出增加了2460万美元（销售和收购占净销售额的百分比增加了230个基点），其中包括：
–更高的配送成本，包括出库运费和亚马逊商城费用；
•非可变支出增加了6,030万美元（销售和收购占净销售额的百分比增加了540个基点），其中包括：
–员工成本的增加，主要是由激励性薪酬推动的，在较小程度上，包括支持未来增长的员工投资、营销费用、仓储成本、设施成本和资产减值的投资；但部分抵消了这一点
•召回储备金调整带来了1,050万美元的有利影响（销售和收购占净销售额的百分比减少了90个基点）。有关更多信息，请参阅上面的 “产品召回更新”。
非营业费用
截至2023年9月30日的九个月中，净利息支出为160万美元，而截至2022年10月1日的九个月中，净利息支出为320万美元。下降的主要原因是利息收入的增加，但由于我们未偿长期债务的利率上升，利息支出的增加部分抵消了这一下降。
截至2023年9月30日的九个月中，其他支出为280万美元，而截至2022年10月1日的九个月中，其他支出为1,220万美元。其他支出的变化主要是由于公司间余额的外币损失减少。
截至2023年9月30日的九个月中，所得税支出为3,160万美元，而截至2022年10月1日的九个月中，所得税支出为3,720万美元。所得税支出减少是由于所得税前收入减少。截至2023年9月30日的九个月中，有效税率为26％，而截至2022年10月1日的九个月中，有效税率为24％。较高的有效税率主要是由于与某些股票薪酬的归属相关的离散税收支出，以及在截至2023年9月30日的九个月中，对不确定税收状况的储备金估计发生了变化。
流动性和资本资源
普通的
我们的现金需求主要用于营运资金、长期债务偿还和资本支出。我们为营运资金（主要包括库存和应收账款）和资本投资提供资金，这些资金来自运营活动的现金流、手头现金和循环信贷额度下的可用借款。我们认为，我们目前的经营业绩、运营计划、强劲的现金状况以及循环信贷额度下可用的借款，将足以满足我们至少在未来十二个月内可预见的流动性需求和资本支出需求。
当前流动性
截至2023年9月30日，我们的现金余额为2.814亿美元，营运资金（不包括现金）为1.491亿美元，循环信贷额度下有3亿美元的可用借款。
信贷额度
我们的信贷额度提供3亿美元的循环信贷额度和8,440万美元的定期贷款（“定期贷款A”）。
2023年3月31日，我们修订了信贷额度，使信贷额度的实质性条款基本保持不变，但某些变更除外，以担保隔夜融资利率（“SOFR”）取代伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）作为参考利率。
2023年6月22日，我们进一步修订了信贷额度，将定期贷款A和循环信贷额度的到期日从2024年12月17日延长至2028年6月22日；再融资并用新的8,440万美元定期贷款A全额取代了现有的定期贷款A；并将循环信贷额度下的承付款从1.5亿美元增加到3亿美元。由于该修正案，我们在2023年第二季度确认了30万美元的债务修改和清偿亏损，并在2023年第二季度将280万美元的新贷款人和第三方费用资本化。
截至2023年9月30日，我们在信贷额度下的定期贷款A下有8,330万美元的未偿债务本金，循环信贷额度下没有未偿借款。在截至2023年9月30日的三个月中，定期贷款A项下借款的加权平均利率为6.70％。
信贷额度要求我们遵守某些契约，包括与我们的总净杠杆率和利息覆盖率有关的财务契约。这些比率的波动可能会增加我们的利息支出。不遵守这些契约和信贷额度的某些其他条款，或控制权变更，都可能导致违约，并加速我们在信贷额度下的义务或未来可能承担的其他债务。截至2023年9月30日，我们遵守了所有契约，并预计将继续遵守信贷额度下的所有契约。
股票回购
2022年2月27日，董事会批准了一项高达1亿美元的普通股回购计划。在截至2022年4月2日的三个月中，我们回购了1,676,551股股票，总收购价为1亿美元，包括费用和佣金，平均回购价格为每股59.66美元。回购后，该计划下没有可用的股票。所有回购的普通股均作为库存股持有。
物质现金需求
除上述关于延长定期贷款A到期日的披露外，我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项 “重大现金要求” 中披露的合同和其他债务（包括资本支出）的重大现金需求没有重大变化。
来自运营、投资和融资活动的现金流
下表汇总了我们在指定时期内来自运营、投资和融资活动的现金流（以千计）： | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 9月30日
2023 | | 十月一日
2022 |
| 提供的现金流由（用于）： | | | |
| 经营活动 | $ | 114,769 | | | $ | (72,215) | |
| 投资活动 | $ | (58,263) | | | $ | (40,417) | |
| 筹资活动 | $ | (11,931) | | | $ | (120,213) | |
经营活动
与经营活动相关的现金流取决于净收入、净收入的非现金调整以及营运资金的变化。在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金与截至2022年10月1日的九个月中经营活动使用的现金相比有所增加，这主要是由于同期营运资金提供的净现金增加，但经非现金项目（包括召回的影响）调整后的净收入减少部分抵消。营运资金提供的现金增加主要是由于库存减少，应收账款的增加部分抵消了库存的减少，以及应付账款和应计费用和应付税款的减少。
投资活动
在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金增加主要与生产模具、工具和设备的购买量增加以及租赁权益的改善有关。
融资活动
在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动使用的现金减少主要是由于去年同期普通股的回购。
关键会计政策与估计
我们未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。编制这些未经审计的简明合并财务报表要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估算和假设。我们会持续评估我们的估算值和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，在这种情况下我们认为这些假设是合理的。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项中包含了对管理层认为至关重要的会计政策的讨论，因为它们涉及管理层的重大判断和假设，需要对本质上不确定的事项进行估计，也因为它们对理解和评估我们报告的财务业绩很重要。
产品召回储备
正如未经审计的简明合并财务报表附注10所述，我们宣布自愿召回Hopper®M30 软冷却器，Hopper®M20 软背包冷却器和 SideKick Dry®齿轮箱（“受影响产品”）。估算召回补救措施的成本需要做出重大判断，其主要依据是 i) 预期的消费者参与率；以及 ii) 消费者在自愿召回中选择的补救措施的估计成本，包括提供的产品替代品和选择接收代替产品的礼品卡的估计成本、物流成本和其他与召回相关的费用。
2023 年第二季度，我们开始处理产品召回的索赔和退货，根据这些经验和观察到的趋势，我们重新评估了先前的假设并调整了估计的产品召回储备金。这些趋势包括消费者选择以礼品卡代替产品替代补救措施的次数高于预期，个别产品参与率的差异以及物流成本低于先前的估计。因此，我们更新了最初的召回准备金假设，使2023年第二季度的预计召回费用准备金增加了850万美元。但是，消费者的整体召回参与率仍符合我们的预期。
我们将继续在每个时期重新评估这些假设，当因素表明储备金不足以支付或超过估计的产品召回费用时，相关储备金可能会进行调整。召回的最终影响可能与这些估计存在重大差异。截至2023年9月30日和2022年12月31日，估计产品召回费用的准备金分别为2590万美元和9,480万美元，包含在我们合并资产负债表的应计支出和其他流动负债中。此外，截至2022年12月31日，我们记录的库存储备或注销额为3,410万美元，用于库存不可售库存。截至2023年9月30日，库存储备余额为名义余额，较2022年12月31日有所下降，这是由于手头未售库存的实际报废所致。
我们的重要会计政策没有其他重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险敞口或市场风险管理与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第7A项下所列市场风险定量和定性披露中披露的市场风险敞口或市场风险管理没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并确保收集需要披露的信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，视情况而定，以便及时作出披露决定。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序的有效性。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
固有的局限性 在 控制的有效性
我们的管理层，包括我们的首席执行官兼首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制这一事实，而且必须将控制的好处与成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都被发现。这些固有的局限性包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误、错误或欺诈而发生的。此外，个人或团体或通过未经授权推翻控制措施可以规避管制。因此，由于我们的控制系统固有的局限性，我们的公开报告中可能会因错误或欺诈而出现错误陈述，而无法被发现。
第二部分。其他信息
最近的会计公告
有关最近发布和通过的会计公告的描述，包括各自的通过日期以及对我们经营业绩和财务状况的预期影响，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注1中的 “最近通过的会计公告”。
第 1 项。法律诉讼
我们参与各种索赔和法律诉讼，其中一些由保险承保。我们认为，我们现有的索赔和诉讼以及与此类突发事件相关的损失可能性不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
下文讨论的风险和不确定性更新并取代了我们于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险和不确定性。除了增加与我们的环境、社会和治理目标相关的风险因素外，先前在10-K表年度报告中披露的风险和不确定性没有实质性变化。
我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到许多风险和不确定性的影响，无论是目前已知的还是未知的，其中任何一个或多个风险和不确定性都可能直接或间接地导致我们的实际经营业绩和财务状况与过去或预期的未来经营业绩和财务状况发生重大差异。下文讨论的风险并不是我们业务面临的唯一风险，但确实代表了我们认为对我们来说很重要的风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的业务、运营和行业相关的风险
我们的业务依赖于维持和加强我们的品牌来吸引新客户并产生和维持对我们产品的持续需求，而此类需求的大幅减少可能会损害我们的经营业绩。
YETI 名称和优质品牌形象是我们业务增长不可或缺的一部分，也是实施我们扩展业务战略不可或缺的一部分。我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉，这种价值和声誉植根于对户外运动的热情。为了维持长期增长，我们必须继续成功地向符合我们品牌价值观的消费者以及只看重质量和设计毫不妥协的产品的人推广我们的产品。我们执行营销和增长战略的能力取决于许多因素，例如我们产品的质量、设计、性能、功能和耐用性，我们电子商务平台的形象和声誉，我们的零售合作伙伴楼层空间的设计，包括广告、社交媒体和公共关系在内的沟通活动的影响，以及我们对客户体验的管理，包括通过客户服务的直接接口。维护、推广和定位我们的品牌对于扩大我们的客户群很重要，这将在很大程度上取决于我们的营销和销售工作的成功以及我们提供一致、高质量客户体验的能力。
我们已经进行了大量投资，预计我们将继续在推广我们的产品和吸引新客户方面进行大量投资，包括使用企业合作伙伴关系、YETI 大使、传统、数字和社交媒体、原创媒体
YETI 电影，以及参与和赞助社区活动。营销活动可能很昂贵，可能无法以具有成本效益的方式获得客户。营销不力、持续的促销活动、负面宣传、产品转向未经授权的分销渠道、产品或制造缺陷、产品召回、假冒产品、不公平的劳动行为以及未能保护我们品牌的知识产权是我们品牌实力面临的一些潜在威胁，这些因素和其他因素可能会迅速严重削弱客户对我们的信心。此外，这些因素可能导致我们的客户失去与YETI品牌的个人联系。与我们合作的个人（例如YETI大使、有影响力的人或我们的同事）所采取的行动如果未能以符合我们品牌形象的方式代表我们的品牌，无论是通过我们的社交媒体平台还是他们自己的社交媒体平台，也可能损害我们的品牌声誉并对我们的业务产生重大影响。此外，随着我们的品牌变得越来越广为人知，未来的营销活动可能无法像过去的活动那样吸引新客户。通货膨胀和产品成本上涨也可能影响我们以具有成本效益的方式提供产品的能力，并阻碍我们吸引新客户。如果我们无法吸引新客户，或者未能以具有成本效益的方式吸引新客户，我们的增长可能会比我们预期的要慢，我们的业务可能会受到损害。
如果我们无法成功设计、开发和销售新产品，我们的业务可能会受到损害。
户外和休闲产品行业产品市场的特点是推出新产品，经常对现有产品进行改进，以及不断变化的客户需求、需求和偏好。为了维持和增加销售额，我们必须继续推出新产品，及时改进或增强我们的现有产品，以应对新的和不断变化的消费者偏好。我们的新产品和增强版产品的成功取决于许多因素，包括预测消费者的偏好，为消费者问题寻找创新的解决方案，将我们的产品与竞争对手的产品区分开来，以及保持我们的品牌实力。我们产品的设计和开发成本很高，而且我们通常会同时开发多个产品。我们产品的设计或质量问题，或者产品推出的延迟，可能会损害我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩。我们开发和销售的任何新产品都可能无法产生足够的收入来收回其开发、生产、营销、销售和其他成本。
如果我们无法准确预测我们的增长率和对产品的需求，我们的业务可能会受到重大损害。
为了确保充足的库存供应，我们必须预测库存需求，并在客户下订单之前向制造商下订单。随着我们向新市场和地域扩张，开发和销售新产品，面临与非必需消费支出和总体市场状况相关的不确定性，包括当前与利率、通货膨胀率和地缘政治事件相关的不确定性，预测尤其具有挑战性。我们的历史销售额、支出水平和盈利能力可能不是预测未来业绩的适当依据。如果我们未能准确预测客户需求，包括与预期增长相关的需求，我们可能会遇到库存过剩或交付给客户的产品短缺。未能准确预测我们的经营业绩和增长率也可能导致我们做出错误的运营决策，我们可能无法及时进行调整。因此，实际结果可能大大低于预期。即使我们竞争的市场不断扩大，我们也无法向您保证我们的业务将以类似的速度增长，甚至根本不会增长。
可能影响我们准确预测产品需求能力的因素包括：（a）消费者对我们产品的需求增加或减少；（b）我们未能准确预测消费者对我们新产品的接受程度；（c）竞争对手推出产品；（d）总体市场状况或其他因素的意外变化，这些变化可能导致取消预购或零售商重新订购或一次性下单的比例降低或增加；(e) 不合季节的天气条件对消费者需求的影响；(f)) 经济状况减弱或消费者对未来经济状况或通货膨胀状况的信心减弱，导致价格上涨，这两者都可能减少对非必需品的需求，例如我们的产品；以及 (g) 恐怖主义或战争行为或其威胁，或政治或劳动力不稳定或动荡、骚乱或公共卫生危机，这可能会对消费者信心和支出产生不利影响，或中断产品和原材料的生产和分销。
库存水平超过客户需求可能会导致库存减记或注销，以及以折扣价或不太受欢迎的分销渠道出售多余的库存，这可能会损害我们的品牌形象并损害我们的毛利率。此外，如果我们低估了对产品的需求，我们的制造商可能无法生产满足客户要求的产品，这可能会导致我们的产品发货延迟，导致我们确认收入的能力延迟，销售损失，以及我们的声誉以及零售商和分销商关系受到损害。
由于全球供应链的限制，我们不时遇到需求预测困难，这也使得我们难以估计不同时期的未来经营业绩和财务状况。未能准确预测对我们产品的需求水平可能会对我们的盈利能力产生不利影响，或导致我们无法实现预期的财务业绩。
我们可能无法有效管理我们的增长。
随着我们业务的发展，对我们产品的需求增长放缓或减少，竞争加剧，整个市场的增长率下降，未能开发和成功销售新产品，或者我们的业务或市场的成熟，都可能损害我们的业务。我们已经并将继续对我们的研发、销售和营销组织进行大量投资，在国内和国际上扩大我们的运营和基础设施，设计和开发新产品，并改进我们的现有产品。如果我们的销售额增长速度不足以抵消运营费用的增加，那么我们的盈利能力在未来一段时间内可能会下降。
在过去的几年中，我们扩大了业务范围和员工人数，业务范围和复杂性已大大增加。我们以目前的规模经营业务的历史有限。因此，如果我们的业务继续快速增长，我们可能会在管理增长和建立适当的流程和控制方面遇到困难。未来的快速增长可能会增加我们的资源压力，我们可能会遇到运营困难，包括在采购、物流、招聘、维持内部控制、营销、设计创新产品和满足消费者需求方面的困难。如果我们不适应这些不断变化的挑战，我们的品牌实力可能会受到削弱，产品质量可能会受到影响，我们可能无法及时向客户交付产品，我们的企业文化可能会受到损害。
我们的增长在一定程度上取决于向其他消费市场的扩张，但我们可能无法成功地做到这一点。
我们认为，我们未来的增长不仅取决于继续覆盖我们目前的核心人群，还取决于继续扩大我们的零售合作伙伴和客户群。我们业务的增长将在一定程度上取决于我们能否继续扩大在美国以及国际市场（包括加拿大、澳大利亚、欧洲和日本）的零售合作伙伴和客户群。在这些市场中，我们可能面临与当前面临的挑战不同的挑战，包括竞争、销售、分销、招聘和其他困难。由于消费者对我们的品牌缺乏熟悉或接受度，或者不愿为优质产品付费，尤其是在国际市场，我们在吸引客户方面也可能遇到困难。我们将继续评估营销工作和其他策略，以扩大我们产品的客户群。此外，尽管我们正在投资销售和营销活动以进一步渗透到新地区，包括扩大我们的专业销售队伍，但我们无法向您保证我们会取得成功。如果我们不成功，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们竞争的市场竞争激烈，包括许多其他品牌和零售商，这些品牌和零售商提供与我们的产品竞争的各种产品；如果我们无法有效竞争，我们可能会失去市场地位。
我们竞争的市场竞争激烈，进入门槛低。许多其他品牌和零售商也提供各种各样的产品，这些产品可与我们的冷却器、饮具和其他产品竞争，包括我们的箱包、货物、户外生活用品和配饰。这些产品市场的竞争基于多种因素，包括产品质量、性能、耐用性、造型、品牌形象和知名度以及价格。我们的竞争对手可能能够开发和销售与我们的产品竞争的更高质量的产品，以较低的价格出售他们的产品，更快地适应消费者需求和偏好的变化，将更多的资源投入到产品的设计、采购、分销、营销和销售上，或者产生比我们更高的品牌知名度。此外，随着我们向新产品类别扩张，我们已经面临并将继续面临不同的竞争，在某些情况下甚至更激烈的竞争。我们认为，我们的许多竞争对手和潜在竞争对手具有显著的竞争优势，包括更长的运营历史、能够在更广泛的产品组合中利用其销售工作和营销支出、全球产品分销、越来越广泛的零售商基础和零售合作伙伴、与更多的供应商和制造合作伙伴建立更牢固的关系、更高的品牌知名度、更大或更有效的品牌大使和代言关系、更大的财务实力、更大的研究还有开发团队，更大的营销预算，比我们更多的分销和其他资源。我们的一些竞争对手可能会积极打折他们的产品或提供其他有吸引力的销售条件以获得市场份额，这可能会导致定价压力、利润率降低或市场份额流失。如果我们无法克服这些潜在的竞争挑战，有效地推销我们当前和未来的产品，并以其他方式与当前或潜在的竞争对手进行有效的竞争，那么我们的前景、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
此外，我们的客户越来越精通技术，无论是在商店购物还是在网上购物，他们都期望获得无缝的全渠道体验。现有竞争对手或新竞争对手的创新可以通过改善客户体验和提高客户期望或通过新技术改变业务的其他方面来改变竞争格局。如果我们无法开发和持续改进我们的技术（这些技术通常需要大量的资本投资），我们可能无法为客户提供便捷而一致的体验，这可能会对我们与其他零售商的竞争能力产生负面影响，并可能导致对我们品牌的忠诚度降低，从而对我们的业务产生不利影响。
未经授权使用或宣布我们的专利、商标、版权、商业外观、商业秘密或其他知识产权或所有权无效可能会对我们的品牌造成重大损害并损害我们的经营业绩。
随着我们业务的持续扩张，我们的竞争对手已经模仿或试图模仿我们的产品设计和品牌，而且很可能会继续模仿或试图模仿我们的产品设计和品牌，这可能会损害我们的业务和运营业绩。我们产品的制造和设计中使用的知识产权中只有一部分获得专利，因此我们在很大程度上依赖商业秘密、商业和服务商标、商业外观以及我们品牌的实力。我们认为我们的专利、商业外观、商标、版权、商业秘密和类似的所有权对我们的成功至关重要。我们还依靠与员工、顾问、供应商、制造商和其他人签订的商业秘密保护和保密协议来保护我们的所有权。尽管如此，我们为保护我们的所有权免受侵权或其他侵权行为而采取的措施可能还不够，而且我们可能难以在全球范围内有效限制未经授权使用我们的专利、商标、商业外观以及其他知识产权和专有权。我们也不能保证其他人不会独立开发与我们开展业务和区分竞争对手所依赖的任何专有技术具有相同或相似功能的技术。由于我们的产品中有很大一部分是在假冒行为更为普遍的国家在海外制造的，而且我们打算长期增加海外销售，因此我们的产品可能会出现更多的假冒行为。未经授权使用或宣布我们的专利、商标、版权、商业外观、商业秘密或其他知识产权或所有权无效可能会对我们的品牌造成重大损害并损害我们的经营业绩。
此外，除了我们签订供应合同的某些情况外，我们与制造商的安排并不是排他性的。因此，我们的制造商可以为竞争对手生产类似的产品，其中一些竞争对手可能会大量购买产品。此外，尽管我们的某些长期合同规定了合同排他性，但这些制造商可能会选择违反我们的协议，与我们的竞争对手合作。我们的竞争对手可能会与我们的制造商达成限制性或排他性安排，这可能会损害或取消我们获得制造能力或供应的机会。
尽管我们积极发展和保护我们的知识产权，但无法保证我们在开展业务的所有国家都能得到充分保护，也无法保证我们在捍卫我们的专利、商标和所有权时会占上风。此外，在通过诉讼和为任何涉嫌的反诉进行辩护而提出索赔以强制执行我们的知识产权时，我们可能会产生巨额成本和管理层的干扰。如果我们出于任何原因无法保护或维护我们的专利、商业外观、商标、版权或其他知识产权的价值，或者由于实际或感知到的产品或服务质量问题、负面宣传、政府调查或诉讼或其他原因而未能维护我们的品牌形象，我们的品牌和声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到损害。
如果我们侵犯了第三方的知识产权，我们可能会承担责任。
第三方已经起诉我们，将来可能会以涉嫌侵犯其所有权为由起诉我们。主张侵权的一方可能比我们拥有更多的资源来进行索赔，即使索赔毫无根据，即使我们最终获胜，我们也可能被迫承担巨额费用并投入大量管理资源来为此类诉讼辩护。如果主张侵权的一方胜诉，我们可能被迫修改或停产我们的产品，支付巨额赔偿，或者与胜诉方签订昂贵的特许权使用费或许可协议。此外，我们需要支付的任何款项以及因此类侵权行为而必须遵守的任何禁令，都可能损害我们的声誉和财务业绩。
我们依赖第三方合同制造商，供应商出现问题或失去供应商或无法获得原材料可能会损害我们的业务和运营业绩。
我们的产品由第三方合同制造商生产，通常通过一系列采购订单生产。制造商可能会违反我们与他们达成的协议，包括采购订单，我们可能无法行使这些协议规定的权利，或者试图这样做可能会产生巨额费用。因此，我们面临的风险是，这些第三方合同制造商可能无法按时或根本无法生产和交付足够数量的产品，或者他们将无法遵守我们的质量标准。我们已经遇到了制造商的运营困难，而且很可能会继续遇到这些困难。这些困难包括生产能力可用性降低、在遵守产品规格以及监管和客户要求方面出现错误、质量控制不足、未能按时完成生产、未能达到我们的产品质量标准、材料成本增加以及制造或其他业务中断。制造商财务困难或火灾、恐怖袭击、骚乱、自然灾害、突发公共卫生事件或其他事件造成的运营损害也可能影响我们的制造商有效满足我们生产要求的能力。任何制造商未能达到我们的预期都可能导致某些产品的供应短缺或延迟，并损害我们的业务。如果我们的需求显著增加，或者如果由于性能不佳而需要更换现有制造商，我们可能无法及时或按照我们可以接受的条件补充或更换我们的制造能力，这可能会
增加成本，降低利润，损害我们按时交付产品的能力。对于我们的某些产品，可能需要花费大量时间才能确定和认证有能力和资源按我们的规格生产足够数量的产品并满足我们的服务和质量控制标准的制造商。此外，我们的制造商将来可能会提高价格，这将增加我们的成本并损害我们的利润率。这些风险中的任何一种都可能损害我们按时交付产品的能力，或者根本损害我们的声誉以及我们与零售合作伙伴和客户的关系，增加我们的产品成本，从而降低我们的利润率。
我们的制造商生产我们产品的能力也取决于原材料的供应情况。我们的制造商可能无法获得足够的原材料供应，这可能会导致我们的制造商延迟交付我们的产品或增加成本。任何原材料短缺或制造商无法及时生产或运送我们的产品，或者根本无法生产或运送我们的产品，都可能损害我们以具有成本效益、及时的方式运送产品订单的能力，并可能导致我们无法满足客户的交付要求。因此，我们可能会遇到订单被取消、拒绝接受交货或价格和利润率下降的情况，所有这些都可能损害我们的财务业绩、声誉和经营业绩。
如果我们未能及时有效地从制造商那里获得产品并将产品交付给我们的零售合作伙伴和客户，我们的业务和运营业绩可能会受到损害。
我们的业务取决于我们及时采购和分销产品的能力。但是，我们无法控制可能影响从第三方合同制造商及时有效地采购我们的产品以及向零售合作伙伴和客户交付产品的所有因素。
我们的第三方合同制造商将我们的大部分产品运送到我们在田纳西州孟菲斯和犹他州盐湖城的配送中心。我们的国内配送中心仅依赖两个地理位置，这使我们更容易受到自然灾害、与天气相关的中断、事故、系统故障、突发公共卫生事件或其他不可预见的事件的影响，这些事件可能会延迟或削弱我们履行零售商订单和/或运送在我们网站上购买的商品的能力，从而损害我们的销售。
我们进口产品，并依靠供应商和制造商通过开放和运营的港口及时和自由地运送货物。因此，我们面临某些风险，包括劳资纠纷、工会组织活动、恶劣天气、公共卫生危机以及运输成本上涨，这些风险与我们的第三方合同制造商和承运人提供产品和服务以满足我们要求的能力有关。此类事件可能导致客户延迟或取消订单，意想不到的库存积累或短缺，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们还容易受到与国外制造的产品相关的风险的影响，其中包括：（a）产品在运往配送中心的途中遭到损坏、销毁或没收的风险；（b）运输和其他发货延迟，包括由于加强安检、港口拥堵、集装箱和劳动力短缺、检查程序或其他入境口岸限制或限制而导致的运输和其他延误。全球事件也可能影响我们产品的进口。
为了满足对产品的需求，我们过去曾选择，将来也可能选择安排更多数量的产品（如果有）通过空运交付，空运比标准海运昂贵得多，因此会对我们的毛利率产生不利影响。
此外，我们依靠独立的陆运和空运承运人将产品从我们的配送中心运送到我们的零售合作伙伴和通过我们的 DTC 渠道购买的客户。我们可能无法及时或以优惠的运费获得足够的货运能力，因此可能无法及时且经济高效地从供应商处接收产品或向零售合作伙伴或客户交付产品。未能从第三方合同制造商那里采购我们的产品并及时、有效和经济上可行的方式向我们的零售合作伙伴和 DTC 渠道交付商品，可能会降低我们的销售额和毛利率，损害我们的品牌，损害我们的业务。
我们的业务面临制造商集中的风险。
我们依靠数量有限的第三方合同制造商来采购我们的产品。在截至2023年9月30日的九个月中，我们最大的两家制造商分别占我们产量的71％、92％、70％、79％和81％，分别占我们产量的71％、92％、70％、79％和81％。 在货物方面，在截至2023年9月30日的九个月中，一家制造商占了全部产量。由于我们的供应链如此集中，如果我们的任何主要制造商遇到影响产品价格、质量、可用性或及时交付的重大干扰，我们的业务和运营将受到负面影响。我们的制造商也可能被竞争对手收购，并可能成为我们的直接竞争对手，从而限制或消除我们获得制造能力的机会。那个
我们的主要制造商的部分或全部流失，或者我们与其中任何一家制造商的关系发生重大不利变化，都可能导致销售损失、成本增加和配送延迟，从而损害我们的业务和客户关系。
如果我们未能执行内部计划，将供应链和某些其他业务流程过渡到全球规模，我们的业务可能会受到损害。
我们不断评估并根据需要重新设计我们的供应链管理和业务流程，以支持我们扩大规模。我们向全球扩张需要大量的资本和人力资源投资、许多业务流程的调整和发展，以及许多经理和其他员工的关注，否则他们本来会专注于我们业务的其他方面。如果我们的全球化努力未能提高计划效率，或者管理不力，我们可能会遇到库存过剩、库存短缺、交货延迟、销售损失或成本增加的情况。我们的全球化努力造成的任何业务中断，或者我们未能有效执行内部全球扩张计划，都可能损害我们的运营业绩和财务状况。
如果我们无法维持价格或有效实施涨价，我们的利润率可能会降低。
我们维持价格或有效实施提价的能力可能会受到多种因素的影响，包括零售业激烈竞争带来的定价压力、我们营销计划的有效性、我们品牌的持续增长、总体经济状况以及消费者需求的变化。例如，在2022年，需求增加、供应限制、通货膨胀和其他市场条件导致我们某些产品的短缺和生产成本上升，这促使我们对某些产品实施了提价。我们有效地实施了这次提价，但无法保证我们能够有效实施未来的涨价。在经济困难时期，消费者可能不太愿意或没有能力为我们的品牌产品支付价格溢价，他们可能会将购买转向价格较低或其他超值的产品，这使我们更难维持价格和/或有效实施提价。此外，我们的零售合作伙伴和分销商可能会向我们施加压力，要求我们撤销我们已经宣布或已经实施的提价，无论是通过更改标价还是增加促销活动。如果我们无法维持产品的价格或有效提高价格，或者必须增加促销活动，我们的利润率可能会受到不利影响。此外，价格上涨通常会导致销量损失，因为消费者购买的单位较少。如果此类损失大于预期，或者如果我们因价格上涨而损失分配，则我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
原材料、设备、劳动力和运输的成本和可用性的波动可能会导致制造延误或增加我们的成本。
用于制造我们产品的关键部件（包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不锈钢、聚酯纤维、拉链和其他塑料材料和涂料）以及制造设备和模具的价格和可用性可能会大幅波动。此外，我们的第三方合同制造商的劳动力成本可能会大幅增加。例如，近年来，由于劳动力短缺以及人民币兑美元的波动，中国的制造商经历了成本上涨。此外，物流和运输成本的波动在很大程度上是石油价格和可用容量造成的。COVID-19 疫情的影响以及乌克兰和中东持续的冲突加剧了石油价格的剧烈波动。全球政治状况、战争或恐怖主义的威胁或实际行动、中东、南美和欧洲等产油地区的不稳定或其他混乱，以及涉及石油生产国的贸易、经济或其他分歧，可以而且最近已经对石油价格产生了重大影响。我们的任何原材料的成本和可用性或与我们的原材料或产品相关的其他采购或运输成本的任何波动都可能损害我们的毛利率和我们满足客户需求的能力。如果我们无法成功缓解这些产品成本上涨或波动的很大一部分，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们的许多产品是由美国以外的第三方制造的，我们的业务可能会受到与国际贸易和这些市场相关的法律、监管、经济、政治和公共卫生风险的损害。
我们的许多核心产品在中国、菲律宾、越南、台湾、波兰、墨西哥、泰国和马来西亚制造。此外，我们在墨西哥和意大利还有其他重要的第三方制造合作伙伴。我们在国外市场对供应商和制造商的依赖会带来在外国司法管辖区开展业务所固有的风险，包括：(a) 遵守各种外国法律和法规的负担，包括贸易和劳动限制以及与商品进口和税收有关的法律；(b) 对知识产权和其他合法权利的保护不如美国，在美国境外行使知识产权和其他权利存在实际困难；(c) 遵守美国和外国法律与外国业务有关，包括美国《反海外腐败法》（“FCPA”）、2010 年《英国反贿赂法》（“反贿赂法”）、美国外国资产控制办公室（“OFAC”）的法规和美国的反洗钱法规，这些法规分别禁止美国公司为获得或保留业务、在某些国家开展业务或与某些受限制方保持业务关系而向外国官员支付不当款项其他腐败和非法行为; (d) 经济和我们的供应商所在国的政治不稳定和恐怖主义行为；(e) 我们的供应商和制造商所在国家的公共卫生危机，例如流行病和流行病；(f) 运输中断或运输成本增加；(g) 对我们进口到美国或其他市场的零部件和产品征收关税或非关税壁垒。此外，我们无法向您保证，我们的董事、高级职员、员工、代表、制造商或供应商没有参与也不会从事我们可能承担责任的行为，也无法向您保证，我们的制造商、供应商或其他业务合作伙伴没有参与也不会参与可能严重损害他们履行对我们的合同义务的能力，甚至导致我们对此类行为承担责任的行为。违反《反海外腐败法》、《反贿赂法》、OFAC 限制或其他出口管制、反腐败、反洗钱和反恐法律或法规可能会导致严厉的刑事或民事处罚，我们可能会承担其他相关责任，这可能会损害我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩。
随着现行关税的实施，或者如果对外国进口商品征收额外关税或其他限制，或者其他国家采取任何相关的对策，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们的大多数进口产品都需要缴纳关税、间接税、配额和非关税贸易壁垒，其中任何一个都可能限制我们可能进口到美国和其他国家的产品数量，也可能影响此类产品的成本。为了最大限度地利用机会，我们依赖自由贸易协定和其他供应链举措，因此，我们的跨境活动受到政府的监管和限制。例如，根据全球优惠制（“普惠制”）计划，我们历来从某些国家的某些产品免税进口中受益。普惠制计划于2020年12月31日到期，导致额外关税并对毛利率产生负面影响。YETI预计普惠制计划将延期并具有追溯力；但是，如果不这样做，将继续对我们的预期业绩产生负面影响。此外，我们受与进口活动有关的政府法规的约束，包括与美国海关和边境保护局（“CBP”）的扣留释放令相关的法规。征收税款、关税和配额、退出贸易协定或对贸易协定进行重大修改，和/或美国海关和边境保护局根据预扣令扣留我们的货物，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
当前和潜在的额外关税有可能大大提高我们产品的成本，尤其是我们的Drinkware。在这种情况下，无法保证我们将能够将制造和供应协议转移到包括美国在内的未受影响国家，以减少关税的影响。因此，我们可能会遭受利润减少或被要求提高价格，这可能会导致客户流失，对我们的经营业绩产生负面影响，或者以其他方式损害我们的业务。此外，如果我们将相关的额外成本转嫁给客户，对我们出口到国际市场的产品征收关税可能会使此类产品比竞争对手更昂贵，这也可能导致客户流失，对我们的经营业绩产生负面影响或以其他方式损害我们的业务。
我们与环境、社会和治理（“ESG”）事务相关的愿望、披露和行动使我们面临可能对我们的声誉和业绩产生不利影响的风险。
投资者、客户、员工、业务合作伙伴和其他利益相关者越来越关注ESG事务。与ESG事务相关的期望正在迅速变化，我们不时宣布与ESG事务相关的举措和目标。我们已经制定并公开宣布了某些ESG目标，包括我们对促进种族和族裔多样性、在员工队伍中实现性别平等以及减少温室气体排放的承诺。这些声明反映了我们目前的计划和愿望，并不能保证我们能够实现这些计划和愿望。我们未能及时或根本实现或准确地跟踪和报告这些目标，可能会对我们的声誉、财务业绩和增长产生不利影响，并使我们受到投资界和执法机构越来越多的审查。此外，我们可能会因ESG举措或目标的范围而受到批评。
我们实现任何 ESG 目标的能力都面临许多风险，其中许多是我们无法控制的。此类风险的示例包括：
• 替代能源的可得性和成本;
• 影响ESG实践和/或披露的监管要求不断变化；
• 能够满足我们的可持续性、多元化和其他ESG标准的供应商的可用性；
• 我们在劳动力市场招聘、培养和留住多元化人才的能力；
• 我们产品的位置和用途及其对温室气体排放的影响；以及
• 我们的有机增长和收购的成功。
跟踪和报告ESG事项的标准相对较新，尚未正式确定，并且还在不断发展。收集、衡量和报告 ESG 信息和指标可能既困难又耗时。我们对自愿披露框架和标准的选择以及对这些框架和标准的解释或适用可能会不时发生变化或与其他框架和标准有所不同。这可能会导致不同时期或YETI与同一行业的其他公司之间缺乏一致或有意义的比较数据。此外，我们的流程和控制措施可能不符合不断变化的识别、衡量和报告ESG指标的标准，包括美国证券交易委员会和其他监管机构可能要求上市公司进行ESG相关披露，而且此类标准可能会随着时间的推移而发生变化，这可能会导致我们当前目标的重大修改，报告实现此类目标的进展或未来实现此类目标的能力，并可能导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。
如果我们的ESG实践不符合不断变化的投资者或其他利益相关者的期望和标准，那么我们的声誉、吸引或留住员工的能力以及我们作为投资、业务合作伙伴、收购方或供应商的吸引力可能会受到负面影响。此外，我们未能或被认为未能及时追求或实现我们的目标和目的，或者根本没有达到各种报告标准，可能会产生类似的负面影响，或者使我们面临政府执法行动和私人诉讼。
气候变化以及针对气候变化的相关立法和监管对策可能会对我们的业务产生不利影响。
随着气候变化和其他环境问题变得越来越普遍，联邦、州和地方政府、非政府组织以及我们的客户、消费者和投资者越来越关注这些问题。新的政府要求或消费者偏好的变化可能会对我们获得原材料的能力产生负面影响或增加我们的收购和合规成本，这可能会使我们的产品比其他竞争产品更昂贵，对消费者的吸引力降低，或者减少消费者的需求。如果我们的消费者更换品牌或我们的客户因为我们没有遵守他们的偏好而将业务从我们这里转移出去，我们也可能损失收入，如果我们不符合他们的业务预期，投资者可能会选择不投资我们的证券。
天气模式的重大变化，包括极端天气条件和自然灾害的频率、严重程度和持续时间的增加，也可能直接影响我们的业务。与这些事件相关的物理风险可能会扰乱我们供应链的运营和制造商的生产力，增加我们的生产成本，限制产能或影响消费者购买的产品类型。这些事件还可能加剧不利的经济状况，影响消费者信心和全权支出。因此，气候变化的物理影响可能会对我们的业务和经营业绩产生长期的不利影响。
我们的销售额中有很大一部分来自国家、地区和独立零售合作伙伴。如果这些零售合作伙伴停止推广或销售我们当前的产品，或者选择不推广或销售我们开发的新产品，我们的品牌以及我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们通过国家、地区和独立零售合作伙伴销售大量产品。2021年和2022年，我们每年的总销售额中有12％来自独立零售合作伙伴。2021年和2022年，一家全国零售合作伙伴分别占我们总销售额的10％和11％左右。因为我们是一个高端品牌，所以我们的销售在一定程度上取决于零售合作伙伴能否有效地展示我们的产品，包括在他们的商店中提供有吸引力的空间和购买点陈列柜，以及培训他们的销售人员销售我们的产品。如果我们的零售合作伙伴减少或终止这些活动，我们的产品销售可能会减少，从而降低毛利率，这将损害我们的经营业绩。我们与这些零售合作伙伴的关系对于我们品牌的真实性和我们继续部署的营销计划至关重要。我们未能与零售合作伙伴保持这些关系或这些零售合作伙伴遇到的财务困难可能会损害我们的业务。
这些零售合作伙伴可能会决定强调竞争对手的产品，将其零售占地面积重新部署到其他产品类别，或者采取其他措施减少或停止对我们产品的购买。我们没有收到独立零售合作伙伴的长期购买承诺，从我们的独立零售合作伙伴那里收到的订单可以取消。可能影响我们维持或扩大对这些独立零售合作伙伴的销售的能力的因素包括：（a）未能准确确定客户的需求；（b）客户对新产品或产品扩展缺乏接受；（c）我们的独立零售合作伙伴和客户不愿将溢价归因于我们的新产品或现有产品或相对于竞争产品的产品扩展；（d）未能从我们的零售合作伙伴那里获得货架空间；（e）竞争对手推出广受好评的新产品；(f) 对我们的损害因品牌或声誉受损而与独立零售合作伙伴的关系；（g）延迟或违约我们的零售合作伙伴对我们的付款义务；（h）门店关闭、人流量减少或公共卫生危机造成的其他不利影响；以及（i）可能受到通货膨胀、失业率和利率上升影响的经济状况，包括消费者可自由支配支出水平。
我们无法向您保证，我们的独立零售合作伙伴将继续销售我们当前的产品或我们开发的任何新产品。如果发生这些风险，它们可能会损害我们的品牌以及我们的经营业绩和财务状况。
如果我们通过DTC电子商务渠道增加销售额的计划不成功，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
2022 年，我们的 DTC 渠道占我们净销售额的 58%，通过亚马逊商城的销售额约占我们净销售额的 13%。我们的增长战略的一部分涉及通过我们的DTC电子商务渠道增加销售额。通过我们特定国家和地区的YETI网站或其他电子商务计划的客户流量和客户购买量在很大程度上取决于我们提供内容丰富且用户友好的网站、无忧的客户体验、充足的产品可用性以及可靠、及时交付产品的能力。如果我们无法维护和增加客户对我们网站的使用，无法为我们的网站分配足够的产品，也无法通过我们的网站增加任何销售额，那么我们持续的DTC渠道增长、我们的业务和运营业绩可能会受到损害。此外，我们与亚马逊关系的任何不利变化，包括限制在亚马逊商城销售商品或终止关系，都可能对我们持续的 DTC 渠道增长、业务和经营业绩产生不利影响。
我们的 DTC 业务使我们面临许多其他风险，包括但不限于：(i) 美国或国际经销商购买我们的商品并在我们无法控制的情况下转售；(ii) 我们的 DTC 操作和支持系统出现故障，包括计算机病毒、盗窃客户信息、隐私问题、电信故障和电子入侵以及类似中断；(iii) 信用卡欺诈，(iv) 从批发客户那里转移销售，(v)) 难以通过电子商务渠道重现店内体验，(vi) 责任对于在线内容, (vii) 消费者行为模式的变化以及 (viii) 来自其他在线零售商的激烈竞争.我们未能成功应对这些风险可能会对我们的 DTC 渠道的销售产生不利影响，并损害我们的声誉和品牌。
目前，我们的特定国家和地区的YETI网站数量有限，并计划将我们的电子商务平台扩展到其他网站。向新的国家和地区扩张可能会对电子商务网站的运营和营销以及与这些网站互动的客户信息的收集、存储和使用施加不同且不断变化的法律。在遵守这些法律时，我们可能会产生额外的成本和运营挑战，这些法律的差异可能导致我们在不同地区的业务运营方式有所不同，效率也会降低。如果是这样，我们可能会产生额外的成本，并且可能无法完全实现对国际扩张的投资。
如果我们不成功实施零售商店扩张计划，我们的增长和盈利能力可能会受到损害。
我们已经并将继续通过开设新的零售商店来扩大现有的DTC渠道。我们目前在十个州经营十七家零售店。我们及时开设新的零售门店并以盈利的方式运营这些门店的能力取决于许多因素，其中许多是我们无法控制的，包括：
•我们管理零售增长战略的财务和运营方面的能力，包括对我们的软件系统、信息技术和运营基础设施进行适当投资；
•我们识别合适地点的能力，包括我们收集和评估人口统计和营销数据的能力，以准确确定客户在我们选择的地点对我们产品的需求；
•我们谈判优惠租赁协议的能力；
•我们正确评估潜在新零售门店的潜在盈利能力和投资回收期的能力；
•以优惠条件获得融资;
•我们获得所需政府许可和批准的能力，以及我们有效遵守州和地方就业和劳动法律、规章和法规的能力；
•我们雇用和培训熟练的商店运营人员，尤其是管理人员的能力；
•建筑材料和劳动力的供应情况，没有出现严重的施工延误或费用超支；
•我们有能力提供令人满意的商品组合，以满足居住在新零售商店开设地区的客户的需求；
•我们建立供应商和分销网络的能力，能够及时为新零售商店提供库存；
•我们的竞争对手或我们的零售合作伙伴在我们的零售商店附近或我们确定为新零售商店目标的地点建造或租赁门店；
•客户对我们产品的需求；以及
•影响消费者信心和支出以及我们业务整体实力的总体经济和商业状况。
我们可能无法成功解决开设零售商店所带来的风险。为了推行我们的零售商店战略，在这些门店产生任何销售之前，我们将需要花费大量现金资源。我们可能无法从这些商店获得足够的销售额来证明这些开支是合理的，这可能会损害我们的业务和盈利能力。未来的任何零售商店扩张策略都可能需要大量的管理时间和资源，也可能导致我们现有的业务运营中断，从而降低我们的净销售额和盈利能力。
我们的零售合作伙伴可能面临的破产、信贷问题或其他财务困难可能会使我们面临财务风险。
我们以记账账户条款向绝大多数零售合作伙伴出售，我们出售的库存不需要抵押品或担保权益。因此，我们在零售合作伙伴处的应收账款是无抵押的。我们的零售合作伙伴面临的破产、信用问题或其他财务困难可能使我们面临财务风险。如果他们无法为从我们这里购买的产品付款，这些行为可能会使我们面临风险。我们的零售合作伙伴的财务困难也可能导致他们减少销售人员、使用有吸引力的陈列品、商店的数量或规模以及专用于我们产品的占地面积。此外，导致流动性或信贷可用性减少、通货膨胀率上升、利率上升、消费者信心下降、经济增长下降或经济稳定性不确定性的经济状况可能导致我们的零售合作伙伴大幅减少我们产品的销售。我们当前的零售合作伙伴或客户需求的任何减少或损失，或与我们的零售合作伙伴相关的信用风险，都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们的独立供应商和制造合作伙伴不遵守道德商业惯例或适用的法律法规，我们的声誉、业务和经营业绩可能会受到损害。
我们的声誉和客户购买我们产品的意愿在一定程度上取决于我们的供应商、制造商和零售合作伙伴是否遵守道德雇佣惯例，例如童工、工资和福利、强迫劳动、歧视、安全和健康的工作条件，以及与其业务行为有关的所有法律和监管要求。我们不对我们的供应商、制造商和零售合作伙伴行使控制权，也不能保证他们遵守道德和合法的商业惯例。如果我们的供应商、制造商或零售合作伙伴未能遵守适用的法律、法规、安全守则、雇佣惯例、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准，我们的声誉和品牌形象可能会受到损害，我们可能会面临诉讼和额外费用，从而损害我们的业务、声誉和运营业绩。
我们面临与付款相关的风险，这些风险可能会导致更高的运营成本或无法处理付款，这两种风险都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
对于我们的 DTC 销售以及对某些零售合作伙伴的销售，我们接受多种付款方式，包括信用卡、借记卡、电子资金转账、电子支付系统和礼品卡。因此，我们现在并将继续受到不断变化的重要法规和合规要求的约束，包括实施强化身份验证流程的义务，这可能会导致成本和责任增加，并降低某些支付方式的易用性。对于某些支付方式，包括信用卡和借记卡以及电子支付系统，我们会支付交换费和其他费用，这些费用可能会随着时间的推移而增加。我们依靠独立的服务提供商进行付款处理，包括信用卡和借记卡。如果这些独立服务提供商不愿或无法向我们提供这些服务，或者使用这些提供商的成本增加，我们的业务可能会受到损害。我们还受支付卡协会运营规则和协议的约束，包括数据安全规则和协议、认证要求以及管理电子资金转账的规则，这些规则和规则可能会发生变化或重新解释，使我们难以或不可能遵守这些规则和协议。如果我们未能遵守这些规则或要求，或者如果我们的数据安全系统遭到破坏或入侵，我们可能会对发卡银行或客户造成的损失负责，包括罚款和更高的交易费用，失去接受客户的信用卡或借记卡付款，或处理电子资金转账或为其他类型的付款提供便利的能力。任何不遵守规定都可能严重损害我们的品牌、声誉、业务、财务状况和经营业绩。
我们的国际扩张计划可能不会成功；我们有限的运营经验和在新市场中的品牌知名度有限，可能会使我们的扩张战略执行变得更加困难，并导致我们的业务和增长受到影响。
继续向美国以外的市场（包括加拿大、澳大利亚、欧洲和日本）扩张是我们未来业务增长的关键长期战略之一。但是，在国际市场上销售我们的产品会带来巨大的成本和风险，包括：(a) 未能有效翻译和建立我们的核心品牌形象，尤其是在户外和娱乐活动传统不太成熟的市场；(b) 建立广泛的零售合作伙伴网络的时间和困难；(c) 运输和分销成本增加，这可能会增加我们的支出并降低我们的利润；(d) 某些地区的利润率可能降低；(e) 在某些地区，利润率可能降低；(e) 在某些地区，利润率可能降低；(e)) 某些地区的收集周期较长; (f)来自当地同类产品供应商的竞争加剧；(g) 遵守外国法律和法规，包括税收和关税，加强隐私的法律、规则和条例，以及产品责任法律、规则和条例，特别是在欧盟和日本；(h) 在国外建立和维持有效的内部控制措施以及相关的费用增加；(i) 一些国家的假冒行为增加，知识产权保护的不确定性以及执行权利的实际困难国外；(j) 我们、我们的员工和业务合作伙伴遵守反贿赂、反腐败、制裁和反洗钱法，例如《反海外腐败法》、《反贿赂法》和 OFAC 法规；(k) 货币汇率波动及对我们经营业绩的相关影响；(l) 经济疲软，包括通货膨胀，或国外经济和市场的政治不稳定；(m) 遵守税收、就业、移民和劳动法在国外居住或旅行的员工；(n) 劳工动荡发生国家的劳动力不确定性比美国更常见；(o) 地缘政治行动，包括战争和恐怖主义、地震、台风、洪水和火灾等自然灾害、突发公共卫生事件，包括疫情或其他公共卫生危机的爆发，导致的业务中断；(p) 对我们进口到国际市场的产品征收关税，这可能会使此类产品比竞争对手更昂贵；(q) 我们的国际扩张能力可能会受到影响通过以下知识产权与我们的第三方冲突或优于我们的第三方；以及 (r) 在国际上开展业务的其他成本和风险。
这些因素和其他因素可能会损害我们的国际业务，从而损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，由于我们计划的国际扩张，我们可能会产生大量运营费用，但可能不会成功。我们在国际监管环境和市场惯例方面的经验有限，我们可能无法进入或成功进入新市场。我们在美国以外的运营经验也很有限，在我们的扩张努力中，我们可能会遇到我们在美国从未遇到过的障碍，包括文化和语言差异、监管环境、劳动惯例和市场惯例的差异、跟上市场、业务和技术发展的困难以及外国客户的偏好。消费者的需求和行为以及口味和购买趋势可能在国际上有所不同，因此，我们的产品销售可能不成功，或者这些销售的利润率可能不符合我们的预期。由于品牌知名度有限，我们在向国际市场扩张时也可能遇到困难，这导致这些市场的客户延迟或有限地接受我们的产品，以及建立我们品牌所需的营销和客户获取成本增加。因此，如果我们无法成功进行国际扩张或管理全球业务的复杂性，我们可能无法实现此次扩张的预期收益，我们的财务状况和运营业绩可能会受到损害。
我们的财务业绩和未来增长一直受到货币汇率波动的影响，将来也可能受到损害。
随着我们国际业务的增长，我们的经营业绩已经而且将来可能会受到外币汇率变化的不利影响。美国以外市场的收入和某些支出以当地外币确认，将这些金额折算成美元以合并到我们的财务报表中，我们面临损益的风险。同样，我们的外国子公司以当地货币以外的货币进行的交易会因汇率波动而蒙受损益。此外，我们的独立制造商的业务也可能因汇率波动而受到干扰，因为他们购买的原材料更昂贵，更难融资。因此，外币汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能会参与法律或监管程序和审计。
我们的业务需要遵守许多法律和法规，包括劳动和就业税、销售税和其他税、海关和消费者保护法律和条例，这些法律和条例对零售商进行总体监管和/或管理商品的进口、促销和销售，以及商店和仓库设施的运营。不遵守这些法律和法规可能会使我们面临诉讼和其他诉讼，还可能导致损害赔偿、罚款和处罚。我们定期参与法律诉讼和审计，包括政府和机构调查，以及消费者、就业、侵权和其他诉讼，将来可能会参与其中。其中一些法律诉讼、审计和其他突发事件的结果可能要求我们采取或避免采取可能损害我们的运营或要求我们支付大量资金、损害我们的财务状况和经营业绩的行动。此外，可能需要对这些诉讼和诉讼进行辩护，这可能会导致巨额成本并转移管理层的注意力和资源，从而损害我们的业务、财务状况和经营业绩。任何未决或未来的法律或监管程序和审计都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的业务涉及产品召回、保修责任、产品责任和其他针对我们的索赔，这可能会对我们的声誉、收入和财务状况产生不利影响。
作为消费品的设计者、营销商、零售商和分销商，我们受1972年《美国消费品安全法》的约束，该法案经2008年《消费品安全改进法》修订，该法授权消费品安全委员会（“CPSC”）将发现不安全或危险的产品排除在市场之外，以及外国司法管辖区的类似法律。尽管我们对新产品和增强产品进行了广泛而严格的测试，但无法保证我们能够检测、预防或修复所有缺陷。在某些情况下，消费品安全委员会和其他相关的全球监管机构可能会要求我们回购或召回我们的一种或多种产品。此外，各州和一些城市以及我们销售产品的其他国家/地区都有监管消费品的法律，将来可能会通过更严格的法律和法规。对我们的产品的任何回购或召回、金钱判断、罚款或其他处罚都可能代价高昂，并损害我们的声誉。如果我们被要求将我们的产品从市场上撤出或自愿下架，我们的声誉可能会受到损害，我们可能有大量无法销售的成品。此外，我们的产品出现任何重大缺陷都可能使我们对超出当前储备金的保修索赔承担责任，如果我们的保修储备不足以支付未来对我们产品的保修索赔，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。
2023 年 1 月，我们通知消费品安全委员会，我们的 Hopper® M30 软冷却器、Hopper® M20 软背包冷却器和 SideKick Dry® 装备箱（“受影响产品”）的磁衬封口存在潜在的安全隐患，并开始在全球范围内停止销售受影响产品。2023 年 2 月，我们向消费品安全委员会和其他相关的全球监管机构提议自愿召回受影响产品。2023 年 3 月，我们宣布与消费品安全委员会合作，单独自愿召回受影响的产品。受影响产品的全球停售和自愿召回已经并将继续使我们承担巨额成本，包括但不限于产品召回补救措施、法律和咨询费以及与召回相关的物流成本。这些行为还可能导致负面宣传，损害我们的品牌并转移管理层对我们运营的注意力和资源。随着自愿召回的开始，我们对自愿召回影响的估计进行了某些调整。与受影响产品的全球停售和自愿召回相关的实际成本可能与我们的估计有所不同，我们的估计主要基于预期的消费者参与率以及消费者在拟议的自愿召回中选择的补救措施的估计成本，可能会对我们的业务产生进一步的负面影响。这些事件或索赔中的任何一个都可能损害我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩。
如果我们的产品被指控造成人身伤害、财产损失或其他不利影响，我们还将面临产品责任索赔和异常或重大诉讼。除了产品责任索赔可能导致的金钱判决或其他处罚风险外，此类索赔还可能导致负面宣传，从而损害我们在市场上的声誉，对我们的品牌产生不利影响，或者导致我们的产品生产成本增加。因此，这些类型的索赔可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的风险，以及恐怖主义、公共卫生危机、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题的干扰.
我们的业务容易受到地震、火灾、洪水、停电、电信故障、恐怖袭击、战争行为、骚乱、公共卫生危机、人为错误、犯罪行为和类似事件造成的损害或中断。例如，重大自然灾害，例如地震、火灾或洪水，可能导致重大损失或其他费用，而我们的保险范围可能不足或无法补偿我们可能发生的损失。我们的公司办公室、一个配送中心和一个数据中心设施位于德克萨斯州，该州经常发生洪水和暴风雨，我们的第三方合同制造商将我们的大部分产品运送到我们位于田纳西州孟菲斯和犹他州盐湖城的配送中心，这些地区容易受到洪水、地震和野火的影响。此外，我们供应商的设施和制造商生产我们产品的地方位于经常遭受台风和地震的亚洲部分地区。位于其他国家的第三方物流提供商在国际上仓储和分销我们的成品的设施也面临当地的极端天气条件。恐怖主义行为和公共卫生危机也可能对我们或我们的供应商、制造商和物流提供商的业务或整个经济造成干扰。例如，COVID-19 疫情极大地加剧了全球供应链问题，对相关活动的限制和限制导致了中断和延误。这些中断和延误使某些国内和国际供应链感到紧张，从而影响了我们某些产品的流量或可用性。在某些情况下，我们可能没有足够的保护或恢复计划，例如影响德克萨斯州或我们运营或储存大量库存的其他地区的自然灾害。我们的服务器还容易受到计算机病毒、犯罪行为、拒绝服务攻击、勒索软件以及因未经授权篡改我们的计算机系统而造成的类似中断的攻击，这可能导致关键数据中断、延迟或丢失。由于我们严重依赖我们的信息技术和通信系统以及互联网来开展业务和提供高质量的客户服务，因此这些中断可能会损害我们运营业务的能力，并直接或间接干扰供应商或制造商的业务，从而可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。对我们的第三方合同制造商的任何此类干扰都可能产生类似的影响。
我们的经营业绩会受到季节性和季度变化的影响，这可能会导致我们的普通股价格下跌。
我们认为我们的销售包括季节性成分。从历史上看，我们的净销售额在第二和第四季度达到最高水平，而第一季度的销售额最低。但是，我们预计，与自愿召回相关的产品的停售将在2023年影响我们的传统季节性模式，第四季度净销售额将达到最高水平。我们预计，这种季节性将继续成为影响我们运营和销售业绩的一个因素。
我们的年度和季度经营业绩也可能由于各种其他因素而发生显著波动，包括我们和竞争对手新产品的推出和广告的时间以及产品组合的变化等。我们的业绩还受到自愿召回某些产品和时间以及我们对受影响产品提供补救措施的能力的影响，并将继续受到影响。天气状况的变化也可能损害我们的季度经营业绩。此外，我们可能无法及时调整支出以弥补销售中任何意想不到的短缺。由于这些季节性和季度波动，我们认为，对单个财年内不同季度或不同财政年度的经营业绩进行比较不一定有意义，也不能将这些比较作为我们未来业绩的指标。如果我们的净销售额和经营业绩的任何季节性或季度波动导致我们未能实现未来可能涵盖我们的预测或研究分析师的预测，则我们普通股的市场价格可能会波动或下跌。
我们面临许多危险和运营风险，这些危险和运营风险可能会干扰我们的业务，其中一些可能无法投保或完全由保险承保。
我们的运营面临业务固有的许多危险和运营风险，包括：(a) 一般业务风险；(b) 产品责任；(c) 产品召回；以及 (d) 火灾、洪水和其他自然灾害、停电、电信故障、恐怖袭击、骚乱、公共卫生危机、人为错误和类似事件对第三方、我们的基础设施或财产造成的损坏。
我们的保险范围可能不足以支付我们与此类危险或运营风险相关的责任。例如，我们的保险不为我们提供与公共卫生危机有关的业务中断的保障，也可能不为与未来流行病或流行病相关的此类中断提供保险。此外，将来我们可能无法以我们认为合理和商业上合理的费率维持足够的保险，并且可能无法继续以像我们目前的安排那样优惠的条件提供保险。如果发生重大未投保的索赔或超过我们维持的保险限额的索赔，可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
与市场和全球经济状况相关的风险
我们的净销售额和利润取决于客户对我们产品的支出水平，而我们的产品支出水平对总体经济状况和其他因素很敏感；不利的经济状况，例如经济低迷或通货膨胀条件导致价格上涨，可能会对消费者购买非必需品产生不利影响，这可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成重大损害。
我们的产品是客户可自由选择的商品。因此，我们业务的成功在很大程度上取决于经济因素和消费者支出的趋势。影响消费者支出的因素有很多，包括实际和预期的经济状况、消费者信心、可支配消费者收入、消费者信贷可用性、失业率以及我们销售产品的市场的税率。消费者还可以自由决定将可支配收入用于何处，如果我们不继续以适当的价格提供真实、有吸引力和高质量的优质产品，他们可以选择购买其他商品或服务。由于全球经济状况继续动荡不定，经济不确定性依然存在，消费者可自由支配支出的趋势也仍然不可预测，可能会下降。这些因素中的任何一个都可能损害可自由支配的消费者支出，导致对我们产品的需求减少，价格下跌，并损害我们的业务和经营业绩。此外，在可支配收入较低的衰退时期或其他经济不稳定或不确定时期，消费者对非必需品（例如我们的产品）的购买量往往会下降，这可能会比我们预期的更大程度地减缓我们的增长。例如，石油成本上涨、通货膨胀状况导致包括我们的产品价格在内的价格上涨以及利率上升可能导致消费者的全权支出减少，从而减少对我们产品的需求，进而可能对我们的销售、盈利能力和财务状况产生重大不利影响。我们销售产品的市场，尤其是美国的不利经济状况，可能会严重损害我们的销售、盈利能力和财务状况。
公共卫生危机可能会对我们的业务、销售、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
公共卫生危机以及为遏制或缓解这些危机而采取的预防措施已经造成并可能在未来导致受影响地区的业务放缓或停产，并严重干扰全球和美国的金融市场。除其他风险外，大流行、流行病或传染病疫情的出现可能导致：
•零售商店关闭或营业时间缩短和/或零售流量减少的可能性；
•对我们的配送中心、第三方生产合作伙伴和其他供应商造成的干扰，包括疾病爆发导致的设施关闭，或者联邦、州或地方政府为减少疾病传播、缩短运营时间、劳动力短缺以及操作程序的实时变化（包括额外的清洁和消毒程序）而采取的措施的影响；以及
•全球金融市场受到重大干扰，这可能会对我们未来获得资本的能力产生负面影响。
例如，COVID-19 疫情极大地加剧了全球供应链的限制，对相关活动的限制和限制导致了中断和延误。这些中断和延误使国内和国际供应链紧张，导致港口拥堵、运输延误以及劳动力和集装箱短缺，并影响了某些产品的流动或可用性。此外，在线购买产品的需求增加影响了我们的配送业务和小包裹网络，导致向客户交付产品时可能会出现延迟。未来的其他公共卫生危机也可能产生类似的影响。
另一场疫情、流行病或传染病疫情的出现，包括为限制疾病传播而采取的任何必要或自愿行动，可能会影响我们开展业务的能力，并可能对全球经济状况、我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。此类事件可能会严重增加我们的成本，对我们的销售产生负面影响，并可能在很大程度上损害我们的经营业绩和流动性。此类事件对我们的业务和财务业绩的影响程度无法预测。
与信息技术和安全相关的风险
我们在很大程度上依赖信息技术，该技术的任何故障、不足或中断都可能损害我们有效运营业务的能力，严重损害我们的客户和业务合作伙伴关系，并使我们遭受重大的声誉、财务、法律和运营后果。
我们依靠我们的信息技术系统以及第三方的信息技术系统来设计和开发新产品、处理财务和会计信息、管理库存和供应链、运营我们的网站、托管和管理我们的服务、支持我们的远程办公员工、存储数据、处理交易、回复用户询问以及开展和管理其他各种运营活动。这些信息系统中的任何一个都可能由于多种原因而出现故障或服务中断，包括我们或第三方未能成功管理用户量的大幅增加、计算机病毒、勒索软件、编程错误、安全漏洞、黑客攻击或其他非法活动、灾难、系统故障，或者第三方未能正确维护系统冗余或保护、修复、维护或升级我们或他们的系统。我们或我们所依赖的第三方系统的任何重大中断或减速都可能导致信息（包括与订单相关的数据）丢失或延迟，这可能会导致向零售商和客户交付产品延迟或销售损失，从而减少对我们产品的需求，损害我们的品牌和声誉，并导致我们的销售下降。这些事件也可能使我们受到诉讼，详见下文 “我们收集、存储、处理和使用个人和付款信息以及其他客户数据，这使我们受到与隐私、信息安全和数据保护相关的监管和其他法律义务。”
我们不断改进我们的信息系统，包括进行各种技术升级和增强以支持我们的业务增长。新软件和硬件的实施涉及风险和不确定性，可能导致这些系统的设计、实施或应用出现中断、延迟或缺陷。我们的信息系统无法有效运行或无法与其他系统集成，或者这些系统的安全性遭到破坏，可能会导致产品交付延迟和运营效率降低，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。如果我们的财务信息系统遇到任何我们无法缓解的重大中断，我们及时报告财务业绩的能力可能会受到影响，这可能会对我们的股价产生负面影响。
我们还在全球范围内与我们的员工和第三方（例如客户、供应商、供应商和消费者）进行电子通信，这些系统面临着类似的中断或攻击风险。消费者越来越多地利用这些服务来购买我们的产品并与我们的品牌互动。如果我们无法继续为消费者提供用户友好的体验并发展我们的平台以满足消费者的偏好，那么我们的电子商务业务和净收入的增长可能会受到负面影响。如果此软件包含阻碍或中断服务的错误、错误或其他漏洞，则可能导致我们的声誉和品牌受损、用户流失或收入损失。
修复和修复我们的关键信息系统的任何故障、问题或漏洞可能需要大量的资本投资。此外，实施新的信息技术系统或对我们的关键信息系统进行任何修复都需要资本和人力资源的投资、业务流程的重新设计以及许多员工的注意力，否则他们本来会专注于我们业务的其他领域。实施新举措和修复现有系统可能无法实现预期收益，可能会转移管理层对其他运营活动的注意力，对员工士气产生负面影响或产生其他意想不到的后果。此外，如果我们无法准确预测与系统升级和维修相关的费用和资本化成本，我们的财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
我们收集、存储、处理和使用个人和付款信息以及其他客户数据，这使我们受到与隐私、信息安全和数据保护相关的监管和其他法律义务。
我们收集、存储、处理和使用个人和付款信息以及其他客户数据，并且我们依靠不受我们直接控制的第三方来管理其中某些业务。我们客户的个人信息可能包括姓名、地址、电话号码、电子邮件地址、支付卡数据、支付账户信息以及其他信息。由于我们管理的个人信息和数据的数量和敏感性，我们的信息系统的安全功能至关重要。
对信息技术安全的威胁可以采取多种形式。个人和黑客团体以及复杂组织，包括国家支持的组织或民族国家，不断进行可能对我们的客户和我们的信息技术系统构成威胁的攻击。这些行为者可能使用各种各样的方法，包括开发和部署恶意软件或利用硬件、软件或其他基础设施中的漏洞来攻击我们的信息技术系统或获取对我们系统的访问权限，使用社会工程技术诱使我们的员工、用户、合作伙伴或客户披露密码或其他敏感信息，或采取其他行动来获取我们的数据或客户数据的访问权限，冒充授权用户或协调行动启动方式分布式拒绝服务或其他协调攻击。尽管我们已采取措施保护我们的信息系统及其中保存的数据的安全性
系统，我们的数据和系统不时受到威胁，包括恶意软件和计算机病毒攻击，将来，我们的安全和安保措施可能无法防止系统的不当运行或损坏，也无法防止个人身份信息的不当访问或披露，例如网络攻击。例如，系统管理员可能会错误地配置网络，无意中向未经授权的人员提供访问权限，或者在不再合适时未能及时删除员工帐户的访问权限。员工或第三方可能故意危害我们的安全或系统，或泄露机密信息。有媒体报道称，由于在家办公的人数增加，网络安全威胁和潜在的漏洞有所增加。此外，外部事件，例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突，可能会增加网络安全攻击的可能性。网络威胁不断演变，增加了检测和成功防御的难度。
任何违反我们或服务提供商的数据安全的行为都可能导致客户、消费者、用户或员工信息的未经授权的发布或传输，或者丢失宝贵的业务数据，或者导致我们的业务中断。这些事件可能会引起不必要的媒体关注，损害我们的声誉，损害我们的客户、消费者、员工或用户关系，并导致销售损失、罚款或诉讼。我们还可能被要求花费大量资本和其他资源来防范、应对或缓解安全漏洞造成的问题，这些问题可能会损害我们的运营业绩。如果我们或我们的独立服务提供商或业务合作伙伴遇到泄露客户敏感数据的漏洞，我们的品牌可能会受到损害，我们的产品销量可能会减少，我们可能会面临损失、诉讼或监管程序。根据泄露信息的性质，我们还可能有义务将事件通知用户、执法部门或支付公司，并且可能需要为受事件影响的个人提供某种形式的补救措施，例如退款。
此外，在美国和国外，隐私法律、规则和法规在不断变化，可能在不同司法管辖区之间不一致。例如，2020年12月，加利福尼亚州颁布了《加州隐私权法》（CPRA），该法案于2023年1月1日生效，并对现行的《加州消费者隐私法》进行了实质性修订和扩展，使加利福尼亚州的法规更加符合欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）。此外，随着我们的国际扩张，我们会受到其他隐私规则的约束，例如GDPR，其中许多规则比美国严格得多。遵守这些不断变化的义务代价高昂，任何不遵守的行为都可能引起不必要的媒体关注和其他负面宣传，损害我们的客户和消费者关系和声誉，导致销售损失、罚款或诉讼，并可能损害我们的业务和经营业绩。
与我们的财务状况和税务问题相关的风险
我们依靠运营产生的现金来支持我们的增长，我们可能需要筹集额外的资金，而这些资金可能无法以我们接受的条件提供，也可能根本无法获得。
我们主要依靠销售产生的现金流来为我们当前的业务和增长计划提供资金。随着我们扩大业务，我们将需要从运营中获得大量现金来购买库存、加强产品开发、扩大制造商和供应商关系、支付人员工资、支付与上市公司运营相关的增加成本、向国际扩张以及进一步投资我们的销售和营销工作。如果我们的业务无法从运营中产生足够的现金流来为这些活动提供资金，并且我们当前或未来的信贷额度中没有足够的资金，那么我们可能需要额外的股权或债务融资。影响金融和信贷市场的全球经济因素，例如流动性和信贷可用性减少、通货膨胀率上升、利率上升、消费者信心下降、经济增长下降以及稳定的不确定性，都可能影响我们获得融资的能力。如果我们无法以令人满意的条件获得此类融资，我们运营和扩展业务或应对竞争压力的能力可能会受到损害。此外，如果我们通过发行股权证券或可转换为股权证券的证券来筹集额外资金，则现有股东的所有权可能会被稀释。新证券的持有人还可能拥有优先于现有普通股持有者的权利、优先权或特权。此外，我们承担的任何债务都可能使我们受到限制运营的契约，并需要支付利息和本金，这可能会给我们带来额外的现金需求和财务风险。
我们的债务可能会限制我们投资于持续业务需求的能力，如果我们无法遵守当前信贷额度中的契约，我们的流动性和经营业绩可能会受到损害。
截至2023年9月30日，我们在信贷额度（定义见第一部分第2项）下有8,330万美元的未偿债务。本报告 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——业务概述”）。信贷额度由我们的某些全资重要子公司共同和单独担保，包括YETI Coolers, LLC（我们称之为YETI Coolers）和YETI Custom Drinkware LLC，以及我们未来成为担保人的任何子公司，我们称之为担保人，还由我们几乎所有资产和担保人资产的第一优先留置权担保每种情况都受某些习惯例外情况的限制。在信贷额度下，我们可能会不时承担额外的债务。
信贷额度对我们设定了某些条件，包括在某些条件下减少和例外情况，要求我们使用部分运营现金流来偿还债务，从而减少现金的可用性
流向营运资金、资本支出、开发活动、向股东返还资本以及其他一般公司用途。我们对这一条件的遵守可能会限制我们投资于业务持续需求的能力。例如，遵守以下条件：
•增加了我们对不利经济或工业条件的脆弱性；
•限制了我们在规划或应对业务或市场变化方面的灵活性；
•使我们更容易受到利率上升的影响，因为信贷机制下的借款按浮动利率计息；
•限制了我们未来为营运资金或其他目的获得额外融资的能力；以及
•与负债较少的竞争对手相比，这可能使我们处于竞争劣势。
信贷额度对我们承担额外债务的能力施加了某些限制。但是，根据信贷额度的条件和例外情况，我们可能会在该融资机制下承担大量额外债务。信贷额度还对我们进行某些类型的交易、融资安排和投资、对资本结构进行某些改变以及为某些债务提供担保等的能力施加了某些限制。信贷额度还对股息和分配的支付以及某些管理费施加了某些限制。除其他外，这些限制限制或禁止我们：（a）支付股息、赎回或回购我们的股票或进行其他分配；（b）承担或担保额外债务；（c）出售子公司的股票；（d）创建或产生留置权；（e）进行收购或投资；（f）转让或出售某些资产或与其他资产合并或合并公司；(g) 支付某些款项或预付债务，优先于我们在信贷额度下的义务；以及 (h) 与我们的关联公司进行某些交易。
信贷额度要求我们遵守某些契约，包括有关我们的总净杠杆率和利息覆盖率的财务契约。这些比率的波动可能会增加我们的利息支出。不遵守这些契约和信贷额度的某些其他条款，或者发生控制权变更，可能会导致违约事件以及我们在信贷额度下的义务加速履行或我们未来可能承担的其他债务。
如果发生这种违约和加速履行义务的事件，信贷额度下的贷款人将有权对我们为担保此类债务而向他们提供的抵押品进行诉讼，该抵押品几乎包括我们的所有资产。如果加速偿还信贷额度下的债务，我们可能没有足够的现金或无法出售足够的抵押品来偿还这笔债务，这将立即对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。控制权变更可能使我们的债务加速增长，这可能会使我们更难吸引潜在买家或完成本来会有利于股东的控制权变更交易。
如果我们的商誉、其他无形资产或固定资产减值，我们可能需要记录收益费用。
如果商誉、其他无形资产或固定资产的公允价值低于其账面价值，我们可能会被要求记录未来的减值。我们对公允价值的估计基于对未来现金流、毛利率、支出、应用于这些现金流的贴现率以及当前市场对价值的估计的假设。用于未来销售增长率、毛利表现的估计值以及用于估算公允价值的其他假设可能会导致我们记录重大的非现金减值费用，这可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
税法的变化或意想不到的纳税义务可能会对我们的有效所得税税率和盈利能力产生不利影响。
我们在美国（联邦和州）和各种外国司法管辖区缴纳所得税。将来，我们的有效所得税税率可能会受到多种因素的不利影响，包括递延所得税资产和负债估值的变化、税收法律法规或其解释和适用的变化，以及全球各个司法管辖区的所得税审计结果。
例如，2022年8月16日，美国政府颁布了2022年通货膨胀降低法（“IRA”），其中包括对美国企业所得税制度的修改，对三年平均调整后财务报表年收入超过10亿美元的公司征收15％的账面最低税，以及对股票回购征收1％的消费税。这些规定通常对2022年12月31日之后开始的纳税年度有效。如果我们需要根据IRA缴纳额外税款，特别是与未来的任何股票回购计划有关的额外税款，我们的财务状况、经营业绩、有效税率和现金流可能会受到负面影响。
此外，经济合作与发展组织（“经合组织”）的成员国正在继续就政府征税权的根本变化以及公司开展业务的税收管辖区之间的利润分配进行讨论。2022年12月，根据经合组织的税收改革倡议，欧盟（“欧盟”）成员国就全球最低税率的15％达成协议。该指令预计将在2023年12月31日之前颁布为欧盟成员国的国家法律。尽管尚不确定是否会颁布更多或全部提案，但美国税法或我们开展业务或业务的其他国家的税法的重大变化可能会对我们的所得税义务、所得税准备金和有效税率产生重大不利影响。我们会定期评估所有这些问题，以确定我们的所得税准备金是否充足，这有待重大判断。
我们在向零售合作伙伴提供信贷时面临信用风险，如果我们的大量零售合作伙伴无法履行其付款义务，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们面临的信用风险主要与我们的应收账款有关。我们在正常业务过程中向零售合作伙伴提供信贷，并进行持续的信用评估。尽管我们认为，庞大的零售合作伙伴群减轻了我们在贸易应收账款方面面临的集中信用风险敞口，并且我们为信贷损失做好了准备，但我们仍然面临零售合作伙伴无法履行付款义务的风险，尤其是在未来的经济衰退时期。如果我们的大量零售合作伙伴无法履行付款义务，我们的经营业绩可能会受到损害。
与我们的普通股所有权相关的风险
如果我们无法对财务报告保持有效的内部控制，投资者可能会对我们报告的财务信息的准确性和完整性失去信心，普通股的市场价格可能会受到负面影响。
作为一家上市公司，我们必须保持对财务报告的内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大缺陷。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性，并每年提供一份关于我们内部控制的管理报告。如果我们在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷，我们可能无法及时发现错误，我们的合并财务报表可能会出现重大错报。为了符合《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们加强了我们的系统、流程和文档，并雇用了额外的员工和外部顾问来帮助我们遵守这些要求；但是，我们可能需要进行进一步的改进或雇用额外的员工或外部顾问来维持这种合规性。
此外，即使我们得出结论，我们的内部控制在给定时期内是有效的，但将来我们可能会发现内部控制中的一个或多个重大弱点，在这种情况下，我们的管理层将无法得出我们对财务报告的内部控制是有效的结论。我们的独立注册会计师事务所必须在每个财政年度发布一份证明报告，说明我们对财务报告的内部控制的有效性。即使我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制是有效的，但我们的独立注册会计师事务所也可能得出结论，我们的内部控制或记录、设计、实施或审查内部控制的层面存在重大缺陷。
如果我们无法得出结论，认为我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的审计师因为我们存在一个或多个重大弱点而对我们的财务报告内部控制的有效性表示负面看法，那么投资者可能会对我们的财务披露的准确性和完整性失去信心，这可能会导致我们的普通股价格下跌。无论是否遵守第404条，我们对财务报告的内部控制的任何失误都可能对我们报告的经营业绩产生重大不利影响，损害我们的声誉。内部控制缺陷也可能导致我们的财务业绩重报。
我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购公司变得更加困难，限制我们的股东更换或罢免我们现任管理层的企图，并限制我们普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会延迟或阻止控制权变更或管理层变动。我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程：
•规定我们的董事会分为三类董事；
•禁止股东以书面同意采取行动；
•规定股东只能有理由罢免董事，并且必须得到我们当时已发行普通股中至少 66 2/ 3% 的持有人的批准；
•规定只有通过董事会的决议才能更改董事的授权人数；
•规定，除非法律另有要求或《股东协议》另有规定，否则所有空缺，包括新设立的董事职位，均可由当时在任董事的多数赞成票填补，即使低于法定人数；
•规定，寻求在股东大会上提交提案或提名候选人参加股东大会董事选举的股东必须及时提供书面通知，并具体说明对股东通知的形式和内容的要求；
•将针对我们的某些诉讼的论坛限制在特拉华州；
•不规定累积投票权（因此允许有权在任何董事选举中投票的大多数普通股持有人选举所有参选董事）；
•规定我们的股东特别会议只能由董事会主席、我们的首席执行官或董事会根据授权董事总数中大多数人通过的决议召开；
•规定只有在获得所有已发行股份的持有人有权在董事选举中普遍投票的至少 66 2/ 3% 的选票后，才允许股东修改我们的《经修订和重述的章程》；以及
•规定我们经修订和重述的公司注册证书的某些条款只有在获得当时有权投票的所有已发行股份的持有人以单一类别共同投票的至少 66 2/ 3% 的选票后才能修改。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而阻碍或阻止我们的股东试图更换或罢免我们目前的管理层。此外，我们还选择退出《特拉华州通用公司法》（“DGCL”）第203条的规定，该条款通常禁止特拉华州公司在股东成为利益股东之日起的三年内与任何感兴趣的股东进行广泛的业务合并。但是，我们经修订和重述的公司注册证书规定的限制与第203条规定的限制基本相同，但也规定，我们首次公开募股时的控股股东Cortec Group Fund V, L.P.、其关联公司及其任何直接或间接受让人以及这些人所属的任何集团均不构成 “感兴趣的股东”就本条款而言。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州财政法院是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和专属论坛，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的争议获得有利的司法论坛的能力。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，除非我们同意选择替代论坛，否则特拉华州财政法院是以下事项的唯一和专属论坛：(a) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；(b) 任何声称我们的任何股东、董事、高级管理人员或其他雇员违反对我们或股东所欠信托义务的诉讼；(c) 根据DGCL提起的任何主张索赔的诉讼；或 (d) 任何主张受内部管辖的索赔的诉讼事务学说。诉讼地选择条款不适用于根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）或《交易法》提起的任何诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。经修订和重述的公司注册证书中的独家诉讼地条款并不能免除我们遵守联邦证券法及其规章制度的责任，YETI的股东也不会被视为放弃了对这些法律、规章和法规的遵守。诉讼地条款的选择可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院认定我们修订和重述的公司注册证书中包含的诉讼地选择条款在诉讼中不适用或不可执行，则我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
YETI Holdings, Inc. 是一家控股公司，没有自己的业务，因此，它依靠子公司提供现金来资助其运营和支出，包括未来的股息支付（如果有）。
作为一家控股公司，我们的主要现金流来源是子公司的分配。因此，我们为业务提供资金和开展业务、偿还债务和支付股息（如果有）的能力取决于我们的子公司是否有能力产生足够的现金流来向我们进行上游现金分配。我们的子公司是独立的法人实体，尽管它们由我们全资拥有和控制，但它们没有义务向我们提供任何资金，无论是贷款、股息还是其他形式。除其他外，我们的子公司向我们分配现金的能力还受到我们的子公司协议（不时签订的）中可能包含的限制、此类子公司是否有足够的资金以及适用的法律和监管限制的约束。对于此类子公司的资产，我们子公司的任何债权人的债权通常优先于我们的债权和债权人和股东的债权。如果我们的子公司向我们分配股息或其他款项的能力受到任何限制，我们为业务提供资金和开展业务、偿还债务和支付股息（如果有）的能力可能会受到损害。
一般风险因素
我们未来的成功取决于管理层和关键员工的持续努力，也取决于我们吸引和留住高技能人才和高级管理层的能力。
我们依赖高级管理层和关键员工的才华和持续努力。我们的管理层成员或关键员工的流失可能会干扰我们的业务并损害我们的经营业绩。此外，我们管理进一步扩张的能力将要求我们继续吸引、激励和留住更多的合格人员。对此类人员的竞争非常激烈，我们可能无法成功吸引、整合和留住有效发展和运营业务所需的人员。无法保证我们目前的管理团队或管理团队的任何新成员能够成功执行我们的业务和运营战略。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明不正确或发生重大变化，我们的经营业绩可能会受到损害。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估算和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。这些估算构成了判断资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源看不见的销售和支出金额的基础。如果我们的假设发生变化，或者实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到损害，这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，并可能导致我们的股价下跌。
我们可能是战略交易的目标，这可能会转移我们管理层的注意力，以其他方式扰乱我们的运营并对我们的业务产生不利影响。
其他公司可能会寻求收购我们或进行其他战略交易。我们将考虑、讨论和谈判我们认为适当的此类交易。对此类交易的考虑，即使没有完成，也可能转移管理层对其他业务事务的注意力，导致负面宣传或信息泄露，并可能增加我们的开支。
我们可能是股东行动主义、不请自来的收购提案、代理人竞赛或卖空者的目标，这可能会对我们的业务产生负面影响。
近年来，代理竞赛、不请自来的收购和其他形式的股东活动有所增加。我们可能会受到股东或其他人的此类行动或建议的约束，这些行动或建议可能与我们的业务战略或其他股东的利益不一致。如果对我们提出这样的竞选活动或提案，我们很可能会产生巨额费用，例如律师费和开支，并转移管理层和董事会的注意力和资源对我们的业务和战略计划的注意力和资源。股东活动家还可能寻求通过股东提案参与我们业务的治理、战略方向和运营，这可能会给我们未来的运营环境、立法环境、战略、方向或领导层带来不确定性或担忧。任何此类不确定性或担忧都可能导致潜在商业机会的丧失，损害我们的业务和财务关系，损害我们吸引或留住投资者、客户和员工的能力。激进股东的行为也可能导致我们的股价大幅波动，其原因是暂时或投机性的市场看法或其他不一定反映我们业务基本面和前景的因素。我们也可能是卖空者的目标，他们从事负面宣传活动，这些活动可能使用选择性信息，这些信息可能是断章取义地呈现的，或者可能歪曲事实和情况。上述任何情况都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们可能会收购或投资其他公司，这可能会转移我们管理层的注意力，导致股东的稀释，以其他方式干扰我们的运营并损害我们的经营业绩。
将来，我们可能会收购或投资我们认为可以补充或扩展我们的业务、增强我们的能力或以其他方式提供增长机会的业务、产品或技术。对潜在收购的追求可能会转移管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和进行合适的收购时产生各种成本和开支，无论收购是否完成。
在未来的任何收购中，我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术，也无法在收购后有效管理合并后的业务。由于多种因素，我们还可能无法从未来的收购中获得预期收益，包括：(a) 无法以有利可图的方式整合收购或从收购中受益；(b) 与收购相关的意外成本或负债；(c) 收购相关成本的产生；(d) 转移收购
管理层对其他业务问题的关注；(e) 我们或被收购企业的关键员工流失；或 (f) 发行稀释性股权证券、产生债务或使用现金为此类收购提供资金。
此外，我们收购的公司收购价格的很大一部分可能分配给收购的商誉和其他无形资产，必须至少每年对这些资产进行减值评估。将来，如果我们的收购没有产生预期的回报，我们可能会被要求根据这种减值评估流程对我们的经营业绩收取费用，这可能会损害我们的经营业绩。
第 5 项。其他信息
内幕交易安排
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的任何一位高管或董事都没有 采用要么 终止任何旨在满足规则10b5-1 (c) 中肯定的辩护条件或构成 “非规则10b5-1交易安排” 的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品。
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| 展品编号 | | 展览 |
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| 3.1 | | 经修订和重述的YETI Holdings, Inc. 公司注册证书（于2018年10月26日作为公司8-K表最新报告的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处） |
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| 3.2 | | YETI Holdings, Inc. 的修订和重述章程（于2018年10月26日作为公司8-K表最新报告的附录3.2提交，并以引用方式纳入此处） |
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| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
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| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
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| 32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证 |
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| 101* | | 以下未经审计的财务报表来自YETI Holdings, Inc.截至2023年9月30日的财季的10-Q表季度报告，采用内联可扩展业务报告语言 (XBRL) 格式：(i) 简明合并资产负债表，(ii) 简明合并运营报表，(iii) 简明合并综合收益表，(iv) 合并现金流量表，以及 (v)) 未经审计的简明合并财务报表附注 |
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| 104* | | 封面交互式数据文件（嵌入在附录 101 Inline XBRL 文档中） |
* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| YETI Holdings, Inc. |
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| 日期：2023 年 11 月 9 日 | 来自： | /s/ Matthew J. Reint |
| | 马修·J·Reintjes |
| | 总裁兼首席执行官兼董事
（首席执行官） |
| | |
| 日期：2023 年 11 月 9 日 | 来自： | /s/ 迈克尔·麦克马伦 |
| | 迈克尔·J·麦克马伦 |
| | 高级副总裁、首席财务官兼财务主管 |
| | （首席财务官兼首席会计官） |