0001662991假的2023Q312/310.026315790.02631579http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate201613Member0.026315790.02631579十四天0.0263157918100016629912023-01-012023-09-3000016629912023-11-13xbrli: 股票00016629912023-09-30iso421:USD00016629912022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00016629912023-05-112023-05-11xbrli: 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1 级会员美国公认会计准则：货币市场基金成员2023-09-300001662991US-GAAP：公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则：货币市场基金成员2022-12-310001662991US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001662991US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-31szl: 分段0001662991SZL：交易收入会员2023-07-012023-09-300001662991SZL：交易收入会员2022-07-012022-09-300001662991SZL：交易收入会员2023-01-012023-09-300001662991SZL：交易收入会员2022-01-012022-09-300001662991US-GAAP：服务其他会员2023-07-012023-09-300001662991US-GAAP：服务其他会员2022-07-012022-09-300001662991US-GAAP：服务其他会员2023-01-012023-09-300001662991US-GAAP：服务其他会员2022-01-012022-09-30szl: 分期付款szl: 产品szl: order0001662991szl: prohpetscoreMember2023-09-300001662991szl: prohpetscorebMember2023-09-300001662991szl: prohpetscorecMember2023-09-300001662991szl: noscoRemember2023-09-300001662991US-GAAP：金融资产未过期会员2023-09-300001662991SZL：金融资产 1至28天过期会员2023-09-300001662991SZL：FinancialAsset29至56天过期会员2023-09-300001662991SZL：金融资产过期 57 到 90 天会员2023-09-300001662991US-GAAP：金融资产未过期会员2022-12-310001662991SZL：金融资产 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会员2023-09-300001662991美国公认会计准则：信用额度成员SZL: BastionFundingiVllcreving Credity Facility 会员2022-12-310001662991US-GAAP：在没有右翼成员的情况下认捐资产作为抵押品2023-09-300001662991US-GAAP：在没有右翼成员的情况下认捐资产作为抵押品2022-12-310001662991美国公认会计准则：信用额度成员2023-07-012023-09-300001662991美国公认会计准则：信用额度成员2022-07-012022-09-300001662991美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-09-300001662991美国公认会计准则：信用额度成员2022-01-012022-09-300001662991SZL: BastionFundingiVllcreving Credity Facility 会员2023-07-012023-09-300001662991SZL: BastionFundingiVllcreving Credity Facility 会员2022-07-012022-09-300001662991SZL: BastionFundingiVllcreving Credity Facility 会员2023-01-012023-09-300001662991SZL: BastionFundingiVllcreving Credity Facility 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美国
证券交易委员会
			华盛顿特区 20549
			表单 10-Q

（Mark One）
☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号 000-56267

SEZZLE INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华						81-0971660
（州或其他司法管辖区 公司或组织）						（美国国税局雇主 证件号）
700 Nicollet 购物中心, 640 套房, 明尼阿波利斯, 明尼苏达州						55402
（主要行政办公室地址）						（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： +1651504 5294

不适用

（以前的地址）

根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.00001美元			SEZL			纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记注明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告（或注册人必须提交此类报告的较短期限），以及 (2) 是否受此类申报要求的约束

过去 90 天。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表示注册人是否以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求提交的每个交互式数据文件

（本章第 232.405 节）在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）。 是的☒ 不 ☐

用复选标注明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司

公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

大型加速过滤器 ☐			加速过滤器 ☐			非加速过滤器 ☒

规模较小的申报公司 ☒			新兴成长型公司 ☒

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记注明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是 ☒

指明截至最近的实际可行日期，发行人每类普通股的已发行股票数量。截至2023年11月13日，面值为每股0.00001美元的普通股总额为 5,695,227.

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目录

SEZZLE INC.

目录

第一部分			财务信息
第 1 项			财务报表（未经审计）
			合并资产负债表			4
			合并运营报表和综合收益（亏损）			5
			股东权益合并报表			6
			合并现金流量表			8
			合并财务报表附注			9
第 2 项			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			19
第 3 项			关于市场风险的定量和定性披露			33
第 4 项			控制和程序			34
第二部分			其他信息
第 1 项			法律诉讼			35
第 1A 项			风险因素			35
第 2 项			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			35
第 3 项			优先证券违约			35
第 4 项			矿山安全披露			35
第 5 项			其他信息			36
第 6 项			展品			37
			签名			38

2

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目录

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告（“10-Q表格”）中的信息包括《证券法》第27A条和《交易法》第21E条下的 “前瞻性陈述”。除本表格10-Q中包含的历史事实陈述外，有关我们的战略、未来运营、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的所有陈述均为前瞻性陈述。在本表格10-Q中使用时，“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目” 等词语旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别性词语。在考虑前瞻性陈述时，您应牢记公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）以及我们向美国证券交易委员会提交的任何后续报告中包含的 “风险因素” 部分中描述的风险因素和其他警示性陈述。这些前瞻性陈述基于我们当前对未来事件的预期和假设，并基于有关未来事件结果和时机的当前可用信息。此类预测、估计、预测和其他前瞻性陈述有可能无法实现。尽管如此，尽管管理层的预期和估计基于管理层认为合理的假设，数据管理层认为可靠，但我们的实际业绩、业绩或成就仍受到未来风险和不确定性的影响，其中任何一种都可能对我们的实际业绩产生重大影响。可能影响此类绩效的风险和不确定性包括但不限于：

•“先买后付”（“BNPL”）行业受到越来越多的监管审查的影响；

•在竞争激烈的行业中运营的影响；

•宏观经济状况对消费者支出的影响;

•我们扩大商家网络、消费者基础和潜在商家销售额（“UMS”）的能力；

•我们有效管理增长、维持增长率和保持市场份额的能力；

•我们满足额外资本要求的能力；

•消费者信贷损失风险敞口和商家破产的影响；

•我们的商家对我们平台的整合、支持和突出展示的影响；

•任何数据安全漏洞、网络攻击、员工或其他内部不当行为、恶意软件、网络钓鱼或勒索软件、人身安全漏洞、自然灾害或类似中断的影响；

•主要供应商或商户未能遵守法律或监管要求或未能提供对我们的运营至关重要的各种服务的影响；

•失去关键合作伙伴和商家关系的影响；

•汇率波动对我们开展业务的国际市场的影响；

•我们保护知识产权的能力；

•我们留住员工和招聘更多员工的能力；

•遵守适用于美国和加拿大BNPL行业的各种法律和法规的成本的影响；以及

•我们实现公益目的和维持 B Corporation 认证的能力。

我们提醒您，这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性，其中大多数难以预测，其中许多是我们无法控制的。如果所描述的一个或多个风险或不确定性发生，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际业绩和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划存在重大差异。

本表格10-Q中包含的所有明示或暗示的前瞻性陈述均受这些警示性陈述的全部限制。这些警告性陈述还应结合我们或代表我们行事的人员随后可能发布的任何书面或口头前瞻性陈述一起考虑。除非适用法律另有要求，否则我们不承担任何更新任何前瞻性陈述以反映本表格10-Q发布之日后的事件或情况的责任，本节中的警告性陈述对所有这些陈述进行了明确限定。

3

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目录

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

合并资产负债表

			截至
			2023年9月30日			2022年12月31日
			（未经审计）			（已审计）
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	65,150,280		$	68,279,539
限制性现金，当前			1,580,418			1,223,119
应收票据			111,146,024			103,581,855
信用损失备抵金			(8,597,942)			(10,223,451)
应收票据，净额			102,548,082			93,358,404
其他应收账款，净额			2,055,649			2,532,710
预付费用和其他流动资产			4,868,559			4,737,688
流动资产总额			176,202,988			170,131,460
非流动资产
内部开发的无形资产，净额			1,791,784			1,322,836
财产和设备，净额			166,264			281,605
运营使用权资产			1,028,165			86,715
限制性现金，非流动			82,000			20,000
其他资产			632,158			733,922
总资产			$	179,903,359		$	172,576,538
负债和股东权益
流动负债
商家应付账款			$	68,182,563		$	83,020,739
经营租赁负债，当前			52,117			79,312
应计负债			7,832,651			10,448,872
其他应付账款			5,300,675			4,129,371
递延收入			2,070,231			1,516,228
流动负债总额			83,438,237			99,194,522
长期负债
长期债务			250,000			250,000
经营租赁负债，非流动			998,316			—
信贷额度，扣除未摊销的债务发行成本为美元763,362和 $1,222,525，分别地			75,136,638			63,777,475
认股证负债			590,563			511,295
其他非流动负债			1,515,550			—
负债总额			161,929,304			163,733,292
承付款和或有开支（见附注7）
股东权益*
普通股，$0.00001面值； 750,000,000授权股份； 5,816,031和 5,507,108分别发行的股票； 5,690,087和 5,478,470分别为已发行股份			2,085			2,083
额外的实收资本			184,993,376			179,054,368
库存股，按成本计算： 125,944和 28,638分别为股票			(5,718,668)			(4,072,752)
累计其他综合亏损			(843,560)			(643,974)
累计赤字			(160,459,178)			(165,496,479)
股东权益总额			17,974,055			8,843,246
负债和股东权益总额			$	179,903,359		$	172,576,538

*自2023年5月11日起，我们进行了1比38的反向股票拆分。股票金额（不包括授权股份和面值）已追溯重报.

参见随附的合并财务报表附注。

4

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目录

合并运营和综合收益（亏损）报表（未经审计）

			在截至9月30日的三个月中									在截至9月30日的九个月中，
			2023			2022						2023			2022
总收入			$	40,844,201		$	30,408,249					$	110,455,297		$	87,294,249
运营费用
人事			11,079,174			11,586,551						34,670,235			40,288,070
交易费用			9,936,804			9,319,823						26,121,338			31,229,450
第三方技术和数据			2,002,515			2,177,376						5,655,321			6,282,651
营销、广告和展会			3,615,339			3,857,393						10,128,175			15,402,963
一般和行政			2,184,076			2,287,595						6,679,915			14,231,719
信贷损失准备金			6,676,548			5,679,953						12,667,346			24,036,357
偿还与合并相关的费用			—			(11,000,000)						—			(11,000,000)
运营费用总额			35,494,456			23,908,691						95,922,330			120,471,210
营业收入（亏损）			5,349,745			6,499,558						14,532,967			(33,176,961)
其他收入（费用）
净利息支出			(4,143,258)			(2,191,995)						(11,453,751)			(5,477,164)
其他收入（支出），净额			14,560			47,688						1,206,800			(25,315)
认股权证的公允价值调整			89,227			—						(79,268)			—
税前收入（亏损）			1,310,274			4,355,251						4,206,748			(38,679,440)
所得税支出			15,874			10,827						48,024			48,626
净收益（亏损）			1,294,400			4,344,424						4,158,724			(38,728,066)
其他综合收益（亏损）
外币折算调整			(358,465)			(1,354,622)						(199,586)			(1,614,763)
综合收益总额（亏损）			$	935,935		$	2,989,802					$	3,959,138		$	(40,342,829)
每股净收益（亏损）*：
基本			$	0.23		$	0.80					$	0.75		$	(7.13)
稀释			$	0.23		$	0.73					$	0.74		$	(7.13)
加权平均已发行股票*：
基本			5,667,430			5,464,484						5,576,233			5,433,775
稀释			5,729,665			5,977,786						5,651,221			5,433,775

*自2023年5月11日起，我们进行了1比38的反向股票拆分。股票和每股金额已追溯重报。

参见随附的合并财务报表附注。

5

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目录

股东权益合并报表（未经审计）

			普通股						额外的实收资本			股票订阅			国库股票，按成本计算			累计其他综合收益			累计赤字
			股票*			金额																		总计
2022 年 1 月 1 日的余额			5,374,499			$	2,044		$	168,338,673		$	(18,545)		$	(3,691,322)		$	563,911		$	(127,402,723)		$	37,792,038
基于股权的薪酬			—			—			6,237,440			—			—			—			—			6,237,440
股票期权练习			38,156			15			99,723			—			—			—			—			99,738
限制性股票发行和奖励的归属			31,188			12			1,967,442			—			—			—			—			1,967,454
与股票期权行使相关的应收股票认购			35,362			13			305,820			(305,833)			—			—			—			—
收取的与股票期权行使相关的股票认购			—			—			—			324,378			—			—			—			324,378
回购普通股			(9,765)			(4)			—			—			(349,199)			—			—			(349,203)
外币折算调整			—			—			—			—			—			(1,614,763)			—			(1,614,763)
净亏损			—			—			—			—			—			—			(38,728,066)			(38,728,066)
2022 年 9 月 30 日的余额			5,469,440			$	2,080		$	176,949,098		$	—		$	(4,040,521)		$	(1,050,852)		$	(166,130,789)		$	5,729,016

			普通股						额外的实收资本			股票订阅			国库股票，按成本计算			累计其他综合亏损			累计赤字
			股票*			金额																		总计
2023 年 1 月 1 日的余额			5,478,470			$	2,083		$	179,054,368		$	—		$	(4,072,752)		$	(643,974)		$	(165,496,479)		$	8,843,246
采用会计准则更新第 2016-13 号			—			—			—			—			—			—			878,577			878,577
基于股权的薪酬			—			—			2,639,574			—			—			—			—			2,639,574
股票期权练习			13,784			—			26,996			—			—			—			—			26,996
限制性股票发行和奖励的归属			288,894			3			3,272,438			—			—			—			—			3,272,441
发行与反向股票拆分相关的额外股票			6,245			—			—			—			—			—			—			—
回购普通股			(97,306)			(1)			—			—			(1,645,916)			—			—			(1,645,917)
外币折算调整			—			—			—			—			—			(199,586)			—			(199,586)
净收入			—			—			—			—			—			—			4,158,724			4,158,724
截至 2023 年 9 月 30 日的余额			5,690,087			$	2,085		$	184,993,376		$	—		$	(5,718,668)		$	(843,560)		$	(160,459,178)		$	17,974,055

*自2023年5月11日起，我们进行了1比38的反向股票拆分。股份金额已追溯重报。

参见随附的合并财务报表附注。

6

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目录

股东权益合并报表（未经审计）

			普通股						额外的实收资本			股票订阅			国库股票，按成本计算			累计其他综合收益			累计赤字
			股票*			金额																		总计
截至2022年7月1日的余额			5,460,695			$	2,077		$	174,333,629		$	—		$	(4,016,528)		$	303,770		$	(170,475,213)		$	147,735
基于股权的薪酬			—			—			2,032,549			—			—			—			—			2,032,549
股票期权练习			5,118			2			1,703			—			—			—			—			1,705
限制性股票发行和奖励的归属			5,482			2			581,217			—			—			—			—			581,219
回购普通股			(1,855)			(1)			—			—			(23,993)			—			—			(23,994)
外币折算调整			—			—			—			—			—			(1,354,622)			—			(1,354,622)
净收入			—			—			—			—			—			—			4,344,424			4,344,424
2022 年 9 月 30 日的余额			5,469,440			$	2,080		$	176,949,098		$	—		$	(4,040,521)		$	(1,050,852)		$	(166,130,789)		$	5,729,016

			普通股						额外的实收资本			股票订阅			国库股票，按成本计算			累计其他综合亏损			累计赤字
			股票*			金额																		总计
截至 2023 年 7 月 1 日的余额			5,635,084			$	2,084		$	183,892,873		$	—		$	(5,378,140)		$	(485,095)		$	(161,753,578)		$	16,278,144
基于股权的薪酬			—			—			(57,582)			—			—			—			—			(57,582)
股票期权练习			7,273			—			14,527			—			—			—			—			14,527
限制性股票发行和奖励的归属			71,105			1			1,143,558			—			—			—			—			1,143,559
发行与反向股票拆分相关的额外股票			—			—			—			—			—			—			—			—
回购普通股			(23,375)			—			—			—			(340,528)			—			—			(340,528)
外币折算调整			—			—			—			—			—			(358,465)			—			(358,465)
净收入			—			—			—			—			—			—			1,294,400			1,294,400
截至 2023 年 9 月 30 日的余额			5,690,087			$	2,085		$	184,993,376		$	—		$	(5,718,668)		$	(843,560)		$	(160,459,178)		$	17,974,055

*自2023年5月11日起，我们进行了1比38的反向股票拆分。股份金额已追溯重报。

参见随附的合并财务报表附注。

7

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目录

合并现金流量表（未经审计）

			在截至9月30日的九个月中，
			2023			2022
经营活动：
净收益（亏损）			$	4,158,724		$	(38,728,066)
为调节净收入（亏损）与经营活动提供的净现金（用于）而进行的调整：
折旧和摊销			624,608			649,343
信贷损失准备金			12,667,346			24,036,357
其他信贷损失准备金			2,067,268			6,833,033
基于股权的薪酬和限制性股票归属			5,912,015			8,204,894
债务发行成本的摊销			534,638			821,770
认股权证的公允价值调整			79,268			—
长期资产的减值损失			42,248			26,109
出售固定资产的损失			17,644			—
运营资产和负债的变化：
应收票据			(20,945,172)			17,155,162
其他应收账款			(1,590,055)			(4,103,107)
预付费用和其他资产			(23,191)			(307,559)
商家应付账款			(14,869,007)			(12,171,770)
其他应付账款			1,166,248			2,361,293
应计负债			(1,101,420)			1,750,462
递延收入			554,005			531,092
经营租赁			29,667			12,107
经营活动提供的净现金（用于）			(10,675,166)			7,071,120
投资活动：
购买财产和设备			(53,533)			(12,404)
内部开发的无形资产增补			(984,176)			(774,139)
用于投资活动的净现金			(1,037,709)			(786,543)
融资活动：
来自信贷额度的收益			28,900,000			5,000,000
向信贷额度付款			(18,000,000)			(29,791,614)
债务发行成本的支付			(75,475)			(60,853)
股票期权行使的收益			26,996			99,738
收取的与股票期权行使相关的股票认购			—			324,378
回购普通股			(1,645,917)			(349,203)
从（用于）融资活动中提供的净现金			9,205,604			(24,777,554)
汇率变动对现金的影响			(202,689)			(1,632,131)
现金、现金等价物和限制性现金的净减少			(2,507,271)			(18,492,977)
现金、现金等价物和限制性现金，期初			69,522,658			78,890,168
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	66,812,698		$	58,765,060
非现金投资和融资活动：
因获得使用权资产而产生的租赁负债			1,059,263			—
补充披露：
支付的利息			$	11,859,913		$	4,865,371
缴纳的所得税			72,600			24,298

参见随附的合并财务报表附注。

8

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目录

合并财务报表附注（未经审计）

注意事项 1。 重要会计政策

列报基础和合并原则

这些未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及适用于中期财务报表的证券交易委员会（“SEC”）规则和条例编制和列报的。尽管这些合并财务报表及其附注反映了管理层认为公允列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整，但它们并不包括美国公认会计原则要求的完整合并财务报表所需的所有信息和脚注。这些合并财务报表及其附注应与我们2022年年度合并财务报表中的合并财务报表披露一起阅读。附注3中的披露补充了先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告附注1中披露的会计政策的更新。这些更新反映了财务会计准则委员会（FASB）2016-13年度会计准则更新（ASU）“金融工具——信用损失（主题326）——金融工具信用损失计量” 的采用，称为ASC 326或更常见的被称为当前预期信用损失（CECL）。

截至2023年9月30日的三个月和九个月公布的经营业绩可能不代表任何后续时期或截至2023年12月31日的全年业绩。

Sezzle Inc.（“公司”、“Sezzle”、“我们” 或 “我们的”）在编制季度和年度合并财务报表时使用相同的会计政策。我们合并拥有控股财务权益的子公司的账户。随附的合并财务报表包括Sezzle Inc.及其全资子公司的所有账户和活动。所有公司间余额和交易均在合并中被清除。

公允价值

公允价值基于计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所获得的价格，或为转移负债而支付的价格（即退出价格）。会计指南包括公允价值层次结构，该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。公允价值层次结构的三个层次如下：

•第 1 级 — 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价；

•第 2 级 — 活跃市场中相同资产和负债的报价以外的投入，这些资产和负债在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察；以及

•第 3 级 — 资产或负债的不可观察输入，包括管理层自己对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设（包括风险假设）的假设。

我们在每个报告日衡量货币市场证券的价值。我们的货币市场证券的公允价值，总计 $2,274,125和 $333,158截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别基于第一级投入，并包含在合并资产负债表的现金和现金等价物中。

我们还会在每个报告日衡量认股权证负债的价值。我们的认股权证负债的公允价值是使用Black-Scholes估值模型确定的，该模型包括我们在纳斯达克和澳大利亚证券交易所（ASX）的普通股价格（一级输入）。认股权证负债的公允价值共计 $590,563和 $511,295分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。

我们的金融工具——包括现金、限制性现金、应收票据、长期债务和我们的信贷额度——按摊余成本确认，摊余成本约等于其公允价值。如果在我们的合并财务报表中以公允价值衡量这些金融工具，则我们的现金将被归类为1级，限制性现金和长期债务将被归类为2级，应收票据和信贷额度将被归类为公允价值层次结构中的第三级。

细分市场

我们通过单一的运营部门开展业务，因此， 一可报告的细分市场。各州或地理位置没有明显的浓度。

9

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目录

反向股票分割

我们的董事会批准以1比38的比率对已发行的普通股进行反向股票分割（“反向股票拆分”）。反向股票拆分于2023年5月11日生效。除非另有说明，否则这些合并财务报表及其随附附注中列报的所有期间的所有股票和每股金额均已追溯调整，以反映反向股票拆分的情况。授权股份的数量和股票的面值仍未受到影响。

最近的会计公告

最近通过的会计指南

标准			描述			收养日期			对合并财务报表的影响
亚利桑那州立大学第 2016-13 号，金融工具——信用损失（主题 326）：衡量金融工具的信用损失			该亚利桑那州立大学用预期的信用损失方法取代了发生的损失减值方法，需要考虑更广泛的合理和可支持信息来确定信用损失估算。该标准还要求扩大与信贷损失和信贷质量指标相关的披露。			2023年1月1日			该亚利桑那州立大学的采用导致我们的信贷损失准备金减少，留存收益增加了约美元0.9百万。我们的信贷损失准备金的减少与将未来的追回款计入我们的估计数有关。考虑到记录的全部估值补贴，我们的递延所得税净资产没有受到影响。 我们更新了合并资产负债表以及合并运营和综合收益（亏损）报表的列报表，以符合本ASU的要求。此外，我们更新了合并财务报表附注3中的披露内容，以满足本澳大利亚州立大学的披露要求，包括有关信用质量指标和扣除总额的信息。
亚利桑那州立大学第 2022-02 号，金融工具——信贷损失：问题债务重组和历史披露			该亚利桑那州立大学要求实体在副主题326-20 “金融工具——信贷损失——按摊销成本计算” 的范围内按发放年份披露当期融资应收账款和租赁净投资的注销总额。			2023年1月1日			通过该修正案的影响已包含在亚利桑那州立大学第2016-13号通过所产生的影响中。

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目录

注意事项 2。 总收入

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，总收入为美元40,844,201和 $30,408,249，分别和 $110,455,297和 $87,294,249分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。第四季度的总收入历来是我们最强劲的，这与假日购物季的消费者消费习惯一致。我们的总收入分为两类：交易收入和其他服务收入。

交易收入

交易收入包括从商家、消费者和其他与在 Sezzle 平台上下单和处理订单相关的第三方获得的所有收入。这主要包括商家手续费、虚拟卡交换收入和便利费。

我们的收入主要来自商家为换取我们的付款处理服务而支付的费用。这些商家手续费适用于通过我们平台的消费者的基础销售额，主要基于消费者订单价值的百分比加上每笔交易的固定费用。我们还通过我们的虚拟卡解决方案从交换费中获得收入。虚拟卡交换收入是在处理虚拟卡交易时确认的。当消费者根据州法律选择使用信用卡分期付款（不包括第一期付款）时，我们还会以便利费的形式获得收入。我们在消费者分期付款时确认便利费。

直接贷款发放费减少了交易收入。此类成本包括支付给第三方的费用，这些费用是为承保消费者获取数据，从而成功进行交易。导致订单被拒绝的此类成本记录在第三方技术中，并记录在合并运营报表和综合收益（亏损）报表中。

来自其他服务的收入

来自其他服务的收入包括从商家、消费者和其他第三方那里获得的所有其他收入，未包含在交易收入中。这主要包括账户重新激活费、改期费、订阅收入和商家网关费。

我们以账户重新激活费的形式从消费者那里获得收入。这些费用是向未能及时付款的消费者评估的。账户重启费适用于在预定分期付款日期之后拖欠超过48小时（或更长时间，具体取决于特定州司法管辖区的法规）的本金分期付款。在我们合理收取的范围内，账户重新激活费在向消费者收取费用时予以确认。我们还以改期费的形式从消费者那里获得收入。允许消费者一次性重新安排其第一期付款，而无需支付改期费，并且重新安排付款的本金不被视为拖欠款项。如果消费者在同一订单周期内多次重新安排付款，则需要支付重新安排费用。

此外，我们还为消费者提供了订阅两种付费服务的能力：Sezzle Premium和Sezzle Anywhere。Sezzle Premium允许消费者在选定的大型非综合高端商家购物，并享受其他优惠，但需支付经常性费用。Sezzle Anywhere 允许消费者在任何商家在线或店内使用他们的 Sezzle 虚拟卡，但须遵守某些商家、产品、商品和服务限制，但须支付定期费用。订阅费在订阅期内按直线计算。我们还以商户网关费的形式从其他服务中获得收入。某些小批量商家访问我们的 Sezzle 平台、消费者群和商家商店名录需要支付商家网关费。此类费用在向商家收取费用时予以确认，但前提是我们可以合理收取这些费用。

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目录

总收入分列

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们按类别划分的总收入如下：

			在截至9月30日的三个月中									在截至9月30日的九个月中，
			2023			2022						2023			2022
交易收入			$	27,046,209		$	25,062,708					$	78,870,463		$	72,879,496
来自其他服务的收入			13,797,992			5,345,541						31,584,834			14,414,753
总收入			$	40,844,201		$	30,408,249					$	110,455,297		$	87,294,249

在总收入中，$16,180,970和 $2,336,364在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，不属于会计准则编纂（“ASC”）主题310（应收账款）的范围。$38,091,808和 $2,913,351在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，不属于澳大利亚证券交易委员会主题310 “应收账款” 的范围。此类收入与与客户签订合同的收入有关，属于ASC 606的范围。

属于ASC Topic 310范围的总收入（不包括账户恢复费）最初在合并资产负债表中记为应收票据净额的减少。然后，使用有效利率法在票据的平均期限内确认收入。在现有未偿应收票据存续期内确认的总收入为美元3,225,739和 $4,068,332分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。

属于ASC主题606（与客户签订合同的收入）范围内的总收入通常包括单一的履约义务。对于在一段时间内发生的履约义务（例如，消费者在订阅期内访问Sezzle Premium功能的能力），我们在履行义务期限内按直线方式确认总收入。所有未立即履行的履约义务将在收到付款后的一年内全部履行。在未清履约债务的剩余期限内确认的总收入为美元2,070,231和 $1,516,228分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。

注意事项 3。 应收票据和信用损失备抵金

我们的应收票据代表消费者在我们平台上制定的分期付款计划的未偿本金和重新安排费用而应付的款项。消费者的分期付款计划是免息的，通常包括 四分期付款，第一笔款项在购买时支付，之后每两周到期一次。我们的应收票据通常应在期限内到期 42天。

我们将所有应收票据归类为投资持有，因为我们有意图和能力在可预见的将来或到期或回报之前持有这些投资。由于我们的投资组合包括 一产品细分市场，即销售点无抵押分期贷款，我们将应收票据评估为单一、同质的投资组合，并根据需要进行商户特定的调整或其他调整。我们的应收票据按摊销成本列报，其中包括未付的本金和重新安排费用余额，并根据未赚取的交易收入、直接贷款发放成本和扣款进行了调整。摊余成本根据应收票据净额贷记损失备抵进行了调整。

截至2023年9月30日，我们按摊销成本计算的应收票据包括以下内容：

			2023年9月30日
应收票据，毛额			$	114,371,763
递延交易收入			(3,225,739)
应收票据、摊销成本			$	111,146,024

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下表汇总了我们在通过亚利桑那州立大学2016-13年度之前截至2022年12月31日的应收票据（净额）：

			2022年12月31日
应收票据，毛额			$	107,650,187
减去无法收回的账户备抵额：
年初余额			(23,114,173)
规定			(29,437,179)
扣除扣款，扣除总额为 $5,040,041			42,327,901
无法收回的账户备抵总额			(10,223,451)
扣除备抵后的应收票据			97,426,736
递延交易收入			(4,068,332)
应收票据，净额			$	93,358,404

递延交易收入包括未确认的商户费用和扣除直接票据发放成本后的消费者改期费，这些费用在票据存续期内向消费者确认，并作为交易收入的抵消记入合并的运营和综合收益（亏损）报表。我们的应收票据的加权平均未偿天数为 34天，与上一年的持续时间一致。

我们密切监控应收票据的信用质量，以管理和评估我们相关的信用风险敞口。在评估我们投资组合的信用质量和风险时，我们会监控各种内部风险指标，并将这些因素结合起来，建立内部专有评分作为信用质量指标（“先知分数”）。我们通过将Prophet Scores分为从A到C的三个类别来评估投资组合的信用风险，应收账款的评级为 “A”，代表最高的信用质量和最低的亏损可能性。分配给 “零分” 的应收款代表至少没有存款的消费者 二订单。Prophet Score机器学习模型分析了各种风险指标和消费者属性，这些指标和消费者属性被证明可以预测还款能力和意愿。我们的风险和欺诈团队密切监视Prophet Scores的分布，以寻找信用风险敞口和投资组合表现变化的迹象。风险和欺诈团队还定期评估Prophet Score机器学习模型的完整性，并在必要时对其进行更新，但至少每年更新一次。

截至2023年9月30日，我们的Prophet Score应收票据和发放年份的摊余成本基础如下：

			2023年9月30日
			按来源年份分列的摊销成本基础
			2023			2022			总计
A			$	39,189,038		$	644		$	39,189,682
B			36,430,263			1,974			36,432,237
C			28,060,553			5,647			28,066,200
没有得分			7,446,534			11,371			7,457,905
摊销成本总额			$	111,126,388		$	19,636		$	111,146,024

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如果本金未在根据商定的合同条款到期后的一个日历日内收到本金，则我们的应收票据被视为过期。任何在90天后拖欠的款项都将被扣除，抵消抵用贷记损失备抵额。此外，被确定为无法收取的款项（例如消费者去世或破产时）将立即扣除。90天后收回的本金被确认为收回应收款期间信贷损失备抵的减少。 截至2023年9月30日，我们按拖欠状况分列的应收票据的摊余成本基础如下：

			2023年9月30日
当前			$	100,196,148
逾期 1—28 天			5,539,980
逾期 29—56 天			2,965,975
逾期 57—90 天			2,443,921
摊销成本总额			$	111,146,024

下表汇总了我们在亚利桑那州立大学通过2016-13年度之前截至2022年12月31日的应收票据总额和不可收账款的相关备抵额：

			2022年12月31日
			应收款总额			减去津贴			应收款净额
当前			$	96,923,113		$	(3,348,558)		$	93,574,555
逾期天数：
1–28			5,516,812			(2,146,103)			3,370,709
29–56			2,513,755			(2,063,131)			450,624
57–90			2,696,507			(2,665,659)			30,848
总计			$	107,650,187		$	(10,223,451)		$	97,426,736

我们将信贷损失准备金维持在必要的水平，以吸收预期的本金信贷损失，并重新安排应收消费者的手续费。信贷损失准备金是根据我们目前对剩余合同期内预期信贷损失的估计确定的，其中包括对投资组合中已知和固有风险的评估、历史信用损失、消费者支付趋势、回收率估计、当前经济状况以及合理和可支持的预测。我们会定期评估信贷损失备抵的充足性，并在必要时调整备抵额，以反映应收票据信用风险的变化。对信贷损失备抵的任何调整均通过我们的合并运营报表和综合收益（亏损）表中的信贷损失准备金计入净收益（亏损）。尽管根据现有信息，我们认为我们的信用损失备抵是适当的，但实际损失可能与估计值有所不同。自2023年1月1日起，我们采用了会计指南，用预期的信用损失方法取代了发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持信息来确定信用损失估算。采用后，我们减少了信贷损失备抵额，并通过累积效应调整增加了留存收益。

在估算信贷损失备抵时，我们使用了拖欠和当期应收票据的滚动利率分析。滚动利率分析是一种用于估计贷款经历拖欠各个阶段并最终被扣除的可能性的技术。我们将应收票据分为拖欠状态和半月年份，以评估历史表现和确定未来违约的可能性。

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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，信贷损失备抵的活动如下，包括信贷损失、扣除和追回准备金：

			在截至9月30日的三个月中									在截至9月30日的九个月中，
			2023			2022						2023			2022
期初余额			$	6,494,092		$	15,124,901					$	10,223,451		$	23,114,173
采用会计准则更新第 2016-13 号			—			—						(878,577)			—
信贷损失准备金			6,676,548			5,679,953						12,667,346			24,036,357
扣款			(5,239,171)			(10,610,683)						(16,416,612)			(39,802,109)
已扣除的应收账款的收回			666,473			1,125,180						3,002,334			3,970,930
期末余额			$	8,597,942		$	11,319,351					$	8,597,942		$	11,319,351

截至2023年9月30日的九个月中，按起始年份划分的净扣除额如下：

			2023			2022			2021			2020			2019						总计
本期扣除总额			$	(7,827,328)		$	(8,570,864)		$	(17,563)		$	(650)		$	(207)					$	(16,416,612)
本期回收率			154,331			1,713,229			806,145			250,964			77,665						3,002,334
本期净扣除额			$	(7,672,997)		$	(6,857,635)		$	788,582		$	250,314		$	77,458					$	(13,414,278)

注意事项 4。 其他应收账款

截至2023年9月30日和2022年12月31日，合并资产负债表上的其他应收账款净余额包括以下内容：

截至			2023年9月30日			2022年12月31日
应收账户激活费，净额			$	434,521		$	209,734
商户应收账款，净额			1,621,128			2,322,976
其他应收账款，净额			$	2,055,649		$	2,532,710

账户恢复费适用于在预定分期付款日期之后拖欠超过48小时的本金分期付款，但须遵守特定州司法管辖区的规定。任何与拖欠款项相关的账户重新激活费都被视为与本金付款的拖欠天数相同。应收账户重新激活费（净额）包括我们合理期望从消费者那里收取的未付账户重新激活费。截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收账户重启费总额为美元1,450,961和 $1,190,447，分别地。

我们将信用损失备抵维持在必要的水平，以吸收来自消费者的账户重启费应收账款的预期信用损失。任何在 90 天后拖欠的款项都将被扣除，抵消抵用贷记损失备抵额。此外，被确定为无法收取的款项（例如消费者去世或破产时）将立即扣除。对信贷损失备抵的任何调整均通过抵消我们合并运营报表和综合收益（亏损）上的总收益，计入净收益（亏损）。90天后收回的款项被确认为收回应收款期间信贷损失备抵的减少。截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收账户重启费的信用损失备抵总额为美元1,016,440和 $980,713，分别地。

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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，与账户重新激活费相关的信用损失备抵活动如下，包括为其他信用损失、扣除和追回准备金：

			在截至9月30日的三个月中									在截至9月30日的九个月中，
			2023			2022						2023			2022
期初余额			$	768,602		$	1,480,332					$	980,713		$	1,691,071
其他信贷损失准备金			917,226			1,594,776						2,067,268			6,352,570
扣款			(783,784)			(2,240,902)						(2,539,804)			(7,910,133)
已扣除的应收账款的收回			114,396			277,243						508,263			977,941
期末余额			$	1,016,440		$	1,111,449					$	1,016,440		$	1,111,449

来自商家的应收账款主要代表使用我们的虚拟卡解决方案结算的订单应收的商家费用。虚拟卡交易在销售点以全额购买价格与商家结算，我们会单独向商家开具应付给我们的商家费用的发票。没有记入应收商户费用的信贷损失备抵金。

注意事项 5。 商家应付账款

商家应付账款代表与在 Sezzle 平台上下的订单相关的拖欠商家的款项。商家应付账款总额为 $68,182,563和 $83,020,739截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别在合并资产负债表中披露。

我们为商家提供计息计划，根据该计划，商家可以推迟我们的付款以换取利息。在商家应付账款中，$51,883,816和 $66,469,982截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别计入商户利息计划余额。

自2023年3月20日起，该计划中保留的所有延期付款均按固定利率计息 5.20% 按年计算，每日复利。在此之前，在2023年，该计划中保留的延期付款按固定利率计息 3.80% 按年计算，每日复利。平均年收益率百分比和相关利息支出为 5.21% 和 $679,012，以及 3.87% 和 $646,507分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月。平均年收益率百分比和相关利息支出为 4.32% 和 $1,917,378，以及 3.45% 和 $1,835,044分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。

延期付款应按需到期，最高为 $250,000在任何七天内，应商家的要求。任何大于 $ 的请求250,000将在七到十天内处理。我们保留对计划施加额外限制并对计划进行更改的权利，恕不另行通知或限制。这些限额和计划变更可以包括但不限于：最大余额、提款金额限额和提款频率。

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注意事项 6。 信用额度

我们通过使用担保信贷额度为我们的消费者应收账款提供资金。我们的信贷额度有未偿还的本金余额共计 $75,900,000和 $65,000,000分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。我们的循环信贷额度由一批已质押的、符合条件的应收票据作为担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们已经认捐了美元101,220,136和 $89,797,068分别为符合条件的应收票据总额。我们的未使用借款能力为美元15,102和 $477,606分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，与我们的信贷额度相关的支出如下：

			在截至9月30日的三个月中									在截至9月30日的九个月中，
			2023			2022						2023			2022
利用率的利息支出			$	3,471,806		$	1,111,022					$	9,611,867		$	2,737,061
每日未用金额的利息支出			25,555			59,981						90,639			229,088
债务发行成本的摊销			183,073			448,502						534,638			821,770

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的信贷额度的有效年利率为 20.70% 和 7.95分别为%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的信贷额度的有效年利率为 18.19% 和 5.50分别为％。

注意事项 7。 承付款和或有开支

商家合同义务

我们已经与第三方签订了多项协议，根据这些协议，我们将向这些第三方报销双方商定的联合品牌营销和广告费用。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们还有未完成的协议，其中规定我们将承诺花费不超过约美元1.3百万和美元19.4未来各时期的营销和广告支出分别为百万美元。这些协议的剩余合同条款少于 一年.

与这些协议有关的费用共计 $3,267,411和 $3,484,407分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，以及9,506,236和 $13,936,420分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。这些费用包含在合并运营和综合收益（亏损）报表的营销、广告和展会中。

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注意事项 8。 每股净收益（亏损）

每股基本净收益（亏损）的计算方法是将该期间的净收益（亏损）除以该期间已发行股票的加权平均数，包括作为库存股进行的回购。摊薄后的每股净收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以所有潜在股票的摊薄效应调整后的已发行股票的加权平均数，包括员工股票期权的行使和限制性股票单位的假定归属（如果是摊薄）。在我们报告净亏损的时期，摊薄后的每股净亏损与每股基本净亏损相同，因为包括假设行使股票期权和归属限制性股票单位所产生的影响将产生反摊薄影响。

下表显示了每股基本和摊薄后的净收益（亏损）的计算：

			截至9月30日的三个月									截至9月30日的九个月
			2023			2022						2023			2022
分子：
净收益（亏损）			$	1,294,400		$	4,344,424					$	4,158,724		$	(38,728,066)
分母*:
基本股票：
加权平均已发行股数			5,667,430			5,464,484						5,576,233			5,433,775
摊薄后的股份：
股票期权			60,299			77,868						67,351			—
限制性库存单位			—			435,434						—			—
认股证			1,936			—						7,637			—
加权平均已发行股数			5,729,665			5,977,786						5,651,221			5,433,775
每股净收益（亏损）：
基本			$	0.23		$	0.80					$	0.75		$	(7.13)
稀释			$	0.23		$	0.73					$	0.74		$	(7.13)

*自2023年5月11日起，我们进行了1比38的反向股票拆分。股份金额已追溯重报。

因为它们的作用本来是反稀释的， 564,802和 442,847在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，股票分别被排除在摊薄后的每股净收益分母之外。同样， 301,518在截至2022年9月30日的三个月中，股票被排除在摊薄后的每股净收益分母之外，因为它们的作用本来是反稀释的。

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第 2 项。管理层对财务状况的讨论和分析以及
操作结果

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告（“10-Q表”）其他地方出现的合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。您应查看本表格10-Q的 “前瞻性陈述”、“影响运营业绩的因素” 和 “风险因素” 部分，以及本表格10-Q和2022年10-K表格上的 “风险因素” 部分，以讨论可能导致实际业绩与以下讨论和分析中描述的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。

概述

我们是一家以目标为导向的支付公司，其使命是为下一代提供财务支持。我们于2017年推出，已经建立了一个数字支付平台，允许商家为消费者提供传统信贷的灵活替代方案。截至2023年9月30日，我们的平台已支持3万名活跃商家的业务增长，同时为260万活跃消费者提供服务。通过我们的产品，我们的目标是使消费者能够控制自己的支出，承担更多责任并获得财务自由。我们的愿景是创建一个使所有利益相关者（商家、消费者、员工、社区和投资者）受益的数字生态系统，同时继续推动道德增长。

Sezzle Platform 通过我们的核心专有数字支付平台将消费者与商家联系起来，该平台可在销售点即时延长信用。我们的核心产品通过我们的信贷和轻资本方法与传统贷款机构区别开来，鉴于我们平台固有的网络效应，我们相信，这对我们的商家和消费者是互惠互利的。我们的核心产品使消费者能够预先购买商品，并在六周内分四次等额免息分期付款。消费者在销售点支付第一笔分期付款，之后每两周支付剩余的分期付款。我们意识到许多消费者的重复使用率很高，根据截至2023年9月30日的连续十二个月的交易活动，以基础商户销售额（UMS，定义见下文）衡量的前 10% 的消费者平均每年交易45次，尽管历史交易活动并不代表未来的业绩。

对于按时付款并使用银行账户进行分期付款（不包括第一笔付款）的消费者，我们的核心产品是完全免费的；相反，我们的大部分收入是通过以商家手续费的形式向商家收取费用来获得的。我们还提供核心 Sezzle 体验的三个升级版本：Sezzle Premium、Sezzle Anywhere 和 Sezzle Up。Sezzle Premium是一项付费订阅服务，消费者可以定期收取费用，访问大型非整合型高级商家并享受其他优惠。Sezzle Anywhere 是一项付费订阅服务，允许消费者在任何商家在线或店内使用他们的 Sezzle 虚拟卡，但须遵守某些商家、产品、商品和服务限制，但须支付定期费用。Sezzle Up 是为新获得信贷的消费者提供的免费信用建设解决方案，可帮助他们建立信用记录并促进信用责任。此外，我们还扩展了产品套件，通过与第三方的合作，为消费者提供长期分期贷款选项。

我们在美国和加拿大开展业务。我们正在结束在印度和欧洲某些国家的业务，预计未来将仅在美国和加拿大开展业务。

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影响运营结果的因素

我们在下面讨论了影响我们财务业绩并预计将影响我们未来业绩的关键因素。

可持续的商业模式

我们长期扩大业务盈利能力取决于创建一个透明和可持续的产品和服务生态系统，为包括商家和消费者在内的所有利益相关者增加价值。对于按时付款并使用银行账户进行分期付款（不包括第一笔付款）的消费者，我们的核心产品是完全免费的。我们主要根据UMS价值的百分比从商家那里赚取费用，加上每笔交易的固定费用，统称为 “商家处理费”。我们通常会预先向商家支付全部交易金额，扣除应付给我们的商家费用，并承担与消费者付款处理、欺诈和付款违约相关的所有费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，商家手续费分别占我们总收入的52％和79％。今年，我们实现了收入来源的多元化，其中主要包括向消费者推出名为Sezzle Premium和Sezzle Anywhere的付费订阅。

我们的商家可以使用我们提供的工具包，该工具包可以帮助他们的业务发展。该工具包包括营销投放，首先是向Sezzle消费者介绍新品牌的发布活动，以及提供小企业贷款以帮助我们的商家扩大业务的Sezzle Capital。

收购和留住消费者和商家

我们扩大业务盈利能力取决于在Sezzle平台上收购和留住消费者和商家。我们的商户和消费者群体的变化已经并将继续对我们的经营业绩产生影响。收购（在某些情况下留住）商家和消费者对我们来说是昂贵的。因此，我们的商家和消费者群体的高流失率可能导致管理成本高于预期。

我们在很大程度上依赖我们的商家群在销售点向新消费者提供我们的产品。截至 2023 年 9 月 30 日，我们的平台上有大约 30,000 个活跃商家。预计我们与规模化电子商务平台的整合将使更多商家有机会在结账时提供Sezzle作为付款选项，我们预计与大型零售商的合作将使更多的消费者熟悉Sezzle平台。入职和留住商家，以及提高商家对Sezzle平台的利用率，需要对销售、联合营销以及价格具有竞争力的商家费用率和激励措施进行投资。为了保持竞争力，我们已经并将继续调整定价或向大型商家提供激励措施，以增加总金额。商家的这些定价结构可能包括预付现金、费用折扣、返款、积分、基于绩效的激励措施、营销和其他影响我们收入和盈利能力的支持付款。我们预计，收购和留住这些大型商家将继续承担巨额成本。某些协议包含可能要求我们向某些商家付款的条款，并以我们和/或商家满足特定标准（例如达到实施基准）为前提。

我们可能会因为各种原因失去商家，包括未能满足关键的合同或商业要求，或者商家转向其他服务提供商，包括竞争对手或内部产品。我们还面临这样的风险，即如果我们的关键合作伙伴能够确定我们如何设计和实施我们的服务模式，则这些合作伙伴可能成为我们业务的竞争对手。我们继续将重点放在商家盈利能力上，这导致我们商户群的增长放缓。

我们业务的成功还取决于积极使用我们产品的消费者群。 截至2023年9月30日，我们在该平台上有大约260万活跃消费者。我们的目标是向消费者提供产品，使他们能够参与我们的生态系统，例如Sezzle Up、我们的即点即付虚拟卡以及我们应用程序中的独家折扣和促销活动。由于我们的差异化产品，我们实现了很高的重复使用率，在截至2023年9月30日的连续十二个月中，根据交易活动，以UMS衡量的前 10% 的消费者每年交易45次，尽管历史交易活动并不能预示未来的业绩。

我们有可能因为各种原因而失去消费者，包括消费者转向竞争对手或其他支付方式、总体宏观经济环境的变化或承保范围的变化。我们继续将重点放在盈利能力上，由于我们收紧了承保，这导致我们的消费者群增长放缓。

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产品创新

我们不断扩大的产品套件使我们能够进一步推动我们的财务赋权使命，而消费者对这些产品的采用有望推动运营和财务业绩。2022 年，我们分阶段推出了 Sezzle Premium，这是一项付费订阅服务，供消费者按月或按年付费访问大型非综合高级商家。2023 年，我们开始试用 Sezzle Anywhere，这是一项付费订阅服务，允许消费者在任何商家在线或店内使用他们的 Sezzle 虚拟卡，但须遵守某些商家、产品、商品和服务限制，按月或按年付费。我们将继续寻找新的合作伙伴来采用我们的现有产品，并制定新产品战略，以补充我们的平台和核心产品，我们认为这将对我们业务的持续增长产生影响。

信用风险管理

我们商业模式的一个关键组成部分是能够有效管理允许消费者逐步付款所固有的还款风险，因为我们会从消费者手中吸收所有核心产品信用损失的成本。信贷损失准备金是我们运营支出的重要组成部分，消费者还款失败的风险过大可能会影响我们的经营业绩。为此，由Sezzle工程师和风险专家组成的团队监督我们的专有系统，识别欺诈风险较高的交易，评估消费者的信用风险，分配支出限额并管理最终的资金收据。由于消费者主要在销售点预先结清购买价值的25％，因此我们认为与其他传统形式的无抵押消费信贷相比，还款风险更为有限。

我们相信我们的系统和流程非常有效，可以就消费者交易批准流程做出主要准确、实时的决策。随着我们消费者群的增长，消费者还款行为数据的可用性也将更好地优化我们的系统，并随着时间的推移做出实时消费者还款能力决策的能力。优化我们当前和未来消费者群体的还款能力决策可能会为合格消费者提供最佳的消费能力限制，从而减少我们为信用损失和相关扣除准备金。在2022年，除了内部收款流程外，我们还开始使用第三方收款机构，这进一步帮助我们降低损失率和管理信用风险。

维持我们的资本效率战略

维持我们的融资策略和高效使用资本对于我们发展业务的能力至关重要。我们已经制定了一项融资策略，我们认为该策略使我们能够扩展业务并推动快速增长。由于我们产品的短期性质，我们能够快速回收资本，这会对我们的承诺资本产生乘数效应。我们的资金有助于推动我们对资本的有效利用。随着时间的推移，我们主要依靠循环信贷额度为我们的应收账款提供资金。

总体经济状况和监管环境

我们的业务依赖于消费者与商家的交易，这受到总体经济状况变化的影响。例如，零售业受到失业、利率、消费者信心、经济衰退、公共卫生危机或长期的不确定性或波动性等宏观经济条件的影响，所有这些都可能影响客户支出，以及供应商和零售商对外包解决方案的关注和投资。这随后可能会影响我们的创收能力。此外，在较弱的经济环境中，消费者的可支配收入可能会减少，也可能不太可能通过使用我们的服务购买产品。由于消费者未能偿还源自Sezzle平台的贷款，这也可能导致我们的信用损失增加。我们的行业进一步受到众多国内和国际消费金融和保护法规的影响，新监管的前景以及遵守此类法规的成本对我们的经营业绩和财务业绩产生了持续影响。

季节性

由于消费者的消费模式，我们经历了季节性。历史上，第四季度的总收入和总收入是我们最强劲的，这与假日购物季的消费者消费习惯一致，与前三个季度相比，假日购物季的扣款通常会增加。

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关键运营指标

基础商户销售

			在截至9月30日的三个月中									改变									在截至9月30日的九个月中，									改变
			2023			2022						$			%						2023			2022						$			%
			（以千计，百分比除外）
基础商户销售（“UMS”）			$	469,500		$	421,460					$	48,040		11.4		%				$	1,222,392		$	1,291,060					$	(68,668)		(5.3)		%

UMS定义为商家根据每笔已确认的销售的购买价格进行的总销售额，其中消费者选择了Sezzle平台作为适用的付款选项。UMS不代表我们获得的收入，不是我们收入的一部分，也不包含在我们根据美国公认会计原则编制的财务业绩中。但是，我们认为，对于我们和我们的投资者来说，UMS都是一个有用的运营指标，可以评估在Sezzle平台上进行的交易量，包括我们的Sezzle Premium和Sezzle Anywhere产品，这也是衡量我们商家成功和Sezzle平台实力的指标。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，UMS的总额分别为4.695亿美元和4.215亿美元，增长了11.4％。这一增长在很大程度上是由我们的 Sezzle Anywhere 订阅产品的推出推动的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，UMS的总额分别为12亿美元和13亿美元，下降了5.3％。下降是我们在本期持续进行战略转变的结果，将重点放在盈利能力上。

活跃商家和活跃消费者

			截至									改变
			2023年9月30日			2022年12月31日						#			%
			（以千计，百分比除外）
活跃商家			30			42						(12)			(27.8)		%
活跃的消费者			2,572			2,950						(378)			(12.8)		%

活跃商家被定义为直接与我们整合并在过去十二个月内在Sezzle平台上进行过交易的商家。截至2023年9月30日，我们有3万名活跃卖家，与截至2022年12月31日的42,000名活跃商家相比下降了27.8％，与截至2022年9月30日的45,000名活跃商家相比，下降了32.3％。没有满足活跃卖家标准的最低交易数量要求。活跃商家的减少在很大程度上归因于我们专注于通过我们的Sezzle Premium和Sezzle Anywhere订阅产品扩展非整合商家，以及停止与小批量或无利可图的商家合作。

活跃消费者被定义为在过去十二个月内向我们下订单的独特最终用户。截至2023年9月30日，我们有260万活跃消费者，与截至2022年12月31日的290万活跃消费者相比下降了12.8％，与截至2022年9月30日的320万活跃消费者相比，下降了18.9％。活跃消费者的减少是由我们全面收紧信贷承保带来的流失率增加所推动的。

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运营结果的组成部分

总收入

我们的总收入分为两类：交易收入和其他服务收入。交易收入包括从商家、消费者和其他与在 Sezzle 平台上下单和处理订单相关的第三方获得的所有收入。这主要包括商家手续费、虚拟卡交换收入和便利费。

我们的收入主要来自商家为换取我们的付款处理服务而支付的费用。这些商家手续费适用于通过我们平台的消费者的基础销售额，主要基于消费者订单价值的百分比加上每笔交易的固定费用。我们还通过虚拟卡解决方案从交换费中获得收入。虚拟卡交换收入是在处理虚拟卡交易时确认的。根据州法律，当消费者选择使用信用卡分期付款（不包括第一期付款）时，我们还会以便利费的形式获得收入。我们在消费者分期付款时确认便利费。

直接贷款发放费减少了交易收入。此类成本包括支付给第三方的费用，这些费用是为承保消费者获取数据，从而成功进行交易。导致订单被拒绝的此类成本记录在第三方技术中，并记录在合并运营报表和综合收益（亏损）报表中。

来自其他服务的收入包括从商家、消费者和其他第三方那里获得的所有其他收入，未包含在交易收入中。这主要包括账户重新激活费、改期费和订阅收入。

我们以账户重新激活费的形式从消费者那里获得收入。这些费用是向未能及时付款的消费者评估的。账户重启费适用于在预定分期付款日期之后拖欠超过48小时（或更长时间，具体取决于特定州司法管辖区的法规）的本金分期付款。在我们合理收取的范围内，账户重新激活费在向消费者收取费用时予以确认。我们还以改期费的形式从消费者那里获得收入。允许消费者一次性重新安排其第一期付款，而无需支付改期费，并且重新安排付款的本金不被视为拖欠款项。如果消费者在同一订单周期内多次重新安排付款，则需要支付重新安排费用。

此外，我们还为消费者提供了订阅两种付费服务的能力：Sezzle Premium和Sezzle Anywhere。Sezzle Premium允许消费者在选定的大型非综合高端商家购物，并享受其他优惠，但需支付经常性费用。Sezzle Anywhere 允许消费者在任何商家在线或店内使用他们的 Sezzle 虚拟卡，但须遵守某些商家、产品、商品和服务限制，但须支付定期费用。订阅费在订阅期内按直线计算。我们还以商户网关费的形式从其他服务中获得收入。某些小批量商家访问我们的 Sezzle 平台、消费者群和商家商店名录需要支付商家网关费。此类费用在向商家收取费用时予以确认，但前提是我们可以合理收取这些费用。

人事

人事主要包括支付给员工的所有工资和薪金、承包商付款、雇主支付的工资税和员工福利，以及基于股权和激励的薪酬。

交易费用

交易费用主要包括支付给第三方以处理从消费者那里收到的借记卡、贷记卡和ACH付款的手续费、商家联盟计划和合作费以及消费者沟通费用。当消费者向由其他商家推荐或与我们签有合同协议的合作伙伴平台相关的商家购买商品时，我们会产生商家联盟计划和合作费。当我们通知消费者交易状态和即将到来的付款时，我们会产生消费者沟通费用。通信主要通过短信直接与消费者进行。

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第三方技术和数据

第三方技术和数据主要包括与防欺诈、其他基于云的计算服务相关的成本以及贷款申请失败的成本。成功发放贷款所产生的承保成本是交易收入的一部分，被视为总收入的减少，因此不包含在第三方技术和数据中。

营销、广告和展会

营销、广告和展会主要包括与营销、赞助、广告、参加展会、促销以及与我们的商家联合推广 Sezzle 品牌相关的成本。

一般和行政

一般和管理费用主要包括专业费用、商家实施激励措施、保险和差旅费。专业费用包括法律、合规、审计、税务和咨询服务，以支持我们公司的发展。

信贷损失准备金

我们将信贷损失准备金维持在吸收消费者主要应收账款的预期信贷损失所必需的水平。信贷损失准备金是根据我们目前对剩余合同期内预期信贷损失的估计确定的，其中包括对投资组合中已知和固有风险的评估、历史信用损失、消费者支付趋势、回收率估计、当前经济状况以及合理和可支持的预测。我们会定期评估信贷损失备抵的充足性，并在必要时调整备抵额，以反映应收票据信用风险的变化。对信贷损失备抵的任何调整均通过信贷损失准备金予以确认。

净利息支出

我们持续产生利息支出，这是因为我们利用循环信贷额度为应收消费者票据和商户利息计划提供资金，根据该计划，商户可以推迟支付我们所欠的款项以换取利息。根据我们的信贷额度支付的借款利息基于SOFR。根据商户利息计划向商家支付的利息基于固定利率。

所得税支出

所得税支出包括各个司法管辖区的所得税，主要是美国联邦和州的所得税，以及我们运营所在的其他外国司法管辖区。合并财务报表中报告的交易的税收影响包括目前到期的税款。此外，我们还记录主要与应收账款基准、财产和设备、基于权益的薪酬以及财务和所得税申报应计负债之间的差异相关的递延所得税。递延所得税资产和负债代表了这些差额的未来纳税申报表后果，当资产和负债被收回或结算时，这些差额要么应纳税，要么可以扣除。管理层认为，递延所得税资产的某些部分或全部很可能无法变现，则递延所得税资产将减去估值补贴。鉴于我们的亏损历史，我们的递延所得税资产将全额估值补贴入账。

其他综合收益（亏损）

其他综合收益（亏损）由外币折算调整组成。

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运营结果

总收入

			在截至9月30日的三个月中									改变									在截至9月30日的九个月中，									改变
			2023			2022						$			%						2023			2022						$			%
			（以千计，百分比除外）
交易收入			$	27,046		$	25,063					$	1,983		7.9		%				$	78,870		$	72,879					$	5,991		8.2		%
来自其他服务的收入			13,798			5,345						8,453			158.1		%				31,585			14,415						17,170			119.1		%
总收入			$	40,844		$	30,408					$	10,436		34.3		%				$	110,455		$	87,294					$	23,161		26.5		%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，交易收入总额分别为2700万美元和2510万美元，增长7.9％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，交易收入总额分别为7,890万美元和7,290万美元，增长8.2％。同期交易收入的增长是由便利费的增加所推动的，但被商家处理费的减少所抵消。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，来自其他服务的收入总额分别为1,380万美元和530万美元，分别占总收入的33.8％和17.6％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，来自其他服务的收入总额分别为3,160万美元和1,440万美元，分别占总收入的28.6％和16.5％。同期增长主要是由订阅收入推动的。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，消费者账户恢复费总额分别为260万美元和280万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为700万美元和990万美元。重新激活费的减少是由我们的 Prophet Score 机器学习模型的使用推动的，从而提高了信用风险管理策略的效率，减少了消费者订单的拖欠情况。

人事

			在截至9月30日的三个月中									改变									在截至9月30日的九个月中，									改变
			2023			2022						$			%						2023			2022						$			%
			（以千计，百分比除外）
人事			$	11,079		$	11,587					$	(508)		(4.4)		%				$	34,670		$	40,288					$	(5,618)		(13.9)		%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，人事成本总额分别为1110万美元和1160万美元，下降了4.4％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，人事、股权和激励性薪酬总额分别为200万美元和260万美元，下降了24.3％。人员减少是由于在截至2023年9月30日的三个月中，与截至2022年9月30日的三个月相比，员工人数减少了。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，人事成本总额分别为3,470万美元和4,030万美元，下降了13.9％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，人事、股权和激励性薪酬总额分别为710万美元和820万美元，下降了14.0％。人事成本的减少是由于我们在2022年3月裁员，在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，员工人数减少的结果。

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交易费用

			在截至9月30日的三个月中									改变									在截至9月30日的九个月中，									改变
			2023			2022						$			%						2023			2022						$			%
			（以千计，百分比除外）
付款处理成本			$	7,972		$	7,603					$	369		4.8		%				$	20,880		$	25,142					$	(4,262)		(17.0)		%
加盟费和合作伙伴费			1,143			917						226			24.6		%				3,594			3,256						338			10.4		%
其他交易费用			822			800						22			2.8		%				1,647			2,831						(1,184)			(41.8)		%
交易费用			$	9,937		$	9,320					$	617		6.6		%				$	26,121		$	31,229					$	(5,108)		(16.4)		%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，交易支出分别为990万美元和930万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，交易费用分别为2610万美元和3,120万美元。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，付款处理成本分别为800万美元和760万美元。成本的增加来自于同期UMS的增加。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，付款处理成本分别为2,090万美元和2,510万美元。成本下降的主要原因是本期的UMS交易量减少，以及与前一时期相比，使用较低成本的ACH而不是信用卡支付的付款比例增加。

当消费者向其他商家推荐或与我们签有合同协议的合作伙伴平台相关的商家购买商品时，我们会产生商家联盟计划和合作费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，此类成本分别为110万美元和90万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，此类成本分别为360万美元和330万美元。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，交易费用中包含的其他成本分别为80万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，交易费用中包含的其他成本分别为160万美元和280万美元。此类成本包括消费者沟通成本以及与消费者和商家支持相关的成本。成本下降是本期消费者和商家支持相关成本减少的结果。

第三方技术和数据

			在截至9月30日的三个月中									改变									在截至9月30日的九个月中，									改变
			2023			2022						$			%						2023			2022						$			%
			（以千计，百分比除外）
第三方技术和数据			$	2,003		$	2,177					$	(174)		(8.0)		%				$	5,655		$	6,283					$	(628)		(10.0)		%

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，第三方技术和数据成本总额分别为200万美元和220万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，第三方技术和数据成本总额分别为570万美元和630万美元。这些费用主要包括基于云的基础设施、欺诈预防、获取导致贷款申请失败的承保数据以及消费者参与度。开支的减少是我们的成本削减计划的结果，该计划旨在在可行的情况下取消或缩小非关键技术平台的规模。

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营销、广告和展会

			在截至9月30日的三个月中									改变									在截至9月30日的九个月中，									改变
			2023			2022						$			%						2023			2022						$			%
			（以千计，百分比除外）
营销、广告和展会			$	3,615		$	3,857					$	(242)		(6.3)		%				$	10,128		$	15,403					$	(5,275)		(34.2)		%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，营销、广告和展会成本分别为360万美元和390万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，营销、广告和展会成本分别为1,010万美元和1,540万美元。成本下降是由与我们的企业商家和合作伙伴共同推销Sezzle品牌的合同义务减少所推动的。

一般和行政

			在截至9月30日的三个月中									改变									在截至9月30日的九个月中，									改变
			2023			2022						$			%						2023			2022						$			%
			（以千计，百分比除外）
一般和行政			$	2,184		$	2,288					$	(104)		(4.5)		%				$	6,680		$	14,232					$	(7,552)		(53.1)		%

一般和管理费用主要包括专业费用、商家实施激励措施、保险和差旅费。专业费用包括法律、合规、审计、税务和咨询服务，以支持我们的运营和举措。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，一般和管理费用分别为220万美元和230万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，一般和管理费用分别为670万美元和1,420万美元。费用减少是本期专业人员费用减少的结果。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们与Zip Co拟议并最终终止的合并分别产生了10万美元和660万美元的专业费用，这导致上期成本增加。

信贷损失准备金

			在截至9月30日的三个月中									改变									在截至9月30日的九个月中，									改变
			2023			2022						$			%						2023			2022						$			%
			（以千计，百分比除外）
信贷损失准备金			$	6,677		$	5,680					$	997		17.5		%				$	12,667		$	24,036					$	(11,369)		(47.3)		%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，信贷损失准备金总额分别为670万美元和570万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，信贷损失准备金占总收入的百分比分别为16.3％和18.7％。与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，信贷损失同比增加的主要推动力。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，信贷损失准备金总额分别为1,270万美元和2,400万美元。按总收入的百分比计算，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，信贷损失准备金分别为11.5％和27.5％。信贷损失同比减少的主要原因是使用了我们的Prophet Score机器学习模型，与截至2022年9月30日的九个月相比，在截至2023年9月30日的九个月中，信用风险管理策略的效率更高。此外，与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，信贷损失准备金总额的减少是由于信贷损失准备金总额减少所致。

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此外，自2023年1月1日起，我们采用了会计指南，用预期的信用损失方法取代了发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持信息来确定信用损失估算，包括对预测回收额的估计。请参阅 注意事项 3有关更多信息，请参见随附的合并财务报表附注。

净利息支出

			在截至9月30日的三个月中									改变									在截至9月30日的九个月中，									改变
			2023			2022						$			%						2023			2022						$			%
			（以千计，百分比除外）
净利息支出			$	4,143		$	2,192					$	1,951		89.0		%				$	11,454		$	5,477					$	5,977		109.1		%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，净利息支出分别为410万美元和220万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，净利息支出分别为1150万美元和550万美元。支出的增加是由我们当前的信贷额度协议的条款推动的，该协议调整后的SOFR利率为加11.5％，要求在2023年3月31日之前的最低未偿余额为7.5亿美元，2023年3月31日及之后的最低未偿余额为8,000万美元。

所得税

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，所得税支出分别为15,874美元和10,827美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，我们的有效所得税税率分别为1.2％和0.2％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，所得税支出分别为48,024美元和48,626美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的有效所得税税率分别为1.1％和（0.1％）。由于有全额估值补贴，我们的有效所得税税率最低，包括欠州和地方司法管辖区的最低所得税。管理层评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应纳税收入以允许使用现有的递延所得税资产。评估的重要客观负面证据是在截至2022年12月31日的三年期间发生的累计损失。这种客观证据限制了考虑其他主观证据（例如我们对未来增长的预测）的能力。根据这项评估，截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们对递延所得税净资产进行了全额估值补贴。

其他综合收益（亏损）

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的其他综合收益（亏损）中分别记录了外币折算调整（358,465美元）和（1,354,622美元）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别进行了外币折算调整（199,586美元）和（1,614,763美元）。外币折算调整是我们非美国子公司的财务报表根据ASC 830 “外币事务” 折算成美元的结果。我们预计未来将记录外币折算调整，变动将取决于我们开展业务的国家的外币波动。

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流动性和资本资源

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的净收入（亏损）分别为420万美元和（3,870万美元）。我们历来主要通过私募股权出售、在澳大利亚证券交易所筹集资金和循环信贷额度来为我们的运营和资本需求提供资金。截至2023年9月30日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物、限制性现金、信贷额度中未使用的借款能力以及来自运营的某些现金流。

截至2023年9月30日，我们的现金、现金等价物和限制性现金为6,680万美元，而截至2022年12月31日为6,950万美元。我们持有的现金和现金等价物主要是为了满足营运资金需求和对我们业务的持续投资。基本上，我们所有的限制性现金都可以在2-3个工作日内使用。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的营运资金分别为9,280万美元和7,090万美元。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的信贷额度的未使用借款能力分别为15,102美元和477,606美元。

我们认为，我们现有的现金、现金等价物、限制性现金、信贷额度上未使用的借款能力以及某些运营现金流将足以满足我们在未来12个月以后的营运资金和投资需求。

影响流动性和资本资源的因素

尽管我们相信我们的业务将能够从运营中产生足够的现金流，并且未来的借款金额将足以为我们的流动性需求提供资金，但我们无法提供任何保证。我们满足这些需求的能力取决于当前的经济状况和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。可能影响我们的流动性和资本资源的物质因素包括消费者违约和违约、消费者购买量下降、无法获得资金、宏观经济状况以及金融机构的不稳定。如果我们的资本不足以满足我们的流动性需求，我们将需要寻求额外的股权或债务融资。在利率上升的环境中，我们筹集股权或承担债务的能力可能会受到限制，我们的借贷成本可能会增加，我们可能会受到限制，或者我们可能被要求质押额外的抵押品作为担保。如果我们无法筹集更多资金或产生必要的现金流，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

现金流

下表汇总了我们的现金流：

			在截至9月30日的九个月中，
			2023			2022
经营活动提供的净现金（用于）			$	(10,675,166)		$	7,071,120
用于投资活动的净现金			(1,037,709)			(786,543)
从（用于）融资活动中提供的净现金			9,205,604			(24,777,554)
现金、现金等价物和限制性现金的净减少			$	(2,507,271)		$	(18,492,977)

经营活动

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金（用于）分别为1,070万美元和710万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，来自消费者的收入总额分别为12亿美元和13亿美元，而向商家支付的现金分别为11亿美元和12亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，消费者提供的净现金分别为7,480万美元和9,430万美元。总体而言，消费者提供的净现金减少是由UMS的减少推动的。在截至2023年9月30日的九个月中，消费者提供的净现金减少是由我们的商户利息计划余额减少所推动的。为了鼓励参与商户利息计划，我们在2023年3月将该计划的年收益率提高到5.2％。

29

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目录

在截至2023年9月30日的九个月中，我们还出现了2,520万美元的现金流出，用于人事相关成本（包括研发人工成本），2710万美元的交易费用（主要是付款处理成本），1150万美元的广告、营销和展会相关费用，1190万美元的利息支出支出，980万美元的第三方技术和其他一般和管理费用现金流出。

相比之下，在截至2022年9月30日的九个月中，我们的人事相关费用为3,060万美元，交易费用（主要是付款处理成本）为3,210万美元，广告、营销和展会相关费用为1,250万美元，利息支出为490万美元，第三方技术和数据现金流出为720万美元，以及各种一般和管理费用。

投资活动

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金分别为100万美元和80万美元。投资活动的现金流出主要用于购买计算机设备，以及向开发资本化内部使用软件的员工支付工资。

融资活动

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金分别为920万美元和（2480万美元）。在截至2023年9月30日的九个月中，我们通过融资活动提供的净现金来自总额为1,090万美元的信贷额度净收益，抵消了总额为160万美元的普通股回购和总额为10万美元的债务发行成本的支付。在截至2022年9月30日的九个月中，大量融资现金流出包括向我们的信贷额度支付总额为2480万美元的净付款、总额为30万美元的普通股的回购以及总额为10万美元的债务发行成本的支付，抵消了总额为40万美元的股票期权行使收益。

信用额度

请参阅 注 6。信贷额度在随附的合并财务报表附注中，用于讨论我们的信贷额度。

商家合同义务

请参阅 注意事项 7。承诺和意外开支在随附的合并财务报表附注中，用于讨论我们的商户合同义务。

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目录

关键会计政策与估计

对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些原则要求我们做出某些影响合并财务报表中报告的金额的估计和判断。我们的估计基于历史经验和管理层认为合理的其他各种假设。我们的实际业绩可能与我们的估计存在重大差异，因为某些会计政策需要做出重大判断。如果我们的估计与实际业绩之间存在重大差异，我们未来的合并财务报表将受到影响。

我们会持续评估我们的重大估算，包括但不限于与我们的信贷损失补贴、权益补偿和所得税相关的估计。我们认为，这些估计影响我们的合并财务报表的风险最大；因此，我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。

应收账款和信贷政策

我们的应收票据代表消费者在我们平台上制定的分期付款计划的未偿本金和重新安排费用而应付的款项。消费者的分期付款计划是免息的，通常分四期付款，第一笔款项在购买时支付，之后每两周到期一次。我们的应收票据通常在42天内到期。

我们将所有应收票据归类为投资持有，因为我们有意图和能力在可预见的将来或到期或回报之前持有这些投资。由于我们的投资组合由一个产品细分市场组成，即销售点无抵押分期贷款，因此我们将应收票据评估为单一的同质投资组合，并根据需要进行商户特定的调整或其他调整。我们的应收票据按摊销成本列报，其中包括未付的本金和重新安排费用余额，并根据未赚取的交易收入、直接贷款发放成本和扣款进行了调整。摊余成本根据应收票据净额贷记损失备抵进行了调整。

如果本金未在根据商定的合同条款到期后的一个日历日内收到本金，则我们的应收票据被视为过期。90天后拖欠的任何款项都将通过我们的合并运营报表和综合收益（亏损）表中的信贷损失准备金冲销抵消信贷损失备抵额。此外，被确定为无法收取的款项（例如消费者去世或破产时）将立即扣除。90天后收回的本金被确认为收回应收款期间信贷损失备抵的减少。

我们将信贷损失准备金维持在必要的水平，以吸收预期的本金信贷损失，并重新安排应收消费者的手续费。信贷损失准备金是根据我们目前对剩余合同期内预期信贷损失的估计确定的，其中包括对投资组合中已知和固有风险的评估、历史信用损失、消费者支付趋势、回收率估计、当前经济状况以及合理和可支持的预测。我们会定期评估信贷损失备抵的充足性，并在必要时调整备抵额，以反映应收票据信用风险的变化。对信贷损失备抵的任何调整均通过我们的合并运营报表和综合收益（亏损）表中的信贷损失准备金计入净收益（亏损）。尽管根据现有信息，我们认为我们的信用损失备抵是适当的，但实际损失可能与估计值有所不同。

基于权益的薪酬

我们维持股票薪酬计划，以股票期权和限制性股票的形式向公司的员工、董事和顾问提供激励措施。基于权益的薪酬支出反映了在授予日计量并在相关归属期内确认的奖励的公允价值。我们使用Black-Scholes估值模型估算衡量日没有市场条件的股票期权的公允价值。具有市场条件的股票期权的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟模型估算的。Black-Scholes和Monte Carlo Simulation模型包含有关股价波动、期权的预期寿命、无风险利率和股息收益率的假设。为了对我们的股票期权补助进行估值，需要做出重大判断，以确定普通股的预期波动率，其基础是普通股及其固定同行群体的历史波动率。限制性股票奖励和根据服务条件归属的限制性股票单位的公允价值基于我们在授予之日普通股的公允市场价值。与股权薪酬相关的费用在必要的服务期内使用直线法予以确认。我们在行使股票期权和归属限制性股票单位后发行新的普通股。

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目录

所得税

所得税是针对合并财务报表中报告的交易的税收影响编列的，包括目前到期的税款加上主要与应收账款、财产和设备基准之间的差异相关的递延税款，以及财务和所得税申报的应计负债。递延所得税资产和负债代表了这些差额的未来纳税申报表后果，当资产和负债被收回或结算时，这些差额要么应纳税，要么可以扣除。管理层认为，递延所得税资产的某些部分或全部很可能无法变现，则递延所得税资产将减去估值补贴。全额估值补贴记入我们的递延所得税资产。

我们评估所得税申报表中已经采取或预计将采取的纳税状况，以确定不确定的税收状况是否需要应计制。迄今为止，我们尚未记录任何因不确定的税收状况而产生的负债。

新的会计公告

请参阅 注意事项 1。重要会计政策关于我们合并财务报表的附注，供讨论最近的会计公告。

资产负债表外安排

我们与未合并的实体或财务合伙企业（例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体）没有任何关系，这些关系本来是为了促进资产负债表外安排（该术语的定义见S-K法规第303 (a) (4) (ii) 项）或其他合同狭隘或有限的目的。因此，如果我们建立此类关系，我们不会面临任何融资、流动性、市场或信用风险。我们在正常业务过程中为我们的业绩和子公司的业绩提供担保。

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目录

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

作为一家规模较小的申报公司，我们无需提供本项目所需的信息。但是，在正常业务过程中，我们面临市场风险。市场风险代表由于金融市场价格、利率和外币汇率的不利变化而可能影响我们财务状况的损失风险。我们的主要风险敞口是利率和外币汇率波动的结果。

利率风险

我们的现金、现金等价物和限制性现金主要存放在支票和储蓄账户中。我们的现金和现金等价物的公允价值不会受到利率上升或下降的重大影响。

我们的信贷额度根据与美联储有担保隔夜融资利率（“SOFR”）相关的公式以浮动利率累计利息。假设在截至2023年9月30日的九个月中，SOFR增加或减少10％，将导致利息支出变化约30万美元。

外币风险

在正常业务过程中，我们进行以外币计价的交易。由于与重估以记账实体的本位币以外的货币计价的货币资产和负债相关的交易损益，我们的净收入已经并将继续出现波动。如果将假设的10％的外币汇率变动应用于以资产负债表日记账的实体的本位币以外的货币计价的货币资产和负债总额，则不会对我们的财务业绩产生重大影响。目前，由于其非实质性，我们尚未进行衍生品或其他金融工具交易来对冲我们的外币汇兑风险。将来，如果我们的风险敞口变得更大，我们可能会进行此类交易。

我们还面临与折算相关的外币兑换风险，因为我们的许多子公司都使用美元以外的功能货币。资产负债表帐户使用资产负债表日期的有效汇率将这些外币折算成美元，对于收入和费用帐户，则使用该期间的平均汇率。由此产生的折算调整在合并资产负债表上列报为累计其他综合收入的一部分。假设在截至2023年9月30日的九个月中，我们子公司的功能货币兑美元汇率上涨或下降10％，将导致外币折算调整约为110万美元。

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目录

第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

截至2023年9月30日，Sezzle在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15条和第15d-15条，对我们披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。

根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条将披露控制和程序定义为控制措施和其他程序，旨在确保我们在根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和主要财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的九个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，也没有合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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目录

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

在正常业务过程中，我们参与各种诉讼和索赔，包括消费者、知识产权、就业索赔和行政诉讼。尽管无法确定地预测这些问题的结果，但我们认为，这些问题的单独或总体结果不会对我们的合并资产负债表、运营和综合收益（亏损）或现金流产生重大不利影响。

第 1A 项。风险因素

作为一家规模较小的申报公司，我们无需提供本项目所需的信息。但是，中描述的风险因素没有实质性变化 第一部分, 第 1A 项，风险因素我们的 10-K 表年度报告截至2022年12月31日的财年。 鼓励投资者审查此类风险因素，因为它们 有可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、战略或前景产生重大和不利的影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在截至2023年9月30日的三个月中，我们向员工回购了股票，以支付根据我们的股权激励计划发行的既得限制性股票单位所欠的最低法定纳税义务。下表显示了我们在截至2023年9月30日的三个月中购买普通股的信息，如下所示：

时期			购买的股票总数(1)			每股支付的平均价格			作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数			根据公开宣布的计划可能尚未购买的股票的美元价值
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日			22,537			$	14.60		—			$	—
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日			220			14.27			—			—
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日			618			13.58			—			—
总计			23,375			$	14.57		—			$	—

(1)所有23,375股股票均已交出，以履行我们的股权激励计划下的最低法定纳税义务。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

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目录

第 5 项。其他信息

规则 10b5-1 交易计划

在截至2023年9月30日的季度中，公司的高管（定义见《交易法》第16a-1（f）条）或董事均未通过或终止旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或任何非规则10b5-1交易安排中肯定的辩护条件的 “第10b5-1条交易安排”（定义见S-K条例第408（a）项），但以下情况除外：

开启 2023年9月26日, Amin Sabzivand，该公司的 首席运营官, 采用a 规则10b5-1交易安排（“计划”），旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件。该计划规定，最多可以出售 7,000公司普通股，预计开始日期为2023年12月26日，直至本计划于2024年6月24日终止，如果计划下的所有交易都已完成，则更早之前。

在截至2023年9月30日的季度中，公司没有通过或终止旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条中肯定辩护条件的 “第10b5-1条交易安排”（定义见S-K条例第408（a）项）。

但是，我们的董事和执行官以及公司将来可能会采用10b5-1计划或非规则10b5-1的交易安排。

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目录

第 6 项。展品

展览

以引用方式纳入

已归档

数字

展品描述

表单

文件号

文件日期

在此附上

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证

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31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证

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32.1

根据《美国法典》第 18 章第 1350 条根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《首席执行官认证》

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32.2

首席财务官的认证是根据《美国法典》第 18 章第 1350 条根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的

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101.INS

XBRL 实例文档

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101.SCH

内联 XBRL 分类扩展架构文档

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101.CAL

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

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101.DEF

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

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101.LAB

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

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101.PRE

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

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104

封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

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目录

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

			SEZZLE INC.
日期：2023 年 11 月 14 日			来自：			/s/ Charles Youakim
						查尔斯·尤阿金
						首席执行官
						（首席执行官）
			来自：			//Karen Hartje
						凯伦·哈杰
						首席财务官
						（首席财务官）

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附录 31.1

首席执行官的认证

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条

认证

我，查尔斯·尤阿基姆，证明：

1.我已经阅读了Sezzle Inc. 的这份10-Q表季度报告；

2.据我所知，鉴于此类陈述是在何种情况下作出的，本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述，也没有省略陈述作出陈述所必需的重大事实，在报告所涉时期内不会产生误导性；

3.根据我的了解，本报告中包含的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允地反映了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量；

4.注册人的另一位认证人员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并有：

a.设计了此类披露控制和程序，或促使此类披露控制和程序在我们的监督下设计，以确保这些实体内的其他人向我们提供与注册人（包括其合并子公司）有关的重要信息，尤其是在本报告编写期间；

b.[根据《交易法》第 13a-14 (a) 条省略的段落]

c.评估了注册人披露控制和程序的有效性，并在本报告中根据此类评估得出了截至本报告所涉期末对披露控制和程序有效性的结论；以及

d.在本报告中披露了注册人最近一个财政季度（如果是年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的注册人对财务报告的内部控制的任何变化，这些变化对注册人对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响；以及

5.根据我们对财务报告内部控制的最新评估，注册人的另一位认证人员和我已向注册人的审计师和注册人董事会审计委员会（或履行同等职能的人员）披露了以下信息：

a.财务报告内部控制的设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大弱点，这些缺陷和弱点很可能会对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；以及

b.任何涉及在注册人财务报告内部控制中起重要作用的管理层或其他员工的欺诈行为，无论是否重大。

日期：2023 年 11 月 14 日

/s/ Charles Youakim

查尔斯·尤阿金

董事长兼首席执行官

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附录 31.2

首席财务官的认证

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条

认证

我，Karen Hartje，证明：

1.我已经阅读了Sezzle Inc. 的这份10-Q表季度报告；

2.据我所知，鉴于此类陈述是在何种情况下作出的，本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述，也没有省略陈述作出陈述所必需的重大事实，在报告所涉时期内不会产生误导性；

3.根据我的了解，本报告中包含的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允地反映了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量；

4.注册人的另一位认证人员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并有：

a.设计了此类披露控制和程序，或促使此类披露控制和程序在我们的监督下设计，以确保这些实体内的其他人向我们提供与注册人（包括其合并子公司）有关的重要信息，尤其是在本报告编写期间；

b.[根据《交易法》第 13a-14 (a) 条省略的段落]

c.评估了注册人披露控制和程序的有效性，并在本报告中根据此类评估得出了截至本报告所涉期末对披露控制和程序有效性的结论；以及

d.在本报告中披露了注册人最近一个财政季度（如果是年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的注册人对财务报告的内部控制的任何变化，这些变化对注册人对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响；以及

5.根据我们对财务报告内部控制的最新评估，注册人的另一位认证人员和我已向注册人的审计师和注册人董事会审计委员会（或履行同等职能的人员）披露了以下信息：

a.财务报告内部控制的设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大弱点，这些缺陷和弱点很可能会对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；以及

b.任何涉及在注册人财务报告内部控制中起重要作用的管理层或其他员工的欺诈行为，无论是否重大。

日期：2023 年 11 月 14 日

//Karen Hartje

凯伦·哈杰

首席财务官

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附录 32.1

首席执行官的认证

根据《美国法典》第 18 章第 1350 条通过

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条

关于截至本文发布之日向美国证券交易委员会提交的特拉华州公司Sezzle Inc.（以下简称 “公司”）截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告（以下简称 “报告”），下列签署的公司高管根据美国法典第18条第1350条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条证明：

1.该报告完全符合1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条的要求；以及

2.报告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况和经营业绩。

第906条要求的本书面声明的签名原件已提供给公司，将由公司保留，并应要求提供给美国证券交易委员会或其工作人员。

日期：2023 年 11 月 14 日

/s/ Charles Youakim

查尔斯·尤阿金

董事长兼首席执行官

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附录 32.2

首席财务官的认证

根据《美国法典》第 18 章第 1350 条通过

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条

关于截至本文发布之日向美国证券交易委员会提交的特拉华州公司Sezzle Inc.（以下简称 “公司”）截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告（以下简称 “报告”），下列签署的公司高管根据美国法典第18条第1350条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条证明：

1.该报告完全符合1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条的要求；以及

2.报告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况和经营业绩。

第906条要求的本书面声明的签名原件已提供给公司，将由公司保留，并应要求提供给美国证券交易委员会或其工作人员。

日期：2023 年 11 月 14 日

//Karen Hartje

凯伦·哈杰

首席财务官