ROC
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 |
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号：
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
|
交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
面值每股0.001美元 |
|
|
|
这个 （纳斯达克全球市场） |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
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☐ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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☒ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有
截至2023年11月14日，注册人已经
目录
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页面 |
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|
第一部分 |
财务信息 |
1 |
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|
第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
1 |
|
简明合并资产负债表 |
1 |
|
简明合并损益表 |
2 |
|
永久权益变动简明合并报表（赤字） |
3 |
|
简明合并现金流量表 |
5 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
6 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
24 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
39 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
40 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
41 |
|
|
|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
41 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
41 |
第 2 项。 |
股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股票证券 |
41 |
第 3 项。 |
优先证券违约 |
41 |
第 4 项。 |
矿山安全披露 |
41 |
第 5 项。 |
其他信息 |
41 |
第 6 项。 |
展品 |
42 |
签名 |
43 |
|
第一部分—芬兰社交信息
Item 1。财务报表。
GEN 餐厅集团有限公司
简明合并 资产负债表
（以千计，股票和每股信息除外） |
|
9月30日 |
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十二月三十一日 |
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（未经审计） |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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权益法投资 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁资产 |
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关联方应收票据，扣除流动部分 |
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递延所得税资产 |
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— |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和权益（赤字） |
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流动负债 |
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应付账款 |
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应计工资和福利 |
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应计利息 |
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应付票据，当期 |
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||
信用额度 |
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— |
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应付给关联方的票据，当期票据 |
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||
融资租赁下的债务，当期 |
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||
经营租赁负债，当前 |
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||
递延餐厅振兴基金拨款 |
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||
来自成员的预付款 |
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其他流动负债 |
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应缴所得税 |
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— |
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流动负债总额 |
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||
应付票据，扣除流动部分 |
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||
应付给关联方的票据，扣除当期部分 |
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— |
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|
融资租赁项下的债务，扣除流动部分 |
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经营租赁负债，扣除流动部分 |
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负债总额 |
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夹层股权 |
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EB-5 成员的权益 |
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永久权益（赤字） |
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成员权益（赤字） |
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( |
) |
非控股权益 |
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A 类普通股，$ |
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— |
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B 类普通股，$ |
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— |
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额外的实收资本 |
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— |
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留存收益 |
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— |
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非控股权益 |
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— |
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永久权益总额（赤字） |
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( |
) |
|
负债和股东权益总额（赤字） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表的附注。
1
GEN 餐厅集团有限公司
浓缩的 C合并损益表
|
|
截至9月30日的三个月 |
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
||||||||||
（以千计，每股金额除外） |
|
2023 |
|
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2022 |
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（未经审计） |
|
|
（未经审计） |
|
||||||||||
收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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餐厅运营费用： |
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食物成本 |
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工资和福利 |
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占用费用 |
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运营费用 |
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折旧和摊销 |
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开业前成本 |
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餐厅运营费用总额 |
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||||
一般和行政 |
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咨询费-关联方 |
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— |
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|||
管理费 |
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— |
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折旧和摊销-公司 |
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成本和支出总额 |
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运营收入 |
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清偿购买力平价债务的收益 |
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— |
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— |
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员工留用积分 |
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其他收入（亏损） |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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权益法被投资方收益中的权益 |
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所得税前净收入 |
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所得税准备金 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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净收入 |
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减去：归属于非控股权益的净收益 |
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||||
归属于通用餐厅集团的净收益 |
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每股归属于A类普通股的净收益——基本收益和摊薄后收益 (1) |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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||||
A类已发行普通股的加权平均股——基本 (1) |
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|
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|
— |
|
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|
— |
|
||
A类已发行普通股的加权平均股——摊薄 (2) |
|
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— |
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— |
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A类普通股每股净收益——基本 |
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$ |
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— |
|
|
$ |
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|
— |
|
||
A类普通股每股净收益——摊薄 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
— |
|
||
(1) 每股A类普通股的基本和摊薄后净亏损仅在公司进行组织交易后的时期内列报。 |
|
|||||||||||||||
参见简明合并财务报表的附注。
2
GEN 餐厅集团有限公司
C 的简明合并报表永久权益变动（赤字）
（未经审计）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月
（以千计） |
|
会员权益 |
|
|
非控制性 |
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总计 |
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余额，2021 年 12 月 31 日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
分布 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
净收入 |
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余额，2022 年 3 月 31 日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
分布 |
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( |
) |
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$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
净收入 |
|
|
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|
|
|
|
$ |
|
|||
余额，2022 年 6 月 30 日 |
|
|
( |
) |
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|
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|
|
( |
) |
|
分布 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
余额，2022 年 9 月 30 日 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
3
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可兑换 |
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会员权益 |
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A 级 |
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B 级 |
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额外 |
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已保留 |
|
|
非- |
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股东 |
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（以千计） |
|
单位 |
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（赤字） |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
首都 |
|
|
收益 |
|
|
利息 |
|
|
（赤字） |
|
||||||||||
余额，2022 年 12 月 31 日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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$ |
- |
|
|
|
|
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$ |
- |
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$ |
- |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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兑换 A 类和 B 类普通单位 |
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净收入 |
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成员分配 |
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( |
) |
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余额，2023 年 3 月 31 日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
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- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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( |
) |
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首次公开募股和相关组织交易之前的活动： |
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组织交易前的净收入 |
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将关联方贷款转换为股权 |
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成员分布 |
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( |
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首次公开募股和关联组织交易的影响： |
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组织交易的影响 |
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) |
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( |
) |
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||||||||
在首次公开募股中发行A类普通股，扣除承销折扣 |
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||||||||||
行使超额配股权后向承销商发行A类普通股 |
|
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||||||||||
在首次公开募股中发行B类普通股，扣除承销折扣 |
|
|
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( |
) |
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- |
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||||||||
将 B 类普通单位转换为 B 类股票 |
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首次公开募股成本的资本化 |
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) |
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( |
) |
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根据应收税款协议设立负债以及与税基增加相关的递延所得税资产的相关变更 |
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首次公开募股及相关组织交易之后的活动： |
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净收入 |
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NCI 调整 |
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( |
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- |
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余额，2023 年 6 月 30 日 |
|
$ |
- |
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$ |
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$ |
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|
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净收入 |
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$ |
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基于股票的薪酬 |
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根据应收税款协议设立负债以及与税基增加相关的递延所得税资产的相关变更 |
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向非控股权益持有人支付的分配 |
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- |
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- |
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余额，2023 年 9 月 30 日 |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||||||
参见简明合并财务报表的附注。
4
GEN 餐厅集团有限公司
简明合并 现金流量表
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|||||
（以千计） |
|
2023 |
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2022 |
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（未经审计） |
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来自经营活动的现金流 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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为使净收入与经营活动提供的现金进行对账而进行的调整 |
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折旧和摊销 |
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权益法被投资方收益中的权益，扣除分配 |
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( |
) |
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基于股票的薪酬 |
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— |
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债务清偿收益，PPP |
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— |
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) |
经营租赁资产的摊销 |
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关联方应收票据赚取的利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
运营资产和负债的变化： |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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) |
其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
应付账款 |
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( |
) |
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应计工资和福利 |
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( |
) |
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( |
) |
应计利息 |
|
|
|
|
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( |
) |
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其他流动负债 |
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经营租赁负债 |
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( |
) |
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( |
) |
应缴所得税 |
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— |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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||
追回关联方应收票据所得收益 |
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向关联方支付的预付款 |
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( |
) |
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— |
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购买财产和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
投资活动提供的净现金 |
|
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|
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来自融资活动的现金流 |
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|
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||
发行首次公开募股出售的A类普通股的收益，扣除承销后的收入 |
|
|
|
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— |
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向会员支付预付款 |
|
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( |
) |
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|
— |
|
会员预付款 |
|
|
|
|
|
|
||
延期发行成本的付款 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
PPP 和 EIDL 贷款的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
购买力平价和EIDL贷款的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资租赁的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
第三方贷款的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
关联方贷款的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信用额度付款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
来自信贷额度的收益 |
|
|
|
|
|
|
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第三方贷款的收益 |
|
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|
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— |
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关联方贷款的收益 |
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成员分布 |
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( |
) |
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( |
) |
由（用于）融资活动提供的净现金 |
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( |
) |
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现金和现金等价物的净增长 |
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( |
) |
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年初的现金和现金等价物 |
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季度末的现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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其他现金流信息的补充披露： |
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支付利息的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
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缴纳税款的现金 |
|
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非现金投资和融资活动： |
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未付的财产和设备购置 |
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成员缴款应收账款 |
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— |
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|
未付的延期发行成本 |
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||
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 |
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将关联方贷款转换为成员股权 |
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- |
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参见简明合并财务报表的附注。
5
GEN 餐厅集团有限公司
简明合并附注 财务报表（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
随附的合并财务报表代表了GEN Restaurant Group, Inc及其合并子公司，包括运营公司（“公司”）的合并资产负债表、损益表、永久股权变动（赤字）和现金流。该公司在加利福尼亚州、亚利桑那州、夏威夷、内华达州、纽约州和德克萨斯州经营餐厅，专门为韩国烧烤提供各种特殊口味的肉类。
下表列出了该公司截至目前运营的实体 2023年9月30日:
姓名 |
|
运营名称 |
|
州 |
|
目的 |
GEN 餐厅集团有限责任公司 |
|
塔斯汀将军 |
|
加州 |
|
|
|
|
GEN 亨廷顿海滩 |
|
加州 |
|
|
|
|
奥克斯纳德将军 |
|
加州 |
|
|
JC 集团国际有限公司 (S Corp) |
|
亨德森将军 |
|
NV |
|
|
|
|
GEN West 科维纳 |
|
加州 |
|
|
|
|
科罗纳将军 |
|
加州 |
|
|
GEN 餐厅投资有限责任公司 |
|
GEN GLENDALE |
|
加州 |
|
|
GEN 加州有限责任公司 |
|
富乐顿将军 |
|
加州 |
|
|
|
|
GEN Mira Mesa |
|
加州 |
|
|
GEN 亚利桑那州有限公司 |
|
GEN Tempe |
|
AZ |
|
|
钱德勒将军有限责任公司 |
|
钱德勒将军 |
|
AZ |
|
|
GEN 内华达有限责任公司 |
|
撒哈拉将军 |
|
NV |
|
|
|
|
GEN 奇迹一英里 |
|
NV |
|
|
GEN Alhambra, LLC |
|
GEN Alhambra |
|
加州 |
|
|
GEN Cerritos, LLC |
|
塞里托斯将军 |
|
加州 |
|
|
GEN Cerritos II，LP |
|
塞里托斯二世将军 |
|
加州 |
|
|
通用托伦斯有限责任公司 |
|
托伦斯将军 |
|
加州 |
|
|
GEN Rancho Cucamonga，LP |
|
GEN Rancho Cucamonga |
|
加州 |
|
|
GEN San Jose，LP |
|
GEN 圣何塞 |
|
加州 |
|
|
GEN Northridge |
|
北岭将军 |
|
加州 |
|
|
GEN Chino Hills，LP |
|
奇诺岗将军 |
|
加州 |
|
|
GEN Carrollton，LP |
|
卡罗尔顿将军 |
|
TX |
|
|
GEN 劳德代尔堡，唱片 |
|
劳德代尔堡将军 |
|
FL |
|
|
GEN Fremont，LP |
|
弗里蒙特将军 |
|
加州 |
|
|
GEN Concord，LP |
|
康科德一代 |
|
加州 |
|
|
GEN Webster，LP |
|
韦伯斯特将军 |
|
TX |
|
|
GEN Westgate，LP |
|
韦斯特盖特将军 |
|
加州 |
|
|
GEN 曼哈顿纽约大学，唱片 |
|
曼哈顿将军 |
|
纽约州 |
|
|
GEN 山景城，唱片 |
|
GEN 山景城 |
|
加州 |
|
|
GKBH 餐厅有限责任公司 |
|
GEN 韩式烧烤 |
|
嗨 |
|
|
GEN 夏威夷有限责任公司 |
|
投资公司 |
|
嗨 |
|
|
GEN 在线, LLC |
|
GEN 在线 |
|
加州 |
|
|
萨克拉曼多将军，唱片 |
|
萨克拉曼多将 |
|
加州 |
|
|
GEN Pearlridge, L |
|
珍珠岭将军 |
|
嗨 |
|
|
GEN Frisco，LP |
|
GEN Frisco |
|
TX |
|
|
GEN Houston, L |
|
休斯顿将军 |
|
TX |
|
|
GEN 德克萨斯有限责任公司 |
|
投资公司 |
|
TX |
|
|
GEN Master, LL |
|
控股公司 |
|
NV |
|
|
GEN 餐厅管理有限责任公司 |
|
GRM |
|
DE |
|
截至2023年9月30日，除夏威夷通用汽车外，上述实体均由控股集团100％共同拥有。在首次公开募股之前，一位外部投资者拥有GEN Houston和GEN Wesbster的49％的股份，但截至2023年6月30日，他们是
6
GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
组织
GEN Restaurant Group, Inc.（“GEN Inc.”）于2021年10月28日成立，是一家特拉华州公司。GEN Inc. 是一家控股公司，其成立目的是完成其A类普通股（定义见下文）股票的承销首次公开募股（“IPO”）和其他相关交易（定义见下文），以开展GEN Inc.的前身GEN Restaurant Companies, LLC（“GEN LLC” 或 “运营公司”）的业务，用于财务报告。运营公司于2021年10月28日根据特拉华州法律成立，总部位于加利福尼亚州塞里托斯。作为运营公司的管理成员，GEN Inc. 运营和控制运营公司的所有业务和事务，并通过运营公司及其合并子公司开展业务。除非上下文另有要求，否则提及 “公司” 是指 GEN Restaurant Group, Inc. 及其合并子公司，包括运营公司。GEN Inc. 的授权股票包括 (i) A 类普通股，面值 $
出于会计目的，运营公司已被确定为前身，因此，出于列报目的，对首次公开募股前各期的简明合并财务报表和关联交易进行了调整，以合并先前独立的实体。本文简明合并财务报表和财务报表简明附注中列报的2023年1月1日至2023年6月27日期间的金额代表运营公司的历史运营情况。2023年6月28日至2023年9月30日期间的金额反映了公司的合并业务。
首次公开募股和组织交易
2023 年 6 月 30 日，GEN Inc. 完成了其首次公开募股
由于首次公开募股和交易，GEN Inc. 成为运营公司的管理成员，其主要资产是运营公司的A类普通股。作为运营公司的管理成员，GEN Inc. 运营和控制运营公司的所有业务和事务，并通过运营公司及其子公司开展业务。尽管GEN Inc.在运营公司拥有少数经济权益，但GEN LLC拥有运营公司的唯一投票权并控制着运营公司的管理，并且有义务吸收运营公司的损失和从运营公司获得收益，这可能很大。GEN Inc. 在其合并财务报表中合并了运营公司，并在其合并财务报表中报告了与运营公司成员持有的B类普通股（GEN Inc. 持有的A类普通单位除外）相关的非控股权益。GEN Inc. 有董事会和执行官，但没有员工。公司的所有资产均由运营公司持有，其所有运营均通过运营公司进行。公司的所有员工均受雇于运营公司。
在首次公开募股完成时，GEN Inc. 和运营公司完成了以下组织交易（统称为 “交易”）：
7
GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
如上所述，GEN Inc.在首次公开募股后的公司结构通常被称为 “Up-C” 结构，合伙企业和有限责任公司在首次公开募股业务时通常使用这种结构。Up-C结构允许运营公司的成员在首次公开募股后继续实现与拥有被视为合伙企业或 “直通” 实体的实体的权益相关的税收优惠。其中一个好处是，分配给其成员的运营公司未来应纳税所得额将按流通量征税，因此无需在运营公司实体层面缴纳公司税。此外，因为成员可以将其B类普通单位兑换成GEN Inc.的股票。”s A类普通股在一比一的基础上，Up-C结构还为成员提供了潜在的流动性，而非公开交易的有限责任公司的持有人通常无法获得这种流动性。
GEN Inc. 将获得与其成员相同的福利，因为出于所得税目的，GEN Inc. 在被视为合伙企业或 “转让” 实体的实体中拥有A类普通单位。随着GEN Inc.根据上述机制从运营公司成员手中赎回额外的B类普通单位，GEN Inc将提高GEN Inc在运营公司资产中所占份额的税收基础。税收基础的提高将为GEN Inc提供某些税收优惠，例如未来的折旧和摊销减免，这可能会减少可分配给GEN Inc. 的应纳税所得额。GEN Inc. 与运营公司及其每位成员签订了TRA协议，规定GEN Inc向运营公司的成员付款
包括首次公开募股在内的交易完成后：
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
随附的公司简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）有关中期财务报告的适用规则和条例编制的。根据此类细则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被压缩或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与2023年6月30日完成的首次公开募股注册声明中包含的经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读。未经审计的简明合并财务报表的编制基础与经审计的合并财务报表相同，管理层认为，这些调整反映了公允列报公司财务业绩所必需的所有调整（所有这些调整均被视为正常的经常性质）。截至2023年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩以及任何其他过渡时期或未来年度.
2023年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-01年《会计准则更新》（“ASU”），《租赁（主题842）：共同控制安排》。新的指导方针要求与共同控制下的出租人签订租约的所有承租人都要在共同控制组的使用寿命内摊销租赁权益改善，并提供了新的指导方针，用于在承租人不再控制标的资产的使用时，将共同控制下的实体之间的资产转让视为对权益的调整。该指导方针对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。该公司正在评估采用亚利桑那州立大学将对合并财务报表和相关披露产生的影响，预计这不会产生重大影响。
2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号，”金融工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量”（“亚利桑那州立大学 2016-13”）。亚利桑那州立大学2016-13修订了减值模型，要求各实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估算某些类型金融工具（包括应收账款）的信贷损失。在 ，该公司
ASC 话题 320，”投资-债务证券”要求企业将所有债务证券归类为持有至到期、交易证券或可供出售。在截至2023年9月30日的季度中，公司采用了ASC 320，并将其美国国债和等值证券归类为持有至到期证券。持有至到期证券是指公司有能力和意图持有直至到期的证券。
根据公认会计原则编制财务报表要求公司做出估算和假设，这些估计和假设会影响随附的公司未经审计的简明合并财务报表中报告的资产和负债金额。随附的简明合并财务报表是根据公认会计原则和美国证券交易委员会关于中期财务报告的适用规则和法规编制的。根据细则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被压缩或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与先前提交的注册报表中包含的经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读。
公司根据ASC主题718核算了向员工发放的股权补助金，”股票薪酬”。公司向其员工发行限制性股票单位。
公司在授予日估算限制性股票单位的公允价值，并在必要的服务期内确认由此产生的公允价值。每个限制性股票单位或奖励的公允价值根据授予或出售的普通股的价值确定。公司已选择将具有分级归属计划和基于时间的服务条件的股票奖励视为单一奖励，并在必要服务期内以直线方式认可股票薪酬。没收在发生时即予以核算。
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
公司及其关联实体在购买时将所有到期日不超过三个月的高流动性工具视为现金等价物。短期投资被归类为持有至到期，因为公司具有积极意图并有能力持有投资直至到期。持有至到期的投资按摊销成本记账。由于短期性质，合并资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。现金等价物主要包括在途信用卡交易。截至2023年9月30日和2022年12月31日，存款超过联邦保险金额 $
|
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携带 |
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格罗斯 |
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格罗斯 |
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公允价值 |
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（以千计） |
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现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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||
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美国国债（包含在现金和现金等价物中） |
|
$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
|
|||
该公司依赖第三方提供特定的食品和用品。如果这些各方未能履行其义务，公司可能无法找到替代供应商。
该公司很大一部分食品依赖美国食品，美国食品是一家无关的第三方。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，美国食品占大约
该公司依赖太平洋环球分销公司（“PGD”），该公司提供餐具、餐巾、苏打水和酱汁等餐厅用品。PGD 归关联方所有。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，PGD 约占比
该公司还依赖于实体 Wise Universal, Inc.（“Wise”）
库存主要由食品和饮料组成，按成本或可变现净值中较低者估值。成本是使用所有库存的先入先出法 (FIFO) 确定的。
公司根据会计准则编纂法（“ASC”）606 “与客户签订合同的收入” 确认收入。餐厅经营收入在向顾客交付食品和饮料产品时予以确认，并在销售时进行付款。
向客户收取的销售税金额汇给政府机构，不包括在销售额中。
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
财产和设备按成本列报，按资产的估计使用寿命按直线法折旧。融资租赁下的财产和设备按最低租赁付款的现值列报。
估计的使用寿命如下：
装备 |
|
|
家具和固定装置 |
|
|
租赁权改进 |
|
公司及其关联实体将某些成本资本化，同时改善计划中的未来餐厅的特定场地。该公司及其关联实体还将包括利息在内的某些成本资本化，用于建造新餐厅。这些费用包含在不动产和设备中，并在相关租赁权益改善期限中较短的期限或剩余的租赁期限内进行摊销。在随附的简明合并损益表中，与废弃场地相关的费用和其他无法与特定餐厅分开的选址成本记为一般和管理费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司及其关联实体没有将与场地准备和施工活动有关的任何内部成本资本化因为任何数额都被视为无关紧要.
截至的其他资产 2023年9月30日和2022年12月31日包括以下内容：
（以千计） |
|
9月30日 |
|
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十二月三十一日 |
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||
其他资产 |
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保证金 |
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$ |
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酒类许可证 |
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其他 |
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其他资产总额 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他流动负债包括以下内容：
|
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
其他流动负债 |
|
|
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|
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应缴销售税 |
|
$ |
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|
$ |
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应计租金百分比 |
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|
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延期发行成本 |
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杂项应计费用 |
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其他流动负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
来自成员的预付款包括从成员所有者那里获得的资金。截至2023年9月30日，成员们共资助了美元
与开设新餐厅有关的开业前费用按实际发生的费用记入支出。开业前的成本为 $
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
在首次公开募股之前，公司及其关联实体被组织为有限责任公司或有限合伙企业，出于联邦和州所得税的目的，被视为直通实体。由于公司及其关联实体出于所得税目的选择被视为合伙企业，无需缴纳联邦或州所得税，因此收入或损失将根据公司及其关联实体的成员或合伙人各自的股份计入纳税申报表。
由于现有资产的财务报表账面金额与其各自的税基之间的差异以及营业亏损和税收抵免结转之间的差异，递延所得税资产被确认为未来的税收后果。递延所得税资产是使用已颁布的税率来衡量的，这些税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
公司根据现有的所得税会计指导方针确认在纳税申报表中采取或预期采取的立场，该指导方针规定了确认门槛和衡量流程。根据公认会计原则，只有在税务审查中 “很有可能” 维持税收状况，并假定进行税务审查，税收状况才被确认为福利。确认的金额是最大税收优惠金额，大于
在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层考虑了部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。递延所得税资产的最终变现取决于在这些临时差额可以扣除的时期内未来应纳税所得额的产生。管理层在进行评估时会考虑递延所得税负债的预定逆转、预计的未来应纳税所得额以及税收筹划策略。
每季度对长期资产（例如拥有的财产和设备）进行一次减值审查，每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，都会进行一次减值审查。如果情况要求对长期资产或资产组进行可能的减值测试，则将该资产或资产组预计产生的未贴现现金流与其账面金额进行比较。如果在未贴现的现金流基础上预计无法收回长期资产或资产组的账面金额，则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值通过各种估值技术确定，包括贴现现金流模型、报价市场价值和必要时的第三方独立评估。我们评估了我们的长期资产是否存在潜在减值，结果是
三者的简明合并损益表中报告的总利息成本与利息支出的对账以及 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月如下：
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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（以千计） |
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9月30日 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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利息成本资本化 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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利息支出 |
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免除PPP利息支出 |
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利息收入 |
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) |
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利息支出，净额 |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
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$ |
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酒类许可证被认为具有无限的使用寿命，并且每年都要进行减值定性测试。酒类许可证包含在随附资产负债表中的其他资产中。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
销售税由州、县和市政府机构征收，向客户征收并汇给相应的政府机构。公司的政策是将征收的销售税记作负债记入账簿，然后在汇出销售税时取消负债。由于餐厅销售额是扣除销售税的，因此对简明的合并损益表没有影响。
广告费用在发生时记为支出，并包含在随附的简明合并损益表中的一般和管理费用中。该公司花费了大约 $
由于2020年3月被宣布为全国突发公共卫生事件的 COVID-19 疫情的爆发以及地方、州和联邦政府对疫情的回应，我们一直面临着持续的风险和不确定性。我们的业务受到了重大干扰，因为建议和强制性的社交距离和就地避难令导致我们所有的餐厅暂时关闭。在2020财年的第二季度，某些司法管辖区开始允许餐厅重新开放。尽管对运营类型和占用能力的限制可能会继续发生变化，但到2022年第一季度末，我们所有的餐厅都已满负荷运营，没有容量限制。我们无法预测 COVID-19 疫情是否会再次发生，变种是否会激增，可能颁布哪些额外的限制措施，在恢复强制性社交距离协议或疫苗接种或口罩规定期间或之后我们能在多大程度上维持销量，也无法预测 COVID-19 疫情可能对整个餐饮业产生什么长期影响。COVID-19 疫情的持续影响，包括但不限于与劳动力相关的影响、供应链中断和消费者行为的变化，将决定 COVID-19 疫情对我们经营业绩和财务状况的持续影响。
公司经历了与购买公司运营业务所需的某些食品相关的通货膨胀，将来也可能经历通货膨胀。这种价格波动可能会对公司的财务状况和/或其经营业绩产生重大影响。为了缓解价格波动，公司监控成本波动，并可能相应地调整价格。公司通过提高定价来补偿更高成本的能力可能会受到公司运营的竞争环境的限制。
2021 年 5 月至 8 月期间，公司的几家餐厅共收到大约 $
2020年3月，《冠状病毒援助、救济和经济安全法》签署成为法律，提供了许多税收条款和其他刺激措施，包括员工留存抵免（“ERC”），这是针对某些就业税的可退还税收抵免。2020年的《纳税人确定性和灾难税收减免法》和2021年的《美国救援计划法》延长并扩大了ERC的可用性。我们在2019年第一和第二季度、2020年第二和第四季度以及2021年第一、第二和第三季度获得了进入ERC的资格。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们记录的总收益为 $
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
该公司将直接归因于GEN Inc.首次公开募股的某些法律、会计和其他第三方费用资本化。继2023年6月成功完成首次公开募股后，延期发行成本约为y $
每股基本净收益的计算方法是将归属于公司的净收益除以已发行股票的加权平均数g 在此期间。摊薄后的每股净收益是根据2023年6月30日首次公开募股结束后所有潜在的加权平均摊薄股票生效来计算的，包括股票期权、限制性股票单位、股息等值单位、限制性股票奖励以及可兑换为A类普通股的B类普通股。未偿奖励的摊薄效应（如果有）反映在适用库存股法或转换法摊薄后的每股收益中。请参阅 “附注15——每股净收益”。
T公司的金融工具包括现金和现金等价物以及投资。由于这些工具的到期日较短，随附的现金和现金等价物简明合并资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。公允价值衡量标准分为以下三个类别之一进行分类和披露：
第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级-除第一级以外可直接或间接观察的输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或在资产或负债的整个期限内可观察或可由可观察的市场数据证实的其他输入。
第 3 级-几乎或根本没有市场活动支持的不可观察的投入，对负债资产的公允价值具有重要意义。
截至 2023年9月30日，公司所有需要进行公允价值计量的金融资产均使用可观察的投入进行估值。根据第一级投入估值的公司金融资产包括现金和货币市场基金。基于二级投入的公司金融资产包括美国国债。
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截至2023年9月30日的公允价值衡量标准 |
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（以千计） |
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总计 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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美国国债（包含在现金和现金等价物中） |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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截至2022年12月31日的关联方应收票据余额，是 $
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
主要类别财产的成本和相关的累计折旧和摊销：
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九个月已结束 |
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年底已结束 |
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（以千计） |
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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装备 |
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家具和固定装置 |
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租赁权改进 |
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其他资产 |
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在建工程 |
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$ |
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$ |
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减去累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
财产和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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2023年9月30日的在建余额与目前正在开发的新门店有关，预计将在2023年和2024年开业。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的折旧和摊销总额是 $
2016 年 4 月 1 日，GEN Hawaii 投资了 $
GKBH 的财务状况摘要 截至2023年9月30日和2022年12月31日的九个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的经营业绩如下（未经审计）：
（以千计） |
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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流动资产 |
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非流动资产 |
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流动负债 |
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非流动负债 |
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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（以千计） |
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9月30日 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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净销售额或总收入 |
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营业收入 |
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利息支出 |
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— |
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— |
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— |
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净收入 |
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归属于该实体的净收益 |
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
2022年3月，公司签订了美元信贷额度
2023 年 9 月 29 日，公司签订了新的信贷额度协议，金额为 $
应付给银行的票据
2017年9月13日，公司与一家商业银行签订了金额为美元的贷款协议
2023 年第一季度，公司与一家商业银行签订了金额为 $ 的贷款协议
经济伤害灾难贷款 (EIDL)
2020年7月1日，公司执行了六家餐厅的标准贷款文件，这些文件是根据其经济伤害灾难贷款援助计划从美国小型企业管理局（“SBA”）获得EIDL贷款所需的EIDL贷款。鉴于新冠肺炎 (COVID-19) 疫情对公司业务的影响，寻求这种援助。
在截至2022年12月31日的十二个月中，公司收到了 $
应付给房东的票据
2017年8月，弗里蒙特将军与房东签订了票据协议。公司对这张票据按月支付等额的款项，该票据有
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2023年9月30日和2022年9月30日
截至目前所有应付第三方票据的总到期日 2023 年 9 月 30 日：
（以千计） |
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2023 年——剩下 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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$ |
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减去应付票据的流动部分 |
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( |
) |
长期部分 |
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$ |
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阿罕布拉将军、塞里托斯将军、托兰斯将军、库卡蒙格将军、圣何塞将军、诺斯里奇将军、奇诺希尔斯将军、卡罗尔顿将军、夏威夷世代、弗里蒙特将军、GEN Online、GEN Concord、GEN Westgate、GEN Mountain View、萨克拉门托将军、Pearlridge Gen、Frisco Gen 和 GEN Texas（统称为 “借款人”）都有应付票据给 Ignite Enterprise, LLC（“Ignite”），一家由公司成员拥有的实体，条款相似。每张纸币都允许将抽奖作为个人贷款发放。每张应付票据下的贷款总额应在该票据发行五周年之日到期。到期日范围为 到 。使用简单利息法每笔贷款的应计利息，利率范围为
2022年期间，会员所有者贷款了美元
2022年12月，会员所有者额外贷款 $
截至目前关联方应付票据的总到期日 2023 年 9 月 30 日，具体如下：
（以千计） |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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减去应付票据的当期部分： |
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( |
) |
应付票据，扣除流动部分： |
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— |
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关联方债务产生的利息支出为 $
关联方债务产生的利息支出为 $
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
在合同签订之初，公司根据合同是否赋予在一段时间内控制已确定资产的使用以换取对价的权利来评估合同是否为租赁。租赁分类、计量和确认是在租赁开始时确定的，也就是标的资产可供公司使用的日期。租赁的会计分类取决于该安排是否实际上是通过融资购买标的资产（融资租赁）（经营租赁）。该公司拥有公司办公室、餐厅所在地、办公设备和厨房设备的运营和融资租约。我们的租赁剩余租赁期限低于
经营租赁记入资产负债表，租赁资产和负债在 “经营租赁资产”、“流动运营租赁负债” 和 “扣除流动部分的运营租赁负债” 中确认。融资租赁负债在资产负债表上在 “融资租赁项下的债务，流动债务” 和 “扣除流动部分的融资租赁债务” 中确认。
租赁资产和负债在租赁开始之日确认。所有租赁负债均按尚未支付的租赁付款的现值计量。为了确定尚未支付的租赁付款的现值，我们估算了与租赁到期日相对应的增量借款利率。我们根据当前的金融市场状况、可比公司和信用分析以及管理层的判断来估算这一利率。运营租赁资产最初是根据租赁负债进行衡量的，并根据初始直接成本、预付租金或递延租金以及租赁激励措施进行了调整。随后，经营租赁负债以根据初始直接成本、预付或应计租赁付款以及租赁激励措施调整后的租赁负债的账面金额来衡量。
下表汇总了损益表和资产负债表中的运营和融资租赁活动 截至2023年9月30日的三个月和截至2023年9月30日的九个月：
（以千计） |
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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运营租赁成本 |
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分类 |
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2023年9月30日 |
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2023年9月30日 |
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运营租赁成本 |
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占用和相关费用，以及一般和管理费用 |
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$ |
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$ |
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可变租赁成本 |
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占用和相关费用，以及一般和管理费用 |
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运营租赁总成本 |
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$ |
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$ |
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与租赁相关的补充资产负债表信息： |
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经营租赁 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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经营租赁资产 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债，当前 |
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经营租赁负债，扣除流动部分 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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融资租赁资产，净额 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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财产和设备 |
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$ |
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$ |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
财产和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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融资租赁负债 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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融资租赁下的债务，当期 |
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$ |
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$ |
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融资租赁项下的债务，扣除流动部分 |
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融资租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
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九个月已结束 |
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2023年9月30日 |
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加权平均剩余租赁期限（年） |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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加权平均折扣率 |
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经营租赁 |
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% |
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融资租赁 |
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% |
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截至的租赁负债到期日 2023 年 9 月 30 日：
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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（以千计） |
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2023 年（剩余几个月） |
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$ |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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未贴现的租赁付款总额 |
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$ |
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$ |
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现值折扣/利息 |
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( |
) |
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) |
现值 |
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租赁负债，当前 |
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租赁负债，扣除流动负债 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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截至2023年9月30日，该公司还有与该公司尚未拥有的新餐厅相关的额外运营租约，总额为美元
根据融资租约，公司有义务涵盖某些财产和设备，这些财产和设备将在下一个日期的不同日期到期
|
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期限已结束 |
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（以千计） |
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2023年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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财产和设备 |
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减去累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
财产和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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根据融资租赁持有的资产的摊销包含在简明合并损益表中的折旧费用中。
2016年11月23日，根据美国政府的移民投资者计划，俗称EB-5计划（“EB-5计划”），Gen Restaurant Investment, LLC与投资者（“EB-5投资者”）签订了运营协议。根据EB-5计划的条款和条件，公司必须遵守某些创造就业机会的要求。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
作为EB-5计划运营协议的一部分，Gen Restaurant Investment, LLC发行了3份单位的第二轮优先会员权益，以换取
因此，在随附的简明合并资产负债表中，这已列为夹层股权，而不是永久权益。
公司及其关联实体参与了在正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼。
2015年1月21日，该公司因涉嫌在加利福尼亚州洛杉矶县违反工资和工时等级而收到了指名Alhambra, LLC的集体诉讼。该索赔在截至2022年12月31日的年度内得到解决，金额为 $
2021年9月23日，公司因涉嫌在加利福尼亚州洛杉矶县违反劳动法而收到一名前雇员的诉讼，点名塞里托斯将军。公司计划继续就该索赔进行辩护，预计诉讼结果不会对公司的财务报表产生重大影响。
2021年9月17日，该公司因涉嫌在加利福尼亚州洛杉矶县违反劳动法而收到一名前雇员的诉讼，该员工点名Gen Restaurant Group, LLC。公司计划对这一索赔进行辩护，预计诉讼结果不会对公司的财务报表产生重大影响。
A由于首次公开募股和交易，公司拥有运营公司的部分普通单位，出于美国联邦以及最适用的州和地方所得税目的，运营公司被视为合伙企业。作为合伙企业，运营公司通常无需缴纳美国联邦以及某些州和地方所得税。根据运营协议的条款，运营公司产生的任何应纳税所得额或损失均转入其成员的应纳税所得额或损失中。公司根据其在运营公司应纳税所得额中所占的份额缴纳美国联邦、州和地方所得税。
有效税率与法定税率不同，主要是由于运营公司出于美国所得税目的采用直通结构。
在截至2023年9月30日的九个月中，该公司做到了
应收税款协议（“TRA”）
Gen, Inc. 与运营公司和运营公司的每位成员（“会员”）签订了TRA，规定Gen Inc.向以下成员付款
年度税收优惠是通过计算应缴的所得税（包括此类税收优惠）以及没有此类优惠的应缴所得税来计算的。运营公司预计将从剩余的收益中受益
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
截至2023年9月30日，该公司做到了
正如 “附注1——业务组织和描述” 中所述，公司合并了运营公司的财务业绩，并在合并报表中报告了与非控股权益持有人持有的B类普通股相关的非控股权益。
截至2023年9月30日，公司拥有
该公司购买了大约 $
2016年，公司与第三方JL Restaurant Management, Inc.（前身为强生管理集团有限公司）签订了管理协议，该公司与我们的联席首席执行官Jae Chang先生共享办公室。根据协议，公司支付了大约 $
该公司从子公司 Wise Universal Inc. 购买了食品
2014年8月29日，公司与Ignite签订了咨询协议（“咨询协议”），
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司支付了大约 $
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
截至2021年12月31日，该公司有 Ignite 和 A/R Put-Forever 的应收票据，LP (
截至2022年12月31日，GEN Mountain View 有一笔应付给 David Kim 先生拥有的一家公司的关联方账款，金额约为 $
截至2022年9月30日Gen Restaurant Management 的关联方账款应付给 Ignite 美元
在截至2021年12月31日的年度内业主预付了 $
A类普通股每股基本净收益的计算方法是将归属于GEN Inc.的净收益除以该期间已发行的A类普通股的加权平均数。A类普通股摊薄后的每股净收益的计算方法是，将归属于GEN Inc.的净收益除以经调整以反映潜在稀释因素的A类普通股的加权平均数。在列报每股亏损的任何时期，摊薄后的每股净收益与每股基本净收益相同，因为纳入潜在可发行股票将起到反摊薄作用。
在修订和重述运营公司与首次公开募股相关的有限责任公司协议之前，运营公司的成员权益仅被定义为百分比权益，因为有限责任公司协议并未定义未偿还或授权的成员单位数量。因此，在随附的未经审计的简明合并财务报表中，无法确定截至2022年9月30日的三个月和九个月中每单位基本收益和摊薄后收益的计算结果，无法确定计算的分母。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，每股基本净收益和摊薄后的每股净收益代表了从2023年6月28日首次公开募股上市到2023年9月30日的短暂时期。
计算A类普通股基本和摊薄后每股净收益时使用的分子和分母的计算方法如下：
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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（以千计，每股数据除外） |
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9月30日， |
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9月30日， |
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分子： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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减去：归属于非控股权益的净收益 |
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) |
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( |
) |
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归属于A类普通股股东的净收益 |
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分母： |
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已发行A类普通股的加权平均股数——基本 |
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已发行A类普通股的加权平均股数——摊薄 |
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A类普通股每股净收益——基本 |
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A类普通股每股净收益——基本收益和摊薄后收益 |
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$ |
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$ |
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22
GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日和2022年9月30日
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,
B类普通股不分担GEN Inc.的收益或亏损，因此不是参与证券。尚未单独计算B类普通股的基本和摊薄后每股净收益。
关于首次公开募股，公司已向某些团队成员授予限制性股份，这些成员通常归属于
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RSU 数量 |
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RSU |
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（千人） |
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截至 2022 年 12 月 31 日，未归属 |
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- |
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已授予 |
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既得 |
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- |
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已取消 |
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- |
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截至 2023 年 9 月 30 日，未归属 |
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在此期间，RSU授予的总公允价值为美元
公司及其关联方评估了从资产负债表日到2023年11月14日（简明合并财务报表发布之日）的后续事件。
商店开业
2023年10月26日，该公司在德克萨斯州休斯敦的韦斯特海默路开设了一家新餐厅。
23
Item 2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下管理层对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与GEN Restaurant Group, Inc.未经审计的简明合并财务报表和相关附注（包含在本10-Q表季度报告第一部分第1项中）以及GEN Restaurant Companies, LLC（“运营公司”）截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读表格 S-1（文件编号 333-272253）为已修订，已向美国证券交易委员会（“SEC”）提交。此处使用的 “我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指本表格10-Q所述交易之前的运营公司及其合并子公司，以及交易后的GEN Restaurant Group, Inc. 及其合并子公司，包括运营公司。
本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下文讨论的结果存在重大差异。除本季度报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括但不限于有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略以及管理层未来运营计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过诸如 “预期”、“相信”、“考虑”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或 “会” 或这些词语的否定或其他类似词语来识别前瞻性陈述术语或表达式。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素在经修订的S-1表格（文件编号333-272253）以及随后向美国证券交易委员会提交的文件中描述的风险、不确定性和其他因素的影响，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。本季度报告中做出的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映未来事件或情况、新信息或意外事件的发生。
概述
GEN Restaurant Group 是一家亚洲休闲餐饮概念，提供种类繁多的传统韩国和韩裔美国美食，包括高品质的肉类、家禽和海鲜，所有这些都物超所值。自2011年9月我们的第一家餐厅开业以来，我们由两名韩国移民于2011年创立，现已发展到34家公司拥有的餐厅，分布在加利福尼亚州、亚利桑那州、夏威夷州、内华达州、德克萨斯州、纽约州和佛罗里达州。我们的餐厅采用现代装饰，背景中播放活泼的韩国流行音乐，每张桌子的中央都有嵌入式烤架。我们相信，我们会为顾客提供独特的用餐体验，让客人自己烹饪大部分食物，从而减少对厨师和服务员的需求，并在所有餐厅提供类似的客户体验。
我们预计将来会继续增加餐厅的数量。历史上，我们的新餐厅的平均投资回收期约为1.4年。餐厅的面积从4,700平方英尺到12,000平方英尺不等，通常位于活跃的商业区。
在2023年第三季度，我们签署了佛罗里达州奥兰多一家餐厅的新租约。
商业趋势
尽管我们在疫情期间暂时暂停了新的餐厅开业计划，但我们的长期增长战略是继续在我们认为将达到与疫情前盈利水平一致的地点开设新餐厅。在2022年，我们开设了三家新餐厅，截至2023年9月30日，我们有十家已签署租约的新餐厅，其中四家已经在2023年开业。这些地点位于夏威夷卡波雷、德克萨斯州休斯敦的韦斯特海默路（2023 年 10 月 26 日开业）、华盛顿州西雅图、佛罗里达州杰克逊维尔、德克萨斯州达拉斯、德克萨斯州阿灵顿、夏威夷毛伊岛、加利福尼亚塞里托斯（2023 年 4 月 4 日开业）、亚利桑那州钱德勒（2023 年 6 月 10 日开业）和佛罗里达州劳德代尔堡（2023 年 6 月 10 日开业）。我们目前预计将在2023年剩余时间内开设另外三到四个地点。但是，随着疫情的全面影响和持续时间不断变化，我们餐厅的未来销售和盈利水平以及我们在短期内成功实施增长战略的能力仍不确定。
最近与我们的财务状况有关的事件
2021年，我们根据薪资保护计划或 “PPP贷款” 获得了几笔贷款，截至2021年10月6日，该计划提供的贷款总额为1,350万美元。在2021年12月，我们收到了贷款通知
24
豁免与总额为1,310万美元的PPP贷款有关。此外，我们还获得了约1,680万美元的餐厅振兴基金（RRF）补助金。这些补助金在支出时被确认为收入，截至2021年12月31日，1,300万美元被记为收入，截至2022年12月31日和2023年9月30日，380万美元被延期。2022年，我们收到了与PPP贷款相关的40万美元豁免通知，并在2022年将其记录为 “债务清偿收益”。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的十二个月中，我们分别获得了140万美元和260万美元的额外EIDL贷款。预计不会有额外的EIDL贷款。EIDL贷款将于2050年和2051年到期，利率为3.75％。EIDL贷款下的每月还款范围从700美元到9,770美元不等。
2022年，我们与太平洋城市银行签订了800万美元的新信贷额度，资金用于偿还应付的关联方贷款。2023年8月16日，公司全额支付了信贷额度的未偿余额和相关应付利息，反映了截至2023年9月30日的余额为0美元。该信贷额度于2023年9月到期，浮动利率定义为《华尔街日报》最优惠利率加上1.75％，这使得截至2022年12月31日的利率为9.25％，截至2023年8月16日的利率为10.25％。
2023年9月29日，该公司与一家银行签订了2000万美元的信贷额度。该信贷额度将于2024年9月25日到期，截至2023年9月30日，年浮动利率等于8.750％。截至2023年9月30日，尚未在信贷额度下借入任何款项。
我们每个季度都对长期资产进行了潜在减值评估，结果在报告的任何时期都没有记录减值费用。
关键绩效指标
在评估我们的业务表现时，我们会考虑各种财务和绩效衡量标准。决定我们业务表现的关键指标包括净收入利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率、餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率、平均单位销量、可比餐厅销售增长、餐厅开业数量和每平方英尺收入。
净收入利润率
净收入利润率是根据公认会计原则计算的净收入除以收入。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前利润代表净收入，不包括利息支出、净所得税、折旧和摊销、股票薪酬、支付给关联方的咨询费，我们还不包括非经常性项目，例如债务清偿收益、RRF补助金、员工留存信贷、诉讼应计收入、注销的流产递延IPO成本、非现金租赁费用和开业前成本中包含的非现金租赁费用。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则指标，旨在补充衡量我们的业绩，既不是公认会计原则的要求，也不是按照公认会计原则列报的。有关我们为何认为这些措施有用及其重大风险和局限性的讨论，请参阅”非公认会计准则财务指标.”
餐厅层面调整后的息税折旧摊销前利润和餐厅层面调整后的息税折旧摊销前利润率
餐厅层面调整后的息税折旧摊销前利润是运营收入加上调整后的以下费用：折旧和摊销、开业前成本、一般和管理费用、关联方咨询费、管理费和非现金租赁费用。非现金项目，例如资产减值费用和资产处置费用，不包含在餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润中。餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率是餐厅层面调整后息税折旧摊销前利润除以收入的计算方法。有关我们为何认为这些措施有用及其重大风险和局限性的讨论，请参阅”非公认会计准则财务指标.”
平均单位体积
“平均单位体积” 或 “AUV” 是指在所测期间结束之前开业整整 18 个月的所有餐厅的平均年销售额。AUV 的计算方法是将所有此类餐厅当年的年收入除以该基数中的餐厅总数。这种衡量标准使管理层能够评估我们餐厅消费者支出模式的变化以及我们餐厅群的整体表现。
25
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的十二个月的AUV：
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截至9月30日的十二个月 |
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2023 |
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2022 |
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（以千计） |
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（未经审计） |
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平均单位体积 |
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$ |
5,963 |
|
|
$ |
5,886 |
|
可比餐厅销售增长
可比餐厅销售增长是指可比餐厅群销售额的同比变化。我们包括可比餐厅群中的餐厅，这些餐厅在列报的会计期之前已经运营了至少整整18个月。一旦一家餐厅开业了整整18个月，它必须在本期和上一年度都持续营业，才能保持可比的餐厅。如果运营受到关闭该地点或显著改变其容量的异常事件的重大影响，则该地点将被排除在可比销售额计算之外，直到该地点在本期和上一年的比较期在正常条件下持续运营。
|
|
截至9月30日的三个月 |
|
截至9月30日的九个月 |
||||||
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2023 |
|
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2022 |
|
2023 |
|
2022 |
|
可比餐厅销售增长 (%) |
|
|
-1.2 |
% |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
不适用 |
相当的餐厅基地 |
|
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28 |
|
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不适用 |
|
不适用 |
|
不适用 |
由于预计开设新餐厅将成为我们销售增长的重要组成部分，因此可比的餐厅销售增长只是衡量我们如何评估业绩的一个指标。COVID-19 的容量限制一直持续到 2022 年第一季度。因此，对可比餐厅销售增长的计算只能从2023年第二季度开始，因为其上一年的可比时期，即2022年第二季度，是正常运营的第一季度。
餐厅开业数量
餐厅的开业数量反映了在特定报告期内开业的餐厅数量。在我们开设新餐厅之前，我们会产生开业前费用。新餐厅可能无法盈利，其销售业绩也可能不符合历史模式。餐厅开业的数量和时间已经并将继续对我们的经营业绩产生影响。由于 COVID-19 疫情，我们在 2021 年和 2020 年暂时停止开设新餐厅，但在 2022 年又开始开业。下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们餐厅基础的变化：
|
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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||||||||||
|
|
9月30日 |
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9月30日 |
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||||||||||
|
|
2023 |
|
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
餐厅活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
期初 |
|
|
34 |
|
|
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30 |
|
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|
31 |
|
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28 |
|
空缺 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
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2 |
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闭幕 |
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— |
|
|
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— |
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|
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— |
|
|
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— |
|
期末 |
|
|
34 |
|
|
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30 |
|
|
|
34 |
|
|
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30 |
|
每平方英尺收入
“每平方英尺收入” 是指在十二个月期结束前整整18个月内开业的所有餐厅的餐厅销售额除以此类餐厅的平均平方英尺。这种衡量标准使管理层能够评估我们房地产选择方法的有效性以及餐厅群的整体表现。下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的十二个月期间每平方英尺的收入：
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十二个月已结束 |
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
|
||
每平方英尺收入 |
|
$ |
888 |
|
|
$ |
876 |
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26
运营结果的组成部分
收入。 收入代表餐馆食品和饮料的销售额，在较小程度上是通过我们的在线门户网站销售的食品和饮料。给定时期内的餐厅收入直接受到我们经营的餐厅数量、菜单定价、光顾顾客数量和可比餐厅销售增长的影响。
食物成本。 食品成本本质上是可变的，随销量而变化，受菜单组合的影响，并根据商品成本的波动而增加或减少。导致食品成本波动的另一个重要因素包括餐馆对食物浪费的管理。食品成本是一笔可观的开支，随着我们销售额的增长，预计将成比例地增长。
工资和福利。 工资和福利包括所有餐厅级别的管理和小时人工成本，包括工资、员工福利和工资税。与我们产生的食品成本类似，随着销售额的增长，餐厅的人工和相关费用预计将成比例地增长。影响我们劳动力和相关开支波动的因素包括餐厅的销售量、最低工资和工资税立法、劳动力短缺或通货膨胀压力导致的工资率上涨、工伤补偿申请的频率和严重程度以及医疗费用。
入住费用。 入住费用包括所有餐厅的租金、公共区域维护和税费，但不包括任何相关的开业前费用。
运营费用。运营费用包括供应品、公用事业、维修和保养以及餐厅层面直接产生的其他费用。
折旧和摊销费用。折旧和摊销费用是我们餐厅的定期非现金费用，包括固定资产的折旧，包括设备、软件和资本化租赁权改善。折旧是按资产的估计使用寿命（从五年到十年不等）使用直线法确定的。
开业前成本。 开业前的费用包括开业前期的租金、维护费、税款、工资和福利成本、广告以及新餐厅在餐厅开业之日之前直接产生的其他费用。根据餐厅开业的数量和时间，开业前成本可能会在不同时期内大幅波动。
一般和管理费用。 一般和管理费用包括与支持现有餐厅运营和开发新餐厅的企业管理监督职能相关的费用，包括薪酬和福利、股票薪酬、差旅费用、法律和专业费用、营销成本、信息系统、公司办公室租金和其他相关的公司成本。随着我们销售额的增长，一般和管理费用预计将增加，包括上市公司产生的增量法律、会计、保险和其他费用，包括遵守萨班斯-奥克斯利法案的要求以及通过实施新的会计制度和雇用更多员工来弥补我们的内部控制薄弱环节。
咨询费 — 关联方。 咨询费包括支付给关联方实体的费用，关联方实体提供的年费最高为总收入的25％，以换取各种咨询服务。关联方由执行官100％拥有，服务由21家餐厅提供，只有在我们有足够资源的情况下才支付此类咨询费。在我们首次公开募股生效之日之后，随着服务向我们过渡，这些咨询费用已被取消，尽管预计公司一般和管理费用将相应增加。
管理费。管理费包括支付给第三方实体的费用，第三方实体为12家餐厅提供固定费用，为一家餐厅提供一定比例的总收入以换取管理服务。首次公开募股后，管理费已逐步取消，尽管预计公司一般和管理费用将相应增加。
折旧和摊销-公司。 这些是公司层面的定期非现金费用，包括固定资产的折旧，包括设备、信息系统软件和资本化租赁权改进（如果有）。折旧是按资产的估计使用寿命（从五年到七年不等）使用直线法确定的。
偿还债务的收益。 2021年，我们签订了PPP贷款，贷款总额为1,350万美元。2021年12月，我们收到了与PPP贷款相关的贷款豁免通知，金额为1,310万美元，在2022年1月收到了40万美元的贷款豁免通知。我们在2021年和2022年将这两套贷款豁免记录为 “债务清偿收益”，由于该计划尚未根据CARES法案延长，预计不会获得额外资金。
27
餐厅振兴基金补助金。 2021年，我们在餐厅振兴基金下获得了1,680万美元，其中1,300万美元已确认收入，380万美元已延期至2022年12月31日和2023年9月30日。我们预计不会在该计划下获得额外资金。
员工留用积分。员工留存额度包括根据CARES法案及其延期的规定确认的可退还贷款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别收到和记录了其中0美元和65,000美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别收到和记录了其中250万美元和260万美元。
注销了中止的延期首次公开募股成本. 与中止的首次公开募股相关的成本包括直接和增量成本，例如会计、咨询、法律和印刷费，这些费用与我们计划注册和报价的普通股流程有关，但由于市场状况，我们在2022年没有完成，因此冲销了截至2022年底产生的成本。2023年市场状况发生了变化，使这一过程得以重新开始，2023年的IPO成本在2023年推迟到资产负债表上，并在2023年6月底前发行完成时作为额外实收资本的减少而从股东权益中扣除。
其他收入（亏损）.其他收入（损失）包括一次性法定应计收入和其他杂项项目。
利息支出，净额。 利息支出包括与我们的未偿债务和融资租赁债务相关的现金和非现金费用。利息收入反映应收票据所得收入。
所得税准备金。 代表联邦、州和地方的当期和递延所得税支出（福利）。
权益法被投资方收益中的权益。 权益法被投资者的净值反映了我们在夏威夷一家餐厅的50％所有权，该餐厅使用权益法进行核算。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的经营业绩
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的部分比较经营业绩。我们在这些时期的财务业绩不一定代表我们将在未来时期实现的财务业绩。
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|
截至9月30日的三个月 |
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|
增加/（减少） |
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（金额以千计） |
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
（未经审计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
收入 |
|
$ |
45,564 |
|
|
$ |
42,419 |
|
|
$ |
3,145 |
|
|
|
7.4 |
% |
餐厅运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
食物成本 |
|
|
14,523 |
|
|
|
13,954 |
|
|
|
569 |
|
|
|
4.1 |
% |
工资和福利 |
|
|
14,444 |
|
|
|
12,649 |
|
|
|
1,795 |
|
|
|
14.2 |
% |
占用费用 |
|
|
3,772 |
|
|
|
3,168 |
|
|
|
604 |
|
|
|
19.1 |
% |
运营费用 |
|
|
4,582 |
|
|
|
4,159 |
|
|
|
423 |
|
|
|
10.2 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
1,232 |
|
|
|
1,095 |
|
|
|
137 |
|
|
|
12.5 |
% |
开业前成本 |
|
|
723 |
|
|
|
437 |
|
|
|
286 |
|
|
|
65.4 |
% |
餐厅运营费用总额 |
|
|
39,276 |
|
|
|
35,462 |
|
|
|
3,814 |
|
|
|
10.8 |
% |
一般和行政 |
|
|
3,802 |
|
|
|
2,191 |
|
|
|
1,611 |
|
|
|
73.5 |
% |
咨询费-关联方 |
|
|
- |
|
|
|
1,320 |
|
|
|
(1,320 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
管理费 |
|
|
- |
|
|
|
588 |
|
|
|
(588 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
折旧和摊销-公司 |
|
|
21 |
|
|
|
9 |
|
|
|
12 |
|
|
|
133.3 |
% |
成本和支出总额 |
|
|
43,099 |
|
|
|
39,570 |
|
|
|
3,529 |
|
|
|
8.9 |
% |
运营收入 |
|
|
2,465 |
|
|
|
2,849 |
|
|
|
(384 |
) |
|
|
(13.5 |
)% |
员工留用积分 |
|
|
— |
|
|
|
64 |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
其他收入（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
利息支出，净额 |
|
|
190 |
|
|
|
(203 |
) |
|
|
393 |
|
|
|
(193.6 |
)% |
权益法被投资方收益中的权益 |
|
|
53 |
|
|
|
70 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
(24.3 |
)% |
所得税前收入 |
|
|
2,708 |
|
|
|
2,774 |
|
|
|
(66 |
) |
|
|
(2.4 |
)% |
所得税准备金 |
|
|
(74 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(96 |
) |
|
— |
|
|
净收入 |
|
|
2,634 |
|
|
|
2,774 |
|
|
|
(140 |
) |
|
|
(5.0 |
)% |
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
2,297 |
|
|
|
387 |
|
|
|
1,910 |
|
|
|
493.5 |
% |
归属于GEN餐厅集团的净收益 |
|
$ |
337 |
|
|
$ |
2,387 |
|
|
$ |
(2,050 |
) |
|
|
(85.9 |
)% |
28
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||
|
|
截至9月30日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（未经审计） |
|
|||||
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
餐厅运营费用： |
|
|
|
|
|
|
||
食物成本 |
|
|
31.9 |
% |
|
|
32.9 |
% |
工资和福利 |
|
|
31.7 |
% |
|
|
29.8 |
% |
占用费用 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
7.5 |
% |
运营费用 |
|
|
10.1 |
% |
|
|
9.8 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
2.6 |
% |
开业前成本 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
1.0 |
% |
餐厅运营费用总额 |
|
|
86.2 |
% |
|
|
83.6 |
% |
一般和行政 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
5.2 |
% |
咨询费-关联方 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
3.1 |
% |
管理费 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
1.4 |
% |
折旧和摊销-公司 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
成本和支出总额 |
|
|
94.6 |
% |
|
|
93.3 |
% |
运营收入 |
|
|
5.4 |
% |
|
|
6.7 |
% |
员工留用积分 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.2 |
% |
其他收入（亏损） |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
利息支出，净额 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
(0.5 |
)% |
权益法被投资方收益中的权益 |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
所得税前收入 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
6.5 |
% |
所得税准备金 |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
0.0 |
% |
净收入 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
6.5 |
% |
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
5.0 |
% |
|
|
0.9 |
% |
归属于GEN餐厅集团的净收益 |
|
|
0.7 |
% |
|
|
5.6 |
% |
收入。截至2023年9月30日的三个月，收入为4,560万美元，而截至2022年9月30日的三个月收入为4,240万美元，增长了310万美元，增长了7.4％。这反映了收入的增长，这主要是由于2022年底午餐和晚餐菜单的价格上涨，以及在截至2022年9月30日的三个月中，有30家餐厅开业，而在截至2023年9月30日的三个月中，有34家餐厅开业。
食物成本。截至2023年9月30日的三个月，食品成本为1,450万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1,400万美元，增长了50万美元，增长了4.1％。食品成本的增加反映了更多餐厅的运营和通货膨胀成本的增加。食品成本占收入的百分比从32.9％下降到31.9％。
工资和福利。截至2023年9月30日的三个月，工资和福利成本为1,440万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1,270万美元，增长了180万美元，增长了14.2％。薪资和福利成本的增加反映了为支持来自新餐厅和现有餐厅的更高客户量所需的人员配备，也反映了通货膨胀导致的工资增长。按收入的百分比计算，工资和福利成本从29.8％增加到31.7％。
占用费用。截至2023年9月30日的三个月，入住费用为380万美元，而截至2022年9月30日的三个月为320万美元，增长了60万美元，增长了19.1％。入住费用的增加反映了四个新地点的增加，其中两个位于租金较高的地区。占收入的百分比在截至2023年9月30日的三个月中，入住费用为8.3％，而截至2022年9月30日的三个月中，入住费用为7.5％。
运营费用。截至2023年9月30日的三个月，运营支出为460万美元，而截至2022年9月30日的三个月为420万美元，增长了40万美元，增长了10.2％，原因是支出增加以支持收入增长并反映了通货膨胀成本的增加。按收入的百分比计算，在截至2023年9月30日的三个月中，运营费用为10.1％，在截至2022年9月30日的三个月中，运营费用为9.8％。
折旧和摊销费用。截至2023年9月30日的三个月，折旧和摊销费用为120万美元，截至2022年9月30日的三个月，折旧和摊销费用为110万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，餐厅层面的折旧和摊销费用占收入的百分比为2.7％，在截至2022年9月30日的三个月中为2.6％，下降是由于收入增加。
29
开业前成本。截至2023年9月30日的三个月，开盘前成本为70万美元，而截至2022年9月30日的三个月，开盘前成本为40万美元。这一增长是由于2023年在建餐厅比2022年多。
一般和管理费用。截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用为380万美元，而截至2022年9月30日的三个月为210万美元，增加了160万美元，增长了73.5％。由于首次公开募股后成本从先前支付给关联方的咨询和管理费转移，一般和管理费用从截至2022年9月30日的三个月的5.2％增加到截至2023年9月30日的三个月的8.3％。
咨询费-关联方。截至2023年9月30日的三个月，咨询费为0美元，而截至2022年9月30日的三个月中，咨询费为130万美元，下降了130万美元，下降了100％。这些费用在首次公开募股后被取消。
管理费。截至2023年9月30日的三个月，管理费为0万美元，截至2022年9月30日的三个月管理费为60万美元。这包括支付给第三方实体的费用，包括十二家餐厅的固定费用和一家餐厅用以换取管理服务的总收入的百分比。这些费用在首次公开募股后被取消。
员工留用积分。在截至2023年9月30日的三个月中，我们没有从美国国税局获得员工留存抵免，而在截至2022年9月30日的三个月中，该抵免额为64,000美元。
其他收入（亏损）。 在截至2023年9月30日的三个月中，杂项支出为零。在截至2022年9月30日的三个月中，其他亏损为6,000美元。
利息支出，净额。在截至2023年9月30日的三个月中，利息支出净收入为19万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，支出为20.3万美元。净利息收入的增加主要是由于首次公开募股交易所得的利息收入。
权益法被投资方收益中的权益。在截至2023年9月30日的三个月中，权益方法被投资者的权益收益为53,000美元，而截至2022年9月30日的三个月中为7万美元。
30
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的经营业绩
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的部分比较经营业绩。我们在这些时期的财务业绩不一定代表我们将在未来时期实现的财务业绩。
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|
增加/（减少） |
|
||||||||||
（金额以千计） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
（未经审计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
收入 |
|
$ |
135,899 |
|
|
$ |
122,880 |
|
|
$ |
13,019 |
|
|
|
10.6 |
% |
餐厅运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
食物成本 |
|
|
43,614 |
|
|
|
40,968 |
|
|
|
2,646 |
|
|
|
6.5 |
% |
工资和福利 |
|
|
42,419 |
|
|
|
36,128 |
|
|
|
6,291 |
|
|
|
17.4 |
% |
占用费用 |
|
|
10,876 |
|
|
|
9,051 |
|
|
|
1,825 |
|
|
|
20.2 |
% |
运营费用 |
|
|
13,007 |
|
|
|
11,178 |
|
|
|
1,829 |
|
|
|
16.4 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
3,476 |
|
|
|
3,234 |
|
|
|
242 |
|
|
|
7.5 |
% |
开业前成本 |
|
|
2,123 |
|
|
|
975 |
|
|
|
1,148 |
|
|
|
117.7 |
% |
餐厅运营费用总额 |
|
|
115,515 |
|
|
|
101,534 |
|
|
|
13,981 |
|
|
|
13.8 |
% |
一般和行政 |
|
|
7,815 |
|
|
|
5,720 |
|
|
|
2,095 |
|
|
|
36.6 |
% |
咨询费-关联方 |
|
|
2,325 |
|
|
|
4,897 |
|
|
|
(2,572 |
) |
|
|
(52.5 |
)% |
管理费 |
|
|
1,176 |
|
|
|
1,745 |
|
|
|
(569 |
) |
|
|
(32.6 |
)% |
折旧和摊销-公司 |
|
|
58 |
|
|
|
24 |
|
|
|
34 |
|
|
|
141.7 |
% |
成本和支出总额 |
|
|
126,889 |
|
|
|
113,920 |
|
|
|
12,969 |
|
|
|
11.4 |
% |
运营收入 |
|
|
9,010 |
|
|
|
8,960 |
|
|
|
50 |
|
|
|
0.6 |
% |
清偿购买力平价债务的收益 |
|
|
— |
|
|
|
387 |
|
|
|
(387 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
员工留用积分 |
|
|
2,483 |
|
|
|
2,583 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
(3.9 |
)% |
其他收入（亏损） |
|
|
(7 |
) |
|
|
(854 |
) |
|
|
847 |
|
|
|
(99.2 |
)% |
利息支出，净额 |
|
|
(206 |
) |
|
|
(440 |
) |
|
|
234 |
|
|
|
(53.2 |
)% |
权益法被投资方收益中的权益 |
|
|
520 |
|
|
|
921 |
|
|
|
(401 |
) |
|
|
(43.5 |
)% |
所得税前收入 |
|
|
11,800 |
|
|
|
11,557 |
|
|
|
243 |
|
|
|
2.1 |
% |
所得税准备金 |
|
|
(171 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(171 |
) |
|
— |
|
|
净收入 |
|
|
11,629 |
|
|
|
11,557 |
|
|
|
72 |
|
|
|
0.6 |
% |
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
3,198 |
|
|
|
1,067 |
|
|
|
2,131 |
|
|
|
199.7 |
% |
归属于GEN餐厅集团的净收益 |
|
$ |
8,431 |
|
|
$ |
10,490 |
|
|
$ |
(2,059 |
) |
|
|
(19.6 |
)% |
31
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（未经审计） |
|
|||||
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
餐厅运营费用： |
|
|
|
|
|
|
||
食物成本 |
|
|
32.1 |
% |
|
|
33.3 |
% |
工资和福利 |
|
|
31.2 |
% |
|
|
29.4 |
% |
占用费用 |
|
|
8.0 |
% |
|
|
7.4 |
% |
运营费用 |
|
|
9.6 |
% |
|
|
9.1 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
2.6 |
% |
|
|
2.6 |
% |
开业前成本 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
0.8 |
% |
餐厅运营费用总额 |
|
|
85.0 |
% |
|
|
82.6 |
% |
一般和行政 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
4.7 |
% |
咨询费-关联方 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
4.0 |
% |
管理费 |
|
|
0.9 |
% |
|
|
1.4 |
% |
折旧和摊销-公司 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
成本和支出总额 |
|
|
93.4 |
% |
|
|
92.7 |
% |
运营收入 |
|
|
6.6 |
% |
|
|
7.3 |
% |
清偿购买力平价债务的收益 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
员工留用积分 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.1 |
% |
其他收入（亏损） |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(0.7 |
)% |
利息支出，净额 |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
(0.4 |
)% |
权益法被投资方收益中的权益 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.7 |
% |
所得税前收入 |
|
|
8.7 |
% |
|
|
9.4 |
% |
所得税准备金 |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
0.0 |
% |
净收入 |
|
|
8.6 |
% |
|
|
9.4 |
% |
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
2.4 |
% |
|
|
0.9 |
% |
归属于GEN餐厅集团的净收益 |
|
|
6.2 |
% |
|
|
8.5 |
% |
收入。截至2023年9月30日的九个月中，收入为1.359亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.229亿美元，增长了1,300万美元，增长了10.6％。这反映了同类门店的收入增长，这主要是由于2022年底午餐和晚餐菜单的价格上涨，以及与截至2022年9月30日的九个月相比，在截至2023年9月30日的九个月中，至少有四家餐厅开业。
食物成本。截至2023年9月30日的九个月中，食品成本为4,360万美元，而截至2022年9月30日的九个月为4,100万美元，增长了260万美元，增长了6.5％。食品成本的增加反映了更多餐厅的运营和通货膨胀成本的增加。食品成本占收入的百分比从33.3％下降到32.1％。
工资和福利。截至2023年9月30日的九个月中，工资和福利成本为4,240万美元，而截至2022年9月30日的九个月为3,610万美元，增加了630万美元，增长了17.4％。薪资和福利成本的增加反映了为支持来自新餐厅和现有餐厅的更高客户量所需的人员配备，也反映了通货膨胀导致的工资增长。按收入的百分比计算，工资和福利成本从29.4％增加到31.2％。
占用费用。截至2023年9月30日的九个月中，入住费用为1,090万美元，而截至2022年9月30日的九个月为910万美元，增长了180万美元，增长了20.2％。入住费用的增加反映了四个新地点的增加，其中两个位于租金较高的地区。占收入的百分比在截至2023年9月30日的九个月中，入住费用为8.0％，而在截至2022年9月30日的九个月中，入住费用为7.4％。
运营费用。截至2023年9月30日的九个月中，运营支出为1,300万美元，而截至2022年9月30日的九个月为1,120万美元，增长了180万美元，增长了16.4％，原因是支出增加以支持收入增长并反映了通货膨胀成本的增加。按收入的百分比计算，在截至2023年9月30日的九个月中，运营费用为9.6％，在截至2022年9月30日的九个月中，运营费用为9.1％。
折旧和摊销费用。截至2023年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用为350万美元，而截至2022年9月30日的九个月为320万美元，增加了30万美元，增长了7.5％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，餐厅层面的折旧和摊销费用占收入的百分比均为2.6％。
32
开业前成本。截至2023年9月30日的九个月中，开盘前成本为210万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，开盘前成本为100万美元。这一增长是由于2023年在建餐厅比2022年多。
一般和管理费用。截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用为780万美元，而截至2022年9月30日的九个月为570万美元，增长了210万美元，增长了36.6％。增长的主要原因是雇用员工来支持餐厅数量的增加和新餐厅的发展，以及在首次公开募股后将成本从先前支付给关联方的咨询和管理费中转移了。按收入的百分比计算，一般和管理费用从截至2022年9月30日的九个月的4.7％增加到截至2023年9月30日的九个月的5.7％。
咨询费-关联方。截至2023年9月30日的九个月中，咨询费为230万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，咨询费为490万美元，下降了260万美元，下降了52.5％。首次公开募股后，这些费用于2023年第三季度取消。
管理费。截至2023年9月30日的九个月中，管理费为120万美元，截至2022年9月30日的九个月中，管理费为180万美元。这包括支付给第三方实体的费用，包括十二家餐厅的固定费用和一家餐厅用以换取管理服务的总收入的百分比。首次公开募股后，这些费用于2023年第三季度取消。
偿还债务的收益。在截至2022年9月30日的九个月中，我们获得了小企业管理局与PPP贷款相关的40万美元贷款豁免。我们预计不会在该计划下获得额外资金。
员工留用积分。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，我们从美国国税局获得了金额为250万美元的员工留存抵免。
其他收入（亏损）。在截至2023年9月30日的九个月中，杂项支出可以忽略不计。在截至2022年9月30日的九个月中，其他收入（亏损）为84.8万美元，主要反映了解决长期法律纠纷的一次性费用。
利息支出，净额。在截至2023年9月30日的九个月中，净利息支出为20.6万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，净利息支出为44万美元。净利息支出减少是由于自首次公开募股以来现金余额增加导致利息收入增加。
权益法被投资方收益中的权益。在截至2023年9月30日的九个月中，权益法被投资者的权益收益为50万美元，而截至2022年9月30日的九个月中为90万美元。
非公认会计准则财务指标
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前利润代表不包括利息支出、所得税、折旧和摊销后的净收入，我们还不包括非经常性项目，例如债务清偿收益、RRF补助金、支付给关联方的咨询费、员工留存信贷、诉讼应计收入、注销的递延IPO成本、非现金租赁费用和与开业前成本相关的非现金租赁费用。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率为管理层和投资者提供了有关与我们的财务状况和经营业绩相关的某些财务和业务趋势的有用信息，因为这些指标描述了支持我们公司运营所必需的正常经常性现金运营支出。我们预计，调整后的息税折旧摊销前利润将随着新开餐厅数量的增加以及餐厅销售额的相应增长而增加。
33
下表将截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净收入与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账。
（金额以千计） |
|
截至9月30日的三个月 |
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（未经审计） |
|
|
（未经审计） |
|
||||||||||
税折旧摊销前利润： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
2,634 |
|
|
$ |
2,774 |
|
|
$ |
11,629 |
|
|
$ |
11,557 |
|
净收入利润率 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
9.4 |
% |
利息支出，净额 |
|
|
(190 |
) |
|
|
203 |
|
|
|
206 |
|
|
|
440 |
|
所得税准备金 |
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
|
|
171 |
|
|
|
— |
|
折旧和摊销 |
|
|
1,253 |
|
|
|
1,104 |
|
|
|
3,534 |
|
|
|
3,258 |
|
EBITDA |
|
$ |
3,771 |
|
|
$ |
4,081 |
|
|
$ |
15,540 |
|
|
$ |
15,255 |
|
息税折旧摊销前利润率 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
息税折旧摊销前利润的调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA |
|
$ |
3,771 |
|
|
$ |
4,081 |
|
|
$ |
15,540 |
|
|
$ |
15,255 |
|
股票薪酬支出 (1) |
|
|
759 |
|
|
|
— |
|
|
|
759 |
|
|
|
— |
|
偿还债务的收益 (2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(387 |
) |
咨询费-关联方 (3) |
|
|
— |
|
|
|
1,320 |
|
|
|
2,325 |
|
|
|
4,897 |
|
员工留用积分 (4) |
|
|
— |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
(2,483 |
) |
|
|
(2,583 |
) |
应计诉讼 (5) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
850 |
|
非现金租赁费用 (6) |
|
|
144 |
|
|
|
77 |
|
|
|
303 |
|
|
|
207 |
|
与开业前成本相关的非现金租赁费用 (7) |
|
|
338 |
|
|
|
437 |
|
|
|
763 |
|
|
|
916 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
5,012 |
|
|
$ |
5,851 |
|
|
$ |
17,207 |
|
|
$ |
19,155 |
|
调整后的息税折旧摊销前利润率 |
|
|
11.0 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
15.6 |
% |
餐厅层面调整后的息税折旧摊销前利润和餐厅层面调整后的息税折旧摊销前利润率
我们将餐厅级调整后的息税折旧摊销前利润定义为运营收入加上对以下开支的调整：折旧和摊销、开业前成本、一般和管理费用、关联方咨询费、管理费和非现金租赁费用。我们将餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率定义为餐厅层面调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。
与调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率一样，我们认为，餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率和餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率为管理层和投资者提供了有关我们的财务状况和经营业绩的某些财务和业务趋势的有用信息，因为这些指标描述了支持我们餐厅运营所必需的正常经常性现金运营支出。我们预计，餐厅层面调整后的息税折旧摊销前利润将随着我们开设的新餐厅数量以及可比的餐厅销售增长成正比增长。
但是，您应该注意，餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润和餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率是财务指标，并不代表我们公司的整体业绩，而餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率和餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率并不直接计入股东的利益，因为此类衡量标准中不包括公司层面和非现金支出。
34
下表对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的运营收入与餐厅级调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：
（金额以千计） |
|
截至9月30日的三个月 |
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（未经审计） |
|
|
（未经审计） |
|
||||||||||
运营收入 |
|
$ |
2,465 |
|
|
$ |
2,849 |
|
|
$ |
9,010 |
|
|
$ |
8,960 |
|
运营收入利润率 |
|
|
5.4 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
7.3 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
1,253 |
|
|
|
1,104 |
|
|
|
3,534 |
|
|
|
3,258 |
|
开业前成本 |
|
|
723 |
|
|
|
437 |
|
|
|
2,123 |
|
|
|
975 |
|
一般和行政 |
|
|
3,802 |
|
|
|
2,191 |
|
|
|
7,815 |
|
|
|
5,720 |
|
咨询费-关联方 |
|
|
- |
|
|
|
1,320 |
|
|
|
2,325 |
|
|
|
4,897 |
|
管理费 |
|
|
- |
|
|
|
588 |
|
|
|
1,176 |
|
|
|
1,745 |
|
非现金租赁费用 |
|
|
144 |
|
|
|
77 |
|
|
|
303 |
|
|
|
207 |
|
餐厅层面调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
8,387 |
|
|
$ |
8,566 |
|
|
$ |
26,286 |
|
|
$ |
25,762 |
|
餐厅层面调整后的息税折旧摊销前利润率 |
|
|
18.4 |
% |
|
|
20.3 |
% |
|
|
19.3 |
% |
|
|
21.0 |
% |
调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则指标，旨在补充衡量我们的业绩，既不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。我们对这些衡量标准的介绍不应被解释为推断我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。我们对调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、餐厅级调整后息税折旧摊销前利润率和餐厅级调整后息税折旧摊销前利润率的计算可能无法与其他公司公布的其他同名指标相提并论，因为所有公司可能无法以相同的方式计算调整后息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率。这些非美国公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不能替代对根据公认会计原则报告的业绩进行分析。
流动性和资本资源
截至2023年9月30日，我们有3,210万美元的现金和1,090万美元的营运资金，按流动资产减去流动负债计算，而截至2022年12月31日，我们的现金为1,120万美元，营运资金为2,250万美元。2023年6月30日，我们完成了414万股A类普通股的首次公开募股。首次公开募股中出售的股票的公开发行价格为每股12美元，扣除我们应付的承保折扣和佣金以及发行费用后，我们的总净收益约为4,620万美元。
我们现金的主要用途是运营支出和资本投资，包括新餐厅、餐厅改造所产生的成本以及餐厅设备和固定装置。无法保证如果我们需要筹集任何额外资金，我们将能够这样做。
在首次公开募股之前，GEN Restaurant Group内部的某些公司向其成员进行了分配，这影响了我们在首次公开募股完成后的现金状况。在重组之前，GEN Restaurant Group中的大多数公司作为独立的私人实体，其运营协议要求每年或每季度分配可用现金和/或税收分配，其金额足以允许成员为分配给他们的收入纳税。我们根据每个此类实体的运营现金流确定了这些分配的金额。在截至2022年12月31日的年度中，共进行了2950万美元的分配，在截至2023年9月30日的九个月中，共进行了2650万美元的分配。
我们认为，运营活动提供的现金和手头现金将足以为我们至少未来12个月的租赁义务、资本支出和营运资金需求提供资金。
首次公开募股交易后，GEN Inc. 成为一家控股公司，没有自己的业务。因此，GEN Inc. 将依靠GEN LLC的分配来缴纳税款、应收税款协议规定的义务和其他费用。
35
在重组方面，GEN LLC的某些成员有权根据应收税款协议获得未来款项。应收税款协议下的应付金额将基于对GEN LLC某些成员使用某些税收优惠而减少的美国联邦、州和地方税的年度计算。我们预计，根据应收税款协议，我们可能需要支付的款项可能会很大。假设相关税法没有实质性变化，并且我们获得的应纳税所得额足以实现受《应收税款协议》约束的所有税收优惠，我们预计，到2037年，与上述联邦、州和地方税收优惠相关的减税总额将达到约1.172亿美元。在这种情况下，我们将被要求向GEN LLC的某些成员支付该金额的85％，即到2037年为9,960万美元。
实际金额可能与这些假设金额存在重大差异，因为未来我们可能减少的税款和应收税款协议付款将使用应收税款协议有效期内适用于我们的现行税率计算，并将取决于我们能否产生足够的未来应纳税收入来实现收益。
鉴于难以确定应收税款协议下的未来年度付款，我们无法合理估算这些估计值，因为它们取决于多种因素，包括GEN LLC持续单位持有者的交易范围、交易时标的GEN LLC单位的相关公允价值、适用的税率、我们的未来收入以及可能实现的触发应收税款协议支付要求的相关税收优惠。
但是，假设GEN LLC产生了足够的收入来使用扣除额，则根据应收税款协议，预计未来任何潜在付款中有很大一部分将在15年内支付，这与GEN Inc. 实现相关税收减免的期限一致。如果GEN LLC没有产生足够的收入，GEN Inc.的相关应纳税所得额将受到影响，实现的相关税收优惠将受到限制，从而同样减少相关的应收税款协议的支付。考虑到支付款项的时间长短，任何一年对流动性的影响都可能大大降低。
现金流摘要
我们的主要流动性来源是运营现金流、手头现金和债务借款。我们利用这些来源为新开设餐厅的支出提供资金，对现有餐厅进行再投资，并增加我们的营运资金。我们的营运资金状况得益于这样一个事实，即我们通常在当天向房客收取销售的现金，或者对于信用卡或借记卡交易，则在相关销售后的几天内收取现金，而且我们通常至少有30天的时间向供应商付款。
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
（金额以千计） |
|
（未经审计） |
|
|||||
现金流摘要 |
|
|
|
|
|
|
||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
13,486 |
|
|
$ |
13,779 |
|
投资活动提供的净现金 |
|
|
1,388 |
|
|
|
7,690 |
|
由（用于）融资活动提供的净现金 |
|
|
6,080 |
|
|
|
(22,355 |
) |
经营活动提供的现金
在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为1,350万美元，净收入为1160万美元，经非现金折旧和摊销费用调整后，350万美元的运营租赁资产摊销和80万美元的股票薪酬，由运营资产和负债变化产生的约590万美元的净现金流出所抵消。运营资产和负债变动产生的净现金流出主要是应付账款增加280万美元、预付费用增加200万美元以及运营租赁负债增加250万美元的结果。
在截至2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为1,380万美元，净收入为1160万美元，经折旧和摊销的非现金费用调整后的330万美元，经营租赁资产的摊销额为260万美元，部分被运营资产和负债变动产生的净现金流出所抵消。运营资产和负债变动产生的净现金流出主要是由于采用ASC 842导致库存增加了300万美元以及运营租赁资产和负债的调整，但被应付账款增加的170万美元所抵消。
36
投资活动提供的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为140万美元，反映出从向关联方支付的预付款中收回的净收益为1,090万美元，部分被用于购买不动产和设备的950万美元所抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为770万美元，反映了向关联方收回的预付款的1,350万美元，部分抵消了用于购买不动产和设备的580万美元。
由（用于）融资活动提供的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为610万美元，这主要是由于首次公开募股中发行A类普通股的收益为4,620万美元，部分被2650万美元的成员分配所抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金为2,240万美元，反映出向成员的净分配额为2760万美元，关联方贷款的还款额为800万美元。这部分被来自第三方贷款的790万美元、来自PPP和EIDL贷款的270万美元以及来自成员的290万美元预付款所抵消。
合同义务
下表列出了我们截至2023年9月30日的承诺和合同义务：
|
|
截至 2023 年 9 月 30 日按期分列的款项 |
|
|||||||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
少于 1 年 |
|
|
1-3 年 |
|
|
3-5 年 |
|
|
超过 5 年 |
|
|||||
|
|
（金额以千计） |
|
|||||||||||||||||
经营租赁付款 (1) |
|
$ |
190,331 |
|
|
$ |
2,408 |
|
|
$ |
21,855 |
|
|
$ |
22,736 |
|
|
$ |
143,332 |
|
融资租赁付款 (2) |
|
|
178 |
|
|
|
40 |
|
|
|
138 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
应付票据 (3) |
|
|
4,751 |
|
|
|
42 |
|
|
|
349 |
|
|
|
358 |
|
|
|
4,002 |
|
信贷额度 (4) |
|
|
- |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
应付票据利息 (5) |
|
|
2,967 |
|
|
|
47 |
|
|
|
364 |
|
|
|
325 |
|
|
|
2,231 |
|
应付票据-关联方 (6) |
|
|
1,062 |
|
|
|
1,062 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合同义务总额 |
|
$ |
199,289 |
|
|
$ |
3,599 |
|
|
$ |
22,706 |
|
|
$ |
23,419 |
|
|
$ |
149,565 |
|
资产负债表外安排
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们没有任何实质性的资产负债表外安排。
37
关键会计政策与估计
我们对经营业绩和财务状况的讨论和分析以我们的财务报表为基础。根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响所报告的资产、负债、销售、支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计基于过去的经验和其他我们认为在这种情况下合理的假设，并且我们会持续评估这些估计。
我们的关键会计政策是那些对我们的财务报表产生重大影响并涉及管理层主观或复杂判断的政策。尽管这些估计是基于管理层对未来可能影响我们的时事和行动的最佳了解，但实际结果可能与估计值存在重大差异。我们认为，以下关键会计政策受到编制财务报表时使用的重大判断和估计的影响，这些判断和估计是合理的。
运营和融资租赁
我们的办公室租约规定了固定的最低租金。我们的餐厅租赁规定了固定的最低租金，有些则要求根据销售额超过规定门槛支付额外的或有租金。当认为有可能达到此类销售门槛时，或有租金按该期间确认的销售额成比例累计。对于包含免费租金期和租金上涨条款的经营租赁，我们根据直线法确认租金支出。为了使用直线法计算租金支出，租赁期从我们获得物业控制权之日开始。用于为租赁权改善提供资金的租赁激励措施在获得时予以确认，并减少与租赁相关的运营使用权资产。这些费用通过运营使用权资产进行摊销，以减少租赁期内的支出。餐厅租赁费用包含在占用费用中，而办公室租赁费用则包含在随附的财务报表中的一般和管理费用中。
目前，我们租赁了所有餐厅地点、公司办公室以及餐厅使用的部分设备。2022年1月1日，我们采用了修改后的回顾性方法，采用了亚利桑那州立大学2016-02年《租赁》（主题842）。见财务报表 “附注10——租赁”。在租赁开始时，我们会确定适当的分类为运营租赁或融资租赁。我们所有的餐厅和办公室租赁都被归类为运营租赁，我们的一些设备租赁被归类为融资租赁。
我们在融资租赁安排下收购的资产按未来最低租赁付款的现值或租赁开始时的资产公允价值中较低者入账。融资租赁资产在资产使用寿命或租赁期限中较短的时间内摊销，摊销费用包含在随附财务报表的折旧和摊销中。
长期资产减值
我们根据财务会计准则委员会（FASB、《会计准则编纂法》或 ASC，360——财产、厂房和设备）的规定，评估长期资产（包括不动产和设备以及经营租赁使用权资产）的潜在减值。每季度进行一次减值测试，或者每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，都会进行减值测试。在确定资产价值的可收回性时，要在个别餐厅层面进行分析。出于减值评估的目的，在个别餐厅层面对资产进行分组，因为餐馆是可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流的最低水平。资产组的可收回性是通过将资产组的账面金额与该资产组预计产生的估计餐厅现金流进行比较来衡量的。我们在估算未来现金流时考虑的因素包括但不限于：相对于预期的历史或预计的未来经营业绩，表现严重不佳；收购资产使用方式的重大变化；以及重大的负面行业或经济趋势。如果资产组的账面金额超过其估计的未贴现未来现金流，则减值费用记为资产账面金额超过资产公允价值的金额。
在本报告所述期间，均未确认任何减值损失。
38
新兴成长型公司地位
根据《乔布斯法案》的定义，我们是一家 “新兴成长型公司”，我们利用了适用于其他不是 “新兴成长型公司” 的上市公司的各种报告要求的某些豁免。在我们不再是 “新兴成长型公司” 之前，我们可能会利用这些豁免。《乔布斯法》第107条规定，“新兴成长型公司” 可以利用《乔布斯法》规定的延长的过渡期来实施新的或修订的会计准则。我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，由于这次选择，我们的财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司相提并论。我们可能会利用这些豁免，直到我们首次公开募股五周年之后的财政年度的最后一天，或者更早的时候，我们不再是一家新兴成长型公司。如果我们的年收入超过10.7亿美元，非关联公司持有的股票市值超过7亿美元（而且我们已经上市了至少12个月，并且已经在10-K表上提交了一份年度报告），或者我们在三年内发行了超过10亿美元的不可转换债务证券，我们将不再是一家新兴成长型公司。
最近通过的会计公告
2020年4月，财务会计准则委员会（“FASB”）的工作人员发布了一份问答文件，其中指出，各实体可以选择将与 COVID-19 疫情影响相关的租赁优惠考虑在内，就好像这些特许权的权利和义务在合同生效时就已存在，而不是租赁修改一样。承租人可以选择出租人提供的任何与 COVID-19 疫情影响相关的租赁特许权，前提是该特许权不会导致出租人的权利或承租人的义务大幅增加。我们已经做出了这样的选择。我们收到了不重要的租金优惠，但没有导致租赁期限的延长。因此，这次选举没有对资产负债表、运营报表、股东权益表或现金流量表产生重大影响。
2019年9月1日，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02 “租赁（主题842）”，即主题842或ASC 842，以及相关的澄清和改进。该声明要求承租人确认租赁债务负债，即支付未来租赁款的贴现债务，以及资产负债表上相应的使用权资产。该指南要求披露有关租赁安排的关键信息，旨在使财务报表用户能够评估与租赁相关的现金流的金额、时间和潜在的不确定性。我们对2021年12月31日之后开始的年度采用了这一声明，使用修改后的回顾性方法，自2022年1月1日起适用该标准，因此前一期间的金额没有调整。
2019年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2019-12年度《所得税（主题740）：简化所得税会计》，旨在简化与所得税会计相关的各个方面。该声明在财政年度和这些财政年度的过渡期内有效，从2020年12月15日之后开始，允许提前采用。亚利桑那州立大学2019-12从2022财年开始对我们生效，尽管直到2023年6月我们成为上市的C公司后才开始适用。
2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号，“金融工具——信贷损失（主题326）：金融工具信贷损失的衡量”（“ASU 2016-13”）。亚利桑那州立大学2016-13修订了减值模型，要求各实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估算某些类型金融工具（包括应收账款）的信贷损失。2023年1月，公司通过了ASU 2016-13号，并得出结论，ASC 326的采用对公司在该标准范围内对金融工具的认可没有重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
商品和食品价格风险
除其他外，我们的盈利能力取决于我们预测和应对包括食品和饮料以及其他大宗商品在内的关键运营资源成本变化的能力。我们已经能够部分完成
39
通过提高菜单价格以及进行其他提高生产率的运营调整，抵消由多种因素造成的成本上涨，包括市场状况、天气或其他我们无法控制的情况导致的短缺或供应中断，以及政府监管和通货膨胀。但是，成本和支出的大幅增加可能会影响我们的经营业绩，因为菜单价格上涨或运营调整无法抵消这种增长。
通货膨胀风险
通货膨胀影响我们运营的主要领域是食品、饮料、劳动力和能源成本。我们的餐厅运营受联邦和州最低工资以及其他有关工作条件、加班费和小费抵免等事项的法律的约束。我们的大量餐厅员工的工资与联邦和/或州最低工资有关，因此，最低工资的提高会增加我们的劳动力成本。在竞争和经济允许的范围内，我们通过提高菜单价格来缓解成本的增加，如果认为有必要，我们可能会在未来几年继续这样做。成本和支出的大幅增加可能会影响我们的经营业绩，前提是这种增长无法传递给我们的客人。从历史上看，直到2022年，通货膨胀才对我们的经营业绩产生实质性影响。但是，通货膨胀的严重上升可能会影响全球和美国经济，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
尽管通过逐步提高菜单价格，再加上更有效的采购做法、提高生产率和更大的规模经济，我们得以部分抵消通货膨胀和核心运营资源成本的其他变化，但无法保证我们将来能够继续这样做。竞争条件有时会限制我们的菜单定价灵活性。此外，宏观经济条件可能使额外的菜单价格上涨变得轻率轻率。无法保证菜单价格的上涨可以抵消未来的成本增长，也无法保证菜单价格的上涨会被我们的客人完全吸收，而不会导致他们的访问频率或购买模式发生任何变化。此外，无法保证我们的销售增长将足以抵消通货膨胀或其他成本压力。
利率风险
该公司面临的市场利率反映在信贷额度中，该信贷额度的利率为《华尔街日报》最优惠利率加0.25％。
Item 4。控制和程序。
披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涵盖期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作有效性进行了评估。
根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2023年9月30日，由于财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序无法有效确保我们在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。重大缺陷涉及：(a) 管理层对账目和对账情况缺乏充分和及时的审查，这主要是由于GEN Restaurant Group运营实体的大量会计日记账条目导致了重大审计调整和重大收盘后调整；(b) 我们的信息技术控制措施设计不当，财务团队成员的访问权限不足，这主要是由于我们的会计系统的开放架构以及财务团队内部缺乏职责分离。
40
第二部分——其他R 信息
Item 1。法律诉讼。
我们面临在正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔。尽管无法确定地预测这些索赔和其他索赔的结果，但我们认为当前问题的最终解决不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。更多细节见本季度报告财务报表的 “附注11——承付款和或有开支”。
Item 1A。风险因素。
不适用。
Item 2。股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股票证券。
不适用。
Item 3。优先证券违约。
没有。
Item 4。矿山安全披露。
不适用。
Item 5。其他信息
(a) 没有。
(b)不适用。
(c) 没有
41
Item 6。展品。
提供 S-K 法规 601 项（本章第 229.601 节）所要求的证物。
展览 数字 |
|
描述 |
31.1* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
31.2* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
32.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
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101.INS |
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行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
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内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE |
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104 |
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封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
* 随函提交。
42
SIG本质
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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GEN 餐厅集团有限公司 |
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日期：2023 年 11 月 14 日 |
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来自： |
/s/ 大卫·金 |
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大卫·金 |
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联席首席执行官 |
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（首席执行官） |
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日期：2023 年 11 月 14 日 |
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来自： |
/s/ Jae Chang |
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Jae Chang |
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联席首席执行官 |
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（首席执行官） |
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日期：2023 年 11 月 14 日 |
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来自： |
/s/ Thomas V. Croal |
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托马斯·克罗尔 |
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首席财务官 |
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（首席财务和会计官） |
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