美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， 哥伦比亚特区 20549
表格 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
截至2023年9月30日的季度期间
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的过渡报告
委员会 文件编号：001-41751
MDB 资本控股有限责任公司
（注册人的确切 姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管辖区 公司 或组织） |
(I.R.S. 雇主 身份 编号。） |
中途路 14135 号，G-150 套房 艾迪生， TX 75001 |
||
| （主要行政办公室的地址 ） | （Zip 代码） |
(310) 526-5000
（注册人的 电话号码，包括区号）
根据《交易法》第 12 (b) 条注册的证券 ：
没有
| 每个类别的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第 12 (g) 条注册的证券 ：
没有
用复选标记指明 发行人（1）在过去 12 个月（或要求注册人提交此类报告的较短时期）内是否提交了《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否遵守了此 申报要求。是的 ☒ 不是 ☐
用复选标记表明 在过去 12 个月内（或注册人 被要求提交此类文件的较短时间），注册人是否以电子方式提交了根据 S-T 法规 第 405 条（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒ 不是 ☐
用勾号指明 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报 公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、 “非加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型 加速过滤器 | ☐ | 加速 文件管理器 | ☐ |
| ☐ | 规模较小的 申报公司 | ||
| 新兴 成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☒
用勾号指明 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是 ☒
截至2023年11月14日 ，注册人 的代表有限责任权益的A类普通股已发行数量为4,295,632股。
目录
| 页面 | ||
| 数字 | ||
| 第一部分 | 财务信息 | 2 |
| 商品 1 | 未经审计的合并财务报表 | 2 |
| 合并资产负债表 — 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日 | 2 | |
| 合并运营报表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 | 3 | |
| 合并权益变动表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 | 4 | |
| 合并现金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | 5 | |
| 合并财务报表附注 | 6 | |
| 商品 2 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
商品 3 |
关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| 商品 4 | 控制和程序 | 44 |
| 第二部分 | 其他信息 | 45 |
| 商品 1 | 法律诉讼 | 45 |
| 商品 1A | 风险因素 | 45 |
| 商品 2 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
45 |
| 商品 3 | 优先证券违约 | 45 |
| 商品 4 | 矿山安全披露 | 45 |
| 商品 5 | 其他信息 | 45 |
| 商品 6 | 展品 | 45 |
| 1 |
I 部分 — 财务信息
简明的 未经审计的财务报表
合并 资产负债表
2023年9月30日 （未经审计） | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 应收补助金，包括美元未开票的应收款 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 按摊余成本计算的投资证券（美国国库券） | ||||||||
| 按公允价值计算的投资证券（由我们的持牌经纪交易商持有）（注2） | ||||||||
| 投资证券，成本减去减值（由我们的持牌经纪交易商持有） | ||||||||
| 投资证券，成本减去减值 | ||||||||
| 延期发行成本 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产，净额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 应缴所得税 | ||||||||
| 延期补助金报销 | ||||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||
| 递延收入 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和或有开支（注9） | ||||||||
| 股权： | ||||||||
| 优先股， 授权股票位于 | ||||||||
| A 类普通股，
的授权股票位于 | ||||||||
| B 类普通股， 授权股票位于 | ||||||||
| 实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| MDB 资本控股有限责任公司成员权益总额 | ||||||||
| 非控股权益 | ||||||||
| 权益总额 | ||||||||
| 负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
见 合并财务报表附注。
| 2 |
合并的 运营报表（未经审计）
三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 营业收入（亏损）： | ||||||||||||||||
| 投资证券的未实现收益（亏损），净额（来自我们的持牌经纪交易商）（注2） | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 投资证券的已实现亏损，净额（来自我们的持牌经纪交易商） | ( | ) | ||||||||||||||
| 费用收入 | ||||||||||||||||
| 其他营业收入 | ||||||||||||||||
| 总营业收入（亏损），净额 | ( | ) | ||||||||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | ||||||||||||||||
| 运营费用，关联方 | ||||||||||||||||
| 专业费用 | ||||||||||||||||
| 信息技术 | ||||||||||||||||
| 结算和其他费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政-其他 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用总额 | ||||||||||||||||
| 研发费用，扣除总额为美元的补助金 | ||||||||||||||||
| 总运营成本 | ||||||||||||||||
| 净营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入： | - | |||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 归属于MDB资本控股有限责任公司的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 归属于MDB Capital Holdings, LLC的每股净亏损： | ||||||||||||||||
| 每股 A 类普通股的净亏损——基本亏损和摊薄后的亏损 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 已发行的A类普通股的加权平均值——基本股和摊薄后的加权平均值 | ||||||||||||||||
| 每股B类普通股净亏损——基本亏损和摊薄 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 已发行的B类普通股的加权平均值——基本股和摊薄后的加权平均值 | ||||||||||||||||
见 合并财务报表附注。
| 3 |
MDB 资本控股有限责任公司
合并的 权益变动表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中结束的三个 个月
A 类普通人 股份 | B 类常见 股份 | 付费 | 累积的 | 会员 | 非控制性 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| A类普通股的发行 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行认股权证购买A类普通股 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
A 类普通人 股份 | B 类常见 股份 | 付费 | 累积的 | 会员 | 非控制性 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2021 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 向会员分发 Invizyne 和 PatentVest | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 16 日期间的净亏损 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2022 年 1 月 16 日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组时取消成员的股权和非控股权益（注1） | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 成员出资公共企业、Invizyne和PatentVest的净资产以及设立非控股权益 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A类普通股的发行 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 向会员分配（由我们的持牌经纪交易商进行）（注释1和2） | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购 PatentVest 的非控股权益 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2022 年 3 月 31 日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A类普通股的发行，私募净成本，扣除私募成本 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行认股权证购买A类普通股 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的所有权变更 | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2022 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的所有权变更 | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2022 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
见 合并财务报表附注。
| 4 |
MDB 资本控股有限责任公司
合并现金流量表（未经审计）
| 九个月 截至9月30日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | ||||||||
| 投资证券未实现（收益）亏损，净额 | ( | ) | ||||||
| 投资证券的已实现亏损，净额 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 按摊余成本增加投资（美国国库券） | ( | ) | ||||||
| 以公允价值购买投资证券（由我们的持牌经纪交易商进行） | ( | ) | ||||||
| 以成本减去减值的价格购买投资证券 | ( | ) | ||||||
| 按公允价值出售投资证券的收益（由我们的持牌经纪交易商支付） | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 作为投资银行交易的一部分发行的认股权证 | ||||||||
| 从收到的认股权证中确认的收入 | ( | ) | ||||||
| 财产和设备的折旧 | ||||||||
| 增加递延补助金偿还额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延收入 | ||||||||
| 非现金租赁费用 | ||||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| (增加) 减少- | ||||||||
| 应收补助金 | ( | ) | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 增加（减少）- | ||||||||
| 应付账款 | ||||||||
| 应缴所得税 | ||||||||
| 应计费用 | ( | ) | ||||||
| 延期补助金报销 | ( | ) | ||||||
| 用于经营活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自投资活动的现金流： | ||||||||
| 按摊余成本计算的投资证券收益（美国国库券） | ||||||||
| 按摊余成本购买投资证券（美国国库券） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由（用于）投资活动提供的净现金 | ( | ) | ||||||
| 来自融资活动的现金流量: | ||||||||
| 私募收益 | ||||||||
| 首次公开募股的收益 | ||||||||
| 私募的成本 | ( | ) | ||||||
| 首次公开募股的成本 | ( | ) | ||||||
| 首次公开募股的递延成本 | ( | ) | ||||||
| 向成员分配 | ( | ) | ||||||
| 收购 PatentVest 的非控股权益 | ( | ) | ||||||
| 融资活动提供的净现金 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金-期初 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | $ | ||||||
| 现金流信息的补充披露： | ||||||||
| 已支付的现金- | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 所得税 | $ | $ | ||||||
| 非现金投资和融资活动： | ||||||||
| 向成员分配股权并随后向MDB Capital Holdings, LLC——Invizyne和PatentVest | $ | $ | ||||||
| 非控股权益的所有权变更 | $ | $ | ||||||
| 合伙人向MDB Capital Holdings, LLC出资的成员股 | $ | |||||||
| 作为投资银行交易的一部分收到的认股权证 | $ | $ | ||||||
| 修改租赁-使用权资产和租赁负债 | $ | $ | ||||||
| 记录使用权资产和经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
| 放弃上年度首次公开募股的递延成本 | $ | $ | ||||||
| 以成本减去减值后收到的代替现金支付的投资证券 | $ | $ | ||||||
| 发行A类普通股以换取PatentVest的非控股权益 | $ | $ | ||||||
| 购买与首次公开募股相关的A类股票的认股权证的发行于2023年9月20日结束 | $ | $ | ||||||
| 购买与私募发行相关的A类股票的认股权证的发行于2022年6月15日结束 | $ | $ | ||||||
下表提供了合并资产负债表中列报的 现金、现金等价物和限制性现金金额与合并现金流量表中显示的相同金额 总额的对账情况：
9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | $ | ||||||
见 合并财务报表附注。
| 5 |
MDB 资本控股有限责任公司
（前身为 Public Ventures、LLC 和子公司）
合并财务报表附注
（未经审计）
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九个月
1。 业务的组织和描述
特拉华州的一家有限责任公司MDB Capital Holdings, LLC（“公司” 或 “MDB”）是一家控股公司， 拥有三家全资子公司：MDB CG 管理公司（“MDB Management”）；Public Ventures, LLC（“公共风险投资”）； 和PatentVest, Inc.（“PatenVest”），并拥有一家控股公司InvizyVest Ne Technologies, Inc.（“Invizyne”）。
MDB Management 是一个 “管理” 实体，其目的是为我们在美国的业务开展并尽可能进行整合 整合共享服务和其他资源。
Public Ventures是根据1934年《证券交易法》在美国注册的经纪交易商，也是金融业监管局（“FINRA”）和德克萨斯州证券委员会的成员。Public Ventures在完全披露的基础上与一家非关联的 FINRA成员公司盈透证券有限责任公司（“盈透证券”）开展业务，无需维持清算存款。 盈透证券是公共风险投资公司维护的投资的清算公司和托管人。Public Ventures已获美国金融业监管局 批准为清算经纪交易商，并将于11月开始运营。
patentVest 是一家全资子公司，为公共风险投资提供知识产权验证服务，对客户和潜在客户公司的知识产权进行尽职调查，为客户公司制定知识产权 路线图，还是一家专门处理专利事务的律师事务所，
Invizyne 成立的商业目标是利用大自然的基石制造感兴趣的分子，有效地 简化自然。Invizyne是一家生物技术开发公司，是控股子公司。Invizyne 的 技术是一个差异化且独特的合成生物学平台，旨在实现对自然界中发现的大量 分子和特性的可扩展探索。
在 至2022年1月14日之前，公共风险投资公司拥有PatentVest和Invizyne的多数股权。2022年1月14日，Public Ventures将其在PatentVest和Invizyne的100％股权按比例分配给其成员。2022 年 1 月 15 日， Public Ventures 向美国国税局申请出于联邦所得税目的被视为公司。 2022 年 1 月 16 日，公共风险投资公司的成员将其在公共风险投资、Invizyne 和 PatentVest 股权中的全部权益出资给 MDB，MDB 因此成为新的母控股公司。此次交易没有导致Public Ventures的受益所有权发生实际变化。作为重组的一部分，MDB在同一天成立了管理公司的子公司，即 MDB Management。这些重组步骤统称为 “重组”。与重组有关， 发行了500万股B类普通股以换取成员的股权。
重组是在共同控制下的实体之间完成的，并根据其历史账面价值记录出资资产和假设负债 。这些合并财务报表追溯反映了公司和公共风险投资公司在报告期间的合并财务报表 。
2022年1月16日，公司发行了10万股A类普通股，用于购买PatentVest当时所有非控股的 股权。PatentVest现在由该公司全资拥有。
2022年7月1日，该公司根据其私下 发行备忘录，向公共风险投资公司的前成员分配了2723,700美元的现金。这笔现金分配是在2022年1月16日宣布的。
2022年6月8日，MDB完成了首次私募配售，包括以每股10美元的价格出售2,517,966股A类普通股 ，总收益为25,179,660美元。2022年6月15日，公司完成了私募配售 的第二次收盘，其中包括额外出售11,000股A类普通股，总收益为11万美元。因此，公司 从出售2,528,966股A类普通股中获得的总收益为25,289,660美元，或扣除与私募相关的543,518美元的发行费用后的24,746,142美元。公司向 配售代理人发行了认股权证，购买18,477股A类普通股，可在发行时以美元行使，为期10年每股 股票 13.00 美元，现金对价为每股 0.001 美元。根据Black-Scholes期权定价模型 计算，配售代理人的认股权证的公允价值为106,940美元，并记作发行成本，记入已付资本。发行的认股权证 记作权益，记入已缴资本额以下。
2023年9月20日，MDB完成了首次公开募股（IPO），包括以每股12美元的价格出售1,66666股A类普通股，总收益为19,999,992美元。 因此，公司从出售1,666,666股A类普通股中获得的总收益为19,999,992美元，扣除2,555,333美元的发行费用后的总收益为17,444,659美元。在首次公开募股的同时，公司向配售代理人发行了认股权证，购买16,667股A类普通股，发行后可在5年内以每股15.00美元的价格行使，现金对价为每股0.001美元。 配售代理人的认股权证的公允价值为65,411美元， 根据Black-Scholes期权定价模型计算，作为股票工具记作发行成本，记作已缴资本。
| 6 |
2。 重要会计政策摘要
列报基础 和合并原则
随附的未经审计的合并财务报表包括公司账目以及全资子公司和控股子公司的账目。 随附的未经审计的合并财务报表及相关附注是根据美国公认的中期财务报表会计原则（“美国公认会计原则”）以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。截至2022年12月31日的合并资产负债表及相关附注来自经审计的合并 财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例 ，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中 的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。 管理层认为，这些未经审计的合并财务报表反映了 公司截至2023年9月30日的财务状况、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流所必需的所有重大调整（包括正常的经常性调整）。截至2023年9月30日的三个月和 九个月的经营业绩不一定代表全年或任何未来时期的经营业绩 未经审计的合并财务信息应与公司截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务 报表一起阅读。在合并中，所有公司间账户和交易均已删除。截至2023年9月30日和2022年9月30日， 的非控股权益与第三方在控股子公司的权益有关。
该公司 管理成员拥有PatentVest, S.A. 的控股权，该公司成立并总部设在尼加拉瓜（ 于2022年更名为MDB Capital, S.A.）。由于公司本身在该实体中没有控股财务权益，而且管理层 已确定PatentVest，因此，S.A. 不是可变权益实体，因此不应合并，因为它没有所有权权益 也不是可变权益，因此已将该实体排除在公司的合并财务报表之外。公司 的政策是每年重新评估这一结论，或者所有权是否有重大变化。
所得 税
出于联邦和州所得税目的，该公司是一家有限责任公司，被视为合伙企业，德克萨斯州除外，在该州， 公司的所得税负债和/或利益转移给其单位持有人。有限责任公司需缴纳德克萨斯州保证金税。此外，该公司的 子公司Public Ventures、MDB Management、PatentVest和Invizyne是分会C类公司，需缴纳联邦和州所得税 。因此，除德克萨斯州和某些子公司外，公司不是应纳税实体， 不直接缴纳联邦和州所得税，也未确认公司的业务 的联邦和州所得税。
| 7 |
使用估计值的
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额、 报告期内报告的收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。其中一些判断可能是主观和复杂的， 因此，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。管理层的估算以历史经验和各种假设为基础，这些假设被认为与当时情况下的整体财务报表 相比是合理的，其结果构成了判断资产 账面价值和负债账面价值的依据，而这些假设从其他来源看不出来。管理层定期评估利用当前可用信息、事实和情况的变化、历史经验和合理的 假设得出估算值时使用的关键因素和假设。在进行此类评估后，如果认为合适，则对这些估计数进行相应调整。实际结果可能与 这些估计值不同。重要估算值包括与投资证券估值、为服务业发行的股票 工具估值、股票薪酬和任何递延所得税资产变现中使用的假设相关的估计。
新兴 成长型公司
公司是 “新兴成长型公司” 或 “EGC”，定义见1933年《证券法》（经修订的 ）第2（a）条或经2012年Jumpstart Our Business Startups法案（“乔布斯法案”）修改的《证券法》，它可能 利用适用于其他非新兴上市公司的各种报告要求的某些豁免公司。
此外， 《乔布斯法案》第102 (b) (1) 条规定，新兴成长型公司无需遵守新的或经修订的财务会计 准则，直到那些尚未宣布证券法注册声明生效的公司，或者 没有根据经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》注册某类证券的公司）被要求遵守新的或经修订的财务会计 标准或经修订的财务会计准则.《乔布斯法案》规定，公司可以选择退出延长的 过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。 公司已选择退出延长的过渡期。
现金 和现金等价物
公司将 购买三个月或更短时限的原始到期日或剩余到期日的高流动性投资视为现金等价物。
公司的政策是维持与信用评级较高的金融机构以及由联邦存款保险公司（“FDIC”）和/或证券投资者保护公司（“SIPC”）投保 的账户中的现金余额。 公司可能定期在金融机构的现金余额超过联邦存款保险公司和SIPC的保险限额，分别为25万美元和50万美元。
公司定期审查金融机构的财务状况并评估此类投资的信用风险。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司 没有经历任何信用风险损失。
| 8 |
限制 现金
公司偶尔会存入存款或签订协议，规定 保留被视为限制性现金的资金。截至2023年9月30日，该公司在账户中持有200万美元的限制性现金 ，用于抵押信贷额度。截至2022年12月31日，该公司没有任何受限制的资金 。
租赁
公司的租约 主要包括个人财产的使用权和直接使用权的合同。对租赁进行了分析，以查找 重要额外组成部分的证据，并确定这些组成部分在 合同的背景下是否可以单独识别。该政策适用于所有当前和未来的房地产运营租赁，统一适用，并将在合并财务报表中这样披露 。截至2023年9月30日和2022年12月31日，运营租赁资产包含在使用权（ROU）资产中，相应的 运营租赁负债包含在公司合并资产负债表上的负债中。
公司选择不在合并资产负债表上提供短期租约，因为这些租约在租赁开始时的租赁期为12个月 或更短，并且不包含公司有理由确定行使的购买选项或续订条款。ROU 资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司 支付租赁费的义务。经营租赁 ROU 资产和负债在租赁开始之日根据 租赁期内租赁付款的现值进行确认。当 易于确定时，公司会在租赁计算中使用隐含费率。由于公司的租赁不提供隐性利率，因此为了确定租赁付款的现值， 管理层根据租赁开始时可用的信息，使用公司对租赁期限相似的全额抵押贷款的估计增量借款利率 。
基于股票的 薪酬主要由具有服务或市场/绩效条件的限制性股票单位和股票期权组成。该公司 母公司发行的限制性股票单位以授予日标的股票的公允市场价值计量。公司 在限制性 股票单位的必要服务期内，使用直线归因法确认股票补偿费用。该公司的子公司发行了股票期权，公允价值是使用Black-Scholes期权定价 模型确定的。公司在没收发生时对其进行核算，而不是采用估计的没收率。对于基于绩效的限制性 库存单位，补偿成本是根据实现绩效 条件后预计归属的单位数量来确认的。股票在归属日期发行，扣除我们代表 员工支付的适用法定预扣税款。因此，向员工发行的股票少于未偿还的奖励数量。公司记录了由我们支付的预扣税负债 ，以减少额外的实收资本。
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投资 证券
公司战略性地将资金投资于美国国库券、早期科技公司以及 上市公司和私人控股公司的股票证券和期权。公司将投资证券归类为按摊销成本计算的投资证券、按公允价值计算的投资 证券或成本减去减值的投资证券。
按摊销成本投资 证券——这包括MDB持有的债务证券，归类为持有至到期的投资证券 ，如果管理层有积极意图并有能力持有证券直至到期，则按摊销成本计算。 这些证券最初按公允价值入账，随后按摊销成本计量，根据未摊销的 购买溢价和折扣以及信用损失备抵进行了调整。保费和折扣在相关证券的寿命 内摊销或累积，以此作为使用有效利率法对收益率的调整。此类摊销和增值包含在运营报表的利息收入中 。利息收入在赚取时予以确认。公司通过信用损失备抵账户确认投资证券生命周期内估计的 预期信用损失。 信用损失备抵是一个估值账户，该账户从投资证券的摊余成本基础中扣除或相加， 表示预计收取的净金额。在确定预期的信用损失时，公司会考虑相关的定性 因素，包括但不限于工具的期限和结构、评级机构的信用评级以及根据当前状况调整的历史信用 亏损以及合理和可支持的预测。该公司目前仅持有投资 证券，摊销成本为美国国库券，因此预计不会出现信贷损失。这些 证券的公允价值下降是市场利率的变化造成的，而且由于我们预计将持有这些证券直到到期，因此 预计不会出现任何损失。
按公允价值投资 证券——这包括经纪交易商子公司持有的股权投资，按公允价值 列报，公允价值变动在运营报表中确认。股票证券（包括 普通股和购买普通股的认股权证）的买入和卖出根据交易日相应的市场报价进行记录。已实现的投资损益 表示该期间根据平均成本法出售的投资的净损益。 投资公允价值的变化作为未实现损益记入合并运营报表。
投资 证券，成本减去减值——这包括股票证券和一份关于未来股票的简单协议，经纪交易商子公司不持有 个可随时确定的公允价值，公司选择采用 成本减去减值（如果有）的衡量方案，加上或减去可观察到的价格变化所产生的变化。公司将在每个报告期重新评估该投资 是否符合衡量替代方案的资格。在评估投资是否存在减值或可观察到的 价格变化时，我们将使用包括近期融资事件在内的投入以及有关被投资者 历史和预测业绩的其他可用信息。公司已经对这项投资进行了评估，没有减值担保。
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投资 证券如下：
投资证券一览表
9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 按摊余成本计算的投资证券： | ||||||||
| 美国国库券 | $ | $ | ||||||
| 按摊余成本计算的投资证券 | $ | $ | ||||||
经纪商/交易商 证券
投资证券经纪交易商一览表
| 九月
30, 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
| 按公允价值投资 证券： | ||||||||
| 上市公司的普通 股 | $ | $ | ||||||
| 上市公司的认股权证 | ||||||||
| 按公允价值投资 证券 | $ | $ | ||||||
| 投资 证券，成本减去减值 | ||||||||
| 私人公司的优先股 股（未在市场上市） | $ | $ | ||||||
| 投资 证券，成本减去减值 | $ | $ | ||||||
非经纪商/交易商 证券
投资证券非经纪交易商附表
九月 30, 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
| 投资 证券，成本减去减值 | ||||||||
| 关于未来股票（未在市场上市）的简单 协议 | $ | $ | ||||||
| 投资 证券，成本减去减值 | $ | $ | ||||||
对于按公允价值计算的 投资证券，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的运营报表中分别确认了786,906美元的未实现净亏损和16,072美元的未实现净收益。对于按公允价值计算的投资 证券，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的运营报表中分别确认了696,965美元的未实现净收益和3,836美元的未实现净亏损。
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摊销成本，不包括2023年9月30日和2022年12月 31日持有至到期证券的未实现总持有亏损和公允价值，如下所示：
持有至到期证券的摊销成本、未实现持有亏损和公允价值表
| 截至 2023 年 9 月 30 日的摊销成本 | 格罗斯 未实现 收益 | 未实现总额 损失 | 公允价值 （第 1 级） 截至 2023 年 9 月 30 日 | |||||||||||||
| 将于 23 年 5 月 10 日到期的美国国库券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至12月31日，摊销后的
成本 2022 |
格罗斯 未实现 收益 |
总计 未实现 损失 |
公平 价值 （等级 1） 作为 2022 年 12 月 31 日的 |
|||||||||||||
| 将于 23 年 5 月 11 日和 23 年 5 月 10 日到期的美国 国库券 | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 资产总数 | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
金融工具的公平 价值
公平 价值定义为在衡量日在 市场参与者之间的有序交易中出售资产将获得的或为转让负债而支付的价格。按公允价值计量的资产和负债是根据投入 在市场上是否可观察到以及投入的可观察程度进行分类的。 估值层次结构内金融资产和负债的分类基于对公允价值衡量具有重要意义的最低输入水平。由于大部分资产都投资于美国国库券，因此信用风险并未显著集中。
公司根据公允价值层次结构确定其金融工具的公允价值，该层次结构将用于衡量公允价值的估值技术 的输入排列为三个级别：
第 1 级—— 可观察的输入，例如截至测算日公司有能力获得的相同资产或负债的活跃市场报价。
第 2 级—— 除第 1 级中包含的报价以外的投入，资产或负债可以直接观察，也可以通过与可观测的市场数据进行证实间接观察 。
第 3 级—— 不可观察的输入，其中资产或负债的市场数据很少或根本没有，这要求申报实体 制定自己的假设。
公司的金融工具主要包括现金和投资证券。截至合并资产负债表日， 某些投资证券必须按公允价值入账，并将该期间的公允价值变动 记为未实现损益。截至2023年9月30日和2022年12月31日，按摊销成本计算，投资证券的估计公允价值与合并资产负债表上列报的账面价值没有重大差异。这主要是 归因于这些工具的短期到期日。
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按摊销成本投资 证券：被归类为持有至到期投资证券的美国国库券的公允价值以 市场价格为基础，被归类为公允价值层次结构的第一级。
对定期应用于公司按公允价值计量的主要资产和负债类别的估值方法的描述如下：
投资 证券：公募股权证券在每月收盘时进行估值评估。权证使用Black-Scholes 模型进行估值，该模型考虑了估值当日的股票价格、权证行使价、到期期限、无风险收益率 以及标的股票的预期波动率。
投资 证券，成本减去减值：非公开股权证券和简单未来权益协议的估值基于初始 投资，减去减值。该公司确定没有减值的理由。由于这些证券交易并不活跃， 我们将在上市时进行估值调整，并将它们归类为公允价值层次结构的第三级。
下表列出了截至2023年9月30日公司按公允价值计量的按经常性 计量的金融资产和负债的公允价值，但按成本记账的三级投资除外：
定期按公允价值计量的公司金融资产和负债的公允价值表
| 资产 | 分类 | 等级 1 | 等级 2 | 等级 3 | 总计 | |||||||||||||
| 投资 证券（由我们的持牌经纪交易商持有） | 股权 证券—— 普通股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 投资 证券（由我们的持牌经纪交易商持有） | 认股证 | |||||||||||||||||
| 以公允价值计量的 资产总额（由我们的持牌经纪交易商持有） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
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在 截至2023年9月30日的九个月中，公司在公允价值 层次结构的1级、2级或3级之间没有任何转账。
归类于公允价值层次结构第 3 级的公允价值衡量标准的对账 ：
| 2022年12月31日 | $ | |||
| 投资银行费用收据 | ||||
| 已实现的收益 | ||||
| 未实现的收益 | ||||
| 销售或分销 | ( | ) | ||
| 购买 | ||||
| 2023年9月30日 | $ |
下表 显示了截至2023年9月 30日与3级认股权证的实质内容相关的重要不可观察输入的信息。
| 资产 | 公平 价值 | 估值 技术 | 重要的 不可观察的输入 | 输入范围 | 加权平均值 | |||||||||||
| 认股证 | $ | Black Scholes | 波动性 | % | % | |||||||||||
下表列出了截至2022年12月31日按经常性 计量的公司金融资产和负债的公允价值，但按成本记账的三级投资除外：
| 资产 | 分类 | 等级 1 | 等级 2 | 等级 3 | 总计 | |||||||||||||
| 投资 证券（由我们的持牌经纪交易商持有） | 股权 证券- 普通股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 投资 证券（由我们的持牌经纪交易商持有） | 认股证 | |||||||||||||||||
| 以公允价值计量的 资产总额（由我们的持牌经纪交易商持有） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
在 截至2022年12月31日的年度中，公司在公允价值层次结构的1级、2级或3级之间没有任何转账。
有担保的 债务—— 循环信贷额度
公司于 2023 年 7 月 26 日与一家银行（“贷款人”）签订了循环信贷额度，承诺额度不超过 2,000,000 美元还有已经成熟的
公司向贷款人提供了银行作为抵押品持有的现金支票账户的担保权益。当使用信贷额度时，贷款人有权从该现金账户中扣除 。截至2023年9月30日，在这个 账户中存入了2,002,446美元。
公司负责支付贷款人因管理 贷款而产生的所有法律和其他费用。该公司没有承担任何此类费用或债务发行成本。
截至2023年9月30日， 项下没有未偿债务，信贷额度和利息支出总额为0美元。公司遵守协议下的所有契约。
属性 和装备
财产 和设备按成本入账。重大改善措施以资本形式计算，而维护和维修则在发生时记作费用。 处置财产和设备的损益在变现时计入运营报表。折旧 是在以下估计使用寿命内使用直线法计算的：
以下估计使用寿命内直线法的时间表
| 实验室 设备 | ||
| 家具 和固定装置 | ||
| Leasehold 的改进 |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日，财产 和设备分别包括以下内容：
财产和设备清单
九月 30, 2023 |
十二月 31, 2022 |
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| 实验室 设备 | $ | $ | ||||||
| 家具 和固定装置 | ||||||||
| 软件开发 | ||||||||
| Leasehold 的改进 | ||||||||
| 财产和设备共计 | ||||||||
| 减去： 累计折旧 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 财产 和装备，净值 | $ | $ | ||||||
收入
公司主要通过公共风险投资提供经纪服务和承保来创收。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零九个月中，PatentVest和Invizyne 的活动有限。
经纪业务 收入包括（i）来自已执行交易订单的基于交易的佣金收入，（ii）专有 交易的已实现净收益和亏损，以及（iii）主要由客户账户赚取的股票贷款收入组成的其他收入。当按照合同中规定 的规定通过向公共风险投资公司的客户转让承诺服务的控制权来履行履约义务时，Public Ventures确认来自贸易佣金和其他收入的收入 。佣金按交易日期确认。Public Ventures 认为，每份已执行的交易订单都代表一项在交易日履行的单一履约义务，因为那是 确定标的金融工具、商定定价以及所有权的风险和回报已转入/转让给客户。当另一方参与向客户转让商品或服务时，Public Ventures 会评估 收入是基于从客户那里收到的总对价（本金）还是扣除支付给第三方 （代理）的金额。Public Ventures已确定作为经纪服务提供商充当委托人，因此 按总额记录了这笔收入。该公司的 清算公司盈透证券产生的清算、托管和交易管理费自交易日起入账。这些成本被视为配送成本，并记录在合并运营报表中的运营 费用中。
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经纪业务 收入以交易价格衡量，交易价格定义为Public Ventures为换取向客户提供的服务而期望获得 的对价。交易价格根据个人合同条款的已知或预期可变对价的估计 进行调整。根据Public Ventures 预计向客户退还的金额，可变对价被记录为收入减少。在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，没有可变的考虑因素， 。
投资 银行收入包括私募费。在确认与投资银行交易相关的收入之前，公司通常不会为与 有资格获得延期付款或收取费用的客户签订合同而产生费用，因此，正如2023年9月30日的 一样，公司的合并资产负债表上没有任何与这些收入相关的合同资产或负债。
私募 配售费与非承销交易有关，例如股权证券的私募配售、 公募股权的私募投资以及规则 144A 的私募发行，记录在 交易的截止日期。客户对私募费用相关费用的报销总额记入投资银行和 各种支出标题，不包括补偿。公司通常在 合同完成时收到私募交易的付款。公司将大部分配售费视为一项单一的履约义务， 在交易完成时予以履行，收入将在该时间点确认。
由政府机构或机构征收的税款 和监管费用，如果在特定的创收 交易中征收并同时收取，由公共风险投资公司向客户收取，则不计入收入，并记作一般和管理 支出。
公共风险投资公司与客户 签订合同，以获得有资格延期收入或在确认收入之前收取费用，因此截至2023年9月30日和 2022，公共风险投资在其合并资产负债表中没有任何与这些收入相关的合同资产或负债。
PatentVest 通过向客户转让承诺的商品和服务，在履行履约 义务时确认收入，该金额为公司预计收到的商品和服务以换取 这些商品或服务。PatentVest签订的合同可以包括其产品的各种组合，这些组合通常可以区分开来，并作为整份合同或部分合同的单独履约义务予以考虑。 当履约义务合并为一份合同时，PatentVest使用独立销售价格在履约义务之间分配交易 价格。
某些合同或合同的某些部分以 期限为基础，如果客户取消，则向PatentVest提供可强制执行的权利，要求按比例支付 提供的服务部分。因此，基于期限的收入是使用基于时间的进展衡量标准来确认的， patentVest 认为，随着控制权在整个合同期内不断移交 ，它最能说明其如何履行这些安排中的履约义务。某些合同的收入是使用单一的进度衡量标准 在预期的绩效期内确认的，通常以产生的工时为依据。在提供服务之前收到的款项作为 合同负债的一部分入账。
PatentVest的合同负债以递延收入的形式列报，包括预付款。下表 显示了递延收入的变化：
合同负债表
| 截至 2021 年 12 月 31 日的余额 | $ | |||
| 已开具账单但未确认的金额 | ||||
| 已确认收入 | ||||
| 截至2022年6月30日的余额 | ||||
| 已开具账单但未确认的金额 | ||||
| 已确认收入 | ||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日的余额 | ||||
| 已开具账单但未确认的金额 | ||||
| 已确认收入 | ||||
| 截至 2022 年 12 月 31 日的余额 | ||||
| 已开具账单但未确认的金额 | ||||
| 已确认收入 | ||||
| 截至2022年6月30日的余额 | ||||
| 已开具账单但未确认的金额 | ||||
| 已确认收入 | ||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ |
在截至2023年9月30日 的三个月零九个月中，公司的技术开发部门收入来自一项可行性研究， 不是公司提供的典型服务。这项研究产生的收入代表了完成研究所产生的 费用的直接补偿。
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研究 补助金
Invizyne 获得补助金报销，这些补助金在合并运营报表中抵消了研发费用。 除了实际报销外，公司还获得间接费用补助（不以报销为基础）和费用 （通常意义不大）。值得注意的是，在某些情况下，收到的间接费用补助金可能会超过 实际成本，从而产生负面影响。对于资本化资产，补助金偿还在 资产的使用寿命内予以确认。补助金中尚未确认的任何部分均记为递延补助金报销，并作为负债列入 合并资产负债表。
按报销方式运作的补助金 按应计制确认，可抵消支出 和截至2023年9月30日和2022年9月30日产生的允许支出的承付款，以及预计将在下一年分别从资金来源收到的 。根据美利坚合众国联邦政府的历史经验，管理层认为，截至2023年9月30日和2022年9月30日，这些应收账款 可以全部收取。因此，随附的合并财务报表中没有记录 应收补助金的贷方损失备抵额。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的应收补助金活动摘要 如下所示：
应收补助金活动摘要
| 2023 | 2022 | |||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||
| 补助金 费用已支出 | ||||||||
| 购买的装备可获得 | ||||||||
| 补助 费用 | ||||||||
| 已收到 Grant 资金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
公司有五笔补助金由国立卫生研究院和能源部提供。第一笔补助金于 2019 年 10 月
1 日发放，最新的补助金定于 2024 年 8 月 31 日到期，但是补助金可以延长，也可以授予新的阶段，从而延长
补助金的到期时间。除了遵守每笔研发补助金的正常条款外，
所有补助金都没有各方做出的承诺、收回准备金或任何其他突发事件。从各组织获得的研究补助金
受关于Invizyne如何开展研究活动的合同协议的约束，Invizyne必须遵守与这些补助金相关的协议
条款。无论标的
研究项目成功与否，研究补助金项下收到的款项均不可退还，前提是这些金额是根据批准的拨款项目支出的。在承担相关费用后，Invizyne 可以
提取研究补助金。研究补助金项下收到的金额与公司合并运营报表中的相关
研发成本相抵消。在截至2023年9月30日的九个月中，
和2022年9月30日的补助金分别为2,180,581美元和 $
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研究 和开发成本
研究 和开发成本按发生费用计算。研发成本主要包括薪酬成本、支付给 顾问的费用以及与Invizyne技术开发相关的其他费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，抵消补助金前的研发成本分别为771,256美元和749,364美元；在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 在抵消补助金之前的研发成本分别为2,332,503美元、 和1,947,440美元，其中包括拨款支出，补助费和研发成本，扣除收到的补助金 。
专利 和许可法律和申请费用和成本
由于基于公司 的研究工作和相关专利申请成功开发出一种或多种商业上可行的产品存在很大的不确定性，因此与开发 及其知识产权保护有关的所有专利和许可法律和申请费以及成本均在发生时计入运营费用。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，专利 和许可法律和申请费用及成本分别为43,196美元和80,680美元。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，专利和许可法律和申请费用分别为107,925美元和172,057美元， 。专利和许可法律和申请费用及成本包含在公司 合并运营报表中的一般和管理成本中。
重新分类
某些 上一年度余额已重新分类，以符合公司的本期列报。在上一财年 中，我们将11,040美元的薪酬支出重新归类为结算和其他费用。
3。 区段报告
在其业务运营中，管理层，包括公司首席运营决策者（同时也是公司 首席执行官），审查某些财务信息，包括分段运营报表和资产负债表。
公司目前在两个应申报的领域开展业务：经纪交易商和知识产权服务板块以及 技术开发板块。
经纪交易商和知识产权服务部门目前拥有两家子公司，即Public Ventures和PatentVest。Public Ventures 是一家提供全方位服务的经纪交易商公司，专注于进行私募和公开证券发行。PatentVest 提供深入的专利 研究，用于投资银行尽职调查。
技术开发部门目前拥有一家子公司，即Invizyne。Invizyne 是一家处于研发阶段的公司 合成生物学公司。
包括MDB CG Management Company, Inc.在内的非收入子公司用于管理该业务，被列为其他子公司。
分部基于首席执行官审查的离散财务信息，以做出资源分配决策 并评估绩效。每个可报告的细分市场都是单独管理的，因为它们将提供不同的产品或通过不同的流程提供 服务。所有报告的细分市场收入均来自外部客户。
公司应申报分部的 会计政策以ASC 280为基准，与 重要会计政策摘要中描述的会计政策相同（见附注2）。
| 18 |
下列 列出了截至2023年9月30日按细分市场划分的长期资产和总资产：
按细分市场分列的长期资产、总资产和运营报表一览表
| 资产 | 经纪人 经销商和知识产权服务 | 技术 开发 | 其他 | 合并 | ||||||||||||
| 长寿命的 资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 资产总数 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
以下 列出了2023年9月30日三个月按细分市场分列的运营报表：
各分部运营声明附表
| 经纪交易商和知识产权服务 | 技术开发 | 其他 | 合并 | |||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||||
| 投资证券未实现亏损，净额（来自我们的持牌经纪交易商） | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 其他营业收入 | ||||||||||||||||
| 总营业亏损，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | ||||||||||||||||
| 运营费用，关联方 | ||||||||||||||||
| 专业费用 | ||||||||||||||||
| 信息技术 | ||||||||||||||||
| 结算和其他费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政-其他 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用总额 | ||||||||||||||||
| 研究和开发成本 | ||||||||||||||||
| 总运营成本 | ||||||||||||||||
| 净营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 归属于MDB资本控股有限责任公司的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 19 |
下列 列出了截至2023年9月30日的九个月按细分市场分列的运营报表：
| 经纪交易商和知识产权服务 | 技术开发 | 其他 | 合并 | |||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||||
| 投资证券的未实现净收益（来自我们的持牌经纪交易商） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 费用收入 | ||||||||||||||||
| 其他营业收入 | ||||||||||||||||
| 总营业收入，净额 | ||||||||||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | ||||||||||||||||
| 运营费用，关联方 | ||||||||||||||||
| 专业费用 | ||||||||||||||||
| 信息技术 | ||||||||||||||||
| 结算和其他费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政-其他 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用总额 | ||||||||||||||||
| 研究和开发成本 | ||||||||||||||||
| 总运营成本 | ||||||||||||||||
| 净营业收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前净收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 归属于MDB Capital Holdings, LLC的净收益（亏损） | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 20 |
下列 列出了截至2022年12月31日按细分市场划分的长期资产和总资产：
| 资产 | 经纪交易商和知识产权服务 | 技术开发 | 其他 | 合并 | ||||||||||||
| 长期资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下列 列出了截至2022年9月30日的三个月按细分市场分列的运营报表：
| 经纪交易商和知识产权服务 | 技术开发 | 其他 | 合并 | |||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||||
| 投资证券的未实现净收益（来自我们的持牌经纪交易商） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他营业收入 | ||||||||||||||||
| 总营业收入，净额 | ||||||||||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | ||||||||||||||||
| 运营费用，关联方 | ||||||||||||||||
| 专业费用 | ||||||||||||||||
| 信息技术 | ||||||||||||||||
| 结算和其他费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政-其他 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用总额 | ||||||||||||||||
| 研究和开发成本 | ||||||||||||||||
| 总运营成本 | ||||||||||||||||
| 净营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 所得税前净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 归属于MDB资本控股有限责任公司的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 21 |
下列 列出了截至2022年9月30日的九个月按细分市场分列的运营报表：
| 经纪交易商和知识产权服务 | 技术开发 | 其他 | 合并 | |||||||||||||
| 营业收入（亏损）： | ||||||||||||||||
| 投资证券未实现亏损，净额（来自我们的持牌经纪交易商） | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 投资证券的已实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他营业收入 | ||||||||||||||||
| 总营业收入，净额 | ||||||||||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | ||||||||||||||||
| 运营费用，关联方 | ||||||||||||||||
| 专业费用 | ||||||||||||||||
| 信息技术 | ||||||||||||||||
| 结算和其他费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政-其他 | ||||||||||||||||
| 一般费用和管理费用 | ||||||||||||||||
| 研究和开发成本 | ||||||||||||||||
| 总运营成本 | ||||||||||||||||
| 净营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 归属于控股权益的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 22 |
4。 股权和非控股权益
公平
优先股 股-已授权10,000,000股，未发行和流通股份。董事会可以指定优先股由 发行，也可以将优先股排列为低于、与其他优先股同等或优先于其他优先股（在每种情况下，在 的股票分配或其他付款方面）。由于董事会可以制定任何类别的优先股的所有条款， 这些优先股被视为 “空白支票” 优先股。目前，董事会尚未定义股息和清算优先权、 参与权、看涨价格和日期、下沉资金要求或可能改变转换或行使价格的条款。
A类普通股——已授权9500万股，已发行和流通4,295,632股。这些股票是普通股，每股有 一票。目前没有明确的股息或清算优先权。
B类普通股——已授权的500万股，已发行和流通的500万股。这些股票是普通股，每 股有五张选票。目前没有明确的股息或清算优先权。这些股票可以随时不时地以一比一的形式转换成A类普通股 股。
非控股权 权益
在 截至2023年9月30日的九个月中，Invizyne的所有权为60.94％，非控股权为39.06％。 在截至2022年9月30日的九个月中，Invizyne的所有权从56.4％到59.25％不等，非控股权 的权益从43.6％到40.75％不等（加权平均值为42.6％）。根据合并法，Invizyne分别计入截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。
截至报告期， NCI 所有权将等于 NCI 百分比。因此， MDB和非控股权益所有者之间将进行权益再分配。截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司在Invizyne的股权分别为60.94％ 和59.58％，其余股权由非控股权益拥有，如下所示：
在结束的九个月里 9月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| Invizyne 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 加权平均非控制百分比 | % | % | ||||||
| 净亏损非控股权益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 前一期余额 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 非控股权益的所有权变更 | ||||||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司在这两个时期分别拥有PatentVest的100％股份。
| 23 |
如果 因追加投资或发行股票薪酬而导致子公司的母公司所有权发生变化，则非控股所有权的变动 将根据投资金额予以确认，并对非控股权益的账面金额进行调整，以反映子公司净资产中非控股所有权的变化。2022年，由于权益发生变化 ，因此需要对子公司净资产中的非控股权益进行重新分类，并在 上面的期末余额中予以证明。
Invizyne 的 2020 年股权激励计划（“2020 年计划”）已获得 Invizyne 股东的批准，允许向其高管、 董事和员工发放高达 903,780 美元的补助金Invizyne 普通股的股票。 2020 年计划授权使用股票期权、限制性股票和限制性股票单位。
2021 年 2 月 1 日 ，股票期权将买入 513,750普通股 股的行使价为美元每 股，等于授予之日普通股的公允价值，可行使期限为7％年份。 股票期权在一段时间内按比例归属 年份。 用于确定公允价值的输入是普通股价格为2.53美元，期权行使价为2.53美元，预期寿命为5年 年，合同期限为7年，无风险率为0.42％，预期年波动率为123.04％， 股息年率为0美元。2023年5月1日，股票期权将购买5万张普通股 股的行使价为美元每 股，等于授予之日普通股的公允价值，可行使期限为7％年份。 股票期权在一段时间内按比例归属 年份。 用于确定公允价值的输入是普通股价格为3.44美元，期权行使价为3.44美元，预期寿命为5年 年，合同期限为7年，无风险率为3.64％，预期年波动率为121.70％， 股息年率为0美元。截至2023年9月30日，股票期权将购买278,165张普通股 股已归属，加权平均行使价为 $， 总内在价值为 0.00 美元， ，剩余合同期限的加权平均值为 年份。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三家公司Invizyne的股票薪酬分别为61,336美元和54,087美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，Invizyne 的股票薪酬分别为174,413美元和164,228美元。截至2023年9月30日， 未确认的股票薪酬为637,862美元。
| 股票数量 | 加权平均值 行使价格 | 加权平均剩余合同期限（以年为单位） | ||||||||||
| 截至2022年1月1日未偿还的股票期权 | ||||||||||||
| 已授予 | - | |||||||||||
| 已锻炼 | - | |||||||||||
| 已过期 | - | |||||||||||
| 截至2022年9月30日已发行的股票期权 | ||||||||||||
| 已授予 | - | |||||||||||
| 已锻炼 | - | |||||||||||
| 已过期 | - | |||||||||||
| 截至2022年12月31日的未偿还股票期权 | $ | |||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||
| 已锻炼 | - | |||||||||||
| 已过期 | - | |||||||||||
| 截至2023年9月30日已发行的股票期权 | $ | |||||||||||
| 股票期权可在2022年9月30日行使 | $ | |||||||||||
| 股票期权可在 2023 年 9 月 30 日行使 | $ | |||||||||||
2021年7月19日，Invizyne以每股2.53美元的价格授予了79,052份限制性股票单位（“RSU”）。这些 RSU 于 2020 年发行 ，以代替现金奖励。由于这些限制性股权单位要等到公司首次公开募股 之后的任何封锁期到期，或者在 Invizyne 变更公司的控制权（ 不在公司的控制范围内）后才会归属，因此没有记录与这些 RSU 相关的补偿费用。这些限制性股票在首次公开募股之后的任何封锁期到期或 Invizyne控制权变更后，将全部归属。当限制性股票单位开始归属时，公司将记录这些限制性股票单位的股票补偿 。
2022年3月28日 ，Invizyne发行了232,689个限制性股票单位（“RSU”），价值为每股2.53美元。这些限制性股权单位是在2021年发行的，以代替现金奖励。由于这些限制性股权单位要等到公司首次公开募股后的任何封锁 到期，或者Invizyne变更公司的控制权（该公司不在公司控制范围内），因此没有记录与这些限制性股权单位相关的补偿费用。这些限制性股票在首次公开募股之后的任何封锁期到期或 Invizyne控制权变更后，将全部归属。当限制性股票单位开始归属时，公司将记录这些限制性股票单位的股票薪酬 ，未确认的股票补偿为788,705美元。
2023年5月1日，Invizyne发行了97,050个限制性股票单位（“RSU”），价值为每股3.44美元。这些 RSU 于 2023 年发行 ，以代替现金奖励。由于这些限制性股权单位要等到公司首次公开募股 之后的任何封锁期到期，或者在 Invizyne 变更公司的控制权（ 不在公司的控制范围内）后才会归属，因此没有记录与这些 RSU 相关的补偿费用。这些限制性股票在首次公开募股之后的任何封锁期到期或 Invizyne控制权变更后，将全部归属。当限制性股票单位开始归属时，公司将记录这些限制性股票单位的股票薪酬 ，未确认的股票薪酬为333,852美元。
| 24 |
在 2022 年 4 月 19 日至 2022 年 9 月 21 日之间，公司授予了 3,67.5 万个限制性股票单位（“RSU”）。当A类股票在美国国家交易所上市的十三 (13) 个月周年之日，每位个人持有限制股票单位总数二分之一的 20% 时，这些单位将归属 ，然后在 首次归属之日后每九个月按照限制性股票单位数量二分之一的10％进行归属，直到最后一次归属日期为上市之日五周年补助金，之前未归属的 将全额归属。这些 RSU 是授予官员、董事、员工和承包商的。由于这些限制性股权单位要等到公司于2023年9月20日完成首次公开募股 后才开始归属，因此在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与这些限制性股票股相关的股票薪酬 支出为201,370美元。根据私募中出售的股票 价格，未确认的补偿费用总额为36,548,630美元。
2022 年 4 月 19 日，公司授予了 2,000,000 个限制性股票单位（“RSU”）。这些 单位将在A类股票在美国国家交易所上市的第十三 (13) 个月 周年之际，每人持有限制性股票单位总数二分之一的20％归属。自 2023 年 9 月 20 日 以来，A 类股票一直在市场上交易。一旦A类股票在自授予之日起至授予之日五周年之前连续90个日历日上市，平均价格 为20美元或以上， 在连续90个日历日期间平均月交易量为2,000,000股A类股票或以上，或A类股票在连续90个日历日上市，则RSU将归属自授予之日起和五周年之前， 的平均价格为 25.00 美元或以上授予日期； 进一步规定，如果公司对A类股票分配现金、股票或其他财产，则 上述平均金额为20.00美元或25.00美元，将不时扣除授予之日之后在归属之前每股分配一次或多笔的价值。由于这些限制性股票股直到公司于2023年9月20日完成首次公开募股 后才开始归属，因此在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与这些限制性股票股相关的股票薪酬支出为86,685美元。 估计，业绩/市场归属RSU的未确认薪酬支出为15,733,315美元。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内限制性股票单位活动摘要如下：
| 以时间为基础的 | 基于性能 | |||||||||||||||
| 限制性股票单位数量 | 加权平均拨款日期公允价值 | 限制性股票单位数量 | 加权平均拨款日期公允价值 | |||||||||||||
| 截至2022年9月30日已发行的限制性股票单位 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已锻炼 | ||||||||||||||||
| 已过期 | ||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日已发行的限制性股票单位 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已锻炼 | ||||||||||||||||
| 已过期 | ||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日已发行的限制性股票单位 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的限制性股票单位 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的限制性股票单位 | $ | $ | ||||||||||||||
| 25 |
公司计算的每股收益（亏损）（“EPS”）包括基本和摊薄后的每股收益。基本每股收益的衡量方法是 归属于普通股股东的收入（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄 每股收益与基本每股收益类似，但对潜在普通股（例如优先股、 认股权证和股票期权）的每股摊薄效应，就好像它们是在列报期初或发行日期（如果较晚）进行转换一样。具有反稀释作用的潜在 普通股（即增加每股收益或减少每股亏损的普通股）不包括在摊薄后每股收益的计算中 。
每股普通股亏损 的计算方法是将净亏损除以相应 期间已发行普通股的加权平均数。由于未偿还的认股权证具有防稀释性， ，因此所有列报期内每股普通股的基本亏损和摊薄亏损相同， ，共计35,144股。
下文分别列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的每股收益 （亏损）。
| 在已结束的三个月中 | ||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
| A 类普通股 | B 类普通股 | A 类普通股 | B 类普通股 | |||||||||||||
| 归属于MDB资本控股有限责任公司的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 加权平均已发行股票——基本和摊薄后 | ||||||||||||||||
| 每股净亏损——基本亏损和摊薄后 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 在结束的九个月里 | ||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
| A 类普通股 | B 类普通股 | A 类普通股 | B 类普通股 | |||||||||||||
| 归属于MDB资本控股有限责任公司的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | |||||
| 加权平均已发行股票——基本和摊薄后 | ||||||||||||||||
| 每股净亏损——基本亏损和摊薄后 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
A类普通股和B类普通股的所有权相等，B类股票的表决权是A类股票 的五倍，B类股票可以一对一交换用于出售。
7。重报先前发布的财务 报表
在编制截至2023年9月30日 的季度财务报表时，在计算截至2022年6月30日的A类普通股 的加权平均值时发现了一个数学错误，这导致截至2022年6月30日的三个月 和六个月期间每股A类普通股报告的净亏损存在重大错误。以下是加权平均股票计算结果和每股净亏损——基本亏损和 摊薄、先前报告和重述后的净亏损：
先前报告的股票加权平均值的更正附表
| 对于 来说，这三个月已经结束了 | ||||||||
| 2022 年 6 月 30 日 — A 类普通股 | 2022 年 6 月
30 日 — A 类普通股 | |||||||
| 此前 已报告 | 如
已重启 | |||||||
| A类已发行普通股的加权 平均值——基本股和摊薄后的平均值 | ||||||||
| 每股A类普通股净亏损 ——基本亏损和摊薄 | $ | ) | $ | ) | ||||
| 对于 已经结束的六个月 | ||||||||
| 2022 年 6 月 30 日-A 类普通股 | 2022 年 6 月 30 日-A 类普通股 | |||||||
| 此前 已报告 | 如
已重启 | |||||||
| A类已发行普通股的加权 平均值——基本股和摊薄后的平均值 | ||||||||
| 每股A类普通股净亏损 ——基本亏损和摊薄 | $ | ) | $ | ) | ||||
8。 关联方交易
公司 主要成员拥有PatentVest, S.A.（2022年更名为MDB Capital, S.A.）的控股权。PatentVest, S.A.（2022年更名为MDB Capital，S.A.），这是一家组建于 的公司，总部位于尼加拉瓜，为公司和其他非关联实体提供外包服务。在截至 2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司分别为合同工支付了829,474美元和882,601美元，其中包括支出和费用，记入一般和管理费用。
在截至2022年9月30日的九个月中，公司使用了公司控股成员提供的1300平方英尺， 每月费用为1,600美元。
2022年1月 ，该公司向其两名主要成员宣布现金分配为2723,700美元，该分配于2022年7月。
9。 承诺和突发事件
合法 索赔
作为其业务活动的一部分， 公司可能会不时受到法律索赔和诉讼。截至2023年9月30日和 2022，该公司没有受到任何未决或威胁的法律索赔或诉讼。
与公司业务活动相关的外部 风险
| 26 |
出售证券的合同
公司签订了一项协议，向投资者出售总额为697,246美元的股权证券，截至2022年12月31日，完成销售交易的某些条件 尚未出现。公司在资产负债表上将这些证券的价值记录为 投资证券，公允价值为632,851美元，并在合并资产负债表上记录了以预付费用和其他 资产形式出售股票证券的承诺。截至2022年12月31日，公允价值变动为64,395美元，计入合并运营报表中的其他营业 收入。该交易已于2023年1月18日完成。
Net 资本要求（公共企业）
Public Ventures受美国证券交易委员会（“SEC”）的统一净资本规则（SEC 规则15c3-1）的约束， 该规则既要求维持最低净资本，又维持总负债与净资本的最大比率。 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公共风险投资公司的净资本分别为6,037,743美元和2,771,585美元，分别为5,787,743美元和 2,521,585美元，超过了美国证券交易委员会第15c3-1条所要求的最低25万美元。
截至2023年9月30日 ，该公司的总负债与净资本的比率为1,195,542美元，而经纪交易商 的最大允许比率为15比1。最低净资本基于25万美元法定最低净资本 或总负债的6 2/3％（截至2023年9月30日，计算结果为79,703美元）中的较高者。
遵守统一净资本规则15c3-1的要求可能会限制公共风险投资向其母公司 公司发行股息的能力。
赔偿 条款
Public Ventures 已同意赔偿其清算经纪商可能因 客户的账户而蒙受的损失。如果客户不履行其交易义务，则Public Ventures可能被要求代表其客户在未来以现行市场价格买入或卖出证券 。Public Ventures对其 清算经纪人的赔偿义务没有最高金额。随后，截至2023年9月30日和2022年9月30日的所有未结算交易均已结算，因此公共风险投资有限责任公司不承担任何重大责任。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，截至2023年9月30日和2022年9月，公共风险投资公司没有因交易对手失败而造成的 重大损失，也没有赔偿安排下的未偿债务。
| 27 |
Invizyne 资金要求
公司已签订融资协议（“融资协议”），以预先确定的收购价格购买Invizyne的股份，最高金额为500万美元，但须遵守持续的财务契约。截至2023年9月30日和2022年12月31日，已注资500万美元（最高金额），使截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司在Invizyne的所有权分别达到60.94％和59.58％ 。公司免除了与《融资协议》相关的10％现金费，以换取其他 修改。作为融资协议的条件，可以发行购买197,628股Invizyne普通股的认股权证（ “融资认股权证”），这些认股权证在资金到位时归属。截至2023年9月30日和2022年9月30日，已有197,628份融资认股权证 归属。这些认股权证在合并中被取消。
10。 员工福利计划
MDB 管理层和Invizyne都赞助了个人401（k）固定缴款计划，以惠及每家公司符合条件的 员工。Public Ventures为员工提供了401（k）固定缴款计划，以造福员工，该计划 已于2021年7月30日终止。这些计划允许符合条件的员工缴纳年度薪酬的一部分，但不得超过财政部规定的 年度限额。Invizyne 为参与的员工提供对等缴款，最高不超过员工缴款的一定百分比；在截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九个月内，对等缴款均已获得资助。 Invizyne 计划下的福利适用于所有员工，员工在 收到 缴款后将全部归入雇主缴款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 计划分别共计缴纳了391,960美元和197,528美元。大部分费用包含在一般和管理成本中，但是对于任何研发员工 ，他们的支出部分记入研发成本。
MDB 管理层和Invizyne还为符合条件的员工提供健康和相关福利计划。
11。 独家许可协议 (Invizyne)
2019 年 4 月 19 日，Invizyne 与加州大学 校长（“摄政者”）就与生物合成平台（“专利”）相关的专利权和相关技术签订了独家许可协议（“许可协议”）。 某些被指定为专利发明人的个人也是Invizyne的创始股东。Invizyne的创始人是该实验室的负责人 ，该实验室用于与摄政王签订的研究开发协议。
根据 许可协议，Invizyne 持有该专利的独家许可以及 制造、制造、使用、使用、销售、已出售、要约销售和进口许可产品的相关技术的非排他性许可。Invizyne 还有权对其许可协议所依据的专利的权利进行再许可 。
| 28 |
根据许可协议 ，Invizyne承诺在此类 许可产品首次商业销售后的10年内为净销售额支付一定的特许权使用费。截至2023年9月30日，没有记录应计特许权使用费。
Invizyne 有义务在达到许可协议中定义的某些里程碑后付款。截至2023年9月30日，Invizyne尚未实现任何一个里程碑。
根据 许可协议，Invizyne 必须实现某些开发里程碑。如果 Invizyne 未能在截止日期之前实现开发里程碑 ，则摄政者有权选择终止许可协议或根据许可协议减少 Invizyne 的独家 和非排他性许可。截至2023年9月30日，业绩里程碑已经达到。
Invizyne 可以通过向许可协议中定义的摄政者提供终止通知 随时终止针对特定专利权的全部或部分许可协议。
根据许可协议的非稀释条款，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的 三个月内，Invizyne没有向摄政者发行任何普通股。
Invizyne 根据ASC主题730，研究和 开发，考虑了与许可协议相关的成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司分别支付了1,250美元和 625美元，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别支付了3,750美元和1,875美元的许可费。
12。 租赁
对于 份经营租赁，公司在 份期限超过十二个月的租赁的合并资产负债表中记录使用权资产和相应的租赁负债。截至2023年9月30日，该公司有三份运营租约，没有可变租赁成本，也没有融资 租约。该公司有两份运营租约，没有可变租赁成本，也没有融资租赁，2022年12月 31日。
| 29 |
2023 年 4 月 3 日，公司在加利福尼亚州洛杉矶 大都市区 Invizyne 现有空间旁边签订了新的办公空间的租约。该租约为期60个月，从2023年7月1日开始，到2028年6月30日结束，不可延期。 最初的基本租金为每月13,277美元。租约规定每年增加。最后一年的租赁基本租金为每月14,943美元。
2023 年 4 月 ，Invizyne 对现有租赁协议进行了修改，导致租赁期限又延长了 21 个月。修订后的租约维持了与先前安排相同的租赁付款增长率。考虑到这一修改， 公司在执行时重新评估了剩余的租赁期限。由于公司正在积极使用办公场所，因此进行了调整 ，以反映根据更新的租赁 条款对使用权资产和相应租赁负债的重新估值。它最初于2021年8月生效，为期60个月，从2023年5月1日开始，到2028年4月30日结束， 可以选择再延长60个月。在租赁开始时，公司不太可能行使 一个五年期权来延长设施租约；因此，租赁分析中不包括这种延期选项。 的初始基本租金为每月14,371美元。该租约规定每年增加。最后一年的租赁基本租金为每 月16,259美元。此外，Invizyne负责每年运营成本增长2.5％，这笔费用已包含在租金中。
2022 年 7 月 1 日，公司在德克萨斯州达拉斯都会区签署了新办公空间的租约。该租约为期91个月 ，从2022年12月20日开始，到2030年7月20日结束，不能选择延期。初始基本租金为每月12,556美元， 在免费租金7个月后。该租约规定每年增加一次。最后一年的租赁基本租金为每月13,937美元。
运营租赁成本附表
9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 经营租赁： | ||||||||
| 使用权资产 | $ | $ | ||||||
| 经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
| 加权平均剩余租赁期限（年） | ||||||||
| 加权平均折扣率 | % | % | ||||||
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金 | $ | $ | ||||||
| 为换取租赁负债而获得的使用权资产 | $ | $ | ||||||
| 运营租赁成本 | $ | $ | ||||||
| 短期租赁成本 | ||||||||
| 运营租赁成本总额 | $ | $ | ||||||
| 30 |
截至2023年9月30日，根据运营租赁到期的 款项如下：
运营租赁项下未来到期付款的附表
| 年 | 金额 | |||
| 2023 年的剩余时间 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | $ | |||
| 减少折扣的影响 | ( | ) | ||
| 经营租赁负债总额 | $ | |||
13。 所得税
公司是一家有限责任公司，出于联邦和州所得税目的，被视为合伙企业， 德克萨斯州除外，在该州，公司的所得税负债和/或福利转移给其单位持有人。有限责任 公司需缴纳德克萨斯州保证金税。此外，该公司的子公司Public Ventures、MDB Management、PatentVest、 和Invizyne是分会C类公司，需缴纳联邦和州所得税。
被确认为所得税的金额包含在运营报表的 “所得税支出” 中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司没有确认 所得税支出，原因是 对公司的递延所得税净资产进行了全额估值补贴。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 公司扣除联邦税收优惠后的联邦和州法定税率约为27％。
在 评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑递延所得税资产的部分或全部 是否有可能无法变现。递延所得税资产的最终变现取决于临时差额可扣除期间 未来应纳税收入的产生。管理层在进行评估时会考虑递延所得税负债的预定撤销 、预计的未来应纳税收入和税收筹划策略。截至2022年底， 该公司的企业收益处于累计亏损状态。根据递延所得税资产可扣除期间的累计亏损和未来应纳税 收入的预测，公司对截至2023年9月30日和2022年9月30日的所有递延所得税净资产进行了估值补贴。公司打算维持其 净递延所得税资产的全额估值补贴，直到有足够的证据支持撤销全部或部分免税额为止。如果对未来应纳税所得额的估计值增加， 被视为可变现的递延所得税资产金额 可能会大幅增加，而记录的估值补贴额 可能会大幅减少。
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管理层 对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
特拉华州的一家有限责任公司MDB Capital Holdings, LLC（“公司” 或 “MDB”）是一家控股公司， 拥有三家全资子公司：MDB CG 管理公司（“MDB Management”）；Public Ventures, LLC（“公共风险投资”）； 和PatentVest, Inc.（“PatenVest”），并拥有一家控股公司InvizyVest Ne Technologies, Inc.（“Invizyne”）。
MDB Management 是一个 “管理” 实体，其目的是为我们在美国的业务开展并尽可能进行整合 整合共享服务和其他资源。
Public Ventures是根据《交易法》在美国注册的经纪交易商，也是FINRA和德克萨斯州证券委员会的成员。Public Ventures 由克里斯托弗·马利特和安东尼·迪吉安多梅尼科管理，他们也是MDB的创始人。Public Ventures在完全披露的基础上与一家非关联的FINRA成员公司盈透证券有限责任公司（“盈透证券”）经营 ， 无需维持清算存款。盈透证券是Public Ventures维护的投资的清算公司和托管人。Public Ventures已被FINRA批准为清算经纪交易商，并将于11月开始运营。
PatentVest是一家全资子公司，为公共风险投资公司的知识产权提供知识产权验证服务， 对客户和潜在客户公司的知识产权进行尽职调查，为客户公司制定知识产权路线图 ，还是一家专门处理专利事务的律师事务所。
Invizyne 成立的商业目标是利用大自然的基石制造感兴趣的分子，有效地 简化自然。Invizyne是一家生物技术开发公司，是控股子公司。Invizyne 的 技术是一个差异化且独特的合成生物学平台，旨在实现对自然界中发现的大量 分子和特性的可扩展探索。
在 至2022年1月14日之前，公共风险投资公司拥有PatentVest和Invizyne的多数股权。2022年1月14日，Public Ventures将其在PatentVest和Invizyne的100％股权按比例分配给其成员。2022 年 1 月 15 日， Public Ventures 向美国国税局申请出于联邦所得税目的被视为公司。 2022 年 1 月 16 日，公共风险投资公司的成员将其在公共风险投资、Invizyne 和 PatentVest 股权中的全部权益贡献给 MDB，MDB 因此成为新的母控股公司。此次交易没有导致Public Ventures的受益所有权发生实际变化。作为重组的一部分，MDB在同一天成立了管理公司的子公司，即 MDB Management。这些重组步骤统称为 “重组”。与重组有关， 发行了500万股B类普通股以换取成员的股权。
重组是在共同控制下的实体之间完成的，并根据其历史账面价值记录出资资产和假设负债 。这些合并财务报表追溯反映了公司和公共风险投资公司在报告期间的合并财务报表 。
2022年1月16日，公司发行了10万股A类普通股，用于支付PatentVest的非控股权益。PatentVest现在由该公司全资拥有。
2022年7月1日，该公司根据其私下 发行备忘录，向公共风险投资公司的前成员分配了2723,700美元的现金。这笔现金分配是在2022年1月16日宣布的。
2022年6月8日，MDB完成了首次私募配售，包括以每股10美元的价格出售2,517,966股A类普通股 ，总收益为25,179,660美元。2022年6月15日，公司完成了私募配售 的第二次收盘，其中包括额外出售11,000股A类普通股，总收益为11万美元。因此，该公司 从出售2,528,966股A类普通股中获得的总收益为25,289,660美元，扣除543,518美元的发行费用后的总收益为24,746,142美元。在私募配售的同时，公司向 配售代理人发行了认股权证，购买18,477股A类普通股，发行后可在10年内以每股 股13.00美元的价格行使，现金对价为每股0.001美元。根据Black-Scholes期权定价模型 计算，配售代理人的认股权证的公允价值为106,940美元，并记作发行成本，记入已付资本。 发行的认股权证记作权益，记入已缴资本额以下。
2023年9月20日，MDB完成了首次公开募股（IPO）， 包括以每股12.00美元的价格出售1,666,666股A类普通股，总收益为19,999,992美元。因此， 公司通过出售1,666,666股A类普通股获得的总收益为19,999,992美元，或发行费用净额为17,444,659美元 2,555,333美元。在首次公开募股的同时，公司向配售代理人发行了认股权证，购买16,667股A类普通股，发行后可在5年内以每股15.00美元的价格行使，现金对价为每股0.001美元。 根据Black-Scholes期权定价模型计算，配售代理人的认股权证的公允价值为65,411美元，作为股票工具 记作发行成本，记作已缴资本。
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操作结果
公司已根据ASC（会计准则编纂）280《分部报告》确定了其报告单位。 公司目前在两个应报告的领域开展业务：（i）经纪交易商和知识产权服务板块以及 （ii）技术开发板块。
如本文所述， 公司的合并运营报表如下所示。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的合并经营业绩
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 | |||||||||||||
| 营业收入（亏损）： | ||||||||||||||||
| 投资证券的未实现收益（亏损），净额（来自我们的持牌经纪交易商） | $ | (786,906 | ) | $ | 16,072 | $ | (802,978 | ) | (4,996.1 | )% | ||||||
| 其他营业收入 | 11,502 | 57,903 | (46,401 | ) | (80.1 | )% | ||||||||||
| 总营业收入（亏损），净额 | (775,404 | ) | 73,975 | (849,379 | ) | (1,148.2 | )% | |||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | 1,337,771 | 1,130,256 | 207,515 | 18.4 | % | |||||||||||
| 运营费用，关联方 | 273,821 | 514,798 | (240,977 | ) | (46.8 | )% | ||||||||||
| 专业费用 | 459,585 | 51,035 | 408,550 | 800.5 | % | |||||||||||
| 信息技术 | 93,326 | 93,465 | (139 | ) | (0.1 | )% | ||||||||||
| 结算和其他费用 | 3,316 | 2,547 | 769 | 30.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 327,896 | 406,536 | (78,640 | ) | (19.3 | )% | ||||||||||
| 一般和管理费用总额 | 2,495,715 | 2,198,637 | 297,078 | 13.5 | % | |||||||||||
| 研发费用，扣除总额为743,320美元和645,731美元的补助金 | 27,936 | 103,633 | (75,697 | ) | (73.0 | )% | ||||||||||
| 总运营成本 | 2,523,651 | 2,302,270 | 221,381 | 9.6 | % | |||||||||||
| 净营业亏损 | (3,299,055 | ) | (2,228,295 | ) | (1,070,760 | ) | (48.1 | )% | ||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 176,300 | - | 176,300 | 100.0 | % | |||||||||||
| 所得税前亏损 | (3,122,755 | ) | (2,228,295 | ) | (894,460 | ) | (40.1 | )% | ||||||||
| 所得税 | 63,559 | - | 63,559 | 100.0 | % | |||||||||||
| 净亏损 | (3,186,314 | ) | (2,228,295 | ) | (958,019 | ) | (43.0 | )% | ||||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | (177,853 | ) | (144,715 | ) | (33,138 | ) | (22.9 | )% | ||||||||
| 归属于MDB资本控股有限责任公司的净亏损 | $ | (3,008,461 | ) | $ | (2,083,580 | ) | $ | (924,881 | ) | (44.4 | )% | |||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的合并经营业绩
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 | |||||||||||||
| 营业收入（亏损）： | ||||||||||||||||
| 投资证券的未实现收益（亏损），净额（来自我们的持牌经纪交易商） | $ | 696,965 | $ | (3,836 | ) | $ | 700,801 | 18,269.1 | % | |||||||
| 投资证券的已实现收益（亏损）（来自我们的持牌经纪交易商） | - | (7 | ) | 7 | 100.0 | % | ||||||||||
| 费用收入 | 4,233,120 | - | 4,233,120 | 100.0 | % | |||||||||||
| 其他营业收入 | 140,873 | 107,356 | 33,517 | 31.2 | % | |||||||||||
| 总营业收入，净额 | 5,070,958 | 103,513 | 4,967,445 | 4,798.9 | % | |||||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | 3,183,515 | 2,219,954 | 963,561 | 43.4 | % | |||||||||||
| 运营费用，关联方 | 829,474 | 882,601 | (53,127 | ) | (6.0 | )% | ||||||||||
| 专业费用 | 1,241,089 | 652,713 | 588,376 | 90.1 | % | |||||||||||
| 信息技术 | 408,875 | 207,944 | 200,931 | 96.6 | % | |||||||||||
| 结算和其他费用 | 382,994 | 22,342 | 360,652 | 1,614.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 883,233 | 1,024,761 | (141,528 | ) | (13.8 | )% | ||||||||||
| 一般和管理费用总额 | 6,929,180 | 5,010,315 | 1,918,865 | 38.3 | % | |||||||||||
| 研发费用，扣除总额为2,265,408美元和1,651,661美元的补助金 | 67,095 | 295,779 | (228,684 | ) | (77.3 | )% | ||||||||||
| 总运营成本 | 6,996,275 | 5,306,094 | 1,690,181 | 31.9 | % | |||||||||||
| 净营业亏损 | (1,925,317 | ) | (5,202,581 | ) | 3,277,264 | 63.0 | % | |||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 548,479 | - | 548,479 | 100.0 | % | |||||||||||
| 所得税前亏损 | (1,376,838 | ) | (5,202,581 | ) | 3,825,743 | 73.5 | % | |||||||||
| 所得税 | 384,143 | - | 384,143 | 100.0 | ||||||||||||
| 净亏损 | (1,760,981 | ) | (5,202,581 | ) | 3,441,600 | 66.2 | % | |||||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | (341,631 | ) | (418,677 | ) | 77,046 | 18.4 | % | |||||||||
| 归属于MDB资本控股有限责任公司的净亏损 | $ | (1,419,350 | ) | $ | (4,783,904 | ) | $ | 3,364,554 | 70.3 | % | ||||||
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营业收入 。在截至2023年9月30日的三个月期间，未实现的亏损主要与2023年第二季度完成的投资银行交易中获得的股票和认股权证 有关。在截至2023年9月30日的九个月期间，运营 收入来自公司的费用收入以及与经纪交易商和知识产权服务板块于2023年第二季度完成的投资银行交易 中获得的认股权证相关的未实现收益。值得注意的是，在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间， 期间的活动都很少。
一般 和管理费用。在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间， 有几个因素导致了各种支出类别的变化：
| ● | 薪酬 支出：薪酬支出的增加是由2022年下半年和2023年持续雇用更多员工以支持预期的运营增长所推动的。 | |
| ● | 相关 方运营支出：由于外包支持，为经纪交易商和知识产权服务板块在2022年的 未来自我清算业务做准备，关联方运营费用有所减少，导致 在2023年降低了成本 。 | |
| ● | 专业 费用：在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，由于与准备自我清算业务相关的法律、税务、审计和咨询费、审计费、 纳税申报表准备费、公开发行和K-1准备费用增加， ，专业费用与前期相比有所增加。 | |
| ● | 信息 技术成本：成本与截至2023年9月30日的三个月期间的比较期一致。截至2023年9月30日的九个月期间，信息技术成本增加 ，这是由于为成为自我清算经纪交易商做准备而对基础设施、网站 开发和其他技术支出的投资。这些支出大部分发生在 2023 年第三季度之前，因此，在三个月的比较期内产生的成本是一致的。 | |
| ● | 结算 和其他费用：与 比较期相比，截至2023年9月30日的三个月期间，成本的增长并不显著。在截至2023年9月30日的九个月期间，清算和其他费用的增加与 2023年第二季度作为投资银行交易的一部分支付的律师费和配售代理费直接相关。 | |
| ● | 其他 一般和管理费用：其他一般和管理成本的减少源于减少一般和管理开支的总体成本削减战略。 |
研究 和开发成本。研发成本来自公司的技术开发 板块。在截至2023年9月30日的三个月期间和九个月期间，研究和 开发成本有所下降，这是由于拨款分别增加了 97,589美元和613,747美元。值得注意的是，补助金的增加与任何特定事件 无关，预计将在全年波动。
其他 收入。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，其他收入的增加是前一时期不存在的美国国库券利息产生的利息的结果。
所得税 。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，增长主要归因于投资银行收入和技术收入净收入的 增长。因此，截至2023年9月30日的三个月期间，总税收支出为63,659美元，截至2023年9月30日的九个月期间，总税收支出为384,143美元。
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经纪商 经销商和知识产权服务板块（公共企业和PatentVest）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的经营业绩
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 | |||||||||||||
| 营业收入（亏损）： | ||||||||||||||||
| 投资证券的未实现收益（亏损），净额（来自我们的持牌经纪交易商） | $ | (786,906 | ) | $ | 16,072 | $ | (802,978 | ) | (4,996.1 | )% | ||||||
| 其他营业收入 | 11,502 | 27,073 | (15,571 | ) | (57.5 | )% | ||||||||||
| 总营业收入（亏损），净额 | (775,404 | ) | 43,145 | (818,549 | ) | (1,897.2 | )% | |||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | 793,061 | 633,083 | 159,978 | 25.3 | % | |||||||||||
| 运营费用，关联方 | 223,254 | 431,172 | (207,918 | ) | (48.2 | )% | ||||||||||
| 专业费用 | 108,959 | 36,865 | 72,094 | 195.6 | % | |||||||||||
| 信息技术 | 71,988 | 85,978 | (13,990 | ) | (16.3 | )% | ||||||||||
| 结算和其他费用 | 3,316 | 2,547 | 769 | 30.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 63,266 | 71,743 | (8,477 | ) | (11.8 | )% | ||||||||||
| 一般和行政费用总额 | 1,263,844 | 1,261,388 | 2,456 | 0.2 | % | |||||||||||
| 研究和开发成本 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 总运营成本 | 1,263,844 | 1,261,388 | 2,456 | 0.2 | % | |||||||||||
| 净营业亏损 | (2,039,248 | ) | (1,218,243 | ) | (821,005 | ) | (67.4 | )% | ||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 28,110 | - | 28,110 | 100.0 | % | |||||||||||
| 所得税前亏损 | (2,011,138 | ) | (1,218,243 | ) | (792,895 | ) | (65.1 | )% | ||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (2,011,138 | ) | $ | (1,218,243 | ) | $ | (792,895 | ) | (65.1 | )% | |||||
经纪商 经销商和知识产权服务板块（公共企业和PatentVest）截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月经营业绩
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 | |||||||||||||
| 营业收入（亏损）： | ||||||||||||||||
| 投资证券的未实现收益（亏损），净额（来自我们的持牌经纪交易商） | $ | 696,965 | $ | (3,836 | ) | $ | 700,801 | 18,269.1 | % | |||||||
| 投资证券的已实现收益（亏损）（来自我们的持牌经纪交易商） | - | (7 | ) | 7 | 100.0 | % | ||||||||||
| 费用收入 | 4,233,120 | - | 4,233,120 | 100.0 | % | |||||||||||
| 其他营业收入 | 70,104 | 76,513 | (6,409 | ) | (8.4 | )% | ||||||||||
| 总营业收入（亏损），净额 | 5,000,189 | 72,670 | 4,927,519 | 6,780.7 | % | |||||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | 1,912,536 | 1,359,236 | 553,300 | 40.7 | % | |||||||||||
| 运营费用，关联方 | 687,995 | 794,054 | (106,059 | ) | (13.4 | )% | ||||||||||
| 专业费用 | 316,388 | 542,811 | (226,423 | ) | (41.7 | )% | ||||||||||
| 信息技术 | 333,940 | 187,768 | 146,172 | 77.8 | % | |||||||||||
| 结算和其他费用 | 382,994 | 22,342 | 360,652 | 1,614.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 262,131 | 471,039 | (208,908 | ) | (44.4 | )% | ||||||||||
| 一般和行政费用总额 | 3,895,984 | 3,377,250 | 518,734 | 15.4 | % | |||||||||||
| 研究和开发成本 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 总运营成本 | 3,895,984 | 3,377,250 | 518,734 | 15.4 | % | |||||||||||
| 净营业收入（亏损） | 1,104,205 | (3,304,580 | ) | 4,408,785 | 133.4 | % | ||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 75,991 | - | 75,991 | 100.0 | % | |||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 1,180,196 | (3,304,580 | ) | 4,484,776 | 135.7 | % | ||||||||||
| 所得税 | 320,584 | - | 320,584 | 100.0 | % | |||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 859,612 | $ | (3,304,580 | ) | $ | 4,164,192 | 126.0 | % | |||||||
| 35 |
营业收入 。在截至2023年9月30日的三个月中，未实现的亏损主要与2023年第二季度完成的投资银行交易中获得的股票和认股权证 有关。在截至2023年9月30日的九个月期间，运营 收入来自公司的费用收入以及与经纪交易商和知识产权服务板块于2023年第二季度完成的投资银行交易 中获得的认股权证相关的未实现收益。值得注意的是，在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间， 期间的活动都很少。
一般 和管理费用。在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间， 有几个因素导致了各种支出类别的变化：
| ● | 薪酬 支出：薪酬支出的增加是由于 2022 年下半年持续雇用更多员工以支持预期的运营增长所推动的。 | |
| ● | 相关 方运营支出：由于为经纪交易商和知识产权服务板块未来 的自我清算业务做准备而提供外包支持，关联方运营费用有所增加，导致成本增加。 | |
| ● | 专业 费用：在截至2023年9月30日的三个月期间，由于与准备自我清算业务相关的法律、税务、审计和咨询费用增加， 的专业费用与前一时期相比有所增加。在截至2023年9月30日的九个月期间 ，审计费、纳税申报准备费与上一个比较期相比有所减少，这是由于前一时期多个前几年的审计活动增加。 | |
| ● | 信息 技术成本：成本略有下降，这要归因于 IT 成本，因为与截至2023年9月30日的三个月期间 的比较期相比，建立自清算业务的成本有所减少。在截至2023年9月30日的九个月期间， 信息技术成本的增加归因于对基础设施、网站开发和其他技术支出的投资 ，这是为成为自我清算经纪交易商做准备的一部分。 | |
| ● | 结算 和其他费用：截至2023年9月30日的三个月期间，成本的上涨与同期相比微不足道。在截至2023年9月30日的九个月期间，清算和其他费用的增加与2023年第二季度作为投资银行交易的一部分支付的 律师费和配售代理费直接相关。 | |
| ● | 其他 一般和管理成本：其他一般和管理成本的减少源于减少一般和管理费用的总体成本削减 战略。 |
| 36 |
其他 收入。在截至2023年9月30日的 三个月和九个月期间，其他收入的增加可以归因于 现金余额的增加导致银行利息收入的增长。
所得税 。在截至2023年9月30日的三个月期间，没有任何活动。在截至2023年9月30日的九个月期间 ，增长主要归因于应纳税净收入的增长。因此，总税收支出 为94,710美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月技术 开发板块（Invizyne）的经营业绩
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 | |||||||||||||
| 总营业收入 | $ | - | $ | 21 | $ | (21 | ) | (100.0 | )% | |||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | 119,146 | 82,430 | 36,716 | 44.5 | % | |||||||||||
| 专业费用 | 92,506 | 14,170 | 78,336 | 552.8 | % | |||||||||||
| 信息技术 | 7,012 | 5,039 | 1,973 | 39.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 145,243 | 150,332 | (5,089 | ) | (3.4 | )% | ||||||||||
| 一般和管理费用总额 | 363,907 | 251,971 | 111,936 | 44.4 | % | |||||||||||
| 研发费用，扣除总额为743,320美元和645,731美元的补助金 | 27,936 | 103,633 | (75,697 | ) | (73.0 | )% | ||||||||||
| 总运营成本 | 391,843 | 355,604 | 36,239 | 10.2 | % | |||||||||||
| 净营业亏损 | (391,843 | ) | (355,583 | ) | (36,260 | ) | (10.2 | )% | ||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 所得税前亏损 | (391,843 | ) | (355,583 | ) | (36,260 | ) | (10.2 | )% | ||||||||
| 所得税 | 63,559 | - | 63,559 | 100.0 | % | |||||||||||
| 净亏损 | (455,402 | ) | (355,583 | ) | (99,819 | ) | (28.1 | )% | ||||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | (177,853 | ) | (144,715 | ) | (33,138 | ) | (22.9 | )% | ||||||||
| 归属于控股权益的净亏损 | $ | (277,549 | ) | $ | (210,868 | ) | $ | (66,681 | ) | (31.6 | )% | |||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月技术 开发板块（Invizyne）经营业绩
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 | |||||||||||||
| 总营业收入 | $ | 70,769 | $ | 34 | $ | 70,735 | 208,044.1 | % | ||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用： | ||||||||||||||||
| 补偿 | 289,152 | 313,928 | (24,776 | ) | (7.9 | )% | ||||||||||
| 专业费用 | 301,244 | 84,403 | 216,841 | 256.9 | % | |||||||||||
| 信息技术 | 16,247 | 15,057 | 1,190 | 7.9 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 208,203 | 274,832 | (66,629 | ) | (24.2 | )% | ||||||||||
| 一般和管理费用总额 | 814,846 | 688,220 | 126,626 | 18.4 | % | |||||||||||
| 研发费用，扣除总额为2,265,408美元和1,651,661美元的补助金 | 67,095 | 295,779 | (228,684 | ) | (77.3 | )% | ||||||||||
| 总运营成本 | 881,941 | 983,999 | (102,058 | ) | (10.4 | )% | ||||||||||
| 净营业亏损 | (811,172 | ) | (983,965 | ) | 172,793 | 17.6 | % | |||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 100 | - | 100 | 100.0 | % | |||||||||||
| 所得税前亏损 | (811,072 | ) | (983,965 | ) | 172,893 | 17.6 | % | |||||||||
| 所得税 | 63,559 | - | 63,559 | 100.0 | % | |||||||||||
| 净亏损 | (874,631 | ) | (983,965 | ) | 109,334 | 11.1 | % | |||||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | (341,631 | ) | (418,677 | ) | 77,046 | 18.4 | % | |||||||||
| 归属于控股权益的净亏损 | $ | (533,000 | ) | $ | (565,288 | ) | $ | 32,288 | 5.7 | % | ||||||
| 37 |
营业收入 。在截至2023年9月30日的三个月期间，活动微乎其微。在截至2023年9月 30日的九个月期间，营业收入来自一项可行性研究。
一般 和管理费用。在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间， 有几个因素导致了各种支出类别的变化：
| ● | 薪酬 支出：在截至2023年9月30日的三个月期间，薪酬支出的增加是由额外雇用的 名行政非补助金报销人员推动的。在截至2023年9月30日的九个月中，将责任从行政人员重新分配给补助人员 ，推动了财务业绩，通过补助金促进了报销。 | |
| ● | 专业 费用：与往期相比，专业费用的增加是与法律、税务、审计和咨询费用相关的费用 完成年终财务审计和编制纳税申报表的结果。 | |
| ● | 其他 一般和管理费用：其他一般和管理成本的减少导致了减少一般和管理开支的总体成本削减战略 。 |
研究 和开发成本。研发成本来自公司的技术开发 板块。在截至2023年9月30日的三个月期和九个月期间，研究和 开发成本有所下降，这是由于拨款的增加，但被补助金分别偿还的120,758美元和613,747美元 的费用所抵消。值得注意的是，补助金的增加与任何特定事件 无关，预计将在全年波动。
合并的 资产负债表 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
| 2023年9月30日 | 十二月三十一日 2022 | $ Change | % 变化 | |||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 24,445,550 | $ | 4,952,624 | $ | 19,492,926 | 393.6 | % | ||||||||
| 限制性现金 | 2,000,000 | - | 2,000,000 | 100.0 | % | |||||||||||
| 应收补助金 | 676,452 | 809,532 | (133,080 | ) | (16.4 | )% | ||||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 561,536 | 309,818 | 251,718 | 81.2 | % | |||||||||||
| 按摊余成本计算的投资证券（美国国库券） | 7,495,988 | 16,188,920 | (8,692,932 | ) | (53.7 | )% | ||||||||||
| 按公允价值计算的投资证券（由我们的持牌经纪交易商持有） | 4,964,725 | 832,577 | 4,132,148 | 496.3 | % | |||||||||||
| 投资证券，成本减去减值（由我们的持牌经纪交易商持有） | 50,000 | 50,000 | - | 0.0 | % | |||||||||||
| 投资证券，成本减去减值 | 300,000 | 200,000 | 100,000 | 50.0 | % | |||||||||||
| 延期发行成本 | - | 323,224 | (323,224 | ) | (100.0 | )% | ||||||||||
| 财产和设备，净额 | 842,306 | 624,644 | 217,662 | 34.8 | % | |||||||||||
| 经营租赁使用权资产，净额 | 2,126,213 | 1,409,732 | 716,481 | 50.8 | % | |||||||||||
| 总资产 | $ | 43,462,770 | $ | 25,701,071 | $ | 17,761,699 | 69.1 | % | ||||||||
| 负债和权益 | ||||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 1,040,131 | $ | 698,782 | $ | 341,349 | 48.8 | % | ||||||||
| 应计费用 | 154,264 | 254,745 | (100,481 | ) | (39.4 | )% | ||||||||||
| 应缴所得税 | 158,269 | - | 158,269 | 100.0 | % | |||||||||||
| 延期补助金报销 | 153,663 | 214,998 | (61,335 | ) | (28.5 | )% | ||||||||||
| 递延所得税负债 | 225,874 | - | 225,874 | 100.0 | % | |||||||||||
| 递延收入 | 200,000 | - | 200,000 | 100.0 | % | |||||||||||
| 经营租赁负债 | 2,210,005 | 1,423,538 | 786,467 | 55.2 | % | |||||||||||
| 负债总额 | 4,142,206 | 2,592,063 | 1,550,143 | 59.8 | % | |||||||||||
| 股权： | ||||||||||||||||
| 实收资本 | 45,274,523 | 27,764,453 | 17,510,070 | 63.1 | ||||||||||||
| 累计赤字 | (6,255,406 | ) | (5,124,110 | ) | (1,131,296 | ) | (22.1 | )% | ||||||||
| MDB 资本控股有限责任公司成员权益总额 | 39,019,117 | 22,640,343 | 16,378,774 | 72.3 | % | |||||||||||
| 非控股权益 | 301,447 | 468,665 | (167,218 | ) | (35.7 | )% | ||||||||||
| 权益总额 | 39,320,564 | 23,109,008 | 16,211,556 | 70.2 | % | |||||||||||
| 负债和权益总额 | $ | 43,462,770 | $ | 25,701,071 | $ | 17,761,699 | 69.1 | % | ||||||||
财务 状况：总体而言，资产的大幅增长与2023年9月20日首次公开募股 的收盘直接相关，这导致了大部分现金和现金等价物的增加。按摊销成本计算的投资 证券的减少是由于出售美国国库券为运营成本提供资金，将400万美元的美国国债 票据转移到公共风险投资公司作为自动清算业务的手头存款，以及由于购买时的到期日不到三个月，因此将部分美国 国库券归类为现金等价物。按公允价值计算 证券投资的增加是由于普通股和认股权证作为投资银行费用的一部分于2023年第二季度完成。以减去减值的成本增加投资证券是由于PatentVest未来将要开展的工作，PatentVest收到了一份新的SAFE（简单未来权益协议）的结果。预付费用 的增加是由于为自动清算业务支付的存款。应收补助金的减少是由前一时期收取 补助金的时间所推动的。延期发行成本的减少是由于作为 收盘的一部分向首次公开募股分配了成本。最后，使用权资产的增加是技术部门在其当前 空间旁边租赁新空间的结果。
应付账款的增加是由于 第四季度上半年支付的审计和法律账单。应纳税额的增加是由于投资银行和技术部门应缴的税款。 应计费用减少是由于支付了2022年第四季度应计的工资税负债。递延补助金报销的减少 是由延期补助金报销的增加和实验室设备购买量的减少所推动的。 递延收入的增加是由于PatentVest签订了合同并收到了预付款。递延纳税额 的增加是由于 2023 年第二季度完成的投资银行 交易中收到的认股权证的公允价值计算所得的收入推动的。租赁负债的增加是由于科技部门在其现有空间旁边租赁了新的 空间。
股权增长主要是由该公司于2023年9月20日完成的首次公开募股推动的。
非控股权益的减少是Invizyne净亏损的结果。
流动性 和资本资源 — 2023 年 9 月 30 日和 2022 年
如本文所述， 公司的合并现金流量表如下所示。
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 用于经营活动的净现金 | $ | (5,109,442 | ) | $ | (4,934,976 | ) | ||
| 由（用于）投资活动提供的净现金 | 8,769,074 | (11,223,474 | ) | |||||
| 融资活动提供的净现金 | 17,833,294 | 21,523,804 | ||||||
| 现金和现金等价物的净增长 | $ | 21,492,926 | $ | 5,365,354 | ||||
| 38 |
截至2023年9月30日 ，该公司拥有33,826,889美元的营运资金。这比该公司截至2022年9月30日的22,317,118美元的营运资金增加了11,509,771美元。营运资金的增加主要归因于 首次公开募股获得的资金，但这笔资金被使用现金为截至2023年9月30日的九个月的运营提供资金所抵消。此外， 截至2023年9月30日，该公司有26,445,550美元的现金和7,495,988美元的美国短期国库券可用于为其 业务提供资金。
经营 活动。在截至2023年9月30日的九个月中，现金的总体下降在 期间保持稳定。尽管净亏损与上一时期相比有所减少，但以认股权证 而不是现金形式获得的费用收入有所增加。此外，按摊销成本进行的投资（美国国库券）有所增加，并收购了投资 证券，资金来自投资银行交易中收到的现金。此次收购是作为上述 交易的一部分达成的。
但是，现金的减少被经纪交易商应付账款、应付税款、递延收入和出售投资证券收益的增加部分抵消。 应付账款和应付税款的增加可以归因于与首次公开募股相关的费用，这些费用是在2023年第四季度 支付的。此外，由于投资银行交易是在2023年第二季度达成的，税收有所增加。
在截至2022年9月30日的九个月中， 的经营活动使用现金代表着 Invizyne活动的增加、与公司业务重组相关的专业和咨询费的增加以及作为重组一部分的成员先前 股权的支付。
投资 活动。在截至2023年9月30日的九个月中，投资活动包括出售 和美国国库券到期以及购买投资证券的收益，这些收益被所得 再投资于新的美国国库券以及为经营活动转移现金所抵消。
在截至2022年9月30日的 九个月中，投资活动包括购买实验室设备、改善租赁权 以扩大Invizyne的实验室设施，以及购买美国国库券。
融资 活动。在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动包括 从首次公开募股中获得净收益17,833,294美元。
截至2022年9月30日的九个月融资活动包括从公司 私募中获得净收益24,660,259美元。
最近 发布的会计公告
有关最近会计公告的讨论，请参阅合并财务报表中的 附注2。
关键 会计估算
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层 做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额、或有资产 和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。 我们已确定某些会计政策至关重要，因为它们要求我们对不确定的事项做出困难、主观或复杂的判断。鉴于当时的事实情况，我们认为，在编制未经审计的合并 财务报表和经审计的合并财务报表时使用的判断、估计和假设是适当的。但是， 的实际业绩可能有所不同，使用其他假设或估计值可能会导致我们的经营业绩 或财务状况存在重大差异。我们的关键会计估计是：
收入 确认——投资银行和认股权证估值
公司从股票承销费中获得收入。作为承销商，公司通过私下 配售各种类型的股票工具来帮助客户筹集资金。承保费主要基于 标的工具的发行价格和数量，通常在客户执行交易时被确认为收入。在 确认与投资银行交易相关的收入之前，公司 通常不会因与符合延期条件的客户签订合同或收取费用而产生费用。如果公司确实有任何与这些收入相关的合同资产或负债 ，则将记录在合并资产负债表中。
| 39 |
收入 确认可能涉及将投资银行服务与其他金融工具捆绑在一起。在这种情况下，我们会估算所提供服务的 公允价值，并相应地分配收入。该估算过程涉及对市场状况的重要判断和敏感性 。此外，我们的投资银行活动可能包括向我们授予 的认股权证中对我们服务的补偿。这些认股权证的估值需要大量估算，包括使用Black-Scholes 模型等期权定价模型。该估值过程中的关键假设包括估值当日的股票价格、权证的行使价、 到期期限、无风险利率以及标的股票的预期波动率。
金融工具的公平 价值
公平 价值定义为在衡量日期 市场参与者之间在有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格。为了提高公允价值衡量标准的可比性，以下层次结构优先考虑了用于衡量公允价值的估值方法的输入 ：
级别 1 — 根据活跃市场中相同资产和负债的报价进行估值。
级别 2 — 基于除第 1 级所含报价以外的其他可观察输入的估值，例如活跃市场中类似资产 和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价，或其他 可观察到或可观察到的市场数据可以证实的投入。
级别 3 — 基于不可观察的输入进行估值，这些输入反映了我们自己的假设，与其他市场参与者做出 的合理假设一致。这些估值需要重要的判断力。
公平 价值定义为在衡量日在 市场参与者之间的有序交易中出售资产将获得的或为转让负债而支付的价格。以公允价值计量的资产和负债是根据投入 在市场上是否可观察到以及投入的可观察程度进行分类的。 估值层次结构内金融资产和负债的分类基于对公允价值衡量具有重要意义的最低输入水平。
美国国库券和公募股权证券的 公允价值基于报价的市场价格，被归类为 公允价值层次结构的第一级。交易不活跃的公募股权证券的公允价值基于类似 工具的报价以及从可观测的市场数据中得出或得到证实的其他重要投入的报价，被归类为 公允价值层次结构的第二级。权证的公允价值基于Black-Scholes模型，该模型考虑了 估值之日的股票价格、权证行使价、到期期限、无风险回报率以及标的 股票的预期波动率。权证公允价值层次结构中的水平主要取决于股票价格是否可以从活跃交易中确定， 以及标的股票的预期波动率是否可观察到并被归类为二级或三级。非公开股权证券的公允价值 和未来股票的简单协议以初始投资减去减值为基础， 在公允价值层次结构中被归类为第三级。有关第三级公允价值 衡量中使用的重要不可观察的输入和假设，请参阅附注2：重要会计政策摘要的 “金融工具公允价值” 部分。
递延所得税净资产估值 补贴
如果递延所得税资产很可能在公司 实现收益之前过期，或者未来的可扣除性不确定，则可以为递延所得税资产提供 估值补贴。2023年9月30日和2022年12月31日，Invizyne、 Public Ventures、PatentVest和MDB CG Management已针对所有递延所得税净资产设立了全额估值补贴。
| 40 |
股票薪酬
公司及其子公司可以定期向高级职员、董事、员工、 和顾问发行普通股、股票期权和限制性股票单位，以提供服务。期权根据每笔补助金发行之日制定的条款归属和到期。股票 补助金通常按时间归属，以授予日的公允价值计量，并在归属 期内按比例向运营收取。
公司利用授予日期的公允价值，通过衡量获得的服务成本 来核算向高级职员、董事、员工和顾问支付的股票款项，并在 公司在授予期的财务报表中按直线法将成本确认为薪酬支出。
作为股票补偿授予的股票期权的 公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的， 受到多个变量的影响，其中最重要的是股票期权的预期寿命、股票 期权的行使价与授予日普通股的公允市场价值相比以及普通股的估计波动率。 除非有足够的历史行使数据，否则股票期权的预期寿命以 归属期和合同期限（“简化方法”）之间的中点计算。估计的波动率基于公司普通股的历史 波动率，该波动率使用大约等于所授股票期权的合同期限 的回顾期计算得出。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。 普通股的公允市场价值参照授予日公司普通股的报价确定 。预期的股息收益率基于公司对股息支付的预期，假定为零。 基于绩效的限制性股票单位的公允价值由独立估值专家确定。
| 41 |
2021年2月1日，购买513,750股普通股的股票期权以每股2.53美元的行使价授予， 等于授予之日普通股的公允价值，可行使7年。股票期权在5年内按比例归属 。2023年5月1日，购买50,000股普通股的股票期权以每股3.44美元的行使 价格授予，相当于授予之日普通股的税收价值，可行使期限为7年 。股票期权在5年内按比例归属。截至2023年9月30日，购买278,165股 股普通股的股票期权已归属，加权平均行使价为2.54美元，总内在价值为0.00美元，加权平均值 剩余合同期限为4.54年。截至2023年9月30日，未确认的股票薪酬为637,862美元。
授予当日每种期权的 公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，并假设截至2023年9月30日的三个月和九个月内 ：
| 行使价格 | $ | 3.44 | ||
| 股票价格 | $ | 3.44 | ||
| 无风险利率 | 0.42 | % | ||
| 预期波动率 | 121.7 | % | ||
| 预期寿命（年） | 5.0 | |||
| 预期股息收益率 | 0 | % |
授予当日每种期权的 公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，假设如下 ，截至2022年12月31日的财年：
| 行使价格 | $ | 2.53 | ||
| 股票价格 | $ | 2.53 | ||
| 无风险利率 | 0.42 | % | ||
| 预期波动率 | 123.04 | % | ||
| 预期寿命（年） | 5.0 | |||
| 预期股息收益率 | 0 | % |
研究补助金会计
Invizyne 获得补助金报销，这些补助金在合并运营报表中扣除研发费用。 资本化资产的补助金在资产的使用寿命内予以确认，未确认的部分 被视为递延负债，并包含在合并资产负债表的应付账款和应计费用中。
在报销基础上运作的补助金 按应计制确认为收入， 允许偿还截至2023年9月30日和2022年9月30日产生的并预计将在下一年从资金 来源收到的允许支出。由于 与美利坚合众国联邦政府的历史经验，管理层认为，截至2023年9月30日和2022年9月30日，此类应收账款可以全部收取。因此，所附合并财务报表中没有记录应收补助金备抵额 。
从各组织获得的研究 补助金受关于Invizyne如何开展研究活动的合同协议的约束，Invizyne 必须遵守与这些补助金相关的协议条款。无论基础研究项目成功与否，研究补助金项下收到的款项均不可退还，前提是这些金额是根据批准的拨款 项目支出的。在支付 相关费用后，Invizyne 被允许提取研究补助金（提交报销费用的流程）。研究补助金项下收到的金额与公司 合并运营报表中的相关研发成本相抵消。
业务活动和计划摘要
2023年9月20日，公司完成了首次公开募股 （IPO），其中包括以每股12美元的价格出售1,666,666股A类普通股，总收益为19,999,992美元，将用于发展Invizyne、寻找和开发新的合作伙伴公司以及一般公司和营运 资本要求。
2022年6月15日，公司完成了首次私募配售， ，总收益为25,289,660美元，来自出售2,528,966股A类普通股，这些普通股已经并将继续用于Invizyne的发展、寻找和开发新的合作伙伴公司以及一般公司和营运 资本要求。
与公司业务活动相关的外部 风险
通货膨胀 风险。该公司认为，除了 对整体经济的影响，通货膨胀迄今没有对其运营产生重大影响。
| 42 |
供应 链问题。该公司目前预计供应链问题不会对其业务 活动产生重大影响。
潜在的 衰退。有各种迹象表明，美国经济可能正在进入衰退期。尽管目前尚不清楚 ，但经济衰退可能会影响总体商业环境和资本市场，而这反过来又可能影响公司。
公司将继续关注这些事项，并将在获得更多信息和指导后调整其当前的业务和融资计划 。
科技。 我们的合作伙伴公司为创造新技术并将其推向市场所做的努力可能永远无法实现 ，也可能无法达到足以实现商业可行性的发展水平。即使它们确实达到了商业水平 的开发，这些技术在市场上的接受程度仍不确定。他们开发的 技术有可能无法获得广泛或及时的接受，因此需要更多资金来支持 合作伙伴公司，甚至可能促使他们做出艰难的选择，即终止业务并蒙受财务损失。此外，我们的合作伙伴公司提供的经过监管审查、测试和批准的 项技术最终可能无法获得相关监管机构必要的 批准。
主要 承诺
Net 资本要求（公共企业）
Public Ventures受美国证券交易委员会（“SEC”）的统一净资本规则（SEC 规则15c3-1）的约束， 该规则既要求维持最低净资本，又维持总负债与净资本的最大比率。 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公共风险投资公司的净资本分别为6,037,743美元和2,771,585美元，分别为5,787,743美元和 2,521,585美元，超过了美国证券交易委员会第15c3-1条所要求的最低25万美元。
截至2023年9月30日 ，该公司的总负债与净资本的比率为1,195,542美元，而经纪交易商 的最大允许比率为15比1。最低净资本基于25万美元法定最低净资本 或总负债的6 2/3％（截至2023年9月30日，计算结果为79,703美元）中的较高者。
遵守统一净资本规则15c3-1的要求可能会限制公共风险投资向其母公司 公司发行股息的能力。
| 43 |
赔偿 条款
Public Ventures 已同意赔偿其清算经纪商可能因 客户的账户而蒙受的损失。如果客户不履行其交易义务，则Public Ventures可能被要求代表其客户在未来以现行市场价格买入或卖出证券 。Public Ventures对其 清算经纪人的赔偿义务没有最高金额。随后，截至2023年9月30日和2022年9月30日的所有未结算交易均已结算，因此公共风险投资公司不承担任何重大责任。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公共风险投资公司没有因交易对手失败而造成的 重大损失，截至2023年9月30日和2022年9月 30日，也没有赔偿安排下的未偿债务。
Invizyne 资金要求
公司已签订融资协议（“融资协议”） ，以预先确定的收购价格购买Invizyne的股份，最高金额为500万美元，但须遵守持续的财务契约 。截至2023年9月30日和2022年12月31日，最高金额为500万美元的资金已经到位，使截至2023年9月30日和2022年9月30日公司在Invizyne的所有权 达到60.94％。该公司免除了与融资协议 相关的10％的现金费，以换取所有权的增加。作为融资协议的条件，可以发行购买197,628股Invizyne普通股 的认股权证（“融资认股权证”），这些认股权证在资金到位时归属。截至2023年9月30日和2022年9月30日，已归属197,628份资金 认股权证。这些认股权证在合并中被取消。
趋势、 事件和不确定性
除了上面讨论的其他 ，我们目前没有发现任何可能在短期内对我们的财务状况产生重大影响的趋势、事件或不确定性，尽管未来可能会出现可能对我们的财务状况产生重大影响的新趋势或事件。
商品 3.关于市场风险的定量和定性披露
由于 是一家规模较小的申报公司，我们无需提供此信息。
商品 4.控制和程序
披露 控制和程序
公司在首席执行官兼首席会计官的参与下，截至本10-Q表季度报告所涉期末，对披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15（e）和 15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，以及下文所述财务报告内部控制中存在的 重大缺陷，首席执行官兼首席会计官 得出结论，截至2023年9月30日，披露控制和程序在合理的保证水平上并不有效。 鉴于这一事实，公司进行了额外的分析、对账和其他收盘后程序，并得出结论 ，尽管财务报告的内部控制存在重大缺陷，但本10-Q表季度报告所涵盖和包含的未经审计的简明合并 财务报表在所有重大方面公平地陈述了该期间的财务状况、经营业绩和现金流按照公认会计原则列报。
正在对先前发现的重大缺陷进行 补救
公司正在采取措施，确保纠正导致先前 披露的重大缺陷的控制缺陷，从而使这些控制措施得到有效的设计、实施和运作。这些补救措施 正在进行中，其中包括我们在更新的强化风险评估的基础上扩大控制或控制设计。我们重新设计和实施了控制措施以纠正职责 隔离的缺失，制定了政策，启动了培训计划，通过增强的专业知识增强了我们的团队，加强了文档，调整了 用户对相关 IT 应用程序的访问权限以限制特权访问，并改进了对控制 执行的报告和内部质量审查。 补救措施，包括上面列出的补救措施，仍在进行中，需要进一步修改以解决 的重大缺陷。我们预计这些变化将实质性地改善我们的内部控制。
在适用的控制措施持续足够长的时间并且管理层通过测试得出结论， 这些控制措施正在有效运作之前， 的缺陷才会被视为已得到纠正。
在编制截至2023年9月30日 的季度财务报表时，在计算截至2022年6月30日的A类普通股 的加权平均值时发现了一个数学错误，这导致截至2022年6月30日的三个月 和六个月期间每股A类普通股报告的净亏损存在重大错误。
财务报告内部控制的变化
除正在进行的重大缺陷补救工作外， 在截至2023年9月30日的三个月中， 确定的财务报告的内部控制没有变化，这些变化与《交易法》第13a-15（d）和15d-15（d）条所要求的评估有关，这些变化对财务 报告的内部控制产生了重大影响，或有理由可能对财务 报告的内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的固有限制
公司的管理层，包括首席执行官和首席会计官，认为，披露控制和 程序以及财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证， 在合理的保证水平上是有效的。但是，管理层不希望披露控制和程序或 财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统都存在 的固有局限性，因此任何控制评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和 欺诈事件（如果有）都已被发现。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设 ，并且无法保证任何设计都能在 所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。随着时间的推移，由于条件的变化，控制措施可能会变得不足，或者 对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于经济实惠的控制系统存在固有的局限性，可能会出现由于错误或欺诈而导致的误报 而无法被发现。
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第 II 部分 — 其他信息
项目 1.法律诉讼
我们 目前不是任何重大法律诉讼的当事方，而且我们不知道，如果此类诉讼得到 不利的解决，则 将对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。我们相信，在我们的正常业务过程中，我们会不时出现商业纠纷。
商品 1A。风险因素
在 中，除了本 10-Q 表格中列出的信息外，您还应仔细审查和考虑 我们向美国证券交易委员会提交的其他注册声明、报告和定期申报中包含的风险因素和不确定性 ，该修正案最初于 11 月提交，该修正案于 2023 年 7 月 6 日提交的 表格 S-1 注册声明，标题为 “风险因素” 2022 年 10 月 10 日，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩 产生重大不利影响。但是，我们已经确定和讨论的风险因素并不能确定我们面临的所有风险，因为我们的业务 运营也可能受到我们不知道或我们目前认为对我们 业务无关紧要的其他因素的影响。
项目 2.未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
项目 3.优先证券违约
没有。
项目 4.矿山安全披露
不适用。
项目 5.其他信息
不适用。
项目 6.展品
本 10-Q 表格附录索引中列出的 文件以引用方式纳入或与本 10-Q 表格一起提交，在每种情况下 都如其中所示（根据 S-K 法规第 601 项编号）。
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签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告 ，并获得正式授权。
| MDB 资本控股有限责任公司 | ||
| （ “注册人”） | ||
| 日期： 2023 年 11 月 14 日 | 来自： | /s/ 克里斯托弗·A·马利特 |
| 克里斯托弗 A. Marlett | ||
| 主管 执行官 | ||
| （主要 执行官） | ||
| 日期： 2023 年 11 月 14 日 | 来自： | /s/ 杰里米 ·W· 詹姆斯 |
| Jeremy W. James | ||
| 首席会计官 | ||
| （主要 财务和会计官员） | ||
| 46 |
附录 索引
| 展览 | ||
| 数字 | 展品的描述 | |
| 31.1 * | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 | |
| 31.2 * | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第18篇第1350条，首席财务和会计官的认证。 | |
| 32.1** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 | |
| 32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条，对主要财务和会计进行认证。 | |
| 101.INS* | 内联 XBRL 实例文档 | |
| 101.SCH* | Inline XBRL 分类架构 | |
| 101.CAL* | Inline XBRL 分类学计算 Linkbase | |
| 101.DEF* | Inline XBRL 分类法定义 Linkbase | |
| 101.LAB* | Inline XBRL 分类标签 Linkbase | |
| 101.PRE* | Inline XBRL 分类学演示文稿链接库 | |
| 104* | Cover Page 交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。 |
| * | 随函提交 。 |
| ** | 随函提供 。 |
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