agl-2023investorconferen

2 免责声明和前瞻性陈述前瞻性陈述和其他信息本演示文稿中非历史事实陈述的陈述属于经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除其他外，前瞻性陈述包括有关我们和我们官员的意图、信念或期望的陈述，这些陈述通过使用 “相信”、“期望”、“可以”、“将”、“应该”、“会”、“可能”、“寻求”、“目标”、“项目”、“乐观”、“打算”、“预期” 等词语来识别或这些词语或其他类似术语的负面版本。前瞻性陈述的示例包括：有关时机、结果和其他细节的陈述，这些细节涉及当前、待定或计划中的新市场、增长机会、实现可持续长期价值的能力、商业环境、长期机会和战略增长计划、预期收入、净收入和毛利、成员总额和平均会员、调整后的息税折旧摊销前利润、医疗利润率、地域进入成本以及其他财务预测和假设以及出售我们的预期收益的实现夏威夷的业务。前瞻性陈述反映了我们当前对未来事件的预期和看法，并受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会对我们未来的财务状况和经营业绩产生重大影响。尽管前瞻性陈述反映了我们的真诚信念和根据当前信息我们认为合理的假设，但我们无法保证我们的预期或预测会得到实现。前瞻性陈述受到已知和未知的风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性可能超出我们的控制范围。这些可能导致实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的结果不同的风险和不确定性包括但不限于我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中讨论的因素，包括截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中 “风险因素” 下讨论的因素，该报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上找到。除非法律要求，否则我们不承诺也没有义务更新任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。”非公认会计准则本演示文稿提到了非公认会计准则财务指标，包括但不限于医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润。我们认为，医疗利润率和调整后的息税折旧摊销前利润通过剔除本质上可变且我们在评估持续经营业绩时未考虑的项目，从而有助于确定我们业务的潜在趋势，并促进对业务逐期经营业绩的评估，从而可以比较我们在多个时期内经常出现的核心业务经营业绩。我们还认为，医疗利润率和调整后的息税折旧摊销前利润为我们的经营业绩提供了有用的信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的总体理解，并可以提高我们用于财务和运营决策的关键指标的透明度。我们认为，投资者、证券分析师、评级机构和其他各方广泛使用医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润率或类似名称的非公认会计准则指标来评估我们行业的公司，以此作为衡量财务业绩的指标。其他公司计算医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润或类似标题的非公认会计准则指标可能与我们计算这些指标的方式不同。因此，我们对医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司的同名指标相提并论，这限制了它们作为比较衡量标准的用处医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具的局限性，不应单独考虑，也不能作为GAAP指标或agilon合并财务报表中列报的其他财务报表数据的替代方案。由于某些项目存在不确定性，这些项目可能影响毛利润率或调整后的息税折旧摊销前利润与净收益（亏损），这是最具可比性的GAAP指标，也没有为每种情况下的净收益（亏损）提供前瞻性指导，因为某些项目存在不确定性，这些项目可能会影响毛利润或净收益（亏损），包括非现金股票薪酬。商标本文所含商标的所有权利，除公司的商标外，均属于其各自所有者，我们对本文的使用并不意味着这些商标的所有者认可。版权所有 © 2023 agilon Health

3 赋予医生权力，改造高级护理合作伙伴群体 • 改善患者体验和疗效 • 我们的模型正在引起PCP、患者和付款人的共鸣患者 1 4 8 11 18 25 31 2018 2019 2021 2022 2023 2024 注：初级保健医生和患者不包括夏威夷 ~ 77% 复合年增长率初级保健医生 200 400 700 1,700 2,400 2018 2019 2022 2024 年 ~ 51% 复合年增长率 25K 57K 94K 2018 2019 2022 2024 2022 2023G 2024P Medicare Advantage (MA) ACO REACH /Direct Contracting 473K 320K 200K ~650K ~ 72% 复合年增长率

4 我们的财务模型和长期承诺调整后的息税折旧摊销前利润驱动因素和业绩重申2026年调整后的息税折旧摊销前利润目标附注：调整后的2026年息税折旧摊销前利润目标包括夏威夷MDX的1700万美元捐款和ACO REACH的3000万美元捐款。会员资格 — 大幅领先医疗利润率 — 略微落后于 ACO REACH — 略高于地域入境指南（根据美国证券交易委员会修订版指南）>5.3 亿美元地域入境成本（预计年度金额）2023 年 7,000 万美元投资者关系日演示（在美国证券交易委员会随后发布指导意见之前的演示）>6亿美元

5 2023年医疗利润率与预期有何不同 5.35亿美元至5.6亿美元 4.55亿美元至4.7亿美元 4.77亿美元-4.92亿美元注意：原始指南的平均会员人数不包括在内。夏威夷为36万，而目前的指导中点为37.7万。***

6 • 全年成本趋势指引比我们最初的预期高出9000万美元 • 5月/6月/7月的成本比预期高出3000万美元，但有所放缓 • 指导现在假设成本增加5000万美元，8月至12月每月增加1000万美元 • PY发展意味着第三季度成本增加1000万美元注：根据具有更最新索赔数据的付款人子集，5月/6月/7月的超额成本估计为超出初始预期的索赔趋势假设本年度剩余时间（2023 年 8 月至 12 月）1900 万美元 800 万美元 5 月 6 月 7 月

提高2024年及以后绩效的7个杠杆 • 扩大计划以控制医疗成本 • 高风险/复杂患者：到2024年底，将基础临床项目扩展到100％的市场（例如肾脏、姑息治疗、高风险管理）：PMPM机会+30美元 ▪ 1,000名参加姑息治疗研究的老年患者住院人数减少了39％，重症监护病房天数减少了48％，急诊室就诊人数减少了21％。▪ 高成本设置：新的实时住院数据功能——2024 年第一季度将涵盖所有市场，部分市场将推出低成本门诊手术中心替代方案市场。▪ 实践可变性：对于PCP而言，表现从底部四分位数到中位数 • 参与健康计划可降低补充福利敞口 • 改善数据协作和未来合同结构 • 已实施战略以应对上一年度的发展 • 继续缩小可见性和与付款方合作伙伴的数据差距 • 2023年退出精算估算区间上限的储备金

8 25K 57K 94K 2018 2019 年 2021 2022 2023 年 2023G 2024P 我们在会员增长方面处于领先地位，ACO 达到医疗保险优势（MA）ACO REACH /直接合约 473 万 32 万 20 万会员增长约 65 万 ACO REACH 业绩 • 2023 年调整后的息税折旧摊销前利润率为 3900 万美元超出了最初的预期和 2026 年的目标 • 2023 年医疗利润率节省与医疗保险优势类似（>130美元）• 重要提示我们的网络：在PCP的整个医疗保险小组中，有意义的基于风险的注册人数 New Partner MA 补充说：'18-'20：每年约2.5万人 '21-'22：每年约4.5万人 '23-'24：每年约10万人以上 ~72% 复合年增长率

9 • 于 10 月 31 日关闭。收益微不足道。agilon 不保留任何负债。• 夏威夷是 agilon 唯一的非合作伙伴市场。该市场的医疗利润率降低，本地运营支出增加，拖累了调整后的息税折旧摊销前利润。• agilon 专注于拥有大规模长期合资合作伙伴和多付款人合同的市场。出售使agilon能够专注于31个核心合作伙伴市场由于缺乏战略和财务契合度而被剥离夏威夷 MDX夏威夷财务（2023年——初始指南）▪ 收入：3.13亿美元 ▪ 医疗利润率：2500万美元 ▪ 调整后的息税折旧摊销前利润：（4美元）MDX夏威夷金融（年初至今第三季度）▪ 收入：2.41亿美元 ▪ 调整后的息税折旧摊销前利润：（14美元）附注：非公认会计准则对账 2023 年 11 月 2 日提交的 Form-8K 表格中提供的表格 ▪

2024年调整后的10个息税折旧摊销前利润驱动因素 • 2023年医疗利润率增长略低于最初的预期 ▪ 2023年全年第二年以上市场类别的医疗利润率仍增长23％ ▪ 这些约25.5万名并购成员预计将在2024年进一步提高医疗利润率 ▪ 相同地域的成员人数预计将在2024年增长超过市场 • 1-2年级的大型类别做出有意义的贡献 ▪ 2023年级（>13万并购成员）提高医疗利润率 2024 ▪ 2024 年级（超过 11 万名并购成员）起价 >60 美元医疗利润 PMPM • 预计将在 2023 年 ACO REACH 表现的基础上再接再厉2024