美国运通全球商务旅行报告称，2023 年第三季度收入增长强劲，年初至今现金创造正数

纽约——2023年11月7日——由全球领先的B2B旅行平台全球商务旅行集团有限公司（纽约证券交易所代码：GBTG）（“Amex GBT” 或 “公司”）运营的美国运通全球商务旅行今天公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。

2023 年第三季度亮点

第三季度取得了优异的业绩

•与2022年第三季度相比，强劲的收入和调整后的 EBITDA1 分别增长了17％和135％。

•本季度运营活动提供的现金总额为1.35亿美元，自由现金流2总额为1.07亿美元。今年迄今为止，自由现金流2为正数，超出预期。

•杠杆比率降至2.7倍，从而从2023年第四季度开始降低利率。

•重申2023年全年收入和调整后的息税折旧摊销前利润指导区间。

•现在预计 2023 年全年自由现金流为正数，超出先前的预期。

股价持续上涨

•LTM 新增总价值4每年总计33亿美元。

• 95% 的 LTM 客户留存率。

•与2025年第三季度相比，总交易量增长了9％。

•77％的交易通过数字渠道进行，有助于节省成本。

在中小企业中获胜

•LTM SME New Wins Value4每年的总收入为22亿美元。

•在LTM SME New Wins Value4中，约有30％来自非托管类别。

•与2025年第三季度相比，中小企业的交易增长了10％。

利润率大幅扩张

•与2022年第三季度相比，总运营支出和调整后的运营支出6分别增长了8％和7％，而收入增长了17％。

•与2022年第三季度相比，调整后的息税折旧摊销前利润率7增长了9个百分点，净亏损率提高了14个百分点。

Amex GBT首席执行官保罗·阿伯特表示：“在第三季度，我们再次取得了出色的财务业绩，收入增长了17％，利润率大幅增长，年初至今的自由现金流为正数。我们仍然高度重视通过持续的成本节约计划和易信达的协同效应，继续推动利润率进一步扩大。再加上持续的股价上涨和中小企业创纪录的新胜利，使我们有信心重申2023年全年收入和调整后的息税折旧摊销前利润指引，并提高我们对2023年全年自由现金流的预期。”

1 调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。

2 自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。

3 杠杆比率定义为净负债/LTM调整后的息税折旧摊销前利润，与优先担保信贷协议下的计算方法不同。

4 LTM New Wins Value 代表根据总交易价值 (TTV) 计算的截至2023年9月30日的十二个月中获胜的估计年度价值。

5 工作日调整。2023年第三季度的平均工作日为63.6天，而2022年第三季度的平均工作日为64.4天，并对百分比进行了调整，以反映增长指标，假设每个时期有63.6个工作日。

6 调整后的运营费用是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。

7 调整后的息税折旧摊销前利润率是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。

2023 年第三季度财务摘要

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2023 年第三季度财务摘要

5.71亿美元的收入与2022年同期相比增加了8300万美元，增长了17％。其中，差旅收入增长了6,800万美元，增长了17％，这主要是由于商务旅行的持续增长推动了总交易价值的增长，以及随着复苏势头的持续，国际组合走强，收益率的提高，以及公司对收入优化的关注。产品和专业服务收入增长了1500万美元，增长了16％，这主要是由于需求增长推动了管理费的增加以及会议和活动收入的增加。

总运营支出为5.75亿美元，与2022年同期相比增加了4200万美元，增长了8％，这主要是由于交易增长、销售和营销投资的增加以及重组成本的增加。运营效率推动的成本节省以及公司最近的内部重组部分抵消了这一点。

净亏损为800万美元，与2022年同期相比增加了6,500万美元，这主要是由于营业收入的增加以及收益和权证衍生品负债的正公允价值变动，但利息支出的增加部分抵消了亏损。

调整后的 EBITDA1 为9,500万美元，与2022年同期相比增加了5400万美元，增长了135％。强劲的收入增长和对成本节约的关注使调整后的息税折旧摊销前利润率为17％，与2022年同期相比增长了9个百分点。

调整后的运营支出6为4.76亿美元，与2022年同期相比增加了3000万美元，增长了7％，这主要是由于交易增长以及销售和营销投资的增加。运营效率推动的成本节省以及公司最近的内部重组部分抵消了这一点。

（用于）经营活动提供的净现金总额为1.35亿美元，与2022年同期相比增加了2.16亿美元，这主要是因为（i）与销量增长正常化相关的营运资金使用量减少以及公司营运资金优化计划带来的好处，尤其是与易信达整合相关的好处，以及（ii）在考虑非现金费用之前减少了净亏损，但被（iii）现金利息的增加部分抵消。

8息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。

9 净负债是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分

信息。

自由现金流2总额为1.07亿美元，与2022年同期相比增加了2.19亿美元，这是由于运营活动提供的净现金增加，但部分被用于购买财产和设备的现金使用量增加所抵消。

净负债9：截至2023年9月30日，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本后的债务总额为13.59亿美元，而截至2022年12月31日为12.22亿美元。截至2023年9月30日，净负债为9.27亿美元，而截至2022年12月31日，净负债为9.19亿美元。截至2023年9月30日，杠杆比率为2.7倍。截至2023年9月30日，期末现金余额为4.32亿美元，而截至2022年12月31日为3.03亿美元。

2023 年全年指导方针

美国运通GBT首席财务官凯伦·威廉姆斯表示：“在第三季度，我们的收入和利润率表现强劲。我们的调整后息税折旧摊销前利润增长以及易信达营运资本优化计划的稳健执行带来了可观的季度自由现金流，推动了年初至今的正自由现金流。鉴于我们对业务的投资，我们现在预计全年将处于收入指导区间的较高端，接近调整后的息税折旧摊销前利润指导区间的中点。重要的是，我们现在预计2023年全年将实现正的自由现金流，超出先前的预期。”

请参阅下面标题为 “2023年第四季度与2023年全年调整后息税折旧摊销前利润指导对账” 的部分，以了解与该指引相关的某些假设和风险以及与公认会计原则的对账。

网络直播信息

美国运通GBT将于美国东部时间今天上午9点举行2023年第三季度投资者电话会议。网络直播和随附的幻灯片可在美国运通GBT投资者关系网站investors.amexglobalbusinessstravel.com上观看。活动结束后至少 90 天内将在网站上重播该活动。

术语表

有关本新闻稿中使用的某些术语的定义，请参见 “术语表”。

非公认会计准则财务指标

在本新闻稿中，公司提到了公认会计原则未确认的某些财务指标，包括息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的运营费用、自由现金流和净负债。有关这些非公认会计准则财务指标的解释，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”，有关非公认会计准则财务指标与可比公认会计准则指标的对账，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标的表格对账”。

关于美国运通全球商务旅行

美国运通全球商务旅行是全球领先的B2B旅行平台，为各种规模的公司提供管理差旅、费用以及会议和活动的软件和服务。我们已经建立了最有价值的B2B旅游市场，以提供无与伦比的选择、价值和体验。我们的旅行专业人士遍布 140 多个国家，我们的客户和旅客享受美国运通全球商务旅行的强大支持。

有关美国运通 GBT 的更多信息，请访问 amexglobalbusinesstravel.com。在推特、领英和 Instagram 上关注 @amexgbt。

联系人

媒体：

马丁弗格森

全球传播与公共事务副总裁

martin.ferguson@amexgbt.com

投资者：

巴里·西弗特

投资者关系副总裁

investor@amexgbt.com

全球商务旅行集团有限公司

合并运营报表

（未经审计）

全球商务旅行集团有限公司

合并资产负债表

全球商务旅行集团有限公司

合并现金流量表

（未经审计）

术语表

B2B 是指企业对企业。

客户留存率是根据总交易价值 (TTV) 计算得出的。

LTM 是指过去的十二个月。

中小型企业是指美国运通GBT考虑的中小型企业（“SME”）的客户，Amex GBT通常将其定义为预计每年的航空旅行支出低于2000万美元。该标准可能因国家和客户需求而异。

中小企业新赢价值是使用过去十二个月中小型企业新客户在合同期内预期的年平均交易总价值（TTV）计算得出的。

新赢总价值是使用过去十二个月中所有新客户在合同期限内预期的年平均总交易价值（TTV）计算得出的。

总交易价值（TTV）是指旅客为机票、酒店、铁路、汽车租赁和邮轮预订支付的总价格之和，包括供应商在销售点收取的税款和其他费用减去取消和退款。

收益率的计算方法为同期的总收入除以总交易价值 (TTV)。

非公认会计准则财务指标

我们根据公认会计原则报告财务业绩。我们的非公认会计准则财务指标是对根据公认会计原则得出的其他绩效或流动性指标的补充，不应被视为替代指标。非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不要将其作为分析根据公认会计原则报告的业绩的替代方法。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此我们的非公认会计准则财务指标的列报可能无法与其他公司的同名指标相提并论，并且可能因公司而异。

管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为我们的财务信息的用户提供了有用的补充信息，使我们能够更好地比较不同时期的业绩或流动性。我们使用息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营费用作为绩效衡量标准，因为它们是管理层用来评估和了解基础运营和业务趋势、预测未来业绩和确定未来资本投资分配的重要指标。我们使用自由现金流和净负债作为流动性衡量标准，并作为衡量我们产生现金以满足流动性需求的能力的指标，并协助我们的管理层评估我们的财务灵活性、资本结构和杠杆率。这些非公认会计准则财务指标补充了可比的GAAP指标，用于评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，和/或使用类似指标将我们的业绩和流动性与其他同行公司的业绩和流动性进行比较。

我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、利息支出、提前清偿债务后的收益（亏损）、所得税（准备金）以及折旧和摊销前的净收益（亏损）。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、利息支出、提前偿还债务的收益（亏损）、所得税（准备金）、折旧和摊销前的净收益（亏损），并经过进一步调整以排除管理层认为不是公司基础业务核心的成本，包括重组成本（包括设施整合产生的费用）、整合成本、与并购相关的成本、非现金股权薪酬、长期非现金股权薪酬、长期股权补偿激励计划成本，一定企业成本、收益的公允价值变动

衍生负债、外汇收益（亏损）、净定期养老金福利的非服务部分（成本）和出售企业的收益（亏损）。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。

我们将调整后的运营费用定义为不包括折旧和摊销在内的总运营费用，以及管理层认为不是公司基础业务核心的成本，包括重组成本（包括设施整合产生的费用）、整合成本、与并购相关的成本、基于非现金股票的薪酬、长期激励计划成本和某些公司成本。

息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后运营费用是衡量经营业绩的补充非公认会计准则财务指标，根据公认会计原则，它们不代表也不应被视为净收益（亏损）或总运营支出的替代方案。此外，这些衡量标准可能无法与其他公司使用的同名衡量标准相提并论。这些非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑这些指标，也不能替代对根据公认会计原则报告的公司业绩或支出的分析。其中一些限制是这些措施没有反映：

•我们的营运资金需求或合同承诺的变化或现金需求。

•我们的利息支出，或偿还债务利息或本金所需的现金。

•我们的税收支出，或缴纳税款所需的现金。

•经常性非现金支出，包括财产和设备以及固定寿命的无形资产的折旧和摊销，尽管这些是非现金支出，但将来可能必须更换折旧和摊销的资产。

•股票薪酬的非现金支出一直是而且在可预见的将来将继续是我们吸引和留住员工的重要组成部分，也是我们业务中一项重要的经常性支出。

•重组、兼并和收购以及整合成本，所有这些都是我们收购业务模式所固有的；以及

•对收益的影响或因我们基础业务的非核心事项而产生的变化，因为我们认为它们并不代表我们的基础业务。

息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营费用不应被视为衡量流动性的衡量标准，也不应被视为衡量我们可用于再投资业务增长的全权现金的衡量标准，也不得视为衡量我们可用于履行义务的现金的衡量标准。我们认为，在列报息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后运营费用时适用的调整适用于向投资者提供有关管理层认为对我们基础业务非核心的某些重大非现金和其他项目的更多信息。

我们使用这些衡量标准作为绩效衡量标准，因为它们是管理层用来评估和了解基础运营和业务趋势、预测未来业绩以及确定未来资本投资配置的重要指标。这些非公认会计准则指标补充了可比的GAAP指标，用于评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的业绩与其他使用类似衡量标准的同行公司的业绩进行比较。我们还认为，息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营支出是帮助潜在投资者和分析师持续评估我们在各报告期内的经营业绩的有用补充措施。

我们将自由现金流定义为来自（用于）经营活动的净现金，减去用于增加财产和设备的现金。

我们认为自由现金流是衡量我们流动性的重要指标。这项衡量标准有用地表明了我们产生现金以满足流动性需求的能力。我们使用这一衡量标准来进行和评估我们的运营流动性。我们认为，它通常是衡量现金流的另一种指标，因为购买不动产和设备是我们持续运营的必要组成部分，它提供了有关运营活动提供的现金与维护和发展平台所需的不动产和设备投资相比较的有用信息。我们认为，自由现金流可以让投资者了解资产的表现，并衡量管理层管理现金的有效性。

自由现金流是非公认会计准则衡量标准，可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相提并论。这一衡量标准存在局限性，因为它不代表该期间现金余额的总增加或减少，也不代表全权支出的现金流。根据公认会计原则，不应将该衡量标准视为衡量运营产生的流动性或现金流量的指标。该指标不能衡量我们在公认会计原则下的财务业绩，不应孤立地考虑，也不应将其作为净收益（亏损）或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案，也不能作为衡量流动性的运营活动现金流的替代方案。

我们将净负债定义为未偿债务总额，包括原始合同到期日为一年或更长时间的长期债务（定义为债务（不包括运营租赁负债）的流动和非流动部分，扣除未摊销的债务折扣和未摊销的债务发行成本，减去现金和现金等价物。

净负债是非公认会计准则衡量标准，可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相提并论。该衡量标准不能衡量根据公认会计原则确定的我们的负债，不应孤立地考虑，也不应将其作为评估我们的总债务或根据公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代方案，也不能作为总债务的替代方案。管理层使用净负债来审查我们的整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆率。此外，我们认为，某些债务评级机构、债权人和信用分析师会监控我们的净负债，这是他们对我们业务评估的一部分。

非公认会计准则指标的表格对账

净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账：

总运营费用与调整后运营费用的对账：

a) 包括 (i) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的员工遣散费/（撤销）分别为1,200万美元和200万美元，以及（ii）截至2023年9月30日的三个月中100万美元经营租赁ROU资产的加速摊销。

b) 代表与整合收购的业务相关的支出。

c) 代表与业务收购（包括潜在的业务收购）相关的费用，包括收购前尽职调查和相关活动成本。

d) 代表与某些员工的股权激励奖励相关的非现金股票薪酬支出。

e) 代表该期间收益和权证衍生负债的公允价值变动。

f) 调整后的运营支出不包括 (i) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为400万美元和300万美元的长期激励计划支出/（贷项），以及 (ii) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为200万美元和500万美元的诉讼和专业服务成本。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括（i）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为800万美元和700万美元的未实现外汇亏损，以及（ii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为100万美元和200万美元的定期养老金净额（收益）中的非服务部分。

来自（用于）经营活动的净现金与自由现金流的对账：

净负债对账：

1) 截至2023年9月30日和2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率的既定利率为+ 2.50％。

2) 截至2023年9月30日，申报利率为SOFR+ 0.1％+ 6.75％（SOFR下限为1％），截至2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率上限为6.50％（伦敦银行同业拆借利率下限为1.00％）。

3) 截至2023年9月30日，申报利率为SOFR +0.1％+ 6.75％（SOFR下限为1％）。

4) 截至2023年9月30日，申报利率为SOFR+ 0.1％+ 6.25％（SOFR下限为1％），截至2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率为+ 2.25％。如果优先有担保的初始定期贷款没有再融资、替换或延期（最终到期日为2026年12月16日或之后），也没有在2025年5月14日之前全额偿还，则优先有担保循环信贷额度将自动终止。

5) 其他借款主要涉及融资租赁和设备销售和回租交易。

2023年第四季度与2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润指引的对账

该公司的2023年第四季度和2023年全年指引考虑了各种实质性假设。因为该指导是前瞻性的，反映了对未来的许多估计和假设

不同情景下的行业表现以及竞争、一般业务、经济、市场和财务状况以及美国运通GBT业务特定事项的假设，所有这些都难以预测，其中许多都超出了美国运通GBT的控制范围，但由于多种因素，包括上述任何假设的最终不准确性以及标题为 “前瞻性” 的部分中讨论的风险和其他因素，实际业绩可能与指导方针存在重大差异以下陈述” 以及中的风险因素该公司向美国证券交易委员会提交的文件。

截至2023年12月31日的三个月调整后的息税折旧摊销前利润指引包括截至2023年12月31日的三个月的预期净亏损，经调整后：（i）约3500万至4,000万美元的利息支出；（ii）约500万至1,000万美元的所得税收益；（iii）财产和设备的折旧和摊销约为4500万美元；（v）整合费用和与并购相关的成本约为10美元-1,500万美元；（vi）基于非现金股票的薪酬约为1,500万至2,000万美元，以及；（vii）其他调整，包括长期激励计划成本、诉讼和专业服务成本、与固定福利养老金计划相关的定期养老金净福利中的非服务部分以及约0-500万美元的外汇损益。我们无法将调整后的息税折旧摊销前利润与根据美国公认会计原则确定的净收益（亏损）进行对账，这是因为缺乏合理预测某些对账项目所需的信息，例如长期资产和使用权资产的减值、收益衍生负债的公允价值变动和/或提前清偿债务的亏损以及这些调整的相关税收影响。这些调整的确切金额目前尚无法确定，但可能很大。

截至2023年12月31日止年度的调整后息税折旧摊销前利润指引包括截至2023年12月31日的年度的预期净亏损，调整后：（i）约1.4亿至1.45亿美元的利息支出；（ii）所得税收益约为2,000-2500万美元；（iii）财产和设备的折旧和摊销约为1.95亿美元；（iv）设施整合产生的重组成本和费用约为4000万至4,500万美元；（v) 整合费用和与并购相关的成本约为40-45美元百万；（vi）基于非现金股票的薪酬约为7500万至8,000万美元，以及；（vii）其他调整，包括长期激励计划成本、诉讼和专业服务成本、与固定福利养老金计划相关的定期养老金净福利中的非服务部分以及约4000万至4,500万美元的外汇损益。我们无法将调整后的息税折旧摊销前利润与根据美国公认会计原则确定的净收益（亏损）进行对账，这是因为缺乏合理预测某些对账项目所需的信息，例如长期资产和使用权资产的减值、收益衍生负债的公允价值变动和/或提前清偿债务的亏损以及这些调整的相关税收影响。这些调整的确切金额目前尚无法确定，但可能很大。

前瞻性陈述

本通讯包含前瞻性陈述，因此不是历史事实。这包括但不限于有关我们的财务状况、业务战略、管理层未来运营计划和目标以及第四季度和全年指导的报表。这些陈述构成了1995年《私人证券诉讼改革法》所指的预测、预测和前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 和类似的表达方式可以识别前瞻性陈述，但缺少这些词并不意味着陈述不具有前瞻性。

本通讯中包含的前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。无法保证影响我们的未来事态发展会像我们所预期的那样。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或表现存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于以下风险、不确定性和其他因素：（1）预计财务信息的变化或我们实现预期增长率和抓住行业机遇的能力；（2）我们维持与客户和供应商的现有关系以及与现有和新的竞争对手竞争的能力；（3）我们、关联公司和投资者之间可能出现的各种利益冲突；（4）我们在留住或招聘方面的成功，或需要变动，我们的官员，关键员工或董事；(5) 与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素，包括市场状况以及我们无法控制的全球和经济因素；(6) COVID-19 疫情的影响、地缘政治影响

基础利率、通货膨胀和显著市场波动的冲突及相关变化对我们的业务、旅游业、旅游趋势和整个全球经济的影响；（7）我们的现金、现金等价物和投资是否足以满足我们的流动性需求；（8）全球旅行长期或大幅减少对全球旅游业的影响；（9）政治、社会和宏观经济状况（包括电话会议和虚拟会议技术的广泛采用）减少面对面业务的数量会议和对旅行和我们服务的需求）；（10）法律、税收和监管变化的影响；（11）市场数据提供商、指数和个人投资者的决定，以及（12）公司于2023年3月21日向美国证券交易委员会提交的10-K表格以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的其他风险和不确定性。如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现，或者如果我们的任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中预测的结果有所不同。除非适用的证券法另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

免责声明

对Global Business Travel Group, Inc. 的投资不是对美国运通的投资。美国运通对本文中的声明概不负任何责任，所有这些声明均由环球商务旅行集团公司独家作出。