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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________________________________________
表单 10-Q
_______________________________________________________________________________________
（Mark One）
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在已结束的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
| o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号： 001-39576
_____________________________________________________________
环球商务旅行集团有限公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
_____________________________________________________________
| | | | | |
特拉华 | 98-0598290 |
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） |
第三大道 666 号，4 楼 纽约, 纽约州10017 （主要行政办公室地址）（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(646) 344-1290
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股，面值每股0.0001美元 | | GBTG | | 纽约证券交易所 |
用复选标记指明注册人（1）是否已在此期间提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告
之前 12 个月（或要求注册人提交此类报告的较短期限），并且（2）在过去的 90 天内一直受到此类申报要求的约束。 是的x 没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x 没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | o | | 加速过滤器 | o |
非加速文件管理器 | x | | 规模较小的申报公司 | o |
| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐o没有 x
截至2023年11月3日，注册人已经 467,022,817A类普通股，每股已发行面值0.0001美元。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
| 第一部分财务信息 | |
第 1 项。 | 合并财务报表 | |
| 截至2023年9月30日（未经审计）和2022年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表（未经审计） | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合亏损合并报表（未经审计） | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表（未经审计） | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益总额变动表（未经审计） | 6 |
| 合并财务报表附注（未经审计） | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 50 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 51 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 51 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 51 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 52 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 52 |
第 5 项。 | 其他信息 | 52 |
第 6 项。 | 展品 | 53 |
签名 | 54 |
第一部分财务信息
第 1 项。合并财务报表
全球商务旅行集团有限公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，股票和每股数据除外） | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | （未经审计） | | |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 432 | | | $ | 303 | |
应收账款（减去信贷损失备抵后的净额）美元20和 $23分别截至2023年9月30日和2022年12月31日） | | 851 | | | 765 | |
| 关联公司应付的款项 | | 40 | | | 36 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 146 | | | 130 | |
| 流动资产总额 | | 1,469 | | | 1,234 | |
| 财产和设备，净额 | | 228 | | | 218 | |
| 权益法投资 | | 13 | | | 14 | |
| 善意 | | 1,190 | | | 1,188 | |
| 其他无形资产，净额 | | 570 | | | 636 | |
| 经营租赁使用权资产 | | 50 | | | 58 | |
| 递延所得税资产 | | 299 | | | 333 | |
| 其他非流动资产 | | 61 | | | 47 | |
| 总资产 | | $ | 3,880 | | | $ | 3,728 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付账款 | | $ | 385 | | | $ | 253 | |
| 应付给分支机构 | | 62 | | | 48 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | 453 | | | 452 | |
| 经营租赁负债的流动部分 | | 17 | | | 17 | |
| 长期债务的当前部分 | | 6 | | | 3 | |
| 流动负债总额 | | 923 | | | 773 | |
| 长期债务，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本 | | 1,353 | | | 1,219 | |
| 递延所得税负债 | | 49 | | | 24 | |
| 养老金负债 | | 137 | | | 147 | |
| 长期经营租赁负债 | | 57 | | | 61 | |
| 盈利衍生负债 | | 67 | | | 90 | |
| 其他非流动负债 | | 39 | | | 43 | |
| 负债总额 | | 2,625 | | | 2,357 | |
| 承付款和意外开支（见附注11） | | | | |
| 股东权益： | | | | |
A 类普通股（面值 $0.0001; 3,000,000,000授权股份； 466,992,558股票和 67,753,543分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和流通股票） | | — | | | — | |
B 类普通股（面值 $）0.0001; 3,000,000,000授权股份； 零股票和 394,448,481分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和流通股票） | | — | | | — | |
| 额外的实收资本 | | 2,733 | | | 334 | |
| 累计赤字 | | (1,390) | | | (175) | |
| 累计其他综合亏损 | | (91) | | | (7) | |
| 公司股东的总权益 | | 1,252 | | | 152 | |
| 子公司非控股权益应占权益 | | 3 | | | 1,219 | |
| 股东权益总额 | | 1,255 | | | 1,371 | |
| 负债和股东权益总额 | | $ | 3,880 | | | $ | 3,728 | |
_____________________________________________________________
参见合并财务报表附注
全球商务旅行集团有限公司
合并运营报表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
9月30日 | | 九个月已结束
9月30日 |
| （以百万美元计，股票和每股数据除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | $ | 571 | | | $ | 488 | | | $ | 1,741 | | | $ | 1,324 | |
| 成本和支出： | | | | | | | | |
| 收入成本（不包括折旧和摊销，如下所示） | | 237 | | | 218 | | | 720 | | | 590 | |
| 销售和营销 | | 94 | | | 86 | | | 299 | | | 245 | |
| 技术和内容 | | 101 | | | 102 | | | 301 | | | 289 | |
| 一般和行政 | | 81 | | | 84 | | | 245 | | | 231 | |
| 重组和其他退出费用 | | 12 | | | (2) | | | 42 | | | (5) | |
| 折旧和摊销 | | 50 | | | 45 | | | 145 | | | 134 | |
| 运营费用总额 | | 575 | | | 533 | | | 1,752 | | | 1,484 | |
| 营业亏损 | | (4) | | | (45) | | | (11) | | | (160) | |
| 利息支出 | | (36) | | | (26) | | | (105) | | | (69) | |
| 收益和权证衍生负债的公允价值变动 | | 39 | | | (6) | | | 23 | | | 30 | |
| 其他损失，净额 | | (9) | | | (5) | | | (9) | | | (3) | |
| 所得税前亏损和权益法投资的亏损份额 | | (10) | | | (82) | | | (102) | | | (202) | |
| 从所得税中受益 | | 2 | | | 10 | | | 12 | | | 39 | |
| 权益法投资损失份额 | | — | | | (1) | | | — | | | (3) | |
| 净亏损 | | (8) | | | (73) | | | (90) | | | (166) | |
| 减去：归属于子公司非控股权益的净亏损 | | (8) | | | (53) | | | (74) | | | (167) | |
| 归属于公司A类普通股股东的净（亏损）收益 | | $ | — | | | $ | (20) | | | $ | (16) | | | $ | 1 | |
| 归属于公司A类普通股股东的每股基本（亏损）收益 | | $ | — | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.02 | |
| 加权平均已发行股票数量-基本 | | 419,154,778 | | 48,867,969 | | 181,775,461 | | 48,867,969 |
| 归属于公司A类普通股股东的摊薄后每股亏损 | | $ | (0.02) | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.38) | |
| 已发行股票的加权平均数——摊薄 | | 457,742,129 | | 48,867,969 | | 456,300,045 | | 443,316,450 |
参见合并财务报表附注
全球商务旅行集团有限公司
综合损失合并报表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
9月30日 | | 九个月已结束
9月30日 |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净亏损 | | $ | (8) | | | $ | (73) | | | $ | (90) | | | $ | (166) | |
| 扣除税款的其他综合（亏损）收入： | | | | | | | | |
| 货币折算调整的变动，扣除税款 | | (19) | | | (55) | | | (6) | | | (145) | |
| 扣除税后现金流套期保值的未实现收益： | | | | | | | | |
| 期内产生的现金流套期保值未实现收益 | | 3 | | | 18 | | | 6 | | | 31 | |
| 现金流套期保值的未实现收益重新归类为利息支出 | | (2) | | | (2) | | | (6) | | | (2) | |
| 在扣除税款后的定期养老金净成本中摊销精算（亏损）收益和先期服务成本 | | — | | | — | | | (1) | | | 1 | |
| 扣除税款的其他综合亏损 | | (18) | | | (39) | | | (7) | | | (115) | |
| 综合损失 | | (26) | | | (112) | | | (97) | | | (281) | |
| 减去：归属于子公司非控股权益的综合损失 | | (3) | | | (87) | | | (60) | | | (273) | |
| 归属于公司A类普通股股东的综合亏损 | | $ | (23) | | | $ | (25) | | | $ | (37) | | | $ | (8) | |
参见合并财务报表附注
全球商务旅行集团有限公司
合并现金流量表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束
9月30日 |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 |
| 经营活动： | | | | |
| 净亏损 | | $ | (90) | | | $ | (166) | |
| 调整净亏损与（用于）经营活动的净现金净额： | | | | |
| 折旧和摊销 | | 145 | | | 134 | |
| 递延所得税优惠 | | (16) | | | (41) | |
| 基于股权的薪酬 | | 60 | | | 23 | |
| 信用损失备抵金 | | 11 | | | 8 | |
| 收益和权证衍生负债的公允价值变动 | | (23) | | | (30) | |
| 其他 | | 16 | | | 16 | |
| 固定福利养老基金 | | (21) | | | (25) | |
| 终止利率互换所得的收益 | | — | | | 23 | |
| 营运资金的变化： | | | | |
| 应收账款 | | (109) | | | (478) | |
| 预付费用和其他流动资产 | | (26) | | | (55) | |
| 关联公司应付的款项 | | (2) | | | (31) | |
| 应付给分支机构 | | 18 | | | 26 | |
| 应付账款、应计费用和其他流动负债 | | 141 | | | 206 | |
| 来自（用于）经营活动的净现金 | | 104 | | | (390) | |
| 投资活动： | | | | |
| 购买财产和设备 | | (87) | | | (73) | |
| 其他 | | (6) | | | — | |
| 用于投资活动的净现金 | | (93) | | | (73) | |
| 筹资活动： | | | | |
| 反向资本重组所得收益，净额 | | — | | | 269 | |
| 赎回优先股 | | — | | | (168) | |
| 优先担保定期贷款的收益 | | 131 | | | 200 | |
| 偿还优先担保定期贷款 | | (2) | | | (2) | |
| ESPP的捐款和行使股票期权的收益 | | 7 | | | — | |
支付股权奖励归属时预扣的税款 | | (14) | | | — | |
| 偿还融资租赁债务 | | (2) | | | (2) | |
| 债务融资成本的支付 | | (2) | | | — | |
| 其他 | | 3 | | | (4) | |
| 来自融资活动的净现金 | | 121 | | | 293 | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (3) | | | (30) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | | 129 | | | (200) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | | 316 | | | 525 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | | $ | 445 | | | $ | 325 | |
| 补充现金流信息： | | | | |
| 已付现金/（退款）所得税（扣除付款） | | $ | 1 | | | $ | (1) | |
| 支付利息的现金（扣除已收到的利息） | | $ | 107 | | | $ | 66 | |
| 优先股的应计股息 | | $ | — | | | $ | 8 | |
| 经营租赁使用权资产的非现金增值 | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
| 融资租赁的非现金增值 | | $ | 3 | | | $ | — | |
| 发行股票以结清负债 | | $ | 4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金包括： | | | | |
| （单位：百万美元） | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 432 | | $ | 303 |
| 限制性现金（包含在其他非流动资产中） | | 13 | | 13 |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 445 | | $ | 316 |
参见合并财务报表附注
全球商务旅行集团有限公司
股东权益总额变动合并报表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A 级
普通股 | | B 级 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，股票数据除外） | | 数字 | | 金额 | | 数字 | | 金额 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累积的
其他
综合损失 | | 权益总额为
该公司的
股东们 | | 公平
可归因于
非控制性
感兴趣的是
子公司 | | 总计
股东会
公正 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 67,753,543 | | — | | | 394,448,481 | | — | | | $ | 334 | | | $ | (175) | | | $ | (7) | | | $ | 152 | | | $ | 1,219 | | | $ | 1,371 | |
| 基于股权的薪酬 | | — | | — | | | — | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
归属/行使股权奖励后发行的净股份（见附注14） | | 2,849,386 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
与归属/行使股权奖励有关的预扣税款股份（见附注14） | | (1,103,937) | | — | | | — | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| 扣除税款的其他综合亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| 净亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | (25) | | | (27) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | | 69,498,992 | | — | | | 394,448,481 | | — | | | $ | 346 | | | $ | (177) | | | $ | (7) | | | $ | 162 | | | $ | 1,190 | | | $ | 1,352 | |
| 基于股权的薪酬 | | — | | — | | | — | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
通过归属/行使股权奖励而发行的股票（见附注14） | | 355,125 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
为结清负债而发行的股票（见附注19） | | 575,409 | | — | | | — | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 13 | | | 15 | |
| 净亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | | | (41) | | | (55) | |
截至2023年6月30日的余额 | | 70,429,526 | | — | | | 394,448,481 | | — | | | $ | 373 | | | $ | (191) | | | $ | (5) | | | $ | 177 | | | $ | 1,162 | | | $ | 1,339 | |
| 基于股权的薪酬 | | — | | — | | | — | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
在归属/行使股权奖励时和根据ESPP发行的净股份（见附注14） | | 2,947,937 | | — | | | — | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
与股权奖励归属相关的预扣税款（见附注14） | | (833,386) | | — | | | — | | — | | | (6) | | | | | | | (6) | | | — | | | (6) | |
根据交易所协议将B类普通股兑换为A类普通股（见附注1） | | 394,448,481 | | — | | | (394,448,481) | | — | | | 2,418 | | | (1,199) | | | (63) | | | 1,156 | | | (1,156) | | | — | |
公司简化的税收影响（见附注1和附注12） | | — | | — | | | | | — | | | (76) | | | — | | | — | | | (76) | | | — | | | (76) | |
| 扣除税款的其他综合亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (23) | | | 5 | | | (18) | |
| 净亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
| 截至2023年9月30日的余额 | | 466,992,558 | | — | | | — | | — | | | $ | 2,733 | | | $ | (1,390) | | | $ | (91) | | | $ | 1,252 | | | $ | 3 | | | $ | 1,255 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通投票
股份 | | 不投票
普通股 | | 利润
股份 | | A 级
普通股 | | B 级
普通股 | | 额外
已付款
首都 | | 累积的
赤字 | | 累积的
其他
综合的
损失 | | 权益总额为
该公司的
股东们 | | 公平
可归因于
非控制性
感兴趣的是
子公司 | | 总计
股东会
公正 |
| （以百万美元计，股票数据除外） | | 数字 | | 金额 | | 数字 | | 金额 | | 数字 | | 金额 | | 数字 | | 金额 | | 数字 | | 金额 | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 36,000,000 | | — | | | 8,413,972 | | — | | | 800,000 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | $ | 2,560 | | | $ | (1,065) | | | $ | (162) | | | $ | 1,333 | | | $ | 1 | | | $ | 1,334 | |
| 优先股股息 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
| 基于股权的薪酬 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 扣除税款的其他综合亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | | | — | | | (7) | |
| 净亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (91) | | | — | | | (91) | | | — | | | (91) | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | | 36,000,000 | | — | | | 8,413,972 | | — | | | 800,000 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | $ | 2,558 | | | $ | (1,156) | | | $ | (169) | | | $ | 1,233 | | | $ | 1 | | | $ | 1,234 | |
| 优先股股息 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 资本反向重组之前的股权补偿 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 向Expedia发行的额外股票 | | — | | — | | | 59,111 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
| 资本反向重组前的净亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (30) | | | — | | | (30) | | | — | | | (30) | |
| 资本反向重组之前的其他综合亏损，扣除税款 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (40) | | | (40) | | | — | | | (40) | |
| 反向资本重组，净额 | | (36,000,000) | | — | | | (8,473,083) | | — | | | (800,000) | | — | | | 56,945,033 | | — | | | 394,448,481 | | — | | | (2,322) | | | 1,037 | | | 183 | | | (1,102) | | | 1,197 | | | 95 | |
| 反向资本重组后的股权补偿 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 逆向资本重组后的净收入 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | | | 7 | | | 28 | |
| 反向资本重组后的扣除税款后的其他综合亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | | | (25) | | | (29) | |
截至2022年6月30日的余额 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 56,945,033 | | — | | | 394,448,481 | | — | | | $ | 244 | | | $ | (128) | | | $ | (30) | | | $ | 86 | | | $ | 1,180 | | | $ | 1,266 | |
| 基于股权的薪酬 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 15 | |
| 净亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | $ | — | | | $ | (20) | | | $ | — | | | $ | (20) | | | $ | (53) | | | $ | (73) | |
| 扣除税款的其他综合亏损 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | (5) | | | $ | (34) | | | $ | (39) | |
| 截至2022年9月30日的余额 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 56,945,033 | | — | | | 394,448,481 | | — | | | $ | 259 | | | $ | (148) | | | $ | (35) | | | $ | 76 | | | $ | 1,093 | | | $ | 1,169 | |
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参见合并财务报表附注
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全球商务旅行集团有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
(1) 业务描述和陈述基础
Global Business Travel Group, Inc.（“GBTG”）及其合并子公司，包括GBT JerseyCo Limited（“GBT JerseyCo”，统称为 “公司”），是主要为商务目的提供旅行服务的领先平台，为商务旅客和客户、旅行内容供应商（例如航空公司、酒店、地面交通和聚合商）以及第三方旅行社提供全套差异化、技术支持的解决方案。该公司管理商务旅行的端到端物流，并在企业与其员工、旅行供应商和其他行业参与者之间提供联系。
2021年12月2日，GBT JerseyCo与在纽约证券交易所上市的特殊目的收购公司GBTG（前身为Apollo Strategic Growth Capital或 “APSG”）签订了业务合并协议（“业务合并协议”）。业务合并于2022年5月27日结束，GBT JerseyCo成为GBTG的直接子公司。此次业务合并被视为反向资本重组，因此GBT JerseyCo被视为该交易的会计收购方和GBTG的前身实体。因此，没有按公允价值计量的资产或负债，也没有因业务合并而确认任何商誉或其他无形资产。
GBTG 是特拉华州的一家公司，也是美利坚合众国（“美国”）的税务居民。
该公司有 一可报告的细分市场。
在实施公司简化（定义如下）之前：
(a)GBTG通过伞式合伙企业结构（“Up-C结构”）持有对GBT JerseyCo（英国（“英国”）的纳税居民）及其子公司的投资，出于美国税收目的，GBT JerseyCo被视为合伙企业；
(b)GBT JerseyCo持有B股普通股的有荷兰居民美国运通旅游控股荷兰合作社（“美国运通合作社”）、开曼群岛居民Juweel Investors（SPC）（Juweel Investors Limited的继任实体）（“Juweel”）和特拉华州的一家有限责任公司EG Corporate Travel Holdings Llc（“Expedia”），统称，Amex Coop 和 Juweel 是 “JerseyCo 的持续所有者”）；
(c)GBTG 拥有 GBT JerseyCo 的 A 股普通股，持有 GBT JerseyCo 的 B 股普通股；以及
(d)泽西公司继续持有GBTG的B类普通股，其他公众股东拥有GBTG的A类普通股。
2023年7月10日，GBTG进行了一系列交易，取消了公司的Up-C结构（“公司简化”），从而简化了其组织结构。作为公司简化计划的一部分，泽西岛公司的持续所有者将其各自持有的GBT JerseyCo的所有B类普通股和GBTG的B类普通股股份转让给了GBTG，以换取GBTG向每位持有泽西公司所有者发行其A类普通股的股份。此外，GBTG还与GBT JerseyCo签订了业务合并协议修正案（“BCA修正案”）和SHA修正案（如下文将进一步讨论），除其他外，规定在GBTG的A类普通股达到价格后，泽西岛继续所有者（以及GBTG的某些其他现任和前任雇员）拥有的GBT JerseyCo普通股将为GBTG普通股的C股普通股在业务合并协议规定的期限内，业务合并协议中规定的门槛，取消以换取GBTG的A类普通股，而不是GBT JerseyCo的B类普通股和GBTG的B类普通股，根据交易所协议，GBTG的A类普通股可以兑换成GBTG的A类普通股。BCA修正案还规定，GBT JerseyCo普通股持有人在股息和分配以及GBT JerseyCo清盘时可能获得的款项方面的某些权利，这些权利在公司简化之前是GBT JerseyCo根据其组织文件承担的义务，现在是GBTG的直接义务。互惠修正案反映在GBT JerseyCo的第五次修订和重述的组织备忘录以及GBT JerseyCo的第四次修订和重述的公司章程中。
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全球商务旅行集团有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
由于公司简化：
•GBTG向JerseyCo的持续所有者发行了A类普通股，以换取GBT JerseyCo的所有已发行和流通的B类普通股以及他们持有的GBT B类普通股的所有已发行和流通股份；
•GBTG成为GBT JerseyCo所有已发行和流通的A股普通股的唯一持有人；
•有 不仍在发行和流通的GBTG的B类普通股或GBT JerseyCo的B类普通股；
•在公司的合并财务报表中，没有将净收益（亏损）或股东权益分配给泽西岛的持续所有者（作为非控股权益）（见附注15— 股东权益供进一步讨论）；以及
•GBT JerseyCo根据股东协议（由美国税收合作安排产生）向泽西岛持续所有者支付的税收分配已停止，现在由GBTG假设 100与GBT JerseyCo国际业务收入相关的任何增量美国应纳税款的所得税负债百分比（见附注12 —所得税供进一步讨论）。
COVID-19 的影响
自 2020 年 3 月 COVID-19 疫情爆发以来，公司的业务和运营条件有所改善；但是，公司无法预测疫情对其业务的长期影响。随着旅行限制的放松和旅行模式的恢复，该公司的关键销量指标在2022年和2023年前九个月逐渐改善。尽管该公司 2022 年第一季度的业绩包括从疫情中强劲复苏，但 COVID-19 的 Omicron 变体限制了公司在此期间的业务复苏。因此，截至2023年9月30日的九个月业绩与去年同期相比，包括这种复苏的上行空间。该公司净亏损美元90百万美元，运营现金流入量为美元104在截至2023年9月30日的九个月中为百万美元，而净亏损为美元166百万美元，运营产生的现金流出为美元390在截至2022年9月30日的九个月中，百万美元。
在 COVID-19 疫情期间，多个国家的政府实施了多项计划，通过贷款、工资补贴、税收减免或延期以及其他经济援助来帮助企业。该公司参与了其中几项政府计划。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司在其合并运营报表中确认了工资和工资的政府补助金和其他福利0和 $10分别为百万美元，作为开支的减少。曾经有 不在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，合并运营报表中确认的政府补助金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的应收账款为美元1百万和美元13与此类政府补助金相关的分别为百万美元，这笔款项包含在合并资产负债表的应收账款余额中。这些款项涉及根据政府计划预计将收到的款项，前提是公司已满足资格要求，并且很可能会收到付款。
该公司认为，由于不利的宏观经济状况导致的潜在经济放缓存在不确定性，预测其未来财务表现的能力有限，因此其流动性很重要。该公司已采取多项措施来保持和增强其流动性，包括2023年1月的额外定期贷款（见附注） 10 – 长期债务）和重组举措（见注释 9 – 重组、退出和相关费用）。除了预期业务运营将复苏外，公司还继续进一步探索其他资本市场交易、流程合理化和成本削减措施，以改善其流动性状况。根据公司当前和预期的运营计划、现有现金和现金等价物、最近的交易量趋势所表明的商务旅行的复苏、公司为加强流动性和财务状况而采取或计划采取的缓解措施，以及公司的可用融资能力和运营现金流，公司认为自己有足够的流动性在至少十二个月内满足业务的未来运营和其他需求。
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合并财务报表附注
（未经审计）
演示基础
该公司的合并财务报表包括GBTG、其全资子公司和GBTG控制的实体（包括GBT JerseyCo）的账目。没有实体因通过运营协议、融资协议进行控制或作为可变权益实体的主要受益人而被合并。公司在合并资产负债表上将第三方所有者持有的子公司的非控股所有权权益列为子公司非控股权益的权益。报告期内归属于第三方所有者的收入或亏损部分在合并运营报表中列为归属于子公司非控股权益的净收益（亏损）。公司已在其合并财务报表中删除了公司间交易和余额。
在业务合并之前，公司的合并财务报表包括GBT JerseyCo及其全资子公司的账目。GBT JerseyCo及其合并子公司之间的所有公司间账户和交易均被清除。
随附的公司未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务报告会计原则（“GAAP”）编制的。因此，美国公认会计原则通常要求的某些附注或其他信息如果实质上重复了公司年度经审计的合并财务报表中包含的披露，则被省略了。这些未经审计的中期合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读，这些报表包含在2023年3月21日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告（“10-K表年度报告”）中。公司已包括所有正常的经常性项目和为公平列报中期业绩所必需的调整。公司未经审计的中期合并财务报表不一定代表任何其他中期或全年可能出现的业绩。
合并业务报表中的某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表需要进行估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告的资产和负债金额、收入和支出以及相关披露。估算值用于但不限于供应商收入、信用损失备抵额、财产和设备的折旧寿命、包括收购无形资产和商誉及或有对价估值的收购购买价格分配、经营租赁使用权（“ROU”）资产的估值、商誉减值、其他无形资产、长期资产、资本化客户激励措施和权益法投资投资、递延所得税估值补贴、养老金估值、利率互换，收益股票和意外开支。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
由于多种宏观经济状况，包括从 COVID-19 疫情中长期复苏所产生的宏观经济状况，公司的许多估计和假设都需要加强判断。随着事态的持续发展和更多信息的获得，公司的估计在未来时期可能会发生重大变化。
(2) 最近发布的会计公告
会计公告-已通过
与通过业务合并获得的客户签订的合同
2021 年 10 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）第 2021-08 号，”与客户签订的合同合同的合同资产和合同负债的会计处理” 将企业合并中获得的合同资产和合同负债添加到适用于企业合并的确认和衡量原则的例外情况清单中，并要求实体（收购方）根据收入确认指南确认和衡量在业务合并中获得的合同资产和合同负债。这份更新的指南修订了目前的业务合并指南，通常是收购方
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合并财务报表附注
（未经审计）
在收购之日按公允价值识别此类物品。该指导方针将前瞻性地应用于首次申请之日或之后发生的所有业务合并。公司于2023年1月1日按要求通过了该指引，该指引的通过对公司的合并财务报表没有影响。
参考利率改革
2020年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2020-04号，”参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。” 该ASU为合约修改和套期保值会计方面的现有指导提供了权宜之计和例外情况，该指导方针是可选的，以促进市场从参考利率（包括因参考利率改革而终止的伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”））过渡到新的参考利率。亚利桑那州立大学的规定影响了逐步取消伦敦银行同业拆借利率期间合同的修改和其他变更。该指南自发布之日起生效，通常可在2022年12月31日之前适用于适用的合同修改。2022年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-06号，”参考费率改革：推迟话题 848 的终止日期。”由于英国金融行为监管局决定将公布伦敦银行同业拆借利率的停止日期从2021年12月31日延长至2023年6月30日，财务会计准则委员会决定将该主题的截止日期从2022年12月31日推迟至2024年12月31日。
2023年1月25日，对公司的优先担保信贷协议进行了修订，除其他外，该协议以担保隔夜融资利率（“SOFR”）取代了伦敦银行同业拆借利率，作为适用于其每批优先担保B-3定期贷款额度和优先担保循环信贷额度的基准利率（见附注10- 长期债务）。该公司还修订了利率互换协议，将其参考利率从伦敦银行同业拆借利率改为SOFR（见附注17- 衍生品和套期保值）。公司对此类交易评估并应用了本指导方针下可用的可选权宜之计，对公司的合并财务报表没有重大影响。
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合并财务报表附注
（未经审计）
(3) 与客户签订合同的收入
公司根据以下因素对收入进行分列：（i）差旅收入，其中包括与服务交易有关的所有收入，包括机票、酒店、汽车租赁、铁路或其他与旅行相关的预订或预订；（ii）产品和专业服务收入，包括与使用公司平台、产品和增值服务有关的所有收入。 下表显示了公司按服务性质分列的收入。销售税和使用税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 差旅收入 | | $ | 455 | | | $ | 387 | | | $ | 1,401 | | | $ | 1,032 | |
| 产品和专业服务收入 | | 116 | | | 101 | | | 340 | | | 292 | |
| 总收入 | | $ | 571 | | | $ | 488 | | | $ | 1,741 | | | $ | 1,324 | |
客户支付的款项通常在 30-60开具发票的天数或根据合同条款商定的合同日期算起。公司根据多种因素评估应收账款的可收回性，并记录了预期的信贷损失，如附注4所述- 预期信贷损失备抵金.
合约余额
合同资产代表公司的对价权，以换取转让给客户的服务，前提是该权利以公司未来的履约义务为条件。合同负债是指公司有义务向客户转移服务，而公司已从客户那里获得对价（或应付金额）。
公司应收账款、净额和合同负债的期初和期末余额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合同
负债 |
| （单位：百万美元） | | 应收账款，净额 (1) | | 客户
激励措施，净额
（非当前） | | 已推迟
收入
（当前） |
| 截至2023年9月30日的余额 | | $ | 850 | | | $ | 18 | | | $ | 23 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | 752 | | | $ | 19 | | | $ | 19 | |
_____________________________________________________________
(1)应收账款净额不包括与客户合同无关的余额。
当履约义务未得到履行但已开具发票时，将记录递延收入。在公司完成履约义务之前从客户那里收到的现金包含在公司合并资产负债表的递延收入中。公司通常希望在一年内完成合同规定的履约义务。在截至2023年9月30日的九个月中，在履行公司履约义务之前收到或到期的现金付款被美元抵消12截至2022年12月31日，已确认的百万收入已包含在递延收入余额中。
剩余的履约义务
截至2023年9月30日，分配给公司剩余履约义务的交易价格总额约为美元5百万，公司预计将在2023年剩余时间内履行业绩义务时将其列为收入。
对于最初预期期限为一年或更短的合同，公司不披露未履行的履约义务的价值。
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合并财务报表附注
（未经审计）
(4) 预期信贷损失备抵金
公司在确认金融资产（主要包括应收账款）后估算预期的信贷损失。公司已确定其客户和相关应收账款的相关风险特征，包括规模、类型（例如，商业客户与旅行供应商以及信用卡与非信用卡客户）或客户的地理位置，或这些特征的组合。公司在评估应收账款终身预期信贷损失时考虑了历史信用损失经历、当前经济状况、对未来经济状况的预测以及任何回收情况。影响预期信用损失分析的其他关键因素包括客户人口统计数据和在正常业务过程中向客户提供的付款条件。这是根据公司的具体事实和情况每季度进行评估的。 截至2023年9月30日的九个月中，公司信贷损失备抵的变动情况如下：
| | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 金额 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | 23 | |
| 期内预期信贷损失准备金 | | 11 | |
| 注销 | | (16) | |
| 外汇 | | 2 | |
| 截至2023年9月30日的余额 | | $ | 20 | |
不确定的宏观经济因素，包括利率上升、潜在的衰退或经济衰退，可能会对信贷损失准备金产生重大影响，因为这些条件有可能导致客户的重组或破产。此外，COVID-19 疫情对全球经济的影响以及账龄余额的其他普遍增加影响了公司对预期信贷损失的估计。鉴于这种不确定性，公司无法保证其估算中使用的假设是准确的，实际注销额可能与此类信贷损失估计有所不同。
(5) 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 预付费软件许可证和差旅费用 | | $ | 74 | | | $ | 52 | |
| 应收所得税 | | 26 | | | 26 | |
| 增值税和类似应收税款 | | 11 | | | 11 | |
| 其他预付款和应收账款 | | 35 | | | 41 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | $ | 146 | | | $ | 130 | |
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（未经审计）
(6) 财产和设备，净额
财产和设备包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 内部使用的资本化软件 | | $ | 427 | | | $ | 365 | |
| 计算机设备 | | 64 | | | 71 | |
| 租赁权改进 | | 55 | | | 49 | |
| 家具、固定装置和其他设备 | | 7 | | | 5 | |
| 在建基本建设项目 | | 7 | | | 5 | |
| | 560 | | | 495 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | (332) | | | (277) | |
| 财产和设备，净额 | | $ | 228 | | | $ | 218 | |
与财产和设备相关的折旧和摊销费用为美元28百万和美元21截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元78百万和美元64截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。折旧和摊销费用包括与供内部使用的资本化软件相关的摊销，金额为 $19百万和美元16截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元53百万和美元45在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
(7) 商誉和其他无形资产，净额
下表列出了截至2023年9月30日的九个月中商誉的变化：
| | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 金额 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | 1,188 | |
| 货币折算调整 | | 2 | |
| 截至2023年9月30日的余额 | | $ | 1,190 | |
有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中记录的商誉减值损失，有 不截至2023年9月30日，累计商誉减值亏损。
下表列出了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日具有固定寿命的其他无形资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （单位：百万美元） | | 成本 | | 累积的 摊还 | | 网 | | 成本 | | 累积的 摊还 | | 网 |
| 商标/商品名 | | $ | 114 | | | $ | (71) | | | $ | 43 | | | $ | 116 | | | $ | (69) | | | $ | 47 | |
| 商业客户关系 | | 792 | | | (286) | | | 506 | | | 788 | | | (240) | | | 548 | |
| 供应商关系 | | 253 | | | (232) | | | 21 | | | 253 | | | (213) | | | 40 | |
| 旅行伙伴网络 | | 4 | | | (4) | | | — | | | 4 | | | (3) | | | 1 | |
| 其他无形资产 | | $ | 1,163 | | | $ | (593) | | | $ | 570 | | | $ | 1,161 | | | $ | (525) | | | $ | 636 | |
与固定寿命无形资产相关的摊销费用为 $22百万和美元24截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元67百万和美元70截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为百万美元，这笔费用包含在合并运营报表的折旧和摊销中。
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（未经审计）
(8) 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 应计工资和相关费用 | | $ | 168 | | | $ | 196 | |
| 应计运营费用 | | 160 | | 147 |
| 客户存款 | | 38 | | 56 |
| 递延收入 | | 23 | | 19 |
应计重组成本 （参见注释 9) | | 35 | | 11 |
| 应缴增值税和类似税 | | 9 | | 9 |
| 应缴所得税 | | 5 | | 4 |
| 其他应付账款 | | 15 | | 10 |
| 应计费用和其他流动负债 | | $ | 453 | | | $ | 452 | |
(9) 重组、退出和相关费用
员工遣散费
2023 年 1 月 24 日，公司宣布更改其内部运营模式。该公司已全额累积了约为 $ 的成本35百万美元与实施这些变更有关，几乎所有这些都代表了因裁员而产生的遣散费和相关福利费用的现金支出。这项战略调整和相关行动预计将在2023年底之前基本完成。
公司不时采取措施降低成本，退出无利可图的业务部门和地理区域和/或提高运营效率。在2023年第三季度，公司决定退出某些业务和/或地区，因此产生的费用主要与员工离职费有关5百万美元包含在合并运营报表的重组费用中。
设施整合与合理化
在截至2023年9月30日的九个月中，公司采取了一项举措，以整合和合理化其在不同地理位置的办公设施。该公司应用了租赁重新评估和修改指导，并评估了使用权资产的潜在减值。如果公司计划退出设施的全部或不同部分且没有转租能力或意图，则公司会加快这些场所运营租赁ROU资产和相关租赁权改善的摊销。加速摊销从公司批准全部或部分腾出没有意图或能力签订转租的设施的计划之日起至最后的腾出日期开始确认。
运营租赁ROU资产的加速摊销作为公司合并运营报表中一般和管理费用的组成部分入账。任何相关租赁权改善的加速摊销均作为折旧和摊销的一部分记录在公司的合并运营报表中。与其他非租赁组成部分（例如公共区域维护费用）相关的未来估计成本作为重组费用的一部分累计，并在设施放弃之日记为负债。
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（未经审计）
下表列出了截至2023年9月30日的九个月中，应计费用和其他流动负债中包含的应计重组、退出和相关成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 员工相关 (1) | | 设施-与租赁无关 (1) | | 设施-租赁相关 (2) | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | 8 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
| 应计费用 | | 40 | | | 2 | | | 10 | | | 52 | |
| 非现金物品 | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
| 现金结算 | | (17) | | | (1) | | | — | | | (18) | |
| 截至2023年9月30日的余额 | | $ | 31 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 35 | |
_____________________________________________________________
(1)应计费用记入合并运营报表中的重组和其他退出费用，负债包含在应计费用和其他流动负债中。
(2)加速摊销运营租赁ROU资产，金额为美元7百万美元包含在一般和管理费用中，租赁权益改善的加速摊销额为美元3百万美元包含在合并运营报表的折旧和摊销费用中。
(10) 长期债务
公司长期债务的未偿还金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 高级担保信贷协议 | | | | |
优先担保初始定期贷款的本金 （到期日 — 2025 年 8 月） (1) | | $ | 238 | | | $ | 239 | |
B-3期优先担保定期贷款的本金 （到期日 — 2026 年 12 月） (2) | | 1,000 | | | 1,000 | |
优先抵押B-4期定期贷款的本金（到期日 — 2026 年 12 月） (3) | | 135 | | | — | |
优先担保循环信贷额度的本金（到期日 — 2026 年 9 月） (4) | | — | | | — | |
其他借款 (5) | | 4 | | | — | |
| | 1,377 | | | 1,239 | |
| 减去：未摊销的债务折扣和债务发行成本 | | (18) | | | (17) | |
| 债务总额，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本 | | 1,359 | | | 1,222 | |
| 减去：长期债务的流动部分 | | (6) | | | (3) | |
| 长期债务，非流动债务，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本 | | $ | 1,353 | | | $ | 1,219 | |
_____________________________________________________________
(1)伦敦银行同业拆借利率的规定利率 + 2.50截至2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。
(2)SOFR 的规定利率 + 0.1% + 6.75%（SOFR 下限为 1%) 截至2023年9月30日，伦敦银行同业拆借利率 + 6.50%（伦敦银行同业拆借利率下限为 1%）截至2022年12月31日。
(3)SOFR 的规定利率 + 0.1% + 6.75%（SOFR 下限为 1%) 截至2023年9月30日。
(4)SOFR 的规定利率 + 0.1% + 6.25%（SOFR 下限为 1%) 截至2023年9月30日，伦敦银行同业拆借利率 + 2.25截至2022年12月31日的百分比。如果优先有担保的初始定期贷款没有再融资、替换或延期（最终到期日为2026年12月16日或之后），也没有在2025年5月14日之前全额偿还，则优先有担保循环信贷额度将自动终止。
(5)其他借款主要涉及融资租赁以及设备销售和回租交易.
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（未经审计）
2023年1月25日，对优先担保信贷协议进行了修订，规定为一般公司用途提供额外的定期贷款，本金总额等于美元135百万（“B-4期定期贷款”）。B-4期定期贷款的条款与优先担保信贷协议的B-3期定期贷款机制下的现有贷款基本相同。B-4 定期贷款 (i) 于 2026 年 12 月 16 日到期，(ii) 的发放折扣约为 3% 和 (iii) 应在到期日全额偿还。
该修正案进一步用SOFR取代了伦敦银行同业拆借利率，作为适用于每批优先担保B-3定期贷款额度和优先担保循环信贷额度的基准利率，并提高了此类融资下的适用利率幅度。B-4期定期贷款和优先担保B-3定期贷款机制下的现有贷款将根据SOFR加上基于杠杆率的浮动利率累积利息，范围从 5.25% 至 6.75每年百分比，优先担保循环信贷额度下的贷款将按基于SOFR的浮动利率加上基于杠杆率的利润率累积利息，范围从 4.75% 至 6.25每年百分比。SOFR 地板 1.00％适用于B-4期定期贷款、优先担保B-3定期贷款机制和优先有担保循环信贷额度。该公司的优先有担保初始定期贷款按基于伦敦银行同业拆借利率的可变利率累计利息，利润率为 2.50每年百分比。伦敦银行同业拆借利率固定至2023年12月29日，此后浮动利率将基于最优惠利率（定义见优先担保信贷协议）或当时可能商定的其他利率。
该修正案还将优先担保循环信贷额度的到期日从2023年8月延长至2026年9月，但须遵守激增的到期条款。如果优先担保的初始定期贷款在2025年5月14日之前没有再融资、替换或延期（由此产生的到期日为2026年12月16日或以后）或全额偿还，则优先担保循环信贷额度将在2025年5月14日自动终止。此外，该修正案将财务契约对提取循环信贷额度的限制暂停至2024年7月1日，取而代之的是某些其他借款条件。在满足此类借款条件的前提下，公司可以提取全部美元50百万美元循环信贷额度。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司每年都偿还合同季度分期付款美元2优先担保初始定期贷款本金的百万美元。
根据GBTG（“借款人”）的全资子公司Group Services B.V. 的选择，在事先发出书面通知后，根据一项或多项优先担保信贷额度（由借款人选择）借入的款项可以自愿预付，和/或在每种情况下，全部或部分自愿减少或终止其中未使用的承诺，而无需支付溢价或罚款（（i）任何适用的预付款（除了（i）任何适用的预付款根据优先担保信贷协议需要支付的溢价，以及（ii）相关的惯常破损成本某些贷款的预付款利率基于伦敦银行同业拆借利率/SOFR）。除优先担保信贷协议中规定的某些例外情况外，借款人必须通过以下方式预付优先担保定期贷款：(i) 50超过门槛金额的年度超额现金流（定义见优先担保信贷协议）的百分比（视杠杆率下调而定），(ii) 100某些资产出售和意外伤害事件产生的净现金收益的百分比（视杠杆率下调而定），但须遵守惯常的再投资权，(iii) 100产生某些债务所得净现金收益的百分比，以及 (iv) 与根据业务合并协议完成业务合并有关的净现金收益除外， 50完成GBT UK TopCo Limited（或其母实体）普通股的任何首次公开募股（或类似交易）所得净现金收益的百分比。
优先担保循环信贷额度有 (i) a $30以美元以外的某些货币计价的信用延期的百万次级限额，(ii) a $10信用证的百万次级限额，以及 (iii) a $10swingline 借款的百万次级限额。在上述2023年1月修正案规定的契约暂停期内，优先担保循环信贷额度下的信贷延期受惯例借款条件和额外条件的约束。借款人需要支付的费用为 0.375优先担保循环信贷额度下平均每日未使用承付款的百分比，按季度拖欠支付。截至2023年9月30日，该公司已使用美元7信用证为百万美元，余额为 $43在优先担保循环信贷额度下仍未提取的百万美元。截至2022年12月31日， 不优先担保循环信贷额度下的借款或信用证尚未偿还。
优先担保信贷额度的利息按季度拖欠支付（或者，如果是伦敦银行同业拆借利率和SOFR贷款，则在适用的利息期结束时支付）。截至2023年9月30日的九个月中，优先担保定期贷款的有效利率约为 11.5%.
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安全；担保
GBT UK TopCo Limited是GBT JerseyCo的全资直接子公司，其某些直接和间接子公司作为担保人（此类担保人，与借款人合称 “贷款方”），为优先担保信贷额度以及与贷款人或其关联公司的现金管理协议和互换合同下的所有债务提供无条件担保（某些有限的例外情况除外）。在某些补救权的前提下，截至每个财政季度末，至少 70贷款方及其子公司合并总资产的百分比必须归属于贷款方；前提是此类覆盖率测试应改为根据以下标准计算 70贷款方及其子公司前四个财季合并息税折旧摊销前利润（定义见优先担保信贷协议）的百分比，从2021年1月之后的第一个季度测试日开始，贷款方及其子公司的合并息税折旧摊销前利润超过美元100百万。此外，贷款人对贷款方的几乎所有资产都拥有第一优先担保权益。
盟约
优先担保信贷协议包含各种肯定和负面契约，包括某些财务契约（见下文）和对贷款方及其子公司以下能力的限制（除例外情况外）：（i）负债或发行优先股；（ii）对其资产产生留置权；（iii）完成某些根本性变革（例如收购、合并、清算或业务性质的变化）；（iv）处置全部或任何其部分资产；(v) 支付与之相关的股息或其他分配，或回购任何贷款方的任何股权或任何贷款方的任何直接或间接母公司或子公司的任何股权；（vi）进行投资、贷款或预付款；（vii）与关联公司和某些其他允许的持有人进行交易；（viii）修改其任何次级或次要留置权债务的条款或预付其任何次级或次要留置权债务；（ix）出于美国联邦所得税的目的对贷款方的实体分类进行某些修改或贷款方资产的某些公司间转让，前提是这样一个实体会因此而进行某些公司间转移由于不利的税收后果，不再是贷款方；（x）签订掉期合约；（xi）签订某些繁琐的协议。
在根据上述2023年1月修正案实施的暂停期内，无法支付优先担保信贷协议本应允许的某些限制性还款和债务发生。在暂停期内，任何此类被禁止的付款或发生都将触发优先担保循环信贷额度下的承付款自动减少到零，这将导致对当时使用优先担保循环信贷额度的预付款和/或现金抵押品要求。此外，如果此后立即未偿还任何循环贷款，则任何此类付款或发生都将构成违反优先担保信贷协议的行为。
优先担保信贷协议还要求流动性总额（定义见优先担保信贷协议）至少等于美元200截至每个日历月底维持百万美元。流动性的计算方法是贷款方及其子公司的无限制现金和现金等价物的总额，加上在某些情况下，优先担保循环信贷额度下可供提取的未使用金额。
优先担保信贷协议还包含一项仅适用于优先担保循环信贷额度的额外财务契约。在上述2023年1月修正案生效后，此类财务契约要求第一留置权净杠杆率（按优先担保信贷协议规定的方式计算）小于或等于 3.50如果 (a) 暂停期未生效以及 (b) 优先有担保循环信贷额度下未偿贷款和信用证的本金总额超过 35优先担保循环信贷额度本金总额的百分比。优先担保信贷协议规定，如果构成 “Travel MAC”（定义见优先担保信贷协议）的事件发生并且贷款方因此而无法遵守该协议，则此类财务契约将在有限的时间内暂停。此类财务契约不适用于截至2023年9月30日的期间。
截至2023年9月30日，贷款方及其子公司遵守了优先担保信贷协议下的所有适用契约。
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（未经审计）
违约事件
优先担保信贷协议包含违约事件（受某些重要性阈值和宽限期限制），这可能需要提前预付款、终止优先担保信贷协议或此类设施通常采取的其他执法行动。截至2023年9月30日，优先担保信贷协议下不存在任何违约事件。
(11) 承付款和或有开支
购买承诺
在正常业务过程中，公司做出各种承诺，从特定供应商那里购买商品和服务，包括与资本支出有关的商品和服务。截至2023年9月30日，该公司的收入约为美元231百万份未兑现的不可取消的购买承诺，主要与服务、托管、许可和其他信息技术合同有关，其中美元92百万与截至2024年9月30日的十二个月有关。这些购买承诺将持续到2031年。
担保
公司已就某些旅行供应商和房地产租赁协议获得了银行担保，金额为美元25百万。其中某些银行担保要求公司保留现金抵押品，这些抵押品在公司合并资产负债表中作为限制性现金列在其他非流动资产中。
法律突发事件
在提供法律服务时，公司将律师费视为支出。
根据其目前的知识，并考虑到其与诉讼相关的负债，公司认为自己不是任何可能对公司合并财务状况或流动性产生重大不利影响的未决法律诉讼或政府审查的当事方。
(12) 所得税
如附注1所述 — 业务描述和陈述基础，特拉华州公司、美国纳税居民GBTG于2023年7月10日进行了一系列交易，取消了Up-C结构。因此，GBTG拥有GBT JerseyCo的全部经济所有权。GBT JerseyCo的美国税务合伙企业身份已终止，现在它被归类为单一成员有限责任公司。
在公司简化之前，GBTG拥有大约 16GBT JerseyCo的百分比，作为美国纳税居民股东，根据其在GBT JerseyCo的相应权益确认了某些递延所得税资产和负债。 这些交易的直接结果是 100现在，GBT JerseyCo的递延所得税资产和负债中有％流向了GBTG，这与其对GBT JerseyCo的经济所有权增加成正比。 这些递延所得税项目主要涉及GBTG外国分支机构产生的暂时性差异，以及预计未来美国对分支机构收入征收的税收将减少外国税收抵免。 这是由于分支机构净营业亏损结转将保护地方税，但不能保护美国的税收。 出于美国联邦所得税目的终止合伙企业还影响了两个特定的递延所得税项目：（一）不再要求确认GBTG持有的与GBT JerseyCo的权益法投资和相关的美国税收股票基础投资的差异有关的递延所得税资产；（ii）因GBTG继承其在GBT JerseyCo的前合伙人的历史性内外基础差异而确认新的递延所得税资产 Co 主要分配给已确定的无形资产，税收退期为15年生活。此外，公司的州所得税状况发生了变化，这是公司简化交易的直接结果，该交易导致公司的递延所得税净负债减少。
所有权增加和合伙企业终止的净影响估计为递延所得税净负债为美元76百万美元，并对股权收取相应的费用，因为上述所有情况都是公司简化的直接后果。该公司预计将在未来几个季度最终确定税收影响。
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（未经审计）
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该公司的所得税优惠为美元2百万和美元12分别为百万，其有效税率为 17% 和 12分别为%。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，GBTG的有效税率低于21％的美国联邦法定企业所得税税率，这主要是由于不可扣除的税项、估值补贴变动和最低税的影响。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，GBTG的所得税优惠为美元10百万和美元39分别为百万，其有效税率为 12% 和 19分别为%。在截至2022年9月30日的三个月中，较低的税率是由收益股票和认股权证的非应纳税公允价值变动以及非应税亏损应急变动与同期业绩相比的更大比例变动，以及国家税率差异被估值补贴的增加所抵消。
《降低通货膨胀法》（“IRA”）于2022年8月16日颁布成为法律。IRA中包括一项条款，要求对最近完成的三年期间调整后的财务报表年平均收入超过10亿美元的公司征收15％的公司替代性最低税。该条款自2023年1月1日起对公司生效，对公司的税收条款没有任何重大影响。该公司认为，在可预见的将来，IRA的影响可能微乎其微。
(13) Earnout 股票
当公司的A类普通股价格在业务合并交易后的指定时期内达到某些市场份额价格里程碑时，某些股东和员工有权以公司A类普通股 “收益股” 的形式获得额外对价，这些对价将分批发行。
股东的收益股份根据会计准则编纂815进行核算，”衍生品和套期保值”（“ASC 815”）。此类指导方针规定，由于收益份额不符合该标准规定的权益待遇标准，因此必须将收益份额记为负债。该负债将在每个资产负债表日进行重新计量。每次重新计量时，收益份额负债均按其公允价值进行调整，公允价值的变化将在公司的合并运营报表中确认。收益股票的公允价值是根据历史和隐含的市场波动率对股票价格进行蒙特卡罗模拟估算的（见附注18 — 公允价值测量).
截至2023年9月30日，收益股份负债的公允价值估计为美元67百万。公司确认收益股票负债的公允价值变动收益为美元39百万和美元23截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表中分别列出百万美元。公司确认收益股票负债的公允价值变动收益为美元12百万和美元35截至2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表中分别列出百万美元。
(14) 基于股权的薪酬
管理层激励计划
2022年12月，公司启动了一项交易所要约，使符合条件的参与者有机会根据交易所要约中规定的条款和条件，将全球商务旅行集团管理激励计划下的某些已发行股票期权兑换为全球商务旅行集团公司2022年股权激励计划（“2022年计划”）下的限制性股票单位（“RSU”）。交易所要约还要求参与交易所要约的个人强制行使在2021年12月1日之前授予的价内股票期权。交易所优惠已于2023年1月26日到期。根据交易所优惠条款：
•10,088,754股票期权被取消，
•2,699,885股票期权是在无现金的基础上自动行使的，
•4,817,144限制性股权单位是根据2022年计划批准的。限制性股票单位通常在授予日的前三个周年分别归属三分之一，前提是参与者在适用的归属日期之前继续工作，并受适用的限制性股票单位奖励协议中规定的其他条款和条件的约束。
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（未经审计）
在交易所要约结束的同时，某些没有资格参与交易所要约的个人合计行使了 2,059,984股票期权，获得的总金额为 1,344,935薪酬委员会批准的2022年计划下的限制性股票。
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中公司股票期权的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量
股票期权 | | 加权
平均的
每张行使价
股票期权 | | 加权
平均的
剩余
合同的
期限（年） | | 聚合
内在价值
（单位：百万美元） |
| 截至2022年12月31日的余额 | 36,397,677 | | $ | 7.66 | | | | | |
| 根据交易所要约取消 | (10,088,754) | | $ | 10.36 | | | | | |
已锻炼 (1) | (5,233,488) | | $ | 6.18 | | | | | |
| 已过期 | (1,148,332) | | $ | 7.98 | | | | | |
| 被没收 | (122,725) | | $ | 14.58 | | | | | |
| 截至2023年9月30日的余额 | 19,804,378 | | $ | 6.99 | | | | | |
| 自2023年9月30日起可行使 | 17,402,097 | | $ | 6.54 | | | 2.7 | | $ | — | |
| 预计将从 2023 年 9 月 30 日起归属 | 2,402,281 | | $ | 10.26 | | | 8.1 | | — | |
_____________________________________________________________
(1)在交易所要约中行使的股票期权或在交易所要约结束时行使的股票期权以无现金结算，并以净股份结算，因此公司扣留的股票价值不超过员工缴纳适用所得税和其他就业税的最高法定义务，并将现金汇给相应的税务机关。为支付股票期权成本和税收而预扣的股票总额为 4,469,741股份，并基于股票在各自行使日的价值。雇员向税务机关支付的纳税义务总额为 $2百万，在合并现金流量表中反映为融资活动。
2022 年股权激励计划
在截至2023年9月30日的九个月中，除了作为上述股票期权交易所要约的一部分而授予的限制性股票单位外，公司还批准了 19根据2022年计划，向其某些关键员工和董事发放百万个限制性股份。RSU通常每年在拨款日的前三个周年拨款三分之一。归属的条件是受让人在适用的归属期内继续受雇，并受适用的限制性股票单位奖励协议中规定的其他条款和条件的约束。限制性股票单位不累积股息或与标的股票相关的股息等值权利。限制性股票单位的公允价值确定为授予之日公司A类普通股的市场价格。 下表显示了截至2023年9月30日的九个月中公司限制性股票单位的活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU 数量 | | 加权
平均补助金
日期公允价值 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 11,288,745 | | $ | 7.56 | |
| 已授予 | | 18,571,905 | | $ | 6.65 | |
| 被没收 | | (1,129,575) | | $ | 7.37 | |
既得 (1) | | (4,283,868) | | $ | 7.60 | |
| 截至2023年9月30日的余额 | | 24,447,207 | | $ | 6.87 | |
_____________________________________________________________
(1)限制性股票单位是按净股份结算的，因此公司扣留的股票价值不超过员工缴纳适用所得税和其他就业税的最高法定义务，并将现金汇给了相应的税务机关。总共有 1,607,828股票被扣留，其计算依据的是RSU在各自归属日期的价值，由公司的收盘股价确定。的总付款
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（未经审计）
员工对税务机关的纳税义务为 $12百万，在合并现金流量表中反映为融资活动。
员工股票购买计划（“ESPP”）
ESPP允许符合条件的员工通过扣除最高工资来购买公司A类普通股的股份 15他们符合条件的薪酬的百分比。在 ESPP 之下，有 二六个月发行期——从每年的2月15日至8月14日以及8月15日至2月14日。根据ESPP购买的公司A类普通股的价格为 85每六个月发行期结束之日公司A类普通股公允市场价值的百分比。截至2023年9月30日，有 10.3根据ESPP，有百万股可供发行。在截至2023年9月30日的九个月中， 775,338股票是在ESPP下购买的。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司合并运营报表（i）中确认的基于权益的薪酬支出总额为美元19百万和美元15分别为百万美元（扣除税款）14百万和美元11在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，（百万）和（ii）分别为美元60百万和美元23分别为百万美元（扣除税款）45百万和美元17分别为百万），包括如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入成本（不包括折旧和摊销） | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | |
| 销售和营销 | | 6 | | | 5 | | | 24 | | | 8 | |
| 技术和内容 | | 5 | | | 4 | | | 13 | | | 5 | |
| 一般和行政 | | 7 | | | 5 | | | 20 | | | 9 | |
| 总计 | | $ | 19 | | | $ | 15 | | | $ | 60 | | | $ | 23 | |
截至2023年9月30日，公司预计与（i）未归属股票期权相关的薪酬支出约为美元3百万将在剩余的加权平均期内确认 1.2年份，(ii) 未投入的限制性股票约为美元119百万将在剩余的加权平均期内确认 2.1年和 (iii) ESPP 约为 $1百万将在剩余的4.5个月服务期内予以确认。
(15) 股东权益
GBTG 的法定股本包括：
i.3,000,000,000A 类普通股股票，面值 $0.0001每股（“A 类普通股”），其中 466,992,558截至2023年9月30日，股票已发行和流通；
ii。3,000,000,000B 类普通股的股份，面值 $0.0001每股（“B类普通股”）， 无其中截至2023年9月30日已发行并尚未偿还（见附注1- 业务描述和陈述基础)；以及
iii。6,010,000,000优先股，面值为美元0.00001每股， 无其中截至2023年9月30日已发行并尚未偿还。此外 (a) 3,000,000,000A-1 类优先股被指定为 A-1 类优先股， 无其中截至2023年9月30日已发行且尚未偿还，(b) 3,000,000,000B-1 类优先股被指定为 B-1 类优先股， 无其中截至2023年9月30日已发行并尚未兑现，(c) 其余的 10,000,000优先股是非指定优先股， 无其中截至2023年9月30日已发行并尚未偿还。
除非适用法律要求，否则A类普通股和B类普通股的持有人作为一个类别共同对提交给股东表决或批准的所有事项进行投票。
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（未经审计）
A 类普通股
投票：A类普通股的持有人有权 一票就提交给股东表决或批准的所有事项的每股而言。
股息：A类普通股的持有人有权按其持有的股票数量按比例获得股息和其他分配，前提是GBTG董事会宣布从合法可用的资金中提取股息和其他分配，但须遵守对支付股息的任何法定或合同限制，以及任何未偿还的优先股或贷款协议条款对支付股息施加的任何限制。
清算：此外，在公司清算、解散或清盘的情况下，在向债权人和有清算优先权的优先股持有人（如果有）全额支付所需的所有款项之后，A类普通股的持有人将有权按每股比例获得公司的剩余资产（受B类普通股持有人的名义经济权利的约束）可供分发给股东。
其他权利：除股东协议和交易协议中另有规定外（见附注19） - 关联方交易），A类普通股的持有人没有抢占权、认购权、赎回权或转换权。
B 类普通股
投票：B类普通股的持有人有权 一票就提交给股东表决或批准的所有事项的每股而言。
股息：B类普通股的股票通常只有名义上的经济权利（仅限于在GBTG清算、解散或清盘时获得不超过面值的权利）。
清算：B类普通股的持有人有权与其他B类普通股持有人和A类普通股持有人一起按每股比例获得GBTG可供分配给股东的剩余资产的分配，最高不超过此类B类普通股的面值，但在其他情况下，无权获得与任何此类清算、解散或清盘有关的GBTG的任何资产。
其他权利：除了《股东协议》和《交易所协议》中另有规定外，B类普通股的持有人没有优先权、认购权、赎回权或转换权。
交换协议：根据交易协议的条款和条件，JerseyCo的持续所有者（或其某些允许的受让人）有权将其GBT JerseyCo B普通股（自动交出以取消同等数量的GBTG B类普通股）换成GBTG的A类普通股 一-以一人为基础，但须对股票分割、分红、重新分类和其他类似交易进行惯例调整，或在某些有限的情况下，交易委员会可以选择对现金进行惯例调整。《交易所协议》还规定，GBTG有权选择由泽西岛永续所有者（或其某些允许的受让人）将其GBT JerseyCo B普通股和GBTG的B类普通股转让给公司，以换取GBTG向此类继续持有泽西公司A类普通股（“直接交易所”）发行GBTG的A类普通股（“直接交易所”）。2023 年 7 月 10 日，JerseyCo 的持有者对其所有 GBT JerseyCo B 普通股以及 GBTG 和 GBTG 的 B 类普通股行使了《交易所协议》规定的权利，选择将该交易所作为直接交易所生效（见注释1- 业务描述和陈述基础).
优先股
投票：除非法律不时另有要求，否则A-1类优先股和B-1类优先股的持有人没有投票权。
通常，A-1类优先股的持有人有权获得与A类普通股持有人相同的权利和特权、资格和限制，而B-1类优先股的持有人有权获得相同的权利
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（未经审计）
以及作为B类普通股持有者的特权、资格和限制。此外，A-1类优先股在所有方面均应与A类普通股相同，B-1类优先股在所有方面均应与B类普通股相同。
分布
有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中向股东分配资本。
注册权协议
2022年5月，GBTG、APSG发起人、有限责任公司（“保荐人”）、APSG当时的某些董事会成员（“业内人士”）和JerseyCo的持续所有者签订了经修订和重述的注册权协议（“注册权协议”），根据该协议，GBTG已根据《证券法》第415条注册转售 A类的某些股份注册权协议持有人不时持有的GBTG普通股和其他股权证券。
赞助商附带信
关于业务合并协议，赞助商、内部人士、GBTG和GBT JerseyCo于2021年12月2日签订了一封附带信（经2022年5月27日修订，即 “赞助商附带信函”），根据该信函，大约 8数百万股赞助股份被视为未归属，并受某些触发事件的影响 五年在这些股份的归属截止日期（“保荐人附带信函归属期”）之后。如果在保荐方信函归属期内，A类普通股的成交量加权平均股价（“VWAP”）大于或等于 $12.50对于任何 20一段时间内的交易日 30连续交易日，大约 5百万股未归属的赞助商股份将归属。如果在赞助商附带信归属期内，A 类普通股的 VWAP 大于或等于 $15.00对于任何 20一段时间内的交易日 30连续交易日剩余的约 3百万股未归属的赞助商股份将归属。如果上述任何触发事件均未在赞助方信函归属期内发生，则此类赞助商股份将被没收并由GBTG终止。未归属保荐股份的注册持有人继续享有其所有权，包括投票权、获得股息和其他相关分配的权利。上面列出的股票数量和价格目标将根据A类普通股的股票拆分、反向股票拆分、股息（现金或股票）、重组、资本重组、重新分类、合并或其他类似变更或交易进行公平调整。这些股票作为上文附注13中讨论的收益份额的一部分入账— Earnout 股票.
发起人在 “对公共实体的私人投资” 交易中购买的A类普通股不受上述归属或转让限制的约束。
累计其他综合收益（亏损）
累计其他综合收益（亏损）代表收入、支出、损益的某些组成部分，这些部分包含在综合收益（亏损）中，但不包括在净收益（亏损）中。其他综合收益（亏损）金额直接记为扣除税款后的总权益调整额。 扣除税款后的累计其他综合亏损的变化如下：
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（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 货币
翻译
调整 | | 已定义
福利计划
相关的 | | 未实现收益
现金流对冲和
对冲投资
在外国子公司中 | | 累计总计
其他全面
损失 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | (10) | | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | (7) | |
该期间的净变动，扣除税收优惠 $0 | | (6) | | | (1) | | | — | | | (7) | |
| 分配给非控股权益 | | (16) | | | 1 | | | 1 | | | (14) | |
| 公司简化交易后从非控股权益中重新归类（见附注1） | | (63) | | | (27) | | | 27 | | | (63) | |
| 截至2023年9月30日的余额 | | $ | (95) | | | $ | (28) | | | $ | 32 | | | $ | (91) | |
(1) 在附注1中讨论的公司简化交易后，已停止将累计其他综合收益（亏损）分配给由泽西岛持续所有者代表的非控股权益— 业务描述和演示基础。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 货币
翻译
调整 | | 已定义
福利计划
相关的 | | 的未实现收益
现金流对冲和
对冲投资
在外国子公司中 | | 累计总数
其他全面
损失 |
| 截至2021年12月31日的余额 | | $ | (38) | | | $ | (128) | | | $ | 4 | | | $ | (162) | |
逆向资本重组之前的净变动，扣除税收优惠 $0 | | (59) | | — | | 12 | | (47) |
| 分配给非控股权益 | | 85 | | 112 | | (14) | | 183 |
逆向资本重组后的净变动，扣除税收优惠 $0 | | (11) | | — | | 2 | | (9) |
| 截至2022年9月30日的余额 | | $ | (23) | | | $ | (16) | | | $ | 4 | | | $ | (35) | |
累计其他综合亏损金额是扣除相关税收影响后列报的。在公司合并运营报表中，将与（i）精算损失和先前服务成本（净定期养老金福利（成本）部分）摊销相关的累计其他综合亏损重新归类为其他收入（支出）、净额，（ii）终止现金流对冲收益包含在利息支出中。
(16) 每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）基于该期间已发行的A类普通股的平均数量。摊薄后的每股收益（亏损）基于用于计算基本每股收益的A类普通股的平均数量，并根据（i）采用 “库存股” 法的股票期权和限制性股票单位以及（ii）GBTG的B类普通股在流通期内的摊薄效应进行了调整。
该公司已发行和未偿还的款项约为 23百万股收益股，如果未达到某些股价门槛，这些股票将被没收。根据ASC 260，”每股收益，” 在计算每股基本收益（亏损）时，收益股票被排除在加权平均已发行股票之外，因为由于可能被没收，它们被视为意外可发行的股票。Earnout股票将包含在加权平均已发行股票中，以计算自达到股价门槛之日起每股基本收益（亏损），并且不再被没收。此外，如果在指定时间段内未达到收益股票的定价门槛，则收益股票的应计股息（如果有）将被没收。
该公司排除了大约 20数百万种股票期权和 24根据截至2023年9月30日的三个月和九个月的摊薄后每股亏损计算，有100万个RSU，因为纳入这些股票将对每股亏损产生反稀释作用。
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（未经审计）
下表核对了计算持续经营业务基本和摊薄后每股收益（亏损）时使用的分子和分母：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，股票和每股数据除外） | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| Numerator — 基本和摊薄后每股收益（亏损）： | | | | | | | | |
| 归属于公司A类普通股股东 (A) 的净（亏损）收益 | | $ | — | | | $ | (20) | | | $ | (16) | | | $ | 1 | |
| 加：归属于子公司非控股权益的净亏损 | | (8) | | | (53) | | | (74) | | | (167) | |
| 归属于公司A类普通股股东的净亏损——摊薄 (B) | | $ | (8) | | | $ | (73) | | | $ | (90) | | | $ | (166) | |
| | | | | | | | |
| 分母 — 基本和摊薄后加权平均已发行股票数量： | | | | | | | | |
| 已发行A类普通股的加权平均数——基本 (C) | | 419,154,778 | | 48,867,969 | | 181,775,461 | | 48,867,969 |
假设转换B类普通股 | | 38,587,351 | | — | | 274,524,584 | | 394,448,481 |
| 已发行A类普通股的加权平均数——摊薄 (D) | | 457,742,129 | | 48,867,969 | | 456,300,045 | | 443,316,450 |
| | | | | | | | |
| 归属于公司A类普通股股东的每股基本（亏损）收益：（A）/（C） | | $ | — | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.02 | |
| | | | | | | | |
| 归属于公司A类普通股股东的摊薄后每股亏损：(B)/(D) | | $ | (0.02) | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.38) | |
(17) 衍生品和套期保值
除下文所述外，公司不使用衍生工具来对冲现金流、市场或外币风险敞口。公司不出于投机或交易目的持有或发行金融工具。公司不在合并资产负债表中抵消衍生资产和负债。
利率互换
公司面临因债务利率变动而产生的市场风险敞口，债务利率按浮动利率计息。该公司的利率风险主要与优先担保信贷协议下的优先有担保定期贷款有关，这些贷款按浮动利率计息，目前基于伦敦银行同业拆借利率或SOFR（视情况而定，须遵守某些基准替代条款和某些利率下限）。 为了防范优先担保B-3定期贷款基准利率的预期提高可能导致的利息成本上升，GBTG的全资子公司、优先担保信贷协议下的借款人GBT Group Services B.V. 签订了以下利率互换合同，这些合同固定了部分优先担保B-3定期贷款的基准利率：
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（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | |
名义金额
（单位：百万美元） | | 时期 | | 固定利率 |
$600(1) | | 2023 年 3 月至 2025 年 3 月 | | 3.680 | % |
$300(2) | | 2023 年 3 月至 2027 年 3 月 | | 4.295 | % |
_____________________________________________________________
(1)$ 的条款600百万名义利率互换最初与伦敦银行同业拆借利率挂钩作为基准利率，从2023年6月开始，基于SOFR的利率取代伦敦银行同业拆借利率作为此类互换的基准利率。2023年3月，公司修改了协议条款，从2023年3月起以SOFR取代伦敦银行同业拆借利率作为基准利率，并将固定利率从 3.6856% 至 3.6800%。当三个月的SOFR基准利率超过时，利率互换被指定为现金流对冲工具，在抵消现金流出的增加方面非常有效 3.680%.
2022年6月，公司终止了之前于2022年2月签订的利率互换合约，该合约被指定为现金流对冲（条款与当前美元相似）600百万美元名义利率互换金额）变现23百万现金。根据ASC 815，公司已确定总金额为 $23与终止先前的利率互换合同相关的累计其他综合收益的百万美元将在2025年3月之前按比例计入合并运营报表，以抵消在此期间支付的利息支出。因此，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司对美元进行了重新分类2百万和美元6分别从累计的其他综合亏损中扣除百万美元，并在合并经营报表中将其列为利息支出贷项。
(2)2023 年 2 月，公司签订了另一份名义金额为 $ 的利率互换合约300百万。协议条款要求公司获得三个月的浮动利率 SOFR，下限为 0.90％，并支付固定费率 4.295%.
上述利率互换合约被视为现金流套期保值，扣除税款后的利率互换公允价值的变化计入其他综合收益（亏损），并在套期保值利息义务影响收益时从累计的其他综合收益（亏损）中重新归类为利息支出。
认股权证和盈利股票
由于业务合并，GBTG已发行和流通收益股票（见附注13 — Earnout 股票）。从业务合并之日起至2022年10月期间，公司还发行了未偿还的认股权证，这些认股权证已于2022年10月全部兑换为A类普通股。根据ASC 815，非雇员收益股票被归类为衍生负债，并被归类为非流动负债，因为没有理由预计其清算需要使用流动资产或需要产生流动负债。
截至2023年9月30日，已发行和流通的非员工收益股票数量约为 23百万。 下表按总额列出了根据ASC 815公司衍生工具的资产负债表位置和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 资产负债表
地点 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | |
| 利率互换 | | 其他非流动资产 | | $ | 16 | | | $ | 10 | |
| 未指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | |
| Earnout 股票 | | 盈利衍生负债 | | $ | 67 | | | $ | 90 | |
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（未经审计）
下表显示了衍生品公允价值变动对其他综合收益（亏损）和净收益（亏损）的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 确认的收益/（亏损）金额
其他综合收益（亏损） | | 的声明
操作地点 | | 确认的收益/（亏损）金额
运营声明 |
| 三个月已结束
9月30日 | | 九个月已结束
9月30日 | | | | 三个月已结束
9月30日 | | 九个月已结束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | $ | 3 | | | $ | 18 | | | $ | 6 | | | $ | 31 | | | 不是 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 利率互换被重新归类为合并运营报表 | (2) | | | (2) | | | (6) | | | (2) | | | 利息支出 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | |
| 未指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Earnout 股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | 收益和权证衍生负债的公允价值变动 | | 39 | | | 12 | | | 23 | | | 35 | |
| 认股证 | — | | | — | | | — | | | — | | | 收益和权证衍生负债的公允价值变动 | | — | | | (18) | | | — | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | $ | 41 | | | $ | (4) | | | $ | 29 | | | $ | 32 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司对美元进行了重新分类2百万和美元6分别来自累积的其他综合亏损的百万美元，并将其确认为利息支出的贷方。总收益 $8利率互换合约上的百万美元预计将在未来12个月内被重新归类为净收益，作为利息支出的贷方。
(18) 公允价值测量
根据公允价值计量中使用的投入的可观测性，按公允价值计量或披露公允价值的金融工具被归入公允价值层次结构，如下所述：
第 1 级 — 根据活跃市场对公司有能力获得的相同资产或负债的报价进行估值。
第 2 级 — 基于活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或除报价以外的所有重要投入均可直接或间接观察，或者市场数据证实不可观察的投入的估值。
第 3 级 — 基于不可观察且对整体公允价值计量具有重要意义的投入进行估值。
截至2023年9月30日，公司经常按公允价值记账的金融资产和负债包括其衍生工具——利率互换和非员工收益股票。公司利率互换的公允价值主要通过贴现现金流分析来计算，该分析利用适当的远期SOFR曲线和交易对手的信用风险（被确定为不重要）取固定和浮动利率现金流的现值。非雇员收入份额的公允价值使用蒙特卡罗法确定。
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合并财务报表附注
（未经审计）
以下是定期按公允价值计量的公司资产和负债的总账面价值和公允价值摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 资产/（负债） |
| （单位：百万美元） | | 公允价值
层次结构 | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 利率互换资产 | | 第 2 级 | | $ | 16 | | | $ | 10 | |
| 非雇员盈利股份 | | 第 3 级 | | (67) | | | (90) | |
收益股票的公允价值是使用蒙特卡洛方法估算的。蒙特卡洛方法固有的假设与预期股价波动、预期寿命、无风险利率和股息收益率有关。该公司根据自身股价波动率的加权平均值以及特定同行公司普通股的隐含历史波动率与收益股票的预期剩余寿命相匹配的隐含历史波动率估算了收益股票的波动性。无风险利率基于美国国债的零息票收益率曲线，其到期日与收益股票的预期剩余寿命相似。假设收益股票的预期寿命等于其剩余的合同期限。该公司预计股息率将保持在零。
下表列出了用于衡量未偿还收益股负债公允价值的假设：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 股票价格 ($) | $ | 5.50 | | | $ | 6.75 | |
| 无风险利率 | 4.73 | % | | 4.06 | % |
| 波动性 | 52.5 | % | | 42.5 | % |
| 预期期限（年） | 3.7 | | 4.4 |
| 预期分红 | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| | | |
| 公允价值 ($)（每股盈利份额 — 第 1 批） | $ | 3.18 | | | $ | 4.30 | |
| 公允价值 ($)（每股盈利份额 — 第 2 批） | $ | 2.66 | | | $ | 3.58 | |
下表显示了2023年9月30日九个月内以公允价值计量的三级金融负债的变化：
| | | | | | | | |
（单位：百万美元） | | Earnout 股票 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | 90 | |
| 公允价值的变化 | | (23) | |
| 截至2023年9月30日的余额 | | $ | 67 | |
该公司在合并资产负债表中未按公允价值衡量其债务。如果公司长期债务的公允价值是根据相同债务工具或类似债务工具在非活跃市场的报价确定的，则将其归类为资产交易时的公允价值，则将其归类为公允价值层次结构的第二级。在没有报价的情况下，公允价值是使用贴现现金流和市场对利率、信用风险和债务工具合同条款的预期估算的，并归入公允价值等级体系的第三级。
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（未经审计）
公司未偿还的优先担保定期贷款的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （单位：百万美元） | | 公平
价值
等级制度 | | 携带 金额(1) | | 公允价值 | | 携带 金额 (1) | | 公允价值 |
| 优先担保的初始定期贷款 | | 第 2 级 | | $ | 234 | | | $ | 231 | | | $ | 235 | | | $ | 220 | |
| 优先担保的B-3期定期贷款 | | 第 3 级 | | $ | 990 | | | $ | 1017 | | | $ | 987 | | | $ | 1017 | |
| 优先担保的B-4期定期贷款 | | 第 3 级 | | $ | 131 | | | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | — | |
_____________________________________________________________
(1)相关类别优先担保定期贷款的未偿还本金减去此类贷款的未摊销债务折扣和债务发行成本。
由于这些资产和负债的短期到期，现金和现金等价物、应收账款、关联公司应付账款、应计费用和其他流动负债的账面金额接近公允价值。
某些资产和负债，包括长期资产、商誉和其他无形资产，均以非经常性的公允价值计量。
(19)关联方交易
以下摘要涉及公司与其某些股东、其股东、关联公司和公司关联公司达成的某些关联方交易。
商业协议
该公司与美国运通公司的附属公司签订了各种商业协议。就此类协议而言，运营成本中包括大约$的费用7百万和美元7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元，成本为美元22百万和美元18在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元，用于支付美国运通合作社附属公司的费用。收入还包括来自美国运通合作社附属公司的收入约为 $7百万和美元6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元，收入为美元19百万和美元16截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，根据这些协议应向美国运通合作公司的关联公司支付的金额为美元，其中包括公司代表美国运通合作公司的关联公司收取的款项47百万和美元24分别为百万。根据这些协议，应从美国运通合作公司的关联公司收取的款项为美元11百万和美元15截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。双方修改了其中某些商业安排的条款，这些条款在2022年5月业务合并结束时生效。
美国运通商标许可
自2022年5月业务合并完成后，GBTG的间接全资子公司、美国运通合作社的子公司GBT Travel Services UK Limited（“GBT UK”）签订了长期、 11 年修订并重申了商标许可协议（除非提前终止或延期），根据该协议，GBT UK 获得了独家、不可转让、全球免版税的使用许可，并有权将美国运通全球商务旅行品牌中使用的美国运通商标以及用于商务旅行、会议和活动的美国运通 GBT Meetings & Events 品牌的使用权转授给 GBT 所有全资运营子公司和其他允许的分许可人，商业咨询和其他与之相关的服务商务旅行（“商务旅行服务”）。经修订和重述的商标许可协议还为GBTG提供了以不使用美国运通拥有的任何商标的品牌经营非商务旅行服务业务的灵活性，但须遵守某些允许性和其他要求。
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合并财务报表附注
（未经审计）
交换协议
GBTG、GBT JerseyCo和JerseyCo的持续所有者签订了交易所协议（“交换协议”），该协议规定泽西岛的持有者有权将其GBT JerseyCo的B类普通股一对一地兑换成GBTG的A类普通股，并交出和注销他们在GBTG中持有的B类普通股。《交易协议》还规定，GBTG有权选择由泽西岛永续所有者（或其某些允许的受让人）将其GBT JerseyCo B普通股和GBTG的B类普通股转让给公司，以换取GBTG向此类继续持有泽西公司A类普通股（“直接交易所”）发行GBTG的A类普通股（“直接交易所”）。2023年7月10日，JerseyCo 的持有者根据交易所协议对其所有GBT JerseyCo B普通股以及GBTG和GBTG的B类普通股行使了此类权利，选择将该交易所作为直接交易所生效（见注1- 业务描述和陈述基础).
股东协议
2022年5月业务合并结束时，GBTG、GBT JerseyCo和JerseyCo的持续所有者签订了股东协议（“股东协议”）。股东协议规定了有关各方转让GBTG和GBT JerseyCo股权证券的各种限制、限制和其他条款（在大多数情况下，GBT JerseyCo的A股普通股除外）。除其他事项外，在某些条款、条件和例外情况的前提下，《股东协议》禁止每位JerseyCo持续所有者单独而不是共同向某些特定的受限人员转让此类股权证券，以及违反适用的证券法的转让。《股东协议》还规定了GBTG董事会的组成和任命，并对股份转让、股东权利和终止此类权利作出了各种规定。2023年7月10日，JerseyCo的持续所有者签订了一份信函协议，修订了股东协议（“SHA修正案”），除其他外，(i) 反映，在业务合并协议规定的期限内，在GBTG的A类普通股达到业务合并协议规定的价格门槛后，JerseyCo持续所有者拥有的GBT JerseyCo的C类普通股将被取消以换取 GBTG 的 A 类普通股，而不是 GBT 的 B 类普通股JerseyCo和GBTG的B类普通股，根据交易协议，这些股票可以兑换成GBTG的A类普通股，以及（ii）修改与税收相关的条款，以反映出于美国税收目的，GBT JerseyCo将不再被视为合伙企业。
咨询服务协议
公司的间接股权所有者Certares Management Corp.（“Certares”）根据咨询服务协议向公司提供了某些咨询服务，该协议在2022年5月业务合并结束时终止。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司的应计费用为美元0和 $1分别为百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的收入均为美元5百万美元，即根据本协议应付给Certares的款项。
与 Expedia 签订的商业和运营协议
GBTG的子公司和Expedia的子公司签订了 十年长期营销合作伙伴协议，为GBTG的商业客户提供访问Expedia集团酒店内容的权限。根据该协议，公司确认的收入为 $40百万和美元30截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元122百万和美元90截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。该公司有 $20百万和美元18截至2023年9月30日和2022年12月31日，来自Expedia子公司的应收账款分别为100万美元。
英国GBT已与Expedia, Inc. 签订了过渡服务协议，根据该协议，Expedia, Inc.（Expedia的子公司）及其关联公司向GBT UK及其附属公司提供某些过渡服务，以促进易信达从Expedia有序转移到该公司。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，向公司收取的总成本约为美元6百万和美元8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元20百万和美元28分别为百万美元，包含在公司的技术和内容支出合并运营报表中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司向Expedia Inc.支付的款项为美元4百万和美元8分别为百万。此外，截至9月30日，
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合并财务报表附注
（未经审计）
2023年和2022年12月31日，易信达的应收账款净额为美元7百万和美元4分别来自Expedia的百万美元，主要来自Expedia代表易信达向客户收取的净现金。
在截至2023年9月30日的九个月中，根据与Expedia达成的协议，该公司发行了 575,409向Expedia出售的A类普通股将部分结算 $42022 年累积的应急损失负债为百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的收入为美元11百万和美元15这笔损失意外开支仍应付给Expedia的数额分别为百万美元。
向股权关联公司贷款
在截至2023年9月30日的九个月中，公司提供了一笔金额为美元的贷款5百万美元捐给其一家股权关联公司，其中 $2未来十二个月将有百万美元应收账款。
第 2 项。 管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论与分析
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告（“10-Q表”）中发表的某些陈述是《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，受1995年《私人证券诉讼改革法》由此建立的安全港的约束。前瞻性陈述提供了我们对未来事件的当前预期或预测。前瞻性陈述包括关于我们的期望、信念、计划、目标、意图、假设的陈述以及其他非历史事实的陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“应该”、“将” 等词语可以识别前瞻性陈述，但缺乏这些词并不意味着陈述不是前瞻性的。
本10-Q表格中包含的前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。无法保证未来影响我们的事态发展会如我们所预料的那样。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或表现与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或表现存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于以下风险、不确定性和其他因素：
•预测财务信息或我们实现预期增长率和抓住行业机会的能力的变化；
•我们维持与客户和供应商的现有关系以及与现有和新的竞争对手竞争的能力；
•我们、关联公司和投资者之间可能出现的各种利益冲突；
•我们成功地留住或招募了我们的高管、关键员工或董事，或者需要进行变动；
•与我们的业务、运营和财务表现相关的因素，包括市场状况以及我们无法控制的全球和经济因素；
•COVID-19 疫情、地缘政治冲突以及基准利率的相关变化、通货膨胀和市场大幅波动对我们的业务、旅游业、旅游趋势和整个全球经济的影响；
•我们的现金、现金等价物和投资是否足以满足我们的流动性需求；
•全球旅行长期或大幅减少对全球旅游业的影响；
•政治、社会和宏观经济状况（包括广泛采用电话会议和虚拟会议技术，这可能会减少面对面的商务会议次数以及对差旅和我们服务的需求）；
•法律、税收和监管变化的影响；
•市场数据提供商、指数和个人投资者的决定；以及
•本10-Q表和我们于2023年3月21日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的年度10-K表年度报告（10-K表年度报告）中，在 “风险因素” 标题下详述的其他因素。
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的任何假设被证明是不正确的，则实际结果在实质方面可能与这些前瞻性陈述中的预测结果有所不同。除非适用的证券法另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
您应该阅读以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q表格其他地方包含的合并财务报表和相关附注。下面的讨论和分析显示了截至所示日期以及截至该期间的历史业绩。以下是业务合并之前时期的历史财务状况，是GBT JerseyCo Limited及其子公司的财务状况，这些子公司在业务合并完成后成为GBTG的前身，视背景而定，“我们” 或 “我们的” 可能指GBT JerseyCo及其子公司或GBTG及其子公司。
概述
我们运营美国运通全球商务旅行，这是全球领先的B2B旅行平台。我们为商务旅客和客户、旅行内容供应商（例如航空公司、酒店、地面交通和聚合商）以及第三方旅行社提供全套差异化、技术支持的解决方案。在美国运通GBT的强大支持下，我们致力于提供无与伦比的选择、价值和体验，从而使我们的价值主张与众不同。
我们是全球B2B旅游生态系统的中心，负责管理商务旅行的端到端物流，并在企业、员工、旅行供应商和其他行业参与者之间提供重要联系。我们通过以下方式为客户提供服务：
•我们的差旅管理解决方案组合围绕我们所服务的关键客户群的需求而构建，可广泛提供航班、酒店客房、汽车租赁和其他旅行服务以及会议和活动解决方案，包括独家谈判内容，并由全套服务提供支持，使我们的客户能够设计和运营高效的差旅计划，解决从规划、预订、旅行和旅行后活动等业务流程各个阶段的复杂差旅需求。
•我们屡获殊荣的面向客户的专有平台旨在通过优化商务旅行过程中的用户体验来创造商业价值。这些平台可通过 Web 和移动界面访问，由我们的数据管理基础设施提供支持，由全球最大的产品工程团队之一构建，致力于推动整个商务旅行行业的技术创新。这些面向客户的平台是：
◦易信达：主要关注数字优先的客户（2022年超过90％的交易是通过数字渠道提供的），他们重视简单、易于使用和标准化的端到端解决方案。
◦GBT 平台：是一种模块化解决方案，主要侧重于服务产品的灵活性；将各种第三方和专有软件和服务无缝集成到一个围绕每个客户的需求设计和构建的完整旅行解决方案中。
•GBT Partner Solutions 通过向网络合作伙伴、差旅管理公司和独立顾问提供访问我们差异化内容和技术的机会，将我们的平台扩展到网络合作伙伴、差旅管理公司和独立顾问。通过GBT Partner Solutions，我们以较低的增量成本汇总由我们的网络合作伙伴提供的商务差旅需求，我们认为这可以提高我们平台的经济性，增加投资回报率，扩大我们的地理和细分市场足迹。
•GBT Supply Market Place 让旅行供应商能够高效地接触商务旅行客户，这些客户由我们领先的差旅管理解决方案和网络合作伙伴组成的多样化产品组合提供服务。我们相信，这种准入使旅行供应商能够从优质需求（我们通常将其视为对供应商具有不同价值且有利可图的需求）中受益，而不会产生与直接向商业客户进行营销和为其复杂需求提供服务相关的成本。我们的旅行供应商关系可以提高效率和节省成本，这些可以传递给我们的商业客户。
2014年6月，美国运通成立了合资公司，包括GBT JerseyCo的传统业务，其前身是Juweel，还有一群由Certares的子公司领导的机构投资者。自2014年合资公司成立以来，我们已经从一家领先的差旅管理公司发展成为一个完整的B2B旅行平台，成为商务客户和旅行供应商的领先旅行市场之一。在 2014 年 6 月之前，我们的业务归美国运通所有，主要包括为商务客户提供商务旅行解决方案。
2021年12月2日，GBT JerseyCo与环球商务旅行集团或 “GBTG”（前身为阿波罗战略增长资本或 “APSG”）签订了业务合并协议。业务合并
GBT JerseyCo 于 2022 年 5 月 27 日关闭，通过《业务合并协议》所考虑的交易，成为 GBTG 的直接子公司。GBTG 是特拉华州的一家公司，也是美国的纳税居民。GBTG 通过 GBT JerseyCo 开展业务，在 2023 年 7 月 10 日之前，该公司采用 Up-C 结构。2023年7月10日，GBTG进行了一系列交易，取消了Up-C结构，简化了资本和组织结构。参见注释 1- 业务描述和陈述基础请参阅本表格10-Q中包含的合并财务报表。
2022年5月，我们与美国运通签订了长期商业协议，包括A&R商标许可协议，根据该协议，我们继续许可美国运通全球商务旅行品牌中使用的美国运通商标，以及美国运通GBT Meetings & Events品牌的商务旅行、会议和活动、商务咨询和其他与商务旅行相关的服务，在每种情况下，都是独家和全球性的。A&R 商标许可协议的有效期至 2033 年 5 月，除非提前终止或延期。美国运通品牌一直被评为世界上最有价值的品牌之一，因其卓越的服务而享有盛誉。我们相信，我们与美国运通的合作伙伴关系一直是我们价值主张的重要组成部分。根据我们与美国运通签订的商业协议，我们仅向美国运通人员提供商务旅行、会议和活动服务，但有限的例外情况除外，与美国运通就各自的服务共同开展全球潜在客户开发活动，并继续向我们的客户独家推广美国运通支付产品，并提供这些产品供我们自己的人员在业务中使用。
影响我们经营业绩的关键因素
由于多种因素，我们的历史经营业绩在不同时期之间无法比较，也可能无法与未来时期的财务经营业绩相提并论。下文简要讨论了影响我们经营业绩可比性的关键因素。
行业趋势
旅游业通常可以分为两个部门：（i）休闲旅游部门，为预订度假和个人旅行的个人提供服务；（ii）商务旅行部门，为因商务需求和会议而需要员工和其他旅行者旅行的组织提供服务。我们主要关注商务旅行领域，其价值大约是休闲旅行领域的两倍，因为商务旅行客户购买了更多的高级座位、更灵活的机票、更多的长途国际旅行和更多的最后一刻预订。
COVID-19 疫情的影响
自 2020 年 3 月 COVID-19 疫情爆发以来，我们的业务和运营条件有所改善；但是，我们无法预测疫情对我们业务的长期影响。随着旅行限制的放宽和旅行模式的回归，我们在2022年和2023年前九个月看到我们的关键销量指标逐渐改善。尽管我们在2022年第一季度的业绩包括从疫情中强劲复苏，但在此期间，COVID-19 的Omicron变体限制了我们业务的复苏。因此，截至2023年9月30日的九个月中，我们的业绩包括与去年同期相比这种复苏的上行空间。
主要运营和财务指标
我们监控以下关键运营和财务指标，以帮助我们评估业务、衡量业绩、确定影响我们业务的趋势、准备财务预测并做出战略决策。管理层使用以下关键运营和财务指标来监控和分析我们业务的运营和财务业绩，我们认为这些指标有助于评估我们的业务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 改为利好/
（不利） | | 九个月已结束
9月30日 | | 改为利好/
（不利） |
| （以百万美元计，百分比除外） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 关键运营指标 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TTV | | $ | 7,123 | | | $ | 6,585 | | | $ | 538 | | | 8 | % | | $ | 21,894 | | | $ | 17,054 | | | $ | 4,840 | | | 28 | % |
| 交易增长 | | 7 | % | | 207 | % | | n/m | | n/m | | 23 | % | | 291 | % | | n/m | | n/m |
| 关键财务指标 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 571 | | | 488 | | | 83 | | | 17 | % | | 1,741 | | | 1,324 | | | 417 | | | 32 | % |
| 运营支出总额 | | 575 | | | 533 | | | (42) | | | (8) | % | | 1,752 | | | 1,484 | | | (268) | | | (18) | % |
| 净亏损 | | (8) | | | (73) | | | 65 | | | n/m | | (90) | | | (166) | | | 76 | | | n/m |
净亏损率 | | (1) | % | | (15) | % | | 14ppt | | 91 | % | | (5) | % | | (13) | % | | 8ppt | | 59 | % |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | | 135 | | | (81) | | | 216 | | | n/m | | 104 | | | (390) | | | 494 | | | n/m |
| EBITDA | | 76 | | | (12) | | | 88 | | | n/m | | 148 | | | (2) | | | 150 | | | n/m |
| 调整后 EBITDA | | 95 | | | 41 | | | 54 | | | 135 | % | | 300 | | | 60 | | | 240 | | | 405 | % |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | | 17 | % | | 8 | % | | 9ppt | | 101 | % | | 17 | % | | 5 | % | | 12ppt | | 284 | % |
| 调整后的运营费用 | | 476 | | | 446 | | | (30) | | | (7) | % | | 1,441 | | | 1,261 | | | (180) | | | (14) | % |
| 自由现金流 | | 107 | | | (112) | | | 219 | | | n/m | | 17 | | | (463) | | | 480 | | | n/m |
| | | | | | | | | | | |
| 截至
9月30日 | | 截至
十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| 净负债 | $ | 927 | | | $ | 919 | |
_____________________________________________________________
n/m = 计算出的百分比没有意义
关键运营指标
我们认为，总交易价值（“TTV”）（定义见下文），其次是交易增长（下降）（定义见下文），是旅游行业广泛使用的两个重要的非财务指标，用于帮助了解收入和支出趋势。我们的管理层使用这些指标来 (1) 管理我们业务的财务规划和业绩，(2) 评估我们业务战略的有效性，(3) 做出预算决策，以及 (4) 将我们的业绩与同行公司的业绩进行比较。我们还认为，TTV，其次是交易增长（下降），可以帮助潜在的投资者和金融分析师了解报告期内收入增长和运营支出变化的驱动因素。
TTV
TTV 是指旅客为机票、酒店、铁路、汽车租赁和邮轮预订支付的总价格，包括供应商在销售时收取的税费和其他费用，减去取消和退款。
在截至2023年9月30日的三个月中，与截至2022年9月30日的三个月相比，TTV增加了5.38亿美元，达到71.23亿美元，增长了8％。在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，TTV增加了48.4亿美元，增长了28％。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，TTV的增长主要是由于交易增长，部分原因是 COVID-19 疫情的Omicron变体的影响所带来的上行空间，该变种影响了截至2022年3月31日的三个月业绩。
交易增长（下降）
交易增长（下降）表示同比增长或下降占预订时记录的总交易（包括航空、酒店、汽车租赁、铁路或其他与旅行相关的交易）的百分比，计算公式为
毛额基础包括取消、退款和换货。为了计算同比增长或下降，我们将比较前一时期/年度的交易总数与本期/年度的交易总数以百分比表示。
在截至2023年9月30日的三个月中，与截至2022年9月30日的三个月相比，交易增长了7％。在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，交易增长了23％。这些时期的交易增长主要是由于商业客户需求的增加以及国际旅行的增加。
非公认会计准则财务指标
我们根据公认会计原则报告财务业绩。我们的非公认会计准则财务指标是根据公认会计原则得出的其他业绩或流动性衡量标准的额外提供的，不应被视为替代指标。非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，你不应孤立地考虑它们，也不应将其作为分析我们在公认会计原则下报告的业绩的替代品。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此我们的非公认会计准则财务指标的列报可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论，并且可能因公司而异。
管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为我们财务信息的用户提供了有用的补充信息，使我们能够更好地比较不同时期的业绩或流动性。此外，我们还使用其中某些非公认会计准则财务指标作为绩效衡量标准，因为它们是管理层用来评估和了解基础运营和业务趋势、预测未来业绩以及确定未来资本投资配置的重要指标。我们还使用某些非公认会计准则财务指标来衡量我们是否有能力产生现金以满足我们的流动性需求，并协助我们的管理层评估我们的财务灵活性、资本结构和杠杆率。这些非公认会计准则财务指标补充了可比的GAAP指标，用于评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，和/或使用类似衡量标准将我们的业绩和流动性与其他同行公司的业绩和流动性进行比较。
息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后运营
我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、利息支出、提前清偿债务后的收益（亏损）、所得税（准备金）以及折旧和摊销前的净收益（亏损）。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、利息支出、提前清偿债务的收益（亏损）、所得税（准备金）以及折旧和摊销前的净收益（亏损），并进一步调整以排除管理层认为对公司基础业务来说是非核心的成本，包括重组成本（包括设施整合产生的费用）、整合成本、与兼并和收购相关的成本、非现金股权薪酬、长期非现金股权薪酬、激励计划成本，一定公司成本、收益衍生品负债的公允价值变动、外币收益（亏损）、定期养老金净收益（成本）中的非服务部分和处置企业的收益（亏损）。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。
我们将调整后的运营费用定义为总运营支出，不包括折旧和摊销以及管理层认为是公司基础业务的非核心成本，包括重组成本（包括设施整合产生的费用）、整合成本、与兼并和收购相关的成本、非现金股权薪酬、长期激励计划成本和某些公司成本。
息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营支出是衡量经营业绩的补充非公认会计准则财务指标，不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的净收益（亏损）或总运营支出的替代方案。此外，这些衡量标准可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。
这些非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为对根据公认会计原则报告的公司业绩或支出的分析的替代品。其中一些限制是这些衡量标准没有反映：
•我们的营运资金需求或合同承诺的变动或现金需求；
•我们的利息支出，或偿还债务利息或本金的现金需求；
•我们的税收开支，或缴纳税款所需的现金；
•经常性的非现金支出，包括财产和设备以及固定寿命的无形资产的折旧和摊销，尽管这些是非现金支出，但折旧和摊销的资产将来可能不得不更换；
•股票薪酬的非现金支出，在可预见的将来，这种支出一直是我们吸引和留住员工的重要组成部分，也是我们业务中大量的经常性支出；
•重组、兼并和收购以及整合成本，所有这些都是我们收购业务模式的固有成本；以及
•对收益的影响或基础业务的非核心事项所产生的变化，因为我们认为它们并不代表我们的基础业务。
不应将息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营费用视为衡量流动性的衡量标准，也不应被视为衡量我们可用于对业务增长进行再投资的全权现金的衡量标准。
我们认为，在列报息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后运营费用时所采用的调整足以向投资者提供有关管理层认为是我们基础业务非核心的某些重大非现金项目和其他项目的更多信息。
我们使用这些衡量标准作为绩效衡量标准，因为它们是管理层用来评估和了解基础运营和业务趋势、预测未来业绩以及确定未来资本投资配置的重要指标。这些非公认会计准则指标补充了可比的GAAP指标，用于评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的业绩与其他使用类似衡量标准的同行公司的业绩进行比较。我们还认为，息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营支出是帮助潜在投资者和分析师持续评估我们在各报告期内的经营业绩的有用补充措施。
以下是净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净亏损 | | $ | (8) | | | $ | (73) | | | $ | (90) | | | $ | (166) | |
| 利息支出 | | 36 | | | 26 | | | 105 | | | 69 | |
| 从所得税中受益 | | (2) | | | (10) | | | (12) | | | (39) | |
| 折旧和摊销 | | 50 | | | 45 | | | 145 | | | 134 | |
| EBITDA | | 76 | | | (12) | | | 148 | | | (2) | |
重组、退出和相关费用 (a) | | 13 | | | (2) | | | 49 | | | (5) | |
整合成本 (b) | | 10 | | | 8 | | | 28 | | | 25 | |
兼并和收购 (c) | | 1 | | | 19 | | | 1 | | | 21 | |
基于股权的薪酬 (d) | | 19 | | | 15 | | | 60 | | | 23 | |
收益和权证衍生负债的公允价值变动 (e) | | (39) | | | 6 | | | (23) | | | (30) | |
其他调整数，净额 (f) | | 15 | | | 7 | | | 37 | | | 28 | |
| 调整后 EBITDA | | $ | 95 | | | $ | 41 | | | $ | 300 | | | $ | 60 | |
| 净亏损利润率 | | (1) | % | | (15) | % | | (5) | % | | (13) | % |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | | 17 | % | | 8 | % | | 17 | % | | 5 | % |
以下是总运营费用与调整后运营费用的对账表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 运营费用总额 | | $ | 575 | | | $ | 533 | | | $ | 1,752 | | | $ | 1,484 | |
| 调整： | | | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | (50) | | | (45) | | | (145) | | | (134) | |
重组、退出和相关费用 (a) | | (13) | | | 2 | | | (49) | | | 5 | |
整合成本 (b) | | (10) | | | (8) | | | (28) | | | (25) | |
兼并和收购 (c) | | (1) | | | (19) | | | (1) | | | (21) | |
基于股权的薪酬 (d) | | (19) | | | (15) | | | (60) | | | (23) | |
其他调整数，净额 (f) | | (6) | | | (2) | | | (28) | | | (25) | |
| 调整后的运营费用 | | $ | 476 | | | $ | 446 | | | $ | 1,441 | | | $ | 1,261 | |
_____________________________________________________________
(a)包括 (i) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为1,200万美元和2百万美元的员工遣散费/（撤销），以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为4,000万美元和500万美元，（ii）截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别加速摊销100万美元和700万美元的运营租赁ROU资产，以及 (iii)）在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与放弃租赁设施相关的合同成本分别为0万美元和200万美元。
(b)代表与收购的业务整合相关的费用。
(c)代表与业务收购相关的费用，包括潜在的业务收购，包括收购前的尽职调查和相关活动成本。
(d)代表与某些员工的股权激励奖励相关的非现金股票薪酬支出。
(e)代表该期间收益和权证衍生负债的公允价值变动。
(f)调整后的运营支出不包括 (i) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为400万美元和300万美元的长期激励计划支出（抵免），以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为1,600万美元和1,700万美元；（ii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为200万美元和500万美元的诉讼和专业服务费用，以及1200万美元和1200万美元截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为800万英镑。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括（i）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为800万美元和700万美元的未实现外汇亏损，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为600万美元和900万美元的定期养老金净成本（收益）中的非服务部分，与截至9月的三个月的100万美元和200万美元固定收益养老金计划相关的非服务部分分别为2023年30日和2022年，截至2023年9月30日的九个月中分别为300万美元和600万美元分别是 2022 年。
有关自由现金流和净负债的讨论，请参阅”流动性和资本资源——自由现金流” 和”流动性和资本资源—净负债.”
运营结果的组成部分
收入
我们主要通过两种方式创造收入：（1）从客户和旅行供应商那里获得的差旅收入，以及（2）从客户、旅行供应商和网络合作伙伴那里获得的产品和专业服务收入。
差旅收入: 旅行收入包括与为旅行交易提供服务有关的所有收入，可以是机票、酒店、汽车租赁、铁路或其他与旅行相关的预订或预订、取消、改签或退款。我们的差旅收入的主要组成部分是：
•客户费用：我们通常向客户收取安排旅行的交易费。
•供应商费用：旅行供应商向我们支付分发和推广其内容的费用。该机制因供应商而异，但金额通常是与数量挂钩的费用。这包括来自三大全球分销服务提供商的费用。
产品和专业服务收入: 我们因使用我们的平台、产品和增值服务而从客户、旅行供应商和网络合作伙伴那里获得收入。
•管理费：许多客户要求按合同设立固定的专用人员队伍，为旅客提供部分或全部商务旅行服务。在这些情况下，我们使用成本回收加利润率的定价结构，而不是交易费。该管理费还包括客户管理资源和间接费用分配。
•产品收入：我们提供广泛的商务差旅管理工具，供客户用来管理其差旅计划。这些解决方案的收入通常采用定期订阅或管理费的形式。
•咨询和会议及活动收入：咨询收入（包括将客户的部分或全部差旅项目管理外包给我们）通常是交付特定项目（例如公司差旅政策设计）的固定费用。会议和活动收入基于预订、规划和管理会议和活动的费用。
•其他收入：其他收入通常包括来自旅行供应商的某些营销和广告费，以及来自我们网络合作伙伴的直接收入（不包括由网络合作伙伴对总销量的贡献间接驱动的某些供应商费用）。
成本和开支
收入成本
收入成本主要包括（i）我们的差旅顾问、会议和活动团队及其支持职能的工资和福利，以及（ii）交易处理中外包资源的成本和在线预订工具的处理成本。
销售和营销
销售和营销费用主要包括 (i) 我们销售和营销部门员工的工资和福利，以及 (ii) 收购和维持客户合作伙伴关系的费用，包括客户管理、销售、营销和咨询，以及支持这些工作的某些其他职能。
技术和内容
技术和内容支出主要包括 (i) 从事我们的产品和内容开发、后端应用程序、支持基础设施以及维护我们网络安全的员工的工资和福利，以及 (ii) 与许可软件和信息技术维护相关的费用。
一般和行政
一般和管理费用主要包括（i）我们在财务、法律、人力资源和行政支持方面的员工的工资和福利；（ii）与收购相关的整合费用，主要与尽职调查、法律和相关专业服务费相关的合并和收购成本，（iii）设施成本，以及（iv）与会计、税务和其他专业服务费用、法律相关费用和其他杂项费用相关的费用和成本。
随着我们作为一家新上市公司的业务增长，我们已经承担了并将继续承担额外费用，包括更高的法律、公司保险、会计和审计费用，以及通过采用新的公司程序和政策来改善和维护内部控制环境的额外成本。
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月，而截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
以下是我们对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月合并运营报表业绩的讨论：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 收入 | | $ | 571 | | | $ | 488 | | | $ | 83 | | | 17 | % |
| 成本和支出： | | | | | | | | |
| 收入成本（不包括折旧和摊销，如下所示） | | 237 | | | 218 | | | (19) | | | (9) | % |
| 销售和营销 | | 94 | | | 86 | | | (8) | | | (9) | % |
| 技术和内容 | | 101 | | | 102 | | | 1 | | | — | |
| 一般和行政 | | 81 | | | 84 | | | 3 | | | 4 | % |
| 重组和其他退出费用 | | 12 | | | (2) | | | (14) | | | (559) | % |
| 折旧和摊销 | | 50 | | | 45 | | | (5) | | | (10) | % |
| 运营费用总额 | | 575 | | | 533 | | | (42) | | | (8) | % |
| 营业亏损 | | (4) | | | (45) | | | 41 | | | 93 | % |
| 利息支出 | | (36) | | | (26) | | | (10) | | | (38) | % |
| 收益和权证衍生负债的公允价值变动 | | 39 | | | (6) | | | 45 | | | 812 | % |
| 其他损失，净额 | | (9) | | | (5) | | | (4) | | | (72) | % |
| 所得税前亏损和权益法投资的亏损份额 | | (10) | | | (82) | | | 72 | | | 88 | % |
| 从所得税中受益 | | 2 | | | 10 | | | (8) | | | (81) | % |
| 权益法投资损失份额 | | — | | | (1) | | | 1 | | | 133 | % |
| 净亏损 | | $ | (8) | | | $ | (73) | | | $ | 65 | | | 89 | % |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 差旅收入 | | $ | 455 | | | $ | 387 | | | $ | 68 | | | 17 | % |
| 产品和专业服务收入 | | 116 | | | 101 | | | 15 | | | 16 | % |
| 总收入 | | $ | 571 | | | $ | 488 | | | $ | 83 | | | 17 | % |
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的总收入增长了8300万美元，增长了17％，这主要是由于TTV增长了8％，收入收益率提高了0.6个百分点。在截至2023年9月30日的三个月中，收入收益率为8.0％。收益率是按总收入除以 TTV 计算得出的。
差旅收入增长了6,800万美元，增长了17％，这主要是由于TTV的增长是由以下因素推动的：（i）商务旅行的增加，（ii）供应商绩效激励措施推动的收益提高以及（iii）国际交易组合的增加。
产品和专业服务收入增长了1500万美元，增长了16％，这主要是由于需求增加推动的管理费以及会议和活动收入的增加。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 收入成本（不包括折旧和摊销） | | $ | 237 | | | $ | 218 | | | $ | (19) | | | (9) | % |
在截至2023年9月30日的三个月中，由于工资和福利以及其他收入成本的增加，收入成本增加了1,900万美元，增长了9％。
与收入成本相关的薪资和福利支出增加了1200万美元，增长了8％，这主要是由于数量和国家结构的增加以及会议和活动活动的恢复，员工人数增加，但运营效率提高所带来的成本节约部分抵消了这一点。
其他收入成本增加了700万美元，增长了11％，这主要是因为（i）供应商外包增加了500万美元，（ii）400万美元与商户费用和数据处理成本增加有关，以满足交易量的增加。
销售和营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 销售和营销 | | $ | 94 | | | $ | 86 | | | $ | (8) | | | (9) | % |
在截至2023年9月30日的三个月中，销售和营销费用增加了800万美元，增长了9％，这主要是由于工资和福利的增加，其他销售和营销成本保持稳定。
与销售和营销相关的薪资和福利支出增加了900万美元，增长了12％，这主要是因为（i）雇用更多人员来管理和支持我们的销售增长；（ii）员工激励成本总额的增加，但被（iii）重组活动推动的成本节省部分抵消。
技术和内容
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 技术和内容 | | $ | 101 | | $ | 102 | | $ | 1 | | | — | |
在截至2023年9月30日的三个月中，技术和内容成本小幅下降了100万美元。其他技术和内容成本的下降足以抵消工资和福利支出的增加。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 一般和行政 | | $ | 81 | | | $ | 84 | | | $ | 3 | | | 4 | % |
在截至2023年9月30日的三个月中，一般和管理费用减少了300万美元，下降了4％。其他一般和行政费用的减少足以抵消工资和福利支出的增加。
与一般和管理相关的工资和福利支出增加了1,300万美元，增长了35％，原因是（i）员工激励成本总额增加了900万美元；（ii）雇用更多员工以协助整合，公司总部成本增加了400万美元。
其他一般和管理费用减少了1,600万美元，下降了34％，这主要是由于在截至2022年9月30日的三个月中确认了与收购易信达有关的意外损失所产生的1,900万美元费用。
重组和其他退出费用
在截至2023年9月30日的三个月中，1200万美元的重组费用主要与员工遣散费有关，这是由于我们的内部运营模式变化和某些其他退出活动而导致的员工裁员。
折旧和摊销
在截至2023年9月30日的三个月中，折旧和摊销增加了500万美元，增长了10％，这主要是由于不动产和设备的资本化增加，以及由于放弃某些办公设施而导致的某些租赁权改善的摊销速度加快。
利息支出
在截至2023年9月30日的三个月中，利息支出增加了1000万美元，增长了38％，这主要是由于与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，未偿还的定期贷款债务金额和更高的利率有所增加，但利率互换产生的收益部分抵消了这一点。
收益和权证衍生负债的公允价值变动
在截至2023年9月30日的三个月中，我们与收益股票相关的衍生负债的公允价值变动使我们的合并运营报表贷记了3,900万美元，而在截至2022年9月30日的三个月中，这笔费用为600万美元（还包括与权证衍生品负债相关的公允价值变动）。收益衍生品负债公允价值的下降主要是由截至2023年9月30日我们的股价下跌所推动的。
其他损失，净额
在截至2023年9月30日的三个月中，其他净亏损增加了400万美元，这主要是由于与定期养老金净成本中非服务部分相关的成本增加。
从所得税中受益
GBT JerseyCo是英国的纳税居民，在2023年7月10日之前，出于美国联邦所得税的目的，GBTG被视为合伙企业，GBTG因其在GBT JerseyCo国际业务业绩中所占的份额缴纳美国所得税。
根据2023年7月10日的公司简化，Up-C结构解体，GBTG拥有GBT JerseyCo的全部经济所有权。因此，GBT JerseyCo的美国税务合伙企业地位被终止，现在它被归类为单一成员有限责任公司。
在公司简化之前，GBTG拥有GBT JerseyCo约16％的股份，并且作为美国纳税居民股东，确认了其在GBT JerseyCo的相应权益的某些递延所得税资产和负债。公司简化以及GBTG增加对GBT JerseyCo的经济所有权的直接结果是，其递延所得税资产和负债有所增加，净递延所得税负债总额约为7,600万美元，同时相应的股权费用也相应增加。预计GBTG在美国的现金所得税支出将增加，从而增加未来的现金税流出，但预计将在很大程度上被不必向GBT JerseyCo合伙企业的前股东支付补偿性税收分配款所节省的资金所抵消。我们还预计，该公司的整体有效税率不会受到Up-C放松的重大影响。如上所述，由于GBT JerseyCo的经济所有权百分比的提高，美国的所得税风险将增加，但由于所有权增加而产生的递延所得税净负债的释放，将大大抵消所得税风险。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的所得税分别为200万美元和1000万美元，我们的有效税率分别为17％和12％。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的有效税率低于21％的美国联邦法定税率，这主要是由于不可扣除的费用和估值补贴变动的影响。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的生效日期为
所得税税率低于21％的美国联邦法定税率，这是由于收益和认股权证衍生负债的非应税公允价值变动以及诸如税收回报条款、额外的州和地方税以及其他不可扣除的费用等项目。
我们相信，我们完全有能力在未来将历史和额外的税收优惠货币化。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
以下是我们对截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并运营报表业绩的讨论：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 收入 | | $ | 1,741 | | | $ | 1,324 | | | $ | 417 | | | 32 | % |
| 成本和支出： | | | | | | | | |
| 收入成本（不包括折旧和摊销，如下所示） | | 720 | | | 590 | | | (130) | | | (22) | % |
| 销售和营销 | | 299 | | | 245 | | | (54) | | | (22) | % |
| 技术和内容 | | 301 | | | 289 | | | (12) | | | (4) | % |
| 一般和行政 | | 245 | | | 231 | | | (14) | | | (6) | % |
| 重组和其他退出费用 | | 42 | | | (5) | | | (47) | | | (891) | % |
| 折旧和摊销 | | 145 | | | 134 | | | (11) | | | (8) | % |
| 运营费用总额 | | 1,752 | | | 1,484 | | | (268) | | | (18) | % |
| 营业亏损 | | (11) | | | (160) | | | 149 | | | 93 | % |
| 利息支出 | | (105) | | | (69) | | | (36) | | | (53) | % |
| 收益和权证衍生负债的公允价值变动 | | 23 | | | 30 | | | (7) | | | (23) | % |
| 其他损失，净额 | | (9) | | | (3) | | | (6) | | | (192) | % |
| 所得税前亏损和权益法投资的亏损份额 | | (102) | | | (202) | | | 100 | | | 49 | % |
| 从所得税中受益 | | 12 | | | 39 | | | (27) | | | (69) | % |
| 权益法投资损失份额 | | — | | | (3) | | | 3 | | | 108 | % |
| 净亏损 | | $ | (90) | | | $ | (166) | | | $ | 76 | | | 46 | % |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 差旅收入 | | $ | 1,401 | | $ | 1,032 | | $ | 369 | | 36% |
| 产品和专业服务收入 | | 340 | | 292 | | 48 | | 17% |
| 总收入 | | $ | 1,741 | | $ | 1,324 | | $ | 417 | | 32% |
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的总收入增长了4.17亿美元，增长了32％，这主要是由于在截至2022年3月31日的三个月中，政府取消了针对Omicron变体 COVID-19 而推出的旅行限制，TTV增长了28％。在截至2023年9月30日的九个月中，收入收益率为8％，增长了0.2个百分点。
差旅收入增长了3.69亿美元，增长了36％，这主要是由于商务旅行的持续增长以及国际交易的增加，TTV的增加。
产品和专业服务收入增长了4,800万美元，增长了17％，这主要是由于需求增长推动了管理费的增加以及会议和活动收入的增加。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 收入成本（不包括折旧和摊销） | | $ | 720 | | $ | 590 | | $ | (130) | | | (22) | % |
在截至2023年9月30日的九个月中，收入成本增加了1.3亿美元，增长了22％，与23％的交易增长持平。
与收入成本相关的薪资和福利支出增加了7,900万美元，增长了18％，这主要是因为：（i）旅行护理员工人数因数量增加而增加（部分被运营效率提高带来的成本节省所抵消），导致支出增加4,900万美元；（ii）与会议和活动活动持续恢复相关的1,600万美元支出；（iii）与会议和活动活动持续恢复相关的政府资金减少了600万美元旨在最大限度地减少与 COVID-19 疫情相关的就业损失的计划以及 (iv) 600万美元的其他雇员激励措施.
其他收入成本增加了5100万美元，增长了36％，原因是（i）与外包成本相关的专业费用增加了2,600万美元；（ii）为满足交易量的增加而增加了1,600万美元的数据处理成本以及商户和专业费用；（iii）在交易量增加的推动下，其他收入支出成本增加了900万美元。
销售和营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 销售和营销 | | $ | 299 | | $ | 245 | | $ | (54) | | | (22) | % |
在截至2023年9月30日的九个月中，由于工资和福利以及其他销售和营销成本的增加，销售和营销费用增加了5400万美元，增长了22％。
与销售和营销相关的薪资和福利支出增加了4,800万美元，增长了23％，这主要是因为（i）由于雇用更多人员来管理和支持我们的销售增长（部分受重组活动推动的成本节约所缓解），工资和福利增加了2200万美元，（ii）与员工激励相关的增加了2200万美元；（iii）与旨在减少就业机会的计划相关的政府资金减少了300万美元与 COVID-19 疫情相关的损失，这些损失是记录为截至2022年9月30日的九个月中工资和福利支出的减少。
其他销售和营销费用增加了600万美元，增长了15％，这主要是由于数据处理和其他杂项支出以满足交易量的增加。
技术和内容
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 技术和内容 | | $ | 301 | | $ | 289 | | $ | (12) | | | (4) | % |
在截至2023年9月30日的九个月中，技术和内容成本增加了1200万美元，增长了4％，这主要是由于工资和福利支出的增加。
与技术和内容相关的工资和福利支出增加了1,400万美元，增长了10％，这主要是由于员工激励措施增加了700万美元，以及（ii）雇用员工来满足产品开发活动的增加所致，增加了800万美元。
其他技术和内容成本小幅下降了200万美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 一般和行政 | | $ | 245 | | $ | 231 | | $ | (14) | | | (6) | % |
在截至2023年9月30日的九个月中，由于工资和福利支出的增加被其他一般和管理成本的减少所抵消，一般和管理费用增加了1,400万美元，增长了6％。
与一般和管理相关的薪金和福利支出增加了2200万美元，增长了20％，原因是：（i）雇用更多人员来管理整合、转型和总部职能，增加了1,500万美元；（ii）员工激励措施净增加700万美元。
其他一般和管理费用减少了800万美元，下降了8％，这主要是因为（i）在截至2022年9月30日的九个月中确认了与收购易信达有关的1,900万美元损失，但被包括专业费用、加速摊销运营租赁ROU资产、数据处理和某些其他公司支出在内的总部成本的增加所抵消。
重组和其他退出费用
在截至2023年9月30日的九个月中，4,200万美元的重组费用主要与员工遣散费有关，原因是我们的内部运营模式发生变化、某些退出活动以及与放弃租赁设施相关的某些合同终止费用的累计。
折旧和摊销
在截至2023年9月30日的九个月中，折旧和摊销增加了1,100万美元，增长了8％，这主要是因为（i）不动产和设备的资本化增加，（ii）由于放弃某些租赁办公设施而导致的某些租赁权益改善的摊销速度加快。
利息支出
在截至2023年9月30日的九个月中，利息支出增加了3,600万美元，增长了53％，这主要是由于与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，未偿还的定期贷款债务金额和更高的利率，但利率互换产生的收益部分抵消了这一点。
收益和权证衍生负债的公允价值变动
在截至2023年9月30日的九个月中，我们与收益股票相关的衍生负债的公允价值变动使我们的合并运营报表贷记了2,300万美元，而在截至2022年9月30日的九个月中，贷记额为3000万美元（还包括与权证衍生品负债相关的公允价值变动）。收益衍生品负债公允价值的下降主要是由截至2023年9月30日我们的股价下跌所推动的。
其他损失，净额
在截至2023年9月30日的九个月中，其他净亏损增加了600万美元，这是由于与定期养老金净成本中非服务部分相关的成本增加被外汇损失的减少所抵消。
从所得税中受益
上面已经讨论了公司简化交易对我们所得税的影响。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的所得税收益分别为1200万美元和3,900万美元，我们的有效税率分别为12％和19％。我们九个月的有效税率
截至2023年9月30日，低于21％的美国联邦法定税率，这主要是由于非应税费用、估值补贴变动和最低税收的影响。在截至2022年9月30日的九个月中，我们的有效所得税税率低于21％的美国联邦法定税率，这主要是由于收益和认股权证衍生负债以及诸如税收回报条款、额外的州和地方税以及其他不可扣除费用等项目的非应税公允价值变动。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营产生的现金流、优先担保信贷协议下信贷额度下的可用现金以及手头的现金和现金等价物余额。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物余额分别为4.32亿美元和3.03亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们来自（用于）经营活动的净现金分别为1.04亿美元和3.9亿美元，自由现金流分别为1,700万美元和4.63亿美元（见”— 自由现金流” 了解有关该非公认会计准则指标的更多信息，以及与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账情况）。截至2023年9月30日，我们有4,300万美元的优先有担保循环信贷额度尚未提取。
2023年1月，我们修改了优先担保信贷额度，在新的优先担保B-4定期贷款额度下额外借入了1.35亿美元的本金（见附注10 — 长期债务).
我们认为，鉴于当前不利的宏观经济状况导致潜在经济放缓的不确定性，预测我们未来财务表现的能力有限，因此我们的流动性很重要。过去，我们采取了多项措施来保持流动性（自愿和非自愿裁员、灵活工作制、强制性减薪、整合设施等），并进行了多项金融交易，包括债务融资/再融资交易和业务合并的完成。我们将进一步探索其他资本市场交易、流程合理化和降低成本的措施，以改善我们的流动性状况。
根据我们目前的运营计划、现有的现金和现金等价物、最近的交易量趋势所表明的商务旅行的复苏、我们为加强流动性和财务状况而采取或计划采取的缓解措施，以及我们的可用融资能力和运营现金流，我们认为我们有足够的流动性来满足业务的未来运营和其他需求，为期至少十二个月。尽管我们相信我们将有足够的现金和现金等价物来满足我们在正常业务过程中的营运资金需求并继续扩大业务，但我们可能会不时探索额外的融资来源来降低资本成本，其中可能包括股权、股票挂钩和债务融资。此外，我们可能会不时评估收购和其他战略机会。如果我们选择进行任何此类投资，我们可以通过内部产生的资金、银行融资、发行其他债务或股权或两者的组合来为其提供资金。无法保证我们能够以可接受的条件获得此类资金，或者根本无法保证。此外，我们无法向您保证，将来我们将能够满足或豁免根据优先担保信贷协议下未使用的承诺借入额外金额的适用借款条件。此外，如果我们无法遵守暂停期内适用的额外借款条件，或者在需要时无法遵守优先担保信贷协议中对此类信贷额度的基于杠杆和流动性的财务契约要求，则优先担保循环信贷额度的使用可能会受到实际限制。
现金流
下表汇总了我们在指定期间的现金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束
9月30日 | | 改变 有利/（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | | $ |
| 来自（用于）经营活动的净现金 | | $ | 104 | | | $ | (390) | | | $ | 494 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (93) | | | (73) | | | (20) | |
| 来自融资活动的净现金 | | 121 | | | 293 | | | (172) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (3) | | | (30) | | | 27 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | | $ | 129 | | | $ | (200) | | | $ | 329 | |
截至2023年9月30日的九个月的现金流与截至2022年9月30日的九个月的现金流相比
截至2023年9月30日，我们有4.45亿美元的现金、现金等价物和限制性现金，与2022年12月31日相比增加了1.29亿美元。以下讨论总结了截至2023年9月30日的九个月中，我们的运营、投资和融资活动现金流与截至2022年9月30日的九个月相比的变化。
经营活动
在截至2023年9月30日的九个月中，来自经营活动的净现金为1.04亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，运营现金流出量为3.9亿美元。来自经营活动的现金流增加4.94亿美元，这主要是由于在截至2022年9月30日的九个月中，（i）在考虑非现金费用之前净亏损减少了2亿美元，以及（ii）3.54亿美元的营运资金净变动，抵消了（iii）支付的4100万美元现金利息增加以及（iv）衍生品合同终止时收到的现金减少了2,300万美元。
投资活动
在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金增加了2000万美元，这主要是由于对房地产和设备投资的增加。
融资活动
在截至2023年9月30日的九个月中，来自融资活动的净现金为1.21亿美元，主要来自：（i）优先担保B-4定期贷款机制下的借款所得的1.31亿美元（扣除折扣）；（ii）行使股票期权和ESPP出资所获得的700万美元，部分被（ii）400万美元优先担保定期贷款和融资租赁本金的偿还所抵消，以及（ii）400万美元优先担保定期贷款和融资租赁本金的偿还，以及（iii) 为归属/行使股权奖励时预扣的税款支付了1,400万美元现金。在截至2022年9月30日的九个月中，来自融资活动的净现金为2.93亿美元，主要来自：（i）业务合并的2.69亿美元收益；（ii）从优先担保B-3定期贷款机制下借入的延迟提款定期贷款中获得的2亿美元收益，部分被（iii）1.68亿美元的优先股本赎回（包括应计股息）和（iv）400万美元的本金偿还所抵消优先担保定期贷款和融资租赁的金额
自由现金流
我们将自由现金流定义为来自（用于）经营活动的净现金，减去用于增加财产和设备的现金。
我们认为自由现金流是衡量我们流动性的重要指标。这项衡量标准有用地表明我们有能力产生现金以满足我们的流动性需求。我们使用这一衡量标准来进行和评估我们的运营流动性。我们认为，它通常是衡量现金流的另一种指标，因为购买不动产和设备是我们持续运营的必要组成部分，它提供了有关运营如何提供现金的有用信息
活动与维护和发展我们的平台所需的不动产和设备投资相比较。我们认为，自由现金流可以让投资者了解资产的表现，并衡量管理层管理现金的有效性。
自由现金流是一项非公认会计准则衡量标准，可能无法与其他公司使用的类似指标相提并论。这项衡量标准的局限性在于，它不代表该期间现金余额的增加或减少总额，也不代表全权支出的现金流。该衡量标准不应被视为衡量根据公认会计原则确定的运营流动性或现金流的指标。该指标不能衡量我们在公认会计原则下的财务业绩，不应单独考虑，也不应将其作为净收益（亏损）或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案，也不应作为衡量流动性的经营活动现金流的替代方案。
以下是经营活动中使用的净现金与自由现金流的对账表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束
9月30日 | | 改变
有利/
（不利） |
| （单位：百万美元） | | 2023 | | 2022 | |
| 来自（用于）经营活动的净现金 | | $ | 104 | | | $ | (390) | | | $ | 494 | |
| 减去：购买财产和设备 | | (87) | | | (73) | | | (14) | |
| 自由现金流 | | $ | 17 | | | $ | (463) | | | $ | 480 | |
在截至2023年9月30日的九个月中，自由现金流为1,700万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，自由现金流为4.63亿美元。如上所述，4.8亿美元的增长是由于来自经营活动的净现金增加了4.94亿美元，但被与购买不动产和设备相关的1,400万美元现金流出的增加所抵消。
净负债
下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的净负债状况：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万美元） | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 高级担保信贷协议 | | | | |
优先担保初始定期贷款的本金 （到期 — 2025 年 8 月）(1) | | $ | 238 | | | $ | 239 | |
B-3期优先担保定期贷款的本金 （到期日 — 2026 年 12 月）(2) | | 1,000 | | | 1,000 | |
B-4期优先担保定期贷款的本金 （到期日 — 2026 年 12 月）(3) | | 135 | | | — | |
优先担保循环信贷额度的本金（到期日 — 2026 年 9 月）(4) | | — | | | — | |
其他借款 (5) | | 4 | | | — | |
| | 1,377 | | | 1,239 | |
| 减去：未摊销的债务折扣和债务发行成本 | | (18) | | | (17) | |
| 债务总额，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本 | | 1,359 | | | 1,222 | |
| 减去：现金和现金等价物 | | (432) | | | (303) | |
| 净负债 | | $ | 927 | | | $ | 919 | |
_____________________________________________________________
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率的既定利率为+ 2.50％。
(2)截至2023年9月30日，申报利率为SOFR+ 0.1％+ 6.75％（SOFR下限为1％），截至2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率为+ 6.50％（伦敦银行同业拆借利率下限为1.00％）。
(3)截至2023年9月30日，申报利率为SOFR+0.1％+ 6.75％（SOFR下限为1％）。
(4)截至2023年9月30日，申报利率为SOFR+ 0.1％+ 6.25％（SOFR下限为1％），截至2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率为+ 2.25％。如果优先有担保的初始定期贷款没有再融资、替换或延期（最终到期日为2026年12月16日或之后），也没有在2025年5月14日之前全额偿还，则优先有担保循环信贷额度将自动终止。
(5)其他借款主要涉及融资租赁和设备销售和回租交易。
我们将净负债定义为未偿债务总额，包括长期债务的流动和非流动部分（定义为原始合同到期日为一年或更长时间的债务（不包括经营租赁负债）），扣除未摊销的债务折扣和未摊销的债务发行成本，减去现金和现金等价物。净负债是一项非公认会计准则指标，可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相提并论。该衡量标准不是根据公认会计原则确定的衡量我们债务的指标，不应单独考虑，也不应作为评估我们的债务总额或根据公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代方案，也不应作为债务总额的替代方案。管理层使用净负债来审查我们的整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆率。此外，我们认为，某些债务评级机构、债权人和信用分析师会监控我们的净负债，这是他们对我们业务评估的一部分。
截至2023年9月30日，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本后的债务总额为13.59亿美元，截至2022年12月31日为12.22亿美元。截至2023年9月30日，净负债为9.27亿美元，而截至2022年12月31日，净负债为9.19亿美元。净负债增加800万美元，主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中借入的优先担保B-4定期贷款本金增加了1.35亿美元，但截至2023年9月30日的现金和现金等价物余额与2022年12月31日相比增加了1.29亿美元，抵消了截至2023年9月30日的现金和现金等价物余额增加了1.29亿美元。
截至2023年9月30日，我们遵守了优先担保信贷协议下的所有适用契约。
合同义务和承诺
与2023年3月21日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告以及随后于2023年5月9日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告中披露的合同义务和承诺相比，我们的合同义务和承诺没有实质性变化。
关键会计政策与估计
我们的合并财务报表和本10-Q表格中包含的相关附注是根据公认会计原则编制的。合并财务报表的编制还要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露的估算和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。我们认为，在编制合并财务报表时，某些关键估计需要做出重大判断。我们认为，在以下情况下，会计估算至关重要：（i）它要求我们做出假设，因为当时没有信息，或者其中包含了我们进行估算时高度不确定的事项；（ii）估计值的变化或我们本可以选择的不同估计值可能对我们的财务状况或经营业绩产生了重大影响。实际结果可能与我们的估计有很大差异。如果我们的估计与实际业绩之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营业绩和现金流将受到影响。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们在10-K表年度报告中列出的关键会计政策和估算没有重大变化。有关我们的关键会计政策和估算的更多信息，请参阅第二部分第7项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计在我们的 10-K 表年度报告中。
最近的会计公告
有关我们最近发布的、已通过但尚未采用的会计公告的信息，请参阅本10-Q表格中包含的合并财务报表附注2。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险，这些风险主要与利率波动、外币汇率和通货膨胀有关。我们通过为部分债务本金签订衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口，并通过内部制定的政策和程序对外币汇率风险敞口进行管理。我们政策的目标是减少未来利率可能出现的不利波动所导致的潜在损益表、现金流和公允价值敞口。我们不参与衍生品市场的交易、做市或其他投机活动来管理这些风险。
除下文讨论外，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的市场风险没有实质性变化。有关更多信息，请参阅第二部分第 7A 项。 关于市场风险的定量和定性披露在我们的 10-K 表年度报告中。
利率风险
我们面临债务利率变动带来的市场风险，债务利率以浮动利率承担。由于许多因素，包括美国的货币和税收政策、美国和国际经济因素以及我们无法控制的其他因素，利率风险高度敏感。我们的债务具有浮动利率，我们面临这种浮动利率变化的影响。我们的利率风险主要与优先担保信贷协议下的借款有关，这些贷款按与伦敦银行同业拆借利率、SOFR或适用的基准利率挂钩的浮动利率加上保证金（受某些基准替代条款和某些利率下限，视情况而定），在某些时期，适用于该协议下的某些定期贷款额度的保证金将基于定价网格，该定价网格随总杠杆比率而变化（按中规定的方式计算）优先担保信贷协议）。因此，利率的提高可能会减少我们的净收入或通过增加债务成本来增加我们的净亏损。截至2023年9月30日，在优先担保信贷协议下，扣除未摊销的债务折扣和未摊销的债务发行成本后，有13.55亿美元的优先担保定期贷款尚未偿还，截至该日，优先担保循环信贷额度下有700万美元的未偿信用证。
根据截至2023年9月30日优先担保信贷协议下的未偿债务，假设我们的债务工具和其他变量的组合保持不变，但包括利率互换合约产生的现金流预期收入或付款的影响，假设伦敦银行同业拆借利率/SOFR增加或减少100个基点将使我们的利息支出按年计算增加或减少500万美元。2022年2月，我们对名义金额为6亿美元的债务进行了利率互换，期限为2022年3月至2025年3月，以对冲优先担保部分B-3定期贷款机制未来基准利率的上升。此类互换的条款最初与作为基准利率的伦敦银行同业拆借利率挂钩，从2023年6月开始，调整后的基于SOFR的利率取代伦敦银行同业拆借利率作为此类掉期的基准利率。2022年6月，我们终止了2022年2月的利率互换合约，实现了2,300万美元的现金。我们同时签订了另一份掉期合约，其条款和条件与2022年2月的掉期合同基本相同，只是固定利率部分发生了变化。2023年3月，我们修订了条款，将可变利率的参考利率从伦敦银行同业拆借利率更改为SOFR，以匹配2023年1月修订并正在对冲的标的债务的参考利率。此外，利率互换固定部分的利率从3.6858％变为3.6800％。当三个月的SOFR超过3.6800％时，利率互换继续被指定为现金流对冲工具，在抵消现金流出的增加方面非常有效。
为了进一步对冲未来优先担保B-3定期贷款机制基准利率的上涨，我们于2023年2月签订了另一项利率互换协议，名义金额为3亿美元的债务，期限为2023年3月至2027年3月。协议条款要求我们获得三个月的美国SOFR的浮动利率，下限为0.90％，固定利率为4.295％。参见注释 10 — 长期债务请参阅本表格10-Q中其他地方包含的合并财务报表，以进一步讨论我们的债务和利率。根据ASC 815，利率互换合约被视为会计对冲工具。截至2023年9月30日，我们已在合并资产负债表上确认了1,600万美元的利率互换衍生资产。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序。
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）条的要求，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性。
我们维持披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告的，这些信息会被收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
该公司已发现其对与易信达业务相关的财务报告的内部控制存在缺陷，易信达于2021年11月1日收购了该业务。根据过渡服务协议，易信达业务在我们被收购之前归Expedia所有，其某些流程和程序仍由Expedia执行。因此，公司对某些流程和控制措施缺乏监督，包括一般信息技术（“IT”）控制和IT应用程序控制，这些流程和控制导致易信达财务业绩的编制。这些流程与记录客户收入和某些供应商的付款有关，预计截至2023年12月31日止年度将占我们合并收入和支出的4％以及合并资产的6％左右。管理层认为，缺乏对此类流程和控制的监督构成了重大弱点，因此已确定该公司的披露控制和程序截至2023年9月30日尚未生效。
这些缺陷既不涉及也不影响与公司在易信达以外的历史业务有关的任何流程、控制或程序。发现的重大缺陷并未导致重报任何先前报告的财务报表或任何相关的财务披露，管理层也不认为这对我们本报告期财务报表的准确性产生任何影响。 重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或控制缺陷的组合，因此有合理的可能性无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。
为解决物质缺陷而采取的补救措施
我们目前正在努力修复上述重大缺陷，包括评估是否需要采取额外的补救措施，并采取其他措施来修复导致实质性缺陷的根本原因。我们希望通过将易信达的关键应用程序和流程集成到公司的传统控制环境中来实现这些步骤。易信达流程已开始整合到公司现有的自有流程，预计将于2024年4月完成，届时公司将完成对与易信达相关的控制和程序的测试。因此，在整合完成且适用的控制措施持续足够长的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运作的结论之前，不会认为重大缺陷已得到纠正。
财务报告内部控制的变化。
除了对易信达客户收入流程和某些供应商付款流程的补救措施以及一般的IT控制和IT应用程序控制外，在本报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息。
第 1 项。 法律诉讼
我们参与了在正常业务过程中出现的诉讼和其他诉讼。管理层认为，我们没有任何单独或总体上会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的未决诉讼。
第 1A 项。 风险因素
在截至2023年9月30日的九个月中，我们在10-K表年度报告中第一部分第IA项下列出的风险因素没有实质性变化。 风险因素。有关可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响的风险因素的进一步讨论，请参阅章节标题 风险因素在我们的 10-K 表年度报告中。这些不是公司面临的唯一风险。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息
没有。
第 6 项。 展品
| | | | | | | | |
展览
数字 | | 描述 |
| 2.1 | | Global Business Travel Group, Inc.与GBT JerseyCo Limited之间截至2023年7月10日的业务合并协议第1号修正案（参照公司于2023年7月10日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录2.1纳入）。 |
| 3.1 | | Global Business Travel Group, Inc. 的公司注册证书（参照公司 S-1 表格注册声明附录 3.1 成立）（Reg.第 333-265748 号），于 2022 年 6 月 21 日向美国证券交易委员会提交）。 |
| 3.2 | | Global Business Travel Group, Inc. 章程（参照公司 S-1 表格注册声明附录 3.2 纳入章程）（Reg.第 333-265748 号），于 2022 年 6 月 21 日向美国证券交易委员会提交）。 |
| 31.1* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
| 31.2* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
| 32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 |
| 32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 |
| 101.INS* | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| 101.SCH* | | XBRL 分类扩展架构文档 |
| 101.CAL* | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF* | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| 101.LAB* | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| 101.PRE* | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
| 104* | | 封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
_____________________________________________________________
*随函提交
**随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 环球商务旅行集团有限公司 |
| | |
日期：2023 年 11 月 7 日 | 来自： | /s/ Paul Abbott |
| | 保罗·阿伯特 |
| | 首席执行官（首席执行官） |
| | |
日期：2023 年 11 月 7 日 | 来自： | /s/ 凯伦威廉姆斯 |
| | 凯伦威廉斯 |
| | 首席财务官（首席财务官） |