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1 级会员2023-09-300001185348US-GAAP:公允价值输入二级会员PRA:政府债券成员2023-09-300001185348PRA:政府债券成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-09-300001185348PRA:政府债券成员2023-09-300001185348US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-09-300001185348US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-09-300001185348US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-09-300001185348PRA:政府债券成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310001185348US-GAAP:公允价值输入二级会员PRA:政府债券成员2022-12-310001185348PRA:政府债券成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001185348PRA:政府债券成员2022-12-310001185348US-GAAP:公允价值输入 1 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年 2 月回购计划会员2023-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会档案编号: 000-50058
PRA Group, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | | 75-3078675 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (美国国税局雇主识别号) |
企业大道 120 号
诺福克, 弗吉尼亚州23502
(主要行政办公室地址)
(888) 772-7326
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 普拉 | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 þ没有¨
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 þ没有¨
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 þ加速过滤器¨非加速过滤器¨规模较小的申报公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的☐没有þ
截至2023年10月31日,注册人已发行的普通股数量为 39,244,145.
目录
| | | | | | | | |
第一部分财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 合并资产负债表 | 3 |
| 合并损益表 | 4 |
| 综合收益综合报表 | 5 |
| 综合权益变动表 | 6 |
| 合并现金流量表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
| 1。组织和业务 | 9 |
| | |
| 2。金融应收账款,净额 | 10 |
| 3。投资 | 15 |
| 4。善意 | 16 |
| 5。租赁 | 16 |
| 6。借款 | 17 |
| 7。衍生品 | 21 |
| 8。公允价值 | 22 |
| 9。累计其他综合亏损 | 24 |
| 10。每股收益 | 26 |
| 11。所得税 | 27 |
| 12。承付款和或有开支 | 27 |
| 13。最近发布的会计准则 | 28 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 53 |
| | |
第二部分。其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 54 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 54 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 54 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 54 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 54 |
第 5 项。 | 其他信息 | 54 |
第 6 项。 | 展品 | 54 |
| | |
签名 | | 56 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
PRA 集团有限公司
合并资产负债表
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(金额以千计)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 105,172 | | | $ | 83,376 | |
| | | |
投资 | 74,729 | | | 79,948 | |
金融应收账款,净额 | 3,460,804 | | | 3,295,008 | |
应收所得税 | 38,695 | | | 31,774 | |
递延所得税资产,净额 | 55,493 | | | 56,908 | |
使用权资产 | 47,156 | | | 54,506 | |
财产和设备,净额 | 38,562 | | | 51,645 | |
善意 | 412,513 | | | 435,921 | |
其他资产 | 96,851 | | | 86,588 | |
总资产 | $ | 4,329,975 | | | $ | 4,175,674 | |
负债和权益 | | | |
负债: | | | |
应付账款 | $ | 6,159 | | | $ | 7,329 | |
应计费用 | 106,391 | | | 111,395 | |
应缴所得税 | 15,946 | | | 25,693 | |
递延所得税负债,净额 | 14,185 | | | 42,918 | |
租赁负债 | 51,658 | | | 59,384 | |
计息存款 | 100,505 | | | 112,992 | |
借款 | 2,832,225 | | | 2,494,858 | |
其他负债 | 12,919 | | | 34,355 | |
负债总额 | 3,139,988 | | | 2,888,924 | |
| | | |
股权: | | | |
优先股,$0.01面值, 2,000授权股份, 不已发行和流通股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值; 100,000股票授权d, 39,243嘘截至2023年9月30日已发行和未偿还的股份; 100,000授权股份, 38,980截至2022年12月31日已发行和流通的股票 | 392 | | | 390 | |
额外的实收资本 | 4,157 | | | 2,172 | |
留存收益 | 1,498,330 | | | 1,573,025 | |
累计其他综合亏损 | (387,289) | | | (347,926) | |
股东权益总额-PRA Group, Inc. | 1,115,590 | | | 1,227,661 | |
非控股权益 | 74,397 | | | 59,089 | |
权益总额 | 1,189,987 | | | 1,286,750 | |
负债和权益总额 | $ | 4,329,975 | | | $ | 4,175,674 | |
随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
PRA 集团有限公司
合并损益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
(未经审计)
(金额以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | | |
投资组合收入 | | $ | 189,960 | | | $ | 185,853 | | | $ | 562,492 | | | $ | 587,394 | |
预期复苏率的变化 | | 22,156 | | | 48,336 | | | 6,380 | | | 134,817 | |
投资组合总收入 | | 212,116 | | | 234,189 | | | 568,872 | | | 722,211 | |
其他收入 | | 4,314 | | | 10,618 | | | 12,264 | | | 21,463 | |
总收入 | | 216,430 | | | 244,807 | | | 581,136 | | | 743,674 | |
| | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
薪酬和员工服务 | | 69,517 | | | 70,382 | | | 217,708 | | | 215,615 | |
合法收款费 | | 9,839 | | | 8,963 | | | 28,228 | | | 29,390 | |
合法收款费用 | | 20,761 | | | 23,391 | | | 66,228 | | | 57,694 | |
代理费 | | 19,436 | | | 15,160 | | | 54,491 | | | 47,374 | |
外部费用和服务 | | 18,858 | | | 24,618 | | | 62,064 | | | 71,489 | |
沟通 | | 9,881 | | | 9,951 | | | 30,525 | | | 32,062 | |
租金和入住率 | | 4,426 | | | 4,669 | | | 13,193 | | | 14,289 | |
折旧和摊销 | | 3,273 | | | 3,741 | | | 10,344 | | | 11,384 | |
房地产减值 | | 5,037 | | | — | | | 5,037 | | | — | |
其他运营费用 | | 12,356 | | | 13,144 | | | 38,355 | | | 37,885 | |
| | | | | | | | |
运营费用总额 | | 173,384 | | | 174,019 | | | 526,173 | | | 517,182 | |
| | | | | | | | |
运营收入 | | 43,046 | | | 70,788 | | | 54,963 | | | 226,492 | |
其他收入和(支出): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (49,473) | | | (32,455) | | | (130,778) | | | (95,765) | |
外汇收益,净额 | | 564 | | | 4 | | | 984 | | | 791 | |
其他 | | (500) | | | (83) | | | (1,380) | | | (754) | |
所得税前收入/(亏损) | | (6,363) | | | 38,254 | | | (76,211) | | | 130,764 | |
所得税支出/(福利) | | 1,788 | | | 11,072 | | | (15,317) | | | 29,828 | |
净收入/(亏损) | | (8,151) | | | 27,182 | | | (60,894) | | | 100,936 | |
归属于非控股权益的净收益/(亏损)的调整 | | 4,111 | | | 2,450 | | | 13,801 | | | (252) | |
归属于PRA集团公司的净收益/(亏损) | | $ | (12,262) | | | $ | 24,732 | | | $ | (74,695) | | | $ | 101,188 | |
| | | | | | | | |
归属于PRA集团公司的每股普通股净收益/(亏损): | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.31) | | | $ | 0.63 | | | $ | (1.91) | | | $ | 2.54 | |
稀释 | | $ | (0.31) | | | $ | 0.63 | | | $ | (1.91) | | | $ | 2.52 | |
加权平均已发行股票数量: | | | | | | | | |
基本 | | 39,242 | | | 39,018 | | | 39,155 | | | 39,858 | |
稀释 | | 39,242 | | | 39,170 | | | 39,155 | | | 40,125 | |
随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
PRA 集团有限公司
综合收益综合报表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
(未经审计)
(金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入/(亏损) | $ | (8,151) | | | $ | 27,182 | | | $ | (60,894) | | | $ | 100,936 | |
扣除税款的其他综合亏损 | | | | | | | |
货币折算调整 | (34,279) | | | (91,390) | | | (28,746) | | | (194,656) | |
现金流套期保值 | (7,660) | | | 19,590 | | | (6,772) | | | 44,007 | |
可供出售的债务证券 | (26) | | | 133 | | | 22 | | | (269) | |
其他综合损失 | (41,965) | | | (71,667) | | | (35,496) | | | (150,918) | |
综合损失总额 | (50,116) | | | (44,485) | | | (96,390) | | | (49,982) | |
减去归属于非控股权益的全面收益 | 1,436 | | | 9,049 | | | 17,668 | | | 8,008 | |
归属于PRA集团公司的综合亏损 | $ | (51,552) | | | $ | (53,534) | | | $ | (114,058) | | | $ | (57,990) | |
随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
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综合权益变动表
在截至2023年9月30日的九个月中
(未经审计)
(金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外付费 | | 已保留 | | 累积其他综合版 | | 非控制性 | | 总计 | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 收入/(损失) | | 利息 | | 公平 | | |
截至2022年12月31日的余额 | 38,980 | | | $ | 390 | | | $ | 2,172 | | | $ | 1,573,025 | | | $ | (347,926) | | | $ | 59,089 | | | $ | 1,286,750 | | | |
扣除税后的综合收益的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入/(亏损) | — | | | — | | | — | | | (58,629) | | | — | | | 4,726 | | | (53,903) | | | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,101) | | | 2,551 | | | (1,550) | | | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,831) | | | — | | | (4,831) | | | |
可供出售的债务证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 128 | | | — | | | 128 | | | |
限制性股票的归属 | 190 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 3,799 | | | — | | | — | | | — | | | 3,799 | | | |
为缴纳税款而放弃员工股票 | — | | | — | | | (5,684) | | | — | | | — | | | — | | | (5,684) | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 39,170 | | | $ | 392 | | | $ | 285 | | | $ | 1,514,396 | | | $ | (356,730) | | | $ | 66,366 | | | $ | 1,224,709 | | | |
扣除税后的综合收益的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入/(亏损) | — | | | — | | | — | | | (3,804) | | | — | | | 4,964 | | | 1,160 | | | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,091 | | | 3,992 | | | 7,083 | | | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,719 | | | — | | | 5,719 | | | |
可供出售的债务证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | (80) | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,173) | | | (1,173) | | | |
限制性股票的归属 | 72 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 2,715 | | | — | | | — | | | — | | | 2,715 | | | |
为缴纳税款而放弃员工股票 | — | | | — | | | (459) | | | — | | | — | | | — | | | (459) | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 39,242 | | | $ | 392 | | | $ | 2,541 | | | $ | 1,510,592 | | | $ | (348,000) | | | $ | 74,149 | | | $ | 1,239,674 | | | |
扣除税后的综合收益的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入/(亏损) | — | | | — | | | — | | | (12,262) | | | — | | | 4,111 | | | (8,151) | | | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,603) | | | (2,676) | | | (34,279) | | | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,660) | | | — | | | (7,660) | | | |
可供出售的债务证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (26) | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,187) | | | (1,187) | | | |
限制性股票的归属 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 1,629 | | | — | | | — | | | — | | | 1,629 | | | |
为缴纳税款而放弃员工股票 | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 39,243 | | | $ | 392 | | | $ | 4,157 | | | $ | 1,498,330 | | | $ | (387,289) | | | $ | 74,397 | | | $ | 1,189,987 | | | |
随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
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综合权益变动表
在截至2022年9月30日的九个月中
(未经审计)
(金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外付费 | | 已保留 | | 累积其他综合版 | | 非控制性 | | 总计 | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 收入/(损失) | | 利息 | | 公平 | | |
截至2021年12月31日的余额 | 41,008 | | | $ | 410 | | | $ | — | | | $ | 1,552,845 | | | $ | (266,909) | | | $ | 38,491 | | | $ | 1,324,837 | | | |
扣除税后的综合收益的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入/(亏损) | — | | | — | | | — | | | 39,972 | | | — | | | (5,354) | | | 34,618 | | | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,780 | | | 7,490 | | | 12,270 | | | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,580 | | | — | | | 18,580 | | | |
可供出售的债务证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | (160) | | | — | | | (160) | | | |
限制性股票的归属 | 262 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
回购和注销普通股 | (860) | | | (9) | | | 4,527 | | | (43,972) | | | — | | | — | | | (39,454) | | | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | | | 3,891 | | | — | | | — | | | — | | | 3,891 | | | |
为缴纳税款而放弃员工股票 | — | | | — | | | (8,415) | | | — | | | — | | | — | | | (8,415) | | | |
截至2022年3月31日的余额 | 40,410 | | | $ | 404 | | | $ | — | | | $ | 1,548,845 | | | $ | (243,709) | | | $ | 40,627 | | | $ | 1,346,167 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
扣除税后的综合收益的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入/(亏损) | — | | | — | | | — | | | 36,484 | | | — | | | 2,652 | | | 39,136 | | | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (109,707) | | | (5,829) | | | (115,536) | | | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,837 | | | — | | | 5,837 | | | |
可供出售的债务证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | (242) | | | — | | | (242) | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,494) | | | (3,494) | | | |
来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,599 | | | 1,599 | | | |
限制性股票的归属 | 37 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
回购和取消普通股 | (808) | | | (8) | | | (3,835) | | | (31,092) | | | — | | | — | | | (34,935) | | | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 3,849 | | | — | | | — | | | — | | | 3,849 | | | |
为缴纳税款而放弃员工股票 | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | |
截至2022年6月30日的余额 | 39,639 | | | $ | 396 | | | $ | — | | | $ | 1,554,237 | | | $ | (347,821) | | | $ | 35,555 | | | $ | 1,242,367 | | | |
扣除税后的综合收益的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入/(亏损) | — | | | — | | | — | | | 24,732 | | | — | | | 2,450 | | | 27,182 | | | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (97,988) | | | 6,598 | | | (91,390) | | | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,590 | | | — | | | 19,590 | | | |
可供出售的债务证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 133 | | | — | | | 133 | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,127) | | | (1,127) | | | |
来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,744 | | | 7,744 | | | |
回购和注销普通股 | (663) | | | (7) | | | (3,091) | | | (21,903) | | | — | | | — | | | (25,001) | | | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 3,101 | | | — | | | — | | | — | | | 3,101 | | | |
为缴纳税款而放弃员工股票 | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 38,976 | | | $ | 389 | | | $ | — | | | $ | 1,557,066 | | | $ | (426,086) | | | $ | 51,220 | | | $ | 1,182,589 | | | |
随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
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合并现金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
(未经审计)
(金额以千计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入/(亏损) | $ | (60,894) | | | $ | 100,936 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
基于股份的薪酬支出 | 8,143 | | | 10,841 | |
折旧、摊销和减值 | 15,381 | | | 11,384 | |
偿还债务的收益 | (343) | | | — | |
| | | |
| | | |
债务折扣和发行成本的摊销 | 7,045 | | | 7,653 | |
预期复苏率的变化 | (6,380) | | | (134,817) | |
| | | |
递延所得税 | (26,276) | | | 8,710 | |
未实现外币交易净额 | (31,783) | | | 21,356 | |
股票证券收益的公允价值 | 1,094 | | | (175) | |
其他 | (1,318) | | | 159 | |
| | | |
运营资产和负债的变化: | | | |
其他资产 | 1,111 | | | (2,547) | |
| | | |
应付账款 | (1,123) | | | 3,028 | |
应缴所得税,净额 | (18,259) | | | (155) | |
应计费用 | (4,685) | | | (7,655) | |
其他负债 | 385 | | | (22,521) | |
使用权资产/租赁责任 | (370) | | | 389 | |
| | | |
用于经营活动的净现金 | (118,272) | | | (3,414) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购置财产和设备,净额 | (2,306) | | | (10,698) | |
| | | |
收购金融应收账款 | (875,373) | | | (561,901) | |
适用于负补贴的追回额 | 695,386 | | | 765,732 | |
购买投资 | (60,058) | | | (2,292) | |
出售收益和投资到期日 | 62,762 | | | 4,565 | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 | (179,589) | | | 195,406 | |
来自融资活动的现金流: | | | |
来自信贷额度的收益 | 695,651 | | | 1,343,434 | |
信贷额度的本金付款 | (389,658) | | | (1,389,371) | |
2023年到期的可转换优先票据的报废 | (345,000) | | | — | |
| | | |
发行2028年到期的优先票据的收益 | 400,000 | | | — | |
长期债务的本金支付 | (7,500) | | | (7,500) | |
回购优先票据 | (3,657) | | | — | |
回购普通股 | — | | | (111,371) | |
支付发起成本和费用 | (5,323) | | | (7,798) | |
与基于股份的付款相关的预扣税 | (6,155) | | | (8,438) | |
向非控股权益支付的分配 | (2,360) | | | (4,621) | |
来自非控股权益的出资 | — | | | 9,343 | |
| | | |
计息存款净减少 | (7,747) | | | (13,732) | |
| | | |
| | | |
融资活动提供/(用于)的净现金 | 328,251 | | | (190,054) | |
汇率对现金的影响 | 3,270 | | | (31,927) | |
现金及现金等价物的净增加/(减少) | 33,660 | | | (29,989) | |
现金和现金等价物,期初 | 84,758 | | | 89,072 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 118,418 | | | $ | 59,083 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 111,344 | | | $ | 87,912 | |
为所得税支付的现金 | 28,479 | | | 21,086 | |
现金、现金等价物和限制性现金对账: | | | |
合并资产负债表中的现金和现金等价物 | $ | 105,172 | | | $ | 57,991 | |
合并资产负债表中其他资产中包含的限制性现金 | 13,246 | | | 1,092 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 118,418 | | | $ | 59,083 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
1. 组织和业务:
操作性质:此处使用的 “PRA 集团”、“公司” 或类似术语指的是 PRA Group, Inc. 及其子公司。
PRA Group, Inc. 是特拉华州的一家公司,是一家全球金融和商业服务公司,业务遍及美洲、欧洲和澳大利亚。公司的主要业务是购买、收取和管理不良贷款组合。该公司还提供集体诉讼索赔追回方面的收费服务,并为美国(“美国”)的消费者破产账户提供服务。
列报依据:公司的合并财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。随附的中期财务报表是根据10-Q表季度报告的说明编制的,因此,不包括根据公认会计原则完整列报财务状况、经营业绩、综合收益/(亏损)和现金流所必需的所有信息和合并财务报表附注。管理层认为,公允列报公司截至2023年9月30日的合并资产负债表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并损益表和综合收益表以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的合并权益变动表和现金流量表所需的所有调整,包括正常和经常性项目,均已包括在内。公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并损益表可能不代表未来的业绩。
这些未经审计的合并财务报表应与公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告(“2022年表格10-K”)中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
上年度列报方式的重新分类:为了与本年度的列报方式保持一致,对某些上一年度的数额进行了重新分类。费用收入现在包含在合并损益表的其他收入中。
合并:合并财务报表包括PRA集团和公司拥有控股权的其他实体的账目。所有重要的公司间账户和交易均已取消。
通过拥有实体大部分有表决权的股权或通过其他赋予公司控制权的合同权利,公司拥有控股财务权益的实体由购买和收取不良贷款组合的实体组成。
对公司对运营和融资决策具有重大影响力,但不拥有大部分表决权益或行使控制权的公司的投资按权益会计方法进行核算,权益会计法要求公司确认其在实体净收益中所占的比例份额。这些投资的收入或损失包含在其他收入中。
公司正在重新评估与公司参与实体有关的事实和情况的变化是否会导致公司的合并结论发生变化。
细分市场:公司已确定其两个运营部门符合会计准则编纂(“ASC”)280、分部报告(“ASC 280”)的汇总标准,因此,它有 一可报告的分部;应收账款管理。该结论基于运营单位之间的相似之处,包括经济特征、产品和服务的性质、生产过程的性质、其产品和服务的客户类型或类别、用于分销其产品和服务的方法以及监管环境的性质。
按地理位置划分的收入和长期资产: 收入 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日在美国和美国境外持有的长期资产如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从那时起 | | 从那时起 |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 收入 (2) | | 长期资产 | | 收入 (2) | | 长期资产 |
美国 | $ | 105,456 | | | $ | 61,788 | | | $ | 138,398 | | | $ | 80,496 | |
英国 | 30,978 | | | 11,233 | | | 37,032 | | | 10,762 | |
巴西 | 24,749 | | | 3 | | | 14,293 | | | 3 | |
其他 (1) | 55,247 | | | 12,694 | | | 55,084 | | | 13,448 | |
总计 | $ | 216,430 | | | $ | 85,718 | | | $ | 244,807 | | | $ | 104,709 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从那时起 | | 从那时起 |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 收入 (2) | | 长期资产 | | 收入 (2) | | 长期资产 |
美国 | $ | 258,848 | | | $ | 61,788 | | | $ | 426,675 | | | $ | 80,496 | |
英国 | 99,547 | | | 11,233 | | | 126,866 | | | 10,762 | |
巴西 | 69,383 | | | 3 | | | 22,629 | | | 3 | |
其他 (1) | 153,358 | | | 12,694 | | | 167,504 | | | 13,448 | |
总计 | $ | 581,136 | | | $ | 85,718 | | | $ | 743,674 | | | $ | 104,709 | |
(1) “其他” 中包含的国家均不超过公司合并收入或长期资产的10%。(2) 根据公司用于编制公司通用财务报表的财务报表信息,按产品或服务进一步报告外部客户收入明细是不切实际的。
收入根据相关业务的地点归入各国。该公司报告了通过不良贷款、收费服务和投资的收款活动获得的收入。长期资产包括财产和设备、净资产和使用权(“ROU”)资产。
2. 金融应收账款,净额:
截至2023年9月30日和2022年12月31日,净财务应收账款包括以下内容(金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
摊销成本 | $ | — | | | $ | — | |
预期复苏的负备抵金 | 3,460,804 | | | 3,295,008 | |
期末余额 | $ | 3,460,804 | | | $ | 3,295,008 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,按投资组合细分市场划分的预期回收额负数变化如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
期初余额 | $ | 3,086,405 | | | $ | 338,143 | | | $ | 3,424,548 | |
预期复苏的初始负准备金——投资组合收购 (1) | 248,181 | | | 63,002 | | | 311,183 | |
外币折算调整 | (58,878) | | | (6,786) | | | (65,664) | |
适用于负补贴的追回额 (2) | (189,710) | | | (41,709) | | | (231,419) | |
预期复苏率的变化 (3) | 15,894 | | | 6,262 | | | 22,156 | |
期末余额 | $ | 3,101,892 | | | $ | 358,912 | | | $ | 3,460,804 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
期初余额 | $ | 2,814,761 | | | $ | 368,871 | | | $ | 3,183,632 | |
预期复苏的初始负准备金——投资组合收购 (1) | 160,206 | | | 22,898 | | | 183,104 | |
外币折算调整 | (133,263) | | | (14,254) | | | (147,517) | |
适用于负补贴的追回额 (2) | (186,112) | | | (44,083) | | | (230,195) | |
预期复苏率的变化 (3) | 38,686 | | | 9,650 | | | 48,336 | |
期末余额 | $ | 2,694,278 | | | $ | 343,082 | | | $ | 3,037,360 | |
(1) 预期复苏的初始负准备金——投资组合收购
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,投资组合收购情况如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
面值 | $ | 1,992,448 | | | $ | 382,363 | | | $ | 2,374,811 | |
非信用折扣 | (209,131) | | | (23,837) | | | (232,968) | |
收购时信贷损失备抵金 | (1,535,136) | | | (295,524) | | | (1,830,660) | |
购买价格 | $ | 248,181 | | | $ | 63,002 | | | $ | 311,183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
面值 | $ | 1,482,758 | | | $ | 123,369 | | | $ | 1,606,127 | |
非信用折扣 | (126,205) | | | (7,874) | | | (134,079) | |
收购时信贷损失备抵金 | (1,196,347) | | | (92,597) | | | (1,288,944) | |
购买价格 | $ | 160,206 | | | $ | 22,898 | | | $ | 183,104 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,投资组合收购的初始负准备金如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
收购时信贷损失备抵金 | $ | (1,535,136) | | | $ | (295,524) | | | $ | (1,830,660) | |
注销,净额 | 1,535,136 | | | 295,524 | | | 1,830,660 | |
预期的复苏率 | 248,181 | | | 63,002 | | | 311,183 | |
预期复苏的初始负准备金 | $ | 248,181 | | | $ | 63,002 | | | $ | 311,183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
收购时信贷损失备抵金 | $ | (1,196,347) | | | $ | (92,597) | | | $ | (1,288,944) | |
注销,净额 | 1,196,347 | | | 92,597 | | | 1,288,944 | |
预期的复苏率 | 160,206 | | | 22,898 | | | 183,104 | |
预期复苏的初始负准备金 | $ | 160,206 | | | $ | 22,898 | | | $ | 183,104 | |
(2) 适用于负补贴的追回款
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,适用于负津贴的追偿额如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
回收率 (a) | $ | 369,385 | | | $ | 51,994 | | | $ | 421,379 | |
减去-重新归类为投资组合收入的金额 | 179,675 | | | 10,285 | | | 189,960 | |
适用于负补贴的追回额 | $ | 189,710 | | | $ | 41,709 | | | $ | 231,419 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
回收率 (a) | $ | 361,089 | | | $ | 54,959 | | | $ | 416,048 | |
减去-重新归类为投资组合收入的金额 | 174,977 | | | 10,876 | | | 185,853 | |
适用于负补贴的追回额 | $ | 186,112 | | | $ | 44,083 | | | $ | 230,195 | |
(a) 回收包括现金收款、回购和其他基于现金的调整。
(3) 预期回收率的变化
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,预期回收额变化如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
未来预期复苏率的变化 | $ | 4,234 | | | $ | (168) | | | $ | 4,066 | |
收到的复苏超出预期 | 11,660 | | | 6,430 | | | 18,090 | |
预期复苏率的变化 | $ | 15,894 | | | $ | 6,262 | | | $ | 22,156 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
未来预期复苏率的变化 | $ | 17,851 | | | $ | 2,361 | | | $ | 20,212 | |
收到的复苏超出预期 | 20,835 | | | 7,289 | | | 28,124 | |
预期复苏率的变化 | $ | 38,686 | | | $ | 9,650 | | | $ | 48,336 | |
为了估算未来的现金收益,公司会考虑历史表现和当前的经济预测,以及对短期和长期增长的预期以及公司运营所在地区的消费者习惯。公司在决定调整与某些池池的估计剩余收款(“ERC”)相关的假设时会考虑最近的收款活动。基于这些考虑,公司对ERC的估计包括了预测期内金额和预期现金收取时间的变化。
截至2023年9月30日的三个月中,预期回收率的变化为净正数22.2百万。这包括 $18.1收到的追回款超过预期(现金收款超出预期)和一美元4.1对未来预期回收率的变化进行了百万次正向调整。那个 $18.1超过预期的100万笔追回款反映了欧洲和美洲的表现优异。
截至三个月的预期回收率变化 2022年9月30日净值为正数 $48.3百万。这反映了 $28.1收到的追回款超过了预期(百万美元),这反映了现金收款表现出色,还有一美元20.2对未来预期回收率的变化进行了百万次正向调整。未来预期回收率的变化反映了公司对某些资金池的评估,这些资金池的持续强劲表现使公司的ERC有所增加。
截至2023年9月30日的九个月 以及 2022
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,按投资组合细分市场划分的预期回收额负数变化如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
期初余额 | $ | 2,936,207 | | | $ | 358,801 | | | $ | 3,295,008 | |
预期复苏的初始负准备金——投资组合收购 (1) | 763,776 | | | 105,391 | | | 869,167 | |
外币折算调整 | (15,662) | | | 1,296 | | | (14,366) | |
适用于负补贴的追回额 (2) | (574,993) | | | (120,392) | | | (695,385) | |
预期复苏率的变化 (3) | (7,436) | | | 13,816 | | | 6,380 | |
期末余额 | $ | 3,101,892 | | | $ | 358,912 | | | $ | 3,460,804 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
期初余额 | $ | 2,989,932 | | | $ | 438,353 | | | $ | 3,428,285 | |
预期复苏的初始负准备金——投资组合收购 (1) | 513,385 | | | 48,516 | | | 561,901 | |
外币折算调整 | (287,901) | | | (34,010) | | | (321,911) | |
适用于负补贴的追回额 (2) | (628,293) | | | (137,439) | | | (765,732) | |
预期复苏率的变化 (3) | 107,155 | | | 27,662 | | | 134,817 | |
期末余额 | $ | 2,694,278 | | | $ | 343,082 | | | $ | 3,037,360 | |
(1) 预期复苏的初始负准备金——投资组合收购
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,投资组合收购情况如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
面值 | $ | 5,717,674 | | | $ | 579,113 | | | $ | 6,296,787 | |
非信用折扣 | (600,174) | | | (38,621) | | | (638,795) | |
收购时信贷损失备抵金 | (4,353,724) | | | (435,101) | | | (4,788,825) | |
购买价格 | $ | 763,776 | | | $ | 105,391 | | | $ | 869,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
面值 | $ | 3,539,705 | | | $ | 256,528 | | | $ | 3,796,233 | |
非信用折扣 | (363,138) | | | (16,976) | | | (380,114) | |
收购时信贷损失备抵金 | (2,663,182) | | | (191,036) | | | (2,854,218) | |
购买价格 | $ | 513,385 | | | $ | 48,516 | | | $ | 561,901 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,投资组合收购的初始负准备金如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
收购时信贷损失备抵金 | $ | (4,353,724) | | | $ | (435,101) | | | $ | (4,788,825) | |
注销,净额 | 4,353,724 | | | 435,101 | | | 4,788,825 | |
预期的复苏率 | 763,776 | | | 105,391 | | | 869,167 | |
预期复苏的初始负准备金 | $ | 763,776 | | | $ | 105,391 | | | $ | 869,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
收购时信贷损失备抵金 | $ | (2,663,182) | | | $ | (191,036) | | | $ | (2,854,218) | |
注销,净额 | 2,663,182 | | | 191,036 | | | 2,854,218 | |
预期的复苏率 | 513,385 | | | 48,516 | | | 561,901 | |
预期复苏的初始负准备金 | $ | 513,385 | | | $ | 48,516 | | | $ | 561,901 | |
(2) 适用于负补贴的追回款
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,适用于负津贴的追偿额如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
回收率 (a) | $ | 1,106,799 | | | $ | 151,078 | | | $ | 1,257,877 | |
减去-重新归类为投资组合收入的金额 | 531,806 | | | 30,686 | | | 562,492 | |
适用于负补贴的追回额 | $ | 574,993 | | | $ | 120,392 | | | $ | 695,385 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
回收率 (a) | $ | 1,179,746 | | | $ | 173,380 | | | $ | 1,353,126 | |
减去-重新归类为投资组合收入的金额 | 551,453 | | | 35,941 | | | 587,394 | |
适用于负补贴的追回额 | $ | 628,293 | | | $ | 137,439 | | | $ | 765,732 | |
(a) 回收包括现金收款、回购和其他基于现金的调整。
(3) 预期回收率的变化
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,预期回收额变化如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
未来预期复苏率的变化 | $ | (40,919) | | | $ | 23 | | | $ | (40,896) | |
收到的复苏超出预期 | 33,483 | | | 13,793 | | | 47,276 | |
预期复苏率的变化 | $ | (7,436) | | | $ | 13,816 | | | $ | 6,380 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 核心 | | 破产 | | 总计 |
未来预期复苏率的变化 | $ | 43,262 | | | $ | 3,894 | | | $ | 47,156 | |
收到的复苏超出预期 | 63,893 | | | 23,768 | | | 87,661 | |
预期复苏率的变化 | $ | 107,155 | | | $ | 27,662 | | | $ | 134,817 | |
截至2023年9月30日的九个月中,预期回收率的变化为净正美元6.4百万。这包括 $47.3百万美元的追回额超出预期(现金收款表现优于预期),这主要是由于欧洲和南美的持续强劲表现,以及一美元40.9对未来预期回收率的变化进行了百万次负调整。未来预期回收额的变化反映了公司对某些资金池的评估,这导致预期现金流减少,这主要是由于美国的收款表现。
截至2022年9月30日的九个月中,预期复苏率的变化为净正数134.8百万。这反映了 $87.7收到的追回款超过了预期(百万美元),这反映了现金收款表现出色,还有一美元47.2百万净正向调整,以适应未来预期回收率的变化。未来预期回收率的变化反映了公司对某些资金池的评估,这些资金池的持续强劲表现使公司的ERC净增加。该公司仍然认为,其近期资金池中表现优异的主要原因是现金收款时机的加快,而不是预期收款总额的增加。预期回收率的变化还包括美元20.5在2022年第一季度,巴西的一个投资组合减记了百万美元。
3. 投资:
截至2023年9月30日和2022年12月31日,投资包括以下内容(金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| | | |
债务证券 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
可供出售 | $ | 62,755 | | | $ | 66,813 | |
| | | |
| | | |
股权证券 | | | |
私募股权基金 | 2,911 | | | 4,373 | |
权益法投资 | 9,063 | | | 8,762 | |
| | | |
投资总额 | $ | 74,729 | | | $ | 79,948 | |
债务证券
可供出售
政府证券: 公司对政府工具的投资,包括挪威债券和瑞典国债证券被归类为可供出售并按公允价值列报。在 2023年9月30日这些证券的到期日为美元58.8一年内到期的百万美元和 $3.9百万将在一到两年内到期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,债务证券投资的摊余成本和公允价值如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现总额(亏损) | | 总公允价值 |
可供出售 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
政府证券 | $ | 62,969 | | | $ | 36 | | | $ | (250) | | | $ | 62,755 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现总额(亏损) | | 总公允价值 |
可供出售 | | | | | | | |
| | | | | | | |
政府证券 | $ | 67,049 | | | $ | 1 | | | $ | (237) | | | $ | 66,813 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票证券
私募股权基金:对私募股权基金的投资代表有限合伙企业,公司持有的股份不足n a 1%利息。
权益法投资
公司哈哈是一个 11.7对RC的利息百分比B Investimentos S.A.(“RCB”),巴西不良贷款的服务平台。该投资采用权益法进行核算,因为该公司对加拿大皇家银行的运营和财务活动具有重大影响。因此,公司对RCB的投资根据公司在RCB收益或亏损、资本出资和收到的分配中所占的比例进行了调整。
4. 善意:
公司自每年10月1日起对商誉进行年度审查,如果存在减值指标,则更频繁地进行商誉审查。截至2022年10月1日,公司进行了最新的年度评估,得出结论,商誉没有受到损害。公司进行了季度减值评估,评估是否发生了任何触发事件,包括考虑当前的市场状况,并确定截至2023年9月30日,商誉受到减值的可能性不大。
C截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,商誉变化如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 414,905 | | | $ | 437,032 | | | $ | 435,921 | | | $ | 480,263 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整的变化 | (2,392) | | | (32,558) | | | (23,408) | | | (75,789) | |
期末余额 | $ | 412,513 | | | $ | 404,474 | | | $ | 412,513 | | | $ | 404,474 | |
5. 租约:
公司的运营租赁组合主要包括公司办公室和呼叫中心。它的大部分租约还有剩余的租约的条款一到11年份,所以其中我包括将租约延长至的选项五年,其他则包括在此期间终止租赁的选项 一年。租约续订选项的行使通常由公司自行决定,续订期包含在ROU资产中,租赁负债则取决于公司是否合理确定行使续订期权。该公司签订了包含租赁和非租赁部分的租赁协议,这些部分通常分开列账。公司的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
由于公司的大多数租赁不提供隐性利率,因此公司根据租赁开始之日可用的信息使用增量借款利率来确定租赁付款的现值。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的租赁费用组成如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁费用 | $ | 2,617 | | | $ | 2,775 | | | $ | 8,132 | | | $ | 9,095 | |
短期租赁费用 | 526 | | | 775 | | | 1,553 | | | 1,874 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
转租收入 | (21) | | | (118) | | | (296) | | | (348) | |
租赁费用总额 | $ | 3,122 | | | $ | 3,432 | | | $ | 9,389 | | | $ | 10,621 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,与租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | $ | 8,806 | | | $ | 8,923 | |
| | | |
为换取经营租赁义务而获得的 ROU 资产 (1) | 2,663 | | | 5,910 | |
(1) 包括新租约以及对现有租约的重新测量和修改的影响。
与运营租赁相关的租赁期限和折扣率信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租赁期限(年) | 7.1 | | 8.2 |
| | | |
| | | |
加权平均折扣率 | 4.65 | % | | 4.48 | % |
| | | |
截至2023年9月30日,以下时期的租赁负债到期日如下(金额以千计):
| | | | | | | |
| 经营租赁 | | |
在截至2023年12月31日的三个月中 | $ | 2,600 | | | |
截至2024年12月31日的财年 | 9,879 | | | |
截至2025年12月31日的财年 | 9,608 | | | |
截至2026年12月31日的财年 | 8,490 | | | |
截至2027年12月31日的财年 | 5,724 | | | |
此后 | 25,391 | | | |
租赁付款总额 | 61,692 | | | |
减去:估算利息 | (10,034) | | | |
租赁负债的现值总额 | $ | 51,658 | | | |
6. 借款:
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的借款包括以下内容(金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
美国的循环信贷 (1) | $ | 382,351 | | | $ | 186,867 | |
英国循环信贷 | 500,257 | | | 453,528 | |
欧洲循环信贷 | 473,873 | | | 419,856 | |
定期贷款 | 442,500 | | | 450,000 | |
高级笔记 | 1,046,000 | | | 650,000 | |
可转换票据 | — | | | 345,000 | |
| 2,844,981 | | | 2,505,251 | |
减去:债务折扣和发行成本 | (12,756) | | | (10,393) | |
总计 | $ | 2,832,225 | | | $ | 2,494,858 | |
(1) 包括北美循环信贷额度以及与西方银行签订的无抵押信贷协议(“哥伦比亚循环信贷额度”)。截至2023年9月30日, 不哥伦比亚循环信贷额度下的未缴款项 (美元)0.5截至2022年12月31日,未偿还款额为百万美元)。截至2023年9月30日,公司在截至9月30日的12个月期间的借款的以下本金到期(金额以千计):
| | | | | |
2024 | $ | 10,000 | |
2025 | 308,000 | |
2026 | 1,305,108 | |
2027 | — | |
2028 | 871,873 | |
此后 | 350,000 | |
总计 | $ | 2,844,981 | |
在截至2023年9月30日的九个月中,公司共回购了美元4.0优先票据的本金总额为百万美元。
该公司确定,截至2023年9月30日,它遵守了融资安排的契约。
北美循环信贷和定期贷款
公司与作为行政代理的北卡罗来纳州美国银行、作为其加拿大分行行事的全国协会、作为加拿大行政代理的美国银行以及其中提到的贷款集团签订了信贷协议(“北美信贷协议”)。北美信贷协议下的总信贷额度包括本金总额1.5十亿美元(视是否遵守借款基础和适用的债务契约而定),包括(i)资金充足442.5百万美元定期贷款,(ii) a $1.0十亿美元国内循环信贷额度,以及(iii)a 美元75.0百万加拿大循环信贷额度.该设施包括手风琴功能,最高售价 $500.0百万美元的额外承诺(由贷款人选择),还规定最高为美元25.0百万张信用证和一美元25.0百万美元摇摆线贷款次级限额,这将减少可供借贷的金额g. 随着伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)于2023年6月30日正式终止,公司执行了北美信贷协议修正案,允许先前未偿的伦敦银行同业拆借利率和后续借款使用有担保隔夜融资利率(“SOFR”)。定期贷款和循环贷款按适用期限的基准利率、加元发行利率或SOFR累计利息,外加 2.25% 加上 0.10% 的信用调整利差,或 2.00如果合并后的优先担保杠杆比率小于或等于,则加上0.10%的信用调整利差 1.60到 1.0。 信贷额度内的循环贷款须遵守以下条件 0% 楼层。循环信贷额度还承担未使用的额度费为 0.35每年百分比,或 0.30%,如果合并后的优先担保杠杆率小于或等于 1.60改为 1.0,按季度拖欠支付 a并将于 2026 年 7 月 30 日到期。截至2023年9月30日,北美信贷协议下的总可用资金为美元692.6百万,其中包括 $70.3百万基于当前的ERC,以及 $622.3百万额外可用性视债务契约(包括预付利率)而定。
北美信贷协议下的借款由公司的美国和加拿大子公司担保(前提是加拿大子公司仅为加拿大循环信贷额度下的借款提供担保),并由公司几乎所有资产的第一优先留置权担保。北美信贷协议包含违约事件和限制性契约,包括:
•ERC 的借款基础是 35所有符合条件的核心资产池的百分比以及 55所有符合破产条件的资产池的百分比;
•公司的合并总杠杆率不能超过 3.50在任何财政季度结束时为1.0;
•公司的合并优先担保杠杆率不能超过 2.25在任何财政季度结束时为1.0;
•除非没有违约或违约事件,否则任何财政年度的现金分红和分配都不能超过美元20.0百万;以及
•公司必须在任何财政季度(截至2023年3月31日的季度除外)保持正的合并运营收入。
英国(“英国”)循环信贷额度
公司的全资子公司PRA Group Europe Holding I S.a.r.l(“PRA Group Europe”),以及作为担保人的PRA Group UK Limited(“PRA UK”)和本公司是与贷款方签订的信贷协议(“英国信贷协议”),三菱日联银行有限公司伦敦分行作为行政代理人(“行政代理人”)。
英国信贷协议包含 $800.0百万美元循环信贷额度(视借款基础而定),以及手风琴功能,最高可达美元200.0百万欧元的额外承诺,但须遵守某些条件。借款,即 以美元、欧元和英镑计算,适用期限内的应计利息按SOFR、英镑隔夜指数平均指数(“SONIA”)计算,如果是欧元借款,则按欧元银行同业拆借利率(“Euribor”)加上适用的利率为 2.75年利率加上 a 0.10% 信用调整利差,或 2.50% 加上 a 0.10如果合并的优先担保杠杆比率小于 1.60到 1.0。英国信贷协议的承诺费也为 0.30年息百分比,按季度分期支付。如果合并后的优先担保杠杆率大于 1.60到 1.0,承诺费增加到 0.35每年百分比。英国信贷协议将于2026年7月30日到期。截至2023年9月30日,英国信贷协议下的总可用量为美元299.7百万,其中包括 $57.4百万基于当前的ERC,以及 $242.3百万额外可用性视债务契约(包括预付利率)而定。
英国信贷协议由PRA UK的几乎所有资产、PRA英国的所有股权和PRA集团欧洲的某些股权、PRA集团欧洲的某些银行账户以及PRA集团欧洲向PRA UK提供的某些公司间贷款作为担保。英国信贷协议包含违约事件和限制性契约,包括以下内容:
•借款基础等于最多:(i) 的总和 35占PRA UK合格资产池ERC的百分比;加上(ii) 55PRA UK符合破产条件的资产池的百分比;减去(iii)行政代理人将设立的某些储备金;
•公司的合并杠杆率不能超过 3.50在任何财政季度结束时为1.0;
•公司的合并优先担保杠杆率不能超过 2.25在任何财政季度结束时为1.0;以及
•公司必须在任何财政季度(截至2023年3月31日的季度除外)保持正的合并运营收入。
欧洲循环信贷额度
该公司的全资子公司PRA Group Europe Holding S.a.r.L.(“PRA Group Europe Holding”)、卢森堡楚格分公司(合称 “借款人”)及其某些关联公司和作为担保人的公司是信贷协议的当事方 (“欧洲信贷协议”)与贷款人当事人以及 DNB Bank ASA 作为设施代理和安全代理(“代理”)。
《欧洲信贷协议》提供的借款总额约为欧元730.0百万(视借款基数而定)和不超过欧元的未使用手风琴功能500.0百万,但须遵守某些条件。以欧元、挪威克朗、丹麦克朗、瑞典克朗和波兰兹罗提提供的借款按银行同业拆借利率加计息 2.80% - 3.80%(由《欧洲信贷协议》中定义的估计剩余收款比率(“ERC 比率”)确定),目前承担未使用的额度费 1.085每年百分比,或 35利润率的百分比,受制于 0最低百分比,按月分期支付,到期日为2027年11月23日。此外,公司与代理商就总额为美元的透支额度签订了单独的协议40.0百万美元(视借款基数而定),按代理公布的每日利率累积利息(每种货币),其融资额度费为 0.125每季度百分比,按季度拖欠支付,到期日为 2027 年 11 月 23 日。截至2023年9月30日,《欧洲信贷协议》(包括透支额度)下的总可用资金为美元337.9百万,其中包括 $150.1百万基于当前的ERC,以及 $187.8百万额外可用性视债务契约(包括预付利率)而定。
《欧洲信贷协议》它由借款人某些运营子公司的所有股权、某些公司间贷款和公司向借款人发放的某些股东贷款的首次完善担保权益作为担保。此外,公司为《欧洲信贷协议》下的所有义务和责任提供担保。《欧洲信贷协议》包含违约事件和限制性契约,包括:
•ERC 比率不能超过 45%;
•公司的合并总杠杆率不能超过 3.50在任何财政季度结束时为1.0;
•公司的合并优先担保杠杆率不能超过 2.25在任何财政季度结束时为1.0;
•公司必须在任何财季末(截至2023年3月31日的季度除外)保持正的合并运营收入;
•AK Nordic AB 的计息存款不能超过瑞典克朗 1.2十亿;以及
•PRA Europe的现金收款必须达到按季度衡量的特定门槛。
2029 年到期的优先票据
2021 年 9 月 22 日,公司完成了 $ 的私募发行350.0其本金总额为百万美元 5.00% 2029年10月1日到期的优先票据(“2029年票据”)。2029年票据是根据公司与地区银行作为受托人签订的日期为2021年9月22日的契约(“2021年契约”)发行的。2021 年契约包含惯例条款和契约,包括某些违约事件,之后2029 年票据可能会立即到期和支付。2029年票据是公司的优先无抵押债务,由公司为北美信贷协议提供担保的所有现有和未来国内限制性子公司在优先无抵押基础上担保,但某些例外情况除外。2029年票据的利息每半年支付一次,拖欠日期为每年的10月1日和4月1日。
在 2024 年 10 月 1 日当天或之前, 公司最多可以兑换 40占2029年票据本金总额的百分比,赎回价格为 105.00%加上公司公开发行普通股的净现金收益的应计和未付利息,前提是至少 602029年票据本金总额的百分比在赎回后立即仍处于未偿还状态,此类赎回将在赎回期间进行 90此类公开发行结束之日起的天数。
在广告中版本,在 2024 年 10 月 1 日当天或之后,2029 年票据可由公司选择全部或部分兑换,价格等于 102.50已赎回的2029年票据本金总额的百分比。如果在每年10月1日起的12个月内兑换,则适用的兑换价格将更改为 101.252025 年及以后的百分比 1002026 年及以后的百分比。
如果控制权发生变化,每位持有人都有权要求公司以等于的要约价回购该持有人的2029年票据的全部或任何部分 101总本金的百分比加上应计和未付利息。如果公司在某些情况下出售资产并且未将所得款项用于特定目的,则公司将被要求提出回购2029年票据的提议 100其本金的百分比加上应计和未付利息。
2028年到期的优先票据
2023 年 2 月 6 日,公司完成了 $ 的私募发行400.0百万其本金总额 8.3752028年到期的优先票据百分比(“2028年票据”)。2028年票据是根据2023年2月6日公司与作为受托人的地区银行签订的契约(“2023年契约”)发行的。2023年契约包含惯例条款和契约,包括某些违约事件,之后2028年票据可能会立即到期并支付。2028年票据是公司的优先无抵押债务,由公司所有债券以优先无抵押方式担保为北美信贷协议提供担保的现有和未来的国内限制性子公司,但某些例外情况除外。2028年票据的利息每半年支付一次,在每年的2月1日和8月1日拖欠一次。从2028年票据中获得的净收益几乎全部用于偿还2023年票据(定义见下文)。该公司将剩余的净收益用于偿还北美信贷协议规定的国内循环信贷额度下的部分未偿借款。
在2025年2月1日当天或之前,公司最多可以兑换 40占2028年票据本金总额的百分比,赎回价格为 108.375%加上公司公开发行普通股的应计和未付利息以及净现金收益,前提是至少 602028年票据本金总额的百分比在赎回后立即仍处于未偿还状态,此类赎回将在此类公开发行结束之日后的90天内进行。
此外,在 2025 年 2 月 1 日当天或之后,t2028年票据可以由公司选择全部或部分赎回,价格等于 104.188所赎回的2028年票据本金总额的百分比。如果在每年 2 月 1 日起的 12 个月内兑换,则适用的兑换价格将更改为 102.0942026 年及以后的百分比 1002027 年及以后的百分比。
如果控制权发生变化,每位持有人都有权要求公司以等于的要约价回购该持有人的2028年票据的全部或任何部分 101总本金的百分比加上应计和未付利息。如果公司在某些情况下出售资产并且未将所得款项用于特定目的,则公司将被要求提出回购2028年票据的提议 100其本金的百分比加上应计和未付利息。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司回购了美元2.02028年票据的本金总额为百万美元。
2025 年到期的优先票据
2020年8月27日,公司完成了美元的私募发行300.0其本金总额为百万美元 7.375% 2025年9月1日到期的优先票据(“2025年票据” 以及与2029年票据和2028年票据一起称为 “优先票据”)。2025年票据是根据公司与地区银行作为受托人于2020年8月27日签订的契约(“2020年契约”)发行的。2020年契约包含惯例条款和契约,包括某些违约事件,之后2025年票据可能会立即到期和支付。2025年票据是公司的优先无抵押债务,由公司为北美信贷协议提供担保的所有现有和未来国内限制性子公司在优先无抵押基础上担保,但某些例外情况除外。2025年票据的利息每半年支付一次,拖欠时间为每年的3月1日和9月1日。
公司可以选择全部或部分赎回2025年票据,价格等于 103.688所赎回的2025年票据本金总额的百分比。如果在每年 9 月 1 日起的 12 个月内兑换,则适用的兑换价格将更改为 101.8442023 年及以后的百分比 1002024 年及以后的百分比。
如果控制权发生变化,每位持有人都有权要求公司以等于的价格回购该持有人的2025年票据的全部或任何部分 101占其总本金的百分比,加上应计和未付利息。如果公司在某些情况下出售资产并且未将所得款项用于特定目的,则公司将被要求提出以本金的100%加上应计和未付利息回购2025年票据的提议。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司回购了美元2.02025年票据的本金总额为百万美元。
2023 年到期的可转换优先票据
该公司几乎将发行2028年票据的净收益全部用于偿还美元345.0其本金总额为百万 3.502023年6月1日到期的可转换优先票据百分比(“2023年票据”)。 2023 年票据的利息支出按有效利率确认 4.00在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,百分比如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
利息支出——规定的票面利率 | | $ | — | | | $ | 3,019 | | | $ | 5,032 | | | $ | 9,057 | | |
| | | | | | | | | |
利息支出——债务发行成本的摊销 | | — | | | 429 | | | 748 | | | 1,284 | | |
总利息支出——可转换票据 | | $ | — | | | $ | 3,448 | | | $ | 5,780 | | | $ | 10,341 | | |
7. 衍生品:
公司定期订立衍生金融工具,通常是利率互换、利率上限和外币合约,以减少其受浮动利率债务和外币汇率波动影响的风险。公司不使用复杂程度或风险大于待管理风险的衍生金融工具,也没有出于交易或投机目的购买或持有衍生品。公司定期审查交易对手的信誉,以评估交易对手履行其义务的能力。交易对手违约将使公司面临利率和汇率波动的影响。衍生金融工具在公司的合并资产负债表中按公允价值确认。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日衍生工具的公允价值(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 资产负债表地点 | | 公允价值 | | 资产负债表地点 | | 公允价值 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | |
利率合约 | | 其他资产 | | $ | 32,482 | | | 其他资产 | | $ | 37,305 | |
利率合约 | | 其他负债 | | 3,195 | | | 其他负债 | | — | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | |
外币合约 | | 其他资产 | | 10,380 | | | 其他资产 | | 487 | |
外币合约 | | 其他负债 | | 206 | | | 其他负债 | | 19,120 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品:
被指定为现金流套期保值工具的衍生品合约的公允价值变化在其他综合收益(“OCI”)中确认。截至2023年9月30日和2022年12月31日,被指定为现金流对冲工具的利率合约的名义金额w如同$878.2百万和 $719.7分别为百万。被指定为现金流对冲工具的衍生品经过评估,截至2023年9月30日仍然非常有效,剩余期限为 三个月到 五年. The Co该公司估计大约是亲密的$16.6百万OCI 中包含的衍生品净收益的 w将在未来12个月内重新归类为收入。
下表汇总了被指定为现金流套期保值工具的衍生品对公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月合并财务报表的影响(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OCI 中确认的扣除税款的收益/(亏损) |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
被指定为现金流对冲工具的衍生产品 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利率合约 | | $ | (2,712) | | | $ | 19,983 | | | $ | 7,430 | | | $ | 41,106 | |
| | | | | | | | |
| | 收益/(亏损)从OCI重新归类为收入 |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
收益/(亏损)的地点从OCI重新归类为收入 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出,净额 | | $ | 6,498 | | | $ | 383 | | | $ | 18,666 | | | $ | (3,819) | |
在截至2023年9月30日的三个月中,随着伦敦银行同业拆借利率于2023年6月30日终止,公司的利率互换从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR,公司终止了根据ASU 2021-01 “参考利率改革(主题848):整体”(“ASU 2021-01”)进行的先前选举。
未指定为套期保值工具的衍生品:
公司签订外币合约,在经济上对冲与以该实体本位币以外的其他货币计价的某些余额相关的外币重新计量风险敞口。未指定为套期保值工具的衍生品合约的公允价值变化计入收益。截至2023年9月30日和2022年12月31日,外币合约的名义金额w如同$412.0百万和 $460.8百万,分别地。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中未被指定为套期保值工具的衍生品对公司合并损益表的影响(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在收入中确认的收益/(亏损) |
| | | | 截至9月30日的三个月 |
未指定为对冲工具的衍生品 | | 收入中确认的收益/(亏损)地点 | | 2023 | | 2022 |
外币合约 | | 外汇收益,净额 | | $ | 8,137 | | | $ | 33,019 | |
外币合约 | | 利息支出,净额 | | 204 | | | 313 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | 在收入中确认的收益/(亏损) |
| | | | 截至9月30日的九个月 |
未指定为对冲工具的衍生品 | | 收入中确认的收益/(亏损)地点 | | 2023 | | 2022 |
外币合约 | | 外汇收益/(亏损),净额 | | $ | (7,149) | | | $ | 72,371 | |
外币合约 | | 利息支出,净额 | | 1,357 | | | (638) | |
| | | | | | |
8. 公允价值:
根据ASC主题820 “公允价值衡量和披露”(“ASC 820”)的定义,公允价值是指在测算日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。ASC 820要求在确定公允价值时考虑不同的投入水平,如下所示:
•第一级:活跃市场中相同资产和负债的报价。
•第 2 级:除第 1 级报价以外的可观察输入,例如活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或相似工具的报价,以及市场上所有重要假设均可观察的基于模型的估值技术。
•第 3 级:几乎或根本没有市场活动支持的不可观察的输入。第三级资产和负债包括使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定价值的金融工具,以及确定公允价值需要管理层做出重大判断或估计的工具。
整个公允价值衡量标准所属的公允价值层次结构中的级别基于对整个公允价值衡量具有重要意义的最低层次输入。
未按公允价值计价的金融工具
根据ASC主题825 “金融工具”(“ASC 825”)的披露要求,下表汇总了公司未按公允价值计值的金融工具的公允价值估算。列报的公允价值总额不代表,也不应被解释为代表公司的基础价值。
下表中的账面金额记录在公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表中(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 携带 金额 | | 估计的 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计的 公允价值 |
金融资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 105,172 | | | $ | 105,172 | | | $ | 83,376 | | | $ | 83,376 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
金融应收账款,净额 | 3,460,804 | | | 3,005,033 | | | 3,295,008 | | | 3,167,813 | |
金融负债: | | | | | | | |
计息存款 | 100,505 | | | 100,505 | | | 112,992 | | | 112,992 | |
循环信贷额度 | 1,356,481 | | | 1,356,481 | | | 1,060,251 | | | 1,060,251 | |
定期贷款 | 442,500 | | | 442,500 | | | 450,000 | | | 450,000 | |
高级笔记 | 1,046,000 | | | 923,125 | | | 650,000 | | | 580,433 | |
可转换票据 | — | | | — | | | 345,000 | | | 341,926 | |
| | | | | | | |
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披露金融工具的估计公允价值通常需要使用估算值。上述公司债务的账面金额和公允价值估算不包括与债务相关的任何相关债务发行成本。公司使用以下方法和假设来估算金融工具的公允价值:
现金等价物:由于工具的短期性质以及活跃市场中相同资产的可观察报价,账面金额接近公允价值。因此,公司使用一级投入进行公允价值估算。
金融应收账款,净额:公司使用公司用来做出投资组合收购决策的专有定价模型来估算这些应收账款的公允价值。因此,公司的公允价值估算使用三级输入,因为几乎没有可观测的市场数据,管理层需要在估算中做出重大判断。
计息存款:由于存款的短期性质以及活跃市场中类似工具的可观察报价,账面金额接近公允价值。因此,公司使用二级输入进行公允价值估算。
循环信贷额度:由于利率期限的短期性质以及活跃市场中类似工具的可观报价,账面金额接近公允价值。因此,公司使用二级输入进行公允价值估算。
定期贷款:由于利率期限的短期性质以及活跃市场中类似工具的可观报价,账面金额接近公允价值。因此,公司使用二级输入进行公允价值估算。
优先票据和可转换票据: 优先票据和可转换票据的公允价值估算包括从二级市场经纪人报价中获得的报价,这些报价来自各种输入,包括客户订单、定价供应商提供的信息、建模软件和发生时的实际交易价格。因此,公司使用2级输入进行公允价值估算。
按公允价值记账的金融工具
下表中的账面金额是在公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表中定期按公允价值计量的(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的公允价值衡量标准 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
政府证券 | $ | 62,755 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62,755 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生合约(记录在其他资产中) | — | | | 42,862 | | | — | | | 42,862 | |
负债: | | | | | | | |
衍生合约(记录在其他负债中) | — | | | 3,401 | | | — | | | 3,401 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的公允价值衡量标准 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
政府证券 | $ | 66,813 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 66,813 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生合约(记录在其他资产中) | — | | | 37,792 | | | — | | | 37,792 | |
负债: | | | | | | | |
衍生合约(记录在其他负债中) | — | | | 19,120 | | | — | | | 19,120 | |
政府证券:公司投资于政府证券的公允价值是使用报价估算的。因此,公司使用1级输入。
衍生合约: 衍生品合约的公允价值是使用行业标准估值模型估算的。这些模型使用基于市场的可观测投入(包括利率曲线和其他因素)来预测未来的现金流,并将未来的金额折现为现值。因此,公司使用2级输入进行公允价值估算。
使用净资产价值(“NAV”)衡量的投资
私募股权基金:此类投资包括主要投资于贷款和证券的私募股权基金,包括单户住宅债务;公司债务产品;以及美洲、西欧和日本的以金融为导向、房地产丰富的公司和其他运营公司。这些投资在转账和提款方面受到某些限制。投资不能用资金兑换。相反,此类投资的性质是,分配是通过清算基金标的资产获得的。由于基金的清算,预计这些投资将通过分配获得回报在一到五年内兑现资产。应用资产净值实际权宜之计后,这些私募股权基金的公允价值为美元2.9百万英镑d $4.4截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
房地产减值
在截至2023年9月30日的三个月中,公司决定停止在美国自有的一个地区办事处的呼叫中心运营。因此,该公司记录的税前减值费用为美元5.0百万美元用于相关的建筑和改进。根据ASC主题360 “财产、厂房和设备” 的要求,减值是通过比较建筑物的公允价值和改善额与账面价值来确定的。公允价值基于第三方估值专家进行的评估,该评估以在同一市场上为同类房产支付的价格的形式考虑了二级投入。
9. 累计其他综合亏损:
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月累计其他综合亏损的重新分类如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | |
现金流套期保值的收益/(亏损) | | 2023 | | 2022 | | | | | | 合并损益表中的位置 |
利率互换 | | $ | 6,498 | | | $ | 383 | | | | | | | 利息支出,净额 |
上述项目的所得税影响 | | (1,550) | | | 10 | | | | | | | 所得税支出/(福利) |
现金流套期保值的总收益 | | $ | 4,948 | | | $ | 393 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 | | | | | | |
现金流套期保值的收益/(亏损) | | 2023 | | 2022 | | | | | | 合并损益表中的位置 |
利率互换 | | $ | 18,666 | | | $ | (3,819) | | | | | | | 利息支出,净额 |
上述项目的所得税影响 | | (4,464) | | | 918 | | | | | | | 所得税支出/(福利) |
现金流套期保值的总收益/(亏损) | | $ | 14,202 | | | $ | (2,901) | | | | | | | |
下表显示截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按组成部分分列的累计其他综合亏损的变化(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三个月 |
| | 债务证券 | | 现金流 | | 货币换算 | | 累积其他 |
| | 可供出售 | | 树篱 | | 调整 | | 综合损失 (1) |
期初余额 | | $ | (189) | | | $ | 28,692 | | | $ | (376,503) | | | $ | (348,000) | |
| | | | | | | | |
重新分类前的其他综合损失 | | (26) | | | (2,712) | | | (31,603) | | | (34,341) | |
改叙,净额 | | — | | | (4,948) | | | — | | | (4,948) | |
本期其他综合亏损净额 | | (26) | | | (7,660) | | | (31,603) | | | (39,289) | |
期末余额 | | $ | (215) | | | $ | 21,032 | | | $ | (408,106) | | | $ | (387,289) | |
| | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| | 债务证券 | | 现金流 | | 货币换算 | | 累积其他 |
| | 可供出售 | | 树篱 | | 调整 | | 综合损失 (1) |
期初余额 | | $ | (623) | | | $ | 19,046 | | | $ | (366,244) | | | $ | (347,821) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | | 133 | | | 19,983 | | | (97,988) | | | (77,872) | |
改叙,净额 | | — | | | (393) | | | — | | | (393) | |
本期其他综合收益/(亏损)净额 | | 133 | | | 19,590 | | | (97,988) | | | (78,265) | |
期末余额 | | $ | (490) | | | $ | 38,636 | | | $ | (464,232) | | | $ | (426,086) | |
(1) 扣除 unre 的递延税现金的收益(收益)/亏损 $的流量套期保值2.5百万和 $ (3.5)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
| | 债务证券 | | 现金流 | | 货币换算 | | 累积其他 |
| | 可供出售 | | 树篱 | | 调整 | | 综合损失 (1) |
期初余额 | | $ | (237) | | | $ | 27,804 | | | $ | (375,493) | | | $ | (347,926) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | | 22 | | | 7,430 | | | (32,613) | | | (25,161) | |
改叙,净额 | | — | | | (14,202) | | | — | | | (14,202) | |
本期其他综合收益/(亏损)净额 | | 22 | | | (6,772) | | | (32,613) | | | (39,363) | |
期末余额 | | $ | (215) | | | $ | 21,032 | | | $ | (408,106) | | | $ | (387,289) | |
| | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| | 债务证券 | | 现金流 | | 货币换算 | | 累积其他 |
| | 可供出售 | | 树篱 | | 调整 | | 综合损失 (1) |
期初余额 | | $ | (221) | | | $ | (5,371) | | | $ | (261,317) | | | $ | (266,909) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | | (269) | | | 41,106 | | | (202,915) | | | (162,078) | |
改叙,净额 | | — | | | 2,901 | | | — | | | 2,901 | |
本期其他综合收益/(亏损)净额 | | (269) | | | 44,007 | | | (202,915) | | | (159,177) | |
期末余额 | | $ | (490) | | | $ | 38,636 | | | $ | (464,232) | | | $ | (426,086) | |
(1) 扣除 unr 的递延税实现了现金流收益$的套期保值 (7.0) 百万和 $ (6.1)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
10. 每股收益:
基本每股收益的计算方法是将PRA Group, Inc.普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的加权平均值。摊薄后的每股收益使用与基本每股收益相同的组成部分计算,分母根据可转换票据的转换利差和非既得股票奖励(如果具有摊薄作用)的摊薄效应进行了调整。自可转换票据发行至2023年6月1日退出以来,没有造成摊薄影响。如果影响是摊薄后每股收益的,则取决于业绩目标实现情况的股票奖励将包含在摊薄后的每股收益的计算中。非既得股票的稀释效应使用库存股法计算,该法假设归属非既得股票后可能获得的任何收益都将用于按该期间的平均市场价格购买普通股。
2022 年 2 月 25 日,公司董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权回购不超过 $150.0百万股普通股。 A截至2023年9月30日,该公司的收入为美元67.7还有100万美元用于股票回购,这受我们的信贷额度和优先票据契约中包含的限制性契约的约束。考虑到这些契约,在截至2023年9月30日的九个月中,我们没有回购任何普通股。
下表提供了基本 E 的计算之间的对账截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的PS和摊薄后每股收益(金额以千计,每股金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 归属于PRA Group, Inc.的净亏损 | | 加权 平均值 普通股 | | EPS | | 归属于PRA集团公司的净收益 | | 加权 平均值 普通股 | | EPS |
基本每股收益 | $ | (12,262) | | | 39,242 | | | $ | (0.31) | | | $ | 24,732 | | | 39,018 | | | $ | 0.63 | |
非既得股票奖励的摊薄效应 | | | — | | | — | | | | | 152 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
摊薄后每股 | $ | (12,262) | | | 39,242 | | | $ | (0.31) | | | $ | 24,732 | | | 39,170 | | | $ | 0.63 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 归属于PRA Group, Inc.的净亏损 | | 加权 平均值 普通股 | | EPS | | 归属于PRA集团公司的净收益 | | 加权 平均值 普通股 | | EPS |
基本每股收益 | $ | (74,695) | | | 39,155 | | | $ | (1.91) | | | $ | 101,188 | | | 39,858 | | | $ | 2.54 | |
非既得股票奖励的摊薄效应 | | | — | | | — | | | | | 267 | | | (0.02) | |
摊薄后每股 | $ | (74,695) | | | 39,155 | | | $ | (1.91) | | | $ | 101,188 | | | 40,125 | | | $ | 2.52 | |
有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的未偿还期权,无论是反稀释期权还是其他期权。
11. 所得税:
公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC Topic 740 “所得税”(“ASC 740”)对所得税进行核算,因为它与所得税准备金和所得税的不确定性有关。该指南规定了财务报表确认和衡量在纳税申报表中已采取或预计将采取的税收状况的确认门槛和衡量属性。
截至2023年9月30日,主要联邦、州和国际税务管辖区需要审查的纳税年度为e 2014 年d 随后的几年。
该公司打算将大部分国际收益无限期地再投资于其国际业务;因此,无需为此类未汇出收益记录递延所得税负债。如果国际收入因公司间贷款被汇回国或被视为汇回,则公司可能需要累计和缴纳税款,尽管外国税收抵免和豁免可以部分减少或取消所得税和预扣税。额外的公司间贷款所产生的任何被视为汇回的款项预计几乎不会产生税收影响。与具有无限期再投资收益的国际业务相关的手头现金金额为美元88.8百万和美元75.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
12. 承付款和或有开支:
雇佣协议:
该公司已与某些现任和前任美国执行官签订了雇佣协议。此类协议规定了基本工资支付以及潜在的全权奖金,这些奖金将公司的整体业绩与其短期和长期财务和战略目标相比较。这些协议还包含惯常的保密和禁止竞争条款。截至2023年9月30日,估计值ted 这些协议规定的未来补偿是 $4.3百万。在美国以外,公司已根据当地国家法规与某些员工签订了雇佣协议。通常,这些协议没有到期日期。因此,估计这些协议规定的未来补偿金额是不切实际的。因此,这些协议规定的未来补偿不包括在这美元4.3百万至tal a上方。
远期流量协议:
该公司是几项远期流向协议的当事方,这些协议旨在以预先确定的价格购买不良贷款。截至目前 2023 年 9 月 30 日,Compa 的最大金额我可能有义务这样做根据远期流向协议收购的日期为 $538.0百万。该金额基于卖家对未来流量销售的估计,并取决于与这些估计值相比的实际交付量。因此,根据这些协议购买的金额可能会有所不同,并且通常低于最高金额。
金融应收账款:
某些购买金融应收账款投资组合的协议包含条款,在有限的情况下,可能要求公司退还公司随后收到的特定账户的部分或全部收款。截至资产负债表日期,潜在的退款被认为不大。
诉讼和监管事务:
公司及其子公司不时受到各种常规法律和监管索赔、询问和诉讼以及监管事宜的影响,其中大多数是其正常业务过程的附带问题。公司对客户提起诉讼,偶尔会被客户反诉。此外,客户可以单独提起诉讼,也可以作为集体诉讼的成员,或通过政府实体代表客户对公司提起诉讼,指控公司在账户收款过程中违反了州或联邦法律。不时会对公司提起其他类型的诉讼。此外,公司还收到正在调查公司收债活动的监管机构或政府机构的传票和其他信息请求或要求。
当法律诉讼和监管事项可能已经产生且损失金额可以合理估计时,公司将对此类责任进行累计。该决定基于公司参与的诉讼的当前可用信息,同时考虑了公司对可以做出此类估计的案件对此类损失的最佳估计。考虑到诉讼的不同阶段(包括其中许多诉讼目前处于初步阶段)、许多诉讼中未决问题的数量(包括与集体认证和许多索赔范围有关的问题)以及这些诉讼潜在结果的相关不确定性,该公司的估计涉及重要的判断。在确定未决诉讼的可能结果时,公司会考虑许多因素,包括但不限于索赔的性质、公司处理类似类型索赔的经验、提起诉讼的司法管辖区、外部法律顾问的意见、通过替代机制解决问题的可能性、该事项的现状以及所寻求的损害赔偿或提出的要求。因此,该公司的估计将不时发生变化,实际损失可能超过目前的估计。
该公司认为,对合理可能的损失总额的估计并不重要,该范围超过了截至2023年9月30日其未决法律诉讼的应计金额,损失范围可以估计。
在某些法律诉讼中,公司可能诉诸保险或第三方合同赔偿,以支付其全部或部分诉讼费用、判决或和解。与以下方面相关的潜在负债的损失估算和应计额 法律诉讼通常不包括根据公司的保险单或第三方赔偿可能获得的赔偿(如果有)。
截至2023年9月30日,除公司2023年3月31日的10-Q表季度报告所述外,公司2022年10-K表中披露的任何法律诉讼均未取得任何重大进展,在截至2023年9月30日的三个月中,没有新的重大法律诉讼。
13. 最近发布的会计准则:
最近发布的尚未通过的会计准则:
公司预计,最近发布的任何会计公告不会对其合并财务报表产生重大影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告(本 “季度报告”)中所有提及 “PRA集团”、“我们”、“我们”、“公司” 或类似术语均指PRA Group, Inc.及其子公司。
前瞻性陈述:
本季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的前瞻性陈述。历史事实陈述以外的陈述均为前瞻性陈述,包括有关整体现金收款趋势、运营成本趋势、流动性和资本需求的陈述,以及其他有关预期、信念、未来计划、战略和预期事件或趋势的陈述。由于风险、不确定性和假设,我们的业绩可能与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异,或者我们的前瞻性陈述可能是错误的,包括:
•我们运营所在市场的经济或通货膨胀环境恶化;
•我们无法用足以提高运营效率和盈利能力和/或以适当的价格购买不良贷款的额外投资组合来取代我们的不良贷款组合;
•我们无法从不良贷款中收取足够的金额来为我们的运营提供资金,包括由于地方、州、联邦和国际法律和法规施加的限制;
•会计准则的变化及其解释;
•承认我们对未来不良贷款回收额的估计大幅下降;
•COVID-19 疫情等疾病疫情对我们运营所在市场的影响,以及我们无法成功应对与疾病爆发相关的挑战,包括流行病、流行病或类似的广泛公共卫生问题;
•商誉减值费用的发生;
•应计损失意外开支不足以弥补实际损失;
•我们无法管理与我们的国际业务相关的风险;
•地方、州、联邦或国际法律或这些法律的解释的变化,包括税收、破产和收款法;
•各破产法院行政惯例的变化;
•我们无法遵守收款行业的现行和新法规;
•包括消费者金融保护局(“CFPB”)在内的政府机构的调查、审查或执法行动;
•我们无法遵守数据隐私法规,例如《通用数据保护条例》(“GDPR”);
•未决诉讼或行政诉讼的不利结果;
•我们无法保留、扩大、重新谈判或更换我们的信贷额度,也无法遵守融资安排下的契约;
•我们无法有效管理我们的资本和流动性需求,包括信贷或资本市场的变化;
•利率或汇率的变化;
•我们的一个或多个交易对手金融机构的违约或倒闭;
•因网络安全事件或信息技术基础设施、网络或通信系统的表现不佳或故障而导致的业务运营中断;以及
•我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年10-K表”)第1A项中的 “风险因素”,以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。
您应假设本季度报告中显示的信息仅在发布之日准确无误。自那时以来,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。除非法律要求,否则在本季度报告发布之日之后,我们没有义务公开更新或修改我们的前瞻性陈述,您也不应指望我们这样做。
常用术语
我们可能会在本季度报告中使用以下术语:
•“回购” 是指卖方因退回不符合条件的账户而退还的购买价格。
•“现金收款” 是指我们不良贷款组合的收款。
•“现金收入” 是指我们的不良贷款组合的现金收款、费用和通过我们的集体诉讼索赔追回服务确认的收入。
•“预期收回额的变化” 是指收到的实际回收额与预期回收额的差额以及估计剩余收款额变动的净现值。
•“核心” 账户或投资组合是指不良贷款且在收购时未处于破产状态的账户或投资组合。这些账户与破产账户分开汇总。
•“预计剩余收款额” 或 “ERC” 是指我们不良贷款组合未来所有预计现金收款的总和。
•“金融应收账款” 或 “应收账款” 是指作为资产记录在我们的资产负债表上的预期收回额的负备抵金。
•“破产” 账户或投资组合是指在我们购买时处于破产状态的不良贷款账户或投资组合,因此作为一组破产账户被购买。这些账户包括IVA、英国的信托契约、加拿大的消费者提案,以及美国、加拿大、德国和英国的破产账户。
•“负备抵金” 是指预计从我们的财务应收账款中收取的现金流的现值。
•“投资组合收购” 是指因收购而增加的所有不良贷款组合,但也包括因业务收购而增加的投资组合。
•“投资组合购买” 是指在正常业务过程中购买的所有不良贷款组合,不包括因业务收购而增加的不良贷款组合。
•“投资组合收入” 反映了由于时间的流逝而记录的收入,使用根据不良贷款投资组合的购买价格和估计的剩余收款额计算得出的有效利率。
•“购买价格” 是指支付给卖方以获得不良贷款的现金。
•“购买价格倍数” 是指我们不良贷款投资组合的估计收款总额(定义见下文)除以购买价格。
•“回收额” 是指收取的现金加上回购和其他调整。
•“估计收款总额” 或 “TEC” 是指我们不良贷款组合的实际现金收款额加上估计的剩余收款额。
概述
我们是一家全球金融和商业服务公司,业务遍及美洲、欧洲和澳大利亚。我们的主要业务是购买、收取和管理不良贷款组合。我们的总部位于弗吉尼亚州的诺福克,截至 2023 年 9 月 30 日,emplo是的 3,134全职e 等价物。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为 “PRAA”。
执行概述
在截至2023年9月30日的三个月中,我们:
•投资组合购买总额为3.112亿美元。
•现金收款总额为4.196亿美元。
•现金效率比率为58.9%。
•摊薄后的每股收益为美元(0.31)。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们:
•投资组合购买总额为8.692亿美元。
•现金收款总额为12.502亿美元。
•现金效率比率为58.2%。
•摊薄后的每股收益为美元(1.91)。
截至2023年9月30日,我们估计剩余藏品为60亿美元。
鉴于截至本季度报告发布之日获得的信息,我们认为我们的现金预测曲线是恰当的。但是,我们继续在包括通货膨胀率上升、利率上升、外汇汇率波动以及对全球衰退的担忧在内的经济环境中运营。鉴于经济状况持续疲软,我们在短期内遇到了某些市场的现金收取压力。请注意,可能造成短期收款压力的因素通常也与历史上导致投资组合供应增加的因素相同,因为消费者难以管理和偿还债务。美国市场的交易量和定价正在改善,我们连续第四个季度提高了美国的投资水平。尽管欧洲市场继续保持竞争力,但我们的欧洲业务继续利用稳定的投资量。我们无法预测这些项目将在多大程度上影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
运营结果
经营业绩包括公司和我们所有子公司的财务业绩s. 为了与本年度的列报方式保持一致,对某些上一年度的金额进行了重新分类。以下 t表格列出了我们的合并损益表金额占所述期间总收入的百分比(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合收入 | $ | 189,960 | | | 87.8 | % | | $ | 185,853 | | | 75.9 | % | | $ | 562,492 | | | 96.8 | % | | $ | 587,394 | | | 79.0 | % |
预期复苏率的变化 | 22,156 | | | 10.2 | | | 48,336 | | | 19.8 | | | 6,380 | | | 1.1 | | | 134,817 | | | 18.1 | |
投资组合总收入 | 212,116 | | | 98.0 | | | 234,189 | | | 95.7 | | | 568,872 | | | 97.9 | | | 722,211 | | | 97.1 | |
其他收入 | 4,314 | | | 2.0 | | | 10,618 | | | 4.3 | | | 12,264 | | | 2.1 | | | 21,463 | | | 2.9 | |
总收入 | 216,430 | | | 100.0 | | | 244,807 | | | 100.0 | | | 581,136 | | | 100.0 | | | 743,674 | | | 100.0 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
薪酬和员工服务 | 69,517 | | | 32.1 | | | 70,382 | | | 28.8 | | | 217,708 | | | 37.5 | | | 215,615 | | | 29.0 | |
合法收款费 | 9,839 | | | 4.5 | | | 8,963 | | | 3.7 | | | 28,228 | | | 4.9 | | | 29,390 | | | 4.0 | |
合法收款费用 | 20,761 | | | 9.6 | | | 23,391 | | | 9.5 | | | 66,228 | | | 11.4 | | | 57,694 | | | 7.8 | |
代理费 | 19,436 | | | 9.0 | | | 15,160 | | | 6.2 | | | 54,491 | | | 9.4 | | | 47,374 | | | 6.4 | |
外部费用和服务 | 18,858 | | | 8.7 | | | 24,618 | | | 10.0 | | | 62,064 | | | 10.7 | | | 71,489 | | | 9.6 | |
沟通 | 9,881 | | | 4.6 | | | 9,951 | | | 4.1 | | | 30,525 | | | 5.3 | | | 32,062 | | | 4.3 | |
租金和入住率 | 4,426 | | | 2.0 | | | 4,669 | | | 1.9 | | | 13,193 | | | 2.3 | | | 14,289 | | | 1.9 | |
折旧和摊销 | 3,273 | | | 1.5 | | | 3,741 | | | 1.5 | | | 10,344 | | | 1.8 | | | 11,384 | | | 1.5 | |
房地产减值 | 5,037 | | | 2.3 | | | — | | | — | | | 5,037 | | | 0.9 | | | — | | | — | |
其他运营费用 | 12,356 | | | 5.7 | | | 13,144 | | | 5.4 | | | 38,355 | | | 6.6 | | | 37,885 | | | 5.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用总额 | 173,384 | | | 80.0 | | | 174,019 | | | 71.1 | | | 526,173 | | | 90.8 | | | 517,182 | | | 69.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营收入 | 43,046 | | | 20.0 | | | 70,788 | | | 28.9 | | | 54,963 | | | 9.2 | | | 226,492 | | | 30.4 | |
其他收入和(支出): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | (49,473) | | | (22.9) | | | (32,455) | | | (13.3) | | | (130,778) | | | (22.5) | | | (95,765) | | | (12.9) | |
外汇收益,净额 | 564 | | | 0.3 | | | 4 | | | — | | | 984 | | | 0.2 | | | 791 | | | 0.1 | |
其他 | (500) | | | (0.2) | | | (83) | | | — | | | (1,380) | | | (0.2) | | | (754) | | | (0.1) | |
所得税前收入/(亏损) | (6,363) | | | (2.8) | | | 38,254 | | | 15.6 | | | (76,211) | | | (13.3) | | | 130,764 | | | 17.5 | |
所得税支出/(福利) | 1,788 | | | 0.8 | | | 11,072 | | | 4.5 | | | (15,317) | | | (2.6) | | | 29,828 | | | 3.9 | |
净收入/(亏损) | (8,151) | | | (3.6) | | | 27,182 | | | 11.1 | | | (60,894) | | | (10.7) | | | 100,936 | | | 13.6 | |
归属于非控股权益的净收益/(亏损)的调整 | 4,111 | | | 1.9 | | | 2,450 | | | 1.0 | | | 13,801 | | | 2.4 | | | (252) | | | — | |
归属于PRA集团公司的净收益/(亏损) | $ | (12,262) | | | (5.5) | % | | $ | 24,732 | | | 10.1 | % | | $ | (74,695) | | | (13.1) | % | | $ | 101,188 | | | 13.6 | % |
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月为截至2022年9月30日的三个月
现金收款
所述期间的现金收缴情况如下(数额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | % 变化 | | | |
美洲和澳大利亚核心 | $ | 223,714 | | | $ | 225,775 | | | $ | (2,061) | | | (0.9) | % | | | |
美洲破产 | 27,809 | | | 31,911 | | | (4,102) | | | (12.9) | | | | |
欧洲核心 | 144,402 | | | 132,072 | | | 12,330 | | | 9.3 | | | | |
欧洲破产 | 23,639 | | | 22,586 | | | 1,053 | | | 4.7 | | | | |
现金收款总额 | $ | 419,564 | | | $ | 412,344 | | | $ | 7,220 | | | 1.8 | % | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后的现金收款额 (1) | $ | 419,564 | | | $ | 424,119 | | | $ | (4,555) | | | (1.1) | % | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 调整后的现金收款是指按2023年平均美元汇率重新计量的2022年外币现金收款。
截至2023年9月30日的三个月,现金总额为4.196亿美元,与截至2022年9月30日的三个月的4.123亿美元相比,增加了730万美元,增长了1.8%。增长的主要原因是巴西的现金收入增加了2,090万美元,占87.8%,欧洲增加了1,340万美元,占8.7%,这两者都是由于近年来购买量的增加。这些增长被美国呼叫中心和其他收款减少的1,690万美元(占14.0%)以及美洲破产现金收取减少410万美元(占12.9%)所部分抵消,这两者都是由于近年来购买水平下降所致。美国法定现金收款减少了610万美元,跌幅8.5%,这反映了近年来由于购买水平下降而在法律渠道开设的账户数量减少。
收入
所述期间的创收情况如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 |
| 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | % 变化 |
投资组合收入 | $ | 189,960 | | | $ | 185,853 | | | $ | 4,107 | | | 2.2 | % |
预期复苏率的变化 | 22,156 | | | 48,336 | | | (26,180) | | | (54.2) | |
投资组合总收入 | 212,116 | | | 234,189 | | | (22,073) | | | (9.4) | |
其他收入 | 4,314 | | | 10,618 | | | (6,304) | | | (59.4) | |
总收入 | $ | 216,430 | | | $ | 244,807 | | | $ | (28,377) | | | (11.6) | % |
投资组合总收入
截至2023年9月30日的三个月,投资组合总收入为2.121亿美元,与截至2022年9月30日的三个月的2.342亿美元相比,下降了2,210万美元,下降了9.4%。下降的主要原因是现金超额表现水平降低,以及在截至2022年9月30日的三个月中,某些旧池的ERC有所增加,而在截至2023年9月30日的三个月中,这种情况没有再次发生,但被南美和欧洲购买量增加的影响所带来的收入增加所部分抵消。
其他收入
截至2023年9月30日的三个月,其他收入为430万美元,与截至2022年9月30日的三个月的1,060万美元相比,减少了630万美元,下降了59.4%。下降的主要原因是我们的索赔处理公司索赔赔偿局有限责任公司(“CCB”)进行和解的时间安排。
运营费用
截至2023年9月30日的三个月,总运营支出为1.734亿美元,与截至2022年9月30日的三个月的1.740亿美元相比减少了60万美元,下降了0.4%。
合法收款费用
法律收款费用主要包括向法院支付的费用,法院提起诉讼的目的是试图通过账户收款。截至2023年9月30日的三个月,这些成本为2,080万美元,与截至2022年9月30日的三个月的2340万美元相比,减少了260万美元,下降了11.1%。下降的主要原因是与截至2022年9月30日的三个月相比,在美国法律渠道开设的账户数量减少。
代理费
截至2023年9月30日的三个月,代理费为1,940万美元,与截至2022年9月30日的三个月的1,520万美元相比,增加了420万美元,增长了27.6%。增长的主要原因是巴西的现金收取量增加。
外部费用和服务
截至2023年9月30日的三个月,外部费用和服务支出为1,890万美元,与截至2022年9月30日的三个月的2460万美元相比,减少了570万美元,跌幅23.2%。下降的主要原因是在截至2022年9月30日的三个月中,公司律师费增加。
房地产减值
截至2023年9月30日的三个月,房地产减值为500万美元,这是由于我们决定停止在美国拥有的一个区域办事处的呼叫中心运营而产生的减值费用。在截至2022年9月30日的三个月中,没有记录减值。该物业正在出售或出租。
利息支出,净额
截至2023年9月30日的三个月,净利息支出为4,950万美元,与截至2022年9月30日的三个月的3,250万美元相比增加了1,700万美元,增长了52.4%,这主要反映了平均债务余额的增加和更高的利率。
净利息支出包括以下各项(金额以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 |
| 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | % 变化 |
债务利息和未使用额度费 | $ | 31,161 | | | $ | 17,635 | | | $ | 13,526 | | | 76.7 | % |
优先票据的利息 | 18,433 | | | 9,906 | | | 8,527 | | | 86.1 | |
可转换票据的息票利息 | — | | | 3,019 | | | (3,019) | | | (100.0) | |
贷款费用和其他贷款成本的摊销 | 2,220 | | | 2,555 | | | (335) | | | (13.1) | |
利息收入 | (2,341) | | | (660) | | | (1,681) | | | 254.7 | |
利息支出,净额 | $ | 49,473 | | | $ | 32,455 | | | $ | 17,018 | | | 52.4 | % |
所得税支出/(福利)
截至2023年9月30日的三个月,所得税支出为180万美元,与截至2022年9月30日的三个月的1,110万美元相比,减少了930万美元,下降了83.8%。尽管由于来自不同税收司法管辖区的预计收入结构发生变化,我们还是出现了季度税前亏损,但我们还是记录了该期间的所得税支出。在此期间记录的税收支出是为了反映估计的年度有效税收优惠率。所得税支出的减少主要是由于与2022年相比,2023年税前收入有所减少。在截至2023年9月30日的三个月中,我们的有效税收优惠率为28.1%,而截至2022年9月30日的三个月的有效税率为28.9%。 我们有效税率的下降主要是由于来自不同税收司法管辖区的收入结构的变化。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
现金收款
所述期间的现金收缴情况如下(数额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
美洲和澳大利亚核心 | $ | 672,560 | | | $ | 740,436 | | | $ | (67,876) | | | (9.2) | % |
美洲破产 | 79,944 | | | 101,398 | | | (21,454) | | | (21.2) | |
欧洲核心 | 427,731 | | | 425,704 | | | 2,027 | | | 0.5 | |
欧洲破产 | 69,932 | | | 69,846 | | | 86 | | | 0.1 | |
现金收款总额 | $ | 1,250,167 | | | $ | 1,337,384 | | | $ | (87,217) | | | (6.5) | |
| | | | | | | |
调整后的现金收款额 (1) | $ | 1,250,167 | | | $ | 1,331,098 | | | $ | (80,931) | | | (6.1) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 调整后的现金收款是指按2023年美元汇率重新计量的2022年外币现金收款。
截至2023年9月30日的九个月中,现金总额为12.502亿美元,与截至2022年9月30日的九个月的13.374亿美元相比,减少了8,720万美元,跌幅6.5%。下降的主要原因是美国呼叫中心和其他现金收款减少了9,870万美元,下降了23.5%,美洲破产收款减少了2140万美元,跌幅21.2%,这两者都是由于近年来购买水平下降所致。美国法定现金收款减少了2850万美元,下降了12.6%,这反映了近年来由于购买水平下降而在法律渠道开设的账户数量减少。这些下降被南美5,960万美元(83.6%)的现金收入增加部分抵消,这主要是由于最近的购买量增加所致。
收入
所述期间的创收情况如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
投资组合收入 | $ | 562,492 | | | $ | 587,394 | | | $ | (24,902) | | | (4.2) | % |
预期复苏率的变化 | 6,380 | | | 134,817 | | | (128,437) | | | (95.3) | |
投资组合总收入 | 568,872 | | | 722,211 | | | (153,339) | | | (21.2) | |
其他收入 | 12,264 | | | 21,463 | | | (9,199) | | | (42.9) | |
总收入 | $ | 581,136 | | | $ | 743,674 | | | $ | (162,538) | | | (21.9) | % |
投资组合总收入
截至2023年9月30日的九个月,投资组合总收入为5.689亿美元,与截至2022年9月30日的九个月的7.222亿美元相比,下降了1.533亿美元,下降了21.53亿美元,下降了21.2%。下降的主要原因是在截至2022年9月30日的九个月中,购买量降低、现金超额表现水平降低以及某些池的ERC增加,而在截至2023年9月30日的九个月中,这种情况没有再次发生。此外,主要影响2023年第一季度,我们的纳税季节比预期的要疲软,美国的税收低于我们的预期,这促使ERC降低。这导致我们的美国核心投资组合净现值调整为负2560万美元,其中一半以上的调整与2021年美国核心投资组合有关。
其他收入
截至2023年9月30日的九个月中,其他收入为1,230万美元,与截至2022年9月30日的九个月的2150万美元相比,减少了920万美元,下降了42.9%。下降的主要原因是CCB的结算时间。
运营费用
截至2023年9月30日的九个月中,运营支出为5.262亿美元,与截至2022年9月30日的九个月的5.172亿美元相比,增加了900万美元,增长了1.7%。
薪酬和员工服务
截至2023年9月30日的九个月中,薪酬和员工服务费用为2.177亿美元,与截至2022年9月30日的九个月的2.156亿美元相比,增加了210万美元,增长了1.0%。这一增长主要反映了860万澳元的遣散费增加,但部分被临时劳动和医疗保健和其他福利支出的减少所抵消。
合法收款费用
截至2023年9月30日的九个月中,法律收款费用为6,620万美元,与截至2022年9月30日的九个月的5,770万美元相比,增加了850万美元,增长了14.7%。这一增长主要反映了在美国通过法律渠道开设的账户数量的增加。
代理费
截至2023年9月30日的九个月中,代理费为5,450万美元,与截至2022年9月30日的九个月的4,740万美元相比,增加了710万美元,增长了15.0%。增长的主要原因是巴西的现金收款增加。
外部费用和服务
截至2023年9月30日的九个月中,外部费用和服务支出为6,210万美元,与截至2022年9月30日的九个月的7150万美元相比,减少了940万美元,下降了13.1%。减少反映了公司法律成本和咨询费的降低。
房地产减值
在截至2023年9月30日的九个月中,房地产减值为500万美元,这是由于我们决定停止在美国拥有的一个区域办事处的呼叫中心运营而产生的减值费用。在截至2022年9月30日的九个月中,没有记录减值。该物业正在出售或出租。
利息支出,净额
截至2023年9月30日的九个月,净利息支出为1.308亿美元,与截至2022年9月30日的九个月的9,580万美元相比增加了3,500万美元,增长了36.6%,这主要反映了平均债务余额的增加和利率的上升。利息收入增加了930万美元,这主要是由于我们在2023年第一季度发行2028年到期的优先票据(“2028年票据”)所获得和投资的现金,这些净收益几乎全部用于在2023年第二季度偿还2023年到期的可转换优先票据(“2023年票据”),此外银行账户余额的利率也有所提高。
净利息支出包括以下各项(金额以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
债务利息和未使用额度费 | $ | 78,139 | | | $ | 51,150 | | | $ | 26,989 | | | 52.8 | % |
优先票据的利息 | 51,672 | | | 29,719 | | | 21,953 | | | 73.9 | |
可转换票据的息票利息 | 5,031 | | | 9,057 | | | (4,026) | | | (44.5) | |
贷款费用和其他贷款成本的摊销 | 7,045 | | | 7,653 | | | (608) | | | (7.9) | |
利息收入 | (11,109) | | | (1,814) | | | (9,295) | | | 512.4 | |
利息支出,净额 | $ | 130,778 | | | $ | 95,765 | | | $ | 35,013 | | | 36.6 | % |
所得税支出/(福利)
截至2023年9月30日的九个月中,所得税优惠为1,530万美元,与截至2022年9月30日的九个月的所得税支出2980万美元相比,减少了4,510万美元,下降了151.2%。所得税支出的减少主要是由于截至2023年9月30日的九个月中税前收入减少,
减少2.070亿美元,跌幅158.3%. 在截至2023年9月30日的九个月中,我们的有效税收优惠率为20.1%,而截至2022年9月30日的九个月中,有效税率为22.8%。 我们的有效税率下降主要是由于分散项目的时机以及来自不同税收管辖区的收入结构的变化。
补充绩效数据
金融应收账款投资组合表现
我们从各种信贷发起人那里购买不良贷款组合,或通过业务收购收购投资组合,并根据收购时账户的状态,将其分为两个主要的投资组合部分:核心投资组合或破产投资组合。此外,根据账户的收购地点,将账户划分为地理区域。最终,根据投资组合细分市场、地理位置和收购年份,将账户汇总到年度资金池中。 收购时处于破产状态的账户投资组合如下面的破产表所示。 所有其他账户投资组合的收购都包含在我们的核心投资组合表中,如下所示。 账户最初被隔离后,以后不会从破产池转移到核心池,反之亦然,并且无论未来运营状态如何变化,该账户都将继续按最初的隔离记账。具体而言,如果核心账户在收购后申请破产或破产保护,我们会调整收款惯例,以符合任何相应的破产或破产规则或政策;但是,该账户仍保留在核心池中。 如果破产账户自愿或非自愿被解除破产或破产状态,我们通常可以自由地进行其他收款活动;但是,该账户仍保留在破产池中。
买入价倍数代表我们对总现金收款相对于投资组合原始购买价格的估计。由于多种因素,包括定价竞争、供应水平、票据类型、收购账户的年限、购买的投资组合组合、收取的成本、预期回报和运营效率的变化,购买价格倍数可能会随时间而变化。 例如,由于竞争水平升高或供应限制而导致的定价上涨会对购买价格倍数产生负面影响,因为我们为购买类似的不良贷款组合支付了更多费用。
此外,我们为投资组合支付的价格、购买价格倍数和资金池的有效利率之间存在直接关系。 当我们为投资组合支付更多费用时,购买价格倍数和有效利率通常较低。当我们为投资组合支付更少的费用时,往往会发生相反的情况。某些类型的账户的收款成本较低,我们通常为此类账户支付更多费用,从而降低购买价格倍数,同时与其他投资组合购买相比,实现了相似的净利润率。在给定的投资组合类型中,如果较低的购买价格倍数是更具竞争力的定价的结果,这通常会导致盈利能力降低。随着投资组合定价相对变得更加有利,我们的盈利能力将趋于提高。给定核心投资组合类型的盈利能力也可能受到账户年龄和质量的影响,这会影响收取这些账户的成本。例如,更新账户的相关收款成本通常较低,而较旧的账户和余额较低的账户通常具有更高的成本,因此,需要更高的购买价格倍数才能实现与更新纸张相同的净盈利能力。
收入确认由对未来现金收取金额和时间的估计驱动。我们以收购价格记录新的投资组合收购,这反映了我们预计按有效利率收取的贴现金额。在收购当年,投资组合汇总成年度资金池,混合有效利率将发生变化,以反映年底之前的新买盘和新的现金流估计。当时,收购价格金额固定为收购投资组合而支付的总金额,有效利率固定为我们预计收取的金额,按购买价格等同于回收估算值的利率进行贴现,为了未来时期的可比性,汇率是固定的。 根据业绩水平和运营对未来的预期影响,我们可能会根据现金预测的结果更新ERC和TEC水平,并对收购价格倍数进行相关调整。 我们遵循既定流程来评估 ERC。 在购买后的第一年,我们通常不调整购买价格倍数。在最初的几年之后,随着我们获得收款经验和对账户池的信心,我们可能会开始调整ERC和TEC。随着时间的推移,我们的TEC通常会随着资金池的老化而增加,导致任何给定购买年份的TEC与购买价格的比率逐渐增加。因此,在定价方面所有因素都相等的情况下,人们通常会看到收购后六年的账户池中的收款与购买价格的比率要高于收购后仅两年的账户池中的收款与购买价格的比率。
下表中列出的数字代表现金收款总额,并不反映任何收款成本;因此,它们可能不代表相对的盈利能力。由于上述所有因素,读者在比较不同时期之间以及投资组合细分类别和相关地区之间的收购价格倍数时应谨慎行事。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买价格倍数 截至 2023 年 9 月 30 日 金额(以千计) |
购买期限 | 购买价格 (2)(3) | | | 预计馆藏总数 (4) | 预计剩余藏品 (5) | 当前购买价格倍数 | 原始购买价格倍数 (6) |
美洲和澳大利亚核心 | | | | | | |
1996-2012 | $ | 1,541,896 | | | | $ | 4,803,591 | | $ | 34,002 | | 312% | 238% |
2013 | 390,826 | | | | 912,127 | | 15,613 | | 233% | 211% |
2014 | 404,117 | | | | 878,252 | | 23,547 | | 217% | 204% |
2015 | 443,114 | | | | 898,799 | | 37,991 | | 203% | 205% |
2016 | 455,767 | | | | 1,075,382 | | 68,523 | | 236% | 201% |
2017 | 532,851 | | | | 1,196,883 | | 110,646 | | 225% | 193% |
2018 | 653,975 | | | | 1,463,965 | | 153,173 | | 224% | 202% |
2019 | 581,476 | | | | 1,291,978 | | 200,551 | | 222% | 206% |
2020 | 435,668 | | | | 947,163 | | 236,196 | | 217% | 213% |
2021 | 435,846 | | | | 774,075 | | 412,428 | | 178% | 191% |
2022 | 406,082 | | | | 709,920 | | 502,071 | | 175% | 179% |
2023 | 475,470 | | | | 902,639 | | 846,139 | | 190% | 190% |
小计 | 6,757,088 | | | | 15,854,774 | | 2,640,880 | | | |
美洲破产 | | | | | | |
1996-2012 | 1,038,223 | | | | 2,146,670 | | 96 | | 207% | 165% |
2013 | 227,834 | | | | 355,733 | | 45 | | 156% | 133% |
2014 | 148,420 | | | | 218,770 | | 139 | | 147% | 124% |
2015 | 63,170 | | | | 87,980 | | 103 | | 139% | 125% |
2016 | 91,442 | | | | 117,770 | | 270 | | 129% | 123% |
2017 | 275,257 | | | | 356,365 | | 1,423 | | 129% | 125% |
2018 | 97,879 | | | | 136,160 | | 4,288 | | 139% | 127% |
2019 | 123,077 | | | | 168,922 | | 24,524 | | 137% | 128% |
2020 | 62,130 | | | | 90,853 | | 32,652 | | 146% | 136% |
2021 | 55,187 | | | | 73,780 | | 37,820 | | 134% | 136% |
2022 | 33,442 | | | | 46,734 | | 36,834 | | 140% | 139% |
2023 | 71,953 | | | | 100,452 | | 95,705 | | 140% | 140% |
小计 | 2,288,014 | | | | 3,900,189 | | 233,899 | | | |
美洲和澳大利亚合计 | 9,045,102 | | | | 19,754,963 | | 2,874,779 | | | |
欧洲核心 | | | | | | | |
2012 | 20,409 | | | | 44,413 | | — | | 218% | 187% |
2013 | 20,334 | | | | 27,260 | | 1 | | 134% | 119% |
2014 (1) | 773,811 | | | | 2,408,574 | | 354,169 | | 311% | 208% |
2015 | 411,340 | | | | 743,660 | | 141,522 | | 181% | 160% |
2016 | 333,090 | | | | 573,894 | | 167,256 | | 172% | 167% |
2017 | 252,174 | | | | 362,855 | | 107,001 | | 144% | 144% |
2018 | 341,775 | | | | 547,194 | | 197,447 | | 160% | 148% |
2019 | 518,610 | | | | 822,604 | | 338,588 | | 159% | 152% |
2020 | 324,119 | | | | 558,705 | | 259,639 | | 172% | 172% |
2021 | 412,411 | | | | 694,192 | | 423,855 | | 168% | 170% |
2022 | 359,447 | | | | 580,738 | | 477,450 | | 162% | 162% |
2023 | 281,356 | | | | 457,931 | | 429,428 | | 163% | 163% |
小计 | 4,048,876 | | | | 7,822,020 | | 2,896,356 | | | |
欧洲破产 | | | | | | |
2014 (1) | 10,876 | | | | 18,809 | | — | | 173% | 129% |
2015 | 18,973 | | | | 29,255 | | 53 | | 154% | 139% |
2016 | 39,338 | | | | 57,698 | | 1,123 | | 147% | 130% |
2017 | 39,235 | | | | 51,677 | | 2,172 | | 132% | 128% |
2018 | 44,908 | | | | 52,473 | | 5,713 | | 117% | 123% |
2019 | 77,218 | | | | 112,312 | | 23,758 | | 145% | 130% |
2020 | 105,440 | | | | 156,926 | | 47,485 | | 149% | 129% |
2021 | 53,230 | | | | 71,526 | | 34,563 | | 134% | 134% |
2022 | 44,604 | | | | 60,714 | | 47,585 | | 136% | 137% |
2023 | 32,217 | | | | 43,946 | | 42,049 | | 136% | 136% |
小计 | 466,039 | | | | 655,336 | | 204,501 | | | |
欧洲总计 | 4,514,915 | | | | 8,477,356 | | 3,100,857 | | | |
Total PRA 集团 | $ | 13,560,017 | | | | $ | 28,232,319 | | $ | 5,975,636 | | | |
(1) 包括2014年通过收购Aktiv Kapital AS收购的金融应收账款投资组合(如我们的2022年表格10-K所述)。
(2)包括收购日期,通过我们的业务收购收购的融资应收账款投资组合。
(3)非美国金额按购买投资组合当年年底的汇率列报。此外,在投资组合生命周期内发生的任何收购价格调整均按相应购买年度的年终汇率列报。
(4)非美国金额按相应购买年度的年终汇率列报。
(5)非美国金额按2023年9月30日的汇率列报。
(6)原始购买价格倍数代表收购当年年底的购买价格倍数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合财务信息 截至 2023 年 9 月 30 日的年初至今 金额(以千计) |
购买期限 | 现金 馆藏 (2) | 投资组合收入 (2) | 预期复苏率的变化 (2) | 投资组合总收入 (2) | 截至2023年9月30日的净融资应收账款 (3) |
美洲和澳大利亚核心 | | | | | |
1996-2012 | $ | 13,706 | | $ | 8,270 | | $ | 3,589 | | $ | 11,859 | | $ | 8,404 | |
2013 | 7,709 | | 3,013 | | 3,849 | | 6,862 | | 6,588 | |
2014 | 8,933 | | 3,839 | | 3,743 | | 7,583 | | 9,136 | |
2015 | 10,697 | | 6,477 | | (1,262) | | 5,216 | | 15,758 | |
2016 | 18,926 | | 12,877 | | (2,309) | | 10,568 | | 22,995 | |
2017 | 34,496 | | 19,670 | | (6,655) | | 13,014 | | 46,567 | |
2018 | 73,748 | | 30,229 | | 5,437 | | 35,666 | | 87,935 | |
2019 | 87,979 | | 39,193 | | (1,760) | | 37,433 | | 109,991 | |
2020 | 100,608 | | 44,087 | | (4,707) | | 39,380 | | 133,793 | |
2021 | 108,659 | | 61,425 | | (36,553) | | 24,872 | | 216,634 | |
2022 | 150,050 | | 74,546 | | (3,079) | | 71,467 | | 306,568 | |
2023 | 57,049 | | 37,347 | | 5,898 | | 43,243 | | 461,243 | |
小计 | 672,560 | | 340,973 | | (33,809) | | 307,163 | | 1,425,612 | |
美洲破产 | | | | | |
1996-2012 | 576 | | 189 | | 390 | | 579 | | — | |
2013 | 252 | | 97 | | 156 | | 253 | | — | |
2014 | 349 | | 207 | | 96 | | 304 | | — | |
2015 | 266 | | 90 | | 91 | | 182 | | 54 | |
2016 | 662 | | 105 | | 312 | | 418 | | 236 | |
2017 | 4,075 | | 380 | | 1,004 | | 1,385 | | 1,279 | |
2018 | 10,958 | | 975 | | (1,130) | | (155) | | 4,091 | |
2019 | 22,692 | | 2,604 | | 924 | | 3,529 | | 23,037 | |
2020 | 15,206 | | 3,326 | | 1,162 | | 4,488 | | 28,574 | |
2021 | 13,433 | | 3,602 | | 906 | | 4,508 | | 31,907 | |
2022 | 6,715 | | 2,936 | | 645 | | 3,581 | | 29,333 | |
2023 | 4,760 | | 2,250 | | 2,348 | | 4,596 | | 71,081 | |
小计 | 79,944 | | 16,761 | | 6,904 | | 23,668 | | 189,592 | |
美洲和澳大利亚合计 | 752,504 | | 357,734 | | (26,905) | | 330,831 | | 1,615,204 | |
欧洲核心 | | | | | |
2012 | 531 | | — | | 531 | | 531 | | — | |
2013 | 264 | | — | | 264 | | 264 | | — | |
2014 (1) | 81,467 | | 52,042 | | 14,172 | | 66,214 | | 97,030 | |
2015 | 25,924 | | 12,437 | | (502) | | 11,936 | | 70,420 | |
2016 | 22,350 | | 11,777 | | (1,094) | | 10,682 | | 96,465 | |
2017 | 15,398 | | 5,698 | | 707 | | 6,405 | | 73,062 | |
2018 | 31,748 | | 11,528 | | 3,374 | | 14,902 | | 130,556 | |
2019 | 57,349 | | 18,293 | | 13,923 | | 32,216 | | 229,949 | |
2020 | 43,153 | | 16,725 | | 1,067 | | 17,793 | | 160,547 | |
2021 | 55,633 | | 25,087 | | (6,041) | | 19,045 | | 255,955 | |
2022 | 64,593 | | 26,164 | | (230) | | 25,934 | | 299,256 | |
2023 | 29,321 | | 11,082 | | 202 | | 11,284 | | 263,039 | |
小计 | 427,731 | | 190,833 | | 26,373 | | 217,206 | | 1,676,279 | |
欧洲破产 | | | | | |
2014 (1) | 172 | | — | | 172 | | 172 | | — | |
2015 | 331 | | 21 | | 250 | | 270 | | 45 | |
2016 | 1,105 | | 201 | | 362 | | 563 | | 604 | |
2017 | 3,279 | | 216 | | 648 | | 865 | | 1,986 | |
2018 | 5,905 | | 544 | | (130) | | 414 | | 5,195 | |
2019 | 13,786 | | 1,983 | | 1,309 | | 3,292 | | 20,822 | |
2020 | 23,164 | | 3,681 | | 3,414 | | 7,095 | | 42,445 | |
2021 | 11,068 | | 2,777 | | 302 | | 3,078 | | 29,247 | |
2022 | 9,171 | | 3,529 | | (40) | | 3,489 | | 37,199 | |
2023 | 1,951 | | 973 | | 625 | | 1,597 | | 31,778 | |
小计 | 69,932 | | 13,925 | | 6,912 | | 20,835 | | 169,321 | |
欧洲总计 | 497,663 | | 204,758 | | 33,285 | | 238,041 | | 1,845,600 | |
Total PRA 集团 | $ | 1,250,167 | | $ | 562,492 | | $ | 6,380 | | $ | 568,872 | | $ | 3,460,804 | |
(1) 包括2014年通过收购Aktiv Kapital AS收购的金融应收账款投资组合(如我们的2022年表格10-K所述)。
(2)非美国金额使用当前报告期内的平均汇率列报。
(3)非美国金额按2023年9月30日的汇率列报。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按年度、按购买年份划分的现金收款 (1) 截至 2023 年 9 月 30 日的年初至今 以百万为单位的金额 |
| | 现金收款 | |
购买期限 | 购买价格 (3)(4) | 1996-2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 总计 | |
美洲和澳大利亚核心 | | | | | | | | | | | | | |
1996-2012 | $ | 1,541.9 | | $ | 2,962.4 | | $ | 554.9 | | $ | 412.5 | | $ | 280.3 | | $ | 178.9 | | $ | 118.1 | | $ | 83.8 | | $ | 62.9 | | $ | 41.5 | | $ | 29.9 | | $ | 23.5 | | $ | 13.7 | | $ | 4,762.4 | | |
2013 | 390.8 | | — | | 101.6 | | 247.8 | | 194.0 | | 120.8 | | 78.9 | | 56.4 | | 36.9 | | 23.2 | | 16.7 | | 12.5 | | 7.7 | | 896.5 | | |
2014 | 404.1 | | — | | — | | 92.7 | | 253.4 | | 170.3 | | 114.2 | | 82.2 | | 55.3 | | 31.9 | | 22.3 | | 15.0 | | 8.9 | | 846.2 | | |
2015 | 443.1 | | — | | — | | — | | 117.0 | | 228.4 | | 185.9 | | 126.6 | | 83.6 | | 57.2 | | 34.9 | | 19.5 | | 10.7 | | 863.8 | | |
2016 | 455.8 | | — | | — | | — | | — | | 138.7 | | 256.5 | | 194.6 | | 140.6 | | 105.9 | | 74.2 | | 38.4 | | 18.9 | | 967.8 | | |
2017 | 532.9 | | — | | — | | — | | — | | — | | 107.3 | | 278.7 | | 256.5 | | 192.5 | | 130.0 | | 76.3 | | 34.5 | | 1,075.8 | | |
2018 | 654.0 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 122.7 | | 361.9 | | 337.7 | | 239.9 | | 146.1 | | 73.7 | | 1,282.0 | | |
2019 | 581.5 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 143.8 | | 349.0 | | 289.8 | | 177.7 | | 88.0 | | 1,048.3 | | |
2020 | 435.7 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 132.9 | | 284.3 | | 192.0 | | 100.6 | | 709.8 | | |
2021 | 435.8 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 85.0 | | 177.3 | | 108.7 | | 371.0 | | |
2022 | 406.2 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 67.7 | | 150.0 | | 217.7 | | |
2023 | 475.5 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 56.9 | | 56.9 | | |
小计 | 6,757.3 | | 2,962.4 | | 656.5 | | 753.0 | | 844.7 | | 837.1 | | 860.9 | | 945.0 | | 1,141.5 | | 1,271.8 | | 1,207.0 | | 946.0 | | 672.3 | | 13,098.2 | | |
美洲破产 | | | | | | | | | | | | | |
1996-2012 | 1,038.2 | | 1,021.6 | | 417.3 | | 338.8 | | 208.3 | | 105.3 | | 37.7 | | 8.3 | | 3.9 | | 2.3 | | 1.4 | | 1.1 | | 0.6 | | 2,146.6 | | |
2013 | 227.8 | | — | | 52.5 | | 82.6 | | 81.7 | | 63.4 | | 47.8 | | 21.9 | | 2.9 | | 1.3 | | 0.8 | | 0.5 | | 0.3 | | 355.7 | | |
2014 | 148.4 | | — | | — | | 37.0 | | 50.9 | | 44.3 | | 37.4 | | 28.8 | | 15.8 | | 2.2 | | 1.1 | | 0.7 | | 0.3 | | 218.5 | | |
2015 | 63.2 | | — | | — | | — | | 3.4 | | 17.9 | | 20.1 | | 19.8 | | 16.7 | | 7.9 | | 1.3 | | 0.6 | | 0.3 | | 88.0 | | |
2016 | 91.4 | | — | | — | | — | | — | | 18.9 | | 30.4 | | 25.0 | | 19.9 | | 14.4 | | 7.4 | | 1.8 | | 0.7 | | 118.5 | | |
2017 | 275.3 | | — | | — | | — | | — | | — | | 49.1 | | 97.3 | | 80.9 | | 58.8 | | 44.0 | | 20.8 | | 4.1 | | 355.0 | | |
2018 | 97.9 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6.7 | | 27.4 | | 30.5 | | 31.6 | | 24.6 | | 11.0 | | 131.8 | | |
2019 | 123.1 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 13.4 | | 31.4 | | 39.1 | | 37.8 | | 22.7 | | 144.4 | | |
2020 | 62.1 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6.5 | | 16.1 | | 20.4 | | 15.2 | | 58.2 | | |
2021 | 55.2 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4.6 | | 17.9 | | 13.4 | | 35.9 | | |
2022 | 33.4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 3.2 | | 6.7 | | 9.9 | | |
2023 | 72.0 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4.8 | | 4.8 | | |
小计 | 2,288.0 | | 1,021.6 | | 469.8 | | 458.4 | | 344.3 | | 249.8 | | 222.5 | | 207.8 | | 180.9 | | 155.3 | | 147.4 | | 129.4 | | 80.1 | | 3,667.3 | | |
美洲和澳大利亚合计 | 9,045.3 | | 3,984.0 | | 1,126.3 | | 1,211.4 | | 1,189.0 | | 1,086.9 | | 1,083.4 | | 1,152.8 | | 1,322.4 | | 1,427.1 | | 1,354.4 | | 1,075.4 | | 752.4 | | 16,765.5 | | |
欧洲核心 | | | | | | | | | | | | | | |
2012 | 20.4 | | 11.6 | | 9.0 | | 5.6 | | 3.2 | | 2.2 | | 2.0 | | 2.0 | | 1.4 | | 1.2 | | 1.2 | | 0.9 | | 0.5 | | 40.8 | | |
2013 | 20.3 | | — | | 7.1 | | 8.5 | | 2.3 | | 1.3 | | 1.2 | | 1.3 | | 0.9 | | 0.7 | | 0.7 | | 0.5 | | 0.3 | | 24.8 | | |
2014 (2) | 773.8 | | — | | — | | 153.2 | | 292.0 | | 246.4 | | 220.8 | | 206.3 | | 172.9 | | 149.8 | | 149.2 | | 122.2 | | 81.5 | | 1,794.3 | | |
2015 | 411.3 | | — | | — | | — | | 45.8 | | 100.3 | | 86.2 | | 80.9 | | 66.1 | | 54.3 | | 51.4 | | 40.7 | | 25.9 | | 551.6 | | |
2016 | 333.1 | | — | | — | | — | | — | | 40.4 | | 78.9 | | 72.6 | | 58.0 | | 48.3 | | 46.7 | | 36.9 | | 22.4 | | 404.2 | | |
2017 | 252.2 | | — | | — | | — | | — | | — | | 17.9 | | 56.0 | | 44.1 | | 36.1 | | 34.8 | | 25.2 | | 15.4 | | 229.5 | | |
2018 | 341.8 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 24.3 | | 88.7 | | 71.3 | | 69.1 | | 50.7 | | 31.7 | | 335.8 | | |
2019 | 518.6 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 48.0 | | 125.7 | | 121.4 | | 89.8 | | 57.3 | | 442.2 | | |
2020 | 324.1 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 32.3 | | 91.7 | | 69.0 | | 43.2 | | 236.2 | | |
2021 | 412.4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 48.5 | | 89.9 | | 55.6 | | 194.0 | | |
2022 | 359.4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 33.9 | | 64.6 | | 98.5 | | |
2023 | 281.4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 29.3 | | 29.3 | | |
小计 | 4,048.8 | | 11.6 | | 16.1 | | 167.3 | | 343.3 | | 390.6 | | 407.0 | | 443.4 | | 480.1 | | 519.7 | | 614.7 | | 559.7 | | 427.7 | | 4,381.2 | | |
欧洲破产 | | | | | | | | | | | | | |
2014 (2) | 10.9 | | — | | — | | — | | 4.3 | | 3.9 | | 3.2 | | 2.6 | | 1.5 | | 0.8 | | 0.3 | | 0.2 | | 0.2 | | 17.0 | | |
2015 | 19.0 | | — | | — | | — | | 3.0 | | 4.4 | | 5.0 | | 4.8 | | 3.9 | | 2.9 | | 1.6 | | 0.6 | | 0.3 | | 26.5 | | |
2016 | 39.3 | | — | | — | | — | | — | | 6.2 | | 12.7 | | 12.9 | | 10.7 | | 7.9 | | 6.0 | | 2.7 | | 1.1 | | 60.2 | | |
2017 | 39.2 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1.2 | | 7.9 | | 9.2 | | 9.8 | | 9.4 | | 6.5 | | 3.3 | | 47.3 | | |
2018 | 44.9 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 0.6 | | 8.4 | | 10.3 | | 11.7 | | 9.8 | | 5.9 | | 46.7 | | |
2019 | 77.2 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5.0 | | 21.1 | | 23.9 | | 21.0 | | 13.8 | | 84.8 | | |
2020 | 105.4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6.0 | | 34.6 | | 34.1 | | 23.2 | | 97.9 | | |
2021 | 53.2 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5.5 | | 14.4 | | 11.1 | | 31.0 | | |
2022 | 44.6 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4.5 | | 9.2 | | 13.7 | | |
2023 | 32.2 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2.0 | | 2.0 | | |
小计 | 465.9 | | — | | — | | — | | 7.3 | | 14.5 | | 22.1 | | 28.8 | | 38.7 | | 58.8 | | 93.0 | | 93.8 | | 70.1 | | 427.1 | | |
欧洲总计 | 4,514.7 | | 11.6 | | 16.1 | | 167.3 | | 350.6 | | 405.1 | | 429.1 | | 472.2 | | 518.8 | | 578.5 | | 707.7 | | 653.5 | | 497.8 | | 4,808.3 | | |
Total PRA 集团 | $ | 13,560.0 | | $ | 3,995.6 | | $ | 1,142.4 | | $ | 1,378.7 | | $ | 1,539.6 | | $ | 1,492.0 | | $ | 1,512.5 | | $ | 1,625.0 | | $ | 1,841.2 | | $ | 2,005.6 | | $ | 2,062.1 | | $ | 1,728.9 | | $ | 1,250.2 | | $ | 21,573.8 | | |
(1)非美国金额使用现金收款期间的平均汇率列报。
(2)包括2014年通过收购Aktiv Kapital AS收购的金融应收账款投资组合(如我们的2022年10-K表格所述)。
(3)包括通过我们的业务收购收购的不良贷款组合。
(4)非美国金额按购买投资组合当年年底的汇率列报。此外,在池存期内发生的任何购买价格调整均按相应购买年度的年终汇率列报。
预计剩余藏品
下图显示了我们的 ERC 59.756 亿美元在2023 年 9 月 30 日按地理区域划分(金额以百万计)。
下图显示了我们在截至9月30日的12个月期间按年度划分的ERC,在下文列出的每个年份。预测金额反映了我们在2023年9月30日对投资组合预计将获得多少收益的估计。这些估计值按2023年9月30日的汇率折算成美元。
下表显示了截至12个月期间按年度划分的ERC 9月30日截至2023年9月30日,在下文列出的每年中,按年份和地域划分(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ERC 按年份、按地理位置划分 |
| 美洲和澳大利亚核心 | | 美洲破产 | | 欧洲核心 | | 欧洲破产 | | 总计 |
2024 | $ | 822,339 | | | $ | 91,387 | | | $ | 486,862 | | | $ | 73,933 | | | $ | 1,474,521 | |
2025 | 619,564 | | | 63,982 | | | 403,236 | | | 54,610 | | | 1,141,392 | |
2026 | 395,861 | | | 41,450 | | | 336,278 | | | 35,663 | | | 809,252 | |
2027 | 267,561 | | | 24,358 | | | 285,499 | | | 21,302 | | | 598,720 | |
2028 | 184,126 | | | 11,178 | | | 244,246 | | | 11,145 | | | 450,695 | |
2029 | 127,526 | | | 1,520 | | | 210,481 | | | 4,575 | | | 344,102 | |
2030 | 90,123 | | | 24 | | | 181,901 | | | 1,295 | | | 273,343 | |
2031 | 62,898 | | | — | | | 158,164 | | | 560 | | | 221,622 | |
2032 | 43,285 | | | — | | | 137,967 | | | 477 | | | 181,729 | |
2033 | 25,882 | | | — | | | 119,267 | | | 399 | | | 145,548 | |
此后 | 1,715 | | | — | | | 332,455 | | | 542 | | | 334,712 | |
| $ | 2,640,880 | | | $ | 233,899 | | | $ | 2,896,356 | | | $ | 204,501 | | | $ | 5,975,636 | |
季节性
我们开展业务的所有国家/地区的客户付款模式都可能受到季节性就业趋势、所得税退税和假日消费习惯的影响。
现金收款
下表显示了我们在所示期间按地理位置和投资组合类型分列的季度现金收款(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地域和类型划分的现金收款 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 |
美洲和澳大利亚核心 | $ | 223,714 | | | $ | 220,886 | | | $ | 227,960 | | | $ | 205,619 | | | $ | 225,775 | | | $ | 244,377 | | | $ | 270,284 | | | $ | 257,705 | |
美洲破产 | 27,809 | | | 26,384 | | | 25,751 | | | 27,971 | | | 31,911 | | | 34,278 | | | 35,209 | | | 36,851 | |
欧洲核心 | 144,402 | | | 149,324 | | | 134,005 | | | 134,016 | | | 132,072 | | | 142,470 | | | 151,162 | | | 155,853 | |
欧洲破产 | 23,639 | | | 22,725 | | | 23,568 | | | 24,051 | | | 22,586 | | | 22,935 | | | 24,325 | | | 23,262 | |
现金收款总额 | $ | 419,564 | | | $ | 419,319 | | | $ | 411,284 | | | $ | 391,657 | | | $ | 412,344 | | | $ | 444,060 | | | $ | 480,980 | | | $ | 473,671 | |
下表提供了有关所述期间核心现金收款构成的更多详细信息(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按来源分列的现金收款-仅限核心投资组合 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 |
呼叫中心和其他馆藏 | $ | 232,054 | | | $ | 231,183 | | | $ | 236,415 | | | $ | 216,182 | | | $ | 235,832 | | | $ | 260,764 | | | $ | 291,266 | | | $ | 283,606 | |
外部法律馆藏 | 53,792 | | | 53,439 | | | 54,934 | | | 48,925 | | | 49,243 | | | 50,996 | | | 55,179 | | | 55,760 | |
内部法律馆藏 | 82,270 | | | 85,588 | | | 70,616 | | | 74,528 | | | 72,772 | | | 75,087 | | | 75,001 | | | 74,192 | |
核心现金收款总额 | $ | 368,116 | | | $ | 370,210 | | | $ | 361,965 | | | $ | 339,635 | | | $ | 357,847 | | | $ | 386,847 | | | $ | 421,446 | | | $ | 413,558 | |
收款效率(美国投资组合)
下表显示了我们在指定时期内美国投资组合的收款生产率衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每收款时已付现金收款 美国投资组合 |
| 呼叫中心和其他现金收款 (1) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
第一季度 | $ | 207 | | | $ | 261 | | | $ | 279 | | | $ | 172 | | | $ | 139 | |
第二季度 | 199 | | | 226 | | | 270 | | | 263 | | | 139 | |
第三季度 | 200 | | | 210 | | | 242 | | | 246 | | | 124 | |
第四季度 | — | | | 186 | | | 232 | | | 204 | | | 128 | |
| | | | | | | | | |
(1)代表现金收款总额减去内部法定现金收款、外部法定现金收款和从受托人管理的账户中收取的破产现金收款。
现金效率比率
下表显示了我们在指定时期内的现金效率比率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金效率比率 (1) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
第一季度 | 54.3% | | 65.1% | | 68.0% | | 61.5% | | 59.2% |
第二季度 | 61.2 | | 61.3 | | 66.8 | | 68.7 | | 60.4 |
第三季度 | 58.9 | | 58.4 | | 62.4 | | 65.6 | | 60.2 |
第四季度 | — | | 58.6 | | 63.5 | | 61.9 | | 59.7 |
全年 | — | | 61.0 | | 65.3 | | 64.5 | | 59.9 |
(1) 计算方法是将现金收入减去运营费用除以现金收入。
投资组合收购
下图显示了自2013年以来我们投资组合的年度收购价格。它还包括通过我们的业务收购收购的不良贷款组合的收购日期。2023年的总额代表截至2023年9月30日的九个月中的投资组合收购,而上一年度的总额代表全年的投资组合收购。
* 2014年包括与2014年收购Aktiv Kapital AS相关的投资组合(如我们的2022年10-K表格所述)。
下表显示了我们在所示时期内的季度投资组合收购情况(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地域和类型划分的投资组合收购 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 |
美洲和澳大利亚核心 | $ | 187,554 | | | $ | 171,440 | | | $ | 116,867 | | | $ | 118,581 | | | $ | 100,780 | | | $ | 99,962 | | | $ | 90,639 | | | $ | 90,263 | |
美洲破产 | 44,279 | | | 12,189 | | | 15,701 | | | 8,967 | | | 8,988 | | | 6,369 | | | 9,118 | | | 21,183 | |
欧洲核心 | 60,628 | | | 136,834 | | | 90,454 | | | 140,011 | | | 59,426 | | | 123,814 | | | 38,764 | | | 60,430 | |
欧洲破产 | 18,722 | | | 7,296 | | | 7,203 | | | 20,535 | | | 13,910 | | | 1,202 | | | 8,929 | | | 29,820 | |
投资组合收购总额 | $ | 311,183 | | | $ | 327,759 | | | $ | 230,225 | | | $ | 288,094 | | | $ | 183,104 | | | $ | 231,347 | | | $ | 147,450 | | | $ | 201,696 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按分层收购投资组合(仅限美国)
下表将我们在所示期间的季度美国投资组合收购分为主要资产类型和拖欠类别。自 1996 年成立以来,我们已经收购了 将近 6200 万个客户账户 i在美国(金额以千计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按主要资产类型划分的美国投资组合收购 |
| 2023 | | 2022 |
| Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 |
主要信用卡 | $ | 57,045 | | 33.2 | % | | $ | 41,605 | | 28.5 | % | | $ | 13,234 | | 12.1 | % | | $ | 10,242 | | 11.7 | % | | $ | 10,236 | | 15.8 | % |
自有品牌信用卡 | 87,057 | | 50.7 | | | 76,306 | | 52.4 | | | 66,652 | | 60.9 | | | 60,380 | | 69.0 | | | 44,727 | | 68.8 | |
消费金融 | 17,616 | | 10.3 | | | 26,809 | | 18.4 | | | 28,051 | | 25.6 | | | 16,366 | | 18.7 | | | 9,396 | | 14.4 | |
汽车相关 | 9,947 | | 5.8 | | | 1,012 | | 0.7 | | | 1,481 | | 1.4 | | | 515 | | 0.6 | | | 630 | | 1.0 | |
总计 | $ | 171,665 | | 100.0 | % | | $ | 145,732 | | 100.0 | % | | $ | 109,418 | | 100.0 | % | | $ | 87,503 | | 100.0 | % | | $ | 64,989 | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按拖欠类别划分的美国投资组合收购 |
| 2023 | | 2022 |
| Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 |
新鲜 (1) | $ | 103,432 | | 66.0 | % | | $ | 89,767 | | 67.2 | % | | $ | 70,053 | | 74.8 | % | | $ | 55,117 | | 70.2 | % | | $ | 30,510 | | 54.5 | % |
小学 (2) | 3,405 | | 2.2 | | | 5,378 | | 4.0 | | | 3,863 | | 4.1 | | | 511 | | 0.7 | | | 587 | | 1.0 | |
中学 (3) | 40,294 | | 25.7 | | | 25,800 | | 19.3 | | | 17,789 | | 19.0 | | | 21,620 | | 27.5 | | | 19,886 | | 35.5 | |
其他 (4) | 9,615 | | 6.1 | | | 12,598 | | 9.5 | | | 2,012 | | 2.1 | | | 1,288 | | 1.6 | | | 5,018 | | 9.0 | |
总核心 | 156,746 | | 100.0 | % | | 133,543 | | 100.0 | % | | 93,717 | | 100.0 | % | | 78,536 | | 100.0 | % | | 56,001 | | 100.0 | % |
破产 | 14,919 | | | | 12,189 | | | | 15,701 | | | | 8,967 | | | | 8,988 | | |
总计 | $ | 171,665 | | | | $ | 145,732 | | | | $ | 109,418 | | | | $ | 87,503 | | | | $ | 64,989 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)新账户的到期日通常为 120 到 270 天,由信用发放者扣款,并在任何扣款后的收款活动之前出售。
(2)主账户通常已过期 240 至 450 天,会被扣款,此前曾向一家应急费用服务商申请。
(3)二级账户通常逾期360至630天,已扣款,并且之前已由两家或有费用服务商开设。
(4)其他账户已逾期 480 天或更长时间,已扣款,并且此前曾由三名或更多临时费用服务商处理过。
非公认会计准则财务指标
我们根据美国公认的会计原则(“GAAP”)报告财务业绩。但是,我们的管理层使用某些非公认会计准则财务指标,包括调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”)来评估我们的运营和财务业绩并设定业绩目标。我们之所以提出调整后的息税折旧摊销前利润,是因为我们认为调整后的息税折旧摊销前利润是衡量运营和财务业绩的重要补充指标。我们的管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润有助于增强运营和财务业绩的各期可比性,因为它不包括某些项目,这些项目之间的波动不一定与我们的业务运营变化相对应,对投资者很有用,正如行业中其他公司报告的那样
类似的金融措施。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据公认会计原则确定的净收益的替代方案。此外,我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司提出的类似标题的指标的计算结果相提并论。
调整后的息税折旧摊销前利润是从我们的GAAP财务指标、归属于PRA Group, Inc.的净收益开始计算的,并根据以下因素进行了调整:
•所得税支出(或减去所得税优惠);
•外汇损失(或减去外汇收益);
•净利息支出(或减去利息收入,净额);
•其他支出(或减去其他收入);
•折旧和摊销;
•房地产减值;
•归属于非控股权益的净收益;以及
•计入负备抵的回收额减去预期回收额的变化。
下表是截至2023年9月30日根据公认会计原则报告的净收入与截至2023年9月30日的过去12个月(“LTM”)和截至2022年12月31日止年度的调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(金额以千计):
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非公认会计准则财务指标的对账 |
| LTM | | 截至年底 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
归属于PRA集团公司的净收益/(亏损) | $ | (58,736) | | | $ | 117,147 | |
调整: | | | |
所得税支出 | (8,358) | | | 36,787 | |
外汇收益 | (1,178) | | | (985) | |
利息支出,净额 | 165,690 | | | 130,677 | |
其他费用 (1) | 1,951 | | | 1,325 | |
折旧和摊销 | 14,203 | | | 15,243 | |
房地产减值 | 5,037 | | | — | |
归属于非控股权益的净收益调整 | 14,904 | | | 851 | |
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计入负备抵的回收额减去预期回收额的变化 | 864,032 | | | 805,942 | |
调整后 EBITDA | $ | 997,545 | | | $ | 1,106,987 | |
(1) 其他费用反映非经营相关活动。此外,我们使用某些使用调整后息税折旧摊销前利润的比率来评估我们的业务,包括债务与调整后息税折旧摊销前利润,其计算方法是将借款除以调整后的息税折旧摊销前利润。 下表反映了截至2023年9月30日LTM和截至2022年12月31日止年度的债务与调整后息税折旧摊销前利润的比率(金额以千计):
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债务占调整后息税折旧摊销前利润 |
| LTM | | 截至年底 |
| 2023年9月30日 | | | 2022年12月31日 | |
借款 | $ | 2,832,225 | | | | $ | 2,494,858 | | |
调整后 EBITDA | 997,545 | | | | 1,106,987 | | |
债务占调整后息税折旧摊销前利润 | 2.84 | x | | 2.25 | x |
流动性和资本资源
我们积极管理我们的流动性,以帮助提供足够的资金来满足我们的业务需求和财务义务。
流动性来源
现金和现金等价物。截至2023年9月30日,现金及现金等价物总额为1.052亿美元,其中8,880万美元为与国际业务相关的手头现金,收益可以无限期再投资。有关更多信息,请参阅下面的 “国际子公司的未分配收益” 部分。
借款。截至2023年9月30日,我们的承诺金额、未偿金额和信贷额度下的可用金额如下(金额以千计):
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| | | | | | 可用性 |
| | 承诺金额 | | 未偿金额 | | 基于当前 ERC 的可用性 (1) | | 其他可用性 (3) | | 总可用性 |
美国的循环信贷 (2) | | $ | 1,075,000 | | | $ | 382,351 | | | $ | 70,319 | | | $ | 622,330 | | | $ | 692,649 | |
英国循环信贷 | | 800,000 | | | 500,257 | | | 57,380 | | | 242,363 | | | 299,743 | |
欧洲循环信贷 | | 811,815 | | | 473,873 | | | 150,127 | | | 187,815 | | | 337,942 | |
定期贷款 | | 442,500 | | | 442,500 | | | — | | | — | | | — | |
高级笔记 | | 1,046,000 | | | 1,046,000 | | | — | | | — | | | — | |
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减去:债务折扣和发行成本 | | — | | | (12,756) | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 4,175,315 | | | $ | 2,832,225 | | | $ | 277,826 | | | $ | 1,052,508 | | | $ | 1,330,334 | |
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(1) 计算当前借款基础后的可用借款,可用于一般公司用途,包括购买投资组合。
(2) 包括北美和哥伦比亚的循环信贷额度。
(3) 受债务契约的约束,包括预付款利率从适用ERC的35-55%不等。
2023年6月1日,我们将2028年票据收到的净收益几乎全部用于偿还2023年票据。根据我们的北美信贷协议,我们将剩余的净收益用于偿还国内循环信贷额度下的部分未偿借款。
计息存款。 根据我们的欧洲信贷额度条款,我们被允许获得高达12亿瑞典克朗(相当于约1.098亿美元)的计息存款资金如同 2023 年 9 月 30 日)。截至2023年9月30日的计息存款 w这里 1.005 亿美元.
此外,我们有能力在必要时减缓不良贷款的购买,并使用从现有不良贷款组合中收取的现金所产生的净现金流来暂时偿还债务并为现有业务提供资金离子。例如,我们在2022年投资了8.5亿美元进行投资组合收购。2022年收购的投资组合产生了1.094亿美元的现金收款,仅占2022年现金总额的6.3%。
流动性和物质现金需求的使用
正向流动。 明年的合同义务主要与投资组合购买承诺有关。截至2023年9月30日,我们已为购买不良贷款做出了远期资金承诺,最高购买价格为购买价格ce 为5.38亿美元,其中美洲和澳大利亚为3.564亿美元,欧洲为1.816亿美元。 这些金额基于卖家对未来远期流销售的估计,并取决于与这些估计值相比的实际交付量。因此,根据这些协议购买的金额可能会有所不同,并且通常低于最高金额。W除了当前的远期资金流协议外,我们还可能签订新的或续订的远期资金流承诺和/或完成现货购买交易。
借款。的 我们的 28 亿美元在空中截至2023年9月30日的欠款、未来12个月的预估利息、未用费用和本金支付额为1.938亿美元,其中1,000万美元雷亚尔日期 根据我们的北美信贷协议,转为定期贷款的本金。超过 12 个月,我们的主要还款义务将延长与债务到期日挂钩的时间介于两者之间一到六年。 我们的许多融资安排都包括契约h 我们必须遵守这一点。截至2023年9月30日,我们确定我们遵守了这些契约。
股票回购。2022年2月25日,我们完成了2.3亿美元的股票回购计划。同样在2022年2月25日,我们董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,我们有权回购高达1.5亿美元的已发行普通股。回购可以通过公开市场交易、私下谈判交易、大宗交易、根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第10b5-1条通过的交易计划或其他方法进行不时进行回购,但须遵守市场和/或其他条件和适用的监管要求。新的股票回购计划没有明确的到期日期,也没有义务我们回购任何指定金额的股票,仍由董事会自行决定,在遵守适用法律的前提下,可以随时修改、暂停或终止。截至 2023 年 9 月 30 日,我们有 6770 万美元剩余部分用于新计划下的股票回购,该计划受我们的信贷额度和优先票据契约中包含的限制性契约的约束。考虑到这些契约,在截至2023年9月30日的三个月中,我们没有回购任何普通股。有关更多信息,请参阅 第 2 项包含在本季度报告的第二部分中。
租赁。 我们的租约剩余租赁期限为一至十年。截至目前 2023年9月30日,我们有5170万美元的租赁负债,其中大约差不多 1000 万美元在未来 12 个月内到期。有关更多信息,请参见 注意事项 5转至我们的合并财务报表,载于第一部分第本季度报告的第 m 1 段。
衍生品。订立衍生金融工具是为了减少我们对浮动利率债务和外币汇率利率波动的影响。截至 2023 年 9 月 30 日,我们加上340万美元的债务私人负债,所有这些负债都将在未来12个月内到期。有关更多信息,请参阅 注意事项 7转至我们的合并财务报表 i包含在本季度报告的第一部分第1项中。
我们认为,在未来12个月及以后,运营和不良贷款投资组合的现金收取所产生的资金,加上现有现金、循环信贷额度下的可用借款和资本市场准入,将足以为我们的运营、计划资本支出、远期流量购买承诺、债务到期日和额外的投资组合购买提供资金。在市场条件允许的情况下,我们可能会在我们认为适当的情况下寻求进入债务或股权资本市场。企业收购或高于预期的投资组合购买水平可能需要其他来源的额外融资。
现金流分析
下表汇总了我们在截至2023年9月30日的九个月中与截至2022年9月30日的九个月相比的现金流活动(金额以千计):
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| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | |
由/(用于)提供的净现金: | | | | | | | |
经营活动 | $ | (118,272) | | | $ | (3,414) | | | $ | (114,858) | | | |
投资活动 | (179,589) | | | 195,406 | | | (374,995) | | | |
筹资活动 | 328,251 | | | (190,054) | | | 518,305 | | | |
汇率对现金的影响 | 3,270 | | | (31,927) | | | 35,197 | | | |
现金及现金等价物的净增加/(减少) | $ | 33,660 | | | $ | (29,989) | | | $ | 63,649 | | | |
经营活动
/(用于)经营活动提供的净现金主要反映确认为收入的现金收款以及为运营费用、利息和所得税支付的现金。为了计算/(用于)经营活动提供的净现金,对净收入/(亏损)进行了调整,以便(i)净收入中包含的非现金项目,例如未实现损益准备金、预期收益、折旧和摊销的变化、递延所得税、权益证券的公允价值变化和股票薪酬,以及(ii)运营资产和负债余额的变化,这些变化在正常情况下可能有很大差异业务取决于付款的金额和时间。
截至2023年9月30日的九个月,用于经营活动的净现金为1.183亿美元,较截至2022年9月30日的九个月中用于经营活动的净现金340万美元增加了1.149亿美元。增长的主要原因是未实现的外币交易的影响;用于支付运营费用、利息和税收的现金增加;被确认为收入的现金收款减少。
投资活动
投资活动提供的现金主要由适用于我们的负备抵的回收额驱动。用于投资活动的现金主要与不良贷款的收购和净投资活动有关。
在截至2023年9月30日的九个月中,投资活动提供的/(用于)投资活动的净现金减少了3.75亿美元,这主要是由于购买了3.135亿美元的融资应收账款,购买的投资增加了5,780万美元,适用于负备抵的回收款减少了7,030万美元。销售收益和投资到期日增加的5,820万美元部分抵消了这些项目。
融资活动
融资活动提供的现金通常由我们的信贷额度提取和发债收益提供。用于融资活动的现金主要由信贷额度的本金支付和长期债务驱动。
在截至2023年9月30日的九个月中,融资活动提供的/(用于)融资活动的净现金增加了5.183亿美元,这主要是受发行2028年票据4.0亿美元的收益,从上一年度信贷额度的净支付额增加3.519亿美元,本年度信贷额度的净提款额增加了3.519亿美元,普通股购买量减少了1.114亿美元。这些项目被我们2023年票据的退出部分抵消,金额为3.45亿美元。
国际子公司的未分配收益
我们打算主要使用国际子公司的所有累计和未来未分配收益来扩展美国以外的业务;因此,国际子公司的此类未分配收益被视为无限期地在美国境外再投资。因此,没有为此提供所得税和预扣税准备金。如果管理层的意图发生变化,并且由于公司间贷款,国际子公司符合条件的未分配收益被汇回国或被视为汇回,则我们可能需要缴纳额外的所得税和预扣税。这可能导致在作出汇回累计或未来未分配国际收入的决定期间提高有效税率。公司间贷款余额的变化预计几乎不会产生税收影响。与具有无限期再投资收益的国际业务相关的手头现金金额s 是 8,880 万美元a截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为7,530万美元和7,530万美元。请参阅 注意事项 11有关我们的所得税和未分配国际收益的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表。
最近的会计公告
有关近期会计公告的摘要以及对合并财务报表的预期影响,请参阅 注意事项 13至本季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据公认会计原则编制的。我们的一些重要会计政策要求我们使用影响报告的收入、支出、资产和负债金额的估计、假设和判断。有关我们重要会计政策的讨论,请参阅 2022 年表格 10-K 第 8 项中包含的合并财务报表附注 1。
如果 (1) 所做的会计估算涉及相当程度的估算不确定性,并且 (2) 已经或有理由可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响,我们认为会计估算至关重要。 我们的估算基于历史经验、当前趋势和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。如果这些估计与实际业绩存在显著差异,则对我们的合并财务报表的影响可能是重大的。
我们已确定以下会计政策涉及关键估算:
收入确认-财务应收账款
金融应收账款的收入确认涉及管理层使用估算值和行使判断力。这些估计包括对我们预计从中获得的现金收取金额和时间的预测
账户池。我们会审查各个资金池的趋势、实际表现与预测以及曲线形状(现金收取金额和时间的图形描述)。然后,我们对ERC进行预测,然后将折扣现金流方法应用于我们的ERC。对ERC的调整可能包括反映近期收款趋势的调整、我们对当前和未来经济状况的看法、收款假设的变化或其他可能影响TEC的时间相关调整。
现金流估算值的重大变化可能会导致收入增加或减少,因为我们会使用资金池的恒定有效利率立即确认此类变化的贴现价值。通常,由于贴现的影响,对本期业绩的估计现金预测进行调整后,收入调整的金额将小于该期间业绩的影响。此外,现金收款预测的增加通常会导致在现金池有效期内确认的收入增加,而现金收款预测减少确认的收入减少。
商誉估值
根据FASB ASC主题350 “无形资产-商誉及其他”(“ASC 350”),我们每年评估商誉的减值情况,如果存在潜在减值指标,则会更频繁地评估商誉的减值。在申报单位层面审查商誉是否存在潜在减值。
根据申报单位的事实和情况,包括上次估值中公允价值超过账面金额的部分、商业环境的变化以及申报单位或其组成的变化,根据定性评估选项或使用定量方法对商誉进行减值评估。如果在评估定性因素后,我们确定申报单位的公允价值很有可能低于其账面金额,则我们必须确定申报单位的公允价值并将账面价值e记为减值亏损超过公允价值,不得超过分配给相应申报单位的商誉总额。
我们通过应用ASC主题820 “公允价值衡量和披露”(收益法和市场方法)中规定的方法来确定申报单位的公允价值。视公共数据和合适的可比交易数据的可用性而定,我们可能会或可能不会使用市场方法,或者我们可能会以不同的方式强调该方法的结果。在收益法下,我们根据估计的未来现金流的现值和剩余的终端价值来估算申报单位的公允价值。现金流预测基于管理层对增长率、营业利润率、必要的营运资金和资本支出要求的估计,同时考虑了行业和市场状况。使用的贴现率基于加权平均资本成本,该资本成本是根据与业务特定特征相关的风险以及与报告单位执行预计现金流的能力相关的不确定性进行调整的。在市场方法下,我们根据价格和其他相关市场交易估算公允价值,这些交易涉及运营和投资特征与申报单位相似的可比上市公司。
截至2023年9月30日,我们的商誉为4.125亿美元,主要包括债务购买和催收(“DBC”)报告部门的3.856亿美元。
截至2022年10月1日,我们使用定性评估进行了最新的年度评估,得出的结论是商誉没有受到损害。当时,我们估计,我们的DBC申报单位的公允价值大幅超过其账面价值。截至2023年9月30日,我们的季度减值评估并未发现任何触发事件的发生,我们确定我们的商誉受到减损的可能性并不大于没有减损的可能性。自2023年10月1日,即下一个年度测试日起,公司将对申报单位进行量化商誉减值测试。
尽管我们得出结论,截至2023年9月30日,商誉受损的可能性并不大,但考虑到宏观经济状况、更高的利率及其对贴现率的影响、最近的财务表现以及最近的股价下跌,我们确实发现分配给DBC报告部门的商誉未来减值的风险增加。如果这些因素恶化,可能会对申报单位的公允价值产生不利影响,我们可能不得不在未来各期记录减值费用。
所得税
我们在美国各地和许多国际司法管辖区都需要缴纳所得税。这些税法很复杂,纳税人和相关政府税务机关会有不同的解释。在确定我们的国内和非美国所得税支出时,我们会对这些本质上复杂的法律的适用做出判断。
我们为报告的经营业绩的预期税收后果记录了税收准备金。所得税准备金是使用资产负债法估算的,根据该法,递延所得税资产和负债是根据财务报告和资产纳税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来纳税后果进行的
负债,以及营业亏损和税收抵免结转。递延所得税资产和负债是使用当前颁布的税率来衡量的,该税率适用于这些税收资产预计变现或结算的年份中有效的应纳税所得额。
我们在估算未决税务事项的潜在风险方面有重要的判断力,并采用更有可能的标准方法来记录与复杂税法适用中不确定税收状况相关的税收优惠。尽管实际结果可能会有所不同,但我们认为,对于此类未决税收问题的最终结果,我们有足够的应计税额。当更有可能达到标准时,我们将与未解决的税务问题相关的利息和罚款作为所得税支出的一部分。
如果确定全部或部分递延所得税资产将来无法变现,我们将设立估值补贴,并在做出此类决定期间从影响中扣除。如果我们随后变现了先前被确定为无法变现的递延所得税资产,则相应的估值补贴将被撤销,从而对收益进行积极调整。估值补贴的设立或发放不会对现金产生影响,此类补贴也不排除在未来使用亏损结转或其他递延所得税资产。纳税负债的计算涉及在估计复杂税法适用中不确定性的影响方面的重要判断。以与我们的预期不一致的方式解决这些不确定性可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。有关我们不确定税收状况的更多信息,请参阅 2022 年表格 10-K 第 8 项中包含的合并财务报表附注 13。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的活动面临各种金融风险,包括市场风险、货币和利率风险、信用风险、流动性风险和现金流风险。我们的金融风险管理计划侧重于金融市场的不可预测性,并力求最大限度地减少对我们财务业绩的潜在不利影响。我们可能会定期推出衍生金融工具,通常是利率和货币衍生品,以减少我们对浮动利率债务利率波动、汇率波动及其对收益和现金流影响的风险。我们不使用复杂程度或风险大于风险敞口的衍生金融工具,也不会出于交易或投机目的购买或持有衍生品。衍生工具在不同程度上涉及不履约因素或信用风险。我们认为,如果与这些工具相关的交易对手表现不佳,我们目前不会面临重大亏损风险,因为这些交易是由具有投资级信用评级的多元化主要金融机构执行的。我们的意图是将我们的交易对手信用风险分散到多个交易对手,从而最大限度地减少单一交易对手的风险。
利率风险
我们面临浮动利率信贷额度的未偿借款所带来的利率风险。因此,由于市场利率的变化,我们的合并财务业绩会受到波动的影响。我们通过估算短期利率变化可能导致的利息支出的增加或减少来评估这种利率风险。我们的浮动利率信贷额度的借款是大约 18 亿美元如我所见f 2023 年 9 月 30 日。根据我们截至2023年9月30日的债务结构,假设利率下降50个基点,那么接下来的12个月的利息支出估计将减少一倍 510 万美元。假设利率提高50个基点,那么接下来的12个月的利息支出估计将增加一倍 510 万美元.
为了减少市场利率变化的风险并遵守我们的欧洲循环信贷额度的条款,我们已经为我们的部分借款签订了利率衍生品合约 浮动利率融资安排。考虑到这些合同以及我们的固定利率借款,截至2023年9月30日,我们的名义套期保值为66%。我们将对冲会计应用于所有利率衍生品合约。通过应用套期保值会计,市值的变化反映为其他综合(亏损)/收益的调整。截至2023年9月30日,我们对所有应用套期保值会计的衍生品都进行了评估,并保持了高效率。利率衍生品合约的条款要求我们获得浮动利率并支付固定利率。上述敏感度计算考虑了我们的利率衍生品合约和零利率下限对北美、英国和欧洲信贷额度下的循环贷款的影响。
货币兑换风险
我们在国际上开展业务,并进行以各种外币计价的交易。在截至 2023 年 9 月 30 日的三个月中,我们生成了时代ted 1.11 亿美元的 re甚至来自美国境外的业务,使用了 12 种功能货币,不包括美元。随着时间的推移,一种特定货币的疲软可能会被其他货币的走强所抵消。
由于我们的国际业务,外币波动可能导致我们蒙受外汇损益,并可能对我们的综合收益和股东权益产生不利影响。此外,仅由于货币之间的波动,我们报告的财务业绩可能会因时而异。
外币损益主要是将某些其他货币的交易重新计量为实体的本位币的结果。外币收益和亏损作为其他收入和(支出)的一部分包含在我们的合并损益表中。我们可能会不时选择签订外汇衍生品合约,以减少合并损益表中的这些差异。
当一个实体的本位币不同于其母公司的报告货币时,可能会进行外币折算调整。外币折算调整作为其他综合(亏损)/收益的组成部分包含在我们的合并综合收益表中,并作为权益的组成部分包含在我们的合并资产负债表中。
我们已采取措施减轻外币波动的影响。我们组织了欧洲业务,因此投资组合的所有权和收款通常发生在同一个实体内。我们的英国和欧洲信贷额度是多币种工具,使我们能够更好地按货币匹配融资和投资组合收购。我们积极监控按货币划分的财务应收账款的价值。如果需要按货币调整我们的负债构成,我们可能会不时执行再平衡外汇合约,以更紧密地协调按货币划分的融资和投资组合收购。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序。我们维持披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保在我们的《交易法》报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并酌情收集这些信息并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出所需的决策披露。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时必须运用其判断力。此外,对未来时期的任何有效性评估的预测都可能存在以下风险:条件变化可能导致控制措施不足,或者遵守政策或程序的程度可能恶化。截至本季度报告,我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至本季度报告所涉期末我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,也没有发生对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关截至 2023 年 9 月 30 日的法律诉讼的信息,请参阅 注意事项 12至本季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表。
第 1A 项。风险因素
与2022年表格10-K第一部分第1A项中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票回购计划
2022年2月25日,我们董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们有权回购高达1.5亿美元的已发行普通股。有关更多信息,请参阅 第一部分,第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源”在本季度报告中。 在截至2023年9月30日的季度中,我们没有回购任何普通股。
我们目前不定期支付普通股股息,在截至2023年9月30日的三个月中也没有支付股息;但是,我们的董事会将来可能会决定宣布或支付普通股的分红。我们的信贷额度和管理优先票据的契约包含财务和其他限制性契约,包括我们如何经营业务以及向股东支付股息和回购普通股的能力。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
本公司的董事或高级管理人员均不是 采用要么 终止a 截至2023年9月30日的三个月内,根据规则10b5-1的交易安排或非规则10b5-1的交易安排。
第 6 项。展品
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3.1 | PRA Group, Inc. 第五次修订和重述的公司注册证书(参照2020年6月17日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入(文件编号000-50058))。 |
3.2 | 经修订和重述的PRA Group, Inc. 章程(参照2020年6月17日提交的8-K表最新报告(文件编号000-50058)的附录3.2纳入)。 |
4.1 | 普通股证书表格(参照2002年10月15日提交的S-1表格注册声明第1号修正案附录4.1注册成立(注册号333-99225))。 |
4.2 | 认股权证表格(参照 2002 年 10 月 30 日提交的 S-1 表格注册声明(注册号 333-99225)第 2 号修正案附录 4.2 纳入)。 |
4.3 | 作为受托人的PRA Group, Inc.与地区银行于2017年5月26日签订的契约(参照2017年5月26日提交的8-K表最新报告附录4.1合并(文件编号000-50058))。 |
4.4 | 作为受托人,PRA Group, Inc.与地区银行于2021年3月31日签订的第一份补充契约(参照2021年8月5日提交的10-Q表季度报告附录4.4合并(文件编号000-50058)). |
4.5 | 截至2020年8月27日,PRA Group Inc.、PRA Group Inc. 的国内子公司及其当事方和作为受托人的区域银行签订的契约(参照2020年9月1日提交的8-K表最新报告附录4.1合并) (文件编号 000-50058)。 |
4.6 | 契约,截至2021年9月22日,PRA Group Inc.、PRA Group Inc. 的国内子公司、其当事方和地区银行作为受托人签订的契约(参照2021年9月24日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入(文件编号000-50058))。 |
4.7 | 截至2023年2月6日,由作为受托人的PRA Group, Inc.、PRA Group, Inc.的国内子公司和地区银行签订的契约(参照2023年2月6日提交的8-K表最新报告附录4.1合并(文件编号000-50058))。 |
4.8 | 根据 1934 年《证券交易法》第 12 条注册的注册人证券的描述(参照 2021 年 2 月 26 日提交的 10-K 表年度报告附录 4.3 纳入) (文件编号 000-50058)。 |
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10.1* | 注册人与劳拉·怀特之间的离职和过渡服务协议日期为2023年7月31日。 |
31.1 | 根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证(随函提交)。 |
31.2 | 根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证(随函提交)。 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官的认证(随函提交)。 |
101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算可链接文档 |
101.LAB | XBRL 分类扩展标签可链接文档 |
101.PRE | XBRL 分类学扩展演示文稿可链接文档 |
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
| |
* | 表示董事或执行官有资格参与的管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| PRA 集团有限公司 |
| (注册人) |
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2023年11月6日 | 来自: | | //Vikram A. Atal |
| | | 维克拉姆·阿塔尔 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | | (首席执行官) |
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2023年11月6日 | 来自: | | /s/ Rakesh Sehgal |
| | | Rakesh Sehgal |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务和会计官) |