美国
证券交易委员会 华盛顿特区 20549
表格 6-K
外国私人发行人根据1934年《证券交易法》第13a-16条或第15d-16条提交的报告
对于 ,即 2023 年 10 月。
委员会文件编号:001-37723
Enel Chile S.A.(注册人姓名英文翻译)
圣罗莎 76
智利圣地亚哥(主要行政办公室地址)
用复选标记表示注册人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或将提交年度报告。
20-F 表格 [X]40-F 表格 []
![]() | 财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年9月30日 |
ENEL CHILE
公布 合并业绩
在截至 2023 年 9 月 30 日 的期间
(金额以 百万智利比索表示 — 百万瑞士法郎)
高管 摘要
· | 截至2023年9月30日,归属于智利Enel S.A. 股东 的净收益达到2756.58亿瑞士法郎,高于2022年同期的1494.42亿瑞士法郎,这主要是由于发电业务板块的能源销售增加以及 发电结构效率更高,尤其是在上个季度,由于水文状况的改善。因此,在2023年第三季度,净收入达到1619.16亿加元的利润,比2022年第三季度的数字高出61.5%。 |
· | 尽管发电业务 板块的销售额有所增加,但与2022年9月相比,截至2023年9月,营业收入下降了1.1%,至31.772.63亿瑞士法郎,这主要是 是由于同一业务的天然气销售减少。同样,在2023年第三季度,营业收入下降20.1%,至10.359.76亿瑞士法郎,这主要是由于上述天然气商业化水平降低以及分销和网络业务 板块的能源销售减少。 |
· | 截至2023年9月,采购和服务成本达到22.875.56亿瑞士法郎,比2022年同期下降10.6%,这主要是由于发电和配电及网络领域的能源购买量减少 ,以及 发电板块的燃料消耗成本和天然气商业化成本降低。2023年第三季度,采购和服务成本下降了36.9%,至6.281.68亿瑞士法郎,这主要是由于两个业务领域的能源购买成本降低,以及发电业务的燃料消耗成本和天然气 商业化成本降低。 |
· | 由于前面提到的因素, 与2022年9月相比,截至2023年9月,该公司的息税折旧摊销前利润增长了55.2%,达到6.43473亿瑞士法郎。2023年第三季度, 息税折旧摊销前利润也增长了55.2%,达到321.94亿瑞士法郎。 |
· | 截至2023年9月,财务业绩为489.93亿瑞士法郎的支出,相当于与2022年9月相比增长了214.41亿瑞士法郎,主要原因是 的财务收入增加和更高的正指数化效应。同样,在2023年第三季度, 的财务业绩与2022年第三季度相比增加了229.17亿瑞士法郎,达到11.41亿瑞士法郎。 |
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· | 智利Enel 通过其子公司 Enel Green Power Chile(EGP Chile),在 2023 年 5 月至 8 月 之间获得国家电力协调员的相应授权后,开始对其新的雷奈科二期(144 兆瓦)风力发电厂、Guanchoi(398 兆瓦)、Valle del Sol(163 兆瓦)、 Finis Terrae 扩建项目(126 兆瓦)和 Finis Terrae III 进行商业运营(18 兆瓦)光伏发电厂。此外,在2023年的前九个月中, 该公司通过完成雷奈科二期(144 兆瓦)和拉卡瓦尼亚(106 兆瓦)风力发电厂、 埃尔曼萨诺光伏发电厂(99 兆瓦)并将塞拉戈尔达太阳能项目的一部分(100 兆瓦)连接到该系统,净增加容量377兆瓦。 |
· | 2023年7月,智利Enel与国际可再生能源公司Sonnedix签署了一份名为 “股票购买协议” 的合同 ,内容涉及出售智利Enel 子公司Arcadia Generacion太阳能有限公司,该公司在阿塔卡马和安托法加斯塔拥有四座光伏发电厂,总计 净装机容量为416兆瓦。此次出售于2023年10月24日完成,该交易已获得智利 反垄断政府机构Fiscalía Nacional Economica(西班牙语缩写为 “FNE”)的批准,并满足了此类交易的惯例 其他先决条件。同日,智利Enel凭借其在Arcadia GeneracionSolar S.A. 99.99%的所有权份额获得了约5.56亿美元,并对公司2023年的净收入产生了1.6亿美元的正面影响。 |
业务 细分市场摘要
世代
· | 截至2023年9月,净发电量为17,551吉瓦时,比截至2022年9月的数字高出6.2%(+1,031吉瓦时),这主要是由于水文状况改善和新发电厂的调试,今年的水力发电(+1,756 GWh) 和太阳能(+1,121 GWh)分别增加, 补偿了较低的热分配(-1,770 GWh)h) 主要是由于 2022 年 9 月 Bocamina 2 断开连接造成的。 在2023年第三季度,净发电量增长了11.2%(+707 GWh),达到6,998吉瓦时,这主要是由于与2022年第三季度相比, 水力发电和太阳能发电量增加。 |
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· | 截至2023年9月 ,物理能源销售额达到24,198 GWh,比2022年同期增长0.9%(+210 GWh),这主要是由现货市场销售的增长 的增长被监管和不受监管的客户销售的减少部分抵消。在2023年第三季度,物理能源销售增长了3.5%(+285 GWh),达到8,408 GWh,这主要是由于不受监管的客户销售和现货市场销售增加。 |
· | 与2022年9月相比,截至2023年9月的营业收入增长了 1.9%,达到25.161.47亿瑞士法郎,这主要是由于合同指数化 条款导致的平均销售价格上涨,以及实物销售额的增加。2023年第三季度,营业收入下降20.6%,至8.098.87亿瑞士法郎,这主要是由于天然气销售减少。 |
· | 截至2023年9月,采购和服务成本达到17.613.27亿瑞士法郎,下降了11.7%,这主要是由于能源购买、油耗成本和天然气 商业化成本的降低所致。同样,在2023年第三季度,采购和服务成本大幅下降了41.5%,至4488.30亿瑞士法郎,这主要是由于水文状况的改善和新发电厂的运营提高了发电结构的效率。 |
· | 由于上述情况,截至2023年9月30日, 发电业务的息税折旧摊销前利润与2022年同期相比增长了80.2%,达到6.096.83亿瑞士法郎。此外, 在2023年第三季度,息税折旧摊销前利润增长了56.8%,达到3.091.88亿瑞士法郎,这主要是由于采购和服务成本降低。 |
累积的 | 每季度 | ||||||
物理数据 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | % 变化 | Q3 2023 | Q3 2022 | % 变化 | |
总销售额 (GWh) | 24,198 | 23,988 | 0.9% | 8,408 | 8,123 | 3.5% | |
总发电量 (GWh) | 17,551 | 16,520 | 6.2% | 6,998 | 6,291 | 11.2% |
分销与网络
· | 截至2023年9月 ,实物销售额达到10,912吉瓦时,与2022年9月相比下降了17.7%(-2346吉瓦时),这主要是由于该公司在2022年12月出售智利Enel Transmision后整合范围发生了变化。2023年第三季度的实物销售额也下降了3,732吉瓦时,比2022年第三季度减少了19.5%(-902吉瓦时)。 |
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· | 在2023年的前九个月,客户总数增长了2.5%,达到2,120,136名最终客户,主要是住宅和商业客户。每年的能量损失从2022年9月的5.11% 下降到2023年9月的5.06%。 |
· | 与 相比,截至2022年9月,营业收入下降了10.5%,达到9.593.58亿瑞士法郎,这主要是由于出售智利Enel Transmision后其他服务的收入减少,以及以智利比索计算的平均销售价格降低导致能源销售 减少。2023年第三季度,与 相比,营业收入下降了22.7%,达到3.196.58亿瑞士法郎,这主要是由于能源销售减少以及如前所述公司整合范围的变化。 |
· | 截至2023年9月30日,采购和服务成本下降6.9% ,至8.153.7亿瑞士法郎,这主要是由于与去年同期相比能源购买量减少。同样,在 2023年第三季度,与2022年第三季度相比,采购和服务成本下降了23.5%,至2712.48亿瑞士法郎。 |
· | 因此,截至2023年9月,分销和 网络业务的息税折旧摊销前利润达到688.72亿瑞士法郎,比2022年同期的数字减少41.9%,其中包括前面提到的Enel Transmision Chile效应的出售。2023年第三季度的息税折旧摊销前利润也呈现类似的趋势,达到215.39亿瑞士法郎,与2022年第三季度相比下降了25.9%。 |
累积的 | 每季度 | ||||||
物理数据 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | % 变化 | Q3 2023 | Q3 2022 | % 变化 | |
总销售额 (GWh) | 10,912 | 13,258 | (17.7%) | 3,732 | 4,634 | (19.5%) | |
客户数量 | 2,120,136 | 2,069,386 | 2.5% | 2,120,136 | 2,069,386 | 2.5% |
财务 摘要-ENEL 智利
截至2023年9月30日,该公司 的金融负债总额为49.15亿美元,比截至2022年12月31日的余额多出2.55亿美元。这种变化主要由以下几点来解释:
- | 预付Enel Finance International于2023年1月授予的智利 承诺信贷额度的所有款项,金额为2.9亿美元。该信贷额度已于 2023 年 4 月 全额发放。 |
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- | 西班牙对外银行和瑞穗集团于2023年4月以1亿美元全额发放智利承诺的 信贷额度。 |
- | Enel Finance International 于 2023 年 4 月以 5000 万美元全额支付 Enel Chile 承诺的 信贷额度。 |
- | Enel Finance International 于 2023 年 5 月以 2 亿美元全额支付 Enel Chile 承诺的 信贷额度。 |
- | 欧洲投资 银行(EIB)延期融资计划于2023年7月首次向智利Enel拨款,金额为9,860万美元。 |
- | 智利集团于2023年7月以2亿美元的价格摊还智利与 Enel Finance International的债务。 |
- | 智利Enel Generacion的 债券H和M的摊销价格为2,120万美元。 |
- | 租赁负债增加了2770万美元 (国际财务报告准则第16号)。 |
智利Enel可用的流动性由以下内容组成:
- | 现金及现金等价物:3.28亿美元 |
- | 未发放的承诺信贷额度:1.38亿美元 |
智利Enel的平均债务成本从2022年12月的4.1%上升到2023年9月的4.9%。
对冲和保护:
为了降低与汇率和利率 变动相关的风险,Enel Chile制定了保护其财务报表免受这些变量波动影响的政策和程序。
Enel Chile的 汇率对冲政策规定,每家公司的运营货币与其债务货币 之间应保持平衡。因此,我们有交叉货币互换和远期合约,金额分别为2.73亿美元和16.55亿美元。
为了减少利率变动造成的财务报表波动, Enel Chile Group 保持了足够的债务结构平衡。因此,集团有5000万美元的利率互换。
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与分析这些财务报表相关的信息
监管变化:
> | 作为 政府宣布的社会议程的一部分,能源部于2019年11月2日在《官方公报》 上发布了第21185号法律(以下简称 “关税稳定法”)。该法律创建了一个 临时受监管的客户资费稳定机制其中规定,从2019年7月1日至2019年12月31日, 向受监管客户收取的电费将等于2019年第一学期 的生效价格(第20T/2018号法令)。这种稳定价格被命名为 “稳定的监管客户价格” PEC (西班牙语缩写)。从2021年1月1日起,在稳定机制暂停之前,价格将是《电力法》第158条规定的每六个月进行一次的 费率制定流程中定义的价格,但不得超过根据截至2021年1月1日的消费者物价指数,使用相同的基准日期(调整后的PEC),经通货膨胀调整后的PEC 。2023年之前的账单差额 将记作发电公司的应收账款,最高限额为13.5亿美元。这个限制是在2022年1月达到的。这些应收账款的余额最迟将在2027年12月 31日之前收回。 |
2020年9月14日,国家能源委员会(CNE 的西班牙语缩写)发布了第340号豁免决议,修改了有关执行《关税 稳定法》的技术条款。该决议澄清说,向每位供应商支付的款项 “必须按时间顺序记入余额 ,从最迟到最近的待处理余额开始”,而不是按照业界迄今为止对待付款 付款的总余额进行加权。
该决议还规定,余额 将在系统协调员发布 余额支付图表之日后的第六个工作日使用观察汇率进行支付,取代当时有效的账单月份的美元平均值。
> | 2022 年 8 月 2 日,发布了 21,472 号法律,创建了一项新的 关税稳定基金还有一个 新的过渡监管客户资费稳定机制。该法律还建立了 一种客户保护机制,以支付相应的监管供应合同价格与稳定价格之间的差额 |
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关税。目标是避免在2022年增加 客户的电费,并允许在未来十年逐步增加。设立了18亿美元的过渡基金 ,用于累积受监管的客户价格差异,并使用可转让的 美元付款文件向发电公司付款,该文件可转让,受价格指数化影响,该文件由智利财政部每月发行,由国家担保 担保,将于2032年12月到期。
这笔资金将由根据最终客户的消费水平向最终客户收取 的额外费用作为资金。每月消耗量低于 350 kWh 的客户,以及消耗量低于 1,000 kWh 的小公司 均免收此额外费用。
该基金由智利财政部管理,即 Repüblica General Tesorería de la Repüblica。除了2022年的1,500万美元捐款外,它每年还将获得2000万美元的财政捐款,直到其到期日为2032年12月31日。超过第21185号法律设立的13.5亿美元基金的累积金额受21,472号法律设立的这一新机制的约束。
2023 年 3 月 2 日,国家能源委员会发布了 豁免决议 86,制定了有关执行 21,472 号法律的技术条款。2023 年 8 月 9 日,CNE 发布了 豁免决议 334,修订并重申了 86 号豁免决议的文本。
出售 Enel Transmision Chile S.A.:
> | 2022年7月28日,智利Enel 签署了一份股票购买 协议,将其在Enel Transmisiones Chile S.A.(出售)99.09%的全部所有权股份出售给由Inversiones Grupo Saesa Ltda控制的Sociedad Transmisora Metropolitana SpA。(以下简称萨萨集团).股份的出售和随后的转让受某些 先决条件的约束,其中包括FNE根据第211/1973号法律批准交易。根据18045年《证券 市场法》,此次出售将作为Enel Transmision智利股份有限公司100%股票的公开招标(PTO)进行。 |
2022年12月9日,公司宣布前面提到的先决条件 已得到满足,因此,出售和章程修正案已于当天生效,该修正案已在2022年10月27日举行的Enel Transmision智利有限公司 股东特别大会上批准,该修正案将公司的股本分为 两类股份。
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ENEL CHILE S.A. 经营业务的市场
世代细分市场
我们通过子公司 Enel GeneracionChile、Enel Green Power Chile(以下简称 EGP Chile)和Arcadia GeneracionSolar S.A. 在智利开展发电业务1, 的总发电量为 8,780 兆瓦2截至2023年9月30日的净装机容量。发电资产多元化, 专注于可再生能源,占智利Enel总净装机容量的77%。水力发电 共有 3,510 兆瓦,使用天然气或燃料油运行的火力发电 2,042 兆瓦为太阳能,903 兆瓦为风力发电, 83 兆瓦为地热装机容量。
下图汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日我们世代业务板块的累计物理信息 :
能源销售 (GWh) | 市场份额 | |||||||||
累积的 | 每季度 | (%) | ||||||||
参与的市场 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | % 变化 | Q3 2023 | Q3 2022 | % 变化 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | ||
国家电力系统 (SEN) | 24,198 | 23,988 | 0.9% | 8,408 | 8,123 | 3.5% | 41.4% | 41.7% |
分销与网络板块
我们的分销和网络业务由我们的子公司 Enel Distribucion Chile S.A. 和 Enel Colina S.A. 经营
就受监管的客户、配电资产和电力销售而言,智利Enel Distribucion是智利最大的配电 公司之一。它在 2,105 平方千米的 特许区内运营。智利政府授予了无限期的特许权协议,向大都会区的33个县传输和分配电力 ,包括我们的子公司Enel Colina的特许区。从智利 费率监管的角度来看,其服务区主要被认为是一个人口稠密的地区,使其成为智利受监管客户最大的电力公司之一 。
1 向Sonnedix出售Arcadia Generacion太阳能股份有限公司已于2024年10月24日生效。
2 包括2023年前九个月增加的377兆瓦净容量。附加容量: 当第一个风力涡轮机/光伏场电路连接到网络并开始发电,并且所有风力涡轮机/光伏 场回路都以机电方式运行。申报为 “额外” 的容量是指机电运行的标称容量 。
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下图汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日止期间我们的分销 和网络业务板块的物理信息3:
能源销售 | 能量损失 | |||||||||
(吉瓦时) | ||||||||||
累积的 | 每季度 | (%) | ||||||||
物理信息 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | % 变化 | Q3 2023 | Q3 2022 | % 变化 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | ||
分销与网络业务 | 10,912 | 13,258 | (17.7%) | 3,732 | 4,634 | (19.5%) | 5.06% | 5.11% | ||
其他信息 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | % 变化 | |||||||
客户数量 | 2,120,136 | 2,069,386 | 2.5% | |||||||
客户/员工 | 3,541 | 3,061 | 15.7% |
下图显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日每个业务部门和客户类型的季度和累计电力 销售收入:
累积数字 | ||||||
能源销售 (以百万瑞郎为单位的数字) | 业务总数 | 结构和调整 | 总计 | |||
9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | |
世代: | 2,063,693 | 1,893,854 | (314,474) | (323,924) | 1,749,219 | 1,569,930 |
受监管的客户 | 947,053 | 831,689 | (280,974) | (293,152) | 666,079 | 538,537 |
不受监管的客户 | 1,053,785 | 961,235 | (33,500) | (30,713) | 1,020,285 | 930,522 |
现货市场 | 62,855 | 100,930 | - | (59) | 62,855 | 100,871 |
分销与网络: | 917,530 | 988,096 | (13,310) | (8,398) | 904,220 | 979,698 |
住宅 | 467,616 | 549,683 | - | - | 467,616 | 549,683 |
商用 | 275,026 | 262,037 | - | - | 275,026 | 262,037 |
工业 | 75,644 | 82,403 | - | - | 75,644 | 82,403 |
其他 | 99,244 | 93,973 | (13,310) | (8,398) | 85,934 | 85,575 |
减去:合并调整 | (327,784) | (332,322) | - | - | - | - |
能源销售总额 | 2,653,439 | 2,549,628 | (327,784) | (332,322) | 2,653,439 | 2,549,628 |
以瑞士法郎和百分比为单位的百万智利比索变化 | 103,811 | 4.07% | - | - | 103,811 | 4.07% |
3 包括智利Enel Transmision的实物销售额。智利Enel Transmision于 2022 年 12 月 9 日售出 。
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季度数字 | ||||||
能源销售 (以百万瑞郎为单位的数字) | 业务总数 | 结构和调整 | 总计 | |||
Q3 2023 | Q3 2022 | Q3 2023 | Q3 2022 | Q3 2023 | Q3 2022 | |
世代: | 716,080 | 694,633 | (101,759) | (133,072) | 614,321 | 561,561 |
受监管的客户 | 313,598 | 331,138 | (88,549) | (119,261) | 225,049 | 211,877 |
不受监管的客户 | 385,384 | 315,269 | (13,210) | (13,786) | 372,174 | 301,483 |
现货市场 | 17,098 | 48,226 | - | (25) | 17,098 | 48,201 |
分销与网络: | 308,636 | 386,196 | (5,699) | (3,843) | 302,937 | 382,353 |
住宅 | 164,513 | 220,692 | - | - | 164,513 | 220,692 |
商用 | 87,873 | 100,536 | - | - | 87,873 | 100,536 |
工业 | 22,534 | 28,501 | - | - | 22,534 | 28,501 |
其他 | 33,716 | 36,467 | (5,699) | (3,843) | 28,017 | 32,624 |
减去:合并调整 | (107,458) | (136,915) | - | - | - | - |
能源总销售额 | 917,258 | 943,914 | (107,458) | (136,915) | 917,258 | 943,914 |
以瑞士法郎和百分比为单位的百万智利比索变化 | (26,656) | (2.82%) | - | - | (26,656) | (2.82%) |
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I. 合并的 财务报表分析
1. | 损益表分析 |
截至2023年9月30日,归属于智利Enel股东的净收入 达到2756.58亿加元,与2022年同期的数字相比,增加了1262.16亿瑞士法郎,增长了84.5%。2023年第三季度,归属于智利Enel股东的净收益 达到瑞郎1.619.16 亿,也就是 CH$616.7 亿 大于 2022 年第三季度的数字。
当 排除异常效果时 源于去年与Bocamina 2断开连接相关的燃料减值亏损,该公司截至2023年9月30日的净收入与瑞郎相比增长了49.3%2022年相应期间的调整后净数字为1846.46亿美元。不包括2023年第三季度数据中的特殊影响, 净收入增加了613.41亿瑞士法郎 与 Ch$ 相比2022年第三季度调整后净收入为1005.75亿美元。
以下 图表比较了截至2023年9月30日和2022年9月30日损益表中每项的季度和累计数字:
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![]() | 财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年9月30日 |
累积数字 | 季度数字 | ||||||||
合并损益表 (百万瑞士法郎) | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 改变 | % 变化 | Q3 2023 | Q3 2022 | 改变 | % 变化 | |
收入 | 3,177,263 | 3,212,347 | (35,084) | (1.1%) | 1,035,976 | 1,297,054 | (261,078) | (20.1%) | |
销售 | 3,059,025 | 3,108,560 | (49,536) | (1.6%) | 998,348 | 1,273,149 | (274,802) | (21.6%) | |
其他营业收入 | 118,238 | 103,787 | 14,452 | 13.9% | 37,629 | 23,905 | 13,724 | 57.4% | |
采购和服务 | (2,287,556) | (2,559,051) | 271,495 | (10.6%) | (628,168) | (996,076) | 367,908 | (36.9%) | |
能源购买 | (1,271,839) | (1,433,553) | 161,713 | (11.3%) | (347,744) | (497,209) | 149,465 | (30.1%) | |
燃料消耗 | (452,487) | (487,759) | 35,271 | (7.2%) | (104,249) | (175,284) | 71,035 | (40.5%) | |
交通费用 | (269,323) | (203,094) | (66,230) | 32.6% | (101,145) | (70,807) | (30,338) | 42.9% | |
其他可变的采购和服务成本 | (293,905) | (434,645) | 140,740 | (32.4%) | (75,030) | (252,776) | 177,746 | (70.3%) | |
缴款幅度 | 889,707 | 653,297 | 236,411 | 36.2% | 407,808 | 300,978 | 106,830 | 35.5% | |
实体完成并资本化的其他工作 | 27,949 | 27,514 | 435 | 1.6% | 10,274 | 11,861 | (1,587) | (13.4%) | |
员工福利支出 | (124,020) | (117,939) | (6,081) | 5.2% | (42,681) | (43,566) | 885 | (2.0%) | |
其他固定运营费用 | (150,164) | (148,242) | (1,921) | 1.3% | (54,307) | (62,353) | 8,046 | (12.9%) | |
总营业收入(息税折旧摊销前利润) | 643,473 | 414,630 | 228,843 | 55.2% | 321,094 | 206,920 | 114,174 | 55.2% | |
折旧和摊销 | (183,243) | (174,965) | (8,278) | 4.7% | (67,569) | (58,978) | (8,591) | 14.6% | |
适用国际财务报告准则第9号的减值损失(冲销) | (10,420) | (17,239) | 6,819 | (39.6%) | (2,379) | (1,746) | (633) | 36.3% | |
营业收入(息税前利润) | 449,810 | 222,425 | 227,385 | 102.2% | 251,145 | 146,195 | 104,950 | 71.8% | |
财务业绩 | (48,993) | (70,434) | 21,441 | (30.4%) | (1,141) | (24,058) | 22,917 | (95.3%) | |
财务收入 | 66,055 | 44,615 | 21,440 | 48.1% | 28,576 | 14,344 | 14,232 | 99.2% | |
财务费用 | (143,144) | (143,462) | 318 | (0.2%) | (56,457) | (62,894) | 6,437 | (10.2%) | |
指数化资产和负债的收益(亏损) | 9,201 | 8,297 | 904 | 10.9% | 1,291 | 1,226 | 65 | 5.3% | |
外币兑换差额,净额 | 18,896 | 20,116 | (1,220) | (6.1%) | 25,449 | 23,265 | 2,184 | 9.4% | |
其他非运营结果 | 8,634 | 3,880 | 4,754 | 122.5% | 1,111 | 1,420 | (308) | (21.7%) | |
来自其他投资的净收入 | 1,833 | 98 | 1,736 | 不适用 | (57) | - | (57) | 不适用 | |
出售资产的净收入 | 586 | 811 | (224) | (27.7%) | - | - | - | 不适用 | |
使用权益法核算的关联公司的利润(亏损)份额 | 6,215 | 2,972 | 3,243 | 109.1% | 1,168 | 1,420 | (251) | (17.7%) | |
税前净收入 | 409,451 | 155,871 | 253,580 | 162.7% | 251,115 | 123,556 | 127,559 | 103.2% | |
所得税 | (107,125) | 14,709 | (121,834) | 不适用 | (75,741) | (10,298) | (65,443) | 不适用 | |
净收入 | 302,327 | 170,581 | 131,746 | 77.2% | 175,374 | 113,258 | 62,116 | 54.9% | |
母公司的股东 | 275,658 | 149,442 | 126,216 | 84.5% | 161,916 | 100,246 | 61,670 | 61.5% | |
非控股权益 | 26,669 | 21,138 | 5,530 | 26.2% | 13,459 | 13,012 | 446 | 3.4% | |
每股收益(瑞士法郎/股)* | 3.99 | 2.16 | 1.82 | 84.5% | 2.34 | 1.45 | 0.89 | 61.5% | |
(*) 截至2023年9月30日和2022年9月30日,已付和认购股票的平均数量为69,166,557,220股。 |
EBITDA
截至2023年9月30日,智利Enel的合并息税折旧摊销前利润为6.43473亿加元 ,与去年同期 的息税折旧摊销前利润相比,增长了2.288.43亿加元,增长了55.2%。这种增长的主要原因是, 能源销售增加导致发电业务的营业收入增加;发电和配电与网络 业务领域的能源购买成本降低,以及发电业务的天然气销售成本和燃料消耗降低,从而降低运营成本。
2023年第三季度,合并息税折旧摊销前利润为321.94亿瑞士法郎,与2022年第三季度相比增长了1141.74亿瑞士法郎,这主要是由两个业务板块的能源购买减少以及发电业务的天然气销售成本和燃料消耗降低所导致的运营成本 降低所致。
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![]() | 财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年9月30日 |
决定我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的息税折旧摊销前利润的营业收入、运营成本、人员和其他费用 按业务细分如下:
累积数字 | 季度数字 | ||||||||
按业务板块划分的息税折旧摊销前利润 (以百万克朗为单位的数字) | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 改变 | % 变化 | Q3 2023 | Q3 2022 | 改变 | % 变化 | |
世代业务收入 | 2,516,147 | 2,469,195 | 46,953 | 1.9% | 809,887 | 1,019,627 | (209,740) | (20.6%) | |
分销与网络业务收入 | 959,358 | 1,071,401 | (112,042) | (10.5%) | 319,658 | 413,258 | (93,600) | (22.7%) | |
减去:合并调整和其他活动 | (298,243) | (328,248) | 30,005 | (9.1%) | (93,569) | (135,831) | 42,261 | (31.1%) | |
合并收入总额 | 3,177,263 | 3,212,347 | (35,084) | (1.1%) | 1,035,976 | 1,297,054 | (261,078) | (20.1%) | |
发电业务成本 | (1,761,327) | (1,993,791) | 232,463 | (11.7%) | (448,830) | (767,782) | 318,951 | (41.5%) | |
分销与网络业务成本 | (815,370) | (876,190) | 60,820 | (6.9%) | (271,248) | (354,645) | 83,397 | (23.5%) | |
减去:合并调整和其他活动 | 289,142 | 310,930 | (21,788) | (7.0%) | 91,910 | 126,351 | (34,441) | (27.3%) | |
合并采购和服务成本总额 | (2,287,556) | (2,559,051) | 271,495 | (10.6%) | (628,168) | (996,076) | 367,908 | (36.9%) | |
人事开支 | (41,765) | (38,761) | (3,005) | 7.8% | (15,035) | (12,425) | (2,610) | 21.0% | |
按性质划分的其他费用 | (103,372) | (98,259) | (5,114) | 5.2% | (36,834) | (42,181) | 5,347 | (12.7%) | |
全代业务 | (145,137) | (137,019) | (8,118) | 5.9% | (51,868) | (54,606) | 2,738 | (5.0%) | |
人事开支 | (19,856) | (17,345) | (2,511) | 14.5% | (5,941) | (5,795) | (145) | 2.5% | |
按性质划分的其他费用 | (55,260) | (59,273) | 4,013 | (6.8%) | (20,931) | (23,766) | 2,835 | (11.9%) | |
总分销与网络业务 | (75,116) | (76,617) | 1,502 | (2.0%) | (26,872) | (29,561) | 2,690 | (9.1%) | |
减去:合并调整和其他活动 | (25,981) | (25,031) | (951) | 3.8% | (7,974) | (9,892) | 1,917 | (19.4%) | |
按业务部门划分的息税折旧摊销前利润 | |||||||||
世代企业息税折旧摊销前利 | 609,683 | 338,385 | 271,298 | 80.2% | 309,188 | 197,239 | 111,949 | 56.8% | |
分销与网络业务息税折旧摊销前利润 | 68,872 | 118,593 | (49,721) | (41.9%) | 21,539 | 29,052 | (7,513) | (25.9%) | |
减去:合并调整和其他活动 | (35,082) | (42,349) | 7,267 | (17.2%) | (9,634) | (19,371) | 9,738 | (50.3%) | |
智利电信合并息税折旧摊销前利润总额 | 643,473 | 414,630 | 228,843 | 55.2% | 321,094 | 206,920 | 114,174 | 55.2% |
世代企业息税折旧摊销前利
截至2023年9月30日,我们世代业务板块的息税折旧摊销前利润 达到6.096.83亿瑞士法郎,增长了2712.98亿瑞士法郎,与2022年同期相比相当于80.2%。在季度业绩方面,该业务板块2023年第三季度息税折旧摊销前利润与2022年第三季度相比增长了1119.49亿瑞士法郎。
解释此结果的主要变量如下所述:
§ | 截至2023年9月30日,营业收入为25.161.47亿瑞士法郎,与2022年同期 相比,增加了469.53亿瑞士法郎,相当于1.9%,主要原因如下: |
> | 更大 能源 的销售额总额为1.698.39亿瑞士法郎,主要原因是:(i) 对828.52亿瑞士法郎产生了积极的价格影响,这主要是由于合同指数化条款导致平均销售价格上涨;(ii) 大宗商品套期保值收入增加 ,达到496.23亿瑞士法郎;(iii) 实物销售额增长+210吉瓦时,达到238.55亿瑞郎, 原因是现货市场销售额增加(+218 GWh)被向受监管和非监管客户的销售减少(-8 GWh)所部分抵消; (iv) 与安全和服务相关的辅助服务收入增加质量为75.97亿瑞士法郎。 |
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> | 更大 其他营业收入就110.77亿瑞士法郎而言, 的主要解释是:(i) 与能源和燃料供应商合同的商业条款改善相关的额外收入,金额为383.27亿瑞郎; (ii) 收入增加37.79亿瑞郎,主要与降低排放税条款有关;(iii) 设备租赁收入增加22.32亿瑞郎;(iv) 16.31亿瑞郎 收入增加百万美元来自保险索赔;(五)再气化服务收入增加14.97亿瑞士法郎。这些影响被以下因素部分抵消:(i)大宗商品套期保值收入减少,为344.46亿瑞郎,部分原因是国际 燃料价格的变化;(ii)补偿逾期供应商账单的15.81亿瑞士法郎的收入减少。 |
上述部分得到了以下补偿:
> | 降低 其他销售 为1.349.12亿瑞士法郎,这主要是由于 天然气销售额下降为2.589.86亿瑞士法郎,而大宗商品套期保值交易产生的1242.7亿瑞士法郎的积极影响部分弥补了这一点。 |
2023 年第三季度的运营 收入达到8.098.87亿瑞士法郎,与2022年第三季度相比,减少了2097.4亿瑞士法郎。这种变化主要是由以下原因造成的:
> | 降低 其他销售 为2.452.57亿瑞士法郎,这主要是由于 天然气销售额下降为2.451.84亿瑞郎。 |
上述情况被以下因素部分抵消:
> | 更大 能源销售总额为214.48亿瑞士法郎,解释为:(i) 实物销售额增长了+285吉瓦时,达到246.85亿瑞士法郎(现货市场销售额+2.53吉瓦时,非监管客户销售额+137吉瓦时,受监管客户销售额为-105吉瓦时);(ii)商品套期保值收入增加228.93亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i)与安全和服务质量相关的辅助服务收入减少,为92.52亿瑞士法郎;(ii)以 智利比索兑瑞郎计算时,平均能源销售价格的负面影响104.21 亿。 |
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> | 更大 其他营业收入就137.52亿瑞士法郎而言, 的主要原因是:(i)商品套期保值收入增加151.43亿瑞士法郎,部分与国际燃料价格有关;(ii)22.32亿瑞士法郎的设备租赁收入 增加;(iii)保险索赔收入增加13.62亿瑞郎。 再气化服务收入减少53.59亿瑞郎,部分抵消了这些影响。 |
截至2023年9月30日,运营 成本达到17.613.27亿瑞士法郎,与2022年9月相比减少了2.3463亿瑞士法郎,下降了11.7%,主要原因是:
> | 降低 其他可变的采购和服务成本 1.391.5亿瑞士法郎,主要原因是:(i)天然气商业化成本降低了1.584.22亿瑞士法郎;(ii)降低了147.51亿瑞士法郎的火力发电厂排放税。大宗商品 套期保值成本上涨为308.56亿瑞郎,部分抵消了这些影响。 |
> | 降低 能源购买901.99亿瑞郎,这主要是由于现货市场购买量减少(-577 GWh),物理能源 的购买量总共减少了821吉瓦时,以及同期电力 系统状况导致平均购买价格降低,再加上其他发电公司的购买量减少(-244 GWh)。 |
> | 降低 燃料消耗352.71亿瑞士法郎的成本, 解释为:(i)煤炭库存减值损失减少501.37亿瑞士法郎,柴油库存减值损失减少10.77亿瑞士法郎, 均与脱碳过程有关;(ii)煤炭消耗成本减少496.24亿瑞士法郎,这也与公司的脱碳过程有关;(iii)天然气消耗量降低 由于燃气发电量减少,成本为288.45亿瑞郎;(iv)燃料油消耗成本降低了182.53亿瑞郎,这也是由于 的热发电量减少所致。与去年大宗商品价格上涨的积极影响相比,今年大宗商品价格下跌的结果,大宗商品套期保值的影响为1.126.64亿瑞郎 ,部分抵消了上述所有因素。 |
上述部分得到了以下补偿:
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> | 更大 交通费用321.57亿瑞郎,主要原因是 :(i)再气化和天然气运输成本增加,为189.1亿瑞士法郎;(ii)通行费增加,为85.79亿瑞郎。 |
2023 年第三季度的运营 成本达到4488.30亿瑞士法郎,与2022年第三季度相比,减少了3.189.51亿瑞士法郎。这种变化主要是由以下原因造成的:
> | 降低 其他可变的采购和服务成本 对于1.720.81亿瑞士法郎, 的主要原因是天然气销售成本降低,为1.681.96亿瑞郎。 |
> | 降低 能源购买965.11亿瑞士法郎,这主要是由于现货市场能源购买量减少(-648 GWh)和较低的平均现货价格减少了422吉瓦时,但部分抵消了从其他发电机购买的增加(+226 GWh)。 |
> | 降低 燃料消耗成本为710.35亿瑞郎,主要解释为 :(i)天然气消耗成本减少了8.38亿瑞士法郎;(ii)煤炭消费成本下降了212.56亿瑞士法郎;(iii) 燃料油消费成本降低了27.67亿瑞郎。与去年 大宗商品价格上涨的积极影响相比,今年大宗商品价格下跌情景对冲的影响部分抵消了这些影响,商品套期保值的影响为370.9亿瑞郎。 |
上述情况被以下因素部分抵消:
> | 更大 运输成本为206.76亿瑞郎,主要原因是: (i) 再气化和天然气运输成本增加,为171.69亿瑞郎;(ii) 通行费增加,为29.75亿瑞郎。 |
§ | 截至2023年9月30日,人事支出(扣除人事支出 资本后)达到417.65亿瑞士法郎,与2022年同期相比增加了30.05亿瑞士法郎,主要原因是:(i)与绩效 奖金和其他经常性支出相关的支出增加25.03亿瑞士法郎;(iii) 增加21.8亿瑞士法郎的工资主要与工资指数化和工资审查有关。这些影响被人事 支出资本化的38.67亿加元部分抵消,主要与NCRE项目和Los Condores水力发电项目的开发有关。 |
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在 2023年第三季度,人事支出(扣除人事支出资本后)达到150.35亿瑞士法郎,与2022年第三季度相比增加了26.1亿瑞士法郎 ,主要原因是:(i)19.18亿瑞士法郎的遣散费增加;(ii)人事支出资本减少,为5.8亿瑞士法郎。
§ | 截至2023年9月30日,其他支出共计 至1033.72亿瑞士法郎,与2022年9月30日相比增加了51.14亿瑞士法郎,主要原因是:(i) 行政和技术支持服务增加,达到28.84亿瑞士法郎;(ii) 专业服务费用增加,达到22.15亿瑞士法郎;(iii) 17.97亿瑞士法郎的租赁费用增加;以及 (iv))外包费用增加,为14.15亿瑞士法郎。维护和维修 服务的减少(24.28亿瑞郎)部分抵消了这些影响。 |
在 2023年第三季度,其他支出为368.34亿瑞士法郎,比2022年第三季度的数字减少了53.47亿瑞士法郎,主要原因是:(i) 维护和维修服务费用减少了49.87亿瑞士法郎;(ii)管理和技术支持服务减少了12.83亿瑞士法郎。10.66亿瑞士法郎的租赁费用增加部分抵消了这些影响。
分销与网络业务息税折旧摊销前利润
截至2023年9月30日,我们的分销和网络业务板块的息税折旧摊销前利润 达到688.72亿瑞士法郎,这意味着497.21亿瑞士法郎,与去年同期相比下降了41.9%。在 2023年第三季度,息税折旧摊销前利润达到215.39亿瑞士法郎,与2022年第三季度相比减少了75.13亿瑞士法郎。
解释这一结果的主要变量如下所述:
§ | 截至2023年9月30日,营业收入为9.593.58亿瑞士法郎,与2022年同期相比减少了1.12亿瑞士法郎。这个 10.5% 的负变异主要由以下原因解释: |
> | 降低 能源销售收入总额为705.67亿瑞士法郎,这是由于以智利比索计算时 的平均销售价格降低了795.76亿瑞士法郎,这主要是由所谓的 “终止 客户折扣” 所解释的。根据 21,472 号法律的规定,该价格折扣适用于 2023 年4。这种影响被实物 能源销售(+107 GWh)的增加部分抵消,这主要与商业和工业客户群的配送通行费有关,总额为90.09亿瑞郎。 |
4CNE豁免决议86于2023年3月13日发布, ,经2023年8月9日发布的豁免决议334修订,为正确实施21,472号法律制定了某些技术条款、程序、条款和条件 。
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> | 降低 出售其他服务总额为422.94亿瑞士法郎,主要是 是由于在2022年12月出售智利Enel Transmision之后,公司的合并边界发生了变化,通行费收入减少了497.12亿瑞士法郎。这被建设客户 电源连接以及70.59亿瑞士法郎的公共照明收入增加所部分抵消。 |
2023年第三季度,营业收入为3.196.58亿瑞士法郎,与2022年第三季度相比,减少了936亿瑞士法郎,相当于22.7%,主要由以下原因解释: :
> | 降低 能源销售收入总额为7.7561亿瑞士法郎,主要是由于 与所谓的 “最终客户折扣” 相关的平均销售价格降低,根据第21,472号法律的规定,该价格折扣适用于 2023 年。 |
> | 降低来自 的收入 出售其他服务总额为168.19亿瑞士法郎,主要是 是由于在2022年12月出售智利Enel Transmision之后,公司的合并范围发生了变化,通行费收入减少了170.76亿瑞士法郎,但部分被建设客户供电 连接、公共照明和其他电力连接相关服务的收入增加所抵消,2.57亿瑞郎。 |
§ | 截至2023年9月30日,运营成本达到8.153.7亿瑞士法郎 ,与2022年9月相比减少了608.2亿瑞士法郎,下降了6.9%, 解释如下: |
> | 降低 能源购买成本881.63亿瑞郎,这主要是由于以智利比索表示的 平均购买价格较低,这主要是由于 “最终客户折扣”(根据第21472号法律的实施条款在2023年适用的价格折扣 )来解释。 |
> | 更低 其他 可变的采购和服务成本 对于23.82亿瑞士法郎, 的主要原因是美国证券交易委员会(西班牙语电力和燃料监管局的缩写)对瑞郎处以较低的罚款95.24 亿。这种影响被以下因素部分抵消:(i)与断开和重新连接客户电源 相关的成本增加,达到57.25亿瑞士法郎;(ii)其他增值服务的成本增加,为14.17亿瑞士法郎。 |
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上述影响通过以下方式得到部分补偿:
> | 更大 运输成本售价297.25亿瑞郎,这主要是由于出售智利Enel Transmision并将其从Enel Chile的整合边界撤出后, 区域输电系统的通行费增加。 |
在 2023年第三季度,运营成本达到2712.48亿瑞士法郎,与2022年第三季度相比减少了833.97亿瑞士法郎,主要原因是:
> | 降低 能源购买成本882.44亿瑞郎,这主要是由于以智利比索表示的 平均购买价格较低,这主要是由于 “最终客户折扣”(根据第21,472号法律的实施条款在2023年适用的价格折扣 )来解释。 |
> | 降低 其他可变的采购和服务成本 对于54.57亿瑞士法郎, 的主要解释是:(i)美国证券交易委员会(西班牙语缩写为电力和燃料监管局)降低了71.21亿瑞士法郎的罚款。 这种影响被以下因素部分抵消:(i)与断开和重新连接客户电源相关的成本增加,为14.57亿瑞士法郎;(ii)其他增值服务的成本增加,为2.07亿瑞士法郎。 |
上述影响被以下因素部分抵消:
> | 更大 运输成本 售价10.4亿瑞士法郎,这主要是由于将智利Enel Transmision的股份出售给了Saesa集团,并将其从Enel Chile的整合边界中撤出。 |
§ | 截至2023年9月30日,人事支出(不包括资本化 人事成本)为198.56亿瑞士法郎,与2022年同期相比增加了25.11亿瑞士法郎,这主要是因为:(i)与投资项目相关的人员支出 资本化减少39.98亿瑞士法郎;(ii)14.84亿瑞士法郎的工资增加主要与工资指数化和 工资审查;以及(iii)增加与年度绩效奖金和其他经常性支出相关的开支,金额为11.59亿加元。 出售智利Enel Transmision导致员工人数减少,人事支出减少43.12亿瑞郎,部分抵消了这些影响。 |
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2023年第三季度,人事支出(不包括资本化 人事成本)为59.41亿瑞士法郎,与2022年第三季度的57.95亿瑞士法郎相似。
§ | 截至2023年9月30日,其他支出为5.52.6亿加元 ,与2022年相应的九个月相比减少了40.13亿瑞士法郎, 的主要原因是与出售智利Enel Transmision并将其从Enel Chile 整合边界撤出相关的维护和维修成本降低。 |
§ | 2023年第三季度,其他支出为 209.31亿瑞士法郎,比2022年第三季度的数字减少28.35亿瑞士法郎,这主要是由于与出售智利Enel Transmision 并将其从Enel Chile的整合边界撤出相关的维护和维修成本降低。 |
折旧、摊销和减值
下表汇总了截至2023年9月30日智利Enel Group的季度和累计 息税折旧摊销前利润、折旧、摊销和减值支出以及息税前利润,按细分市场细分, 与2022年9月30日进行了比较。
累积数字 (以百万瑞郎为单位的数字) | ||||||
9 月 23 日 | 9 月 22 日 | |||||
业务板块 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 |
世代业务 | 609,683 | (144,189) | 465,494 | 338,385 | (135,382) | 203,003 |
分销与网络业务 | 68,872 | (47,490) | 21,382 | 118,593 | (57,951) | 60,642 |
减去:合并调整和其他活动 | (35,082) | (1,984) | (37,066) | (42,349) | 1,129 | (41,220) |
合并 ENEL CHILE | 643,473 | (193,663) | 449,810 | 414,630 | (192,204) | 222,425 |
季度数字 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | ||||||
Q3 2023 | Q3 2022 | |||||
业务板块 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 |
世代业务 | 309,188 | (53,227) | 255,961 | 197,239 | (48,047) | 149,192 |
分销与网络业务 | 21,539 | (15,221) | 6,318 | 29,052 | (14,175) | 14,877 |
减去:合并调整和其他活动 | (9,634) | (1,500) | (11,134) | (19,371) | 1,498 | (17,874) |
合并 ENEL CHILE | 321,094 | (69,949) | 251,145 | 206,920 | (60,724) | 146,195 |
截至2023年9月30日,折旧、摊销和减值成本共计1936.63亿瑞士法郎,与去年同期相比增加了14.59亿瑞士法郎。这种 变体主要由以下原因解释:
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> | 更大 折旧和摊销 82.78亿瑞士法郎,主要是由于:(i) 发电业务的支出增加,为105.76亿瑞士法郎,原因是智利EGP和Arcadia GeneracionSolar的支出增加199.70亿瑞士法郎,这部分是由于火电厂和水力发电厂的某些不动产、厂房和设备的预计使用寿命变化; 和 (ii) 减去配电和网络的开支业务额为44.58亿瑞士法郎,这主要是由于智利Enel Transmision公司于2022年12月以83.83亿加元的价格出售智利Enel Transmision所致 的整合范围发生了变化,部分弥补了智利Enel Distribution的39.25亿瑞郎的支出增加,这要归因于与信息技术开发相关的无形资产的摊销增加,也归因于 先前参与的项目的投产开发阶段。 |
> | 更低 应收账款减值 亏损68.19亿瑞士法郎,主要集中在配电和网络 业务板块,售价60.03亿瑞郎,这是由于公司采取的各种举措,包括断开电力供应以应对未付款,以及由于2022年12月出售智利Enel Transmision而对智利的整合边界进行了变动 。 |
在 2023年第三季度,折旧、摊销和减值成本为699.49亿瑞士法郎,与2022年第三季度相比增加了92.24亿瑞士法郎。 这主要是由于新发电厂的投产,折旧和摊销额增加了 85.91 亿瑞郎,主要集中在发电业务领域 。
营业外收入
下图显示了智利Enel截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和累计 合并非营业收入:
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累积数字 | 季度数字 | ||||||||
非营业收入 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 改变 | % 变化 | Q3 2023 | Q3 2022 | 改变 | % 变化 | |
财务收入 | 66,055 | 44,615 | 21,440 | 48.1% | 28,576 | 14,344 | 14,232 | 99.2% | |
财务费用 | (143,144) | (143,462) | 318 | (0.2%) | (56,457) | (62,894) | 6,437 | (10.2%) | |
外币兑换差额,净额 | 18,896 | 20,116 | (1,220) | (6.1%) | 25,449 | 23,265 | 2,184 | 9.4% | |
指数化资产和负债的收益(亏损) | 9,201 | 8,297 | 904 | 10.9% | 1,291 | 1,226 | 65 | 5.3% | |
净财务支出 ENEL CHILE | (48,993) | (70,434) | 21,441 | (30.4%) | (1,141) | (24,058) | 22,917 | (95.3%) | |
来自其他投资的净收入 | 1,833 | 98 | 1,736 | 不适用 | (57) | - | (57) | 不适用 | |
出售资产的净收入 | 586 | 811 | (224) | (27.7%) | - | - | - | 不适用 | |
使用权益法核算的关联公司的利润(亏损)份额 | 6,215 | 2,972 | 3,243 | 109.1% | 1,168 | 1,420 | (251) | (17.7%) | |
其他非运营结果 | 8,634 | 3,880 | 4,754 | 122.5% | 1,111 | 1,420 | (308) | (21.7%) | |
税前净收入 | 409,451 | 155,871 | 253,580 | 162.7% | 251,115 | 123,556 | 127,559 | 103.2% | |
所得税 | (107,125) | 14,709 | (121,834) | 不适用 | (75,741) | (10,298) | (65,443) | 不适用 | |
该期间的净收入 | 302,327 | 170,581 | 131,746 | 77.2% | 175,374 | 113,258 | 62,116 | 54.9% | |
归属于母公司股东 | 275,658 | 149,442 | 126,216 | 84.5% | 161,916 | 100,246 | 61,670 | 61.5% | |
归属于非控股权益 | 26,669 | 21,138 | 5,530 | 26.2% | 13,459 | 13,012 | 446 | 3.4% |
财务业绩
截至2023年9月30日的九个月期间,智利Enel 的合并财务业绩为489.93亿加元, 与2022年同期 同期的704.34亿瑞士法郎相比,增加了214.41亿加元。2023年第三季度,合并财务业绩为亏损11.41亿加元,与 相比,与2022年第三季度的数字相比,增长了95.3%。
解释结果的最相关的变量如下所述 :
财务 收入增加了214.4亿瑞士法郎,主要原因是:(一)短期固定收益投资的回报增加,达158.21亿瑞士法郎;(ii)与实施关税稳定法21,285和21,472亿瑞士法郎相关的利息收入增加;(iii)与32.14亿瑞郎的客户再融资协议相关的财务收入增加。由于2022年 提高利率,脱碳过程导致的电厂拆除准备金的现值减少了103亿瑞士法郎,从而部分弥补了这些影响。
2023年第三季度, 与2022年同期相比,财务收入增加了142.32亿瑞士法郎,这主要是由于:(i)与实施21,285号和 21,472号法律相关的利息收入增加,达到125.39亿瑞士法郎;(ii)短期固定收益投资的回报增加,总额为19亿瑞士法郎。
财务 支出减少了3.18亿瑞士法郎,主要原因是:(i)81.22亿瑞士法郎的利息资本化增加,这主要是由于正在开发的NCRE项目增加;(ii)由于与Enel Finance International (EFI)的债务金额减少, (EFI)与关联方的财务支出减少了54.72亿瑞士法郎;以及(iii)与瑞郎的应收账款保理账户相关的财务费用减少 46.27亿美元,主要是与关税相关的应收账款保理所减少的76.42亿瑞士法郎 《稳定法》21,285。这些影响被 部分抵消:(i) 总额为瑞郎的债券和银行贷款的利息支出增加110.47亿瑞郎;(ii)由于执行第21185号法律,财务支出增加,金额为25.19亿瑞士法郎;(iii)由于供应商付款计划得到改善,财务支出 增加,金额为24.57亿瑞士法郎;(iv)退役准备金 的财务重报支出增加,为14.57亿瑞郎。
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2023年第三季度,与2022年第三季度相比,财务支出减少了64.37亿瑞士法郎 ,原因是:(i)与应收账款保理交易相关的财务支出减少了130.31亿瑞士法郎,其中113.37亿瑞士法郎是与关税稳定法21,185相关的应收账款保理所致。与债券和银行贷款相关的55.11亿瑞士法郎的财务支出增加部分抵消了这一点 。
与指数化相关的收入增加了9.04亿瑞郎,主要原因是 :(一)非金融资产指数化收入增加26.66亿瑞士法郎;(ii)应收贸易账户指数化收入增加 ,达到14.99亿瑞郎;(iii)应付贸易应付账款指数化收入增加6.48亿瑞郎; 和(iv)非金融负债指数化损失减少 3.49 亿瑞士法郎。这些影响被国际会计准则第29号 “恶性通货膨胀经济体财务报告” 对我们位于阿根廷的子公司 Enel Generacion智利分公司造成的 更大的负面影响部分抵消,价格为42.95亿加元。
2023年第三季度,与指数化相关的收入与2022年第三季度相比增加了6500万瑞士法郎,这主要是因为:(i)金融工具指数化 的收入增加,达到24.95亿瑞士法郎,主要与金融债务和衍生工具有关;(ii)贸易应付账款和 其他应付账款指数化收入增加4.96亿瑞郎。这些影响被以下因素部分抵消:(i)非金融资产指数化收入减少19.15亿加元;(ii)国际会计准则第29号《恶性通货膨胀经济体财务报告》对我们位于阿根廷的子公司 Enel Generacion智利分公司造成的负面影响更大,价格为9.11亿加元。
来自汇率差异的收入 减少了12.2亿瑞士法郎,主要原因是:(i) 贸易 应收账款的正汇率差异降低,为631.41亿瑞士法郎,其中包括与关税 稳定法21,185和21,472亿瑞士法相关的423.08亿瑞士法郎的负面影响5这将美元 设定为向受监管客户开具待处理账单的应收账款的货币;(ii) 金融债务和衍生工具的负汇率差 增加,为445.45亿瑞士法郎;(iii) 金融资产的负汇率差异增加,为264.87亿瑞郎。
5根据创建临时受监管客户费率稳定机制的第21,185号法律对受监管客户账户 应收账款设定的13.5亿美元上限,已于2022年1月 达到。因此,自2022年2月以来,短期受监管的客户应收账款不断累积,该应收账款相当于分销公司合同确立的 理论价格与向最终客户开具的受监管费率之间的差额。 2022 年 8 月 2 日,颁布了 21,472 号法律,为受监管的客户设立了新的电费稳定基金和新的临时电费稳定 机制。超过2022年1月达到的第21185号法律规定的13.5亿美元限额的应收账款受21,472号法律建立的新机制的约束。2023 年 3 月 2 日,国家能源委员会发布了 豁免决议68,确立了实施 21,472 号法律的技术规则。
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上述 被以下因素部分抵消:(i) 与EFI的新债务相关的关联方贸易应付账款的正汇率差异增大,为730.55亿瑞士法郎 ;(ii) 401.65亿瑞士法郎的贸易应付账款的正汇率差异增大,其中包括与关税稳定法21,185和21,472亿瑞士法郎相关的216.87亿瑞士法郎的积极影响;(iii) 较低的负值 其他非金融资产的汇率差异为115.73亿瑞士法郎;以及(iv) 现金的正汇率差异增加现金等价物为85.2亿瑞士法郎。
2023年第三季度,与2022年第三季度相比,汇率差异收入增加了21.84亿瑞士法郎,这主要是由于:(i)应付给关联方的与应付给EFI的新债务相关的739.09亿瑞士法郎的贸易账款的正汇率差异增加;(ii)包括79,742亿瑞士法郎在内的615.75亿瑞士法郎的贸易账户应收账款 正汇率差异增加与关税稳定法 21,185 和 21,472 项相关的百万积极影响 ;(iii) 对其他非金融机构的正汇率差异增加资产 为60.13亿瑞士法郎;(iv)现金和现金等价物的正汇率差异增加,为47.78亿瑞士法郎。
上述 被以下因素部分抵消:(i)金融债务和衍生工具的负汇率差异增加,为12.527亿瑞士法郎;(ii)与关税稳定法21,185和21,472亿瑞士法郎相关的贸易应付账款的负汇率差异增加。
企业所得税
截至2023年9月30日 ,企业所得税亏损1.07125亿加元,与2022年同期相比增加了1218.34亿瑞士法郎,主要原因是 :(i)由于公司利润增加,税收支出增加了720.94亿瑞士法郎;(ii)与价格层面重报相关的税收支出增加了246.21亿瑞士法郎;以及(iii)与将 Arcadia GeneracionSolar S.A. 的投资转移到可供出售资产类别相关的递延税增加了131.48亿加元。
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在 2023年第三季度,截至2023年9月30日,企业所得税亏损7.5741亿加元,与2022年第三季度相比, 的支出增加了654.43亿瑞士法郎。这主要是由于:(i)由于公司利润增加,税收支出增加了334.8亿瑞士法郎;(ii)与价格水平 重报相关的税收支出增加了159.51亿瑞士法郎;(iii)将对Arcadia Generacion Solar S.A. 的投资转移到可供出售资产类别相关的递延税增加了99.15亿瑞士法郎。
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2. | 资产负债表分析 |
与截至2022年12月31日的总资产相比,截至2023年9月30日,该公司的总资产减少了1395.66亿瑞士法郎。
资产 (以百万克郎为单位的数字) | 9 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
流动资产 | 2,735,560 | 3,064,242 | (328,682) | (10.7%) |
非流动资产 | 8,990,454 | 8,801,338 | 189,116 | 2.2% |
总资产 | 11,726,014 | 11,865,580 | (139,566) | (1.2%) |
截至2023年9月 30日,流动资产减少了3.286.82亿瑞士法郎。主要类别的变体如下所示:
· | 现金 及现金等价物减少了5.813.02亿瑞士法郎,主要原因是 以下现金支出:(i)向供应商支付了36.424.23亿瑞士法郎;(ii)以5.33192亿瑞士法郎购买不动产、厂房 和设备;(iv)支付了3.937亿瑞士法郎的所得税;(v) 1097.48亿瑞士法郎的利息支付;(vi) 1.016.75亿瑞士法郎的员工相关款项;(vii) 485.02亿瑞郎的 衍生品交易付款;(viii) 616.56亿瑞士法郎的其他净现金支出百万。以下现金流入部分抵消了这些影响:(i)44.262.33亿瑞士法郎的客户收款, ,其中包括来自保理、发电和分销以及网络商业贸易应收账款的15.876.8亿瑞士法郎的现金流入;(ii)来自于智利Enel 1606.29亿加元(来自BBVA和Mizuho的1亿美元以及美元)来自欧洲投资银行的9,860万英镑)。 |
· | 当前 贸易账户应收账款和其他应收账款减少了969.33亿瑞士法郎,这主要是因为:(一)贸易应收账款 减少了850.45亿瑞郎,这主要是由于保理了与第21472号法律相关的2612.1亿瑞士法郎的应收账款,此外还有待重新结算的配电公司的账单 830万瑞士法郎,按正常计费和收款周期减少1419.27亿瑞士法郎,全部抵消了部分抵消与21,472号法律相关的交易应收账款增加了3.728亿瑞士法郎;(ii)降低了与 以148.22亿加元出售Sociedad de Inversiones K Cuatro SpA相关的关联方应收账款。 |
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· | 当前 税收资产减少了428.06亿瑞士法郎,主要原因是 :(i)每月员工相关补助金减少了319.74亿瑞士法郎;(ii)智利Enel Generacion的102.93亿瑞士法郎的吸收利润抵免额减少。 |
· | 当前 关联方应收账款减少了338.55亿瑞士法郎,主要是 ,这是由于:(i)与天然气销售相关的Endesa Energia S.A.U. 317.54亿瑞士法郎;(ii)与大宗商品衍生品交易相关的Enel Global Trading SpA的160.68亿瑞郎的应收账款减少。GNL Chile S.A. 应收账款 的增加部分抵消了这些影响,即133.66亿瑞士法郎的天然气购买预付款。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿:
· | 可供出售的非流动资产或资产组增加 ,售价为3.508.09亿加元,这主要是由于Arcadia GeneracionSolar S.A. 的资产 以3794.11亿加元转入可供出售资产类别,而圣罗莎综合大楼的财产、厂房和设备为286.02亿加元6截至2022年12月 31日,属于可供出售资产类别。Arcadia GeneracionSolar S.A. 的成立源于 Enel Power Chile S.A. 的分立,并于 2023 年 1 月 1 日生效。它收到了太阳能发电厂 Carrera Pinto、Pampa Solar Norte、Diego de Almagro 和 Domeyko 的资产和负债7. |
· | A 其他非金融流动资产增加了878.99亿瑞士法郎,主要原因是 :(一)增值税抵免和其他税收增加了844.53亿瑞士法郎,主要是在智利Enel Generacion中, 与增加能源和燃料购买有关;(ii)预付款增加了21.94亿瑞士法郎。 |
与截至2022年12月31日的余额相比,非流动资产增加了1.891.16亿瑞士法郎。 主要类别的变体如下所示:
· | 不动产、 厂房和设备增加了1.472.49亿瑞士法郎,这主要是因为 (i) 我们的发电业务的工厂和设备增加了8.287.45亿瑞士法郎;(ii) 建筑物增加了2013.85亿瑞士法郎; (iii) 网络基础设施和其他固定设施增加563.81亿瑞士法郎; 和 (iv) 汇率差异增加1.567.71亿瑞士法郎。这些影响被以下因素部分抵消:(一) 在建项目 减少5.686.16亿瑞士法郎;(ii) 将Arcadia GeneracionSolar S.A. 的资产转入 可供出售的资产类别,价格为3.678.82亿瑞士法郎;以及(iii)同期折旧1.595.34亿瑞士法郎。 |
6 2023年2月1日,智利Enel Generacion与Terroria Santa Rosa S.p.a就其位于智利集团公司大楼的圣罗莎综合大楼签署了销售和购买协议。同时,Enel Chile 及 其子公司 Enel GeneracionChile 和 Enel Distribucion Chile 向Terroria Apoquindo S.A. 出售了房产
7 2023 年 7 月 12 日,智利智利签署了一份名为 “股票购买协议” 的销售购买协议 ,同意将其在 Arcadia Generacion Solar S.A. 99.9% 的全部所有权股份出售给智利智利阿卡迪亚股份有限公司和索内迪克斯智利 Arcadia Generacion SpA。该协议受某些先决条件的约束,这些条件是此类交易的惯例。
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· | 使用权资产增加了305.31亿瑞士法郎,其中258.39亿瑞士法郎 与Enel Chile和Terroria Apoquindo S.A. 签署的关于租赁集团新公司办公室所在的Mercado Urbano Tobalaba (西班牙语缩写为 “MUT”)综合大楼2号塔楼的合同有关。此外,在Generation 业务板块,使用权资产增加了48.01亿瑞士法郎,这主要是由于汇率差异。 |
· | 采用权益法,资产增加了88.11亿瑞士法郎,主要是 解释为:(i)我们在联营公司和 共同控股公司中的所有权份额为62.15亿瑞士法郎,主要是GNL Chile S.A.;(ii)以14.70亿瑞士法郎增加Enel X Way Chile SpA的资产; 和(iii)汇兑差额为10.55亿瑞郎。 |
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截至2023年9月30日,包括权益在内的公司总负债 达到117.26亿瑞士法郎,与截至2022年12月31日的总负债相比下降了1.2%。
负债和权益 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 9 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
流动负债 | 2,516,135 | 3,168,492 | (652,357) | (20.6%) |
非流动负债 | 4,556,332 | 4,308,149 | 248,183 | 5.8% |
权益总额 | 4,653,547 | 4,388,939 | 264,608 | 6.0% |
归属于母公司股东 | 4,340,783 | 4,097,201 | 243,582 | 6.0% |
归属于非控股权益 | 312,764 | 291,738 | 21,026 | 7.2% |
负债和权益总额 | 11,726,014 | 11,865,580 | (139,566) | (1.2%) |
流动负债减少了6.52357亿瑞士法郎。主要类别中的 变体解释如下:
· | 当前 关联方应付账款减少了5.304.57亿瑞士法郎,主要是 是由于应付账款减少:(i)3.052.78亿瑞士法郎的Enel Finance International NV(EFI)的应付账款减少了3.05278亿瑞士法郎,这主要是由于预付了承诺的信贷额度(2.9亿美元)和摊销贷款(2亿美元),部分补偿来自于转让Chb 从 长期到短期债务的流动部分为1117.19亿美元;(ii)Enel SpA的2.440.16亿瑞士法郎,主要是分红;(iii)Enel Global Trading SpA 为瑞郎259.97亿美元,主要与大宗商品套期保值以及技术和信息技术服务有关。 增加了 GNL Chile S.A. 购买天然气的应付账款,从而部分弥补了这些影响。 |
· | 贸易 应付账款和其他经常应付账款减少了5217.13亿瑞士法郎,这主要是由于以下方面的应付账款减少所致:(i) 以1.57082亿瑞士法郎购买资产;(ii) 应付股息为1.439.35亿瑞郎;(iv) 购买能源应付账款为1.08598亿瑞郎1.042.74亿瑞士法郎;以及 (v) 人事应付账款为51.7亿瑞士法郎。 |
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· | 当前 的纳税负债减少了2.483.55亿瑞士法郎,原因是该期间的收入 税收准备金减少,主要是母公司Enel Chile的2.449.82亿瑞士法郎。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿:
· | 其他 流动金融负债增加了5.816.59亿瑞士法郎, 解释为:(i) 银行贷款和债券增加了5217.32亿瑞士法郎,这主要与将4838.95亿瑞士法郎的流动债务从 长期类别转移到短期类别有关,此外还有汇率和指数化对282.6亿瑞士法郎的影响;以及 (ii) a 6Ch 套期保值衍生品负债增加了48.64亿美元。非套期保值衍生品负债减少49.37亿瑞士法郎,部分抵消了这些影响。 |
· | 包含在可供出售资产组中的当前 负债增加了592.61亿瑞士法郎,这与将Arcadia GeneracionSolar S.A. 的流动和非流动负债 转移到可供出售资产类别有关。 |
截至2023年9月30日,非流动负债增加了2.481.83亿瑞士法郎 ,其解释如下:
· | 应付给关联方的非流动 贸易账款增加了4.204.39亿瑞士法郎,这主要是由于智利Enel 在2023年4月和5月向EFI支付了总额为4319.81亿加元(5.4亿美元)的承诺信贷额度,以及智利比索/美元汇率贬值对EFI的应付账款增加998.70亿瑞郎,部分原因是 通过将债务中1.17.19亿瑞郎的流动部分从长期类别转移到短期类别来补偿。 |
· | 其他 非流动非金融负债增加了557.2亿瑞士法郎,主要是 是由于递延能源销售收入增加了558.26亿瑞士法郎。 |
· | 非流动 租赁负债增加了214.14亿瑞士法郎,其中237.46亿瑞士法郎是由智利Enel和Terroria Apoquindo S.A. 签订的关于租赁MUT(西班牙语 缩写为Murcado Urbano Tobalaba)综合大楼2号塔楼的合同解释的,集团的新公司办公室将设在那里。 |
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上述部分得到了以下补偿:
· | 其他 非流动金融负债减少了2.166.45亿瑞士法郎,原因是 债券和银行贷款余额减少了2439.01亿瑞士法郎,这主要与将4.83895亿瑞士法郎的债务流动部分从长期类别转移到短期类别有关,部分由Enel 智利获得的新贷款补偿,总额为1606.29亿加元(1亿美元)VA和Mizuho以及9,860万美元(归欧洲投资银行),由于汇率变动,债务增加了856.22亿瑞士法郎。 套期保值衍生品负债增加了182.56亿瑞郎,部分抵消了这些影响。 |
· | 递延所得税负债减少了349.74亿瑞士法郎,主要原因是 :(i)智利EGP于2023年1月1日分拆产生的316.99亿瑞士法郎的影响,以及Arcadia GeneracionSolar S.A. 的成立,导致 将后者的资产和负债转移到可供出售资产类别;(ii)减少 税收损失为101.18亿瑞士法郎。这被与不动产、厂房和设备汇兑差额 相关的递延所得税负债的增加部分抵消,总额为87.85亿加元,主要来自智利EGP和Arcadia GeneracionSolar。 |
截至2023年9月30日,总权益 为46.535.47亿瑞士法郎,与截至2022年12月31日的数字相比增加了2.646.08亿瑞士法郎,主要是 解释如下:
智利Enel股东应占权益 为43.407.83亿瑞士法郎,其中包括:已发行资本为38.82103亿瑞士法郎,留存 收益为27.50.91亿瑞士法郎,其他储备金为负22.914.12亿瑞士法郎。
> | 留存的 收益增加了2756.58亿瑞士法郎,这要归因于该时期 的净收入。 |
> | 其他 储备减少了320.76亿瑞士法郎,这主要是由于现金 流量储备减少为898.45亿瑞士法郎,部分由575.72亿瑞郎的外汇储备增加所抵消。 |
归属于非控股股权的权益 为3.127.64亿瑞士法郎,与截至2022年12月 31日的余额相比增加了210.26亿瑞士法郎,主要原因是:(i)该期间的净收入为266.69亿瑞士法郎;(ii)其他综合收益增加39.96亿瑞士法郎。96.52亿瑞士法郎的股息部分抵消了这些影响。
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主要财务比率的表现
比率 | 单元 | 9 月 23 日 | 12 月 22 日 | 9 月 22 日 | 改变 | % 变化 | ||
流动性 | 流动性 (1) | 时报 | 1.09 | 0.97 | - | 0.12 | 12.4% | |
酸性测试 (2) | 时报 | 1.06 | 0.93 | - | 0.12 | 13.1% | ||
营运资金 | mmch$ | 219,425 | (104,250) | - | 323,674 | 不适用 | ||
杠杆作用 | 杠杆作用 (3) | 时报 | 1.52 | 1.70 | - | (0.18) | (10.8%) | |
短期债务 (4) | % | 35.6% | 42.4% | - | (6.8%) | (16.1%) | ||
长期债务 (5) | % | 64.4% | 57.6% | - | 6.8% | 11.8% | ||
财务费用保障 (6) | 时报 | 5.59 | - | 3.60 | 1.99 | 55.2% | ||
盈利能力 | 运营收入/运营收入 | % | 14.2% | - | 6.9% | 7.2% | 104.5% | |
ROE (7) | % | 37.1% | - | 6.0% | 31.1% | 不适用 | ||
ROA (8) | % | 12.3% | - | 2.1% | 10.3% | 不适用 | ||
(1) 流动资产/流动负债 | ||||||||
(2) 扣除库存和预付款后的流动资产 | ||||||||
(3) 总负债/权益总额 | ||||||||
(4) 流动负债/总负债 | ||||||||
(5) 非流动负债/总负债 | ||||||||
(6) 息税折旧摊销前利润/净财务成本 | ||||||||
(7) 本期LTM归属于母公司所有者的净收益/期初和期末归属于母公司所有者的权益平均值 | ||||||||
(8) 本期LTM的总净收入/期初和期末总资产的平均值 |
> | 这个 截至2023年9月30日,当前 的比率达到1.09倍,与截至2022年12月31日的数字相比提高了12.4%。 这种变化的主要原因是将Arcadia GeneracionSolar S.A. 的资产重新归类为可供出售的资产,以及由于经常贸易应付账款减少和所得税负债减少而减少了流动负债。 |
> | 截至2023年9月30日,Acid 测试或速动比率为1.06倍,与截至2022年12月31日的数字相比提高了13.1% ,这也主要是由于阿卡迪亚 GeneracionSolar S.A. 的资产被重新归类为可供出售的资产,以及流动负债的减少。 |
> | 截至2023年9月30日,营运 资本为2.194.25亿瑞士法郎,与截至2022年12月31日的负营运资金数字相比,这是一个3236.74亿瑞士法郎的正向变动,这也主要是由上述 效应所解释的。 |
> | 这个 债务 比率为1.52倍,这是智利智利在2023年同期的股权承诺水平,而截至2022年12月31日, 为1.70倍。这种较好的 业绩主要是由经常贸易应付账款减少以及Enel Chile与EFI在 的短期债务减少以及本期利润增加所致。 |
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> | 这个 截至2023年9月30日的财务 支出覆盖率为5.59倍,即使用息税折旧摊销前利润支付所有财务 支出的能力。与2022年9月相比,该指数增长了55.2%,这是由于这一时期Generation 业务板块的息税折旧摊销前利润增加。 |
如果不包括2022年记录的特别影响,主要是 与脱碳过程造成的燃料减值损失有关,则该比率将增加38%(截至2022年9月30日的4.05倍)。
> | 这个 截至2023年9月30日,盈利能力 指数为14.2%,而2022年同期为6.9%。7.2个百分点的改善 主要是由于发电业务板块以及配电和网络板块的运营成本降低。 |
如果排除先前指出的特殊影响, 盈利指数将上升5.6个百分点(截至2022年9月30日为8.5%)。
> | 截至2023年9月30日,净资产回报率 为37.1%,与2022年同期的6.0%相比,提高了31.1个百分点 个百分点。 |
如果排除可比 波动周期的特殊影响,股本回报率将增加11.6个百分点(截至2023年9月30日为20.0%,而截至2022年9月 30日为8.4%)。
> | 截至2023年9月30日,资产回报率 为12.3%,与2022年同期的2.1%相比,增长了10.3个百分点。 |
如果排除可比 波动周期的特殊影响,资产回报率将增加4.1个百分点(截至2023年9月30日为6.9%,而截至2022年9月 30日为2.8%)。
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3. | 主要现金流 |
截至2023年9月30日,智利Enel集团的净现金流达到负5.846.17亿瑞士法郎,这是由于现金流出与2022年同期相比增加了5119.6亿瑞士法郎。解释这种净现金流减少的 主要因素(归类为运营、投资或融资活动)如下所示:
净现金流 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
来自运营活动 | 301,667 | (33,230) | 334,897 | 不适用 |
来自投资活动 | (517,519) | (726,555) | 209,036 | (28.8%) |
来自融资活动 | (368,765) | 687,128 | (1,055,893) | (153.7%) |
净现金流总额 | (584,617) | (72,657) | (511,960) | 不适用 |
来自 的净现金流 经营活动截至2023年9月30日的期间达到3.016.67亿瑞士法郎。它包括以下主要现金 流入:(i)来自商品和服务销售的收入,总额为44.262.33亿瑞士法郎;以及(ii)其他运营现金流入, 主要与租赁公司资产以及随后以168亿加元的价格出售此类资产有关。这部分被以下 现金流出所抵消:(i) 供应商支付的36.424亿瑞士法郎;(ii) 2739.35亿瑞士法郎的所得税付款;(iii) 员工支付的1016.75亿瑞士法郎;(iv) 净支付的保险保费235.54亿瑞郎;以及 (v) 997.78亿瑞士法郎的其他运营现金支出,主要是增值税和其他税款。
与2022年同期相比,营业现金流入增加了3.348.97亿瑞士法郎,这主要是由于销售商品和服务获得的现金增加 ,价值为8.396.04亿瑞郎,其中包括贸易应收账款保理业务增加的5.253.6亿瑞士法郎的现金流入。 的部分补偿方式是:(i)供应商支付的款项增加2.656.29亿瑞士法郎;(ii)增加所得税缴纳额2.29.95亿瑞士法郎。
来自 的净现金流 投资活动截至2023年9月30日期间, 总额为负5.175.19亿瑞士法郎。现金流出主要包括:(i)用于购买不动产、厂房和设备的5.331.92亿瑞士法郎;(ii)支付485.02亿瑞士法郎的衍生品交易; (iii)用于购买无形资产的151.37亿瑞士法郎。以下现金流入部分弥补了这些现金流出: (i) 出售与出售圣罗莎综合大楼相关的不动产、厂房和设备所产生的286.61亿瑞士法郎;(ii) 收到的利息款项为瑞郎281.95亿美元;以及(iii)出售我们在合资公司Sociedad de Inversiones K Cuatro SpA的股份所得148.22亿瑞士法郎。
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与2022年9月相比,投资现金流出减少了2.90.36亿瑞士法郎 ,其主要原因是:(i)购买房地产、 厂房和设备的支出减少了1786.72亿瑞士法郎;(ii)与Enel X Chile收购Enel X Chile收购40%的股权相关的299.4亿瑞士法郎 2022 年 2 月,Sociedad de Inversiones K Cuatro Spa.
来自 的净现金流 融资活动截至2023年9月30日期间, 总额为负3.687.65亿瑞士法郎。这些现金流主要包括以下现金流出:(i)7.56962亿瑞士法郎的EFI贷款付款 ; (ii)3.97亿瑞士法郎的股息支付;(iii)1097.48亿瑞士法郎的利息支付;(iv)203.79亿瑞郎的银行贷款和债券付款;(v) 支付13.79亿瑞郎的租赁负债 9700 万。以下现金流入部分弥补了这些现金流出:(i)智利Enel在2023年从EFI提供的融资 中获得的现金,总额为7.676.83亿加元(9.6亿美元);(ii)西班牙对外银行和瑞穗于2023年4月向智利Enel(1亿美元)和欧洲投资银行于2023年7月向Enel Chile发放的新银行贷款(美元)中获得的现金(美元)9,860 万)。
与截至2022年9月30日的数字相比,公司的财务现金流出现了10.558.93亿瑞士法郎的负变化, 的主要原因是:(i)扣除发放贷款的现金流入,2023年Enel Chile用于支付EFI贷款的现金流出增加了5913.13亿瑞士法郎;(ii)3.621.47亿瑞郎的股息 支付额增加;以及 (iii) 减少了1.052.51亿瑞士法郎的银行贷款净现金。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的期间与额外 不动产、厂房和设备及其折旧相关的支出。
资产和设备信息 (以百万克郎为单位的数字) | |||||
增加固定资产的付款 | 折旧 | ||||
ENEL CHILE | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | |
智利的发电业务 | 471,336 | 628,558 | 144,571 | 133,994 | |
智利的分销与网络业务 | 58,028 | 80,776 | 36,041 | 40,382 | |
其他实体(与发电和分销不同的业务) | 3,828 | 2,530 | 2,631 | 589 | |
ENEL 智利集团合并后总计 | 533,192 | 711,864 | 183,243 | 174,965 |
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最相关的 现金流出来自发电业务领域,主要与新的可再生能源发电项目的建设有关 ,截至2023年9月30日,该项目总额为4.713.36亿瑞郎。
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二。与 ENEL CHILE S.A. 集团活动相关的主要风险
集团的活动受一系列政府 法规的约束,这些法规的任何变化都可能影响其活动、经济状况和营业收入。
集团的运营子公司受管理其在智利运营的各种 费率法规和其他方面的约束。因此,新的法律或法规, 的出台或现行法律法规的修改,可能会影响其运营、经济形势和经营业绩。
这些新的法律或法规有时会修改监管方面 ,这些方面可能会影响现有权利,视情况而定,这可能会对集团未来的收入产生不利影响。
集团的业务还受到Enel Chile持续遵守的广泛环境 法规的约束。对此类法规的最终修改可能会影响其运营、经济 状况和营业收入。
除其他外,这些法规要求为正在研究的项目准备和 提交环境影响研究,获得许可证、许可证和其他强制性授权,并且 遵守此类许可证、许可证和法规规定的所有要求。与任何受监管的公司一样,Enel Chile 无法保证:
· | 公共当局将批准此类环境 影响研究; |
· | 公众的反对不会导致任何拟议项目的延迟或 修改; |
· | 不得以导致费用增加或可能影响集团运营、工厂或计划的方式修改或解释法律或法规。 |
集团的商业运营计划是为了减轻 因水文条件变化而可能产生的影响。
智利Enel Group的业务包括水力发电 ,因此取决于集团水力发电 设施所在的广阔地理区域的实际水文条件。如果水文条件导致干旱或其他可能对水力发电 发电业务产生负面影响的情况,我们的业绩可能会受到不利影响,这就是为什么智利Enel 已规定,作为其商业政策的重要组成部分,不通过合同 承诺100%的发电能力。同时,电力业务还受到气象条件的影响, ,例如温度,这些条件会影响消费。我们的利润率可能会受到天气状况的影响,具体取决于不同的气候条件。
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如果对利率波动、大宗商品价格和外汇汇率的风险敞口得不到有效管理,财务状况和经营业绩可能会受到 负面影响。
风险管理政策
智利Enel 集团的公司遵循在控股层面(Enel SpA)定义的 内部风险管理控制体系(SCIGR)的指导方针,该指导方针通过相应的标准、程序、系统等制定了风险管理指导方针 ,适用于智利集团公司的不同层面, 业务不断面对。 这些文件由Enel SpA董事会批准,Enel SpA下设控制和风险委员会,该委员会支持智利Enel Chile董事会对内部控制和风险管理体系以及与批准定期财务报表有关的 评估和 决定。
公司寻求保护可能影响业务目标实现的所有风险。整个Enel集团都有一个风险分类法,它考虑了6个风险宏观类别:财务、战略、 治理和文化、数字技术、合规和运营;以及38个风险子类别,用于识别、分析、评估、处理、 监控和传达其风险。
Enel Group 的风险管理体系考虑了三条行动路线 (防御),以实现对风险和控制的有效管理。这三条 “防线” 中的每条都在组织更广泛的治理结构中扮演着不同的角色 (业务和内部控制领域充当第一道防线,风险控制, 充当第二道防线,内部审计作为第三道防线)。每道防线都有义务向 高级管理层和董事通报风险管理的最新情况,第一和第二道防线 向高级管理层通报情况,第二和第三道防线依次向智利Enel Chile董事会通报情况。
在集团的每家公司内,风险管理流程都是分散的。 每位负责风险产生的运营流程的经理还负责处理和采用 风险控制和缓解措施。
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利率风险
利率变动修改了按固定利率计息的资产和负债的公允价值 ,以及以浮动利率挂钩的资产和负债的未来流量。
管理利率风险的目的是实现债务结构 的平衡,从而最大限度地降低债务成本,同时降低损益表的波动性。
根据利息 利率(以固定债务和/或高于总债务总额的百分比来衡量)的债务结构如下:
利率 (%) | 2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 |
固定利率 | 77% | 84% |
该比率仅考虑与第三方的债务交易以及 与Enel Finance International的债务交易(如果有)。
根据集团的估计和其 债务结构的目标,通过合约衍生品进行各种套期保值操作以降低此类风险。
通过特定的流程和指标进行风险控制可以限制 可能的不利财务影响,同时以足够的灵活性优化债务结构。
众所周知,美元伦敦银行同业拆借利率(Libor)已于2023年6月30日停止 ,取而代之的是SOFR参考利率。智利智利集团根据市场标准,于2023年6月成功完成了100%的金融合约和衍生品从伦敦银行同业拆借利率向SOFR 的过渡。
外汇汇率风险
外汇汇率风险主要是 以下交易所固有的:
> | 集团旗下公司 签订的债务,其计价货币高于其现金流指数化的货币。 |
> | 以除 现金流指数化的货币以外的货币付款,例如,与项目相关的材料采购付款和公司 保费的支付。 |
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> | 集团各公司的收入 与其自身现金流货币以外的货币波动直接相关。 |
为了降低外汇汇率风险,Enel Chile的 套期保值政策旨在维持美元指数流量或当地货币流动(如果存在)与 以此类货币计价的资产和负债水平之间的平衡。目的是最大限度地减少现金流对外汇 汇率变动的影响。
目前用于遵守该政策的工具是外汇 远期外汇和货币互换。
在2023年第三季度,在遵守上述风险管理政策的背景下,汇率风险管理继续 ,进入衍生品市场没有困难。
大宗商品风险
智利Enel Group面临某些大宗商品的价格变动 的风险,主要是:
> | 为发电过程购买燃料 。 |
> | 在 本地市场上购买和销售能源。 |
为了降低极端干旱条件下的风险, 集团设计了一项政策,根据干旱年份发电设施的容量来定义销售承诺水平,具体做法是在与非监管客户签订的某些合同中纳入风险缓解条款,对于受 长期招标程序约束的受监管客户,则通过建立索引多项式来减少大宗商品风险。
考虑到智利在发电市场面临的运营状况 以及国际市场的干旱和大宗商品价格波动,该公司一直在审查对冲这些价格变动对其净收入的影响的便利性。
截至2023年9月30日,该公司持有布伦特原油套期保值,用于结算300 Kbbl 的买入量,115 Kbbl 的套期保值将在2023年结算。在天然气方面,有三种大宗商品存在套期保值: a) HH互换,1.6万亿英热单位需要结算出售;b) HH期货需结算购买量为3.3万亿英热单位;c) 购买 2.1 TbTu 的TFU需要结算,2.1万亿英热单位的销售结算,所有这些都将在2023年结算。关于 煤炭,2023年将结算销售67千吨,其指数化与能源销售合同有关。截至2022年12月31日, 该公司持有450千桶布伦特原油的互换,将于2023年结算,用于购买燃料;在天然气方面,有两种商品的互换 :a) 2.7万英热单位的HH互换,将在2023年结算销售;b) HH期货,将在2023年结算 进行购买。在煤炭方面,2023年有17.56万吨需要结算购买量,其指数化与能源 的销售合同有关。
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根据永久更新的操作条件, 这些套期保值可能会被修改,或包括其他商品。
由于实施了缓解策略,集团得以最大限度地减少大宗商品 价格波动对2023年第三季度业绩的影响。
流动性风险
集团维持流动性政策,包括签订 长期信贷承诺额度和临时金融投资,金额足以支持给定 期内的预测需求,这反过来又取决于债务和资本市场的整体形势和预期。
上述预测需求包括 净金融负债的到期日,即扣除金融衍生品后的到期日。
截至2023年9月30日 ,智利Enel集团的流动性为2.93911亿加元的现金及现金等价物。截至2022年12月31日,智利Enel集团的流动性为8.752.14亿瑞士法郎的现金和现金等价物,以及3335.51亿瑞士法郎的长期承诺信贷额度。
信用风险
Enel Chile 集团持续深入监控所有信贷 风险,如下所述:
商业应收账款
就我们发电业务中 商业活动产生的应收账款的信用风险而言,这种风险历来非常有限,因为收款期限短,客户无法积累大量 金额。为此,我们持续监控信用风险并衡量 面临的最大支付风险金额;如前所述,这一金额非常有限。
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关于与配电业务商业活动产生的应收账款 相对应的信用风险,这种风险历来非常有限,因为根据相应的规定,向客户收取的短期款项 意味着他们在因未付款 而暂停供应之前不会单独积累大量金额。但是,2020年8月8日发布了关于基本服务的21,249号法律, 也在2021年进行了两次延期,该法律在特殊情况下规定了有利于卫生服务、电力 和燃气网络最终用户的措施。该法规规定,在2021年12月31日之前,禁止削减对住宅客户(包括 医院、医疗中心、未成年人和老年人之家、非营利组织和微型公司等)的供应。2022 年 2 月 ,第 21,423 号法律为适用第 21,249 号法律及其延期而产生的所有债务制定了还款时间表,即 ,适用于2021 年平均消费量低于 250 kWh 且在上述期限至 2022 年 2 月 11 日期间有债务的客户,每位客户都将获得补贴分48次等额分期付款,最高限额相当于其2021年平均月度账单的15%。
48期付款中无法偿还的债务余额将由公司部分吸收(50%),其余部分将在48期付款(第49期付款)结束后应用于费率流程中的分销费率 。收集系统于 2022 年 8 月 1 日启动。根据2022年9月30日新的官方信函 No.140129,如果客户不及时更新账户,则不会再完全失去补贴,但是 将在自收取补贴的第一份文件到期后的45天内每月失去补贴。 因此,在客户情况正常化之前,只有按比例分期付款才会按先前的余额收取。
金融资产
现金盈余投资于国内和外国 一流金融实体,并为每个实体设定了限额。投资银行的选择考虑的是那些具有投资等级评级的银行, 则考虑三大国际评级机构(穆迪、标准普尔和惠誉)。
投资可以由智利国债和/或一流银行发行的票据 进行担保,优先考虑收益最高的债券(始终在当前的投资政策范围内)。
风险测量
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智利Enel Group为自己的债务头寸和金融衍生品准备了风险价值衡量标准 ,目的是监控公司承担的风险,从而限制 损益表的波动性。
为计算风险现值而包括的头寸投资组合包括:
> | 金融债务 |
> | 用于债务对冲的衍生品。 |
计算出的风险价值代表上述头寸投资组合在一个季度内可能出现的价值 变化,确定性为95%。为此,我们研究了影响头寸投资组合价值的风险变量的波动率 ,相对于智利比索,包括计算中涉及的不同货币的汇率 。
风险价值计算基于风险变量的未来市场价值情景(四分之一)的外推 ,该推法基于5年同期(季度)至 的实际观测结果。
下一季度的风险价值以 95% 的置信度 水平计算,是按可能的季度变化中最不利的 5% 的百分位数计算得出的。
考虑到上述假设,上述头寸中四分之一的 风险价值相当于4.187.77亿瑞士法郎。
该值代表债务 和衍生品投资组合的潜在增长,因此,除其他因素外,该风险价值与每个季度末投资组合 的价值有内在的关系。
其他风险
与银行信贷额度和资本 市场运作中的常见做法一样,我们的部分金融债务受交叉违约条款的约束。如果某些未付款项得不到纠正, 可能会导致交叉违约,最终智利Enel Generacion公司、EGP Chile或Enel Chile的某些负债可能酌情强制执行。
关于纽约州 法律规定的信贷额度,该信贷额度于2019年6月认购,将于2024年6月到期,另一项于2021年10月认购,将于2025年10月到期, 可能是由于Enel Chile在任何适用的宽限期后未偿还任何其他债务 ,其个人未偿还本金额超过1.5亿美元 等值 超过相当于1.5亿美元。此外,该信贷额度包含条款 ,根据这些条款,除不还款以外的某些事件,例如Enel Chile的破产、破产、 超过3亿美元的 不利的可强制执行的法院判决, 等,可能导致这笔债务加速增长。
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与智利法律规定的银行贷款(该贷款于2021年7月签署,将于2024年6月到期)以及2021年12月签署的另一笔将于 到期的另一笔贷款有关,可能是由于Enel 智利在任何适用的宽限期后未偿还任何其他债务,其个人未偿本金超过相当于1.5亿美元,拖欠金额也超过等值美元 1.5 亿。此外,这些贷款包含条款,根据这些条款,智利Enel 除不还款以外的某些事件,例如 破产、破产、2024年6月到期的金额超过1.5亿美元的不利可执行的法院判决,以及2026年12月到期的贷款超过3亿美元的不利法院判决等,可能导致宣布加速贷款。
与意大利法律规定的银行贷款(该贷款于2022年8月签署,将于2037年8月到期)有关,如果智利的个人未偿还本金超过 相当于1.5亿美元,拖欠金额也超过相当于1.5亿美元的Enel Chile的任何其他债务,则可能发生预付款。此外,这笔贷款还包含条款,根据这些条款,智利Enel、Enel SpA 或相关子公司除不还款以外的某些事件,例如破产、破产、不利的法院判决,可能导致宣布加速执行 。
此外, 在任何适用的宽限期过后,不偿还Enel Chile或其任何子公司的任何债务,如果本金超过1.5亿美元或其他等值货币,则可能导致其洋基债券被强制预付。交叉违约导致的 债务加速增长并不是自动发生的,而是必须由某个 Yankee Bonds 系列债券的持有人要求的。
没有任何信用协议条款规定信用评级机构对Enel Chile或其子公司债务的公司或债务评级进行变更 将导致 需要预先偿还债务。
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III。账面价值 和资产的经济价值
以下是最重要的资产:
不动产、厂房和设备按其收购成本估值, 扣除相应的累计折旧和减值损失。不动产、厂房和设备在扣除剩余价值后, 通过在资产的估计使用寿命年限内线性分配其不同组成部分的成本进行折旧, 是公司预计使用寿命的时期。定期审查资产的估计使用寿命。
在合并中产生的商誉(较低的投资或商业基金价值)代表收购成本超过集团参与资产和负债(包括或有负债和子公司的任何非控制性、可识别股权)的公允价值, ,截至收购之日。商誉 不进行摊销,但在每个会计期结束时,会对任何可能将其可收回价值降至低于记录净成本的 的减值进行估算,在这种情况下,将对减值进行调整。欲了解更多信息 ,请参阅截至2023年9月30日的财务报表附注3.e。
全年都在进行评估 ,主要是在截止日期,以确定是否有任何资产可能遭受减值损失。如果有迹象表明存在这种 损失,则对此类资产的可收回价值进行估计,以确定减值金额。对于不能独立产生现金流的可识别资产 ,则估算该资产所属的现金产生单位的可收回金额,该单位被认为是独立产生现金流入的最小资产组。
以外币计价的资产按期末的汇率 列报。
关联公司的应收账款和票据根据其短期和长期到期日进行了分类 。交易根据市场现行条件进行调整。
总之,资产价值是根据国际 财务报告准则确定的,该准则包含在截至2023年9月 30日的Enel Chile财务报表附注2和3中。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告 。
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Enel Chile S.A. |
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作者:/s/ Fabrizio Barderi |
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职务:首席执行官 |
日期:2023 年 10 月 31 日