美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
|
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在季度期间 en死了
|
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 _________ 到 _______ 的过渡期内
委员会档案编号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
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（公司或组织的州或其他司法管辖区） |
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（美国国税局雇主识别号） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号：
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名或以前的地址）
根据该法第12（b）条注册的证券：
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每个班级的标题 |
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交易品种 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记指明注册人（1）在过去的15个月（或要求注册人提交此类报告的较短时期）中是否提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记指明注册人是否在过去 15 个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限）以电子方式提交了根据第 S-T 条例（本章第 232.405 条）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见规则中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义 《交易法》第12b-2条。
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大型加速过滤器 |
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☐ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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☒ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有
截至2023年11月13日，有
目录
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页面 |
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第一部分 — 财务信息 |
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第 1 项。 |
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未经审计的简明财务报表 |
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截至2023年9月30日（未经审计）和2023年3月31日的简明资产负债表 |
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1 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月未经审计的简明运营报表 |
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3 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月未经审计的综合亏损简明表 |
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4 |
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未经审计的夹层权益和股东赤字合并报表 |
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5 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月未经审计的简明现金流量表 |
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6 |
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简明财务报表附注 |
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7 |
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第 2 项。 |
|
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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35 |
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第 3 项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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49 |
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第 4 项。 |
|
控制和程序 |
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49 |
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第二部分-其他信息 |
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50 |
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第 1 项。 |
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法律诉讼 |
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50 |
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第 1A 项。 |
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风险因素 |
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50 |
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第 2 项。 |
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未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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50 |
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第 3 项。 |
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优先证券违约 |
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50 |
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第 4 项。 |
|
矿山安全披露 |
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50 |
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第 5 项。 |
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其他信息 |
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50 |
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第 6 项。 |
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展品 |
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50 |
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i
关于前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期和预测。这些前瞻性陈述受有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险和假设可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“应该”、“可能”、“会”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计” 和 “继续” 之类的术语来识别前瞻性陈述，或者此类术语或其他类似表达方式的否定词。此类陈述包括但不限于有关我们的战略、扩张计划、未来运营、未来经营业绩、估计收入、亏损、预计成本、管理层前景、计划和目标的陈述，以及除本表格10-Q中包含的历史事实陈述以外的所有其他陈述。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于我们在美国证券交易委员会（“SEC”）其他文件中的 “风险因素”、“关键会计估计”、“经营业绩”、“市场风险定量和定性披露” 以及 “流动性和资本资源” 中描述的因素。我们敦促您在评估本季度报告中包含的前瞻性陈述时仔细考虑这些因素、风险和不确定性。这些警示性陈述明确对所有归因于我们公司或代表我们行事的个人的后续书面或口头前瞻性陈述进行了全面限定。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日作出。除非适用的证券法明确要求，否则无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，我们均不打算或没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。可能导致我们的实际业绩和财务状况与前瞻性陈述中指出的存在重大差异的重要因素包括：
ii
第一部分-财务信息
I第 1 项。未经审计的简明财务报表
Roadzen Inc.
简明合并资产负债表
（以美元计，每股数据和股票数量除外）
细节 |
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截至 |
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截至3月31日， |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，净额 |
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库存 |
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预付款和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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限制性现金 |
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非有价证券 |
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财产和设备，净额 |
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善意 |
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经营租赁使用权资产 |
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无形资产，净额 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债、夹层权益和股东赤字 |
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流动负债 |
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长期借款的流动部分 |
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短期借款 |
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归因于保险公司 |
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— |
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应付账款和应计费用 |
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短期经营租赁负债 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期借款 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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（参见注释 22） |
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夹层股权 |
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股东赤字 |
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优先股，$ |
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普通股和额外实收资本，美元 |
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累计赤字 |
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) |
累计其他综合收益/（亏损） |
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) |
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股权的其他组成部分 |
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股东赤字总额 |
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非控股权益 |
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) |
赤字总额 |
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( |
) |
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负债总额、夹层权益和股东赤字， |
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|
||
1
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
2
Roadzen Inc.
未经审核的精简版已过期的运营报表
（以美元计，每股数据和股票数量除外）
|
|
在截至的三个月中 |
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|
在截至的六个月中 |
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||||||||
细节 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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||||
成本和支出： |
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服务成本（不包括单独显示的折旧和摊销） |
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研究和开发 |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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折旧和摊销 |
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成本和支出总额 |
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运营损失 |
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利息收入/（支出） |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
按公允价值记账的金融工具的公允价值收益/（亏损） |
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( |
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( |
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( |
) |
其他收入/（支出）净额 |
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其他收入总额 |
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) |
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所得税支出前的亏损 |
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) |
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) |
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( |
) |
减去：所得税（福利）/支出 |
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净亏损 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
归属于非控股权益的净亏损，扣除税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
归属于Roadzen Inc.的净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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归属于Roadzen Inc.普通股股东的每股净亏损 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
基础版和稀释版 |
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( |
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( |
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( |
) |
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用于计算归属于Roadzen Inc.普通股股东的每股净亏损的已发行股票数量的加权平均值 |
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||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
Roadzen Inc.
未经审计的简明综合亏损合并报表
（以美元计，每股数据和股票数量除外）
|
|
在截至的三个月中 |
|
|
在截至的六个月中 |
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||||||||
细节 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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) |
扣除税款的其他综合收入： |
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外币折算储备金的变化 |
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减去：归因于非控股权益的外币折算准备金变动 |
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归属于Roadzen Inc.普通股股东的其他综合收益（亏损） |
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( |
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( |
) |
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归属于Roadzen Inc.普通股股东的综合亏损总额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
Roadzen Inc.
未经审计的 Mez 合并报表zanine 股权和股东赤字
（以美元计，每股数据和股票数量除外）
|
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股东赤字 |
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可转换优先股 |
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普通股及其他 |
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累积的 |
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债券 |
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基于股票的薪酬 |
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累积的 |
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总计 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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赤字 |
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储备 |
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损失 |
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赤字 |
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截至 2022 年 4 月 1 日的余额 |
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— |
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— |
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( |
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( |
) |
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调整： |
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追溯适用业务合并（注3） |
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截至 2022 年 4 月 1 日的余额 |
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转换可转换票据时发行可转换优先股 |
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归属于普通股股东的净利润 |
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发行债券的影响 |
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其他综合收入 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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调整： |
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转换可转换票据时发行可转换优先股 |
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归属于普通股股东的净利润 |
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发行/偿还债券的影响 |
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其他综合收入 |
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截至2022年9月30日的余额 |
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截至2023年4月1日的余额 |
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调整： |
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追溯适用业务合并（注3） |
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截至2023年4月1日的余额 |
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在此期间通过供股发行A1系列股票 |
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在此期间通过转换贷款发行A1系列股票 |
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归属于普通股股东的净利润 |
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其他综合收入 |
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( |
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截至2023年6月30日的余额 |
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调整： |
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在此期间通过供股发行A1系列股票 |
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归属于普通股股东的净利润 |
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已创建基于股票的补偿储备金 |
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发行/偿还债券的影响 |
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其他综合收入 |
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业务合并后将可赎回的可转换优先股转换为普通股 |
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企业合并后发行普通股 |
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截至2023年9月30日的余额 |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
Roadzen Inc.
未经审计的简明合并ed 现金流量表
（以美元计）
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在截至的六个月中 |
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细节 |
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2023 |
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2022 |
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来自经营活动的现金流 |
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包括非控股权益在内的净亏损 |
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为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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递延所得税 |
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未实现的外汇损失/（利润） |
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按公允价值记账的金融工具的公允价值损失 |
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预期信用损失补贴 |
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租赁均衡储备金 |
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余额已注销/（返回） |
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扣除收购的资产和收购产生的负债后的资产和负债的变化： |
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库存 |
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预付款和其他资产 |
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用于经营活动的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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用于投资活动的净现金 |
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短期借款的净收益/（付款） |
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融资活动产生的净现金 |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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现金和现金等价物（包括限制性现金）的净（减少）/增加 |
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通过业务合并获得的现金 |
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期初的现金和现金等价物（包括限制性现金） |
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期末的现金和现金等价物（包括限制性现金） |
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现金和现金等价物的对账 |
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现金和现金等价物 |
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现金和现金等价物总额 |
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现金流信息的补充披露 |
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已支付的利息现金，扣除资本化金额 |
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非现金投资和融资活动 |
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转换可转换票据时发行的可转换优先股 |
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与收购有关的应付对价 |
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借款应计利息 |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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Roadzen Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
（以美元计）
Roadzen Inc. 是一家英属维尔京群岛公司（“母公司”，前身为Vahanna Tech Edge Acquisity I Corp，有时在本文件中被称为 “Vahanna”）在印度、美国和英国设有子公司。该公司是领先的保险科技平台，提供与保险产品相关的解决方案，包括分销、预检协助、远程信息处理和路边援助。合并财务报表包括Roadzen Inc.及其子公司（统称 “Roadzen” 或 “公司”）的账目。
合并协议
2023年9月20日（“截止日期”），特拉华州的一家公司（“前身Roadzen” 或 “Roadzen（德国）”）Vahanna、Roadzen, Inc. 和特拉华州的一家公司、Vahanna的直接全资子公司（“合并子公司”）根据2月10日的协议和合并计划完成了先前宣布的业务合并（定义见下文），2023 年，由 Vahanna、前身 Roadzen 和 Merger Sub（“初始合并协议”）出版，经协议和合并计划第一修正案的修订2023年6月29日（“合并协议修正案”；经合并协议修正案修订的初始合并协议，即 “合并协议”）。根据合并协议的条款，Merger Sub与前身Roadzen合并并进入前身Roadzen，前身Roadzen作为Vahanna的全资子公司在合并中幸存下来（“合并”，以及合并协议及其所考虑的其他协议所考虑的其他交易，即 “业务合并”）。
就收盘而言，根据合并协议的条款：（i）前身Roadzen的每股已发行普通股，包括转换前身Roadzen可转换优先股每股已发行股份后发行的普通股，均被取消并转换为
此外，随着业务合并的完成（“关闭”），Vahanna更名为 “Roadzen Inc.”。从2023年9月22日开始，公司的普通股和权证分别在纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场上交易，股票代码为 “RDZN” 和 “RDZNW”。
根据对会计准则编纂805中概述的标准的分析，公司确定前身Roadzen是业务合并中的会计收购方。该决定主要基于以下事实：
-前任Roadzen股东在公司拥有控股投票权；
-前身Roadzen现有管理团队是公司的初始管理团队，并持有公司初始董事会的多数股份；
-前任Roadzen管理层继续在合并后的公司担任执行管理职务，并负责日常运营；以及
-Roadzen的前身业务包括公司的持续运营。
因此，出于会计目的，业务合并被视为等同于前身Roadzen为Vahanna的净资产发行股票，同时进行资本重组。从Vahanna收购的主要资产涉及现金金额和远期收购协议，该协议在业务合并结束时按公允价值假定。业务合并没有记录任何商誉或其他无形资产。
虽然Vahanna是业务合并的合法收购方，但由于前身Roadzen被视为会计收购方，因此在业务合并完成后，前身Roadzen的历史财务报表成为合并后公司的历史财务报表。因此，财务报表反映了 (i) 以下各项的历史经营业绩
7
业务合并之前的前身Roadzen；（ii）Vahanna和前身Roadzen在业务合并结束后的合并业绩；（iii）前身Roadzen按历史成本计算的资产和负债；以及（iv）公司所有报告期间的股权结构。
根据适用于这些情况的指导方针，在截至截止日期的所有比较期内，均对股权结构进行了追溯重报，以反映公司普通股的数量，美元
随附的合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）和证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的。所附合并财务报表反映了管理层认为公允列报各期经营结果所必需的所有调整。
随附的合并财务报表是在合并基础上编制的，反映了母公司及其子公司的财务报表。所有公司间余额和交易均已清除。当公司在被投资方中没有控股权但对被投资方施加重大影响时，公司采用权益会计法。
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这会影响财务报表和随附附注中报告的金额。估算基于历史经验（如适用）以及管理层认为在这种情况下合理的其他假设。公司持续评估其估计值和基本假设，包括与应收账款备抵金、金融工具的公允价值、固定收益债务的计量、非金融资产减值、不动产、厂房和设备以及无形资产的使用寿命、所得税、某些递延所得税资产和税收负债以及其他或有负债相关的估算值和基本假设。尽管这些估计本质上有待判断，实际结果可能与这些估计有所不同，但管理层认为，在编制合并财务报表时使用的估计是合理的。
对估计数和基本假设进行持续审查。对会计估计数的修订在修订估计数的期间和今后任何受影响的时期内予以确认。
收入主要包括来自以下方面的收入：
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以佣金、经纪费、承保费和其他费用的形式分配保险单；以及 |
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‑ |
保险支持服务包括预检和风险评估、路边援助、延长保修期以及使用公司的IaaS平台进行索赔处理。 |
公司在向客户转让承诺的商品或服务时确认收入，该金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。在履行履约义务并将控制权移交给客户之前，无法确认收入。
分发保险单的收入
保险单分配和经纪收入：
公司与保险公司签订合同，目的是向最终消费者分发保险产品。根据这些合同，公司的履约义务是出售保险单以赚取佣金、经纪费和其他费用。分销服务收入在根据与客户签订的协议条款提供相关服务的某个时间点予以确认。披露的收入扣除对此类服务征收的商品和服务税。
8
承保和定价产生的分销费：
公司与保险公司签订合同，目的是承保汽车领域的保险产品，包括代表保险公司进行定价。承保保险合同的风险由保险公司承保，因此公司被视为确认收入的代理人。根据这些合同，公司的履约义务是对保单进行承保和定价。公司在提供这些服务时产生被称为管理总代理费（MGA 费用）的承保费。承保费按应付给保险公司的净保险费的百分比确定（扣除所有佣金、特许权使用费和管理费）。承保和定价收入是根据时间点（即向客户签发保单时）预先确认的。
支持 IaaS 平台的服务：
路边援助和延长保修收入：
公司与保险公司和其他订阅者签订合同，为其保单持有人/订户提供路边援助服务和延长保修服务。根据这些合同，公司的履约义务是提供路边援助和延长保修服务，这是一项随时可用的义务。公司是这些交易的主要债务人，在确定价格和选择供应商并与之签订合同方面拥有自由度，因此被视为确认总收入的委托人。路边援助和延长保修服务的收入是在合同期限内记录的，通常是
检查收入：
公司与保险公司签订合同，检查车辆中是否有保单持有人提出的事故索赔。根据这些合同，公司的履约义务是检查和协助评估客户（即保险公司）和代表客户（即保险公司）提出的索赔。公司与多家供应商合作，在不同地区提供这些服务。公司是交易的主要债务人，在确定价格、选择供应商和与供应商签订合同方面拥有自由度，因此被视为确认收入的委托人。检查和风险评估的收入在进行检查时记录。
来自保险支持和服务计划管理的管理费：
公司与保险公司签订合同，为保单持有人/订户提供保险支持服务，包括保费收取、保单管理、索赔处理和处理、客户服务、更新客户档案等。随着时间的推移，收入的确认，是因为通过研究、调查、评估、记录和处理索赔所花费的工作来履行履约义务，并将这些服务的控制权移交给客户/保险公司。公司管理和处理保险支持服务下的索赔的义务可能包括 到
根据这些合同，公司的履约义务是作为一项随时准备的义务提供上述服务。提供保险服务的义务由保险公司承担，除了收取保留的佣金/管理费外，公司没有其他利息。公司代表保险公司提供上述服务，因此被视为确认收入的代理人。
公司与原始设备制造商（“OEM”）签订合同，主要是为了管理原始设备制造商推出的服务计划/延长保修计划。根据这些合同，公司的履约义务是管理这些计划。公司代表原始设备制造商行事，因此被视为确认收入的代理商，因为履行服务/延长保修计划的主要义务属于原始设备制造商。从提供服务计划管理中获得的管理费在合同期限内按比例入账，通常范围为 到
合同资产和负债
合同资产（未开单收入）是获得对价以换取转让给客户的商品或服务的权利。如果公司通过在客户支付对价之前或付款到期之前向客户转让商品或服务来履行职责，则合同资产将按有条件的所得对价进行确认。
合同负债包括公司客户支付的金额，这些金额尚未履行相关的履约义务，也未根据公司上述收入确认标准确认收入得到确认。
9
如果与相关客户付款和开具发票相关的收入确认预计将在资产负债表日期后的一年内进行，则合同负债在合并资产负债表中被归类为流动负债；如果与相关客户付款和开具发票相关的收入确认预计将在资产负债表之日起一年以上后发生，则合同负债被归类为长期负债。
公司分销业务的服务成本包括支付给渠道合作伙伴的佣金、员工相关费用和其他与设施相关的直接费用。
对于我们基于IaaS平台的服务，收入成本主要包括向客户提供服务所产生的直接成本以及路边援助现场工程支持的成本、员工相关费用、风险评估费用和其他直接费用。向供应商/供应商支付的检查和路边援助费用也构成直接成本的一部分。
服务费用在发生时予以确认。
现金和现金等价物主要代表经常银行账户中的现金余额。购买时，公司将所有原始到期日不超过三个月的短期存款视为现金等价物。
限制性现金和现金等价物作为合同安排的担保。根据剩余限制期限，限制性现金和现金等价物被归类为流动和非流动资产。现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物与合并资产负债表金额的对账情况如下：
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2023年9月30日 |
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2023年3月31日 |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金和现金等价物——当前 |
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限制性现金和现金等价物——非流动 |
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可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要反映在现金和现金等价物、股权证券投资和应收账款上。公司将其现金和现金等价物和资金存放在信用评级高的银行，限制任何一家银行的信用风险敞口，并对与之有业务往来的公司和银行的信誉进行持续评估。该公司在全球金融机构中持有的现金和现金等价物浓度超过了联邦保险限额。迄今为止，该公司尚未遭受任何与这些集中有关的损失。
应收账款按发票价值入账，扣除可疑账款备抵额。管理层定期评估其应收账款，并根据过去的核销、收款历史和当前的信用状况来确定是否提供备抵或是否应注销任何账户。如果公司未根据商定条款收到付款，则应收账款被视为逾期
财产和设备代表家具和固定装置、办公室和计算机设备以及租赁物业改善的成本。财产和设备成本还包括为使资产达到预期用途所必需的条件和地点而产生的任何费用。财产和设备按成本列报，减去累计折旧和减值损失。
10
使用 资产估计使用寿命的余额递减法如下：
资产 |
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有用的生活 |
办公和电气设备 |
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计算机 |
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家具和固定装置 |
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与办公设施有关的租赁权益改良按租赁期或改善后的估计使用寿命中较短者进行折旧。
该公司持续审查其财产和设备的剩余估计使用寿命。管理层必须运用判断来确定此类资产的估计使用寿命。技术进步、公司商业模式的变化、公司业务战略的变化或财产和设备计划用途的变化等情况的变化可能导致实际使用寿命与公司目前的估计不同。如果公司决定应缩短或延长财产和设备的估计使用寿命，则公司将前瞻性地应用新的估计使用寿命。
当事件或情况表明账面金额可能无法收回时，公司会审查财产和设备是否存在减值。
未改善或延长相关资产寿命的维护和维修费用在发生时记为支出。报废或出售后，成本和相关的累计折旧将从资产负债表中扣除，由此产生的收益或亏损反映在运营费用中。
该公司将应用程序开发阶段内部使用软件产生的成本资本化为开发中的无形资产。与初步项目活动和实施后活动有关的费用在发生时记作支出。一旦开发的软件可用于预期用途，资本化就会停止，公司会估算资产的使用寿命并开始摊销。
内部使用的软件在其估计使用寿命（通常为三年，最长为十一年）内按直线摊销。
公司每年评估这些资产的使用寿命，并在发生可能影响这些资产可收回性的事件或情况变化时进行减值测试。
公司根据会计准则编纂（“ASC”）842 “租赁”（“ASC 842”）对租赁进行核算。该公司选择了 “一揽子实用权宜之计”，这使我们无法根据ASC 842重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。公司做出了不将非租赁部分与租赁部分分开的政策选择，因此，公司将租赁和非租赁部分视为单一的租赁部分。该公司还选择了对所有符合条件的租赁的短期租赁确认豁免。
公司在安排之初确定合同是否包含租约，其依据是公司是否有权从使用已识别资产中获得几乎所有的经济利益，以及是否有权指示使用已识别资产以换取与公司不拥有的资产相关的对价。使用权（“ROU”）资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表其支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU 资产被确认为租赁负债，根据获得的租赁激励措施进行调整。租赁负债按租赁开始日未来租赁付款的现值确认。用于确定未来租赁付款现值的利率是公司的增量借款利率（“IBR”），因为其大多数租赁所隐含的利率不容易确定。IBR是一种假设利率，其基础是我们对公司的信用评级的理解，以及在类似经济环境下以抵押方式在租赁期内借款金额等于租赁付款的金额所产生的利息。租赁付款可以是固定的，也可以是可变的；但是，公司的租赁负债计算中仅包括固定付款或实质上的固定付款。可变租赁付款可能包括公共区域维护、公用事业、房地产税或其他费用等费用。可变租赁付款在承付这些款项的负债期内计入运营费用。
11
运营租赁包含在运营租赁ROU资产、短期运营租赁负债、流动和长期运营租赁负债以及公司合并资产负债表上的非流动负债中。融资租赁包含在公司合并资产负债表上的财产和设备、净负债、应计负债和其他流动负债以及其他长期负债中。对于经营租赁，租赁费用在租赁期内按直线法确认。对于融资租赁，租赁费用被确认为折旧和利息；租赁期限内的直线折旧，使用实际利息法确认为利息。
公司持有按公允价值计量和披露的金融工具。公允价值是根据公允价值层次结构确定的，该层次结构优先考虑所使用的投入和假设，以及用于衡量公允价值的估值技术。公允价值层次结构的三个级别描述如下：
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1 级输入： |
报告实体在计量日可获得的相同资产或负债的活跃市场未经调整的报价。 |
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2 级输入： |
第一级输入中包含的报价除外，这些报价可以在资产或负债的整个期限内直接或间接观察到。 |
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3 级输入： |
用于衡量公允价值的资产或负债的不可观察投入，前提是没有可观察的投入，因此可以考虑在计量之日资产或负债几乎没有市场活动（如果有的话）的情况。 |
公司对特定输入对公允价值衡量的重要性的评估需要判断，并可能影响公允价值资产和负债的估值及其在公允价值层次结构中的位置。公司使用在测算日市场参与者之间的有序交易中出售资产所获得的价格或为转让负债而支付的价格来确定其资产和负债的公允价值，并根据用于衡量公允价值的输入建立了公允价值层次结构。某些金融工具的入账金额，包括现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、应收账款、应付账款以及应计费用和其他负债，由于到期日相对较短，因此近似公允价值。
如果根据会计准则编纂（“ASC”）主题805 “业务合并”，则交易中收购的资产和承担的负债构成业务，则公司将收购记为业务合并。此类收购使用收购方法进行核算，即确认收购的可识别的有形和无形资产和承担的负债，以及以收购日公允价值计量的收购业务中的任何非控股权益。如果收购的一组资产和假设的负债不构成业务，则将其记为资产收购，其中个人资产和负债按与转让对价相对应的相对公允价值入账。
善意
商誉代表收购价格超过在业务收购中收购的净资产的公允价值的部分，使用收购会计方法进行核算，不进行摊销。商誉每年根据ASC 350 “无形资产——商誉及其他” 进行减值评估和测试，如果发生事件或情况发生变化，很可能会使申报单位的公允价值降至账面金额以下，则更频繁地进行减值和测试。此类事件和变化可能包括：与预期经营业绩相关的业绩的重大变化、资产使用的重大变化、重大的负面行业或经济趋势以及我们业务战略的变化。
公司的商誉减值测试从定性评估开始，以确定是否有必要进行量化商誉减值测试。如果定性因素表明申报单位的公允价值很可能不低于其账面金额，则进行量化商誉减值测试。出于减值测试的目的，该公司确定其只有
12
公司的合并财务报表以母公司的本位币美元（“美元”）列报。公司在印度的子公司的本位币是印度卢比（“INR”），该公司在英国的子公司的本位币是英镑（“GBP”）。资产负债表账户使用截至资产负债表日的有效汇率将公司子公司的本位币折算成美元，而收入和费用账户则使用相应期间的平均汇率。此类折算产生的收益或亏损作为其他综合收益/亏损项下的货币折算调整（“CTA”）列报，或作为权益的单独组成部分在累计其他综合收益/亏损项下列报。
以子公司本位币以外货币计价的公司及其子公司的货币资产和负债将按资产负债表日的现行汇率折算成各自的本位币。公司及其子公司以子公司本位币以外的货币计价的交易按交易期间通行的平均汇率折算成相应的本位币。外币交易产生的收益或亏损包含在合并经营报表中。
固定缴款计划的缴款记入受保员工提供服务期间的合并运营报表。固定福利计划的当期服务成本在其相关期间内应计。固定福利计划的负债每年由公司使用预计单位抵免法计算。因计划修订而产生的先前服务成本（如果有）将在受保员工的剩余服务期内予以确认和摊销。
公司根据纳入各种精算和其他假设（包括贴现率、死亡率、未来薪酬增长和流失率）的计算，记录与其固定福利计划相关的年度金额。公司每年审查其假设，并在适当的时候根据当前的利率和趋势对假设进行修改。修改这些假设所产生的影响将立即全部记录下来。该公司认为，根据其经验和市场状况，在记录其计划义务时使用的假设是合理的.
库存按成本和可变现净值中较低者列报。成本是使用先入先出法（FIFO）确定所有库存的。
公司使用资产负债法对所得税进行核算，该法要求确认递延所得税资产和负债，以应对公司合并财务报表中已确认的事件的预期未来税收后果。在估算未来的税收后果时，通常会考虑除税法或税率的颁布或变化以外的所有预期未来事件。
公司考虑了合并财务报表中确认的税收状况的不确定性，方法是确认不确定税收状况带来的税收优惠，而根据技术依据进行审查，包括通过任何相关的上诉或诉讼程序的解决，该状况很可能得以维持。在生效之日，所得税头寸必须达到更有可能的确认门槛才能得到确认。
对递延所得税资产和负债进行确认，以应对因现有资产和负债的财务报表账面金额与其税基之间的差异而产生的未来税收后果，以及所有营业亏损和税收抵免结转额（如果有）。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计将在这些临时差异被收回或结算的年份中适用于应纳税所得额。税法或税率变更对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的合并损益表中予以确认。如果根据现有证据的权重，部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，则递延所得税资产将被估值补贴减少。
递延所得税资产的未来变现最终取决于在适用税法规定的结转期或结转期内是否存在足够的适当性质的应纳税收入。
公司根据历史应纳税所得额、预计的未来应纳税收入、撤销现有临时差异的预期时间和税收筹划策略，定期审查递延所得税资产的可收回性。公司对未来盈利能力的判断可能会因多种因素而发生变化，包括未来的市场状况以及成功执行业务计划和/或税收筹划策略的能力。如果追回递延所得税资产的能力发生变化，则公司的所得税准备金将在评估变更期间增加或减少。
13
公司使用参与证券所需的两类方法计算每股净收益（亏损）。两类方法要求普通股股东在该期间可获得的收入根据普通股股东各自获得股息的权利在普通股和参与证券之间进行分配，就好像该期间的所有收入都已分配一样。该公司的可赎回可转换优先股是参与证券，因为如果申报普通股的现金分红金额等于为每只普通股支付的股息，则此类股票的持有人拥有分红权。该公司的可转换票据不被视为参与证券。如果申报，可赎回可转换优先股的持有人将有权以规定的利率优先于普通股股东获得股息。然后，假设所有可赎回的可转换优先股转换为普通股，则剩余的收益将按比例分配给普通股和可赎回可转换优先股的持有人。
每股基本净亏损的计算方法是将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数，不考虑潜在的摊薄证券。摊薄后的每股净亏损的计算方法是将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股和可能具有摊薄作用的证券的加权平均数。
股权证券
公允价值易于确定的股权投资，权益法投资除外，均按公允价值计量，公允价值的变化在合并运营报表中确认。公允价值不容易确定的股票投资按成本减去任何减值计量。
当可能发生负债并且金额可以合理估计时，将记录索赔、评估、诉讼、罚款和罚款以及其他来源引起的意外损失的负债。与意外损失有关的法律费用按发生时记作支出。从第三方收回的可能变现的环境修复费用单独记作资产，不抵消相关的环境负债。
以下是对公司开支组成部分的简要描述：
此职能包括因销售和营销产品或服务而直接或间接产生的费用，以及销售或营销部门雇用的人员花费/由他们支付的成本。这些费用还包括公司为扩大分发保险单的市场范围所做的营销工作。费用包括通过不同媒介投放广告，向终端客户宣传保险单，以提高知名度并教育终端客户。
一般和管理费用包括公司、财务、法律和其他支持人员的人事费用，包括奖金和股票薪酬支出、专业费用、可疑账户补贴和其他公司开支。
研发费用包括技术开发团队产生的人事成本、订阅费用和其他与内部开发软件的持续改进和维护以及某些公司成本的分配相关的成本。
14
根据经2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“乔布斯法案”）修订的1933年《证券法》（“证券法”）第2（a）条的定义，公司有望成为 “新兴成长型公司”。《乔布斯法案》规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。因此，新兴成长型公司可以将某些会计准则的采用推迟到这些准则适用于私营公司之后。公司已选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，并采用向新兴成长型公司提供的某些较低的披露要求。由于会计准则的选择，公司在新会计准则或修订后的会计准则的实施时间表上将不会与其他非新兴成长型公司的上市公司相同，这可能会使公司的财务报表与其他上市公司的财务报表进行比较变得更加困难。
15
如附注1 “业务重组和业务描述” 中所述，在业务合并结束后，Roadzen（德国）被视为母公司的会计收购方，这种过渡被视为反向资本重组。
交易收益
收盘时，公司收到了 总收益为 $
扣除赎回后的现金信托和现金 |
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减去：已付交易费用和咨询费 |
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业务合并的净收益 |
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增加：其他流动资产（包括远期购买协议） |
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减去：应计交易成本和咨询费 |
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( |
) |
减去：期票 |
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( |
) |
反向资本重组，净额 |
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业务合并完成后立即发行的普通股数量为：
Vahanna A 类普通股，业务合并前已流通 |
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减去：赎回 Vahanna A 类普通股 |
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( |
) |
Vahanna 的 A 类普通股 |
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前身 Roadzen 股票 |
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向 PIPE 发行的股票 |
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业务合并后的普通股 |
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未归属限制性股票单位 |
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|
前身Roadzen的股票数量确定如下：
|
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前身 Roadzen |
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|
向前身Roadzen的股东发行的股票 |
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||
普通股 |
|
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可转换优先股 |
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|
||
公开和私募认股权证
关于Vahanna在2021年的首次公开募股，
兑换
在业务合并完成之前，某些Vahanna公众股东行使了将其某些已发行股份兑换成现金的权利，从而赎回了
16
|
|
|
|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
银行余额 |
|
|
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||
在往来账户中 |
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手头现金 |
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||
限制性现金及现金等价物（非当前） |
|
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|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
应收账款 |
|
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||
减去：信用损失备抵金 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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下表提供了公司信用账户补贴的详细信息：
期初余额 |
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||
已收取额外费用 |
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— |
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|
购置实体的现有津贴 |
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||
坏账被注销 |
|
|
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|
|
- |
|
|
|
— |
|
汇率变动的影响 |
|
|
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
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||
|
|
|
|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
与法定机构的平衡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未开单收入 |
|
|
|
|
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||
预付款（扣除可疑的预付款） |
|
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|
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|||||
其他应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
预付款 |
|
|
|
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|
|
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||
远期购买协议 |
|
|
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|
|
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存款 |
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|
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|
|
||
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|
|
|
|
|
||
i) 提供的进展包括：
ii) 远期购买协议
开启 2023年8月25日，Vahanna与（i）Meteora Capital Partners、LP（“MCP”）、（ii）Meteora Select交易机会大师有限责任公司（“MSTO”）和（iii）Meteora Strategic Capital, LLC（“MSC”，合称 “卖方”）签订了场外股票预付远期交易协议（“远期购买协议”）。在业务合并完成之前，Vahanna被称为 “交易对手”，而RDZN被称为 “交易对手”，仅次于
17
圆房 业务合并。
远期购买协议资产代表确认向卖方支付的现金 $
截至2023年9月30日，计算远期购买协议的估计公允价值时使用的假设如下：
波动性 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
无风险利率 |
|
|
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% |
|
股息收益率 |
|
|
|
|
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|
% |
|
行使价 |
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|
|
|
|
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||
剩余期限（年） |
|
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|
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|
前任 Roadzen 已经投资了 $
前身Roadzen与WI Harper VIII LLP和上饶朗泰道康信息技术有限公司签订了合资合同。Ltd. 并投资了 $
公司根据考虑各种潜在减值指标的定性评估，在每个报告期内评估其非有价股票证券的减值情况。该评估由多个因素组成，包括但不限于对经济环境重大不利变化的评估、被投资方经营所在地区和行业总体市场状况的重大不利变化，以及根据适用于相关司法管辖区的当地报告要求提供的影响我们非有价股票证券价值的其他可用财务信息。根据此类评估，公司得出结论，其非有价证券的账面价值没有减值。
18
财产和设备构成部分净额如下：
|
|
|
|
|
截至 |
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截至 |
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||
计算机 |
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办公设备 |
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|
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||
家具和固定装置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
电气设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
租赁权改进 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
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||
减去：累计折旧 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财产和设备，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
公司资本化了美元
|
|
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|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
供内部使用的软件 |
|
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|
|
|
|
|
|
||
客户合同-（参见附注19） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
分销网络-（参见注释 19） |
|
|
|
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|
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|
- |
|
|
正在开发的无形资产 |
|
|
|
|
|
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||
知识产权 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
||
商标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
减去：累计折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
减去：减值损失 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
无形资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在未来几年中，该公司已决定将重点更多地转移到保险分销服务上，而不是从事保险支持服务。由于业务策略的变化，分销实体的账面价值很有可能超过其公允价值。因此，公司通过比较受影响实体（FA Events和Media Private Limited）的公允价值进行了减值评估 Peoplebay咨询服务私人有限公司、Kintsugi Innovation Labs Private Limited）按其账面价值公允价值是使用DCF（折扣现金流法）确定的，这是一种三级衡量标准。受影响实体的账面价值超过其公允价值，因此减值费用为美元
该公司对其他无形资产进行了定性评估，并表示被收购实体的公允价值很有可能超过其账面价值，因此没有导致减值。
公司未来各期无形资产的估计摊销时间表如下：
在截至9月30日的期间： |
|
|
|
|
|
|
金额 |
|
|
2024 |
|
|
|
|
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2025 |
|
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|
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2026 |
|
|
|
|
|
|
|
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2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19
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|
|
|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
存款 |
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|
|
|
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||
进展 |
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- |
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|
应计利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
与法定机构的平衡 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
递延所得税资产（参见附注24） |
|
|
|
|
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|
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|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
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||
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|
|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
应付账款 |
|
|
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|
|
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|
||
应计费用 |
|
|
|
|
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||
应付给员工的款项 |
|
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|
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|
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|
|
|
||
其他流动负债包括以下内容：
|
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|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
法定责任 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
||
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
来自客户的预付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
应付给关联方的款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
所得税准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
退休金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
其他应付账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||
其他应付账款包括截至2023年9月30日止年度收购足总保险保费经纪私人有限公司、国民汽车俱乐部、人民湾咨询服务私人有限公司和FA Events and Media Private Limited的应付对价，以及截至2023年3月31日止年度收购Peoplebay咨询服务私人有限公司和FA Events and Media Private Limited的应付对价。
|
|
|
|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
有担保债券（附注a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
银行贷款（注释 b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
减去：长期借款的当期部分 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||
20
细节 |
|
|
利息 |
|
|
成熟度 |
|
金额 |
|
||
有担保债券 |
|
|
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% |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
债券由知识产权、流动资产以及某些重要的外国子公司的动产和设备担保。
细节 |
|
|
利息 |
|
成熟度 |
|
金额 |
|
|
|
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|||
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|||
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|||
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|||
向银行长期借款 |
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|||
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|||
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|||
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|||
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|
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|
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|||
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|
|
|
|
|
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|
截至2023年9月30日，长期借款（不包括可转换票据）的总到期日如下：
截至2024年3月31日的时期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至 2025 年 3 月 31 日的时期 |
|
|
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|
截至 2026 年 3 月 31 日及以后的期间 |
|
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|
|
||||||
|
|
|
|
|
截至 |
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|
截至 |
|
||
银行贷款（注 a） |
|
|
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|
|||||
来自关联方的贷款 |
|
|
|
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|
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|||||
向他人借款（注释 b） |
|
|
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|
|||||
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|
|
|
|
||
细节 |
|
加权平均借款利率 |
|
|
向银行和其他机构短期借款 |
|
|
% |
|
21
b) 向他人贷款
自公认股权证上市以来，使用市场价格法来计算报告日的公允市场价值。截至2023年9月30日，计算营运资金贷款估计公允价值时使用的假设比较如下：
|
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|
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|
收盘价 |
|
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$ |
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开盘价 |
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$ |
|
|
高 |
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|
|
|
|
$ |
|
|
低 |
|
|
|
|
|
|
$ |
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截至 |
|
|
截至 |
|
||
退休金 |
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|
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||
递延所得税负债 |
|
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|
|
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|
|
— |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
如附注1所述，公司追溯调整了业务合并前发行和流通的前身Roadzen股票，以使转换比率生效，以确定前身Roadzen的可转换优先股转换为普通股的数量。
截至2023年3月31日，可赎回的可转换优先股包括以下内容：
|
股份 |
|
|
每股 |
|
聚合 |
|
|
携带 |
|
|||
A 系列 |
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||||
A1 系列 |
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|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
业务合并完成后，
截至2023年9月30日，
截至2023年9月30日，该公司获准发行
22
业务合并的结果是，Vahanna的所有A类普通股和B类普通股自动转换为
普通股持有人有权获得不时申报的股息，并有权
截至2023年9月30日和2023年3月31日，
下表汇总了公司在转换基础上为未来发行而储备的普通股：
|
|
|
|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
未偿还的可兑换可兑换优先股的转换 |
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||
根据RSU计划可供未来发行的剩余股份 |
|
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|
|
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||
认股证 |
|
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
Vahanna's
截至2023年9月30日，有
一旦认股权证可以行使，公司可以赎回未偿还的认股权证：
如果公司如上所述要求赎回公共认股权证，则其管理层可以选择要求任何希望行使公共认股权证的持有人按照认股权证协议的规定，在 “无现金的基础上” 行使公共认股权证。在某些情况下，包括在股票分红、特别股息或资本重组、重组、合并或整合的情况下，行使价格和行使公共认股权证时可发行的普通股数量可能会进行调整。但是，除非下文所述，否则不会针对以低于行使价的价格发行的普通股对公共认股权证进行调整。此外，在任何情况下，公司都无需使用净现金结算公共认股权证。
截至2023年9月30日，有
下表汇总了公司提供的服务收入：
23
|
对于 |
|
|
对于 |
|
|
对于 |
|
|
对于 |
|
||||
服务收入 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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||||
佣金和分配收入 |
|
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||||
来自保险即服务的收入 |
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|
||||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
有
合同余额
下表提供了有关与客户签订的合同产生的应收账款和合同负债的信息
|
|
|
|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
合同负债 |
|
|
|
|
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|
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|
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||
递延收入 |
|
|
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合同负债总额 |
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合同资产 |
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未开单收入 |
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合同资产总额 |
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|
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|
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|
||
当在公司业绩之前收到或到期的现金付款时，公司将记录递延收入。递延收入主要与佣金和分配收入以及保险即服务有关。截至2023年3月31日，包含在递延收入余额中的截至2023年9月30日的期间确认的收入金额为美元
合同资产代表对已履行的履约义务收取对价的有条件权利，当条件得到满足时，该履约义务即成为应收款。合同资产是在合同计费时间表与收入确认或现金收取的时间不同时产生的，并包含在合并资产负债表的 “预付款和其他流动资产” 中，合并资产负债表将在履行履约义务期的下一个月内开票。
在截至2023年6月30日的期间，前身 Roadzen（上
24
我们分配收购价格的主要资产和负债类别如下：
|
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现金和现金等价物 |
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获得的客户合同（参见附注 9） |
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其他资产 |
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其他负债 |
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( |
) |
净资产 |
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购买对价 |
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商誉（参见附注19 (d)） |
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收购对价超过所收购有形和可识别无形资产净值的公允价值的部分被记为商誉，这主要归因于收购方所拥有的营销专业知识和渗透率所期望产生的协同效应。
以下是分配给所收购无形资产的收购价格的详细信息：
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金额 |
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加权 |
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获得的客户合同 |
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在截至2023年6月30日的期间，前身 Roadzen（上
我们分配收购价格的主要资产和负债类别如下：
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现金和现金等价物 |
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无形资产 |
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获得的客户合同（参见附注 9） |
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其他资产 |
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其他负债 |
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净资产 |
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购买对价 |
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商誉（参见附注19 (d)） |
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收购对价超过所收购有形和可识别无形资产净值的公允价值的部分被记为商誉，这主要归因于收购方所拥有的营销专业知识和渗透率所期望产生的协同效应。
以下是分配给所收购无形资产的收购价格的详细信息：
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金额 |
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加权 |
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获得的客户合同 |
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在截至2023年9月30日的期间，前身 Roadzen（上
25
我们分配收购价格的主要资产和负债类别如下：
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现金和现金等价物 |
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无形资产 |
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获得的客户合同（参见附注 9） |
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收购的配送网络（参见注释 9） |
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其他资产 |
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其他负债 |
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净资产 |
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购买对价 |
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商誉（参见附注19 (d)） |
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收购对价超过所收购有形和可识别无形资产净值的公允价值的部分被记为商誉，这主要归因于收购方所拥有的营销专业知识和渗透率所期望产生的协同效应。
以下是分配给所收购无形资产的收购价格的详细信息：
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金额 |
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加权 |
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收购的分销网络 |
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获得的客户合同 |
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截至 |
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截至 |
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期初余额 |
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与年内完成的收购有关的商誉（参见附注19 (a)、(b) 和 (c)） |
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— |
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减去：年内确认的商誉减值 |
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— |
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( |
) |
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汇率变动的影响 |
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( |
) |
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期末余额 |
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在未来几年中，公司决定将重点更多地转移到保险分销服务上，而不是从事保险支持服务。由于业务策略的变化，分销和营销实体的账面价值很可能超过其公允价值。因此，公司在截至2023年3月31日的年度中进行了商誉减值评估，将受影响实体（FA Events and Media Private Limited、Peoplebay咨询服务私人有限公司、Kintsugi Innovation Labs Private Limited）的公允价值与其账面价值进行了比较。公允价值是使用DCF（折扣现金流法）确定的，这是一种三级衡量标准。受影响实体的账面价值超过其公允价值，因此商誉减值费用为美元
该公司对其他实体进行了定性评估，并表示被收购实体的公允价值很有可能超过其账面价值，因此没有导致减值。
公司按公允价值衡量可转换本票和远期购买资产协议。该公司的可转换期票被归类为1级，因为它们是根据此类工具的可观察上市价格来衡量的。远期购买协议之所以被归类为三级，是因为缺乏报价的市场价格、固有的流动性缺乏以及此类金融工具的期限，无法观察到的投入和其他估算方法。
定期按公允价值计量的金融工具
下表显示了截至2023年9月30日公司定期以公允价值计量的金融工具的公允价值层次结构：
26
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2023年9月30日 |
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|
公允价值计量使用 |
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||||||||||
细节 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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总计 |
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金融负债： |
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可转换期票 |
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- |
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- |
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- |
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2023年9月30日 |
|
|||||||||||||
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|
公允价值计量使用 |
|
|||||||||||||
细节 |
|
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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|
总计 |
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||||
金融资产： |
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远期购买协议 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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公司聘请第三方估值专家来协助管理层确定其1级机密可转换本票的公允价值。这些金融工具的公允价值基于其普通股认股权证的波动率，该波动率基于公司交易认股权证的隐含波动率，以及与认股权证预期剩余期限相匹配的精选同行公司普通股的历史波动率。有关估值的关键方面，请参阅附注13 (B) (3)。
公司聘请第三方估值专家来协助管理层确定其三级机密远期收购协议的公允价值。使用蒙特卡罗模拟模型对该工具进行了公允估值，该模型利用了与工具合同条款和当前利率相关的假设。有关估值输入的关键方面，请参阅附注6 (c)。
非经常性按公允价值计量的资产
在确认减值费用时，公司的非金融资产，例如商誉、无形资产以及财产和设备，将调整为公允价值。这种公允价值衡量标准主要基于3级输入。
非有价股票证券
公司根据计量替代方案以成本减去减值来衡量其不容易确定的公允价值的非有价股权证券，并根据合并运营报表中记录在其他收益（支出）净额中的可观察交易的价格变动进行调整。该公司的非有价股权证券是对没有现成公允价值的私人控股公司的投资，主要与其对道康和Moonshot的投资有关。该公司做到了
风险管理
利率风险- 利率风险指金融工具未来现金流的公允价值因市场利率变化而波动的风险。该公司的长期债务面临利息风险，其中利率根据市场状况而变化。
外币风险-该公司定期监控其外汇风险敞口。这些业务主要以美元、英镑、印度卢比和欧元计价。为了分析外币兑换风险，我们考虑了外币汇率的历史趋势。基于 根据我们截至2023年9月30日进行的灵敏度分析，不利结果
应付给保险公司的款项代表根据与每家保险公司签订的相应合同应付给保险公司的保费净额。应付净金额等于总承保保费减去公司为已到生效日期的保单支付的佣金。应付给保险公司的款项包括 $
27
优先股股息
鉴于亏损，未提供前身Roadzen优先股（A系列和A1系列股票）的累计股息为美元
经营租赁
公司根据不可取消的运营租赁协议租赁办公空间，该协议将在2031年4月之前的不同日期到期。一些物业租赁包含可由公司行使的延期期权。租赁协议不包含任何实质剩余价值担保或实质性限制性契约。截至2023年9月30日的期间租赁成本的组成部分汇总如下：
截至2023年9月30日的期间，经营租赁的租金支出为美元
细节 |
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对于 |
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租赁： |
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运营租赁成本 |
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短期租赁成本 |
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总租赁成本 |
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细节 |
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对于 |
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为计量租赁负债所含金额支付的现金： |
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来自经营租赁的运营现金流 |
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为换取租赁义务而获得的使用权资产： |
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运营资产 |
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细节 |
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截至 |
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经营租赁： |
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运营租赁 ROU 资产，净额 |
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— |
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其他流动负债 |
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经营租赁负债 |
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经营租赁负债总额 |
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28
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|
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截至 |
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经营租赁 |
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截至 |
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经营租赁 |
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% |
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细节 |
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租赁 |
|
|||||||
在截至9月30日的期间： |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去：估算利息 |
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( |
) |
总计 |
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* 租赁负债使用截至2023年9月30日的收盘汇率折算成美元
在正常业务过程中，公司可能会不时受到其他法律诉讼、索赔、调查和政府调查（统称为 “法律诉讼”）的约束。它可能会收到第三方提出的索赔，这些索赔声称其知识产权、诽谤、劳动和就业权利、隐私权和合同权利受到侵犯。公司目前没有认为会对业务或合并财务报表产生重大不利影响的未决法律诉讼。
在正常业务过程中，公司签订合同安排，根据该安排，公司同意就某些事项向客户、业务合作伙伴和其他方提供范围和条款不同的赔偿，包括因第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失，如果公司违反了适用法律，如果公司存在疏忽或故意不当行为，以及与其产品和服务及其业务有关的其他责任。在这种情况下，付款通常以另一方根据特定合同规定的程序提出索赔为条件。迄今为止，公司尚未因此类赔偿而产生任何物质成本，也未在其合并财务报表中计入任何与此类债务相关的负债。
29
归属于普通股股东的基本每股净亏损是通过将净亏损除以加权平均已发行普通股数量计算得出的。归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损是通过使报告期内所有潜在的普通等价物生效来确定的，除非将其包括在内会产生反稀释的结果。该公司将其优先股、可转换票据和股票认股权证视为潜在的普通等价物，但将其排除在报告期内归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损的计算之外，因为它们具有反摊薄作用。
下表列出了归属于普通股股东和优先股持有者的每股基本净亏损的计算方法：
细节 |
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对于 |
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对于 |
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对于 |
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对于 |
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分子： |
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净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
减去：本年度归属于优先股股东的股息 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
归属于Roadzen Inc.普通股股东的净亏损 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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分母： |
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用于计算归属于Roadzen Inc. 普通股股东的每股净亏损的加权平均股——基本和摊薄 |
|
|
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|
||||||
归属于Roadzen Inc. 普通股股东的每股净亏损——基本亏损和摊薄 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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下表汇总了在计算本期内归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损时排除的潜在普通股等价物的数量：
细节 |
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对于 |
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对于 |
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股票认股证 |
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可转换票据 |
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— |
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优先股 |
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总计 |
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|
||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月期间，公司的所得税准备金前净亏损如下：
细节 |
|
|
|
对于 |
|
|
对于 |
|
|
对于这六个人来说 |
|
|
对于这六个人来说 |
|
||||
国内 |
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
国外 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
总计 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
30
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月期间，所得税准备金的组成部分如下：
细节 |
|
|
|
对于 |
|
|
对于 |
|
|
对于这六个人来说 |
|
|
对于这六个人来说 |
|
||||
当前： |
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国内 |
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国外 |
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已推迟： |
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国内 |
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国外 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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所得税准备金总额 |
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|
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|
||||
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月期间联邦法定所得税税率与公司有效税率的对账情况如下：
细节 |
|
|
|
对于 |
|
|
对于 |
|
|
对于这六个人来说 |
|
|
对于这六个人来说 |
|
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联邦法定所得税税率 |
|
|
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% |
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% |
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|
% |
|
|
% |
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不可扣除的费用 |
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% |
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( |
%) |
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( |
%) |
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( |
%) |
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估值补贴 |
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( |
%) |
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|
( |
%) |
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|
( |
%) |
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( |
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国外利率差 |
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( |
%) |
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|
% |
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|
( |
%) |
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|
% |
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其他 |
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% |
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( |
%) |
|
|
% |
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( |
%) |
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所得税准备金总额 |
|
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( |
%) |
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
截至2023年9月30日的期间和截至2023年3月31日的财年，公司递延所得税净资产的组成部分如下：
细节 |
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截至 |
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截至 |
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递延所得税资产： |
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净营业亏损结转 |
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未吸收的折旧结转 |
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退休金 |
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折旧和摊销 |
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其他 |
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递延所得税资产总额 |
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减去：估值补贴 |
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( |
) |
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( |
) |
递延所得税资产，扣除估值补贴 |
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||
递延所得税负债： |
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||
因业务合并而产生的无形资产 |
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( |
) |
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递延所得税净资产/（负债） |
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|
( |
) |
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31
递延所得税净资产的变动：
|
|
|
|
截至 |
|
|
认可/ |
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的影响 |
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截至 |
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递延所得税资产： |
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净营业亏损结转 |
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— |
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未吸收的折旧结转 |
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— |
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公司根据历史应纳税所得额、预计的未来应纳税所得额、撤销现有应纳税临时差异的预期时间以及税收筹划策略，定期审查其递延所得税资产的可收回性。公司对未来盈利能力的判断可能会因多种因素而发生变化，包括未来的市场状况以及成功执行业务计划和/或税收筹划策略的能力。如果追回递延所得税资产的能力发生变化，则公司的所得税准备金将在评估变更期间增加或减少。该公司的估值补贴增加了美元
公司没有为外国子公司的未分配收益提供美国所得税和外国预扣税，因为公司打算将此类收益永久性地再投资于美国境外。
净营业亏损和信贷结转
截至2023年9月30日，该公司的美国联邦净营业亏损结转额约为美元
由于IRC第382条的所有权变更条款和类似的州规定，净营业亏损结转额的使用可能会受到严格的年度限制。年度限额可能导致无法完全抵消未来的年度限额
32
应纳税收入，并可能导致净营业亏损结转额在使用前到期。公司不断审查任何所有权变更对净营业亏损的影响。
未被认可的税收优惠
公司采用了权威指南，规定了财务报表确认和衡量公司所得税申报表中已采取或预计将采取的不确定税收状况的确认门槛和衡量属性，还就取消确认、分类、利息和罚款、过渡期会计、披露和过渡提供了指导。截至2023年9月30日和2022年9月30日，该公司没有任何未被确认的税收优惠，对其财务报表产生重大影响。
公司的主要税务管辖区是印度、英国和美国。美国联邦、州和外国司法管辖区的诉讼时效通常为三至六年。由于公司的净亏损，其几乎所有的联邦和州所得税申报表都需要出于联邦和州目的接受审查。
运营部门被定义为一个实体的组成部分，在该实体中，首席运营决策者（“CODM”）定期评估离散的财务信息，以决定如何分配资源和评估绩效。公司的CODM审查合并公布的财务信息，以做出运营决策、分配资源和评估财务业绩。因此，该公司已确定其运营地点为 报告部分。
该公司在本年度和之前的几年中都经历了营业亏损。此外，截至2023年9月30日和2022年9月30日，该公司的运营现金流为负，营运资金状况为负。截止日期，公司收到了 $
公司向公司员工、高级职员、董事发放的2023年综合激励股份薪酬奖励均为股票分类工具。股票期权的服务归属条件为
基于股份的薪酬采用限制性股票单位（RSU）的形式。每个RSU的公允价值是使用Black-Scholes期权估值模型计算得出的。
期权价值和假设
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第 2 项。 ROADZEN 的经理MENT 对财务状况和经营业绩的讨论和分析
在本节中，提及的 “我们”、“我们” 和 “我们的” 是指Roadzen及其合并子公司，视上下文而定。
以下对Roadzen Inc.及其子公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本表格10-Q中其他地方包含的 “截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月的Roadzen Inc.未经审计的简明合并财务报表” 及其相关附注一起阅读。讨论和分析还应与截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月未经审计的简明合并财务信息（在本表格10-Q中标题为 “财务信息” 的部分中）一起阅读。以下讨论包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。参见标题为” 的部分关于前瞻性陈述的警示说明。”由于各种因素，包括标题为 “” 的部分中列出或提及的因素，选定事件的实际结果和时机可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异风险因素”或这份表格 10-Q 中的其他地方。
概述
Roadzen是一家领先的保险科技公司，其使命是改变由先进人工智能驱动的全球汽车保险。我们使命的核心是我们致力于为通过我们的保险公司、OEM 和车队（例如卡车运输、送货和商用车队）合作伙伴使用我们产品的数百万终端客户创造透明度、效率和无缝体验。我们力求通过将计算机视觉、远程信息处理和人工智能与不断更新的数据源相结合来实现这一目标，为构建汽车保险产品、评估损失、处理索赔和改善驾驶员安全提供一种更高效、更有效和更明智的方式。世界各地的保险公司和Roadzen的其他合作伙伴使用Roadzen的技术来推出新的汽车保险产品，更好地管理风险并更快地解决索赔。这些产品具有动态承保功能、API 主导的分销和实时索赔处理。
Roadzen已经建立了一个开创性的技术平台，该平台使用远程信息处理、计算机视觉和数据科学来引领整个保险价值链的创新，即承保、分销、索赔和道路安全。我们称之为Roadzen “保险即服务”（“IaaS”）平台。作为一家专注于嵌入式和 B2B2C（企业对企业对客户）保险分销的保险经纪人，我们的业务产生基于佣金的收入，而作为汽车保险经济的创新云、移动、基于人工智能的远程信息处理应用程序的提供商，我们的业务创造了基于收费的收入。
Roadzen 在以下生态系统中拥有客户：
保险 — 包括保险公司、再保险公司、代理人、经纪人；
汽车 — 包括汽车制造商、经销商、线上线下汽车销售平台；
车队——包括中小型车队、出租车车队、拼车平台、商业和企业车队；以及
其他分销渠道，例如提供汽车贷款的金融服务公司和远程信息处理公司。
我们的业务遍及全球，我们的合作伙伴包括市场领先的保险公司和原始设备制造商，包括安盛、兴业银行等。2023 年 6 月，作为我们进入美国和英国重要市场的市场战略的一部分，我们进行了两次收购。我们在英国的子公司环球保险管理有限公司（“GIM”）是一家领先的专业管理总代理（“MGA”），为保险公司、汽车经销商、汽车公司和车队提供汽车保险、延长保修和理赔管理。全球保险管理在全球范围内提供服务，利用其在英国市场的MGA许可证并在其他地方使用第三方许可证。GIM向保险公司提供经纪服务，它充当保险公司的委托权限，使用其经纪平台出售保险公司的保单，并裁决和支付索赔。在此过程中，GIM向保险公司/再保险公司收取一定比例的佣金和GWP的管理费。GIM的专业保险合同的平均期限通常为五年。Roadzen在美国的子公司National Automotion Club（“NAC”）是加利福尼亚的持牌汽车俱乐部，在美国提供理赔管理和全天候商业路边援助。NAC专注于商用汽车行业，其网络由超过75,000家专业服务提供商组成，提供拖车、运输和首次损失通知（“FNOL”）服务。NAC的客户包括美国各地的政府企业、商用车队、汽车公司和保险公司。NAC 总部位于加利福尼亚州伯林格姆。
我们获得了全球认可，最近在久负盛名的2022年全球人工智能峰会上，凭借电子和信息技术部和全印度机器人与自动化理事会（AICRA）举办的 “人工智能在出行中的最佳应用” 和 “保险业最佳应用” 类别获得了两个奖项。2021 年 10 月，Roadzen 被《福布斯》杂志评为十大人工智能公司，2022 年，Roadzen 被《金融快报》（印度）评为 2022 年年度人工智能创业公司。我们认为，这些奖项是对我们客户影响力和技术优势的认可。
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我们的商业模式
Roadzen有两种主要的创收模式：1）我们的IaaS平台的平台销售，以及2）经纪佣金和费用。我们遵循轻资本的商业模式，这意味着我们不会自己承保任何风险，也不会将其记入资产负债表以获取任何收入来源。
1. 平台销售:
Roadzen提供了一个面向出行保险的IaaS平台。IaaS平台拥有一套产品，这些产品可以协同工作以解决汽车保险价值链问题。Roadzen将其IaaS平台出售给保险公司、汽车制造商和车队公司，为各自的受保客户提供服务。我们对保险行业的深刻理解使我们能够开发出一套统一的模块和产品，这些模块和产品是为应对汽车保险面临的关键挑战而量身定制的。我们的解决方案套件包括多种支持保险生命周期的产品，例如：
与现有流程可能需要数周时间相比，我们的技术可以帮助客户在几秒钟内获得保单并在几分钟内处理索赔估算，从而彻底改变了客户体验。Roadzen从平台销售中获得的收入是基于使用量的，这意味着我们按车辆或按使用量获得报酬。
在截至2023年9月30日的三个月和六个月中，Roadzen的IaaS平台的销售额分别占收入的46％和55％。
2. 经纪佣金和费用:
Roadzen充当保险经纪人，利用其技术通过我们的嵌入式和企业对企业对消费者（“B2B2C”）分销模式销售保险。这些保单由代理商等保险中介机构以及经销商、车队和二手车平台等专属分销商出售。我们的 B2B2C 渠道合作伙伴选择我们有多种原因——他们可以轻松地通过 API 将我们的技术整合到他们的生态系统中，为客户提供从获取保单到提交索赔的无缝全数字化体验，以及与通过我们的平台出售保单的大量保险公司进行整合，为用户提供少量保单选项。最后，我们可以通过向客户捆绑道路安全、RSA和理赔管理方面的远程信息处理来提供卓越的客户体验——我们认为这种客户体验是其他传统经纪人无法比拟的。Roadzen的收入基于我们的保险公司支付的佣金和其他费用，这些费用占为每份保单承保的总书面保费（“GWP”）的百分比。在截至2023年9月30日的三个月和六个月中，Roadzen的经纪解决方案分别占收入的54％和45％。
影响我们绩效的因素
我们的财务状况和经营业绩已经并将继续受到多种因素的影响，包括：
投资核心技术和人工智能
我们将继续开发和投资我们的技术平台，以提高可扩展性并开发创新产品。我们认为，我们在数据管道、培训、模型开发和核心技术平台方面的大量专有投资是使我们能够在竞争中保持领先地位、支持我们向全球市场增长并提高营业利润率的关键优势。
投资销售和营销
我们的销售和营销工作是我们增长战略的关键组成部分。我们在该领域的投资使我们能够建立和维持我们的客户群，同时建立长期的客户关系。我们的销售工作在很大程度上取决于我们的三个不同的渠道：（1）对保险公司和汽车公司的战略销售；（2）向中小型车队所有者的销售；以及（3）经纪销售
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由代理商、专属分销渠道和再保险合作伙伴关系驱动。我们计划继续投资所有这些增长渠道，包括招聘销售人员、活动营销和全球旅行。
投资创新，促进未来增长
由于联网、电动和自动驾驶汽车的进步，出行世界正在迅速变化。我们相信，这为为这个不断变化的环境建立保险提供了一个令人兴奋的巨大机会。出于这个原因，我们的业绩将受到以下能力的影响：不断创新承保算法，内部化新的数据源和技术，例如高级驾驶辅助系统（“ADAS”）和用于事故预防的视频远程信息处理，以及投资与汽车制造商合作提供保险产品和向车队出售保险。
获取新客户
我们的长期增长将取决于我们持续吸引新客户使用我们平台的能力。我们打算通过不同的途径扩展我们的 B2B2C 模型，继续吸引客户使用我们的平台。
在我们现有的客户群中扩大销售
我们战略的核心部分是扩大现有客户群中解决方案的采用。我们已经与客户建立了长期关系，并且在成功交叉销售产品方面有着良好的记录。我们有机会通过向目前未使用我们平台上的完整解决方案组合的客户销售其他功能来实现增量价值。在我们进行创新并将新技术和解决方案推向市场的同时，我们也有机会通过向现有客户群销售新产品来实现增量增长。
我们在客户群中扩大销售的能力将取决于多种因素，包括客户满意度、定价、竞争以及客户支出水平的变化。Roadzen的客户包括领先的保险公司和汽车公司，这些公司业务遍及全球，并花费数百万美元将其保险产品数字化。我们认为，在一个地区的成功整合可能会在其他地区开辟机会。Roadzen已显示出有能力将合同从印度的低票额扩大到全球市场上更高的票面规模。我们非常重视最大限度地提高客户关系的终身价值，我们将继续进行大量投资以扩大我们的客户群。
自2023年1月1日起，我们开始跟踪Roadzen的客户细分，描述如下：包括保险公司、汽车制造商和大型车队（超过100辆车）在内的企业客户，以及包括代理商、经纪人、小型经销商和小型车队（低于100辆车）在内的中小企业客户。截至2023年9月30日，我们与36家保险公司（包括承运人、自保人和其他处理保险索赔的实体）、54家汽车客户以及大约3000家代理和车队客户签订了客户协议。
汽车保险市场的实力
我们的大部分收入来自佣金和费用，这些佣金和费用反映了保单保费总额。在截至2023年9月30日的三个月中，Roadzen的收入有54％来自其经纪解决方案，46％的收入来自其IaaS平台的平台销售。以竞争或监管导致保费率下降为特征的保险市场疲软，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的监管环境
我们的保险经纪业务受各种法律法规的约束，我们无法遵守这些法律和法规可能会对我们的业务、经营业绩和声誉产生不利影响。
根据印度保险经纪人条例，我们在印度的子公司获准担任直接保险经纪人（人寿和普通保险）。因此，我们受某些法律、法规和许可要求的约束。在印度运营的保险经纪人必须遵守各种监管要求，包括以下规定：（i）保险经纪人的首席管理人员和经纪人资格人员必须接受培训并通过印度保险监管与发展局（“IRDAI”）规定的相关考试；（ii）首席管理人员、董事、股东和主要管理人员必须满足 “体能和
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《保险经纪人条例》中规定的 “正确” 标准；（iii）保险经纪人不得为招标和采购保险产品进行多层次营销；（iv）保险经纪人不得向客户提供任何折扣或任何其他激励；（v）保险经纪人必须按照《保险经纪人条例》规定的行为准则开展业务；（vi）保险经纪人必须确保不超过50％的报酬来自一位客户一个财政年度。IRDAI可以检查保险经纪人的场所，以确定活动是如何进行的，并检查他们的账簿、记录和文件。《保险经纪人条例》规定了保险经纪人应不时遵守的某些批准和报告要求（视情况而定）。如果我们不遵守《保险经纪人条例》，我们将受到罚款和处罚。我们的收入主要来自客户购买保险产品的保险公司支付的佣金和其他费用。
我们可以向保险公司合作伙伴收取的佣金基于2016年《IRDAI（向保险代理人和保险中介人支付佣金或报酬）条例》（“IRDAI佣金条例”）中规定的费用。2020年IRDAI（调查和检查所需的最低信息）条例（“最低信息条例”）自2021年5月23日起生效，适用于与IRDAI调查和检查目的有关的所有保险公司和保险中介机构。
集团内部相互关联的公司受到严格的监管框架的约束，这会影响我们运营的灵活性并增加合规成本，任何针对我们和员工的监管行动都可能导致处罚和/或制裁，从而可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们运营的监管和政策环境在不断变化并可能发生变化。印度政府（“GoI”）可能会实施可能影响金融科技行业的新法律或其他法规和政策，这可能会导致新的合规要求，包括要求我们获得印度政府和其他监管机构的批准和许可，或施加繁琐的要求。新的合规要求可能会增加我们的成本或以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们在英国的子公司被许可为管理总代理（“MGA”），根据该执照，我们受到金融行为监管局（“FCA”）的严格监督。我们的运营必须符合英国金融行为管理局的法规，这些法规是专门为规范MGA的行为和义务而量身定制的。MGA充当保险公司和客户之间的中介机构，有权代表保险公司承保和处理索赔。我们对这些法规的遵守包括各种合规义务，包括但不限于确保以必要的技能和谨慎态度做出承保决策、维护准确和安全的保险合同记录、管理潜在的利益冲突以及保护客户资金。FCA还实施了全面的行为规则和偿付能力要求，要求我们为保单持有人的利益谨慎行事。
英国金融行为管理局的MGA制度要求高度的财务审慎和透明度，因此需要强有力的内部控制和报告系统。不满足这些严格的监管要求可能会导致重大制裁，包括经济处罚、暂停授权或其他纪律处分。鉴于监管环境不断变化的性质，英国金融行为管理局规则的变化或新立法的出台可能需要调整我们的运营和合规流程。这些变化可能会对我们的业务模式产生影响，并可能产生额外的合规成本，最终影响我们的财务业绩和运营灵活性。
Roadzen致力于保持严格的合规态势，以满足英国金融行为管理局对MGA的期望。我们的合规框架的任何失误都可能导致监管审查，损害我们的声誉，并对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。我们必须持续监控监管发展并相应地调整我们的合规措施，以降低执法行动的风险并维护客户和合作伙伴的信任。
我们在美国的子公司获得了加利福尼亚州汽车俱乐部的许可，由于加州保险部（“CDI”）实施了严格的监管格局，这使Roadzen面临一系列不同的风险。遵守这些法规至关重要，因为它们适用于我们的各种活动，包括会员服务、索赔管理和财务诚信。
我们利用数据和技术管理风险的能力
我们的运营高度依赖于我们技术平台和数据的可靠性、可用性和安全性。我们的运营依赖于机密信息的安全处理和存储，包括我们的信息系统和网络以及第三方服务提供商的信息系统和网络。技术平台中断、系统和控制失败、安全漏洞或无意中泄露用户数据都可能导致法律风险，损害我们的声誉和品牌，并最终影响我们吸引和留住客户的能力。尽管我们已经实施了管理和技术控制措施并采取了保护措施来降低风险，但此类措施可能不足以防止未经授权的恶意攻击。由于我们支持技术的平台依赖外部各方的数据，因此对我们数据源的此类攻击或中断可能会影响我们有效运营的能力，并导致我们的声誉和业绩受到损害。
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最近的事态发展
业务合并的圆满完成
2023年9月20日（“截止日期”），特拉华州的一家公司（“前身Roadzen” 或 “Roadzen（德国）”）Vahanna、Roadzen, Inc. 和特拉华州的一家公司、Vahanna 的直接全资子公司 Vahanna Merger Sub Corp.（“合并子公司”）根据2月10日的协议和合并计划完成了先前宣布的业务合并（定义见下文），2023 年，由 Vahanna、前身 Roadzen 和 Merger Sub（“初始合并协议”）出版，经协议和合并计划第一修正案的修订2023年6月29日（“合并协议修正案”；经合并协议修正案修订的初始合并协议，即 “合并协议”）。根据合并协议的条款，Merger Sub与Roadzen（德国）合并并入Roadzen，Roadzen（德国）作为母公司的全资子公司在合并中幸存下来（“合并”，连同合并协议及其所考虑的其他协议所考虑的其他交易，“业务合并”）。随着业务合并的完成（“关闭”），母公司更名为 “Roadzen Inc.”
就收盘而言，根据合并协议的条款：（i）Roadzen（德国）普通股的每股已发行股份，包括转换Roadzen（德国）每股已发行优先股后发行的普通股，均被取消并转换为获得母公司27.21股普通股（“RDZN普通股”）的权利，（ii）Roadzen（德国）（“Rodzen RSU”）的每股限制性股票单位”）被假设并转换为获得母公司27.21个限制性股票单位（每个 “RDZN RSU”）的权利，并被假定为根据Roadzen Inc. 2023年综合激励计划获得的替代奖励，（iii）Roadzen（德国）普通股和Roadzen（德国）Roadzen（德国）Roadzen（德国）Roadzen（DE）的每股股权证券（均为 “Roadzen额外证券”）均已假设并转换为可归属、结算、转换或行使为27.21股RDZN普通股，（iv）合并子发行的每股普通股收盘前夕的未偿还股被取消、退出并已不复存在，以及（v）母公司的每股普通股（每股 “Vahanna”）“普通股”）在收盘前夕发行和流通，但未赎回与赎回相关的股票（定义见下文）仍未偿还，现在是RDZN普通股。
根据对会计准则编纂805中概述的标准的分析，公司确定Roadzen（德国）是业务合并中的会计收购方。该决定主要基于以下事实：
-Roadzen（德国）前股东拥有公司的控股投票权；
-Roadzen（德国）现有管理团队是公司的初始管理团队；
-Roadzen（德国）管理层继续在合并后的公司担任执行管理职务，并负责日常运营；以及
-Roadzen（德国）业务包括公司的持续业务。
因此，出于会计目的，业务合并被视为相当于Roadzen（德国）为母公司的净资产发行股票，同时进行资本重组。从母公司收购的主要资产与现金金额和远期收购协议有关，该协议在业务合并结束时按公允价值假定。业务合并没有记录任何商誉或其他无形资产。
虽然母公司是业务合并的合法收购方，但由于Roadzen（德国）被视为会计收购方，但在业务合并完成后，Roadzen（德国）的历史财务报表成为合并后公司的历史财务报表。因此，本报告中包含的财务报表反映了（i）业务合并前Roadzen（德国）的历史经营业绩；（ii）母公司和Roadzen（德国）在业务合并结束后的合并业绩；（iii）按历史成本计算的Roadzen（德国）的资产和负债；（iv）公司所有报告期间的股权结构。
根据适用于这些情况的指导方针，股权结构已在截止日期之前的所有比较期内追溯重报，以反映母公司向Roadzen（德国）股东和Roadzen（德国）可转换优先股股东发行的与业务合并相关的每股面值0.0001美元的普通股数量。因此，业务合并前与Roadzen（德国）可转换优先股和Roadzen（德国）普通股相关的股票及相应的资本金额和每股收益已追溯重报为反映业务合并中确立的交换比率的股票。
收购FA Premium Insurance Brokers 私人有限公司（“FAP”）
2023年7月1日，Roadzen的子公司Coverzen Technologies Pvt Ltd收购了南印度保险经纪市场的知名企业FA Premium保险经纪私人有限公司（“FA Premium”）。此举符合Roadzen在印度建立领先的汽车保险经纪公司的目标。
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此次收购使您可以立即进入FA Premium完善的网络，而无需花费新的市场进入策略通常涉及的费用和时间。FA Premium的业绩记录以多项行业荣誉以及与主要私人保险公司的紧密关系为基础，与我们巩固信誉和市场地位的目标相吻合。重要的是，南印度是汽车保险领域利润更高的细分市场。通过将FA Premium整合到我们的投资组合中，我们希望通过增加佣金来提高我们在全国范围内的业务利润率。
封锁协议
随着业务合并的完成，Roadzen DE股权的某些持有人与母公司和Roadzen DE签订了封锁协议（“封锁协议”）。根据封锁协议，限制性证券（定义见其中的定义）的某些持有人已同意遵守封锁期，该封锁期将从收盘持续到（x）业务合并完成一（1）周年之日，（y）Roadzen普通股的收盘价等于或超过12.00美元（经股票资本重组、细分调整后，组织等），在第 150 天之后的任意三十 (30) 个交易日内，在二十 (20) 个交易日内在业务合并结束后，以及（z）两步交易或其他类似交易的第一步完成清算、合并、股本交换、重组、招标或交换要约，使母公司的所有股东都有权将其在母公司持有的股权兑换成现金、证券或其他财产；但是，转让限制不适用于允许的转让（定义见封锁协议）；并进一步提供在收盘前不久持有Roadzen（德国）股票证券不到5％（全面摊薄）的Roadzen（德国）股权持有人将被允许在业务合并结束之日六（6）个月的周年日之后，转让和/或出售最多25％的限制性证券（与该股权持有人持有的所有其他限制性证券合计在完全摊薄的基础上）。
运营结果的组成部分
收入
我们通过与客户签订的合同协议提供对我们的 IaaS 解决方案的访问权限，根据该协议，客户将获得我们的一个或一揽子解决方案，其中可能包括检查、索赔管理、RSA 和/或远程信息处理产品。我们的 IaaS 客户的平均合同期限约为三年。我们的客户按每起事故或每辆车向我们支付固定费用。我们的经纪收入基于我们从保险合作伙伴那里获得的佣金和费用，这些佣金和费用用于向客户出售保单以及提供其他客户服务（例如理赔管理）。我们的佣金和费用是根据每份保单承保的GWP的百分比计算的。
服务成本
分销业务的服务成本包括支付给销售点人员的佣金、员工成本和其他与设施相关的直接费用。
对于我们的 IaaS 平台而言，服务成本主要包括向客户提供服务所涉及的直接成本，包括外部提供商的检查和 RSA 成本，以及员工福利支出等额外成本。构成收入成本一部分的成本被确认为已发生的成本。
研究和开发
研发成本主要包括与员工相关的成本，包括工资、员工福利和其他费用。它还包括为人工智能注释数据管道的成本、构建和维护用于培训的 AI 服务器的成本以及用于生产部署的云成本。我们将继续将研发工作重点放在添加新功能和产品上。
销售和营销
销售和营销费用主要包括与广告、渠道合作伙伴激励措施、媒体、促销和捆绑成本、品牌知名度活动、业务发展、企业合作关系和分配的管理费用相关的支出。这些支出反映了我们为扩大分发保险单的市场范围所做的努力。销售和营销费用还包括与我们的销售和营销活动直接相关的员工相关成本，包括工资和员工福利。
我们计划继续投资销售和营销，以扩大我们的客户群并提高终端客户对我们产品的认识。因此，我们预计，在可预见的将来，我们的销售和营销费用将以绝对美元计算。尽管我们预计从长远来看，我们的销售和营销费用占收入的百分比将下降，但由于这些费用的时间和范围，我们的销售和营销费用占收入的百分比可能会在不同时期内波动。
40
一般和行政
一般和管理费用包括行政、财务、法律、人力资源、IT 和设施人员的员工相关成本，包括工资、员工福利、外部法律、会计和其他咨询服务的专业费用，以及分配的管理费用。
我们预计，在可预见的将来，以美元绝对值计算，我们的一般和管理费用将继续增加，以支持我们的增长，这也是由于我们作为上市公司运营时与法律、会计、合规、保险、投资者关系和其他成本相关的额外成本。尽管我们预计从长远来看，我们的一般和管理费用占收入的百分比将下降，但由于这些费用的时间和范围，我们的一般和管理费用占收入的百分比可能会在不同时期内波动。
折旧和摊销
折旧和摊销反映了我们对有形和无形资产在其使用寿命内成本的确认。折旧费用与设备、硬件和购买的软件有关。摊销涉及与近期收购、内部软件开发和知识产权开发投资相关的投资。随着时间的推移，折旧和摊销的美元金额预计将略有增加，但随着平台技术投资规模的扩大，折旧和摊销占收入的百分比可能会降低。
按公允价值记账的金融工具的公允价值变化
我们的未偿票据和认股权证是以公允价值计量的金融负债，公允价值变动计入损益。我们定期进行公允估值，并在合并运营报表中确认这些金融工具账面价值的增加或减少。此类公允价值变化主要由我们的股票价值、无风险利率和信用风险溢价的变化所驱动。
商誉和有固定寿命的无形资产减值
商誉和无形资产的减值可能由多种因素引起，包括经济波动、行业变化、技术进步和不断变化的客户偏好。当这些资产的账面价值超过其可收回金额时，就会发生减值，导致我们财务报表上报告的价值减少。及时有效地识别和解决缺陷问题至关重要。定期评估和减值测试对于识别潜在的减值和确定这些资产的可收回金额是必要的。
所得税支出/（福利）
所得税支出/（福利）主要包括我们开展业务的某些外国和州司法管辖区的所得税。我们对美国和某些外国司法管辖区的递延所得税资产维持全额估值补贴，因为我们得出的结论是，递延所得税资产很可能无法变现。
41
经营业绩（所有数字均以美元计价）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较
|
在截至的三个月中 |
|
更改金额 |
|
% |
|
||||||
细节 |
2023 |
|
2022 |
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
15,470,581 |
|
|
2,607,577 |
|
|
12,863,004 |
|
|
493 |
% |
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服务成本（不包括单独显示的折旧和摊销） |
|
6,358,677 |
|
|
1,351,394 |
|
|
5,007,283 |
|
|
371 |
% |
研究和开发 |
|
602,105 |
|
|
638,447 |
|
|
(36,342 |
) |
|
-6 |
% |
销售和营销 |
|
10,059,347 |
|
|
2,237,701 |
|
|
7,821,646 |
|
|
350 |
% |
一般和行政 |
|
5,577,477 |
|
|
656,198 |
|
|
4,921,279 |
|
|
750 |
% |
折旧和摊销 |
|
413,315 |
|
|
369,420 |
|
|
43,895 |
|
|
12 |
% |
成本和支出总额 |
|
23,010,921 |
|
|
5,253,160 |
|
|
17,757,761 |
|
|
338 |
% |
运营损失 |
|
(7,540,340 |
) |
|
(2,645,583 |
) |
|
(4,894,757 |
) |
|
185 |
% |
利息收入/（支出） |
|
(617,470 |
) |
|
(150,816 |
) |
|
(466,654 |
) |
|
309 |
% |
按公允价值记账的金融工具的公允价值收益/（亏损） |
|
(23,590,000 |
) |
|
(4,676,734 |
) |
|
(18,913,266 |
) |
|
404 |
% |
其他收入/（支出）净额 |
|
637,492 |
|
|
8,152 |
|
|
629,340 |
|
|
7720 |
% |
其他收入总额 |
|
(23,569,978 |
) |
|
(4,819,398 |
) |
|
(18,750,580 |
) |
|
389 |
% |
所得税支出前的亏损 |
|
(31,110,318 |
) |
|
(7,464,981 |
) |
|
(23,645,337 |
) |
|
317 |
% |
减去：所得税（福利）/支出 |
|
10,939 |
|
|
3,447 |
|
|
7,492 |
|
|
217 |
% |
净亏损 |
|
(31,121,257 |
) |
|
(7,468,428 |
) |
|
(23,652,829 |
) |
|
317 |
% |
归属于非控股权益的净亏损，扣除税款 |
|
(39,457 |
) |
|
(39,499 |
) |
|
42 |
|
|
0 |
% |
归属于Roadzen Inc.的净亏损 |
|
(31,081,800 |
) |
|
(7,428,929 |
) |
|
(23,652,871 |
) |
|
318 |
% |
截至2023年9月30日的六个月和2022年9月30日的六个月的比较
|
在截至的六个月中 |
|
更改金额 |
|
% |
|
||||||
细节 |
2023 |
|
2022 |
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
21,081,491 |
|
|
5,237,748 |
|
|
15,843,743 |
|
|
302 |
% |
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服务成本（不包括单独显示的折旧和摊销） |
|
8,848,771 |
|
|
2,892,065 |
|
|
5,956,706 |
|
|
206 |
% |
研究和开发 |
|
1,175,405 |
|
|
1,259,911 |
|
|
(84,506 |
) |
|
-7 |
% |
销售和营销 |
|
13,526,403 |
|
|
4,171,971 |
|
|
9,354,432 |
|
|
224 |
% |
一般和行政 |
|
8,179,460 |
|
|
1,113,061 |
|
|
7,066,399 |
|
|
635 |
% |
折旧和摊销 |
|
780,853 |
|
|
772,259 |
|
|
8,594 |
|
|
1 |
% |
成本和支出总额 |
|
32,510,892 |
|
|
10,209,267 |
|
|
22,301,625 |
|
|
218 |
% |
运营损失 |
|
(11,429,401 |
) |
|
(4,971,519 |
) |
|
(6,457,882 |
) |
|
130 |
% |
利息收入/（支出） |
|
(835,424 |
) |
|
(203,738 |
) |
|
(631,686 |
) |
|
310 |
% |
按公允价值记账的金融工具的公允价值收益/（亏损） |
|
(23,590,000 |
) |
|
(5,026,894 |
) |
|
(18,563,106 |
) |
|
369 |
% |
其他收入/（支出）净额 |
|
699,922 |
|
|
117,689 |
|
|
582,233 |
|
|
495 |
% |
其他收入总额 |
|
(23,725,502 |
) |
|
(5,112,943 |
) |
|
(18,612,559 |
) |
|
364 |
% |
所得税支出前的亏损 |
|
(35,154,903 |
) |
|
(10,084,462 |
) |
|
(25,070,441 |
) |
|
249 |
% |
减去：所得税（福利）/支出 |
|
33,350 |
|
|
2,008 |
|
|
31,342 |
|
|
1561 |
% |
净亏损 |
|
(35,188,253 |
) |
|
(10,086,470 |
) |
|
(25,101,783 |
) |
|
249 |
% |
归属于非控股权益的净亏损，扣除税款 |
|
(67,209 |
) |
|
(79,169 |
) |
|
11,960 |
|
|
-15 |
% |
归属于Roadzen Inc.的净亏损 |
|
(35,121,044 |
) |
|
(10,007,301 |
) |
|
(25,113,743 |
) |
|
251 |
% |
42
收入
截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月相比，收入增加了1,290万美元，增长了493％。这一增长主要归因于2023年6月完成的对GIM和NAC的收购，这两项收购在截至2023年9月30日的季度中实现了1,060万美元的收入增长；以及对2023年7月收购的FAP的收购，在截至2023年9月30日的季度中实现了80万美元的收入增长，以及通过增加新客户和市场拓展实现了150万美元的收入增长。
截至2023年9月30日的六个月中，与截至2022年9月30日的六个月相比，收入增加了1,580万美元，增长了302％。这一增长主要归因于上述对GIM和NAC的收购，在截至2023年9月30日的六个月中，这两项收购带来了1180万美元的收入增长，以及上述对FAP的收购，在截至2023年9月30日的六个月中带来了80万美元的收入增长，在截至2023年9月30日的六个月中，由于新客户增加和市场拓展，收入增长了320万美元。
在截至2023年9月30日的三个月和六个月中，我们的有机收入与去年同期相比分别增长了150万美元和320万美元，与去年同期相比增长了58％，这主要是由于我们的战略营销计划和分销网络的扩张对核心产品的需求增加，这使我们能够开拓新的客户群并提高产品在成熟市场的渗透率。
收入成本（不包括折旧和摊销，下文分别显示）
在截至2023年9月30日的三个月中，收入成本增加了500万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比增长了371％，这主要是由于收购GIM和NAC增加了370万美元的额外收入成本，收购FAP增加了60万美元的额外收入成本，以及与我们的有机收入增长相关的70万美元额外成本。
截至2023年9月30日的六个月中，收入成本增加了600万美元，与截至2022年9月30日的六个月相比增长了206％，这主要是由于收购GIM和NAC增加了470万美元的额外收入成本，收购FAP增加了60万美元的额外收入成本，以及与我们的有机收入增长相关的70万美元额外收入成本。
研究和开发
截至2023年9月30日的三个月中，研发费用减少了4万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比下降了6％，这主要是由于技术人员成本的减少。
截至2023年9月30日的六个月中，研发费用减少了8万美元，与截至2022年9月30日的六个月相比下降了7％，这主要是由于技术人员成本的减少。
销售和营销
在截至2023年9月30日的三个月中，销售和营销费用增加了780万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比增长了350％，这主要是由于收购了GIM和NAC，增加了620万美元的销售和营销费用，收购FAP，增加了40万美元的销售和营销费用，以及与该期间收入有机增长相关的110万美元销售和营销费用。
截至2023年9月30日的六个月中，销售和营销费用增加了940万美元，与截至2022年9月30日的六个月相比增长了224％，这主要是由于收购GIM和NAC增加了620万美元的销售和营销费用，收购FAP增加了40万美元的销售和营销费用，以及与我们的有机收入增长相关的280万美元额外销售和营销费用。
一般和行政
一般和管理费用（“G&A”）增加了490万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比，增长了750％，这主要是由于根据RSU计划拨备了300万美元的支出，收购GIM和NAC增加了110万美元的并购以及因员工人数增加而增加了80万美元的G＆A以及80万美元的G&A，与差旅有关的费用和其他杂项费用。
与截至2022年9月30日的六个月相比，与截至2022年9月30日的六个月相比，并购增加了710万美元，增长了635％，这主要是由于根据规定拨备了与RSU拨款相关的300万美元支出
43
RSU计划，对GIM和NAC的收购，增加了110万美元的额外并购，150万美元的额外并购用于收购GIM、NAC和融资计划所产生的法律费用，以及由于员工人数增加以及与业务合并的差旅和专业费用相关的成本增加而增加的150万美元的并购费用。
折旧和摊销
截至2023年9月30日的三个月中，折旧和摊销增加了4万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比增长了12％。
截至2023年9月30日的六个月中，折旧和摊销增加了1万美元，与截至2022年9月30日的六个月相比增长了1％。
利息收入（支出）
截至2023年9月30日的三个月中，利息支出增加了50万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比增长了309％，这主要是由于银行借款的增加和不可转换债券的发行。
截至2023年9月30日的六个月中，利息支出增加了60万美元，与截至2022年9月30日的六个月相比增长了310％，这主要是由于银行借款的增加和不可转换债券的发行。
按公允价值记账的金融工具的其他收益（支出）和公允价值变动
截至2023年9月30日的三个月中，公允估值变动亏损增加了1,890万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比增长了404％。这主要是由于我们的远期收购协议的公允估值损失。
与截至2022年9月30日的六个月相比，截至2023年9月30日的六个月中，公允估值变动亏损增加了1,860万美元，增长了369％。这主要是由于我们的远期收购协议以及可转换本票和股票认股权证的公允估值损失。
非公认会计准则财务指标
调整后的息税、折旧和摊销前收益（“调整后息税折旧摊销前利润”）是一项非公认会计准则财务指标，它不包括财务成本、税收、折旧和摊销以及某些其他项目对报告的净利润或亏损的影响。调整后的息税折旧摊销前利润通过提供不受非现金折旧和摊销以及某些其他项目影响的营业利润/亏损来帮助投资者阐明可持续性和影响业务的趋势。为了报告的可比性，管理层在评估业务绩效时将非公认会计准则指标与美国公认会计准则财务业绩结合起来考虑。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为替代或优于根据美国公认会计原则编制的财务业绩指标。
下表将截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们根据公认会计原则报告的净亏损与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账
|
在截至的三个月中 |
|
||||
细节 |
2023 |
|
2022 |
|
||
净亏损 |
|
(31,121,257 |
) |
|
(7,468,428 |
) |
调整为： |
|
|
|
|
||
其他（收入）/支出净额 |
|
(637,492 |
) |
|
(8,152 |
) |
利息（收入）/支出 |
|
617,470 |
|
|
150,816 |
|
按公允价值记账的金融工具的公允价值变动 |
|
23,590,000 |
|
|
4,676,734 |
|
税收（福利）/费用 |
|
10,939 |
|
|
3,447 |
|
折旧和摊销 |
|
413,315 |
|
|
369,420 |
|
股票薪酬支出 |
|
3,526,209 |
|
|
- |
|
调整后 EBITDA |
|
(3,600,816 |
) |
|
(2,276,163 |
) |
44
下表将截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，我们根据公认会计原则报告的净亏损与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账
|
在截至的六个月中 |
|
||||
细节 |
2023 |
|
2022 |
|
||
净亏损 |
|
(35,188,253 |
) |
|
(10,086,470 |
) |
调整为： |
|
|
|
|
||
其他（收入）/支出净额 |
|
(699,922 |
) |
|
(117,689 |
) |
利息（收入）/支出 |
|
835,424 |
|
|
203,738 |
|
按公允价值记账的金融工具的公允价值变动 |
|
23,590,000 |
|
|
5,026,894 |
|
税收（福利）/费用 |
|
33,350 |
|
|
2,008 |
|
折旧和摊销 |
|
780,853 |
|
|
772,259 |
|
股票薪酬支出 |
|
3,526,209 |
|
|
- |
|
非经常性费用 |
|
1,819,746 |
|
|
- |
|
调整后 EBITDA |
|
(5,302,593 |
) |
|
(4,199,260 |
) |
非公认会计准则财务指标的局限性与对账
非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不应将其作为根据美国公认会计原则提供的财务信息的替代品。与根据美国公认会计原则确定的可比财务指标相比，使用非公认会计准则财务指标存在许多限制。例如，我们行业中的其他公司可能会以不同的方式计算这些非公认会计准则财务指标，或者可能使用其他衡量标准来评估其业绩。这些限制可能会降低这些非公认会计准则财务指标作为分析工具的用处。鼓励投资者查看相关的美国公认会计准则财务指标以及这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的美国公认会计准则财务指标的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。
流动性和资本资源
由于 创立之初，我们主要通过发行股票、可转换工具、债务（包括营运资金额度）和从客户那里收到的款项来为我们的运营提供资金。截至2023年9月30日，我们通过发行优先股共筹集了4,220万美元（扣除发行成本）。截至2023年9月30日和2023年3月31日，我们的业务产生了可观的营业亏损，这反映在截至2023年9月30日和2023年3月31日的累计赤字分别为8,629万美元和5150万美元，其中包括公允估值亏损和SPAC交易成本。我们预计，由于计划对我们的业务进行投资，我们将在很长一段时间内继续出现营业亏损并产生负的运营现金流。因此，我们可能需要获得额外的资本资源，以支持我们在未来几年内实施发展业务的战略计划。
截至2023年9月30日和2023年3月31日，我们的主要流动性来源是现金和现金等价物，期末余额分别为810万美元和60万美元。现金和现金等价物包括银行存款的现金以及购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于我们的增长、我们吸引和留住客户的能力、市场对我们解决方案的持续接受程度、支持我们开发平台所花费的时间和程度以及销售和营销活动的扩大。此外，我们将来可能会达成收购或投资企业、产品、服务和技术的安排。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要额外的融资，我们可能无法按照我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集更多资金，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
45
|
在截至的六个月中 |
|
更改金额 |
|
|||||
细节 |
2023 |
|
2022 |
|
|
|
|||
经营活动产生的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|||
包括非控股权益在内的净亏损 |
|
(35,188,253 |
) |
|
(10,086,470 |
) |
|
(25,101,783 |
) |
运营现金流调整 |
|
28,117,609 |
|
|
5,695,257 |
|
|
22,422,352 |
|
营运资金的变化 |
|
(8,057,165 |
) |
|
(265,520 |
) |
|
(7,791,645 |
) |
用于经营活动的净现金 |
|
(15,127,809 |
) |
|
(4,656,733 |
) |
|
(10,471,076 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
来自投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
购买不动产、厂房和设备 |
|
(136,220 |
) |
|
(711,706 |
) |
|
575,486 |
|
为商业而收购 |
|
(5,748,000 |
) |
|
- |
|
|
(5,748,000 |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
(5,884,220 |
) |
|
(711,706 |
) |
|
(5,172,514 |
) |
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来自融资活动的现金流： |
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业务合并的收益 |
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32,770 |
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- |
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32,770 |
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发行优先股的收益 |
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6,079,409 |
|
|
- |
|
|
6,079,409 |
|
长期借款的收益 |
|
2,805,418 |
|
|
2,164,728 |
|
|
640,690 |
|
偿还长期借款 |
|
(569,207 |
) |
|
(243,406 |
) |
|
(325,801 |
) |
短期借款的净收益/（付款） |
|
9,218,689 |
|
|
3,700,604 |
|
|
5,518,085 |
|
融资活动产生的净现金 |
|
17,567,079 |
|
|
5,621,926 |
|
|
11,945,153 |
|
经营活动
我们运营部门提供的最大现金来源是从客户那里收到的款项。我们对运营活动现金的主要用途包括与员工相关的费用、销售和营销费用、第三方云基础设施费用和其他管理费用。
截至2023年9月30日的六个月中，用于经营活动的现金为1,510万美元，而截至2022年9月30日的六个月为470万美元。这包括3,520万美元的净亏损和810万美元的净现金流入，这些流入是由我们的运营资产和负债的变化提供的，部分原因是2,810万美元的非现金费用追加。非现金费用主要包括2,360万美元的公允估值损失、350万美元的股票薪酬和80万美元的折旧/摊销。
用于经营活动的净现金从截至2022年9月30日的六个月的470万美元增加到截至2023年9月30日的六个月的1,820万美元，这主要是由于纳入NAC和GIM以及远期购买协议导致应收账款和应付账款增加。
投资活动
截至2023年9月30日的六个月中，用于投资活动的现金为590万美元，其中主要包括用于收购GIM和NAC的570万美元。
截至2022年9月30日的六个月中，用于投资活动的现金为70万美元，主要包括资本支出或额外的办公设施
融资活动
自成立以来，我们的运营现金流为负数，并通过出售可转换债务和优先股证券的净收益补充了营运资金。截至2023年9月30日的六个月中，融资活动提供的现金为1,760万美元，主要包括发行普通股和优先股的610万美元收益以及来自银行和其他各方的1150万美元贷款。
在截至2022年9月30日的六个月中，融资活动提供的现金为560万美元，主要包括来自银行和其他方面的贷款。
合同义务和承诺
46
下表汇总了我们截至2023年9月30日的合同义务
债务描述
细节 |
截至 |
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截至 |
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债券 |
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2,672,542 |
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3,198,569 |
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银行贷款 |
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375,335 |
|
|
307,228 |
|
减去：长期借款的当期部分 |
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(2,813,526 |
) |
|
(2,852,528 |
) |
|
|
234,351 |
|
|
653,269 |
|
47
资产负债表外融资安排
截至2023年9月30日，我们没有任何债务、资产或负债，这些债务或负债将被视为资产负债表外安排。我们不参与与未合并实体或金融合伙企业（通常被称为可变利息实体）建立关系的交易，这些实体本来是为了促进资产负债表外安排而设立的。我们没有签订任何资产负债表外融资安排，没有设立任何特殊目的实体，没有为其他实体的任何债务或承诺提供担保，也没有购买任何非金融资产。
关键会计政策
美利坚合众国按照公认的会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债数额、财务报表当日的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
新兴成长型公司地位
根据经2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“乔布斯法案”）修订的1933年《证券法》（“证券法”）第2（a）条的定义，公司有望成为 “新兴成长型公司”。《乔布斯法案》规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。因此，新兴成长型公司可以将某些会计准则的采用推迟到这些准则适用于私营公司之后。公司已选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，并采用向新兴成长型公司提供的某些较低的披露要求。由于会计准则的选择，公司在新会计准则或修订后的会计准则的实施时间表上将不会与其他非新兴成长型公司的上市公司相同，这可能会使公司的财务报表与其他上市公司的财务报表进行比较变得更加困难。
48
普通股每股净收益（亏损）
公司遵守FASB ASC主题260 “每股收益” 的会计和披露要求。每只普通股的净收益是通过将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。
每股普通股摊薄收益的计算不考虑认股权证的影响，因为认股权证的行使取决于未来事件的发生。因此，摊薄后的每只普通股净收益与所述期间每只普通股的基本净收益相同。
最新会计准则
管理层认为，任何最近发布但尚未生效的会计准则如果目前获得通过，都不会对我们的财务报表产生重大影响。
第 3 项。数量关于市场风险的定性和定性披露。
根据《交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司。因此，根据S-K法规第305（e）项，我们无需提供本项目所要求的信息。
第 4 项。C控制和程序。
评估披露控制和程序
披露控制是旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们在根据《交易法》提交的报告（例如本报告）中要求披露的信息的程序。披露控制措施的设计还旨在确保收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。我们的管理层在首席执行官兼首席财务官（我们的 “认证官”）的参与下，根据《交易法》第13a-15（b）条，评估了截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的认证人员得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能产生重大影响的变化。
49
PART II-其他信息
第 1 项。合法L 诉讼程序。
我们可能会不时地受到在正常业务过程中产生的诉讼和索赔。我们目前不是任何重大法律诉讼的当事方，也没有发现任何我们认为可能对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响的未决或威胁的法律诉讼。
它EM 1A。风险因素。
2023年8月10日向美国证券交易委员会提交的委托书中披露的风险因素没有重大变化，该委托书以引用方式纳入此处。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩或财务状况造成重大或重大的不利影响。我们目前不了解或我们目前认为不重要的其他风险因素也可能损害我们的业务或经营业绩。我们可能会在未来向美国证券交易委员会提交的文件中不时披露此类因素的变化或披露其他因素。
第 2 项。UNRE股权证券的登记销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。DEF对优先证券的追捕。
没有。
第 4 项。M九项安全披露。
不适用。
第 5 项。OT她的信息。
没有。
第 6 项。展品。
以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入本季度报告。
50
展品编号 |
|
展品描述 |
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3.1 |
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经修订和重述的Roadzen Inc. 备忘录和组织章程（参照Vahanna Tech Edge Accurity I Corp. 于2023年8月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-40194）附录10.1纳入）。 |
10.1 |
|
远期购买协议，日期为2023年8月25日（参照Vahanna Tech Edge Acquisity I Corp. 于2023年8月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-40194）附录10.1纳入）。 |
10.2 |
|
订阅协议，日期为2023年8月25日（参照Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. 于2023年8月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-40194）附录10.2纳入）。 |
10.3# |
|
Roadzen Inc. 2023年综合激励计划（参照Vahanna Tech Edge Acquisity I Corp. 于2023年8月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-40194）附录10.8纳入）。 |
10.4# |
|
Roadzen Inc. 2023 年员工股票购买计划 （参照Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. 于2023年8月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-40194）附录10.9纳入）。 |
10.5# |
|
限制性股票单位的授予通知和奖励协议表格（上市展期表格）（参照Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. 于2023年8月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-40194）附录10.10纳入）。 |
10.6 |
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Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. 和瑞穗证券美国有限责任公司于2023年9月20日终止订婚信（参照Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. 于2023年8月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-40194）附录10.11编制）。 |
31.1* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和15 (d) -14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
31.2* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和15 (d) -14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
32.1** |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证 |
32.2** |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证 |
101.INS |
|
内联 XBRL 实例文档 |
101.SCH |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义文档 |
101.LAB |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104 |
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封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中） |
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* |
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随函提交。 |
** #
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配有家具。 表示管理合同或补偿计划或安排。 |
51
签名
根据1934年《交易法》的要求，注册人已正式安排由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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ROADZEN INC. |
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来自： |
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/s/ Rohan Malhotra |
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姓名：Rohan Malhotra |
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职务：首席执行官 （首席执行官） |
ROADZEN INC. |
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来自： |
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/s/ Mohit Pasricha |
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姓名：Mohit Pasricha |
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职务：首席财务官 （首席财务官） |
日期：2023 年 11 月 13 日
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