tisi-20230930假的2023Q30000318833--12-31真的4,368,422http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate202006Member0.1二三0.100003188332023-01-012023-09-300000318833美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-09-300000318833美国公认会计准则:优先股成员2023-01-012023-09-3000003188332023-11-07xbrli: 股票00003188332023-09-30iso421:USD00003188332022-12-31iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________________________________________________
表单 10-Q
(Mark One)
x 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会档案编号 001-08604
TEAM, INC.
| | | | | | | | |
(其章程中规定的注册人的确切姓名) |
特拉华 | | 74-1765729 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
13131 阿什福德乳业, 600 套房, 舒格兰, 德州 | | 77478 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(281) 331-6154 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
没有 |
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.30美元 | TISI | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | 不适用 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的 x没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有¨
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☐ | | 加速过滤器 | | ☐ |
非加速过滤器 | | x | | 规模较小的申报公司 | | x |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的¨没有x
注册人有 4,368,422普通股,面值0.30美元,截至2023年11月7日已流通。
索引
| | | | | | | | |
| | 页号 |
第一部分—财务信息 | 1 |
第 1 项。 | 财务报表 | 2 |
| 截至2023年9月30日(未经审计)和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 2 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并运营报表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的综合亏损简明合并报表 | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并股东权益(赤字)报表 | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月未经审计的简明合并现金流量表 | 6 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 35 |
第二部分——其他信息 | 36 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 36 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 36 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 36 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 36 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 36 |
第 5 项。 | 其他信息 | 36 |
第 6 项。 | 展品 | 37 |
签名 | 38 |
第一部分—财务信息
简明的合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | (未经审计) | | |
| | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 21,483 | | | $ | 58,075 | |
减去美元备抵后的应收账款5,326和 $5,262分别地 | 185,800 | | | 186,689 | |
库存 | 38,874 | | | 36,331 | |
应收所得税 | 1,226 | | | 779 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 65,453 | | | 65,679 | |
流动资产总额 | 312,836 | | | 347,553 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 127,714 | | | 138,099 | |
无形资产,净额 | 65,816 | | | 75,407 | |
经营租赁使用权资产 | 43,101 | | | 48,462 | |
固定福利养老金资产 | 3,618 | | | 398 | |
其他资产,净额 | 7,388 | | | 6,351 | |
递延所得税资产 | 981 | | | 375 | |
总资产 | $ | 561,454 | | | $ | 616,645 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务和融资租赁债务的流动部分 | $ | 5,302 | | | $ | 280,993 | |
经营租赁债务的当前部分 | 14,517 | | | 13,823 | |
应付账款 | 32,039 | | | 32,524 | |
其他应计负债 | 104,750 | | | 119,267 | |
应缴所得税 | 2,464 | | | 2,257 | |
流动负债总额 | 159,072 | | | 448,864 | |
长期债务和融资租赁债务 | 295,778 | | | 4,942 | |
经营租赁义务 | 32,436 | | | 38,819 | |
递延所得税负债 | 5,325 | | | 3,661 | |
其他长期负债 | 4,228 | | | 2,599 | |
负债总额 | 496,839 | | | 498,885 | |
承付款和意外开支 | | | |
股权: | | | |
优先股, 500,000授权股份, 无发行的 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.30每股, 12,000,000授权股份; 4,368,422和 4,342,909分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票 | 1,311 | | | 1,303 | |
额外的实收资本 | 457,924 | | | 457,133 | |
累计赤字 | (354,277) | | | (301,679) | |
累计其他综合亏损 | (40,343) | | | (38,997) | |
权益总额 | 64,615 | | | 117,760 | |
负债和权益总额 | $ | 561,454 | | | $ | 616,645 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
TEAM, INC.和子公司
简明合并运营报表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
收入 | $ | 206,715 | | | $ | 218,339 | | | $ | 648,484 | | | $ | 628,917 | |
运营费用 | 153,928 | | | 162,322 | | | 487,779 | | | 479,656 | |
毛利率 | 52,787 | | | 56,017 | | | 160,705 | | | 149,261 | |
销售、一般和管理费用 | 54,045 | | | 57,746 | | | 165,113 | | | 184,174 | |
重组和其他相关费用,净额 | — | | | — | | | — | | | 16 | |
营业亏损 | (1,258) | | | (1,729) | | | (4,408) | | | (34,929) | |
利息支出,净额 | (10,067) | | | (26,653) | | | (43,499) | | | (63,708) | |
债务清偿损失 | (3) | | | — | | | (1,585) | | | — | |
其他收入,净额 | 266 | | | 3,227 | | | 914 | | | 9,664 | |
所得税前持续经营的亏损 | (11,062) | | | (25,155) | | | (48,578) | | | (88,973) | |
所得税准备金 | (1,072) | | | (1,465) | | | (4,020) | | | (4,182) | |
持续经营业务的净亏损 | (12,134) | | | (26,620) | | | (52,598) | | | (93,155) | |
已终止的业务: | | | | | | | |
已终止业务的净收益,扣除所得税 | — | | | 3,747 | | | — | | | 16,268 | |
净亏损 | $ | (12,134) | | | $ | (22,873) | | | $ | (52,598) | | | $ | (76,887) | |
| | | | | | | |
普通股每股基本净亏损: | | | | | | | |
持续经营造成的损失 | (2.78) | | | (6.16) | | | (12.07) | | | (22.51) | |
来自已终止业务的收入 | — | | | 0.87 | | | — | | | 3.93 | |
总计 | $ | (2.78) | | | $ | (5.29) | | | $ | (12.07) | | | $ | (18.58) | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股票数量: | | | | | | | |
基本 | 4,368 | | | 4,322 | | | 4,358 | | | 4,139 | |
| | | | | | | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
TEAM, INC.和子公司
的简明合并报表
综合损失
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (12,134) | | | $ | (22,873) | | | $ | (52,598) | | | $ | (76,887) | |
税前其他综合亏损: | | | | | | | |
外币折算调整 | (3,366) | | | (7,035) | | | (1,311) | | | (12,152) | |
税前其他综合损失 | (3,366) | | | (7,035) | | | (1,311) | | | (12,152) | |
归因于其他综合亏损的税收准备金 | 11 | | | — | | | (35) | | | — | |
扣除税款的其他综合亏损 | (3,355) | | | (7,035) | | | (1,346) | | | (12,152) | |
综合损失总额 | $ | (15,489) | | | $ | (29,908) | | | $ | (53,944) | | | $ | (89,039) | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
TEAM, INC.和子公司
简明合并股东权益表(赤字)
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | | | 已保留 收益(赤字) | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 权益(赤字) |
股份 | | | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 4,343 | | | | | $ | 1,303 | | | | | $ | 457,133 | | | | | $ | (301,679) | | | $ | (38,997) | | | $ | 117,760 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (24,711) | | | — | | | (24,711) | |
既得股票奖励的净结算 | 14 | | | | | 4 | | | | | (52) | | | | | — | | | — | | | (48) | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 755 | | | 755 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金补偿 | — | | | | | — | | | | | 382 | | | | | — | | | — | | | 382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 4,357 | | | | | $ | 1,307 | | | | | $ | 457,463 | | | | | $ | (326,390) | | | $ | (38,242) | | | $ | 94,138 | |
净亏损 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (15,753) | | | — | | | (15,753) | |
既得股票奖励的净结算 | 11 | | | | | 4 | | | | | (16) | | | | | — | | | — | | | (12) | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 1,254 | | | 1,254 | |
非现金补偿 | — | | | | | — | | | | | 245 | | | | | — | | | — | | | 245 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 4,368 | | | | | $ | 1,311 | | | | | $ | 457,692 | | | | | $ | (342,143) | | | $ | (36,988) | | | $ | 79,872 | |
净亏损 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (12,134) | | | — | | | (12,134) | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (3,355) | | | (3,355) | |
非现金补偿 | — | | | | | — | | | | | 232 | | | | | — | | | — | | | 232 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 4,368 | | | | | $ | 1,311 | | | | | $ | 457,924 | | | | | $ | (354,277) | | | $ | (40,343) | | | $ | 64,615 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 3,122 | | | | | $ | 936 | | | | | $ | 453,247 | | | | | $ | (375,584) | | | $ | (26,732) | | | $ | 51,867 | |
会计公告调整 | — | | | | | — | | | | | (5,651) | | | | | 3,824 | | | — | | | (1,827) | |
净亏损 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (32,462) | | | — | | | (32,462) | |
普通股的发行 | 1,190 | | | | | 357 | | | | | 9,411 | | | | | — | | | — | | | 9,768 | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 346 | | | 346 | |
非现金补偿 | — | | | | | — | | | | | (624) | | | | | — | | | — | | | (624) | |
既得股票奖励的净结算 | — | | | | | — | | | | | 2 | | | | | — | | | — | | | 2 | |
截至2022年3月31日的余额 | 4,312 | | | | | $ | 1,293 | | | | | $ | 456,385 | | | | | $ | (404,222) | | | $ | (26,386) | | | $ | 27,070 | |
净亏损 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (21,552) | | | — | | | (21,552) | |
普通股的发行 | 10 | | | | | 3 | | | | | (74) | | | | | — | | | — | | | (71) | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (5,463) | | | (5,463) | |
非现金补偿 | — | | | | | — | | | | | 565 | | | | | — | | | — | | | 565 | |
截至2022年6月30日的余额 | 4,322 | | | | | $ | 1,296 | | | | | $ | 456,876 | | | | | $ | (425,774) | | | $ | (31,849) | | | $ | 549 | |
净亏损 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (22,873) | | | — | | | (22,873) | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (7,035) | | | (7,035) | |
非现金补偿 | — | | | | | — | | | | | 629 | | | | | — | | | — | | | 629 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 4,322 | | | | | $ | 1,296 | | | | | $ | 457,505 | | | | | $ | (448,647) | | | $ | (38,884) | | | $ | (28,730) | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
TEAM, INC.和子公司
简明的合并现金流量表1
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (52,598) | | | $ | (76,887) | |
为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
| | | |
折旧和摊销 | 28,481 | | | 28,591 | |
注销递延贷款费用 | — | | | 2,748 | |
注销软件成本 | 629 | | | — | |
| | | |
债务清偿损失 | 1,585 | | | — | |
| | | |
债务发行成本、债务折扣和递延融资成本的摊销 | 16,926 | | | 25,666 | |
实物实收利息 | 10,906 | | | 15,464 | |
信用损失备抵金 | 687 | | | (362) | |
| | | |
| | | |
外币(收益)损失 | (776) | | | 571 | |
递延所得税 | 986 | | | 382 | |
| | | |
资产处置收益 | (268) | | | (4,296) | |
| | | |
| | | |
非现金补偿成本 | 859 | | | 571 | |
其他,净额 | (3,282) | | | (3,469) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 140 | | | (31,313) | |
库存 | (2,513) | | | (3,076) | |
预付费用和其他资产 | (5,207) | | | (7,048) | |
| | | |
应付账款 | 363 | | | (6,038) | |
其他应计负债 | (18,763) | | | 5,911 | |
所得税 | (224) | | | 6,220 | |
用于经营活动的净现金 | (22,069) | | | (46,365) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (7,433) | | | (21,002) | |
| | | |
| | | |
| | | |
处置资产的收益 | 414 | | | 7,165 | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (7,019) | | | (13,837) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
2020年ABL融资机制下的借款 | — | | | 10,300 | |
2020 年 ABL 融资机制下的付款 | — | | | (72,300) | |
2022年ABL信贷额度(循环信贷贷款)下的借款 | 27,292 | | | 106,531 | |
2022年ABL信贷额度(循环信贷贷款)下的付款 | (16,293) | | | (11,715) | |
偿还APSC定期贷款 | (37,092) | | | — | |
偿还可转换债务 | (41,161) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
ME/RE贷款下的借款 | 27,398 | | | — | |
ME/RE 贷款下的付款 | (847) | | | — | |
核心增量定期贷款下的借款 | 42,500 | | | — | |
2022年ABL信贷额度(延迟提款定期贷款)下的借款 | — | | | 35,000 | |
偿还债务发行成本 | (8,446) | | | (13,609) | |
| | | |
| | | |
减去发行成本的普通股发行 | — | | | 9,696 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (746) | | | (615) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (7,395) | | | 63,288 | |
汇率变动对现金的影响 | (109) | | | (1,373) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (36,592) | | | 1,713 | |
期初的现金和现金等价物 | 58,075 | | | 65,315 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 21,483 | | | $ | 67,028 | |
_________________
1 截至2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表包括已终止的业务。
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
TEAM, INC.和子公司
未经审计的简明合并附注
财务报表
1. 业务描述和陈述基础
业务描述。除非另有说明,否则本报告中使用 “我们”、“我们的” 和 “团队” 等术语来指代Team, Inc.、其一家或多家合并子公司,或者指所有子公司作为一个整体。
我们是全球领先的特种工业服务提供商,为客户提供全套传统、专业和专有的机械、热处理和检验服务。我们提供从传统到高度专业化的检查、状态评估、维护和维修服务,从而提高客户最关键资产的安全性、可靠性和运营效率。我们分两个部门开展业务:检验和热处理(“IHT”)和机械服务(“MS”)。通过这两个领域的能力和资源,我们相信我们具有提供综合解决方案的独特资格:检查以评估状况;工程评估以确定是否符合行业标准和监管法规的目的;以及根据客户的选择进行维修、重新评估或更换的机械服务。此外,根据所发现损害的严重程度和相关的运营条件,我们能够根据客户的需求进行升级,从标准服务到业内一些最先进的服务以及综合资产完整性和可靠性管理解决方案。我们还认为,我们的独特之处在于我们能够根据三种不同的客户需求提供服务:(i)周转或项目服务,(ii)呼叫服务和(iii)嵌套或运行和维护服务。
IHT 主要为过程、管道和电力领域提供传统和高级无损检测服务、管道完整性管理服务和现场热处理服务,以及相关的工程和状态评估服务。这些服务可以在设施运行(上线)、设施周转期间或新建或扩建活动期间提供。IHT 还提供先进的数字成像,包括远程数字视频成像。
MS提供的解决方案旨在满足客户在资产的运营(在线)和离线状态下的独特需求。我们的在线服务包括从标准到定制设计的泄漏修复和复合材料解决方案;排放控制和合规;热开孔和管线停机;以及在线阀门插入解决方案,这些解决方案是在资产处于运行状态时交付的,可最大限度地缩短客户的生产时间。资产停产可以是计划内的,例如周转维护事件,也可以是计划外的,例如由于组件故障或设备故障引起的。我们的专业维护、周转和停机服务旨在最大限度地减少客户停机时间,主要在资产离线时交付,通常通过交叉认证的技术人员交付,他们的多工种能力可提供实现紧迫的时间表所需的生产。这些关键服务包括现场加工、螺栓接头完整性、防潮阻塞测试和阀门管理解决方案。
我们向各种重工业的公司推销我们的服务,其中包括:
•能源(炼油、电力、可再生能源、核能、海上石油和天然气以及液化天然气);
•制造和加工(化工、石化、纸浆和造纸工业、汽车和采矿);
•中游及其他(阀门、码头和储藏室以及管道);
•公共基础设施(游乐园、桥梁、港口、建筑和建筑、道路、水坝和铁路);以及
•航空航天和国防。
反向股票分割。 2022年12月21日,我们以一比十的比率完成了已发行普通股的反向股票拆分(“反向股票分割”)。反向股票拆分使我们的授权普通股按比例减少 120,000,000分享到 12,000,000股数,并将已发行普通股的数量从大约减少到大约 43,429,089股价约为 4,342,909股份。我们已按比例调整了行使或转换未偿认股权证、股票奖励和可转换证券时可发行的普通股数量,以及股票奖励的适用行使价和加权平均公允价值。没有发行与反向股票拆分相关的部分股票。
列报依据。这些简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)和证券交易委员会的规章制度编制的。管理层认为,这些未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报这些期间业绩所必需的所有调整,包括正常的经常性调整。任何过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。某些披露已被压缩或省略
来自本报告中包含的中期财务报表。这些简明的合并财务报表应与我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“我们的10-K表年度报告”)中包含的合并财务报表和附注一起阅读。
合并。简明的合并财务报表包括我们控制运营和财务政策的子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间账户和交易。
重新分类。 以往各期的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式,包括对已终止业务的单独列报和报告。如先前报告的那样,此类重新分类对我们的财务状况或经营业绩没有任何影响。
重要会计政策。 我们的重要会计政策披露于 附注1-重要会计政策和做法摘要在我们的 10-K 表年度报告中。我们会持续评估估算和假设,包括与长期资产相关的估计和假设。自我们的10-K表年度报告发布以来,我们的重要会计政策没有重大变化。
已终止的业务。 2022 年 11 月 1 日,我们完成了 Quest Integrity 的出售(“Quest 诚信交易”)。根据我们与贝克休斯控股有限责任公司于2022年8月14日签订的某些股权购买协议(“销售协议”),在2022年第三季度满足了将Quest Integrity报告为已终止业务的标准,因此,上一年度与Quest Integrity相关的金额列为已终止业务。除非另有说明,否则本10-Q表季度报告中的财务信息和讨论基于我们的持续业务(IHT和MS板块),不包括我们已终止业务的任何业绩(Quest Integrity)。请参阅 附注 2-已终止的业务了解更多详情。
2. 已终止的业务
2022 年 11 月 1 日,我们完成了与贝克休斯的Quest Integrity交易,总收购价约为美元279.0百万,根据销售协议。我们用了大约 $238.0出售Quest Integrity的净收益中的百万美元用于偿还225.0百万美元的定期贷款债务,并支付与该还款相关的某些费用和相关的应计利息,其余部分留作一般公司用途,从而减少我们未来的还本付息义务和杠杆作用,提高我们的流动性。在 2022 年第四季度,我们的总收益为 $203.4出售Quest Integrity,扣除税收和营运资金调整后的百万美元。我们在2023年第二季度解决了营运资金调整。Quest Integrity 此前曾代表一个应报告的细Quest Integrity 交易完成后,我们现在在 二细分市场、IHT 和 MS 请参阅 注1 — 业务描述和列报依据了解有关我们的 IHT 和 MS 运营部门的更多详情。
我们截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营报表将已终止经营与持续经营分开。我们截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并综合亏损表和股东权益(赤字)表,以及截至2022年9月30日的九个月的现金流量表合并了持续和已终止业务。与已终止业务相关的财务信息摘要列于下表。
下表显示了主要细列项目的对账情况,包括已终止业务的税前收入与已终止业务的税后收入(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 2022 年 9 月 30 日(未经审计) | | 九个月已结束 2022 年 9 月 30 日(未经审计) |
构成已终止业务收入(亏损)的主要细列项目类别 | | | |
收入 | $ | 29,441 | | | $ | 88,704 | |
运营费用 | (12,052) | | | (39,508) | |
销售、一般和管理费用 | (8,832) | | | (26,422) | |
| | | |
利息支出,净额 | (78) | | | (108) | |
其他费用 | (2,675) | | | (4,934) | |
所得税前已终止业务的收入 | 5,804 | | | 17,732 | |
所得税准备金 | (2,057) | | | (1,464) | |
来自已终止业务的净收益 | $ | 3,747 | | | $ | 16,268 | |
下表列出了Quest Integrity的折旧、摊销和资本支出(以千计):
| | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| (未经审计) |
已终止业务的经营活动提供的现金流: | |
折旧和摊销 | $ | 1,143 | |
| |
| |
| |
已终止业务的投资活动提供的现金流: | |
资本支出 | $ | 3,703 | |
| |
| |
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3. 收入
收入分列。基本上,我们所有的收入都与与客户签订的合同有关。 我们与客户签订的合同收入按地理区域、应申报的运营领域和服务类型分列如下(以千计):
地理区域:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| | (未经审计) | | (未经审计) |
| | 美国和加拿大 | | 其他国家 | | 总计 | | 美国和加拿大 | | 其他国家 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
IHT | | $ | 100,800 | | | $ | 3,057 | | | $ | 103,857 | | | $ | 108,009 | | | $ | 2,303 | | | $ | 110,312 | |
MS | | 67,286 | | | 35,572 | | | 102,858 | | | 76,135 | | | 31,892 | | | 108,027 | |
总计 | | $ | 168,086 | | | $ | 38,629 | | | $ | 206,715 | | | $ | 184,144 | | | $ | 34,195 | | | $ | 218,339 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| | (未经审计) | | (未经审计) |
| | 美国和加拿大 | | 其他国家 | | 总计 | | 美国和加拿大 | | 其他国家 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
IHT | | $ | 312,344 | | | $ | 10,082 | | | $ | 322,426 | | | $ | 312,928 | | | $ | 7,105 | | | $ | 320,033 | |
MS | | 221,943 | | | 104,115 | | | 326,058 | | | 217,749 | | | 91,135 | | | 308,884 | |
总计 | | $ | 534,287 | | | $ | 114,197 | | | $ | 648,484 | | | $ | 530,677 | | | $ | 98,240 | | | $ | 628,917 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
按运营部门和服务类型划分的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| (未经审计) |
| 无损评估和测试服务 | | 维修和保养服务 | | 热处理 | | | | 其他 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 83,207 | | | $ | 39 | | | $ | 12,946 | | | | | $ | 7,665 | | | $ | 103,857 | |
MS | — | | | 101,624 | | | 55 | | | | | 1,179 | | | 102,858 | |
总计 | $ | 83,207 | | | $ | 101,663 | | | $ | 13,001 | | | | | $ | 8,844 | | | $ | 206,715 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| (未经审计) |
| 无损评估和测试服务 | | 维修和保养服务 | | 热处理 | | 其他 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 87,267 | | | $ | 19 | | | $ | 16,357 | | | $ | 6,669 | | | $ | 110,312 | |
MS | — | | | 106,776 | | | 125 | | | 1,126 | | | 108,027 | |
总计 | $ | 87,267 | | | $ | 106,795 | | | $ | 16,482 | | | $ | 7,795 | | | $ | 218,339 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| (未经审计) |
| 无损评估和测试服务 | | 维修和保养服务 | | 热处理 | | 其他 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 259,118 | | | $ | 261 | | | $ | 42,391 | | | $ | 20,656 | | | $ | 322,426 | |
MS | — | | | 323,484 | | | 544 | | | 2,030 | | | 326,058 | |
总计 | $ | 259,118 | | | $ | 323,745 | | | $ | 42,935 | | | $ | 22,686 | | | $ | 648,484 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| (未经审计) |
| 无损评估和测试服务 | | 维修和保养服务 | | 热处理 | | 其他 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 255,419 | | | $ | 158 | | | $ | 45,983 | | | $ | 18,473 | | | $ | 320,033 | |
MS | — | | | 305,277 | | | 238 | | | 3,369 | | | 308,884 | |
总计 | $ | 255,419 | | | $ | 305,435 | | | $ | 46,221 | | | $ | 21,842 | | | $ | 628,917 | |
有关我们可报告的运营部门和地理信息的更多信息,请参阅 附注 15-分部和地域披露.
合同余额。收入确认、账单和现金收取的时机导致在简化的合并资产负债表上确认贸易应收账款、合同资产和合同负债。应收贸易账款包括客户当前到期的已开单和未开票金额,代表收取对价的无条件权利。应付金额按其估计可变现净值列报。请参阅 附注4-应收账款了解有关我们的贸易应收账款和信贷损失准备金的更多信息。
合同成本。如果本来可以确认的资产的摊销期为一年或更短,我们将获得合同的增量成本视为销售费用、一般费用和管理费用。履行合同的成本如果与合同或特定的预期合同直接相关,则将其记为资产,用于产生或增加用于履行未来履约义务的资源的成本,以及预计将收回的成本。履行被确认为资产的合同的成本主要包括人工和材料成本,通常与开始履行履约义务之前产生的工程和设置成本有关。确认的资产
履行合同的成本包含在简明合并资产负债表的 “预付费用和其他流动资产” 项目中,截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些成本并不重要。当我们向客户转让相关商品或服务时,此类资产被确认为费用。履行合同所需的所有其他费用均在发生时记为费用。
剩余的履约义务。 在 ASC 606 允许的情况下, 与客户签订合同的收入,在以下情况下,我们选择不披露有关剩余履约义务的信息:(i) 履约义务是最初预计期限为一年或更短的合同的一部分,或 (ii) 当我们根据开票权实际权宜之计确认履行履约义务所产生的收入时,如果该金额与我们完成的业绩对应的客户价值直接对应,则我们可以确认我们有权向客户开具发票的金额的收入迄今为止。由于我们与客户签订的大多数合同都是短期合同,按时间和材料计费,因此截至2023年9月30日和2022年12月31日,没有大量剩余的履约义务。
4. 应收款
截至2023年9月30日和2022年12月31日的应收账款汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
贸易应收账款 | $ | 141,303 | | | $ | 160,572 | |
未开单应收账款 | 49,823 | | | 31,379 | |
信用损失备抵金 | (5,326) | | | (5,262) | |
总计 | $ | 185,800 | | | $ | 186,689 | |
我们根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,衡量在报告日持有的金融工具的所有预期信用损失。这适用于以摊余成本计量的金融资产,包括贸易和未开票的应收账款,需要立即确认终身预期的信用损失。影响我们应收账款预期可收回性的重要因素包括石油和天然气、炼油、电力和石化市场的宏观经济趋势和预测,以及我们经营业绩和预测的变化。对于未开票的应收款,我们将其视为短期应收账款,因为它们通常会在短期内转换为贸易应收款 90天数,因此未来经济状况的变化不会对信用损失估计产生重大影响。
下表显示了信贷损失备抵额的展期情况(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
期初余额 | $ | 5,262 | | | $ | 7,843 | |
预期信贷损失准备金 | 1,317 | | | 1,059 | |
已收回的款项 | (619) | | | (1,114) | |
注销 | (540) | | | (2,479) | |
外汇效应 | (94) | | | (47) | |
期末余额 | $ | 5,326 | | | $ | 5,262 | |
5. 库存
截至2023年9月30日和2022年12月31日的库存摘要如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
原材料 | $ | 9,819 | | | $ | 8,978 | |
工作进行中 | 2,989 | | | 2,945 | |
成品 | 26,066 | | | 24,408 | |
总计 | $ | 38,874 | | | $ | 36,331 | |
6. 预付费和其他流动资产
截至2023年9月30日和2022年12月31日的预付费用和其他流动资产汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
应收保险 | $ | 39,000 | | | $ | 39,000 | |
预付费用 | 16,526 | | | 15,238 | |
其他流动资产 | 9,927 | | | 11,441 | |
总计 | $ | 65,453 | | | $ | 65,679 | |
保险应收账款与我们的第三方保险提供商为记录在其他应计负债中的法律索赔而应收账款有关,请参阅 附注9-其他应计负债。这些应收账款由我们的第三方保险提供商承保,用于已解决的任何诉讼事项或已清偿免赔额的未决和解。预付费用主要涉及预付保险和在保险期之前支付的其他费用。其他流动资产主要包括软件实施成本、递延融资费用和其他应收账款等项目。
7. 不动产、厂房和设备
截至2023年9月30日和2022年12月31日的不动产、厂房和设备摘要如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
土地 | $ | 4,006 | | | $ | 4,006 | |
建筑物和租赁权改善 | 61,820 | | | 50,833 | |
机械和设备 | 280,842 | | | 277,852 | |
家具和固定装置 | 10,708 | | | 10,558 | |
资本化 ERP 系统开发成本 | 45,903 | | | 45,917 | |
计算机和计算机软件 | 19,802 | | | 19,457 | |
汽车 | 3,325 | | | 3,536 | |
在建工程 | 5,898 | | | 19,196 | |
总计 | 432,304 | | | 431,355 | |
累计折旧 | (304,590) | | | (293,256) | |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 127,714 | | | $ | 138,099 | |
上表中包括融资租赁下的资产,金额为美元8.3百万和美元7.4百万,相关累计摊销额为 $2.9百万和美元2.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的折旧费用为美元5.4百万和美元5.5分别为百万。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,折旧费用为美元16.5百万美元和 $17.3分别是百万。
8. 无形资产
截至2023年9月30日和2022年12月31日的无形资产摘要如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| (未经审计) |
| 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 |
客户关系 | $ | 164,221 | | | $ | (99,511) | | | $ | 64,710 | |
商标名称 | 20,248 | | | (19,698) | | | 550 | |
科技 | 2,300 | | | (1,744) | | | 556 | |
许可证 | 683 | | | (683) | | | — | |
无形资产 | $ | 187,452 | | | $ | (121,636) | | | $ | 65,816 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 |
客户关系 | $ | 165,231 | | | $ | (91,296) | | | $ | 73,935 | |
商标名称 | 20,563 | | | (19,830) | | | 733 | |
科技 | 2,707 | | | (1,978) | | | 729 | |
许可证 | 840 | | | (830) | | | 10 | |
无形资产 | $ | 189,341 | | | $ | (113,934) | | | $ | 75,407 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,无形资产的摊销费用为美元3.2百万和美元3.4分别为百万。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,无形资产的摊销费用为美元9.6百万和美元10.2分别是百万。
需要摊销的无形资产的加权平均摊销期为 13.7截至2023年9月30日和2022年12月31日的年份。
9. 其他应计负债
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他应计负债汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
法律和专业应计费用 | $ | 49,223 | | | $ | 46,665 | |
工资和其他补偿费用 | 35,561 | | | 48,507 | |
保险应计费用 | 6,124 | | | 7,483 | |
财产、销售和其他与收入无关的税收 | 5,474 | | | 7,348 | |
| | | |
| | | |
应计利息 | 3,694 | | | 3,963 | |
批量折扣 | 2,337 | | | 2,050 | |
其他应计费用 | 2,337 | | | 3,251 | |
总计 | $ | 104,750 | | | $ | 119,267 | |
法律和专业应计费用包括法律和专业费用以及应计法律索赔,请参阅 附注14-承付款和意外开支 获取法律索赔信息。某些合法索赔由我们的第三方保险提供商承保,这些索赔的相关应收保险记录在预付费用和其他流动资产中,请参阅 附注6——预付资产和其他流动资产。工资和其他薪酬支出包括所有与工资相关的应计费用,包括应计休假、遣散费和奖金等。应计保险主要与应计的医疗和工伤补偿费用有关。财产税、销售税和其他与所得无关的税款包括销售税、使用税、财产税和其他相关应计税款等项目的应计税款。应计利息是指我们长期债务的应计利息。其他应计项目包括各种应计业务。
10. 所得税
我们记录的所得税准备金为美元1.1百万和美元4.0截至2023年9月30日的三个月和九个月为百万美元,而拨备金为美元1.5百万和美元4.2截至2022年9月30日的三个月和九个月中为百万美元。包括离散项目在内的有效税率是 9.7截至2023年9月30日的三个月中为%,而拨备金为 5.8截至2022年9月30日的三个月的百分比。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的有效税率(包括离散项目)为 8.3%,相比之下 4.7截至2022年9月30日的九个月的百分比。由于某些司法管辖区的估值补贴发生了变化,有效税率与法定税率不同。
11. 债务
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的长期债务和融资租赁债务总额汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
| | | |
2022 年 ABL 信贷工具 | $ | 110,915 | | | $ | 99,916 | |
我/RE贷款1 | 24,739 | | | — | |
升级贷款 /次级定期贷款1 | 125,588 | | | 107,905 | |
增量定期贷款1 | 34,034 | | | — | |
APSC 定期贷款1 | — | | | 31,562 | |
总计 | 295,276 | | | 239,383 | |
可转换债务1 | — | | | 40,650 | |
融资租赁债务 | 5,804 | | | 5,902 | |
长期债务和融资租赁债务总额 | 301,080 | | | 285,935 | |
长期债务和融资租赁债务的流动部分 | (5,302) | | | (280,993) | |
长期债务和融资租赁债务总额,减去流动部分 | $ | 295,778 | | | $ | 4,942 | |
_________________
1 包括未偿还的本金、减去未摊销的折扣和发行成本。有关更多信息,请参见下文。
2022 年 ABL 信贷工具
2022年2月11日,我们与贷款方签订了信贷协议,由特拉华州的一家有限责任公司Eclipse Business Capital, LLC作为代理人(“ABL代理人”)(该协议经2022年5月6日的第1号修正案、截至2022年11月1日的第2号修正案和2023年6月16日的第3号修正案 “2022年ABL信贷协议”)修订。根据2022年ABL信贷协议向我们提供的资金承诺,包括金额不超过美元的循环信贷额度,但须遵守某些条件130.0百万美元将由ABL Agent(“循环信贷贷款”)的某些关联公司提供,其中一美元35.0摇摆贷款的百万次级限额,a $26.0发放信用证的次级限额为百万美元,以及高达美元的递增延期提取期贷款35.0百万美元(“延迟提款定期贷款”)由Corre Partners Management, LLC及其某些关联公司(“Corre”)(统称为 “2022年ABL信贷额度”)提供。
我们在2022年ABL信贷协议下的义务由我们在下文中引用的某些直接和间接子公司担保,这些子公司称为 “ABL担保人”,以及公司的 “ABL贷款方”。我们在2022年ABL信贷额度下的债务由ABL贷款方的应收账款、存款账户、证券账户和库存等作为第一优先权担保,第二优先权由ABL贷款方的几乎所有其他资产担保。循环信贷额度下的可用性基于合格应收账款和库存价值的百分比减去某些储备金。
下表描述了2022年ABL信贷额度的条款(美元金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| | 循环信贷贷款 | 延迟提款定期贷款 |
原始到期日 | | 2/11/2025 | 2/11/2025 |
修改后的到期日 | | 8/11/2025 | 8/11/2025 |
原定利率 | | LIBOR + 适用保证金(基数+适用保证金) | LIBOR+10% (基础+9%) |
修正后的利率 | | SOFR + 适用利润(基准+适用利润) | SOFR + 10%(基数 + 9%) |
实际利率: | | | |
9/30/2023 | | 10.09% | 15.44% |
9/30/2022 | | 7.21% | 12.56% |
利息支付 | | 每月 | 每月 |
支付利息的现金 | | | |
2023 年 9 月 30 日年初至今 | | $4,932 | $3,951 |
2022 年 9 月 30 日年初至今 | | $3,656 | $1,683 |
递延融资成本的未摊销余额 | | | |
9/30/2023 | | $227 | $— |
12/31/2022 | | $2,312 | $798 |
2023 年 9 月 30 日的可用金额 | | $4,911 | $— |
上表中的 “适用利润” 定义为利率 3.15%, 3.40% 或 3.65基准利率贷款的百分比 2.00% 基本利率下限,税率为 4.15%, 4.40% 或 4.65调整后的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)贷款的百分比 1.00SOFR下限百分比,在每种情况下,都取决于月度合规证书中报告的最新衡量期内的息税折旧摊销前利润(定义见ABL2022年ABL信贷额度第3号修正案)。未提取的循环金额的费用为 0.50%.
我们额外支付了 $0.3与2022年ABL信贷额度相关的百万美元融资成本,与2023年6月16日第3号修正案(“ABL第3号修正案”)有关。这些成本在2022年ABL信贷额度的新期限内以直线方式资本化和摊销。
公司可以不时自愿预付2022年ABL信贷额度下的贷款,如果是延迟提款定期贷款,则须遵守某些条件。如果2022年ABL信贷额度下抵押品的总价值与延迟提款定期贷款加上未偿循环贷款使用量之和的比率低于延迟提款定期贷款总额的比率,则在某些情况下,包括延迟提款期贷款,也需要强制性预付款 130%.
根据循环信贷贷款偿还的金额可以重新借款,前提是遵守借款基础和2022年ABL信贷协议中规定的其他条件。延迟提款定期贷款下偿还的金额不能再借用。2022年ABL信贷额度贷款的某些永久还款需要支付溢价 1.00从 2023 年 6 月 16 日到 2024 年 8 月 11 日为百分比,以及 0.502024 年 8 月 11 日之后到 2025 年 8 月 11 日之间的百分比。2022 年 ABL 信贷协议包含借款和契约的惯例条件,如其中所述。截至2023年9月30日,我们遵守了契约。
截至 2023 年 9 月 30 日,$10.1根据2022年ABL信贷协议签发了百万张信用证。此类金额仍未提取,不在资产负债表中。
我/RE贷款
ABL第3号修正案除了对2022年ABL信贷额度进行了某些其他修改外,还为我们提供了美元27.4百万笔新定期贷款(“ME/RE贷款”)。我们在ME/RE贷款方面的义务由公司的某些直接和间接重要子公司(“ABL担保人” 以及与公司一起的 “ABL贷款方”)担保。2022年ABL信贷协议下的ME/RE贷款由ABL贷款方的某些不动产、机械和设备(“特定的ME/RE抵押品”)、应收账款、存款账户、证券账户和库存(统称为 “ABL优先抵押品”)等作为第一优先担保,第二优先权由ABL贷款方的几乎所有其他资产担保,但须遵守Inter的条款债权人协议(定义见下文)。ME/RE贷款于2023年6月16日全额提取,用于偿还现有APSC定期贷款下的欠款,如下所述。
下表描述了ME/RE贷款的条款(美元金额以千计):
| | | | | | | | |
原始到期日 | | 8/11/2025 |
原定利率 | | SOFR + 5.75% + 0.11% 信用利差调整 |
本金付款 | | $254每月 |
有效利率 | | |
9/30/2023 | | 16.75% |
9/30/2022 | | 不适用 |
实际利率 | | |
9/30/2023 | | 11.19% |
9/30/2022 | | 不适用 |
利息支付 | | 每月 |
支付利息的现金 | | |
2023 年 9 月 30 日年初至今 | | $640 |
2022 年 9 月 30 日年初至今 | | 不适用 |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | |
本金余额 | | $26,551 |
债务发行成本的未摊销余额 | | $(1,812) |
净账面余额 | | $24,739 |
2023 年 9 月 30 日的可用金额 | | $— |
公司可以不时自愿预付ME/RE贷款。在某些情况下,当出售与特定ME/RE抵押品相关的资产时,需要进行强制性预付款,这些资产的年度盈余现金流(定义见2022年ABL信贷协议),但须缴纳某些预付款保费(某些例外情况除外),外加应计和未付利息。ME/RE贷款到期时的剩余未付本金余额将为美元21.0百万。
与发布 ABL 第 3 号修正案相关的直接和增量成本约为 $2.1百万美元,已延期,直接从相关债务的账面金额中扣除,并在ME/RE贷款期限内按直线摊销。
APSC 定期贷款
2023年6月16日,我们将2022年ABL信贷额度下的ME/RE贷款和借款的收益用于偿还APSC定期贷款的未偿还总余额为美元35.5百万加上适用的预付款保费,导致债务清偿损失为美元1.6百万。
2020年12月18日,我们与作为代理人的大西洋公园战略资本基金有限责任公司(“APSC”)签订了特定的定期贷款信贷协议,根据该协议,我们借了美元250.0百万(“APSC 定期贷款”)。
下表描述了APSC定期贷款的条款(美元金额以千计):
| | | | | | | | |
原始到期日 | | 12/18/2026 |
原定利率 | | 变量 |
有效利率 | | |
9/30/2023 | | 不适用 |
9/30/2022 | | 25.72% |
实际利率: | | |
9/30/2023 | | 不适用 |
9/30/2022 | | 10.24% |
利息支付 | | 每季度 |
支付利息的现金 | | |
2023 年 9 月 30 日年初至今 | | $2,849 |
2022 年 9 月 30 日年初至今 | | $9,693 |
PIK 利息已添加到本金中 | | |
2023 年 9 月 30 日年初至今 | | $— |
2022 年 9 月 30 日年初至今 | | $6,627 |
截至 2022 年 12 月 31 日的余额 | | |
本金余额 | | $35,510 |
债务发行成本的未摊销余额 | | $(3,948) |
净账面余额 | | $31,562 |
经修订和重述的定期贷款信贷协议——上层贷款/次级定期贷款和增量定期贷款
2021年11月9日,我们签订了信贷协议(经截至2021年11月30日的第1号修正案修订,截至2021年12月6日的第2号修正案,截至2021年12月7日的第3号修正案,截至2021年12月8日的第4号修正案,截至2022年2月11日的第5号修正案,截至2022年5月6日的第6号修正案,截至2022年6月28日的第7号修正案,第2号修正案截至2022年10月4日的第8号修正案,截至2022年11月1日的第9号修正案,截至2022年11月4日的第10号修正案,截至11月21日的第11号修正案,2022年以及截至2023年3月29日的第12号修正案,即 “次级定期贷款信贷协议”),坎托·菲茨杰拉德证券作为代理人,其贷款方规定了约1美元的无抵押贷款123.1百万美元延迟提款次级定期贷款额度。根据次级定期贷款信贷协议,我们借了 $22.52021 年 11 月 9 日为百万美元,另外还有一美元27.52021 年 12 月 8 日为百万。2022 年 10 月 4 日,额外支付大约 $57.0在《次级定期贷款信贷协议》下的未偿本金中增加了百万美元,以换取公司等额的优先无抵押贷款 5.00Corre持有的可转换优先票据(“票据”)的百分比。
2023年6月16日,公司作为借款人、担保方、不时贷款方和作为代理人的坎托·菲茨杰拉德证券之间的某些次级定期贷款信贷协议(经修订和重述的 “A&R定期贷款信贷协议”)进行了修正和重述。)。根据A&R定期贷款信贷协议,向公司提供的额外融资承诺包括美元,但须遵守某些条件57.5由Corre及其某些关联公司提供的百万美元优先担保第一留置权定期贷款(“增量定期贷款”),包括美元37.5百万美元定期贷款和一笔美元20.0百万笔延迟抽奖。现有次级定期贷款信贷协议(“上层贷款”)下的未偿金额已成为公司和A&R定期贷款担保人(定义见下文)的优先担保债务,并按下述条款与增量定期贷款同等担保。
2023 年 7 月 31 日,$42.5百万,由 $ 组成37.5定期贷款的百万美元和 $5.0美元中延迟提款的百万美元57.5根据A&R定期贷款信贷协议,提取了100万笔增量定期贷款,其收益用于偿还2023年8月1日到期的票据。延迟抽奖部分的剩余可用金额为 $15.0百万美元将用于营运资金目的,但须遵守某些最大流动性条件。
公司在A&R定期贷款信贷协议下的义务由公司的某些直接和间接重要子公司(“A&R定期贷款担保人” 以及与公司一起的 “A&R定期贷款方”)担保。A&R定期贷款方的债务由ABL优先抵押品作为第二优先权担保,并由A&R定期贷款方的几乎所有其他资产作为第一优先权担保,但须遵守A&R定期贷款代理人、ABL代理人和A&R定期贷款方之间的债权人间协议(“债权人间协议”)的条款,该协议规定了抵押品的优先顺序与之相关的某些相关协议。
公司可以不时自愿预付A&R定期贷款信贷协议下的贷款,在某些情况下,与控制权变更、资产出售、股票发行、不允许的债务发行以及年度超额现金流(定义见A&R定期贷款信贷协议),公司必须强制预付A&R定期贷款信贷协议下的贷款,但须支付某些预付溢价 A&R 定期贷款信贷协议中指定(某些例外情况除外),外加应计和未付利息。
A&R定期贷款信贷协议包含某些惯例借款、违约事件以及平权、负面和财务契约(如A&R定期贷款信贷协议中所述)。截至2023年9月30日,我们遵守了契约。
此外,A&R定期贷款信贷协议包括某些惯常的违约事件,这些违约事件的发生可能需要额外的违约事件 2.00A&R定期贷款信贷协议下的未偿贷款和其他债务的利息百分比以及债务可以立即支付。
下表描述了上层贷款/次级定期贷款和增量定期贷款的条款(美元金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| | 上层贷款/次级定期贷款 | 增量定期贷款 |
到期日 | | 如果未清余额大于美元,则为 12/31/2026 (2026 年 12 月 31 日)50百万) | 12/31/2026 |
规定的利率 | | 12在 2023 年 12 月 31 日之前,PIK 百分比,然后现金和 PIK 按如下所述进行拆分 | 12% 以现金支付 |
本金付款 | | 到期时 | $300季度 |
有效利率 | | | |
9/30/2023 | | 12.86% | 23.69% |
9/30/2022 | | 46.79% | 不适用 |
利息支付 | | 每季度现金/每月 PIK | 季度 |
PIK 利息已添加到本金中 | | | |
2023 年 9 月 30 日年初至今 | | $10,829 | 不适用 |
2022 年 9 月 30 日年初至今 | | $4,596 | 不适用 |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | | |
本金余额 1 | | $126,272 | $43,371 |
债务发行成本的未摊销余额 | | $(684) | $(9,337) |
净账面余额 | | $125,588 | $34,034 |
截至 2022 年 12 月 31 日的余额 | | | |
本金余额 1 | | $115,443 | 不适用 |
债务发行成本的未摊销余额 | | $(7,538) | 不适用 |
净账面余额 | | $107,905 | 不适用 |
2023 年 9 月 30 日的可用金额2 | | $— | $15,000 |
___________
1 上层贷款/次级定期贷款的本金余额由美元组成22.52021 年 11 月 9 日抽取的百万美元27.52021 年 12 月 8 日抽取的百万美元,以及 $57.02022年10月4日,作为交换协议的一部分,增加了百万美元。此外,本金余额还包括迄今为止记录的PIK利息,为美元18.2百万和美元7.4截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,就增量定期贷款而言,PIK费用为美元0.9百万。
2 $5.0百万美元是从2023年10月6日的可用余额中提取的。
A&R定期贷款信贷协议下的上层贷款的年利率为 12.00%,2023年6月16日至2023年12月31日期间的实物支付(非现金)(“PIK”),此后现金和PIK之间的分配,现金部分从 2.50% 每年至 12.00每年的百分比,PIK 部分的范围为 9.50% 每年至 0.00年利率,取决于公司的净杠杆率(定义见A&R定期贷款信贷协议)。此外,如果在适用的利息支付日期未达到A&R定期贷款信贷协议中规定的某些最低流动性门槛,则无论当时的净杠杆率如何,在该利息支付日应付的上层贷款的所有利息都将为PIK。
此外,如果不满足与增量定期贷款还款相关的某些条件,则某些额外的季度费用(不超过4笔此类费用)加上 150根据A&R定期贷款信贷协议,将以现金或公司普通股的形式向贷款人支付适用利率的基点上调,由公司选择。
认股证
截至2023年9月30日和2022年12月31日,APSC Holdco II, L.P. 500,000认股权证和某些 Corre 持有人集体持有 500,000每种认股权证均规定每份认股权证可购买一股公司普通股,行使价为美元15.00。认股权证将于2028年12月8日到期。
行使价和行使认股权证时可发行的普通股数量受某些反稀释调整的约束,包括股票分红、股票分割、重新分类、非现金分配、现金分红、某些股票发行和企业合并交易。
可转换票据
可转换票据的描述
2023 年 7 月 31 日,$42.5百万美元57.5增量定期贷款下的百万美元已被提取,所得款项用于在2023年8月1日到期日偿还未偿票据的本金和应计利息。
2017 年 7 月 31 日,我们发行了 $230.0根据《证券法》第144A条(“发行”),向合格机构买家(定义见1933年《证券法》)进行私募发行,2023年到期的票据本金为百万美元。本次发行获得的净收益约为 $222.3扣除折扣、佣金和支出后的百万美元,用于偿还先前信贷额度下的未偿借款。
这些票据的利率为 5.0每年百分比,从2018年2月1日开始,每半年在每年的2月1日和8月1日拖欠一次。
已支付的现金利息为 $2.1百万和美元2.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。PIK 的利息为 $4.2在截至2022年9月30日的九个月中,本金增加了百万美元。有 不PIK 在 2023 年的利息。
债务公允价值
我们的2022年ABL信贷额度、上层贷款、增量定期贷款和ME/RE贷款的公允价值代表了账面价值,其基础是浮动利率条款和管理层的观点,即具有相同期限和安全结构的我们当前可用的利率与债务的利率相同。截至2022年12月31日,这些票据的公允价值为美元37.5百万(包括转换期权的公允价值)和 “二级” 衡量标准,根据这些工具的观察到的交易价格确定。票据已于2023年8月1日全额还清。
1970 年团体替代保险报销机制
2022年9月29日,1970年集团以替代报销机制(“替代报销机制”)的形式向我们提供了信贷,最多可提供约1美元21.4代表我们签发了数百万张信用证,用于支持我们的工伤补偿、商用汽车和一般责任保险单(“保险单”)。
对于根据信用证进行的任何提款,我们必须在收到任何此类提款通知后的五个工作日内向1970年集团偿还任何此类提款的款项。替代保险报销机制协议于2023年8月29日续订,更新了信用证限额,最高可达约美元24.9百万美元,终止日期为 (i) 我们的保险单到期或终止或 (ii) 2024 年 9 月 29 日,以较早者为准。
根据ASC 470的规定— 债务,该安排是一种替代保险报销机制,仅限于根据信用证提取的款项。因此,在替代保险报销机制出现提款之前,信用证被视为资产负债表外信贷安排。我们在本安排下定期支付的费用将在协议期限内递延并摊销为利息支出。截至 2023 年 9 月 30 日,我们的收入约为2.8数百万笔未摊销的递延费用。
流动性
截至 2023 年 9 月 30 日,我们有 $16.5百万非限制性现金和现金等价物以及 $5.0百万的限制性现金。截至2023年9月30日,国际现金余额为美元11.2百万,大约 $0.7数百万这样的现金位于存在货币限制的国家。截至 2023 年 9 月 30 日,我们的收入约为19.9根据我们的各种信贷协议,可用借款能力为百万美元4.9循环信贷贷款下可用的百万美元和美元15.0根据A&R定期贷款信贷协议,根据增量定期贷款可获得的百万美元。我们有 $37.6百万信用证和 $1.7百万美元未偿还的担保债券和 $2.1百万杂项现金
担保租赁或其他必要债务的押金。截至2022年12月31日,我们的现金和现金等价物总计为美元58.1百万包括美元1.4百万现金存放在存在货币限制的国家。
12. 员工福利计划
我们有一个涵盖某些英国雇员的固定福利养老金计划(“英国计划”)。 定期养老金抵免净额包括以下组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | (未经审计) | (未经审计) | | (未经审计) |
| | | | | | |
利息成本 | $ | 678 | | | $ | 358 | | $ | 2,054 | | | $ | 1,171 | |
计划资产的预期回报率 | (913) | | | (533) | | (2,765) | | | (1,744) | |
先前服务成本的摊销 | 8 | | | 7 | | 23 | | | 23 | |
未确认的净精算亏损 | 70 | | | — | | 212 | | | — | |
定期养老金抵免净额 | $ | (157) | | | $ | (168) | | $ | (476) | | | $ | (550) | |
养老金抵免净额包含在我们简明合并运营报表的 “其他净收入” 中。投资资产的预期长期回报率是根据英国计划资产投资类别的预期回报的加权平均值确定的,如下所示: 6.4总体百分比, 9.5股票的百分比和5.3% 为债务证券。我们希望捐款 $3.7百万美元用于英国2023年的计划,其中美元2.8截至2023年9月30日,已捐款百万美元。
13. 股东权益
股东权益和优先股
2022 年 12 月 21 日,我们以一比十的比率完成了对已发行普通股的反向股票拆分。反向股票拆分使我们的授权普通股按比例减少 120,000,000分享到 12,000,000股份,并将截至该日已发行普通股的数量从大约减少了 43,429,089股价约为 4,342,909股份。我们已按比例调整了行使或转换未偿认股权证、股票奖励和可转换证券时可发行的普通股数量,以及股票奖励的适用行使价和加权平均公允价值。 没有发行了与反向股票拆分有关的部分股票。
截至2023年9月30日,有 4,368,422我们的已发行普通股以及 12,000,000授权股价为 $0.30每股面值。
截至 2023 年 9 月 30 日,我们有 500,000优先股的授权股, 无其中已经印发.
累计其他综合收益(亏损)
股东权益中包含的累计其他综合亏损的变化摘要如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 2023年9月30日 | | 九个月已结束 2022年9月30日 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
| 国外 货币 翻译 调整 | | 固定福利养老金计划 | | 税 规定 | | 总计 | | 国外 货币 翻译 调整 | | 固定福利养老金计划 | | 税 规定 | | 总计 | | | | |
期初余额 | $ | (28,859) | | | $ | (10,474) | | | $ | 336 | | | $ | (38,997) | | | $ | (23,286) | | | $ | (3,277) | | | $ | (169) | | | $ | (26,732) | | | | | |
其他综合损失 | (1,311) | | | — | | | (35) | | | (1,346) | | | (12,152) | | | — | | | — | | | (12,152) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末余额 | $ | (30,170) | | | $ | (10,474) | | | $ | 301 | | | $ | (40,343) | | | $ | (35,438) | | | $ | (3,277) | | | $ | (169) | | | $ | (38,884) | | | | | |
14. 承付款和意外开支
根据我们对预期负债的最佳估计,在可能发生重大损失且可以合理估计的情况下,我们会对意外情况进行累计。将来,我们可能会逐项增加或减少法定应计额,以考虑此类事项的发展。由于此类问题本质上是不可预测的,并且可能出现不利的事态发展或结果,因此评估突发事件是高度主观的,需要对未来事件做出判断。尽管结果存在不确定性,而且根据目前获得的信息,尽管我们的保险范围可能不足以支付这些索赔,但我们认为这些诉讼和诉讼可能造成的任何未投保损失不会对我们简明的合并财务报表产生重大不利影响。
潜在环境违规通知-2021 年 4 月 20 日,Team Industrial Services, Inc. 收到了美国环境保护署(“EPA”)的潜在违规通知,指控其未遵守《资源保护和回收法》规定的各种废物确定、报告、培训和规划义务 七我们位于德克萨斯州和路易斯安那州的设施。这些指控主要与通过我们的移动射线照相检查服务生成的用过的薄膜开发解决方案有关,也与这些废物的描述和数量以及相关的通知、报告、培训和规划有关。
2022年2月9日,团队和EPA同意解决与此事有关的所有索赔,正式和解协议于2022年4月敲定,我们同意支付总额为$的罚款0.2百万。
凯利诉讼最多 -2018 年 11 月 13 日,Kelli Most 在德克萨斯州本德堡县第 268 地方法院,以个人身份或以杰西·汉森遗产的个人代表的身份对Team Industrial Services, Inc. 提起诉讼(“诉讼最多”)。该投诉以疏忽导致杰西·汉森非法死亡为由对Team提出了索赔。陪审团于2021年5月4日开始就此事进行审判。2021 年 6 月 1 日,陪审团对 Team 作出裁决,要求赔偿222.0百万的补偿性赔偿。
2022 年 1 月 25 日,初审法院签署了有利于原告和反对 Team Industrial Services, Inc. 的最终判决。质疑该判决的判决后动议于 2022 年 2 月 24 日提出,并于 2022 年 4 月 22 日被法院驳回。上诉通知书已于2022年4月25日提出,该案目前正在休斯敦的德克萨斯州第一区上诉法院待审。
我们认为,判决金额得到确认的可能性不大。我们目前估计可能的结果范围介于 $13.0百万和大约 $51.0百万,截至2023年9月30日,我们已将第三方保险提供商的应收账款记入其他流动资产,相应负债等额的其他应计负债,我们认为该金额是最有可能估算此事上可能出现的损失。此类金额被视为非现金经营活动。大多数诉讼由我们的一般责任和超额保险单承保,这些保单以事故发生为基础,总额为美元3.0百万自保保留金和免赔额。所有预留金和免赔额都已满足,因此,我们认为,在最终和解之前,所有进一步的索赔将由我们的保险单全额资助。我们将根据未来的事态发展及其对与我们评估任何可能损失的相关因素的潜在影响,继续评估本案的可能结果。
因此,对于上面讨论的所有事项,我们总共累积了大约美元40.7截至 2023 年 9 月 30 日,百万美元,其中约为1.7百万不在我们的各种保险单的承保范围内。
除了上面讨论的法律问题外,我们还面临正常业务中遇到的各种诉讼、索赔和诉讼(“其他诉讼”)。管理层认为,根据其目前的了解,经与法律顾问协商,其他诉讼程序单独或总体上不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
15. 细分市场和地域披露
ASC 280, 分部报告,要求我们披露有关我们运营部门的某些信息。运营部门被定义为 “有单独财务信息的企业组成部分,首席运营决策者在决定如何分配资源和评估绩效时定期对其进行评估。”我们在以下地区开展业务 二细分市场:IHT 和 MS
我们的细分数据 二运营细分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) |
收入: | | | | | | | |
IHT | $ | 103,857 | | | $ | 110,312 | | | $ | 322,426 | | | $ | 320,033 | |
MS | 102,858 | | | 108,027 | | | 326,058 | | | 308,884 | |
总收入 | $ | 206,715 | | | $ | 218,339 | | | $ | 648,484 | | | $ | 628,917 | |
| | | | | | | |
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
IHT | $ | 6,412 | | | $ | 7,390 | | | $ | 17,683 | | | $ | 13,038 | |
MS | 6,482 | | | 7,655 | | | 22,395 | | | 15,152 | |
企业和共享支持服务 | (14,152) | | | (16,774) | | | (44,486) | | | (63,119) | |
总营业亏损 | $ | (1,258) | | | $ | (1,729) | | | $ | (4,408) | | | $ | (34,929) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) |
资本支出1: | | | | | | | |
IHT | $ | 835 | | | $ | 2,557 | | | $ | 3,857 | | | $ | 10,654 | |
MS | 988 | | | 1,427 | | | 2,263 | | | 3,861 | |
企业和共享支持服务 | 10 | | | 274 | | | 10 | | | 331 | |
资本支出总额 | $ | 1,833 | | | $ | 4,258 | | | $ | 6,130 | | | $ | 14,846 | |
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____________
1 不包括融资租赁。由于现金支付的时间,总额可能与简明合并现金流量表中列出的金额有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) |
折旧和摊销: | | | | | | | |
IHT | $ | 3,148 | | | $ | 3,022 | | | $ | 9,390 | | | $ | 9,372 | |
MS | 4,656 | | | 4,704 | | | 14,113 | | | 14,222 | |
企业和共享支持服务 | 1,592 | | | 1,261 | | | 4,978 | | | 3,856 | |
折旧和摊销总额 | $ | 9,396 | | | $ | 8,987 | | | $ | 28,481 | | | $ | 27,450 | |
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管理层不会按运营部门对我们的资产进行单独衡量或用于评估细分市场的业绩。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们收入的地域细分为
如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) |
总收入1 | | | | | | | |
美国 | $ | 148,635 | | | $ | 158,613 | | | $ | 466,440 | | | $ | 453,000 | |
加拿大 | 19,451 | | | 25,531 | | | 67,847 | | | 77,677 | |
欧洲 | 17,739 | | | 15,837 | | | 55,801 | | | 46,296 | |
其他国外 | 20,890 | | | 18,358 | | | 58,396 | | | 51,944 | |
总计 | $ | 206,715 | | | $ | 218,339 | | | $ | 648,484 | | | $ | 628,917 | |
| | | | | | | |
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1 归属于个别国家/地理区域的收入基于执行工作的法人实体的居住国。
16. 关联方交易
Alvarez & Marsal就我们的前临时首席财务官职位和其他企业支持费用向公司提供了某些咨询服务。随着公司任命常任首席财务官,临时首席财务官职位自2022年6月12日起结束。公司支付了 $8.1截至2022年12月31日的财年,向阿尔瓦雷斯和马萨尔支付了百万美元的咨询费。
关于公司的债务交易,公司与Corre和APSC进行了交易,以提供资金,如所述 附注11——债务.
17. 后续事件
截至2023年11月9日,即本10-Q表季度报告的提交日期,管理层评估了截至2023年9月30日的季度之后发生的事件的存在,并确定除所述外,没有任何事件或交易会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响 附注11-债务.
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
概述
除非另有说明,否则本报告中使用 “Team, Inc.”、“团队”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语指的是Team, Inc.、其一家或多家合并子公司或全部子公司。
以下讨论应与本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读,以及我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“我们的10-K表年度报告”)和先前向美国证券交易委员会提交的其他文件。除历史财务信息外,以下讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素,包括标题下更详细地描述的因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异风险因素” 包含在本10-Q表季度报告和我们的10-K表年度报告中。另请参阅”关于前瞻性陈述的警示说明” 下面。
关于前瞻性陈述的警示说明。
本报告包括经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。此外,构成前瞻性陈述的其他书面或口头陈述可能由我们或代表我们在我们向公众发布的其他材料中作出,包括所有陈述,但本10-Q表季度报告中包含或以引用方式纳入的历史事实陈述除外,这些陈述涉及我们预期或预计将来会或可能发生的活动、事件或发展。您通常可以通过 “预期”、“相信”、“期望”、“计划”、“打算”、“估计”、“项目”、“预测”、“预算”、“预测”、“目标”、“指导”、“目标”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、
我们的前瞻性陈述基于我们认为合理的信念和假设,以及我们当前对我们自己和行业的预期、估计和预测。但是,所有前瞻性陈述都存在风险和不确定性,其中许多是我们无法控制的,这可能会导致实际结果与预期存在重大差异,因此,您不应过分依赖此类陈述。此处包含的前瞻性陈述仅截至本文发布之日作出。除非法律要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。
新的风险因素不时出现,我们无法预测所有这些风险因素,也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。此外,t以下许多风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。此类风险包括我们在10-K表年度报告第一部分第1A项和本10-Q表季度报告第二部分第1A项中在 “风险因素” 标题下披露的风险,因为此类风险因素可能会被我们向美国证券交易委员会提交的其他报告不时修改、补充或取代,以及与以下内容相关的风险:
•我们有能力从运营中获得足够的现金,获得我们的2022年ABL信贷额度或延迟提款定期贷款下的可用金额,或继续遵守债务安排下的契约,包括我们的2022年ABL信贷协议和A&R定期贷款信贷协议;
•我们在运营成本中管理通货膨胀压力的能力;
•不利的市场状况,包括国内和全球经济衰退的威胁、未来的经济不确定性以及流行病和流行病的影响;特别是在我们高度依赖的行业;
•重大项目延迟启动;
•季节性变化和其他变化,例如恶劣的天气条件(包括受气候变化影响的条件)以及我们的性质 客户的行业;
•由于我们的竞争对手的服务范围和知识产权,我们向新市场(包括低碳能源转型)和吸引新行业客户的能力可能会受到限制;
•我们的巨额债务和高杠杆率可能会对我们的融资选择、流动性状况和管理利率上升的能力产生负面影响;
•我们获得金融和资本市场提供的资本和流动性的能力;
•新的时机 客户合同和现有合同的终止导致我们的现金流和财务业绩出现不可预测的波动;
•不支付和/或延迟支付客户应收账款的风险;
•我们继续遵守纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)持续上市要求和规则的能力,以及纽约证券交易所可能将普通股退市的风险,这可能会对我们的公司、普通股价格以及我们无法在另一家交易所上市时股东出售普通股的能力产生负面影响;
•我们的财务预测基于可能与实际业绩存在重大差异的估计和假设;
•我们在职业健康和安全问题上承担的责任以及遭受的负面财务或声誉影响;
•我们继续作为持续经营企业的能力;
•我们开展业务的当地司法管辖区的法律或法规的变化;
•当前和未来诉讼的内在不确定结果;
•我们未能维持有效的内部控制,因此无法准确、及时地报告我们的财务业绩,也无法预防或发现欺诈行为;以及
•恐怖主义行为、美国或其他地方的战争、政治或内乱、法律和法规的变化,或实施影响国际商业交易的经济或贸易制裁。
业务概述
我们是全球领先的特种工业服务提供商,为客户提供全套传统、专业和专有的机械、热处理和检验服务。我们提供从传统到高度专业化的检查、状态评估、维护和维修服务,从而提高客户最关键资产的安全性、可靠性和运营效率。我们分两个部门开展业务:检验和热处理(“IHT”)和机械服务(“MS”)。通过这两个领域的能力和资源,我们相信我们具有提供综合解决方案的独特资格:检查以评估状况;工程评估以确定是否符合行业标准和监管法规的目的;以及根据客户的选择进行维修、重新评估或更换的机械服务。此外,根据所发现损害的严重程度和相关的运营条件,我们能够根据客户的需求进行升级,从标准服务到业内一些最先进的服务以及综合资产完整性和可靠性管理解决方案。我们还认为,我们的独特之处在于我们能够根据三种不同的客户需求提供服务:(i)周转或项目服务,(ii)呼叫服务和(iii)嵌套或运行和维护服务。
IHT 主要为过程、管道和电力领域提供传统和高级无损检测服务、管道完整性管理服务和现场热处理服务,以及相关的工程和状态评估服务。这些服务可以在设施运行(上线)、设施周转期间或新建或扩建活动期间提供。IHT 还提供先进的数字成像,包括远程数字视频成像。
MS提供的解决方案旨在满足客户在资产的运营(在线)和离线状态下的独特需求。我们的在线服务包括从标准到定制设计的泄漏修复和复合材料解决方案;排放控制和合规;热开孔和管线停机;以及在线阀门插入解决方案,这些解决方案是在资产处于运行状态时交付的,可最大限度地缩短客户的生产时间。资产停产可以是计划内的,例如周转维护事件,也可以是计划外的,例如由于组件故障或设备故障引起的。我们的专业维护、周转和停机服务旨在最大限度地减少客户停机时间,主要在资产离线时交付,通常通过交叉认证的技术人员交付,他们的多工种能力可提供实现紧迫的时间表所需的生产。这些关键服务包括现场加工、螺栓接头完整性、防潮阻塞测试和阀门管理解决方案。
我们向各种重工业的公司推销我们的服务,其中包括:
•能源(炼油、电力、可再生能源、核能、海上石油和天然气以及液化天然气);
•制造和加工(化工、石化、纸浆和造纸工业、汽车和采矿);
•中游及其他(阀门、码头和储藏室以及管道);
•公共基础设施(游乐园、桥梁、港口、建筑和建筑、道路、水坝和铁路);以及
•航空航天和国防。
影响业绩和近期发展的重要因素
在任何给定时期,我们的收入、毛利率和其他经营业绩都可能受到各种因素的影响,包括上文关于前瞻性陈述的警示说明和我们的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 中描述的因素,其中包括过去导致我们业绩波动并预计将在未来导致业绩波动的项目。关于某些因素的其他信息如下所述。
市场状况更新。包括金融和信贷市场在内的全球经济最近经历了严重的波动和混乱,包括通货膨胀率上升、利率上升、全球供应链中断、大宗商品价格波动、经济稳定的不确定性和地缘政治冲突。这些情况对我们业务影响的严重程度和持续时间无法预测。有关更多信息,请参阅我们在表格 10-K “风险因素” 中年度报告第 1A 项。
运营结果
以下是我们截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩与截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩的比较。
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间我们的业务收入和营业亏损的组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 增加 (减少) | |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | | |
按业务板块划分的收入: | | | | | | | | |
IHT | $ | 103,857 | | | $ | 110,312 | | | $ | (6,455) | | | (5.9) | % | |
MS | 102,858 | | | 108,027 | | | (5,169) | | | (4.8) | % | |
总收入 | $ | 206,715 | | | $ | 218,339 | | | $ | (11,624) | | | (5.3) | % | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
IHT | $ | 6,412 | | | $ | 7,390 | | | $ | (978) | | | (13.2) | % | |
MS | 6,482 | | | 7,655 | | | (1,173) | | | (15.3) | % | |
企业和共享支持服务 | (14,152) | | | (16,774) | | | 2,622 | | | 15.6 | % | |
总营业亏损 | $ | (1,258) | | | $ | (1,729) | | | $ | 471 | | | 27.2 | % | |
| | | | | | | | |
利息支出,净额 | $ | (10,067) | | | $ | (26,653) | | | $ | 16,586 | | | 62.2 | % | |
债务清偿损失 | (3) | | | — | | | (3) | | | NM | |
其他收入,净额 | 266 | | | 3,227 | | | (2,961) | | | (91.8) | % | |
所得税前亏损 | $ | (11,062) | | | $ | (25,155) | | | $ | 14,093 | | | 56.0 | % | |
所得税准备金 | (1,072) | | | (1,465) | | | 393 | | | 26.8 | % | |
持续经营业务的净亏损 | $ | (12,134) | | | $ | (26,620) | | | $ | 14,486 | | | 54.4 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
NM = 没有意义 | | | | | | | | |
收入。总收入比上一季度减少了1160万美元,下降了5.3%,受到120万美元外汇波动的积极影响。IHT收入下降了640万美元,下降了5.9%,这主要是由于嵌套和周转服务活动减少,IHT的美国业务收入减少了490万美元,加拿大IHT的运营收入减少了280万美元。这被国际地区收入增加70万美元和航空航天相关收入增加60万美元所部分抵消。MS的收入减少了520万美元,下降了4.8%,这主要是由于维修和维护工作活动减少所致,MS在美国的业务收入减少了560万美元,下降了8.4%,而由于项目工作减少,MS Canada的业务减少了330万美元。这被国际地区收入增加的370万美元部分抵消。
营业收入(亏损)。本季度总营业亏损为130万美元,与上一季度相比增加了50万美元。由于多个地区的活动减少,IHT的营业收入减少了100万美元,下降了13.2%,但部分被美国直接利润率的提高和加拿大业务的成本削减行动所抵消。在加拿大业务和国内阀门业务的推动下,MS的营业收入与上一季度相比下降了110万美元,下降了15.3%,但部分被来自美国和国际业务的营业收入增加以及管理成本的节省所抵消。公司营业亏损减少了260万美元,这是由于本季度的法律成本与上一季度相比有所降低,以及由于公司持续降低成本而降低了总体成本。我们在所有细分市场的多个领域继续经历成本上涨,例如原材料、运输和劳动力成本。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,营业亏损包括分别为280万美元和280万美元的净支出,我们认为这并不代表我们的核心运营活动,详见下表(千美元):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
营业收入(亏损) | $ | (1,258) | | | $ | (1,729) | | |
专业费用和其他 | 1,452 | | | 539 | | |
法律费用 | 650 | | | 1,543 | | |
遣散费,净额 | 655 | | | 670 | | |
非核心支出总额 | 2,757 | | | 2,752 | | |
营业收入,不包括非核心支出 | $ | 1,499 | | | $ | 1,023 | | |
| |
不包括这些已确定的非核心项目在两个时期的影响,营业收入从截至2022年9月30日的三个月的100万美元增加到截至2023年9月30日的三个月的150万美元,增长了50万美元。有关我们非核心支出的更多详情,请参阅我们的非公认会计准则对账表。
利息支出,净额。与上一季度相比,利息支出减少了1,660万美元。下降的主要原因是本季度的未偿债务与去年同期相比有所减少,这是由于2022年11月偿还了2.25亿美元的APSC定期贷款的剩余余额,2023年6月全额还清了我们的APSC定期贷款的剩余余额。2022年ABL信贷额度的现金利息同比增加以及上层贷款/次级定期贷款的PIK利息的增加部分抵消了这些影响。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度中,支付的现金利息分别为500万美元和770万美元。
其他收入,净额。其他收入净额减少了300万美元,这主要是由于与2023年相比,2022年第三季度外币波动和资产处置的影响更大。
税收。本季度持续经营业务税前亏损的所得税准备金为110万美元,而上一季度的税前亏损为2520万美元,而去年同期的税前亏损为150万美元。截至2023年9月30日的三个月,包括离散项目在内的有效税率为9.7%,而截至2022年9月30日的三个月中,准备金为5.8%。与本年度季度相比,有效税率与上一季度不同,由于估值补贴的变化,也不同于法定税率。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
以下是我们截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的经营业绩的比较。
我们持续经营业务的收入和营业收入(亏损)的组成部分包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 增加 (减少) | |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | | |
按业务板块划分的收入: | | | | | | | | |
IHT | $ | 322,426 | | | $ | 320,033 | | | $ | 2,393 | | | 0.7 | % | |
MS | 326,058 | | | 308,884 | | | 17,174 | | | 5.6 | % | |
总收入 | $ | 648,484 | | | $ | 628,917 | | | $ | 19,567 | | | 3.1 | % | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
IHT | $ | 17,683 | | | $ | 13,038 | | | $ | 4,645 | | | 35.6 | % | |
MS | 22,395 | | | 15,152 | | | 7,243 | | | 47.8 | % | |
企业和共享支持服务 | (44,486) | | | (63,119) | | | 18,633 | | | 29.5 | % | |
总营业亏损 | $ | (4,408) | | | $ | (34,929) | | | $ | 30,521 | | | 87.4 | % | |
| | | | | | | | |
利息支出,净额 | $ | (43,499) | | | $ | (63,708) | | | $ | 20,209 | | | 31.7 | % | |
债务清偿损失 | (1,585) | | | — | | | (1,585) | | | NM | |
其他收入,净额 | 914 | | | 9,664 | | | (8,750) | | | (90.5) | % | |
所得税前亏损 | $ | (48,578) | | | $ | (88,973) | | | $ | 40,395 | | | 45.4 | % | |
所得税准备金 | (4,020) | | | (4,182) | | | 162 | | | 3.9 | % | |
持续经营业务的净亏损 | $ | (52,598) | | | $ | (93,155) | | | $ | 40,557 | | | 43.5 | % | |
NM = 没有意义 | | | | | | | | |
收入。总收入比去年同期增加了1,960万美元,增长了3.1%,这两个细分市场都与去年同期相比都有所增长。IHT收入增长了240万美元,增长了0.7%,MS收入增长了1,720万美元,增长了5.6%。在截至2023年9月30日的九个月期间,不利的外汇波动对收入产生了380万美元的负面影响。今年迄今为止,IHT细分市场的收入与去年同期相比增长了0.7%,这主要是由于招募和周转活动增加导致的美国收入增加了830万美元,其他国际地区的收入增加了300万美元,航空航天活动增加了110万美元,但由于2022年的周转/项目工作没有在2023年重演,加拿大收入减少了1,000万美元。MS细分市场的收入与去年同期相比增长了5.6%,这主要归因于周转活动、泄漏维修服务和产品销售的增加,美国业务增加了20万美元,其他国际业务增加了1,300万美元,这主要归因于周转活动、泄漏维修服务和产品销售的增加。
营业收入(亏损)。本年度的总营业亏损为440万美元,与上一年的3,490万美元营业亏损相比增长了3,050万美元,增长了87.4%。受美国活动增加和利润率提高以及美国和加拿大间接和销售与收购成本降低的推动,IHT的营业收入增长了460万美元,增长了35.6%。与去年同期相比,MS的营业收入增加了720万美元。在活动增加和利润率提高的推动下,来自美国、加拿大和其他国际业务的营业收入分别增加了370万美元、120万美元和230万美元。公司营业亏损减少了1,860万美元,这要归因于本年度的专业费用降低,与去年同期相比,法律和遣散费降低,以及由于公司持续努力降低成本,总体成本降低。我们在所有细分市场的多个领域继续经历成本上涨,例如原材料、运输和劳动力成本。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,营业亏损包括分别为780万美元和1,690万美元的净支出,我们认为这并不代表我们的核心运营活动,详见下表(千美元):
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 截至9月30日的九个月 | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
营业亏损 | $ | (4,408) | | | $ | (34,929) | | |
专业费用和其他 | 5,820 | | 10,576 | | |
法律费用 | 850 | | | 3,271 | | |
遣散费,净额 | 1,177 | | | 3,028 | | |
非核心支出总额 | 7,847 | | | 16,875 | | |
营业收入(亏损),不包括非核心支出 | $ | 3,439 | | | $ | (18,054) | | |
不包括这两个时期已确定的非核心项目的影响,营业亏损减少了2150万美元,从亏损1,810万美元降至收入340万美元。有关我们非核心支出的更多详情,请参阅我们的非公认会计准则对账表。
利息支出,净额。净利息支出比上年同期减少了2,020万美元。下降的主要原因是2023年期间的未偿债务减少了,原因是1美元225.02022 年 11 月还清了 APSC 定期贷款,随后在 2023 年 6 月还清了 APSC 定期贷款。2022年ABL信贷额度的现金利息同比增加以及次级定期贷款的PIK利息的增加部分抵消了这些下降。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,支付的现金利息分别为1,450万美元和1,720万美元。
债务清偿损失。2023年6月16日,我们使用2022年ABL信贷额度下的ME/RE贷款和借款的收益来偿还未偿还总额为美元35.5与APSC签订的定期贷款信贷协议下的百万美元加上适用的预付款保费,导致债务清偿损失为美元1.6百万。
其他收入,净额。其他收入比上年同期减少了880万美元,这主要是由于2022年期间外汇波动加大、资产处置收益以及从自然灾害索赔中获得的保险收益。
税收。 T本年度迄今持续经营业务的税前亏损为4,860万美元,与所得税支出相比,所得税准备金为400万美元f 420 万美元 on 年初至今的税前亏损为8,900万美元。截至2023年9月30日的九个月中,有效税率为8.3%,而截至2022年9月30日的九个月中,有效税率为4.7%。由于估值补贴的变化,有效税率不同于法定税率和上一年度。
非公认会计准则财务指标与对账
我们使用来自合并财务信息的补充非公认会计准则财务指标,包括调整后的净收益(亏损);调整后的每股净收益(亏损);利息和税前收益(“息税前利润”);调整后的息税、折旧和摊销前收益(“调整后息税折旧摊销前利润”)和自由现金流,以补充按公认会计原则列报的财务信息。
我们将调整后的每股净收益(亏损)和调整后的每股净收益(亏损)定义为不包括以下项目:非常规法律费用和和解、非常规专业费用、重组费用、债务清偿亏损、某些遣散费以及我们认为不代表核心运营活动的某些其他项目。根据我们的定义,合并后的调整后息税前利润不包括在调整后净收益(亏损)中的成本以及所得税支出(收益)、利息费用、外币(收益)亏损和其他(收入)支出项目。合并后的调整后息税折旧摊销前利润还不包括合并调整后的息税前利润折旧、摊销和基于非现金股份的薪酬成本。分部调整后的息税前利润等于分部营业收入(亏损),其中不包括与非常规法律费用和和解、非常规专业费用、债务清偿亏损、某些遣散费以及管理层确定的某些其他项目相关的成本。分部调整后的息税折旧摊销前利润还不包括分部调整后的息税前利润折旧、摊销和基于非现金股份的薪酬成本。自由现金流定义为(用于)运营活动提供的净现金减去资本支出。
管理层认为,这些非公认会计准则财务指标对管理层和投资者分析我们的财务状况和经营业绩都有用。特别是,调整后的净收益(亏损)、调整后的每股净收益(亏损)、合并调整后的息税折旧摊销前利润是衡量业绩的有意义的指标,行业分析师、投资者、贷款机构和评级机构通常使用这些指标来分析我们行业的经营业绩,进行分析比较,对照外部传达的目标来衡量我们的业绩。我们的分部调整后的息税折旧摊销前利润和分部调整后的息税折旧摊销前利润也被用作首席运营决策者评估我们应报告的分部业绩的基础。我们的管理层和投资者使用自由现金流来分析我们偿还和偿还债务以及直接向利益相关者返还价值的能力。
作为分析工具,非公认会计准则指标具有重要的局限性,因为它们排除了影响净收益和营业收入的部分(但不是全部)项目。这些指标不应被视为其最直接可比的美国公认会计原则财务指标的替代品,只能与在公认会计原则基础上提供的财务信息一起阅读。此外,我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论,后者可能以不同的方式计算非公认会计准则财务指标,从而限制了这些指标在比较方面的用处。自由现金流的流动性衡量标准并不代表对可用于全权支出的剩余现金流的精确计算。下文列出了每项非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
下表列出了调整后净收益(亏损)、息税前利润和息税折旧摊销前利润与最具可比性的GAAP财务指标的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TEAM, INC.和子公司 |
非公认会计准则财务指标的对账(续) |
(未经审计,以千计) |
| | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
调整后的净亏损: | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (12,134) | | | $ | (26,620) | | | $ | (52,598) | | | $ | (93,155) | |
专业费用和其他1 | | 1,452 | | | 539 | | | 5,820 | | | 10,576 | |
注销软件成本 | | 629 | | | — | | | 629 | | | — | |
法律费用2 | | 650 | | | 1,543 | | | 850 | | | 3,271 | |
遣散费,净额3 | | 655 | | | 670 | | | 1,177 | | | 3,028 | |
自然灾害保险恢复 | | — | | | — | | | — | | | (872) | |
债务清偿损失 | | 3 | | | — | | | 1,585 | | | — | |
| | | | | | | | |
调整和其他净税项的税收影响4 | | (37) | | | (24) | | | (122) | | | (31) | |
调整后净亏损 | | $ | (8,782) | | | $ | (23,892) | | | $ | (42,659) | | | $ | (77,183) | |
| | | | | | | | |
调整后的每股普通股净亏损: | | | | | | | | |
基本 | | $ | (2.01) | | | $ | (5.53) | | | $ | (9.79) | | | $ | (18.65) | |
| | | | | | | | |
合并调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润: | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (12,134) | | | $ | (26,620) | | | $ | (52,598) | | | $ | (93,155) | |
所得税准备金 | | 1,072 | | | 1,465 | | | 4,020 | | | 4,182 | |
设备销售损失(收益) | | 10 | | | (786) | | | (286) | | | (4,269) | |
利息支出,净额 | | 10,067 | | | 26,653 | | | 43,499 | | | 63,708 | |
专业费用和其他1 | | 1,452 | | | 539 | | | 5,820 | | | 10,576 | |
注销软件成本 | | 629 | | | — | | | 629 | | | — | |
法律费用2 | | 650 | | | 1,543 | | | 850 | | | 3,271 | |
遣散费,净额3 | | 655 | | | 670 | | | 1,177 | | | 3,028 | |
外币收益 | | (742) | | | (2,264) | | | (776) | | | (3,955) | |
养老金信贷5 | | (163) | | | (178) | | | (481) | | | (571) | |
自然灾害保险恢复 | | — | | | — | | | — | | | (872) | |
债务清偿损失 | | 3 | | | — | | | 1,585 | | | — | |
合并调整后的息税前利润 | | 1,499 | | | 1,022 | | | 3,439 | | | (18,057) | |
折旧和摊销 | | | | | | | | |
包含在运营费用中的金额 | | 3,613 | | | 3,771 | | | 11,026 | | | 11,843 | |
包含在销售和收购费用中的金额 | | 5,783 | | | 5,216 | | | 17,455 | | | 15,607 | |
折旧和摊销总额 | | 9,396 | | | 8,987 | | | 28,481 | | | 27,450 | |
基于非现金股份的薪酬成本 | | 232 | | | 629 | | | 859 | | | 570 | |
合并后的调整后息税折旧摊销前 | | $ | 11,127 | | | $ | 10,638 | | | $ | 32,779 | | | $ | 9,963 | |
| | | | | | | | |
自由现金流: | | | | | | | | |
由(用于)经营活动提供的现金 | | $ | 1,548 | | | $ | 5,913 | | | $ | (22,069) | | | $ | (50,573) | |
资本支出 | | (2,360) | | | (5,883) | | | (7,433) | | | (17,299) | |
自由现金流 | | $ | (812) | | | $ | 30 | | | $ | (29,502) | | | $ | (67,872) | |
____________________________________
1 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别包括与债务融资相关的150万美元和470万美元,以及分别与租赁到期费用和其他项目成本相关的0万美元和110万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别包括与债务融资和企业支持成本相关的50万美元和1,050万美元。
2 主要涉及应计法律事务和律师费。
3 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,主要与与多个部门裁员相关的惯常遣散费有关。在截至2022年9月30日的三个月中,主要与与多个公司部门裁员相关的惯常遣散费有关。在截至2022年9月30日的九个月中,包括与高管离职相关的常规遣散费130万美元,以及与多个公司部门的遣散费相关的170万美元。
4 代表调整的税收影响。
5 根据计划资产的预期回报率与贴现养老金负债成本之间的差额,代表英国养老金计划的养老金抵免额。养老金计划于1994年被冻结,自那时以来没有增加任何新的参与者。由于2013年削减计划,未来福利的累积已停止。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TEAM, INC.和子公司 |
非公认会计准则财务指标的对账(续) |
(未经审计,以千计) |
| | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
分部调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
IHT | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 6,412 | | | $ | 7,390 | | | $ | 17,683 | | | $ | 13,038 | |
遣散费,净额1 | | 195 | | | 150 | | | 400 | | | 192 | |
专业费用和其他3 | | — | | | — | | | 828 | | | — | |
| | | | | | | | |
调整后的息税前利润 | | 6,607 | | | 7,540 | | | 18,911 | | | 13,230 | |
折旧和摊销 | | 3,148 | | | 3,022 | | | 9,390 | | | 9,372 | |
调整后 EBITDA | | $ | 9,755 | | | $ | 10,562 | | | $ | 28,301 | | | $ | 22,602 | |
| | | | | | | | |
MS | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 6,482 | | | $ | 7,655 | | | $ | 22,395 | | | $ | 15,152 | |
遣散费,净额1 | | 287 | | | 35 | | | 595 | | | 89 | |
专业费用和其他3 | | — | | | — | | | 67 | | | — | |
| | | | | | | | |
调整后的息税前利润 | | 6,769 | | | 7,690 | | | 23,057 | | | 15,241 | |
折旧和摊销 | | 4,656 | | | 4,704 | | | 14,113 | | | 14,222 | |
调整后 EBITDA | | $ | 11,425 | | | $ | 12,394 | | | $ | 37,170 | | | $ | 29,463 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
企业和共享支持服务 | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (25,028) | | | $ | (41,665) | | | $ | (92,676) | | | $ | (121,345) | |
所得税准备金 | | 1,072 | | | 1,465 | | | 4,020 | | | 4,182 | |
设备销售损失(收益) | | 10 | | | (786) | | | (286) | | | (4,269) | |
利息支出,净额 | | 10,067 | | | 26,653 | | | 43,499 | | | 63,708 | |
外币收益 | | (742) | | | (2,264) | | | (776) | | | (3,955) | |
养老金信贷2 | | (163) | | | (178) | | | (481) | | | (571) | |
专业费用和其他3 | | 1,452 | | | 539 | | | 4,925 | | | 10,576 | |
注销软件成本 | | 629 | | | — | | | 629 | | | — | |
法律费用4 | | 650 | | | 1,543 | | | 850 | | | 3,271 | |
遣散费,净额1 | | 173 | | | 485 | | | 182 | | | 2,747 | |
债务清偿损失 | | 3 | | | — | | | 1,585 | | | — | |
自然灾害保险恢复 | | — | | | — | | | — | | | (872) | |
调整后的息税前利润 | | (11,877) | | | (14,208) | | | (38,529) | | | (46,528) | |
折旧和摊销 | | 1,592 | | | 1,261 | | | 4,978 | | | 3,856 | |
基于非现金股份的薪酬成本 | | 232 | | | 629 | | | 859 | | | 570 | |
调整后 EBITDA | | $ | (10,053) | | | $ | (12,318) | | | $ | (32,692) | | | $ | (42,102) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
___________________
1 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,主要与与多个部门裁员相关的惯常遣散费有关。在截至2022年9月30日的三个月中,主要与与多个公司部门裁员相关的惯常遣散费有关。在截至2022年9月30日的九个月中,包括与高管离职相关的常规遣散费130万美元,以及与多个公司部门的遣散费相关的170万美元。
2 根据计划资产的预期回报率与贴现养老金负债成本之间的差额,代表英国养老金计划的养老金抵免额。养老金计划于1994年被冻结,自那时以来没有增加任何新的参与者。由于2013年削减计划,未来福利的累积已停止。
3 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别包括与债务融资相关的150万美元和470万美元,以及分别与租赁到期费用和其他项目成本相关的0万美元和110万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别包括与债务融资和企业支持成本相关的50万美元和1,050万美元。
4 主要涉及应计的法律事务和律师费。
流动性和资本资源
运营融资主要包括我们的2022年ABL信贷协议(包括循环信用贷款和延迟提款期贷款)、ME/RE贷款、A&R定期贷款信贷协议(包括上层贷款和增量定期贷款)以及来自我们运营的现金流。截至2023年9月30日,我们拥有约1,990万澳元的借贷能力,其中包括2022年ABL信贷协议下的490万美元可用借款能力,以及A&R定期贷款协议下的1,500万美元可用借贷能力。我们使用现金的主要用途是用于营运资金、资本支出和运营。
截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物总额为2150万美元,包括1,650万美元的手头非限制性现金和500万美元的限制性现金。截至2022年12月31日,我们的现金及现金等价物为5,810万美元,其中包括手头的5,110万美元非限制性现金和700万美元的限制性现金。我们的债务和财务负债总额为3.011亿美元,其中530万美元在2023年9月30日被归类为流动债务,而截至2022年12月31日,总债务为2.859亿美元。
截至2023年11月7日,我们的合并现金及现金等价物为2550万美元,其中不包括500万美元的限制性现金。此外,根据A&R定期贷款协议,我们有1,000万美元的可用资金,在其他各种信贷额度下还有大约400万美元的未提取可用资金,因此总流动性为3,950万美元。
截至2023年9月30日,我们遵守了各种债务协议下的所有债务条款和契约。
请参阅 附注11——债务获取有关我们债务工具的信息。
资本资源。我们在每个日历年开始时制定资本预算,并在年内对其进行审查。我们的资本预算基于我们对内部产生的现金来源的估计,包括资产出售,以及手头现金和我们的资产负债和其他信贷额度下的可用借款能力。我们预计将使用运营现金流、手头现金、资产出售收益以及债务安排下的可用金额为2023年的资本预算提供资金。由于许多因素,包括行业状况、商品和服务的价格和可用性、出售非战略资产的程度以及我们的流动性前景,实际资本支出水平可能存在很大差异。
我们持续监控我们的流动性需求,将资本支出计划与预期的现金流相协调
以及预计的债务偿还时间表,并评估我们可用的替代流动性来源,包括获得债务和
根据当前和预期的经济状况,股权资本市场。尽管我们无法提供任何保证,但我们认为,由于我们持续的成本削减工作取得成功,我们的流动性状况以及从运营中获得现金流的能力的提高,应足以满足我们的现金需求,包括但不限于我们的正常运营需求、偿债义务和至少未来十二个月的承诺。
现金流
下表汇总了来自运营、投资和融资活动的现金流(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的九个月 |
提供的现金流由(用于): | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加(减少) |
经营活动 | | | | | | | $ | (22,069) | | | $ | (46,365) | | | 52 | % |
投资活动 | | | | | | | (7,019) | | | (13,837) | | | 49 | % |
筹资活动 | | | | | | | (7,395) | | | 63,288 | | | (112) | % |
汇率变动对现金的影响 | | | | | | | (109) | | | (1,373) | | | NM |
现金和现金等价物的净变化 | | | | | | | $ | (36,592) | | | $ | 1,713 | | | NM |
NM-没意义 |
归因于我们经营活动的现金流。在截至2023年9月30日的九个月中,用于经营活动的净现金为2,210万美元,比2022年同期增加了2430万美元。我们用于经营活动的净现金是由该期间的净亏损推动的,净亏损总额为 5,260万美元和负营运资金2620万美元,部分被1,690万美元的债务发行成本摊销、2850万美元的折旧和摊销以及1,090万美元的PIK利息所抵消。
对于九个人截至2022年9月30日的几个月,用于经营活动的净现金为4,640万美元。我们用于经营活动的净现金通常反映了用于确定净亏损的交易和其他事件的现金影响,净亏损总额为7,690万美元。运营产生的现金减少是由该期间的净亏损推动的,
营运资金负面影响为3,530万美元,资产处置收益为430万美元,递延所得税变动为40万美元。这些部分被债务发行成本和债务折扣的摊销、2,840万美元的递延贷款成本的注销、2,860万美元的折旧和摊销以及1,550万美元的PIK利息所抵消。
归因于我们投资活动的现金流。在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为700万美元,主要包括740万美元的资本支出,部分被资产出售的40万美元现金收益所抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为1,380万美元,主要包括2100万美元的资本支出,部分被资产出售的720万美元现金收益所抵消。
归因于我们融资活动的现金流。在截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为740万美元,主要包括我们在2022年ABL信贷额度下的净借款1,100万美元、ME/RE贷款下的2740万美元借款和增量定期贷款下的4,250万美元借款,但被APSC定期贷款的3,710万美元还清、票据的还清4,120万美元和债务发行成本的支付所抵消 400 万。
在截至2022年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金为6,330万美元,主要包括我们的6,780万美元ABL信贷额度下的净借款和970万美元的股票发行现金收益,部分被1,360万美元的债务发行成本付款所抵消。
汇率变动对现金和现金等价物的影响。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,外汇汇率变动对现金的影响分别为10万美元和140万美元。汇率对现金和现金等价物的影响主要归因于美元兑加元、欧元、英镑、澳元和墨西哥比索的汇率波动。
合同义务。在正常运营过程中,我们有各种合同义务。欲了解更多信息,请参阅我们的10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——合同义务”。请参见 附注11——债务 了解有关年内执行的新融资交易和债务协议修正案的更多详细信息。
资产负债表外安排
我们会不时地进行资产负债表外安排和交易,这些安排和交易可能会产生重大的资产负债表外债务。请参见 附注11——债务 了解有关我们的资产负债表外安排的更多详情。
关键会计政策与估计
对我们的关键会计政策和估算的讨论包含在我们的10-K表年度报告中。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的关键会计政策没有重大变化。
作为一家规模较小的申报公司,我们无需提供本第 3 项所要求的信息。
评估披露控制和程序。 在包括首席执行官、首席财务官和首席会计官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至本报告所涉期末根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条设计和运作的披露控制和程序的有效性。在设计和评估披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作得如何良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,我们的管理层在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时必须运用其判断力。根据该评估,截至2023年9月30日,首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,旨在确保在规定的时限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
有关法律诉讼的信息,请参见 附注14-承付款和意外开支转至本报告中包含的简明合并财务报表。
我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响。正如我们先前在10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的那样,我们的风险因素没有重大变化。
没有
没有
不适用
没有
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展览 数字 | | 描述 |
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3.1 | | Team, Inc. 经修订和重述的公司注册证书(作为Team, Inc.于2011年12月2日提交的8-K表(文件编号001-08604)的最新报告的附录3.1提交,以引用方式纳入此处)。 |
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3.2 | | 日期为 2013 年 10 月 24 日的 Team, Inc. 公司注册证书修订证书(作为 Team, Inc. 最新表格 8-K 报告(文件编号 001-08604)的附录 3.1 提交) 于 2013 年 10 月 25 日提交,以引用方式纳入此处)。 |
| | |
3.3 | | 2022年11月28日Team, Inc. 经修订和重述的公司注册证书修正证书(作为Team, Inc.于2023年5月11日提交的10-Q表季度报告(文件编号001-08604)的附录3.3提交,以引用方式纳入此处)。 |
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3.4 | | Team, Inc. 经修订和重述的公司注册证书修正证书(作为 Team, Inc. 于 2022 年 12 月 22 日提交的 8-K 表(文件编号 001-08604)报告的附录 3.1 提交,在此以引用方式纳入)。 |
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3.5 | | 经修订和重述的 Team, Inc. 章程(作为Team, Inc.截至2017年12月31日止年度的10-K表年度报告(文件编号001-08604)的附录3.3提交,以引用方式纳入此处)。 |
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3.6 | | 2022 年 2 月 2 日向特拉华州国务卿提交的 Team, Inc. A 系列优先股指定证书(作为 Team, Inc. 最新表格 8-K 报告(文件编号 001-08604)的附录 3.1 提交) 提交于 2022 年 2 月 2 日,以引用方式纳入此处)。 |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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31.3 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席会计官进行认证。 |
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32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
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32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
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32.3 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席会计官进行认证。 |
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101.INS | | 行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | TEAM, INC. (注册人) |
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日期:2023 年 11 月 9 日 | | /S/基思 ·D· 塔克 |
| | 基思 D. 塔克 首席执行官 (首席执行官) |
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| | /S/尼尔森·海特 |
| | 纳尔逊·海特 首席财务官 (首席财务官) |
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| | /S/马修 E. 阿科斯塔 |
| | 马修·E·阿科斯塔 副总裁、首席会计官 (首席会计官) |