美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告。 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告。 |
对于从到的过渡期
委员会文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
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（国税局雇主 证件号） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
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（注册人的电话号码包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券： |
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每个班级的标题 |
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交易品种： |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐ |
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用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
注册人普通股的已发行股票数量，面值为0.001美元，为
的表 内容
第一部分：财务信息 |
||
第 1 项。 |
财务报表 |
3 |
|
未经审计的简明合并资产负债表 |
3 |
|
未经审计的简明合并运营报表 |
4 |
|
未经审计的简明综合收益（亏损）报表 |
5 |
|
未经审计的简明合并股东权益表 |
6 |
|
未经审计的简明合并现金流量表 |
8 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
9 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
27 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
37 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
37 |
第二部分：其他信息 |
||
第 1 项。 |
法律诉讼 |
39 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
39 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 |
67 |
第 3 项。 |
优先证券违约 |
67 |
第 4 项。 |
矿山安全披露 |
67 |
第 5 项。 |
其他信息 |
68 |
第 6 项。 |
展品 |
69 |
签名 |
|
70 |
2
第一部分：财务拨号信息
第 1 项。金融 声明
NETGEAR, INC.
未经审计的简明缺点合并资产负债表
（以千计）
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2023年10月1日 |
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2022年12月31日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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短期投资 |
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应收账款，扣除可疑账款备抵金美元 |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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无形资产，净值 |
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善意 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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应计员工薪酬 |
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其他应计负债 |
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递延收入 |
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应缴所得税 |
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流动负债总额 |
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应缴的非当期所得税 |
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||
非流动经营租赁负债 |
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||
其他非流动负债 |
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||
负债总额 |
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（注八） |
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股东权益： |
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普通股 |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合收益（亏损） |
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( |
) |
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累计赤字 |
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) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
NETGEAR, INC.
未经审计的精简合并TED 运营声明
（以千计，每股数据除外）
|
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三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
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2023年10月1日 |
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2022年10月2日 |
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2023年10月1日 |
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2022年10月2日 |
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||||
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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收入成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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研究和开发 |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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商誉减值 |
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无形资产减值 |
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其他运营费用，净额 |
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运营费用总额 |
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运营损失 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入（支出），净额 |
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( |
) |
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所得税前收入（亏损） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税（受益）准备金 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收益（亏损） |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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每股净收益（亏损） |
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基本 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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稀释 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
用于计算每股净收益（亏损）的加权平均股数： |
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||||
基本 |
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稀释 |
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|
|
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|
||||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
NETGEAR, INC.
未经审计的简明合并报告综合收益（亏损）报表
（以千计）
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
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||||||||||
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|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
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|
2023年10月1日 |
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2022年10月2日 |
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||||
净收益（亏损） |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
税前其他综合收益（亏损）： |
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||||
衍生品未实现损益的变化 |
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( |
) |
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可供出售投资的未实现损益变动 |
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( |
) |
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( |
) |
||
税前其他综合收益（亏损） |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
与衍生品相关的税收优惠（准备金） |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
与可供出售投资相关的税收优惠（准备金） |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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||
其他综合收益（亏损），扣除税款 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
综合收益（亏损） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
NETGEAR, INC.
未经审计的简明合并报告股东权益表
（以千计）
|
|
普通股 |
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股份 |
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金额 |
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额外 |
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累积的 |
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累积的 |
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总计 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
可供出售投资的未实现损益变动，扣除税款 |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
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||
扣除税款后的衍生品未实现损益变动 |
|
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
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净亏损 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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限制性股票单位预扣额 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
根据股票薪酬计划发行普通股 |
|
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|||
截至2023年4月2日的余额 |
|
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|
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|
|
|
( |
) |
|
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可供出售投资的未实现损益变动，扣除税款 |
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|
— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
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— |
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|
|
( |
) |
扣除税款后的衍生品未实现损益变动 |
|
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— |
|
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— |
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|
|
— |
|
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|
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|
— |
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||
净亏损 |
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( |
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基于股票的薪酬 |
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— |
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限制性股票单位预扣额 |
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( |
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|
— |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
根据股票薪酬计划发行普通股 |
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— |
|
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|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
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— |
|
|
截至2023年7月2日的余额 |
|
|
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|
|
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|
|
( |
) |
|
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可供出售投资的未实现损益变动，扣除税款 |
|
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
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|
||
扣除税款后的衍生品未实现损益变动 |
|
|
— |
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|
— |
|
|
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— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
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|
( |
) |
净亏损 |
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— |
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|
— |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
基于股票的薪酬 |
|
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— |
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— |
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— |
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限制性股票单位预扣额 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
根据股票薪酬计划发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
截至 2023 年 10 月 1 日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|||||
6
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|
普通股 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
股份 |
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金额 |
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额外 |
|
|
累积的 |
|
|
累积的 |
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|
总计 |
|
||||||
截至2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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可供出售投资的未实现损益变动，扣除税款 |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
扣除税款后的衍生品未实现损益变动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
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|
|
— |
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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回购普通股 |
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( |
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|
( |
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限制性股票单位预扣额 |
|
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( |
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|
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|
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|
( |
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根据股票薪酬计划发行普通股 |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至2022年4月3日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
可供出售投资的未实现损益变动，扣除税款 |
|
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
||
扣除税款后的衍生品未实现损益变动 |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
净亏损 |
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( |
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基于股票的薪酬 |
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回购普通股 |
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限制性股票单位预扣额 |
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( |
) |
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( |
) |
根据股票薪酬计划发行普通股 |
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|
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|
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— |
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截至2022年7月3日的余额 |
|
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|
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|
|
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( |
) |
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可供出售投资的未实现损益变动，扣除税款 |
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— |
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|
|
— |
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|
|
— |
|
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( |
) |
|
|
— |
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( |
) |
扣除税款后的衍生品未实现损益变动 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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限制性股票单位预扣额 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
根据股票薪酬计划发行普通股 |
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— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|||
截至2022年10月2日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
NETGEAR, INC.
未经审计的精简合并TED 现金流量表
（以千计）
|
|
|
|
|||||
|
|
九个月已结束 |
|
|||||
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||
来自经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
为使净亏损与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
|
|
|
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||
折旧和摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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（收益）投资亏损，净额 |
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( |
) |
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|
|
商誉减值 |
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无形资产减值 |
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|
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||
递延所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
为多余和过时库存编列经费 |
|
|
|
|
|
|
||
资产和负债的变化： |
|
|
|
|
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||
应收账款，净额 |
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库存 |
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|
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||
预付费用和其他资产 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
应付账款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应计员工薪酬 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
应缴所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由（用于）经营活动提供的净现金 |
|
|
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|
|
( |
) |
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来自投资活动的现金流： |
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|
|
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||
购买短期投资 |
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( |
) |
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( |
) |
短期投资到期的收益 |
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购买财产和设备 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
购买长期投资 |
|
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( |
) |
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( |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
来自融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
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||
回购普通股 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
限制性股票单位预扣额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
行使股票期权的收益 |
|
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|
|
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|
||
根据员工股票购买计划发行普通股的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
由（用于）融资活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物的净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
补充现金流信息： |
|
|
|
|
|
|
||
未付财产和设备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
NETGEAR, INC.
未经审计的浓缩公司附注合并财务报表
注意事项 1。公司和演示基础
NETGEAR, Inc.（“NETGEAR” 或 “公司”）是一家跨国公司，于1996年1月在特拉华州注册成立。该公司将想法转化为创新、高性能和优质的网络产品，将人、家庭、电力企业和服务提供商联系起来。该公司的产品旨在简化和改善人们的生活。该公司致力于提供创新的差异化高性能互联解决方案，从易于使用的高级WiFi解决方案、用于保护和增强家庭网络的安全和支持服务，到增强商业网络的交换和无线解决方案，以及用于Pro AV应用的以太网音频和视频的交换和无线解决方案。该公司的产品和服务基于多种技术，例如无线（WiFi和4G/5G移动）、以太网和电力线，重点是可靠性和易用性。此外，公司不断投资于研发，以创造新的技术和服务，并利用技术转折点和趋势，例如WiFi 7、以太网音频和视频、不可替代的代币（“NFT”）艺术品以及未来技术。其产品线包括创建和扩展有线和无线网络的设备、连接到网络的设备（例如智能数字画布）以及补充和增强公司产品线产品的服务。这些产品有多种配置可供选择，以满足公司客户在每个地理区域不断变化的需求。
该公司通过全球多个销售渠道销售网络产品，包括传统零售商、在线零售商、批发分销商、直接市场经销商（“DMR”）、增值经销商（“VAR”）、宽带服务提供商及其直接在线商店 www.netgear.com.
随附的未经审计的简明合并财务报表包括NETGEAR, Inc.及其全资子公司的账目。它们是根据既定的中期财务报告指导方针以及10-Q表格和S-X条例第10条的说明编写的。在合并过程中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。2022年12月31日的资产负债表源自该日的经审计的财务报表。这些未经审计的简明合并财务报表不包括经审计的合并财务报表中通常包含的所有信息和脚注，以及10-K表年度报告中包含的脚注。管理层认为，未经审计的简明合并财务报表反映了所有正常的经常性调整，这些调整被认为是公允列出公司在所述期间的财务状况、经营业绩、综合收益（亏损）、股东权益和现金流所必需的。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的经审计的合并财务报表附注一起阅读。
公司的财政年度从申报年度的1月1日开始，到同年的12月31日结束。公司按财季而不是日历季度报告业绩。根据财政季度，前三个财政季度中的每个季度在最接近日历季度末的星期日结束，第四季度于12月31日结束。
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响 (i) 报告的资产和负债金额，(ii) 财务报表日或有资产和负债的披露，以及 (iii) 报告期间报告的净收入和支出金额。公司这些估计基于历史和预期业绩、趋势以及其认为在这种情况下合理的各种假设。截至这些简明合并财务报表发布之日，公司尚无任何具体事件或情况要求其更新其估计、判断或修改其资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得的更多信息，这些估计数可能会发生变化，并在得知后立即在简明的合并财务报表中予以确认。截至2023年10月1日的三个月和九个月的实际业绩可能与这些估计和经营业绩存在重大差异不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何未来时期的预期业绩。
9
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
注意事项 2。Signif 摘要icant 会计政策
附注1中披露的公司重要会计政策没有发生重大变化， 公司和重要会计政策摘要，载于其年度报告。
最近的会计公告
公司已经考虑了最近发布的所有会计公告，但尚未生效，预计任何公告不会对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
注意事项 3。 牧师会场
当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，将确认与客户签订合同的收入，其金额反映了公司期望为换取这些商品或服务而有权获得的对价。
分配给剩余履约义务的交易价格
剩余履约义务是指截至报告期末分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格，这些义务主要来自硬件，在较小程度上来自订阅和支持服务。未履行和部分未履行的履约义务包括合同负债、带有目的地条款的在途订单和不可撤销的积压。不可取消的积压包括已接受客户采购订单、已计划或正在计划发运但尚未开具发票的货物。该披露包括可变对价的估计。
下表汇总了截至2023年10月1日与未履行（或部分未履行）的履约义务相关的预计未来确认的估计收入：
（以千计） |
|
小于 |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
||||||
履约义务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
合约余额
公司在拥有无条件对价权时记录应收账款。合同负债在履约前收到或到期现金付款时入账。合同负债包括预付款和递延收入，其中公司有未履行的履约义务。在未经审计的简明合并资产负债表上，合同负债主要归类为递延收入。
付款条件因客户而异。从开具发票到付款到期之间的时间并不重要。对于某些产品或服务以及客户类型，需要在向客户交付产品或服务之前付款。
下表反映了合同余额：
（以千计） |
|
资产负债表地点 |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
应收账款，净额 |
|
应收账款，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
合同负债——当前 |
|
递延收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
合同负债-非当期 |
|
其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2023年10月1日和2022年12月31日，公司合同资产和负债余额的差异主要源于公司业绩与客户付款之间的时间差异。
在截至2023年10月1日的九个月中, $
10
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
义务 和 $
在此期间，估计数没有发生会影响合同余额的重大变化。
收入分解
在下表中，净收入按地理区域和销售渠道分列。公司开展业务遍布各地
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||||||||||||||||
（以千计） |
|
已连接 |
|
|
SMB |
|
|
总计 |
|
|
已连接 |
|
|
SMB |
|
|
总计 |
|
||||||
地理区域 (1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
EMEA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
亚太地区 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
销售渠道： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
服务提供商 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
非服务提供商 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
九个月已结束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||||||||||||||||
（以千计） |
|
已连接 |
|
|
SMB |
|
|
总计 |
|
|
已连接 |
|
|
SMB |
|
|
总计 |
|
||||||
地理区域 (1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
EMEA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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||||||
亚太地区 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
销售渠道： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
服务提供商 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
非服务提供商 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
(1)
注意事项 4。平衡 板材组件
可供出售的投资
截至目前，归类为可供出售的投资的摊销成本和估计的公允市场价值，不包括现金等价物 2023 年 10 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日情况如下：
|
|
2023年10月1日 |
|
|||||||||||||
（以千计） |
|
摊销成本 |
|
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
估计的 |
|
||||
美国国债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
可转换债务 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
11
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||||||
（以千计） |
|
摊销成本 |
|
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
估计的 |
|
||||
美国国债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
可转换债务 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
存款证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
截至2023年10月1日，美国国债的合同到期日均在一年内到期。截至2023年10月1日的应计应收利息，是 $
下表汇总了截至截至目前未记录信贷损失备抵的被归类为可供出售且处于持续未实现亏损状况的投资 2023 年 10 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日：
|
2023年10月1日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
少于 12 个月 |
|
|
12 个月或更长时间 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||||
（以千计） |
估计的公允市场价值 |
|
|
未实现亏损总额 |
|
|
估计的公允市场价值 |
|
|
未实现亏损总额 |
|
|
估计的公允市场价值 |
|
|
未实现亏损总额 |
|
||||||
美国国债 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||
总计 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
少于 12 个月 |
|
|
12 个月或更长时间 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||||
（以千计） |
估计的公允市场价值 |
|
|
未实现亏损总额 |
|
|
估计的公允市场价值 |
|
|
未实现亏损总额 |
|
|
估计的公允市场价值 |
|
|
未实现亏损总额 |
|
||||||
美国国债 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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总计 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的三个月和九个月中,
12
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
三 以及截至2023年10月1日和2022年10月2日的九个月。请参阅附注 12， 公允价值测量， 了解有关公允价值衡量标准的详细披露。
库存
（以千计） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
原材料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
公司根据对未来需求和市场状况的假设记录了过剩和过时库存的准备金，产生的金额为美元
财产和设备，净额
（以千计） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
计算机设备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
家具、固定装置和租赁地改进 |
|
|
|
|
|
|
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软件 |
|
|
|
|
|
|
||
机械和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备总额，毛额 |
|
|
|
|
|
|
||
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
无形资产，净值
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||
（以千计） |
|
格罗斯 |
|
|
累积的 |
|
|
减值 |
|
|
网 |
|
|
格罗斯 |
|
|
累积的 |
|
|
网 |
|
|||||||
科技 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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总计 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
购买的无形资产的摊销额为 $
在截至2023年10月1日的三个月中，公司发现了一个触发事件，表明无形资产的账面金额可能受到损害（有关触发事件的详细信息，请参阅下文 “商誉”）。该公司根据使用长期资产组预计产生的未来未贴现净现金流，对其无形资产进行了可收回性测试，并确定该资产组的账面金额无法收回。因此，在2023年第三财季，公司确认无形资产减值费用为美元
善意
每年第四财季的第一天，公司都会评估其商誉是否存在潜在减值。如果公司意识到自上次减值测试以来情况或情况发生了变化，可能会质疑当前余额是否得到公平记录，则每年进行减值测试的频率超过一次。在截至2023年10月1日的三个月中，公司重新评估了递延所得税资产的估值补贴，并决定为其美国递延所得税资产设立全额估值补贴（参见附注7， 所得税为了 有关递延所得税资产估值补贴的详细披露）。此外，该公司的市值也有所下降。由于这些因素，公司确定触发事件已经发生，并进行了中期商誉减值评估。在进行商誉减值测试之前，公司评估了其长期资产，得出结论，其联网家居报告部门无形资产的账面金额无法收回
13
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
如同 如上所述。
申报单位（即互联家居和中小企业）的公允价值是使用收入和市场方法确定的。在收益法下，公司根据未来估计现金流的现值计算了其申报单位的公允价值。现金流预测基于管理层对收入增长率和净营业收入利润率的估计，同时考虑了市场和行业状况。使用的贴现率基于加权平均资本成本，该资本成本根据与企业执行预计现金流的能力相关的风险、规模溢价和特定业务特征进行了调整。在市场方法下，公司根据与申报单位具有相似市场地位和规模的可比上市公司得出的前瞻性收益倍数来评估公允价值。用于衡量公允价值的基本不可观察投入包括预计的收入增长率、加权平均资本成本、标准化营运资金水平、资本支出假设、盈利能力预测、控制溢价、合适的市场比较公司的确定和终端增长率。这两种方法得出了相似的结果，表明中小企业申报单位的公允价值大大超过了包括商誉在内的账面金额，因此未确认商誉减值。
其他非流动资产
（以千计） |
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2023年10月1日 |
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2022年12月31日 |
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非当期递延所得税 |
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$ |
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|
$ |
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长期投资 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
长期股权投资
公司的长期投资包括公允价值不易确定的股权投资、对可转换债务证券的投资和对有限合伙基金的投资。没有易于确定的公允价值的股票投资的账面价值变化如下：
|
九个月已结束 |
|
|
|||||
（以千计） |
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
||
截至期初的账面价值 (1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
||
减值 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
截至期末的账面价值 (1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
||
对于此类公允价值尚不容易确定的股票投资，截至2023年10月1日仍持有，有
14
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
其他应计负债
（以千计） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
销售和营销 |
|
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|
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保修义务 |
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销售回报(1) |
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运费和关税 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
|
|
$ |
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||
注意事项 5。衍生物 F金融工具
公司子公司的未来重要现金流与收入和支出有关，这些收入和支出以公司在全球的本位货币美元以外的货币计价。公司执行货币远期合约，这些合约到期时间通常不到
公司通常执行
公司进入非指定套期保值，通常预计这些套期保值将抵消因外汇汇率波动而导致的其净非功能性货币资产和负债头寸的价值变化。公司每月调整其非指定套期保值，执行量通常约为
衍生工具的公允价值
公司衍生工具及其记录的未经审计的简明合并资产负债表上的细列项目的公允价值汇总如下：
|
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资产负债表 |
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|
资产负债表 |
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（以千计） |
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地点 |
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十月一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
地点 |
|
十月一日 |
|
|
十二月三十一日 |
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||||
未指定为对冲工具的衍生品 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
其他应计负债 |
|
$ |
|
|
$ |
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||||
被指定为对冲工具的衍生品 |
|
预付费用和其他流动资产 |
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其他应计负债 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
请参阅注释 12， 公允价值测量了解有关公允价值衡量标准的详细披露。参见注释9， 股东权益，有关与衍生品相关的累计其他综合收益（亏损）活动的详细信息，请参阅附注11， 细分信息，有关收益/（亏损）的详细信息，净收益/（亏损），与未指定为套期保值工具的衍生品有关，这些衍生品在 “其他收入（支出）” 中确认，净额。
15
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
每股基本净收益（亏损）的计算方法是将该期间的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益（亏损）的计算方法是将该期间的净收益（亏损）除以该期间普通股和可能具有摊薄作用的普通股的加权平均数。可能具有摊薄作用的普通股包括行使股票期权时可发行的普通股、归属限制性股票单位（“RSU”）和绩效股，以及根据员工股票购买计划（“ESPP”）发行的股票，这些股票通过应用库存股法反映在摊薄后的每股净收益（亏损）中。当摊薄后每股净收益（亏损）的计算中不包括可能具有摊薄效应的普通股。
每股净收益（亏损）包括以下内容：
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||
（以千计，每股数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
分子： |
|
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||||
净收益（亏损） |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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分母： |
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加权平均普通股——基本 |
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可能具有稀释性的普通股等价物 |
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加权平均普通股——摊薄型 |
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每股基本净收益（亏损） |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
摊薄后的每股净收益（亏损） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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反稀释员工股票奖励，不包括在内 |
|
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|
||||
注意事项7。在来征税
截至2023年10月1日的三个月和九个月的所得税条款是 $
该公司在美国和许多外国司法管辖区需要缴纳所得税。未来的外国税率可能会受到税率与美国联邦税率不同的国家的收入构成变化的影响。该公司正在美国和外国多个司法管辖区接受审查。
公司在美国联邦司法管辖区以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。由于正在进行的税务审计的不确定性，公司已将其对不确定税收状况的负债记录为其长期负债的一部分，因为无法预计未来十二个月的付款。公司现有的税收状况继续导致不确定税收状况的负债增加。对于与税务机关结算的负债，或者诉讼时效可能在没有税务机关评估的情况下到期的负债，可以减少税收状况不确定的责任。在未来十二个月内，多个司法管辖区因税收状况不确定而可能减少的负债约为美元
16
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
公司采用资产负债法核算所得税。根据这种方法，所得税支出按本年度应付或退还的税款金额进行确认。此外，递延所得税资产和负债是针对某些项目（例如目前不可扣除的应计款和免税额）不同而产生的暂时性差异对未来可能产生的税收后果进行确认。递延所得税资产和负债代表这些差异的未来纳税申报后果，当收回或结算资产和负债以及营业亏损结转时，这些差异可以纳税或扣除。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计在这些临时差异将被收回或结算的年份中，这些税率将适用于应纳税所得额。税率变化对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中予以确认。这些差异导致递延所得税资产和负债，这些资产和负债包含在合并资产负债表中。然后，公司必须评估从未来的应纳税所得额中收回公司的递延所得税资产的可能性，如果公司认为回收的可能性不大，则公司必须设立估值补贴。该公司的评估考虑了在司法管辖权基础上确认递延所得税资产。因此，在司法管辖区基础上评估其未来的应纳税所得额时，公司会考虑其转让定价政策对该收入的影响。在截至2023年10月1日的三个月中，公司确定收回其美国联邦和州递延所得税资产的可能性不大，并根据对包括实际和预期业务业绩在内的所有可用证据的评估，为这些净资产设立了全额估值补贴。因此，在确定估值补贴后，“其他非流动资产” 中报告的来自美国联邦和州司法管辖区的资产负债表净递延所得税资产减少了。
注意事项8。承诺s 和突发事件
购买义务
公司已与供应商签订了各种与库存相关的购买协议。一般而言, 根据这些协议,
非贸易承诺
截至2023年10月1日，该公司的不可取消的购买承诺为 $
17
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
保修义务
未经审计的简明合并资产负债表上的其他应计负债中包含的公司保修义务的变化如下：
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
已就保修责任作出规定 |
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||||
已达成和解 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至期末的余额 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
诉讼和其他法律事务
公司参与争议、诉讼和其他法律诉讼，包括但不限于下述事项。在所有情况下，根据涉及意外开支核算的权威指南的规定，在每个报告期内，公司都会评估潜在的损失金额或潜在的损失范围是否可能且可以合理估计。在这种情况下，只有在没有比该区间内的任何其他金额更好的估算值时，公司才会累积该金额的低端，作为诉讼准备金中法律费用的一部分，净额。公司监测这些法律事务的进展，这些事态发展可能会影响公司先前应计的估计。关于此类事项，公司目前认为有
华为诉 NETGEAR Inc.、NETGEAR 德国有限公司和 Exertis-Connect GmbH
2022年3月左右，华为提交了申请
2022年5月10日左右，华为向中国济南中级人民法院提起了两起诉讼，要求对公司的WiFi 6产品申请专利号为ZL 201811536087.9（案件编号407）和ZL 201810757332.2（第408号案件）。中国最高法院驳回了该公司对济南法院在这两起案件中的管辖权的质疑。
在德国案件中，联邦专利法院于2023年2月9日左右发布初步意见，认定两项主张的专利均无效。无效诉讼正在进行中。在杜塞尔多夫地方法院和法院于2023年5月11日作出裁决之前，公司于2023年3月21日出席了这两起侵权案件的口头听证会。法院驳回了'741专利的第09/22号案件，并暂停了'077专利的第8/22号案件。华为已提交上诉通知，要求驳回第09/22号案件。当事方正在准备上诉摘要。
在中国案件中，双方于2023年7月3日出席了案件的证据听证会。随后在2023年7月24日和2023年7月25日举行了许可和技术听证会。在7月25日的听证会之后，法院表示将在内部进行协商，并建议各方采取进一步行动。
18
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
华为诉NETGEAR Inc.、NETGEAR 德国有限公司和 NETGEAR International Limite
2023年7月3日左右，该公司获悉，华为在德国慕尼黑最近成立的统一专利法院（UPC）对NETGEAR Inc.、NETGEAR Deutschland GmbH和NETGEAR International Limited提起了新的侵权诉讼，主张专利EP 3 611 989（'989专利）。该公司的辩护声明将于2023年11月7日到期。
目前，公司无法合理估计这些诉讼事项对公司造成的任何财务影响。
公司认为不可能因上述任何事项而蒙受重大损失，因此没有制定任何损失准备金。
注意事项 9。股票持有人权益
股票回购
公司董事会不时批准一些计划，根据这些计划，公司可以根据市场状况，在公开市场上或通过私下谈判的交易回购其普通股。根据授权，需要回购的股票的时间和实际数量由管理层自行决定，并取决于许多因素，例如运营产生的现金水平、收购的现金需求以及公司普通股的价格。该公司做到了
根据交易日期报告，该公司回购了大约
这些股票在回购后被撤销。公司与回购普通股有关的政策是将超过面值的成本计入留存收益。所有回购均根据经修订的1934年《证券交易法》第10b-18条进行。
19
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
累计其他综合收益（亏损）
下表按组成部分列出了累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）的变化：
（以千计） |
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
预估税 |
|
|
总计 |
|
||||
截至2022年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
重新分类前的其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
减去：从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额 |
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
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本期其他综合收益净额（亏损） |
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|||
截至 2023 年 10 月 1 日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
|
|
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|
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||||
（以千计） |
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
预估税 |
|
|
总计 |
|
||||
截至2021年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
重新分类前的其他综合收益（亏损） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
减去：从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
本期其他综合收益净额（亏损） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
截至2022年10月2日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
下表详细说明了从AOCI的每个组成部分中重新分类的大量金额：
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
从 AOCI 重新分类的金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
现金流套期保值收益（亏损）： |
|
|||||||||||||||
外币远期合约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
运营说明书中受影响的细列项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
收入成本 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
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研究和开发 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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销售和营销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
一般和行政 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
税前总计 |
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|
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税收影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
总计，扣除税款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
注意 10。雇员e 福利计划
公司根据2016年激励计划（“2016年计划”）授予期权、限制性股票和绩效股份，根据该计划，可以向所有员工发放奖励。该计划下的归属期一般为
此外，公司还赞助一项员工股票购买计划（“ESPP”），根据该计划，符合条件的员工最多可以缴纳股票
20
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
常见的 股票。该计划的条款包括一项回顾功能，该功能使员工能够每半年以等于的价格购买股票
期权活动
股票期权活动如下：
（以千计，每股金额除外） |
|
的数量 |
|
|
加权平均每股行使价 |
|
|
||
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现 |
|
|
|
|
$ |
|
|
||
已过期 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至 2023 年 10 月 1 日仍未付清 |
|
|
|
|
$ |
|
|
||
RSU 活动
RSU 的活动如下：
（以千计，每股金额除外） |
|
数字 |
|
|
加权平均授予日期每股公允价值 |
|
||
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现 |
|
|
|
|
$ |
|
||
已授予 |
|
|
|
|
$ |
|
||
既得 |
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( |
) |
|
$ |
|
|
已取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至 2023 年 10 月 1 日仍未付清 |
|
|
|
|
$ |
|
||
绩效股票活动
2020年7月、2021年7月、2022年4月和2023年7月，公司的执行官获得了绩效股份，如果业绩条件得到满足，则在三年期结束时归属。获得和有资格归属的绩效份额的数量是根据预先确定的绩效条件的实现情况以及接受者在公司的持续服务情况确定的。归属的绩效股份数量可能介于
业绩股活动如下：
（以千计，每股金额除外） |
|
数字 |
|
|
加权平均授予日期每股公允价值 |
|
||
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现 |
|
|
|
|
$ |
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已授予 |
|
|
|
|
$ |
|
||
既得 |
|
|
|
|
|
|
||
已取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至 2023 年 10 月 1 日仍未付清 |
|
|
|
|
$ |
|
||
21
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
估值和费用信息
下表列出了公司未经审计的简明合并运营报表中包含的股票期权、限制性股票、绩效股和ESPP产生的股票薪酬支出：
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
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||||||||||
（以千计） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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研究和开发 |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2023年10月1日, $
注意 11。Segment 信息
运营部门是企业的组成部分，有单独的财务信息，由管理层，即组织的首席运营决策者（“CODM”）每季度进行一次评估，以确定运营和资源分配决策。根据这个定义，公司已将其首席执行官确定为CODM。该公司的运营和报告在
公司认为，这种结构反映了其当前的运营和财务管理，为公司在保持财务纪律的同时专注于增长机会提供了最佳结构。从产品营销和工程的角度来看，每个细分市场的领导团队都专注于产品和服务开发工作，以满足客户的独特需求。
应报告的分部的业绩直接来自公司的管理报告系统。结果基于公司的内部报告方法，不一定符合美国普遍接受的会计原则。管理层根据包括缴款收入（亏损）在内的多个指标来衡量每个细分市场的业绩。分部贡献收入（亏损）包括所有产品线分部的收入减去相关的销售、研发以及销售和营销成本。缴款收入（亏损）部分用于评估每个部门的绩效并为其分配资源。某些运营费用未分配给细分市场，因为它们在公司层面上是单独管理的。这些未分配的间接成本包括公司成本，例如企业研发、企业营销费用以及一般和管理成本、无形资产摊销、股票薪酬支出、商誉减值、无形资产减值、重组和其他费用、诉讼准备金、净额和其他收入（支出），净额。
22
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
每个应申报分部的财务信息以及分部缴款收入（亏损）与所得税前亏损的对账情况如下：
|
|
三个月已结束 |
|
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九个月已结束 |
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||||||||||
（以千计） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
净收入： |
|
|
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联网家居 |
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SMB |
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净收入总额 |
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缴款收入（亏损）： |
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联网家居 |
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缴款利润 |
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)% |
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% |
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)% |
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SMB |
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缴款利润 |
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% |
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分部捐款收入总额 |
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公司成本和未分配成本 |
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无形资产的摊销 (1) |
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股票薪酬支出 |
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商誉减值 |
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无形资产减值 |
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重组和其他费用 |
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诉讼准备金，净额 |
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( |
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) |
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其他收入（支出），净额 (2) |
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所得税前收入（亏损） |
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) |
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CODM 不使用离散资产信息来评估运营细分市场。
按地理区域划分的运营情况
出于报告目的，收入通常根据客户所在的地理位置归因于每个地理区域。
下表显示了按地域划分的净收入：
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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（以千计） |
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2023年10月1日 |
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2022年10月2日 |
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2023年10月1日 |
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2022年10月2日 |
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美国（美国） |
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美洲（不包括美国） |
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EMEA (1) |
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亚太地区 (1) |
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净收入总额 |
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23
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
按地理区域划分的长期资产
下表列出了公司位于地理区域的长期资产，包括不动产和设备、净资产和经营租赁使用权资产：
（以千计） |
|
2023年10月1日 |
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2022年12月31日 |
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美国（美国） |
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美洲（不包括美国） |
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EMEA |
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新加坡 |
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亚太地区（不包括新加坡） (1) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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注意 12。Fair V价值测量
下表汇总了经常性按公允价值计量的资产和负债：
|
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2023年10月1日 |
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（以千计） |
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总计 |
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报价市场 |
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意义重大 |
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资产： |
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现金等价物：货币市场基金 |
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可供出售的投资：美国国债(1) |
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交易证券：共同基金(1) |
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可供出售投资：可转换债务证券(2) |
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外币远期合约(3) |
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按公允价值计量的总资产 |
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负债： |
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外币远期合约(4) |
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$ |
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|||
以公允价值计量的负债总额 |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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24
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||
（以千计） |
|
总计 |
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|
报价市场 |
|
|
意义重大 |
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资产： |
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现金等价物：货币市场基金 |
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$ |
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|||
可供出售的投资：美国国债(1) |
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|
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|||
交易证券：共同基金(1) |
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可供出售的投资：存款证(1) |
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可供出售投资：可转换债务证券(2) |
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外币远期合约(3) |
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按公允价值计量的总资产 |
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$ |
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$ |
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负债： |
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外币远期合约(4) |
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$ |
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$ |
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以公允价值计量的负债总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司对货币市场基金和共同基金的投资被归类为公允价值等级制度的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。公司对美国国债的投资被归类为公允价值层次结构的第二级，因为它们是根据不太活跃的市场中可比或相同工具的现成定价来源进行估值的。公司对上市公司发行的可转换债务证券和存款证的投资归类为公允价值层次结构的第二级，因为根据该安排的合同条款，该工具的公允价值接近其成本。 公司的外币远期合约被归类为公允价值层次结构的第二级，因为它们是使用考虑合同条款以及货币汇率和交易对手信用利率的定价模型进行估值的。公司使用可观察的市场数据作为此类模型的相关输入来验证这些定价模型的合理性。公司仅与长期信用评级为A/A3或更高的交易对手签订外币远期合约。财务报表中经常以公允价值计量的非金融资产和负债的账面价值，包括应收账款和应付账款，由于到期日短，近似公允价值。
注意 13。重组和其他费用
公司在退出或处置活动的权威指导下核算其重组计划。公司将与重组相关的费用和其他费用计入其他运营费用（收入）中，净额在简明合并运营报表中。应计重组和其他费用归类为简明合并资产负债表上的应计员工薪酬和其他应计负债。
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的九个月中，分别确认的重组和其他费用主要用于遣散费，以及与业务重组相关的其他成本，以更好地使业务的成本结构与预计收入水平保持一致。截至2023年10月1日的负债预计将在2023年结清。
25
未经审计的简明合并财务报表附注（续）
下表汇总了与应计重组和其他费用相关的活动：
（以千计） |
|
截至2022年12月31日的应计重组和其他费用 |
|
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|
|
现金支付 |
|
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调整 |
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截至 2023 年 10 月 1 日的应计重组和其他费用 |
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重组 |
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员工解雇费 |
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租赁合同终止和其他费用 |
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( |
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重组和其他费用总额 |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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（以千计） |
|
截至2021年12月31日的应计重组和其他费用 |
|
|
增补 |
|
|
现金支付 |
|
|
调整 |
|
|
截至2022年10月2日的应计重组和其他费用 |
|
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重组 |
|
|
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|
|
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|
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|
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员工解雇费 |
|
$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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租赁合同终止和其他费用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
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重组和其他费用总额 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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26
第 2 项。 管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
前瞻性陈述
本报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类陈述基于当前涉及风险和不确定性的预期。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。例如，“相信”、“预期”、“计划”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“将” 以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述代表了NETGEAR, Inc.根据发表此类陈述时获得的信息，对未来事件的预期或信念，包括有关以下内容的陈述：NETGEAR的未来经营业绩和财务状况，包括对增长、收入、支出、营业利润率、毛利率、持续盈利能力和现金创造的预期；NETGEAR对开发新市场的投资产品和订阅服务，增强现有产品并扩大渠道和直接面向消费者的能力；NETGEAR的外包战略及其对产品成本和毛利率的影响；对产品组合和市场需求的预期，包括中小企业和高端互联家居产品和订阅服务，以及NETGEAR应对这种需求的能力；对近期和预期推出的新产品和服务的时间、分销、销售势头和市场接受度的预期这使NETGEAR能够实现增长和增加市场份额；对竞争、竞争因素、消费者价格敏感度以及对NETGEAR产品和服务的需求的预期；对销售渠道、直接在线商店和应用内产品的预期；对宏观经济状况以及对NETGEAR运营和财务业绩及业务战略影响的预期；对消费零售网络市场的预期；对现有现金、现金等价物和短期投资以及预期现金的预期要求；对库存管理和库存成本的预期；对运输成本的预期；对研发费用、销售和营销费用以及一般和管理费用的预期；对预期税率或税收支出的预期；以及对NETGEAR订阅服务、付费用户群增长、服务收入和毛利率的预期。这些声明基于管理层当前的预期，存在许多风险和不确定性，包括但不限于下文 “第二部分——第1A项——风险因素” 和 “流动性和资本资源” 以及我们在美国证券交易委员会其他文件（包括我们的年度报告）中描述的风险和不确定性。此外，某些前瞻性陈述基于对未来事件的假设，这些假设可能不准确。因此，我们的实际业绩和某些事件发生的时间可能与前瞻性陈述中讨论的结果有很大不同。本文件中的所有前瞻性陈述均基于截至本文发布之日我们可用的信息，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。以下讨论应与本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表和随附附注一起阅读。除非明确说明或上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的”、“我们的” 和 “NETGEAR” 等术语是指 NETGEAR, Inc. 及其子公司。
业务和行政概述
我们是一家将想法转化为创新、高性能和优质网络产品的跨国公司。我们的产品将人、家庭、电力企业和服务提供商联系起来。我们的产品旨在简化和改善人们的生活。我们的核心长期战略是创建和发展消费网络市场中利润率较高的优质细分市场，我们认为在这些细分市场中，竞争不那么激烈，消费者对价格的敏感度也较低，销售我们的订阅服务的潜力更大。我们优质策略的关键要素是我们提供的精心策划的在线体验，以指导客户体验购物体验。这种方法帮助发展了Netgear.com的渠道，随着向更多国家的扩张，我们有很好的机会加速在高端市场的吸引力。我们的目标是使人们能够在家庭内外进行协作并连接到一个充满信息和娱乐的世界。我们致力于提供创新和差异化的高性能联网解决方案，从易于使用的优质WiFi解决方案、保护和增强家庭网络的安全和支持服务，到增强商业网络的交换和无线解决方案，以及用于专业视听应用的以太网音频和视频。我们的产品和服务建立在无线（WiFi 和 4G/5G 移动）、以太网和电力线等各种技术之上，注重可靠性和易用性。此外，我们不断投资于研究和开发，以创造新的技术和服务，并利用技术转折点和趋势，例如WiFi 7、以太网音频和视频、不可替代代币（“NFT”）艺术品和未来技术。我们的产品线包括创建和扩展有线和无线网络的设备、连接到网络的设备（例如智能数字画布）以及补充和
27
增强我们的产品线供应。这些产品有多种配置可供选择，以满足每个地理区域客户不断变化的需求。
我们的运营和报告分为两个领域：互联家居和中小型企业（“SMB”）。我们认为，这种结构反映了我们当前的运营和财务管理，它为我们在保持财务纪律的同时专注于增长机会提供了最佳结构。从产品营销和工程的角度来看，每个细分市场的领导团队都专注于通过产品和服务开发工作来满足客户需求。互联家居领域专注于消费者，提供高性能、可靠且易于使用的优质WiFi互联网网络解决方案，例如WiFi 6/6E和最近发布的WiFi 7三频段和四波段网状系统，以及路由器、4G/5G移动产品、Meural数字画布等智能设备以及订阅服务，为消费者提供一系列侧重于安全、性能、隐私和高级支持的增值服务。中小型企业领域专注于中小型企业，为商业网络、无线局域网（“LAN”）、Pro AV应用的以太网音频和视频、安全和远程管理提供解决方案，以合理的价格提供企业级功能。我们在三个地理区域开展业务：美洲；欧洲、中东和非洲（“EMEA”）；以及亚太地区（“APAC”）。
业务概述
我们细分市场所处的市场竞争激烈，并受到快速技术演变的影响。我们认为，在消费者和中小型企业市场中，网络产品的主要竞争因素包括产品广度、价位、销售渠道的规模和范围、品牌知名度、新产品推出的及时性、产品可用性、性能、特性、功能、可靠性、易于安装、维护和使用、安全性以及客户服务和支持。为了保持竞争力，我们认为，我们必须继续积极投入资源来开发新产品和订阅服务，增强我们当前的产品，扩大我们的渠道和直接面向消费者的能力，同时提高参与度并保持对客户的满意度。我们的投资反映了我们对产品和系统网络安全的坚定关注，因为我们行业中网络攻击和利用安全漏洞的威胁不断增加，是消费者非常关注的问题。
我们通过全球多个销售渠道销售我们的产品，包括传统和在线零售商、批发分销商、直接市场经销商（“DMR”）、增值经销商（“VAR”）、宽带服务提供商，以及通过我们的直接在线商店销售我们的产品 www.netgear.com。我们的零售渠道包括国内外传统零售点，例如百思买、沃尔玛、好市多、斯台普斯、Office Depot、塔吉特、伊莱克特拉（瑞典）、Fnac Darty（欧洲）、JB HiFi（澳大利亚）、Elkjop（挪威）和Boulanger（法国）。在线零售商包括亚马逊（全球）。我们在国内市场的 DMR 包括 CDW Corporation、Insight Corporation 和 PC Connec我们的主要批发分销商包括英迈科技、TD Synnex和D&H Distribution Company。此外，我们还通过宽带服务提供商销售我们的产品，例如多系统运营商、xDSL、移动和其他国内外宽带技术运营商。其中一些零售商和宽带服务提供商直接从我们这里购买，而另一些则通过世界各地的批发分销商进行配送。我们的净收入中有很大一部分来自数量有限的批发分销商、服务提供商和零售商。虽然我们预计这些渠道将继续成为我们销售策略的重要组成部分，但越来越多的客户选择直接从我们这里购买产品和服务。我们预计，在可预见的将来，通过我们的直接在线商店或应用内产品获得的收入占总收入的百分比将继续增加。
财务概览
在截至2023年10月1日的三个月中，我们的净收入与去年同期相比减少了5170万美元，这主要是受中小企业板块减少2,850万美元和联网家居板块减少2320万美元的推动。中小企业净收入同比下降的主要原因是，在不确定的宏观经济环境的持续压力的推动下，我们的渠道合作伙伴的库存水平有所下降。Connected Home净收入同比下降的主要原因是去年同期美国零售市场萎缩以及我们的渠道合作伙伴库存量增加。尽管在截至2023年10月1日的三个月中，净收入同比下降，但在我们最近发布的WiFi 7网状系统和路由器的加入的推动下，对我们的优质WiFi网状系统和5G移动热点的需求继续增长。我们还经历了对管理型交换机 Pro AV 产品系列的持续强劲需求，我们的服务收入也有所增长。在截至2023年10月1日的三个月中，我们的毛利率与去年同期相比增加了730个基点，部分原因是我们的优质互联家居产品组合更加有利，加上我们的服务业务持续增长。此外，我们在2022年下半年购买库存时降低了海运成本，而由于供应状况改善，我们减少了对更高成本空运的依赖。截至2023年10月1日的三个月中，运营亏损与去年同期相比减少了150万美元，这主要是由于尽管本期净收入有所减少，但运营费用减少和毛利润增加。
28
从地理上看，在截至2023年10月1日的三个月中，所有三个地区的互联家居和中小企业的净收入与去年同期相比均有所下降。
影响我们业务和运营的全球事件
2022年，我们看到海运货物的每个集装箱的成本呈积极下降趋势，到2022年底，费率恢复到接近疫情前的水平。2023年，我们开始意识到以较低的海运费率获得的库存带来的毛利率收益。此外，由于供应状况的改善，我们还在2023年减少了对更高成本空运的使用。
最近的宏观经济趋势导致了全球经济环境的不确定性。其中包括经济衰退的可能性、高通胀、利率上升以及对全球经济的相关负面影响、外汇汇率波动，尤其是美元的变动，以及持续的全球紧张局势，包括俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯冲突等条件。这些宏观经济和地缘政治趋势对我们持续的运营和财务业绩（包括我们在预期时间范围内执行业务战略的能力）的影响程度将取决于未来的发展。宏观经济的不确定性以及任何相关干扰对渠道合作伙伴的更广泛影响是不可预测的。有关与宏观经济趋势和不确定性相关的各种风险和不确定性，请参阅本10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素”。
展望未来，尽管存在持续的广泛通货膨胀压力和不确定的宏观经济环境，但我们预计，由我们的优质WiFi网状系统和5G移动热点提供支持的互联家居产品组合的高端部分将继续保持强劲的潜在需求。我们开始看到迹象表明，更广泛的消费者零售网络市场正在稳定，我们的零售渠道合作伙伴现在正在维持而不是耗尽库存。但是，我们将继续与我们的中小企业渠道合作伙伴合作，以优化他们的库存水平。因此，根据市场季节性，我们预计2023年第四季度，互联家居净收入将连续相对持平，而中小企业将连续下降。我们的目标是执行我们的战略，即利用最近发布的WiFi 7、WiFi 6E、WiFi 6、5G、以太网音频和视频的技术转折点，通过推出新产品来开发和扩大高端WiFi市场，并开发和推出可建立经常性服务收入流的服务产品。
关键会计估计
在编制简明合并财务报表时，我们做出的假设、判断和估计可能会对我们的收入、营业收入和净收入以及简明合并资产负债表上某些资产和负债的价值产生重大影响。这些估计基于历史和预期的结果、趋势以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。截至这些简明合并财务报表发布之日，我们还不知道有任何具体事件或情况需要我们更新估计、判断或修改资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得其他信息，这些估计值可能会发生变化，并在简明合并财务报表公布后立即予以确认。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
有关我们认为在编制未经审计的简明合并财务报表时使用的关键会计估计的完整描述，请参阅我们的年度报告。
29
运营结果
下表列出了所列期间未经审计的简明合并运营报表。
|
|
三个月已结束 |
|
九个月已结束 |
|
||||||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
2022年10月2日 |
|
2023年10月1日 |
|
2022年10月2日 |
|
||||||||
净收入 |
|
$197,845 |
|
100.0 % |
|
$249,587 |
|
100.0 % |
|
$552,166 |
|
100.0% |
|
$683,369 |
|
100.0% |
|
收入成本 |
|
128,911 |
|
65.2 % |
|
181,058 |
|
72.5 % |
|
368,550 |
|
66.7% |
|
494,516 |
|
72.4% |
|
毛利 |
|
68,934 |
|
34.8 % |
|
68,529 |
|
27.5 % |
|
183,616 |
|
33.3% |
|
188,853 |
|
27.6% |
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究和开发 |
|
20,738 |
|
10.5 % |
|
22,167 |
|
8.9 % |
|
63,703 |
|
11.5% |
|
68,193 |
|
10.0% |
|
销售和营销 |
|
30,865 |
|
15.4 % |
|
34,203 |
|
13.8 % |
|
97,226 |
|
17.7% |
|
104,335 |
|
15.3% |
|
一般和行政 |
|
16,364 |
|
8.3 % |
|
13,949 |
|
5.6 % |
|
49,136 |
|
8.9% |
|
41,698 |
|
6.1% |
|
商誉减值 |
|
— |
|
—% |
|
— |
|
—% |
|
— |
|
—% |
|
44,442 |
|
6.5 % |
|
无形资产减值 |
|
1,071 |
|
0.5 % |
|
— |
|
—% |
|
1,071 |
|
0.2% |
|
— |
|
—% |
|
其他运营费用，净额 |
|
544 |
|
0.3 % |
|
361 |
|
0.1 % |
|
2,881 |
|
0.5 % |
|
931 |
|
0.1% |
|
运营费用总额 |
|
69,582 |
|
35.1 % |
|
70,680 |
|
28.4 % |
|
214,017 |
|
38.8% |
|
259,599 |
|
38.0% |
|
运营损失 |
|
(648) |
|
(0.3)% |
|
(2,151) |
|
(0.9)% |
|
(30,401) |
|
(5.5)% |
|
(70,746) |
|
(10.4)% |
|
其他收入（支出），净额 |
|
2,280 |
|
1.1 % |
|
638 |
|
0.3 % |
|
11,685 |
|
2.1 % |
|
(1,164) |
|
(0.1)% |
|
所得税前收入（亏损） |
|
1,632 |
|
0.8 % |
|
(1,513) |
|
(0.6)% |
|
(18,716) |
|
(3.4)% |
|
(71,910) |
|
(10.5%) |
|
所得税（受益）准备金 |
|
86,431 |
|
43.7 % |
|
(4,314) |
|
(1.7)% |
|
84,382 |
|
15.3 % |
|
(8,967) |
|
(1.3%) |
|
净收益（亏损） |
|
$(84,799) |
|
(42.9)% |
|
$2,801 |
|
1.1 % |
|
$(103,098) |
|
(18.7)% |
|
$(62,943) |
|
(9.2%) |
|
按地理区域划分的净收入
我们的净收入包括产品总出货量和服务收入、减去预计销售回报的补贴、价格保护、最终用户客户折扣和其他根据收入确认权威指南认为会减少收入的渠道销售激励措施以及递延收入的净变化。
出于报告目的，收入通常根据客户所在的地理位置归因于每个地理区域。
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
|
||||||||||||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
美洲 |
|
$ |
141,018 |
|
|
|
(16.7 |
)% |
|
$ |
169,360 |
|
|
$ |
379,551 |
|
|
|
(17.1 |
)% |
|
$ |
458,036 |
|
|
占净收入的百分比 |
|
|
71.3 |
% |
|
|
|
|
|
67.8 |
% |
|
|
68.7 |
% |
|
|
|
|
|
67.1 |
% |
|
||
EMEA |
|
$ |
35,684 |
|
|
|
(20.4 |
)% |
|
$ |
44,827 |
|
|
$ |
111,023 |
|
|
|
(12.3 |
)% |
|
$ |
126,643 |
|
|
占净收入的百分比 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
|
|
|
18.5 |
% |
|
||
亚太地区 |
|
$ |
21,143 |
|
|
|
(40.3 |
)% |
|
$ |
35,400 |
|
|
$ |
61,592 |
|
|
|
(37.6 |
)% |
|
$ |
98,690 |
|
|
占净收入的百分比 |
|
|
10.7 |
% |
|
|
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
|
|
|
14.4 |
% |
|
||
净收入总额 |
|
$ |
197,845 |
|
|
|
(20.7 |
)% |
|
$ |
249,587 |
|
|
$ |
552,166 |
|
|
|
(19.2 |
)% |
|
$ |
683,369 |
|
|
美洲
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，美洲的净收入有所下降，这得益于互联家居净收入分别下降了12.9％和18.6％，中小企业净收入与去年同期相比分别下降了26.2％和13.4％。Connected Home净收入的下降主要是由于美国零售市场的萎缩，以及去年同期渠道合作伙伴的库存持有量增加。中小企业净收入下降的主要原因是去年同期我们的渠道合作伙伴库存量增加。
30
EMEA
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，欧洲、中东和非洲地区的净收入有所下降，这主要是由于我们的中小企业板块的表现，该板块的净收入与去年同期相比分别下降了23.2％和17.0％，这主要是由于不确定的宏观环境的持续压力导致渠道合作伙伴库存水平大幅下降。在截至2023年10月1日的九个月中，我们的联网家居板块的净收入保持相对平稳，而在宏观经济环境不利因素对市场造成压力的推动下，截至2023年10月1日的三个月中，净收入与去年同期相比下降了13.1％。
亚太地区
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，亚太地区的净收入与去年同期相比有所下降，这得益于我们的互联家居板块分别下降了34.3％和42.2％，中小型企业细分市场分别下降了46.4％和33.1％。中小企业净收入的下降主要是由于在不确定的宏观环境的推动下，我们的渠道合作伙伴库存水平大幅下降。联网家庭净收入的下降主要是由宏观经济环境的不利因素推动的。
有关我们互联家庭和中小型企业业务的进一步讨论，请参阅”细分信息“以下部分。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括以下内容：第三方制造商的成品成本；管理费用，包括采购、产品规划、库存控制、仓储和配送物流；第三方软件许可费；入境运费；进口关税/关税；与退货相关的保修成本；超额和过时库存的减记；某些收购的无形资产和软件开发成本的摊销；以及提供服务所产生的成本。
我们将制造、仓储和配送物流外包。我们相信，这种外包策略使我们能够更好地管理产品成本和毛利率。我们的毛利率可能受到多种因素的影响，包括外汇汇率的波动、销售回报、平均销售价格的变化、最终用户客户折扣和其他渠道销售激励措施、由于零部件价格波动和上涨而导致的销售成本变化，扣除供应商回扣、特许权使用费和许可费、保修和间接费用、入境运费和关税/关税、转换成本、超额或过时库存的摊销有形资产和资本化软件开发成本。下表显示了所示期间的收入成本和毛利率：
|
|
三个月已结束 |
|
九个月已结束 |
|
||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
|
2023年10月1日 |
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
|
收入成本 |
|
$128,911 |
|
(28.8)% |
|
$181,058 |
|
$368,550 |
|
(25.5)% |
|
$494,516 |
|
毛利百分比 |
|
34.8% |
|
|
|
27.5% |
|
33.3% |
|
|
|
27.6% |
|
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，我们的毛利率百分比与去年同期相比有所增加，这主要是由于毛利率更高的优质互联家居产品组合更加有利。此外，我们在2022年下半年购买库存时降低了海运成本，而由于供应状况改善，我们减少了对更高成本空运的依赖。
我们认为，产品组合的改善与优质互联家居产品销售的增加、更高的订阅服务和稳定的运输成本相结合，包括减少对高成本空运的依赖，将有助于在2023财年的剩余时间内将利润率表现提高到2022财年的水平。在过去的几年中，我们的产品材料和组件成本以及货运成本持续上涨。从2022年第二季度开始，我们看到海运成本呈积极下降趋势。2023年上半年，海运费率稳定在疫情前的水平上，略高于疫情前的水平，当时我们开始意识到较低的海运费率带来的毛利率收益。
预测毛利率百分比很困难，而且存在许多与我们维持或改善当前毛利率水平的能力相关的风险。我们的收入成本占净收入的百分比可能因以下因素而有很大差异：围绕收入水平的不确定性、基础广泛的通货膨胀压力和不确定的宏观经济环境、未来定价和/或因经济或美国走强而产生的潜在折扣。
31
国际市场中的美元、竞争、销售时间和相关的生产水平差异；进口关税和征收的关税；技术变化；产品结构的变化；与注销过多或过时库存相关的费用；股票补偿成本的可变性；向第三方支付的特许权使用费；运费波动；制造和购买价格的差异；商品零部件价格的变化；以及保修成本。我们预计，未来来自付费订阅服务计划的收入将继续增加，这可能会对我们的毛利率产生积极影响。但是，由于上述因素，我们的毛利率将继续波动。
运营费用
研究和开发
研发费用主要包括人员开支、向供应商支付的设计服务、安全和监管测试费用、为使我们的产品有资格在特定市场销售而进行的产品认证支出、原型、IT和设施分配以及其他咨询费用。研发费用在发生时即予以确认。我们的研发组织致力于增强我们推出创新且易于使用的产品和服务的能力。下表列出了所示时期的研发费用：
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||||
研究和开发 |
|
$ |
20,738 |
|
|
|
(6.4 |
)% |
|
$ |
22,167 |
|
|
$ |
63,703 |
|
|
|
(6.6 |
)% |
|
$ |
68,193 |
|
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，研发费用有所下降，这主要是由于人事相关支出与去年同期相比分别减少了130万美元和410万美元，这主要是由于员工人数减少。
我们相信，创新和技术领导力对我们未来的成功至关重要，我们致力于继续进行高水平的研究和开发，以开发新技术、产品和服务。我们预计，2023年第四财季的研发支出按绝对美元计算将与2023年前三个季度持平或略低。我们将继续投资研发，以提高我们的云平台能力、服务和移动应用程序，并创建和扩展我们的硬件产品，重点是高端WiFi 7和WiFi 6/6E、高级4G/5G移动和5G覆盖解决方案、以太网音频和视频、网络管理、IP音视频管理交换机和中小企业无线产品。研发费用可能会根据开发活动的时间和数量而波动，并且在净收入中所占的百分比可能会有很大差异，具体取决于在任何给定季度中实现的实际收入。
销售和营销
销售和营销费用主要包括广告、贸易展览、企业传播和其他营销费用、产品营销费用、出境运费、某些无形资产的摊销、销售和营销人员的人事费用、技术支持费用以及IT和设施分配。下表列出了所示期间的销售和营销费用：
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||||
销售和营销 |
|
$ |
30,865 |
|
|
|
(9.8 |
)% |
|
$ |
34,203 |
|
|
$ |
97,226 |
|
|
|
(6.8 |
)% |
|
$ |
104,335 |
|
截至2023年10月1日的三个月和九个月中，销售和营销费用与去年同期相比有所下降，这主要是由于向客户交付产品的出境运费分别减少了170万美元和520万美元，人事相关支出分别减少了90万美元和210万美元，这主要是由于基于绩效的薪酬支出减少和员工人数减少，以及外部服务支出分别减少了100万美元和200万美元，主要归因于降低呼叫中心支持费用。截至2023年10月1日的九个月中，品牌营销相关支出与去年同期相比增加了250万美元，部分抵消了这些下降。
我们预计，以绝对美元计算，2023年第四财季的销售和营销费用将低于2023年前三个季度。支出可能会根据实现的收入水平而波动，因为某些费用（例如佣金）是根据获得的收入确定的。预测销售和营销费用高度依赖性
32
取决于预期的收入水平，可能会有很大差异，具体取决于在任何给定季度中实现的实际收入。营销费用也可能波动，具体取决于营销计划的时机、范围和性质。根据权威指南，向客户投入的营销支出通常被记录为收入减少。
一般和行政
一般和管理费用包括高管的工资和相关费用、财务和会计、人力资源、信息技术、专业费用，包括与对我们的索赔进行辩护相关的法律费用、可疑账目备抵金、信息技术和设施分配以及其他一般公司费用。下表列出了所示期间的一般费用和管理费用：
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||||
一般和行政 |
|
$ |
16,364 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
$ |
13,949 |
|
|
$ |
49,136 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
$ |
41,698 |
|
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，一般和管理费的增加主要是由于法律和专业服务费分别增加了160万美元和510万美元，主要与诉讼事项有关，其中包括在达成下文 “其他收入（支出），净额” 中提到的有利诉讼和解时产生的费用，以及人事相关支出与上年相比分别增加了60万美元和150万美元时期。
我们预计，2023年第四财季的一般和管理费用将与2023年前三个季度的绝对美元持平。一般和管理费用可能会波动，具体取决于多种因素，包括与所述诉讼事项相关的诉讼辩护费用相关的支出水平和时间 注意事项 8, 承付款和意外开支， 在本10-Q表季度报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注中。由于某些成本缺乏可见性，包括与针对我们的索赔进行辩护相关的法律费用，以及与维护和执行我们的知识产权组合相关的法律费用以及其他因素，未来一般和管理费用的绝对美元增加或减少很难预测。
商誉和无形资产减值
下表列出了所示期间的商誉减值费用：
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
|
||||
商誉减值费用 |
|
$ |
— |
|
|
** |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
** |
|
$ |
44,442 |
|
无形资产减值费 |
|
$ |
1,071 |
|
|
** |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,071 |
|
|
** |
|
$ |
— |
|
** 百分比变化没有意义。
截至2023年10月1日的三个月和九个月中，没有商誉减值，而2022年第一财季进行的中期商誉减值评估后，互联家居板块的上一年度支出为4,440万美元。
在2023财年第三季度，我们确认了互联家居板块的110万美元无形资产减值费用，该减值费用来自该季度进行的中期减值评估。有关中期无形减值评估的详细讨论，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注4 “资产负债表组成部分”。
33
其他运营费用（收入），净额
其他运营费用（收入）净额包括重组和其他费用、诉讼准备金、净额和或有对价公允价值的变动。下表显示了所示期间的其他运营支出（收入）净额：
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
|
|||||
其他运营费用，净额 |
|
$ |
544 |
|
|
|
50.7 |
% |
|
$ |
361 |
|
|
$ |
2,881 |
|
|
** |
|
$ |
931 |
|
** 百分比变化没有意义。
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，我们分别承担了40万美元和270万美元的重组和其他费用，这些费用与我们的重组有关，目的是更好地使业务的成本结构与预计的收入水平保持一致。有关重组和其他费用的详细讨论，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注13 “重组和其他费用”。
其他收入（支出），净额
净其他收入（支出）包括利息收入，即我们的现金、现金等价物和短期投资所赚取和产生的金额，以及其他收入和支出，主要代表以外币计价的交易的损益、投资的损益以及其他营业外收入和支出，包括诉讼和解收益。下表列出了所示期间的其他收入（支出）净额：
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
|
||||
其他收入（支出），净额 |
|
$ |
2,280 |
|
|
** |
|
$ |
638 |
|
|
$ |
11,685 |
|
|
** |
|
$ |
(1,164 |
) |
** 百分比变化没有意义。
截至2023年10月1日的三个月和九个月中，其他收入（支出）净额与去年同期相比的变化主要是由于我们对美国国债的短期投资的利息增加所致。截至2023年10月1日的九个月中，其他收入（支出）净额的增加也归因于2023年第二季度收到的与有利的诉讼和解相关的600万美元现金。
所得税（受益）准备金
|
|
三个月已结束 |
|
九个月已结束 |
||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
|
2023年10月1日 |
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
所得税（受益）准备金 |
|
$86,431 |
|
** |
|
$(4,314) |
|
$84,382 |
|
** |
|
$(8,967) |
有效税率 |
|
** |
|
|
|
** |
|
** |
|
|
|
12.5% |
** 百分比变化没有意义。
截至2023年10月1日的三个月和九个月中，与去年同期相比，税收的变化主要是由于本季度确认了用于美国联邦和州用途的8150万美元的递延所得税资产估值补贴。在评估当前业绩以及对今年剩余时间的预期时，我们重新评估了自己的状况，确定递延所得税资产变现的可能性不大，因此对美国递延所得税净资产进行了全额估值补贴。在截至2022年10月2日的三个月和九个月中，由于减值，预测的年度亏损（相对而言）明显高于2023年的预测亏损 2022年第一财季的商誉。截至2022年10月2日的三个月和九个月的税收优惠被非免税商誉减值的税收影响部分抵消，这大大降低了该期间的有效税率。截至2023年10月1日的三个月和九个月期间，本年度亏损的税收优惠被估值补贴所抵消。
34
我们在美国和许多外国司法管辖区需要缴纳所得税。我们未来的国外税率可能会受到税率与美国联邦税率不同的国家的收入构成变化的影响。我们正在美国和外国多个司法管辖区接受审查。
细分信息
我们的产品和服务的描述以及每个细分市场的分部财务数据以及分部缴款收入（亏损）与所得税前收入（亏损）的对账可在以下位置找到 注意 11。区段信息，有关按销售渠道划分的净收入的信息，请参阅 附注3中收入的分列。收入，在本10-Q表季度报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注中。
联网家庭细分市场
|
|
三个月已结束 |
|
九个月已结束 |
||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
|
2023年10月1日 |
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
净收入 |
|
$127,335 |
|
(15.4)% |
|
$150,581 |
|
$328,487 |
|
(19.8)% |
|
$409,787 |
占净收入的百分比 |
|
64.4% |
|
|
|
60.3% |
|
59.5% |
|
|
|
60.0% |
缴款收入（亏损） |
|
$11,885 |
|
** |
|
$(512) |
|
$9,558 |
|
** |
|
$(3,033) |
缴款利润 |
|
9.3% |
|
|
|
(0.3%) |
|
2.9% |
|
|
|
(0.7%) |
** 百分比变化没有意义。
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，Connected Home零售和服务提供商渠道的净收入均与去年同期相比有所下降，这主要是由于美国零售市场萎缩以及我们的渠道合作伙伴在上一年度的库存持有量增加。尽管在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，整体消费网络市场有所下降，但在我们最近发布的WiFi 7网状系统和路由器的加入的支持下，我们的优质WiFi 6网状系统和5G移动热点继续增长，我们的服务收入与去年同期相比有所增长。从地理上看，在截至2023年10月1日的三个月中，所有地区的净收入均有所下降，在截至2023年10月1日的九个月中，与去年同期相比，欧洲、中东和非洲地区的净收入保持相对平稳，美洲和亚太地区的净收入有所下降。
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，互联家居缴款收入与去年同期相比有所增加，这主要是由于对利润率更高的优质产品的强劲需求、运营费用和货运成本的减少，毛利率的提高被净收入的减少所部分抵消。
中小型企业细分市场
|
|
三个月已结束 |
|
九个月已结束 |
||||||||
（以千计，百分比数据除外） |
|
2023年10月1日 |
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
|
2023年10月1日 |
|
% 变化 |
|
2022年10月2日 |
净收入 |
|
$70,510 |
|
(28.8)% |
|
$99,006 |
|
$223,679 |
|
(18.2)% |
|
$273,582 |
占净收入的百分比 |
|
35.6% |
|
|
|
39.7% |
|
40.5% |
|
|
|
40.0% |
缴款收入 |
|
$14,913 |
|
(37.0)% |
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$23,683 |
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$43,382 |
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(19.4)% |
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$53,844 |
缴款利润 |
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21.2% |
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23.9% |
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19.4% |
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19.7% |
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，中小企业的净收入与去年同期相比有所下降，这主要是由于不确定的宏观经济环境（尤其是亚洲和欧洲）的持续压力的推动，我们的渠道合作伙伴的库存水平有所下降。对管理型交换机Pro AV产品系列的持续强劲需求部分抵消了传统中小企业市场产品的减少。从地理上看，在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，所有地区的中小企业净收入与去年同期相比均有所下降。
在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，中小企业的缴款收入与去年同期相比有所下降，这主要是由于净收入减少，但运输成本的下降部分抵消了这一点。
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流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是现金、现金等价物、短期投资和运营产生的现金。截至2023年10月1日，我们的现金、现金等价物和短期投资为2.28亿美元，比2022年12月31日增加了60万美元。
截至2023年10月1日，我们的现金和现金等价物以及短期投资中约有25％在美国境外，这些资产可能会根据公司间余额的结算而波动。当我们根据不在美国境外永久再投资的资金的指定汇回这些资金时，我们将被要求在某些美国州缴纳所得税，并在汇回期间缴纳适用的外国预扣税。我们已经记录了递延税，以反映将资金汇回美国的税收影响。
现金流
下表显示了我们在报告所述期间的现金流量。
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九个月已结束 |
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（以千计） |
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2023年10月1日 |
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2022年10月2日 |
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由（用于）经营活动提供的现金 |
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$ |
582 |
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$ |
(8,799 |
) |
用于投资活动的现金 |
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(16,471 |
) |
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(98,098 |
) |
由（用于）融资活动提供的现金 |
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848 |
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(23,947 |
) |
净现金减少 |
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$ |
(15,041 |
) |
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$ |
(130,844 |
) |
经营活动
经营活动提供的净现金为60万美元，而去年同期使用的净现金为880万美元，这主要是由于营运资金流动良好。我们的应付账款（不包括与财产和设备相关的应付账款）从截至2022年12月31日的8,530万美元降至2023年10月1日的4,610万美元，这主要是由于库存收据和供应商付款的减少和时机。应收账款从截至2022年12月31日的2.775亿美元减少至截至2023年10月1日的2.09亿美元，这主要是由于现金收取的时间和收入的减少。由于我们努力优化库存账面价值，库存从截至2022年12月31日的2.996亿美元减少到2023年10月1日的2.809亿美元。随着我们在减少库存方面取得进一步进展，我们预计在2023财年的剩余时间内，运营活动将继续产生正现金流。
投资活动
在截至2023年10月1日的九个月中，用于投资活动的净现金与去年同期相比减少了8,160万美元，这主要是由于短期投资净购买量减少所致。
筹资活动
在截至2023年10月1日的九个月中，融资活动提供的净现金为90万美元，而去年同期使用的净现金为2390万美元，这主要是由于购买我们的普通股减少以及与限制性股票单位发行相关的预扣税减少。
根据我们目前的计划和市场状况，我们认为，我们现有的现金、现金等价物和短期投资，以及运营产生的现金，将足以满足我们预期的短期和长期现金需求。但是，我们可能需要或希望获得额外资金来支持我们的运营费用和资本要求或用于其他目的，例如收购，并可能寻求通过公共或私募股权融资或其他来源筹集此类额外资金。我们无法向您保证会有额外的融资，或者如果有的话，此类融资将以对我们有利的条件获得，并且不会稀释。我们未来的流动性和现金需求将取决于许多因素，包括新产品的推出以及对相关业务或技术的潜在收购。
股票回购计划
我们董事会不时批准计划，根据这些计划，我们可以回购普通股。根据授权，需要回购的股票的时间和实际数量由以下人员自行决定
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管理，并取决于多种因素，例如运营产生的现金水平、收购所需的现金以及普通股的价格。在截至2023年10月1日的九个月中，我们没有回购任何普通股。在截至2022年10月2日的九个月中，根据回购授权，我们回购和回收了约100万股普通股，成本约为2,440万美元（根据交易日期报告）。截至2023年10月1日，根据回购计划，仍有大约250万股股票获准回购。在截至2023年10月1日和2022年10月2日的九个月中，我们还分别回购和报废了约19.4万股和198,000股普通股，成本约为270万美元和470万美元，以便在行政上为获得限制性股票单位的个人预扣和随后的汇出个人所得税和工资税提供便利。有关我们普通股回购的详细讨论，请参阅 注意事项 9。股东权益，在本10-Q表季度报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注中。我们仍然对自己有能力产生可观的现金水平充满信心，并计划在未来一段时间内继续机会主义地回购股票。
合同义务和其他义务
除以下情况外，截至2023年10月1日，我们的合同义务与年度报告第二部分第7项中披露的截至2022年12月31日的合同义务相比，在正常业务流程之外没有重大变化。
截至2023年10月1日，我们的购买义务为6,850万美元，这是与供应商签订的不可取消的库存相关采购协议，低于截至2022年12月31日的1.051亿美元，因为我们的采购与供应商的采购协议保持一致 对我们产品的预期需求。在 COVID-19 疫情的高峰期，我们看到从下订单到生产的时间有所延长。作为回应，我们在合同终止期之后向供应链合作伙伴发出了采购订单。截至2023年10月1日，超过合同终止期的3.671亿美元采购订单仍未完成。这些采购订单可以由任何一方取消，但如果取消，我们可能会产生材料和组件的费用，例如供应商为履行采购订单而购买的芯片组。从历史上看，取消的定购单所产生的费用与原始订单价值相比并不大。有关详细讨论，请参阅注释8承付款和或有开支，在本10-Q表季度报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注中。
最近的会计公告
有关此商品的信息可在以下位置找到 注意事项 2。重要会计摘要 政策，载于本10-Q表报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注，特此以引用方式纳入。
第 3 项。 定量和定性 关于市场风险的披露
在截至2023年10月1日的九个月中，我们的市场风险披露没有重大变化，如我们的年度报告第二部分第7A项 “有关市场风险的定量和定性披露” 所述。
第 4 项。 控件和程序
评估披露控制和程序
根据在我们的管理层（包括我们的首席执行官兼首席财务官）的监督和参与下进行的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序自本10-Q表季度报告所涵盖期末起生效。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息 (i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告；(ii) 酌情收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时关于必要披露的决定。
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财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能产生重大影响。应当指出，任何控制系统，无论设计和运作多么良好，都只能为实现该系统的目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。此外，任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些限制和其他固有的局限性，无法保证任何设计在未来所有情况下都能成功实现其既定目标。
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第二部分：其他R 信息
第 1 项。 法律专业人士割让地
下文列出的信息 注意事项 8。承付款和或有开支, 在本10-Q表季度报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注中，以引用方式纳入此处。有关与法律诉讼相关的某些风险的更多讨论，请参阅本10-Q表季度报告第二部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分。
第 1A 项。 风险 F演员们
风险因素摘要
以下是截至提交本10-Q表季度报告之日的一些风险和不确定性的摘要，其中一些风险和不确定性要么已经发生，要么可能在未来发生，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。您应该阅读本摘要以及下面对每个风险因素的更详细描述。
与我们的业务、行业和运营相关的风险
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与我们的产品、技术和知识产权相关的风险
财务、法律、监管和税务合规风险，包括最近的减值费用
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一般风险因素
下文将讨论可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况的其他因素。但是，下文或本10-Q表季度报告中未讨论的其他因素也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。因此，不应将以下风险因素视为我们可能面临的潜在风险的完整清单。
本10-Q表季度报告或我们在美国证券交易委员会提交的任何其他文件中描述的任何风险因素都可能单独或与其他因素一起对我们的流动性、竞争地位、业务、声誉、经营业绩、资本状况或财务状况产生重大不利影响，包括大幅增加我们的支出或减少收入，从而导致重大损失。
投资我们的普通股涉及很高的风险。所描述的风险 以下并未详尽列出可能影响我们业务的风险。其他风险， 包括我们目前认为无关紧要的内容，也可能影响我们的业务。其中任一 以下风险可能会对我们的业务运营产生重大不利影响， 运营结果和财务状况，并可能导致重大 我们的股价下跌。 在决定购买、持有或出售我们的普通股之前，您应仔细考虑本节中描述的风险。本节应与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。
我们用星号 (*) 标记了下述风险，这些风险反映了与2023年2月17日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险相比发生了实质性变化。
与我们的业务、行业和运营相关的风险
* 在当前环境中准确管理我们的销售渠道库存和产品组合具有挑战性，我们已经而且将来可能会因库存过剩而产生成本，或者由于产品过少而导致销售损失。
如果我们无法正确监控和管理我们的销售渠道库存，也无法与我们的零售合作伙伴和批发分销商以及我们的销售渠道内保持适当的产品水平和组合，则与这些库存相关的意外成本可能会增加。在2022年和2023年上半年，我们的许多零售和服务提供商合作伙伴开始大幅降低目标库存水平，这对我们的经营业绩产生了不利影响。尽管我们看到零售网络市场稳定的迹象，但不确定的宏观经济环境和高利率也给我们的中小企业渠道合作伙伴带来了压力，我们预计至少在接下来的两到三个财季中，中小企业渠道库存将继续紧缩。低渠道库存水平增加了我们的销售渠道客户可能无法满足最终用户需求的可能性，从而导致销售延迟或损失、客户不满以及对我们的品牌和声誉的潜在影响。库存水平不足还可能阻碍我们完成大额订单或利用意想不到的需求激增的能力，从而限制收入增长机会。此外，目标库存水平的降低给我们准确预测客户需求和库存需求的能力带来压力，也增加了此类预测准确性降低的可能性。我们根据对产品需求的预测来确定产量。对我们产品的实际需求取决于许多因素，因此很难预测。我们经历过
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我们过去的实际需求和预测需求之间的差异以及预计将来会出现差异。如果我们对产品的需求和渠道库存水平预测不当，我们最终可能会有太多的产品，无法及时出售多余的库存（如果有的话），或者，我们最终可能会出现产品太少而无法满足需求。这个问题之所以加剧，是因为我们试图将库存水平与产品需求紧密匹配，从而留出有限的错误余地。此外，在从现有产品过渡到新的替代产品的过程中，我们必须准确预测对现有产品和新产品的需求。如果我们对产品需求和渠道库存水平预测不当，我们可能会增加与注销过多或过时的库存相关的费用、销售损失、因延迟交货而受到处罚，或者不得不通过空运运输产品来满足即时需求，从而产生高于海运成本的增量运费并相应地降低毛利率。例如，在2022年，对联网家居产品的需求低于我们之前的预测，导致我们的联网家居产品的收入低于预期，这是因为我们在美国的渠道合作伙伴补充库存的速度比他们向最终用户销售的要慢，以便根据比先前预期的较低需求水平调整库存持有量。此外，我们通常允许批发分销商和传统零售商退回有限数量的产品以换取其他产品。根据我们的价格保护政策，如果我们降低产品的标价，我们通常需要发放贷款，其金额等于批发分销商和零售商库存中每种产品的减免额。如果我们的批发分销商和零售商无法及时出售库存，我们可能会降低产品的价格，或者这些各方可能会将产品换成新产品或在后续时期减少对我们产品的购买量，这将对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
* 为了保持竞争力并刺激消费者需求，我们必须成功管理新产品的推出以及产品和服务的过渡。
我们在竞争激烈、瞬息万变的环境中运营，我们未来的成功取决于我们是否有能力开发或收购并推出新的产品和服务，增强现有产品和服务，有效刺激客户对新的和升级产品和服务的需求，以及成功管理向这些新的和升级产品和服务的过渡。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们能否识别消费者、企业和服务提供商市场的需求趋势，以及以具有成本效益的方式快速开发或收购、制造、营销和销售满足这些需求的产品和服务。为了将我们的产品与竞争对手的产品区分开来，我们必须继续增加对研发、营销和销售的关注和资本投资，包括我们的产品和补充服务和应用程序的软件开发。例如，我们已经进行了战略转移，将重点放在优质、利润率更高的产品上，并投入了大量资源用于我们的Nighthawk移动热点产品、Orbi WiFi系统和ProAV管理交换机的开发、制造、品牌推广、营销和销售，并在这些产品中引入更多和改进型号和服务。2023 年第三季度，我们推出了我们的首款 WiFi 7 产品，即 Orbi 97X 网状系统和 Nighthawk RS700 路由器，并将继续投资于 2024 年在所有主要产品系列中推出 WiFi 7 的强大渠道。新产品和服务的成功取决于许多因素，包括通过快速创新或收购进行及时成功的开发、市场的接受程度、我们管理与开发和推出新产品和服务相关的投资成本和营销成本等风险和成本的能力、根据预期产品需求有效管理购买承诺和渠道库存水平、以适当数量和预期成本提供产品以满足预期需求的能力，新产品和服务可能存在延迟、质量或其他缺陷或缺陷的风险，以及我们有效管理产品和服务的营销和审查的能力。
此外，我们过去曾收购过公司和技术，因此在新市场推出了新的产品线。我们可能无法成功管理新产品线与现有产品的集成。在新市场销售新产品线需要我们的管理层学习不同的策略才能取得成功。我们可能无法成功地在新市场推出新收购的产品线，这需要管理新的供应商、潜在的新客户和新的商业模式。我们的管理层可能没有在这些新市场进行销售的经验，我们可能无法按计划发展业务。例如，2018年8月，我们收购了视觉艺术数字平台领域的领导者Meural Inc.，以增强我们的互联家居产品和服务供应。如果我们无法有效成功地进一步开发这些新产品线，我们可能无法增加或维持销售额，我们的毛利率可能会受到不利影响。
因此，如果我们无法适当地推动客户需求，管理产品和服务的未来推出和过渡，则可能导致：
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此外，如果我们无法成功推出或收购毛利率更高的新产品，或者无法增强和改善我们的服务和订阅产品以留住客户或增加服务收入，或者如果我们无法提高先前推出和快速增长的产品和服务系列的利润率，我们的净收入和整体毛利率可能会下降。
* 对新业务战略的投资可能会扰乱我们的持续业务，带来最初未想到的风险，并对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们已经投资了新的业务战略，将来也可能投资于新的业务战略。此类努力可能涉及重大风险和不确定性，包括分散管理层对当前运营的注意力、负债和支出高于预期、经济、法律和监管挑战、资本回报率不足、有形和无形资产可能减值以及大量注销。新的业务策略本质上是有风险的，可能不会成功。任何重大投资的失败都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。例如，如上面的风险因素所述”为了保持竞争力并刺激消费者需求，我们必须成功管理新产品的推出以及产品和服务的过渡”，我们已经进行了战略转移，将重点放在优质、利润率更高的产品和服务上。我们继续在关键领域招聘人才，并投资这些优质、利润率更高的产品和服务，例如ProAV管理交换机、高端的Orbi WiFi网状系统、5G移动热点和订阅服务；但是，此类投资可能不会取得成功。如果我们未能开发优质的用户体验、提升营销和品牌以获取客户、扩大销售渠道或以其他方式成功执行我们的业务战略，我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能会受到重大不利影响。
* 我们的很大一部分销售额依赖数量有限的传统和在线零售商、批发分销商和服务提供商客户，如果他们拒绝支付我们要求的价格或降低购买水平，如果他们的业务出现不可预见的中断，或者如果我们的客户群出现重大整合导致我们产品的客户减少，我们的净收入可能会下降。
我们通过传统和在线零售商销售很大一部分产品，包括百思买公司、亚马逊公司及其关联公司、包括英格拉姆微公司和TD Synnex在内的批发分销商以及AT＆T等服务提供商。我们预计，在可预见的将来，我们的净收入的很大一部分将继续来自对少数客户的销售。此外，由于我们的应收账款通常集中在一小部分购买者手中，因此他们中的任何一个未能及时付款或根本没有付款，都会减少我们的现金流。如果这些有限数量的客户中的任何一个倒闭或破产，我们还将面临更大的信用风险。通常，我们与这些客户没有最低购买承诺或长期合同。这些购买者可以随时决定停止、减少或延迟购买我们的产品。如果我们的客户在没有足够的交货时间来处理订单的情况下增加产品订单的规模，那么我们满足产品需求的能力就会受到损害。这些客户有多种供应商可供选择，因此可以对我们提出大量要求，包括对产品定价和合同条款的要求，这通常会导致我们作为供应商分担风险。因此，他们为我们的产品支付的价格有待协商，并且可能随时更改。例如，如下所述 “风险因素”如果我们的运输网络继续出现中断，或者我们的运输成本将来再次大幅增加，我们可能无法销售或及时交付我们的产品，净收入和毛利率可能会下降” 和 “我们从有限的或唯一的来源获得几个关键部件，如果这些来源无法满足我们的供应要求，或者我们无法妥善管理与第三方制造商的供应需求，我们可能会损失销售额并增加组件成本”, 我们之前曾遇到过高昂的运费和组件成本，并向客户发布了涨价通知。我们与主要客户保持牢固关系的能力对我们的未来表现至关重要。如果我们的任何主要客户降低购买水平或拒绝支付我们为产品设定的价格，我们的净收入和经营业绩可能会受到损害。
此外，我们的一些客户也是我们在某些产品类别中的竞争对手，这可能会对他们的购买决策产生负面影响。例如，亚马逊拥有Eero，它是我们在网状WiFi系统产品类别中的竞争对手之一。我们的传统零售客户面临着来自在线零售商的日益激烈的竞争，其中一些传统零售客户在我们业务中所占的比例越来越小。如果主要零售客户继续降低购买量，我们的业务可能会受到损害。同样，我们通过自己的电子商务平台直接向消费者销售产品和服务，并预计这些收入将与总收入成比例地增长。我们的一些客户，例如亚马逊和百思买，可能认为这与他们自己的业务相比具有竞争力，这可能会对他们对我们产品的购买决策产生负面影响。此外，在 COVID-19 疫情期间，一些
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渠道合作伙伴优先考虑其他类别产品的销售和交付，优先于我们的产品。此外，我们认为，COVID-19 疫情加速了向在线购买和销售产品比例的转变。如果我们无法适应这种转变，这可能会导致我们的市场份额下降和收入降低，我们的净收入和经营业绩可能会受到损害。
此外，经济状况的不利变化或我们任何主要客户的业务出现不可预见的中断，都可能对我们向最终用户销售我们的产品以及客户决定从我们这里购买的产品数量产生不利影响。例如，如上所述 “风险因素”在当前环境中准确管理我们的销售渠道库存和产品组合具有挑战性，而且我们已经而且将来可能会因库存过剩而产生成本，或者由于产品过少而导致销售损失，” 我们的许多零售和服务提供商客户已经并将继续降低目标库存水平。这种转变可能会对我们的客户选择的库存水平产生长期影响。
此外，我们的客户群之间的集中和整合可能使某些客户能够在谈判价格和其他销售条款时获得更大的杠杆作用，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。如果由于杠杆率的提高，客户的压力要求我们降低定价以降低毛利率，我们可以决定不向特定客户出售我们的产品，这可能会导致我们的收入减少。我们的客户群之间的整合还可能导致对我们产品的需求减少，销售机会的消失，用竞争对手的产品取代我们的产品以及取消订单，所有这些都会损害我们的经营业绩。鉴于全球服务提供商数量本已有限的竞争激烈，以及完成交易的销售周期很长，我们在全球的服务提供商客户之间的整合也可能使我们的服务提供商业务发展变得更加困难。如果我们的客户群之间的整合变得更加普遍，我们的经营业绩可能会受到损害。
* 我们从有限的或唯一的来源获得几个关键部件，如果这些来源无法满足我们的供应要求，或者我们无法妥善管理与第三方制造商的供应需求，我们可能会损失销售额并增加组件成本。
关键产品组件供应的任何短缺或延迟，或此类组件的任何突然不可预见的价格上涨，都将损害我们按计划或按预算交付产品的能力。我们产品中使用的许多半导体都是根据采购订单从独家供应商那里获得的。此外，我们所有产品中使用的某些组件都是从有限的来源获得的。我们还从有限数量的供应商那里获得交换结构半导体，用于我们的以太网交换机和互联网网关产品，以及用于我们所有无线产品的 WiFi 芯片组。我们还在有线和移动产品中使用有线调制解调器芯片组和移动芯片组。半导体供应商本身已经经历过并将继续面临元器件短缺，例如制造芯片组时使用的引线框架和基板短缺，这反过来又会对我们从他们那里及时获得足够数量的半导体的能力产生不利影响。例如，我们之前曾遇到过两家半导体供应商的某些开关产品出现某些芯片组短缺，这两家供应商的晶圆产能不足以满足我们的需求，这种短缺持续了几个季度。我们的第三方制造商通常根据采购订单代表我们购买这些组件，我们与供应商没有任何有保障的供应安排。如果对特定组件的需求增加，我们可能无法及时获得足够数量的该组件，购买此类组件的价格可能会上涨。此外，如果全球对组件的需求大幅增加，这些组件的可用性可能会受到限制，此类组件的价格可能会上涨。例如，在过去三年中，随着汽车需求的显著增加，我们的微控制器单元（用于汽车生产和以太网供电交换机）的供应商被迫优先考虑向汽车行业供应，这使我们在这些关键部件上供不应求，也影响了我们生产足够的以太网供电交换机以及时满足预测需求的能力。这导致我们的 ODM 合作伙伴重新设计我们的产品，以接受二手来源组件，这提供了更大的灵活性，但增加了总体成本。此外，台湾半导体制造公司定期宣布其芯片价格上涨，这导致我们的一些芯片供应商相应地增加了我们的芯片成本。此外，依赖我们产品的某些关键组件的唯一来源可能会使此类独家供应商在谈判价格和其他销售条款时获得更大的杠杆作用，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。因此，为了确保供应的连续性，我们可能别无选择，只能接受关键组件的如此高的价格或其他费用。这可能会影响我们的盈利能力，或者如果我们选择反对更繁琐的条款，可能会导致供应不足，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。由于不确定和疲软的全球经济、地缘政治状况、贸易争端或公共卫生问题，我们的供应商也可能遇到财务或其他困难。可能影响供应商向我们供应组件的能力或意愿的其他因素包括内部管理产品分配决策或重组问题，例如新设备的推出可能会延迟或中断先前预测的组件的供应，或者行业整合和资产剥离，这可能导致双方业务和产品优先级的变化
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某些供应商。此外，许多广泛用于电子设备的标准化组件是在集中的地理区域，尤其是大中华区大量生产的。因此，旷日持久的危机，例如 COVID-19 疫情、地缘政治动荡和不确定的经济状况，可能导致来自受影响地区的必要零部件最终短缺或组件成本增加。此外，政府为遏制中国电力消耗而采取的干预措施可能会对零部件的生产和供应可用性产生破坏性影响。为这些组件获取替代来源，或更改产品设计以使用替代组件，可能很困难、成本高昂且耗时。此外，从现有供应商过渡到新供应商的困难可能会导致组件供应延迟，这将对我们履行产品订单的能力产生重大影响。
我们向第三方制造商提供需求和采购订单的滚动预测，他们使用这些预测来确定我们的材料和组件需求。订购材料和组件的交货时间差异很大，取决于各种因素，例如特定供应商、合同条款以及给定时间组件的需求和供应。我们的某些组件的交货周期很长，例如 WiFi 芯片组、交换结构芯片、物理层收发器以及逻辑、电源、模拟和射频芯片组。如果我们的预测未及时提供或低于我们的实际要求，我们的第三方制造商可能无法及时生产产品。如果我们的预测过高，我们的第三方制造商将无法使用他们代表我们购买的组件。从历史上看，随着销量的增加和技术的成熟，我们产品中使用的组件的成本往往会迅速下降。因此，如果我们的第三方制造商无法立即使用代表我们购买的组件，则由于价格较高的组件供过于求，我们的产品生产成本可能会高于竞争对手。此外，如果他们无法使用按照我们的指示订购的组件，我们将需要补偿他们遭受的任何损失，这些损失可能是重大损失。例如，在 COVID-19 疫情期间，我们经历了从下订单到生产的时间延长，这主要是由于需求增加以及由此产生的组件短缺和供应链中断。我们有时会做出回应，将订购期限延长至长达18个月。发生这种情况时，相对于我们更典型的长达6至9个月的订购期限，我们承受上述风险的风险更大，我们的潜在损失责任也更大。
如果我们无法获得足够的组件供应，或者如果我们的组件供应中断，我们的产品发货可能会减少或延迟，或者我们获得这些组件的成本可能会增加。组件短缺和延误会影响我们按计划交付产品的能力，损害我们在市场上的品牌和声誉，并导致我们失去销售和市场份额。例如，与 COVID-19 引发的中国深圳和中国上海封锁相关的组件短缺和供应中断限制了我们满足全球对中小型企业交换机产品的所有需求的能力，我们的收入和盈利能力也受到了影响。有时，我们选择在现货市场上购买零部件，或者使用更昂贵的运输方式，例如空运，以弥补组件短缺造成的制造延误，这降低了我们的利润。
* 我们在很大程度上依赖我们的销售渠道，如果我们未能维持和扩大销售渠道，将导致销售额下降和净收入减少。
为了保持和扩大我们的市场份额、净收入和品牌，我们必须维持和扩大我们的销售渠道。我们的销售渠道包括传统零售商、在线零售商、DMR、VAR 和宽带服务提供商。其中一些实体通过我们的批发分销商客户购买我们的产品。我们通常没有最低购买承诺或与这些第三方签订长期合同。
传统零售商的货架空间和促销预算有限，对这些资源的竞争非常激烈。如果网络行业没有实现足够的增长，零售商可能会选择将更多的货架空间分配给其他消费品领域，并可能选择降低库存水平。拥有更广泛产品线和更强品牌形象的竞争对手可能与这些零售商具有更大的讨价还价能力。可用货架空间或库存水平的任何减少或对此类货架空间的竞争加剧都要求我们增加营销支出，这仅仅是为了维持目前的零售货架空间和库存水平，这将损害我们的营业利润率。此外，库存水平的下降给我们准确预测客户需求的能力带来了压力。如果我们通过支付更高的材料、生产和交付成本来满足需求，未能准确预测对产品的高需求可能会导致销售损失或产品成本上升。我们也可能让客户感到沮丧，进一步失去货架空间和市场份额。如果我们需要降低产品价格以减少库存，未能预测对产品的低需求可能会导致库存过剩、目标库存水平进一步降低、现金流减少和利润率降低。
我们的传统零售客户面临着来自在线零售商的日益激烈的竞争。此外，与传统零售客户相比，COVID-19 疫情加速了向更高的在线购买比例的转变。如果我们不能有效地管理在线客户和传统零售客户的业务和库存需求，我们的业务就会受到损害。最近在线零售商和DMR渠道整合的趋势是
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导致对首选产品展示位置的竞争加剧，例如在线零售商的互联网主页上的产品投放。扩大我们在VAR渠道中的影响力可能既困难又昂贵。我们与运营历史更长且与增值税有长期关系的老牌公司竞争，我们认为这些公司作为销售渠道合作伙伴非常受欢迎。此外，我们调整或整合销售渠道的努力可能会暂时中断我们的产品销售和收入，而这些变化可能不会带来预期的长期收益。我们还通过自己的电子商务平台直接向消费者销售产品和服务。这需要在资本、时间和资源上进行大量投资，并可能无法实现我们预期的预期投资回报，并可能对我们与现有渠道合作伙伴的关系产生不利影响，最终可能会对我们的经营业绩产生重大和不利影响。
我们还向宽带服务提供商出售产品。向宽带服务提供商销售产品的竞争激烈而激烈。渗透服务提供商的客户通常涉及漫长的销售周期，以及用已建立的关系和现场部署的产品取代现有供应商的挑战。如果我们无法维持和扩大销售渠道，我们的增长将受到限制，我们的业务将受到损害。
我们还必须持续监控和评估新兴的销售渠道。如果我们未能在重要的发展中的销售渠道中占有一席之地，例如通过我们自己的电子商务平台直接向消费者销售，我们的业务可能会受到损害。
* 我们依赖数量有限的第三方制造商来满足我们几乎所有的制造需求。如果这些第三方制造商在运营中遇到任何延迟、中断或质量控制问题，我们可能会损失收入，我们的品牌也可能受到影响。
我们所有的产品均由数量有限的第三方制造商制造、组装、测试和包装，包括原始设计制造商（ODM）及其分包制造商。在大多数情况下，我们依靠这些制造商来采购组件，在某些情况下，还会将工程工作分包。我们的一些产品由单一制造商生产。我们与任何第三方制造商都没有任何长期合同。其中一些第三方制造商为我们的竞争对手生产产品，或者自己是某些产品类别的竞争对手。由于经济和地缘政治条件的不确定性和不断变化，其中一些第三方制造商的生存能力可能会受到威胁。我们的任何主要第三方制造商的服务中断都可能导致运营严重中断和产品发货延迟。对新制造商进行资格认证并开始批量生产既昂贵又耗时。确保制造商有资格按照我们的标准生产我们的产品非常耗时。此外，无法保证制造商能够按照我们要求的数量和质量扩大我们产品的产量。此外，由于我们最近已将很大一部分制造设施迁移到不同地区，因此在确保质量、流程和成本等问题与我们的预期一致方面，我们面临着额外的重大挑战。例如，虽然我们期望制造商应对因产品过度故障而对我们处以的罚款负责，但无法保证我们能够向这些制造商收取此类补偿，这导致我们因产品可能出现故障而承担额外的风险。
我们对第三方制造商的依赖也使我们面临以下风险，而我们对这些风险的控制有限：
我们的所有产品都必须符合安全和监管标准，部分产品还必须获得政府认证。我们的第三方制造商主要负责进行测试，以支持我们申请我们的产品的大多数监管批准。如果我们的第三方制造商未能及时准确地进行这些测试，我们将无法获得必要的国内或国外监管机构批准或证书，无法在某些司法管辖区销售我们的产品。结果，我们将无法销售我们的产品，我们的销售和盈利能力可能会降低，我们与销售渠道的关系可能会受到损害，我们的声誉和品牌将受到影响。
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具体而言，我们几乎所有的制造和组装都发生在亚太地区，由于自然灾害、气候变化、健康流行病以及该地区的政治、社会和经济不稳定而造成的任何中断都将影响我们的第三方制造商制造我们产品的能力。例如，2021年8月下旬，暴雨导致我们在泰国的制造商被洪水淹没，导致生产延迟了一个月，并要求我们将一些非美国制造业转移回中国。此外，如果我们的第三方制造商收取的生产成本增加，可能会影响我们的利润率以及降低产品价格以保持竞争力的能力。东南亚、中国或其他制造组件和产品的地方的劳工动荡也可能影响我们的第三方制造商，因为工人可能会罢工并导致生产延迟。如果我们的第三方制造商未能与其员工或承包商保持良好关系，并且我们产品的生产和制造受到影响，那么我们可能会面临产品短缺的问题，交付的产品质量可能会受到影响。此外，如果我们的制造商或仓储设施遭到破坏或破坏，我们将没有其他现成的替代方案来制造和组装我们的产品，我们的业务将受到严重损害。
在我们典型的 ODM 安排中，我们的 ODM 通常负责采购产品的组件，并保证产品将符合产品的规格，包括任何软件规格。如果我们需要转向合同制造安排，我们将在这些领域承担更多（如果不是全部）的责任。如果我们无法妥善管理这些风险，我们的产品可能更容易出现缺陷，我们的业务将受到损害。
我们的一些竞争对手拥有的资源比我们多得多，为了提高竞争力，我们可能需要降低价格或增加销售和营销费用，这可能会导致利润率下降或市场份额和收入损失。
我们在一个瞬息万变且竞争激烈的市场中竞争，我们预计竞争将继续激烈，包括价格竞争。我们在消费市场的主要竞争对手包括ARRIS、华硕、AVM、Devolo、D-Link、Eero（归亚马逊所有）、Linksys（由富士康拥有）、Minim（摩托罗拉被许可方）、谷歌WiFi、三星和TP-Link。我们在商业市场的主要竞争对手包括Allied Telesys、梭子鱼、布法罗、思科系统、戴尔、D-Link、Extreme、Fortinet、Hewlett-Packard Enterprise、Palo Alto Networks、QNAP Systems、Snap AV、Synology、TP-Link、Ubiquiti和WatchGuard。我们在服务提供商市场的主要竞争对手包括Actiontec、Airties、Arcadyan、ARRIS、华硕、AVM、Compal Broadband、D-Link、Eero（归亚马逊所有）、富兰克林、谷歌、希特龙、华为、Inseego、Nokia、Plume、Sagem、Sercomm、SMC Networks、Technicolor、Technicolor、Technicolor、Ubee、中兴通讯和Zyxel。其他竞争对手包括众多本地供应商，例如中国的小米、德国的AVM和日本的布法罗。此外，这些本地供应商可能会瞄准当地以外的市场，并可能越来越多地在全球其他地区与我们竞争。我们的潜在竞争对手还包括其他消费电子产品供应商，包括苹果、LG电子、微软、松下、索尼、东芝和Vizio，他们可以在电视、机顶盒和游戏机等产品系列中集成网络和流媒体功能，以及可能决定提供自有品牌网络产品的渠道客户。我们还面临着来自服务提供商的竞争，他们可能会将免费网络设备与宽带服务产品捆绑在一起，如果我们不是这些服务提供商的首选供应商，这将减少我们的销售额。在服务提供商领域，我们还面临着来自原始设计制造商（ODM）和合同制造商的激烈竞争，这些制造商直接向世界各地的服务提供商销售和尝试销售产品。
我们的许多现有和潜在竞争对手的运营历史更长，知名度更高，财务、技术、销售、营销和其他资源也要多得多。除其他外，这些竞争对手可能会开展更广泛的营销活动，采取更激进的定价政策，从供应商和制造商那里获得更优惠的价格，并对销售渠道施加比我们更大的影响。我们的某些重要竞争对手也是我们产品的关键销售和营销渠道，根据这些竞争对手对我们业务活动的了解和/或对我们的销售机会产生负面影响的能力，有可能为他们提供市场优势。例如，亚马逊为我们的产品提供了重要的销售渠道，但它也通过其子公司Eero在网状WiFi系统产品类别中与我们竞争。此外，某些竞争对手可能有不同的商业模式，例如综合制造能力，这可能使他们能够节省成本并根据价格进行竞争。其他竞争对手可能资源较少，但在开发新技术或颠覆性技术或进入新市场方面可能更灵活。我们预计，当前和潜在的竞争对手也将加紧努力打入我们的目标市场。例如，过去，某些网络安全公司，例如赛门铁克（Symantec），已经为家庭消费市场推出了安全路由器来与我们竞争，我们认为其他网络安全公司也可能寻求这样做。此外，由于我们最近在视听而不是IP市场上取得了成功，我们的一些竞争对手也可能寻求进入这个市场。在某些地理区域和产品类别中，我们行业的价格竞争非常激烈。为了获得市场份额，我们在服务提供商和零售领域的许多竞争对手的产品定价大大低于我们的产品成本。某些重要竞争对手的商业模式更侧重于客户获取和客户数据的获取，而不是产品销售的财务回报，这些竞争对手有能力在市场上为我们的许多产品提供持续的价格竞争。过去的平均销售价格有所下降，将来可能会再次下降。这些竞争对手可能拥有更先进的技术，更广泛的分销渠道，更强大的品牌名称，
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比我们更容易获得零售场所的货架空间，更大的促销预算和更大的客户群。此外，作为我们可能没有的更全面的端到端解决方案的一部分，这些竞争对手中有许多利用更广泛的产品组合并提供更低的价格。这些公司可以比我们投入更多的资本资源来开发、制造和销售竞争产品。我们的竞争对手可能会收购市场上的其他公司，并利用组合资源来获得市场份额。在某些情况下，我们的竞争对手可能会被拥有额外强大资源的大型公司收购，例如康普收购ARRIS，亚马逊收购Eero，富士康收购Linksys。此外，就Linksys而言，富士康是我们主要的第三方制造合作伙伴之一，如果富士康决定将对Linksys的利益置于与我们的关系之上，则会带来额外的风险。如果这些公司中有任何一家成功地与我们竞争，我们的销售额可能会下降，我们的利润率可能会受到负面影响，我们可能会失去市场份额，其中任何一种都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
* 我们在国际市场的销售和运营使我们面临运营、财务和监管风险，将来也可能使我们面临运营、财务和监管风险。
国际销售占我们总净收入的很大一部分。在2023财年，国际销售额约占总净收入的30％，约占2022财年总净收入的36％。我们继续致力于增加我们的国际销售额，尽管我们投入了资源来扩大我们的国际业务和销售渠道，但这些努力可能不会成功。例如，在2022财年，我们经历了美元的走强，这对我们的国际收入和盈利能力产生了有意义的负面影响。
国际业务还会面临许多其他风险，包括：
虽然我们认为我们与员工的关系总体良好，但某些司法管辖区的员工拥有赋予他们某些集体权利的权利。如果管理层必须花费大量资源和精力来处理和遵守这些权利，我们的业务可能会受到损害。我们还必须遵守当地的环境法规，我们的客户依赖这种合规性来销售我们的产品。如果我们的客户不同意我们对新法规的解释和要求，他们可能会停止订购我们的产品，我们的收入将受到损害。
我们依赖于某些重要客户的大量经常性购买，而这些客户丢失、取消或延迟购买可能会对我们的收入产生负面影响。
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我们任何更重要的客户的经常性订单流失都可能导致我们的收入和盈利能力受到影响。我们吸引新客户的能力将取决于多种因素，包括我们产品的成本效益、可靠性、可扩展性、广度和深度。此外，客户组合的变化或直接和间接销售组合的变化可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响。
尽管我们的财务表现可能取决于某些客户和经销商的大量经常性订单，但我们通常不会从他们那里获得具有约束力的承诺。例如：
此外，我们的收入可能会受到大量一次性购买的影响，而这些购买本来是不可重复的。虽然此类购买反映在我们的财务报表中，但我们不依赖也不会预测持续的大量一次性采购。因此，缺乏可重复的一次性购买将对我们的收入产生不利影响。
由于我们的支出是基于我们的收入预测，因此向客户和经销商销售我们的产品大幅减少或延迟，或者从客户和经销商那里获得意外回报，或者失去任何重要客户或经销商，都可能损害或以其他方式对我们的经营业绩产生负面影响。尽管我们的最大客户可能因时期而异，但我们预计，我们在任何给定时期的经营业绩将继续取决于少数客户的大量订单。这种客户集中度增加了我们经营业绩出现季度波动的风险，也增加了我们对客户所经历的任何重大不利事态发展的敏感性。
在产品的销售周期中，我们产品的平均销售价格通常会迅速下降，这可能会对我们的净收入和毛利率产生负面影响。
我们的产品通常会经历价格下跌，即在各自的销售周期内，平均单位销售价格的下降速度相当快。为了销售平均单位销售价格下降的产品，同时保持利润率，我们需要不断降低产品和制造成本。为了管理制造成本，我们必须与第三方制造商合作，为我们的产品设计出最具成本效益的设计。此外，我们必须谨慎管理为产品中使用的组件支付的价格。我们还必须成功地管理运费和库存成本，以降低总体产品成本。我们还需要不断推出销售价格和毛利率更高的新产品，以保持我们的整体毛利率。如果我们无法管理旧产品的成本或成功推出毛利率更高的新产品，我们的净收入和总体毛利率可能会下降。
如果我们未能克服与管理宽带服务提供商销售渠道相关的挑战，我们的净收入和毛利将受到负面影响。
我们通过全球宽带服务提供商销售大量产品。但是，服务提供商的销售渠道具有挑战性，而且竞争异常激烈。向服务提供商销售的困难和挑战包括更长的销售周期、更严格的产品测试和验证要求、更高的定制要求、要求供应商在合同业务条款方面承担更大的风险、来自老牌供应商的竞争、导致毛利率降低的定价压力，以及不规则和不可预测的订购习惯。例如，严格的服务提供商认证流程可能会延迟我们新产品的销售，或者我们的产品最终可能无法通过这些测试。无论哪种情况，我们都可能损失试图从服务提供商那里获得业务所花费的部分或全部金额，并完全失去商机。此外，即使我们有服务提供商客户可能希望购买的产品，如果合同要求（例如服务水平要求、处罚和责任条款）过于繁重，我们也可能选择不向潜在的服务提供商客户提供产品。因此，我们的业务可能会受到损害，我们的收入可能会减少。在特殊的有限情况下，尽管仍在合同谈判中，但我们已经提前发运了产品，但须就最终合同达成协议。在签订最终合同之前，我们不会记录这些货物的收入。我们有可能最终无法关闭并签署最终合同。如果发生这种情况，收入确认的时机尚不确定，我们的业务将受到损害。此外，我们通常在合同执行之前就开始制造定制产品，以满足客户预期的发布日期和要求。服务提供商的产品通常是为特定客户定制的，可能无法扩展到其他客户或其他渠道。如果我们已经预先制造了定制产品，但没有就最终合同达成协议，我们可能会被迫报废定制产品或以高昂的成本对其进行返工，我们的业务将受到损害。
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此外，成功地与服务提供商客户合作需要对技术趋势进行持续的分析。如果我们无法预测技术趋势和服务提供商客户产品需求，也无法为正确的项目分配研发资源，那么我们可能无法成功地继续向服务提供商客户销售产品。此外，由于我们的服务提供商客户拥有大量资源，包括软件支持，并且需要极具竞争力的价格，因此某些原始设计制造商拒绝在ODM的基础上开发服务提供商产品。因此，随着我们的ODM越来越限制服务提供商产品的开发，如果我们不能用替代ODM或内部开发来取代这种功能，我们的服务提供商业务将受到损害。
来自服务提供商的订单通常很大，但很零散，这会导致我们从服务提供商那里获得的收入波动，并挑战我们准确预测来自他们的需求的能力。特别是，为我们的服务提供商客户管理库存、库存水平和产品生产是一项挑战，当前的宏观经济不确定性和地缘政治不稳定可能会进一步加剧这种挑战。我们的许多服务提供商客户都有不定期的购买要求。这些买家可能会决定取消针对该客户的定制产品的订单，而我们可能无法在其他渠道重新配置和销售这些产品。这些注销可能会导致大量注销。此外，这些客户可能会对我们可能无法及时生产的产品发出未预测的订单，因此，我们可能无法接受和交付此类未预测的订单。在某些情况下，我们可能会承诺采用固定价格的长期采购订单，此类订单以外币定价，如果外汇汇率发生不利变化，这些订单可能会随着时间的推移而贬值。即使我们被选为供应商，服务提供商通常也会指定第二个来源供应商，随着时间的推移，这将减少我们从该服务提供商那里收到的总订单。此外，随着宽带服务提供商部署的产品基础技术的成熟以及越来越多的竞争对手提供具有类似技术的替代产品，我们预计在价格极其敏感的市场中竞争，我们的利润率可能会受到影响。如果我们无法推出具有足够先进技术的新产品来及时吸引服务提供商的兴趣，那么我们的服务提供商客户可能会要求我们降低价格，或者他们可能会选择从竞争对手那里购买产品。如果发生这种情况，我们的业务将受到损害，我们的收入将减少。
如果我们因任何原因失去服务提供商客户，我们的预测收入可能会立即大幅减少，这可能会导致我们在特定时期内的净收入和营业利润率低于预期，从而对我们的股价产生不利影响。例如，我们在服务提供商领域的许多竞争对手为了获得市场份额而积极为其产品定价。我们可能无法与竞争对手提供的较低价格相提并论，我们可能会选择放弃利润率较低的商机。尽管我们的产品质量可能更高，或者我们的产品之前经过验证可以在其专有网络上使用，但许多服务提供商的客户还是会寻求从成本最低的提供商那里购买。因此，我们可能会失去定价更低、更激进的客户，我们的收入也可能会减少。此外，服务提供商可以选择优先实施其他技术或推出家庭网络以外的其他服务。该行业的订单疲软可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。过去，我们看到某些服务提供商客户的资本支出放缓，并认为未来可能会出现类似的放缓。总体经济的任何放缓、供应过剩、服务提供商之间的整合、监管发展以及对资本支出的限制都可能导致服务提供商的需求减少，从而对我们对他们的销售产生不利影响。如果我们不能成功克服这些挑战，我们将无法以盈利的方式管理我们的服务提供商销售渠道，我们的财务业绩将受到损害。
* 我们预计我们的经营业绩将按季度和年度波动，这可能会导致我们的股价波动或下跌。
由于各种原因，我们的经营业绩难以预测，并且可能因季度或逐年大幅波动，其中许多原因是我们无法控制的。如果我们的实际业绩低于我们的预期或公开市场分析师或投资者的预期，我们的季度和年度业绩将受到负面影响，我们的股票价格可能会下跌。其他可能影响我们季度和年度经营业绩的因素包括本报告风险因素部分列出的因素以及其他因素，例如：
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因此，对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义，您不应依赖它们来衡量我们的未来业绩。
美国和其他国家贸易政策的变化，包括征收关税及其产生的后果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
国际贸易争端、地缘政治紧张局势和军事冲突已经并将继续导致新的和越来越多的出口限制、贸易壁垒、关税和其他贸易措施，这些措施可能会增加我们的制造成本，限制我们向某些客户或市场销售的能力，限制我们采购零部件或原材料或增加其成本，阻碍或减缓我们商品的跨境流动，或者以其他方式限制我们的运营能力。日益增长的保护主义、经济民族主义和国家安全问题也可能导致贸易政策的进一步变化。例如，当美国政府与中国进行延长的贸易谈判，导致对大量在中国制造并进口到美国的产品征收关税时，我们与制造合作伙伴密切合作，采取各种方法来尽快、合理地减轻这些关税对我们供应链的影响，包括将生产转移到中国以外。我们无法预测美国与其他国家之间的出口法规、关税或其他贸易法规可能采取哪些进一步行动，哪些产品或公司可能受到此类行动的约束，也无法预测其他国家可能采取哪些报复行动。此外，缓解这些关税影响的行动会干扰我们的运营，可能不会完全成功，并可能导致更高的长期制造成本。此外，尚不确定我们已将制造业务转移到的国家将来是否不会被征收类似的关税。因此，我们可能会被要求提高某些产品的价格，这可能会导致客户流失，损害我们的收入、市场份额、竞争地位和经营业绩。
此外，关税的征收取决于协调关税制度（“HTS”）下物品的分类和该物品的原产国。HTS 和物品原产地的确定是一个技术问题
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本质上可能是主观的。因此，尽管我们认为我们对海关税和原产地的分类是适当的，但不确定美国政府是否会同意我们的观点。如果美国政府不同意我们的决定，我们可能会被要求支付额外款项，包括潜在的罚款，我们的盈利能力将受到不利影响。
* 如果我们的运输网络继续出现中断或我们的运输成本将来再次大幅增加，我们可能无法销售或及时交付我们的产品，我们的净收入和毛利率可能会下降。
交通网络受到各种原因的干扰或拥堵的影响，包括劳资纠纷或港口罢工、战争行为、恐怖主义或其他地缘政治冲突、自然灾害、气候变化的影响、COVID-19 等疫情以及运输量增加导致的拥堵。我们高度依赖用于运输产品的运输系统，包括陆运和空运。我们试图将库存水平与产品需求紧密匹配，这加剧了我们对运输系统毫不拖延地有效运行的需求。按季度计算，随着季度的推进，我们的出货量也趋于稳步增长，这意味着在下半季度我们运输网络的任何中断都可能比季度初对我们的业务产生更大的重大影响。例如，在 COVID-19 疫情期间，我们有时会遇到关键运输资源的可用性严重限制，空运和海运成本大幅上涨。当这些情况发生时，它会对我们的盈利能力产生负面影响，因为我们寻求尽快将越来越多的产品从亚洲的制造地点运往全球其他市场。此外，由于集装箱转运的时间和船只出发日期，将集装箱运往跨太平洋关键码头位置的支线船只可能会受到类似的影响。此外，气候变化的全球影响可能导致自然灾害的频率和严重程度增加，这也可能扰乱我们的交通网络。例如，2020 年 11 月下旬，一艘载有八个集装箱我们产品的货船受损，导致我们的货物延误了 4 个月，最终于 2021 年 3 月下旬抵达南加州。此外，货运承运人之间和入境口岸的劳资纠纷也很常见。新加坡港、荷兰鹿特丹、洛杉矶或加利福尼亚长滩港口的港口工人罢工、工作缓慢或其他运输中断可能会严重扰乱我们的业务。例如，在 COVID-19 疫情期间，由于多种因素，例如供需失衡、仓库工人、卡车司机和运输设备（拖拉机和拖车）短缺以及其他原因，我们有时会在港口遇到中断，并遭受拥堵加剧、瓶颈和僵局的困扰，导致运输延误异常高。此外，如上所述 “风险因素”在当前环境中准确管理我们的销售渠道库存和产品组合具有挑战性，而且我们已经而且将来可能会因库存过剩而产生成本，或者由于产品过少而导致销售损失，“我们的许多零售和服务提供商客户已经并将继续降低目标库存水平，以更接近产品需求。这进一步加剧了我们的交通系统必须毫不拖延地有效运作。 交通网络的严重中断可能会导致我们的业务严重中断、发货延误以及收入和盈利能力短缺，这可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响，尤其是在任何季度的最后几周内发生的情况下。
我们的国际货运定期接受政府机构的检查。如果由于这些或任何其他原因，我们的交货时间意外增加，我们准时交付产品的能力将受到重大不利影响，并将导致收入延迟或损失，以及客户处以罚款。同样，前段所述的交通网络中断也可能导致运输成本增加。例如，以前通过海运运输我们的产品的成本至少已增加到历史水平的八倍，并对我们的盈利能力产生了相应的影响。此外，通过空运方式运送我们的产品的成本要高于其他方式。过去，我们不时使用大量空运来运送产品，以满足意想不到的需求激增，产品类别之间的需求变化，将新产品快速推向市场，并及时运送以前订购的产品。如果我们更多地依赖空运来运送我们的产品，我们的总体运输成本就会增加。正如海运成本此前因上述供应链和运输中断而增加一样，空运成本此前也上涨了历史水平的五倍。尽管运输成本最近有所下降，但如果海运和空运成本再次大幅增加，将严重扰乱我们的业务，损害我们的经营业绩，尤其是我们的盈利能力。
我们的运营和基础设施的扩张可能会给我们的运营带来压力，增加我们的运营开支。
我们已经扩大了业务，正在国内和国际上寻找市场机会，以增加销售额。这一扩展需要加强我们现有的管理信息系统以及业务和财务控制。此外，如果我们继续增长，我们的支出可能会大大高于历史成本。随着业务的增长，我们可能无法高效、及时地安装足够的控制措施，而且我们目前的系统可能不足以支持我们未来的运营。与安装和实施新系统、程序和控制措施相关的困难可能会给我们的管理、运营和财务资源带来沉重负担。此外，如果我们在国际上发展，我们将不得不扩大和加强我们的通信基础设施。如果我们未能继续改善我们的管理信息系统、程序和财务控制，或者在扩张和重组过程中遇到意想不到的困难，我们的业务可能会受到损害。
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例如，我们已经并将继续投资大量资本和人力资源，用于设计和增强我们的财务和企业资源规划系统，这可能会对我们的基础业务造成干扰。我们依靠这些系统来及时、准确地处理和报告我们的经营业绩、财务状况和现金流的关键组成部分。如果系统无法正常运行，或者我们在增强其功能以满足当前业务需求方面遇到任何中断或延迟，我们履行客户订单、向客户开具账单和追踪客户、履行合同义务、准确报告财务状况以及以其他方式开展业务的能力可能会受到不利影响。即使我们没有遇到这些不利影响，增强系统的代价也可能比我们预期的要高得多。如果我们无法继续按计划加强我们的信息技术系统，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响。
作为业务发展的一部分，我们已经进行并预计将继续进行收购。如果我们未能成功选择、执行或整合我们的收购，那么我们的业务和经营业绩可能会受到损害，我们的股价可能会下跌。
我们会不时进行收购，以增加新的产品线和技术，获得新的销售渠道或进入新的销售领域。例如，2018年8月，我们收购了视觉艺术数字平台领域的领导者Meural Inc.，以增强我们的互联家居产品和服务供应。收购涉及许多风险和挑战，包括但不限于以下几点：
作为收购的一部分，我们还可能大幅修改资本结构或运营预算，例如发行普通股，以稀释股东的所有权百分比，假设负债或债务，利用我们的很大一部分现金资源来支付收购费用，或者大幅增加运营费用。我们的收购已经导致而且将来可能会导致在个别季度和未来时期收取费用，这导致我们的季度收益存在差异。此外，我们在任何特定季度的有效税率也可能受到收购的影响。收购完成后，我们还可能与卖方就合同要求和契约发生争议。任何此类争议都可能很耗时，会分散管理层对我们业务其他方面的注意力。此外，如果我们加快收购的步伐或规模，我们将不得不在交易和整合上花费大量的管理时间和精力，而且我们可能没有适当的人力资源带宽来确保成功整合，因此，我们的业务可能会受到损害。
作为收购条款的一部分，如果达到某些收入或其他业绩里程碑，我们可能会承诺支付额外的或有对价。我们必须在每个报告日评估此类承诺的公允价值，并在公允价值发生变化时调整记录的金额。
我们无法确保我们在选择、执行和整合收购方面取得成功。未能管理和成功整合收购可能会对我们的业务和经营业绩造成重大损害。此外，如果股市分析师
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或者我们的股东不支持或不相信我们选择进行的收购的价值，我们的股价可能会下跌。
我们投资公司主要是出于战略原因，但可能无法实现投资回报。
我们已经并将继续寻求对世界各地的公司进行投资，以推进我们的战略目标并支持我们的关键业务计划。这些投资可能包括上市公司或私营公司的股权或债务工具，在我们进行初始投资时可能无法销售。我们不限制我们寻求投资的公司类型。这些公司的范围可能包括通常仍在确定其战略方向的早期公司，以及具有既定收入来源和商业模式的更成熟的公司。如果我们投资的任何公司倒闭，我们可能会损失对该公司的全部或部分投资。如果我们确定我们投资的上市公司或私营公司的股权或债务投资的公允价值出现了非暂时的下降，我们将不得不将投资减记为其公允价值，并将相关的减记记为投资损失。其中任何一项投资的表现都可能导致大量的减值费用和投资收益（亏损）。在进行这些投资时，我们还必须分析会计和法律问题。如果我们不能正确安排这些投资，我们可能会遇到某些不利的会计问题，例如财务业绩的潜在合并。
此外，如果一项投资的战略目标已经实现，或者如果该投资或业务与我们的战略目标背道而驰，我们可能会寻求处置该投资。我们对私营公司的非有价股权投资没有流动性，我们可能无法以优惠条件或根本无法处置这些投资。任何这些事件的发生都可能损害我们的结果。股票证券的收益或损失可能与预期有所不同，具体取决于出售或交换证券的收益或亏损以及与债务工具以及股权和其他投资相关的减值费用。
与我们的产品、技术和知识产权相关的风险
* 我们依赖第三方提供对我们的产品至关重要的技术，如果我们无法继续使用这项技术和未来技术，我们开发、销售、维护和支持技术创新产品的能力将受到限制。
我们依靠第三方来获得非排他性的专利硬件和软件许可权，这些技术包含在我们大多数产品的操作和功能中，以及这些技术是其运行和功能所必需的。在这些情况下，由于我们许可的知识产权可从第三方获得，因此潜在竞争对手或现有竞争对手进入某些市场的门槛可能低于我们拥有所许可和使用的技术的专有权。此外，如果竞争对手或潜在竞争对手与我们的任何主要第三方技术提供商达成独家协议，或者如果这些提供商出于任何原因单方面决定不与我们开展业务，那么我们开发和销售包含该技术的产品的能力将受到严重限制。如果我们运送的商品包含第三方技术，但随后我们失去了许可权，那么我们将无法继续提供或支持这些产品。此外，这些许可证通常需要向第三方许可人支付特许权使用费或其他对价。我们的成功将在一定程度上取决于我们能否持续获得这些技术，而且我们不知道这些第三方技术是否会继续以商业上可接受的条件许可给我们（如果有的话）。如果我们无法许可必要的技术，我们可能会被迫购买或开发质量或性能标准较低的替代技术，这将限制和延迟我们提供新产品或有竞争力的产品的能力，并增加我们的生产成本。因此，我们的收入、利润率、市场份额和经营业绩可能会受到严重损害。
我们还利用第三方软件开发公司来开发、定制、维护和支持集成到我们产品中的软件。例如，我们许可Bitdefender提供的软件用于我们的NETGEAR Armor网络安全服务产品，我们许可Aura的全资子公司Circle Media Labs, Inc. 的软件用于我们的家长监护服务。如果这些公司未能按照我们的要求及时交付或持续维护和支持软件，我们可能会延迟发布新产品，或者在支持现有产品和客户方面遇到困难。此外，如果这些第三方许可方失败或遇到不稳定情况，那么除了无法继续维护和支持这些产品外，我们还可能无法继续销售采用许可技术的产品。如果第三方出现某些故障，我们确实要求对某些第三方软件进行托管安排，这些第三方软件使我们有权获得某些有限的源代码权利，以便维护和支持此类软件。但是，不能保证我们能够完全理解和使用源代码，因为我们可能不具备这样做的专业知识。随着我们继续开发和销售更多包含第三方软件的产品和服务，例如我们与网络安全和智能家长控制相关的订阅服务，我们面临的风险越来越大。如果我们无法许可必要的技术，我们可能被迫收购或开发替代技术，这些技术的质量或性能标准可能较低。替代技术的获取或开发可能会限制
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并延迟我们提供新的或有竞争力的产品和服务的能力，并增加我们的生产成本。因此，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
* 产品安全漏洞、系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和不当使用人工智能（“AI”）工具，都可能干扰我们的产品、服务、内部运营或信息技术系统，任何此类中断都可能增加我们的开支，损害我们的声誉，损害我们的业务并对我们的股价产生不利影响。
我们的产品和服务可能包含未知的安全漏洞。例如，我们或我们的制造合作伙伴在我们的产品上安装的固件、软件和开源软件可能容易受到黑客攻击或滥用。我们投入了大量的时间和资源来发现和修复这些漏洞，使用内部和外部资源，但是对网络和数据安全的威胁越来越多样和复杂，我们将继续实施额外的保护措施并增加我们的监控和威胁情报。尽管我们努力采取措施防止漏洞，但我们的设备仍可能容易受到网络安全风险的影响，包括病毒和蠕虫等网络攻击、命令注入、跨站脚本、身份验证和会话管理等漏洞、基于堆栈的缓冲区溢出以及其他复杂的攻击或漏洞。攻击者也有可能破坏我们或合作伙伴的内部代码存储库，并插入 “后门”，使他们能够使用此代码轻松访问我们的任何设备。这种特殊的攻击非常复杂，相对较新，很难防御。我们可能无法发现这些漏洞，也可能无法及时修复这些漏洞，或者根本无法修复这些漏洞，这可能会影响我们的品牌和声誉并损害我们的业务。这些攻击可能导致中断、延迟、关键数据丢失、未经授权访问用户数据以及消费者信心丧失。如果成功，这些攻击可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，补救成本高昂，并损害我们的声誉。此外，任何此类违规行为都可能导致负面宣传，对我们的品牌产生不利影响，减少对我们产品和服务的需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，在某些情况下，我们可能需要优先修复这些漏洞，而不是开发新产品，这可能会影响我们的收入并对我们的业务产生不利影响。
此外，我们还提供全面的在线云管理服务以及我们的许多产品。如果恶意行为者入侵此云服务，或者未经授权访问客户机密信息，我们的业务将受到损害。运营在线云服务对我们来说是一项相对较新的业务，我们可能不具备妥善管理与数据安全和系统安全相关的风险的专业知识。此外，我们通过我们的网站让消费者直接购买我们的产品。我们依赖第三方提供商来提供云服务、电子商务网站和客户支持的许多关键方面，包括虚拟主机服务、账单和付款处理，因此我们无法直接控制相关系统的安全性或稳定性。
维护我们的计算机信息系统和通信系统的安全性对我们和我们的客户来说都是一个关键问题。恶意行为者可能会开发和部署恶意软件，这些恶意软件旨在操纵我们的产品和系统，包括我们的内部网络，或者我们的供应商或客户的产品和系统。此外，外部各方可能试图以欺诈手段诱使我们的员工披露敏感信息，以获取我们的信息技术系统、我们的数据或客户数据的访问权限。我们已经制定了危机管理计划和业务连续性计划。虽然我们会定期测试计划和计划，但无法保证该计划和计划能够承受我们业务的实际或严重中断，包括数据保护漏洞或网络攻击。虽然我们已经为关键系统建立了基础设施和地理冗余，但我们利用这些冗余系统的能力需要进一步测试，我们无法保证这些系统能够完全正常运行。例如，我们的大部分订单履行流程都是自动化的，订单信息存储在我们的服务器上。严重的业务中断可能会导致损失或损害，并损害我们的业务。由于 COVID-19 疫情，我们在全球的大多数主要办公室都采用混合工作模式运营，这使员工可以灵活地在家和工作场所工作。在家办公安排会带来额外的网络安全风险，包括恶意软件和网络钓鱼攻击可能增加，保护家庭办公数据面临的更大挑战，以及关键内部业务应用程序和第三方服务的潜在服务下降或中断。尽管我们已采取措施应对这些风险，但它们带来的挑战可能会影响业务运营，并可能导致恢复时间延长。如果我们的计算机系统和服务器在财政季度末不可用，那么我们确认收入的能力可能会延迟，直到我们能够使用备份系统并继续处理和运送订单，这可能会导致我们的股价大幅下跌。
我们在网络安全、数据加密和其他安全措施上投入了大量的内部和外部资源，以保护我们的系统和客户数据，但这些安全措施无法提供绝对的安全性。此外，美国和外国监管机构越来越关注网络安全漏洞和风险，许多州、国家和司法管辖区严格监管数据隐私和保护，并可能对不遵守这些漏洞和风险的行为处以严厉的处罚
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要求。遵守有关人工智能、隐私、网络安全、数据治理和数据保护的法律法规是一个严格而耗时的过程，我们可能需要建立额外的机制来确保遵守法律和法规，并产生大量支出。如果我们不遵守任何此类法律或法规，我们可能会面临巨额罚款和处罚，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，法律不一致，在发生大规模数据泄露的情况下，合规成本很高。
可能违反我们的安全措施，意外丢失、无意中披露或未经批准传播有关我们、我们的员工或客户的专有信息或敏感或机密数据，包括由于不当使用人工智能工具、员工错误或其他员工行为、黑客攻击、欺诈、社会工程或其他形式的欺骗而可能丢失或泄露此类信息或数据，都可能使我们、我们的客户或受影响的个人面临丢失或滥用的风险信息，导致诉讼以及我们可能承担的责任，使我们面临巨额政府罚款，损害我们的品牌和声誉，或者以其他方式损害我们的业务。
我们的管理层在这方面花费了越来越多的时间、精力和开支，如果发现重大产品或系统安全漏洞，或者不当使用人工智能工具或其他网络安全事件，我们可能会承担额外的巨额开支，我们的业务和声誉可能会受到损害。如果我们或我们的第三方提供商无法成功防止与我们的产品、服务、系统或客户私人信息（包括客户的个人识别信息）相关的安全漏洞，或者如果这些第三方系统由于其他原因而出现故障，则可能导致我们提起诉讼并承担潜在责任，损害我们的品牌和声誉，或以其他方式损害我们的业务。
* 我们在软件研发方面进行了大量投资，投资失败可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们将继续发展我们历来以硬件为中心的业务模式，向包括更复杂的软件产品的模式发展，包括订阅服务和应用程序，这些服务和应用程序可以补充我们的产品，旨在推动用户增长和未来的经常性收入。因此，我们已经将组织的重点转向为客户提供更集成的硬件和软件解决方案以及相关服务，并且我们已经并将继续在这一领域花费更多资源，包括关键新员工。此类努力可能涉及重大风险和不确定性，包括分散管理层对当前运营的注意力，以及收入不足以抵消与该战略相关的支出。对于像我们这样历史上以硬件为中心的商业模式的公司来说，软件开发本质上是有风险的，因此，我们在软件开发方面的努力可能不成功，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能按比例降低成本结构以应对竞争价格压力，那么我们的毛利率乃至我们的盈利能力都可能受到不利影响。此外，如果我们的软件解决方案、服务、应用程序、定价和其他因素没有足够的竞争力，或者如果我们的产品和服务决策受到负面反应，我们可能会失去某些领域的市场份额，这可能会对我们的收入、盈利能力和前景产生不利影响。
软件的研发非常复杂。我们必须进行长期投资，开发或获得适当的知识产权，并投入大量资源，然后才能知道这些投资的产出能否成功地为我们的产品和服务带来有意义的客户需求并留住他们。我们必须准确预测满足客户要求的软件解决方案和配置的组合，在给定产品的生命周期内，我们可能无法成功预测或根本无法做到这一点。新软件解决方案的开发、生产或营销的任何延迟都可能导致我们无法率先进入市场，这可能会进一步损害我们的竞争地位。此外，我们的常规测试和质量控制工作可能无法有效控制或检测所有质量问题和缺陷。我们可能无法确定原因、找到合适的解决方案或提供临时解决方案来解决缺陷。寻找质量问题或缺陷的解决方案可能非常昂贵，并可能导致额外的保修、更换和其他成本，对我们的利润产生不利影响。如果新客户或现有客户对我们的软件解决方案有困难或对我们的服务不满意，我们的营业利润率可能会受到不利影响，如果我们未能满足客户的期望，我们可能会面临索赔。此外，质量问题可能会损害我们与新客户或现有客户的关系，并对我们的品牌和声誉产生不利影响，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
如果我们的产品存在缺陷或错误，我们可能会产生巨额的意外费用，出现产品退货和销售损失，产品召回，我们的品牌和声誉受到损害，并受到产品责任或其他索赔的约束。
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我们的产品很复杂，可能存在缺陷、错误或故障，尤其是在首次推出或发布新版本时。我们的许多产品所依据的行业标准也很复杂，经验会随着时间的推移而变化，可能以不同的方式进行解释。某些错误和缺陷只有在最终用户安装和使用产品后才会被发现。正如风险因素中所指出的那样”我们在软件研发方面进行了大量投资，不成功的投资可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响” 如上所述，我们在测试和质量控制方面投入了大量的时间和资源，以发现质量问题和缺陷，任何为修复此类质量问题和缺陷而重新分配资源都可能导致产品推迟推出，这可能会进一步损害我们的竞争地位。
此外，我们的某些客户合同，尤其是与服务提供商签订的合同，都有疫情失败条款。如果援引，这些条款可能赋予客户退货更换或获得产品和库存积分的权利，以及评估违约金罚款，终止现有合同，取消未来或当前的采购订单。在这种情况下，我们还可能有义务支付客户因此类疫情故障的后果而产生的巨额费用，包括更换产品所需的运费和运输，以及前往最终用户现场收集缺陷产品的自付费用。我们因疫情失败而支付的费用或付款可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果我们的产品存在缺陷或错误，或者被发现不符合行业标准，我们的销售额可能会下降，产品退货增加，客户和市场份额流失，服务、保修和保险成本增加。此外，我们某些产品的缺陷或滥用可能会导致安全问题，包括财产损失或人身伤害的风险。如果发生任何这些事件，我们的声誉和品牌都可能受到损害，我们可能会面临产品责任或其他与我们的产品有关的索赔，从而导致意外开支并对我们的经营业绩产生不利影响。例如，如果第三方能够成功克服我们产品中的安全措施，则此类个人或实体可能会盗用客户数据、客户存储的第三方数据以及包括知识产权在内的其他信息。此外，我们的最终用户客户的运营可能会中断。如果发生这种情况，受影响的最终用户或其他人可能会对我们提起诉讼，指控我们承担产品责任、侵权行为或违反保修索赔。
我们在移动设备上的用户增长、参与度和订阅服务的获利取决于我们无法控制的移动操作系统、网络、技术、产品和标准的有效运营。
我们的订阅服务收入的绝大部分来自在移动设备上使用此类服务。我们依赖于 Armor 和我们的家长监护服务以及我们的其他产品与我们无法控制的流行移动操作系统、网络、技术、产品和标准（例如 Android 和 iOS 操作系统和移动浏览器）之间的互操作性。此类系统中的任何更改、错误或技术问题，或我们与移动操作系统合作伙伴、手机制造商、浏览器开发商或移动运营商关系的变化，或其服务条款或政策的变化，这些变化会降低我们产品的功能，降低或取消我们更新或分发产品的能力，给予竞争产品优惠待遇或收取与产品分销相关的费用，都可能对我们的订阅服务产品或我们在移动设备上的其他产品的使用产生不利影响设备。我们可能无法成功维护或发展与移动生态系统中关键参与者的关系，也可能无法成功开发使用这些技术、产品、系统、网络或标准有效运行的产品。如果我们的用户更难在其移动设备上访问和使用我们的订阅服务产品或其他产品，或者如果我们的用户选择不在其移动设备上访问或使用我们的订阅服务产品或其他产品，则我们的用户增长和用户参与度以及我们的业务可能会受到损害。
如果我们无法确保和保护我们的知识产权，我们的竞争能力可能会受到损害。
我们在产品中使用的很大一部分知识产权依赖第三方。同时，我们依靠版权、商标、专利和商业秘密法、与员工、顾问和供应商签订的保密协议以及其他合同条款相结合，来建立、维护和保护我们的知识产权和技术。尽管为保护我们的知识产权做出了努力，但未经授权的第三方可能会试图绕过我们的产品设计进行设计、复制某些方面，或者获取和使用与我们的产品相关的技术或其他知识产权。例如，我们的主要知识产权资产之一是 NETGEAR 名称、商标和徽标。我们可能无法阻止第三方采用类似的名称、商标和徽标，尤其是在我们的知识产权保护可能较少的国际市场上。此外，我们的竞争对手可能会围绕我们的知识产权独立开发类似的技术或设计。此外，与美国相比，我们在许多国际司法管辖区生产和销售我们的产品，这些司法管辖区提供的保护和追索水平较低，免受知识产权滥用或盗窃的影响。我们无法保护和保护我们的知识产权，可能会严重损害我们的品牌和业务、经营业绩和财务状况。
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财务、法律、监管和税务合规风险，包括最近的减值费用
*我们目前在正常过程中参与了许多诉讼事务，将来可能会参与其他诉讼，包括有关知识产权的诉讼、消费者集体诉讼和证券集体诉讼，其中任何诉讼都可能代价高昂，并使我们承担重大责任。
网络行业的特点是存在大量的专利，并经常就侵犯专利、商业秘密和其他知识产权提出索赔和相关诉讼。特别是，数据通信市场的领先公司（其中一些是我们的竞争对手）在网络技术方面拥有广泛的专利组合。包括这些领先公司在内的第三方不时主张并可能继续对我们主张专利、版权、商标和其他知识产权，要求我们支付许可或特许权使用费，或通过诉讼寻求损害赔偿、禁令救济和其他可用的法律补救措施。其中还包括声称拥有涵盖我们产品符合的行业标准的专利或其他知识产权的第三方非执业实体。如果我们无法解决这些问题或以可接受或商业上合理的条件获得许可，我们可能会被起诉，或者我们可能被迫提起诉讼以保护我们的权利。任何必要许可证的成本都可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们也可以选择加入防御性专利汇总服务，以防止或解决针对此类非执业实体的诉讼，并避免相关的巨额费用和诉讼的不确定性。这些专利汇总服务可能获得或之前已经获得针对我们的涉嫌专利侵权索赔的许可，以及其他可能用于攻击我们的专利资产。这种防御性专利汇总服务的成本虽然可能低于诉讼成本，但也可能相当可观。在任何时候，这些非执业实体或任何其他第三方都可能对我们提起诉讼，或者我们可能被迫对他们提起诉讼，这可能会转移管理层的注意力，辩护或起诉成本高昂，阻止我们使用或出售受到质疑的技术，要求我们围绕受挑战的技术进行设计并导致股票价格下跌。2022年，第三方在德国对我们提起诉讼，这带来了禁止将我们的产品进口到德国的禁令的威胁，以及需要大幅增加辩护的时间和资源。此外，一些第三方非执业实体已在中国对我们提起诉讼，这也给我们带来了新颖而独特的挑战。例如，到目前为止，我们已经认识到，中国的专利诉讼在更快的时间内进行，成本比我们预期的要高，禁令的风险更大，而且与美国的专利诉讼相比，司法发展相对不足。此外，第三方（其中一些是潜在的竞争对手）已经并可能继续对我们的制造商、供应商、我们的销售渠道成员或我们的服务提供商客户甚至最终用户客户提起诉讼，指控他们对现有或未来产品的所有权受到侵犯。如果第三方成功提出侵权索赔，而我们无法及时获得许可或独立开发替代技术，则我们可能会承担赔偿义务，无法提供有竞争力的产品，或者需要增加费用。已经提起了与我们的家庭网络产品的营销和性能相关的消费者集体诉讼，将来可能会对我们提起诉讼。最后，我们在证券集体诉讼中被起诉，将来可能会在其他类似的诉讼中被点名。有关我们参与的某些诉讼的更多信息，请参阅中列出的信息 注意事项 8。承付款和或有开支，在本10-Q表季度报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注中。如果我们不能在有利的基础上解决这些索赔，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到严重损害。
在我们以当地货币进行交易的司法管辖区，我们已经面临过不利的汇率波动，将来也可能受到不利的汇率波动的影响，这可能会损害我们的财务业绩和现金流。
由于我们的很大一部分业务是在美国境外进行的，因此我们面临着外币汇率不利变动的风险。随着业务惯例的发展，这些风险敞口可能会随着时间的推移而发生变化，并可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。尽管我们的部分国际销售额目前以美元开具发票，但我们已经并将继续为某些国家和客户实施以外币开具发票和付款。我们受外币汇率变动影响的主要风险与欧洲、日本和澳大利亚的非美元计价销售以及我们的全球业务、以非美元计价的运营费用和某些资产和负债有关。此外，以美元计价销售的外币疲软可能会对我们产品的需求产生不利影响。例如，2022年美元的波动和走强对我们的国际收入和盈利能力产生了有意义的负面影响。相反，外币兑美元的走强可能会增加以外币计价的成本。因此，我们可能会尝试重新谈判现有合同的定价或要求以美元付款。我们无法确定我们的客户是否会同意按照这些思路重新谈判。这可能会导致客户最终终止与我们的合同，或者我们决定终止某些合同，这将对我们的销售产生不利影响。
我们对冲外币汇率波动的敞口，以应对以外币计价的资产和负债价值变动的风险。我们可以签订外币远期合约或其他工具，其中大部分在大约五个月内到期。我们的外币远期合约减少，
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但不能消除货币汇率变动的影响.例如，我们不以开展业务的所有货币执行远期合约。此外，我们还在有限的时间内进行套期保值，以减少汇率波动对净收入、毛利和营业利润的影响。但是，使用这些套期保值活动可能只能抵消外汇汇率不利变动造成的部分不利财务影响。
* 在疲软的市场中，我们面临一些客户的信用风险和信用风险，包括银行倒闭，这可能会导致重大损失。
我们的销售中有很大一部分是基于开放信贷的，在美国的付款期限通常为30至60天，而由于当地的习俗或条件，在美国以外的某些市场的付款期限更长。我们在授予此类开放信贷安排时监测个人客户的财务可行性，力求将此类未结信贷限制在我们认为客户可以支付的金额范围内，并维持我们认为足以支付可疑账户风险敞口的储备金。
过去，我们的客户群曾出现过破产的情况，我们的某些客户的企业面临财务挑战，这使他们面临着未来破产的风险。尽管迄今为止，客户破产造成的损失还不是重大损失，但未来的任何破产都可能损害我们的业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，最近的银行业问题和金融服务行业的流动性问题影响了我们的某些供应商。尽管迄今为止，此类影响尚未造成重大损失，但未来的任何银行业中断都可能损害我们的业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，如果信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资，我们的客户的支付能力可能会受到不利影响，这反过来又可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
* 税法的变化或额外所得税负债的风险可能会影响我们未来的盈利能力。
可能对我们未来有效税率产生重大影响的因素包括但不限于：
我们在美国和许多外国司法管辖区需要缴纳所得税。我们的有效税率过去曾波动，将来可能会波动。未来的有效税率可能会受到不同税率国家收入构成的变化、递延所得税资产和负债的变化或税法的变化的影响。外国司法管辖区增加了对跨国公司的税务审计量。此外，许多国家继续考虑通过实施新的税收来修改其税法，例如数字服务税，以及经济合作与发展组织（经合组织）的第二支柱全球最低税等举措。140多个国家同意颁布第二支柱全球最低税率。虽然经合组织发布了框架模型，但每个国家都将颁布自己的法律以纳入第二支柱。尽管第二支柱是一个全球模式，但每个国家颁布不同的法律以纳入该框架很复杂，而且这些法律的颁布将如何影响公司尚不确定。这些变化可能会增加我们未来的总税收负担。此外，疫情导致的员工流动加速，有可能增加我们员工的司法管辖税风险。税法的变化可能会影响我们的收入分配，导致双重征税，并对我们的业绩产生不利影响。
2017年《减税和就业法》包括对2022纳税年度生效的条款，这些条款取消了在发生当年立即扣除研发支出的选择，并要求纳税人将此类支出分五年摊销用于国内付款，在15年内摊销向外国方付款的此类支出。这些条款没有像先前预期的那样被国会推迟、修改或废除。这些条款对我们的现金税产生了重大影响，如果国会不修改或废除这些条款，这种影响将在未来持续下去。
我们已经接受了 ITA 在 2004 年至 2012 纳税年度的审计。ITA的审查包括对收入、总收入和增值税的审计。目前，我们正在与ITA提起诉讼，时间为2004年至2012年。如果我们未能成功捍卫自己的税收状况，我们的盈利能力就会降低。
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我们还需要接受其他税务机关的审查，包括国家税务机关和其他外国政府。尽管我们会定期评估美国国税局和其他税务机关的审查可能产生有利或不利结果，以确定我们的所得税准备金是否充足，但无法保证这些审查得出的实际结果不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，美国国税局和一些外国税务机关越来越多地将注意力集中在产品和服务销售以及无形资产使用方面的公司间转让定价上。税务机关可能会不同意我们的公司间费用、跨司法管辖区转让定价或其他事项，并评估额外税款。如果我们在任何此类分歧中不占上风，我们的盈利能力可能会受到影响。
从历史上看，我们的税收准备金的计算假设我们在相应的司法管辖区将有足够的盈利能力，可以在没有估值补贴的情况下继续记录递延所得税资产。截至2023年10月1日，我们确定我们不太可能有足够的盈利能力变现美国联邦和州递延所得税资产。因此，我们记录了8150万美元的估值补贴，用于损害美国联邦和州的递延所得税资产。这些递延所得税资产的未来收益将在其使用期间内实现。
我们受制于并必须遵守有关我们产品的制造、使用、分销和销售的许多法律和政府法规，以及未来任何此类法律和法规。我们的一些客户还要求我们遵守他们自己在这些问题上的独特要求。任何不遵守此类法律、法规和要求的行为，以及任何相关的意外成本，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们制造和销售含有电子元件的产品，此类组件可能包含在我们制造和组装产品的地点以及我们销售产品的地点受政府监管的材料。例如，某些法规限制了铅在电子元件中的使用。据我们所知，在我们运营的所有地点，我们都遵守有关产品所用材料的所有适用现行政府法规。由于我们在全球范围内运营，这是一个复杂的过程，需要持续监控法规和持续的合规流程，以确保我们和我们的供应商遵守所有现行法规。在某些领域，已经颁布了新的法规，这可能会增加我们使用的组件的成本，或者要求我们花费额外资源来确保合规。例如，美国证券交易委员会的 “冲突矿产” 规则适用于我们的业务，我们正在花费大量资源来确保合规。政府监管机构以及我们的合作伙伴和/或客户对这些要求的实施可能会对用于制造我们产品中使用的某些组件的矿物的采购、供应和定价产生不利影响。此外，无论调查结果如何，冲突矿产规则所要求的供应链尽职调查都需要花费资源和管理层的关注。如果有一项意想不到的新法规会严重影响我们对各种组件的使用或需要更昂贵的组件，那么该法规将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
有大量法规的一个领域是环境合规。环境污染、气候变化和其他ESG考虑因素的管理在全球范围内促成了重大的立法和监管工作，我们相信，无论是在范围还是参与国家数量上，这种情况都将继续下去。这些变化可能会直接增加能源成本，这可能会影响我们制造产品或利用能源生产产品的方式。此外，环境领域的任何新法规或法律都可能增加我们在产品中使用的原材料成本。环境法规要求我们减少产品能源消耗，监控和排除不断扩大的限制物质清单，并参与我们产品的必要回收和再循环。尽管未来的监管变化是肯定的，但我们目前无法预测任何此类变化将如何影响我们，也无法预测此类影响是否会对我们的业务产生重大影响。如果有新的法律或法规大大增加了我们的制造成本或导致我们显著改变产品的制造方式，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的销售和分销行为在很大程度上也受到美国联邦和州以及外国反垄断和竞争法律和法规的监管。总的来说，这些法律的目标是通过禁止某些倾向于限制生产、提高价格或以其他方式控制商品或服务市场从而损害这些商品和服务的消费者利益的行为来促进和维持自由竞争。这些法律可能禁止的活动可能包括单方面行为，或根据与我们的一个或多个供应商、竞争对手或客户达成协议而进行的行为。根据这些法律可能承担的责任可能难以预测，因为这通常取决于是否认定受到质疑的行为对竞争造成了损害，例如价格上涨、供应受限，或者向消费者提供的产品的质量或种类降低。我们利用多种不同的分销渠道将产品交付给最终消费者，并定期与分销链中各个层面的产品经销商签订协议，如果发生私人诉讼或政府竞争调查，这些协议可能会受到这些法律的审查
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权威。此外，我们的许多产品都是通过互联网出售给消费者的。管理这些互联网销售的许多竞争相关法律是在互联网出现之前通过的，因此没有考虑或解决在线销售提出的独特问题。对现有法律法规的新解释，无论是法院还是负责执行这些法律和法规的州、联邦或外国政府机构，也可能以我们目前无法预测的方式影响我们的业务。我们或我们的员工、代理商、分销商或其他业务合作伙伴未能遵守管理竞争的法律和法规，都可能导致负面宣传并分散管理时间和精力，并可能使我们承担重大的诉讼责任和其他处罚。
除了政府法规外，我们的许多客户还要求我们遵守他们在制造、健康和安全事务、企业社会责任、员工待遇、反腐败、材料使用、环境问题和其他ESG考虑方面的要求。有些客户可能会要求我们定期报告其独特要求的遵守情况，有些客户保留对我们的业务进行合规性审计的权利。我们越来越多地被要求遵守这些客户要求。例如，我们的客户和媒体一直非常关注企业社会责任政策和其他ESG注意事项。我们会定期对制造商进行审计；但是，制造商在合规方面的任何缺陷都可能损害我们的业务和品牌。此外，我们可能没有资源来维持对这些客户要求的遵守，不遵守要求可能会导致对这些客户的销售减少，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们必须遵守多个司法管辖区的间接税法，以及全球复杂的关税制度。对我们遵守这些规则的情况进行审计可能会导致与我们的国际业务相关的额外税收、关税、利息和罚款负债，从而降低我们的盈利能力。
我们的业务经常接受不同国家的税务机关的审计。许多国家实行间接税制度，根据交易价值对销售和购买商品和服务征税。这些税通常被称为销售税和/或使用税、增值税 (“VAT”) 或商品和服务税 (“GST”)。此外，我们产品的分销使我们受到许多复杂的海关法规的约束，这些法规经常会随着时间的推移而变化。不遵守这些制度和法规可能会导致评估额外的税款、关税、利息和罚款。虽然我们认为我们遵守了当地法律，但我们无法保证税务和海关当局会同意我们的申报立场，并且在审计后可能会向我们评估额外的税收、关税、利息和罚款。
此外，我们的某些产品受到美国出口管制，包括《出口管理条例》和外国资产管制办公室实施的经济制裁。我们还将加密技术整合到我们的某些解决方案中。这些加密解决方案和底层技术只能在美国境外出口，但必须获得所需的出口授权或例外，包括许可证、许可证例外、适当的分类通知要求和加密授权。
此外，我们的活动受美国经济制裁法律和法规的约束，这些法律和法规禁止在未经所需出口授权的情况下运送某些产品和服务，包括向受美国禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品和服务。此外，现任美国政府一直对现有的贸易协定持批评态度，并可能实施更严格的进出口管制。为特定销售获得必要的出口许可证或其他授权可能很耗时，即使最终获得出口许可证，也可能导致销售机会的延误或丧失。尽管我们采取了预防措施以防止我们的解决方案违反这些法律出口，包括对我们的加密产品使用授权或例外情况，以及对美国政府和国际限制和禁用人员和国家名单实施IP地址封锁和筛查，但我们无法保证，也无法保证我们采取的预防措施能够防止所有违反出口管制和制裁法律的行为，包括我们产品的购买者是否将我们的产品和服务带入制裁状态我们不知情的国家。违反美国制裁或出口管制法的行为可能会导致巨额罚款或处罚，而违反这些法律的员工和管理人员可能会被监禁。
此外，除美国外，许多国家还对某些加密和其他技术的进出口进行监管，包括进出口许可要求，并颁布了可能限制我们分销产品和服务的能力或最终用户在本国使用我们的解决方案的能力的法律。我们的产品和服务的变化或进出口法规的变化可能会延迟我们的产品在国际市场的推出。
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任何与间接税法有关的政府机构采取的不利行动都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们面临信用风险和投资组合市值波动的影响。
尽管我们尚未确认现金等价物和短期投资的任何重大损失，但其市值的未来下跌可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。鉴于我们业务的全球性质，我们与国内和国际金融机构都有投资。因此，我们面临着利率波动的风险，这可能会限制我们的投资收入。如果这些金融机构违约债务或其信用评级受到流动性问题、信用恶化或损失、财务业绩或其他因素的负面影响，我们的现金等价物和短期投资的价值可能会下降并导致重大减值，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
政府对影响互联网安全的进出口监管可能会影响我们的净收入。
政府对进口或出口的任何额外监管或未能获得我们的加密技术所需的出口批准都可能对我们的国际和国内销售产生不利影响。美国和多个外国政府对某些技术，特别是加密技术的进出口实施了管制、出口许可证要求和限制。此外，政府机构不时提议对加密技术进行额外监管，例如要求托管和政府收回私有加密密钥。为了应对恐怖活动，政府可以对加密技术的使用、进口或出口颁布额外的法规或限制。这项针对加密技术的额外规定可能会延迟或阻止加密产品和公共网络用于安全通信的接受和使用，从而减少对我们产品和服务的需求。此外，一些外国竞争对手在出口其加密技术时受到的控制不那么严格。因此，他们可能能够比我们在美国和国际互联网安全市场更有效地竞争。
如果我们的商誉和无形资产出现减值（如2022年和2023年发生的那样），我们可能需要记录一笔巨额的收益费用。
必须至少每年对商誉进行减值测试。在确定我们的商誉或无形资产的账面价值是否可能无法收回时，可以考虑的因素包括我们预期的未来现金流大幅下降或我们的股价和市值持续大幅下降。
由于我们的收购，我们的资产负债表上记录了大量的商誉和无形资产。此外，重大的负面行业或经济趋势，例如由于最近的经济衰退而出现的趋势，包括对未来现金流的估计降低或我们的业务中断，可能表明商誉和无形资产可能会受到损害。如果在任何时期我们的股价跌至市值低于账面价值的程度，这也可能表明存在潜在的减值，因此我们可能需要在此期间记录减值费用。我们评估减值的估值方法要求管理层根据对未来经营业绩的预测做出判断和假设。这些估计值用于根据经营业绩和市场状况计算申报单位逐年变动的公允价值。这些估计和假设的变化可能会对每个申报单位的公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。例如，在2022年和2023年，我们的普通股和市值下跌，美国WiFi市场萎缩，这对我们的联网家庭业务产生了重大的负面影响。因此，我们在2022年第一季度确认了互联家居申报部门的商誉减值费用，并在2023年第三季度确认了无形减值费用。我们尚未确认中小企业报告部门的任何减值费用。但是，我们在竞争激烈的环境中运营，对未来经营业绩和现金流的预测可能与实际业绩有很大差异。因此，如果我们的中小企业申报部门确定商誉减值，我们可能会对财务报表中的收益产生巨额减值费用，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
一般风险因素
* 全球经济状况可能会对我们的收入和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务已经并将继续受到许多我们无法控制的因素的影响，例如总体地缘政治、经济和商业状况、金融市场状况以及对网络和智能家居产品的整体需求的变化。严重和/或长期的经济衰退可能会对我们的客户产生不利影响
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财务状况和我们客户的业务活动水平。全球经济状况疲软和不确定性可能导致企业推迟支出，以应对信贷紧缩、负面财经新闻和/或收入或资产价值下降，这可能会对网络产品的需求产生重大负面影响。经济状况的不利变化，包括通货膨胀、增长放缓或衰退、新的或提高的关税和其他贸易壁垒、财政和货币政策的变化、更紧缩的信贷、更高的利率、高失业率和货币波动，可能会对我们向最终用户的需求和销售产品以及客户决定从我们这里购买的产品数量（或改变所需产品组合）产生不利影响，使预测我们的经营业绩和做出业务决策变得更具挑战性。例如，在2022年第四季度，由于突然广泛的 COVID-19 感染和疾病，中国突然出现经济衰退，抑制了我们在亚太地区的销售。
全球和区域经济状况的不确定性也影响了我们所依赖的金融市场和金融机构，并造成了许多不利影响，包括许多金融市场的流动性低、银行部门混乱、信贷、股票、货币和固定收益市场的极端波动、股票市场的不稳定、高通货膨胀和高失业率。宏观经济疲软和不确定性也使我们更难准确预测收入、毛利率和支出。如果我们无法成功预测不断变化的经济、地缘政治和金融状况，我们可能无法有效地规划和应对这些变化，这些变化可能会进一步扰乱我们的业务或限制我们获得某些资产的能力，并对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
此外，第三方制造商提供的产品以及我们向美国和非美国司法管辖区分销产品的能力可能会受到以下因素的影响：关税、关税或其他贸易限制的增加；原材料短缺或价格上涨、停工、罢工和政治动荡；不确定的经济状况；经济危机和国际争端或冲突；我们进口产品的国家领导层和政治气候的变化；以及美国未能这样做与中国和其他国家保持正常的贸易关系。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，经济状况的不确定性或恶化可能会对消费者情绪以及对我们产品和服务的需求产生不利影响。消费者信心和支出可能会受到金融市场波动、负面财经新闻、房地产、抵押贷款和技术市场的状况、收入或资产价值的下降、燃料和其他能源成本的变化、劳动力削减、劳动力和医疗保健成本以及其他经济因素的不利影响。这也可能影响我们的客户决定从我们这里购买的产品数量，并可能对这些客户选择携带的库存水平产生长期影响。需求下降还可能影响制造产能利用率，并导致零部件成本进一步增加。这些因素和其他经济因素可能会对我们的收入和经营业绩产生重大和不利影响。
* 如果我们失去董事长兼首席执行官 Patrick C.S. Lo 或其他关键人员的服务，我们可能无法有效执行我们的业务战略。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的关键技术、工程、销售、营销、财务和高级管理人员的持续服务。特别是，我们的董事长兼首席执行官Patrick C.S. Lo的服务对我们的业务非常重要，他自成立以来一直领导着我们的公司。我们不持有任何关键人物人寿保单。我们的商业模式需要非常熟练和经验丰富的高级管理人员，他们能够承受我们业务的严格要求和期望。我们的成功取决于高级管理层能否在很高的水平上执行任务。我们的任何高级管理人员或其他关键的工程、研究、开发、销售或营销人员的流失，特别是如果输给竞争对手，可能会损害我们实施业务战略和应对快速变化的业务需求的能力。科技行业的人才市场，尤其是软件和订阅服务领域的人才市场竞争激烈，我们可能没有资源与能够提供更具吸引力的薪酬待遇的大型公司在同等水平上竞争。因此，我们招聘新人才和留住现有人才的能力可能会受到不利影响，因此我们的整个业务可能会受到影响。虽然我们已经通过了短期紧急继任计划，但我们还没有正式通过长期继任计划。因此，如果我们失去任何关键高管的服务，我们的长期业务业绩可能会受到损害。尽管我们认为我们已经将组织的一些业务执行和业务连续性风险降低为两个业务领域，领导团队各不相同，但任何关键人员的流失仍然会造成干扰和损害我们的业务，特别是考虑到我们的业务人员精简，依赖于关键人员的专业知识和高绩效。此外，由于我们没有正式的长期继任计划，如果罗先生或其他关键人员退休、辞职或以其他方式被解雇，我们可能无法配备合适的人员来有效执行我们的长期业务战略。
64
政治事件、战争、恐怖主义、公共卫生问题、气候变化、自然灾害、贸易和移民政策的突然变化以及其他情况可能会对我们产生重大不利影响。
我们的公司总部位于北加州，其中一个仓库位于南加州。实际上，我们所有的关键企业级信息技术系统，包括我们的主服务器，目前都位于亚利桑那州和美国不同地理区域的托管设施中。我们的大部分生产都在东南亚和中国大陆。这些地区都因地震活动和其他自然灾害（例如干旱、野火、风暴、海平面上升和洪水）而闻名或容易受到影响。此外，气候变化的全球影响导致这些极端天气事件的频率和严重程度增加，并可能造成物理损害或干扰运营。如果我们的制造商或仓储设施中断或被摧毁，我们将无法及时分销我们的产品，这可能会损害我们的业务。这也可能导致成本增加和收入减少。
此外，健康流行病、战争、恐怖主义、地缘政治不确定性、社会和经济不稳定、公共卫生问题、贸易和移民政策的突然变化（例如美国上届政府对从中国进口的某些产品征收更高的关税或由于俄乌争端而对俄罗斯实施的制裁）以及其他业务中断已经造成并可能对国际商业和全球经济造成损害或干扰，因此可能对我们产生强烈的负面影响，我们的供应商，物流供应商、制造供应商和客户。我们的业务运营受到自然灾害、火灾、电力短缺、恐怖袭击和其他敌对行为、劳资纠纷、公共卫生问题以及其他我们无法控制的事件的干扰。此外，过去，第三方制造设施的劳资纠纷导致工人罢工，而劳工动荡可能会对我们的第三方制造商制造我们产品的能力产生重大影响。
此类事件可能会减少对我们产品的需求，使我们难以向客户生产和交付产品或从我们的直接或间接供应商那里获得组件，从而使我们的供应链出现延误和效率低下。重大的公共卫生问题，包括 COVID-19 等流行病，可能会对我们产生负面影响，包括更严格的员工旅行限制、货运服务的额外限制、政府限制地区之间产品流动的行动、新产品的生产延迟以及制造供应商和零部件供应商的运营中断。
我们的股价最近经历了波动，将来可能会波动，您对我们普通股的投资可能会贬值。
科技行业和整个股票市场的公司证券的市场价格和交易量波动很大，这可能与这些公司的财务业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
一些可能对我们的普通股市场价格产生重大影响的具体因素包括：
65
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们必须评估我们的内部控制措施，此类评估的任何不利结果，包括重报我们已发布的财务报表，都可能影响投资者对我们财务报告内部控制可靠性的信心。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们的管理层必须提交一份关于我们对财务报告的内部控制的报告。除其他事项外，此类报告必须包含对截至本财年末我们对财务报告的内部控制有效性的评估，包括一份关于我们对财务报告的内部控制是否有效的声明。该评估必须包括披露管理层发现的财务报告内部控制中的任何重大弱点。我们会不时对举报人的投诉进行内部调查。在某些情况下，举报人的投诉可能涉及我们内部控制的潜在薄弱领域。尽管所有已知的重大缺陷都已得到纠正，但我们无法确定我们所采取的措施能否确保将来不会重报。执行重报会给我们的内部资源带来巨大压力，并可能导致我们延迟提交季度或年度财务业绩，增加我们的成本并分散管理层的注意力。重述也可能对我们的股价产生重大不利影响。
为了遵守第 404 条，系统和流程文档的持续运行以及评估既昂贵又具有挑战性。在此过程中，如果我们的管理层发现我们对财务报告的内部控制存在一个或多个重大弱点，我们将无法断言这种内部控制是有效的。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制在财政年度末有效，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就财务报告内部控制的有效性发表意见，我们可能会失去投资者对财务报告的准确性和完整性的信心，这可能会对我们的股价产生不利影响。
66
第 2 项。 未注册的股权出售 S证券、所得款项的使用和发行人购买股票证券
(c) 公司回购股权证券
时期 |
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购买的股票总数 (2) |
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每股支付的平均价格 |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1) |
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根据计划或计划可能购买的最大股票数量 |
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2023 年 7 月 3 日-2023 年 7 月 30 日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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2.5 |
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2023 年 7 月 31 日至 2023 年 8 月 27 日 |
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|
36,462 |
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|
$ |
13.64 |
|
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|
— |
|
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|
2.5 |
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2023 年 8 月 28 日至 2023 年 10 月 1 日 |
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11,079 |
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|
$ |
12.64 |
|
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|
— |
|
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2.5 |
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总计 |
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47,541 |
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$ |
13.41 |
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— |
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第 3 项。 设置时默认nior 证券
没有。
第 4 项。 矿山安全 披露
不适用。
67
第 5 项。 其他信息形成
内幕交易安排
在截至2023年10月1日的三个月中，我们根据《交易法》任命的董事会和高级管理人员（定义见第16a-1（f）条）
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交易安排的类型 |
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姓名和职位 |
行动 |
收养/终止日期 |
规则 10b5-1* |
非规则 10b5-1** |
待售普通股总股*** |
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要购买的普通股总数 |
到期日期 |
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40% 的净股份来自于归属 |
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不适用 |
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不适用 |
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归属产生的净份额 |
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不适用 |
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不适用 |
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归属产生的净份额 |
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不适用 |
|||||
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* 旨在满足《交易法》第10b5-1 (c) 条中肯定辩护条件的合同、指示或书面计划。 |
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**《交易法》S-K条例第408 (c) 项中定义的 “非规则 10b5-1 交易安排” |
|||||||||
*** 使用预扣股份发行的净股份，用于在行政上促进个人所得税和工资税的预扣和后续汇款，用于归属限制性股权单位和PSU。 |
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68
第 6 项。Exhi位
展品索引
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以引用方式纳入 |
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展品编号 |
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展品描述 |
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表单 |
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日期 |
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数字 |
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随函提交 |
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3.1 |
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经修订和重述的注册人公司注册证书 |
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10-Q |
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8/4/2017 |
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3.1 |
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3.2 |
|
经修订和重述的注册人章程 |
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8-K |
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4/20/2018 |
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3.2 |
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4.1 |
|
注册人普通股证书的表格 |
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S-1/A |
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7/14/2003 |
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4.1 |
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10.1+ |
|
2016 年股权激励计划，经修订 |
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8-K |
|
6/5/2023 |
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10.1 |
|
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31.1 |
|
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证 |
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X |
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31.2 |
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规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证 |
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|
|
X |
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|
32.1# |
|
第 1350 条首席执行官认证 |
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X |
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32.2# |
|
第 1350 条首席财务官认证 |
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|
X |
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|
101.INS |
|
行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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|
X |
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|
101.SCH |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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X |
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|
101.CAL |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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|
X |
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|
|
101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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|
X |
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|
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|
|
|
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|
101.LAB |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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|
X |
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|
|
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|
|
101.PRE |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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|
X |
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|
|
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|
104* |
|
封面交互式数据文件 |
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X |
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+ |
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管理合同或安排 |
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|
# |
|
该证明被视为本10-Q表格附带的，根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第18条的目的，该证明不予提交，也不会受该节规定的责任约束。除非注册人特别以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件，否则该认证不会被视为以提及方式纳入该认证。 |
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|
* |
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包含在附录 101 所涵盖的交互式数据文件中。 |
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||||||||
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||||||||
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||||||||
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||||||||
69
信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
NETGEAR, INC. |
注册人 |
/s/ 布莱恩·默里 |
布莱恩·D·默里 |
首席财务官 |
（首席财务和会计官） |
日期：2023 年 11 月 3 日
70