0001011509--12-312023Q3假的金矿业公司DECO683673585732520.040.040.040.040.044200000.04P10D86000000001011509US-GAAP：额外实收资本会员2022-07-012022-09-300001011509美国通用会计准则：普通股成员2022-07-012022-09-3000010115092023-06-092023-06-090001011509SRT：修订之前的周期错误更正调整成员US-GAAP：留存收益会员2021-12-310001011509SRT：修订之前的周期错误更正调整成员2021-12-310001011509US-GAAP：留存收益会员2023-09-300001011509US-GAAP：额外实收资本会员2023-09-300001011509US-GAAP：留存收益会员2023-06-300001011509US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-3000010115092023-06-300001011509US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001011509US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-3100010115092023-03-310001011509US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001011509US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001011509US-GAAP：留存收益会员2022-09-300001011509US-GAAP：额外实收资本会员2022-09-300001011509US-GAAP：留存收益会员2022-06-300001011509US-GAAP：额外实收资本会员2022-06-3000010115092022-06-300001011509US-GAAP：留存收益会员2022-03-310001011509US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-3100010115092022-03-310001011509SRT：Scenio之前报道过的成员US-GAAP：留存收益会员2021-12-310001011509SRT：Scenio之前报道过的成员US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001011509US-GAAP：留存收益会员2021-12-310001011509US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001011509SRT：Scenio之前报道过的成员2021-12-310001011509美国通用会计准则：普通股成员2023-09-300001011509美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300001011509美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001011509美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001011509美国通用会计准则：普通股成员2022-09-300001011509美国通用会计准则：普通股成员2022-06-300001011509美国通用会计准则：普通股成员2022-03-310001011509SRT：Scenio之前报道过的成员美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310001011509美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310001011509AUMN：军官成员aumn: Units成员2023-09-300001011509US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-09-300001011509US-GAAP：限制性股票成员2023-09-300001011509AUMN：军官成员aumn: Units成员2022-12-310001011509US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001011509US-GAAP：限制性股票成员2022-12-310001011509AUMN：ELQUEVAR 项目成员2020-04-092020-04-090001011509aumn: SlagSales会员2022-01-012022-09-300001011509AUMN：ConcentrateSales 会员2022-01-012022-09-300001011509SRT：修订之前的周期错误更正调整成员2022-01-010001011509aumn：MineradeMember2022-01-012022-09-300001011509US-GAAP：待售补救财产遗弃或处置会员2023-09-300001011509美国通用会计准则：办公设备会员2023-09-300001011509US-GAAP：矿业财产和矿产权利成员2023-09-300001011509US-GAAP：机械和设备成员2023-09-300001011509美国公认会计准则：建筑会员2023-09-300001011509AUMN：皇家地产会员2023-09-300001011509AUMN：探索地产会员2023-09-300001011509US-GAAP：待售补救财产遗弃或处置会员2022-12-310001011509美国通用会计准则：办公设备会员2022-12-310001011509US-GAAP：矿业财产和矿产权利成员2022-12-310001011509US-GAAP：机械和设备成员2022-12-310001011509美国公认会计准则：建筑会员2022-12-310001011509AUMN：皇家地产会员2022-12-310001011509AUMN：探索地产会员2022-12-310001011509AUMN：发售和私募交易会员2023-06-262023-06-260001011509US-GAAP：后续活动成员AUMN：2023 年 11 月提供会员2023-11-062023-11-060001011509AUMN：Office Leases 会员2023-09-300001011509AUMN：Office Leases 会员2022-12-310001011509AUMN：采矿设备租赁财产会员2022-12-310001011509US-GAAP：留存收益会员2023-07-012023-09-300001011509US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300001011509US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001011509US-GAAP：留存收益会员2022-07-012022-09-300001011509US-GAAP：留存收益会员2022-04-012022-06-300001011509US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310001011509aumn：Sentient Group 成员AUMN：SentientLoan 会员2023-09-300001011509AUMN：Unifinfina成员可能提起诉讼US-GAAP：受威胁诉讼成员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：Unifinfina成员可能提起诉讼US-GAAP：受威胁诉讼成员US-GAAP：后续活动成员2023-10-272023-10-270001011509AUMN：Unifinfina成员可能提起诉讼US-GAAP：受威胁诉讼成员2023-09-300001011509AUMN：rodeoProperty 会员2020-12-310001011509AUMN：FabledCopperCorp.memberUS-GAAP：公允价值输入 1 级会员AUMN：具有约束力的意向书协议成员2022-12-310001011509AUMN：交易证券会员2023-09-300001011509AUMN：交易证券会员2022-12-310001011509US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住AUMN：交易证券会员2023-09-300001011509US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住AUMN：交易证券会员2023-09-300001011509US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300001011509US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001011509US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住AUMN：交易证券会员2022-12-310001011509US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住AUMN：交易证券会员2022-12-310001011509US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001011509US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001011509AUMN：Velardena Properties 会员2023-09-300001011509AUMN：rodeoProperty 会员2023-09-300001011509AUMN：ELQUEVAR 项目成员2023-09-300001011509aumn：SLAG 成员中包含的黄金和白银2023-01-012023-09-3000010115092023-06-0900010115092023-06-080001011509US-GAAP：后续活动成员AUMN：2023 年 11 月提供会员2023-11-060001011509Aumn：系列认股权证会员US-GAAP：后续活动成员AUMN：2023 年 11 月提供会员2023-11-060001011509Aumn: B系列认股权证会员US-GAAP：后续活动成员AUMN：2023 年 11 月提供会员2023-11-060001011509AUMN：预付认股权证会员US-GAAP：后续活动成员AUMN：2023 年 11 月提供会员2023-11-060001011509US-GAAP：私募会员2023-06-260001011509AUMN：Sale of Santamaria Property 会员2020-12-042020-12-040001011509AUMN：Velardena Properties 会员2023-09-300001011509AUMN：Velardena Properties 会员2022-12-310001011509US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001011509US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001011509US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001011509US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001011509AUMN：墨西哥行动成员2023-09-300001011509US-GAAP：企业和其他成员2022-09-300001011509AUMN：墨西哥行动成员2022-09-300001011509AUMN：Velardena Properties 会员2012-06-3000010115092022-09-3000010115092021-12-310001011509US-GAAP：Warrant 会员2023-01-012023-09-300001011509US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-09-300001011509US-GAAP：Warrant 会员2022-01-012022-09-300001011509US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-09-300001011509AUMN：ATMarket 协议成员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：ATMarket 协议成员2022-01-012022-09-300001011509US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员AUMN：2023 年激励计划会员2023-07-012023-09-300001011509AUMN：军官成员aumn: Units成员2023-07-012023-09-300001011509US-GAAP：限制性股票成员2023-07-012023-09-300001011509US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员AUMN：2023 年激励计划会员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：军官成员aumn: Units成员2023-01-012023-09-300001011509US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-09-300001011509US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员AUMN：2023 年激励计划会员2022-07-012022-09-300001011509AUMN：军官成员aumn: Units成员2022-07-012022-09-300001011509US-GAAP：限制性股票成员2022-07-012022-09-300001011509US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员AUMN：2023 年激励计划会员2022-01-012022-09-300001011509AUMN：军官成员aumn: Units成员2022-01-012022-09-300001011509US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-09-300001011509美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001011509US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-3100010115092022-01-012022-03-310001011509US-GAAP：一般责任成员2023-05-310001011509AUMN：董事和高级职员责任和一般责任保险成员2022-11-300001011509US-GAAP：企业和其他成员2023-09-300001011509AUMN：Velardena Properties 会员2023-09-300001011509US-GAAP：企业和其他成员2022-12-310001011509AUMN：Velardena Properties 会员2022-12-3100010115092023-11-090001011509US-GAAP：私募会员2023-06-262023-06-260001011509国家：墨西哥2023-09-300001011509国家：墨西哥2022-12-310001011509Aumn：2023 年 6 月提供会员2023-06-262023-06-260001011509aumn：金银印度记住了2023-01-012023-09-300001011509AUMN：2009 年股权激励计划成员2023-05-262023-05-260001011509US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-3100010115092023-01-012023-03-310001011509美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001011509US-GAAP：额外实收资本会员2023-07-012023-09-300001011509US-GAAP：额外实收资本会员2022-04-012022-06-3000010115092022-04-012022-06-300001011509AUMN：预付认股权证会员Aumn：2023 年 6 月提供会员2023-07-012023-09-300001011509美国通用会计准则：普通股成员2023-07-012023-09-300001011509美国通用会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-300001011509US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-3000010115092023-04-012023-06-300001011509美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-3000010115092023-05-260001011509aumn：MineradeMember2023-01-012023-09-300001011509AUMN：Velardena Properties 会员2021-10-012021-12-310001011509aumn：金银印度记住了SRT: 最低成员2023-04-012023-04-300001011509aumn：金银印度记住了SRT: 最大成员2023-04-012023-04-300001011509SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001011509SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：含有不同数量的金、银、铅和锌生产成员的精矿2023-04-012023-04-300001011509美国通用会计准则：Goldmember2023-01-012023-09-300001011509aumn：银牌会员2023-01-012023-09-3000010115092023-06-262023-06-260001011509AUMN：ATMarket 协议成员2023-03-292023-03-290001011509US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001011509US-GAAP：一般责任成员2023-05-012023-05-310001011509AUMN：董事和高级职员责任和一般责任保险成员2022-11-012022-11-300001011509AUMN：Goldengryphon Explorationsins2023-08-292023-08-290001011509AUMN：Goldengryphon Explorationsins2023-01-012023-09-300001011509AUMN：Goldengryphon Explorationsins2022-08-012022-08-3100010115092023-04-012023-04-3000010115092021-01-012021-12-310001011509AUMN：Velardena Properties 会员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：Velardena Properties 会员2022-01-012022-12-3100010115092021-04-012021-04-300001011509US-GAAP：企业和其他成员2023-07-012023-09-300001011509AUMN：墨西哥行动成员2023-07-012023-09-300001011509US-GAAP：企业和其他成员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：墨西哥行动成员2023-01-012023-09-300001011509US-GAAP：企业和其他成员2022-07-012022-09-300001011509AUMN：墨西哥行动成员2022-07-012022-09-300001011509US-GAAP：企业和其他成员2022-01-012022-09-300001011509AUMN：墨西哥行动成员2022-01-012022-09-3000010115092023-07-012023-09-3000010115092022-07-012022-09-3000010115092022-01-012022-09-300001011509AUMN：Sale of Santamaria Property 会员2023-09-300001011509AUMN：Fabled Silvergold Corp. 成员AUMN：Sale of Santamaria Property 会员AUMN：期权协议成员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：FabledCopperCorp.memberUS-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员AUMN：具有约束力的意向书协议成员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：FabledCopperCorp.memberAUMN：Sale of Santamaria Property 会员AUMN：期权协议成员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：Fabled Silvergold Corp. 成员AUMN：Sale of Santamaria Property 会员AUMN：期权协议成员2022-01-012022-12-310001011509AUMN：FabledCopperCorp.memberAUMN：Sale of Santamaria Property 会员AUMN：期权协议成员2022-01-012022-12-310001011509AUMN：Sale of Santamaria Property 会员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：Sale of Santamaria Property 会员2022-01-012022-12-310001011509AUMN：ATMarket 协议成员2023-09-300001011509Aumn：2023 年 6 月提供会员2023-06-260001011509aumn：2023 年 6 月会员2023-01-012023-09-300001011509AUMN：2023 年 6 月预付认股权证会员2023-01-012023-09-3000010115092023-01-012023-09-300001011509AUMN：FabledCopperCorp.memberAUMN：Sale of Santamaria Property 会员AUMN：具有约束力的意向书协议成员2022-12-192022-12-190001011509SRT: 最低成员SRT: 场景预测成员AUMN：Velardena Properties 会员2024-03-310001011509SRT: 最大成员SRT: 场景预测成员AUMN：Velardena Properties 会员2024-03-310001011509SRT: 最低成员SRT: 场景预测成员AUMN：Velardena Properties 会员2024-09-300001011509SRT: 最大成员SRT: 场景预测成员AUMN：Velardena Properties 会员2024-09-300001011509AUMN：ATMarket 协议成员2023-06-280001011509AUMN：ATMarket 协议成员2023-03-290001011509AUMN：ATMarket 协议成员2016-12-3100010115092023-09-3000010115092022-12-31iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureutr: ozaumn: 属性aumn: 项目aumn: 分期付款aumn: 区段

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（标记一号）

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至的季度期间 2023年9月30日.

或者



☐	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

适用于从到的过渡期

佣金文件编号 1-13627

黄金矿业公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）


特拉华州		26-4413382

（州或其他司法管辖区		（即雇主
公司或组织）		证件号）


印第安纳街 350 号，650 套房
金色, 科罗拉			80401

（主要行政办公室地址）			（邮政编码）

(303) 839-5060

（注册人的电话号码，包括区号）


根据该法第12（b）条注册的证券：
每个兵种的方块	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元	奥姆	纽约证券交易所美国分所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求：是的 ☒没有☐

用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义.

大型加速过滤器☐	加速过滤器☐
非加速过滤器 ☒	规模较小的申报公司☒
新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有☒

2023年11月9日， 14,084,680已发行和流通的普通股，每股面值为0.01美元。

黄金矿业公司

表格 10-Q

截至2023年9月30日的季度

索引


		页面

第一部分 — 财务信息

第 1 项。	财务报表（未经审计）	3

第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	26

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	37

第 4 项。	控制和程序	37

第二部分 — 其他信息

第 1 项。	法律诉讼	39

第 1A 项。	风险因素	39

第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	39

第 3 项。	优先证券违约	39

第 4 项。	矿山安全披露	39

第 5 项。	其他信息.	39

第 6 项。	展品	40


签名		42

第一部分财务信息

第 1 项。

财务报表

黄金矿业公司

简明的合并资产负债表

（以美元表示）

（未经审计）



	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计，共享数据除外）
资产
流动资产
现金及现金等价物（附注5）	$	1,583	$	3,972
短期投资（注5）		11		20
净库存（附注7）		305		1,371
应收增值税，净额（附注8）		3,144		1,465
预付费用和其他资产（注6）		897		1,142
流动资产总额		5,940		7,970
不动产、厂房和设备，净额（注9）		5,958		6,416
投资（附注5）		265		225
其他长期资产（注10）		141		333
总资产	$	12,304	$	14,944

负债和权益
流动负债
应付账款和其他应计负债（附注11）	$	5,036	$	3,716
其他流动负债（附注13）		563		633
流动负债总额		5,599		4,349
资产报废和回收负债（附注12）		4,142		3,993
其他长期负债（附注13）		40		122
负债总额		9,781		8,464

承付款和意外开支（附注20）

股权（附注16）
普通股，$.01面值， 28,000,000授权股份； 8,573,252和 6,836,735股份发行的和杰出的，分别地⁽¹⁾		86		68
额外的实收资本		548,328		544,372
累计赤字		(545,891)		(537,960)
股东权益		2,523		6,480
负债和权益总额	$	12,304	$	14,944

(1) 反映了 “一对一”25反向股票拆分已于2023年6月9日生效。参见附注1，“财务报表编制基础和业务性质”。

随附附注构成这些中期简明合并财务报表的组成部分。

黄金矿业公司

简明合并运营报表

（以美元表示）

（未经审计）


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计，每股数据除外）				（以千计，每股数据除外）
收入：
出售金属（注17）	$	2,512	$	5,268	$	11,702	$	18,700
总收入		2,512		5,268		11,702		18,700
成本和支出：
出售的金属成本（不包括下图所示的折旧）（注17）		(3,320)		(4,374)		(11,225)		(13,335)
勘探费用		(726)		(2,376)		(2,898)		(7,038)
El Quevar 项目支出		(118)		(154)		(435)		(448)
Velardena 的保养和维护费用		(310)		(370)		(905)		(843)
管理费用		(1,111)		(918)		(3,658)		(3,466)
基于股票的薪酬		(92)		(194)		(324)		(543)
填海费用		(74)		(71)		(222)		(211)
其他营业收入，净额		456		384		560		1,274
折旧和摊销		(148)		(89)		(380)		(241)
成本和支出总额		(5,443)		(8,162)		(19,487)		(24,851)
运营损失		(2,931)		(2,894)		(7,785)		(6,151)
其他收入（支出）：
利息和其他收入（支出），净额（附注18）		18		(3)		13		(17)
外币交易的（亏损）收益		(14)		154		91		252
诉讼和解（注20）		(250)		—		(250)		—
其他收入总额（支出）		(246)		151		(146)		235
所得税前运营亏损		(3,177)		(2,743)		(7,931)		(5,916)
所得税（注15）		—		46		—		90
净亏损	$	(3,177)	$	(2,697)	$	(7,931)	$	(5,826)
普通股每股净亏损——基本 ⁽¹⁾	$	(0.38)	$	(0.40)	$	(1.06)	$	(0.88)
加权平均已发行股份-基本 ⁽²⁾		8,378,001		6,714,635		7,466,444		6,632,541

(1) 反映了 “一对一”25反向股票拆分已于2023年6月9日生效。参见附注1，“财务报表编制基础和业务性质”。

(2) 亏损期内未纳入可能具有摊薄作用的股票，因为这样做会起到反稀释作用。截至2023年9月30日，可能具有稀释价值的股票包括 408,545与股票薪酬相关的等价股份以及 1,819,742与已发行认股权证相关的等值股份。截至2022年9月30日，可能具有稀释价值的股票包括 440,209与股票薪酬相关的等价股份以及 392,154与已发行认股权证相关的等价股份。有关股票薪酬和认股权证的讨论，请参阅附注16。

随附附注构成这些中期简明合并财务报表的组成部分。

黄金矿业公司

简明的合并现金流量表

（以美元表示）

（未经审计）


	截至9月30日的九个月
	2023		2022

	（以千计）
用于经营活动的现金流：
用于经营活动的净现金（附注19）	$	(6,557)	$	(6,401)
来自（用于）投资活动的现金流：
出售资产的收益		514		125
投资 Golden Gryphon Explorations Inc		(40)		(225)
购置不动产、厂房和设备		—		(46)
来自（用于）投资活动的净现金	$	474	$	(146)
来自融资活动的现金流：
普通股发行收益，扣除发行成本		3,694		1,050
为纳税而放弃的普通股		—		(228)
来自融资活动的净现金	$	3,694	$	822
现金和现金等价物的净减少		(2,389)		(5,725)
现金和现金等价物，期初		3,972		12,229
现金和现金等价物，期末	$	1,583	$	6,504

有关补充现金流信息，请参阅附注19。

随附附注构成这些中期简明合并财务报表的组成部分。

黄金矿业公司

简明合并权益变动表

（以美元表示）

（未经审计）


				额外
	普通股 ⁽¹⁾			付费		累积的		总计
	股份	金额		资本		赤字		公平

	（除共享数据外，以千计）
余额，2021 年 12 月 31 日	6,538,566	$	65	$	542,081	$	(527,961)	$	14,185
与修正非实质性错误相关的调整（注4）	—		—		—		(93)		(93)
截至2022年1月1日的调整后余额（重报）	6,538,566		65		542,081		(528,054)		14,092
应计股票补偿（附注16）	—		—		149		—		149
已发行的 KELTIP 股票扣除为支付预扣税而放弃的股份（注16）	44,935		1		(230)		—		(229)
净亏损	—		—		—		(316)		(316)
余额，2022 年 3 月 31 日	6,583,501	$	66	$	542,000	$	(528,370)	$	13,696
应计的股票薪酬和发放的限制性股票奖励（注16）	20,000		—		200		—		200
行使的认股权证（附注16）	120,000		1		1,049		—		1,050
净亏损	—		—		—		(2,813)		(2,813)
余额，2022 年 6 月 30 日	6,723,501	$	67	$	543,249	$	(531,183)	$	12,133
应计的股票薪酬和发放的限制性股票奖励（注16）	2,000		—		194		—		194
净亏损	—		—		—		(2,697)		(2,697)
余额，2022 年 9 月 30 日	6,725,501	$	67	$	543,443	$	(533,880)	$	9,630

余额，2022 年 12 月 31 日	6,836,735	$	68	$	544,372	$	(537,960)	$	6,480
应计股票补偿（附注16）	—		—		189		—		189
根据市场发行协议发行的股票，净额（注16）	109,999		1		677		—		678
净亏损	—		—		—		(3,266)		(3,266)
余额，2023 年 3 月 31 日	6,946,734	$	69	$	545,238	$	(541,226)	$	4,081
应计股票补偿（附注16）	—		—		43		—		43
根据市场发行协议发行的股票，净额（注16）	198,931		2		1,115		—		1,117
发行和私募交易（注16）	790,000		8		1,847		—		1,855
净亏损	—		—		—		(1,488)		(1,488)
余额，2023 年 6 月 30 日	7,935,665	$	79	$	548,243	$	(542,714)	$	5,608
应计股票补偿（附注16）	—		—		92		—		92
行使的认股权证（附注16）	637,587		7		(7)		—		—
净亏损	—		—		—		(3,177)		(3,177)
余额，2023 年 9 月 30 日	8,573,252	$	86	$	548,328	$	(545,891)	$	2,523

(1) 反映了 “一对一”25反向股票拆分已于2023年6月9日生效。参见附注1，“财务报表编制基础和业务性质”。

随附附注构成这些中期简明合并财务报表的组成部分。

黄金矿业公司

简明合并财务报表附注

（以美元表示）

（未经审计）

1.	财务报表编制基础和业务性质

特拉华州的一家公司Golden Minerals Company（“公司”，“我们” 或 “我们”）根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）和证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制了这些未经审计的中期简明合并财务报表。中期简明合并财务报表不包括公认会计原则要求的年度财务报表的所有披露，但管理层认为，包括公允列报所需的所有调整。某些前期金额可能已重新分类，以符合当前的分类。中期业绩不一定代表全年业绩；因此，这些中期简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）中包含的年度财务报表一起阅读。

该公司是一家矿业公司，持有 100墨西哥杜兰戈州牛仔竞技场地产（“牛仔竞技场地产”）的百分比权益，a 100墨西哥杜兰戈州维拉德尼亚和芝加哥贵金属开采物业及相关的氧化物和硫化物加工厂（“Velardena Properties”）的百分比权益，a 100阿根廷萨尔塔省El Quevar高级勘探物业的百分比权益，该物业受 “盈利协议”（见附注9）条款的约束，以及主要位于墨西哥、阿根廷和内华达州等历史贵金属产区或附近的贵金属和其他矿产勘探物业的多元化投资组合。Rodeo Property、Velardeña Properties、Yoquivo房产和El Quevar高级勘探物业是该公司唯一的物质财产。

我们于 2023 年 6 月结束了 Rodeo Property 的采矿业务，我们正在计划重启维拉德尼亚矿山。我们将继续评估和寻找具有短期采矿前景的北美（包括墨西哥）的采矿机会，尤其是距离我们的维拉德尼亚地产合理运输距离内的房产。我们还专注于推进我们在墨西哥的Yoquivo勘探地产，并通过与我们在阿根廷的El Quevar高级勘探资产巴里克签订的盈利协议。我们持有的额外投资组合约为 12房产，位于墨西哥、内华达州和阿根廷，尽可能出售或出售。

根据美国证券交易委员会根据S-K法规（“S-K 1300”）第1300小节规定的标准，该公司被视为勘探阶段的发行人，因为该公司尚未证明公司任何物业都存在矿产储量。因此，根据勘探阶段公司的公认会计原则，公司财产的所有勘探和评估支出均按实际发生的费用记作支出。因此，公司的财务报表可能无法与已探明和可能有矿产储量的矿业公司的财务报表进行比较。这些公司通常会将某些开发成本（包括基础设施开发和采矿活动）资本化以获取矿石。资本化成本将在开采储量时按生产单位进行摊销。摊销成本通常分配给库存，并最终在库存出售时分配给销售成本。由于该公司没有已探明和可能的矿产储量，因此该公司Rodeo Property和Velardeña Properties几乎所有用于矿山建设活动的支出、与工厂设施相关的运营成本以及除矿化材料之外没有易于识别的市场价值的物品的支出都已记作支出。此类费用根据成本的性质计入该期间出售的金属成本或项目费用。某些成本可能会反映在产品销售前的库存中。公司无法确定其任何物业的任何存款是否会被确认或转换为符合S-K 1300标准的 “储备金”。

反向股票分割

2023 年 5 月 26 日，公司董事会批准了公司普通股的反向股票拆分（“反向股票拆分”），面值为 $0.01每股，比例为一对一25股份以及公司普通股的法定普通股总数从 350,000,000分享到 28,000,000股份（“授权股份减免”），每股自2023年6月9日起生效。为了实施反向股票拆分和授权股份削减，公司于2023年5月30日向特拉华州国务卿提交了对公司经修订和重述的公司注册证书的修正案。

由于反向股票拆分，每个 25当时发行和流通的公司普通股自动合并为一股新的普通股，每股面值没有变化。没有由于反向股票拆分，发行了部分普通股。反向股票拆分产生的任何零碎股票均四舍五入到最接近的普通股整数。公司普通股于2023年6月9日开盘时开始按拆分调整后的基础上交易。

此外，对所有未偿还的认股权证和限制性股票单位行使或归属后可发行的股票数量进行了相应调整，导致在行使或归属此类认股权证和限制性股票单位时预留发行的普通股数量以及当时根据公司股权薪酬计划（包括公司的2023年股权激励计划）预留发行的普通股数量按比例减少，后者按比例减少。

因此，在随附的中期简明合并财务报表及其附注中，所有股票和每股数据（包括与基于股份的薪酬和未偿还的认股权证相关的股票和每股信息）、已发行股票数量和其他普通股等价物（如适用）均进行了追溯调整，以反映反向股票拆分。

2.	流动性、资本资源和持续经营

在截至2024年9月30日的十二个月中，我们目前没有足够的资源来满足我们的预期现金需求。截至2023年9月30日，我们的流动资产约为美元5.9百万，包括大约$的现金和现金等价物1.6百万。在同一天，我们的应付账款和其他流动负债约为 $5.6百万。由于我们已经停止在罗迪奥矿的采矿，因此我们通过采矿产生现金流以支持持续运营的唯一短期机会是维拉德尼亚矿。

我们将需要更多的资金来源。为了在Velardena开始并维持生产，我们预计将需要大约美元3.0到 $3.5在生产的前五个月中，有数百万美元的资本流入。此外，为了支付公司在2024年9月30日之前预计的一般、管理、勘探和其他费用，我们将需要大约美元4.0到 $5.0数百万美元的额外资本流入。假设我们成功地重启了生产，并实现了维拉德尼亚地产的生产目标，预计到2024年第二季度末，来自Velardena的现金流将为正数。这些额外的资本流入可能采取资产出售（例如下文所述的资产）、股权融资活动（包括下文所述的2023年11月发行，见附注20和附注23）、债务融资、基于生产的融资（例如流媒体融资或特许权使用费融资）、收取我们未缴的应收增值税或其他形式。

我们此前曾宣布执行一份不具约束力的意向书，出售我们在圣玛丽亚的房产，总对价包括（i）初始现金收益为美元1.5百万（再加上额外的 $0.24我们将保留的百万美元增值税）和（ii）a 1.5% 净冶炼厂返还圣玛丽亚特许权的特许权使用费，上限为 $1.0百万（潜在买家可能以美元的价格从我们这里购买0.5在圣玛丽亚物业开始商业化生产之前的任何时候，均为百万美元）。如果该交易完成，资金很可能会在2023年11月或之后到账。

我们还与各融资方就股权和/或债务融资以及涉及维拉德尼亚未来生产的直播或特许权使用费安排进行了讨论。

截至2023年9月30日，我们在墨西哥的应收增值税（“增值税”）约为美元3.1百万。尽管我们认为我们很可能会在2024年第一季度初收到这笔应收账款的部分重要部分，但此类付款的时间和金额尚不确定。

中期简明合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，在这种基础上，一个实体被视为能够在正常业务过程中变现其资产和偿还负债。但是，如上所述，我们持续的长期运营将取决于我们能否获得足够的资金来开展未来的盈利业务。中期简明合并财务报表中显示的不动产、厂房和设备金额的基础价值和可收回性取决于我们继续从运营中产生正现金流以及继续为一般管理和勘探提供资金的能力

可带来更多有利可图的采矿和加工活动或通过处置财产、厂房和设备产生收益的活动。

在本10-Q表季度报告提交日期之后的十二个月内，公司能否保持正现金余额，取决于其从运营中产生足够的现金流、向墨西哥政府收取应收增值税账款、减少开支、出售非核心资产以及通过股权或外部来源筹集足够资金的能力。这些重大不确定性使人们对公司继续经营的能力产生了重大怀疑。因此，公司无法得出结论，即在本10-Q表季度报告提交之日后的十二个月内，公司是否有能力继续经营不存在实质性疑问。财务报表不包括与记录资产或负债的可收回性和分类有关的任何调整，如果公司不再继续经营下去，则可能需要进行这些调整。

新的会计公告

公司认为，任何最近发布但尚未生效的会计准则一旦获得通过，都不会对随附的中期简明合并财务报表产生重大影响。

纠正非实质性错误

在2022年第一季度，该公司意识到，截至2021年12月31日，它未能正确记录与其牛仔竞技业务相关的墨西哥应缴特许权使用费。纠正这个错误的效果是使期初留存收益减少了美元93,000截至2022年1月1日，反映在随附的简明合并权益变动表中。

公司从定性和定量的角度评估了上述错误的严重性。基于此类评估，公司得出结论，尽管错误的累积对截至2022年3月31日的三个月意义重大，但考虑到美国证券交易委员会第108号工作人员会计公告的要求，在量化本年度财务报表中的错误陈述时考虑上一年度错报的影响，修正不会对截至2021年12月31日的经营业绩产生重大影响，也不会对财务业绩趋势产生影响（“SAB 108”）”)。

5.	现金和现金等价物和投资

现金和现金等价物

在 $ 中1.6截至2023年9月30日，在简明合并资产负债表中将百万美元列为 “现金及现金等价物”，该公司约为美元153,000如附注20和附注23所述，由于法院命令冻结了该公司在墨西哥的一家子公司的与诉讼有关的银行账户，因此该账户无法使用。对子公司银行账户的限制并未影响该公司运营罗迪奥矿的能力，该矿由另一家墨西哥子公司持有，也没有影响公司继续执行维拉德尼亚矿山重启计划或推进该公司在墨西哥的任何其他勘探计划的能力。

公司将所有在购买时到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。

短期投资

短期投资包括到期日超过三个月但不超过12个月的投资，或到期日超过12个月的高流动性投资，公司打算在未来12个月内清算这些投资以满足营运资金需求。

下表汇总了公司的短期投资：


			估计的		携带
2023年9月30日	成本		公允价值		价值

		（在成千上万）
短期投资：
交易证券	$	59	$	11	$	11
交易证券总额		59		11		11
短期投资总额	$	59	$	11	$	11

2022年12月31日
短期投资：
交易证券	$	59	$	20	$	20
交易证券总额		59		20		20
短期投资总额	$	59	$	20	$	20

对 Fabled 的投资

截至2023年9月30日和2022年12月31日的短期投资包括 200,000Fabled Silver Gold Corp.（“Fabled”）的普通股和 20,000Fabled Copper Corp. 的普通股 Fabled 是一家初级矿业公司，该公司与该公司签订了期权协议，以收购该公司的期权以赚取收益 100位于墨西哥奇瓦瓦州的圣玛丽亚矿业索赔的利息百分比（见附注9）。根据期权协议的条款，普通股是作为部分对价发行给公司的。Fabled Copper Corp. 的股票是在2020年12月21日从Fabled分拆资产中获得的，Fabled的所有现有股东都有权获得该分拆资产。

长期投资

股票证券的投资通常按公允价值计量。因公允价值变动而产生的股权证券的收益和亏损在当期收益中确认。如果股权证券的公允价值不容易确定，则公司可以选择按其成本减去减值（如果有）加上或减去对同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的变动来衡量该证券。在每个报告期结束时，公司会重新评估没有易于确定的公允价值的股票投资证券是否有资格以减去成本的减值进行衡量，考虑是否存在减值指标以评估股票投资证券是否受到减值，如果有，则记录减值损失。

投资 Golden Gryphon Explorations Inc

截至2023年9月30日，长期投资包括大约 1,650,880Golden Gryphon Explorations Inc.（“GGE”）的股票。2019年，公司与GGE就位于内华达州西北部的沙峡谷项目签订了盈利协议。2022 年 8 月，根据盈利协议的第二修正案，盈利期又延长了一年，公司购买了大约 1,500,000GGE普通股的总收购价为美元225,000。2023 年 8 月 29 日，该公司又购买了一台 150,880GGE普通股的总收购价为美元40,000.

有关与 GGE 签订的盈利协议的描述，请参阅”勘探物业——沙峡谷” 在我们的 2022 年年度报告中。

根据ASC主题321，GGE的投资按成本减去减值进行核算，因为这些股票没有现成市场，在简明合并资产负债表上记为非流动投资。该公司得出结论，由于该股缺乏公开市场，估计公允价值是不切实际的。公司未发现任何可能对投资账面价值产生重大不利影响的事件或情况变化，因此没有记录任何资产减值。

信用风险

该公司几乎将所有多余的现金投资于高信用质量的金融机构或美国政府证券或债务证券。信用风险是指第三方可能未能履行金融工具条款规定的履约义务的风险。对于现金及等价物和投资，信用风险代表资产负债表上的账面金额。公司通过将其资金和投资存放在信用质量高的金融机构、限制每家金融机构的风险敞口、监控金融机构的财务状况以及仅投资评级为 “投资等级” 或更高的政府和公司证券，来降低现金及等价物和投资的信用风险。公司投资于净资产不低于美元的金融机构1十亿，是证券投资者保护公司信誉良好的会员。

预付费用和其他资产

预付费用和其他流动资产包括以下内容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
预付保险	$	228	$	488
延期发行成本的当期部分		—		45
可收回的存款和其他		669		609
	$	897	$	1,142

延期发行成本的当前部分与自动柜员机协议有关（见附注16）。

截至2023年9月30日和2022年12月31日的应收押金和其他款项包括巴里克应收账款，用于偿还约为美元的费用95,000和 $196,000，分别与盈利协议有关（见注9）。

库存

Velardena地产的库存如下：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
多雷库存	$	39	$	230
在处理中库存		—		572
材料和用品，净额		266		569
	$	305	$	1,371

按账面价值记录的多雷和在处理中的库存包括大约美元2,000和 $28,000分别为截至2023年9月30日和2022年12月31日的资本化折旧和摊销。截至 2023 年 9 月 30 日，Doré 的库存包括 21可支付的盎司黄金和 58可支付的盎司白银。2022 年 12 月 31 日的 Dore 库存包括 157可支付的盎司黄金和 652可支付的盎司白银。

材料和用品库存主要与Velardeña的业务有关，减少了1美元0.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，报废储备金为百万美元。

应收增值税，净额

截至2023年9月30日，该公司在墨西哥缴纳的净增值税为美元3.1与Velardeána地产和Rodeo业务相关的百万美元，作为可收回资产，出现在简明合并资产负债表的 “应收增值税净额” 中。墨西哥法律允许通过正在进行的退款申请来收回某些增值税款项。该公司预计，目前的应收账款将在一年内收回。截至2023年9月30日，该公司的收入约为美元1.2应缴纳的百万增值税作为减免

墨西哥的应收增值税。截至2022年12月31日，该公司已录得约美元1.5百万增值税应收账款。

该公司还在其他国家缴纳了增值税，主要与勘探项目有关，由于可收回性的不确定性，这些增值税在发生时记入支出。

9.	不动产、厂房和设备，净额

不动产、厂房和设备的组成部分如下：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
矿物特性	$	9,353	$	9,353
勘探特性		2,418		2,418
特许权财产		200		200
建筑物		3,805		3,808
采矿设备和机械		16,321		17,127
其他家具和设备		1,377		1,355
资产退休成本		1,158		1,157
		34,632		35,418
减去：累计折旧和摊销		(28,674)		(29,002)
	$	5,958	$	6,416

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了约美元380,000和 $241,000，分别为折旧和摊销费用。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了约美元148,000和 $89,000，分别为折旧和摊销费用。

El Quevar 赚钱协议

2020年4月9日，我们与巴里克签订了盈利协议（“盈利协议”），根据该协议，巴里克获得了赚取收益的期权 70该公司位于阿根廷萨尔塔省的El Quevar项目的权益百分比。截至 2021 年 12 月 31 日，巴里克已经达到了 $1数百万美元的工作支出将使他们能够退出《赚钱协议》。2023年9月30日，根据收益协议的条款，巴里克继续在埃尔克瓦尔进行勘探活动。

出售圣玛丽亚房产

2020年12月4日，公司与Fabled签订了一份期权协议（“期权协议”），根据该协议，Fabled将收购一份 100通过支付$获得圣玛丽亚房产的百分比利息4.5在几年内获得百万美元的现金。该公司记录了 $1.52021 年 12 月，它从 Fabled 那里收到了一百万美元的付款，用于”递延收入” 在简明合并资产负债表上，并在一年内将该金额摊销为收入。在收到每笔现金付款后，该协议规定公司有履行义务，即向Fabled提供Santa Maria Properties的专有权利，允许其在收到款项至下一笔所需款项到期日这段时间内进行勘探和采矿活动。因此，公司已确定，其收到的每笔期权付款的履约义务将随着时间的推移而得到履行。截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延收入的剩余未摊销余额为零.

2022 年 12 月 19 日，对期权协议进行了修订，重新安排了剩余的期限2.0百万美元付款八每季度付款 $250,000从 2023 年 1 月 31 日到 2024 年 9 月 30 日。Fabled 未能支付2023年1月31日到期的款项。2023年2月，公司根据期权协议向Fabled发出违约通知，根据协议条款，该物业已归还给公司。截至2023年9月30日和2022年12月31日，圣玛丽亚的账面价值为零.

10.

其他长期资产

其他长期资产包括使用权资产，截至2023年9月30日，包括约美元141,000与某些办公室租约有关。截至2022年12月31日，使用权资产包括约美元263,000与某些办公室租约和美元有关70,000与我们的Rodeo地产的采矿设备租赁有关。

2020年12月，该公司的全资子公司Minera de Cordilleras S.de R.L. de C.V. 与Triturados del Guadiana, S.A. de C.V.（“Trigusa”）签订了一项协议，根据该协议，Trigusa在Rodeo Property开展采矿活动。根据采矿协议的条款，Trigusa为采矿协议提供了服务 27 个月期限从 2020 年 12 月开始，到 2023 年 3 月 31 日结束。根据亚利桑那州立大学2016-02和主题842的指导，该公司确定，采矿协议包含与Trigusa提供的采矿设备有关的嵌入式租约。该公司没有选择允许合并采矿协议的租赁和非租赁部分的实际权宜之计。该公司记录了资产的使用权和租赁责任大约 $420,000根据未来租赁付款的净现值折扣为 7.0％，代表公司当时的增量借款利率。2023年3月，与Trigusa的采矿协议延长至2023年7月31日。2023年5月1日，公司向Trigusa提供了合同终止通知，但通知期为15天。Trigusa同意继续为低品位材料提供装载服务。2023 年 8 月 16 日，Trigusa 停止向 2 号工厂运送物资，并拆除了他们的设备。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，租赁负债包含在公司简明合并资产负债表中，短期和长期 “其他负债”（见附注13）。

11.	应付账款和其他应计负债

公司的应付账款和其他应计负债包括以下内容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
应付账款和应计账款	$	3,396	$	2,213
应计员工薪酬和福利		1,615		1,478
应缴所得税（附注15）		25		25
	$	5,036	$	3,716

2023年9月30日

截至2023年9月30日，应付账款和应计账款主要与应付给承包商和供应商的款项有关，金额为美元2.2百万美元与该公司的Velardeña地产和牛仔竞技场有关，以及$1.2百万美元与公司管理和勘探活动有关。

截至 2023 年 9 月 30 日，应计员工薪酬和福利包括 $0.4百万美元的应计应付假期和 $1.2百万与应付预扣税和福利有关。包含在 $ 中1.6百万应计员工薪酬和福利为美元1.4百万与 Velardeña Properties 和 Rodeo Property 的活动有关。

2022年12月31日

截至2022年12月31日的应付账款和应计账款主要与应付给承包商和供应商的金额有关，金额为美元1.8百万美元与该公司的Velardeña地产和牛仔竞技场有关，以及$0.4百万美元与公司管理和勘探活动有关。

截至2022年12月31日的应计员工薪酬和福利包括美元0.4百万美元的应计应付假期和 $1.1百万与应付预扣税和福利有关。包含在 $ 中1.5百万应计员工薪酬和福利为美元1.2百万与 Velardeña Properties 和 Rodeo Property 的活动有关。

12.

资产报废和回收负债

2012年，该公司聘请了一家采矿工程公司的服务，为Velardeña Properties的填海活动制定详细的关闭计划。该计划于2012年第二季度完成，表明该公司的资产报废义务（“ARO”）和抵消资产报废成本（“ARC”）约为美元1.9百万。截至2015年12月31日底，最初的ARC已全部摊销或注销。自2012年以来，ARO已根据与通货膨胀因素相关的假设的变化以及用于确定未来现金流的未来支出时间进行了调整。该假设此前曾设想，填海活动最早可能在Rodeo Property的采矿完成后于2023年开始。

2021年第四季度，由于Rodeo的运营成功，以及根据当时最近的技术研究以及最新的初步经济评估（“PEA”），Velardeña矿有可能重启运营，这将进一步推迟任何填海活动的开始，因此公司聘请了环境顾问来审查关闭计划，以确定计算ARO时使用的范围和成本估算是否合适。顾问确认关闭计划的范围是适当的，并对费用估计数作了某些调整。此外，开垦活动的时间大约延长了七年到2030年，以考虑到Velardena矿重启运营的可能性，这将进一步推迟任何填海活动的开始。

2022年底，该公司决定将Velardena地产的重启推迟一年，这反过来又会将填海活动假设的开始时间推迟到一年到 2031 年。

公司将继续根据关闭计划以及未来需要回收和补救的活动的发生，累积额外的预估ARO金额。

下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的资产报废和回收负债：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
流动资产报废和回收负债	$	50	$	—
非流动资产报废和回收负债		4,142		3,993
	$	4,192	$	3,993

流动资产报废和回收负债包含在 “其他流动负债” 中（见附注13）。

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中公司资产报废和回收负债的变化：


	九个月已结束
	9月30日
	2023		2022

	（以千计）
1月1日的余额	$	3,993	$	3,569
估算值的变化等		(23)		25
增值费用		222		211
截至 9 月 30 日的余额	$	4,192	$	3,805

记录的ARO估计值的变化是由于与未来支出时间有关的假设的变化、通货膨胀假设的变化以及贴现率的变化共同造成的。

13.

其他负债

其他流动负债

下表列出了公司的其他流动负债：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
保费融资	$	138	$	406
办公室租赁责任		125		164
采矿设备租赁负债		—		63
诉讼意外开支累计		250		—
流动资产报废和回收负债		50		—
	$	563	$	633

截至2023年9月30日和2022年12月31日的保费融资包括剩余余额加上与公司董事和高级职员保险以及一般责任保险的应付保费相关的应计利息。2022 年 11 月，该公司融资了约美元445,000其董事和高级职员的保险费，该保费应支付于十一等额付款，利率为 7.0% 每年。2023 年 5 月，该公司融资了约 $147,000其一般责任保险费，该保费应支付于十一等额付款，利率为 8.3每年%。

办公室租赁负债与公司位于科罗拉多州戈尔登以及墨西哥和阿根廷的总部办公空间的租赁负债有关（见附注10）。

采矿设备租赁责任与合同矿工在我们的Rodeo Property使用的设备有关（见注10）。

诉讼应计金额与Unifin诉讼有关（见附注20和附注23）。

流动资产报废和回收负债与ARO相关（见附注12）。

其他长期负债

其他约为美元的长期负债40,000截至2023年9月30日的期间，主要与公司位于科罗拉多州戈尔登以及墨西哥和阿根廷的主要总部办公空间的租赁负债有关（见附注10）。

其他约为美元的长期负债122,000截至2022年12月31日的期间，主要与公司位于科罗拉多州戈尔登以及墨西哥和阿根廷的总部办公空间的租赁负债有关（见附注10）。

14.

公允价值测量

金融资产和负债以及非金融资产和负债是在公允价值层次结构框架下定期按公允价值计量的，该框架将用于衡量公允价值的估值技术的投入分为三个主要层次。这种等级制度将活跃市场中的报价（未经调整）列为最高优先级，对不可观察的投入给予最低优先级。此外，应根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平，对金融资产和负债进行全面分类。根据ASC Topic 820，公允价值层次结构的三个级别如下：

第 1 级：在计量日可获得的相同资产或负债的活跃市场未经调整的报价市场价格。

第二级：相同资产或负债在非活跃市场中的报价，活跃市场中类似资产或负债的报价，或者与资产或负债直接相关或主要来自经证实的可观察市场数据的其他可观察投入。

第 3 级：由于市场活动很少或根本没有，因此无法观察到的输入。这需要在模型中使用假设来估计市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设。

下表汇总了按公允价值层次结构的相应级别按公允价值经常计量的公司金融资产和负债：


	第 1 级		第 2 级		第 3 级		总计

	（以千计）
2023 年 9 月 30 日
资产：
现金和现金等价物	$	1,583	$	—	$	—	$	1,583
短期投资		11		—		—		11
	$	1,594	$	—	$	—	$	1,594

截至2022年12月31日
资产：
现金和现金等价物	$	3,972	$	—	$	—	$	3,972
短期投资		20		—		—		20
	$	3,992	$	—	$	—	$	3,992

该公司的现金等价物主要由美国国债组成，被归类为公允价值层次结构的第一级。

该公司的短期投资包括 200,000Fabled 的普通股和 20,000Fabled Copper Corp. 的股票被归类为公允价值等级制度的第一级（见附注5）。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司没有任何金融资产或负债被归类为公允价值层次结构的第二级或第三级。

非经常性公允价值测量

截至2023年9月30日，该公司记录的ARO估计值变动约为美元23,000（见附注12），反映了ARO公允价值的变化，这主要是由于根据ASC Topic 410的指导，与用于确定未来现金流的未来支出金额和时间相关的假设发生了变化。公允价值分析由公司内部进行。估值属于公允价值层次结构的第三级。

没有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，对负债或长期资产进行了其他非经常性公允价值调整。

15.

所得税

公司根据ASC主题740 “所得税”（“ASC 740”）的规定在税收管辖范围内对所得税进行核算。根据ASC 740，临时税收准备金是使用适用于司法管辖区内年初至今收入或亏损的估计年度有效税率计算得出的。尽管公司年初至今已产生普通亏损，但公司预计某些税务管辖区的应纳税所得额将在年底之前计算，并已为此计算了年度有效税率。在截至2023年9月30日的九个月中，公司确认的收入低于美元1,000的所得税支出。

根据ASC 740，公司在其简明合并资产负债表中按税收管辖权列报扣除递延所得税负债后的递延所得税资产。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已经不递延所得税资产和不由于估值补贴抵消了公司的净递延所得税资产，简明合并资产负债表上的递延所得税负债。

该公司是特拉华州的一家公司，及其子公司在美国和各个外国司法管辖区提交纳税申报表。这些国家的税收规则和法规非常复杂，有待解释。那个

公司的所得税申报表须接受相关税务机关的审查，在进行此类审查时，税务机关可能会就所涉国家内某些税收规则的解释或适用发生争议。根据ASC 740的规定，公司识别和评估不确定的税收状况，并认识到不确定的税收状况的影响，在相关税务机构审查后，维持这一立场的可能性不大。此类头寸被视为 “未确认的税收优惠”，需要在财务报表中进一步披露和确认负债。该公司有不截至2023年9月30日或2022年12月31日，未被确认的税收优惠。

16.

公平

2023年5月26日，公司董事会批准了普通股的反向股票拆分，面值为美元0.01公司每股股份，比例为一比-25股份以及公司普通股的法定普通股总数从 350,000,000分享到 28,000,000股票，每股于2023年6月9日生效。因此，所有普通股、股权奖励、认股权证和每股金额均已调整，以反映所有前几个时期的反向股票拆分。有关反向股票拆分的更多信息，请参阅附注1，“财务报表编制基础和运营性质”。

2023 年 6 月的发行和私募交易

2023年6月26日，公司与某些机构投资者签订了证券购买协议，规定公司通过注册直接发行（“2023年6月发行”）发行和出售总额为 790,000公司普通股的收购价为 $1.45每股和预先注资的认股权证，行使期限不超过 637,587公司普通股（“预融资认股权证”），收购价为美元1.4499根据 2023 年 6 月的预融资认股权证。

2023年6月的预融资认股权证以代替公司普通股出售给此类机构投资者，否则这些机构投资者在2023年6月的发行中购买公司普通股将导致此类机构投资者及其各自的关联公司和某些关联方实益拥有超过 9.992023年6月发行完成后立即占公司已发行普通股的百分比。每份 2023 年 6 月的预融资认股权证均代表购买权一公司普通股，行使价为美元0.0001每股。2023 年 6 月的预融资认股权证可立即行使，并可随时行使，直到 2023 年 6 月的预融资认股权证全部行使。在截至2023年9月30日的季度中，所有 637,5872023 年 6 月的预融资认股权证行使，净收益为 $63.76.

在同时进行的私募配售（“2023年6月的私募配售”，以及2023年6月的发行，“2023年6月的交易”）中，公司同意发行认股权证，最多可购买以下股票 1,427,587公司普通股，行使价为美元1.90（“2023年6月认股权证”）。每份 2023 年 6 月的认股权证都可以行使六个月自发行之日起且期限届满五年在这样的初始行使日期之后。2023 年 6 月交易的总收益约为 $2.1百万，扣除费用和发行费用之前。

2023年6月发行的净收益以权益入账，并在简明合并权益变动表中作为单独的细列项目列出。2023 年 6 月发行的总成本约为 $215,000，包括上市费、法律和其他费用以及配售代理费 6占总收入的百分比。在简明合并资产负债表中，所有这些成本均作为 “额外实收资本” 的减少额入账。

市场发行协议

2016年12月，公司与H.C. Wainwright & Co., LLC（“Wainwright”）签订了市场发行协议（不时修订为 “自动柜员机协议”），根据该协议，公司可以不时通过Wainwright作为销售经理在市场发行中发行和出售公司普通股，总销售收益不超过美元5.0百万（“ATM 计划”）或最多 10百万股。2017年9月29日，公司与温赖特签订了自动柜员机协议修正案，以反映S-3表格（文件编号333-220461）的新注册声明，根据该声明，公司普通股可以在自动柜员机计划下出售。2018年11月23日，公司签订了自动柜员机协议的第二份修正案，将该协议延长至2020年12月20日或根据其中条款终止自动柜员机协议的日期，以较早者为准。2020 年 12 月 11 日，

公司签订了自动柜员机协议的第三次修正案，进一步延长了该协议，使其保持全面效力和效力，直到自动柜员机协议根据其中某些其他条款或双方共同同意终止，并在表格S-3（编号333-249218）上反映新的注册声明。2023年3月29日，公司提交了一份招股说明书补充文件，将可在自动柜员机下出售的总金额增加到美元10.0除先前售出的金额外，还增加了百万美元。2023年6月28日，公司提交了另一份招股说明书补充文件，将可在自动柜员机下出售的总金额减少至美元3.0百万，不包括之前出售的金额。

在自动柜员机下，普通股按出售时的市场价格分配。因此，根据自动柜员机计划出售的普通股的价格可能因购买者而异，也可能在分配期间有所不同。此外，2023年3月29日，公司签署了自动柜员机协议的第四次修正案，规定温赖特有权获得服务补偿，佣金率最高为 3.0根据自动柜员机协议出售的每股普通股总销售价格的百分比。

在截至2023年9月30日的九个月中，该公司共出售了 308,930自动柜员机计划下的普通股，平均价格为美元6.19每股普通股的净收益，扣除佣金和费用后，约为美元1,839,000。大约 $45,000的递延自动柜员机计划费用在截至2023年9月30日的九个月中进行了摊销。在简明合并资产负债表（见附注6）中 “预付费用和其他资产” 中记录的递延自动柜员机计划成本的剩余余额为零2023 年 9 月 30 日。

在截至2022年9月30日的九个月中，公司没有出售自动柜员机计划下的普通股。截至2022年9月30日，剩余余额为美元70,000递延的自动柜员机计划成本，记录在简明合并资产负债表的 “预付费用和其他资产” 中。

截至2023年9月30日，大约有美元3.0根据2023年6月28日向美国证券交易委员会提交的招股说明书补充文件，自动柜员机计划下还有100万美元可供发行。2023年10月1日，S-3表格上的2020年注册声明到期。

股权激励计划

根据公司经修订和重述的2009年股权激励计划（“2009年计划”），可以向公司及其子公司的高级职员、董事、员工、顾问和代理人发放公司普通股。

2023年5月26日，公司股东投票批准了公司的2023年股权激励计划（“2023年计划”），以取代2009年的计划。根据2023年计划，公司普通股可以授予公司及其子公司的高级管理人员、董事、员工、顾问和代理人。除其他外，2023年计划规定 (i) 储备金为 360,000根据2023年计划的奖励可能发行的公司普通股（按反向股票拆分调整后的基础上），以及（ii）期限将于2033年2月23日到期。2023年计划允许的奖励包括期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位以及其他现金和股票类奖励。2023年计划的主要条款在公司于2023年4月6日向美国证券交易委员会提交的公司股东年会的最终委托书中进行了描述。公司使用分级归属方法确认股票薪酬成本，即在必要的服务期内确认奖励中每个单独归属部分的成本。

2023年计划通过后，不得根据2009年计划作出进一步的奖励。

限制性股票补助

下表汇总了截至2023年9月30日公司限制性股票补助的状态和活动，以及截至之后的九个月中的变化：


		加权
		平均值
		授予日期
	的数量	公允价值
限制性股票补助	股份	每股
期初未结清	19,800	$	10.95
在此期间获得批准	—		—
在此期间取消了限制	(12,933)		11.97
在此期间被没收	—		—
期末未付	6,867	$	9.02

截至2023年9月30日，不限制性股票补助是根据2023年计划发放的。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了约美元76,000和 $163,000，分别用于与限制性股票补助相关的股票补偿支出。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了约美元20,000和 $37,000，分别用于与限制性股票补助相关的股票补偿支出。

限制性股票单位

2009年的计划允许公司发行限制性股票单位（“限制性股票单位”），这使每位收款人都有权获得一受益人终止雇佣关系或董事会任期后，不受限制地持有普通股。此外，根据2009年计划，公司董事会通过了非雇员董事的递延薪酬和股权奖励计划（“递延薪酬计划”）。根据递延薪酬计划，非雇员董事和2009年计划允许的员工将以根据2009年计划发放的限制性股票的形式获得部分薪酬。限制性股票单位通常在补助金一周年之际归属。

2023年计划允许公司发行限制性股票股，这使每位收款人有权在终止雇用或董事会任职后获得一股不受限制的普通股。

下表汇总了截至2023年9月30日公司RSU的状态和活动，以及截至之后的九个月中的变化：


		加权
		平均值
		授予日期
	的数量	公允价值
限制性股票单位	股份	每股
期初未结清	232,409	$	15.06
在此期间获得批准	40,000		1.62
在此期间取消了限制	—		—
在此期间被没收	—		—
期末未付	272,409	$	13.09

在截至2023年9月30日的九个月中，公司授予 40,000根据2023年计划，向公司高级管理人员发放限制性股份。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了约美元270,000和 $244,000分别是与限制性股票单位相关的股票补偿费用。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了约美元58,000和 $73,000分别是与限制性股票单位相关的股票补偿费用。

关键员工长期激励计划

公司的2013年关键员工长期激励计划（“KELTIP”）规定向公司的某些高级管理人员和关键员工授予单位（“KELTIP单位”），这些单位一旦归属，将使这些高级管理人员和员工有权获得根据2009年计划发行的现金或公司普通股（这种结算方式由董事会自行决定），通常以以下价格衡量公司在结算日的普通股。KELTIP单位不是公司的实际股权，完全是公司的无准备金和无抵押债务，不可转让，也不向持有人提供任何股东权利。既得KELTIP单位的和解金额的支付通常推迟到公司控制权变更或受让人停止担任公司高级管理人员或雇员之日以较早者为准。

公司打算以普通股结算所有KELTIP单位，只要2009计划下仍有足够的股票可供使用，董事会就可自行决定持有该期权。因此，所有未偿还的KELTIP单位均在2023年9月30日和2022年12月31日记为权益。

在截至2023年9月30日的三个月中，公司确认了约美元14,000与KELTIP补助金相关的股票补偿费用。在截至2023年9月30日的九个月中，公司确认了约美元21,000与公司高管离职后KELTIP单位被没收的补助金相关的股票补偿收入。有 168,000和 188,000截至2023年9月30日和2022年12月31日的未偿还KELTIP单位分别为2023年9月30日和2022年12月31日。但是，根据2023年计划，该公司停产了KELTIP，并将不再发行KELTIP单位。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了约美元39,000和 $136,000，分别是与KELTIP单位相关的股票薪酬支出。

普通股认股权证

下表汇总了公司截至2022年12月31日和2023年9月30日的普通股认股权证的状况，以及截至该日止的九个月中的变化：


		加权
	的数量	平均值
	标的	行使价格
普通股认股权证	股份	每股
截至 2022 年 12 月 31 日已发行	392,155	$	8.58
在此期间授予
2023年6月预先注资认股权证	637,587		0.0001
2023年6月认股权证	1,427,587		1.90
期间锻炼身体	—		—
2023年6月预先注资认股权证	(637,587)		0.0001
在此期间过期	—		—
截至2023年9月30日未付清	1,819,742	$	3.19

认股权证涉及公司股票的先前注册发行和私募配售。

根据澳大利亚证券交易委员会主题815-40制定的指导方针，所有未偿还的认股权证均在2023年9月30日和2022年12月31日记为权益。如果公司发生某些特殊事件，包括公司普通股控制权变更50％或以上，则公司的认股权证允许以现金结算。由于这些事件被认为在公司的控制范围内，因此公司继续对这些认股权证适用股权待遇。

17.

金属销售及相关成本

来自多雷黄金和白银的收入

在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的收入约为美元9.7百万美元，相关成本约为美元11.0百万美元与牛仔竞技运动相关的金条中包含的黄金和白银有关。doré金条中所含的黄金和白银被出售给了一位客户，即一家位于美国的金属精炼厂。根据公司与客户达成的协议条款，当双方履行合同义务时，通常是在支付临时或最后一次付款时，所有权转让和收入由公司确认。一笔大概的临时付款 95所含黄金和白银的百分比通常是在内部制成的 10-12 天在产品发货并完成常规销售文件之后。最后一笔款项大约在内支付 30 天在双方商定最终化验和炼油厂费用的装运日期之后。出售的黄金和白银的价格是在支付临时或最终付款时根据当前的市场价格确定的。从最后付款中扣除的炼油和运输成本被视为公司在临时销售控制权移交后履行与客户协议规定的义务时产生的第三方代理成本，因此按应计制从收入中扣除。

在截至2022年9月30日的九个月中，该公司出售了与牛仔竞技场业务相关的金条中所含的黄金和白银，收入约为美元18.7百万美元，相关成本约为美元13.3百万。与金属产品销售相关的成本包括开采、加工和销售产品所产生的直接和间接成本。

浓缩销售收入

2023年4月，该公司开始出售三不同的精矿含有不同数量的金、银、铅和锌，这些精矿是由维拉德尼亚矿加工的材料生产的，这些材料是在2022年进行的试采中储存的，这是与维拉德尼亚地产可能重启有关的研究的一部分。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的收入为美元1.5这些精矿的总销售额为百万美元，相关成本为美元0.2百万。该精矿被出售给了一位客户，即墨西哥的一家金属贸易商。根据公司与客户达成的协议条款，当双方履行合同义务时，通常是在支付临时或最后一次付款时，所有权转让和收入由公司确认。一笔大概的临时付款 90所含金、银、铅和锌的百分比通常是在其中制成的 10-12产品发货并完成惯常销售文件后的几天。最后一笔款项将在大约之内支付 60 天在双方商定最终化验和炼油厂费用的装运日期之后。所售黄金和白银的价格是根据平均市场价格确定的，一个月在向买方交付浓缩液之后。从最终付款中扣除的炼油和运输成本被视为公司在临时销售控制权移交后履行与客户协议下的义务时产生的第三方代理成本，因此按应计制从收入中扣除。

有不在截至2022年9月30日的九个月中，集中销售。

炉渣销售收入

在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的收入为美元0.5百万美元及相关成本零与 Rodeo Property 的炉渣中所含的金银有关。矿渣被卖给了一位客户，即一家位于美国的金属精炼厂。根据公司与客户达成的协议条款，当双方完成合同履行义务时，所有权转让和收入由公司确认，而合同履行义务发生在支付最后一笔款项时。最后一笔款项已支付 30化验结果结算后的工作日 95所含黄金的百分比和 90含银量的百分比。所售黄金和白银的价格定在结算分析之后的第一个交易日。炼油成本从最终付款中扣除，被视为公司在履行与客户协议下的义务时产生的第三方代理成本，因此从收入中扣除。

有不在截至2022年9月30日的九个月中，炉渣的销售情况。

18.	利息和其他收入（支出），净额

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了名义净额的利息和其他收入（支出）。

19.

现金流信息

下表将该期间的净亏损与运营中使用的现金进行了对账：


	截至9月30日的九个月
	2023		2022

	（以千计）
来自经营活动的现金流（用于）：
净亏损	$	(7,931)	$	(5,826)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
折旧和摊销		380		241
资产报废债务的增加		222		211
证券交易亏损		9		32
出售资产的收益		(436)		(125)
基于股票的薪酬		324		543
诉讼和解		250		—
持续经营业务的运营资产和负债的变化：
库存减少（增加），净额		1,066		(150)
应收增值税净额增加		(1,679)		(480)
预付费用和其他资产减少（增加）		201		(37)
其他长期资产减少		192		104
应付账款和其他应计负债增加		1,320		835
递延收入减少		—		(1,125)
其他流动负债减少		(320)		(445)
开垦负债（减少）增加		(73)		25
其他长期负债减少		(82)		(204)
用于经营活动的净现金	$	(6,557)	$	(6,401)

下表列出了补充现金流信息和非现金交易：


	截至9月30日的九个月
	2023		2022

	（以千计）
补充披露：
支付的利息	$	17	$	6
缴纳的所得税	$	—	$	413

非现金交易的补充披露：
摊销的递延股票发行成本	$	45	$	—

20.

承付款和或有开支

2021年4月，公司得知墨西哥对该公司在墨西哥的子公司之一Minera William, S.A. de C.V.（“Minera William”）提起诉讼。此事的原告是Unifin Financiera，S.A.B de C.V.（“Unifin”）。该诉讼已移交给第五专门商业地区法院。2022 年 11 月，公司正式收到与该诉讼有关的投诉，并于 2022 年 12 月提交了对投诉的答复。Unifin指控Minera William的一名代表于2011年7月签署了某些文件，声称将Minera William作为第三方因收购某些钻探设备而欠Unifin的付款义务的担保人具有约束力。据称，在签署文件时，在ECU Silver Mining于2011年9月收购ECU之前，Minera William是该公司的子公司。作为一项先发制人的措施，Unifin已获得初步法院命令，冻结了Minera William在墨西哥的银行账户，这限制了该公司和Minera William获取约美元的能力153,000根据当前的货币汇率。尽管采取了这一行动，但对Minera William银行账户的限制并未影响该公司运营牛仔竞技矿的能力，该矿由另一家墨西哥子公司持有。同样，该行动不影响公司继续执行公司对Velardeña矿可能重启的评估计划或推进公司在墨西哥的任何其他勘探计划的能力。但是，因为 Velardeña 矿和一加工厂由Minera William持有，该行动的任何不利结果都可能对我们在Velardeña重启生产的能力产生重大影响。Unifin正在寻求高达美元的复苏12.5百万。该公司认为这种说法没有根据。初步听证会原定于2023年4月举行，但改期至2023年6月。2023年6月，Minera William和Unifin同意继续讨论以解决此事，法院同意暂停审判，以允许Minera William和Unifin谈判和解协议。2023年9月30日之后，达成了解决争议的暂定条款，以换取公司支付 0.25百万，尽管尚未执行最终和解协议。已记录的应计负债为美元0.25截至2023年9月30日，百万人（见附注13和附注23）。

如公司2022年年度报告所述，公司还有某些购买和租赁承诺。

21.

细分信息

该公司的唯一活动是开采、建造和勘探含有贵金属的矿产。该公司的应申报分部以公司的创收活动和现金消费活动为基础。该公司报告二段，一以表彰其在墨西哥的创收活动，其中包括Velardena地产和Rodeo地产，另一项包括非创收活动，包括勘探、建筑以及一般和行政活动。删除了每个分部内的公司间收入和支出金额，以便在管理层内部用于评估分部绩效的基础上进行报告。

与公司各分部相关的财务信息如下：




							探索，艾尔
			成本		折旧，		Quevar，Velardena
三个月已结束			适用		消耗和		和行政						资本
2023年9月30日	收入		转到销售部		摊销		费用		税前亏损		总资产		支出
墨西哥业务	$	2,512	$	3,347	$	145	$	753	$	1,896			$	—
企业、勘探及其他		—		—		3		1,485		1,281				—
合并	$	2,512	$	3,347	$	148	$	2,238	$	3,177			$	—

九个月已结束
2023年9月30日
墨西哥业务	$	11,702	$	11,225	$	368	$	2,907	$	3,041	$	7,727	$
企业、勘探及其他		—		—		12		4,989		4,890		4,577
合并	$	11,702	$	11,225	$	380	$	7,896	$	7,931	$	12,304	$	—

三个月已结束
2022年9月30日
墨西哥业务	$	5,268	$	4,374	$	77	$	1,878	$	1,097			$	17
企业、勘探及其他		—		—		12		1,940		1,646				2
合并	$	5,268	$	4,374	$	89	$	3,818	$	2,743			$	19

九个月已结束
2022年9月30日
墨西哥业务	$	18,700	$	13,335	$	204	$	5,815	$	14	$	9,084	$	43
企业、勘探及其他		—		—		37		5,980		5,902		9,465		3
合并	$	18,700	$	13,335	$	241	$	11,795	$	5,916	$	18,549	$	46

22.

关联方交易

以下列出了有关公司（及其子公司）与其高管、董事和重要股东之间交易的信息。

行政服务，设备租赁：

从2016年8月开始，该公司开始向Sentient集团（“Sentient”）的间接子公司Minera Indé提供有限的会计和其他管理服务。Sentient通过Sentient高管基金持有大约 18占该公司的百分比 8.6已发行百万股和杰出的普通股。行政服务由公司墨西哥办事处的行政人员在墨西哥当地提供。该公司向Minera Indé收取费用 $15,000每月的服务费，这可以补偿公司产生的费用外加少量利润率。该公司还不时向Minera Indé租赁某些非必要的采矿设备。根据该安排收到的款项减少了勘探费用。公司董事会和审计委员会批准了该协议。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司向Minera Indé收取了约1美元的费用233,000和 $135,000，分别用于服务和设备使用，抵消了记录在” 中的费用”勘探费用” 在简明合并运营报表中。

23.后续事件

Unifin 诉讼

2023年10月27日，公司获悉，Unifin已表示愿意解决与公司的纠纷，以换取公司支付美元0.25百万美元，但尚未执行最终和解协议。该公司预计将使用 $153,000作为部分支付和解金额而被冻结在Minera William银行账户中的现金（见附注5）。已记录的应计负债为 $0.25截至2023年9月30日，百万人（见附注13和注20）。

2023 年 11 月优惠

2023年11月6日，公司与某些买家签订了证券购买协议，规定公司根据S-1表格（编号333-274403）上的注册声明发行和出售

（“2023 年 11 月发行”）的总和 4,712,488公司普通股的股份，$0.01每股面值，收购价为 $0.70每股；(ii) 预先出资的认股权证 1,287,512公司普通股（“2023年11月预筹认股权证”），收购价为美元0.0001根据 2023 年 11 月的预融资认股权证；(iii) A 系列认股权证可供购买 6,000,000公司普通股（“2023年11月A系列认股权证”），收购价为美元0.70根据 2023 年 11 月 A 系列认股权证；(iv) 要购买的 B 系列认股权证 3,000,000公司普通股（“2023年11月B系列认股权证”），收购价为美元0.70根据2023年11月的B系列认股权证。

2023 年 11 月的预融资认股权证可立即行使，并可随时行使，直到 2023 年 11 月的预融资认股权证全部行使。2023 年 11 月 A 系列认股权证可立即行使并将到期五年从发行之日起。2023 年 11 月 B 系列认股权证可立即行使并将到期 18 个月从发行之日起。2023 年 11 月发行的总收益为 $4.2百万，扣除费用和发行费用之前.

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

我们的公司

我们于 2009 年 3 月根据《特拉华州通用公司法》在特拉华州注册成立。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的主要收入来源是出售我们位于墨西哥杜兰戈的牛仔竞技场的黄金和白银。在一次试采研究中，我们还有一个次要收入来源，这些精矿是由先前在2022年在Velardeána物业开采的材料中开采的材料生产的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们出现了净营业亏损。

Rodeo Property的采矿业务于2023年第二季度结束，我们正在开展重启Velardena的活动。我们还继续评估和寻找具有短期采矿前景的北美（包括墨西哥）的采矿机会，尤其是距离我们的维拉德尼亚地产合理运输距离内的房产。当资金到位时，我们还通过与巴里克签订的盈利协议，专注于推进我们在墨西哥的Yoquivo勘探地产，即我们在阿根廷的El Quevar勘探地产。我们还持有大约12处房产的投资组合，位于墨西哥、内华达和阿根廷，尽可能进行出售或开发。

由于我们已经停止了罗迪奥矿的生产，因此我们从采矿中获得现金流以支持持续运营的唯一短期机会是维拉德尼亚矿。为了重启维拉德尼亚矿的生产，我们将需要额外的资金。请参阅”—流动性、资本资源和持续经营企业——2023年流动性预测和持续经营资格” 下面。

本讨论应与2022年年度报告中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分一起阅读。

2023 年亮点

Rodeo 地产

从2021年1月成立到2023年第三季度末，我们已经从Rodeo生产了31,126盎司的黄金和126,151盎司的白银。在此期间，扣除白银副产品信贷后，每盎司应付黄金的现金成本平均为1,275美元。

2023年第一季度，工厂平均每天吞吐量为603吨，2022年第二季度平均每天吞吐量为558吨。我们在2023年第二季度停止了在Rodeo的采矿活动。在2023年第三季度，我们处理了来自Rodeo的库存材料。由于等级降至不经济水平，我们在2023年9月停止了对库存材料的处理。

下表列出了截至2023年9月30日的三个月和九个月中牛仔竞技场业务的关键加工和销售统计数据：


牛仔竞技运营统计
（以千为单位，单位金额除外）

	三个月已结束	九个月已结束
	2023年9月30日	2023年9月30日
开采的吨数 (1)	-	226,896
待处理的库存量达数吨 (2)	-	-
低品位库存中的吨数 (3)	-	-
已处理的吨数	30,841	135,900
平均每天处理的吨数	335	498

加工的平均黄金等级（克/吨）	1.2	1.5
处理的平均银等级（克/吨）	5.8	7.1

植物回收率-黄金 (%)	71.6	72.1
植物回收率-银 (%)	85.6	81.7

以多雷（盎司）生产的应付黄金	837	4,746
以多雷（盎司）生产的应付白银	3,767	23,044
以多雷（盎司）生产的应付黄金等价物 (4)	883	5,025

黄金以多雷（盎司）出售	1,044	4,882
白银以多雷（盎司）出售	4,525	23,639
以多雷（盎司）出售的黄金等价物 (4)	1,099	5,168

扣除炼油和销售成本前的平均已实现价格
黄金（美元每盎司）	$ 1,931.42	$ 1,929.96
白银（美元每盎司）	$ 23.67	$ 23.37

(1) 包括运往工厂、储存或指定为废物的所有开采材料
(2) 包括储存在矿山或运往工厂等待工厂处理的开采材料
(3) 保持在 1.6 g/t（当前截止等级）和 1 g/t Au 之间的材料分级，以备将来可能的加工
(4) 基于已实现的澳元和银价格的黄金等价物

下表重点介绍了与牛仔竞技场运营相关的其他非公认会计准则成本和收入统计数据：


		截至2023年9月30日的三个月	截至2023年9月30日的九个月
现金运营成本总额	$	2,533	$	10,154
处理和精炼成本		64		263
银副产品积分		(107)		(552)
扣除副产品信贷后的总现金成本	$	2,490	$	9,865

每单位的现金成本
以多雷生产的应付金盎司		837		4,746
现金运营成本总额	$	3,026	$	2,139
治疗和精炼费		77		56
银副产品积分		(128)		(116)
每应付金盎司扣除副产品信贷后的总现金成本 (1)	$	2,975	$	2,079

工厂处理的吨数		30,841		135,900
每处理一吨现金运营成本总额	$	82	$	75

(1) 扣除副产品信贷后，每应付盎司黄金的现金成本是一项非公认会计准则财务指标。见 “非公认会计准则财务指标”以下是与GAAP财务指标的对账情况。

如上表所示，截至2023年9月30日的三个月和九个月的现金运营成本总额包括该期间的所有生产成本，包括采矿、铣削以及与采矿和材料有关的一般和管理成本，包括墨西哥未归类为生产精矿或勘探成本或维拉德尼亚的全部管理成本。

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与Rodeo业务相关的总营业利润率分别为负100万美元和负70万美元，分别为230万美元和1,020万美元，分别被330万美元和1,100万美元的金属销售成本所抵消。

Rodeo 和 Plant II 的所有运营活动于 2023 年 9 月 30 日结束。

非公认会计准则财务指标

非公认会计准则财务指标仅旨在提供更多信息，不具有公认会计原则规定的任何标准含义。不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为根据公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品。

“每盎司应付金盎司扣除副产品信贷后的总现金成本” 是公司计算的非公认会计准则财务指标，如下所示，可能无法与其他公司报告的类似指标相提并论。

“每应付黄金盎司的总现金成本，扣除副产品信贷”，包括与生产多雷产品出售给客户的实际活动相关的所有直接和间接运营现金成本，包括采矿以获取矿化材料、矿化材料和废物的开采、制粉、第三方相关处理、炼油和运输成本、现场管理成本和特许权使用费。现金总成本不包括折旧、耗尽、摊销、勘探支出、开垦和修复成本、维持资本、融资成本、所得税或与牛仔竞技项目没有直接或间接关系的公司一般和管理成本。副产品抵免额包括在此期间向客户出售的产品中所含白银的收入。“扣除副产品信贷后的总现金成本” 除以该期间工厂产生的应付黄金盎司数量，得出 “每应付黄金盎司扣除副产品信贷后的总现金成本”。

“出售金属的成本，” 在截至2023年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表中，作为单独的项目列报，是最具可比性的财务指标，根据公认会计原则计算，与 “扣除副产品信贷后的现金成本总额” 最具可比性。””出售金属的成本” 包括以下方面的调整

库存变化，不包括与第三方相关的处理和炼油成本，根据公认会计原则，这些成本作为收入的一部分列报。下表显示了截至2023年9月30日的三个月零九个月中，“扣除副产品抵免额后的总现金成本” 的非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标之间的对账情况，”出售的金属成本。”

现金成本与所售金属成本的对账


		对所售金属的成本进行核对（GAAP）占总现金成本，扣除副产品积分（非公认会计准则）
		三个月已结束	九个月已结束
		2023年9月30日	2023年9月30日
扣除副产品信贷后的总现金成本	$	2,490	$	9,865

与 GAAP 衡量标准的对账：
处理和精炼成本	$	(64)	$	(263)
银副产品积分		107		553
将库存减记为可变现净值		(75)		63
库存变化（不包括折旧、损耗和摊销）		842		776
与牛仔竞技场运营无关的金属成本		20		231
出售金属的成本	$	3,320	$	11,225

维拉德纳地产

Velardeña Properties包含两个地下矿山，最后一次运营是在2015年底，当时由于金属价格低迷、采矿稀释和冶金挑战使运营无利可图，采矿活动暂停。我们选择保留资产以备将来使用，从那时起，我们已经评估和测试了各种可以实现可持续盈利运营的采矿方法和加工替代方案。

2021年6月，我们在Velardeña地下矿开始了有限规模的采矿活动，以获取更多散装样品，用于生物氧化（BIOX™）工厂设计的最终优化，并用于其他浮选分离研究（BIOX因其专有的生物氧化工艺而成为Metso-Outotec Oyj的商标。）使用BIOX™ 预处理氧化工艺的测试结果支持在Velardeña的未来加工中使用该技术。2022年3月，我们提交了更新的PEA技术报告摘要和NI 43-101技术报告，支持Velardeña使用优化的浮选参数、BIOX™ 处理黄铁矿精矿以及采用回收开采技术来控制稀释，从而实现经济运营。2022年5月，我们与一家新的采矿承包商开始了额外的试采活动，以评估从圣马特奥衰落中获得的主要矿脉的生产率和回收采矿的稀释情况，部分原因是为了验证PEA的假设。试采结果符合预期的生产率指标，但未达到某些矿脉的预期稀释指标。我们启动了矿石分选研究，以限制过量稀释的负面影响。这些测试的初步结果为阳性，我们将继续努力将这些结果纳入我们的采矿规划。

2022 年底，启动了尾矿储存设施扩建项目，为牛仔竞技场剩余的矿山寿命提供存储量。该项目于2023年5月完成。该项目共花费了260万美元，其中60万美元是在2023年支出的。

2023 年初，我们富含金的黄铁矿精矿的销售条件比之前的可用条款有了显著改善。最近改进的条款使我们能够在没有BIOX™ 工厂的情况下重新开放维拉德尼亚地产的矿山。使用新的浓缩销售条款的内部现金流模型的吸引力仅略低于使用BIOX™ 处理的模型；但是，新模型所需的资本投资较低，因此实施的风险要小得多。我们现在计划在2023年第四季度在Velardena重启生产，无需BIOX™ 设施，前提是我们能否获得足够的资金。

2023 年 3 月，我们重新启动了浮选厂（一号工厂），以处理 2022 年试采期间储存的 3,000 吨矿化物质。根据新的精矿销售条款，656吨富含金的黄铁矿精矿、118吨富含银的铅精矿和63吨锌精矿已通过收购出售

协议有效期至2023年9月30日。在截至2023年9月30日的九个月中完成的三批货物产生了约150万美元的现金收入。这些以改善条件成功销售浓缩精矿促使我们将精力转向在不要求构建和使用BIOX™ 技术的情况下重启Velardena。内部编制的最新预测假设黄金和白银价格分别为每盎司1,900美元和22.50美元，这表明Velardena可以在重启运营后的大约六个月内产生正的净营业利润率。我们在截至2024年9月30日的未来十二个月的最新流动性预测中纳入了来自Velardena生产的现金流，该预测预测假设Velardena将于2023年11月重启运营，该预测将来自营业利润率的未来现金流。请参阅”—流动性、资本资源和持续经营企业——2023年流动性预测和持续经营资格” 下面。

2023 年 8 月，我们发布并提交了根据S-K 1300 指南编写的最新独立技术报告的结果。该报告验证了我们对维拉德尼亚资源的内部经济模型和潜在的经济成果。就内部现金流预测而言，我们使用的假设比技术报告摘要中反映的假设更为保守。

重启运营的准备工作已按计划进行，包括与工会工作人员、合同矿工、工厂运营商和支持人员的安排。我们重启生产的能力取决于我们在短期内筹集足够资金的能力。

Yoquivo

2022年，我们完成了Yoquivo的两个期权协议所要求的付款，现在持有Yoquivo特许权的100％所有权，但需支付给第三方的冶炼厂净回报率在2％至3％之间，总额上限为280万美元。

Yoquivo的初步矿产资源估算生效日期为2023年2月24日，估计推断的矿产资源为93.7万吨，为570克/吨银当量（等值盎司是使用1840美元/盎司金的价格和24.00美元/盎司银的价格计算的），这些矿脉的钻探密度足以支撑矿产资源。有关该初步矿产资源估算的更多信息已包含在我们的 2022 年年度报告中。该物业上的许多其他矿脉尚未充分钻探，无法估算额外的资源。

自2020年以来，在70个洞中进行了16,565米的勘探和划定钻探，使该项目进入了这个阶段。该公司计划继续钻探，目标是在资金允许的情况下扩大资源。

El Quevar

2020年4月，我们与巴里克签订了盈利协议。有关盈利协议的描述，请参阅我们2022年年度报告中的 “我们的重大采矿物业——El Quevar”。在收益期内，除了所需的勘探支出外，Barrick还将为该物业的持有成本提供资金，这将符合工作支出。巴里克将向我们报销与维护勘探营地相关的费用，该营地最初将由我们根据服务协议经营，也将符合工作支出。2021年9月，巴里克满足了《收入协议》要求的最低100万美元工作支出。如果巴里克选择终止收益协议，我们将负责与该物业相关的未来持有成本和勘探支出。目前，该公司预计，Barrick将继续其勘探计划，进行更多的地球物理研究，然后进行更多的钻探。

Sarita Este /Desirto

2019年12月，我们与卡斯卡德罗矿业公司（“卡斯卡德罗”）签订了期权协议，收购位于阿根廷萨尔塔省西北部的Sarita Este黄金/铜矿特许权51％的权益，毗邻First Quantum Minerals拥有的塔卡塔卡项目。期权协议要求我们在四年内总共花费250万美元，包括至少2,000米的钻探。自2019年12月签订协议以来，我们已经超过了钻探要求，已经花费了大约300万美元。我们有

通知Cascadero，我们打算作为特许权的51％所有者继续经营合资企业。合资企业文件的完成和合资公司的组建正在进行中。

2021 年第四季度，我们完成了有史以来在 Sarita Este 进行的首次钻探项目，该项目涉及钻探 10 个总长达 2,518 米的金刚石钻孔，以探索未经测试的浅热金银和铜斑岩目标。2022 年 1 月，我们公布了钻探项目的化验结果，包括氧化金系统的潜力。我们于 2022 年 6 月完成了第二个钻探项目，旨在抵消和进一步划分与第一次钻探计划中遇到的金间隔相关的矿化情况。2022 年 8 月，我们发布了第二个钻探项目的部分结果，这些结果表明浅层氧化金系统具有潜在的经济效益。我们的第三个钻探项目于 2022 年 10 月完成，返回的结果证实 Sico 超热目标的矿化集中在该勘探区的东侧。

毗邻Sarita Este特许权和以南的Desierto特许权（Desierto 1和2）受与第三方部分所有者的期权协议以及公司与卡斯卡德罗之间的拟议合资协议的约束。Desierto 1号特许权是该公司与萨尔塔矿业部之间法律纠纷的标的，在该纠纷中，该公司对该省取消特许权提出异议。该争议预计将在2023年底之前得到解决。

圣玛丽亚

2020年12月，我们签订了期权协议，将我们在圣玛丽亚房产的权益出售给Fabled。根据期权协议，在行使期内，Fabled有义务向特许权的每位所有者（“所有者”）支付根据业主与公司之间的各种基础期权协议应付给所有者的剩余款项，并支付所有款项并履行维持特许权良好信誉所需的所有其他要求。Fabled没有支付2023年1月31日到期的款项，我们根据期权协议发布了违约通知。Fabled没有在5天内按照要求纠正违约；因此，我们已经按照期权协议的允许收回了房产。

该公司已签订一项不具约束力的协议，将圣玛丽亚特许权出售给私人第三方，如果交易继续进行，我们预计将于2023年第四季度完成。

经营财务业绩

对于下文讨论的持续经营业绩，我们将截至2023年9月30日的三个月的经营业绩与截至2022年9月30日的三个月的经营业绩进行了比较。

截至2023年9月30日的三个月

来自金属销售的收入。除了销售 Rodeo 的 doré 之外，从 2023 年 4 月开始，我们还出售了三种类型的精矿，这些精矿是由 Velardena 材料生产的，这三种精矿是在 2022 年作为试采的一部分开采的，目的是分析维拉德尼亚地产可能重启的情况。我们还出售了之前销售的剩余炉渣以及二号工厂生产的多雷炉渣。

●

Doré Sales-我们在d中记录了与黄金和白银相关的210万美元收入oré截至2023年9月30日的三个月，截至2022年9月30日的三个月为530万美元。2023年收入减少的原因是销售的黄金当量盎司减少了2,046盎司，部分抵消了截至2023年9月30日的三个月已实现价格每盎司1,931美元，而截至2022年9月30日的三个月已实现价格为每盎司1,703美元。与截至2022年9月30日的三个月相比，在截至2023年9月30日的三个月中，金盎司的销量减少，这是由于加工材料的数量和等级较低，这主要是由于Rodeo在2023年第二季度停止采矿。

●

集中销售 — 在截至2023年9月30日的三个月中，我们从先前富含金的黄铁矿精矿、富银铅精矿和锌精矿的销售额的最终结算中录得20万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，没有浓缩物销售。

●

炉渣销售 — 在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了与出售给美国一家炼油厂的炉渣中的金银相关的20万美元收入。在截至2022年9月30日的三个月中，没有炉渣销售。

出售的金属成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们分别记录了330万美元和440万美元的金属销售成本。与2022年相比，2023年成本降低的主要原因是随着Rodeo的采矿业务于2023年6月底结束，采矿成本降低。

勘探费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的勘探费用，包括财产持有成本和分配的管理费用，分别为70万美元和240万美元。2023年勘探费用减少的主要原因是，在截至2022年9月30日的三个月中，没有与提高维拉德尼亚尾矿设施产能相关的成本，而这些成本在截至2023年9月30日的三个月中没有发生。

Velardena 的保养和维护费用。由于2015年11月暂停采矿和加工活动，我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间分别记录了30万美元和40万美元，用于支付与维拉德尼亚地产的保养和维护相关的费用。

El Quevar 项目费用。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间，我们分别承担了10万美元和20万美元，用于支付我们在阿根廷的El Quevar项目Yaxtché矿床的持有和评估成本。如上所述，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，实际产生的费用分别被巴里克的报销所抵消。

管理费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，管理费用总额分别为110万美元和90万美元。管理费用，包括与上市公司相关的成本，主要由我们为支持Rodeo Property、Velardena Properties、El Quevar项目和我们的勘探投资组合而开展的公司活动承担。

股票补偿。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们分别承担了约10万美元和20万美元的与股票薪酬相关的费用。股票薪酬因时期而异，具体取决于授予股票的数量和时间、授予的类型、授予当日股票的市值以及其他变量。

开垦和增生费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们分别承担了约10万美元的填海费用，这些支出与Velardeána地产资产报废义务的增加以及与Rodeo运营相关的环境负债有关。

其他营业收入，净额。在截至2023年9月30日的三个月中，我们录得50万美元的其他营业收入，主要与出售非核心资产有关。在截至2022年9月30日的三个月中，我们记录了40万美元的其他营业收入，主要与我们在截至2022年12月31日的10-K报告中描述的出售圣玛丽亚房产的期权协议相关的递延收益的摊销有关。

折旧、损耗和摊销。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们承担了约10万美元的折旧、损耗和摊销费用。

利息和其他费用，净额。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们分别记录了名义金额的利息和其他支出，均为净额。

诉讼和解费用。 在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了约30万美元，用于解决下文第二部分第1项中讨论的Unifin问题。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的收入约为0万美元。

外币亏损的收益（亏损）。在截至2023年9月30日的三个月中，我们录得了名义的外汇收益。在截至2022年9月30日的三个月中，我们录得20万美元的外汇收益。外币损益主要与货币波动对我们的外国子公司以美元以外货币计价的货币交易的影响有关。

所得税。在截至2023年9月30日的三个月中，我们实现了零税收优惠。在截至2022年9月30日的三个月中，我们记录了名义所得税优惠。

截至2023年9月30日的九个月

来自金属销售的收入。如上所述，除了出售来自罗迪奥的doré外，从2023年4月开始，我们还出售了三种类型的精矿，这些精矿是用Velardena材料生产的，这些材料是在2022年开采的，是测试开采的一部分，目的是分析维拉德尼亚地产可能的重启。我们还出售了之前销售的剩余炉渣以及二号工厂生产的多雷炉渣。

●

Doré Sales-我们在d中记录了与黄金和白银相关的970万美元收入oré截至2023年9月30日的九个月，截至2022年9月30日的九个月中为1,870万美元。2023年收入减少的原因是，截至2023年9月30日的九个月中，黄金当量盎司的销售量减少了5,239美元，部分抵消了已实现价格每盎司1,930美元，而截至2022年9月30日的九个月中，已实现价格为每盎司1,825美元。在截至2023年9月30日的九个月中，金盎司的销量与截至2022年9月30日的九个月相比有所减少，这是由于加工材料的数量和等级较低，这主要是由于Rodeo在2023年第二季度停止采矿。

●

集中销售 — 在截至2023年9月30日的九个月中，我们销售了656吨富含金的黄铁矿精矿、118吨富含银的铅精矿和63吨锌精矿，创下了150万美元的收入。在截至2022年9月30日的九个月中，没有浓缩物销售。

●

炉渣销售 — 在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了与炉渣中的金银相关的50万美元收入，这些矿渣被出售给了一家在墨西哥和美国开展业务的炼油厂。在截至2022年9月30日的九个月中，没有炉渣销售。

出售的金属成本。在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了1,120万美元的金属销售成本，在截至2022年9月30日的九个月中，我们记录了1,330万美元的金属销售成本。与2022年相比，2023年成本下降的主要原因是与6月底罗迪奥停止采矿相关的采矿成本降低，以及与氰化物消耗减少相关的加工成本降低，以及由于2023年加工的低品位材料的冶金变化而降低了研磨成本。

勘探费用。在截至2023年9月30日的九个月中，我们承担了290万美元的勘探费用。这包括60万美元用于2号工厂尾矿坝的施工，30万美元用于阿根廷的一般支出，200万美元的财产持有成本和其他分配的管理费用。在截至2022年9月30日的九个月中，我们承担了700万美元的勘探费用。2022年较高的成本包括在Velardena进行的120万美元试采和生物氧化厂设计优化，在Yoquivo进行的110万美元勘探，100万美元的阿根廷Sarita Este地产，80万美元的牛仔竞技场业务，60万美元用于扩大尾矿产能以支持罗迪奥的生产，以及230万美元的其他一般勘探费用。

El Quevar 项目费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别为阿根廷El Quevar项目Yaxtché矿床的持有和评估成本支付了40万美元。如上所述，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，巴里克分别报销了约10万美元和70万美元的费用。

Velardena 的保养和维护费用。由于2015年11月暂停采矿和加工活动，我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别记录了90万美元和80万美元，用于支付与维拉德尼亚地产的关闭以及保养和维护相关的费用。

管理费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，管理费用总额分别为370万美元和350万美元。管理费用，包括与上市公司相关的成本，主要由我们为支持罗迪奥和维拉德尼亚地产、El Quevar项目和我们的勘探投资组合而开展的公司活动承担。我们在2023年的九个月中产生的370万美元管理费用包括160万美元的员工薪酬和董事费、110万美元的专业费用和100万美元的保险、租金、差旅费用、水电费和其他办公费用。350万美元的行政费用

我们在2022年的九个月中产生的支出包括150万美元的员工薪酬和董事费、90万美元的专业费用以及110万美元的保险、租金、差旅费用、水电费和其他办公费用。

股票补偿。在截至2023年9月30日的九个月中，我们承担了约30万美元的与股票薪酬相关的费用。在截至2022年9月30日的九个月中，我们承担了约50万美元的与股票薪酬相关的费用。股票薪酬因时期而异，具体取决于授予股票的数量和时间、授予的类型、授予当日股票的市场价值以及其他变量。

开垦和增生费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，我们均承担了约20万美元的填海费用，这与维拉德尼亚地产的资产报废义务的增加有关。

其他营业收入（支出），净额。在截至2023年9月30日的九个月中，我们录得60万美元的其他营业收入，主要与出售非核心资产有关。在截至2022年9月30日的九个月中，我们录得了130万美元，主要与出售圣玛丽亚房产的期权协议相关的递延收益的摊销有关。

折旧、损耗和摊销。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，我们分别记录了40万美元和20万美元的折旧、损耗和摊销费用。

利息和其他费用，净额。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，我们分别记录了名义金额的利息和其他支出，均为净额。

诉讼和解费用。 在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了约30万美元的支出，用于解决下文第二部分第1项中讨论的Unifin问题。在截至2022年9月30日的九个月中，我们记录了约200万美元的支出。

外币收益（亏损）。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别录得10万美元和30万美元的外币收益。外币损益主要与货币波动对我们的外国子公司以美元以外货币计价的货币交易的影响有关。

所得税。在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录的税收支出不到1,000美元。在截至2022年9月30日的九个月中，我们记录了9万美元的税收优惠。

流动性、资本资源和持续经营

2023 年流动性预测和持续经营资格

在截至2024年9月30日的十二个月中，我们目前没有足够的资源来满足我们的预期现金需求。截至2023年9月30日，我们的流动资产约为590万美元，包括约160万美元的现金和现金等价物。同日，我们的应付账款和其他流动负债约为560万美元。由于我们已经停止在罗迪奥矿的采矿，因此我们通过采矿产生现金流以支持持续运营的唯一短期机会是维拉德尼亚矿。

2023年11月8日，公司结束了2023年11月的发行，该发行筹集了420万美元，扣除费用后的净额约为380万美元（见中期简明合并财务报表中的附注23）。这些资金在公司的预测中是预料到的。该公司的预测中还包括预计在截至2024年9月30日的未来十二个月内将获得300万至450万美元的额外资本。为了开始和维持维拉德尼亚的生产，该公司预计在生产的前五个月中将花费约3.0至3.5美元，主要用于额外的地下开发，这已包含在上文讨论的资本预测中。在截至2024年9月30日的十二个月期间，所需的额外资本流入的实际金额可能与上述金额有很大差异，并将取决于多种因素，包括预期管理成本的变化、重启Velardena的成本、El Quevar的成本以及继续勘探、项目评估和推进我们其他勘探物业的成本。假设我们是

成功重启生产，并且我们在Velardeána Properties实现了生产目标，预计到2024年第二季度末，来自Velardena的现金流将为正数。额外的资本流入可能采取非核心资产出售（如下所述）、股权融资活动、债务融资、基于生产的融资（例如流媒体融资或特许权使用费融资）、收取未缴的应收增值税或其他形式。2023年11月发行后，公司已授权但未发行、已发行或预留的可用股票约为220万股。如果公司希望在未来发行超过220万股的股票，则需要增加授权股票的数量，这将需要股东的批准。

在出售非核心资产方面，我们签署了一份不具约束力的出售圣玛丽亚房产的意向书，总对价包括：（i）初始现金收益为150万美元（加上我们将保留的另外24万美元增值税），以及（2）圣玛丽亚特许权的1.5％净冶炼厂回报特许权使用费，上限为100万美元（潜在买家可以从我们这里购买在圣玛丽亚物业开始商业生产之前的任何时候，均为50万美元）。如果该交易完成，资金很可能会在 2023 年 11 月或更晚时到账。我们还与各融资方就股权和/或债务融资以及涉及维拉德尼亚未来生产的直播或特许权使用费安排进行了讨论。

中期简明合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，在这种基础上，一个实体被视为能够在正常业务过程中变现其资产和偿还负债。但是，如上所述，我们持续的长期运营将取决于我们能否获得足够的资金来开展未来的盈利业务。中期简明合并财务报表中列为不动产、厂房和设备的金额的基础价值和可收回性取决于我们能否继续从运营中产生正现金流，以及继续为一般行政和勘探活动提供资金的能力，这些活动将带来额外的盈利采矿和加工活动，或通过处置不动产、厂房和设备获得收益。

2023 年流动性讨论

截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物总额为160万美元，而截至2022年12月31日持有的类似资产为400万美元。2023年9月30日的下降是截至2023年9月30日的九个月中以下支出和现金流入的结果。支出总额为860万美元，来自以下各项：

●

290万美元的勘探支出；

●

Velardena Properties的保养和维护费用为90万美元；

●

扣除巴里克的报销款项，El Quevar项目的40万美元护理和维护费用；

●

370万美元的一般和管理费用；以及

●

来自Rodeo业务的70万美元净营业利润率（定义为金属销售收入减去金属销售成本）

上述支出被以下来源的620万美元现金流入所抵消：

●

2022年由Velardena材料开采的精矿的销售净营业利润为120万美元；

●

180万美元，扣除我们的自动柜员机计划的费用（详见附注16）；

●

扣除交易费用后的190万美元（详见附注16）；以及

●

130万美元来自营运资金的变化（主要是由于与Rodeo运营结束相关的库存减少。）


3.1	经修订和重述的Golden Minerals Company公司注册证书（参照公司于2009年3月30日提交的8-K表格最新报告的附录3.1合并）。
3.2	2011年9月2日经修订和重述的Golden Minerals Company公司注册证书第一修正案（参照公司于2011年9月9日提交的8-K表格最新报告的附录3.1纳入）。
3.3	2016年5月19日金矿业公司经修订和重述的公司注册证书第二修正案（参照公司于2016年5月20日提交的8-K表格最新报告的附录3.1纳入）。
3.4	2020年6月11日经修订和重述的Golden Minerals Company公司注册证书第三修正案（参照公司于2021年3月25日提交的附表14A的委托书附录A纳入）。
3.5	Golden Minerals Company经修订和重述的公司注册证书修正证书（参照公司于2023年5月30日提交的8-K表格最新报告的附录3.1纳入）。
3.6	经修订和重述的Golden Minerals Company章程（参照公司于2023年3月1日提交的8-K表最新报告的附录3.1合并）。
4.1	A系列认股权证表格（参照公司于2019年7月19日提交的8-K表格最新报告的附录10.2合并）。
4.2	B系列认股权证表格（参照公司于2019年7月19日提交的8-K表格最新报告的附录10.3纳入）。
4.3	A系列认股权证表格（参照公司于2020年4月23日提交的8-K表格最新报告的附录10.2合并）。
4.4	B系列认股权证表格（参照公司于2020年4月23日提交的8-K表格最新报告的附录10.3纳入）。
4.5	普通认股权证表格（参照公司于2023年6月29日提交的8-K表格最新报告的附录10.2纳入）。
4.6	预先融资认股权证表格（参照公司于2023年6月29日提交的8-K表格最新报告的附录10.3纳入）。
4.7	预先融资认股权证表格（参照公司于2023年11月9日提交的8-K表最新报告附录10.4纳入
4.8	A系列认股权证表格（参照公司于2023年11月9日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入）。
4.9	B系列认股权证表格（参照公司于2023年11月9日提交的8-K表最新报告的附录10.3纳入）。
10.1	Golden Minerals Company 2023年股权激励计划（以引用方式纳入公司于2023年5月30日提交的8-K表最新报告的附录10.1）。
10.2	Golden Minerals Company与某些机构投资者之间的证券购买协议，日期为2023年6月26日（参照公司于2023年6月29日提交的8-K表最新报告的附录10.1）。
10.3	根据2023年股权激励计划签订的限制性股票单位奖励协议表格.*
10.4	黄金矿业公司与某些机构投资者之间的证券购买协议，日期为2023年11月6日（参照公司于2023年11月9日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）。
31.1	根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。*
31.2	根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。*
32	根据 18 U.S.C. 1350（《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条）对首席执行官和首席财务官进行认证。**
101.INS	内联 XBRL 实例文档*
101.SCH	内联 XBRL 分类扩展架构文档*
101.CAL	内联 XBRL 分类计算链接库文档*
101.DEF	内联 XBRL 分类法定义文档*
101.LAB	内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档*
101.PRE	内联 XBRL 分类法演示链接库文档*
104	封面交互式数据文件（封面页 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中）


日期：	2023年11月10日	来自：	/s/ Warren M. Rehn
			Warren M. Rehn
			总裁兼首席执行官


日期：	2023年11月10日	来自：	/s/ Julie Z. Weedman
			Julie Z. Weedman
			高级副总裁兼首席财务官