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最大成员2023-09-300001743725美国公认会计准则：销售成员成本2023-07-012023-09-300001743725美国公认会计准则：销售成员成本2022-07-012022-09-300001743725美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-09-300001743725美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-09-300001743725US-GAAP：研发费用会员2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：研发费用会员2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-09-300001743725US-GAAP：销售和营销费用会员2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：销售和营销费用会员2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-09-300001743725US-GAAP：一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-09-300001743725GDYN：2018 年 Stock Plan 成员2022-12-310001743725GDYN：2018 年 Stock Plan 成员2022-01-012022-12-310001743725GDYN：2018 年 Stock Plan 成员2023-01-012023-09-300001743725GDYN：2018 年 Stock Plan 成员2023-09-300001743725US-GAAP：员工股权会员GDYN：2018 年 Stock Plan 成员2023-01-012023-09-300001743725GDYN：2020年股权激励计划成员2023-09-300001743725GDYN：2020年股权激励计划成员2022-12-310001743725GDYN：2020年股权激励计划成员2022-01-012022-12-310001743725GDYN：2020年股权激励计划成员2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-09-300001743725GDYN：2020年股权激励计划成员US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001743725US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-09-300001743725US-GAAP：绩效股成员2022-12-310001743725US-GAAP：绩效股成员2023-09-300001743725US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-03-310001743725US-GAAP：员工股权会员2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：员工股权会员2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-09-300001743725US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-300001743725US-GAAP：绩效股成员2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：绩效股成员2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：绩效股成员2022-01-012022-09-300001743725gdyn: anildoradLamember2023-07-012023-09-300001743725gdyn: anildoradLamember2023-09-300001743725GDYN：Leonard Livschitz 会员2023-07-012023-09-300001743725GDYN：Leonard Livschitz 会员2023-09-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
¨ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内                     到                     
委员会档案编号： 001-38685
网格动力控股有限公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
特拉华83-0632724
（州或其他司法管辖区）
公司或组织的）		（美国国税局雇主
证件号）
5000 行政公园大道, 520 套房
圣拉蒙, 加州94583
（主要行政办公室地址）
(650) 523-5000
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元GDYN纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 x没有¨
用勾号指明注册人是否以电子方式提交了在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中，根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条必须提交的所有交互式数据文件。是的 x没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器¨
非加速过滤器¨规模较小的申报公司¨
新兴成长型公司¨
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的¨没有x
截至2023年10月31日，有 75,589,953注册人已发行和流通的普通股。


目录
目录
页面
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
1
简明合并资产负债表
1
简明合并收益表/（亏损）和综合收益表/（亏损）
2
股东权益简明合并报表
3
简明合并现金流量表
5
简明合并财务报表附注
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。
控制和程序
33
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
34
第 1A 项。
风险因素
34
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
59
第 3 项。
优先证券违约
59
第 4 项。
矿山安全披露
59
第 5 项。
其他信息
59
第 6 项。
展品
60
签名
61

i
目录
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常与未来的事件或我们未来的财务或经营业绩有关。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述，可以用 “预期”、“相信”、“可能”、“寻求”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 或类似表达方式以及这些术语的否定词来识别。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：
•我们的客户和潜在客户面临的数字工程和信息技术服务格局的演变；
•我们向市场宣传我们的数字化转型产品的优势的能力；
•我们维持适当收入增长率的能力；
•我们未来的财务和经营业绩；
•我们的业务计划以及我们有效管理增长和相关投资的能力，包括我们的GigaCube增长战略；
•未来行动的信念和目标；
•我们在企业级数字化转型中扩大领导地位的能力；
•我们吸引和留住客户的能力；
•我们进一步渗透现有客户群的能力；
•我们保持与行业新进入者相比具有竞争力的技术优势的能力；
•我们及时有效地扩展和调整现有技术的能力；
•我们创新新产品和服务并及时将其推向市场的能力；
•我们维护、保护和增强我们的品牌和知识产权的能力；
•我们利用不断变化的市场条件的能力；
•我们发展战略伙伴关系的能力；
•与使用我们的服务相关的好处；
•我们的国际扩张能力；
•我们未来筹集资金的能力；
•运营费用，包括研发、销售和营销的变化以及一般管理费用；
•季节性趋势对我们经营业绩的影响；
•我们以盈利的方式发展和管理增长并留住关键员工的能力；
•战略收购业务、产品或技术的预期收益和影响；
•我们维持普通股在纳斯达克上市的能力；
•与成为上市公司有关的成本；
•适用法律或法规的变化；
•俄罗斯军队在乌克兰发动的军事行动，其他国家已经采取和可能采取的行动，包括新的和更严格的制裁以及为应对此类制裁而采取的行动，以及这些事态发展对我们的业务和行动结果的影响；
•宏观经济状况、通货膨胀压力、企业支出减少、地缘政治环境和其他经济、商业和/或竞争因素（包括全球 COVID-19 疫情的影响）可能已经或可能继续受到不利影响；以及
•本10-Q表季度报告中指出的其他风险和不确定性，包括第1A项中列出的风险和不确定性，”风险因素.”
ii
目录
我们提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中的所有前瞻性陈述。
您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，包括第 1A 项中描述的因素，”风险因素” 以及本10-Q表季度报告中的其他地方。此外，新的风险和不确定性时不时出现，我们无法预测所有可能对本10-Q表季度报告中包含的任何前瞻性陈述产生影响的风险和不确定性。我们无法向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将实现或发生，实际业绩、事件或情况可能与此类前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况存在重大差异。
我们和任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担任何责任。此外，本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表季度报告中做出的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，或者反映新信息或意外事件的发生。我们实际上可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并未反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、重组、合资企业、合作伙伴关系或投资的潜在影响。
此外，“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的声明解读为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
iii
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
电网动力控股有限公司
未经审计的简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产
现金和现金等价物$253,713 $256,729 
减去美元备抵后的应收账款1,063和 $443分别截至2023年9月30日和2022年12月31日
46,576 48,358 
未开单应收账款7,762 5,591 
预付所得税9,728 4,294 
预付费用和其他流动资产8,274 8,154 
流动资产总额326,053 323,126 
财产和设备，净额10,443 8,215 
经营租赁使用权资产，净额10,470 7,694 
无形资产，净额27,587 20,375 
善意54,633 45,514 
递延所得税资产4,880 4,998 
其他非流动资产1,684 1,224 
总资产$435,750 $411,146 
负债和权益
流动负债
应付账款$3,721 $3,897 
应计薪酬和福利20,557 13,065 
应计所得税16,737 10,718 
经营租赁负债，当前4,205 2,505 
应计费用和其他流动负债7,250 8,525 
流动负债总额52,470 38,710 
递延所得税负债3,422 3,756 
经营租赁负债，非流动6,934 5,636 
负债总额62,826 48,102 
承付款和或有开支（注14）
股东权益
普通股，$0.0001面值； 110,000,000授权股份； 75,588,741和 74,156,458截至2023年9月30日和2022年12月31日分别已发行和未偿还债务
7 7 
额外的实收资本391,216 378,006 
累计赤字(18,788)(14,121)
累计其他综合收益/（亏损）489 (848)
股东权益总额372,924 363,044 
负债和股东权益总额$435,750 $411,146 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
目录
电网动力控股有限公司
未经审计的简明合并损益表/（亏损）和
综合收益/（亏损）
（以千计，每股数据除外）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
收入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
收入成本49,267 48,491 149,809 141,596 
毛利28,152 32,670 85,032 88,310 
运营费用
工程、研究和开发3,402 4,139 10,878 11,075 
销售和营销6,132 5,084 17,729 14,431 
一般和行政18,475 28,197 60,940 78,200 
运营费用总额28,009 37,420 89,547 103,706 
运营收入/（亏损）
143 (4,750)(4,515)(15,396)
其他收入/（支出），净额3,159 1,450 7,849 124 
所得税前收入/（亏损）3,302 (3,300)3,334 (15,272)
所得税准备金2,626 3,359 8,001 7,240 
净收入/（亏损）$676 $(6,659)$(4,667)$(22,512)
扣除税款的外币折算调整(561)(872)1,337 (1,937)
综合收益/（亏损）$115 $(7,531)$(3,330)$(24,449)
每股收益/（亏损）
基本$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
稀释$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
加权平均已发行股数
基本75,464 68,623 75,026 67,566 
稀释77,339 68,623 75,026 67,566 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
电网动力控股有限公司
未经审计的股东权益合并报表
（以千计）
普通股额外
付费
首都		已保留
收益/（累计赤字）		累积的
其他
综合的
收入/（损失）		总计
股东会
公正
股份金额
截至2022年12月31日的余额74,156 $7 $378,006 $(14,121)$(848)$363,044 
净亏损— — — (7,970)— (7,970)
基于股票的薪酬— — 13,257 — — 13,257 
行使股票期权1 — 10 — — 10 
股票发行和纳税义务的支付源于既得股票奖励的净股份结算739 — (8,951)— — (8,951)
扣除税款的外币折算调整— — — — 495 495 
截至2023年3月31日的余额74,896 $7 $382,322 $(22,091)$(353)$359,885 
净收入— — — 2,627 — 2,627 
基于股票的薪酬— — 7,153 — — 7,153 
行使股票期权，扣除扣留的股份13 — (66)— — (66)
股票发行和纳税义务的支付源于既得股票奖励的净股份结算425 — (4,440)— — (4,440)
扣除税款的外币折算调整— — — — 1,403 1,403 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额75,334 $7 $384,969 $(19,464)$1,050 $366,562 
净收入— — — 676 — 676 
基于股票的薪酬— — 7,267 — — 7,267 
行使股票期权，扣除扣留的股份97 — 547 — — 547 
股票发行和纳税义务的支付源于既得股票奖励的净股份结算158 — (1,567)— — (1,567)
扣除税款的外币折算调整— — — — (561)(561)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额75,589 $7 $391,216 $(18,788)$489 $372,924 

3
目录
普通股额外
付费
首都		已保留
收益/（累计赤字）		累积的
其他
综合的
收入/（损失）		总计
股东会
公正
股份金额
截至2021年12月31日的余额66,851 $7 $212,077 $15,093 $(126)$227,051 
净亏损— — — (2,667)— (2,667)
基于股票的薪酬— — 8,661 — — 8,661 
行使股票期权72 — 292 — — 292 
股票发行和纳税义务的支付源于既得股票奖励的净股份结算134 — (1,802)— — (1,802)
扣除税款的外币折算调整— — — — (283)(283)
截至2022年3月31日的余额67,057 $7 $219,228 $12,426 $(409)$231,252 
净亏损— — — (13,186)— (13,186)
基于股票的薪酬— — 16,387 — — 16,387 
行使股票期权160 — 538 — — 538 
股票发行和纳税义务的支付源于既得股票奖励的净股份结算77 — (1,284)— — (1,284)
扣除税款的外币折算调整— — — — (782)(782)
截至2022年6月30日的余额67,294 $7 $234,869 $(760)$(1,191)$232,925 
净亏损— — — (6,659)— (6,659)
基于股票的薪酬— — 17,551 — — 17,551 
行使股票期权47 — 314 — — 314 
2022 年发行普通股，扣除交易成本（美元）253
6,571 — 109,284 — — 109,284 
股票发行和纳税义务的支付源于既得股票奖励的净股份结算87 — (1,705)— — (1,705)
扣除税款的外币折算调整— — — — (872)(872)
2022 年 9 月 30 日的余额73,999 $7 $360,313 $(7,419)$(2,063)$350,838 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
电网动力控股有限公司
未经审计的简明合并现金流量表
（以千计）
九个月已结束
9月30日
20232022
来自经营活动的现金流
净亏损$(4,667)$(22,512)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销6,255 4,907 
经营租赁使用权资产摊销费用2,295 2,218 
坏账支出674 113 
递延所得税(2,451)(1,032)
为收购业务而发行的或有代价的公允价值变动(4,220)— 
基于股票的薪酬27,677 42,599 
其他开支
98 36 
资产和负债的变化：
应收账款3,085 (11,228)
未开单应收账款(1,509)(40)
预付所得税(5,295)(1,553)
预付费用和其他流动资产28 (3,067)
应付账款(471)2,425 
应计薪酬和福利6,554 2,971 
经营租赁负债(2,119)(2,268)
应计所得税5,638 5,821 
应计费用和其他流动负债1,965 249 
经营活动提供的净现金33,537 19,639 
来自投资活动的现金流
购买财产和设备(5,593)(4,381)
购买投资— (1,000)
收购业务，扣除获得的现金(17,830)— 
用于投资活动的净现金(23,423)(5,381)
来自融资活动的现金流
行使股票期权的收益，扣除税收预扣的股份491 1,144 
纳税义务的支付来自既得股票奖励的净股份结算(14,958)(4,791)
支付与先前收购的业务相关的或有对价— (6,933)
债务收益— 5,000 
偿还债务— (5,000)
债务发行成本— (201)
2022 年发行普通股的收益— 109,537 
股票发行成本— (253)
（用于）/由融资活动提供的净现金(14,467)98,503 
汇率变动对现金和现金等价物的影响1,337 (1,937)
现金及现金等价物的净增加/（减少）(3,016)110,824 
现金和现金等价物，期初256,729 144,364 
现金和现金等价物，期末$253,713 $255,188 
现金流信息的补充披露：
为所得税支付的现金$9,936 $4,060 
非现金活动的补充披露
为收购业务而发行的或有对价的收购公允价值$932 $— 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
电网动力控股有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，每股数据除外）
注意事项 1 — 业务性质和重要会计政策摘要
Grid Dynamics Holdings, Inc.（“公司”）为财富1000强公司提供技术咨询、敏捷定制软件开发和数据分析领域的企业级数字化转型。该公司的总部和主要营业地点位于加利福尼亚州圣拉蒙。
以下是编制所附未经审计的简明合并财务报表时一直适用的关键会计政策摘要。重要会计政策的完整描述见我们于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告。
列报依据
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。未经审计的简明合并财务报表反映了公司管理层认为公允列报中期经营业绩所必需的所有正常和经常性调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。这些中期财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的经审计财务报表一起阅读，这些财务报表包含在公司于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。
整合原则
随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其所有直接或间接拥有或控制的子公司的账目。合并后取消了公司间往来业务和余额。
公司利用自己的人员和分包商的人员为客户提供服务。其中一家分包商专门代表公司及其客户支持和提供服务。截至2023年9月30日，该公司对该分包商（“关联公司”）没有任何所有权。公司必须适用会计准则，规定商业企业应如何通过表决权以外的方式评估其在可变权益实体（“VIE”）中是否拥有控股财务权益，并据此决定是否合并该实体。公司已决定必须整合关联公司，因为公司有权指导VIE的最重要活动，并且是关联公司的主要受益人。关联公司的资产和负债主要由公司间余额和交易组成，所有这些余额和交易均已在合并中冲销。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求公司做出影响未经审计的简明合并财务报表和随附附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同，这种差异可能很大。重要估计包括确定无形资产和商誉的公允价值、使用寿命和可收回性、股票薪酬、或有应付对价、所得税、递延所得税资产和负债准备金的确定以及不确定的税收状况。
最近通过的会计公告
美国公认会计原则的变更由财务会计准则委员会（“FASB”）以会计准则更新（“ASuS”）的形式对FASB的ASC制定。公司将根据财务会计准则委员会规定的各种时间表采用这些变更。
6
目录

衡量金融工具的信用损失 — 2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-13年度，金融工具-信贷损失（主题326）——衡量金融工具的信用损失 随后，亚利桑那州立大学2019-4对其进行了修改，对主题326的编纂改进，金融工具——信用损失，华硕20195,金融工具—信贷损失（主题326）：有针对性的过渡救济，并在亚利桑那州立大学 2020-2 的发布中得到澄清 金融工具——信用损失（主题 326）和 租赁（主题 842）。这些ASU用一种反映按摊销成本和某些其他工具（包括贷款、持有至到期债务证券、租赁净投资和表外信用敞口）衡量的预期信贷损失的方法，取代了当前的发生损失减值方法。公司采用了修改后的回顾性方法，采纳了主题326，自2023年1月1日起生效。主题326的通过对其简明的合并财务报表没有任何影响。
最近发布的会计公告
该公司考虑了最近发行的所有华硕的适用性，并认为其影响不会对其简明的合并财务状况、经营业绩和采用后的现金流产生重大影响。
注意事项 2 — 收购
下一篇 Sphere — 2023 年 4 月 18 日，公司完成了对的收购 100NextSphere Technologies, Inc.（“NextSphereNextSphere成立于2006年，总部位于佛罗里达州坦帕市，在亚利桑那州凤凰城设有工程机构，并在印度的海得拉巴和钦奈科技中心设有两个大型工程中心。NextSphere 专门从事现代应用程序开发、系统货币化、产品开发、云和基础设施服务以及质量保证。多年来，NextSphere与多个垂直行业的多个品牌合作，这些品牌在医疗保健、金融科技和消费品/制造业方面拥有专业知识。该公司认为，此次收购将支持公司增强其技术能力、扩大全球足迹和扩大客户群的目标。总购买对价为 $25.2百万美元，包括现金对价美元24.3收盘时支付的百万美元以及收购当日或有对价的公允价值0.9百万。潜在或有现金对价的最大金额为 $2.0百万。或有对价是根据NextSphere在其中实现的收入和毛利指标支付的 12月。根据公司对预期支出公允价值的最佳估计，公司记录了或有对价金额的负债。有关偶然考虑的更多细节，请参见附注3。
互惠移动— 2022 年 12 月 23 日，公司收购了 100软件公司Mutual Mobile Inc.（“Mutual Mobile”）股权的百分比。Mutual Mobile成立于2009年，总部位于美国和印度，提供下一代应用程序的端到端设计和开发，结合移动、增强/虚拟/混合现实和云边缘/物联网实践。对Mutual Mobile的收购增加了大约 180员工人数计入公司员工人数。此次收购将加速公司向印度工程市场的战略扩张，并进一步巩固Grid Dynamics对全球增长的承诺。总购买对价为 $16.1百万美元，包括现金对价美元12.8收盘时支付的百万美元以及收购当日或有对价的公允价值3.3百万。潜在或有现金对价的最大金额为 $5.0百万。或有对价应根据Mutual Mobile在内部实现的收入和毛利指标支付 12月。根据公司对预期支出公允价值的最佳估计，公司记录了或有对价金额的负债。有关偶然考虑的更多细节，请参见附注3。

7

下表汇总了收购资产和承担负债的估计公允价值：
下一篇 Sphere互惠移动
（以千计）
流动资产$9,708 $4,982 
不动产、厂房和设备192 132 
无形资产9,906 3,749 
善意9,119 9,556 
其他非流动资产511 102 
收购的资产总额$29,436 $18,521 
应付账款、应计费用和其他负债(1,990)(1,576)
递延税(2,235)(875)
承担的负债总额$(4,225)$(2,451)
购买价格分配$25,211 $16,070 
收购的流动资产包括现金和现金等价物，金额为美元6.4nextSphere 的百万美元和 $3.5Mutual Mobile 的百万美元如上表所示，所有收购的收购价格均分配给收购的资产和根据收购之日的估计公允价值假设的负债，任何超出部分均分配给商誉。商誉代表随着公司扩大全球影响力，公司期望通过实施运营协同效应和增长机会实现的价值。出于所得税目的，NextSphere和Mutual Mobile的商誉不可扣除。
对于收购NextSphere和Mutual Mobile，所收购资产和假设负债的估计公允价值是临时的，基于截至收购之日可用的信息。该公司预计尽快完成收购价格分配，但不迟于 一年从收购之日起。
截至2023年9月30日，针对任何变动，截至收购之日可识别无形资产的估计公允价值、使用寿命和摊销方法如下：
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公允价值有用生活公允价值有用生活
（以千计，年除外）
客户关系$8,415 10年份$3,453 8年份
收购的软件995 2.5年份— —
商标名称496 2年份152 4年份
非竞争协议— —144 2年份
已确定的无形资产总额$9,906 $3,749 
公司使用收购法对所有收购进行核算，因此，自收购之日起，所有收购的运营结果均在合并财务报表中报告。
以下未经审计的预估信息显示了合并的经营业绩，就好像对Mutual Mobile和NextSphere的收购发生在收购日期前一年的年初一样。收购业务的收购前业绩已添加到公司的历史业绩中。下表中包含的预计业绩包括对收购无形资产摊销和相关所得税的调整。此次收购可能带来的任何潜在成本节省或其他运营效率均不包括在这些预估业绩中。


这些未经审计的预计业绩仅用于比较目的，不一定像在假定日期进行收购时那样代表运营业绩，也不一定代表未来的经营业绩。
三个月已结束
9月30日
2022		九个月已结束
9月30日
2022
（以千计，每股数据除外）
收入$87,290 $244,205 
净亏损$(4,773)$(19,302)
摊薄后的每股亏损$(0.07)$(0.29)
注意事项 3 — 公允价值
公司使用市场上无法观察到的重大投入定期衡量按公允价值支付的或有对价。或有对价负债的公允价值基于蒙特卡洛模型，该模型主要基于预算和贴现现金流分析。公司认为其估计和假设是合理的，但是，需要做出重要的判断。或有应付对价公允价值的变化主要源于特定里程碑估计值的时间和金额的变化，以及对实现各种收益标准的可能性假设的变化。这些变化可能会对公司的经营业绩造成重大影响和波动。
在截至2022年12月31日的三个月和截至2023年6月30日的三个月中，公司分别完成了对Mutual Mobile和NextSphere的收购，根据这两项收购，公司承诺在实现具体业绩目标的前提下支付现金收入。用于确定NextSphere和Mutual Mobile或有考虑因素的公允价值的加权平均折扣率为 15.5% 和 10.3分别为%。在截至2023年9月30日的第三季度中，公司得出结论，两项收购的业绩目标都将无法实现，因此相关的收益负债减少至 零.
公司在其未经审计的合并资产负债表中记录了其他流动负债中的应付或有对价。 截至2023年9月30日的九个月中，使用大量不可观察的投入对3级收购相关或有对价的期初和期末余额的对账情况如下：
金额
（以千计）
截至 2022 年 12 月 31 日应支付的或有对价$3,288 
收购日期应付或有对价的公允价值-NextSphere932 
其他收入/（费用）中包含的或有对价的公允价值变动-Mutual Mobile(3,288)
其他收入/（支出）中包含的或有对价的公允价值变动-NextSphere
(932)
截至 2023 年 9 月 30 日应支付的或有对价
$— 
不经常按公允价值计量的金融资产和负债
非经常按公允价值计值的金融工具的公允价值估算通常是主观的，是根据金融工具的特征和相关市场信息在特定时间点确定的。公司的金融资产和负债通常是短期性的；因此，这些物品的账面价值接近其公允价值。


下表列出了截至指定日期未经常按公允价值计量的公司金融资产和负债的估计公允价值：
公允价值层次结构
平衡估计公允价值第 1 级第 2 级第 3 级
（以千计）
2023年9月30日
金融资产：
现金等价物：
货币市场基金$201,420 $201,420 $201,420 $— $— 
2022年12月31日
金融资产：
现金等价物：
货币市场基金$205,787 $205,787 $205,787 $— $— 
没有易于确定的公允价值的非有价证券
公司持有关联方的股权证券的投资，该证券的公允价值不容易确定。该投资按成本入账，并根据某些可观察到的价格变动或发生的减值事件重新计量为公允价值。投资的账面金额为 $1.0截至2023年9月30日和2022年12月31日为百万美元，在公司未经审计的简明合并资产负债表中被归类为其他非流动资产。
注意事项 4 — 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产如下：
截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千计）
预付费用$2,807 $3,323 
存入的担保存款2,011 2,295 
应收增值税、商品税和服务税1,760 1,384 
其他预付资产和流动资产1,696 1,152 
预付费用和其他流动资产总额$8,274 $8,154 

注意事项 5 — 财产和设备，净额
财产和设备，净包括以下内容：


估计的
有用
生活		截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以年为单位）（以千计）
计算机和设备
2-5
$12,922 $11,679 
家具和固定装置
3-10
1,698 1,614 
租赁权改进
2-8
1,286 646 
软件
3-5
1,245 1,053 
机械和汽车
4-6
563 349 
$17,714 $15,341 
减去：累计折旧和摊销(11,380)(8,614)
$6,334 $6,727 
资本化软件开发成本
2-3
$7,327 $6,210 
减去：累计摊销(3,218)(4,722)
$4,109 $1,488 
财产和设备，净额$10,443 $8,215 

注意事项 6 — 无形资产，净额
无形资产净值包括以下内容：
估计的
有用
生活		截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以年为单位）（以千计）
客户关系
8-12
$27,839 $19,424 
商标名称
2-10
5,324 4,828 
收购的软件2.5995 — 
非竞争协议2584 584 
$34,742 $24,836 
减去：累计摊销(7,155)(4,461)
无形资产，净额$27,587 $20,375 
根据公司截至2023年9月30日的现有无形资产的账面价值，未来几年的估计摊销费用如下：
截至12月31日的年度（以千计）金额
2023 年（不包括截至 2023 年 9 月 30 日的九个月）
1,040 
20244,048 
20253,629 
20263,168 
20273,130 
此后12,572 
总计$27,587 


注意事项 7 — 应计费用和其他流动负债


应计费用和其他流动负债的组成部分如下：
截至
9月30日
2023		2022年12月31日
（以千计）
应计费用$4,097 $1,302 
应缴增值税1,264 1,345 
客户存款743 754 
应付或有对价— 3,288 
其他负债1,146 1,836 
应计费用和其他流动负债总额$7,250 $8,525 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已向关联方支付金额为美元0.6百万美元，在未经审计的简明合并资产负债表中被归类为其他流动负债。
注意事项 8 — 债务
循环信贷额度— 2022 年 3 月 15 日，公司以借款人的身份、不时作为担保人、贷款人不时签署的信贷协议（“2022 年信贷协议”）以及作为贷款人行政代理人（“代理人”）的北卡罗来纳州摩根大通银行（“代理人”）签订了信贷协议（“2022 年信贷协议”）。2022 年信贷协议规定了有担保的多币种循环贷款额度，初始总本金不超过 $30.0百万，加一美元10.0百万信用证子限额.公司可能会将循环贷款额度的规模增加到美元50.0百万，但须遵守某些条件以及现有和/或新贷款机构的额外承诺。2022 年信贷协议将于 2025 年 3 月 15 日到期。
公司可以选择，根据2022年信贷协议进行的借款按年利率累积利息，基准利率加上利润率不等 1.0% 至 1.5%，（ii）调整后的定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）或调整后的欧元银行同业拆借利率（“EURIBOR”）（基于一、三或六个月的利息期）加上利润率不等 2.0% 至 2.5%，或 (iii) 调整后的每日简单SOFR利率（如果是以英镑计价的贷款，则为SONIA利率，对于以瑞士法郎计价的贷款，则为SARON利率），加上利润率范围为 2.0% 至 2.5在每种情况下均为百分比，适用的利润率根据公司的合并总杠杆率确定。公司还有义务为这种规模和类型的信贷额度支付其他交易手续费、管理费、承诺费和信用证费用。
公司在2022年信贷协议下的义务必须由符合2022年信贷协议中规定的重要性阈值的某些国内子公司提供担保。此类债务，包括担保，由公司和公司子担保人的几乎所有个人财产担保。

2022年信贷协议包含惯常的肯定和负面契约，包括限制公司及其子公司承担债务、授予留置权、进行某些根本性变革、进行投资和收购、进行某些限制性付款、处置资产、与关联公司进行某些交易以及签订繁琐协议等能力的契约，但均受2022年信贷协议中规定的限制和例外情况的约束。公司还必须遵守根据2022年信贷协议条款确定的合并总杠杆率。截至2023年9月30日，该公司遵守了2022年信贷协议中包含的所有契约。
2017年10月，公司签订了循环信贷额度（“信贷额度”）的贷款协议，借款能力为美元0.5百万。信贷额度由公司几乎所有的资产担保，其担保是为了为信用证额度和公司信用卡下的余额提供信贷支持。根据《华尔街日报》公布的计算，根据最优惠利率的变化，信贷额度下的借款受浮动利率的影响。该公司于 2022 年 3 月关闭了信贷额度。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司分别做到了 不在 2022 年信贷协议下有任何未偿债务。


注意事项 9 — 收入
收入分类
下表按客户地点、行业和合同类型分列了与客户签订合同的收入。该公司认为，这种分类最能描述行业、市场和其他经济因素如何影响我们的收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司只有一个应报告的细分市场。
下表显示了按主要客户所在地划分的公司收入情况。收入根据计费的客户所在地归因于地理区域。实际上，我们北美地区的所有收入都与在美国的业务有关。
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
客户地点（以千计）
北美$63,276 $68,057 $189,169 $189,324 
欧洲14,121 13,040 45,266 40,371 
其他22 64 406 211 
总收入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
下表显示了公司按主要垂直市场分列的收入情况：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
垂直（以千计）
零售$26,544 $25,260 $77,972 $74,019 
科技、媒体和电信23,732 26,335 74,639 71,170 
CPG/制造业(1)
9,668 16,058 33,186 47,127 
财务7,299 6,073 20,562 15,649 
其他10,176 7,435 28,482 21,941 
总收入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
__________________________
(1)CPG 代表消费品包装
下表显示了公司按合同类型分列的收入情况：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
合同类型（以千计）
时间和物质$69,532 $75,085 $209,201 $211,293 
固定费用7,303 6,076 24,588 18,613 
其他收入584 — 1,052 — 
总收入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
合同余额

合同资产是一种以时间流逝以外的因素为条件的对价权。合同负债或递延收入包括预付款和超过确认收入的账单。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司没有实质性合同资产。合同负债为美元0.4百万和美元1.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。


剩余的履约义务
ASC 606”与客户签订合同的收入” 要求公司披露分配给截至2023年9月30日和2022年12月31日尚未履行的履约义务的交易价格总额。以下情况不需要披露：
1)原始期限为一年或更短的合同，包括为方便起见可以终止而不会受到实质性处罚的合同，
2)公司根据所提供服务的发票权确认收入的合同，
3)根据ASC 606-10-25-14 (b)，可变对价完全分配给完全未履行的履约义务或完全未兑现的转让构成单一履约义务一部分的独特商品或服务的承诺，该承诺已满足 ASC 606-10-32-40 中的标准，或
4)可变对价，其形式是承诺以销售为基础或基于使用情况的特许权使用费，以换取知识产权许可。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的所有合同均符合其中一项或多项豁免。
客户集中度
下表显示了每位客户获得的收入超过公司收入的10％：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
客户 114.3 %13.1 %14.1 %12.1 %
客户 2不适用11.2 %不适用10.9 %
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司从关联方那里录得的收入为美元2.0百万和美元6.0分别为百万。在2022年同期，公司从关联方录得的收入为美元1.7百万和美元4.3分别是百万。
下表显示了超过公司已账单和未开票应收账款余额10％的客户数量：
截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
应收账款12
未开票的应收账款22
截至2023年9月30日和2022年12月31日，关联方应收账款为美元1.0百万和美元0.9分别是百万。

注意事项 10 — 租赁
公司租赁义务的主要部分是办公房地产。公司还可能租赁公司公寓、汽车和办公设备。我们的某些租约的付款可能取决于指数或费率，包括消费者物价指数。此类付款在开始之日包含在租赁负债和资产的计算中，所有未来变动均作为可变付款记账，类似于其他可变付款，例如基于出租人成本的公共区域维护、财产和其他税款、公用事业和保险。
该公司的租赁的剩余租赁条款范围为 0.5到 4.6年份。某些租赁协议可能包括在合同期限结束之前延长或终止的选项，并且通常只能通过支付罚款才能取消或取消。如果公司有理由确定这些期权将得到行使，则将这些期权包括在租赁期内。


截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司没有融资租约。 运营租赁费用在租赁期内按直线记账。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，租赁成本如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（以千计）
运营租赁成本$1,065 $845 $2,785 $2,397 
可变租赁成本56 (16)318 (88)
短期租赁成本92 133 288 400 
总租赁成本$1,213 $962 $3,391 $2,709 
与经营租赁交易相关的补充信息如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（以千计）
租赁责任付款$1,024 $602 $2,664 $2,220 
为换取负债而获得的租赁资产$369 $1,729 $5,005 $3,243 
租赁修改导致的租赁资产的非现金净变动$(8)$(129)$18 $(1,015)
租赁修改导致的租赁负债的非现金净变动$8 $129 $(18)$1,015 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：
截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
加权平均剩余租期，以年为单位3.43.8
加权平均折扣率6.5 %5.0 %
自2023年9月30日起，运营租赁负债将按以下方式到期：
截至12月31日的年度（以千计）租赁付款
2023 年（不包括截至 2023 年 9 月 30 日的九个月）
$1,084 
20244,140 
20253,206 
20262,214 
20271,816 
202889 
租赁付款总额12,549 
减去：估算利息(1,410)
总计$11,139 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有与关联方签署任何材料租赁协议。
注意事项 11 — 所得税
公司记录的所得税支出为 $2.6百万和美元3.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元。该公司的有效税率为 79.5% 和 (101.8) 分别为2023年和2022年第三季度的百分比。年初至今，公司记录的所得税支出为 $8.0百万和美元7.22023年和2022年分别为百万美元。该公司的有效税率为 240.0% 和 (47.4) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为％。


截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，有效税率的变化主要归因于第162（m）条薪酬扣除限制和外国包容性调整。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，由于预测的敏感性，公司使用离散的有效税率法来计算所得税。截至2023年9月30日，公司确定，估计 “普通” 收入的微小变化将导致估计的年度有效税率发生重大变化，从而对年初至今的税收规定造成重大扭曲。截至2023年9月30日，由于无法可靠或准确地预测2023年的运营支出，该公司无法对截至2023年的季度和年度的普通收入做出可靠的估计。同样，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，由于地缘政治风险造成的不确定性，该公司的估计年度有效税率法无法提供可靠的估计，因此未被使用。
注意事项 12 — 基于股票的薪酬
合并收益/（亏损）和综合收益/（亏损）报表中确认的员工股票薪酬成本如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（以千计）
收入成本$502 $367 $1,482 $888 
工程、研究和开发1,005 1,834 3,678 4,336 
销售和营销854 1,239 2,732 3,117 
一般和行政4,906 14,111 19,785 34,258 
股票薪酬总额$7,267 $17,551 $27,677 $42,599 
股票期权
2018 年计划
公司2018年计划下的股票期权活动如下所示：
期权数量加权平均行使价总内在价值（以千计）加权平均合同期限
（以年为单位）
截至2022年12月31日的未偿期权
1,598,811 $3.54 $12,279 6.0
行使的期权(62,795)$3.54 
截至2023年9月30日未偿还的期权
1,536,016 $3.54 $13,271 5.2
截至 2023 年 9 月 30 日已归属和可行使的期权
1,529,816 $3.54 $13,218 5.2
截至2023年9月30日，与2018年计划期权相关的未确认薪酬支出总额为美元0.8一千美元将按直线计算 0.1年份。
2020 年计划
截至2023年9月30日， 7.2根据2020年激励股票计划（“2020年计划”），有100万股股票可供授予。
公司2020年计划下的股票期权活动如下所示：


期权数量加权平均行使价总内在价值（以千计）加权平均合同期限
（以年为单位）
截至2022年12月31日的未偿期权
3,003,611 $13.22 $3,883 8.3
授予的期权642,000 $11.59 
行使的期权(111,869)$8.25 
期权被没收(251,407)$15.11 
期权已过期(28,841)$21.61 
截至2023年9月30日未偿还的期权
3,253,494 $12.85 $4,898 7.8
截至 2023 年 9 月 30 日已归属和可行使的期权
1,492,386 $11.47 $3,864 6.8
公司选择该政策是为了在没收时考虑这些没收情况。截至2023年9月30日，与2020年股票计划期权相关的未确认薪酬支出总额为美元10.2百万美元将在剩余部分的直线基础上支出 2.7年份。
限制性股票单位
授予的限制性股票不参与收益和分红，在归属之前没有投票权。
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司限制性股票单位的活动：
股票数量加权平均拨款日期公允价值
截至2022年12月31日的未归属奖励
2,245,968 $11.99 
授予的奖项185,500 $11.36 
奖项归属和发放(1,293,759)$12.18 
奖项被没收(101,883)$11.22 
截至 2023 年 9 月 30 日的未归属奖励
1,035,826 $11.71 
在截至2023年9月30日的九个月中，公司扣缴净额并返还到2020年计划池 0.6百万股可抵消美元6.9RSU 发行版的百万纳税义务。截至2023年9月30日，与2020年股票计划限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额为美元9.6按直线计算，将超过百万美元 0.9年份。
高性能库存单位
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司PSU的活动：
股票数量加权平均拨款日期公允价值
截至2022年12月31日的未归属奖励
1,328,482 $39.41 
授予的奖项523,938 $11.97 
奖项归属和发放(1,328,482)$39.41 
奖项被没收(32,375)$11.97 
截至 2023 年 9 月 30 日的未归属奖励
491,563 $11.97 
在2023年第一季度，该公司扣留了 0.7百万股以弥补这笔钱8.1与发行已获认证的2022年PSU股票相关的百万个纳税义务 2562023 年 2 月 21 日实现绩效目标的百分比。估计的总数


截至2023年9月30日，与2020年股票计划PSU相关的未确认薪酬费用为美元3.8一百万美元将花费以上 0.4基于预测的年份 160估计可能实现绩效目标的百分比。
注意事项 13 — 每股收益
每股基本收益（“EPS”）的计算方法是将该期间适用于普通股股东的净收益除以同期已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数，增加后包括发行潜在摊薄证券时本应流通的额外普通股数量。潜在的稀释性证券包括未偿还的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。潜在稀释性证券的摊薄效应按摊薄顺序反映在摊薄后的每股收益中，并分别通过对股票薪酬和可转换优先证券采用库存股法和if转换法。
下表列出了普通股基本和摊薄后每股收益的计算方法如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（以千计，每股数据除外）
基本和摊薄后每股收益/（亏损）的分子
净收入/（亏损）676 (6,659)(4,667)(22,512)
分母：
加权平均已发行股票——基本75,46468,62375,02667,566
摊薄型股票期权和限制性股票单位的净影响
1,875 — — — 
加权平均已发行股票——摊薄77,33968,62375,02667,566
每股净收益/（亏损）
基本$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
稀释$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
下表列出了该期间归属于普通股股东的摊薄后每股净收益/（亏损）的计算中未计入的已发行股票等价物的数量，因为将其包括在内会产生反稀释作用。
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（以千计）
购买普通股的股票期权2,167 4,416 4,845 4,326 
限制性库存单位20 2,484 1,686 2,042 
高性能库存单位— 1,251 904 1,264 
总计2,187 8,151 7,435 7,632 

注意事项 14 — 承付款和意外开支
法律事务
公司受到在其正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔。管理层对每项索赔进行评估，并在索赔可能得到支付且可以合理估算的情况下对潜在损失作出规定。尽管在某些诉讼事项、索赔和行政程序中作出不利裁决可能会对诉讼产生实质性影响


特定时期的经营业绩，除估算或有负债未来成本所固有的不确定性外，管理层认为，与这些目前已知的意外开支有关的任何未来应计账款都不会对公司的财务状况、流动性或现金流产生重大影响。无需在这些与意外开支有关的未经审计的简明合并财务报表中反映任何实质性数额。
注十五 — 后续事件
公司在2023年11月2日之前执行了后续事件程序，即这些未经审计的简明合并财务报表发布之日。


第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
以下对Grid Dynamics Holdings, Inc.财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注以及管理层对截至2022年12月31日财年的财务状况和经营业绩的讨论与分析一起阅读，该报告已提交给美国证券交易委员会（“SEC”）2023 年 2 月 28 日。
本10-Q表季度报告中包含的非历史事实的陈述是涉及风险和不确定性的前瞻性陈述（根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》的含义）。此类前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“预期” 或其负面内容或其他变体或类似术语，也可以通过讨论涉及风险和不确定性的战略来识别。实际结果可能与前瞻性陈述中的预测有显著差异。可能导致未来业绩与前瞻性陈述中的预测存在重大差异的因素包括但不限于本10-Q季度报告其他部分中标题为 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 的部分中讨论的因素。
概述
Grid Dynamics Holdings, Inc.（“Grid Dynamics”、“GDH”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）是一家快速扩张的平台工程服务公司，专门为财富1000强公司进行企业级数字化转型。对于创造创新数字产品和体验的企业，Grid Dynamics与其客户密切合作，提供数字化转型计划，涵盖战略咨询、早期原型开发和新数字平台的企业级交付。Grid Dynamics成立于2006年，总部位于硅谷，是一家云咨询公司，迅速确立了自己作为技术首选提供商的地位，并发展成为数字创新的主导力量，主要关注人工智能（“AI”）、数据、分析、云和客户体验。
作为在美国、墨西哥、印度、牙买加和多个欧洲国家设有工程中心的全球领先数字工程和IT服务提供商，Grid Dynamics的核心业务是提供有针对性和复杂的技术咨询、软件设计、开发、测试和互联网服务运营。Grid Dynamics还通过其在新兴技术（例如人工智能、数据科学、云计算、大数据和DevOps）、精益软件开发实践和高性能产品文化方面的深厚专业知识，帮助组织提高灵活性，创造创新的数字产品和体验。Grid Dynamics认为，其成功的关键是商业文化，这种文化将产品置于项目之上，将客户成功置于合同条款之上，将实际业务结果置于纯粹的技术创新之上。通过利用Grid Dynamics针对创新进行了优化的专有流程，强调人才发展和技术专长，Grid Dynamics得以实现显著增长。



下表汇总了Grid Dynamics在所示时期内的财务业绩：
三个月已结束
9月30日
20232022
（以千计，每股数据和百分比除外）
收入$77,419 100.0 %$81,161 100.0 %
毛利28,152 36.4 %32,670 40.3 %
运营收入/（亏损）143 0.2 %(4,750)(5.9)%
净收入/（亏损）676 0.9 %(6,659)(8.2)%
摊薄后每股收益/（亏损）$0.01 不适用$(0.10)不适用
非公认会计准则财务信息(1)
非通用会计准则息税折旧摊销前利润(1)
10,733 13.9 %17,086 21.1 %
非公认会计准则净收益(1)
5,861 7.6 %10,976 13.5 %
非公认会计准则摊薄每股收益(1)
$0.08 不适用$0.15 不适用
__________________________
(1)非公认会计准则息税折旧摊销前利润、非公认会计准则净收益和非公认会计准则摊薄后每股收益是非公认会计准则财务指标。见 “非公认会计准则指标”以下是更多信息以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
九个月已结束
9月30日
20232022
（以千计，每股数据和百分比除外）
收入$234,841 100.0 %$229,906 100.0 %
毛利85,032 36.2 %88,310 38.4 %
运营损失(4,515)(1.9)%(15,396)(6.7)%
净亏损(4,667)(2.0)%(22,512)(9.8)%
摊薄后的每股亏损$(0.06)不适用$(0.33)不适用
非公认会计准则财务信息(1)
非通用会计准则息税折旧摊销前利润(1)
33,550 14.3 %41,743 18.2 %
非公认会计准则净收益(1)
19,380 8.3 %26,154 11.4 %
非公认会计准则摊薄每股收益(1)
$0.25 不适用$0.37 不适用
__________________________
(1)非公认会计准则息税折旧摊销前利润、非公认会计准则净收益和非公认会计准则摊薄后每股收益是非公认会计准则财务指标。见 “非公认会计准则指标”以下是更多信息以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
季度亮点
在2023年第三季度，我们的收入为7,740万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比减少了370万美元，与2023年上一季度相比保持不变。收入同比下降的主要原因是宏观经济状况的影响，这导致了客户需求的下降。
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的零售行业占我们第三季度收入的34.3％，与去年同期相比增长了5.1％。增长归因于新客户、现有业务和收购的结合。我们的科技、媒体和电信（“TMT”）垂直行业占我们季度收入的30.7％，同比下降9.9％，这主要是由于一些大型客户的活动减少。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的包装消费品（“CPG”）/制造业继续下降，分别同比下降39.8％和11.1％。下跌的关键原因是宏观相关的不确定性共同作用，导致我们对支出前景更加谨慎，还有一些大型客户的客户特定因素。在2023年第三季度，金融和其他垂直行业的贡献分别为9.4％和13.1％。本季度来自前五名客户的收入与去年同期相比下降了21.1％，至36.8％，这主要是由于我们的一个大型客户产生的收入减少。


截至2023年第三季度，我们的GAAP净收益为70万美元，占GAAP净收入的0.9％，低于截至2023年6月30日的三个月的GAAP净收益260万美元，下降3.4％，与2022年第三季度的GAAP净亏损670万美元，占8.2％的GAAP净亏损有所变化。GAAP净收益的同比增长在很大程度上是由股票薪酬支出减少以及地域重组和搬迁成本减少共同推动的。截至2023年第三季度，我们的非公认会计准则息税折旧摊销前利润为1,070万美元，占13.9％，低于2023年第二季度的1,200万美元，即15.5％，也低于截至2022年9月30日的三个月的1,710万美元，即21.1％。非公认会计准则息税折旧摊销前利润的连续下降在很大程度上是由运营支出的增加推动的。同比下降在很大程度上是由收入水平降低和运营支出增加共同推动的。
有关乌克兰军事行动的业务最新情况
2022年2月24日，俄罗斯军队对乌克兰发动了重大军事行动，该地区的持续冲突和混乱已经导致并可能持续下去。对乌克兰的影响以及其他国家采取的行动，包括美国、加拿大、英国、欧盟以及其他国家和公司和组织对俄罗斯和乌克兰某些地区的官员、个人、地区和行业实施的新的、更严格的制裁，以及每个国家对此类制裁、紧张局势和军事行动的潜在反应，都可能对我们的行动产生重大不利影响。例如，为了应对制裁的加强，俄罗斯可能试图控制在美国注册的公司（例如Grid Dynamics）在乌克兰的资产。冲突和强化制裁活动造成的任何此类重大不利影响都可能干扰我们的服务交付，削弱我们完成金融或银行交易的能力，导致我们继续将我们在该地区发生的全部或部分工作转移到其他国家，并可能限制我们参与该地区某些项目或让该地区某些客户参与的能力。
我们正在积极监控人员的安全和基础设施的稳定性，包括通信和互联网的可用性。我们执行了业务连续性计划，并根据事态发展进行了调整，以保护员工安全并应对对交付基础设施的潜在影响。这包括将受影响的员工转移到乌克兰西部更安全的地点，并在允许的情况下将工作转移到乌克兰以外的地方，并将工作重新分配到我们全球范围内的其他地区。我们正在积极与我们的员工和客户合作，以满足他们的需求并确保服务的顺利交付。
2022年4月，电网动力还宣布将停止在俄罗斯联邦的剩余运营。我们一直在努力安全便捷地调动愿意的员工，并对项目进行持续管理，以消除对客户交付的影响。此外，我们还宣布将业务扩展到新的欧洲中心，在瑞士楚格设有办事处，在亚美尼亚埃里温开设新的工程办公室，并在印度扩大员工队伍。截至2023年6月，我们在俄罗斯的前子公司已被清算，我们没有从俄罗斯提供任何客户服务。
我们无法预测乌克兰军事行动的进展或结果，因为冲突和政府的反应不断发展，超出了我们的控制范围。长期动乱、军事活动、敌对行动扩大或基础广泛的制裁可能会对我们的运营和业务前景产生重大不利影响。例如，如果俄罗斯入侵其他国家，例如摩尔多瓦，可能会对我们的业务产生不利影响，包括阻止我们的员工从俄罗斯迁出。此外，亚美尼亚和塞尔维亚目前的地缘政治局势给该地区带来了额外的不确定性，并可能对我们的业务产生不利影响。
截至本文发布之日，本节中包含的信息是准确的，但由于我们目前所知或无法控制的情况不断变化，可能会过时。
有关乌克兰军事行动构成的各种风险和对该地区的影响以及影响我们业务的其他宏观经济因素的更多信息，请阅读 “第二部分。第 1A 项。风险因素” 包含在本10-Q表季度报告中。
最近的收购
2023年4月18日，我们收购了提供全方位服务的定制应用程序开发公司NextSphere Technologies Inc.（“NextSphere”）。NextSphere 总部位于佛罗里达州坦帕市。它还在亚利桑那州菲尼克斯设有工程机构，并在印度海得拉巴和钦奈的科技中心设有两个大型工程中心。收购NextSphere将支持我们增强技术产品、扩大全球足迹和扩大客户群的目标。
2022年12月23日，我们收购了Mutual Mobile Inc.（“Mutual Mobile”），该公司总部位于德克萨斯州奥斯汀，在印度开展送货业务。Mutual Mobile 提供下一代应用程序的端到端设计和开发，将移动、增强/虚拟/混合现实和云边缘/物联网实践相结合。它为众多垂直行业的知名全球品牌开发了广泛的技术解决方案，包括技术、医疗保健、汽车和


金融服务代表收入最高的垂直行业。收购Mutual Mobile增强了我们在移动技术和用户体验专业知识领域的技能，加速了我们在印度的战略扩张，也支持了我们为客户提供全球工程和交付平台的承诺。
关键绩效指标和其他影响绩效的因素
Grid Dynamics使用以下关键绩效指标并评估以下其他因素来分析其业务业绩，制定预算和财务预测并制定战略计划：
按地区划分的员工
吸引和留住合适的员工对Grid Dynamics业务的成功至关重要，也是Grid Dynamics满足客户需求和扩大收入基础的关键因素。Grid Dynamics的收入前景和长期成功在很大程度上取决于其招聘和留住合格IT专业人员的能力。Grid Dynamics的绝大多数人员都由此类IT专业人员组成。
下表显示了截至指定日期，按地区划分的Grid Dynamics人员（包括全职和兼职员工以及担任类似职位的承包商）的人数：
截至9月30日，
20232022
中欧和东欧、英国和荷兰2,7443,189
美洲532498
世界其他地区54759
总计3,8233,746
人员流失
在Grid Dynamics运营的地区，存在对IT专业人员的竞争，这种竞争的任何加剧都可能对Grid Dynamics的业务和毛利率产生不利影响。留住员工是Grid Dynamics的主要优先事项之一，也是运营效率的关键驱动力。Grid Dynamics旨在通过为知名客户提供参与令人兴奋的尖端项目的机会、灵活的工作环境以及培训和发展计划来留住顶尖人才。Grid Dynamics的管理层的目标是将自愿流失率定为不高于百分之十的百分比，与行业一致。
工时和利用率
由于Grid Dynamics的大多数客户项目都是根据时间和材料执行和开具发票的，因此Grid Dynamics的管理层会跟踪和预测应计费工时，以此作为业务量和IT专业人员相应资源需求的指标。为了保持毛利率，Grid Dynamics必须有效利用其IT专业人员，这取决于其整合和培训新人员的能力，高效地将人员从已完成的项目过渡到新的任务，预测客户对服务的需求，以及为项目部署具有适当技能和资历的人员。Grid Dynamics 的管理层通常按地点或项目跟踪员工子集的利用率，并通过将一段时间内的计费总时数 (x) 除以 (y) 同期总可用时数 (y) 来计算每个子集的利用率。Grid Dynamics的管理层分析和预测利用率，以衡量其员工的效率，并为管理层的预算和人员招聘决策提供信息。
客户集中度
Grid Dynamics保持和扩大与现有客户的关系并增加新客户的能力是其收入潜力的关键指标。在截至2023年9月30日的九个月中，客户总数为265个，高于去年同期的242个。Grid Dynamics对新客户的采购直接影响了其实现收入来源多元化和更换可能不再需要其服务的客户的能力。Grid Dynamics对某些客户的收入集中度相对较高。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，在上述每个时期，一个客户占Grid Dynamics收入的10％或以上。相对而言，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，两个客户占Grid Dynamics收入的10％或以上。



下表按金额和占指定期间收入的百分比列出了收入集中度：

三个月已结束
9月30日
20232022
（以千计，百分比除外）
头号客户$11,082 14.3 %$10,624 13.1 %
前五名客户$28,499 36.8 %$36,125 44.5 %
十大客户$41,829 54.0 %$49,608 61.1 %
前二十名客户$52,610 68.0 %$59,810 73.7 %
前二十名以下的客户$24,809 32.0 %$21,351 26.3 %

九个月已结束
9月30日
20232022
（以千计，百分比除外）
头号客户$33,031 14.1 %$27,865 12.1 %
前五名客户$87,531 37.3 %$100,834 43.9 %
十大客户$133,342 56.8 %$137,434 59.8 %
前二十名客户$161,689 68.9 %$167,699 72.9 %
前二十名以下的客户$73,152 31.1 %$62,208 27.1 %
季节性
Grid Dynamics的业务受季节性趋势的影响，这些趋势会影响其季度之间的收入和盈利能力。影响季节性趋势的一些因素包括Grid Dynamics运营所在国家的假日时间以及推动Grid Dynamics零售客户行为的美国零售周期。不包括业务账簿增长的影响，Grid Dynamics在历史上每年第二和第三季度的收入和毛利都高于每年的第一和第四季度。此外，Grid Dynamics的许多零售业客户往往会在假日销售季放缓全权支出，假日销售季通常从11月下旬（感恩节之前）持续到12月下旬（圣诞节之后）。
非公认会计准则指标
为了补充Grid Dynamics在符合美国公认会计原则的基础上公布的合并财务数据，本季度报告包含某些非公认会计准则财务指标，包括非公认会计准则息税折旧摊销前利润、非公认会计准则净收益和非公认会计准则摊薄后每股收益（EPS）。Grid Dynamics之所以纳入这些非公认会计准则财务指标，是因为它们是Grid Dynamics管理层用来评估Grid Dynamics的核心运营业绩和趋势、就资本分配和新投资做出战略决策的财务指标，也是为关键人员做出基于绩效的薪酬决策时所分析的因素之一。这些措施不包括美国公认会计原则所要求的某些费用。Grid Dynamics不包括这些项目，因为它们不属于核心业务，或者就股票薪酬而言，不属于部分根据Grid Dynamics的基础业绩确定的非现金支出。
Grid Dynamics认为，这些补充绩效衡量标准有助于评估运营业绩，因为它们类似于其公共行业同行报告的衡量标准以及安全分析师、投资者和其他利益相关方在分析运营业绩和前景时经常使用的衡量标准。这些非公认会计准则财务指标无意取代任何公认会计准则财务指标，经计算，可能无法与其他行业或同一行业的其他公司业绩的类似标题衡量标准进行比较。
使用非公认会计准则财务指标存在重大限制。此外，这些衡量标准可能与其他公司使用的非公认会计准则信息不同，即使标题相似，因此不应被用来将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较。Grid Dynamics通过向投资者及其财务信息的其他用户提供非公认会计准则指标与相关GAAP财务指标的对账表来弥补这些限制。


Grid Dynamics鼓励投资者和其他人全面审查其财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，而是将其非公认会计准则指标与公认会计准则财务指标结合起来看。
Grid Dynamics定义和计算其非公认会计准则财务指标如下：
•非通用会计准则息税折旧摊销前利润: 扣除利息收入/支出前的净收入/（亏损）、所得税和折旧及摊销准备金，并根据股票薪酬支出、交易相关成本（适用时包括专业费用、留存奖金以及与Grid Dynamics并购和融资活动相关的咨询、法律和咨询成本）、商誉减值和其他收入/支出（主要包括利息收入和支出）的影响进行了进一步调整、外币交易损益、公允价值调整、潜在损失、意外开支和其他杂项费用）以及重组成本。

•非公认会计准则净收益：净收益/（亏损），根据股票薪酬、商誉减值、交易相关成本、重组成本、其他收入/支出、净额以及这些调整的税收影响进行调整。
•非公认会计准则摊薄每股收益：非公认会计准则净收益，除以该期间已发行普通股摊薄后的加权平均数。
下表显示了Grid Dynamics的非公认会计准则息税折旧摊销前利润与其合并净收益/（亏损）（最直接可比的公认会计准则指标）的对账情况：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（以千计）
GAAP 净收入/（亏损）$676 $(6,659)$(4,667)$(22,512)
调整为：
折旧和摊销2,478 1,627 6,255 4,907 
所得税准备金2,626 3,359 8,001 7,240 
基于股票的薪酬7,267 17,551 27,677 42,599 
与交易和转型相关的成本 (1)
436 — 1,519 — 
地域重组 (2)
306 2,658 1,528 9,633 
重组成本 (3)
103 — 1,086 — 
其他（收入）/支出，净额 (4)
(3,159)(1,450)(7,849)(124)
非通用会计准则息税折旧摊销前利润$10,733 $17,086 $33,550 $41,743 
__________________________
(1)交易和转型相关成本（如适用）包括外部交易成本、与交易相关的专业费用、与交易相关的留用奖金，这些奖金按比例分配给收入成本、工程成本、研发成本、销售和营销费用、一般和管理费用，以及其他与交易相关的成本，包括由外部专业和咨询服务组成的整合费用。
(2)地域重组包括与俄罗斯对乌克兰的军事行动和公司宣布的退出计划有关的费用，包括来自上述国家的员工的差旅和搬迁相关费用、遣散费、津贴以及与各地地域重新定位相关的法律和专业费用。这些支出是危机前发生的开支的增量，与正常运营明显分开，一旦危机平息和业务恢复正常，预计不会再次发生。
(3)我们在2023年第一季度实施了重组计划。我们的重组成本包括遣散费和相应的税款，包含在公司未经审计的简明合并损益表/（亏损）和综合收益/（亏损）表中的一般和管理费用中。
(4)其他（收入）/支出，净额主要包括外币交易的损益、公允价值调整和其他杂项非营业支出，以及其他收入主要包括银行持有的现金的利息和货币市场基金的投资回报。


下表显示了Grid Dynamics的非公认会计准则摊薄后每股收益及其非公认会计准则净收益与其合并净收益/（亏损）的对账情况：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（以千计，每股数据除外）
GAAP 净收入/（亏损）$676 $(6,659)$(4,667)$(22,512)
调整为：
基于股票的薪酬7,267 17,551 27,677 42,599 
与交易和转型相关的成本 (1)
436 — 1,519 — 
地域重组 (2)
306 2,658 1,528 9,633 
重组成本 (3)
103 — 1,086 — 
其他（收入）/支出，净额 (4)
(3,159)(1,450)(7,849)(124)
非公认会计准则调整的税收影响 (5)
232 (1,124)86 (3,442)
非公认会计准则净收益 $5,861 $10,976 $19,380 $26,154 
GAAP 摊薄后每股收益中使用的股票数量77,339 68,623 75,026 67,566 
GAAP 摊薄后每股$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
非公认会计准则摊薄后每股收益中使用的股票数量77,339 71,857 77,298 70,739 
非公认会计准则摊薄每股收益$0.08 $0.15 $0.25 $0.37 
__________________________
(1)交易和转型相关成本（如适用）包括外部交易成本、与交易相关的专业费用、与交易相关的留用奖金，这些奖金按比例分配给收入成本、工程成本、研发成本、销售和营销费用、一般和管理费用，以及其他与交易相关的成本，包括由外部专业和咨询服务组成的整合费用。
(2)地域重组包括与俄罗斯对乌克兰的军事行动和公司宣布的退出计划有关的费用，包括来自上述国家的员工的差旅和搬迁相关费用、遣散费、津贴以及与各地地域重新定位相关的法律和专业费用。这些支出是危机前发生的开支的增量，与正常运营明显分开，一旦危机平息和业务恢复正常，预计不会再次发生。
(3)我们在2023年第一季度实施了重组计划。我们的重组成本包括遣散费和相应的税款，包含在公司未经审计的简明合并损益表/（亏损）和综合收益/（亏损）表中的一般和管理费用中。
(4)其他（收入）/支出，净额主要包括外币交易的损益、公允价值调整和其他杂项非营业支出，以及其他收入主要包括银行持有的现金的利息和货币市场基金的投资回报。
(5)反映了表中列出的非公认会计准则调整的估计税收影响。
收入和支出的关键组成部分
收入
Grid Dynamics通过在数字服务的软件工程、开发、集成、测试和运营领域提供有针对性和复杂的服务来创造收入。Grid Dynamics主要以时间和材料为基础提供服务，在较小程度上，以固定费用为基础提供服务。尽管与时间和物资合同相比，目前固定费用合同在列报期内总收入中所占的比例不大，但Grid Dynamics预计，未来各期来自固定费用合同的相应收入将增加。在时间和材料的基础上，Grid Dynamics赚取收入，并在工时和成本的产生时确认收入。在当前和未来的固定费用合同中，Grid Dynamics在完成工作时赚取并确认收入，每月根据合同期内产生的实际工时和所花费的工作量进行计算。对于工时和材料合同以及固定费用合同，小时费率通常是根据被选中提供服务的Grid Dynamics人员的位置和经验来确定的，并视情况而定，就每份合同或工作说明书进行协商。对于固定费用合同，固定费用通常在合同项目期内保持不变，除非客户指示更改项目工作范围或要求在特定项目的计划员工之外增加Grid Dynamics员工。


在某些情况下，Grid Dynamics提供批量折扣或提前结算折扣，这些折扣被记录为反收益项目。一旦客户达到特定的合同支出阈值，批量折扣即适用。提前结算折扣的发放视客户付款的时间而定。如果在项目完成或收到所提供服务的付款方面存在不确定性，则在不确定性得到充分解决之前，将推迟收入。
成本和开支
收入成本。收入成本主要包括工资和员工福利，包括绩效奖金和股票薪酬，以及为客户服务的人员的差旅费。收入成本还包括与客户服务活动相关的折旧和摊销费用。
工程、研究和开发。工程、研发费用主要包括工资和员工福利，包括绩效奖金和参与设计和开发解决方案的人员的股票薪酬。工程、研发费用还包括与此类活动相关的折旧和摊销费用。工程、研究和开发费用在发生时记作支出。
销售和营销。销售和营销费用主要包括与推广和销售Grid Dynamics服务相关的费用，主要包括工资和员工福利，包括绩效奖金和股票薪酬、营销活动、差旅以及与此类活动相关的折旧和摊销费用。
一般和行政。一般和管理费用主要包括行政人员和官员的工资和员工福利，包括绩效奖金和股票薪酬、法律和审计费用、保险、运营租赁费用（主要是设施和车辆）和其他设施成本、员工全球流动计划、重组和员工调动成本（与客户项目无关），以及与此类活动相关的折旧和摊销费用。一般和管理费用包括本文讨论的财政期间Grid Dynamics股票薪酬成本的绝大部分。
所得税准备金。Grid Dynamics遵循所得税的资产和负债会计方法，根据财务报表账面金额与资产和负债的税基之间的暂时差异所产生的税收后果，对递延所得税进行确认。所得税规定反映了在美国各联邦、州和非美国司法管辖区赚取和纳税的收入。管辖区税法的变化、账面和税收项目之间永久差异的增加或减少、应计额或应急税收或估值补贴的调整，以及来自这些征税司法管辖区的收入组合的变化都会影响总体有效税率。


运营结果
截至2023年9月30日的三个月和九个月与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比
下表汇总了Grid Dynamics在所示过渡期间的合并运营业绩以及各期之间的变化：
三个月已结束
9月30日		改变
20232022美元百分比
（以千计，百分比除外）
收入$77,419 $81,161 $(3,742)(4.6)%
收入成本49,267 48,491 776 1.6 %
毛利28,152 32,670 (4,518)(13.8)%
工程、研究和开发3,402 4,139 (737)(17.8)%
销售和营销6,132 5,084 1,048 20.6 %
一般和行政18,475 28,197 (9,722)(34.5)%
运营支出总额28,009 37,420 (9,411)(25.1)%
运营收入/（亏损）143 (4,750)4,893 (103.0)%
其他收入/（支出），净额3,159 1,450 1,709 117.9 %
所得税前收入/（亏损）3,302 (3,300)6,602 (200.1)%
所得税准备金2,626 3,359 (733)(21.8)%
净收入/（亏损）$676 $(6,659)$7,335 (110.2)%

九个月已结束
9月30日		改变
20232022美元百分比
（以千计，百分比除外）
收入$234,841 $229,906 $4,935 2.1 %
收入成本149,809 141,596 8,213 5.8 %
毛利85,032 88,310 (3,278)(3.7)%
工程、研究和开发10,878 11,075 (197)(1.8)%
销售和营销17,729 14,431 3,298 22.9 %
一般和行政60,940 78,200 (17,260)(22.1)%
运营支出总额89,547 103,706 (14,159)(13.7)%
运营损失
(4,515)(15,396)10,881 (70.7)%
其他收入/（支出），净额7,849 124 7,725 6,229.8 %
所得税前收入/（亏损）3,334 (15,272)18,606 (121.8)%
所得税准备金8,001 7,240 761 10.5 %
净亏损$(4,667)$(22,512)$17,845 (79.3)%


垂直行业的收入。我们将客户分配到四个主要垂直市场之一或一系列正在扩大影响力的不同行业，我们将其标记为 “垂直行业”。下表按垂直行业列出了我们在指定期间的收入和按垂直行业划分的收入占总收入的百分比：
截至9月30日的三个月
2023占收入的百分比2022占收入的百分比
（以千计，百分比除外）
零售$26,544 34.3 %$25,260 31.1 %
科技、媒体和电信23,732 30.7 %26,335 32.4 %
CPG/制造业9,668 12.5 %16,058 19.8 %
财务7,299 9.4 %6,073 7.5 %
其他10,176 13.1 %7,435 9.2 %
总计$77,419 100.0 %$81,161 100.0 %
截至9月30日的九个月
2023占收入的百分比2022占收入的百分比
（以千计，百分比除外）
零售$77,972 33.2 %$74,019 32.2 %
科技、媒体和电信74,639 31.8 %71,170 31.0 %
CPG/制造业33,186 14.1 %47,127 20.5 %
财务20,562 8.8 %15,649 6.8 %
其他28,482 12.1 %21,941 9.5 %
总计$234,841 100.0 %$229,906 100.0 %
收入。2023年第三季度的收入同比下降了370万美元，下降了4.6％，这主要是由于宏观经济状况。年初至今，收入增长了490万美元，增长了2.1％，达到2.348亿美元。近期收购的贡献推动了九个月的同比增长。
收入成本。收入成本相对保持在同一水平，在截至2023年9月30日的三个月中，收入成本比去年同期增长了1.6％。与2022年同期相比，年初至今的收入成本增长了820万美元，增长了5.8％，达到1.498亿美元，这主要是由于我们最近收购的贡献。
毛利。 该公司2023年第三季度的毛利润与去年同期相比下降了13.8％，达到2820万美元。同时，2023年九个月的毛利略有下降330万美元，下降3.7％，这在很大程度上是由收入增加推动的，这有助于部分抵消成本的增加。以占收入的百分比表示，我们第三季度的毛利率同比略有下降3.9％，连续下降0.2％。
工程、研究和开发。在截至2023年9月30日的三个月中，工程、研发费用与去年同期相比下降了70万美元，至340万美元，下降了17.8％。在2023年的九个月中，工程、研发成本下降了1.8％，至1,090万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，这一数字为1,110万美元。这两个时期的下降主要是由于股票薪酬支出的减少，但今年迄今为止，人员配备的增加和对客户交付业务的投资增加部分抵消了这一点。
销售和营销。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售和营销费用与2022年同期相比分别增加了100万美元和330万美元。在第三季度和2023年九个月，销售和营销费用占收入的百分比分别增长了1.6％和1.2％。这些变化在很大程度上是由销售人员的增加和新的销售计划推动的。
一般和行政。一般和管理费用从2022年第三季度的2820万美元下降到2023年的1,850万美元。三个月来同比下降的主要原因是股票薪酬支出水平降低。年初至今，一般和管理费用下降了22.1％，达到60.9美元


百万美元，而2022年的九个月为7,820万美元。下降的主要原因是股票薪酬减少和地域重组支出相结合。
其他收入/（支出），净额。在截至2023年9月30日的三个月中，其他收入与截至2022年9月30日的三个月相比翻了一番，这主要是由于注销了与Mutual Mobile和NextSphere收购相关的或有对价。在截至2023年9月30日的九个月中，公司创造了780万美元的其他收入，而2022年同期为10万美元。与2022年相比，2023年迄今为止的增长是由我们在2022年第三季度开始获得的货币市场基金产生的收入以及与Mutual Mobile和NextSphere收购相关的或有对价的公允价值变化推动的。
所得税准备金。在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认的所得税准备金为260万美元，而2022年同期为340万美元。在2023年的九个月中，我们确认的所得税准备金为800万美元，而2022年同期为720万美元。税收条款的差异主要归因于第162（m）条的薪酬扣除限制和外国包容性调整。
净收入/（亏损）。 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，由于上述原因，我们分别确认了70万美元的净收入和470万美元的净亏损，而2022年同期的净亏损为670万美元和2,250万美元。
流动性和资本资源
Grid Dynamics根据其为业务运营的现金需求提供资金的能力，包括营运资金需求、资本支出、合同义务以及使用来自运营和其他资金来源的现金流的其他承诺来衡量流动性。Grid Dynamics当前的流动性需求主要与Grid Dynamics员工和承包商的薪酬和福利以及计算机硬件和办公家具的资本支出有关。Grid Dynamics扩张和发展业务的能力将取决于许多因素，包括其资本支出需求和运营现金流的演变。由于业务状况的变化或其他发展，包括投资或收购，Grid Dynamics可能需要更多的现金资源。Grid Dynamics认为，截至2023年9月30日，其资产负债表上目前的现金状况为2.537亿美元，足以在自申报之日起十二个月内为其目前预期的运营、投资和融资支出水平提供资金。但是，如果Grid Dynamics的资源不足以满足其现金需求，则可能需要寻求额外的股权或债务融资，这可能会受到Grid Dynamics无法控制的条件的约束，并且可能无法按照Grid Dynamics管理层可以接受的条款提供或根本无法提供。
该公司的现金存放在高质量的金融机构中。存放在银行的存款有时可能超过为此类存款提供的保险金额。截至2023年9月30日和2022年12月31日，Grid Dynamics的现金和现金等价物分别为2.537亿美元和2.567亿美元。其中，分别有1,940万美元和1,680万美元存放在美国境外。截至2023年9月30日和2022年12月31日，乌克兰持有的现金余额分别为430万美元和60万美元。在美国境外持有的现金用于满足当地实体的运营需求，现金余额随这些实体的预期运营需求而变化。如果我们决定将来将资金从这些国家汇到美国，无论是以公司间分红还是其他形式，我们都可能需要缴纳外国预扣税。此外，公司在银行业周期性不稳定、银行和其他金融体系通常不符合较发达市场的银行标准以及公司实体存入的银行存款没有保险的国家持有现金存款。除乌克兰外，这些国家包括亚美尼亚、摩尔多瓦、罗马尼亚、塞尔维亚、印度和墨西哥。该公司将其现金存放在该地区被认为稳定的金融机构，并对其开展业务的金融机构的信用价值进行持续评估。但是，银行危机、处理或持有公司资金的银行破产或破产，可能导致公司存款损失或对公司完成银行交易的能力产生不利影响，这可能会对公司的业务和财务状况产生不利影响。
2022年3月15日，我们与作为贷款机构管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订了一项新协议，设立循环信贷额度。见简明合并财务报表附注8。截至2023年9月30日，我们在信贷额度下没有未偿债务。



现金流
下表汇总了Grid Dynamics在指定期间的现金流：
九个月已结束
9月30日
20232022
（以千计）
经营活动提供的净现金$33,537 $19,639 
用于投资活动的净现金$(23,423)$(5,381)
净现金（用于）/由融资活动提供$(14,467)$98,503 
汇率变动对现金和现金等价物的影响$1,337 $(1,937)
现金及现金等价物的净增加/（减少）$(3,016)$110,824 
现金、现金等价物（期初）$256,729 $144,364 
现金、现金等价物（期末）$253,713 $255,188 
经营活动。在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金从2022年同期的1,960万美元增加了1,390万美元，增至3,350万美元，这要归因于未结销售天数减少和客户现金收款的增加。
投资活动。2023年九个月用于投资活动的净现金主要反映了对NextSphere的收购，该收购在扣除获得的现金后支付了1780万美元。2023年九个月的资本支出与2022年同期相比增加了120万美元，其中包括计算机硬件、相关设备和软件的资本支出。
融资活动。在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金为1,450万美元，反映了因发行与既得奖励相关的股票而产生的预扣税义务，与2022年相比增加了1,020万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金反映了2022年第三季度的股票发行，但收购Daxx的或有对价的支付以及上述纳税义务略有抵消。
资产负债表外安排和承诺
除了为信用证和公司信用卡余额提供信贷支持外，Grid Dynamics没有任何根据美国证券交易委员会规定必须披露的资产负债表外安排，也没有任何资产负债表外或或有承诺，除非上文在附注10中描述的关于运营租赁的内容。
最近通过和发布的会计公告
Grid Dynamics简明合并财务报表附注1描述了最近发布和通过的会计声明。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
Grid Dynamics过去和将来都可能在正常业务过程中面临某些市场和信用风险，包括与外汇汇率波动相关的风险，以及有时和在较小程度上与利率变化和信用风险集中有关的风险。此外，Grid Dynamics的国际业务面临与不同的经济状况、政治气候变化、不同的税收结构以及其他法规和限制相关的风险。参见标题为” 的部分风险因素” 以获取更多信息。
外币汇率风险
Grid Dynamics面临与为其非美国业务提供资金相关的外币兑换交易风险，以及与其某些子公司以美元以外货币计价的现金余额相关的外币折算风险。此外，由于外汇汇率的变化，Grid Dynamics的利润率会受到波动的影响。除美元外，Grid Dynamics的功能货币包括欧元、英镑、墨西哥比索、摩尔多瓦列伊和印度卢比。无论何时何地，Grid Dynamics力求将每个实体的支出与使用的货币进行匹配


收入是通过自然对冲产生的。在未来时期，Grid Dynamics还可能受到塞尔维亚第纳尔和摩尔多瓦列伊兑美元汇率变化的重大影响lar，这是由于最近的收购和持续的经验运营中心。
在截至2023年9月30日的三个月中，Grid Dynamics的7,730万美元收入成本和总运营费用中约有38.0％以美元以外的货币计价。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月中，Grid Dynamics的8,590万美元合并收入成本和总运营费用中约有28.3％以美元以外的货币计价。
在截至2023年9月30日的三个月中：
•波兰兹罗提兑美元的价值下降10％将导致Grid Dynamics的运营收入增加90万美元，而兹罗提的价值增加10％将导致运营收入减少110万美元。
•墨西哥比索兑美元的价值下降10％将导致Grid Dynamics的运营收入增加30万美元，而比索的价值增长10％将导致运营收入减少40万美元。
在截至2022年9月30日的三个月中：
•波兰兹罗提兑美元的价值下降10％将导致Grid Dynamics的运营收入增加50万美元，而兹罗提的价值增加10％将导致运营收入减少60万美元。
•墨西哥比索兑美元的价值下降10％将导致Grid Dynamics的运营收入增加20万美元，而比索的价值增加10％将导致运营收入减少30万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中，Grid Dynamics的2.394亿美元合并收入成本和总运营费用中，约有38.0％以美元以外的货币计价。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月中，Grid Dynamics的2.453亿美元合并收入成本和总运营费用中，约有34.7％以美元以外的货币计价。
在截至2023年9月30日的九个月中：
•波兰兹罗提兑美元的价值下降10％将导致Grid Dynamics的运营收入增加260万美元，而兹罗提的价值增加10％将导致运营收入减少320万美元。
•墨西哥比索兑美元的价值下降10％将导致Grid Dynamics的运营收入增加90万美元，而比索的价值增加10％将导致运营收入减少120万美元。
在截至2022年9月30日的九个月中：
•波兰兹罗提兑美元的价值下降10％将导致Grid Dynamics的运营收入增加150万美元，而兹罗提的价值增加10％将导致运营收入减少180万美元。
•墨西哥比索兑美元的价值下降10％将导致Grid Dynamics的运营收入增加50万美元，而比索的价值增加10％将导致运营收入减少60万美元。


Grid Dynamics分别分析对兹罗提、英镑和比索的敏感度，因为根据管理层的经验，这些货币兑美元的价值波动通常是由不同的宏观经济和地缘政治因素驱动的，对我们2023年第三季度业绩的影响最大。
Grid Dynamics目前没有对冲其外汇敞口，尽管它试图通过将现金转移限制在短期（通常为一周）内为子公司运营费用提供资金所需的金额来最大限度地减少外汇敞口。Grid Dynamics的管理层可能会在未来评估新的套期保值策略。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在首席执行官兼首席财务官的参与下，我们的管理层评估了截至本季度报告所涉期末我们的披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该期末，我们的披露控制和程序在及时记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是有效的，并且可以有效确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集和传达我们的管理层，包括我们的酌情首席执行官兼首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，证实，在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性，对控制措施的评估无法绝对保证发现所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）。这些固有的局限性包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制措施可以规避管制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会由于条件变化而变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。


第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
尽管我们可能会不时参与正常业务过程中因我们的运营而产生的诉讼和索赔，但我们目前不是任何重大法律诉讼的当事方。此外，我们不知道有任何针对我们或打算对我们提起的重大法律或政府诉讼。除其他外，未来的诉讼可能需要通过确定第三方所有权的范围、可执行性和有效性来为我们或我们的客户辩护，或者确立我们的所有权。任何诉讼的结果都无法确定地预测，无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼都可能对我们公司产生不利影响。
第 1A 项。风险因素
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，可能导致实际业绩与预期结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于下述风险因素。本10-Q表季度报告中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务。参见标题为” 的部分关于前瞻性陈述的特别说明” 来自本10-Q表季度报告，用于讨论受这些风险因素限制的前瞻性陈述。如果这些已知或未知的风险或不确定性实际发生并对我们产生重大不利影响，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到严重损害。
风险因素摘要
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，您在投资我们公司之前应考虑这些风险和不确定性，详见下文。使投资我们公司面临风险的主要因素和不确定性包括：
•我们的运营历史相对较短，并且在一个快速发展的行业中运营，这使得我们很难评估我们的未来前景，并可能增加我们无法继续取得成功的风险，并可能对我们的股价产生不利影响。
•我们可能无法有效管理我们的增长或实现预期的增长，尤其是在我们向新的地区扩张时，这可能会给我们的管理人员、系统和资源带来巨大压力。
•从历史上看，我们的收入高度依赖受季节性趋势影响的有限数量的客户和行业，这些行业对外包服务需求的任何减少都可能减少我们的收入，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•近年来，我们蒙受了可观的净亏损，我们预计将来会蒙受亏损，我们可能无法产生足够的收入来实现和维持盈利。
•乌克兰军事行动的影响已经影响并可能继续影响我们的业务。
•宏观经济状况、通货膨胀压力和地缘政治环境可能会对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。
•我们的收入高度依赖主要位于美国的客户。美国或包括欧洲在内的世界其他地区的任何经济衰退或信贷市场的中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们面临激烈的竞争。
•损害我们的声誉可能会对我们创造和维持业务的能力产生不利影响。
•我们未能成功吸引、雇用、培养、激励和留住高技能人才，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•如果我们失去高级管理人员和关键员工的服务，我们的业务运营可能会受到严重干扰。
•未能适应不断变化的技术、方法和不断变化的行业标准可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•与在我们的产品中使用人工智能相关的社会、道德和商业问题。


•安全漏洞 事故、系统故障或错误以及我们的网络和系统的其他中断可能导致未经授权的访问、泄露或以其他方式处理机密信息，使我们承担责任，这将导致我们的业务和声誉受到损害。
•未被发现的软件设计缺陷、错误或故障可能会导致业务损失或负债，从而对我们的声誉、业务和运营业绩产生重大不利影响。
•战争、恐怖主义、其他暴力行为或自然或人为灾难可能会影响我们运营的市场、我们的客户和我们的服务交付。
•我们的全球业务，尤其是独联体和中欧和东欧国家的业务，使我们面临重大的法律、经济、税收和政治风险。
•收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别和整合，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，削弱股东价值并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，我们可能无法实现交易时设想的财务和战略目标，交易可能导致索赔、责任和争议，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
与我们的业务、运营和行业相关的风险
我们的运营历史相对较短，所处行业发展迅速，这使得我们难以评估未来前景，并可能增加我们无法继续取得成功的风险，并可能对我们的股价产生不利影响。
我们成立于 2006 年，在技术服务行业的运营历史相对较短，该行业竞争激烈且不断发展，受快速变化的需求和持续的技术发展的影响。因此，成功和绩效指标很难预测和衡量。由于服务和技术正在迅速发展，行业内每家公司在提供的服务、商业模式和运营结果方面可能有很大差异，因此很难预测包括我们在内的任何公司的服务将在市场上受到怎样的欢迎。
尽管包括我们的客户在内的许多财富1000强企业都愿意投入大量资源将新兴技术和相关市场趋势纳入其商业模式，但他们可能不会继续将预算的很大一部分花在像我们提供的服务这样的服务上。我们过去的财务业绩和科技服务行业任何其他公司过去的财务业绩都不能表明我们未来的财务状况。我们未来的利润可能与其他公司的利润以及我们过去的利润有很大差异，这使得对我们的投资具有风险和投机性。如果客户对我们服务的需求因经济状况、市场因素或科技行业的变化而下降，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
我们的股票表现在很大程度上取决于我们成功执行和发展业务的能力。因此，我们的股价可能会受到我们无法执行计划、无法达到或超过前瞻性财务预测以及无法实现既定短期和长期目标的不利影响。
我们可能无法有效管理我们的增长或实现预期的增长，尤其是在我们向新的地区扩张时，这可能会给我们的管理人员、系统和资源带来巨大压力。
持续的增长和扩张可能会增加我们在招聘、培训和留住足够熟练的专业人员和管理人员、维持对人事和交付中心的有效监督、制定财务和管理控制措施、在地域和业务部门之间进行有效协调以及维护我们的文化和价值观方面面临的挑战。未能有效管理增长可能会对我们的业务执行质量、我们吸引和留住 IT 专业人员的能力以及我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
此外，随着我们增加与客户合作的项目的规模和复杂性，增加新的交付地点，推出新服务或进入新市场，我们可能面临新的市场、技术、运营、合规和管理风险和挑战，包括我们不熟悉的风险和挑战。我们可能无法缓解这些风险和挑战以实现预期的增长或成功执行大型复杂的项目，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
随着我们目前在地域上迅速扩张，包括通过收购，所有这些风险都加剧了。2022 年，我们宣布将业务扩展到一个新的欧洲中心，在瑞士楚格设立办事处，在瑞士楚格设立新的工程办公室


埃里温、亚美尼亚、罗马尼亚以及在印度和牙买加的扩张。随着我们的发展，我们将继续探索其他地区进行扩张。这可能会导致更高的成本影响我们的盈利水平。此外，随着我们向新的地区扩张，我们可能无法维持员工队伍的竞争力水平，包括高质量和低成本，这使我们能够在客户身上取得成功。此外，我们在这些新地区经营业务（包括招聘、培训和留住员工）的历史并不长，如果我们无法有效管理这些风险，我们的竞争力可能会下降。
从历史上看，我们的收入一直高度依赖有限数量的客户和行业，这些行业对外包服务需求的任何减少都可能减少我们的收入，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
从历史上看，我们的收入一直高度依赖有限数量的客户。在2023年和2022年的九个月中，我们的收入中有很大一部分来自最大的客户。例如，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别从十大客户那里创造了约56.8％和59.8％的收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别有一个和两个客户，这两个客户分别占所述期间收入的10％以上。由于我们的收入中有很大一部分来自时间和材料合同，这些合同本质上大多是短期的，可以由我们的客户在有限的通知后取消，因此大客户在一年内可能无法在随后的任何一年中为我们提供相同水平的收入。此外，我们收入的很大一部分集中在前三大垂直行业：科技、零售和消费品/制造业。我们的增长在很大程度上取决于我们实现所服务行业多元化的能力、这些垂直行业和未来可能瞄准的其他行业的客户对我们服务的持续需求，以及这些行业将我们提供的服务类型外包的趋势。
我们的业务还受到季节性趋势的影响，这些趋势会影响我们在每个季度之间的收入和盈利能力，这受到我们运营所在国家的假日时间以及推动我们几个零售客户行为的美国零售周期的推动。不包括业务账簿增长的影响，与每年第一和第四季度相比，我们在每年第二和第三季度的收入和毛利历史上都更高。此外，我们的许多零售业客户在假日销售季往往会放缓可自由支配的支出，假日销售季通常从11月下旬（感恩节之前）持续到12月下旬（圣诞节之后）。在受影响的时期，这种季节性趋势可能会导致我们的盈利能力和利润率下降。
季节性趋势、任何目标行业的衰退、任何这些行业的IT服务外包趋势放缓或逆转，或者限制或阻碍公司外包的法规的出台，都可能导致对我们服务的需求减少，并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
近年来，我们蒙受了可观的净亏损，我们预计将来会蒙受亏损，我们可能无法产生足够的收入来实现和维持盈利。
最近几期，我们出现了巨额净亏损，包括截至2023年9月30日的九个月净亏损470万美元，以及截至2022年的九个月净亏损2,250万美元。由于多种原因，我们将来可能会继续蒙受重大损失，包括不可预见的高额运营支出、向成本较高地区的扩张、工资通胀导致的成本增加以及与俄罗斯入侵乌克兰有关的成本。
我们预计，随着我们投资业务以实现增长，我们的运营支出将在可预见的将来增加。这包括但不限于与收购相关的整合成本、与上市公司保持合规性相关的成本以及与销售、营销和研发相关的支出增加。这些支出的增加可能使实现和维持盈利变得更加困难。此外，我们发展业务的努力可能比我们预期的要昂贵，而且我们可能无法产生足够的收入来抵消增加的运营支出。如果要求我们减少开支，我们的增长战略可能会受到重大影响。我们需要在未来创造和维持可观的收入水平才能实现盈利，而且，即使我们这样做，我们也可能无法维持或提高我们的盈利水平。
因此，我们无法向您保证，随着我们继续扩大业务和基础设施，进一步发展营销工作以及以其他方式实施增长计划，我们将实现可持续的营业利润。任何未能充分增加收入以跟上投资和其他支出的步伐都可能使我们无法持续实现和维持盈利能力或正现金流。如果我们无法在遇到这些风险和挑战时成功应对这些风险和挑战，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。如果我们未能实现或维持盈利，这可能会对普通股的价值产生负面影响。


乌克兰军事行动的影响已经影响并可能继续影响我们的业务。
2022 年 2 月 24 日，俄罗斯军队对乌克兰发动了重大军事行动。冲突影响了我们的业务，并可能继续对我们的业务构成风险。对乌克兰的影响以及其他国家采取的行动，包括美国、欧盟、英国、加拿大和其他国家对俄罗斯和乌克兰的官员、个人、地区和行业实施的新的、更严格的制裁，以及俄罗斯为应对此类制裁而采取的行动，以及每个国家对此类制裁、紧张局势和军事行动的潜在反应，都可能对我们的行动产生重大不利影响。例如，为了应对越来越多的制裁，俄罗斯可能试图控制在美国注册的公司（例如Grid Dynamics）在乌克兰的资产。冲突和加强制裁活动产生的任何此类重大不利影响都可能干扰我们提供服务，损害我们完成金融或银行交易的能力，导致我们将该地区开展的全部或部分工作转移到其他国家，并可能限制我们在该地区参与某些项目或涉及该地区某些客户的能力。
我们正在积极监控人员的安全和基础设施的稳定性，包括通信和互联网的可用性。我们执行了业务连续性计划，并根据事态发展进行了调整，以保护员工安全并应对对交付基础设施的潜在影响。这包括将受影响的员工转移到乌克兰西部更安全的地点，并在允许的情况下将工作转移到乌克兰以外的地方，并将工作重新分配到我们全球范围内的其他地区。我们正在积极与我们的员工和客户合作，以满足他们的需求并确保服务的顺利交付。
2022年4月，电网动力还宣布将停止在俄罗斯联邦的剩余运营。我们一直在努力安全便捷地调动愿意的员工，并对项目进行持续管理，以消除对客户交付的影响。此外，我们还宣布将业务扩展到新的欧洲中心，在瑞士楚格设有办事处，在亚美尼亚埃里温设立新的工程办公室。罗马尼亚以及印度和牙买加的劳动力扩张。截至2023年6月，我们在俄罗斯的前子公司已被清算，没有从俄罗斯提供任何客户服务。
我们无法预测乌克兰军事行动的进展或结果，因为冲突和政府的反应不断发展，超出了我们的控制范围。长期动乱、军事活动、敌对行动扩大或基础广泛的制裁可能会对我们的运营和业务前景产生重大不利影响。此外，亚美尼亚和塞尔维亚目前的地缘政治局势给该地区带来了额外的不确定性，并可能对我们的业务产生不利影响。
截至本文发布之日，本节中包含的信息是准确的，但由于我们目前所知或无法控制的情况不断变化，可能会过时。
宏观经济状况、通货膨胀压力和地缘政治环境可能会对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。
我们在全球开展业务，因此，我们的业务、收入和盈利能力受到全球宏观经济状况的影响。我们活动的成功受到总体经济和市场条件的影响，包括通货膨胀率波动、利率、税率、经济不确定性、消费者支出波动、政治不稳定、法律变化以及贸易壁垒和制裁等。最近，美国的通货膨胀率已升至几年来从未见过的水平，人们担心会出现衰退。此外，由于未能通过预算拨款、通过持续的融资决议或提高债务上限以及其他限制或推迟延政府支出的预算决定而导致的联邦政府关闭，可能会对美国或全球经济状况，包括企业和消费者支出以及资本市场的流动性产生负面影响。这种经济波动可能会对客户的业务以及我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响，而未来的市场混乱可能会对我们产生负面影响。由于我们专注于客户的资本密集型数字化转型计划，因此我们的客户乃至我们的业务可能对利率上升特别敏感。地缘政治的不稳定可能会继续影响全球货币汇率、大宗商品价格、贸易和资源流动，这可能会对我们的客户和潜在客户的技术支出产生不利影响。
我们的收入高度依赖主要位于美国的客户。美国或包括欧洲在内的世界其他地区的任何经济衰退或信贷市场的中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
信息技术服务行业对经济环境特别敏感，在经济普遍衰退期间往往会下滑。我们的大部分收入来自美国的客户。如果美国或包括欧洲在内的世界其他地区出现经济衰退，我们的现有和潜在客户可能会减少或推迟他们的技术


大量支出，这反过来可能会降低对我们服务的需求，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果信贷市场出现混乱，如果客户或供应商无法获得融资来履行对我们的付款或交付义务，或者我们无法获得必要的融资，则可能会对我们的业务构成风险。
我们面临激烈的竞争。
技术和IT服务市场竞争激烈，受到快速变化和不断变化的行业标准的影响，我们预计竞争将持续存在并加剧。我们在印度、中国、中欧和东欧国家和拉丁美洲等工资成本低的外包目的地面临来自其他离岸IT服务提供商的竞争，以及来自大型全球咨询和外包公司以及大型企业内部IT部门的竞争。行业客户倾向于聘请多个IT服务提供商，而不是使用独家IT服务提供商，这可能会减少我们的收入，以至于我们的客户从竞争公司获得服务。与我们运营的某些新兴市场相比，行业客户可能更喜欢拥有更多地点或总部位于更具成本竞争力、稳定和/或安全的国家/地区的IT服务提供商。
我们的主要竞争对手包括全球咨询和传统 IT 服务提供商，例如埃森哲公司、凯捷公司、Cognizant Technology Solutions Corporation、Infosys Technologies、Wipro，以及数字化转型提供商，例如 EPAM Systems, Inc.、Globant S.A.、Endava plc、Thoughtworks Holding, Inc. 和 Slalom Consulting Inc.。我们现在和潜在的竞争对手拥有比我们更多的财务、营销和技术资源以及知名度做。因此，他们可能能够在定价方面进行更激烈的竞争，或者将更多的资源投入到技术和IT服务的开发和推广上，而在与这些竞争对手竞争的同时，我们可能无法留住客户。竞争加剧以及我们无法成功竞争，可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
损害我们的声誉可能会对我们创造和维持业务的能力产生不利影响。
由于我们的业务涉及为客户提供量身定制的服务和解决方案，因此我们认为，当现有或潜在客户评估是否使用我们的服务而不是竞争对手的服务时，我们的企业声誉是一个重要因素。此外，我们认为，我们的品牌名称和声誉在招聘、雇用和留住高技能人才方面也起着重要作用。
但是，我们的品牌名称和声誉可能受到我们无法控制的因素的损害，包括现任或前任客户和员工、竞争对手、供应商、法律诉讼中的对手、政府监管机构和媒体的行为或声明。关于我们的负面信息，即使不真实，也有可能对我们的业务产生不利影响。对我们声誉的任何损害都可能难以修复，可能使潜在或现有客户不愿选择我们进行新的业务，可能会对我们的招聘和留住工作产生不利影响，还可能降低投资者的信心。
我们未能成功吸引、雇用、培养、激励和留住高技能人才，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的持续增长、成功和运营效率取决于我们在运营和扩张的地理位置吸引、雇用、发展、激励和留住包括IT工程师和其他技术人员在内的高技能人才的能力。对高技能IT专业人员的竞争非常激烈，因此，在员工留用、人才短缺和流失率方面，我们可能会看到越来越多的挑战。尽管我们的管理层的目标是自愿流失率（以百分比表示）不高于二十年代的低水平，但市场对高技能IT人员和竞争对手活动的巨大需求可能会促使我们的合格人员离开，使我们更难招聘具有适当知识、经验和专业资格的新员工。IT 人员的高流失率将增加我们的运营成本，包括招聘和培训成本，并可能对我们及时完成现有合同、实现客户目标和扩展业务的能力产生不利影响。未能吸引、雇用、培养、激励和留住具备为客户提供服务所需技能的人员，可能会降低我们满足和发展当前和未来业务的能力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们失去高级管理人员和关键员工的服务，我们的业务运营可能会受到严重干扰。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理人员和其他关键员工的持续服务。如果我们失去一位或多位此类高级管理人员或关键员工的服务，我们的业务运营可能会中断，而且我们可能不会


能够轻松更换它们，或者完全可以更换。此外，我们行业中对高级管理人员和关键人员的竞争非常激烈，将来我们可能无法留住这些人员或吸引和留住这些人员，在这种情况下，我们的业务可能会受到严重干扰。
未能适应不断变化的技术、方法和不断变化的行业标准可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在一个以快速变化的技术为特征的行业中运营，例如生成式人工智能、方法和不断变化的行业标准。我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测行业发展、增强现有服务以及开发和推出新服务以跟上此类变化和发展的步伐并满足不断变化的客户需求的能力。
包括生成式人工智能在内的新服务和产品的开发和推出预计将变得越来越复杂和昂贵，涉及大量的时间和资源投入，并面临许多风险和挑战，包括：
•更新服务、应用程序、工具和软件以及足够快地开发新服务以满足客户需求的困难或成本；
•使软件的某些功能通过互联网或新的或更改的操作系统有效、安全地运行的困难或成本；
•更新软件和服务以跟上客户所在行业不断变化的行业标准、方法、监管和其他发展步伐的困难或成本；以及
•在我们实施新技术和方法时保持高水平的质量和可靠性是困难或成本高的。
我们可能无法成功地及时预测或应对这些发展，包括生成人工智能，即使我们这样做了，我们开发或实施的服务、技术或方法也可能无法在市场上取得成功。此外，竞争对手开发的服务、技术或方法可能使我们的服务失去竞争力或过时。我们未能调整和增强现有服务，未能开发和推出新服务以迅速满足客户的需求，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与在我们的产品中使用人工智能相关的社会和道德问题可能会导致声誉损害或责任。
与在我们的产品中使用新的和不断发展的技术（例如人工智能）相关的社会和道德问题可能会导致声誉损害和责任，并可能导致我们为解决此类问题承担额外的研发成本。我们越来越多地在许多产品中内置人工智能。与许多创新一样，人工智能带来的风险和挑战可能会影响其采用，进而影响我们的业务。人工智能带来了新出现的道德问题，如果我们启用或提供的解决方案因其对社会的感知或实际影响而引起争议，我们可能会遭受品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。人工智能伦理领域的潜在政府监管也可能增加该领域研发的负担和成本，使我们面临品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。我们或业内其他人未能解决人工智能道德问题可能会削弱公众对人工智能的信心，并减缓人工智能在我们的产品和服务中的采用。
安全漏洞 事故、系统故障或错误以及我们的网络和系统的其他中断可能导致未经授权的访问、泄露或以其他方式处理机密信息，使我们承担责任，这将导致我们的业务和声誉受到损害。
我们经常可以访问或被要求收集、处理、传输、存储或以其他方式处理敏感或机密的客户和客户数据，包括知识产权、Grid Dynamics 和我们的客户的专有业务信息，以及我们的客户、客户、员工、承包商、服务提供商和其他人的个人信息。我们将我们的数据中心和网络，以及承包商和服务提供商的某些网络和其他设施和设备用于这些目的。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客或其他第三方的攻击和破坏、勒索软件或其他恶意代码的引入，或者由于人为错误、网络钓鱼攻击、社会工程、未修补漏洞、不当行为或其他中断而遭到入侵或以其他方式遭受安全事件或妥协。由于我们的员工以及承包商和服务提供商远程办公的人员数量的增加，我们面临的此类攻击和干扰的风险越来越大


可能会影响我们的系统和网络或我们的客户、承包商和服务提供商的系统和网络。由于俄罗斯对乌克兰采取了重大军事行动，此类攻击和干扰的风险增加，包括国家行为者潜在网络攻击的风险增加，也存在增加。随着我们在地域上的扩张，此类风险可能会增加。此外，网络攻击变得越来越复杂，包括人工智能和机器学习的普及。任何此类违规、事件或中断都可能危害我们的数据中心、网络和其他设备，在那里存储或处理的信息可能会在未经授权的情况下被访问、披露、更改、盗用、丢失、被盗、变得不可用或以其他方式处理。此外，客户系统中与我们提供的服务有关的任何故障或安全漏洞或事件也可能导致敏感或机密信息丢失或被盗用，或未经授权的访问、更改、使用、获取、披露或以其他方式处理敏感或机密信息，即使我们和我们的承包商和服务提供商的网络以及其他设施和设备没有受到损害，也可能导致我们或我们的承包商或服务提供商认为此类事件是由我们或我们的承包商或服务提供商造成的。尽管我们维持行业标准的信息安全控制，包括供应链安全验证、反网络钓鱼培训和测试以及与 ISO27001 认证一致的漏洞管理，但没有任何保障措施或保障措施组合可以阻止所有事件的发生。
我们的承包商和服务提供商在我们使用的设施和网络方面面临类似的风险，他们还可能遭受中断、中断以及安全事件和漏洞。我们无法保证我们或我们的第三方供应商和服务提供商的系统和网络没有遭到入侵或以其他方式受到损害，也不能保证它们不包含任何可能导致我们的系统和网络或支持我们和我们服务的第三方的系统和网络遭到破坏或中断的可利用漏洞、缺陷或错误。我们和我们的承包商和服务提供商遭受的违规和安全事件可能在很长一段时间内未被发现。任何此类违规、中断或其他导致我们或我们的承包商或服务提供商丢失、更改、盗用或未经授权使用、访问、获取、披露或以其他方式处理敏感或机密的客户或客户数据，或认为可能发生任何情况，都可能使我们面临索赔、诉讼和责任、监管调查和诉讼，导致我们失去客户和收入，扰乱我们的运营和向客户提供的服务，损害我们的利益声誉，造成损失对我们的产品和服务的信心要求我们花费大量资源来防范进一步的违规行为和事件，并纠正这些事件造成的问题，并造成重大的财务和其他潜在损失。
我们涵盖某些损害和费用的错误和遗漏保险可能不足以补偿所有责任。尽管我们为因某些与安全相关的损害而产生的责任提供保险，但我们无法确定我们的承保范围是否足以支付实际产生的负债，能否继续以经济上合理的条件向我们提供保险，或者根本无法确定任何保险公司不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。成功向我们提出一项或多项超出可用保险范围的巨额索赔，或者我们的保险政策发生变化，包括保费增加或实施巨额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。
未被发现的软件设计缺陷、错误或故障可能会导致业务损失或负债，从而对我们的声誉、业务和运营业绩产生重大不利影响。
我们的服务涉及为客户开发软件解决方案，我们可能需要就软件的质量和功能向客户作出某些陈述和保证。鉴于我们的软件解决方案具有高度的技术复杂性，它们可能包含难以检测或纠正的设计缺陷或错误。尽管我们进行了测试，但我们无法保证在我们的软件解决方案中不会发现错误或缺陷。任何此类错误或缺陷都可能导致诉讼、对我们的其他损害索赔、现有客户流失和收入损失或延迟、市场份额损失、无法吸引新客户或获得市场认可、开发资源分流、支持或服务成本增加以及声誉损害，因此可能对我们的声誉、业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的客户没有长期承诺，我们的客户可能会在合同完成之前终止合同或选择不续签合同。
我们的客户通常没有义务对我们作出任何长期承诺。尽管我们的绝大部分收入来自重复业务，我们将重复业务定义为在上一年也为我们的收入做出贡献的客户的收入，但我们与客户的合作通常是针对本质上是单一的项目。此外，我们的客户可以有理由或无理由终止我们的许多主服务协议和工作订单，在大多数情况下，无需支付任何取消费用。因此，当我们目前的合约成功完成或终止时，我们必须寻求获得新的合同，并保持与现有客户的关系并获得新客户以扩大我们的业务。


与我们的客户有关的许多因素超出了我们的控制范围，这些因素可能导致他们终止与我们的合同或项目，包括：
•客户的财务困难；
•战略优先事项的改变，导致项目动力消失或技术支出水平降低；
•外包策略的变化导致更多工作转移到客户的内部技术部门或我们的竞争对手；
•我们的客户用许可方支持的打包软件取代现有软件；
•兼并和收购或重大公司重组；以及
•宏观经济环境的变化导致客户业务需求疲软。
未能履行或遵守任何合同义务可能会导致合同被取消或不续签，这可能会导致我们的未分配员工人数高于预期，收入成本占收入的百分比也会增加，直到我们能够减少或重新分配员工人数。我们的客户终止协议的能力使我们未来的收入变得不确定。我们可能无法取代任何选择终止或不续签与我们合同的客户，这可能会对我们的收入乃至我们的经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们的一些协议规定，如果在协议期限内我们公司的控制权发生变化，则客户有权终止协议。如果未来的任何事件触发了我们客户合同中的任何控制权变更条款，则这些主服务协议可能会终止，这将导致收入损失。
未能成功提供合同服务或对客户的业务造成中断可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务取决于我们及时成功提供合同规定的服务的能力。我们的设备或系统的任何部分或全部故障，或者我们运营地点的电力和电信等基本基础设施的任何重大中断，都可能阻碍我们向客户提供合同服务的能力。此外，如果我们的专业人员在向客户提供服务的过程中犯了错误或未能持续满足客户的服务要求，这些错误或失败可能会干扰客户的业务。任何未能成功提供合同服务或导致客户业务中断，包括客户系统出现任何故障或违反与我们提供的服务相关的安全漏洞，都可能使我们承担巨额责任，并对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们的客户可能会就我们在为客户提供服务时使用的IT和财务控制及程序进行审计或要求我们进行审计并提供审计报告。如果我们在与任何此类审计相关的控制和程序方面收到有保留的意见，或者如果我们无法及时获得无保留意见，我们获得新客户和留住现有客户的能力可能会受到不利影响，我们的声誉可能会受到损害。如果我们的控制和程序或我们为客户管理的控制和程序导致内部控制失败或损害客户遵守自己的内部控制要求的能力，我们也可能承担责任。如果我们或我们的合作伙伴未能履行合同义务或以其他方式违反对客户的义务，我们可能会承担法律责任，这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
我们依赖第三方提供的软件、硬件和 SaaS 技术，这些技术可能难以替换，或者可能导致我们的服务或解决方案出现错误、缺陷或故障。
我们依靠来自不同第三方的软件和硬件以及来自第三方的托管软件即服务（“SaaS”）应用程序来提供我们的服务和解决方案。如果这些软件、硬件或 SaaS 应用程序中的任何一个由于许可证丢失、长时间中断、中断或由于无法再以商业上合理的条件提供，则我们的服务提供可能会延迟，直到我们开发出同等技术，或者找出、获得和集成（如果有），这可能会增加我们的开支或以其他方式损害我们的业务。此外，第三方软件、硬件或 SaaS 应用程序的任何错误、缺陷或故障都可能导致我们的服务和解决方案出现错误、缺陷或故障，纠正这些错误或缺陷可能代价高昂，并对我们的声誉、业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。


服务合同中现有的保险范围和责任限制条款可能不足以保护我们免受损失。
我们维持某些保险，包括职业责任保险、董事和高级管理人员保险、某些设施和设备的财产保险以及某些业务的营业中断保险。但是，我们不为运营中的所有风险投保，如果有人对我们提出任何伤害索赔，或者如果我们遇到任何业务中断、诉讼或自然灾害，我们可能会产生巨额费用和资源分流。
我们与客户签订的大多数协议都要求我们在协议条款期间购买和维持特定的保险，包括商业一般保险或公共责任保险、雨伞保险、产品责任保险和工伤补偿保险。在我们开展业务的某些国家/地区，其中一些类型的保险无法以合理的条件提供，或者根本无法获得。
在某些情况下，根据客户合同，我们对违反义务的责任是有限的。此类限制可能无法执行，或者可能无法保护我们免于承担损害赔偿责任。此外，我们现有的合同可能不会限制某些责任，例如第三方的索赔，我们可能需要对客户进行赔偿。成功向我们提出一项或多项金额超过我们当前保险单承保范围的巨额索赔，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。即使针对我们的此类指控不成功，我们也可能蒙受声誉损害和巨额律师费。
如果我们无法维持有效的财务报告内部控制体系，那么当前和潜在的投资者可能会对我们的财务报告失去信心，这可能会损害我们的业务并对我们的股价产生不利影响。我们无法保证将来不会出现实质性弱点或重大缺陷。
任何未能对我们的财务报告保持有效的内部控制都可能对我们产生重大和不利影响。《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们在10-K表年度报告中纳入管理层对财务报告内部控制有效性的评估。此外，我们现在必须让我们的独立公共会计师事务所证明并报告管理层对财务报告内部控制有效性的评估，因为自2022年12月31日起，根据《Jumpstart Our Business Startups Act》（“JOBS Act”），我们不再有资格成为 “新兴成长型公司”。将来，如果我们无法得出我们对财务报告有有效的内部控制的结论，或者如果我们的独立审计师无法向我们提供关于财务报告内部控制有效性的证明和无保留报告，则投资者可能会对我们的财务报表的可靠性失去信心，这可能会导致我们的证券价值下降。
如果将来发现内部控制方面的重大弱点或重大缺陷，它们可能会对我们及时、准确地记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响，因此，我们的财务报表可能包含重大的错报或遗漏。
我们的全球业务，尤其是独联体和中欧和东欧国家的业务，使我们面临重大的法律、经济、税收和政治风险。
我们在某些新兴市场经济体开展了大量业务，并正在向其他国家扩张，这带来了法律、经济、税收和政治风险。开展国际业务的固有风险包括：
•法律制度不完善, 法律模糊, 不一致和异常;
•法律和法规的变化；
•适用和实施与进出口有关的保护性立法和条例，包括关税、配额和其他贸易保护措施；
•执行知识产权和/或合同权利方面的困难；
•官僚障碍和腐败;
•遵守各种外国法律，包括与隐私、数据保护和网络安全有关的法律；
•限制股息或利润汇回本国；
•财产的征用或国有化;
•限制货币兑换和外汇管制;
•货币汇率的波动;


•潜在的不利税收后果；
•来自在特定国家或具有更多国际业务经验的公司的竞争；
•内乱;
•不稳定的政治和军事局势；以及
•总体外交政策和外国经济状况的变异性，包括 COVID-19 疫情的影响。
乌克兰、波兰、塞尔维亚、印度、墨西哥、摩尔多瓦、罗马尼亚和其他国家的法律体系经常受到法律含糊之处以及不一致和反常之处的困扰，这是因为许多法律的颁布可能并不总是与市场发展相吻合。此外，这些国家在不同程度上存在法律和官僚主义障碍及腐败。在这样的环境中，我们的竞争对手可能会获得政府的优惠待遇，从而有可能为他们提供竞争优势。政府还可以随时以任何理由修改现有的合同规则和条例或通过新的合同规则和条例，政府官员可能会以可能对我们在这些国家的业务和运营造成重大不利影响的方式适用相互矛盾或模棱两可的法律或法规。这些变更中的任何一项都可能削弱我们获得新合同或续订或执行我们目前提供服务或作为当事方的合同的能力。任何新的合同方法都可能昂贵或难以实施，这可能会对我们的业务和运营造成重大不利影响。我们无法保证乌克兰、波兰、塞尔维亚、印度、墨西哥、摩尔多瓦、罗马尼亚或其他国家的监管机构、司法机构或第三方不会质疑我们（包括我们的子公司）遵守适用法律、法令和法规的情况。除上述情况外，选择性或任意的政府行动可能包括吊销许可证、突然和意想不到的税务审计、刑事起诉和民事诉讼，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在我们开展业务的某些独立国家联合体（“独联体”）和中欧和东欧国家，银行和其他金融系统仍经常出现不稳定情况，通常不符合较发达市场的银行标准。武装冲突或武装冲突威胁，包括俄罗斯对乌克兰发起的重大军事行动，以及为应对此类军事行动而针对该地区银行的制裁，可能会加剧这些国家的银行业挑战或银行危机。此类事件，或金融危机，或我们接收或持有资金的银行的破产或破产，可能会导致我们的存款损失或对我们在该地区完成银行交易的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
此外，独联体和中欧和东欧国家现有的紧张局势以及出现新的或升级的紧张局势，包括俄罗斯对乌克兰发起的重大军事行动，已经加剧并可能进一步加剧这些国家与美国之间的紧张局势。这种紧张局势、对信息安全的担忧以及美国和其他国家实际和可能实施的额外制裁或俄罗斯对此类额外制裁的回应，可能会阻碍现有或潜在客户使用我们的服务，对以下方面产生负面影响我们在目前开展业务的国家发展或维持业务的能力，并破坏我们吸引、雇用和留住员工的能力。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
由于我们在2021年5月收购了Tacit，于2022年12月收购了Mutual Mobile，并于2023年4月收购了NextSphere，因此我们分别收购了摩尔多瓦、墨西哥和印度的业务。由于我们无法控制的各种因素，包括政治、经济、监管或社会事件，我们因此受其约束的墨西哥和印度的法律法规及其解释可能会发生重大变化。在墨西哥，由于2019年5月对《墨西哥联邦劳动法》（Ley Federal del Trabajo）和其他相关法规进行了修订，除其他外，成立了新的劳动主管部门和法院，实施了新的谈判程序，并发布或修订了与雇员结社和组织自由、集体谈判协议和反劳动歧视规则有关的条款。我们无法向您保证，这些变化不会导致诉讼、劳工活动增加或劳资关系争议日益激烈，这反过来可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响，尤其是在墨西哥。这些以及进一步通过的任何其他政策、法律和法规都可能导致投资情绪恶化、政治和经济不确定性以及业务成本增加，这反过来又可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。
我们的有效税率可能会受到多种因素的不利影响。
我们在全球开展业务，并在多个司法管辖区提交所得税申报表。我们的有效税率可能会受到多种因素的重大不利影响，包括我们开展业务的各个司法管辖区征税或分配给不同法定税率的收入金额的变化；多个司法管辖区的税法、法规和对此类税法解释的变化；以及税务审计或审查及任何相关问题的解决


利息或罚款。特别是，近年来，中欧和东欧国家的税收制度发生了重大变化，因为当局逐渐取代或出台了规范企业所得税、增值税、公司财产税、个人所得税和工资税等主要税收适用的新立法。经济合作与发展组织提出了一些建议，包括对大型跨国公司实施新的全球最低有效公司税率为15％，以及将某些利润重新分配给客户和用户所在的市场管辖区的规则。此外，美国税法的任何重大变化都可能对我们的有效税率产生重大不利影响。除其他修改外，最近颁布的《降低通货膨胀法》包括对某些股票回购征收1％的消费税。
确定我们的所得税和其他纳税负债准备金需要估算、判断和计算，而最终的税收决定可能无法确定。我们对纳税义务的确定始终受到不同司法管辖区当局的审查或审查。如果任何司法管辖区的税务机关审查了我们的任何纳税申报表并提出调整，包括确定我们适用的转让价格和条款不合适，则此类调整可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们无法预测未来可能提出或颁布哪些税收改革，也无法预测这些变化会对我们的业务产生什么影响，但是如果将此类变更纳入我们运营所在司法管辖区的税收立法、法规、政策或惯例，可能会增加我们迄今为止支出以及资产负债表上已支付或应计的预计纳税额，并以其他方式影响我们的财务状况、未来的经营业绩、特定时期的现金流以及各国未来的总体或有效税率在我们开展业务的地方，减少股东的税后回报，增加税收合规的复杂性、负担和成本。
如果成功质疑我们部分人员的独立承包商身份或员工的豁免身份，可能会产生不利的税收和就业法后果。
我们的某些人员以独立承包商的身份被聘用。确定个人是被视为独立承包商还是雇员的标准通常是事实密集型的，并且因司法管辖区而异，对适用法律的解释也是如此。如果政府机构或法院对我们的部分或全部独立承包商作出任何不利的裁决，我们可能会在预扣税款、社会保障税或补助金、工伤补偿和失业缴款以及记录保存方面承担包括前一时期在内的巨额费用，或者我们可能被要求修改我们的商业模式，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
员工的全球流动可能会给我们在不同的司法管辖区带来额外的纳税义务。
在为客户提供服务时，我们的员工已经并且可能被要求前往不同的地点。根据所需旅行时间长短和员工活动的性质，差旅安排的税收影响各不相同，长途旅行的税收后果通常更为广泛。此类税收后果主要包括与雇员薪酬有关的工资税负债，以及在国际税收立法规定的情况下，对雇员在旅行期间产生的利润征税。
我们有内部程序、政策和系统，包括内部流动计划，用于监控与商务旅行相关的纳税义务。但是，考虑到全球税务机关正在密切关注全球流动问题，我们的运营可能会受到与我们的移动员工活动相关的额外税收的不利影响。当我们将员工从乌克兰转移到其他地方时，这些风险也可能影响我们。
税务机关可能不同意我们对某些税收状况的立场和结论，或者可能以任意或不可预见的方式适用现有规则，从而导致意想不到的成本、税收或预期收益无法实现。
税务机关可能不同意我们采取的税收立场，这可能会导致纳税负债增加。例如，税务机关可以质疑我们按税务管辖区分配的收入以及根据我们的公司间安排和转让定价政策（包括对已开发技术进行估值的方法和为我们的知识产权开发支付的金额）在关联公司之间支付的金额。
税务机关可能会采取这样的立场：如果存在违反相互矛盾的法律和法规的技术性违规行为，这些法律法规相对较新，没有经过广泛审查或解释，在这种情况下，我们预计我们可能会对此类评估提出异议。知名公司可能特别容易受到不明确要求的激进适用影响。许多公司必须与税务检查员就税收账单进行谈判，他们可能要求比适用法律规定的更高的税收。对这样的评估提出异议可能是


漫长而昂贵，如果我们未能成功对评估提出异议，其影响可能会在适用的情况下提高我们预期的有效税率。
我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到外币汇率波动的不利影响。
Grid Dynamics面临外币汇率风险，由于外币兑美元的汇率变动，其利润率在不同时期之间会受到波动的影响。Grid Dynamics的功能货币是美元。也就是说，该公司的收入和成本受多种货币的影响，包括欧元、英镑、墨西哥比索、摩尔多瓦列伊和印度卢比。由于我们不对冲外币，因此我们面临与为非美国业务提供资金相关的外币兑换交易风险，以及与某些子公司以美元以外货币计价的现金余额相关的外币折算风险。此外，由于外汇汇率的变化，Grid Dynamics的利润率会受到波动的影响。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，Grid Dynamics的合并收入成本和总运营费用分别约有38.0％以美元以外的货币计价。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，Grid Dynamics的合并收入成本和总运营费用分别有28.3％和34.7％以美元以外的货币计价。货币汇率的任何重大波动都可能对我们的业务和经营业绩产生重大影响。在某些国家，我们在现金流动和外币兑换方面可能会受到监管或实际限制，这将限制我们在全球业务中使用现金的能力，并增加我们受货币波动影响的风险。随着我们继续扩大全球业务，这可能包括进入可能更有可能施加此类限制的新兴市场，这种风险可能会增加。由政治或经济不稳定或其他因素造成的汇率波动也可能对我们的业绩产生重大影响。参见标题为 “” 的部分关于市场风险的定量和定性披露——外币汇率风险” 在我们最新的10-K表年度报告和本10-Q表季度报告中，了解有关我们外汇汇率敞口的更多信息。
我们可能因子公司采取的行动而承担责任。
在某些情况下，我们可能对子公司的损失承担连带责任。无论对子公司的损失承担责任，在某些涉及破产或破产的情况下，我们都可能对子公司的债务承担次要责任，在某些情况下，还可能对债权人承担责任。
此外，如果有效的子公司因有效母公司的作为或不作为而破产，则有效的母公司对有效子公司的债务负有次要责任。在破产程序中，有效子公司的其他股东、管理人和债权人除其他外，可要求有效的母公司对有效子公司的损失进行赔偿，但知道有效的子公司采取行动或不采取行动将造成损失。我们可以被发现是子公司的有效母公司，在这种情况下，我们可能会为他们的债务承担责任，这可能会对我们的业务、财务状况以及经营业绩或前景产生重大不利影响。
如果我们无法维持资源利用率和生产率水平，我们的盈利能力可能会受到影响。
由于我们的大多数客户项目都是根据时间和材料执行和开具发票的，因此我们的管理层会跟踪和预测应计费工时，以此作为业务量和IT专业人员相应资源需求的指标。为了保持毛利率，我们必须有效利用我们的 IT 专业人员，这取决于我们的能力：
•整合和培训新的人员；
•高效地将人员从已完成的项目过渡到新的任务；
•预测客户对服务的需求；以及
•为项目部署具有适当技能和资历的人员。
如果我们遇到任何客户的工作放缓或停工，或者在我们有专门人员或设施的任何项目中，我们可能无法将这些人员或资产重新分配给其他客户和项目，以保持其较高的利用率和生产力水平。如果我们无法保持适当的资源利用水平，我们的盈利能力可能会受到影响。


如果我们无法准确估算服务成本或未能为我们的服务保持优惠的价格，我们的合同可能无利可图。
Grid Dynamics预计，固定费用合同的收入将在未来一段时间内按比例增加。为了使我们的合同盈利，我们必须能够准确估算出提供适用合同所要求服务的成本，并为我们的合同进行适当的定价。我们在合同中使用的此类估算和定价结构在很大程度上取决于对我们的项目、市场、全球经济状况（包括外汇波动）的内部预测、假设和预测，以及具有不同技能和能力的多个地点的运营和人员的协调。由于我们无法控制的固有不确定性，我们可能会低估项目价格，无法准确估计执行工作的成本，或者无法准确评估与潜在合同相关的风险。在某些情况下，一旦客户达到特定的合同支出阈值，我们还会提供批量折扣，如果我们没有准确估计要提供的折扣金额，这可能会降低客户的参考价格或导致利润损失。在提供服务期间，我们可能无法确认固定费用合同的收入，这可能会导致我们的利润率波动。任何增加或意想不到的成本、实现预期成本节约的延误或失败，或者我们在履行合同时遇到的意外风险，包括由我们无法控制的因素造成的风险，都可能使这些合同的利润降低或无利可图。
我们面临着与服务销售和实施周期漫长相关的风险，需要在为这些服务实现收入之前投入大量资源。
我们的服务销售周期很长，这要求我们花费大量的时间和资源来教育客户了解我们服务的价值以及我们满足他们要求的能力。在某些情况下，我们可能会在执行合同之前开始工作并产生费用。我们的销售周期面临许多风险和延迟，我们对此几乎无法控制或无法控制，包括客户决定选择我们服务的替代方案（例如其他IT服务提供商或内部资源），以及客户预算周期和批准流程的时间安排。因此，新客户的销售周期可能特别难以预测，我们可能无法完成与已投入大量时间和资源的潜在客户的销售。任何重大创收失败或在承担与销售流程相关的成本后延迟确认收入，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
未能获得参与和有效管理日益大型和复杂的项目可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩取决于我们的项目规模和我们能够为我们的服务收取的价格。为了成功执行更大、更复杂的项目，我们需要与客户建立和维持有效、密切的关系，保持较高的客户满意度，并对客户的需求有透彻的了解。在管理更大、更复杂的项目时，我们还可能面临许多挑战，包括：
•保持高质量控制和过程执行标准；
•持续保持计划的资源利用率；
•有效组合现场、异地和离岸人员；
•保持生产力水平；
•实施必要的流程改进；
•招聘和留住足够数量的高技能信息技术人员；以及
•控制成本。
无法保证我们能够克服这些挑战。此外，大型和复杂的项目可能涉及多个项目或阶段，客户可能会选择不聘用我们进行更多阶段，或者可能取消或推迟其他计划中的项目。我们未能成功获得参与和有效管理大型复杂项目的参与可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
薪酬支出的增加，包括股票薪酬支出，可能会降低我们的盈利能力，削弱我们现有的股东。
在我们拥有重要运营和交付中心的国家/地区的工资和其他补偿成本低于较发达国家的可比工资成本。但是，这些国家科技行业的工资增长速度可能比过去更快，除非我们能够提高效率和


我们员工的生产力。如果我们增加在较发达经济体的运营和招聘人数，我们的薪酬支出将增加，因为这些市场中技术专业人员要求更高的工资。如果我们无法将这些成本转嫁给客户，也无法在市场需求合理的情况下收取溢价，那么工资通胀，无论是由人才竞争还是普通课程的加薪所驱动，都可能增加我们的服务成本以及销售、一般和管理费用，并降低我们的盈利能力。
此外，我们已经根据股权激励计划授予了某些股权奖励，并有望继续这样做。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，Grid Dynamics分别记录了与授予股票奖励相关的2770万美元和4,260万美元的股票薪酬支出。如果我们不授予股权奖励，或者如果我们降低了所授股权奖励的价值，我们可能无法吸引、雇用和留住关键人员。如果我们发放更多的股权奖励来吸引、雇用和留住关键人员，则与此类额外股权奖励相关的费用可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。如果由于股价波动或缺乏积极表现，这些股权奖励的预期价值无法实现，那么我们将来可能无法留住关键人员或吸引和留住新的关键员工，在这种情况下，我们的业务可能会受到严重干扰，我们吸引和留住员工的能力可能会受到不利影响。发行基于股票的薪酬也可能导致股东被稀释。
未能向客户收取应收账款或向客户收取未计费的服务账单可能会对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的业务取决于我们能否成功地从客户那里获得他们因所做工作而欠的款项。我们通常在相对较短的周期内开具账单和收取此类款项，并为可疑账户保留备抵金。但是，客户余额的实际损失可能与我们的预期不同，因此，我们可能需要调整备抵金。
无法保证我们会准确评估客户的信誉。如果客户遇到财务困难，则可能导致他们推迟付款，要求修改付款安排以增加我们的应收账款余额，或者拖欠付款义务。
此外，我们的一些客户可能会由于受其约束的规章制度导致内部付款程序发生变化而延迟付款。及时收取客户余额还取决于我们完成合同承诺以及开具账单和收取合同收入的能力。如果我们无法满足合同要求，我们可能会在收取应收账款方面遇到延迟或无法收取的情况。如果发生这种情况，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的偿债义务可能会对我们的财务状况和运营现金流产生不利影响。
2022 年 3 月 15 日，我们签订了信贷协议（“2022 年信贷协议”），由我们作为借款人、不时作为担保方、贷款人不时签署该协议，北卡罗来纳州摩根大通银行作为贷款人的行政代理人（“代理人”）。2022 年信贷协议规定了为期三年的有担保多币种循环贷款额度，初始总本金不超过 3,000 万美元，信用证子限额为 1,000 万美元。我们可能会将循环贷款额度的规模增加到5,000万美元，但须遵守某些条件以及现有和/或新贷款机构的额外承诺。2022年信贷协议包含惯常的肯定和否定契约，包括限制公司及其子公司承担债务、授予留置权、进行某些根本性变革、进行投资和收购、进行某些限制性付款、处置资产、与关联公司进行某些交易以及签订繁琐协议的契约，在每种情况下，均受2022年信贷协议中规定的限制和例外情况的约束。公司还必须遵守根据2022年信贷协议的条款确定的合并总杠杆率。我们在2022年信贷协议下的义务必须由符合2022年信贷协议中规定的重要性阈值的某些国内子公司提供担保。此类债务，包括担保，由我们和我们的子担保人的几乎所有个人财产担保。

维持我们的债务、合同限制和额外发行债务可能会：
•促使我们将运营现金流的很大一部分用于偿债义务和本金偿还。
•增加我们对总体经济、工业和竞争条件不利变化的脆弱性；
•限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；


•损害我们未来为营运资金、资本支出、收购、一般公司或其他目的获得融资的能力；以及
•由于债务工具内部的限制，限制了我们采取某些公司行动的能力，但惯例例外情况除外。

我们需要遵守信贷协议中规定的契约。如果我们违反了任何契约并且没有获得贷款人的豁免，那么，在适用的补救期限内，我们将无法根据信贷协议承担额外债务，信贷协议下的任何未偿债务都可能被宣布立即到期和应付。
我们可能需要额外的资金，而未能以对我们有利的条件筹集额外资金，或者根本无法筹集到额外的资金，可能会限制我们发展业务以及开发或增强服务产品以应对市场需求或竞争挑战的能力。
由于业务状况的变化或其他未来发展，我们可能需要额外的现金资源。如果现有资源不足以满足现金需求，我们可能会寻求出售额外的股权或债务证券或获得一项或多项信贷额度。出售额外的股权证券可能会导致股东被稀释。债务的产生将导致偿债义务增加，并可能要求我们同意限制我们运营的运营和融资协议。此外，涉及流动性有限、违约、不良业绩或其他不利事态发展的实际事件，这些事件影响金融服务行业或整个金融服务行业中的金融机构、交易对手或其他公司，或者对此类事件或其他类似风险的担忧或传言，过去和将来都可能导致整个市场的流动性问题。我们的现金存放在高质量的金融机构。存放在银行的存款有时可能超过为此类存款提供的保险金额。此外，我们在银行业周期性不稳定、银行和其他金融体系通常不符合较发达市场的银行标准以及公司实体存入的银行存款没有保险的国家持有现金存款。除乌克兰外，这些国家包括亚美尼亚、摩尔多瓦和墨西哥。我们将现金存放在该地区被认为稳定的金融机构，并对与我们开展业务的金融机构的信用价值进行持续评估。但是，银行危机、处理或持有我们资金的银行破产或破产，可能会导致我们的存款损失或对我们完成银行交易的能力产生不利影响，这可能会对我们的流动性、业务和财务状况产生不利影响。
我们以可接受的条件获得额外资本的能力受到各种不确定性的影响，包括投资者对信息技术服务公司证券的看法和需求、我们可能寻求筹集资金的资本市场状况、我们未来的运营业绩和财务状况以及总体经济和政治状况。可能无法以我们可接受的金额或条件提供融资，或者根本无法获得融资，这可能会限制我们发展业务以及开发或增强服务产品以应对市场需求或竞争挑战的能力。
战争、恐怖主义、其他暴力行为或自然或人为灾难可能会影响我们运营的市场、我们的客户和我们的服务交付。
无论出于何种原因，我们的业务都可能受到我们运营所在地理区域的不稳定、中断或破坏的不利影响，包括战争、恐怖主义、暴动、内乱或社会动荡、气候变化、自然或人为灾害，包括饥荒、洪水、火灾、地震、风暴或疫情事件以及疾病传播，例如 COVID-19 疫情。例如，俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动以及以色列和哈马斯之间的冲突已经并将进一步影响我们的业务，并导致更广泛的全球经济和地缘政治环境中断，这可能会进一步影响我们的业务。此类事件和冲突可能导致客户推迟对我们提供的服务的支出做出决定，并导致区域和全球经济状况和周期的突然重大变化。这些事件还对我们的人员以及物理设施和运营构成重大风险，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
收购可能难以识别和整合，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，削弱股东价值，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，我们可能无法实现交易时设想的财务和战略目标，并且我们可能因交易而面临索赔、责任和争议，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们会持续审查和考虑对业务、产品或技术的战略收购。例如，2020年12月我们收购了达克斯，2021年5月我们收购了Tacit，2022年12月我们收购了Mutual Mobile，2023年4月我们收购了NextSphere Technologies。将来，我们可能会寻求收购或投资我们认为可以补充或扩展我们的服务、增强我们的技术能力或以其他方式带来增长的其他业务、产品或技术


机会。进行潜在的收购可能会转移管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和进行合适的收购时承担各种费用，无论收购是否完成。此外，我们可能无法找到和确定理想的收购目标，也无法成功与任何特定目标签订协议，也无法获得足够的融资来完成此类收购。如果我们收购企业，我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术，也无法在收购后有效管理合并后的业务。
此外，我们可能无法找到和确定理想的收购目标，也无法成功与任何特定目标签订协议，也无法获得足够的融资来完成此类收购。收购还可能导致股权证券的摊薄发行或债务的产生，这可能会对我们的财务状况、现金流和经营业绩产生不利影响。此外，如果收购的业务未能达到我们的预期，我们可能无法实现交易时设想的财务和战略目标，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们可能会收购与现有业务相比利润率和盈利水平较低的企业，这可能会削弱我们公司的整体盈利能力。这反过来可能导致不利的财务业绩和对现有股东的稀释。
我们的经营业绩或财务状况可能会受到我们从被收购公司承担的索赔或负债或与收购相关的其他索赔或负债的不利影响，包括来自政府和监管机构或机构、离职员工、现任或前任客户、现任或前任股东或其他第三方的索赔，或与收购相关的或有付款产生的索赔；我们从被收购公司假设的先前存在的合同关系，我们不会以其他方式达成，其终止或修改可能会给我们的业务带来代价高昂或中断；因被收购公司的做法而导致收入确认或其他会计处理不利；以及知识产权索赔或争议。在收购公司或技术之前，我们可能无法识别或评估某些负债、缺陷或其他情况的规模，这可能会导致意想不到的诉讼或监管风险，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生其他不利影响。
我们面临着与收购企业的财务信息的透明度、质量和可靠性相关的风险。
尽管我们对打算收购的目标业务进行了尽职调查，但我们面临着与被收购业务财务报表的质量和可靠性相关的风险。对于小型企业和在监管和合规要求较差的司法管辖区和国家运营的企业，这种风险可能会更高。在这种情况下，当我们收购财务报表不可靠的目标时，我们面临重大风险，这些风险可能会影响我们整体财务报表的可靠性，并可能对我们的股价产生不利影响。
我们也无法向您保证，我们在评估未来收购时进行的调查将揭示可能存在的所有重大问题，通过常规的尽职调查有可能发现所有重大问题，也无法向您保证，以后不会出现我们无法控制的因素。即使我们的尽职调查成功发现了某些风险，也可能会出现意想不到的风险，并且先前已知的风险可能以与我们的初步风险分析不一致的方式出现。此外，在完成收购、收购会计和收购业务整合后，我们可能需要进行注销或减记、重组和减值或其他可能对我们的业务、资产、负债、前景、前景、财务状况和经营业绩产生负面影响的费用。
与收购业务相关的一些其他风险包括但不限于以下风险：
•无法整合获得的技术或服务或从中受益；
•产品协同作用、降低成本、增加收入和规模经济可能无法如预期的那样实现；
•被收购实体的商业文化可能与我们的文化不太匹配；
•在我们尚未开展业务的地区，在整合运营、流程和系统时，可能会出现不可预见的延迟、意想不到的成本和负债；
•与战略交易相关的意外成本或负债；
•交易相关成本的产生；
•承担被收购业务的现有义务或不可预见的负债；
•难以整合被收购企业的会计系统、安全基础设施、运营和人员；


•与支持被收购业务的传统产品和托管基础设施相关的困难和额外费用；
•难以将收购业务的现有和潜在客户转化为我们的平台和合同条款，包括被收购公司的收入、许可、支持或专业服务模式的差异；
•转移管理层对其他业务问题的注意力；
•战略交易对我们与业务伙伴和客户的现有业务关系造成的不利影响；
•在被收购实体运营的新司法管辖区，由于税收、工资、养老金、劳工、贸易、环境和安全政策的不可预见的变化，可能会产生意想不到的成本；
•难以留住、激励和整合被收购企业的关键管理人员和其他员工；
•使用我们业务其他部分所需的资源；
•关于或有付款的争议；以及
•使用我们的大部分可用现金来完成战略交易。
财务会计准则或惯例的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动，并影响我们报告的经营业绩。
美国公认的会计原则须由财务会计准则委员会（“FASB”）、美国证券交易委员会和为颁布和解释适当的会计原则而成立的各个机构解释。会计准则或惯例的变化可能会对我们报告的业绩产生重大影响，甚至可能影响我们在变更生效之前完成的交易的报告。新的会计声明和对会计声明的不同解释已经出现，将来可能会出现。现行规则的变更或对现行做法的质疑可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生不利影响。
分析师发布的报告，包括这些报告中与我们的实际业绩不同的预测，可能会对我们普通股的价格和交易量产生不利影响。
证券研究分析师可以为我们建立和发布自己的定期预测。这些预测可能相差很大，可能无法准确预测我们实际取得的结果。如果我们的实际业绩与这些证券研究分析师的预测不符，我们的股价可能会下跌。同样，如果撰写有关我们报告的一位或多位分析师下调了我们的股票评级或发布了关于我们业务的不准确或不利的研究，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们的股价或交易量可能会下降，对我们股票的需求可能会下降。
与政府法规相关的风险
我们面临与全球监管环境以及法律诉讼、索赔等相关的各种风险。
作为一家在全球开展业务的上市公司，我们受美国和多个外国司法管辖区的法律以及各个管理机构的规章制度的约束，这些法规可能因司法管辖区而异，包括与财务和其他披露、会计准则、公司治理、知识产权、税收、贸易（包括进口、出口和海关）、反垄断、环境、健康和安全（包括与气候变化有关的法规）、就业、移民和旅行法规、隐私、数据等相关的规定保护和本地化、反腐败、投资和财政监管。不断变化、不一致或相互冲突的法律、规章制度及其解释和适用中的歧义会带来不确定性和挑战，遵守法律、规章制度可能既繁琐又昂贵，会分散管理层对创收活动的时间和注意力，并以其他方式对我们的业务运营产生不利影响。违反或涉嫌违反法律、规章和规章的行为，包括上述行为，可能会导致罚款、刑事处罚、业务限制和声誉损害，并可能对我们的业务运营、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会不时参与与各种法律或监管事务有关的法律诉讼或索赔，或者收到政府或第三方要求提供有关合规或监管事务的信息的请求。法律诉讼、索赔和此类信息请求，无论有无法律依据，都可能既耗时又昂贵；转移注意力


管理层的注意力和其他资源；导致对损害赔偿、禁令救济、处罚和罚款的不利判断；并对我们的业务产生负面影响。无法保证任何法律诉讼、索赔等的结果。
不遵守与隐私、数据保护和网络安全有关的法律和法规可能会导致政府执法行动、私人诉讼和负面宣传。
除了我们的员工和承包商之外，我们还接收、存储和处理来自客户的个人信息和有关客户的其他数据。我们对数据的处理受各种法律和法规的约束，包括各种政府机构以及各州、地方和外国机构的监管。我们的数据处理还受合同义务的约束，可能被视为受行业标准的约束，包括我们承诺遵守的某些行业标准。与隐私、数据保护和网络安全相关的法律法规在不断发展，可能会发生重大变化，并可能导致监管和公众审查不断增加，执法和制裁水平不断提高。
例如，欧盟已经实施了《通用数据保护条例》（“GDPR”），该条例于2018年5月25日生效。GDPR 对企业如何收集和处理欧洲经济区（“EEA”）个人的个人数据具有重大影响。该法规包括对个人数据处理者和控制者的严格操作要求，并对违规行为处以高达2000万欧元或全球年收入4％的重大处罚，以较高者为准。关于将我们的员工、欧洲客户和用户的个人数据传输到美国，我们依赖欧盟委员会（“SCC”）批准的标准合同条款。SCC 受到了法律质疑，可能会被修改或失效，我们可能无法成功维持从欧洲经济区传输和接收个人数据的合法途径。2020年，欧盟法院（“CJEU”）认为SCC有效，但裁定必须根据SCC和其他替代转移机制进行的转账逐案分析。欧盟监管机构的后续指导指出，在某些情况下，SCC必须辅之以补充措施。人们仍然担心SCC和其他机制可能面临更多挑战。2021 年 6 月 4 日，欧盟委员会发布了新的 SCC 并要求将其付诸实施。此外，英国还颁布了基本实施GDPR的立法，其处罚结构与此类似，并发布了新的标准合同条款以支持将个人数据传输到英国（“UK SCC”）。除了施雷姆斯二号决定的其他影响以及与跨境传输有关的其他事态发展外，我们还可能承担与合规负担增加相关的额外成本，而且我们和我们的客户面临着欧洲经济区、瑞士或英国的监管机构可能对从这些地区向美国的个人数据传输适用不同的标准，并阻止或要求对从这些地区流向美国的某些数据所采取的措施进行特别验证美国我们还可能被要求参与新的与协助代表我们处理数据的第三方进行合同谈判。这些地区的现有或潜在客户可能会不愿或拒绝使用我们的产品，因此我们可能认为有必要或需要进一步更改我们对这些地区居民个人数据的处理。适用于处理欧洲经济区、瑞士和英国居民个人数据的监管环境以及我们为此采取的应对措施可能会导致我们承担额外责任或承担额外成本和义务，并可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况受到损害。此外，我们和我们的客户可能面临数据保护机构就个人数据传输采取执法行动的风险。任何此类执法行动都可能导致巨额成本和资源转移，分散管理和技术人员的注意力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
此外，加利福尼亚州还颁布了被描述为美国第一部 “类似 GDPR” 的法律。加利福尼亚州立法机关于2018年通过了《加州消费者隐私法》（“CCPA”），加利福尼亚州选民批准了一项投票措施，随后于2020年制定了《加州隐私权法》（“CPRA”），该法修改了CCPA，增加了处理加利福尼亚州居民某些个人信息的实体的隐私和安全义务，包括要求受保公司提供信息向加州消费者披露的新信息，并赋予这些消费者选择退出某些个人信息销售的新能力。CCPA于2020年1月1日生效，加利福尼亚州总检察长可能会提起执法行动，并对违反CCPA的行为进行处罚。CPRA 自 2023 年 1 月 1 日起生效，向新的专门监管机构——加州隐私保护局赋予执法权。其他州也提出了与CCPA类似的立法，并在某些方面颁布了类似于CCPA的立法，包括弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州，所有这些州都于2023年颁布了此类法律，并于2023年生效。CCPA、CPRA、其他州法律及其解释的各个方面仍不确定。我们还无法完全预测这些法律对我们的业务或运营的影响，但是这些法律以及世界各地其他隐私和数据保护法律法规的发展可能要求我们修改我们的数据处理惯例和政策，并产生大量额外的成本和支出，以持续保持合规性。世界上其他国家和司法管辖区正在考虑或颁布要求在本地存储数据的法律和法规。例如，根据俄罗斯法律，所有通过电子通信（包括互联网）收集俄罗斯公民个人数据的数据运营商都必须遵守有关在俄罗斯境内的数据库中本地存储此类数据的俄罗斯法律。该法律不仅适用于本地数据控制者，还适用于


在俄罗斯境外设立的数据控制者，前提是他们通过针对俄罗斯领土的网站收集与俄罗斯国民有关的个人数据。
我们一直在采取措施努力遵守GDPR、CCPA、CPRA和其他适用的隐私和数据保护法律法规，我们遵守这些法律法规的努力可能需要我们承担大量运营成本并要求我们采取数据处理措施。我们为遵守适用于我们的此类法律、法规和政策而采取的措施的成本以及由这些法律法规和政策带来的其他负担可能会限制我们产品和解决方案的使用和采用，改变我们开展业务的方式和/或可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。例如，我们可能会发现有必要建立系统来维护源自这些司法管辖区内某些司法管辖区的数据，这可能会涉及大量开支并分散我们对业务其他方面的注意力。此外，遵守适用于我们的此类法律、法规和政策所带来的成本和其他负担可能会限制我们产品和解决方案的使用和采用，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们在遵守与隐私、数据保护或网络安全相关的法律、法规、政策、法律或合同义务、行业标准或监管指南方面的任何失败或明显失败（包括由于我们与隐私、数据保护、网络安全、营销或客户通信相关的政策、程序或措施存在缺陷而导致的失败）都可能导致政府调查和执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的客户对我们失去信任，这可能导致对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们预计，美国、欧盟、俄罗斯和其他司法管辖区将继续出台与隐私、数据保护、网络安全、营销、消费者通信和信息安全有关的新法律、法规和行业标准提案，我们无法确定此类未来法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。未来的法律、法规、标准和其他义务，或对现行法律或法规的任何解释或执行的变化，都可能损害我们开发和营销新服务、维持和扩大客户群和增加收入的能力。
我们受到政府的出口管制和贸易和经济制裁，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，或者如果我们违反这些管制，我们将承担责任。
我们的业务受限制我们运营的法律和法规的约束，包括涉及被确定为非法行为者的受限制的国家、组织、实体和个人的活动，或受到外国资产控制办公室（“OFAC”）实施的美国制裁或其他国际经济制裁的活动，这些制裁禁止我们与某些国家、企业、组织和个人进行贸易或金融交易。此外，美国和各外国政府对某些产品、技术和软件的进出口实施管制、出口许可证要求和限制。例如，如上所述，在俄罗斯入侵乌克兰之后，美国和其他国家对俄罗斯和白俄罗斯以及某些俄罗斯国民实施了某些经济制裁和严格的出口管制限制，要求我们终止某些业务关系。截至2023年6月，我们在俄罗斯的前子公司已被清算，没有从俄罗斯提供任何客户服务。随着冲突的进一步升级，这些制裁和限制措施继续增加，美国和其他国家将来可能会实施更广泛的制裁和出口限制，并采取其他可能进一步影响我们业务的行动。为特定销售获得必要的出口许可证或其他许可可能很耗时，并可能导致销售机会的延迟或丧失。
我们已经实施了控制措施，以确保我们遵守出口管制、OFAC 制裁以及类似的制裁、法律和法规，并定期对这些控制措施进行审查。该审查可能导致我们或我们的员工、独立承包商、分包商或代理人发现我们以前没有意识到的与上述内容有关的问题或违规行为。
对美国或其他司法管辖区任何可能违反此类法律的行为进行的任何调查也可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
不遵守反贿赂和反腐败法律和反洗钱法以及类似法律可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
我们受1977年《美国反海外腐败法》（“FCPA”）、《美国法典》第 18 篇第 201 节中包含的美国国内贿赂法、2010 年《英国反贿赂法》，以及我们开展活动的美国以外国家的其他反贿赂和反腐败法律以及反洗钱法的约束。近年来，反腐败和反贿赂法得到积极执行，其解释广泛，通常禁止公司、其员工、代理人、代表、业务伙伴和第三方中介机构授权、提供或提供


直接或间接地向公共或私营部门的领取者支付不当款项或福利。 我们在世界上许多经历过一定程度的政府腐败的地方开展业务，在某些情况下，严格遵守反贿赂法可能会与当地的习俗和惯例相冲突。
我们有时会利用第三方来销售我们的产品并在国外开展业务。我们、我们的员工、代理人、代表、商业伙伴和第三方中介机构可能与政府机构或国有或关联实体的官员和雇员有直接或间接的互动，即使我们没有明确授权此类活动，我们也可能对这些员工、代理人、代表、商业伙伴或第三方中介机构的腐败或其他非法活动承担责任。我们无法向您保证，我们所有的员工、代理人、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构不会采取违反适用法律的行为，我们最终可能对此负责。随着我们增加国际销售和业务，我们在这些法律下的风险可能会增加。
这些法律还要求我们保留准确的账簿和记录，并维持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。尽管我们有解决遵守此类法律的政策和程序，但我们无法向您保证，我们的员工、代理人、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构都不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们最终可能对此负责。
任何指控或违反《反海外腐败法》或其他适用的反贿赂和反腐败法律以及反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、负面媒体报道、调查、失去出口特权、严厉的刑事或民事制裁或暂停或取消政府合同，所有这些都可能对我们的声誉、业务、经营业绩和前景产生不利影响。对任何调查或行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散，并导致巨额辩护费用和其他专业费用
美国政府的财政、政治、监管和其他政策的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
最近发生的事件，包括2020年美国总统大选后出台的新政策，可能导致国际贸易和贸易政策的巨大监管不确定性。美国的政策要求对贸易协定进行实质性修改，提高了对某些进口到美国的商品的关税，并增加了大幅增加关税的可能性。过去，美国对进口产品征收的单方面关税引发了包括中国在内的某些外国政府的报复行动，并可能引发其他外国政府的报复行动，从而可能导致 “贸易战”。尽管我们无法预测未来美国或其他国家将在多大程度上对我们产品的进出口施加配额、关税、关税、税收或其他类似限制，但这种性质的 “贸易战” 或与关税或国际贸易协定有关的其他政府行动可能会对我们的服务、销售和客户需求产生不利影响，并影响美国和各国的经济，对我们的业务、财务状况和业绩产生不利影响操作。
此外，与SPAC合并的SPAC或公司（例如我们）相关的监管、司法或其他进展可能会对我们产生不利影响。无法保证此类事态发展或其他SPAC特有的法规和法律环境不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
有关离岸外包或反外包立法和移民限制的负面宣传可能会对我们的业务产生不利影响。
公司向在其他国家运营的组织外包服务的问题是许多国家政治讨论的话题，其中包括美国，这是我们最大的收入来源。美国和欧洲的许多组织和公众人物都公开表示担心，他们认为离岸外包IT服务提供商与本国失业有关。例如，国会和许多州议会定期考虑旨在限制或限制美国公司外包的措施，以解决人们对离岸外包与美国失业之间存在关联的担忧。美国许多州已通过立法，限制州政府机构将某些工作外包给离岸IT服务提供商。鉴于关于这个问题的辩论仍在继续，有可能出台和考虑其他限制性立法。如果颁布，这些措施可能会扩大对联邦和州政府机构外包的限制，以及对直接或间接外包服务的公司签订的政府合同的限制，通过税收抑制措施或知识产权转让限制等措施影响私营企业，和/或限制某些商务签证的使用。此外，可能会不鼓励现有或潜在客户将服务转移到使用离岸交付中心的提供商，例如我们，以避免可能与使用离岸提供商或出于数据隐私和安全问题而产生的任何负面看法。结果，我们为客户提供服务的能力可能会受到损害，我们可能无法与运营的竞争对手进行有效竞争


主要来自我们客户开展业务的国家境内。现有离岸外包行业趋势的任何放缓或逆转都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。随着我们继续向新的地区扩张，这些风险可能会变得更加严重。
我们的某些项目可能涉及我们的员工获得签证，以便在我们员工所在国家以外的客户地点旅行和工作，通常是在美国。我们依赖签证为非工作所在国公民的员工为项目配备人员，这使我们容易受到任何特定年份签发的签证数量的立法和行政变化以及其他工作许可法律法规的影响。获得所需签证和工作许可证的过程可能漫长而困难，由于政治力量和经济条件的不同，允许的申请数量以及申请和执法程序可能会导致申请签证的延误或拒绝。延迟获得签证可能会导致我们的人员无法出差与我们的客户会面和提供服务，或者无法继续及时提供服务。此外，在不支付大量额外费用的情况下获得足够数量的签证可能会限制我们及时和具有成本效益地为客户提供服务或以其他方式高效地管理销售和交付中心的能力。签证和工作许可证的延误或不可用可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们在中东欧的子公司可能因正式不遵守某些法律要求而被迫进行清算。
我们主要通过在当地组建的子公司在中欧和东欧开展业务。当地法律的某些规定可能允许法院以当地组织的法律实体在成立、重组或运营期间正式未遵守某些要求为由下令对其进行清算。如果公司未能遵守某些要求，包括与最低净资产有关的要求，政府或地方当局可以在法庭上寻求对此类公司的非自愿清算，公司的债权人将有权加快索赔或要求尽早履行公司义务并要求赔偿任何损失。如果我们的任何子公司发生非自愿清算，则此类清算可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与知识产权相关的风险
我们可能无法阻止未经授权使用我们的知识产权，我们的知识产权可能不足以保护我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的成功在很大程度上取决于我们在设计、开发、实施和维护我们的服务和解决方案时使用的方法、实践、工具和技术专长以及其他知识产权。我们依靠保密、保密、发明转让和其他合同安排以及商业秘密、专利、版权和商标法相结合来保护我们的知识产权。我们还可能依靠诉讼来执行我们的知识产权和合同权利。
我们为保护我们的专有信息而与员工、独立承包商、供应商和客户签订的保密和保密协议可能无法提供有意义的保护，防止未经授权使用、盗用或披露商业秘密、专有技术或其他专有信息，也无法保证其他人不会独立开发专有技术和商业秘密或开发比我们更好的方法。监管未经授权使用此类专有信息既困难又昂贵。我们可能无法阻止现任和前任员工、承包商、供应商、客户和其他各方违反保密协议和盗用专有信息，第三方有可能在未经授权的情况下复制、逆向工程或以其他方式获取和使用我们的信息和专有技术，或者以其他方式侵犯我们的知识产权。如果这些协议遭到违反，我们可能没有足够的补救措施来应对此类违约行为。
此外，我们的现任和前任雇员或承包商可能会质疑我们对他们在工作过程中开发的知识产权的专有权。在我们开展业务的某些国家，只要符合某些要求，雇主就被视为拥有其雇员在工作期间和工作范围内创作的作品的版权。雇主可能需要满足其他法律要求才能进一步使用和处置此类作品。尽管我们认为我们已经遵守了所有这些要求，并且已经满足了获得承包商和分包商制定的知识产权的所有权利所必需的所有要求，但这些要求的定义和执行往往含糊不清。
历史上，我们开展业务的独联体和中欧和东欧国家一直缺乏知识产权相关法律的实施，无法保证我们能够根据保密、保密或发明转让协议行使或捍卫我们的权利，也无法保证这些国家对知识产权的保护同样有效


在美国。与我们的知识产权有关的任何诉讼都可能无法成功，并可能导致巨额成本以及资源和管理注意力的转移。
我们已经在美国注册或申请注册某些专利、版权和商标，可能在美国以外的国家/地区这样做。 但是，不能保证这些注册不会受到第三方的质疑、无效或规避。此外，也无法保证待审或未来的美国或外国商标或专利申请会及时或根本获得批准，也无法保证此类注册会有效保护我们的知识产权或品牌。
在某些情况下，可能需要提起诉讼以执行我们的知识产权或保护我们的商业秘密。诉讼可能代价高昂、耗时且会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的损害或损失。此外，我们为执行知识产权所做的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，这些抗辩和反诉会攻击我们知识产权的有效性和可执行性，使我们面临重大损害或禁令。我们无法保护我们的知识产权免遭未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，可能会延迟我们产品的销售或实施，损害我们产品的功能，延迟新产品的推出，导致我们在产品中使用不太先进或更昂贵的技术或损害我们的声誉。此外，我们可能需要向第三方许可其他知识产权，以开发和销售新产品，我们无法向您保证我们可以按照商业上合理的条款或根本不许可该知识产权。
由于上述原因，我们无法保证我们将成功维护现有或获得未来的知识产权或注册，能够发现对我们知识产权的未经授权的使用并采取适当措施来执行和保护我们的权利，也无法保证任何此类措施都能成功。我们也不能保证我们已采取一切必要措施在我们开展业务的每个司法管辖区强制执行我们的知识产权，也不能保证我们开展业务的任何司法管辖区的知识产权法足以保护我们的利益，也不能保证我们就此获得的任何有利判决将在法院得到执行。第三方未经授权使用我们的知识产权，或以其他方式未能保护我们的知识产权，包括执行知识产权的成本，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能面临知识产权侵权索赔，这些索赔可能既耗时又昂贵，未能针对此类索赔进行辩护可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们在不侵犯第三方知识产权（包括专利、版权、商业秘密和商标）的情况下使用和开发我们的技术、工具、代码、方法和服务的能力。我们可能会面临涉及专利侵权或侵犯第三方其他知识产权的索赔的诉讼。
我们的客户合同通常要求我们对购买我们服务和解决方案的客户进行赔偿，使其免受潜在的知识产权侵犯，这使我们面临赔偿索赔的风险。这些索赔可能要求我们代表客户提起旷日持久且昂贵的诉讼或为这些诉讼进行辩护，无论这些索赔的案情如何，并且通常不受责任限制的约束，也不排除间接的、间接的或惩罚性的赔偿。如果其中任何一项索赔成功，我们可能被迫代表客户支付损害赔偿，重新设计或停止提供我们涉嫌侵权的服务或解决方案，或者为此类服务或解决方案涉嫌侵犯的知识产权获得许可。如果我们无法以商业上合理的条件获得所有必要的许可，我们的客户可能被迫停止使用我们的服务或解决方案，并可能要求退还他们为此类服务或解决方案向我们支付的款项。
与我们的服务产品可能相关的专利和其他知识产权的持有者可能会声称我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的知识产权。无法保证我们能够成功地针对这些指控进行辩护，也无法保证我们能够达成令我们满意的商业解决方案。任何知识产权索赔，无论有无法律依据，解决或提起诉讼都可能非常耗时且昂贵，可能导致我们承担巨额费用，支付巨额赔偿金，持续的特许权使用费或许可费或其他付款，要求我们停止生产、许可或使用包含或使用受质疑知识产权的产品，要求我们重新设计全部或部分业务或要求我们遵守其他不利条款。诉讼成本相当可观，此类诉讼可能会转移管理层和关键人员的注意力和资源，这可能会严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。提出侵权索赔的第三方可能会使我们难以签订特许权使用费或许可协议，而这些协议可能无法以商业上可接受的条款提供。此外，我们可能不知道与我们的服务相关的知识产权注册或申请可能会引起对我们的潜在侵权索赔。还有一些技术可能受到第三方的侵权或其他相应指控或索赔，这些技术可能会损害我们依赖此类技术的能力。


提出侵权索赔的各方可能能够因侵权行为获得巨额赔偿，并获得禁令，阻止我们提供服务或使用涉及涉嫌侵权知识产权的技术。如果侵权索赔成功后，我们需要开发非侵权技术或重塑我们的名称，或者停止生产、许可或使用侵犯第三方知识产权的产品，所有这些都可能既耗时又昂贵。旷日持久的诉讼还可能导致现有或潜在客户推迟或限制他们购买或使用我们的软件产品开发服务或解决方案，直到此类诉讼得到解决，或者可能要求我们在某些情况下就侵权索赔向客户提供赔偿。该领域的任何知识产权索赔或诉讼，无论我们最终是赢还是输，都可能损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们对开源软件的使用可能会导致诉讼，对销售产生负面影响并造成责任。
我们经常根据所谓的 “开源” 许可证整合第三方许可的软件，这可能会使我们承担责任并对我们的软件开发服务产生重大影响。使用开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不就侵权索赔或代码质量提供支持、担保、赔偿或其他合同保护。此外，此类软件的公开可用性可能会使其他人更容易损害我们的服务。尽管我们监控开源软件的使用情况，既是为了遵守适用的开源许可证的条款，也是为了避免使我们的客户交付品受到我们不打算的条件的约束，但许多开源许可证的条款并未得到相关司法管辖区的法院的解释，这些许可有可能被解释为可能对我们的客户使用我们为他们开发的软件的能力施加意想不到的条件或限制，按自己的意图经营业务。此外，我们无法向您保证，我们控制我们在产品中使用开源软件的流程将是有效的，并且我们可能会无意中使用第三方开源软件，从而使我们面临违反此类许可适用条款的指控，包括对侵犯知识产权或违反合同的索赔。对于将开源软件纳入我们产品的公司，我们可能会面临质疑开源软件所有权的索赔。
此外，一些开源许可证还要求我们提供源代码，用于根据我们使用的开源软件类型创建的修改或衍生作品。如果我们以特定方式将某些开源软件与其他软件相结合，则在开源许可下，我们可能需要向公众发布我们的专有软件或为客户开发的软件的源代码，包括授权进一步修改和再分发，或者以其他方式限制此类软件的许可。此外，如果第三方软件提供商将开源软件整合到我们从该提供商那里获得许可的软件中，我们可能需要披露包含或修改此类许可软件的源代码。
因此，我们的客户可能会受到第三方的诉讼，声称我们认为许可的开源软件侵犯了此类第三方的知识产权，我们通常需要就此类索赔向客户提供赔偿。此外，如果确定部分客户交付件受开源许可证的约束，要求发布此类可交付成果，则我们或我们的客户可能需要公开发布源代码的受影响部分或重新设计适用软件的全部或一部分。披露我们的专有源代码可能会使客户的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创建类似的产品，并最终可能导致我们的客户销售损失。此外，如果开源代码的许可条款发生变化，我们可能被迫重新设计我们的软件或承担额外费用。这些事件中的任何一个都可能给我们带来对客户的责任并损害我们的声誉，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的普通股相关的风险
我们的章程规定，特拉华州财政法院（或者，如果衡平法院没有管辖权，则特拉华州另一家州法院或特拉华特区联邦地方法院）应在法律允许的最大范围内，成为我们与股东之间几乎所有争议（根据联邦证券法，包括《证券法》或《交易法》及其任何继任者产生的索赔除外）的唯一和排他性论坛，这可能会限制我们的股东获得优惠的能力与我们或我们的董事、高级职员或员工发生争议的司法论坛。
我们的章程规定，在法律允许的最大范围内，特拉华州大法官法院（或者，如果大法官法院没有管辖权，则特拉华州另一州法院或特拉华特区联邦地方法院）应是以下案件的唯一和专属法庭（除非该法院认定存在不可或缺的一方不受该法院管辖权的任何索赔）一方不同意个人


此类法院在作出裁决后的10天内具有管辖权），该法院拥有除该法院以外的法院或法院的专属管辖权，或者该法院对此类法院没有属事管辖权）：
•代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；
•声称我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员违反对我们或我们的股东所承担的信托义务或存在其他不当行为的任何行动；
•根据《特拉华州通用公司法》（“DGCL”）、我们的公司注册证书或章程的任何规定引起的任何诉讼；
•解释、适用、执行或确定我们的公司注册证书或章程有效性的任何行动；以及
•主张受内政学说管辖的任何其他主张的行动。
但是，尽管有专属法庭条款，但我们的章程明确规定，它们不排除为执行联邦证券法（包括《交易法》或《证券法》）规定的任何责任或义务而提起的索赔。
我们经修订和重述的章程还规定，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则美国联邦地方法院应是根据《证券法》（该条款被称为 “联邦法庭条款”）提起的任何索赔的唯一和独家法庭。购买或以其他方式收购我们股本的任何权益的任何个人或实体均应被视为已注意到并同意这些条款。
这些专属论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍对我们以及我们的董事、高级管理人员和其他员工提起诉讼。此外，法院可以裁定专属法庭条款不可执行。如果法院认定我们章程中的专属法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决争议相关的额外费用，这可能会严重损害我们的业务。
我们的普通股价格可能会波动。
我们的普通股价格可能会由于多种因素而波动，包括：
•我们有效偿还当前和未来任何未偿债务的能力；
•我们或我们的竞争对手推出新产品或服务或对其进行改进的公告；
•知识产权方面的发展;
•影响我们产品的法律、监管和执法框架的变化；
•我们和竞争对手的经营业绩的差异；
•关键人员的增加或离开；
•我们或我们的竞争对手发布的收购、投资或战略联盟的公告；
•实际或感知的数据安全事件或违规行为；
•我们以及业内其他上市公司的季度和年度业绩的实际或预期波动；
•证券分析师未能发布有关我们的研究，或者我们的经营业绩与证券分析师的预测水平相比存在差距；
•由于未能满足上市要求而将我们的普通股从纳斯达克退市；
•俄罗斯军队在乌克兰发动的军事行动，其他国家已经采取和可能采取的行动，包括新的和更严格的制裁以及为应对此类制裁而采取的行动，以及这些事态发展对我们的业务和行动结果的影响；
•诉讼的不利进展；以及
•证券市场的总体状况，包括估值调整和倍数降低。
无论我们的经营业绩如何，这些市场和行业因素都可能大幅降低我们普通股的市场价格。


截至2023年9月30日，我们的已发行普通股中约有25.7％由我们的执行官和董事或由我们的执行官或董事控制的股东持有或受益拥有。所有权的集中为这些人提供了对我们的实质性控制权，这可能会限制您影响包括控制权变更在内的关键交易结果的能力，而未来转售这些人持有的普通股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。
因此，这些股东共同行动，对所有需要股东批准的事项具有重大影响力，包括董事选举和重大公司交易的批准。即使其他股东反对，公司也可能会采取行动。这种所有权的集中还可能延迟或阻止我们公司控制权的变更，而其他股东可能认为这种变更是有益的。
如果这些人额外购买我们的股份，他们将持有的股份百分比将增加，从而降低公众股东持有的股份百分比。
如果有任何重要股东在公开市场或私下谈判的交易中出售我们的大量普通股，这可能会增加我们普通股价格的波动性或给我们的普通股价格带来巨大的下行压力。
我们目前不打算为普通股支付股息，因此，你获得投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。
自从我们与ChaSerg合并以来，我们没有为普通股支付任何现金分红。任何现金分红的支付将不时取决于我们的收入、收益和财务状况。任何股息的支付将由董事会自行决定。目前预计我们将保留所有收益用于业务运营，因此，预计董事会在可预见的将来不会宣布任何分红。我们申报分红的能力可能受到我们或我们的子公司不时签订的任何融资和/或其他协议条款的限制，也可能受到我们子公司各自注册司法管辖区的法律要求的限制，即每年将其净收入的一部分留作法定储备金。因此，在可预见的将来，您不太可能获得普通股的任何股息，投资普通股的成功将取决于其价值的未来升值。因此，投资者可能需要在价格升值后出售其持有的全部或部分普通股，这可能永远不会发生，这是实现未来投资收益的唯一途径。无法保证我们的普通股会升值，甚至无法保证股东购买股票的价格会保持不变。
特拉华州法律和我们的公司注册证书和章程包含某些条款，包括反收购条款，这些条款限制了股东采取某些行动的能力，并可能延迟或阻碍股东可能认为有利的收购尝试。
我们的公司注册证书和章程以及DGCL包含的条款可能会使董事会认为不可取的收购变得更加困难、推迟或阻止，从而压低我们普通股的交易价格。这些规定还可能使股东难以采取某些行动，包括选举未经现任董事会成员提名的董事或采取其他公司行动，包括调整我们的管理层。除其他外，我们的公司注册证书和章程包括以下条款：
•机密董事会，错开任期三年，这可能会延迟股东更换我们大多数董事会成员的能力；
•我们的董事会有能力在未经股东批准的情况下发行优先股，包括 “空白支票” 优先股，并确定这些股票的价格和其他条款，包括优先权和投票权，这可能被用来显著稀释敌对收购方的所有权；
•我们董事和高级职员的责任限制和赔偿；
•我们的董事会拥有选举董事以填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而产生的空缺的专有权利，这使股东无法填补董事会空缺；
•要求只有在有正当理由的情况下才能将董事从我们的董事会中撤职；


•禁止通过书面同意采取股东行动，这迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动，并可能延缓股东强制考虑股东提案或采取行动，包括罢免董事的能力；
•要求只能由我们的董事会、董事会主席或首席执行官召集特别股东会议，这可能会延迟股东强制考虑提案或采取行动，包括罢免董事的能力；
•控制董事会和股东会议的举行和日程安排的程序；
•修改、修改、修改或废除我们的公司注册证书或章程中的任何条款，要求当时有表决权的所有已发行股票中至少占多数投票权的持有人投赞成票，这可能会阻止股东在年度或特别股东大会上提出问题，推迟董事会的变动，也可能抑制收购方实施此类修正案的能力为未经请求的收购企图提供便利；
•我们的董事会修改章程的能力，这可能使我们的董事会能够采取更多行动来防止未经请求的收购，并抑制收购方修改章程以促进未经请求的收购企图的能力；以及
•股东在提名董事会候选人或提出需在股东大会上采取行动的事项时必须遵守的提前通知程序，这可能会阻止股东在年度或特别股东大会上提出问题，推迟董事会的变动，也可能阻碍或阻止潜在收购方征集代理人以选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获取控制我们公司。
这些条款，无论是单独还是合并，都可能延迟或防止敌对收购、控制权变更或我们的董事会或管理层变动。
此外，作为特拉华州的一家公司，我们受特拉华州法律规定的约束，包括DGCL第203条，该条款可能禁止某些持有我们已发行股本15％或以上的股东在指定时间内与我们进行某些业务合并。
我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有推迟或防止控制权变更效果的条款都可能限制我们的股东获得股本溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
购买股票证券
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项矿山安全披露
没有。
第 5 项其他信息
在我们的上一财季中，根据细则16a-1（f）的定义，以下官员通过了S-K法规第408项中定义的两项 “规则10b5-1交易安排”，如下所示：


开启 2023年8月30日, Anil Doradla，我们的 首席财务官, 通过了《规则》第 10b5-1 条的交易安排规定不时出售总额不超过 92,084我们的普通股。该交易安排旨在满足规则10b5-1（c）中的肯定辩护。如果交易安排下的所有交易都已完成，则规则10b5-1计划可能会在2024年11月1日之前每月出售多拉德拉先生的部分股票，或更早之前。

开启 2023年9月1日, 伦纳德·利夫希茨，我们的 首席执行官, 通过了《规则》第 10b5-1 条的交易安排规定不时出售我们的普通股。预计要出售的股票数量介于26万股至 685,638股份。该交易安排旨在满足规则10b5-1（c）中的肯定辩护。如果交易安排下的所有交易都已完成，则规则10b5-1计划可能会在2024年12月20日或更早之前每月出售利夫希茨先生的部分股票。
在上一个财政季度，根据细则16a-1（f）的定义，没有其他高管或董事通过或终止S-K法规第408项中定义的 “规则10b5-1交易安排”。
第 6 项。展品。
随附的附录索引中列出的证物以引用方式归档或纳入本10-Q表季度报告的一部分。
展览索引
展品编号
描述
在表格中以引用方式纳入根据展品编号以引用方式纳入归档日期
31.1
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
随函提交
31.2
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
随函提交
32.1*
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。
随函提供
32.2*
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。
随函提供
101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。随函提交
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交
101，实验室XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档随函提交
104封面页交互式数据文件封面交互式数据嵌入在 Inline XBRL 文档中或包含在附录 101 附件中随函提交
* 本附录32.1和32.2中提供的认证被视为本10-Q表季度报告附件，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，不被视为 “已提交”。除非注册人以提及方式具体纳入了经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》，否则此类认证不得被视为以提及方式纳入任何申报中。


签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
网格动力控股有限公司
日期：2023 年 11 月 2 日来自：/s/Leonard Livschitz
伦纳德·利夫希茨
首席执行官兼董事
（首席执行官）
日期：2023 年 11 月 2 日来自：//Anil Doradla
Anil Doradla
首席财务官
（首席财务和会计官）