HF Foods公布2023年第三季度财务业绩

预先录制的财报电话会议网络直播可在投资者关系网站上观看

宣布全面的运营转型计划，以推动增长和节省成本

内华达州拉斯维加斯——2023年11月9日——美国亚洲餐厅领先的食品分销商HF Foods Group Inc.（纳斯达克股票代码：HFFG）（“HF Foods” 或 “公司”）公布了截至2023年9月30日的第三季度和九个月的财务业绩。

2023 年第三季度财务业绩

•净收入下降6.4％，至2.815亿美元，而去年同期为3.007亿美元。

•毛利下降1.1％，至5,090万美元，毛利率为18.1％，而去年同期为5150万美元，毛利率为17.1％。

•净收益（亏损）增加到200万美元的净收入，而去年的净亏损为390万美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润增长了151.0％，至1,000万美元，而去年同期为400万美元。

2023 年九个月的财务业绩

•净收入下降1.2％，至8.676亿美元，而去年同期为8.786亿美元。

•毛利下降2.0％，至1.518亿美元，毛利率为17.5％，而去年同期为1.548亿美元，毛利率为17.6％。

•净（亏损）收入降至540万美元的净亏损，而上一年的净收入为370万美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润下降了32.9％，至2400万美元，而去年同期为3580万美元。

管理层评论

“第三季度，随着我们在人员和流程方面的投资开始取得成果，我们在提高盈利能力方面取得了重大进展。在这一势头的基础上，我们很高兴地宣布我们的全面运营转型计划，该计划于今年早些时候开始，我们相信该计划将在未来几年对我们的增长和盈利能力产生重大的积极影响。” HF Foods首席执行官Peter Zhang说。“我们面前有难得的机会，因为我们是唯一一家为不断增长的亚洲餐饮服务市场提供服务的全国性运营商，而且由于我们在美国为亚洲餐馆老板提供了真正的亲身经历，从而建立了持续的长期关系。在过去的一年中，我们仔细分析了业务的方方面面。我们相信，由此产生的转型计划旨在提高销售和成本效率，将使我们能够改善为客户提供的服务和产品种类，为所有利益相关者创造价值。”

按产品类别划分的收入

2023 年第三季度业绩

2023年第三季度的净收入为2.815亿美元，而去年同期为3.007亿美元，减少了1,930万美元，下降了6.4％。下降的主要原因是受家禽和虾类价格通货紧缩的影响，肉类和家禽收入减少了890万美元，海鲜收入减少了660万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，我们受益于家禽价格的大幅通胀，这使收入同比比较艰难。

毛利为5,090万美元，与去年同期的5,150万美元相比，下降了60万美元，下降了1.1％。毛利率从去年同期的17.1％增加到18.1％。增长主要归因于集中采购计划实现毛利率更高的虾类和其他冷冻食品销售的混合转移，以及利润率较低的鸡肉加工业务的退出，但肉类和家禽的通货紧缩压力部分抵消了海鲜利润率的提高。

分销、销售和管理费用减少了570万美元，至4,880万美元，这主要是由于专业费用减少了390万美元，交付相关成本减少了80万美元，但工资和相关劳动力成本的增加部分抵消了这一点。分销、销售和管理费用占净收入的百分比从去年同期的18.2％降至17.4％，这主要是由于员工人数的增加抵消了专业费用的降低。

净收益（亏损）增加到200万美元的净收入，而去年同期的净亏损为390万美元。增长主要归因于分销、销售和管理成本的减少以及利率互换公允价值的170万美元变化，但部分被毛利减少、利息支出增加和税收优惠减少的40万美元所抵消。

调整后的息税折旧摊销前利润增长了151.0％，至1,000万美元，而去年同期为400万美元。

2023 年九个月业绩

2023年前九个月的净收入为8.676亿美元，而去年同期为8.786亿美元。下降的主要原因是家禽价格通货紧缩导致肉类和家禽收入减少了2480万美元，以及销量减少导致包装和其他收入减少了940万美元，但销量增加导致的大宗商品收入增加740万美元，部分抵消了因收购Sealand Food, Inc.（“西兰收购”）而产生的海鲜收入增加。

毛利为1.518亿美元，而去年同期为1.548亿美元。下降的主要原因是肉类和家禽、包装和其他以及大宗商品收入的减少，但部分被收购Sealand所产生的额外海鲜收入所抵消。值得注意的是，家禽价格从去年同期受益的较高水平有所下降。毛利率保持相对平稳，为17.5％。

分销、销售和管理费用增加了1,320万美元，达到1.540亿美元，这主要是由于工资和相关劳动力成本增加了510万美元，其中包括因收购Sealand而产生的额外成本，以及保险相关成本增加了190万美元。专业人员费用从上一年的1,710万美元增加到1,870万美元。此外，该公司确认了与鸡肉加工设施退出有关的120万美元资产减值。分销、销售和管理费用占净收入的百分比从去年同期的16.0％增加到17.8％，这主要是由于员工人数增加和上述成本增加。

净（亏损）收入降至净亏损540万美元，而去年同期的净收入为370万美元。下降的主要原因是分销、销售和管理成本增加，毛利降低，以及利息支出增加330万美元，但部分被租赁担保支出减少610万美元和利率互换公允价值变动120万美元所抵消。

调整后的息税折旧摊销前利润下降了32.9％，至2400万美元，而去年同期为3,580万美元。

现金流和流动性

2023年前九个月，来自经营活动的现金流增至2,060万美元，而去年同期为690万美元。来自运营活动的现金流增加主要是由于营运资金支出的时机。截至2023年9月30日，该公司的现金余额为1,430万美元，可通过其1亿美元的信贷额度获得约4,860万美元的额外资金，具体取决于借款基数的计算。

转型计划

为了使业务取得长期成功，HF Foods启动了一项全面的运营转型计划，以推动增长和节省成本。转型侧重于四个关键领域，公司预计每个领域都将对未来的增长或成本节约产生积极影响。转换的组成部分如下：

•集中采购：公司将正式确定其全国类别的采购，并欢迎新的供应商加入其生态系统。这将使公司能够从先前的收购中释放协同效应，并在其最大类别中节省开支。

•机队和运输：HF Foods将制定一项全国机队维护计划。在此范围内，该公司计划定义新的卡车规格，启动当前车队50％的更换计划，实施全国燃料节约计划以最大限度地提高效率，并将国内入境货运物流外包给第三方合作伙伴，以对其供应链采取统一的国家方法。预计这将为公司的运输系统带来实质性改善。

•数字化转型：HF Foods将在其所有配送中心实施现代化的ERP解决方案。预计这将提高运营效率和响应能力，简化流程，并加强以数据为导向的决策。

•设施升级：公司将重组和升级其设施和配送中心，以有效地简化成本，并利用与新老客户的交叉销售机会。

财报电话会议和网络直播

HF Foods管理团队讨论业绩的预先录制的电话会议和网络直播现已在公司网站的投资者关系部分提供，网址为 https://investors.hffoodsgroup.com/。

关于 HF Foods Group Inc

HF Foods Group Inc. 是新鲜农产品、冷冻和干粮以及非食品的领先营销商和分销商，主要面向美国各地的亚洲/中餐馆和其他餐饮服务客户。HF Foods旨在利用其遍布全国的配送中心网络以及与美国、南美和中国的新鲜、高质量特色餐厅食品和供应的种植者和供应商的牢固关系，满足对亚裔美国人餐厅菜肴不断增长的需求。HF Foods总部位于内华达州拉斯维加斯，在纳斯达克上市，股票代码为 “HFFG”。欲了解更多信息，请访问 www.hffoodsgroup.com。

投资者关系联系人：

HFFG 投资者关系

hffoodsgroup@icrinc.com

前瞻性陈述

除历史事实陈述外，本新闻稿中的所有陈述均为前瞻性陈述，其中包含我们目前对未来业绩的预期。我们试图使用诸如 “相信”、“打算” 和其他类似表达方式之类的词语来识别任何前瞻性陈述。尽管我们认为我们所有前瞻性陈述中反映的期望是合理的，但我们无法保证这种预期会被证明是正确的。此类陈述不能保证未来的业绩或事件，受已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致公司的实际业绩、事件或财务状况与此类前瞻性陈述中包含或暗示的业绩、事件或财务状况存在重大差异。这些因素包括但不限于上述任何内容所依据的假设陈述，以及我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下披露的其他因素，以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发表之日。除非法律要求，否则我们没有义务披露对这些前瞻性陈述的任何修订。

非公认会计准则财务指标

对我们业绩的讨论包括某些非公认会计准则财务指标，包括息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和归属于HF Foods Group Inc.的非公认会计准则净收益（亏损），我们认为这些指标为投资者提供了额外的工具，可用于评估持续的经营业绩和趋势，并将我们的财务业绩与同行业的其他公司进行比较，其中许多公司向投资者提供了类似的非公认会计准则财务指标。归属于HF Foods Group Inc.的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收益（亏损）的定义可能与业内其他公司使用的同名指标不同。归属于HF Foods Group Inc.的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收益（亏损）未根据公认会计原则定义，作为分析工具受到重要限制，不应孤立地考虑，也不能替代对根据公认会计原则报告的财务业绩进行分析。

我们使用非公认会计准则财务指标来补充我们的GAAP财务业绩。管理层使用息税折旧摊销前利润（定义为扣除利息支出、利息收入、所得税以及折旧和摊销前的净收益（亏损）来衡量经营业绩。此外，管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润，定义为扣除利息支出、利息收入、所得税以及折旧和摊销前的净收益（亏损），经过进一步调整以排除某些异常、非现金或非经常性支出。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润不太容易受到非经常性支出和其他非现金费用导致的实际业绩差异的影响，为我们的投资者提供了有用的信息，也更多地反映了影响我们经营业绩的其他因素。

我们认为，归属于HF Foods Group Inc.的非公认会计准则净收益（亏损）是衡量经营业绩的有用指标，因为它不包括某些不能反映我们核心经营业绩的项目。归属于HF Foods Group Inc.的非公认会计准则净收益（亏损）定义为归属于HF Foods Group Inc.的净收益（亏损），经无形资产摊销、利率互换公允价值变化、股票薪酬、交易相关成本、转型项目成本和某些异常、非现金或非经常性支出调整后。我们认为，归属于HF Foods Group Inc.的非公认会计准则净收益（亏损）有利于同期比较，并为投资者更好地评估我们的经营业绩提供了进一步的清晰度。我们列出息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、归属于HF Foods Group Inc.的非公认会计准则净收益（亏损），是为了提供我们认为与向美国证券交易委员会提交的报告（包括当前的10Q表季度报告）中包含的合并财务报表读者相关的补充信息，这些信息无意取代或取代美国公认会计准则指标。非公认会计准则财务指标与其最具可比性的GAAP财务指标的对账已包含在本新闻稿所附附的附表中。

HF 食品集团公司和子公司

简明的合并资产负债表

（以千计）

（未经审计）

HF 食品集团公司和子公司

简明合并运营报表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

HF 食品集团公司和子公司

简明的合并现金流量表

（以千计）、（未经审计）

			截至9月30日的九个月
			2023						2022
来自经营活动的现金流：
净（亏损）收入			$	(5,383)					$	3,740
为将净（亏损）收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销费用			19,551						18,245
资产减值费用			1,200						422
处置财产和设备所得收益			(278)						(1,327)
信贷损失准备金			56						226
递延所得税优惠			(2,467)						(3,391)
利率互换合约公允价值的变化			(2,094)						(849)
基于股票的薪酬			2,605						673
非现金租赁费用			2,668						2,562
租赁担保费用			(305)						5,831
其他费用（收入）			446						54
运营资产和负债的变化（不包括收购的影响）：
应收账款			997						(8,221)
应收账款-关联方			(115)						(178)
库存			4,349						(15,988)
预付费用和其他流动资产			(14,074)						(3,769)
其他长期资产			(2,878)						(593)
应付账款			22,618						8,953
应付账款-关联方			(1,039)						(443)
经营租赁负债			(2,511)						(2,530)
应计费用和其他负债			(2,722)						3,515
经营活动提供的净现金			20,624						6,932
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备			(3,495)						(5,745)
出售财产和设备的收益			900						7,805
为收购 Sealand 支付的款项			—						(34,849)
为收购长城集团而支付的款项			—						(17,445)
用于投资活动的净现金			(2,595)						(50,234)
来自融资活动的现金流：
已签发的支票未出示付款凭证			(15,058)						682
来自信贷额度的收益			891,510						938,251
偿还信贷额度			(896,959)						(922,080)
长期债务的收益			—						45,956
偿还长期债务			(4,653)						(9,614)
债务融资成本的支付			—						(556)
偿还融资租赁下的债务			(1,974)						(1,876)
应付期票的偿还——关联方			—						(4,500)
来自非控股权益股东的收益			—						240
向股东分配现金			(884)						(187)
融资活动提供的（用于）净现金			(28,018)						46,316
现金净增加（减少）			(9,989)						3,014
期初现金			24,289						14,792
期末现金			$	14,300					$	17,806

HF 食品集团公司和子公司

净（亏损）收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账

（以千计）

（未经审计）

____________

NM-没意义

(1) 代表启动包括供应链战略在内的战略项目之前的非经常性支出

改进和技术基础设施举措。

(2) 包括截至2023年9月30日的九个月中有争议的代理费用及相关的法律和咨询费用。在截至2023年9月30日的三个月中，我们发现了与前几个时期发生的有争议的代理和相关法律辩护相关的非经常性费用。

HF 食品集团公司和子公司

可归属于汇丰食品集团公司的净收益（亏损）的对账

归属于HF FOODS GROUP INC的非公认会计准则净收益

（以千计）

（未经审计）

____________

NM-没意义

(1) 代表启动包括供应链战略在内的战略项目之前的非经常性支出

改进和技术基础设施举措。

(2) 包括截至2023年9月30日的九个月中有争议的代理费用及相关的法律和咨询费用。在截至2023年9月30日的三个月中，我们发现了与前几个时期发生的有争议的代理和相关法律辩护相关的非经常性费用。