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TriomemberUS-GAAP：运营部门成员IPI：仓库和搬运会员2023-07-012023-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：仓库和搬运会员IPI：油田服务会员2023-07-012023-09-300001421461US-GAAP：企业非细分市场成员IPI：仓库和搬运会员2023-07-012023-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：PotashMember2023-07-012023-09-300001421461IPI: TriomemberUS-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：油田服务会员2023-07-012023-09-300001421461US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300001421461US-GAAP：矿业会员US-GAAP：运营部门成员IPI：PotashMember2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：矿业会员IPI: TriomemberUS-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：矿业会员US-GAAP：运营部门成员IPI：油田服务会员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：矿业会员US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：货运和货运会员IPI：PotashMember2023-01-012023-09-300001421461IPI: TriomemberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：货运和货运会员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：货运和货运会员IPI：油田服务会员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：货运和货运会员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：仓库和搬运会员IPI：PotashMember2023-01-012023-09-300001421461IPI: TriomemberUS-GAAP：运营部门成员IPI：仓库和搬运会员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：仓库和搬运会员IPI：油田服务会员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：企业非细分市场成员IPI：仓库和搬运会员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：PotashMember2023-01-012023-09-300001421461IPI: TriomemberUS-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：油田服务会员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300001421461US-GAAP：矿业会员US-GAAP：运营部门成员IPI：PotashMember2022-07-012022-09-300001421461US-GAAP：矿业会员IPI: TriomemberUS-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300001421461US-GAAP：矿业会员US-GAAP：运营部门成员IPI：油田服务会员2022-07-012022-09-300001421461US-GAAP：矿业会员US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：货运和货运会员IPI：PotashMember2022-07-012022-09-300001421461IPI: TriomemberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：货运和货运会员2022-07-012022-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：货运和货运会员IPI：油田服务会员2022-07-012022-09-300001421461US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：货运和货运会员2022-07-012022-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：仓库和搬运会员IPI：PotashMember2022-07-012022-09-300001421461IPI: TriomemberUS-GAAP：运营部门成员IPI：仓库和搬运会员2022-07-012022-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：仓库和搬运会员IPI：油田服务会员2022-07-012022-09-300001421461US-GAAP：企业非细分市场成员IPI：仓库和搬运会员2022-07-012022-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：PotashMember2022-07-012022-09-300001421461IPI: 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TriomemberUS-GAAP：运营部门成员IPI：仓库和搬运会员2022-01-012022-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：仓库和搬运会员IPI：油田服务会员2022-01-012022-09-300001421461US-GAAP：企业非细分市场成员IPI：仓库和搬运会员2022-01-012022-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：PotashMember2022-01-012022-09-300001421461IPI: TriomemberUS-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001421461US-GAAP：运营部门成员IPI：油田服务会员2022-01-012022-09-300001421461US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-09-30

目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

_______________________________________________________

表单 10-Q

_______________________________________________________

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至的季度期间

2023年9月30日

要么

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ______ 到 ______ 的过渡时期

委员会档案编号： 001-34025

INTREPID POTASH, INC.

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

特拉华						26-1501877
（州或其他司法管辖区 公司或组织）						（美国国税局雇主 证件号）
707 17第四Street，套房 4200
丹佛，			科罗拉多州			80202
（主要行政办公室地址）						（邮政编码）

(303) 296-3006

（注册人的电话号码，包括区号）

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股0.001美元

IPI

纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不是 ☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☒

非-加速文件管理器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的

☐

没有

☒

截至2023年10月31日，注册人的未缴款项 13,156,618普通股，面值每股0.001美元。

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目录

INTREPID POTASH, INC.

目录

						页面
			第一部分-财务信息			1
			第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）			1
			简明合并资产负债表			1
			简明合并运营报表			2
			简明合并股东权益表			3
			简明合并现金流量表			4
			简明合并财务报表附注			6
			第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			23
			第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露			42
			第 4 项。控制和程序			42
			第二部分-其他信息			43
			第 1 项。法律诉讼			43
			第 1A 项。风险因素			44
			第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用			45
			第 3 项。优先证券违约			45
			第 4 项。矿山安全披露			45
			第 5 项。其他信息			45
			第 6 项。展品			45
			签名			47

i

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目录

第一部分-财务信息

第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）

INTREPID POTASH, INC.

简明的合并资产负债表

（以千计，股票和每股金额除外）

						9月30日						十二月三十一日
						2023						2022
资产
现金和现金等价物						$	2,791					$	18,514
短期投资						3,463						5,959
应收账款：
贸易，净额						24,091						26,737
其他应收账款，净额						2,357						790
库存，净额						108,360						114,816
预付费用和其他流动资产						5,546						4,863
流动资产总额						146,608						171,679
财产、厂房、设备和矿产财产，净额						402,862						375,630
水权						19,184						19,184
长期零件库存，净额						25,347						24,823
长期投资						7,930						9,841
其他资产，净额						6,864						7,294
非流动递延所得税资产，净额						183,996						185,752
总资产						$	792,791					$	794,203
负债和股东权益
应付账款						$	8,756					$	18,645
应计负债						14,523						16,212
应计员工薪酬和福利						8,047						6,975
其他流动负债						6,871						7,044
流动负债总额						38,197						48,876
信贷额度预付款						2,000						—
资产报废债务，扣除流动部分						28,169						26,564
经营租赁负债						1,119						2,206
融资租赁负债						1,658						—
其他非流动负债						1,221						1,479
负债总额						72,364						79,125
承付款和或有开支
普通股， 0.001面值； 40,000,000授权股份；
12,789,326和 12,687,822已发行股份
分别在2023年9月30日和2022年12月31日						13						13
额外的实收资本						664,348						660,614
留存收益						78,078						76,463
按成本计算减少库存量						(22,012)						(22,012)
股东权益总额						720,427						715,078
负债和股东权益总额						$	792,791					$	794,203

见这些简明合并财务报表的附注。

1

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目录

INTREPID POTASH, INC.

简明合并运营报表

（以千计，每股金额除外）

						三个月已结束 9月30日												九个月已结束 9月30日
						2023						2022						2023						2022
销售						$	54,465					$	74,752					$	222,420					$	270,891
减去：
运费						7,909						7,793						30,015						27,257
仓储和处理成本						2,731						2,541						8,265						7,221
销售商品的成本						39,921						37,648						148,502						120,656
成本或可变现净价值库存调整的较低值						3,413						—						3,413						—
毛利率						491						26,770						32,225						115,757
销售和管理						7,685						8,551						24,491						22,558
资产报废债务的增加						535						491						1,605						1,471
长期资产的减值						521						—						521						—
资产出售损失						59						10						252						1,176
其他运营费用						857						264						1,880						1,239
营业（亏损）收入						(9,166)						17,454						3,476						89,313
其他收入（费用）
未合并实体的收益权益						(54)						766						(292)						766
利息支出，净额						—						(28)						—						(85)
利息收入						88						77						249						94
其他收入（支出）						19						(258)						75						281
所得税前（亏损）收入						(9,113)						18,011						3,508						90,369
所得税优惠（费用）						1,917						(4,903)						(1,893)						(22,131)
净（亏损）收入						$	(7,196)					$	13,108					$	1,615					$	68,238
加权平均流通股数：
基本						12,789						13,256						12,750						13,221
稀释						12,789						13,489						12,876						13,567
（亏损）每股收益：
基本						$	(0.56)					$	0.99					$	0.13					$	5.16
稀释						$	(0.56)					$	0.97					$	0.13					$	5.03

见这些简明合并财务报表的附注。

2

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目录

INTREPID POTASH, INC.

简明的股东权益合并报表

（以千计，股票金额除外）

						截至2023年9月30日的九个月期间
						普通股												国库股						额外的实收资本												留存收益						股东权益总额
						股份						金额
余额，2022 年 12 月 31 日						12,687,822						$	13					$	(22,012)					$	660,614											$	76,463					$	715,078
净收入						—						—						—						—												1,615						1,615
基于股票的薪酬						—						—						—						5,071												—						5,071
限制性普通股的归属，扣除用于为归属时到期的员工所得税预扣提供资金的普通股						101,504						—						—						(1,337)												—						(1,337)
余额，2023 年 9 月 30 日						12,789,326						$	13					$	(22,012)					$	664,348											$	78,078					$	720,427
						截至2023年9月30日的三个月期间
						普通股												国库股						额外的实收资本												留存收益						股东权益总额
						股份						金额
余额，2023 年 6 月 30 日						12,789,326						$	13					$	(22,012)					$	662,826											$	85,274					$	726,101
净亏损						—						—						—						—												(7,196)						(7,196)
基于股票的薪酬						—						—						—						1,522												—						1,522
余额，2023 年 9 月 30 日						12,789,326						$	13					$	(22,012)					$	664,348											$	78,078					$	720,427
						截至2022年9月30日的九个月期间
						普通股												国库股						额外的实收资本												留存收益						股东权益总额
						股份						金额
余额，2021 年 12 月 31 日						13,149,315						$	13					$	—					$	659,147											$	4,243					$	663,403
净收入						—						—						—						—												68,238						68,238
基于股票的薪酬						—						—						—						3,965												—						3,965
行使股票期权						10,718						—						—						110												—						110
购买库存股票						(70,733)						—						(2,881)						—												—						(2,881)
限制性普通股的归属，扣除用于为归属时到期的员工所得税预扣提供资金的普通股						105,780						—						—						(4,362)												—						(4,362)
余额，2022 年 9 月 30 日						13,195,080						$	13					$	(2,881)					$	658,860											$	72,481					$	728,473
						截至2022年9月30日的三个月期间
						普通股												国库股						额外的实收资本												留存收益						股东权益总额
						股份						金额
余额，2022 年 6 月 30 日						13,265,813						$	13					$	—					$	657,453											$	59,373					$	716,839
净收入						—						—						—						—												13,108						13,108
基于股票的薪酬						—						—						—						1,407												—						1,407
购买库存股						(70,733)						—						(2,881)						—												—						(2,881)
余额，2022 年 9 月 30 日						13,195,080						$	13					$	(2,881)					$	658,860											$	72,481					$	728,473

见这些简明合并财务报表的附注。

3

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目录

INTREPID POTASH, INC.
简明的合并现金流量表
（以千计）
						截至9月30日的九个月
						2023						2022
来自经营活动的现金流：
净收入						$	1,615					$	68,238
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧、损耗和摊销						28,305						25,285
资产报废债务的增加						1,605						1,471
递延融资成本的摊销						226						187
无形资产的摊销						241						241
基于股票的薪酬						5,071						3,965
成本或可变现净价值库存调整的较低值						3,413						—
长期资产的减值						521						—
资产处置损失						252						1,176
可疑账款备抵金						110						—
零件库存报废备抵金						140						1,750
未合并实体的收益权益						292						(766)
未合并实体的收益分配						452						—
运营资产和负债的变化：
贸易应收账款，净额						2,536						(2,820)
其他应收账款，净额						(1,659)						(1,111)
库存，净额						2,379						(15,954)
预付费用和其他流动资产						(898)						(1,504)
递延所得税资产，净额						1,756						21,548
应付账款、应计负债和应计员工 薪酬和福利						(5,216)						999
经营租赁负债						(1,218)						(1,619)
其他负债						(1,298)						(31,974)
经营活动提供的净现金						38,625						69,112
来自投资活动的现金流：
不动产、厂房、设备、矿产和其他资产的增资						(58,484)						(37,100)
购买投资						(1,415)						(12,864)
出售资产的收益						125						46
赎回/投资到期所得收益						4,500						1,504
其他投资，净额						668						—
用于投资活动的净现金						(54,606)						(48,414)

4

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目录

INTREPID POTASH, INC.
简明的合并现金流量表
（以千计）
						截至9月30日的九个月
						2023						2022
来自融资活动的现金流：
信贷额度短期借款的收益						7,000						—
通过信贷额度偿还短期借款						(5,000)						—
融资租赁的支付						(399)						—
资本化债务费用						—						(933)
归属时为限制性股票支付的员工预扣税						(1,337)						(4,362)
回购普通股						—						(2,881)
行使股票期权的收益						—						110
由（用于）融资活动提供的净现金						264						(8,066)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化						(15,717)						12,632
现金、现金等价物和限制性现金，期初						19,084						37,146
现金、现金等价物和限制性现金，期末						$	3,367					$	49,778
现金流信息的补充披露
在此期间为以下各项支付的净现金：
利息						$	287					$	66
所得税						$	295					$	679
计量运营租赁负债所含金额						$	1,357					$	1,419
不动产、厂房、设备和矿产的应计购买量						$	3,241					$	7,373
使用权资产兑换运营租赁负债						$	48					$	1,588
使用权资产兑换融资租赁负债						$	3,009					$	—

见这些简明合并财务报表的附注。

5

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目录

INTREPID POTASH, INC.

简明合并财务报表附注（未经审计）

注意事项 1— 公司背景

我们是一家多元化的矿产公司，提供钾、镁、硫、盐和水产品，这些产品对于农业、动物饲料和石油和天然气行业的客户成功至关重要。我们是美国唯一一家生产钾盐（有时称为氯化钾或钾肥）的生产商，钾盐被用作作物健康发育的必需营养素，用于多种工业应用，并用作动物饲料的原料。此外，我们还生产特种肥料 Trio®，它可以交付 三关键营养素，钾、镁和硫酸盐，包含在单个颗粒中。我们还提供水、盐、氯化镁、盐水和各种油田产品和服务。

我们的开采和生产业务完全在美国大陆进行。我们生产钾肥的来源是 三解决方案采矿设施：我们位于新墨西哥州卡尔斯巴德的 HB 解决方案矿、位于犹他州摩押的解决方案矿以及位于犹他州温多弗的盐水回收矿。我们还运营位于新墨西哥州卡尔斯巴德的北部压实厂，该设施对来自哈勃矿山的产品进行压实和制粒。我们制作 Trio®来自我们位于新墨西哥州卡尔斯巴德的传统地下东部矿山。

我们在新墨西哥州许可、许可、申报和部分裁定了水权，以支持我们的采矿和工业运营。未用于支持我们的采矿和工业运营的水主要用于支持新墨西哥州二叠纪盆地卡尔斯巴德设施附近的石油和天然气开发。我们将继续努力扩大我们的水务业务。有关我们水权的更多信息，请参见下文附注14——承诺和突发事件。

我们还在新墨西哥州东南部经营某些土地、水权、州牛放牧租赁和其他相关资产。我们将这些资产和业务称为 “无畏的南方”。由于Intrepid South的战略位置，我们长期运营战略的一部分是向客户出售小块土地，包括地表或地下权利的限制使用协议，如果此类销售为此类客户在石油和天然气行业的运营提供解决方案。

我们有 三片段：钾肥、三重奏®，以及油田解决方案。我们将副产品的销售记作钾肥或三元组的收入®区段基于哪个区段生成副产品。细分市场的销售价格以市场为基础，已被取消。

“Intrepid”、“我们的”、“我们” 或 “我们” 是指 Intrepid Potash, Inc. 及其合并子公司。

注意事项 2— 重要会计政策摘要

财务报表列报—我们未经审计的简明合并财务报表是根据证券交易委员会的细则和条例编制的。根据这些细则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度财务报表中的某些信息和附注披露已被压缩或省略。管理层认为，所有调整，包括认为公允列报临时财务信息所必需的正常经常性应计账款，均已包括在内。这些未经审计的简明合并财务报表应与我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。

已发布但尚未通过的声明—我们认为，财务会计准则委员会最近发布的所有会计声明要么不适用于我们，要么不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。

6

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目录

注意事项 3— 每股收益

每股基本收益是通过将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。为了确定摊薄后的每股收益，对基本加权平均已发行普通股进行了调整，以包括可能摊薄的证券，包括限制性股票、股票期权和绩效单位。美国国库券法用于衡量潜在稀释性股票的稀释影响。在具有反稀释效应的时期，可能具有摊薄效应的股票被排除在摊薄后的加权平均已发行股票的计算范围内。下表显示基本和摊薄后每股收益的计算方法（以千计，每股金额除外）：

						三个月已结束 9月30日												九个月已结束 9月30日
						2023						2022						2023						2022
净（亏损）收入						$	(7,196)					$	13,108					$	1,615					$	68,238
已发行基本加权平均普通股						12,789						13,256						12,750						13,221
增加：限制性股票的稀释作用						—						143						80						223
增加：股票期权的摊薄效应						—						90						46						123
摊薄后的加权平均已发行普通股						12,789						13,489						12,876						13,567
基本						$	(0.56)					$	0.99					$	0.13					$	5.16
稀释						$	(0.56)					$	0.97					$	0.13					$	5.03

下表显示了具有反稀释作用且未计入摊薄后加权平均已发行股票的股票（以千计）：

						三个月已结束 9月30日												九个月已结束 9月30日
						2023						2022						2023						2022
限制性股票的防稀释作用						372						106						213						64
股票期权的防稀释作用突出						273						—						173						—

    

注意事项 4— 现金、现金等价物和限制性现金

我们将原始到期日不超过三个月的金融工具视为现金等价物。 截至2023年9月30日和2022年9月30日，简明合并现金流量表上显示的现金、现金等价物和限制性现金总额包含在以下账户中（以千计）：

						2023年9月30日						2022年9月30日
现金和现金等价物						$	2,791					$	49,209
限制性现金包含在其他流动资产中						25						25
限制性现金包含在其他长期资产中						551						544
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额						$	3,367					$	49,778

    

简明合并资产负债表上其他流动和长期资产中包含的限制性现金是指根据与各实体（主要是土地管理局或犹他州）签订的合同协议限制将其用作为我们场地未来填海义务提供资金的担保。

7

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目录

注意事项 5— 库存和长期零件库存

    以下汇总了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的库存，按加权平均成本或估计可变现净值的较低者入账（以千计）：

						2023年9月30日						2022年12月31日
成品产品库存						$	55,408					$	74,777
在处理中库存						33,240						24,767
产品总库存						88,648						99,544
当前零件库存，净额						19,712						15,272
当前库存总额，净额						108,360						114,816
长期零件库存，净额						25,347						24,823
库存总额，净额						$	133,707					$	139,639

显示的零件库存已扣除估计的过时补贴 $1.4百万和美元1.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

8

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目录

注意事项 6 — 财产、厂房、设备和矿产财产

    不动产、厂房、设备和矿产包括以下内容（以千计）：

						2023年9月30日						2022年12月31日
土地						$	24,136					$	24,136
池塘和土地改良						91,215						73,501
矿产特性和开发成本						161,555						146,333
建筑物和工厂						90,995						89,014
机械和设备						314,851						288,345
车辆						8,072						7,399
办公设备和改进						11,390						10,436
经营租赁 ROU 资产						5,630						5,908
繁殖种群						310						329
在建工程						37,958						47,188
不动产、厂房、设备和矿物资产总额，总额						$	746,112					$	692,589
减去：累计折旧、损耗和摊销						(343,250)						(316,959)
财产、厂房、设备和矿物资产总额，净额						$	402,862					$	375,630

我们拥有一个 3.9石油和天然气井的非经营性工作权益百分比。由于该油井的石油和天然气产量未达到预期产量，我们确定未来未贴现的现金流无法收回我们在油气井中的非运营营运权益的账面金额。我们使用折扣现金流技术估算了我们在石油和天然气井中的非经营性营运权益的公允价值，并记录了美元0.52023年第三季度的百万美元减值支出。

我们在以下期间承担了以下折旧、损耗和摊销费用，包括资本化为库存的费用（以千计）：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
折旧						$	9,102					$	7,519					$	25,156					$	22,051
枯竭						621						459						1,968						1,889
使用权资产的摊销						399						384						1,181						1,345
支出总额						$	10,122					$	8,362					$	28,305					$	25,285

注意事项 7 — 债务

    旋转 信贷额度—2022年8月，我们和我们的某些子公司与银团贷款人签订了第二份经修订和重述的信贷协议，蒙特利尔银行作为管理机构，提供循环信贷额度。信贷协议修改了我们现有的循环信贷额度，除其他外，将该融资机制下的可用金额从美元增加75百万到美元150百万，将到期日延长至 2027年8月4日，并从伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”），作为信贷协议下借款的参考利率。修订后的信贷额度下的借款按SOFR计息，加上适用的利润率为 1.50% 至 2.25年利率，基于我们的杠杆比率，该杠杆比率是根据管理循环信贷额度的修订协议计算得出的。循环信贷额度下的借款几乎由我们所有的流动和非流动资产担保，信贷额度下的债务由我们的几家子公司无条件担保。

我们偶尔会出于短期营运资金需求或其他目的在循环信贷额度下借入和偿还款项，将来可能会这样做。在截至2023年9月30日的三个月中，我们赚了美元2.0一百万笔借款并赚了 不循环信贷额度下的还款。在截至2023年9月30日的九个月中，我们赚了美元7.0一百万笔借款，我们赚了 $5.0循环信贷额度下的百万美元还款。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们做了 不借钱，而我们de 不 r循环信贷额度下的电子付款。截至 2023 年 9 月 30 日，我们的收入为2.0百万未偿还的借款，以及 不未兑现的信用证

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在这个设施下。截至 2022 年 12 月 31 日，我们有 不未偿借款和 $1.0该贷款下有百万张未兑现的信用证。

截至2023年9月30日，我们遵守了循环信贷额度下的所有适用契约。

利息支出—利息支出扣除与资本项目投资相关的任何资本化利息。我们产生的总利息支出为 $0.2百万和美元0.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元，以及美元0.5百万和美元0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

    截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净利息支出中包含的金额如下（以千计）：

						三个月已结束 9月30日												九个月已结束 9月30日
						2023						2022						2023						2022
借款利息支出						$	58					$	—					$	133					$	—
未使用信贷额度的承诺费						57						47						169						90
递延融资成本的摊销						75						67						226						187
利息支出总额						190						114						528						277
资本化较少的利息						(190)						(86)						(528)						(192)
利息支出，净额						$	—					$	28					$	—					$	85

    

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注意事项 8 — 无形资产

我们有水权，记录在 $19.2截至2023年9月30日和2022年12月31日为百万美元。我们的水权是无限期的，不分期付款。从10月1日起，我们至少每年评估一次水权是否存在损失，如果情况需要，我们会更频繁地进行评估。

我们将其他无形资产记作有限寿命的无形资产，并使用直线法在估计收益期内摊销这些无形资产。其他无形资产的加权平均摊销期约为 15.5年份。截至2023年9月30日和2022年12月31日，这些无形资产的账面净值为美元5.0百万和美元5.2分别为百万美元，并包含在简明合并资产负债表的 “其他净资产” 中。

    

注意事项 9— 未来可能的子公司担保人的财务信息

公共债务

Intrepid Potash, Inc. 作为母公司，没有独立的资产或业务，运营仅通过其子公司进行。运营产生的现金作为手头现金和现金等价物存放在母公司层面，总计美元2.8百万和美元18.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。如果我们的一家或多家全资运营子公司将来为公共债务证券提供担保，则这些担保将是全额和无条件的，并将构成子公司担保人的连带义务。我们其他子公司的资产和负债并不重要。除适用法律规定的限制外，我们从子公司担保人那里获得现金分红或其他资金分配的能力没有任何限制。

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注意事项 10 — 资产退休义务

我们确认了与废弃和开垦采矿业相关的未来成本的估计负债。资产报废债务的公允价值负债以及相关长期资产账面价值的相应增加将在采矿业务进行或资产收购时入账。

我们的资产报废义务基于关闭和收回采矿业务的估计成本、物业的经济寿命以及联邦和州的监管要求。负债发生时或估计成本向上修正时，使用信用调整后的无风险利率估算值对负债进行贴现。用于贴现我们的回收负债的信用调整后无风险利率范围为 6.9% 至 9.7%。责任的修订是由于建造新的或扩建的设施、估计的关闭成本或经济生活的变化，或者为了反映有关关闭或开采矿山的新联邦或州法规、法规或要求而发生的。

以下是我们在以下时期内资产报废义务的变化表（以千计）：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
期初的资产报废义务						$	27,934					$	28,004					$	26,864					$	27,024
负债已结算						—						(511)						—						(511)
产生的负债						—						250						—						250
折扣的增加						535						491						1,605						1,471
期末资产报废负债总额						$	28,469					$	28,234					$	28,469					$	28,234
减去资产报废义务的流动部分						$	(300)					$	(1,029)					$	(300)					$	(1,029)
资产报废义务的长期部分						$	28,169					$	27,205					$	28,169					$	27,205

    

截至2023年9月30日，资产报废债务的流动部分包含在简明合并资产负债表上的 “其他流动负债” 中。

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注意事项 11 — 收入

收入确认—我们根据 ASC 主题 606 对收入进行核算 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。根据ASC 606的规定，当承诺的商品或服务的控制权转让给客户时，我们确认收入，其金额应反映我们对这些商品或服务的预期对价。收入确认、计费和现金收取的时间可能导致合同资产或合同负债。

合同余额： 截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的总收入为美元2.2百万和美元2.4合同负债分别为百万美元，其中美元1.0百万和美元0.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，百万美元分别为流动负债，并包含在简明合并资产负债表的 “其他流动负债” 中。在我们履行履约义务之前收到的客户预付款记作合同负债（在实践中有时被称为递延收入）。

2022 年 8 月，一位客户通知我们，他们将终止与我们的水销售协议。根据该协议，客户已经向我们预付了未来供水的预付款。2022 年 9 月，我们退还了客户的预付款余额 $32.6百万。有关我们的水权和该客户预付款余额还款的更多信息，请参阅下面的附注14——承付款和意外开支。

我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中的递延收入活动如下所示（以千计）：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
期初余额						$	2,168					$	34,110					$	2,374					$	33,788
增补						313						124						627						714
退还预付款						—						(32,579)						—						(32,579)
在本期内确认为收入						(291)						(150)						(811)						(418)
期末余额						$	2,190					$	1,505					$	2,190					$	1,505

收入分解： 下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按产品分列的收入分列情况，并将分类收入与细分收入进行了对账。我们认为，按产品分列收入最能说明收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济状况的影响（以千计）：

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						截至2023年9月30日的三个月
产品						钾肥板块						三重奏®细分市场						油田解决方案板块						分段间淘汰赛						总计
钾肥						$	21,980					$	—					$	—					$	(71)					$	21,909
三重奏®						—						20,605						—						—						20,605
水						48						1,368						1,133						—						2,549
盐						2,676						57						—						—						2,733
氯化镁						2,035						—						—						—						2,035
盐水						863						—						1,030						—						1,893
其他						—						—						2,741						—						2,741
总收入						$	27,602					$	22,030					$	4,904					$	(71)					$	54,465
						截至2023年9月30日的九个月
产品						钾肥板块						Trio® 片段						油田解决方案板块						分段间淘汰赛						总计
钾肥						$	110,241					$	—					$	—					$	(260)					$	109,981
三重奏®						—						76,887						—						—						76,887
水						228						3,890						5,320						—						9,438
盐						8,997						275						—						—						9,272
氯化镁						4,839						—						—						—						4,839
盐水						3,058						—						2,853						—						5,911
其他						—						—						6,092						—						6,092
总收入						$	127,363					$	81,052					$	14,265					$	(260)					$	222,420

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						截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
产品						钾肥板块						三重奏®细分市场						油田解决方案板块						分段间淘汰赛						总计
钾肥						$	36,177					$	—					$	—					$	(68)					$	36,109
三重奏®						—						23,158						—						—						23,158
水						427						796						5,380						—						6,603
盐						2,845						89						—						—						2,934
氯化镁						2,008						—						—						—						2,008
盐水						897						—						792						—						1,689
其他						—						—						2,251						—						2,251
总收入						$	42,354					$	24,043					$	8,423					$	(68)					$	74,752
						截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
产品						钾肥板块						三重奏®细分市场						油田解决方案板块						分段间淘汰赛						总计
钾肥						$	131,684					$	—					$	—					$	(228)					$	131,456
三重奏®						—						97,461						—						—						97,461
水						1,564						2,722						13,260						—						17,546
盐						8,137						378						—						—						8,515
氯化镁						4,022						—						—						—						4,022
盐水						2,215						—						2,179						—						4,394
其他						—						—						7,497						—						7,497
总收入						$	147,622					$	100,561					$	22,936					$	(228)					$	270,891

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注意事项 12 — 补偿计划

股权激励补偿计划—我们的董事会和股东通过了一项名为Intrepid Potash, Inc. 经修正和重述的股权激励计划（以下简称 “计划”）的长期激励性薪酬计划。该计划最近于2022年5月进行了修订和重申。我们已经根据该计划发行了普通股、限制性股票、绩效单位和不合格股票期权奖励。截至 2023 年 9 月 30 日，大约mately 1.0百万秒根据该计划，股票仍可供发行。

    2023 年 3 月，薪酬委员会共批准了 225,117向执行官和其他关键员工出售限制性股票。这些奖项背心已经结束了 三年份，在某些情况下，还包含市场状况。2023 年 5 月，薪酬委员会批准的总金额为 22,226向董事会成员发放限制性股票。这些奖项背心已经结束了 一年。2022 年 3 月，薪酬委员会批准的总金额为 104,039仅向执行官和其他关键员工提供股票。这些奖项背心已经结束了 三年份，在某些情况下，还包含市场状况。2022 年 5 月，薪酬委员会共批准了 6,635我们董事会成员的限制性股份。这些奖项背心已经结束了 一年。

截至2023年9月30日，该计划下有以下未兑现奖项（以千计）：

						截至目前为止表现出色 2023年9月30日
限制性股票						371
不合格股票期权						273

基于股份的薪酬支出总额为 $1.5百万和美元1.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元，以及美元5.1百万和美元4.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 $7.2在剩余的未确认薪酬支出总额中，百万美元与预计将在加权平均期内确认的裁决有关 1.3年份。

注意事项 13 — 所得税

我们的预期年税率主要受与我们的收入需缴纳所得税的每个司法管辖区相关的应纳税所得额、财务报表账面金额与资产和负债税基之间的永久差异以及与损耗百分比扣除的估计影响相关的收益的影响。

我们的所得税准备金摘要如下（以千计）：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
所得税支出的当期部分						$	3					$	296					$	137					$	583
所得税（福利）支出的递延部分						(1,920)						4,607						1,756						21,548
所得税（福利）支出总额						$	(1,917)					$	4,903					$	1,893					$	22,131

在截至2023年9月30日的三个月中，我们的有效税率为 21.0%。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的有效税率为 54.0%。在此期间，我们的有效税率与法定税率不同，主要不同于2023年前九个月账面收入和税收收入之间在消耗百分比扣除和官员薪酬扣除方面的估计永久差额。此外，由于预计收入的微小变化可能会使我们估计的年度有效税率发生重大变化，因此我们已经确定，如ASC 740所述，我们无法可靠地估计适用于截至2023年9月30日的九个月收入的年度有效税率。 因此，我们选择将这段时期的实际有效税率应用于我们的收入，因为我们认为这是对年度有效税率的最佳估计。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的有效税率为 27.2% 和 24.5%，分别与法定税率不同，主要与估计税率不同

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2022年账面收入和税收收入之间的永久差异，包括消耗性扣除百分比以及2022年上半年颁布的州所得税法变更的影响。

注意 14 — 承付款和意外开支

收回存款和担保债券—截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们的收入为26.8百万和美元24.6分别向犹他州和土地管理局（“BLM”）提供了数百万美元的担保，用于最终开垦我们的各种设施。截至2023年9月30日，美元0.5百万美元包括长期限制性现金存款和美元26.3百万美元由保险公司发行的担保债券担保。截至2022年12月31日，美元0.5百万美元包括长期限制性现金存款和美元24.1百万美元由保险公司发行的担保债券担保。限制性现金存款包含在简明合并资产负债表上的 “其他净资产” 中，担保债券由支付给发行人的年费持有。

随着填海计划的更新或法律和监管要求的变化，我们可能会被要求提供额外的担保，为未来的填海义务提供资金。

合法—在正常业务过程中，我们会受到索赔和法律诉讼。我们在产生法律费用时支出。尽管在预测任何索赔或法律诉讼的结果方面都存在不确定性，但我们认为，这些索赔或诉讼的最终解决不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

水权和其他法律突发事件

2019 年 2 月，开始了一项快速相互间程序，以确定我们佩科斯河水权的有效性，约等于 20,000每年英亩英尺的地表水。2021 年 12 月 17 日，裁决法院公布了事实调查结果和法律结论，认为我们的前任利益相关者已经没收了除大致以外的所有财产 5,800每年有英亩英尺的水，以及剩余的未被没收的 5,800 英亩英尺的水，除了 150在2017年之前，英亩英尺的水已被废弃。2022年3月17日，裁决法院下达了子卷宗命令和部分最终判决和法令，这些判决和法令采纳了法院2021年12月17日的事实调查结果和法律结论，并规定了我们的权利 150每年用于工业盐加工的英亩英尺水。2022年4月15日，我们向新墨西哥州上诉法院提交了对裁决法院关于我们水权有效性的裁决的上诉通知。2023年10月18日，新墨西哥州上诉法院发布了一项裁决，确认了裁决法院的裁决。我们正在评估我们的选择，以回应上诉法院的意见。我们计划向新墨西哥州最高法院提交移审申请，该法院将寻求对上诉法院的裁决进行复审。新墨西哥州最高法院有权自由决定是否接受移审申请；如果不被接受，新墨西哥州上诉法院的裁决将是最终裁决。

在2017年和2018年，新墨西哥州工程师办公室（“OSE”）向我们授予了出售约的初步和紧急授权 5,700每年从我们的佩科斯河水权中提取英亩英尺的水.初步和紧急授权允许立即开始水销售，但如果最终发现标的水权无效，则必须偿还。如果新墨西哥州上诉法院的裁决最终得到维持，我们可能必须偿还我们在初步和紧急授权下出售的水。这些水的偿还额可以高达从河流中清除的水量的两倍。通常在一段时间内以实物还款，但可以采取其他形式，包括现金还款。如果由于缺乏剩余的水权或后勤限制而我们无法以实物形式偿还，我们可能需要购买水来偿还这笔款项，或者需要现金还款。我们无法合理估计潜在的还款额、时间或形式（如果有），也没有在与该法律事务相关的简明合并运营报表中记录亏损意外情况。

2021 年 3 月，我们收到了一位客户的通知，称由于我们无法向合同中规定的分水点供水，我们违反了长期销售合同的条款。根据这份合同，我们主要依靠我们的佩科斯河水权来供水，由于上述因素，其中大部分目前无法使用。根据这份合同，我们之前每季度收到的分期付款约为 $3.9百万美元，用于将来向客户提供水。2021年4月，我们同意暂停2021年第二季度以及客户未来应付的季度分期付款，因为我们将继续努力解决该问题。2021 年 12 月，由于我们无法提供水，我们修改了与客户的长期销售协议。根据该修正案，我们同意在2022年7月1日之前暂停双方在协议下的所有权利和义务。在暂停期间，我们没有义务提供水，我们的客户没有义务取水（如果有），也没有义务按季度向我们付款。2022 年 8 月，客户通知我们他们将终止长期销售合同，2022 年 9 月，我们退还了这笔钱32.6我们与该客户签订的未付合同负债为百万美元。有关更多信息，请参见上面的注释11—收入。

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我们估计，简明合并资产负债表中 “其他流动负债” 中记录的或有负债为美元3.1截至2023年9月30日，百万美元，主要与2012年至2016年特许权使用费可能少付有关。截至 2022 年 12 月 31 日，我们有 $4.2百万美元的或有负债主要与Intrepid South的侵入问题以及2012年至2016年可能少付的特许权使用费有关。在截至2023年9月30日的九个月中，我们解决了与Intrepid South侵入问题相关的或有负债，并支付了BLM美元2.7百万。

注释 15 — 公允价值

    我们根据ASC主题820来衡量我们的金融资产和负债， 公允价值衡量和披露。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产将获得的或为转让负债而支付的价格。以公允价值计量的资产和负债使用以下层次结构进行分类，该等级基于计量日估值输入的透明度：

第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价市场价格。

级别 2-除级别 1 以外的可直接或间接观测的输入。

第 3 级-使用估计值和假设得出的不可观察的输入，这些估计值和假设反映了市场参与者将要使用的估算值和假设。

层次结构中公允价值衡量标准的分类基于对衡量具有重要意义的最低输入水平。

其他金融工具主要包括现金等价物、应收账款、可退还的所得税、投资证券、应付账款、应计负债以及我们的信贷额度下的预付款（如果有）。除投资证券外，我们认为成本接近我们金融工具的公允价值，因为这些工具的短期性质。

现金等价物—截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 不现金等价物。截至2022年12月31日，我们的现金等价物为美元1.7百万。

持有至到期投资—截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们拥有被归类为持有至到期的债务投资证券，因为我们有意图和能力将这些投资持有至到期。我们的持有至到期债务投资证券包括投资级公司债券和美国政府发行的债券。这些债务证券按摊销成本记账，包括以下内容（金额以千计）：

						截至2023年9月30日
						摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						公允价值
短期
公司债券						$	1,499					$	—					$	(8)					$	1,491
政府债券						1,964						—						(21)						1,943
总计						$	3,463					$	—					$	(29)					$	3,434
长期
公司债券						$	489					$	—					$	(8)					$	481
政府债券						1,447						—						(19)						1,428
总计						$	1,936					$	—					$	(27)					$	1,909

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						截至2022年12月31日
						摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						公允价值
短期
公司债券						$	3,992					$	—					$	(24)					$	3,968
政府债券						1,967						—						(18)						1,949
总计						$	5,959					$	—					$	(42)					$	5,917
长期
公司债券						$	499					$	—					$	(10)					$	489
政府债券						1,935						—						(26)						1,909
总计						$	2,434					$	—					$	(36)					$	2,398

我们的长期持有至到期投资记录在简明合并资产负债表上的 “长期投资” 中。截至2023年9月30日 和 2022 年 12 月 31 日，我们有 $5.4百万和美元8.4持有至到期的债务投资证券分别为百万个。截至 2023 年 9 月 30 日，我们的长期持有至到期投资的到期日不到 2年份。

公允价值不容易确定的股票投资—2020年5月，我们以美元收购了对W.D. Von Gonten实验室（“WDVGL”）的非控股权投资3.5百万。我们将这项投资记作股权投资，没有易于确定的公允价值，并选择在公认会计原则允许的情况下，以成本加上或减去因同一发行人的相同或相似投资的有序交易或减值而导致的价格明显变化的任何调整来衡量我们的投资。截至2023年9月30日和2022年12月31日，自2020年5月收购以来，我们尚未对这项投资的账面价值进行任何调整。我们将这笔投资列为简明合并资产负债表上的 “长期投资”。

2022年7月，WDVGL与另一家公司（“收购方”）签订了收购协议，后者是一家外国发行人，其股票在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市。根据收购协议的条款，WDVGL将与W.D. Von Gonten拥有的咨询业务（“咨询”）合并，成立一个新的实体，即W.D. Von Gonten Engineering, LLC（“工程公司”），然后收购方将以商定的售价以多数股交易收购工程公司。

收购方于2022年7月向WDVGL交付了股权和名义现金以收购工程公司，股票数量等于销售价格除以假设的美元10股价。根据收购协议的条款，如果收购方在2023年6月30日向美国证券交易委员会提交的文件中按期交割，则作为收购价格一部分交付的实际股票数量将调整为等于商定的收购价格除以2023年6月30日之前十个交易日的收购者股票的平均收盘价，出售工程所获得的股票将分配给WDVGL和Consulting的投资者。

2022 年 3 月，收购方透露已发现其财务错误截至2018年12月31日、2019年和2020年12月31日的财政年度的报表，并正在努力向美国证券交易委员会提交重报财务报表。在 A 上2023年4月27日，收购方透露，截至2023年4月25日，收购方无法向美国证券交易委员会提交截至2021年12月31日的财年的20-F表年度报告，这是纳斯达克听证会小组设定的与退市程序有关的最后期限，收购方的股票随后从纳斯达克退市。收购方还于2023年4月27日披露，它已将重点转移到向美国证券交易委员会提交截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的财政年度的经审计财务报表，以便在2023年底之前恢复对纳斯达克上市标准的遵守。根据与工程部签订的收购协议，如果收购方在2023年6月30日之前没有向美国证券交易委员会提交当前财务报表，则工程可以选择从2023年7月1日起终止收购协议。尽管收购方尚未在2023年6月30日之前提交当前财务报表，但工程部门打算继续执行收购协议，并允许收购人有更多时间提交更新的财务报表。

我们没有减损对WDVGL的投资，因为我们在估计销售价格中所占的份额超过了我们在WDVGL投资的账面价值。我们将继续监测投资是否存在减值。如果收购方无法在2023年底之前提交重报的财务报表，并且收购交易尚未完成，我们可能需要削弱对WDVGL的投资。

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权益法投资—我们已承诺投资高达美元4.0作为有限合伙人获得百万现金 16我们投资了 PEP Ovation, LP（“Ovation”）的权益百分比3.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，有百万现金。这笔投资采用权益法进行核算，即我们在四分之一的滞后时间内确认我们在Ovation投资的收益或亏损中所占的比例份额。该投资包含在简明合并资产负债表上的 “长期投资” 中。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们在Ovation净亏损中所占的比例为美元0.1百万和美元0.3分别是百万。

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注释 16 — 业务板块

我们的运营分为 三片段：钾肥、三重奏® 以及油田解决方案。我们根据多种因素来确定可报告的细分市场，包括所售产品和服务的类型、生产流程、所服务的市场以及可供首席运营决策者使用的财务信息。我们根据相应业务板块的毛利率评估业绩，不会将公司的销售和管理费用等分配给相应的部门。下表将分部毛利率与合并毛利率进行了对账。为了将分部毛利率与税前合并收入、合并运营费用金额以及合并的其他收入和支出金额进行对账，从合并毛利率中减去费用并将收入相加，得出税前合并收益，如运营报表所示。

区间销售价格以市场为基础，并在 “其他” 列中删除。每个区段的信息在下表中提供（以千计）。

三个月已结束 2023年9月30日						钾肥						三重奏®						油田解决方案						其他						合并
销售						$	27,602					$	22,030					$	4,904					$	(71)					$	54,465
减去：运费						2,894						5,086						—						(71)						7,909
仓储和处理 成本						1,541						1,190						—						—						2,731
销售商品的成本						18,673						17,714						3,534						—						39,921
成本或净值的较低者 可变现价值清单 调整						1,083						2,330						—						—						3,413
毛利率（赤字）						$	3,411					$	(4,290)					$	1,370					$	—					$	491
发生的折旧、损耗和摊销1						$	7,272					$	1,754					$	950					$	226					$	10,202
九个月已结束 2023年9月30日						钾肥						三重奏®						油田解决方案						其他						合并
销售						$	127,363					$	81,052					$	14,265					$	(260)					$	222,420
减去：运费						12,237						18,038						—						(260)						30,015
仓储和处理 成本						4,630						3,635						—						—						8,265
销售商品的成本						78,697						58,666						11,139						—						148,502
成本或净值的较低者 可变现价值清单 调整						1,083						2,330						—						—						3,413
毛利率（赤字）						$	30,716					$	(1,617)					$	3,126					$	—					$	32,225
发生的折旧、损耗和摊销1						$	20,753					$	4,365					$	2,772					$	656					$	28,546

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三个月已结束 2022年9月30日						钾肥						三重奏®						油田解决方案						其他						合并
销售						$	42,354					$	24,043					$	8,423					$	(68)					$	74,752
减去：运费						3,726						4,135						—						(68)						7,793
仓储和处理 成本						1,414						1,127						—						—						2,541
销售商品的成本						17,342						12,278						8,028						—						37,648
毛利率						$	19,872					$	6,503					$	395					$	—					$	26,770
发生的折旧、损耗和摊销1						$	6,318					$	1,072					$	867					$	185					$	8,442
九个月已结束 2022年9月30日						钾肥						三重奏®						油田解决方案						其他						合并
销售						$	147,622					$	100,561					$	22,936					$	(228)					$	270,891
减去：运费						11,430						16,055						—						(228)						27,257
仓储和处理 成本						3,947						3,274						—						—						7,221
销售商品的成本						58,383						45,538						16,735						—						120,656
毛利率						$	73,862					$	35,694					$	6,201					$	—					$	115,757
发生的折旧、损耗和摊销1						$	19,350					$	3,122					$	2,458					$	596					$	25,526

1 钾肥和三氧化碳产生的折旧、损耗和摊销®不包括从库存中吸收或扣除的折旧、损耗和摊销额。

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第 2 项。管理层对财务状况的讨论和分析

和操作结果

本10-Q表季度报告（以下简称 “季度报告”）包含经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）和经修订的1933年《证券法》所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。除历史事实陈述外，本季度报告中的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们未来的经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划、预期的资本投资以及未来运营目标等的陈述。在某些情况下，你可以用前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “估计”、“预期”、“预测”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”、“预见”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“预测” 和 “继续”。前瞻性陈述仅是基于我们当前对未来事件的了解、预期和预测的预测。

这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括：

•我们产品和服务的价格、需求或供应的变化；

•与我们的水权有关的质疑和法律诉讼；

•无论是通过扩大水的销售，我们都有能力成功发现和实施任何发展业务的机会，Trio®, 副产品和其他与钾无关的产品或其他收入多样化活动;

•任何战略项目的成本以及我们成功执行这些项目的能力；

•农业产量或肥料施用率的下降或变化；

•石油和天然气公司在钻探业务中使用钾相关产品或水的情况减少；

•我们在针对我们的未决法律诉讼中胜诉的能力；

•我们遵守循环信贷额度条款（包括标的契约）的能力；

•进一步减记包括库存在内的资产的账面价值；

•干扰或限制生产的情况，包括操作困难或差异、地质或岩土工程差异、设备故障、环境危害和其他意外事件或问题；

•储备金估计数的变化；

•货币波动；

•经济状况或信贷市场的不利变化；

•包括环境和采矿法规在内的政府法规、这些法规的执行以及政府政策变化的影响；

•恶劣天气事件，包括影响我们太阳能解决方案矿山降水和蒸发速率的事件；

•劳动力成本增加或难以雇用和留住合格的员工和承包商，包括具有采矿、矿物加工或建筑专业知识的工人；

•包括化学品、天然气和电力在内的原材料价格的变化；

•我们获得和维持与当前或未来运营有关的任何必要的政府许可证或租约的能力；

•铁路或卡车运输服务中断，或这些服务成本的波动；

•我们无法为必要的资本投资提供资金；

•全球通货膨胀压力和供应链挑战；

•全球健康问题（例如 COVID-19 疫情）和其他全球中断对我们的业务、运营、流动性、财务状况和经营业绩的影响；以及

•第 1A 项中描述的其他风险、不确定性和假设。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的风险因素。

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此外，新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的风险。

鉴于这些风险、不确定性和假设，本季度报告中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大和不利的差异。因此，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以使这些陈述符合实际结果或反映新信息或未来事件。

在本季度报告中，我们指的是每吨平均已实现净销售价格，这是一项非公认会计准则财务指标。有关该指标的更多信息，包括该指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参见下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下。

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公司概述

我们是一家多元化的矿产公司，提供钾、镁、硫、盐和水产品，这些产品对于农业、动物饲料和石油和天然气行业的客户成功至关重要。我们是美国唯一的钾盐（有时称为氯化钾、氯化钾或钾肥）的生产商，钾盐被用作作物健康发育的必需营养素，用于多种工业应用，并用作动物饲料的原料。此外，我们还生产特种肥料 Trio®，它在单个颗粒中提供三种关键营养素，即钾、镁和硫酸盐。我们还提供水、氯化镁、盐水和各种油田产品和服务。

我们的开采和生产业务完全在美国大陆进行。我们使用三个溶液采矿设施生产钾肥：位于新墨西哥州卡尔斯巴德的 HB 解决方案矿、位于犹他州摩押的溶液矿以及位于犹他州温多弗的盐水回收矿。我们还在新墨西哥州卡尔斯巴德运营北部压实工厂，该工厂对来自哈勃矿山的产品进行压实和制粒。我们制作 Trio®来自我们位于新墨西哥州卡尔斯巴德的传统地下东部矿山。直到 2016 年年中，我们还使用位于新墨西哥州卡尔斯巴德的东西方矿山生产钾肥。

我们在新墨西哥州许可、许可、申报和部分裁定了水权，根据这些权利，我们出售水主要用于支持卡尔斯巴德设施附近的二叠纪盆地的石油和天然气开发。2019年5月，我们从丁威迪牛业公司收购了某些土地、水权、州牛放牧租赁和其他相关资产。我们将这些资产和业务称为 “无畏的南方”。由于Intrepid South的战略位置，我们长期运营战略的一部分是向客户出售小块土地，包括向客户出售地表或地下权利的限制使用协议，此类销售为客户在石油和天然气行业的运营提供解决方案。

我们有三个部分：钾肥、三重奏®，以及油田解决方案。我们将副产品的销售记作钾肥或Trio的收入®根据哪个区段生成副产品的区段。细分市场的销售价格以市场为基础，已被取消。

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重大业务趋势和活动

我们的财务业绩已经或预计将受到几项重大趋势和活动的影响，如下所述。我们预计，下述趋势可能会继续影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。

• 钾肥定价和需求。我们的钾肥每吨平均已实现净销售价格(1)在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别降至433美元和474美元，而2022年同期分别为734美元和718美元。7月下旬，宣布了一项夏季填补计划，与第一季度的价格水平相比，钾肥价格每吨降低了110美元，交货期至9月底。订单窗口关闭后，价格每吨上涨30美元。2023年第三季度的销量与去年同期相比没有变化，这是由于我们工厂库存水平低，我们在春季积极抛售库存，预计夏季价格会下跌，因此在填充窗口期间的强劲客户反应受到限制。

作为一家小型生产商，我们的钾肥的国内定价主要受竞争对手制定的价格的影响。全球钾肥供需关系、海运、陆运和驳船运费、货币波动以及农作物大宗商品价值和前景的相互作用也会影响定价。我们的价格预期可能会受到天气、种植决策、轨道车辆供应、大宗商品价格下跌以及其他钾产品的价格和供应等因素的影响。

我们经历了钾肥需求的季节性变化，从历史上看，更多的购买发生在2月至5月以及9月至11月，当时购买者希望在美国的春季和秋季应用季节有产品。各种因素会影响钾肥的销售和出货量，从而增加每个季度和季节之间销量的波动性。农民使用钾肥的具体时间仍然高度依赖于天气，在美国众多种植区之间存在差异。钾肥的销售时机还受到钾肥生产商的营销计划以及接近农场大门的储存量的重大影响。

• 三重奏®定价和需求。 我们的三重奏®每吨平均已实现净销售价格(1)在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别降至298美元和329美元，而2022年同期分别为488美元和482美元。为了回应7月下旬的钾肥填充计划，我们的竞争对手宣布了一项朗贝尼特夏季填充计划，根据夏季钾肥填料的价格向下调整价格。视地点和等级而定，区域朗贝尼石价格每吨下降35美元至40美元。我们匹配了该计划，并在订单期内看到了来自历史客户的良好需求，因为客户继续看到相对于大宗商品价格的良好价值。订单窗口关闭后，我们将价格提高了每吨15美元，这是我们在第三季度在某些现货业务上实现的，尽管由于买家目前仍对满足春季需求持谨慎态度，因此我们尚未看到大批量交易的更广泛参与。

我们还在国内三重奏中体验季节性®需求，在美国春季申请季来临之前，第一和第二季度会有更多的采购。反过来，我们通常会在第三和第四季度增加库存水平，以应对来年的预期需求。

• 水销售。 2023年第三季度，水销售总额为美元2.5百万与 $ 相比6.62022 年同期为百万美元。在2023年的前九个月中，总售水量为940万美元，而2022年同期为1,750万美元。2023年前九个月，为补充我们在Intrepid South的销售额而购买的水与去年同期相比减少了约480万美元，这也导致销售额与去年同期相比有所下降。与去年相比，水的销售量也有所下降，这是由于Intrepid South附近的水力减少以及我们的Caprock水权出售的水资源减少。

请参阅 “项目1” 中包含的未经审计的简明合并财务报表附注14。本10-Q表季度报告的简明合并财务报表（未经审计）”，内容涉及与我们的水权有关的法律诉讼。

• 副产品销售。 我们出售副产品，例如盐、氯化镁、盐水和水，这些副产品源自我们的钾肥和 Trio®操作。2023年第三季度的副产品销售额为700万美元，而2022年同期为710万美元。2023年前九个月的副产品销售额为2,130万美元，而2022年同期为1,900万美元。由于工业盐市场的增长以及已实现价格的提高，盐的销售额与去年同期相比有所增加。盐水销售与去年相比有所改善，这是因为我们通过提高定价和增加销售量来利用运营附近油田活动的增加。由于产品供应的提高，氯化镁的销售额与去年同期相比有所增加。

• 通货膨胀。自2022年夏季以来，由于通货膨胀压力，我们的劳动力成本增加和各种供应的成本增加。尽管总体通货膨胀率在2023年前九个月有所放缓，但我们的成本同比增长仍高于过去五年。如果是钾肥和 Trio® 价格 保持平稳或下滑，

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通货膨胀率在很长一段时间内保持在当前水平或上升，我们无法减轻通货膨胀的影响，我们的生产成本可能会进一步上涨或超过任何价格上涨，这可能会导致利润率和净收入降低。

• 战略重点是我们的太阳能解决方案采矿设施。当前和未来的主要项目包括：

–2023 年 10 月，我们在 HB 太阳能解决方案矿成功调试了 Eddy Shaft 盐水提取项目。该项目的目标是埃迪洞穴中一个重要的高品位盐水池，该盐水池估计含有约2.7亿加仑的盐水，预计氯化钾（“KCl”）品位超过9％。进入这个盐水池会立即增加我们池塘系统的盐水可用量，我们预计从2024年下半年开始，产量将有所增加。

–我们将继续完成HB Solar Solution矿替代开采井的许可和合同程序，预计该井将在2024年上半年投入使用。这口新的开采井旨在延长使用寿命，最初的目标是从HB的埃迪洞穴中提取约3.3亿加仑的高品位盐水，而额外的盐水深度低于Eddy Shaft项目所能进入的深度。

–HB 注入管道项目的第二阶段是安装在线清管系统，以清洁管道并清除结垢，从而帮助确保更稳定的流速。假设我们在许可方面没有进一步的延误，我们将继续努力满足许可要求，预计将于2024年第一季度开始施工，预计将于2024年上半年投入使用。第二阶段调试后，我们预计我们的盐水注入率将达到公司历史最高水平，这是最大限度地提高盐水可用性和停留时间的关键。

–我们开始在温多弗建造一个新的主池，以增加盐水蒸发面积，建成后将形成两个主池。与我们在摩押和哈勃的洞穴类似，温多弗的主要池塘用作盐水储存区，再增加一个主池塘将帮助我们实现最大限度地提高盐水可用性、提高盐水等级和提高产量的目标。我们预计该项目将于2024年第三季度投入使用。

•产品和服务的多样化。 除了上面讨论的产品外，Intrepid还通过通行权协议、地表损坏和地役权、caliche的销售、生产的水特许权使用费和牛的销售获得收入。我们目前还在与整个流域的客户谈判水转移协议，以利用我们现有的基础设施。

我们在地理位置优越的 Intrepid South 上继续寻找沙矿机会。我们在该地区完成了一项考古研究，并正在申请必要的许可证以及物资和设备的采购。如前所述，我们的目标是每年约100万吨湿沙。这一目标取决于获得国家机构的必要运营许可，包括允许我们随时运营矿山的空气质量许可证。目前尚不确定我们是否会在未来十二个月内获得此类许可证的必要批准。如果我们无法获得这样的许可证，我们将只能在白天营业，目标是每年约40万至45万吨湿沙。鉴于目前许可的不确定性，我们拥有必要的许可证，可以开始施工并继续评估施工时间。

我们将继续寻找机会，以利用我们在新墨西哥州东南部现有的石油和天然气中游业务，扩展到其他石油和天然气中游和上游活动。这种扩张可能是通过有机增长、其他战略投资、合作伙伴关系或收购互补业务来实现的，这些业务将我们的产品和服务范围扩展到现有资产或产品之外。此外，我们可能会扩展到石油和天然气的勘探和生产，或者扩展到我们当前行业或其他行业的新产品或服务。

(1)每吨平均已实现净销售价格是非公认会计准则财务指标。有关这项非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标” 标题下。

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合并业绩

（以千计，每吨量除外）						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
销售1						$	54,465					$	74,752					$	222,420					$	270,891
销售商品的成本						$	39,921					$	37,648					$	148,502					$	120,656
毛利率						$	491					$	26,770					$	32,225					$	115,757
销售和管理						$	7,685					$	8,551					$	24,491					$	22,558
净（亏损）收入						$	(7,196)					$	13,108					$	1,615					$	68,238
每吨平均已实现净销售价格2
钾肥						$	433					$	734					$	474					$	718
三重奏®						$	298					$	488					$	329					$	482

1销售额包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中副产品的销售额分别为700万美元和710万美元，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中副产品的销售额分别为2,130万美元和1,900万美元。

2每吨平均已实现净销售价格是非公认会计准则财务指标。有关这项非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标” 标题下。

截至2023年9月30日止三个月和2022年9月30日的合并业绩

销售

与2022年第三季度相比，我们2023年第三季度的总销售额下降了2,030万美元，下降了27％，这是因为钾肥板块的销售额下降了1,480万美元，下降了35％，Trio®该板块的销售额下降了200万美元，下降了8％，油田解决方案板块的销售额下降了350万美元，下降了42％。

与2022年第三季度相比，我们在2023年第三季度的钾肥销售额下降了1,420万美元，这是因为我们的平均每吨已实现净销售价格下降了41％，而销售的钾肥吨数保持不变。由于支撑性农产品价格和供应担忧推动价格上涨，钾肥价格在2020年底开始上涨。钾肥价格在2022年第二季度达到顶峰，此后由于钾肥供应的改善，一直稳步下降。

我们的三重奏® 与2022年第三季度相比，2023年第三季度的销售额下降了260万美元，下降了11％，这是因为我们的平均每吨已实现净销售价格下降了39％，部分被销售吨数的33％增长所抵消。我们的三重奏® 与2022年第三季度相比，每吨平均已实现净销售价格在2023年第三季度有所下降，原因是Trio的价格®和其他钾肥较2022年第二季度的峰值价格有所下降。我们的三重奏® 由于国内三重奏的增加，2023年第三季度的销量与2022年第三季度相比有所增加® 由于国内客户在Trio中看到了物有所值，因此售出了大量商品® 相对于商品价格。

与2022年第三季度相比，我们的油田解决方案板块的销售额，包括水、盐水以及地表使用协议和地役权的销售，在2023年第三季度下降了350万美元，下降了42％，这主要是受水销售减少420万美元的推动，但部分被地表使用协议收入增加的70万美元所抵消。与2022年第三季度相比，由于我们在2023年第三季度购买的用于转售的水减少了，而且副产品水销售占总销售水量的比例更大，因此我们的水销售量有所下降。我们的副产品水销售记录在产生副产品水的分段中。与2022年第三季度相比，我们在2023年第三季度签订了更多的地表使用协议，我们的地面使用协议收入有所增加。

我们的副产品总销售额，记录在我们的钾肥板块或Trio中®与2022年第三季度相比，该细分市场在2023年第三季度持平，因为副产品水销售的20万美元增长被副产品盐销售减少的20万美元所抵消。

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销售商品的成本

与2022年第三季度相比，我们在2023年第三季度的商品总销售成本增加了230万美元，增长了6％。我们的钾盐销售成本增加了130万美元，我们的三人组® 销售商品成本增加了540万美元，但部分被我们的油田解决方案销售成本下降450万美元所抵消。

尽管我们在2023年第三季度销售的钾肥吨数与2022年同期相比几乎没有变化，但我们的钾肥销售成本增长了8％。与 2022 年相比，我们在 2023 年生产的钾肥吨数减少了，因此我们的钾肥加权平均每吨运输成本有所增加。我们的大部分钾肥生产成本都是固定的，生产的钾肥吨数减少会增加我们的每吨钾肥加权平均成本。劳动力、福利、维护和运营供应费用等各种生产成本也有所增加，这主要是由于持续的通货膨胀。此外，由于新资产投入使用，与2022年第三季度相比，我们在2023年第三季度承担了更多的折旧费用。

我们的三重奏®与2022年第三季度相比，2023年第三季度的商品销售成本增加了540万美元，增长了44％。我们卖出了 33% 的 Trio® 在 2023 年第三季度，与 2022 年第三季度相比，我们的三人组®随着我们生产的 Trio 吨数减少，每吨的加权平均成本增加了® 与 2022 年相比，2023 年增加了我们每吨的加权平均成本。我们的三重奏中的大部分® 生产成本是固定的，Trio有所减少® 产量增加我们的 Trio® 每吨加权平均成本。由于包括两台新的连续矿机在内的新资产在2023年第三季度投入使用，我们还承担了更多的折旧费用。

与2022年第三季度相比，我们的油田解决方案的销售成本在2023年第三季度下降了450万美元，下降了56％，这是由于水运成本降低以及购买用于转售的第三方水减少。

成本或可变现净值的较低者库存调整

在2023年第三季度，我们的钾肥和Trio进行了110万美元的成本或可变现净价值库存调整，分别减少了230万美元和230万美元® 细分市场分别表示我们对某些钾肥和Trio的加权平均持有成本®产品超出了我们对这些产品的预期销售价格。

毛利率

在2023年第三季度，我们创造了50万美元的毛利率，而2022年第三季度的毛利率为2680万美元。如上所述，我们的毛利率下降是由于钾肥和Trio的每吨平均已实现净销售价格降低® 产品加上钾肥和 Trio 每吨成本的增加®产品已售出，记录了较低的成本或可变现净值的库存调整。

销售和管理费用

2023年第三季度，销售和管理费用与2022年第三季度相比下降了10％，这主要是由于法律费用减少。

长期资产减值

我们拥有一口净账面价值为80万美元的油井3.9％的非经营性营运权益。由于经历了产量低迷的经历，我们在2023年第三季度录得50万美元的减值。在记录了50万美元的减值后，我们的非经营性营运利息的账面净值为30万美元。2022年，我们没有记录任何长期资产的减值。

所得税支出

在2023年第三季度，我们的所得税优惠为190万美元，而2022年第三季度的所得税支出为490万美元，因为与2022年第三季度的净收入相比，我们在2023年第三季度出现了净亏损。

净收入

由于上述因素，我们在2023年第三季度净亏损720万美元，而2022年第三季度的净收入为1,310万美元。

截至2023年9月30日的九个月和2022年9月30日的合并业绩

销售

截至2023年9月30日的九个月中，我们的总销售额与截至2022年9月30日的九个月相比下降了4,850万美元，下降了18％，原因是钾肥板块的销售额下降了2,030万美元，下降了14％，Trio®该板块的销售额下降了1,950万美元，下降了19％，油田解决方案板块的销售额下降了870万美元，下降了38％。

与2022年前九个月相比，我们的钾肥销售额在2023年前九个月下降了2150万美元，这是因为我们的平均每吨已实现净销售价格下降了34％，部分被销售吨数增长24％所抵消。我们卖了

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由于农民经济的支持和较低的钾肥价格推动了强劲的农业需求，2023年前九个月的钾肥产量与2022年的前九个月相比有所增加。

如上所述，钾肥价格从2020年第三季度的低点大幅上涨，然后在2022年第二季度达到顶峰。随着对潜在钾肥供应短缺的担忧减弱，钾肥价格已从2022年第二季度的峰值价格稳步下降。

我们的三重奏® 与2022年前九个月相比，2023年前九个月的销售额下降了2,060万美元，下降了21％，这是因为我们的每吨平均已实现净销售价格下降了32％，部分被销量增长6％的抵消。我们的三重奏® 由于钾肥和其他钾肥的价格低于2022年第二季度的峰值价格，2023年前九个月每吨的平均已实现净销售价格与2022年前九个月相比有所下降。我们的三重奏® 随着国内客户看到Trio的良好价值，销量增加了® 相对于商品价格。

与2022年前九个月相比，我们的油田解决方案板块的销售额（包括水、盐水以及地表使用和地役权的销售）在2023年前九个月下降了870万美元，下降了38％，这得益于水销售减少790万美元，地面使用协议收入减少了130万美元，但我们的油田解决方案板块的盐水销售额增长了70万美元，部分抵消了这一点。我们的水销量减少了，因为与2022年前九个月相比，我们在2023年的前九个月购买的用于转售的第三方水减少了，而且我们的Intrepid South房产的水压减少了。与2022年前九个月相比，由于我们在2023年前九个月签订的表面使用协议较少，我们的地面使用协议收入有所下降。

我们的副产品总销售额，记录在我们的钾肥板块或Trio中®与2022年前九个月相比，该细分市场在2023年前九个月增长了220万美元，增长了12％，这要归因于副产品盐销售额增加了80万美元，副产品盐水销售额增加了80万美元，氯化镁的销售额增加了80万美元，但副产品水销售减少了20万美元，部分抵消了这一增长。由于与新墨西哥州东南部石油和天然气活动相关的持续强劲需求，我们的副产品盐水销售量增加。由于工业和饲用盐客户的强劲需求以及实际盐价格的上涨，我们的副产品盐销售额有所增加。由于2023年第一季度美国西部的冬季天气状况，我们的氯化镁销量有所增加，这推动了使用该产品作为除冰剂的客户需求增加，也推动了在2023年第二和第三季度使用该产品作为除尘剂的客户的需求增加。与2022年前九个月相比，由于我们在2023年前九个月的总销售量减少，我们的副产品水销售量有所下降。

销售商品的成本

与2022年前九个月相比，我们在2023年前九个月的总销售成本增加了2780万美元，增长了23％。我们的钾盐销售成本增加了2,030万美元，而我们的三人组® 销售商品成本增加了1,310万美元，但部分被我们的油田解决方案销售成本下降的560万美元所抵消。

我们的钾肥销售成本增长了35％，因为与2022年前九个月相比，我们在2023年前九个月的钾肥销售量增加了24％。此外，与2022年前九个月相比，我们在2023年前九个月的钾肥产量减少了，这进一步增加了我们每吨的加权平均运输成本。由于我们的大部分生产成本是固定的，因此生产的钾肥吨数的减少会增加我们每吨的加权平均运载成本。此外，由于持续的通货膨胀，劳动力、福利、维护和运营用品成本等各种生产成本的增加，我们的钾肥加权平均每吨承载成本增加。

我们的三重奏®与2022年的前九个月相比，2023年前九个月的商品销售成本增加了1310万美元，增长了29％，因为我们销售的Trio增加了6％® 还有我们的三重奏®每吨加权平均成本增加。我们的 Trio 每吨加权平均成本® 与 2022 年同期相比，2023 年的前九个月有所增加，因为我们生产的 Trio 数量减少了®在2023年的前九个月中，与2022年的前九个月相比，这增加了我们的每吨加权平均成本。我们的三重奏中的大部分® 生产成本是固定的，Trio有所减少® 产量增加我们的 Trio® 每吨加权平均成本。由于持续的通货膨胀，我们还增加了各种生产成本，例如劳动力、福利、维护和运营费用，并且由于新资产投入使用，2023年前九个月与2022年同期相比，我们承担了更多的折旧费用。

与2022年前九个月相比，我们的油田解决方案的销售成本在2023年前九个月下降了560万美元，下降了33％，这是因为我们减少了购买的用于转售的第三方水，我们承担的水运成本也减少了。

成本或可变现净值的较低者库存调整

在2023年的前九个月中，我们对钾肥和Trio进行了110万美元的成本或可变现净价值库存调整，分别减少了230万美元和230万美元® 细分市场分别表示我们对某些钾肥和Trio的加权平均持有成本®产品超出了我们对这些产品的预期销售价格。在2022年的前九个月，我们没有记录任何较低的成本或可变现净价值的库存调整。

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毛利率

在2023年的前九个月中，我们创造了3,220万美元的毛利率，而2022年前九个月的毛利率为1.158亿美元。如上所述，我们的毛利率下降是由于钾肥和Trio的每吨平均已实现净销售价格降低®，钾肥和 Trio 每吨的加权平均运输成本增加®，并记录较低的成本或可变现净值的库存调整。

销售和管理费用

在2023年的前九个月中，销售和管理费用与2022年的前九个月相比增长了9％。我们的股票薪酬支出增加了90万美元，公司劳动和福利支出增加了40万美元，招聘费用增加了20万美元。与2022年的前九个月相比，我们在2023年的前九个月有更多的企业员工，而且我们为雇用新员工而产生的招聘费用也有所增加。

所得税支出

在2023年的前九个月中，由于所得税前收入减少，我们产生了190万美元的所得税支出，而2022年前九个月的所得税支出为2,210万美元。

净收入

由于上述因素，我们在2023年前九个月创造了160万美元的净收入，而2022年前九个月的净收入为6,820万美元。

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钾肥板块

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
（以千计，每吨量除外）						2023						2022						2023						2022
销售1						$	27,602					$	42,354					$	127,363					$	147,622
减去：运费						2,894						3,726						12,237						11,430
仓储和处理 成本						1,541						1,414						4,630						3,947
销售商品的成本						18,673						17,342						78,697						58,383
成本或净值的较低者 可变现价值清单 调整						1,083						—						1,083						—
毛利率						$	3,411					$	19,872					$	30,716					$	73,862
发生的折旧、损耗和摊销2						$	7,272					$	6,318					$	20,753					$	19,350
钾肥销量（吨）						46						46						213						172
钾肥产量（吨）						43						36						145						164
平均钾肥每吨已实现净销售价格3						$	433					$	734					$	474					$	718

1 销售额包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中副产品的销售额分别为560万美元和620万美元，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中副产品的销售额分别为1,710万美元和1,590万美元。

2 发生的折旧、损耗和摊销不包括在库存中吸收或（从库存中扣除）的折旧、损耗和摊销金额。

3每吨平均已实现净销售价格是非公认会计准则财务指标。有关该指标的更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标” 标题下。

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月

与2022年第三季度相比，我们在钾肥板块的总销售额在2023年第三季度下降了1,480万美元，这是因为钾肥板块的钾肥销售额下降了1,420万美元，下降了39％，而钾肥板块的副产品销售额下降了60万美元。与2022年第三季度相比，我们的钾肥销售额在2023年第三季度有所下降，因为我们的平均每吨已实现净销售价格下降了41％，而销售的钾肥吨数保持不变。由于支撑性农产品价格和供应担忧推动价格上涨，钾肥价格在2020年底开始上涨。随着钾肥供应的改善，钾肥价格在2022年第二季度达到顶峰，此后一直稳步下降。钾肥板块副产品销售额下降的主要原因是钾肥板块副产品水销售额减少了40万美元。尽管我们在新墨西哥州设施附近的石油和天然气活动仍然强劲，但与2022年第三季度相比，我们的钾肥板块副产品水销售量有所下降，这是因为我们在2023年第三季度的总体水销售量有所下降。

尽管钾肥销量持平，但与2022年第三季度相比，钾肥板块的运费在2023年第三季度下降了22％。尽管与2022年第三季度相比，2023年第三季度的运费成本普遍较高，但由于持续的高燃料成本和通货膨胀压力，我们的钾肥运费支出受到钾肥和副产品销售的地理分布以及自行安排和支付运费的客户比例的影响。

与2022年第三季度相比，我们的钾肥板块的商品销售成本在2023年第三季度增长了8％。尽管销售的钾肥吨数保持不变，但与2022年相比，我们在2023年生产的钾肥吨数减少了，因此我们的每吨加权平均运输成本更高，这增加了我们的加权平均每吨运输成本。由于我们的大部分生产成本是固定的，因此生产的钾肥吨数减少会导致每吨的加权平均成本增加。由于持续的通货膨胀，我们还经历了某些钾肥生产成本的增加，例如劳动力、福利和运营供应。最后，随着新资产在2023年第三季度投入使用，我们承担了更多的折旧费用。

在2023年第三季度，由于某些库存钾肥产品的每吨加权平均持有成本高于这些产品的预期每吨销售价格，我们的成本或可变现净值库存调整减少了110万美元。2022年第三季度，我们没有记录任何降低成本或已实现净值的库存调整。

由于上述因素，我们的钾肥板块毛利率在2023年第三季度与2022年同期相比下降了1,650万美元。

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截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九个月

与2022年前九个月相比，我们的钾肥板块总销售额在2023年前九个月下降了2,030万美元，原因是钾肥板块的钾肥销售额下降了2140万美元，下降了16％，部分被钾肥板块副产品销售增长的120万美元所抵消。与2022年前九个月相比，我们的钾肥销售量在2023年前九个月有所下降，这是由于农民经济的支持和较低的价格水平导致农业需求改善，我们的每吨平均已实现净销售价格下降了34％，部分抵消了销售吨数增长24％。如上所述，自2022年第二季度达到峰值价格以来，钾肥价格已经下跌。

与2022年前九个月相比，我们的钾肥板块副产品销售额在2023年前九个月增长了120万美元，增长了7％。钾肥板块副产品销售额的增长是由钾肥板块副产品盐销售额增长90万美元、副产品盐水销售额增长80万美元以及副产品氯化镁销售额增长80万美元推动的，但钾肥板块副产品水销售额下降了130万美元，部分抵消了这一增长。由于工业、饲料和泳池盐客户的强劲需求以及已实现销售价格的上涨，我们的钾肥板块副产品盐销售额有所增加。由于我们在新墨西哥州设施附近的石油和天然气活动保持强劲，我们的钾肥板块副产品盐水销售额有所增加。我们的副产品氯化镁销量增加，这是由于2023年第一季度美国西部各地的大量降雪，这导致使用该产品作为除冰剂的客户需求良好，以及在2023年第二和第三季度使用氯化镁作为除尘剂的客户需求旺盛。与2022年前九个月相比，我们的钾肥板块副产品水销量有所下降，这是由于我们在2023年前九个月的水销量总体下降。

与2022年前九个月相比，钾肥板块的运费在2023年前九个月增长了7％，这是钾肥销量增长24％的结果。尽管与2022年相比，2023年的运费成本普遍较高，但由于持续的高燃料成本和通货膨胀压力，我们的钾肥运费受到钾肥和副产品销售的地理分布以及自行安排和支付运费的客户比例的影响。

与2022年同期相比，我们的钾肥板块的商品销售成本在2023年前九个月增长了35％。增长的主要原因是2023年前九个月的钾肥吨销量与2022年同期相比增长了24％。此外，与2022年相比，我们在2023年生产的钾肥吨数减少了，因此我们的每吨加权平均运输成本更高。由于我们的大部分生产成本是固定的，因此产量减少会导致每吨的加权平均运载成本增加。由于持续的通货膨胀，劳动力、福利、维护和运营用品费用增加，我们还经历了生产成本的增加。最后，与2022年同期相比，我们在2023年前九个月的折旧费用也有所增加，因为我们在2023年全年投入使用了新资产。

在截至2023年9月30日的九个月中，由于某些库存钾肥产品的每吨加权平均持有成本高于这些钾肥产品的预期每吨销售价格，我们的成本或可变现净值库存调整较低，为110万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，我们没有记录任何降低成本或已实现净值的库存调整。

由于上述因素，我们的钾肥板块毛利率在2023年前九个月与2022年同期相比下降了4,310万美元。

与钾肥有关的其他信息

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中我们的钾肥销售组合：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
农业						64%						61%						76%						80%
工业						4%						11%						3%						5%
喂养						32%						28%						21%						15%

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三重奏® 细分市场

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
（以千计，每吨量除外）						2023						2022						2023						2022
销售1						$	22,030					$	24,043					$	81,052					$	100,561
减去：运费						5,086						4,135						18,038						16,055
仓储和处理 成本						1,190						1,127						3,635						3,274
销售商品的成本						17,714						12,278						58,666						45,538
成本或净值的较低者 可变现价值清单 调整						2,330						—						2,330						—
毛利（赤字）						$	(4,290)					$	6,503					$	(1,617)					$	35,694
发生的折旧、损耗和摊销2						$	1,754					$	1,072					$	4,365					$	3,122
销量（吨）						52						39						179						169
产量（吨）						52						52						159						175
普通三重奏® 每吨已实现净销售价格3						$	298					$	488					$	329					$	482

1 销售额包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中副产品的销售额分别为140万美元和90万美元，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中副产品的销售额分别为420万美元和310万美元。

2 发生的折旧、损耗和摊销不包括在库存中吸收或（从库存中扣除）的折旧、损耗和摊销金额。

3每吨平均已实现净销售价格是非公认会计准则财务指标。有关该指标的更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标” 标题下。

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月

三重奏®与2022年第三季度相比，2023年第三季度的细分市场销售额下降了8％。三重奏®销售额下降了260万美元，部分被我们Trio的50万美元增长所抵消®细分副产品销售。三重奏®销售额下降的主要原因是我们的每吨平均已实现净销售价格下降了39％，但部分被Trio的33％的增长所抵消®已售出大量。我们的三重奏®与2022年第三季度相比，2023年第三季度的销量有所增加，因为国内客户认为Trio具有良好的价值，我们看到需求有所改善®相对于当前的商品价格。与上面讨论的钾肥价格类似，我们的 Trio® 由于钾肥供应的改善，自2022年第二季度达到峰值价格以来，每吨的平均已实现净销售价格有所下降。

我们的三重奏®由于Trio的增加，2023年第三季度的细分市场副产品销售额与2022年第三季度相比有所增加®细分副产品水的销售。我们的三重奏® 与2022年第三季度相比，该细分市场副产品水的销售量在2023年第三季度有所增加，这是因为我们的水销售总额中来自三重奏的副产品水的比例更高®段。Trio生产过程中使用的水的收入®并已售出，录制在我们的三重奏中®段。

虽然我们卖出了 33% 的 Trio®与 2022 年第三季度相比，2023 年第三季度为吨，Trio® 由于我们在国际上销售的吨数减少，运费成本仅增长了23％。总的来说，我们的国际三重奏® 与我们的国内 Trio 相比，销售产生的运费更多® 销售。尽管与2022年第三季度相比，2023年第三季度的运费成本普遍较高，但由于燃油价格持续居高不下和其他通货膨胀压力，我们的运费支出受到三人组地理分布的影响®销售额以及自行安排和支付运费的客户比例。

我们的三重奏® 与2022年第三季度相比，2023年第三季度的商品销售成本增长了44％。增长的部分原因是Trio的销量增加了33％®与2022年第三季度相比，在2023年第三季度。此外，我们的 Trio 的加权平均持有成本®由于持续的通货膨胀导致天然气和电力支出增加，增加。由于新资产于2023年投入使用，我们在2023年前九个月的折旧费用也与2022年同期相比有所增加。

在2023年第三季度，我们将成本或可变现净价值库存调整降至230万美元，这是某些库存Trio的每吨加权平均持有成本®这些 Trio 的产品高于我们预期的每吨销售价格® 产品。2022年第三季度，我们没有记录任何降低成本或已实现净值的库存调整。

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我们的三重奏® 如上所述，该分部在2023年第三季度的总赤字为430万美元，而2022年第三季度的毛利率为650万美元，这是由于每吨平均已实现净销售价格下降，每吨加权平均持有成本增加，以及成本或可变现净值库存调整减少。

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九个月

三重奏®与2022年前九个月相比，该细分市场的销售额在2023年前九个月下降了19％，因为 Trio®销售额下降了2,060万美元，部分被Trio的110万美元增长所抵消®细分副产品销售。三重奏®销售额下降的主要原因是每吨平均已实现净销售价格下降了32％，但部分被Trio的6％上涨所抵消®已售出大量。与上面讨论的钾肥价格类似，我们的 Trio® 随着钾肥供应的改善，自2022年第二季度达到峰值价格以来，每吨平均已实现净销售价格稳步下降。三重奏®由于客户认为Trio物有所值，2023年前九个月的销量与2022年同期相比有所增加®相对于当前的商品价格。

我们的三重奏®由于Trio的增加，2023年前九个月的细分市场副产品销售额与2022年同期相比有所增长®细分副产品水的销售。我们的三重奏® 细分市场副产品水的销售量有所增加，这是因为我们的水资源销售总额中来自Trio的副产品水的比例更高®段。Trio生产过程中使用的水的收入®并已售出，录制在我们的三重奏中®段。

三重奏® 与2022年的前九个月相比，运费成本在2023年前九个月增长了12％，因为我们销售的Trio增加了6％®在2023年的前九个月中，与2022年的前九个月相比。此外，由于持续的高燃料成本和通货膨胀压力，2023年的运费成本普遍高于2022年。我们的运费也受到三人组地理分布的影响®销售额以及自行安排和支付运费的客户比例。

我们的三重奏® 与2022年的前九个月相比，2023年前九个月的销售成本增长了29％，因为我们销售的Trio增加了6％®。此外，与2022年相比，我们在2023年每吨的加权平均运输成本有所增加，这是由于持续的通货膨胀，我们的劳动力、福利、维护和运营用品费用增加。我们还减少了 9% 的 Trio® 与2022年的前九个月相比，在2023年的前九个月中，我们的东部工厂在2023年第一季度经历了为期八天的停电。我们的大部分生产成本都是固定的，产量减少会增加每吨的加权平均成本。最后，随着新资产于2023年投入使用，我们还增加了折旧费用。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们将成本或可变现净价值库存调整的较低值记录为230万美元，作为某些库存Trio的每吨加权平均持有成本® 这些 Trio 的产品高于我们预期的每吨销售价格® 产品。在截至2022年9月30日的九个月中，我们没有记录任何降低成本或已实现净值的库存调整。

我们的三重奏® 该板块在2023年前九个月出现了160万美元的总赤字，而2022年前九个月的毛利率为3570万美元，这主要是由于每吨平均已实现净销售价格的下降以及Trio每吨加权平均成本的增加® 已售出吨数，记录的可变现净值库存调整成本较低。

与三重奏有关的其他信息®

下表显示了 Trio 的百分比®在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，向国内和出口市场销售了大量商品。

						美国						出口
截至2023年9月30日的三个月						81%						19%
在截至2023年9月30日的九个月中						87%						13%
截至2022年9月30日的三个月						62%						38%
在截至2022年9月30日的九个月中						84%						16%

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油田解决方案板块

    

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
（以千计）						2023						2022						2023						2022
销售						$	4,904					$	8,423					$	14,265					$	22,936
销售商品的成本						3,534						8,028						11,139						16,735
毛利率						$	1,370					$	395					$	3,126					$	6,201
发生的折旧、损耗和摊销						$	950					$	867					$	2,772					$	2,458

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月

我们的油田解决方案板块在2023年第三季度的销售额与2022年同期相比下降了350万美元，这是由于水销售减少了420万美元，但部分被地面使用、通行权和地役权收入的70万美元增长所抵消。与2022年第三季度相比，我们在2023年第三季度购买的用于转售的第三方水减少了，因此我们的水销售量有所下降。由于我们签订了更多的地表使用、通行权和地役权协议，2023年第三季度的地表使用、通行权和地役权收入与2022年第三季度相比有所增加。

与2022年同期相比，我们在2023年第三季度的商品销售成本下降了450万美元，下降了56％，这是由于水运成本降低以及为转售而购买的第三方水资源减少。

由于上述因素，2023年第三季度的毛利率与2022年第三季度相比增加了100万美元。

截至2023年9月30日的九个月, 还有 2022

与2022年同期相比，我们的油田解决方案板块的销售额在2023年前九个月下降了870万美元，这是由于水销售减少了790万美元，地面利用、通行权和地役权收入减少了130万美元，部分被盐水销售的70万美元增长所抵消。

与2022年同期相比，我们在2023年前九个月购买的用于转售的第三方水资源减少了，也由于我们的Intrepid South物业的压裂减少了，我们在油田解决方案领域的水销售量有所下降。与2022年前九个月相比，我们在2023年前九个月签订的协议较少，我们的地面使用、通行权和地役权收入有所下降。由于我们的Intrepid South物业附近的石油和天然气活动持续强劲，需求仍然强劲，盐水销售增加。

与2022年同期相比，我们的商品销售成本在2023年前九个月下降了560万美元，下降了33％，而我们的销售额下降了38％。与2022年前九个月相比，用于补充我们自己的水权和水运成本的购买水在2023年前九个月减少了570万美元，因为与2022年相比，我们在2023年的水销售量减少了。由于员工人数增加，2023年前九个月与2022年前九个月相比，劳动力成本的增加部分抵消了购买水和水运费用的减少。

由于上述因素，2023年前九个月的毛利率与2022年前九个月相比下降了310万美元。

    

影响我们业绩的特定因素

销售

我们的总销售额来自钾肥的销售，Trio®、水、盐、氯化镁、盐水以及向石油和天然气生产商提供的各种其他产品和服务。总销售额由我们销售的产品数量和我们实现的销售价格决定。对于钾肥，Trio® 还有盐，我们向客户报价，既以交货为基础报价，也根据工厂和仓库提货向客户报价。我们的大部分钾肥都要承担运费，Trio® 还有盐的销售，但有些客户直接自己安排和支付运费。当我们安排和支付运费时，我们的报价和账单是基于到交货点的预期运费。当我们计算我们的钾肥和三重时® 每吨的平均已实现净销售价格，我们先扣除销售中包含的所有运费，然后除以销售的吨数。我们认为，扣除运费可以更具代表性地衡量我们在市场上的表现，这是因为自付运费的客户比例、我们产品的地理分布和运费的持续变化导致了差异。运费一直在上涨，如果我们无法将增加的运费成本转嫁给客户，我们每吨的平均已实现净销售价格将受到负面影响。我们集中管理我们的销售和营销业务，并努力实现

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通过评估客户和相关物流的产品需求，然后确定我们的哪些生产设施最能满足这些需求，我们可以实现每吨最高的平均净销售价格。

我们销售的产品数量由对我们产品的需求和我们的生产能力决定。我们经营我们的钾肥和 Trio®生产水平的设施，这些设施可以估算出预期需求并考虑到当前的库存水平，并预计在可预见的将来将继续如此。

我们的油田解决方案部门提供的水销售和其他产品和服务是由在二叠纪盆地钻探的石油和天然气勘探公司的需求推动的。因此，在石油和天然气钻探的周期性扩张期间，对水的需求通常更强劲。同样，石油和天然气钻探的周期性收缩可能会减少对我们的水以及油田解决方案部门提供的其他产品和服务的需求。

    销售商品的成本

我们的商品销售成本反映了生产我们产品的成本。我们的许多生产成本在很大程度上是固定的，因此，在正常生产水平的背景下，我们逐个设施的每吨销售成本往往与我们的生产吨数成反比。我们的主要生产成本包括劳动力和员工福利、维护材料、合同劳工、运营或维护项目的材料、天然气、电力、运营用品、化学品、折旧和损耗、特许权使用费和租赁成本。尽管与2022年的通货膨胀率相比，2023年前九个月的通货膨胀率有所放缓，但通货膨胀率持续上升，导致我们的某些生产成本增加。我们的成本结构中与合同劳工、消耗品运营用品、试剂和特许权使用费相关的某些要素是可变的，但是这些可变要素在我们的总成本结构中所占的比例较小。根据我们设施库存、销售和生产水平的波动，我们的成本通常因时期而异。

当我们的产量发生变化时，我们的每吨生产成本也会受到影响，这是交付给工厂的矿石品位的变化、矿山开发水平、工厂运营绩效和停机时间等因素造成的。由于我们所有的钾肥都是通过溶液开采生产的，因此天气会对我们的钾肥产量产生重大影响。我们预计，我们在新墨西哥州卡尔斯巴德的劳动力和合同劳动力成本将继续受到当地劳动力需求的最直接影响，我们在那里与另一家化肥公司、石油和天然气行业的公司以及核废料处理和储存设施争夺劳动力。

我们根据矿产租赁向联邦、州和私人出租人支付特许权使用费。这些付款通常等于根据适用租约开采和出售的矿产的销售额（减去运费）的百分比。在某些情况下，钾肥的联邦特许权使用费按浮动比例支付，该比例因开采的矿石等级而异。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的平均特许权使用费率分别为4.8％和4.9％。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的平均特许权使用费率分别为5.0％和4.9％。

    所得税

我们的应纳税所得额需缴纳联邦和州所得税。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的有效税率为54.0％。在此期间，我们的有效税率与法定税率不同，主要与账面收入和税收收入之间在消耗百分比扣除和官员补偿扣除方面的估计永久差异不同。在截至2022年9月30日的九个月中，我们的有效税率为 24.5百分比不同于法定税率，主要与2022年账面收入和税收收入之间的估计永久差异不同，涉及消耗扣除百分比以及2022年前九个月颁布的州所得税法变更的影响。

我们的联邦和州所得税申报表须接受联邦和州税务机关的审查。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们花费了大约美元1.8百万美元的递延所得税支出和 $0.1百万美元的当前所得税支出。我们目前的所得税支出低于总税收支出 $1.9百万美元，这是由于动用了净营业亏损。在截至2022年9月30日的九个月中，我们产生了2210万美元的所得税支出。

我们在每个报告期内使用预计适用于应纳税所得额的已颁布税率来评估我们的递延所得税资产和负债，这些税率预计将在递延所得税负债或资产结算或变现的时期内适用于应纳税所得额。适用于我们当前和递延所得税计算的估计法定所得税税率受我们开展业务的州的影响最大。正常商业交易和运营的商业条件的变化，以及州税率和分摊法的变化，可能会改变我们出于所得税目的在各州之间的收入分配。分摊法的这些变化导致我们的当期和递延所得税的计算方式发生了变化，包括递延所得税资产和负债的估值。任何此类变化的影响均记录在调整期内。这些调整可以增加或减少我们简明合并资产负债表上的递延所得税净资产，从而增加或减少损益表上的递延所得税优惠或递延所得税支出。

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资本投资

在2023年第三季度和2023年前九个月，为不动产、厂房、设备、矿产、无形资产和其他资产支付的现金分别为1,660万美元和5,850万美元。

我们预计，2023年将进行6500万至7500万美元的资本投资。我们预计，到2023年，在维持资本上的支出约为2500万至3500万美元。我们预计，2023年运营计划和资本计划的其余部分将在可用范围内，由运营现金流、现有现金和循环信贷额度的使用提供资金。

流动性和资本资源

截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物为280万美元，而截至2022年12月31日为1,850万美元。我们在2023年前九个月的现金余额减少主要是由于与资本投资相关的现金支出以及钾肥和Trio每吨平均已实现净销售价格的下降所致®.

我们的运营资金主要来自手头现金、运营产生的现金、循环信贷额度下的借款以及债务和股票发行的收益。我们将继续监控现金的未来来源和用途，并预计当董事会决定时，我们可能会调整资本配置策略。在我们认为条件有利时，我们可能会根据我们现有的债务协议尝试通过进入债务或股票市场来改善我们的流动性状况。将来，我们还可能尝试通过发行额外的股票或债务证券来筹集资金，但须视当时的市场条件而定。但是，无法保证我们能够以可接受的条件成功筹集更多资金，甚至根本无法保证。鉴于我们目前的手头现金、信贷额度下的剩余可用资金以及运营产生的预期现金，我们相信我们有足够的流动性来履行未来十二个月的债务。

以下汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中的现金流活动（以千计）：

						截至9月30日的九个月
						2023						2022
经营活动提供的现金流						$	38,625					$	69,112
投资活动中使用的现金流						$	(54,606)					$	(48,414)
由（用于）融资活动提供的现金流						$	264					$	(8,066)

经营活动

由于钾肥和三氧化碳的减少，截至2023年9月30日，经营活动提供的净现金为3,860万美元，与2022年前九个月相比减少了3,050万美元®销售是由我们每吨平均已实现净销售价格的下降推动的。

投资活动

2023年前九个月，用于投资活动的净现金与2022年同期相比增加了620万美元，这是由于资本投资增加了2140万美元，部分抵消了投资购买净减少的1,440万美元。

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融资活动

旋转 信贷额度—2022年8月，我们和我们的某些子公司与银团贷款人签订了第二份经修订和重述的信贷协议，蒙特利尔银行作为管理机构，提供循环信贷额度。该协议修订了我们现有的循环信贷额度，除其他外，将该贷款的可用金额从7,500万美元增加到1.5亿美元，将到期日延长至2027年8月4日，并从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR作为信贷协议下借款的参考利率。根据我们的杠杆比率，根据管理循环信贷额度的修订协议计算，修订后的信贷额度下的借款按SOFR计息，外加每年1.50％至2.25％的适用利率。循环信贷额度下的借款几乎由我们所有的流动和非流动资产担保，信贷额度下的债务由我们的几家子公司无条件担保。

我们偶尔会出于短期营运资金需求或其他目的在循环信贷额度下借入和偿还款项，将来可能会这样做。在截至2023年9月30日的九个月中，我们借款700万美元，在循环信贷额度下还款500万美元。在九场比赛中 几个月已结束 九月2022 年 30 日，我们没有借款，也没有在循环信贷额度下还款。截至目前 九月2023 年 30 日，我们有 200 万美元在该机制下有未偿借款，没有未偿还的信用证。截至2022年12月31日，在该机制下，我们没有未偿还的借款和100万美元的未偿信用证。

截至2023年9月30日，我们遵守了循环信贷额度下的所有适用契约。

截至2023年10月31日，我们在循环信贷额度下有大约700万美元的现金和现金等价物以及400万美元的借款。截至2023年10月31日，我们在循环信贷额度下还有1.46亿美元的剩余可用资金。

股票回购计划—2022年2月，我们董事会批准了一项3500万美元的股票回购计划。根据股票回购计划，我们可能会不时在公开市场或私下谈判的交易中回购股票。股票回购的时间、数量和性质（如果有）将由我们自行决定，并将取决于市场状况、流动性、适用的证券法和其他因素。我们可能随时暂停或终止股票回购计划。从2022年8月到2022年12月，我们回购了608,657股股票，总额为2200万美元，根据回购计划的授权，还有大约1,300万美元可供购买。在截至2023年9月30日的九个月中，我们没有根据股票回购计划回购任何股票。

关键会计政策与估计

我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告， 描述了影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计值的关键会计政策。自2022年12月31日以来，我们没有对关键会计政策做出任何重大修改。

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非公认会计准则财务指标

为了补充根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表，我们不时使用 “每吨平均已实现净销售价格”，这是一项非公认会计准则财务指标。不应孤立地考虑这项非公认会计准则财务指标，也不能替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。此外，由于这种非公认会计准则财务指标的列报方式因公司而异，因此我们对这种非公认会计准则财务指标的列报可能无法与其他公司使用的同名指标相提并论。

我们认为，每吨平均已实现净销售价格与公认会计准则财务指标结合使用时，可以为投资者提供有用的信息，用于分析我们的业务和经营业绩，增强对过去财务业绩和未来前景的总体理解，并可以提高我们在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度。我们使用这种非公认会计准则财务指标作为工具之一，用于持续比较各期业绩，以及规划、预测和分析未来时期。我们认为，专业研究分析师和其他人在钾肥开采行业公司的估值、比较和投资建议中使用了这种非公认会计准则财务指标。许多投资者使用这些专业研究分析师和其他人发表的研究报告来做出投资决策。

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每吨平均已实现净销售价格

我们计算出钾肥和Trio每吨的平均已实现净销售价格®。钾肥每吨平均已实现净销售价格的计算方法是钾肥板块的销售额减去钾肥板块的副产品销售额和钾肥运费，然后将该差额除以该期间的钾肥销售吨数。同样，Trio的每吨平均已实现净销售价格®按三重奏计算®分部销售额减去 Trio®细分副产品销售和 Trio®运费然后将差额除以 Trio®已售出大量。我们认为每吨平均已实现净销售价格是有用的，并认为它对投资者有用，因为它显示了我们的钾肥和三氧化碳®不影响某些运输和交付成本的平均每吨价格。当我们为客户安排运输和配送时，我们会将与运输和配送相关的费用计入收入和运费成本中。但是，我们的一些客户自行安排和支付运输和交付费用，在这种情况下，这些费用不包含在我们的收入和运费成本中。我们使用每吨平均已实现净销售价格作为关键绩效指标来分析钾肥和Trio®销售和价格趋势。

以下是每吨平均已实现净销售价格与分部销售额的对账表，这是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中最直接可比的GAAP财务指标：

						截至9月30日的三个月
						2023												2022
（以千计，每吨量除外）						钾肥						三重奏®						钾肥						三重奏®
细分市场总销售额						$	27,602					$	22,030					$	42,354					$	24,043
减去：细分市场副产品销售额						5,622						1,425						6,177						885
运费						2,057						5,086						2,430						4,135
小计						$	19,923					$	15,519					$	33,747					$	19,023
除以：
已售出多吨						46						52						46						39
每吨平均已实现净销售价格						$	433					$	298					$	734					$	488
						截至9月30日的九个月
						2023												2022
（以千计，每吨量除外）						钾肥						三重奏®						钾肥						三重奏®
细分市场总销售额						$	127,363					$	81,052					$	147,622					$	100,561
减去：细分市场副产品销售额						17,122						4,165						15,938						3,100
运费						9,321						18,038						8,117						16,054
小计						$	100,920					$	58,849					$	123,567					$	81,407
除以：
已售出多吨						213						179						172						169
每吨平均已实现净销售价格						$	474					$	329					$	718					$	482

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项 “市场风险的定量和定性披露” 描述了我们的市场风险敞口。自2022年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有重大变化。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们维护《交易法》第13a-15（e）条规定的披露控制和程序。”我们的披露控制和程序旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内，记录、处理、汇总和报告我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。我们的披露控制和程序还旨在确保收集这些信息并将其传达给我们的管理层，包括适当的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。在管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们对截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序于2023年9月30日生效，保证水平合理。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。

对控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制或对财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须将控制的好处与成本相比来考虑。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证发现Intrepid中的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。这些固有的限制包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外，某些人的个人行为、两人或多人的串通或管理层推翻控制措施可以规避管制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移，由于条件的变化，控制措施可能会变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，可能会出现因错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被发现。

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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关诉讼、其他争议和监管程序的信息，请参阅第一部分——第1项。财务报表，附注14——承付款和意外开支。

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第 1A 项。风险因素

我们未来的表现受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和普通股的交易价格产生重大和不利影响。第一部分第1A项描述了这些风险和不确定性。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的这些风险和不确定性没有实质性变化。

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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

我们致力于提供安全健康的工作环境。我们的安全计划的目标是消除工作场所事故和事故，保护员工健康，并遵守所有基于安全和健康的法规。我们力求通过以下方式实现这些目标：对员工进行安全工作实践培训；建立、遵守和改进安全标准；让员工参与安全流程；就安全问题与员工进行公开沟通；记录、报告和调查事故、事件和损失以避免再次发生。作为我们正在进行的安全计划的一部分，我们与矿山安全与健康管理局（“MSHA”）和新墨西哥州矿山安全局合作，以确定和实施事故预防技术和实践。

我们在新墨西哥州的东、西和北设施受1977年《联邦矿山安全与健康法》（“MSHA”）和新墨西哥州矿山安全局的监管。MSHA定期检查这些设施，并在认为存在违反联邦法律的行为时发出各种引证和命令。本10-Q表季度报告的附录95.1提供了有关矿山安全违规行为和美国证券交易委员会规则要求的其他监管事项的信息。我们在犹他州和哈勃的设施受职业健康与安全管理局的监管，因此无需包含在附录95.1中提供的信息中。

第 5 项。其他信息

    在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员通过或终止 “规则10b5-1交易安排” 或非规则10b5-1的交易安排”，每个术语的定义见S-K条例第408（a）项。

第 6 项。展品    

展品编号						描述
31.1						根据经修订的细则13a-14 (a) 和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。*
31.2						根据经修订的细则13a-14 (a) 和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。*
32.1						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。**
32.2						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。**
95.1						矿山安全披露展览。*
101.INS						内联 XBRL 实例文档（请注意，实例文档不会出现在交互式日期文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中）。*
101.SCH						内联 XBRL 分类扩展架构文档。*
101.CAL						内联 XBRL 扩展计算链接库文档。*
101.LAB						内联 XBRL 扩展标签链接库文档。*
101.PRE						内联 XBRL 扩展演示文稿链接库文档。*
101.DEF						内联 XBRL 扩展定义链接库文档。*
104						封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中）

* 随函提交。

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** 随函提供。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

						INTREPID POTASH, INC. （注册人）
日期：2023 年 11 月 9 日						/s/ Robert P. Jornayvaz 三世
						Robert P. Jornayvaz III-董事会执行主席兼首席执行官 （首席执行官）
日期：2023 年 11 月 9 日						/s/ 马修 ·D. 普雷斯顿
						马修·普雷斯顿——首席财务官 （首席财务官兼首席会计官）

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