10-Q

假的0001418121Q3--12-312023SOFR 利率加上 SOFR 点差调整率06-30-20232023-01-31一0001418121Aple：循环信贷融资机制会员2022-12-310001418121Apple：SOFR利率保证金会员Apple：OnePoint二百万信用设施会员SRT: 最低成员2023-01-012023-09-3000014181212021-12-310001418121Aple: achotelsLouisvilleky 会员Aple：酒店收购会员2022-12-310001418121Apple: Homewood Suites mimifl 会员2022-12-310001418121美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300001418121Apple：普拉特维尔万怡会员2023-09-3000014181212023-06-300001418121Aple：酒店管理会员2022-01-012022-09-300001418121US-GAAP：超过净收入成员的累计分配额2023-07-012023-09-300001418121Apple: million50 SeniorNotes 会员2023-01-012023-09-300001418121Aple：正在购买的酒店合同会员Apple：EmbassySuitesmadisonwi 会员2023-09-300001418121Apple：圣地亚哥坎伯万怡酒店2023-01-012023-09-300001418121US-GAAP：一般和管理费用会员Apple：2022 年行政管理激励计划会员2022-07-012022-09-300001418121US-GAAP：公用事业成员2023-07-012023-09-300001418121US-GAAP：被指定为对冲工具成员Apple: Interrateswap6 会员2023-09-300001418121Apple：西澳大利亚州伦顿住宅酒店会员Aple：正在购买的酒店合同会员2023-01-012023-09-300001418121Apple：特许经营费会员2023-09-300001418121SRT: 最低成员Apple: million50 SeniorNotes 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会员2023-09-300001418121Apple：无抵押信贷机制会员SRT: 最低成员2023-09-300001418121Apple：俄亥俄州克利夫兰多万怡会员Aple：酒店收购会员2023-09-3000014181212022-10-012022-10-310001418121SRT: 最大成员Apple：潜在的聚合派彩会员Apple：2023 年行政管理激励计划成员2023-01-012023-09-300001418121US-GAAP：后续活动成员Apple：盐湖城犹他州会员2023-10-112023-10-110001418121Aple：million225 UnsecuredTerm Loan Facility 会员Aple：million50 无抵押期贷款会员2023-07-192023-07-190001418121SRT: 最低成员Apple：million85 UnsecuredTerm Loan Facility2019 会员2023-01-012023-09-300001418121US-GAAP：公用事业成员2022-01-012022-09-300001418121美国通用会计准则：普通股成员2022-07-012022-09-300001418121US-GAAP：关联党成员Apple：从关联方收到的补偿金，用于偿还其在Apple Hospitality成员提供的人员和办公相关费用中所占的比例2022-12-310001418121US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2022-07-012022-09-300001418121Apple: 摘要会员2023-01-012023-09-300001418121Apple：2021 年行政管理激励计划成员Aple：股权奖于 2022 年第一季度颁发会员Aple：基于股份的薪酬会员2022-01-012022-12-310001418121US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2022-09-300001418121Aple：维修和维护会员2022-07-012022-09-300001418121Aple：million225 UnsecuredTerm Loan Facility 会员Aple：million175 UnsecuredTermLoan 会员2018-08-020001418121Aple: million75 SeniorNotes 会员2022-12-310001418121SRT: 最低成员Aple：million275 Term Loan 会员2023-01-012023-09-300001418121Aple: 聚合属性会员2023-09-300001418121Apple: million50 SeniorNotes 会员2020-03-160001418121Apple：圣安娜万怡酒店会员2023-09-3000014181212023-05-310001418121Apple: Countaryardoceanside Camber2023-09-300001418121Aple: Homewood SuiteShuntsville 会员2023-09-300001418121US-GAAP：被指定为对冲工具成员Apple: Interrateswap13 会员2023-09-3000014181212023-10-162023-10-160001418121Apple：million85 UnsecuredTerm Loan Facility2017 会员Apple：SOFR利率保证金会员SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001418121Apple：2023 年第一季度颁发的股权奖会员Aple：基于股份的薪酬会员Apple：2022 年行政管理激励计划会员2023-03-310001418121Aple: Credit Facilities2023-09-3000014181212023-11-030001418121Aple：圣地亚哥坎伯原住客栈2022-12-310001418121US-GAAP：一般和管理费用会员Apple：2023 年行政管理激励计划成员2023-01-012023-09-300001418121Apple：That Market 节目 8 月 12 万二千名会员2023-01-012023-09-300001418121Aple：汉普顿博伊西德会员2023-01-012023-09-300001418121Apple：犹他州盐湖城凯悦酒店会员US-GAAP：后续活动成员2023-10-110001418121US-GAAP：后续活动成员2023-10-192023-10-190001418121Aple：正在购买的酒店合同会员Apple：mottonashvilletnMember2023-09-300001418121US-GAAP：一般和管理费用会员Apple：2022 年行政管理激励计划会员2022-01-012022-09-300001418121US-GAAP：酒店其他成员2023-07-012023-09-300001418121US-GAAP：被指定为对冲工具成员Apple: Interrateswap7 会员2023-09-300001418121Aple：million575 UnsecuredTerm Loan Facility 会员2023-09-300001418121Apple：里奇蒙德万怡会员2023-01-012023-09-300001418121Apple：That Market 节目 8 月 12 万二千名会员2020-08-012023-09-300001418121Aple：信贷设施会员2022-07-252023-09-300001418121Apple：2023 年第一季度颁发的股权奖会员Aple：基于股份的薪酬会员Apple：2022 年行政管理激励计划会员2022-12-310001418121US-GAAP：管理服务成员2023-01-012023-09-300001418121US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2022-12-310001418121US-GAAP：酒店其他成员2022-07-012022-09-300001418121Aple: million75 SeniorNotes 会员2023-01-012023-09-300001418121Apple：OnePoint二百万信用设施会员Aple：三亿定期贷款机制会员2023-09-300001418121Apple：圣安娜万怡酒店会员2022-12-310001418121SRT: 最大成员Apple: million50 SeniorNotes 会员2023-09-300001418121Aple：HiltonGardenInndennevercomber2023-09-300001418121Apple：million85 UnsecuredTerm Loan Facility2019 会员2023-09-300001418121US-GAAP：循环信贷机制成员2023-01-012023-09-300001418121Apple：SOFR利率保证金会员Apple：OnePoint二百万信用设施会员SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001418121US-GAAP：后续活动成员2023-10-190001418121Apple：million85 UnsecuredTerm Loan Facility2017 会员2023-09-300001418121US-GAAP：超过净收入成员的累计分配额2022-07-012022-09-300001418121Aple：正在购买的酒店合同会员Apple：mottonashvilletnMember2023-01-012023-09-300001418121SRT: 最低成员Aple: TermLoan5000万会员2023-01-012023-09-300001418121Apple：销售和营销会员2022-07-012022-09-300001418121Apple：million85 UnsecuredTerm Loan Facility2017 会员Apple：SOFR利率保证金会员SRT: 最大成员2023-01-012023-09-30Apple：停车结构xbrli: pureApple: 贷款iso421:USDxbrli: 股票Apple: 细分市场Apple: 衍生工具Aple: 酒店_房地产Aple：警官xbrli: 股票Apple: 房间Aple：酒店Apple: Stateiso421:USD

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q


☒	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年9月30日


☐	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的从_______到_______过渡期的过渡报告

委员会档案编号 001-37389

苹果酒店房地产投资信托基金

（注册人的确切姓名如其章程所示）


弗吉尼亚州		26-1379210
（州或其他司法管辖区）公司或组织的）		（美国国税局雇主证件号）

东大街 814 号里士满, 弗吉尼亚州		23219
（主要行政办公室地址）		（邮政编码）

(804) 344-8121

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
普通股，无面值	苹果	纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器 ☒	加速过滤器 ☐
非加速过滤器 ☐	规模较小的申报公司 ☐	新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

截至2023年11月3日，注册人已发行的普通股数量： 228,807,202

索引

苹果酒店房地产投资信托基金有限公司

10-Q 表格

印度x


			页面数字
第一部分财务信息

	第 1 项。	财务报表（未经审计）	3

		合并资产负债表 — 2023年9月30日和2022年12月31日	3

		合并运营和综合收益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月	4

		合并股东权益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月	5

		合并现金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月	6

		合并财务报表附注	7

	第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	19

	第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	35

	第 4 项。	控制和程序	35

第二部分。其他信息

	第 1 项。	法律诉讼	36

	第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	36

	第 5 项。	其他信息	36

	第 6 项。	展品	37

签名			38

该表格 10-Q 包含对某些商标或服务商标的引用。万豪AC酒店®、雅乐轩酒店®、万豪万怡酒店®、万豪费尔菲尔德®、万豪酒店®、万豪原住客栈®、万豪斯普林希尔套房® 和万豪TownePlace Suites® 的商标是万豪国际集团或其关联公司之一的财产。希尔顿大使馆套房®、希尔顿汉普顿®、希尔顿花园酒店®、希尔顿惠庭套房®、希尔顿惠庭套房® 和希尔顿Motto by Hilton® 商标是希尔顿全球控股公司或其关联公司的财产。凯悦®、Hyatt House® 和凯悦嘉轩商标是凯悦酒店集团或其关联公司之一的财产。为方便起见，适用的商标或服务标志已被省略，但无论在何处使用上述参考条款，都将被视为包含在内。

第一部分财务信息

第 1 项。财务所有声明

苹果酒店房地产投资信托基金有限公司

合并后B资产负债表

（以千计，共享数据除外）


	9月30日			十二月三十一日
	2023			2022
	（未经审计）
资产
房地产投资，扣除累计折旧和摊销 $1,629,340和 $1,492,097，分别地	$	4,548,787		$	4,610,962
现金和现金等价物		35,366			4,077
受限制的现金家具、固定装置和其他托管		33,697			39,435
应收第三方经理的款项，净额		60,801			43,331
其他资产，净额		85,391			74,909
总资产	$	4,764,042		$	4,772,714

负债
债务，净额	$	1,373,268		$	1,366,249
融资租赁负债		111,943			112,006
应付账款和其他负债		104,920			116,064
负债总额		1,590,131			1,594,319

股东权益
优先股，已授权 30,000,000股份；无已发行的和未决的		-			-
普通股，无面值，已授权 800,000,000股票；已发行和流通股票 228,807,202和 228,644,861分别为股份		4,580,193			4,577,022
累计其他综合收益		37,411			36,881
分配大于净收入		(1,443,693	)		(1,435,508	)
股东权益总额		3,173,911			3,178,395

负债和股东权益总额	$	4,764,042		$	4,772,714

见合并财务报表附注。

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合并运营报表纳斯和综合收益

（未经审计）

（以千计，每股数据除外）


	三个月已结束						九个月已结束
	9月30日						9月30日
	2023			2022			2023			2022
收入：
房间	$	327,121		$	315,940		$	943,684		$	866,286
食物和饮料		13,576			11,870			42,032			32,353
其他		17,563			13,340			45,628			40,657
总收入		358,260			341,150			1,031,344			939,296

费用：
酒店运营费用：
正在运营		85,829			81,320			249,403			221,715
酒店行政		29,172			27,516			85,933			78,711
销售和营销		30,770			28,533			89,406			78,494
公共事业		13,797			13,383			36,271			34,226
维修和保养		16,336			15,632			48,452			43,468
特许经营费		15,895			14,949			45,407			41,015
管理费		11,911			11,734			34,516			31,955
酒店运营支出总额		203,710			193,067			589,388			529,584
财产税、保险和其他		21,678			19,052			61,347			56,510
一般和行政		11,079			10,271			34,640			30,216
折旧和摊销		45,498			45,135			137,398			135,781
支出总额		281,965			267,525			822,773			752,091

出售房地产的收益		-			1,785			-			1,785

营业收入		76,295			75,410			208,571			188,990

利息和其他费用，净额		(17,470	)		(14,933	)		(50,973	)		(44,785	)

所得税前收入		58,825			60,477			157,598			144,205

所得税支出		(313	)		(1,331	)		(874	)		(1,712	)

净收入	$	58,512		$	59,146		$	156,724		$	142,493

其他综合收入：
利率衍生品		1,412			16,024			530			53,862

综合收入	$	59,924		$	75,170		$	157,254		$	196,355

普通股每股基本净收益和摊薄后净收益	$	0.26		$	0.26		$	0.68		$	0.62

加权平均已发行普通股——基本股和摊薄后普通股		228,877			228,991			229,103			228,992

见合并财务报表附注。

苹果酒店房地产投资信托基金有限公司

合并报表股东权益

（未经审计）

（以千计，每股数据除外）


截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月
	普通股						累积的其他			分布
	数字的股份			金额			全面收入（亏损）			大于净收入			总计

截至 2023 年 6 月 30 日的余额		228,799		$	4,579,405		$	35,999		$	(1,447,349	)	$	3,168,055
基于股份的薪酬，净额		12			870			-			-			870
股票发行成本		-			(33	)		-			-			(33	)
回购的普通股		(4	)		(49	)		-			-			(49	)
利率衍生品		-			-			1,412			-			1,412
净收入		-			-			-			58,512			58,512
向股东申报的分配 ($0.24 每股）		-			-			-			(54,856	)		(54,856	)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额		228,807		$	4,580,193		$	37,411		$	(1,443,693	)	$	3,173,911

截至2022年6月30日的余额		228,886		$	4,579,590		$	22,330		$	(1,380,294	)	$	3,221,626
基于股份的薪酬，净额		45			996			-			-			996
股票发行成本		-			(12	)		-			-			(12	)
回购的普通股		(97	)		(1,376	)		-			-			(1,376	)
利率衍生品		-			-			16,024			-			16,024
净收入		-			-			-			59,146			59,146
向股东申报的分配 ($0.19 每股）		-			-			-			(43,408	)		(43,408	)
2022 年 9 月 30 日的余额		228,834		$	4,579,198		$	38,354		$	(1,364,556	)	$	3,252,996


截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
	普通股						累积的其他			分布
	数字的股份			金额			全面收入（亏损）			大于净收入			总计

截至2022年12月31日的余额		228,645		$	4,577,022		$	36,881		$	(1,435,508	)	$	3,178,395
基于股份的薪酬，净额		642			10,145			-			-			10,145
股票发行成本		-			(94	)		-			-			(94	)
回购的普通股		(480	)		(6,880	)		-			-			(6,880	)
利率衍生品		-			-			530			-			530
净收入		-			-			-			156,724			156,724
向股东申报的分配 ($0.72 每股）		-			-			-			(164,909	)		(164,909	)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额		228,807		$	4,580,193		$	37,411		$	(1,443,693	)	$	3,173,911

截至2021年12月31日的余额		228,256		$	4,569,352		$	(15,508	)	$	(1,406,523	)	$	3,147,321
基于股份的薪酬，净额		685			11,585			-			-			11,585
股票发行成本		-			(218	)		-			-			(218	)
回购的普通股		(107	)		(1,521	)		-			-			(1,521	)
利率衍生品		-			-			53,862			-			53,862
净收入		-			-			-			142,493			142,493
向股东申报的分配 ($0.44 每股）		-			-			-			(100,526	)		(100,526	)
2022 年 9 月 30 日的余额		228,834		$	4,579,198		$	38,354		$	(1,364,556	)	$	3,252,996

见合并财务报表附注。

苹果酒店房地产投资信托基金有限公司

合并报表现金流的比例

（未经审计）

（以千计）


	九个月已结束
	9月30日
	2023			2022
来自经营活动的现金流：
净收入	$	156,724		$	142,493
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：
折旧和摊销		137,398			135,781
出售房地产的收益		-			(1,785	)
其他非现金支出，净额		6,611			6,582
运营资产和负债的变化：
第三方经理应收账款增加，净额		(17,514	)		(25,058	)
其他资产净额增加		(6,862	)		(4,069	)
应付账款和其他负债增加		25,807			19,257
经营活动提供的净现金		302,164			273,201

来自投资活动的现金流：
收购酒店物业，净额		(30,980	)		-
潜在收购的支出，净额		(5,779	)		(1,602	)
资本改进		(49,336	)		(34,921	)
出售房地产的净收益		-			8,293
用于投资活动的净现金		(86,095	)		(28,230	)

来自融资活动的现金流：
回购普通股		(6,880	)		(1,521	)
回购普通股以满足员工的预扣要求		(5,742	)		(4,415	)
支付给普通股股东的分配		(183,119	)		(86,792	)
股票发行成本		(72	)		(218	)
循环信贷额度的净还款额		-			(76,000	)
定期贷款和优先票据的收益		50,000			125,000
抵押贷款债务和其他贷款的偿付		(43,968	)		(166,243	)
融资租赁的本金支付		(231	)		(108	)
融资成本		(506	)		(10,229	)
用于融资活动的净现金		(190,518	)		(220,526	)

现金、现金等价物和限制性现金的净变动		25,551			24,445

现金、现金等价物和限制性现金，期初		43,512			39,949

现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	69,063		$	64,394

补充现金流信息：
支付的利息	$	49,583		$	42,651

非现金投资和融资活动的补充披露：
向普通股股东的应计分配	$	18,280		$	15,981

现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物，期初	$	4,077		$	3,282
限制性现金家具、固定装置和其他托管，期初		39,435			36,667
现金、现金等价物和限制性现金，期初	$	43,512		$	39,949

现金和现金等价物，期末	$	35,366		$	25,573
限制性现金家具、固定装置和其他托管，期末		33,697			38,821
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	69,063		$	64,394

见合并财务报表附注。

苹果酒店房地产投资信托基金有限公司

合并附注财务报表

（未经审计）

1。重要会计政策的组织和摘要

组织

Apple Hospitality REIT, Inc. 成立于 2007 年 11 月，前身为弗吉尼亚的一家公司，及其全资子公司（“公司”）是一家自理性房地产投资信托基金（“REIT”），主要投资于美国（“美国”）的创收房地产。该公司的财政年度结束时间为12月31日。该公司在国外没有业务或资产，其运营结构仅包括一可报告的区段。合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有跨公司账户和交易均已取消。尽管公司通过其收购承诺在潜在可变利益实体中拥有权益，但它不是主要受益人，因为公司在这些实体的决策过程中没有任何权力要素；因此，公司不合并这些实体。截至 2023年9月30日，该公司拥有 220酒店总数为 28,929房间位于 37各州以及一出租给第三方的财产。该公司的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为 “APLE”。

演示基础

随附的未经审计的合并财务报表是根据10-Q表报告的细则和条例编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则（“GAAP”）要求的完整财务报表所需的所有信息。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）都已包括在内。这些未经审计的财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的十二个月期间的预期业绩.

估算值的使用

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。

普通股每股净收益

普通股每股基本净收益是根据该期间已发行股票的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股普通股净收益是在该期间摊薄和流通的所有潜在普通股生效后计算的。在本报告所述的每个时期，普通股每股基本收益和摊薄后净收益均相同。

2。投资房地产

该公司的房地产投资包括以下内容（以千计）：


	9月30日			十二月三十一日
	2023			2022
土地	$	805,837		$	802,625
建筑和改进		4,706,750			4,656,343
家具、固定装置和设备		543,310			522,082
为地面租赁资产融资		102,084			102,084
特许经营费		20,146			19,925
		6,178,127			6,103,059
减去累计折旧和摊销		(1,629,340	)		(1,492,097	)
房地产投资，净额	$	4,548,787		$	4,610,962

截至2023年9月30日，该公司拥有 220酒店总数为 28,929房间位于 37州。2023 年 5 月，该公司签订了初始运营租约 15 年与一家位于纽约纽约的独立精品酒店的第三方酒店运营商签订合同，负责该酒店的所有酒店运营 210酒店客房（“非酒店财产”）。该物业的租赁收入在公司的合并运营和综合收益报表中计入其他收入。如

a 根据租赁协议，自2023年5月起至租赁期结束，该物业不包括在公司的酒店和房间数量中。

该公司出租其所有股份 220根据主酒店租赁协议，向其全资应纳税房地产投资信托基金子公司（或其子公司）提供酒店。

酒店收购

公司完成了收购一酒店期间截至2023年9月30日的九个月，总购买价格为 $31.0百万。该酒店，购买于 2023年6月30日，是一个 154-位于俄亥俄州克利夫兰的万怡酒店，由康科德酒店企业有限责任公司（“康科德”）管理。

在截至2022年12月31日的年度中，公司收购二酒店，在截至2022年9月30日的九个月中，两家酒店均未被收购。下表列出了每家酒店的地点、品牌、经理、收购日期、客房数量和总购买价格（不包括交易成本）。所有美元金额均以千计。

城市

州

品牌

经理

日期
已收购

房间

格罗斯
购买
价格

路易斯维尔

KY

AC 酒店

康科德

10/25/2022

156

51,000

匹兹堡

PA

AC 酒店

康科德

10/25/2022

134

34,000

290

85,000

2023年，公司利用了循环信贷额度（定义见下文）下的可用现金和借款购买俄亥俄州克利夫兰的酒店。2022年，该公司使用了手头的可用现金和美元50用它的 $ 抽奖百万美元575百万美元定期贷款额度（定义见下文），用于购买上述两家酒店。这些酒店物业的收购被视为对资产组的收购，从而将收购（不大）所产生的成本作为收购资产成本的一部分资本化。对于在截至的九个月内收购的一家酒店 2023年9月30日，自收购之日起至2023年9月30日公司合并运营报表中包含的收入和营业收入金额大约是 $2.1百万和美元0.4分别是百万。

购买合同承诺

截至2023年9月30日，该公司有单独的未偿还合同，用于潜在的收购六酒店以及一个独立的停车场，总购买价格约为 $359.0百万。合同规定的七处房产中有五处是现有的。该公司分别于2023年10月11日和2023年10月18日完成了对四处现有物业的收购，包括犹他州盐湖城的两家酒店和一座独立停车库以及华盛顿州伦顿的一家酒店（更多信息请参见标题为 “后续事件” 的注释9）。该公司计划在2023年第四季度完成对剩余一处现有房产的购买。另外两份收购合同是针对正在开发中的酒店，威斯康星州麦迪逊市的酒店目前计划于2024年中期建成并开业，田纳西州纳什维尔的酒店目前计划于2025年建成并开业，公司预计将在相应的时间完成对这些酒店的收购。尽管公司正在努力完成对剩余三处房产的收购，但在每种情况下，都有许多尚未满足的收购条件，也无法保证这些房产会根据未完成的购买合同被关闭。如果卖方满足所有成交条件，则公司有义务根据适用的购买合同具体履约并收购这些房产。

下表汇总了截至每份未偿合同的地点、预期的特许经营品牌、购买合同日期、竣工后的预期房间数量、可退款（如果卖方未履行合同规定的义务）押金和总购买价格 2023年9月30日。所有美元金额均以千计。


地点	品牌	的日期购买合同	房间		可退款存款		格罗斯购买价格
威斯康星麦迪逊 (1)	大使馆套房	7/27/2021		260	$	893	$	78,598
田纳西州纳什维 (1)	座右铭	5/16/2023		256		1,058		96,683
犹他州盐湖城 (2)	庭院	8/10/2023		175		920		48,110
犹他州盐湖城 (2)	凯悦豪斯酒店	8/10/2023		159		655		34,250
犹他州盐湖城 (2)(3)	不适用	8/10/2023	不适用			175		9,140
华盛顿州伦顿 (2)	原住客栈	8/10/2023		146		850		55,500
犹他州南乔丹	大使馆套房	9/5/2023		192		300		36,750
				1,188	$	4,851	$	359,031

(1)

这些酒店目前正在开发中。该表显示了酒店完工后的预期客房数量和预期的特许经营品牌。假设所有关闭条件都得到满足，威斯康星州麦迪逊市酒店的收购预计将在2024年中期完成，对田纳西州纳什维尔酒店的收购预计将于2025年完成。如果卖方满足所有成交条件，则公司有义务根据适用的购买合同具体履行。由于这些房产正在开发中，目前卖方尚未满足所有成交条件。

(2)

该公司于2023年10月完成了对这些房产的购买。有关这四项收购的更多信息，请参见附注9。

(3)

该物业是一个独立的停车场，为犹他州盐湖城及周边地区的万怡酒店和凯悦嘉寓酒店提供服务，但是，它不隶属于任何品牌。

3。处置

有不期间的处置截至2023年9月30日的九个月。在截至2022年12月31日的年度中，该公司出售了一酒店，一个 55-向非关联方出售位于弗吉尼亚州里士满的独立精品酒店，总销售价约为美元8.5百万，销售收益约为 $1.8百万美元，扣除交易成本，已包含在公司截至年度的合并运营报表中 2022年12月31日。该酒店的总账面价值约为 $6.5出售时为百万。

不包括房地产销售收益, 公司的合并运营报表包括约$的营业收入0.1百万和美元0.3百万换成了截至 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月，分别与运营结果有关一如上所述，2022 年出售的酒店，所有权期限。出售该物业并不代表已或将要对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变；因此，该物业所有权期间的经营业绩包含在该公司的持续经营收入中截至 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月。2022年出售一家酒店的净收益用于一般公司用途。

4。债务

摘要

截至 2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的债务包括以下内容（以千计）：


	9月30日 2023		十二月三十一日 2022
循环信贷额度	$	-	$	-
定期贷款和优先票据，净额		1,088,407		1,037,384
抵押贷款债务，净额		284,861		328,865
债务，净额	$	1,373,268	$	1,366,249

截至目前，公司债务总额下的应付本金总额 2023年9月30日（包括循环信贷额度（如果有）（定义见下文）、定期贷款、优先票据和抵押债务），在本财年的剩余时间内，接下来的四个财政年度及之后的每个财政年度如下（以千计）：


2023 年（十月至十二月）	$	2,245
2024		113,597
2025		295,140
2026		74,649
2027		278,602
此后		616,014
		1,380,247
假设债务的未摊销公允价值调整		609
未摊销的债务发行成本		(7,588	)
总计	$	1,373,268

该公司使用利率互换来管理部分浮动利率债务的利率风险。在这些利率互换的整个期限内，公司支付固定利率，并获得相当于年度担保隔夜融资利率（“SOFR”）的浮动利率，期限为一个月（“一个月 SOFR”）再加上 0.10% SOFR 点差调整。互换旨在有效固定浮动利率债务工具的利息支付。参见备注 5 了解有关利率互换协议的更多信息。截至2023年9月30日和2022年12月31日生效的利率互换生效后，该公司的固定利率和浮动利率债务总额如下所示。所有美元金额均以千计。


	9月30日 2023			百分比			十二月三十一日 2022			百分比
固定利率债务 (1)	$	1,105,247			80	%	$	1,149,215			84	%
浮动利率债务		275,000			20	%		225,000			16	%
总计	$	1,380,247					$	1,374,215
加权平均债务利率		4.34	%					3.93	%

(1)

固定利率债务包括截至相应资产负债表日期，浮动利率债务中利息支付已通过利率互换有效固定的部分。参见备注 5了解有关利率互换协议的更多信息。

信贷设施

12 亿美元的信贷额度

2022 年 7 月 25 日，公司签订了信贷额度（“$1.2十亿美元信贷额度”），包括（i）a 美元650百万美元循环信贷额度，初始到期日为 2026年7月25日(“循环信贷额度”), (ii) a $275百万美元定期贷款，到期日为 2027年7月25日，在收盘时获得资金，以及 (iii) a $300百万美元定期贷款，到期日为 2028年1月31日（包括 $150百万期权延迟到收盘后 180 天），其中 $200收盘时已筹集到一百万美元502022 年 10 月 24 日已筹集到一百万美元，剩余的 $502023 年 1 月 17 日已筹集到一百万美元（第 (ii) 和 (iii) 条统称为 “$575百万定期贷款额度”）.

根据某些条件，包括遵守契约和额外费用，循环信贷额度的到期日可以延长至一年。$ 的信贷协议1.2十亿信贷额度包含强制性预付款要求、惯常的肯定和负面契约（如下所述）、对某些投资的限制和违约事件。公司可以随时自愿支付全部或部分预付款。$的利息支付1.2十亿美元的信贷额度每月到期，除某些例外情况外，利率等于一个月 SOFR 加上 0.10% SOFR 点差调整加上利润率范围为 1.35% 至 2.25百分比，取决于公司的杠杆率，根据信贷协议条款计算。截至 2023年9月30日，该公司的可用性为 $650循环信贷额度下的百万美元。公司还必须按季度支付未使用的设施费，年费率为 0.20% 或 0.25循环信贷额度未使用部分的百分比，基于本季度未偿还的借款额。

2.25 亿美元的定期贷款额度

该公司还有一笔未抵押的美元225百万定期贷款额度，包括 (i) a $50百万美元定期贷款，初始到期日为 2023年8月2日，其资金来自 2018年8月2日，以及 (ii) a $175百万美元定期贷款，到期日为 2025年8月2日，其中 $1002018 年 8 月 2 日已筹集到一百万美元，剩余的 $752019 年 1 月 29 日已筹集到百万美元（第 (i) 和 (ii) 条统称为 “美元”225百万定期贷款额度”）. 2023年7月19日，公司对其美元进行了修订225百万定期贷款额度，延长了现有美元的到期日50到2025年8月2日为止的两年内提供百万美元的定期贷款。公司可以随时自愿支付全部或部分预付款，但须遵守某些条件。$的利息支付225百万美元定期贷款额度按月到期，除某些例外情况外，利率等于年利率一个月 SOFR 加上 0.10% SOFR 点差调整加上利润率范围为 1.35% 至 2.50百分比，取决于公司的杠杆率，根据信贷协议条款计算。

2017 年 8500 万美元定期贷款额度

2017 年 7 月 25 日，公司签订了无抵押贷款85百万美元定期贷款额度，到期日为 2024年7月25日，包括一定期贷款（“2017 美元”85百万定期贷款额度”）太有趣了在闭幕时结束。公司可以随时自愿支付全部或部分预付款，但须遵守某些条件。2017 美元的利息支付85百万美元定期贷款额度按月到期，除某些例外情况外，利率等于年利率一个月 SOFR 加上 0.10% SOFR 点差调整加上利润率范围为 1.30% 至 2.10百分比，取决于公司的杠杆率，根据信贷协议条款计算。

2019 年 8500 万美元定期贷款额度

2019 年 12 月 31 日，公司签订了无抵押贷款85百万美元定期贷款额度，到期日为 2029年12月31日，包括一期末融资的定期贷款（“2019 美元”85百万定期贷款额度”）。2019 年的净收益85百万美元定期贷款机制用于偿还公司当时现有的美元下的借款425百万循环信贷 f敏捷性。公司可以在某些条件下自愿支付全部或部分预付款。2019 年的利息支付85milli定期贷款额度按月到期，除某些例外情况外，利率等于年利率一个月 SOFR 加上 0.10% SOFR 点差调整加上利润率范围为 1.70% 至 2.55百分比，取决于公司的杠杆率，根据信贷协议条款计算。

5000万美元优先票据融资

2020 年 3 月 16 日，公司签订了无抵押贷款50百万优先票据工具，到期日为 2030年3月31日，由总额为美元的优先票据组成50收盘时已筹集到百万美元（“$50百万优先票据工具”）。$的净收益50百万优先票据机制可用于为一般公司用途提供资金。 T公司可以随时自愿支付全部或部分预付款，但须遵守某些条件，包括整笔条款。$的利息支付50百万优先票据贷款按季度到期，除某些例外情况外，年利率范围为 3.60% 至 4.35百分比取决于根据票据协议条款计算的公司杠杆率。

7,500万美元优先票据融资

2022 年 6 月 2 日，公司签订了无抵押资金75百万优先票据工具，到期日为 2029年6月2日，由总额为美元的优先票据组成75收盘时已筹集到百万美元（“$75百万优先票据工具”，加起来是美元1.2十亿美元的信贷额度，美元225百万美元定期贷款额度，2017 美元85百万美元定期贷款额度，2019年85百万定期贷款额度和 $50百万优先票据额度，“无抵押信贷额度”）。$的净收益75百万美元优先票据融资机制可用于为一般公司用途提供资金，包括偿还公司当时现有的美元下的借款425百万循环信贷额度和抵押贷款债务的偿还.公司可以随时自愿支付全部或部分预付款，但须遵守某些条件，包括整笔条款。$的利息支付75百万优先票据贷款按季度到期，除某些例外情况外，年利率范围为 4.88% 至 5.63百分比取决于根据票据协议条款计算的公司杠杆率。

截至 2023年9月30日和2022年12月31日，公司无抵押信贷额度的详细信息如下表所示。所有美元金额均以千计。


			未清余额
	利率	成熟度日期	2023年9月30日			2022年12月31日
循环信贷额度 (1)	SOFR + 0.10% + 1.40% - 2.25%	7/25/2026	$	-		$	-

定期贷款和优先票据
2.75亿美元的定期贷款	SOFR + 0.10% + 1.35% - 2.20%	7/25/2027		275,000			275,000
3亿美元的定期贷款	SOFR + 0.10% + 1.35% - 2.20%	1/31/2028		300,000			250,000
5000万美元定期贷款	SOFR + 0.10% + 1.35% - 2.20%	8/2/2025 (3)		50,000			50,000
1.75亿美元的定期贷款	SOFR + 0.10% + 1.65% - 2.50%	8/2/2025		175,000			175,000
2017 年 8500 万美元定期贷款	SOFR + 0.10% + 1.30% - 2.10%	7/25/2024		85,000			85,000
2019 年 8500 万美元定期贷款	SOFR + 0.10% + 1.70% - 2.55%	12/31/2029		85,000			85,000
5000万美元优先票据	3.60% - 4.35%	3/31/2030		50,000			50,000
7,500 万美元的优先票据	4.88% - 5.63%	6/2/2029		75,000			75,000
上述定期贷款和优先票据价值				1,095,000			1,045,000
未摊销的债务发行成本				(6,593	)		(7,616	)
定期贷款和优先票据，净额				1,088,407			1,037,384

信贷额度，净额 (1)			$	1,088,407		$	1,037,384
加权平均利率 (2)				4.45	%		3.92	%

(1)

不包括与循环信贷额度相关的未摊销债务发行成本，总额约为美元3.8百万和美元4.8截至目前为百万 2023年9月30日和2022年12月31日，分别包含在其他资产中，净额计入公司的合并资产负债表。

(2)

利率代表资产负债表日的加权平均有效年利率，其中包括有效的利率互换对的影响 $695.0百万截至2023年9月30日和2022年12月31日的未偿浮动利率债务。有关利率互换协议的更多信息，请参阅附注5。2023年9月30日和2022年12月31日为期一个月的SOFR是 5.32% 和 4.36分别为％。

(3)

2023年7月19日，公司对其美元进行了修订225百万定期贷款额度，延长了现有美元的到期日50百万美元定期贷款两年到 2025年8月2日.

信贷便利契约

管理无担保信贷额度的信贷协议（统称为 “信贷协议”）包含强制性预付款要求、惯常的肯定和负面契约、对某些投资的限制和违约事件，包括以下金融和限制性契约（信贷协议中未定义的资本化条款）：

•

合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率（“最大合并杠杆比率”）不超过 7.25到 1.00；

•

合并有担保负债与合并总资产的比率（“最大担保杠杆比率”）不超过 45%;

•

最低合并有形净资产约为美元3.4十亿加上等于的金额 752022年7月25日截止日之后发行和出售股权净现金收益的百分比，视情况而定；

•

调整后的合并息税折旧摊销前利润与合并固定费用的比率（“最低固定费用覆盖率”）不低于 1.50接下来的四个完整季度为 1.00；

•

合并无抵押债务的未支配调整后净资产净值与合并隐含利息支出的比率（“最低无抵押利息覆盖率”）不低于 2.00接下来的四个完整季度为 1.00；

•

合并无抵押负债与未抵押资产价值的比率（“最大无抵押杠杆比率”）不超过 60%（在某些情况下会有更高的水平）；以及

•

合并有担保追索权负债与合并总资产（“最大有担保追索权负债”）的比率不超过 10%.

截至2023年9月30日，该公司遵守了适用的契约.

抵押债务

截至 2023 年 9 月 30 日，该公司大约有 $285.2百万未偿抵押贷款债务由... 担保 15具有以下特性的信息到期日从 2024 年 8 月到 2038 年 5 月不等，规定的利率范围为 3.40% 至 4.46百分比和有效利率范围为 3.40% 至 4.37%。贷款通常规定按摊还基础每月支付本金和利息，如果已预付，则提供逾期或预付罚款。下表列出了为每笔贷款提供担保的酒店财产、利率、贷款假设或发放日期、到期日、假设或发放的本金以及截至任何公允价值调整或债务发行成本之前的未清余额 2023年9月30日和2022年12月31日，用于支付公司的每笔抵押贷款债务。所有美元金额均以千计。


地点	品牌	利息费率 (1)			贷款假设要么起源日期	成熟度日期	校长假定要么起源		杰出平衡截至 9月30日 2023			杰出平衡截至十二月三十一日 2022
佛罗里达州迈阿密	霍姆伍德套房		4.02	%	3/1/2014	(2)	$	16,677	$	-		$	12,440
阿拉巴马州亨茨维尔	霍姆伍德套房		4.12	%	3/1/2014	(3)		8,306		-			6,193
阿拉巴马州普拉特维尔	庭院		4.12	%	3/1/2014	(3)		6,596		-			4,918
加利福尼亚州圣地亚哥	原住客栈		3.97	%	3/1/2014	(4)		18,600		-			13,827
洛杉矶新奥尔良	霍姆伍德套房		4.36	%	7/17/2014	8/11/2024		27,000		20,522			21,161
马萨诸塞州韦斯特福德	原住客栈		4.28	%	3/18/2015	4/11/2025		10,000		7,793			8,024
科罗拉多州丹佛	希尔顿花园酒店		4.46	%	9/1/2016	6/11/2025		34,118		27,608			28,400
加利福尼亚州欧申赛德	庭院		4.28	%	9/1/2016	10/1/2025		13,655		11,786			12,019
内布拉斯加州奥马哈	希尔顿花园酒店		4.28	%	9/1/2016	10/1/2025		22,681		19,577			19,963
爱达荷州博伊西	汉普顿		4.37	%	5/26/2016	6/11/2026		24,000		20,815			21,194
加利福尼亚州伯班克	庭院		3.55	%	11/3/2016	12/1/2026		25,564		20,729			21,326
加利福尼亚州圣地亚哥	庭院		3.55	%	11/3/2016	12/1/2026		25,473		20,655			21,250
加利福尼亚州圣地亚哥	汉普顿		3.55	%	11/3/2016	12/1/2026		18,963		15,377			15,819
加利福尼亚州伯班克	SpringHill 套房		3.94	%	3/9/2018	4/1/2028		28,470		24,445			25,057
加利福尼亚州圣安娜	庭院		3.94	%	3/9/2018	4/1/2028		15,530		13,334			13,668
弗吉尼亚州里士满	庭院		3.40	%	2/12/2020	3/11/2030		14,950		13,911			14,144
弗吉尼亚州里士满	原住客栈		3.40	%	2/12/2020	3/11/2030		14,950		13,911			14,144
缅因州波特兰	原住客栈		3.43	%	3/2/2020	3/1/2032		33,500		30,500			30,500
加利福尼亚州圣何塞	霍姆伍德套房		4.22	%	12/22/2017	5/1/2038		30,000		24,284			25,168
							$	389,033		285,247			329,215
的未摊销公允价值调整假定债务										609			819
未摊销的债务发行成本										(995	)		(1,169	)
总计									$	284,861		$	328,865

(1)

利率是贷款协议规定的利率。对于假设的贷款，公司将贷款协议规定的利率调整为市场利率，并在贷款期限内摊销对利息支出的调整。

(2)

贷款已于2023年1月3日全额偿还。

(3)

贷款已于2023年2月6日全额偿还。

(4)

贷款已于2023年3月6日全额偿还。

5。金融工具的公允价值

除下文所述外，由于这些金融工具的短期性质，公司金融工具的账面价值接近公允价值。

债务

公司通过按与具有相似信贷条款和信用特征的债务到期日一致的估计市场利率对每种工具的未来现金流进行贴现来估算其债务的公允价值，这些是公允价值层次结构下的第三级输入。市场利率考虑了总体市场条件和到期日。截至2023年9月30日，公司债务的账面价值和估计公允价值约为 $1.4十亿和 $1.3分别为十亿。截至 2022年12月31日，公司债务的账面价值和估计公允价值约为美元1.4十亿和美元1.3分别为十亿。公司债务的账面价值和估计公允价值（如上所述）均扣除与每个特定年度的定期贷款、优先票据和抵押贷款债务相关的未摊销债务发行成本。

衍生工具

目前，该公司使用利率互换来管理其浮动利率债务的利率风险。在这些利率互换的整个期限内，公司支付固定利率，并获得等于的浮动利率一个月 SOFR 加上 0.10% SOFR 点差调整. 互换旨在有效固定浮动利率债务的利息支付

乐器。这些互换工具按公允价值入账，如果处于资产状况，则计入其他资产，如果处于负债状况，则计入公司合并资产负债表中的应付账款和其他负债。公司利率互换协议的公允价值是使用市场标准方法确定的，即扣除贴现的未来固定现金付款和贴现的预期可变现金收入，后者被视为公允价值层次结构下的二级衡量标准。可变现金收入基于从可观测的市场利率曲线得出的对未来利率（远期曲线）的预期。下表列出了截至目前公司未偿还的每份利率互换协议的信息 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。所有美元金额均以千计。


						公允价值资产（负债）
名义金额为 2023年9月30日		起源日期	有效日期	成熟度日期	交换已修复利息费率	9月30日 2023		十二月三十一日 2022
截至2023年9月30日，被指定为现金流套期保值的活跃利率互换：
$	50,000	12/7/2018	5/18/2020	1/31/2024	2.71%	$	466	$	1,163
	75,000	5/31/2017	7/31/2017	6/30/2024	1.95%		1,951		3,026
	10,000	8/10/2017	8/10/2017	6/30/2024	2.02%		254		386
	50,000	7/2/2019	7/5/2019	7/18/2024	1.64%		1,507		2,298
	50,000	8/21/2019	8/23/2019	8/18/2024	1.31%		1,820		2,675
	50,000	8/21/2019	8/23/2019	8/30/2024	1.32%		1,873		2,703
	75,000	8/21/2019	5/18/2020	5/18/2025	1.26%		4,633		5,225
	50,000	6/1/2018	1/31/2019	6/30/2025	2.88%		1,882		1,655
	25,000	12/6/2018	1/31/2020	6/30/2025	2.74%		999		909
	75,000	8/21/2019	5/18/2021	5/18/2026	1.29%		6,499		6,506
	50,000	3/17/2023	3/20/2023	3/18/2028	3.50%		1,941		-
	50,000	3/17/2023	3/20/2023	3/20/2028	3.49%		1,919		-
	85,000	12/31/2019	12/31/2019	12/31/2029	1.87%		11,667		9,511
	695,000						37,411		36,057

2023年9月30日的到期利率互换：
$	100,000	4/7/2016	9/30/2016	3/31/2023	1.30%		-		824
						$	37,411	$	36,881

公司在成立之初和持续评估其合格现金流套期保值的有效性。截至 2023 年 9 月 30 日，所有 13上面列出的主动利率互换协议被指定为现金流对冲。公司指定现金流套期保值的公允价值的变化记录为累计其他综合收益，是公司合并资产负债表中股东权益的一部分。

累计其他综合收益中报告的金额将重新归类为利息和其他支出，扣除公司浮动利率衍生品的利息支付或收到的利息。该公司估计，大约 $20.9包括在累计其他综合收益中的未实现净收益（百万美元） 2023年9月30日将被重新归类为未来12个月内净利息和其他支出的减少。

下表列出了衍生工具对公司合并运营报表和综合收益表中现金流对冲关系的影响截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月（以千计）：


	未实现净收益在其他综合收入				未实现净收益重新分类来自累积的其他综合收益转为利息和其他收入费用，净额
	截至9月30日的三个月				截至9月30日的三个月
	2023		2022		2023		2022
现金流中的利率衍生品对冲关系	$	7,264	$	17,130	$	5,852	$	1,106

	未实现净收益在其他综合收入				未实现收益（亏损）净额重新分类来自累积的其他综合收益转为利息和其他收入费用，净额
	截至9月30日的九个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022
现金流中的利率衍生品对冲关系	$	16,682	$	50,649	$	16,152	$	(3,213	)

6。关联方

该公司已经与关联方进行交易，预计将继续进行交易。这些交易不能解释为正常交易，如果这些交易是与非关联方进行的，则公司的经营结果可能会有所不同。2022 年 10-K 表格中讨论的合同和关系没有变化。以下是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中有效的重要关联方关系摘要。

该公司执行董事长Glade M. Knight拥有苹果房地产集团公司（“ARG”），该公司接受公司的支持服务并向公司偿还这些服务的费用，如下所述。奈特先生目前还是Energy 11 GP, LLC和Energy Resources 12 GP, LLC的合伙人兼首席执行官，这两家公司分别是Energy 11, L.P. 和Energy Resources 12, L.P. 的普通合伙人，均获得ARG的支持服务。

公司向ARG提供支持服务，包括使用公司员工和公司办公室，并由ARG报销这些服务的费用。在这种成本分摊结构下，向公司偿还的金额包括对ARG使用的人员和办公相关费用（包括办公室租金、水电费、办公用品等）的补偿。向公司报销的金额基于服务的实际成本以及对公司员工代表ARG花费的相应时间的善意估计。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，公司向ARG分配的报销费用总额总计大约 $0.8百万和美元0.6分别为百万美元，并在公司合并运营报表中记为一般和管理费用的减少。

作为费用分摊安排的一部分，某些日常交易可能导致公司和ARG应付或应付的款项。为了有效管理现金支出，公司或ARG可能会为另一家公司付款。在这种现金管理流程下，每家公司最多可以预付或延期 $1任何时候都有一百万。每个季度，所有未付金额均由两家公司结算。此过程使每家公司都能最大限度地减少手头现金并降低每家公司的成本。任何时候的未缴金额对两家公司来说都不是很大。截至 2023年9月30日和2022年12月31日, 根据费用分摊结构, ARG应付的报销款总额约为美元0.3百万和美元0.4分别为百万美元，并包含在公司合并资产负债表中的其他资产净额。

该公司通过其全资子公司Apple Air Holding, LLC拥有一架主要用于收购、资产管理、翻新、投资者、公司和公共关系以及其他商业目的的里尔喷气式飞机。该飞机还根据第三方费率出租给公司的附属公司。在本报告所述期间，租赁活动不大。

公司不时使用由公司执行主席拥有的实体拥有的飞机用于收购、资产管理、翻新、投资者、企业和公共关系以及其他商业目的，并按第三方费率向该实体偿还费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，使用飞机产生的总成本小于 $0.1百万美元，包含在公司合并运营报表中的一般和管理费用中。

7。股东权益

分布

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司支付了美元的分配0.24和 $0.80，每股普通股的总额分别为 $54.8百万和美元183.1分别为百万。在这期间截至 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月，公司支付了美元的分配0.17和 $0.38每股普通股，总额分别为 $38.8百万和美元86.8分别为百万。此外，在 2023 年 9 月，该公司宣布每月的现金分配为美元0.08每股普通股，总计 $18.3百万，截至目前，已记录为应付款 2023年9月30日并付款于 2023年10月16日. 除了每月的定期现金分配 $0.082022 年 12 月的每股普通股，董事会批准了美元的一次性特别分配0.08每股普通股，合并分配为美元0.16每股普通股，总计 $36.6百万美元，截至2022年12月31日已记录为应付账款并已支付 2023 年 1 月。截至2023年9月30日和2022年12月31日，这些应计分配分别包含在公司合并资产负债表中的应付账款和其他负债中。

发行股票

2020年8月12日，公司签订了股权分配协议，根据该协议，公司可以不时出售总额不超过美元的股权分配协议300根据公司先前的上架注册声明和当前的上架注册声明，其在市场发行计划（“自动柜员机计划”）下的百万股普通股。自 2020 年 8 月自动柜员机计划启动以来， 2023年9月30日，该公司的售出量约为 4.7其自动柜员机计划下的百万股普通股，加权平均市场销售价格约为美元16.26每股普通股，获得的总收益约为美元76.0百万美元和扣除发行成本后的收益，其中包括0.9百万佣金，约合美元75.1百万。公司将出售这些股票的净收益（全部在2021年期间）主要用于偿还其当时存在的美元下的借款425百万美元循环信贷额度，并使用了相应增加的可用性425百万美元循环信贷额度，用于一般公司用途，包括收购酒店物业。截至目前 2023年9月30日，大约 $224.0根据自动柜员机计划，仍有百万张可供发行。没有在此期间，根据公司的自动柜员机计划出售了股票截至2023年9月30日的九个月。公司计划将出售自动柜员机计划下股票的未来净收益用于一般公司用途，其中可能包括收购更多房产、偿还未偿债务、资本支出、改善投资组合中的房地产和营运资金等。公司还可以使用净收益收购另一家房地产投资信托基金或其他投资创收物业的公司。

股票回购

2023年5月，公司董事会批准了一年延长其现有的股票回购计划，授权股票回购总额不超过美元338.7百万（“股份回购计划”）。公司可以随时暂停或终止股票回购计划，并将于 2024 年 7 月如果没有提前终止或延长。在这期间截至2023年9月30日的九个月，该公司根据其股票回购计划购买了大约 0.5其百万股普通股，加权平均市场购买价格约为美元14.34每股普通股，包括佣金在内的总购买价格约为美元6.9百万。这些股票是在股票回购计划下的公开市场交易中回购的，包括根据旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b5-1条的书面交易计划。股票回购计划下的回购已获得资金，公司打算用手头现金或无抵押信贷额度下的可用资金为未来的回购提供资金，但须遵守公司无抵押信贷额度（如果有）的适用限制。股票回购的时机和根据股票回购计划回购的普通股数量也将取决于当前的市场状况、监管要求和其他因素。截至 2023年9月30日，大约 $335.4根据股票回购计划，仍有百万美元可供购买。

8。补偿计划

公司每年为其执行管理团队制定激励计划。根据2023年的激励计划（“2023年激励计划”），参与者有资格根据2023年的某些成就获得激励补偿绩效衡量标准，一半（50基于运营绩效目标和指标的激励薪酬的百分比，以及一半（50%）基于股东回报指标的激励薪酬。关于股东回报指标, 75目标的百分比将基于股东相对于同行群体的回报，以及 25百分比将基于一年、两年和三年的股东总回报指标。在业务绩效目标和指标方面, 25目标的百分比将基于每股运营的修改后的资金（定义见本10-Q表季度报告）， 25目标的百分比将基于公司的总收入和 50目标的百分比将基于运营绩效目标，包括资本结构管理；评估和追求增值交易；管理劳动力成本和提高员工生产率；加强环境、社会和治理报告；以及增强内部商业智能工具。

截至2023年9月30日，2023年可能的总支出范围激励计划是 $0 - $27.1百万。基于性能 2023年9月30日，公司已累积了大约 $14.9百万美元作为根据该法可能支付的高管激励补偿金的负债 2023年激励计划，截至2023年9月30日，该计划已包含在公司合并资产负债表中的应付账款和其他负债中。公司根据 2023 年确认的薪酬费用激励计划包含在公司合并运营报表中的一般和管理费用中，总额约为 $4.9百万和美元14.9百万换成了截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和九个月，分别是。大约 25目标奖励的百分比 2023激励计划（如果有）将以现金支付，并且 75根据公司的2014年综合激励计划，％将以普通股形式发行，约为三分之一其中将是不受限制的三分之一其中将在2024年12月归属。

根据2022年的激励计划（“2022”激励计划”），公司录得的收入约为美元4.0百万和美元12.0在其合并运营报表中分别为百万美元的一般费用和管理费用截至2022年9月30日的三个月和九个月。

基于股份的薪酬奖励

下表列出了与根据该法发行的基于股份的薪酬有关的信息 2022 年激励计划和 2021 年的激励计划（“2021 年激励计划”）。


	2022 年激励计划			2021 年激励计划
定期发行的普通股	2023 年第一季度			2022 年第一季度

根据每项激励计划赚取的普通股		935,189			868,079
普通股在发行之日投降至履行预扣税义务		263,026			245,597
每股下赚取和发行的普通股激励计划，扣除交出的普通股履行预扣税义务的发行日期		672,163			622,482
发行日最高和最低股价的平均值	$	16.70		$	17.79
获得的基于股份的薪酬总额，包括交出的股份（以百万计）	$	15.6	(1)	$	15.4	(2)
在已赚取和发行的普通股总额中，总计普通股在发行时不受限制		360,176			338,032
在已赚取和发行的普通股总额中，总计发行时受限制的普通股		311,987			284,450

限制性普通股归属日期	2023年12月8日			2022年12月9日
普通股在归属日交出以满足归属产生的预扣税要求的限制性普通股	不适用				114,147

(1)

在总数中 2022 年基于股份的薪酬，大约 $12.5 截至2022年12月31日，百万美元被记录为负债，并包含在公司截至2022年12月31日的合并资产负债表中的应付账款和其他负债中。另一个 $2.6百万股将于2023年12月8日归属，不包括在该日期之前没收或归属的任何限制性股票，将在2023年全年按比例确认为基于股份的薪酬支出。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该公司确认了大约 $0.7百万和美元2.0与限制性股票奖励相关的基于股份的薪酬支出分别为百万美元。

(2)

在总数中 2021基于股份的薪酬，约为 $2.5百万，已于 12 月 9 日归属 2022 年，在 2022 年按比例被确认为基于股份的薪酬支出。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司确认了大约 $0.6百万和美元1.9与限制性股票奖励相关的基于股份的薪酬支出分别为百万美元。

此外，在任命五2020年4月1日，公司向新任高管小组共发放了大约 200,000限制性普通股，授予日公允价值总额约为美元1.8百万。对于每位受赠方，限制性股份归属 2023年3月31日。与奖励相关的费用已摊销 3-一年归属期。对于截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，该公司确认了大约 $0.1百万和美元0.4与这些奖励相关的基于股份的薪酬支出分别为百万美元。在 2023 年 3 月 31 日归属后，大约 83,000交出股份是为了履行预扣税义务。

9。后续事件

2023 年 10 月 11 日，公司完成了对的收购二现有酒店和一个犹他州盐湖城现有的独立停车场，包括一个 175-房间庭院和 159-凯悦嘉寓客房，总购买价格约为 $91.5百万。该公司利用手头的可用现金和循环信贷额度下的借款购买了这些房产。

2023 年 10 月 16 日，该公司支付了大约 $18.3百万，或 $0.08每股普通股，截至目前向登记在册的股东分配 2023年9月29日.

2023 年 10 月 18 日，公司完成了对现有公司的收购 146-位于华盛顿州伦顿的Residence Inn客房，总购买价格为美元55.5百万。该公司利用手头的可用现金和循环信贷额度下的借款购买了该酒店。

开启 2023年10月19日，该公司宣布每月的现金分配为美元0.08每股普通股。分配款的支付日期为 2023年11月15日，致截至登记在册的股东 2023年10月31日.

第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常通过使用包含 “可能”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“目标”、“计划”、“应该”、“将”、“预测”、“潜力”、“展望”、“战略” 等短语以及传达未来事件或结果不确定性的类似表达方式来识别。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩、业绩或成就存在重大差异。

这些因素包括但不限于公司有效收购和处置财产以及重新部署所得款项的能力；股东分配的预期时间和频率；公司为资本债务提供资金的能力；公司成功整合未决交易和实施其运营战略的能力；总体政治、经济和竞争条件以及特定市场条件的变化（包括通货膨胀或衰退环境的潜在影响）；降低由于地缘政治不确定性导致的商务和休闲旅行，包括恐怖主义、与旅行相关的健康问题，包括 COVID-19 或其他在美国广泛爆发的传染病或传染病疫情；恶劣的天气状况，包括飓风、地震和野火等自然灾害；政府关闭、航空公司罢工或其他干扰；房地产和房地产资本市场的不利变化；融资风险；利率变化；诉讼风险；监管程序或调查；以及变化法律或对影响公司业务、资产或房地产投资信托基金分类的现行法律法规的法规或解释。尽管公司认为此处包含的前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但任何假设都可能不准确，因此无法保证本季度报告中包含的此类陈述会被证明是准确的。鉴于此处包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为公司或任何其他人陈述此类陈述中描述的业绩或条件或公司的目标和计划将得到实现。此外，公司作为房地产投资信托基金的资格涉及适用经修订的1986年《美国国税法》（“该法”）中高度技术性和复杂的条款。读者应仔细查看公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中描述的风险因素，包括但不限于2022年表格10-K中标题为 “风险因素” 的部分中讨论的风险因素。公司发表的任何前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非法律要求，否则公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述或警示因素。

以下讨论和分析应与本10-Q表季度报告其他地方的公司未经审计的合并财务报表及其附注以及2022年表格10-K中包含的信息一起阅读。

概述

该公司是一家弗吉尼亚州公司，出于联邦所得税的目的，已选择被视为房地产投资信托基金。该公司自作主导，在美国投资创收房地产，主要是住宿业。截至2023年9月30日，该公司拥有220家酒店，总计28,929间客房，分布在37个州的城市、高端郊区和发展中市场，还有一处出租给第三方的房产。实际上，该公司的所有酒店都以万豪或希尔顿品牌运营。这些酒店根据与16家酒店管理公司的单独管理协议运营和管理，这些公司均不隶属于本公司。该公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “APLE”。

2023 年酒店投资组合活动

公司持续监控市场状况，并试图通过投资其认为可以长期提供卓越价值的房地产来最大限度地提高股东价值。根据这一战略以及公司专注于投资以客房为中心的酒店，在截至2023年9月30日的九个月中，公司利用其循环信贷额度下的可用现金和借款，完成了对俄亥俄州克利夫兰现有154间客房的万怡酒店的收购，总收购价为3,100万美元。

有关更多信息，见本10-Q表季度报告的其他地方。该公司计划在2023年第四季度完成对剩余一处现有房产的购买。另外两份收购合同是针对正在开发中的酒店，威斯康星州麦迪逊市的酒店目前计划于2024年中期建成并开业，田纳西州纳什维尔的酒店目前计划于2025年建成并开业，公司预计将在相应的时间完成对这些酒店的收购。尽管公司正在努力完成对剩余三处房产的收购，但在每种情况下，都有许多尚未满足的收购条件，也无法保证这些房产会根据未完成的购买合同被关闭。如果卖方满足所有成交条件，则公司有义务根据适用的购买合同具体履约并收购这些房产。如果交易完成，该公司计划使用其在收盘时可用的无抵押信贷额度下的可用现金或借款来购买合同规定的房产。

对于其现有投资组合，公司监控每处房产的盈利能力、市场状况和资本需求，并在认为出售房产可以提供卓越价值的情况下，通过处置房产来最大限度地提高股东价值。在截至2023年9月30日的九个月中，公司没有出售任何房产。

纽约独立精品酒店租赁

在截至2023年9月30日的九个月中，公司与第三方酒店运营商签订了经营租约，最初为期15年，适用于该酒店210间酒店客房的所有酒店业务。该物业的租赁收入在公司的合并运营和综合收益报表中计入其他收入。根据租赁协议，自2023年5月起，该物业被排除在公司的酒店和房间数量之外，在租赁期结束之前被视为非酒店物业。

酒店运营

截至2023年9月30日，该公司拥有220家酒店，共有28,929间客房，而截至2022年9月30日，该公司拥有218家酒店，总客房数为28,693间。仅包括在本报告期和上一年度收购或处置的酒店的所有权期内的经营业绩。在截至2023年9月30日的九个月中，公司于2023年6月30日收购了一家现有酒店，并且没有出售任何房产。在2022年同期，该公司出售了一家酒店，但没有收购任何房产。该公司位于纽约州纽约的独立精品酒店的酒店运营业绩仅包括租赁协议于2023年5月生效之前的时期。

在评估财务状况和经营业绩时，公司关注的最重要指标是收入衡量标准，例如平均入住率、平均每日房价（“ADR”）和每间可用房间的收入（“RevPAR”），以及支出，例如酒店运营费用、一般和管理费用以及下文所述的其他费用。RevPAR和经营业绩可能会受到区域和地方经济以及包括通货膨胀压力或衰退环境在内的宏观经济因素导致的住宿需求变化的影响。

以下是公司各酒店在本公司各自所有权期间的运营业绩摘要：


	截至9月30日的三个月															截至9月30日的九个月
（以千计，除了统计数据）	2023			百分比的收入			2022			百分比的收入			百分比改变			2023			百分比的收入			2022			百分比的收入			百分比改变
总收入	$	358,260			100.0	%	$	341,150			100.0	%		5.0	%	$	1,031,344			100.0	%	$	939,296			100.0	%		9.8	%
酒店运营费用		203,710			56.9	%		193,067			56.6	%		5.5	%		589,388			57.1	%		529,584			56.4	%		11.3	%
财产税，保险及其他费用		21,678			6.1	%		19,052			5.6	%		13.8	%		61,347			5.9	%		56,510			6.0	%		8.6	%
将军和行政的费用		11,079			3.1	%		10,271			3.0	%		7.9	%		34,640			3.4	%		30,216			3.2	%		14.6	%

折旧和摊销费用		45,498						45,135						0.8	%		137,398						135,781						1.2	%
出售不动产的收益财产		-						1,785					不适用				-						1,785					不适用
利息和其他支出，净额		17,470						14,933						17.0	%		50,973						44,785						13.8	%
所得税支出		313						1,331						-76.5	%		874						1,712						-48.9	%

净收入		58,512						59,146						-1.1	%		156,724						142,493						10.0	%
调整后的酒店息税折旧摊销前 (1)		132,161						129,166						2.3	%		380,154						353,617						7.5	%

酒店数量年底拥有期间		220						218						0.9	%		220						218						0.9	%
ADR	$	159.36					$	157.91						0.9	%	$	157.61					$	150.02						5.1	%
占用率		77.1	%					75.7	%					1.8	%		75.8	%					73.6	%					3.0	%
RevPAR	$	122.91					$	119.52						2.8	%	$	119.48					$	110.40						8.2	%

(1)

参见下文 “非公认会计准则财务指标” 中调整后的酒店息税折旧摊销前利润与净收益的对账情况。

同类酒店经营业绩

下表反映了公司截至2023年9月30日拥有的220家酒店（“同类酒店”）的某些运营统计数据。公司将可比酒店的指标定义为截至报告期末拥有的220家酒店产生的结果。对于在所示报告期内收购的酒店，公司使用物业前所有者在收购时提供的未经公司调整的信息，酌情列出了这些酒店在公司所有权之前的时段的业绩。无论是在公司拥有的时期内还是所有权之前，这些信息均未经过审计。在处置方面，不包括公司所有权期内的业绩。


	截至9月30日的三个月									截至9月30日的九个月
	2023			2022			变化百分比			2023			2022			变化百分比
ADR	$	159.36		$	157.65			1.1	%	$	157.54		$	149.98			5.0	%
占用率		77.1	%		75.7	%		1.8	%		75.8	%		73.5	%		3.1	%
RevPAR	$	122.91		$	119.31			3.0	%	$	119.34		$	110.23			8.3	%

同店经营业绩

下表反映了截至2022年1月1日公司拥有的217家酒店以及整个报告期内（“同店酒店”）的某些运营统计数据。此信息尚未经过审计。


	截至9月30日的三个月									截至9月30日的九个月
	2023			2022			变化百分比			2023			2022			变化百分比
ADR	$	158.92		$	157.34			1.0	%	$	157.16		$	149.67			5.0	%
占用率		77.2	%		75.7	%		2.0	%		75.8	%		73.6	%		3.0	%
RevPAR	$	122.64		$	119.08			3.0	%	$	119.18		$	110.15			8.2	%

如上所述，酒店业绩受到许多因素的影响，包括美国以及每个地区的经济状况。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该公司的同店酒店收入和经营业绩与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比有所改善，这与整个住宿行业一致。2022年第一季度，Omicron变体 COVID-19 对许多市场的酒店入住率产生了负面影响，导致截至2023年9月30日的九个月中，该公司的同店酒店收入与2022年同期相比增长了约8.2％。

收入

公司的主要收入来源是酒店收入，包括客房、食品和饮料以及其他相关收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，该公司的总收入分别为3.583亿美元和3.412亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司的总收入分别为10亿美元和9.393亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，同类酒店的合并平均入住率分别为77.1％和75.7％，ADR为159.36美元和157.65美元，RevPar为122.91美元和119.31美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，同类酒店的合并平均入住率分别为75.8％和73.5％，ADR为157.54美元和149.98美元，RevPar为119.34美元和110.23美元。ADR 的计算方法是房间收入除以已售房间数量，RevPAR 的计算方法是入住率乘以 ADR。

与2022年同期相比，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司的ADR和入住率均有所增加，导致同类酒店的RevPAR分别增长了3.0％和8.3％。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，收入增长是由休闲短暂和小型团体需求持续强劲以及企业业务需求增加所带动的。此外，2022 年第一季度的入住率在许多市场受到 COVID-19 的 Omicron 变体的负面影响。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该公司的郊区市场继续保持强劲的需求，与2022年同期相比，城市市场的复苏更加有意义。该公司预计收入趋势将继续，但是，鉴于 2023 年至 2022 年前九个月的利好比较，未来的收入同比增长率可能会降低，这在很大程度上是由于 COVID-19 的 Omicron 变体对 2022 年第一季度产生了负面影响。此外，未来的收入可能受到历史季节性趋势、消费者情绪恶化、宏观经济衰退环境或通货膨胀压力等负面影响。

酒店运营费用

酒店运营费用包括直接客房运营费用、酒店管理费用、销售和营销费用、公用事业费用、维修和维护费用、特许经营费和管理费。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，酒店运营支出总额分别为2.037亿美元和1.931亿美元，占相应期间总收入的56.9％和56.6％；在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，酒店运营支出总额分别为5.894亿美元和5.296亿美元，占相应期间总收入的57.1％和56.4％，这与可比收入的增长一致酒店酒店运营支出占同期收入的百分比。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，酒店运营支出与2022年同期相比有所增加，这是由于员工增加和整个经济的通货膨胀压力推动了劳动力、维修和维护以及公用事业成本的增加。截至2023年9月30日的九个月中，入住率与2022年同期相比有所增加，部分原因是2022年第一季度大多数市场的 COVID-19 Omicron 变体产生了负面影响。增加员工以满足不断增长的需求一直具有挑战性，与2022年相比，该公司的酒店通常以更高的工资率或更昂贵的合同工来这样做。同样，整个经济中更广泛的通货膨胀压力和全球紧张局势推动了食品和设备等材料和供应品的短缺和成本增加。公司继续与其管理公司合作，以提高运营效率并减轻通货膨胀和人员配置挑战造成的成本压力的影响。公司将继续评估其管理公司并与之合作，对酒店运营模式进行调整，以应对运营环境和客人偏好的持续变化，包括评估其酒店的人员配备水平以最大限度地提高效率。

财产税、保险和其他费用

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，财产税、保险和其他费用分别为2170万美元和1,910万美元，占相应期间总收入的6.1％和5.6％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，财产税、保险和其他支出总额分别为6,130万美元和5,650万美元，占相应期间总收入的5.9％和6.0％。财产税、保险和其他支出的增加主要是由于保险费的增加以及某些地区的财产税增加，这是由于与经济改善有关的地方重新评估房地产价值而增加的，但由于成功上诉税收评估，其他地方的财产税减少部分抵消了这些增加。公司将继续积极对某些司法管辖区的税收评估提出上诉，以期在必要时最大限度地减少增税。

一般和管理费用

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，一般和管理费用分别为1,110万美元和1,030万美元，占相应期间总收入的3.1％和3.0％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，一般和管理费用分别为3,460万美元和3,020万美元，占相应期间总收入的3.4％和3.2％。一般和管理费用的主要组成部分是工资和相关福利成本、高管激励薪酬、律师费、会计费和报告费用。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，一般和管理费用与2022年同期相比有所增加，这主要是由于公司高管激励薪酬计划下预期业绩的应计费用增加，以及工资和相关福利成本的增加。

折旧和摊销费用

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，折旧和摊销费用分别为4550万美元和4,510万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用分别为1.374亿美元和1.358亿美元。折旧和摊销费用主要代表公司在各自拥有期间的酒店建筑和相关改善以及相关的个人财产（家具、固定装置和设备）的支出。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，分别增加了约40万美元和160万美元，这主要是由于2023年第二季度收购了一家酒店，在2022年第四季度收购了两家酒店，以及在2022年和2023年完成了翻新，但2022年第三季度出售的一家酒店部分抵消了这一增长。

利息和其他费用，净额

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，净利息和其他支出分别为1,750万美元和1,490万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，利息和其他支出净额分别为5100万美元和4,480万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，净利息和其他支出分别扣除与翻新项目相关的约70万美元和50万美元的利息资本化。

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与公司债务工具相关的利息支出与2022年同期相比有所增加，这是由于与浮动利率债务相关的平均借款增加，以及当前经济的高通胀环境导致公司浮动利率债务的平均利率上升。该公司预计，由于与浮动利率债务相关的平均借款增加和市场利率上升，2023年剩余时间的利息支出将高于2022年同期的利息支出。

所得税支出

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，所得税支出分别为30万美元和130万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，所得税支出分别为90万美元和170万美元。下降的主要原因是，由于对先前净营业亏损的适用施加了临时限制，一些州的州所得税在2022年高于正常水平。

非公认会计准则财务指标

公司认为以下非公认会计准则财务指标对投资者有用，是衡量其经营业绩的关键补充指标：运营资金（“FFO”）、修改后的运营资金（“MFFO”）、利息、所得税、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）、调整后的息税折旧摊销前收益（“调整后的息税折旧摊销前利润”））和调整后的酒店息税折旧摊销前利润。应将这些非公认会计准则财务指标与净收益（亏损）、运营现金流或任何其他运营公认会计原则指标一起考虑，但不能将其作为替代方案。FFO、MFO、EBITDA、ebitdare、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的酒店息税折旧摊销前利润不一定表示有资金可用于满足公司的现金需求，包括其进行现金分配的能力。尽管根据公司的计算，FFO、MFFO、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的酒店息税折旧摊销前利润可能无法与FFO、MFFO、息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润相提并论，正如其他公司报告的那样，调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的酒店息税折旧摊销前利润可能无法与FFO、MFO、息税折旧摊销前利润和调整后的酒店息税折旧摊销前利润相提并论，但公司认为这些补充指标在比较公司时对投资者有用各期之间以及其他房地产投资信托基金的业绩。

FFO 和 MFO

公司根据全国房地产投资信托基金协会（“Nareit”）制定的标准计算和列报FFO，该标准将FFO定义为净收益（亏损）（根据公认会计原则计算），不包括出售某些房地产资产的损益（包括控制权变更产生的损益）、公认会计原则变化的累积效应以及与房地产相关的折旧，摊销和减值，以及未合并关联公司的调整。房地产资产的历史成本核算隐含地假设房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的贬值。由于房地产价值历来随着市场状况而上涨或下跌，因此大多数房地产行业投资者认为FFO有助于评估房地产公司的运营。该公司进一步认为，通过排除这些项目的影响，FFO有助于投资者比较其使用纳雷特定义报告FFO的时期之间和房地产投资信托基金之间的经营业绩。公司提出的FFO仅适用于其普通股股东，但不代表直接计入普通股股东的金额。

公司通过进一步调整FFO来计算MFFO，不包括融资地面租赁资产的摊销、有利和不利的经营租赁的摊销、净和非现金直线运营地面租赁支出，因为这些费用并不能反映相关酒店的基础业绩。该公司在评估其业绩时会提供MFFO，因为它认为它为投资者提供了有关其持续经营业绩的更多有用补充信息。

下表将公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的GAAP净收入与FFO和MFFO进行了对账（以千计）：


	三个月已结束 9月30日					九个月已结束 9月30日
	2023		2022			2023		2022
净收入	$	58,512	$	59,146		$	156,724	$	142,493
自有不动产的折旧		44,734		44,372			135,105		133,489
出售房地产的收益		-		(1,785	)		-		(1,785	)
运营资金		103,246		101,733			291,829		274,197
融资地面租赁资产的摊销		759		759			2,278		2,278
有利和不利经营的摊销租约，净额		99		97			281		299
非现金直线运营地面租赁费用		35		38			109		116
修改后的运营资金	$	104,139	$	102,627		$	294,497	$	276,890

息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后的酒店息税折旧摊销前利润

息税折旧摊销前利润是衡量许多行业绩效的常用指标，定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销的净收益（亏损）。公司认为息税折旧摊销前利润对投资者有用，因为它通过消除资本结构（主要是利息支出）和资产基础（主要是折旧和摊销）的影响，帮助公司及其投资者评估公司的持续经营业绩。此外，管理公司债务的协议中包含的某些契约使用特定信贷协议中定义的息税折旧摊销前利润作为衡量财务合规性的指标。

除息税折旧摊销前利润外，公司还根据纳雷特制定的标准计算和列报息税折旧摊销前利润，该标准将息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润，不包括出售某些房地产资产（包括控制权变更产生的损益）的收益和与房地产相关的减值，以及为反映该实体在未合并关联公司中的息税折旧摊销前利润份额而进行的调整。该公司之所以推出ebitdare，是因为它认为它为投资者提供了更多有用的信息，使他们能够使用Nareit定义比较各期之间以及报告ebitdare的房地产投资信托基金之间的运营业绩。

公司还认为，将非现金直线运营地面租赁费用排除在息税折旧摊销前利润之外很有用，因为该支出并不能反映相关酒店的基础业绩（调整后的息税折旧摊销前利润）。

公司还从调整后的息税折旧摊销前利润（调整后的酒店息税折旧摊销前利润）中扣除了公司的实际公司层面一般和管理费用以及其非酒店物业的调整后息税折旧摊销前利润，以隔离公司酒店运营商直接控制的酒店层面运营业绩。该公司认为，调整后的酒店息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关经营业绩的有用补充信息，管理层使用这些信息来衡量公司酒店的业绩和酒店运营商的效率。

下表将公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的GAAP净收入与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后酒店息税折旧摊销前利润进行了对账（以千计）：


	三个月已结束 9月30日						九个月已结束 9月30日
	2023			2022			2023			2022
净收入	$	58,512		$	59,146		$	156,724		$	142,493
折旧和摊销		45,498			45,135			137,398			135,781
有利和不利经营的摊销租约，净额		99			97			281			299
利息和其他费用，净额		17,470			14,933			50,973			44,785
所得税支出		313			1,331			874			1,712
EBITDA		121,892			120,642			346,250			325,070
出售房地产的收益		-			(1,785	)		-			(1,785	)
息税前利润		121,892			118,857			346,250			323,285
非现金直线运营地面租赁费用		35			38			109			116
调整后的息税前利润		121,927			118,895			346,359			323,401
一般和管理费用		11,079			10,271			34,640			30,216
调整后的非酒店物业息税折旧摊销前利润 (1)		(845	)		-			(845	)		-
调整后的酒店税折旧摊销前利润	$	132,161		$	129,166		$	380,154		$	353,617

(1)

非酒店物业仅包括纽约州纽约一家出租给第三方酒店运营商的酒店的业绩。从2023年下半年开始，该酒店的调整后息税折旧摊销前利润不包括在调整后的酒店息税折旧摊销前利润中。

自有酒店

截至2023年9月30日，该公司在37个州拥有220家酒店，共有28,929间客房。下表汇总了按品牌和州划分的酒店和客房数量：


按品牌划分的酒店和客房数量
	的数量		的数量
品牌	酒店		房间
希尔顿花园酒店		40		5,593
汉普顿		37		4,953
庭院		34		4,807
霍姆伍德套房		30		3,417
原住客栈		29		3,548
费尔菲尔德		10		1,213
Home2 套房		10		1,146
SpringHill 套房		9		1,245
唐普雷斯套房		9		931
AC 酒店		3		468
凯悦嘉轩酒店		3		411
万豪酒店		2		619
大使馆套房		2		316
在高处		1		157
凯悦豪斯酒店		1		105
总计		220		28,929


各州酒店和客房数量
	的数量		的数量
州	酒店		房间
阿拉巴马州		13		1,246
阿拉斯加		2		304
亚利桑那州		13		1,776
阿肯色州		2		248
加利福尼亚		26		3,721
科罗拉多州		4		567
佛罗里达		22		2,844
格鲁吉亚		5		585
爱达荷州		1		186
伊利诺伊		7		1,255
印第安纳州		4		479
爱荷华州		3		301
堪萨斯州		3		320
肯塔基州		1		156
路易斯安那州		3		422
缅因州		3		514
马里兰州		2		233
马萨诸塞		3		330
密歇根		1		148
明尼苏达州		3		405
密西西		2		168
密苏里		4		544
内布拉斯加州		4		621
新泽西		5		629
纽约		3		346
北卡罗来纳		8		881
俄亥俄		3		406
俄克拉何马州		4		545
俄勒冈		1		243
宾夕法尼亚州		4		525
南卡罗来纳		5		590
田纳西		11		1,337
德州		27		3,328
犹他		3		393
弗吉尼亚州		11		1,667
华盛顿		3		490
威斯康星		1		176
总计		220		28,929

下表汇总了截至2023年9月30日公司拥有的220家酒店和非酒店物业的地点、品牌、经理、收购或竣工日期以及客房数量。如下文所述，该公司的14处房产受地租约束，其15家酒店由抵押票据抵押。

城市

州

品牌

经理

日期
已收购或
已完成

房间

安克雷奇

AK

大使馆套房

innVent

4/30/2010

169

安克雷奇

AK

Home2 套房

innVent

12/1/2017

135

奥本

AL

希尔顿花园酒店

LBA

3/1/2014

101

伯明翰

AL

庭院

LBA

3/1/2014

84

伯明翰

AL

希尔顿花园酒店

LBA

9/12/2017

104

伯明翰

AL

Home2 套房

LBA

9/12/2017

106

伯明翰

AL

霍姆伍德套房

McKibbon

3/1/2014

95

多森

AL

希尔顿花园酒店

LBA

6/1/2009

104

多森

AL

原住客栈

LBA

3/1/2014

84

亨茨维尔

AL

汉普顿

LBA

9/1/2016

98

亨茨维尔

AL

希尔顿花园酒店

LBA

3/1/2014

101

亨茨维尔

AL

Home2 套房

LBA

9/1/2016

77

亨茨维尔

AL

霍姆伍德套房

LBA

3/1/2014

107

手机

AL

汉普顿

McKibbon

9/1/2016

101

(2)

普拉特维尔

AL

庭院

LBA

3/1/2014

84

罗杰斯

AR

汉普顿

雷蒙德

8/31/2010

122

罗杰斯

AR

霍姆伍德套房

雷蒙德

4/30/2010

126

钱德勒

AZ

庭院

中北部

11/2/2010

150

钱德勒

AZ

费尔菲尔德

中北部

11/2/2010

110

凤凰

AZ

庭院

中北部

11/2/2010

164

凤凰

AZ

汉普顿

中北部

9/1/2016

125

(2)

凤凰

AZ

汉普顿

中北部

5/2/2018

210

凤凰

AZ

霍姆伍德套房

中北部

9/1/2016

134

(2)

凤凰

AZ

原住客栈

中北部

11/2/2010

129

斯科茨代尔

AZ

希尔顿花园酒店

中北部

9/1/2016

122

坦佩

AZ

凯悦豪斯酒店

Crestline

8/13/2020

105

(2)

坦佩

AZ

凯悦嘉轩酒店

Crestline

8/13/2020

154

(2)

图森

AZ

希尔顿花园酒店

西方的

7/31/2008

125

图森

AZ

原住客栈

西方的

3/1/2014

124

图森

AZ

唐普雷斯套房

西方的

10/6/2011

124

阿古拉山

加州

霍姆伍德套房

维度

3/1/2014

125

伯班克

加州

庭院

亨廷顿

8/11/2015

190

(1)

伯班克

加州

原住客栈

万豪酒店

3/1/2014

166

伯班克

加州

SpringHill 套房

万豪酒店

7/13/2015

170

(1)

克洛维斯

加州

汉普顿

维度

7/31/2009

86

克洛维斯

加州

霍姆伍德套房

维度

2/2/2010

83

柏树

加州

庭院

维度

3/1/2014

180

柏树

加州

汉普顿

维度

6/29/2015

110

欧申赛德

加州

庭院

万豪酒店

9/1/2016

142

(1)

欧申赛德

加州

原住客栈

万豪酒店

3/1/2014

125

兰乔伯纳多/圣地亚哥

加州

庭院

innVent

3/1/2014

210

萨克拉门托

加州

希尔顿花园酒店

维度

3/1/2014

153

圣贝纳迪诺

加州

原住客栈

innVent

2/16/2011

95

圣地亚哥

加州

庭院

亨廷顿

9/1/2015

245

(1)

圣地亚哥

加州

汉普顿

维度

3/1/2014

177

(1)

圣地亚哥

加州

希尔顿花园酒店

innVent

3/1/2014

200

圣地亚哥

加州

原住客栈

维度

3/1/2014

121

圣何塞

加州

霍姆伍德套房

维度

3/1/2014

140

(1)

城市

州

品牌

经理

日期
已收购或
已完成

房间

圣胡安卡皮斯特拉诺

加州

原住客栈

万豪酒店

9/1/2016

130

(2)

圣安娜

加州

庭院

维度

5/23/2011

155

(1)

圣克拉丽塔

加州

庭院

维度

9/24/2008

140

圣克拉丽塔

加州

费尔菲尔德

维度

10/29/2008

66

圣克拉丽塔

加州

汉普顿

维度

10/29/2008

128

圣克拉丽塔

加州

原住客栈

维度

10/29/2008

90

塔斯汀

加州

费尔菲尔德

万豪酒店

9/1/2016

145

塔斯汀

加州

原住客栈

万豪酒店

9/1/2016

149

科罗拉多泉

CO

汉普顿

查特威尔

9/1/2016

101

丹佛

CO

希尔顿花园酒店

innVent

9/1/2016

221

(1)

高地牧场

CO

希尔顿花园酒店

维度

3/1/2014

128

高地牧场

CO

原住客栈

维度

3/1/2014

117

博卡拉顿

FL

希尔顿花园酒店

维度

9/1/2016

149

卡纳维拉尔角

FL

汉普顿

LBA

4/30/2020

116

卡纳维拉尔角

FL

霍姆伍德套房

LBA

9/1/2016

153

卡纳维拉尔角

FL

Home2 套房

LBA

4/30/2020

108

劳德代尔堡

FL

汉普顿

维度

6/23/2015

156

劳德代尔堡

FL

原住客栈

LBA

9/1/2016

156

盖恩斯维尔

FL

希尔顿花园酒店

McKibbon

9/1/2016

104

盖恩斯维尔

FL

霍姆伍德套房

McKibbon

9/1/2016

103

杰克逊维尔

FL

霍姆伍德套房

McKibbon

3/1/2014

119

杰克逊维尔

FL

凯悦嘉轩酒店

Crestline

12/7/2018

127

迈阿密

FL

庭院

维度

3/1/2014

118

(2)

迈阿密

FL

汉普顿

嗯

4/9/2010

121

迈阿密

FL

霍姆伍德套房

维度

3/1/2014

162

奥兰多

FL

费尔菲尔德

万豪酒店

7/1/2009

200

奥兰多

FL

Home2 套房

LBA

3/19/2019

128

奥兰多

FL

SpringHill 套房

万豪酒店

7/1/2009

200

巴拿马城

FL

汉普顿

LBA

3/12/2009

95

巴拿马城

FL

唐普雷斯套房

LBA

1/19/2010

103

彭萨科拉

FL

唐普雷斯套房

McKibbon

9/1/2016

97

塔拉哈西

FL

费尔菲尔德

LBA

9/1/2016

97

塔拉哈西

FL

希尔顿花园酒店

LBA

3/1/2014

85

(2)

坦帕

FL

大使馆套房

嗯

11/2/2010

147

亚特兰大/市中心

GA

汉普顿

McKibbon

2/5/2018

119

Atlanta/Piermeer Dun

GA

汉普顿

LBA

6/28/2018

132

亚特兰大

GA

Home2 套房

McKibbon

7/1/2016

128

梅肯

GA

希尔顿花园酒店

LBA

3/1/2014

101

(2)

萨凡纳

GA

希尔顿花园酒店

纽波特

3/1/2014

105

(2)

锡达拉皮兹

IA

汉普顿

艾姆布里奇

9/1/2016

103

(4)

锡达拉皮兹

IA

霍姆伍德套房

艾姆布里奇

9/1/2016

95

(4)

沙发床

IA

汉普顿

艾姆布里奇

9/1/2016

103

(4)

博伊西

身份证

汉普顿

雷蒙德

4/30/2010

186

(1)

德斯普兰斯

IL

希尔顿花园酒店

雷蒙德

9/1/2016

253

霍夫曼庄园

IL

希尔顿花园酒店

嗯

9/1/2016

184

Mettawa

IL

希尔顿花园酒店

嗯

11/2/2010

170

Mettawa

IL

原住客栈

嗯

11/2/2010

130

罗斯蒙特

IL

汉普顿

雷蒙德

9/1/2016

158

斯科基

IL

汉普顿

雷蒙德

9/1/2016

225

沃伦维尔

IL

希尔顿花园酒店

嗯

11/2/2010

135

印第安纳波利斯

在

SpringHill 套房

嗯

11/2/2010

130

城市

州

品牌

经理

日期
已收购或
已完成

房间

梅里尔维尔

在

希尔顿花园酒店

嗯

9/1/2016

124

米沙瓦卡

在

原住客栈

嗯

11/2/2010

106

南本德

在

费尔菲尔德

嗯

9/1/2016

119

欧弗兰公园

KS

费尔菲尔德

雷蒙德

3/1/2014

110

欧弗兰公园

KS

原住客栈

雷蒙德

3/1/2014

120

威奇托

KS

庭院

艾姆布里奇

3/1/2014

90

(4)

路易斯维尔

KY

AC 酒店

康科德

10/25/2022

156

拉斐特

啦

希尔顿花园酒店

LBA

7/30/2010

153

(2)

拉斐特

啦

SpringHill 套房

LBA

6/23/2011

103

新奥尔良

啦

霍姆伍德套房

维度

3/1/2014

166

(1)

马尔伯勒

MA

原住客栈

Crestline

3/1/2014

112

韦斯特福德

MA

汉普顿

Crestline

3/1/2014

110

韦斯特福德

MA

原住客栈

Crestline

3/1/2014

108

(1)

安纳波利斯

MD

希尔顿花园酒店

Crestline

3/1/2014

126

银泉

MD

希尔顿花园酒店

Crestline

7/30/2010

107

波特兰

我

AC 酒店

Crestline

8/20/2021

178

波特兰

我

在高处

Crestline

9/10/2021

157

波特兰

我

原住客栈

Crestline

10/13/2017

179

(1)

诺维

MI

希尔顿花园酒店

嗯

11/2/2010

148

枫树林

明尼苏达

希尔顿花园酒店

中北部

9/1/2016

121

罗切斯特

明尼苏达

汉普顿

雷蒙德

8/3/2009

124

圣保罗

明尼苏达

汉普顿

雷蒙德

3/4/2019

160

堪萨斯城

MO

汉普顿

雷蒙德

8/31/2010

122

堪萨斯城

MO

原住客栈

雷蒙德

3/1/2014

106

圣路易斯

MO

汉普顿

雷蒙德

8/31/2010

190

圣路易斯

MO

汉普顿

雷蒙德

4/30/2010

126

哈蒂斯堡

MS

庭院

LBA

3/1/2014

84

哈蒂斯堡

MS

原住客栈

LBA

12/11/2008

84

卡罗来纳海滩

NC

庭院

Crestline

3/1/2014

144

夏洛特

NC

费尔菲尔德

纽波特

9/1/2016

94

达勒姆

NC

霍姆伍德套房

McKibbon

12/4/2008

122

费耶特维尔

NC

Home2 套房

LBA

2/3/2011

118

格林斯伯勒

NC

SpringHill 套房

纽波特

3/1/2014

82

杰克逊维尔

NC

Home2 套房

LBA

9/1/2016

105

威尔明顿

NC

费尔菲尔德

Crestline

3/1/2014

122

温斯顿·塞勒姆

NC

汉普顿

McKibbon

9/1/2016

94

奥马哈

没有

庭院

万豪酒店

3/1/2014

181

奥马哈

没有

汉普顿

嗯

9/1/2016

139

奥马哈

没有

希尔顿花园酒店

嗯

9/1/2016

178

(1)

奥马哈

没有

霍姆伍德套房

嗯

9/1/2016

123

克兰福德

新泽西

霍姆伍德套房

维度

3/1/2014

108

Mahwah

新泽西

霍姆伍德套房

维度

3/1/2014

110

劳雷尔山

新泽西

霍姆伍德套房

纽波特

1/11/2011

118

萨默塞特

新泽西

庭院

纽波特

3/1/2014

162

(2)

西奥兰治

新泽西

庭院

纽波特

1/11/2011

131

Islip/Ronkonkoma

纽约州

希尔顿花园酒店

Crestline

3/1/2014

166

纽约

纽约州

（非酒店）

不适用

3/1/2014

-

(2)(3)

雪城

纽约州

庭院

Crestline

10/16/2015

102

雪城

纽约州

原住客栈

Crestline

10/16/2015

78

克利夫兰

哦

庭院

康科德

6/30/2023

154

梅森

哦

希尔顿花园酒店

雷蒙德

9/1/2016

110

城市

州

品牌

经理

日期
已收购或
已完成

房间

特温斯堡

哦

希尔顿花园酒店

艾姆布里奇

10/7/2008

142

(5)

俄克拉荷马城

行

汉普顿

雷蒙德

5/28/2010

200

俄克拉荷马城

行

希尔顿花园酒店

雷蒙德

9/1/2016

155

俄克拉荷马城

行

霍姆伍德套房

雷蒙德

9/1/2016

100

俄克拉荷马城（西部）

行

霍姆伍德套房

查特威尔

9/1/2016

90

波特兰

或者

汉普顿

雷蒙德

11/17/2021

243

科利奇维尔/费城

PA

庭院

纽波特

11/15/2010

132

马尔文/费城

PA

庭院

纽波特

11/30/2010

127

匹兹堡

PA

AC 酒店

康科德

10/25/2022

134

匹兹堡

PA

汉普顿

纽波特

12/31/2008

132

查尔斯顿

SC

Home2 套房

LBA

9/1/2016

122

哥伦比亚

SC

希尔顿花园酒店

纽波特

3/1/2014

143

哥伦比亚

SC

唐普雷斯套房

纽波特

9/1/2016

91

格林维尔

SC

凯悦嘉轩酒店

Crestline

9/1/2021

130

希尔顿海德

SC

希尔顿花园酒店

McKibbon

3/1/2014

104

查塔努加

TN

霍姆伍德套房

LBA

3/1/2014

76

富兰克林

TN

庭院

查特威尔

9/1/2016

126

富兰克林

TN

原住客栈

查特威尔

9/1/2016

124

诺克斯维尔

TN

霍姆伍德套房

McKibbon

9/1/2016

103

诺克斯维尔

TN

SpringHill 套房

McKibbon

9/1/2016

103

诺克斯维尔

TN

唐普雷斯套房

McKibbon

9/1/2016

97

孟菲斯

TN

汉普顿

Crestline

2/5/2018

144

孟菲斯

TN

希尔顿花园酒店

Crestline

10/28/2021

150

纳什维尔

TN

希尔顿花园酒店

维度

9/30/2010

194

纳什维尔

TN

Home2 套房

维度

5/31/2012

119

纳什维尔

TN

唐普雷斯套房

查特威尔

9/1/2016

101

艾迪生

TX

SpringHill 套房

万豪酒店

3/1/2014

159

阿灵顿

TX

汉普顿

西方的

12/1/2010

98

奥斯汀

TX

庭院

嗯

11/2/2010

145

奥斯汀

TX

费尔菲尔德

嗯

11/2/2010

150

奥斯汀

TX

汉普顿

维度

4/14/2009

124

奥斯汀

TX

希尔顿花园酒店

嗯

11/2/2010

117

奥斯汀

TX

霍姆伍德套房

维度

4/14/2009

97

奥斯汀/朗德罗克

TX

汉普顿

维度

3/6/2009

94

奥斯汀/朗德罗克

TX

霍姆伍德套房

维度

9/1/2016

115

达拉斯

TX

霍姆伍德套房

西方的

9/1/2016

130

登顿

TX

霍姆伍德套房

查特威尔

9/1/2016

107

埃尔帕索

TX

霍姆伍德套房

西方的

3/1/2014

114

沃思堡

TX

庭院

LBA

2/2/2017

124

沃思堡

TX

希尔顿花园酒店

雷蒙德

11/17/2021

157

沃思堡

TX

霍姆伍德套房

雷蒙德

11/17/2021

112

沃思堡

TX

唐普雷斯套房

西方的

7/19/2010

140

弗里斯科

TX

希尔顿花园酒店

西方的

12/31/2008

102

格雷普韦恩

TX

希尔顿花园酒店

西方的

9/24/2010

110

休斯顿

TX

庭院

LBA

9/1/2016

124

休斯顿

TX

万豪酒店

西方的

1/8/2010

206

休斯顿

TX

原住客栈

西方的

3/1/2014

129

休斯顿

TX

原住客栈

西方的

9/1/2016

120

刘易斯维尔

TX

希尔顿花园酒店

艾姆布里奇

10/16/2008

165

(6)

圣安东尼奥

TX

唐普雷斯套房

西方的

3/1/2014

106

雪兰多

TX

庭院

LBA

9/1/2016

124

城市

州

品牌

经理

日期
已收购或
已完成

房间

斯塔福德

TX

霍姆伍德套房

西方的

3/1/2014

78

特克萨卡纳

TX

汉普顿

艾姆布里奇

1/31/2011

81

(6)

普罗沃

UT

原住客栈

维度

3/1/2014

114

盐湖城

UT

原住客栈

亨廷顿

10/20/2017

136

盐湖城

UT

SpringHill 套房

嗯

11/2/2010

143

亚历山大

VA

庭院

万豪酒店

3/1/2014

178

亚历山大

VA

SpringHill 套房

万豪酒店

3/28/2011

155

夏洛茨维尔

VA

庭院

Crestline

3/1/2014

139

马纳萨斯

VA

原住客栈

Crestline

2/16/2011

107

里士满

VA

庭院

怀特住宿

12/8/2014

135

(1)

里士满

VA

万豪酒店

怀特住宿

3/1/2014

413

(2)

里士满

VA

原住客栈

怀特住宿

12/8/2014

75

(1)

萨福克郡

VA

庭院

Crestline

3/1/2014

92

萨福克郡

VA

唐普雷斯套房

Crestline

3/1/2014

72

弗吉尼亚海滩

VA

庭院

Crestline

3/1/2014

141

弗吉尼亚海滩

VA

庭院

Crestline

3/1/2014

160

柯克兰

哇

庭院

innVent

3/1/2014

150

西雅图

哇

原住客栈

innVent

3/1/2014

234

Tukwila

哇

霍姆伍德套房

维度

3/1/2014

106

麦迪逊

无线上网

希尔顿花园酒店

雷蒙德

2/18/2021

176

总计

28,929

(1)

酒店受到抵押贷款的抵押。

(2)

物业受地面租赁约束。

(3)

2023年5月，该公司与一家第三方酒店运营商签订了其位于纽约纽约的独立精品酒店的运营租约，最初为期15年，用于该酒店210间酒店客房的所有酒店运营。该物业的租赁收入记录在公司合并运营报表和综合收益表中的其他收入中。根据租赁协议，自2023年5月起，该物业被排除在公司的酒店和客房数量之外，并且在租赁期结束之前被视为非酒店物业。

(4)

截至2023年9月30日，经理指出。自2023年10月1日起，该物业的管理责任从Aimbridge Hospitality, LLC（“Aimbridge”）移交给Chartwell Hospitality, LLC（“Chartwell”）。

(5)

截至2023年9月30日，经理指出。自2023年10月1日起，该物业的管理责任从Aimbridge移交给了康科德。

(6)

截至2023年9月30日，经理指出。自2023年10月1日起，该物业的管理责任从Aimbridge移交给德克萨斯西部管理合伙人有限责任公司（“西部”）。

关联方

公司已经与关联方进行了交易，预计将继续进行交易。不能将这些交易解释为保持一定距离，如果这些交易是与非关联方进行的，则公司的运营结果可能会有所不同。有关公司关联方交易的更多信息，请参阅公司未经审计的合并财务报表及其附注中标题为 “关联方” 的附注6，该附注出现在本10-Q表季度报告的其他地方。

流动性和资本资源

资本资源

公司的主要短期流动性来源是公司财产产生的运营现金流及其循环信贷额度下的可用性。从长远来看，公司可能会从战略性额外有担保和无抵押债务融资、处置酒店物业和发行公司普通股（包括根据自动柜员机计划发行）中获得收益。包括通货膨胀、利率上升和总体市场不确定性在内的宏观经济压力可能会影响公司以具有成本效益的方式筹集债务或股权资本以满足长期流动性需求的能力。

截至2023年9月30日，该公司的未偿债务总额为14亿美元，包括2.852亿美元的抵押贷款债务和11亿美元的无抵押信贷额度下的未偿债务，不包括未摊销的债务发行成本和公允价值

调整。截至2023年9月30日，该公司手头的可用公司现金约为3540万美元，其循环信贷额度下的未使用借款能力约为6.5亿美元。

管理无担保信贷额度的信贷协议包含强制性的预付款要求、惯常的平权和负面契约以及违约事件。信贷协议要求公司遵守各种契约，其中包括最低有形净资产、最高债务限额、最低利息和固定费用覆盖比率以及对某些投资的限制等。截至2023年9月30日，该公司遵守了适用的契约。

有关截至2023年9月30日的公司债务协议的描述，请参阅公司未经审计的合并财务报表及其附注中标题为 “债务” 的附注4，该附注出现在本10-Q表季度报告的其他地方。

公司在S-3表格（编号333-262915）上有一份通用货架注册声明，该声明在2022年2月23日提交时自动生效。公司可以根据情况提供不确定数量或金额（视情况而定）：(1) 普通股，每股没有面值；(2) 优先股，每股没有面值；(3) 代表公司优先股的存托股；(4) 公司普通股、优先股或代表优先股的存托股可行使的认股权证；(5) 购买普通股的权利；以及 (6) 无抵押优先股或次级债务证券，根据第 415 条，所有这些证券均可不时延迟或持续发行《证券法》。未来的发行将取决于公司确定的各种因素，包括市场状况、公司普通股的交易价格以及任何收益的使用机会。

2020年8月12日，公司签订了一项股权分配协议，根据该协议，公司可以根据公司先前的上架注册声明和上述当前的上架登记声明，不时出售自动柜员机计划下总额不超过3亿美元的普通股。自2020年8月自动柜员机计划启动至2023年9月30日，公司根据其自动柜员机计划出售了约470万股普通股，加权平均市场销售价格约为每股普通股16.26美元，总收益约为7,600万美元，扣除发行成本（包括90万美元佣金）后的收益约为7,510万美元。该公司将出售这些股票（全部在2021年期间）的净收益主要用于偿还其当时现有的4.25亿美元循环信贷额度下的借款，并将4.25亿美元循环信贷额度下相应增加的可用性用于一般公司用途，包括收购酒店物业。截至2023年9月30日，根据自动柜员机计划，仍有大约2.24亿美元可供发行。在截至2023年9月30日的九个月中，没有根据公司的自动柜员机计划出售任何股票。公司计划将出售自动柜员机计划下股票的未来净收益用于一般公司用途，其中可能包括收购更多房产、偿还未偿债务、资本支出、改善投资组合中的房地产和营运资金等。公司还可以使用净收益收购另一家房地产投资信托基金或其他投资创收物业的公司。未来的发行将取决于公司确定的各种因素，包括市场状况、公司普通股的交易价格以及使用任何收益的机会。

资本用途

该公司预计，来自运营的现金流、循环信贷额度下的可用性、额外借款以及酒店处置和股票发行的收益将足以满足其预期的短期和长期流动性需求，包括所需的股东分配、股票回购、资本改善、还本付息、酒店收购、租赁承诺和现金管理活动。

分布

公司通常每年必须分配其房地产投资信托基金应纳税收入的至少90％，以维持其房地产投资信托基金地位，但须进行某些调整，不包括任何净资本收益。2023年9月19日，公司宣布向截至2023年9月29日的登记股东支付每股普通股0.08美元的每月现金分配，于2023年10月16日支付。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司分别支付了每股普通股0.24美元和0.80美元的分配，总额分别为5,480万美元和1.831亿美元。在季度末之后，即2023年10月19日，公司宣布每月现金分配为每股普通股0.08美元，将于2023年11月15日支付给截至2023年10月31日的登记股东。

由于季节性，公司可以一如既往地使用其循环信贷额度来保持分配的一致性，同时考虑任何收购、处置、资本改善和经济周期。尽管管理层目前预计每月现金分配将继续以每股普通股0.08美元的价格分配，但任何分配都将获得公司董事会的批准，并且无法保证按任何特定的分配率分配的分类、时间或期限。董事会持续监督公司相对于其酒店业绩的分配率，并可能对分配率进行审慎调整，以考虑其他现金需求

公司或在维持房地产投资信托基金地位所需的范围内。如果来自运营和循环信贷额度的现金流不足以满足流动性需求，则公司可以利用额外的融资来源进行分配。尽管该公司的债务水平相对较低，但无法保证其成功实施这一战略，因此可能需要将其分配额减少到保持房地产投资信托资格所需的最低水平。如果公司无法在未来时期延长其到期债务，或者如果它拖欠债务，则可能无法进行分配。

股票回购

2023 年 5 月，公司董事会批准将其现有股票回购计划延长一年，授权股票回购总额不超过3.387亿美元。公司可以随时暂停或终止股票回购计划，如果不提前终止或延期，则将在2024年7月结束。在截至2023年9月30日的九个月中，公司根据其股票回购计划以每股普通股约14.34美元的加权平均市场收购价购买了约50万股普通股，包括佣金在内的总收购价约为690万美元。这些股票是在股票回购计划下的公开市场交易中回购的，包括根据旨在遵守《交易法》第10b5-1条的书面交易计划。股票回购计划下的回购已获得资金，公司打算使用手头现金或无抵押信贷额度下的可用资金为未来的回购提供资金，但须遵守公司无抵押信贷额度（如果有）下的适用限制。股票回购的时间和根据股票回购计划回购的普通股数量也将取决于当前的市场状况、监管要求和其他因素。截至2023年9月30日，根据股票回购计划，仍有大约3.354亿美元可供购买。

资本改进

管理层定期监测其酒店的状况和运营，并在其认为谨慎的情况下计划翻新和其他改善措施。公司致力于维护和增强每处房产在其市场中的竞争地位。该公司已投资并计划继续对其酒店进行再投资。根据某些贷款和管理协议，公司必须根据总收入的百分比存入托管资金，用于修理、更换和翻新家具、固定装置和设备，前提是该金额可用于公司在酒店方面的资本支出。截至2023年9月30日，该公司持有与这些物业相关的储备金约3,030万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，公司在资本支出上投资了约4,200万美元。该公司预计，2023年将花费约7,000万至8000万美元，其中包括约20至25处房产的各种翻新项目，但是，通货膨胀压力或供应链短缺等问题可能会导致成本增加和预期项目延迟。该公司目前没有任何现有或计划中的新房地产开发项目。

即将到期的债务和还本付息付款

截至2023年9月30日，该公司在未来12个月内有约1.754亿美元的债务到期本金和利息。总额中包括8,500万美元的定期贷款和约2,050万美元的抵押贷款，均于2024年第三季度到期。公司计划使用运营资金、循环信贷额度下的借款和/或来自新融资、再融资或贷款延期的收益来支付在即将到来的债务到期日到期的未偿金额和服务付款。由于浮动利率债务的市场利率上升以及循环信贷额度的借款增加，与公司无抵押信贷额度相关的利息支出预计将在未来12个月内高于前12个月。有关截至2023年9月30日公司债务工具未来到期日的更多详细信息，请参阅公司未经审计的合并财务报表及其附注中标题为 “债务” 的附注4，该附注出现在本10-Q表季度报告的其他地方。

购买合同承诺

截至2023年9月30日，该公司有单独的未执行合同，可能购买六家酒店和一个独立停车场，总收购价约为3.590亿美元。合同规定的七处房产中有五处是现有的。该公司分别于2023年10月11日和2023年10月18日完成了对四处现有物业的收购，包括犹他州盐湖城的两家酒店和一座独立停车场，以及华盛顿州伦顿的一家酒店。有关更多信息，请参阅公司未经审计的合并财务报表及其附注中标题为 “后续事件” 的附注9，该附注出现在本10-Q表季度报告的其他地方。该公司计划在2023年第四季度完成对剩余一处现有房产的购买。另外两份收购合同是针对正在开发中的酒店，威斯康星州麦迪逊市的酒店目前计划于2024年中期建成并开业，田纳西州纳什维尔的酒店目前计划于2025年建成并开业，公司预计将在相应的时间完成对这些酒店的收购。尽管公司正在努力完成对剩余三处房产的收购，但在每种情况下，都有许多尚未满足的收购条件，也无法保证这些房产会根据未完成的购买合同被关闭。如果卖家满足所有条件

收购条件，公司有义务根据适用的购买合同具体履行合同并收购这些房产。如果关闭，该公司计划使用其在收盘时可用的无抵押信贷额度下的可用现金或借款来购买合同规定的酒店。

现金管理活动

作为本10-Q表季度报告其他地方的公司未经审计的合并财务报表及其附注中标题为 “关联方” 的附注6中讨论的成本分摊安排的一部分，某些日常交易可能导致公司和ARG应付或应收款项。为了有效管理现金支出，公司或ARG可能会为另一家公司付款。在现金管理流程下，每家公司可以随时预付或延期最多100万美元。每个季度，所有未付金额均由两家公司结算。此过程使每家公司都能最大限度地减少手头现金并降低每家公司的成本。任何时候的未缴金额对两家公司来说都不是很大。

业务中断

由于从事房地产行业，该公司面临着地方和全国范围的自然灾害。尽管管理层认为公司有足够的保险来承保这种风险，但无法保证此类事件不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

季节性

从历史上看，酒店业本质上是季节性的。公司酒店入住率的季节性变化可能会导致其收入出现季度波动。通常，公司第二和第三季度的酒店入住率和酒店收入高于第一和第四季度。但是，由于 COVID-19 的影响，这些典型的季节性模式近年来已被打乱。2022年第一季度，由于 COVID-19 的 Omicron 变体以及与第一季度相关的典型季节性下降，该公司的经营业绩低于预期。从那时起，季节性变异已恢复到Covid-19之前的趋势。如果由于收入的暂时或季节性波动，任何季度的运营现金流都不足，公司预计将利用手头现金或可用融资来源来满足现金需求。

关键会计政策与估计

根据美国公认会计原则编制公司财务报表要求公司做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至公司财务报表发布之日报告的资产和负债金额、报告期内报告的收入和支出金额以及公司未经审计的合并财务报表及其附注中的相关披露。公司已经讨论了那些其认为至关重要且需要在2023年2月21日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中运用复杂的判断的政策和估计。公司的关键会计政策或所采用的方法或假设没有重大变化。

后续事件

2023 年 10 月 11 日，公司完成了对犹他州盐湖城两家现有酒店和一个现有独立停车场的收购，包括拥有 175 间客房的万怡酒店和一座 159 间客房的凯悦酒店，总收购价约为 9150 万美元。该公司利用手头的可用现金和循环信贷额度下的借款购买了这些房产。

2023年10月16日，公司向截至2023年9月29日的登记股东支付了约1,830万美元，合每股普通股0.08美元。

2023年10月18日，公司完成了对华盛顿州伦顿现有146间客房的Residence Inn的收购，总收购价为5550万美元。该公司利用手头的可用现金和循环信贷额度下的借款购买了该酒店。

2023年10月19日，公司宣布每月现金分配为每股普通股0.08美元。此次分配将于2023年11月15日支付给截至2023年10月31日的登记股东。

第 3 项。定量和质量关于市场风险的实时披露

截至2023年9月30日，由于外汇风险、大宗商品价格风险或股票价格风险，该公司的金融工具未面临重大市场风险。但是，由于公司将现金或借款投资于循环信贷额度，以及浮动利率定期债务中未通过利率互换固定的部分，短期利率可能会发生变化，因此面临利率风险。截至2023年9月30日，在利率互换生效后，如下所述，约2.75亿美元，约占公司未偿债务总额的20％，受浮动利率的约束。根据公司截至2023年9月30日的未偿浮动利率债务，利率每变动100个基点将对公司的年净收入产生约280万美元的影响，所有其他因素保持不变。除利率互换交易外，公司未参与衍生金融工具或衍生商品工具的交易。

截至2023年9月30日，该公司的浮动利率债务包括其无抵押信贷额度，包括循环信贷额度下的未偿借款和10亿美元的定期贷款。目前，该公司使用利率互换来管理其部分浮动利率债务的利率风险。截至2023年9月30日，公司签订了13份利率互换协议，这些协议实际上确定了公司约6.95亿美元浮动利率未偿债务的利息支付，互换到期日为2024年1月至2029年12月。根据公司所有利率互换的条款，公司支付固定利率，并获得等于一个月SOFR年利率的浮动利率，外加0.10％的SOFR利差调整。有关公司截至2023年9月30日的利率互换的描述，请参阅公司未经审计的合并财务报表及其附注中标题为 “金融工具的公允价值” 的附注5，该附注出现在本10-Q表季度报告的其他地方。

除了上文讨论的浮动利率债务和利率互换外，该公司还假设或发起了根据永久融资安排向贷款人支付的固定利率抵押贷款以及两笔总额为1.25亿美元的固定利率优先票据贷款。下表汇总了截至2023年9月30日公司抵押贷款债务和无抵押信贷额度下未偿借款的年到期日和平均利率。所有美元金额均以千计。


	2023 年 10 月 1 日至 12 月 31 日			2024			2025			2026			2027			此后			总计		公平市场价值
债务总额：
到期日	$	2,245		$	113,597		$	295,140		$	74,649		$	278,602		$	616,014		$	1,380,247	$	1,316,664
平均利率 (1)		4.3	%		4.7	%		5.0	%		5.3	%		5.3	%		5.0	%

浮动利率债务：
到期日	$	-		$	85,000		$	225,000		$	-		$	275,000		$	385,000		$	970,000	$	967,526
平均利率 (1)		4.5	%		4.9	%		5.5	%		5.8	%		5.9	%		5.6	%

固定利率债务：
到期日	$	2,245		$	28,597		$	70,140		$	74,649		$	3,602		$	231,014		$	410,247	$	349,138
平均利率		4.1	%		4.1	%		4.0	%		4.0	%		4.1	%		4.1	%

(1)

平均利率使利率互换生效（如适用）。

第 4 项。控件和程序

截至本报告所涉期末，包括首席执行官、首席财务官和首席会计官在内的高级管理层评估了公司披露控制和程序的有效性。根据该评估流程，首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论，公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。在上一个财政季度，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼程序

公司是或可能是正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。公司目前没有参与任何诉讼，据管理层所知，也没有面临任何针对公司的诉讼的威胁，管理层根据公司目前掌握的信息判断，这些诉讼的结果将对公司的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

以下是2023年第三季度所有股票回购的摘要。


发行人购买股票证券
	(a)		(b)		(c)		(d)
时期	购买的股票总数		每股支付的平均价格		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数		根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值（千美元） (1)
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日		-	-			-	$	335,495
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日		3,374	$	14.49		3,374	$	335,446
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日		-	-			-	$	335,446
总计		3,374				3,374

(1)

代表公司授权的3.387亿美元股票回购计划下的未偿还金额。该计划于2015年宣布，最近一次延期于2023年5月，公司可能随时暂停或终止，如果不提前终止或延期，则将于2024年7月结束。

第 5 项。其他信息。

在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有董事或高级职员采用要么终止 a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。

第 6 项。Exhi位


展览数字		文件描述
3.1		经修订和重述的公司章程（参照公司2018年8月6日提交的10-Q表季度报告（美国证券交易委员会文件编号001-37389）附录3.1纳入公司）

3.2		第三次修订和重述的公司章程 (参照公司2020年5月18日提交的10-Q表季度报告（美国证券交易委员会文件编号001-37389）附录3.2纳入）

31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席执行官进行认证（随函提交）

31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席财务官进行认证（随函提交）

31.3		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席会计官进行认证（随函提交）

32.1		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对公司首席执行官、首席财务官和首席会计官进行认证（随函提供）

101		以下材料来自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为ixBRL（内联可扩展业务报告语言）：（i）合并资产负债表，（ii）合并运营和综合收益表，（iii）合并股东权益表，（iv）合并现金流量表，以及（v）这些财务报表的相关附注，标记为文本块和细节（随函提交）

104		公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL，包含在附录101中。

信号图雷斯

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


苹果酒店房地产投资信托基金有限公司

来自：	/s/贾斯汀·G·奈特	日期：2023 年 11 月 7 日
	贾斯汀·G·奈特，
	首席执行官（首席执行官）

来自：	/s/伊丽莎白·S·珀金斯	日期：2023 年 11 月 7 日
	伊丽莎白·S·珀金斯，
	首席财务官（首席财务官）

来自：	//Rachel S. Labrecque	日期：2023 年 11 月 7 日
	Rachel S. Labrecque
	首席会计官（首席会计官）