附录 99.1

 

IHEARTMEDIA, INC.报告

2023 年第三季度的业绩

纽约州纽约，2023年11月9日——iHeartMedia, Inc.（纳斯达克股票代码：IHRT）今天公布了截至2023年9月30日的季度财务业绩。

财务亮点：1

2023 年第三季度合并业绩

▪ 第三季度收入为9.53亿美元，同比下降3.6％；略好于下跌中个位数的指导区间

•不包括第三季度政治收入，第三季度收入下降了1％

▪ 公认会计准则营业收入为6,900万美元，而2022年第三季度的GAAP营业亏损为2.11亿美元，其中包括3.02亿美元的非现金减值费用

▪ 合并调整后的息税折旧摊销前利润为2.04亿美元，在先前披露的1.95亿美元至2.05亿美元的指导区间内，而2022年第三季度为2.52亿美元

▪ 来自经营活动的现金流为9,600万美元

▪ 680万美元的自由现金流

▪ 通过出售无线电广播塔获得4,500万美元的现金收益

2023 年第三季度数字音频集团业绩

▪ 数字音频集团收入为2.67亿美元，增长5％

•播客收入为1.03亿美元，增长13％

•不包括播客在内的数字收入为1.65亿美元，增长1％

▪ 分部调整后的息税折旧摊销前利润为9,400万美元，增长20％

•数字音频集团调整后的息税折旧摊销前利润率为35.1％

2023 年第三季度多平台小组业绩

▪ 多平台集团收入为6.26亿美元，下降5％

▪ 分部调整后的息税折旧摊销前利润为1.62亿美元，下降22％

•多平台集团调整后的息税折旧摊销前利润率为25.9％

通过偿还债务持续积极改善资本结构

▪ 截至2023年9月30日，现金余额和总可用流动性2分别为2.13亿美元和6.25亿美元

▪ 以6,500万美元现金回购8.375％的优先无抵押票据的8,900万美元本金余额（低于面值）；预计每年可节省约700万美元的利息

•截至2023年9月30日，自2022年第二季度以来，以低于面值的折扣价合并票据回购了5.19亿美元，现金为4.37亿美元；总体而言，预计将产生约4,300万美元的年化利息储蓄

•这些票据的未偿本金余额累计从截至2022年3月31日的14.5亿美元减少至截至2023年9月30日的约9亿美元

指导

▪ 第四季度合并收入预计将以个位数的高位数下降；第四季度合并收入不包括政治影响，预计将以低个位数下降3

▪ 10月份合并收入下降约8％

▪ 第四季度合并调整后 EBITDA4 预计为2.05亿美元至2.15亿美元

▪ 继续致力于实现净负债占调整后息税折旧摊销前利润（“净杠杆”）约4倍的长期目标 4

1 除非另有说明，否则所有结果均基于同比比较。

2 可用流动性总额定义为现金及现金等价物加上我们的 ABL 融资机制下的可用借款。我们使用总可用流动性来评估我们获得现金以履行债务和为运营提供资金的能力。

3 2022 年第四季度的 GAAP 合并收入中包含约 6600 万美元的政治收入。

4 如果不做不合理的努力，就无法将预测的调整后息税折旧摊销前利润、不包括政治、净负债和净杠杆的合并收入与最直接可比的GAAP指标进行全面对账，因为很难以合理的准确度预测和量化对账所需的重大项目，包括政治收入、投资损益、债务清偿、非合并子公司的权益、减值费用、股票薪酬和重组也一样作为公司的现金和现金等价物余额。

高级管理层的声明

“我们很高兴地向大家报告，我们的第三季度业绩处于调整后息税折旧摊销前利润和收入指导区间的最高水平。董事长兼首席执行官鲍勃·皮特曼说，尽管多平台集团继续受到广告行业不确定性的影响，但我们的数字音频集团的表现反映了业务强劲的流通特征；此外，尽管多平台集团继续受到广告行业不确定性的影响，但我们仍然相信，随着广告市场的复苏，多平台集团将成为公司的又一增长引擎。iHeartMedia, Inc.

“我们仍然有信心——并看到了有力的迹象——数字音频集团和多平台集团以及iHeart在合并基础上将继续保持季度连续改善的趋势。尽管在当前全球地缘政治形势的推动下，广告市场仍然存在挥之不去的不确定性，但随着广告生态系统的持续改善，加上预计2024年将创纪录的政治广告年，我们相信我们将在收入和盈利能力方面恢复增长。” iHeartMedia, Inc.总裁、首席运营官兼首席财务官里奇·布雷斯勒说。

合并经营业绩

2023 年第三季度合并业绩

在截至2023年9月30日的三个月中，我们的合并收入与2022年同期相比下降了3590万美元，下降了3.6％。数字音频收入增长了1,330万美元，增长了5.2％，这主要是受播客广告需求持续增长的推动。多平台收入下降了3,350万美元，下降了5.1％，这主要是由于充满挑战的宏观经济环境导致的广播广告减少以及政治广告的减少，但贸易和易货收入的增加以及直播活动收入的增加部分抵消了这一点。音频和媒体服务收入减少了1,580万美元，这主要是由于政治收入的减少。

在截至2023年9月30日的三个月中，合并直接运营费用与2022年同期相比增加了830万美元，增长2.2％。直接运营支出的增加主要是由音乐许可费的增加以及包括第三方数字成本和利润分享成本在内的数字收入增加所导致的可变内容成本增加所推动的。成本节约举措导致的员工薪酬减少部分抵消了这一增长。

在截至2023年9月30日的三个月中，合并销售、一般和管理（“SG&A”）费用与2022年同期相比减少了630万美元，下降了1.6％。合并销售和收购支出的减少主要是由与执行我们的成本削减计划相关的成本减少所推动的，但贸易和易货支出的增加、可变奖金支出和坏账支出部分抵消。

我们的合并GAAP营业收入为6,900万美元，而2022年第三季度的营业亏损为2.112亿美元，这主要是由于我们在2022年第三季度记录的无限期无形资产余额中扣除了3.021亿美元的非现金减值费用。

调整后的息税折旧摊销前利润降至2.038亿美元，而去年同期为2.522亿美元。

经营活动提供的现金为9,620万美元，而去年同期为1.031亿美元，这主要是由于宏观经济环境艰难导致广播电台收入减少、政治收入减少以及浮动借款利率上升。自由现金流为6,770万美元，而去年同期为6,280万美元。

业务板块：经营业绩

2023 年第三季度多平台集团业绩

1 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用。

我们的多平台集团收入同比下降3,350万美元，同比下降5.1％，这主要是由于充满挑战的宏观经济环境以及政治广告的下降，因为2022年是中期选举年，但贸易和易货交易以及现场活动收入的增加部分抵消了这一点。广播收入下降2970万美元，同比下降6.1％，受现货收入减少和政治广告减少的推动，部分被贸易和易货收入的增加所抵消。网络下降了1,090万美元，同比下降8.6％。赞助和活动收入同比增长690万美元，增长16.3％。

运营支出同比增长1130万美元，增长2.5％，这主要是由于贸易和易货交易费用以及与直播活动相关的成本的增加，部分被销售佣金的降低所抵消。

分部调整后的息税折旧摊销前利润率从31.4％同比下降至25.9％。

2023 年第三季度数字音频集团业绩

1 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用。

我们的数字音频集团收入同比增长1,330万美元，同比增长5.2％，这得益于播客收入同比增长1140万美元，增幅12.5％，达到1.027亿美元，这主要是由于广告商对播客的需求增加；数字媒体（不包括播客收入）同比增长190万美元，增长1.1％，达到1.646亿美元，这部分被数字广告相关广告商的减少所抵消。COVID-19

由于与 COVID-19 相关广告商相关的第三方数字成本降低，运营支出同比下降210万美元，同比下降1.2％，但收入增加带来的销售佣金增加部分抵消了这一点。

分部调整后的息税折旧摊销前利润率从30.8％同比增长至35.1％。

2023 年第三季度音频与媒体服务集团业绩

1 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用。

我们的音频和媒体服务集团的收入同比下降1,580万美元，下降20.3％，这主要是受政治收入减少的推动。

运营支出同比下降300万美元，同比下降6.3％，这主要是由于收入减少导致激励奖金支出和销售佣金减少。

分部调整后的息税折旧摊销前利润率从38.2％同比下降至27.4％。

GAAP 和非 GAAP 指标：合并

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1（i）调整后的息税折旧摊销前利润与营业收入（亏损），（ii）调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损，（iii）自由现金流和自由现金流，包括房地产销售净收益与经营活动提供的现金，（iv）不包括政治广告收入在内的收入与收入的对账情况，以及（v）净负债与总负债的对账情况，请参阅本新闻稿末尾。另请参阅本新闻稿中关于非公认会计准则财务信息的补充披露部分下调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流、包括房地产销售净收益在内的自由现金流、调整后的息税折旧摊销前利润率和净负债的定义。

2 在截至2023年9月30日的三个月中，我们支付了1.087亿美元的现金利息，而截至2022年9月30日的三个月中，我们的现金利息为8,990万美元。

前一时期的某些金额已重新分类，以符合整个新闻稿中2023年财务信息的列报。

流动性和财务状况

截至2023年9月30日，我们的资产负债表上有2.135亿美元的现金。在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金为5,900万美元，用于投资活动的现金为4,000万美元，用于融资活动的现金为1.420亿美元。

截至2023年9月30日的九个月中，资本支出为9,050万美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.126亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中，资本支出下降的主要原因是房地产优化计划支出减少。

 

截至2023年9月30日，该公司的总债务为52.287亿美元，净负债为50.152亿美元。我们的资本结构条款不包括任何实质性维护契约，也没有2026年之前的实质性债务到期日，从而提供了结构性弹性。在截至2023年9月30日的三个月中，我们回购了iHeartCommunications Inc的本金总额为8,910万美元。”2027年到期的8.375％优先无抵押票据，按面值折现，现金为6,520万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了iHeartCommunications Inc的本金总额为1.890亿美元。”2027年到期的8.375％优先无抵押票据，按面值折现，现金为1.375亿美元。

2023 年 9 月，我们以 4,530 万美元的净收益出售了 122 个广播塔场地，并签订了长期运营租约，使用了 121 个广播塔和相关资产的空间。

截至2023年9月30日，现金余额和总可用流动性5分别为2.135亿美元和6.25亿美元。

5 可用流动性总额定义为现金及现金等价物加上我们的 ABL 融资机制下的可用借款。我们使用总可用流动性来评估我们获得现金以履行债务和为运营提供资金的能力。

收入来源

下表比较了我们在报告所述期间的历史收入来源（包括政治收入）：

1 不包括政治收入的影响，截至2023年9月30日的三个月中，来自多平台集团的收入和合并收入与截至2022年9月30日的三个月相比分别下降了3.2％和1.0％。不包括政治收入的影响，截至2023年9月30日的三个月中，音频和媒体服务收入与截至2022年9月30日的三个月相比下降了7.4％。有关收入（不包括政治广告收入）与收入的对账情况，请参阅本新闻稿的末尾。

电话会议

iHeartMedia, Inc. 将于美国东部时间2023年11月9日上午8点30分举行电话会议，讨论业绩和业务前景。电话会议号码是 (888) 330-2446（美国来电者）和 +1（240）789-2732（国际来电者），两者的密码都是 71596。电话会议的网络直播也将在iHeartMedia网站investors.iheartmedia.com的投资者主页上播出。电话会议直播结束后，将提供为期三十天的重播。重播号码是 (800) 770-2030（美国来电者）和 +1（647）362-9199（国际来电者），两者的密码均为71596。网络直播的档案将在电话会议结束后24小时开始提供，为期三十天。

关于 iHeartMedia, Inc.

iHeartMedia（纳斯达克股票代码：IHRT）是美国排名第一的音频公司，每月覆盖十分之九的美国人。它由三个业务组组成。

iHeartMedia Multiplatform Group拥有25亿的月听众，其影响力比美国任何其他媒体公司都要大。其在音频领域的领导地位延伸到多个平台，包括全国160多个市场的860多个直播电台；其全国销售组织；以及该公司的直播和虚拟活动业务。它还包括业内最大的网络业务Premiere Networks，其总流量和天气网络（TTWN）；以及BIN：Black Information Network，这是第一家也是唯一一家面向黑人社区的全天候全国和本地所有新闻音频服务。iHeartMedia 还凭借其庞大消费者群的数据为其营销合作伙伴提供数据定位和归因产品套件，在分析、定位和归因方面处于音频行业领先地位。

iHeartMedia Digital Audio Group包括该公司快速增长的播客业务——iHeartMedia是下载量、独立听众、收入和收益方面排名第一的播客发行商，以及其行业领先的iHeartRadio数字服务，可在250多个平台和数千台设备上使用；该公司的数字网站、时事通讯、数字服务和节目；其数字广告技术公司；以及其行业领先的音频社交媒体足迹。

该公司的音频和媒体服务可报告部门包括美国最大的媒体代理公司Katz Media Group和全球领先的广播和网络直播软件提供商RCS。

欲了解更多信息，请联系：

媒体

温迪·戈德堡

首席传播官

(212) 377-1105

wendygoldberg@iheartmedia.com

投资者

迈克·麦坚尼斯

执行副总裁、副首席财务官兼投资者关系主管

(212) 377-1336

mbm@iheartmedia.com

此处的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致iHeartMedia, Inc.及其子公司的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。“指导”、“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“预测” 等词语或短语以及类似的词语或表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。此外，任何提及对未来事件或情况的预期或其他描述的陈述，例如关于在不确定的经济环境和未来经济复苏中的定位、推动股东价值、我们的预期成本节省以及其他资本和运营费用削减计划、利用新技术、提高运营效率、未来广告需求、广告行业趋势（包括其他媒体平台）的声明；战略和举措、预期利率和利息支出储蓄以及我们预期的财务业绩、流动性和净杠杆率均为前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现，受某些风险、不确定性和其他重要因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，难以预测。可能导致未来业绩与本新闻稿中包含的前瞻性陈述所表达的不同风险包括但不限于：与疲软或不确定的全球经济状况相关的风险；COVID-19 或其他未来公共卫生危机的影响；竞争，包括来自另类媒体平台和技术的竞争加剧；对我们品牌以及直播人才、节目主持人和管理层表现的依赖；运营成本的波动；技术变革和创新；转变人口和其他人口统计数据；收购、处置和其他战略交易的影响；与我们的债务相关的风险；立法或监管要求；立法、正在进行的诉讼或特许权使用费审计对音乐许可和特许权使用费的影响；有关隐私和数据保护以及违反信息安全措施的监管和担忧；与我们的A类普通股相关的风险；以及影响我们业务和证券所有权的法规。其他未知或不可预测的因素也可能对公司的未来业绩、业绩或成就产生重大不利影响。鉴于这些风险、不确定性、假设和因素，本新闻稿中讨论的前瞻性事件可能不会发生。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至所述日期，如果没有注明日期，则说明截至本文发布之日。公司向美国证券交易委员会提交的报告中描述了可能导致未来业绩与任何前瞻性陈述所表达的结果不同的其他风险，包括标题为 “第一部分，第1A项” 的部分。iHeartMedia, Inc. 10-K表年度报告中的风险因素” 和 “第二部分，第1A项”。iHeartMedia, Inc. 10-Q表季度报告中的 “风险因素”由于新信息、未来事件或其他原因，公司不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。

附录

表 1-运行性能比较

1参见本新闻稿末尾处的（i）调整后的息税折旧摊销前利润与营业收入（亏损），（ii）调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损，（iii）包括房地产销售净收益在内的自由现金流和自由现金流与经营活动提供的现金，（iv）不包括政治广告收入的收入与收入的对账情况，以及（v）净负债与总负债的对账情况。另请参阅本新闻稿补充披露部分下调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流、包括房地产销售净收益在内的自由现金流、调整后的息税折旧摊销前利润率和净负债的定义。

表 2-运营报表

1在截至2023年9月30日的九个月中，减值费用包括与商誉减值相关的5.955亿美元、与联邦通信委员会许可证减值相关的3.636亿美元以及与使用权资产减值相关的610万美元。使用权资产减值是我们节省运营费用计划的一部分。正如先前披露的那样，我们已采取战略行动来简化我们的房地产占地面积和相关支出，因减记使用权资产和相关固定资产（包括租赁权改善）而产生减值费用。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，减值费用包括与联邦通信委员会许可证减值相关的3.021亿美元，以及分别与使用权资产减值相关的760万美元和920万美元。

表 3-精选资产负债表信息

2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的精选资产负债表信息：

有关非公认会计准则财务信息的补充披露

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中公司的调整后息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、不包括政治广告收入在内的收入、自由现金流和自由现金流（包括房地产销售净收益）以及截至2023年9月30日的净负债。调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整的合并营业收入，其中不包括直接运营费用和销售和收购费用中的重组费用、销售和收购费用中包含的基于股份的薪酬支出，以及我们的运营报表中列出的以下细列项目：折旧和摊销、减值费用和其他运营（收入）支出净额。或者，调整后的息税折旧摊销前利润按净收益（亏损）计算，调整后不包括所得税（福利）支出、利息支出、净额、折旧和摊销、（收益）投资亏损、净额、债务清偿收益、其他费用、净额、减值费用、其他营业收入（支出）、净额、基于股份的薪酬支出和重组费用。重组费用主要包括与节省成本的计划相关的费用以及某些费用，管理层认为，这些费用不属于正常业务流程或以其他方式不代表公司在正常商业周期中的运营。调整后的息税折旧摊销前利润率按调整后的息税折旧摊销前利润除以收入计算。

公司使用调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率等衡量标准来评估公司的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用于规划和预测未来时期以及衡量高管和其他管理层成员薪酬绩效的主要衡量标准之一。我们认为，该衡量标准是衡量公司运营实力和业务表现的重要指标，因为它将运营业绩与营业收入联系起来。这也是管理层在评估公司作为潜在收购目标时使用的主要衡量标准。

公司认为，这些衡量标准的列报对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于公司管理层使用的方法来查看业绩。公司认为，这有助于提高投资者了解公司经营业绩的能力，并更容易将公司的业绩与其他资本结构或税率不同的公司进行比较。此外，公司认为，该衡量标准也是公司投资者、分析师和业内同行在外部使用的主要衡量标准之一，目的是估值并将公司的经营业绩与同行业其他公司进行比较。

由于调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将其作为经营业绩指标的营业收入单独考虑或作为其替代品，也可能无法与其他公司采用的类似标题的指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润不一定是衡量公司为其现金需求提供资金的能力的指标。由于它不包括与营业收入（最直接可比的GAAP财务指标）相比的某些财务信息，因此这些财务信息的用户应考虑排除在外的事件和交易的类型。

我们将自由现金流定义为（用于）运营活动提供的现金减去资本支出，资本支出在公司的合并现金流量表中以购买不动产、厂房和设备的方式披露。我们将包括房地产销售净收益在内的自由现金流定义为自由现金流，进一步调整后包括房地产销售收益。我们使用自由现金流和自由现金流（包括房地产销售净收益）等衡量标准，来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为，包括房地产销售净收益在内的自由现金流和自由现金流对投资者有意义，因为它们使他们能够看到扣除资本支出后的公司流动性，资本支出被认为是持续经营的必要组成部分；如果是自由现金流，则包括房地产销售的净收益。此外，我们认为，包括房地产销售净收益在内的自由现金流和自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司的流动性进行比较的能力。

由于自由现金流和包括房地产销售净收益在内的自由现金流不是根据公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将其单独考虑或替代用于经营活动的现金，也不能与其他公司采用的类似标题的衡量标准相提并论。自由现金流和自由现金流，包括房地产销售的净收益，不一定能衡量我们为现金需求提供资金的能力。

公司公布的收入不包括政治收入的影响。由于选举制度的周期性以及相关政治收入的季节性，管理层认为，列报收入，不包括政治收入的影响，可以为投资者提供有关公司不同时期收入增长的更多信息。

我们将净负债定义为总负债减去现金和现金等价物。我们将净杠杆定义为净负债除以调整后的息税折旧摊销前利润。公司使用净杠杆率和净负债来评估公司的流动性。我们认为，这些指标是衡量公司偿还长期债务能力的重要指标。

由于这些非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则计算的，因此不应将其与最直接可比的GAAP财务指标分开考虑，也不应将其作为经营业绩或流动性的指标的替代品。

根据美国证券交易委员会的规定，公司在下文提供了根据公认会计原则报告的最直接可比指标的对账表，包括（i）调整后的息税折旧摊销前利润与营业收入（亏损），（ii）调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损，（iii）自由现金流和自由现金流，包括房地产销售净收益与运营活动提供的现金，（iv）收入与收入的净负债债务总额。

我们已经提供了截至2023年12月31日的季度的预测收入、不包括政治和调整后息税折旧摊销前利润指导的合并收入，以及长期净杠杆率指引，后者反映了调整后的息税折旧摊销前利润和净负债的目标。我们在2023年11月9日举行的财报电话会议可能会提供包括调整后息税折旧摊销前利润在内的指导。如果不做不合理的努力，就无法将预测的调整后息税折旧摊销前利润、不包括政治、净负债和净杠杆率的合并收入与其最直接可比的GAAP指标进行全面对账，因为很难以合理的准确度预测和量化对账所需的重大项目，包括政治收入、投资损益、债务清偿、非合并子公司的权益、减值费用、股票薪酬和重组如以及公司的现金和现金等价物余额。

营业收入（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账

1在截至2023年9月30日的九个月中，减值费用包括与商誉减值相关的5.955亿美元、与联邦通信委员会许可证减值相关的3.636亿美元以及与使用权资产减值相关的610万美元。使用权资产减值是我们节省运营费用计划的一部分。正如先前披露的那样，我们已采取战略行动来简化我们的房地产占地面积和相关支出，因减记使用权资产和相关固定资产（包括租赁权改善）而产生减值费用。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，减值费用包括与联邦通信委员会许可证减值相关的3.021亿美元，以及分别与使用权资产减值相关的760万美元和920万美元。

净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润对账

用于经营活动的现金与自由现金流和自由现金流（包括房地产销售净收益）的对账

1 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们部署了资本支出，以加快积极精简房地产占地面积，旨在降低我们的结构性成本基础。该计划成功地使某些房地产资产变得多余，使公司能够出售此类资产，为该计划的总资本支出提供部分资金。

收入与收入的对账，不包括政治广告

总负债与净负债的对账

分部业绩

下表显示了公司在报告所述期间的分部业绩：

(1) 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用和基于股份的薪酬支出。

(1) 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用和基于股份的薪酬支出。