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会员2021-07-070001630805US-GAAP：A系列优选股票会员2021-01-012021-12-310001630805US-GAAP：A系列优选股票会员2023-09-300001630805BW：两千二十一个长期激励计划成员2022-05-190001630805BW：两千一五十五长期激励计划成员2022-05-1900016308052021-02-092021-02-090001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-07-012023-09-300001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-07-012022-09-300001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-01-012023-09-300001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-01-012022-09-300001630805BW：美国循环信贷机制成员2023-07-012023-09-300001630805BW：美国循环信贷机制成员2022-07-012022-09-300001630805BW：美国循环信贷机制成员2023-01-012023-09-300001630805BW：美国循环信贷机制成员2022-01-012022-09-300001630805BW：循环信贷协议成员2023-07-012023-09-300001630805BW：循环信贷协议成员2022-07-012022-09-300001630805BW：循环信贷协议成员2023-01-012023-09-300001630805BW：循环信贷协议成员2022-01-012022-09-300001630805BW：现金和现金等价物外国业务会员2023-09-300001630805BW：现金和现金等价物外国业务会员2022-12-310001630805国家：美国2023-09-300001630805国家：美国2022-12-310001630805BW：为满足再保险储备金要求而持有的现金会员2023-09-300001630805BW：为满足再保险储备金要求而持有的现金会员2022-12-310001630805BW: project Indemnity 抵押成员2023-09-300001630805BW: project Indemnity 抵押成员2022-12-310001630805BW：银行担保抵押会员2023-09-300001630805BW：银行担保抵押会员2022-12-310001630805BW：信用证抵押会员2023-09-300001630805BW：信用证抵押会员2022-12-310001630805BW：Holdbackfor AcquasePrice 会员2023-09-300001630805BW：Holdbackfor AcquasePrice 会员2022-12-310001630805bw: 代管会员2023-09-300001630805bw: 代管会员2022-12-310001630805BW: project Indemnity 抵押成员2023-01-012023-09-300001630805BW: 化石动力系统公司成员2022-02-012022-02-010001630805BW：Holdbackfor AcquasePrice 会员2022-02-010001630805BW: 化石动力系统公司成员2023-09-300001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员BW: SeniorNotes 8125due2026 会员2023-01-012023-09-300001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员BW: SeniorNotes 8125due2026 会员2022-01-012022-09-300001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员BW: SeniorNotes650due2026会员2023-01-012023-09-300001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员BW: SeniorNotes650due2026会员2022-01-012022-09-300001630805US-GAAP：待决诉讼成员2019-12-272019-12-270001630805US-GAAP：待决诉讼成员2021-01-112021-01-1100016308052023-06-212023-06-210001630805BW：股东诉讼成员2022-06-102022-09-100001630805BW：俄罗斯入侵乌克兰成员SRT: 附属机构身份会员BW：全资拥有的意大利子公司会员2023-01-012023-09-300001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2023-04-012023-06-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-04-012023-06-300001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2023-06-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-06-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-07-012023-09-300001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2023-07-012023-09-300001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2023-09-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-09-300001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-12-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-012022-03-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-03-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2022-03-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-03-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2022-04-012022-06-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-04-012022-06-300001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2022-06-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-06-300001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2022-07-012022-09-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-07-012022-09-300001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2022-09-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-09-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-07-012023-09-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-07-012022-09-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-09-300001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-09-300001630805US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-07-012023-09-300001630805US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-07-012022-09-300001630805US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-09-300001630805US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-09-300001630805SRT: 最低成员2023-09-300001630805SRT: 最大成员2023-09-300001630805US-GAAP：商业票据成员2023-09-300001630805US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：商业票据成员2023-09-300001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：商业票据成员2023-09-300001630805US-GAAP：共同基金成员2023-09-300001630805US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：共同基金成员2023-09-300001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：共同基金成员2023-09-300001630805US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员2023-09-300001630805US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员2023-09-300001630805US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001630805US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001630805US-GAAP：商业票据成员2022-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：商业票据成员2022-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：商业票据成员2022-12-310001630805US-GAAP：共同基金成员2022-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：共同基金成员2022-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：共同基金成员2022-12-310001630805US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员2022-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员2022-12-310001630805US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001630805BW: babcockwilcox Enterprises Inc.会员BW: b.riley 资本管理有限责任公司会员2023-01-012023-09-300001630805bw: brfinvestmentslllcMemberSRT: 附属机构身份会员2022-07-200001630805BW: Hamon HoldingsCorporation 会员2022-07-28bw: 子公司0001630805BW: Hamon HoldingsCorporation 会员2022-07-282022-07-28bw: bid0001630805BW: BPRI ExecutiveConsultingLC会员SRT: 附属机构身份会员BW：财务咨询服务会员2018-11-192018-11-190001630805BW：服务会员费用2023-01-012023-09-300001630805BW：服务会员费用2023-07-012023-09-300001630805BW：服务会员费用2022-01-012022-09-300001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员BW: SeniorNotes 8125due2026 会员2021-02-120001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员SRT: 附属机构身份会员BW: Briley SecuritiesInc 会员2021-02-122021-02-120001630805SRT: 附属机构身份会员BW: Briley SecuritiesInc 会员2021-02-122021-02-120001630805BW: b.riley FinancialInc. 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员SRT: 附属机构身份会员BW: SeniorNotes 8125due2026 会员2021-02-120001630805BW：Last Outterm Loantcheamemember美国公认会计准则：SeniorNotes会员2021-02-120001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员SRT: 附属机构身份会员BW: Briley SecuritiesInc 会员BW: SeniorNotes 8125due2026 会员2023-03-312023-03-310001630805US-GAAP：A系列优选股票会员SRT: 附属机构身份会员BW: Briley SecuritiesInc 会员2021-05-012021-05-310001630805US-GAAP：A系列优选股票会员2021-05-262021-05-260001630805US-GAAP：A系列优选股票会员SRT: 附属机构身份会员BW: Briley SecuritiesInc 会员2021-05-262021-05-260001630805BW: b.riley FinancialInc. 会员US-GAAP：A系列优选股票会员SRT: 附属机构身份会员2021-06-012021-06-010001630805BW: b.riley FinancialInc. 会员SRT: 附属机构身份会员BW：Last Outterm Loanchea3 会员2021-06-012021-06-010001630805BW: b.riley FinancialInc. 会员BW：报销协议成员SRT: 附属机构身份会员2021-06-300001630805SRT: 附属机构身份会员BW: Briley SecuritiesInc 会员2021-07-070001630805SRT: 附属机构身份会员BW: Briley SecuritiesInc 会员2021-07-082023-09-300001630805BW: SeniorNotes650due2026会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员SRT: 附属机构身份会员BW: Briley SecuritiesInc 会员2021-12-132021-12-130001630805BW: b.riley FinancialInc. 会员SRT: 附属机构身份会员2021-12-172021-12-17iso421:EUR0001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员BW: SeniorNotes650due2026会员2021-12-280001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员BW: SeniorNotes650due2026会员2021-12-302021-12-300001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员BW: SeniorNotes650due2026会员2021-12-300001630805BW: 化石动力系统公司成员2022-02-010001630805BW: 化石动力系统公司成员2023-07-012023-09-300001630805BW：擎天柱工业会员2022-02-280001630805BW：擎天柱工业会员2022-02-282022-02-280001630805BW: 化石动力系统公司成员2022-02-022023-09-300001630805BW：擎天柱工业会员2023-09-300001630805BW：擎天柱工业会员2022-03-012023-09-300001630805BW: 化石动力系统公司成员US-GAAP：客户关系成员2022-02-012022-02-010001630805BW：擎天柱工业会员US-GAAP：客户关系成员2022-02-282022-02-280001630805BW: 化石动力系统公司成员US-GAAP：商标名会员2022-02-012022-02-010001630805US-GAAP：商标名会员BW：擎天柱工业会员2022-02-282022-02-280001630805BW: 化石动力系统公司成员US-GAAP：专利技术成员2022-02-012022-02-010001630805BW: 化石动力系统公司成员US-GAAP：未获得专利的技术会员2022-02-012022-02-0100016308052022-06-302022-06-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日

或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内                     到                     

委员会文件编号001-36876 

BABCOCK & WILCOX 企业有限公司.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华47-2783641
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
东市场街 1200 号, 650 套房
阿克伦, 俄亥俄
44305
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： (330) 753-4511
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元BW纽约证券交易所
8.125% 2026年到期的优先票据BWSN纽约证券交易所
6.50% 2026年到期的优先票据BWNB纽约证券交易所
7.75% A 系列累积永久优先股BW PRA纽约证券交易所
用复选标记指明注册人（1）在过去的12个月中（或在要求注册人必须提交的较短时间内）是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告 提交此类报告），并且（2）在过去的90天内一直受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限）以电子方式提交了根据第 S-T 条例（本章第 232.405 条）要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人小型报告公司或新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☐加速过滤器 ☒
非加速过滤器 ☐规模较小的申报公司 
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。
是 ☐ 不是☒
1

截至2023年11月3日，注册人已发行的普通股数量为 89,371,408.
2

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 页面
关于前瞻性信息的警示性声明
3
第一部分-财务信息
第 1 项。
简明合并财务报表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表（未经审计）
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益（亏损）简明合并报表（未经审计）
5
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）
6
截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并股东（赤字）权益表（未经审计）
7
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表（未经审计）
9
简明合并财务报表附注
11
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
38
概述
39
经营业绩-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月
41
流动性和资本资源
51
关键会计政策与估计
52
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
52
第 4 项。
控制和程序
53
第 5 项。
其他信息
46
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
53
第 1A 项。
风险因素
53
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
53
第 6 项。
展品
54
签名
57
2


***** 关于前瞻性信息的警示声明 *****

本10-Q表季度报告，包括管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。除本季度报告中包含的历史或当前事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。您不应过分依赖这些陈述。前瞻性陈述包括 “预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“寻找”、“相信”、“项目”、“预测”、“目标”、“潜力”、“估计”、“可能”、“可能”、“可能”、“有”、“到期”、“预期”、“预期”、“可能”、“已有”、“预期”、“预期”、“可能”、“已有”、“到期”、“预期”、“预期”、“” 假设”、“考虑”、“继续” 以及与讨论未来运营业绩或其他事件的时间或性质有关的其他含义相似的词语和术语。

这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，包括全球宏观经济状况的影响，包括资本市场的通货膨胀和波动；我们剥离巴布科克和威尔科克斯太阳能公司（“Babcock & Wilcox Solar”，“B&W Solar”）的影响；优先债务的再融资；我们整合收购业务的能力及其影响根据我们的现金流、经营业绩和财务状况收购企业，包括我们最近对Babcock & Wilcox可再生能源服务A/S（前身为VODA A/S（“VODA”）、化石电力系统公司（“FPS”）、擎天柱工业有限责任公司（“擎天柱”）以及Hamon Research-Cottrell, Inc.的某些资产的收购；我们确认由于资产价值下降或我们未来努力处置任何资产而导致的任何资产减值；我们获得并维持足够的融资以提供流动性以实现我们的业务目标、担保债券、信用证和类似融资的能力；我们遵守债务便利协议的要求并偿还债务的能力；我们为7.75％的A系列累计永久优先股支付股息的能力；我们为2026年到期的8.125％的优先票据和2026年到期的6.50％票据支付利息的能力；我们业务的竞争激烈性质和赢得工作的能力，包括已确定的项目机会；总体经济和商业状况，包括利率的变化和货币汇率；取消和对积压情况的调整以及使用积压作为未来收入指标所产生的影响；我们根据与客户签订的适用合同规定的时间表和条款按时按预算履行合同的能力；第三方分包商、合作伙伴或供应商未能按时和按规定履行义务；客户发起的延迟；我们成功解决供应商对所提供商品和服务的索赔以及客户对保修期内的项目的索赔的能力；我们的实现能力我们的重组计划和其他成本节约计划带来的预期节省和运营收益；我们成功解决 B&W 可再生能源、B&W 环境和 B&W 热能板块的生产力和进度问题的能力；我们成功与第三方合作以赢得和执行 B&W 环境、B&W 可再生能源和 B&W 热能板块合同的能力；我们的有效税率和税收状况的变化，包括对我们使用净营业亏损结转额的能力的任何限制其他税收资产；我们的能力成功管理研发项目和成本，包括我们为成功开发和商业化新技术和产品所做的努力；我们业务领域通常会出现的运营风险，包括专业责任、产品责任、担保和其他针对我们的索赔；我们在获得监管或其他必要许可或批准时可能遇到的困难；影响我们的养老金净负债和收入的精算假设变化和市场波动；我们成功与当前竞争的能力以及未来的竞争对手；我们与工会谈判和保持良好关系的能力；与我们的退休金计划相关的养老金和医疗费用的变化；我们开展业务或寻求新业务的国外的社会、政治、竞争和经济状况；乌克兰和中东持续冲突的影响；疫情或其他全球健康危机的影响，以及我们在向证券提交的定期报告中在 “风险因素” 下具体说明和列出的其他因素和交易所委员会，包括我们于2023年3月16日提交的最新10-K表年度报告。

这些前瞻性陈述是根据详细的假设作出的，反映了管理层当前的预期和信念。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的这些假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知因素的影响，而且我们不可能预测所有可能影响实际业绩的因素。

此处包含的前瞻性陈述仅在发布之日作出。除非法律要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。

第一部分
第 1 项。简明合并财务报表
3
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
简明合并运营报表
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计，每股金额除外）2023202220232022
收入$239,414 $211,669 $772,187 $611,494 
成本和支出：
运营成本186,034 164,268 603,715 478,221 
销售、一般和管理费用45,018 47,582 144,700 130,973 
咨询费和结算费用644 1,198 (1,252)10,275 
重组活动1,285 359 2,690 351 
研究和开发成本
898 994 3,130 2,850 
资产处置收益，净额
(8)(7)(26)(7,106)
成本和支出总额233,871 214,394 752,957 615,564 
营业收入（亏损）5,543 (2,725)19,230 (4,070)
其他费用：
利息支出(13,416)(11,098)(37,248)(32,689)
利息收入301 103 892 161 
福利计划，净额(56)7,424 (304)22,279 
外汇(4,935)(2,007)(4,242)(3,218)
其他收入（支出）—净额(43)454 (675)(162)
其他支出总额，净额
(18,149)(5,124)(41,577)(13,629)
所得税（福利）支出前亏损(12,606)(7,849)(22,347)(17,699)
所得税（福利）支出
(331)4,902 2,020 4,777 
持续经营造成的损失(12,275)(12,751)(24,367)(22,476)
已终止业务的亏损，扣除税款(104,485)(7,815)(109,880)(9,768)
净亏损(116,760)(20,566)(134,247)(32,244)
归属于非控股权益的净（收益）亏损
(124)2,800 (221)3,647 
归属于股东的净亏损(116,884)(17,766)(134,468)(28,597)
减去：A系列优先股的股息3,714 3,715 11,144 11,145 
归属于普通股股东的净亏损$(120,598)$(21,481)$(145,612)$(39,742)
每股基本亏损和摊薄后亏损
持续运营$(0.18)$(0.15)$(0.40)$(0.34)
已终止的业务(1.17)(0.09)(1.24)(0.11)
每股基本亏损和摊薄后亏损$(1.35)$(0.24)$(1.64)$(0.45)
计算每股基本亏损和摊薄后亏损时使用的股份：89,125 88,321 88,882 88,115 

见随附的简明合并财务报表附注。

4
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
综合收益（亏损）的简明合并报表

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
净亏损$(116,760)$(20,566)$(134,247)$(32,244)
其他综合损失：
货币折算调整（“CTA”）(8,669)(13,344)(550)(24,263)
福利义务：
扣除税款后的养老金和退休后调整223 198 668 593 
其他综合收益（亏损）(8,446)(13,146)118 (23,670)
综合损失总额(125,206)(33,712)(134,129)(55,914)
归属于非控股权益的全面亏损— — 41 959 
归属于股东的综合亏损$(125,206)$(33,712)$(134,088)$(54,955)
参见随附的简明合并财务报表附注。
5
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
简明的合并资产负债表


（以千计，每股金额除外）2023年9月30日2022年12月31日
现金和现金等价物$48,369 $76,238 
当前的限制性现金和现金等价物6,505 15,335 
应收账款——交易，净额154,113 158,360 
应收账款—其他43,610 38,500 
正在签订的合同123,470 118,180 
库存，净额113,505 102,636 
其他流动资产22,843 27,002 
持有待售资产29,885 21,362 
流动资产总额542,300 557,613 
不动产、厂房和设备净额以及融资租赁83,646 84,887 
善意100,383 100,437 
无形资产，净额46,086 51,564 
使用权资产27,781 28,362 
长期限制性现金10,232 21,397 
递延所得税4,660 2,968 
其他资产22,191 27,414 
持有待售的非流动资产— 68,013 
总资产$837,279 $942,655 
应付账款$144,344 $131,221 
应计员工福利12,165 12,509 
合同预付账单95,379 130,945 
应计保修费用8,527 9,568 
当前部分：
融资租赁负债1,325 1,180 
经营租赁负债3,593 3,498 
其他应计负债72,294 54,035 
应付贷款5,266 3,827 
持有待出售的流动负债50,646 24,751 
流动负债总额393,539 371,534 
高级笔记337,241 335,498 
应付贷款，扣除流动部分35,082 13,197 
养老金和其他退休后福利负债134,517 136,176 
融资租赁负债，扣除流动部分26,555 27,482 
经营租赁负债，扣除流动部分25,183 25,588 
递延所得税负债8,615 10,054 
待售非流动负债— 5,651 
其他非流动负债18,237 19,564 
负债总额978,969 944,744 
股东赤字：
优先股，面值 $0.01每股，授权股数 20,000；已发行和流通股份 7,669分别在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
77 77 
普通股，面值 $0.01每股，授权股数 500,000；的已发行和流通股份 89,371和 88,700分别在2023年9月30日和2022年12月31日
5,147 5,138 
超过面值的资本1,544,766 1,537,625 
按成本计算的库存股， 2,135和 1,868分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的股票
(115,151)(113,753)
累计赤字(1,504,487)(1,358,875)
累计其他综合亏损(72,668)(72,786)
归属于股东的股东赤字(142,316)(2,574)
非控股权益626 485 
股东赤字总额
(141,690)(2,089)
负债总额和股东赤字
$837,279 $942,655 

参见随附的简明合并财务报表附注。




























6
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
股东（赤字）权益的简明合并报表


普通股优先股资本流入
超过
面值		国库股累计赤字累积的
其他
全面
（损失）		非控制性
利息		总计
股东
（赤字）权益
（以千计，股票金额除外）股份Par
价值		股份Par
价值
截至2022年12月31日的余额88,700 $5,138 7,669 $77 $1,537,625 $(113,753)$(1,358,875)$(72,786)$485 $(2,089)
净亏损— — — — — — (12,496)— 21 (12,475)
货币折算调整— — — — — — — 4,592 (35)4,557 
扣除税款后的养老金和退休后调整— — — — — — — 223 — 223 
股票薪酬费用45 1 — — 3,357 (64)— — — 3,294 
向优先股股东派息— — — — — — (3,715)— — (3,715)
向非控股权益发放股息— — — — — — — — (1)(1)
截至2023年3月31日的余额88,745 $5,139 7,669 $77 $1,540,982 $(113,817)$(1,375,086)$(67,971)$470 $(10,206)
净亏损— $— — $— $— $— $(5,088)$— $76 $(5,012)
货币折算调整— — — — — — — 3,527 (20)3,507 
扣除税款后的养老金和退休后调整— — — — — — — 222 — 222 
股票薪酬费用83 — — — 2,185 (1)— — — 2,184 
向优先股股东派息— — — — — — (3,715)— — (3,715)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额88,828 $5,139 7,669 $77 $1,543,167 $(113,818)$(1,383,889)$(64,222)$526 $(13,020)
净亏损— $— — $— $— $— $(116,884)$— $124 $(116,760)
货币折算调整— — — — — — — (8,669)(24)(8,693)
扣除税款后的养老金和退休后调整— — — — — — — 223 — 223 
股票薪酬费用543 8 — — 1,599 (1,333)— — — 274 
向优先股股东派息— — — — — — (3,714)— (3,714)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额89,371 $5,147 7,669 $77 $1,544,766 $(115,151)$(1,504,487)$(72,668)$626 $(141,690)
7
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
股东（赤字）权益的简明合并报表
普通股优先股资本流入
超过
面值		国库股累计赤字累积的
其他
全面
（损失）		非控制性
利息		总计
股东
净值（赤字）
（以千计，股票金额除外）股份标准杆数
价值		股份面值
截至2021年12月31日的余额86,286 $5,110 7,669 $77 $1,518,872 $(110,934)$(1,321,154)$(58,822)$25,473 $58,622 
净亏损— — — — — — (8,264)— (420)(8,684)
货币折算调整— — — — — — — (4,285)(41)(4,326)
扣除税款后的养老金和退休后调整— — — — — — — 593 — 593 
股票薪酬费用52 1 — — 1,673 (221)— — — 1,453 
向优先股股东派息— — — — — — (3,715)— — (3,715)
向非控股权益发放股息— — — — — — — — (1)(1)
截至2022年3月31日的余额86,338 $5,111 7,669 $77 $1,520,545 $(111,155)$(1,333,133)$(62,514)$25,011 $43,942 
净收入— $— — $— $— $— $(2,567)$— $(427)$(2,994)
货币折算调整— — — — — — — (6,634)(71)(6,705)
扣除税款后的养老金和退休后调整— — — — — — — (198)— (198)
股票薪酬费用54 1 — — 1,386 — — — — 1,387 
向优先股股东派息— — — — — — (3,715)— — (3,715)
截至2022年6月30日的余额86,392 $5,112 7,669 $77 $1,521,931 $(111,155)$(1,339,415)$(69,346)$24,513 $31,717 
净收入 — $— — $— $— $— $(17,766)$— $(2,800)$(20,566)
货币折算调整— — — — — — — (13,344)(87)(13,431)
固定福利义务— — — — — — — 198 — 198 
股票薪酬费用2,241 25 — — 3,347 (2,594)— — — 778 
收购福斯勒建筑公司的非控股权益— — — — 8,626 — — — (20,735)(12,109)
向优先股股东派息— — — — — — (3,715)— — (3,715)
2022 年 9 月 30 日的余额88,633 $5,137 7,669 $77 $1,533,904 $(113,749)$(1,360,896)$(82,492)$891 $(17,128)

参见随附的简明合并财务报表附注。
8
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
简明的合并现金流量表
截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
来自经营活动的现金流：
持续经营业务的净亏损$(24,367)$(22,476)
已终止业务的净亏损(109,880)(9,768)
净亏损$(134,247)$(32,244)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
长期资产的折旧和摊销16,491 13,184 
商誉减值56,556 7,224 
或有对价公允价值的变化— (9,567)
递延融资成本和债务折扣的摊销3,711 3,864 
担保费的摊销543 543 
非现金运营租赁费用4,364 5,698 
资产处置的损失（收益）229 (7,165)
受益于递延所得税
(5,603)(2,597)
养老金和退休后计划的先前服务成本摊销668 593 
基于股票的薪酬7,175 6,497 
外汇 4,242 3,218 
运营资产和负债的变化：
应收账款——贸易、净额和其他4,269 (26,224)
合同正在进行中 2,458 (48,208)
合同预付账单(29,747)28,915 
库存，净额(10,496)(15,098)
所得税(159)(2,133)
应付账款28,103 39,639 
应计负债和其他流动负债(4,587)(10,813)
应计合同损失13,258 3,481 
养老金负债、应计退休后福利和员工福利(2,062)(27,144)
其他，净额(5,639)957 
用于经营活动的净现金(50,473)(67,380)
来自投资活动的现金流：
购买不动产、厂房和设备(10,546)(8,947)
收购业务，扣除获得的现金— (64,914)
出售业务和资产的收益，净额— 2,500 
购买可供出售证券(5,263)(5,006)
可供出售证券的销售和到期日7,368 8,498 
其他，净额(148)299 
用于投资活动的净现金(8,589)(67,570)
9
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
简明的合并现金流量表
截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
来自融资活动的现金流：
发行优先票据— 5,455 
应付贷款的借款97,140 1,342 
应付贷款的还款额(72,502)(13,863)
支付收购产生的滞留资金(2,798)— 
支付优先股股息(7,428)(11,145)
普通股返还库存股(1,398)(2,815)
债务发行成本(208)209 
其他，净额(874)1,736 
由（用于）融资活动提供的净现金11,932 (19,081)
汇率变动对现金的影响(734)(3,186)
现金、现金等价物和限制性现金净减少增加(47,864)(157,217)
期初现金、现金等价物和限制性现金112,970 226,715 
期末现金、现金等价物和限制性现金$65,106 $69,498 
现金、现金等价物和限制性现金附表：
现金和现金等价物$48,369 $48,471 
当前限制性现金6,505 9,630 
长期限制性现金10,232 11,397 
期末现金、现金等价物和限制性现金总额$65,106 $69,498 
补充现金流信息：
已缴所得税，净额$4,642 $2,693 
支付的利息$16,685 $19,292 
参见随附的简明合并财务报表附注。
10

BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日

注释 1 — 列报基础

Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.（“B&W”、“管理层”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）的中期简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）中期财务信息说明编制的，应与我们的10-K表年度报告一起阅读截至2022年12月31日的财年。管理层认为，我们已列入所有调整，仅包括公允列报中期财务报表所必需的正常经常性调整。我们已经删除了所有公司间交易和账户。除非另有说明，否则我们在持续经营的基础上提交了简明合并财务报表附注。此外，某些上期金额已重新分类，以符合所附未经审计的简明合并财务报表脚注中的本期列报方式。

这些简明合并财务报表的编制要求管理层做出影响简明合并财务报表和随附附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。管理层认为，这些简明合并财务报表包含公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流所需的所有估计和调整，包括正常的经常性应计账款。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年预期业绩。

与截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告相比，我们的重要会计政策没有重大变化。

当管理层在获得董事会批准后承诺计划出售该处置组时，我们将资产和负债归类为待售资产（“处置组”），出售很可能在一年内完成，并且该处置组在目前状态下可以立即出售。我们还会考虑寻找买家的有效计划是否已启动，出售组是否以与其当前公允价值相比合理的价格积极进行销售，以及完成计划所需的行动是否表明计划不太可能进行重大修改或计划被撤回。当我们将处置组归类为待售时，我们会按以下方式测试减值。首先，我们评估商誉和其他长期资产中包含的资产以外的所有资产是否存在减值。接下来，我们评估商誉，然后评估整个处置组以得出公允价值，减去出售成本。当处置组的账面价值超过估计的公允价值减去出售成本时，将确认减值费用。我们还停止对归类为待售资产的折旧和摊销。当出售决定代表影响我们的运营和财务业绩的战略转变时，出售集团和相关业务将被报告为已终止业务。如需进一步讨论，请参阅附注3——待售资产和已终止业务。

非控股权益在简明合并财务报表中列报，就好像母公司投资者（控股权益）和部分控股子公司中的其他少数投资者（非控股权益）在单一实体中拥有相似的经济利益一样。因此，在简明合并财务报表中，对非控股权益的投资被列为权益。此外，我们的简明合并财务报表包括控股子公司的100％收益，而不仅仅是我们的股份。母公司与非控股权益之间的交易以股权形式列报为股东之间的交易，前提是这些交易不会造成控制权的变化。
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市场更新

我们已经经历过并将继续经历由全球许多事件驱动的供应链中断，包括疫情、地缘政治冲突（包括乌克兰和中东持续的冲突）、气候变化等。我们还观察到服务和材料提供商出现严重延误和中断，某些产品的定价受到负面影响。这些延误和中断已经并可能继续对我们满足客户需求和日程安排的能力产生不利影响。我们将继续积极监控这些市场状况对当前和未来时期的影响，并积极管理成本和流动性状况，以便在满足客户及其特定需求的同时提供额外的灵活性。这些情况的持续时间和范围无法预测，因此，无法合理估计对我们经营业绩产生的任何预期负面财务影响。

注意事项 2 — 每股收益

下表列出了扣除非控股权益和优先股股息后的普通股每股基本亏损和摊薄后亏损的计算方法：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计，每股金额除外）2023202220232022
持续经营造成的损失$(12,275)$(12,751)$(24,367)$(22,476)
归属于非控股权益的净亏损（收益）(124)2,800 (221)3,647 
减去：A系列优先股的股息3,714 3,715 11,144 11,145 
归属于普通股股东的持续经营亏损(16,113)(13,666)(35,732)(29,974)
已终止业务的亏损，扣除税款(104,485)(7,815)(109,880)(9,768)
归属于普通股股东的净亏损$(120,598)$(21,481)$(145,612)$(39,742)
用于计算每股基本亏损和摊薄后亏损的加权平均股数89,125 88,321 88,882 88,115 
每股基本亏损和摊薄后亏损：
持续运营$(0.18)$(0.15)$(0.40)$(0.34)
已终止的业务$(1.17)$(0.09)$(1.24)$(0.11)
每股基本亏损和摊薄后亏损$(1.35)$(0.24)$(1.64)$(0.45)

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，我们均出现净亏损，因此基本股和摊薄后的股份是相同的。

如果我们在截至2023年9月30日的三个月期间有净收入，以及 2022, 稀释后的 shares 本来可以再包括一个 0.3百万和 0.8分别为百万股。如果我们在截至2023年9月30日的九个月期间有净收入，以及 2022，摊薄后的股票还将包括额外的股票 0.5百万和 0.9分别为百万股。

我们排除了在内 1.9百万和 0.3百万分别从截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间的摊薄后股票计算中与股票期权相关的股票，因为它们的影响本来是 抗稀释剂。我们排除了在内 1.9百万和 0.4百万根据截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月摊薄后的股票计算，分别与股票期权相关的股票，因为它们的作用本来是反稀释的。


注意事项 3 — 持有待售资产和负债以及已终止的业务

在 2023 年第三季度，我们承诺计划出售我们的 B&W Solar 业务，这将带来影响我们运营的重大变化。截至 2023 年 9 月 30 日，我们符合将该业务（以前属于 B&W 可再生能源板块的一部分）的资产和负债记为待售资产和负债的所有标准。此外，我们还确定 B&W Solar 业务的运营符合已终止业务资格，这主要是基于其
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对我们当前和历史性的营业亏损具有重要意义。出售 B&W Solar 业务的决定，以及完成 B&W Solar 亏损合同的估计成本大幅增加，导致了截至 2023 年 9 月 30 日的触发事件，要求我们立即进行某些估值。对于商誉，我们使用收益法（贴现现金流）进行了定量评估。收益方法使用处置集团估算的未来现金流，按假设的第三方买家的加权平均资本成本进行贴现，以考虑预测中的不确定性。收入方法还使用基于处置集团估计的收入增长、营业利润率和营运资金周转率的假设。此次减值测试的结果是，我们确认减值为美元55.6百万，或与 B&W Solar 相关的全部商誉余额。该减值已计入我们的简明合并运营报表中的已终止业务。

下表汇总了我们的简明合并运营报表中包含在已终止业务中的出售集团的经营业绩：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
收入$(4,709)$3,201 $24,952 $28,444 
运营成本35,377 11,817 65,682 34,264 
一般和管理费用(1)
7,646 (8,226)11,997 (3,622)
重组费用50 — 50 — 
资产处置亏损（收益），净额(98)(21)255 (59)
商誉减值56,556 7,224 56,556 7,224 
成本和支出总额99,531 10,794 134,540 37,807 
营业亏损(104,240)(7,593)(109,588)(9,363)
利息支出(61)(222)(67)(560)
利息收入— — — 162 
其他网络(8)— (49)(7)
其他支出总额(69)(222)(116)(405)
税前已终止业务的亏损(104,309)(7,815)(109,704)(9,768)
所得税准备金(176)— (176)— 
已终止业务的亏损，扣除税款$(104,485)$(7,815)$(109,880)$(9,768)
(1)2022 年的一般和管理费用包括 $9.6百万与或有对价公允价值的变化有关。

在截至2023年9月30日的九个月中，B&W Solar的总预订量为美元46.3百万。2023 年 9 月 30 日，B&W Solar 的收入为36.8数百万笔剩余的履约义务，我们也称之为积压总额。我们希望几乎全部认可 我们剩余的履约义务作为2024年12月31日之前的收入。

下表列出了我们的简明合并资产负债表中包含在待售资产和待售负债中的出售集团的主要资产和负债类别：

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（以千计）2023年9月30日2022年12月31日
现金 $26 $490 
正在签订的合同13,408 16,759 
应收账款-贸易6,052 4,111 
其他资产，净额113 2 
流动资产总额19,599 21,362 
不动产、厂房和设备净值以及融资租赁2,453 1,476 
无形资产，净额7,833 8,729 
善意— 56,556 
递延所得税— 176 
使用权资产— $1,076 
非流动资产总额10,286 68,013 
处置组的总资产$29,885 $89,375 
当期应付贷款$484 $— 
经营租赁负债，当前129 97 
应付账款22,915 7,938 
应计员工福利219 24 
合同预付账单8,140 2,484 
其他流动负债17,306 14,208 
流动负债总额49,193 24,751 
应付贷款，扣除流动部分1,314 464 
非流动经营租赁负债139 995 
其他非流动负债— 4,192 
非流动负债总额1,453 5,651 
处置组的负债总额$50,646 $30,402 
报告为：
已终止业务的流动资产$29,885 $21,362 
已终止业务的非流动资产— 68,013 
已终止业务的总资产$29,885 $89,375 
已终止业务的流动负债$50,646 $24,751 
已终止业务的非流动负债— 5,651 
已终止业务的负债总额$50,646 $30,402 


我们的已终止业务简明合并现金流量表中包含的重要组成部分如下：

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截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
长期资产的折旧和摊销$952 $2,167 
商誉和待售资产的减值56,556 7,224 
资产处置的损失（收益）423 (59)
或有对价公允价值的变化— (9,587)
运营资产和负债的变化：
应计合同损失14,659 12,111 
正在变更合同3,969 (6,019)
合同预付账单的变化5,656 1,783 
所得税176 — 
购买不动产、厂房和设备(1,634)(1,896)

合约余额

扣除税款后，已终止业务的亏损总额为美元104.5百万和美元109.9在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。损失中包括美元44.0百万和美元40.8因估计成本变动至竣工而蒙受的损失为百万美元 二十三分别在截至2023年9月30日的三个月和九个月内签订亏损合同。截至2023年9月30日，应计负债和其他包括美元11.8B&W Solar 亏损合约的应计合同亏损为百万美元。

2022 年，我们确定我们的 B&W Solar 申报部门在 2021 年 9 月 30 日收购 B&W Solar 时存在的位于美国的项目，这些项目产生的损失是由于某些建筑活动在收购之日存在的、销售协议中未充分披露且未在卖方财务记录中得到确认而产生的损失。结果，我们的商誉增加了美元14.4百万，主要来自于对美元的认可14.1百万应计负债和美元0.4百万计的保修应计金额，以及作为衡量期调整的采购会计的最终确定，该会计已于2022年9月30日完成。截至2023年9月30日，我们已经提交了保险索赔以弥补部分损失。2022 年，更多 B&W Solar 项目成为亏损合同，因此，我们记录了 $13.2完成额外的 B&W Solar 亏损合约的估计成本变动导致净亏损百万美元。以下是正在进行的 B&W Solar 合同的组成部分以及已终止业务中包含的合同的预付账单：

合同估算的变化

在截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月期间，B&W Solar 确认了与长期合同相关的估计毛利随时间推移而发生的变化，汇总如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
随着时间的推移合同估算值的变化，毛利润增加$2,917 $— $5,518 $— 
随着时间的推移合同估算值的变化而导致毛利下降(40,948)(8,537)(45,237)(8,537)
随着时间的推移合同估算值的变化而产生的毛利净变化$(38,031)$(8,537)$(39,719)$(8,537)
正在签订的合同

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截至2023年9月30日的合同资产包括约美元2.0百万美元，用于在正常业务过程中（包括通过谈判和其他程序）解决的某些合同的变更单和/或交易价格索赔。我们认为，根据适用合同，这些款项是可以收取的。此外，截至2023年9月30日，结合我们对先前确认的某些变更单的正常定期评估，我们将估计的合同价格调整了约美元12.5百万美元是由于在截至2023年9月30日的三个月中发生的情况变化所致。

截至 2023 年 9 月 30 日，我们包括了大约 $3.2数百万份变更单和/或对某些合同的交易价格索赔，这些合同正在正常业务过程中，包括通过谈判和其他程序加以解决。在2022年9月30日的同期内，未经批准的变更单是 不t 材质。这些交易价格调整在赚取后酌情计入合同资产或应收账款，扣除备抵额。我们积极与客户接触，以完成最终的批准流程，通常预计这些流程将在一年内完成。经客户最终同意，最终实现的金额可能高于或低于估计金额。


注意事项 4 — 分段报告

我们对持续运营的评估依据是 三可报告的面向市场的细分市场。

•Babcock & Wilcox 可再生能源：具有成本效益的技术，用于高效和环境可持续的发电和热量发电，包括用于制浆和造纸行业的废物转化能源、生物质转化能源和黑液系统。B&W 的领先技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电或区域供热和替代化石燃料，同时回收金属和减少排放。

•Babcock & Wilcox 环保：一整套一流的排放控制和环境技术解决方案，适用于世界各地的公用事业、废物转能源、生物质转能源、炭黑和工业蒸汽生成应用。B&W 的丰富经验包括冷却系统、灰分处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、用于碳控制的化学环路以及汞控制。

•Babcock & Wilcox Thermal：发电、石油和天然气以及工业领域的蒸汽发生设备、售后零件、建造、维护和现场服务。B&W 在公用事业和一般工业应用（包括炼油、石化、食品加工、金属等）的安装设备方面拥有广泛的全球基础。


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按细分市场对我们的持续业务的分析如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
收入：
B&W 可再生能源板块
B&W 可再生能源$37,581 $34,279 $130,879 $89,500 
B&W 可再生能源服务34,184 30,164 76,305 57,996 
沃伦德15,314 14,043 49,237 48,936 
总计87,079 78,486 256,421 196,432 
B&W 环境板块
B&W 环保24,706 25,773 66,518 56,759 
SPIG18,907 14,521 59,146 40,815 
GMAB2,808 4,332 8,887 13,612 
总计46,421 44,626 134,551 111,186 
B&W 散热板块
B&W Thermal106,981 91,331 384,227 309,875 
总计106,981 91,331 384,227 309,875 
淘汰(1,067)(2,774)(3,012)(5,999)
总收入$239,414 $211,669 $772,187 $611,494 

在细分市场层面，下文列出的调整后息税折旧摊销前利润与我们的首席运营决策者（“CODM”）审查经营业绩和做出业务战略决策的方式一致，其计算方法是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，这些收益是根据出售非收入资产产生的损益、净养老金福利、重组活动、债务清偿损益、法律和结算等项目进行调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益成本，与财务咨询有关的成本，研发成本、处置合同的成本和营业收入，以及分部管理层可能无法直接控制且未分配给该部门的其他成本。 提供下表是为了将我们的分部绩效指标与所得税支出前的亏损进行对账。
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截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
B&W 可再生能源板块-调整后的息税折旧摊销前利$10,147 $4,500 $19,190 $15,659 
B&W 环境板块-调整后的息税折旧摊销前利润5,024 3,082 10,324 5,112 
B&W 散热板块-调整后的息税折旧摊销前利润11,322 10,761 49,422 41,276 
企业(5,630)(4,419)(16,198)(13,018)
研发费用(897)(891)(3,097)(2,533)
利息支出(13,353)(11,402)(37,096)(33,588)
折旧和摊销(4,610)(4,537)(14,995)(14,550)
福利计划，净额(56)7,424 (304)22,279 
销售收益，净额8 7 26 106 
和解和相关法律费用— (776)3,009 (7,215)
结算成本和流动性规划的咨询费— (27)(546)(1,938)
股票补偿(397)(3,448)(5,895)(5,242)
重组费用和商业服务过渡 (1,285)(1,746)(3,267)(6,188)
收购追求和相关成本(346)(2,574)(585)(4,768)
产品开发(895)(757)(3,313)(2,600)
外汇(4,935)(2,007)(4,242)(3,218)
财务咨询服务— (393)— (1,121)
合同处置(4,293)129 (8,373)(2,582)
信用证费用(1,961)(1,144)(5,639)(3,003)
其他网络(449)369 (768)(567)
所得税（福利）支出前亏损$(12,606)$(7,849)$(22,347)$(17,699)

我们不会按细分市场单独识别或报告资产，因为CODM不认为按细分市场划分的资产是衡量绩效的关键指标。

注意事项 5 — 收入确认和合同

收入确认

我们的绝大部分收入来自蒸汽发电、环境和辅助设备的供应和售后服务。我们还通过为蒸汽应用提供定制设计的冷却系统以及相关的售后服务来获得收入。

某一时间点转让给客户的商品和服务的收入，包括某些售后市场零件和服务，已入账 26% 和 25截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，占我们收入的百分比，以及 24% 和 24截至2023年9月30日的九个月中，占我们收入的百分比以及 分别是 2022。一段时间内转移给客户的产品和服务的收入，主要涉及定制、工程解决方案和施工服务 74% 和 75截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们分别占收入的百分比，以及 76% 和 76截至2023年9月30日的九个月中，占我们收入的百分比以及 分别是 2022.

履约义务是向客户转让特定商品或服务的合同承诺。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，在（时间点）或（一段时间内）履约义务得到履行时，将其确认为收入。

我们合同的交易价格可能包括可变对价，包括变更单、索赔和激励措施等项目。我们的管理层使用其认为最能预测我们有权获得的对价金额的估算方法来估算履约义务的可变对价。变量考虑包含在
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估计的交易价格，前提是当与可变对价相关的不确定性得到解决时，已确认的累计收入金额可能不会出现重大逆转。管理层对可变对价的估计以及是否将估计金额计入交易价格的决定主要基于法律建议、过去与客户的惯例、与客户的具体讨论、通信或初步谈判以及估算时合理可用的所有其他相关信息。可变对价对履约义务交易价格的影响被确认为对收入的调整，通常以累计追赶为基础，因为这种可变对价通常涉及条件和范围的变化，通常适用于现有合同所涵盖的服务。如果交易价格中反映的未经批准的变更单、索赔和其他可变对价的解决没有对我们有利，或者如果交易价格中反映的激励措施没有获得，则先前确认的收入可能会减少或撤销。

合约余额

以下是我们在期合同的组成部分以及包含在简明合并资产负债表中的合同的预付账单：
（以千计）2023年9月30日2022年12月31日$ Change% 变化
合同资产-包含在进行中的合同中：
产生的成本减去已确认的收入成本$53,865 $62,662 $(8,797)(14)%
确认的收入减去向客户开具的账单69,605 55,518 14,087 25 %
正在签订的合同$123,470 $118,180 $5,290 4 %
合同负债——包含在合同的预付账单中：
向客户开具的账单减去确认的收入$52,170 $111,159 $(58,989)(53)%
确认的收入成本减去发生的成本 43,209 19,786 23,423 118 %
合同预付账单$95,379 $130,945 $(35,566)(27)%
合同净余额$28,091 $(12,765)$40,856 320 %
应计合同损失$1,245 $180 $1,065 592 %

待办事项

2023 年 9 月 30 日，我们有 $506.8与持续运营相关的剩余履约债务达数百万笔，我们也称之为积压总额。我们预计能识别出大约 40.2%, 49.9% 和 9.9% 的我们剩余的履约义务分别作为2023年、2024年及以后的收入。

合同估算的变化

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，我们确认了与长期合同相关的估计毛利随时间推移而发生的变化，汇总如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
随着时间的推移合同估算值的变化，毛利润增加$1,494 $1,690 $8,842 $11,343 
随着时间的推移合同估算值的变化而导致毛利下降(1,068)(1,816)(8,231)(11,467)
随着时间的推移合同估算值的变化而产生的毛利净变化$426 $(126)$611 $(124)

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持续经营的损失合同

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了美元1.1预计完工成本变动导致净亏损百万美元 七B&W Thermal 合约处于亏损状态。
注意事项 6 — 库存

持续经营业务的库存按成本或可变现净值中较低者列报。 库存的组成部分如下：
（以千计）2023年9月30日
2022年12月31日
原材料和用品$94,198 $87,554 
工作进行中3,995 2,517 
成品15,312 12,565 
库存总额$113,505 $102,636 

注意事项 7 — 不动产、厂房、设备和融资租赁

财产、厂房和设备减去累计折旧情况如下：
（以千计）2023年9月30日2022年12月31日
土地$2,508 $2,481 
建筑物33,985 35,326 
机械和设备153,351 151,606 
在建房产(1)
17,637 11,411 
207,481 200,824 
减去累计折旧146,732 140,289 
不动产、厂房和设备净额60,749 60,535 
融资租赁30,653 30,549 
减去融资租赁累计摊销额7,756 6,197 
不动产、厂房和设备净额以及融资租赁$83,646 $84,887 
(1)在建财产主要涉及建筑成本的资本化 三BrigthLoopTM设施


注释 8- 善意

商誉代表收购之日转让的对价超过净资产（包括可识别的无形资产）的公允价值。商誉每年在10月1日进行减值评估，如果事件或情况变化表明存在潜在的减值，则更频繁地进行减值评估。

以下汇总了截至2023年9月30日归属于持续经营业务的商誉净账面金额的变化：
（以千计）黑白
可再生		B&W 环保黑白
热的		总计
善意 $75,468 $79,825 $69,587 $224,880 
累计减值损失(49,965)(74,478)— (124,443)
截至2022年12月31日的余额$25,503 $5,347 $69,587 $100,437 
货币折算调整(16)(6)(32)(54)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$25,487 $5,341 $69,555 $100,383 

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注释 9 – 无形资产

归属于持续经营业务的无形资产如下：
（以千计）2023年9月30日2022年12月31日
固定寿命的无形资产(1)
客户关系$58,202 $58,764 
未获专利的技术18,260 18,208 
专利技术3,622 3,635 
商标名称13,516 13,441 
所有其他9,998 9,653 
固定寿命无形资产的总价值103,598 103,701 
客户关系摊销(28,640)(25,349)
未获得专利的技术摊销(11,362)(10,013)
专利技术摊销(2,998)(2,891)
商品名摊销(6,722)(6,154)
所有其他摊销(9,320)(9,260)
累计摊销(59,042)(53,667)
固定寿命的无形资产净值 $44,556 $50,034 
无限期存续的无形资产
商标和商品名称$1,530 $1,530 
无形资产总额，净额$46,086 $51,564 
(1) 我们于 2022 年 11 月 30 日最终确定了 B&W 可再生能源服务 A/S 收购的收购价格分配。FPS和擎天柱的收购价格分配分别于2023年2月1日和2023年2月28日最终确定。这些拨款导致了几次衡量期调整。

以下汇总了净无形资产账面金额的变化：
截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
期初余额 $51,564 $33,215 
业务收购和调整(1) (2)
— 27,412 
摊销费用(5,375)(5,148)
货币折算调整(103)(4,302)
期末余额$46,086 $51,177 
(1)在截至 2022 年 9 月 30 日的九个月中，我们仍在完成与 B&W 可再生能源服务 A/S、FPS 和 Optimus 收购相关的收购价格分配，因此，与这些收购相关的商誉临时衡量标准可能会发生变化。
(2)FPS和擎天柱的收购价格分配分别于2023年2月1日和2023年2月28日最终确定。这些拨款导致在截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的九个月中进行了几次衡量期调整。

无形资产的摊销包含在我们的合并运营报表中的运营成本和销售和收购中，但未分配给我们的分部业绩。

21

截至2023年9月30日，预计的未来无形资产摊销费用如下（以千计）：
摊销费用
截至2023年12月31日的年度1,881 
截至2024年12月31日的年度7,172 
截至2025年12月31日的年度6,375 
截至2026年12月31日的年度5,226 
截至2027年12月31日的年度4,569 
此后19,333 

注释 10 — 应计保修费用
我们可能会为我们销售的产品和服务提供保证型担保。 应计保修费用账面金额的变化如下：
截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
期初余额$9,548 $12,925 
增补4,546 3,410 
到期和其他变更(3,316)(3,257)
付款(2,190)(2,159)
翻译和其他(61)(687)
期末余额$8,527 $10,232 


当我们确认相关合同的相关收入时，我们会在简明合并运营报表中累计运营成本中包含的估计费用，以满足合同保修要求；如果是损失合同，则在合同成为损失合同时，估计的保修成本的全部金额将累计。 此外，我们记录了具体的准备金或削减额，我们预计实际保修成本将与应计估算值有很大差异。此类变化可能会对我们的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

注释 11 — 重组活动

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们分别承担了重组费用（收益）。费用（收益）主要包括与作为正在进行的战略性、以市场为中心的组织和品牌重塑计划的一部分而采取的行动相关的成本。

22

下表汇总了各分部发生的重组活动：

截至9月30日的三个月
20232022
（以千计）总计遣散费和相关费用
其他 (1)
总计遣散费和相关费用
其他(1)
B&W 可再生能源板块 $567 $567 $— $78 $6 $72 
B&W 环境板块159 116 43 73 8 65 
B&W 散热板块559 572 (13)204 14 190 
企业 — — — 4 1 3 
$1,285 $1,255 $30 $359 $29 $330 

截至9月30日的九个月
20232022
（以千计）总计遣散费和相关费用
其他 (1)
总计遣散费和相关费用（福利）
其他(1)
B&W 可再生能源板块 $955 $630 $325 $865 $743 $122 
B&W 环境板块343 117 226 176 27 149 
B&W 散热板块1,392 575 817 484 130 354 
企业 — — — (1,174)(1,227)53 
$2,690 $1,322 $1,368 $351 $(327)$678 
(1)其他金额主要包括搬迁费用和其他不被视为遣散费的费用。

重组负债包含在简明合并资产负债表中的其他应计负债中。 与重组负债相关的活动如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
期初余额
$2,036 $4,136 $1,615 $6,561 
重组费用 1,285 359 2,690 351 
付款(1,718)(1,943)(2,702)(4,360)
期末余额$1,603 $2,552 $1,603 $2,552 

上面显示的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的款项主要与遣散费有关。截至2023年9月30日和2022年9月30日，应计重组负债主要与员工解雇补助金有关。
23


注释 12 — 养老金计划和其他退休后福利

净亏损中包含的定期净成本（收益）的组成部分如下：
养老金福利其他好处
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）20232022202320222023202220232022
利息成本$11,447 $6,685 $34,462 $19,958 $92 $49 $276 $147 
计划资产的预期回报率(11,709)(14,358)(35,112)(42,985)— — — — 
先前服务成本的摊销53 27 158 82 173 173 519 519 
福利计划，净额 (1)
(209)(7,646)(492)(22,945)265 222 795 666 
COS 中包含服务成本 (2)
146 195 435 594 4 5 12 15 
定期净成本（收益）$(63)$(7,451)$(57)$(22,351)$269 $227 $807 $681 
(1)    净福利计划在简明合并运营报表中单独列报，但未分配给各分部。
(2)    与一小部分活跃参与者相关的服务成本在简明合并运营报表的运营成本中列报，并记录在 B&W Thermal 分部级别。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的养老金和其他退休后福利计划没有按市值计算（“MTM”）调整。


我们向养老金和其他退休后福利计划缴纳了总额为 $0.3百万和美元1.0在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，百万美元，而美元为美元1.7百万和美元2.5在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。

注释 13 — 债务

8.125% 高级票据

在2021年，我们完成了美元的销售额151.2我们的本金总额为百万美元 8.1252026 年到期的优先票据百分比 (”8.125% 优先票据”），净收益约为美元146.6百万。除了已完成的销售额外，我们还发行了 $35.0百万的 8.125% 向关联方B. Riley Financial, Inc. 发行的优先票据，以换取我们当时现有的 Last Out 定期贷款A-3的视为预付款。那个 8.125% 优先票据的利率为 8.125年利率，每季度在每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日按季度支付。那个 8.125% 优先票据将于2026年2月28日到期。

2021 年 3 月 31 日，我们与关联方 B. Riley Securities, Inc. 签订了销售协议，根据该协议，我们可以不时向或通过B. Riley Securities, Inc. 出售额外的 8.125优先票据百分比，本金总额不超过美元150.0百万。这个 8.125% 优先票据的条款与（发行日期除外）相同，构成具有相同CUSIP编号且具有相同CUSIP编号的单一债务证券系列，并且可以与初始票据互换 8.1252021年优先票据发行的百分比。

6.50% 高级票据

在2021年，我们完成了美元的销售额151.4我们的本金总额为百万美元 6.502026 年到期的优先票据百分比（”6.50% 优先票据”），净收益约为美元145.8百万。对 6.50优先票据的百分比每季度在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季度支付。那个 6.50% 优先票据将于2026年12月31日到期。

24

截至2023年9月30日，优先票据的组成部分如下：
高级票据
（以千计）
8.125%
6.50%
总计
2026年到期的优先票据
$193,034 $151,440 $344,474 
未摊销的递延融资成本(3,226)(4,356)(7,582)
未摊销的保费349 — 349 
净债务余额$190,157 $147,084 $337,241 

循环债务

2021年6月30日，我们与作为行政代理人（“PNC”）的PNC银行、全国协会签订了循环信贷协议（“循环信贷协议”），并与PNC签订了信用证协议（“信用证协议”），根据该协议，PNC同意发行不超过美元的信用证协议（“信用证协议”）110.0百万张信用证，部分由MSD Partners、MSD PCOF Partners XLV, LLC（“MSD”）的子公司提供的现金抵押担保，以及与作为管理代理人的默沙东、现金抵押品提供商以及作为担保人的某些子公司签订的报销、担保和担保协议，根据该协议，我们有义务向默沙东和任何其他公司偿还费用现金抵押品提供商，仅限于默沙东和任何其他现金抵押品提供商为担保信函而提供的现金抵押品签订信贷协议是为了偿还信用证（“偿还协议”）的提款，与循环信贷协议和信用证协议、“债务文件” 及其相关的便利（统称为 “债务额度”）。我们在每项债务融资机制下的义务均由我们现有和未来的某些国内外子公司担保。关联方B. Riley Financial, Inc.（“B. Riley”）已就我们在偿还协议下的义务提供了付款担保。我们预计将债务融资机制下的收益和信用证可用性用于营运资金用途和一般公司用途。循环信贷协议将于2025年6月30日到期。2023 年 9 月 30 日，我们有 $26.6百万未偿循环债务。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的平均每日借款额为美元9.1百万美元，每日最高未付金额为 $30.6循环信贷协议下的百万美元。根据信用证协议，使用量包括 $13.1百万张财务信用证和 $84.0百万张履约信用证。

每项债务融资的到期日均为2025年6月30日。循环信贷协议下适用的利率浮动年利率等于 (i) 基准利率加上 2.0% 或 (ii) 1 或 3 个月储备金调整后的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）利率加 3.0%。适用于偿还协议的利率浮动年利率等于 (i) 基准利率加上 6.50% 或 (ii) 1 或 3 个月储备金调整后的 SOFR plus 7.50%。根据信用证协议，我们必须为未兑现的信用证支付信用证费用，等于（i）管理费 0.75% 和 (ii) 前期费用 0.25%。根据循环信贷协议，我们需要为未偿信用证支付信用证费用，等于（i）信用证承诺费 3.0% 和 (ii) 信用证预付费用为 0.25%。根据循环信贷协议和信用证协议中的每项协议，我们需要支付相当于以下费用的信贷费 0.375分别占循环信贷协议或信用证协议中未使用部分的年利率。根据循环信贷协议，我们可以在到期之前预付全部或任何部分贷款，而无需支付溢价或罚款。根据偿还协议预付的款项应收取以下预付款费 2.25收盘后第一年的百分比， 2.0收盘后第二年的百分比以及 1.25% 在收盘后的第三年内，此后无需支付预付费用。

根据补偿协议，在收到某些处置或伤亡或谴责事件的收益后，我们有强制性的预付款义务。循环信贷协议和信用证协议要求在超额预付款的范围内强制性预付款。

债务安排下的债务由公司和每位担保人的几乎所有资产担保，在每种情况下，均受债权人间安排的约束。如上所述，信用证机制下的债务也由MSD和任何其他现金抵押品提供商根据该抵押品提供的现金抵押品作为担保。

债务文件包含某些陈述和担保、肯定契约、负面契约和类似融资通常需要的条件。债务文件要求我们遵守某些财务维护契约，包括不少于的季度固定费用覆盖率测试 1.00至 1.00，季度高级净杠杆率测试值不大于 2.50至 1.00，非担保现金汇回契约不超过美元35.0任何时候都是百万美元，最低流动性契约至少为 $30.0始终为百万，当前比率不低于
25

1.25至 1.00，维护资本支出的年度上限为美元7.5百万。债务文件还包含惯常的违约事件（在某些情况下，受规定的宽限期限制），包括但不限于未能支付相应融资机制下的本金或利息或溢价（如果有）、未能遵守适用债务协议中规定的某些契约和协议、某些其他债务的违约以及某些破产事件。如果发生任何违约事件，债务文件中当时所有未偿金额的本金、溢价（如果有）、利息和任何其他货币债务可能会立即到期并应付。我们于2023年5月9日签订了《循环信贷协议》修正案，允许我们在循环信贷协议项下的息税折旧摊销前利润的计算中排除某些与收购相关的费用，包括用于确定该协议项下某些财务契约的遵守情况。

关于我们于2021年9月30日签订债务文件，关联方B. Riley以偿还协议下的行政代理人的身份签订了担保协议，MSD以偿还协议下的行政代理人的身份，向MSD、现金抵押品提供者以及MSD不时指定的每个共同代理人或次级代理人（“B. Riley Guaranty”）提供按比例分配的利益。B. Riley Guaranty 为我们在补偿协议下的所有义务提供担保。B. Riley Guaranty 在某些情况下是可强制执行的，包括某些违约事件和加速履行我们在赔偿协议下的义务等。根据与 B. Riley 签订的费用信，我们同意支付 B. Riley $0.9每年与B. Riley Guaranty有关的百万美元。我们与B. Riley签订了偿还协议，规定了在代理商或贷款人根据偿还协议要求B.Riley担保的情况下，我们有义务向B.Riley偿还款项。

2022年11月7日，我们执行了与MSD的报销协议的修正案，该修正案修改了从截至2022年12月31日的财政季度开始的未来时期的某些财务维护契约。固定费用覆盖比率已修改为 0.55截至2022年12月31日的财政季度为1.0， 0.65截至2023年3月31日的财季为1点， 0.80截至2023年6月30日的财季为1点， 1.15截至2023年9月30日的财季为1.00，以及 1.25截至2023年12月31日的财季及以后的财政季度为1.00。高级净杠杆比率已修改为 2.00截至2022年12月31日的财季为1点， 1.75截至2023年3月31日的财季为1点， 1.60截至2023年6月30日的财季为1.00，以及 1.50截至2023年9月30日的财季及以后的财季为1.00。此外，适用于《偿还协议》的年利率浮动利率等于 (i) 基准利率加上任一利率 9.0% 或 (ii) 1 或 3 个月储备金调整后的 SOFR plus 10.0%。该修正案还规定了截至2022年12月31日的财政季度的最低现金流契约（如定义）为美元20.0百万和美元25.02023 财年及之后的每个财政年度均为百万美元。此外，我们还对与PNC签订的循环信贷协议进行了修订，修改了截至2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的财政季度的固定费用覆盖率的计算。截至2023年9月30日的财季及之后的固定费用覆盖比率的计算将恢复为原始债务文件中规定的原始计算方法。2022 年 12 月，我们还存入了 $10.0百万美元使用PNC作为信用证抵押品，使MSD能够将其抵押品要求减少美元10.0百万。

2023年3月14日，我们以某些子公司作为担保人，某些贷款人不时成为循环信贷协议的当事方，PNC作为经修订的2021年9月30日的《循环信贷、担保和担保协议》（“经修订的循环信贷协议”）的行政代理人和摇摆贷款贷款人，签订了经修订的循环信贷协议的第二修正案、豁免和同意（以下简称 “经修订的循环信贷协议”）“第二次修订的循环信贷协议”）。第二修订的循环信贷协议修订了经修订的循环信贷协议的条款，以（i）免除优先净杠杆率测试，以制定将于2023年3月31日对优先股（每股定义见第二修订的循环信贷协议）进行限制性付款；（ii）自始至终都使用SOFR期限取代伦敦银行同业拆借利率。

2023年5月9日，我们签订了循环信贷协议的第3号修正案，允许我们在循环信贷协议项下的息税折旧摊销前利润的计算中排除某些费用，包括用于确定该协议规定的某些财务契约的遵守情况。

2023 年 6 月 26 日，我们签订了《循环信贷协议》第 4 号修正案，该修正案 将允许从经修订的循环信贷协议中提取的所有非限制性现金和现金等价物的总金额上限从美元上调至美元30.0百万到美元40.0百万。

2023年11月9日，我们签订了报销协议的第3号修正案（“第三次修订的报销协议”），该修正案修改了从截至2023年9月30日的财政季度开始的未来时期的某些财务维护契约。固定费用覆盖比率已修改为 1.05本财年改为1.0
26

截至2023年9月30日和2023年12月31日的季度， 1.15截至2024年3月31日和2024年6月30日的财政季度为1点， 1.05截至2024年9月30日的财季为1点， 1.10截至2024年12月31日的财季为1.00，以及 1.25截至2025年3月31日的财季及以后的财季为1.00。支付优先股股息的优先净杠杆率条件已修订为 1.46截至2023年9月30日的财季为1点， 1.30截至2023年12月31日的财季为1.00，以及 1.25此后所有财政季度均为1.00。第三次修订的偿还协议还对优先股股息的支付规定了杠杆条件，这要求公司提供高质量的收益报告并支付一美元1.0在支付截至2023年12月31日的财季的股息之前，向MSD支付百万美元。第三次修订的报销协议还将补偿协议中规定的最低现金流契约修订为美元10.0截至2023年12月31日的财政季度的百万美元和美元25.02024财年及之后的每个财政年度均为百万美元。适用于第三次修订的偿还协议的年利率浮动等于SOFR plus 10% 截至 2023 年 12 月 31 日，SOFR plus 11从2024年1月1日至2024年6月30日为％，此后每个财政季度的第一天将增加50个基点。第三次修订的偿还协议下的现金抵押贷款的规模将降至美元100.0在获得PNC同意（定义见第三次修订的报销协议）后获得百万美元，并将进一步下调至美元90.0将未付信用证减少到美元后为百万美元90.0百万或更少。

2023年11月9日，我们还与一家第三方金融机构签订了一份信函协议，根据该协议，该机构同意为我们的债务融资机制进行再融资（“再融资”）。再融资旨在减少我们未来的利息支出。

因此，截至2023年9月30日，我们遵守了债务文件中的所有财务契约。

信用证、银行担保和担保债券

我们的某些子公司主要位于美国境外，与各商业银行和其他金融机构订有信贷安排，用于签发与合同活动相关的信用证和银行担保。截至2023年9月30日，除公司信用证协议之外的所有此类信用证和银行担保的总价值为美元52.7百万。根据支持信用证或银行担保的信用证协议提供的未兑现信用证的总价值为美元31.6截至2023年9月30日，百万人。在根据信用证协议签发的未兑现信用证中，美元61.8百万美元会受到外币升值的影响。

我们已经发行了担保债券，以支持与某些合同有关的客户承担的合同义务。我们使用担保设施来支持此类债务，但根据这些机制发行债券通常由担保人自行决定。如果我们未能履行适用合同规定的义务，这些保证金通常会向客户提供赔偿。我们和我们的某些子公司共同签署了有利于担保承销商的一般赔偿协议，这些协议涉及承销商为支持我们的某些合同活动而发行的担保债券。截至2023年9月30日，为支持我们的合同而根据这些安排发行和未偿还的债券总额约为美元146.4百万。支持担保债券的信用证的总价值为 $12.2百万。
我们在目前的债务安排下获得和维持足够能力的能力对于支持信用证、银行担保和担保债券的发行至关重要。没有足够的能力，我们将来支持合同安全要求的能力就会减弱。

其他债务-应付贷款

截至2023年9月30日，我们的应付贷款为美元40.4百万，扣除债券发行成本后的美元0.5百万，其中 $5.3百万被归类为当前，$35.1百万美元是在我们的合并资产负债表上应付的长期贷款。包括在这些金额中，我们有大约 $12.6百万，扣除债券发行成本后的美元0.5百万，与售后回租融资交易有关。



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注意 14 — 优先股

2021 年 5 月，我们完成了我们的公开发行 7.75% 根据我们与B. Riley Securities, Inc.签订的承销协议（“承销协议”）的A系列累积永久优先股（“优先股”）。收盘时，我们向公众发行了 4,444,700我们的优先股，发行价为美元25.00每股净收益约为 $106.4扣除承保折扣和佣金（但不包括费用）后的百万美元。优先股的面值为 $0.01每股，是永久的，没有到期日。当我们董事会宣布时，优先股的累计现金分红为 7.75每年清算优先金额为美元的百分比25.00每股并按季度拖欠支付。

2021 年 6 月 1 日，我们与关联方 B. Riley 签订了一项协议（“交换协议”），根据该协议，我们（i）发行了 B. Riley 2,916,880我们的优先股，交易价格为美元25.00每股并已支付 $0.4百万现金，并且（ii）已支付 $0.9向B. Riley提供百万美元现金以兑换应付的应计利息，以换取视为预付的美元73.3根据公司先前的A＆R信贷协议，我们当时向B. Riley提供的定期贷款中有100万笔。

2021年7月7日，我们与关联方B. Riley Securities, Inc. 签订了与该要约相关的销售协议，并不时向B. Riley Securities, Inc. 或通过B. Riley Securities, Inc. 签订了销售协议，总金额不超过美元76.0百万股优先股。优先股将具有相同的条款和相同的CUSIP编号，并且可以与2021年5月发行的优先股进行互换。在 2021 年，我们售出了 307,237股票，或 $7.7优先股本金总额为百万美元7.7根据本销售协议，净收益为百万美元。

在我们清算、解散或清盘时，优先股的股息权和资产分配权利的排名是：（1）优先股优先于我们所有类别或系列的普通股以及其发行的所有其他股票，优先股的排名优先于优先股；（2）与明确指定与优先股同等排名的未来类别或系列的股本持平；（3）次于任何未来类别或系列我们的股本中明确指定为优先股的优先级；以及 (4）小于我们所有现有和未来的债务。

优先股没有规定的到期日，不受强制赎回或任何偿债基金的约束。当董事会宣布仅使用合法可用于支付股息的资金时，以及如果优先股的累计现金分红，我们将支付优先股的累计现金分红。优先股的股息将按规定的金额累积 $25.00每股优先股的年利率等于 7.75%（等于 $1.9375每年），按季度拖欠支付。董事会宣布的优先股股息将在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季度拖欠支付。

在 九截至 2023 年 9 月 30 日的几个月，我们董事会批准的股息总额为ling $11.1百万吨o 优先股持有人. 有 不截至2023年9月30日，优先股的累计未申报股息，截至2023年10月2日，所有申报的股息均已支付。



注释 15 — 普通股

2022年5月19日，根据董事会的建议，我们的股东批准了对巴布科克和威尔科克斯企业公司2021年长期激励计划的修订。计划修正案在股东批准后生效。计划修正案将我们根据2021年计划获准获得奖励补助的普通股总数从 1,250,000分享到 5,250,000股份。2021年计划取代了我们经修订和重述的2015年长期激励计划。除了 5,250,000如上所述，2021年计划下可用于奖励授予目的的股份，根据2015年计划授予的任何未偿还奖励的普通股，如果在2021年5月20日之后到期，或者因任何原因被终止、交出或没收而未发行此类股份，也可用于根据2021年计划授予新的奖励。

2021年2月12日，我们根据我们与作为多家承销商（“承销商”）代表的B. Riley Securities, Inc.于2021年2月9日签订的承销协议（“承销协议”）完成了普通股的公开发行。在闭幕时，我们向公众发布了 29,487,180我们的普通股股份，总收益约为美元172.5百万。我们收到了大约 $163.0扣除承保折扣和佣金后但扣除费用后的净收益为百万美元。
28


注意 16 —利息支出和补充现金流信息

简明合并财务报表中的利息支出由以下部分组成：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
与从以下来源借款相关的组成部分：
高级笔记$6,414 $6,385 $19,167 $18,715 
美国循环信贷额度$505 — 505 — 
6,919 6,385 19,672 18,715 
与以下各项的摊销或增值相关的组成部分：
循环信贷协议1,104 1,237 3,252 3,465 
高级笔记638 657 1,887 1,950 
1,742 1,894 5,139 5,415 
与兴趣相关的组成部分来自：
租赁负债914 707 2,235 2,112 
其他利息支出3,841 2,112 10,202 6,447 
4,755 2,819 12,437 8,559 
利息支出总额$13,416 $11,098 $37,248 $32,689 

下表提供了简明合并资产负债表和简明合并现金流量表中现金、现金等价物以及短期和长期限制性现金报告的对账情况：
（以千计）2023年9月30日2022年12月31日
由外国实体持有$36,712 $46,640 
由美国实体持有 11,657 29,598 
现金和现金等价物48,369 76,238 
再保险准备金要求608 447 
项目赔偿抵押品 (1)
— 5,723 
银行担保抵押品1,743 2,072 
信用证抵押品 (2)
11,205 11,193 
对收购价格的扣留 (3)
2,950 5,900 
长期项目托管 231 11,397 
当前和长期限制性现金和现金等价物
16,737 36,732 
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$65,106 $112,970 
(1)我们发布了 $5.72023年前九个月为信用证协议提供百万美元的项目赔偿限制性现金抵押品。
(2)我们额外支付了 $10.02022年12月的信用证抵押品为百万美元，这反映在简明合并资产负债表上的长期限制性现金中。剩余的信用证反映在限制性现金和现金等价物中。
(3)FPS 的购买价格是 $59.2百万，并包括最初的保留期为 $5.9百万它已包含在简明合并资产负债表的当期限制性现金和现金等价物以及其他应计负债中。截至2023年9月30日，首期付款金额为美元2.8百万美元，其余部分将存放在托管中，如果条件得到满足，则可能在2024年2月之前支付最高金额。

29

以下现金活动作为简明合并现金流量表的补充列报，并包含在经营活动中使用的净现金中：
截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
所得税支付，净额$4,642 $2,693 
利息支付- 8.1252026 年到期的优先票据百分比
$11,763 $11,444 
利息支付- 6.502026 年到期的优先票据百分比
4,922 7,848 
支付利息的现金总额$16,685 $19,292 

注意 17 — 所得税准备金

在截至2023年9月30日的三个月中，持续经营的所得税优惠为美元 (0.3) 百万，因此有效税率为 2.6%。在截至2022年9月30日的三个月中，来自持续经营业务的所得税支出为美元4.9百万，因此有效税率为 (62.5)%.

在截至2023年9月30日的九个月中，持续经营业务的所得税支出为美元2.0百万，因此有效税率为 (9.0)% 在截至2022年9月30日的九个月中，来自持续经营业务的所得税支出为美元4.8百万美元，因此有效税率为 (27.0)%.

由于某些递延所得税净资产和离散项目的估值补贴，我们在截至2023年9月30日的三个月和九个月中的有效税率并未反映美国的法定税率。我们有与美元持续经营相关的不利离散项目0.8百万和美元0.5截至2023年9月30日的三个月和九个月为百万美元，主要代表预扣税和应计收益率调整。我们有与持续经营相关的不利离散项目，金额为美元0.7百万和美元1.2截至2022年9月30日的三个月和九个月中为百万美元，主要代表预扣税。

我们在美国和许多国家的法定税率与21％的美国联邦法定税率不同，需要缴纳联邦所得税。这些外国业务中最重要的位于加拿大、丹麦、德国、意大利、墨西哥、瑞典和英国，有效税率约在19％至30％之间。我们根据我们开展业务的司法管辖区的税法和税率提供所得税。这些司法管辖区的税收制度可能在名义税率和适用这些税率的基础上各不相同。由于这些外国所得税税率的变化、收入司法管辖结构的变化以及估值补贴，我们的合并有效所得税税率可能因时期而异。
注释 18 — 突发事件

与锅炉安装和供应合同有关的诉讼

2019年12月27日，P.H. Glatfelter公司（“Glatfelter”）在美国宾夕法尼亚州中区地方法院对巴布科克和威尔科克斯提起诉讼，案件编号为 1:19-cv-02215-JPW，指控他们违反合同、欺诈、疏忽失实陈述、约定禁止反言和不当得利（“格拉特菲尔特诉讼”）。该投诉称损害赔偿金超过美元58.9百万。2020年3月16日，我们提出了驳回动议，法院于2020年12月14日发布命令，驳回欺诈和疏忽失实陈述索赔。2021 年 1 月 11 日，我们以违反合同为由提交了答复和反诉，要求赔偿金超过美元2.9百万。2022年11月30日，我们和格拉特费尔特分别提交了要求即决判决的交叉动议。2023 年 6 月 21 日，法院部分批准了我们的动议，驳回了格拉特费尔特的约定禁止反言和不当致富索赔，完全驳回了 Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.（格拉特费尔特的其余索赔是针对巴布科克和威尔科克斯公司提出的），并认定原告的损害赔偿要求将受合同责任上限（定义为美元）的约束11.7百万美元收购价格，但须进行某些调整），并驳回了格拉特费尔特的即决判决动议。该案定于2024年2月开庭审理。我们打算继续大力提起诉讼。但是，鉴于诉讼固有的不确定性，现在确定格拉特费尔特诉讼的结果是否会对我们简明的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响还为时过早。

30

股东衍生品和集体诉讼

2020 年 4 月 14 日，一位假定的 B&W 股东（“原告”）对我们的某些董事（现任和前任）、高管和重要股东（统称为 “被告”）和 B&W（作为名义被告）提起了衍生和集体诉讼。该诉讼是在特拉华州财政法院提起的，标题为帕克诉艾薇儿等人，C.A. 编号2020-0280-PAF（“股东诉讼”）。原告声称，除其他外，被告没有适当地履行与2019年供股和相关交易有关的信托义务。

2022年6月10日，股东诉讼各方在进行私下调解后，原则上达成了和解协议，以解决股东诉讼。该和解协议包括 (i) B&W 愿意在未来实施的某些公司治理变革，(ii) 总付款额为 $9.5百万，以及（iii）其他惯例条款和条件。除通知费用外，所有律师费、管理费用和与解决此事相关的费用将从总付款金额中扣除，通知费用将由 B&W 承担。在和解总金额中，B&W 将支付 $4.75根据现有的合同赔偿义务，代表B. Riley Financial, Inc.和Vintage Capital Management, LLC支付了百万美元，以解决原告对这些实体提出的直接索赔。这个 $4.75扣除律师费和上述惯常和解费用和费用后，将向我们的股东支付100万美元，不包括股东诉讼中的任何被告。剩下的 $4.75扣除律师费和上述惯常和解费用和支出后，和解总金额中的百万美元将从保险收益和股东诉讼的某些其他当事方为解决原告代表 B&W 提出的衍生索赔而缴纳的款项中支付给 B&W。

2023 年 7 月 14 日，法院发布了一项命令，批准和解，认为该和解协议公平合理，符合原告、认证类别、B&W 和我们的股东的最大利益，并下达了有偏见地驳回该案的命令和最终判决。该和解协议解决了在股东诉讼中曾经、可能是、现在或将来可能、可以或可能提出的所有索赔。

俄罗斯入侵乌克兰

我们目前没有与俄罗斯实体或企业直接签订合同，目前不直接在俄罗斯开展业务。我们认为，我们与俄罗斯或俄罗斯实体的唯一合作涉及销售应收贸易额约为美元的产品3.1意大利全资子公司向可能将我们的产品转售给俄罗斯实体或使用我们的产品在俄罗斯提供服务的非俄罗斯交易对手支付的百万美元。我们已经实施了由第三方完成的限制方筛查流程，以监督贸易限制的遵守情况。经济制裁和出口管制措施以及对乌克兰的持续入侵可能会影响我们子公司在合同下的权利和责任，并可能导致潜在损失。

其他

由于我们业务的性质，我们不时参与日常诉讼或与我们的业务活动有关的争议或索赔，其中包括：客户和供应商合同以及其他业务安排下的履约或保修相关事宜；以及工伤赔偿、场所责任和其他索赔。根据先前的经验，除上述披露外，我们预计任何其他诉讼程序、争议和索赔都不会对我们简明的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
31


注释 19 — 综合损失

累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中的递延损益通常在实现后重新分类并在简明合并运营报表中确认。 2023年和2022年第一、第二和第三季度，扣除税款后的AOCI组成部分变化如下：
（以千计）货币折算损失与福利计划相关的未确认净亏损（扣除税款）总计
截至2022年12月31日的余额
$(70,333)$(2,453)$(72,786)
重新分类前的其他综合收入4,592 — 4,592 
将AOCI重新归类为净亏损— 223 223 
其他综合收益净额4,592 223 4,815 
截至2023年3月31日的余额$(65,741)$(2,230)$(67,971)
重新分类前的其他综合收入3,527 — 3,527 
将AOCI重新归类为净亏损— 222 222 
其他综合收益净额3,527 222 3,749 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$(62,214)$(2,008)$(64,222)
重新分类前的其他综合损失$(8,669)$— $(8,669)
从AOCI重新归类为净亏损的金额$223 $223 
其他综合亏损净额(8,669)223 (8,446)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$(70,883)$(1,785)$(72,668)

（以千计）货币换算
损失		未识别的净亏损
与福利计划相关
（扣除税款）		总计
截至2021年12月31日的余额$(55,499)$(3,323)$(58,822)
重新分类前的其他综合损失(4,285)— (4,285)
从 AOCI 重新归类为净亏损— 593 593 
其他综合亏损净额(4,285)593 (3,692)
截至2022年3月31日的余额$(59,784)$(2,730)$(62,514)
重新分类前的其他综合损失(6,634)— (6,634)
从 AOCI 重新归类为净亏损— (198)(198)
其他综合亏损净额(6,634)(198)(6,832)
截至2022年6月30日的余额$(66,418)$(2,928)$(69,346)
重新分类前的其他综合损失$(13,344)$— $(13,344)
从AOCI重新归类为净亏损的金额— 198 198 
其他综合亏损净额(13,344)198 (13,146)
2022 年 9 月 30 日的余额$(79,762)$(2,730)$(82,492)

32

按组成部分从AOCI中重新分类的金额和受影响的简明合并运营报表细列项目如下（以千计）：
AOCI 组件简明合并运营报表中受AOCI重新分类影响的细列项目 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
扣除税款后的养老金和退休后调整福利计划，净额223 198 668 593 
净（亏损）收入$223 $198 $668 $593 

注 20 — 公允价值测量

下表汇总了我们按公允价值记账的金融资产和负债，所有这些资产和负债均根据现成价格估值，或者根据活跃市场中类似工具的报价（分别被称为 “1级” 和 “2级投入”，在FASB Topic建立的公允价值层次结构中，使用 “1级” 和 “2级投入”）进行估值， 公允价值计量和披露).

可供出售证券

可供出售证券的投资在简明合并资产负债表上的其他资产中列报，合同到期日为 0到 5年份。
（以千计）
可供出售证券2023年9月30日第 1 级第 2 级
公司票据和债券$3,292 $3,292 $— 
共同基金2 — 2 
美国政府和机构证券3,614 3,614 — 
可供出售证券的公允价值总额$6,908 $6,906 $2 

（以千计）
可供出售证券2022年12月31日第 1 级第 2 级
公司票据和债券$4,154 $4,154 $— 
共同基金612 — 612 
美国政府和机构证券4,023 4,023 — 
可供出售证券的公允价值总额$8,789 $8,177 $612 

高级票据

有关我们优先票据的讨论，请参阅上面的注释13。 优先票据的公允价值基于截至2023年9月30日的现成报价。

（以千计）2023年9月30日
高级票据账面价值估计公允价值
8.1252026 年到期的优先票据百分比（“BWSN”）
$193,034 $183,383 
6.502026 年到期的优先票据百分比（'BWNB'）
$151,440 $126,301 
33


其他金融工具

我们在估算其他金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设：

•现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物。由于其流动性强，在随附的现金和现金等价物简明合并资产负债表中报告的账面金额与其公允价值接近。
•循环债务。我们根据报价确定债务工具的公允价值。在没有报价的情况下，我们根据二级投入来确定公允价值，例如按类似债务工具的估计借款利率折算的未来现金流的现值，或者基于类似质量和条款的债务发行的当前收益率得出的估计价格。截至2023年9月30日，循环债务的公允价值接近其账面价值。



NOTE 21 – 关联方交易

我们认为，与关联方的交易是按照与正常交易中普遍适用的条件进行的。

与 B. Riley 的交易

根据向美国证券交易委员会提交的附表13D文件，B. Riley实际拥有大约差不多 30.5% 截至目前该公司的已发行普通股 2023年9月30日。

如附注18所述，2023年7月14日，在进行私下调解后，股东诉讼各方达成了和解协议，该协议经法院批准，总额为1美元9.5百万和解金额，我们支付了 $4.75根据现有的合同赔偿义务代表B. Riley Financial, Inc.和Vintage Capital Management, LLC支付了百万美元，以解决原告对这些实体提出的直接索赔。这个 $4.75扣除律师费和惯常和解成本和支出后，将向我们的股东支付100万美元，不包括股东诉讼中的任何被告。

2022年7月20日，关联方B. Riley的子公司BRF Investments, LLC行使了行使权利 1,541,666.7购买认股权证 1,541,666我们的普通股，每股价格为美元0.01根据我们与 B. Riley 于 2019 年 7 月 23 日签订的认股权证协议的条款.

2022年7月28日，我们参与了哈蒙控股公司（“哈蒙”）的出售过程，该公司 B. Riley Securities, Inc.，关联方，曾被聘为哈蒙的投资银行家，并通过出售哈蒙全部美国业务或可能分拆其任何业务的第11章363章资产担任哈蒙的顾问 四主要子公司。我们成功竞标了以下资产 一在这些子公司中，空气污染控制技术的主要提供商Hamon Research-Cottrell, Inc.，售价约为美元2.9百万。

我们于2018年11月19日与B. Riley的子公司BRPI Executive Consulting, LLC签订了协议，并于2020年11月9日修订了协议，将肯尼·杨先生担任首席执行官的服务保留至2023年12月31日，除非任何一方终止 三十天书面通知。根据该协议，付款为 $0.75每年百万，按月支付。在实现董事会薪酬委员会确定的某些绩效目标的前提下，还可以向BRPI Executive Consulting, LLC赚取并支付奖金或奖金。与 B. Riley 相关的与肯尼·杨先生的服务相关的总费用为 $0.2百万和美元0.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。

我们的公开发行 8.125如附注13所述，2021年2月的优先票据％是根据2021年2月10日我们与作为多家承销商代表的B. Riley的子公司B. Riley Securities, Inc. 签订的承销协议进行的。在2021年2月12日截止日期，我们向B. Riley Securities, Inc.支付了美元5.2百万美元用于承保费和其他与之相关的交易成本 8.125% 优先票据发行。

如附注15所述，我们普通股的公开发行是根据我们与作为几家承销商代表的B. Riley Securities, Inc. 于2021年2月9日签订的承销协议进行的。也开启
34

2021 年 2 月 12 日，我们向莱利证券公司支付了 $9.5百万美元用于承保费和其他与本次发行相关的交易成本。

2021 年 2 月 12 日，我们和 B. Riley 签订了交易协议，根据该协议，我们同意向 B. Riley $ 发行35.0百万本金总额为 8.125% 优先票据以换取视同的预付款 $35.0我们在交易所向B. Riley Financial提供的现有A批定期贷款中的百万笔，如中所述 注意事项 13.

2021年3月31日，我们与关联方B. Riley Securities, Inc. 签订了销售协议，根据该协议，我们可以不时出售不超过本金总额的金额 的 $150.0百万的 8.125% Senior N2026 年到期的 B. Riley Securities, Inc. 或通过其发行的票据，如中所述 注意事项 13. W我们向 B. Riley Securities, Inc. 支付了 $0.6百万美元用于承保费和其他与本次发行相关的交易成本。

我们的公开发行 7.75如附注14所述，％A系列累积永久优先股是根据我们与作为多家承销商代表的B. Riley Securities, Inc.于2021年5月4日签订的承销协议进行的。在2021年5月的截止日期，我们向B. Riley Securities, Inc.支付了美元4.3百万美元用于承保费和其他与优先股发行相关的交易成本。

2021 年 5 月 26 日，我们完成了 444,700我们的优先股股票，与向承销商的授予有关，如上所述n 附注 14，并向 B. Riley Securities, Inc. 支付了 $0.4与交易相关的承保费为百万美元。

2021 年 6 月 1 日，我们发布了 2,916,880我们的股份 7.75% A 系列累积永久优先股和已付款 $0.4应向关联方B. Riley支付的百万美元现金，以换取被视为预付的美元73.3我们当时现有的 “最后出期贷款” 中有数百万笔已付款0.9百万美元现金作为应计利息，如附注14所述。

2021 年 6 月 30 日，我们签订了新的债务融资机制，如中所述 注意事项 13。关于债务融资机制的设立，B. Riley Financial, Inc.（B. Riley Financial, Inc.）已就我们在偿还协议下的义务提供了付款担保，如上所述 注意事项 13。根据与 B. Riley 签订的费用信，我们有义务支付 B. Riley $0.9百万每年与 B. Riley Guaranty 有关的款项。

2021 年 7 月 7 日，我们与关联方 B. Riley Securities, Inc. 签订了销售协议，根据该协议，我们可以不时出售，本金总额不超过美元76.0向或通过B. Riley Securities, Inc. 发行数百万股优先股，如所述 注意 14.我们向 B. Riley Securities, Inc. 支付了 $0.2百万美元用于承保费和其他与本次发行相关的交易成本。

我们的公开发行 6.50如附注13所述，2021年12月的优先票据％是根据我们与作为多家承销商代表的B. Riley的子公司B. Riley Securities, Inc.之间于2021年12月8日签订的承销协议进行的。在2021年12月13日的截止日期，我们向B. Riley Securities, Inc.支付了美元5.5百万美元用于承保费和其他与之相关的交易成本 6.50% 优先票据发行。

2021 年 12 月 17 日，B. Riley Financial, Inc. 签订了我们与 AXA-XL 之间的一般赔偿协议（“赔偿协议”） [和或]其关联关联公司和子公司（统称 “担保公司”）。根据赔偿协议的条款，B. Riley将赔偿担保人因提供总金额不超过欧元的付款和履约保证金而可能蒙受的损失30.0百万与我们在特定项目上的拟议业绩有关。考虑到B. Riley执行赔偿协议，我们向B. Riley支付了美元的费用1.7担保人发行债券后为百万美元，约为 5.0保税债务的百分比，将在协议期限内摊销。

2021 年 12 月 28 日，我们收到了一份通知，即 6.50% 优先票据已选择行使超额配股权，额外支付 $11.4优先票据的本金总额为百万美元。在2021年12月30日截止日期，我们向B. Riley Securities, Inc.支付了美元0.5百万美元用于承保费和其他与之相关的交易成本 6.50优先票据的超额配股百分比。

注 22 — 收购和资产剥离

收购

化石发电系统
35


2022 年 2 月 1 日，我们收购了 100FPS的所有权百分比约为 $59.2百万。支付的对价包括预付的美元5.9百万，应付款 二十四个月如果购买协议的某些条件得到满足并以限制性现金和现金等价物以及其他应计负债记录在简明合并资产负债表中，则从收购之日起。在 $ 中5.9百万美元滞留，$2.8在截至2023年9月30日的九个月中，支付了百万美元。

FPS 是氢气、天然气和可再生纸浆和造纸燃烧设备（包括点火器、工厂控制和安全系统）的领先设计商和制造商，总部位于加拿大新斯科舍省达特茅斯，据报道是 B&W Thermal 板块的一部分。

我们在2023年第一季度使用贴现现金流法对收购的资产和承担的负债最终确定了公允价值。

擎天柱工业

2022 年 2 月 28 日，我们收购了 100Optimus 的所有权百分比约为 $19.2百万。Optimus 设计和制造用于发电、石化和加工行业的余热回收产品，包括包装锅炉、水管和火管余热锅炉、节能器、过热器、余热回收设备和硫酸厂装置，总部位于俄克拉荷马州的塔尔萨和堪萨斯州的查努特。据报道，擎天柱是 B&W 散热板块的一部分。

我们在2023年第一季度使用贴现现金流法对收购的资产和承担的负债最终确定了公允价值。

哈蒙控股工业公司

2022年7月28日，我们通过竞争性出售程序收购了哈蒙控股公司（“哈蒙控股”）的某些资产，这些资产与 B. Riley Securities, Inc.，关联方。B. 莱利证券公司曾被聘为Hamon Holdings的投资银行家，并通过出售Hamon Holdings的全部美国业务或可能分拆其任何业务的第11章363章资产担任哈蒙控股公司的顾问 四主要子公司。B&W 成功竞标了某些资产 一在这些子公司中，空气污染控制技术的主要提供商Hamon Research-Cottrell, Inc.（“Hamon”），售价约为美元2.9百万。


36

购买价格分配

下表详细列出了收购FPS和Optimus时收购的资产和承担的负债的收购价格分配。

FPS
（以千计）预计收购日期公允价值测量周期调整
最终分配(2)
现金$1,869 $— $1,869 
应收账款2,624 — 2,624 
正在签订的合同370 — 370 
其他流动资产3,228 — 3,228 
不动产、厂房和设备，净额178 — 178 
善意(1)
35,392 270 35,662 
其他资产25,092 — 25,092 
使用权资产1,115 — 1,115 
流动负债(1,792)(18)(1,810)
合同预付账单(645)— (645)
非流动租赁负债(989)— (989)
非流动负债(7,384)(106)(7,490)
净收购成本$59,058 $146 $59,204 
(1)商誉的计算方法是收购价格超过所购净资产的部分。关于收购 FPS，商誉代表
FPS通过利用交叉销售机会和认识总体成本协同效应，显著扩展新客户服务范围的能力。
(2) 截至2023年3月31日，收购价格分配是最终的。

擎天柱
（以千计）预计收购日期公允价值测量周期调整
最终分配(2)
现金$5,338 $— $5,338 
应收账款5,165 — 5,165 
正在签订的合同2,598 — 2,598 
其他流动资产2,115 — 2,115 
不动产、厂房和设备，净额2,441 5,178 7,619 
善意(1)
11,081 (7,274)3,807 
其他资产12 2,319 2,331 
使用权资产94 11 105 
流动负债(4,240)— (4,240)
合同预付账单(3,779)— (3,779)
非流动租赁负债(2)— (2)
非流动负债(1,858)— (1,858)
净收购成本$18,965 $234 $19,199 
(1) 商誉的计算方法是收购价格超过所购净资产的部分。在收购Optimus方面，商誉代表着Optimus有能力显著扩大当今尚不存在的未来客户关系，并认识到总体成本协同效应。
(2) 截至2023年3月31日，收购价格分配是最终的。

37

无形资产包含在上述其他资产中，包括以下内容：

FPS擎天柱
预计收购日期公允价值加权平均估计使用寿命预计收购日期公允价值加权平均估计使用寿命
客户关系$20,451 9年份2,100 10年份
商标名称787 14年份220 3年份
专利技术578 12年份— — 
未获得专利的技术3,276 12年份— — 
无形资产总额(1)
$25,092 $2,320 
(1)无形资产使用收益法进行估值，其中包括围绕未来收入增长、盈利能力、贴现率和客户流失率的重要假设。此类假设被归类为公允价值层次结构中的第三级输入。


资产剥离

2022年6月30日，我们以美元的价格出售了与未来可再生能源项目相关的开发权8.0百万。在销售的同时，我们认可了 $6.2百万美元的销售收益。我们记录了 $5.1与应收账款交易相关的百万笔未清应收账款——其他见我们截至2023年9月30日的简明合并资产负债表。

注 23 — 新的会计公告和准则

我们在2023年的前九个月采用了以下会计准则：

2018 年 11 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2018-19 对主题326的编纂改进：金融工具——信用损失。此更新是对新信用损失标准（ASU 2016-13）的修订， 金融工具——信用损失（主题 326）：衡量金融工具的信用损失，该报告于2016年6月发布，澄清了经营租赁应收账款不在主题326的范围内。新的信用损失准则改变了某些工具的信用损失的会计核算。新的衡量方法基于预期损失，通常称为当前预期信用损失（“CECL”）模型，适用于以摊销成本计量的金融资产，包括贷款、持有至到期债务证券、租赁净投资以及再保险和贸易应收账款，以及某些资产负债表外信用敞口，例如贷款承诺。该标准还改变了可供出售债务证券的减值模型。该准则的规定将主要影响公司贸易应收账款、在建合约的可疑账户备抵额，并可能影响其可供出售债务证券的减值模型（以我们在通过时的减值模型为限）。采用该准则对公司合并财务报表的影响并不大。

2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08， 业务合并（主题805）：对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算。 本更新中的修正案为企业合并中收购的合同资产和合同负债（即递延收入）的公允价值计量提供了例外情况。因此，合同资产和合同负债将由收购方根据ASC 606 “与客户签订合同的收入” 进行确认和衡量。与业务合并后签订的合同相比，该修正案还提高了收购后合同收入确认的一致性。本更新中的修正案将于2023年1月对公共企业实体生效；所有其他实体还有一年的通过时间。允许提前采用；但是，如果在过渡期内通过新指南，则必须在通过后的一年内将其追溯适用于所有业务合并。该修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。采用该准则对公司合并财务报表的影响并不大。

在截至2023年9月30日的季度中，没有采用新的会计准则。


第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
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以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与本季度报告第1项下财务报表及其附注一起阅读。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。由于许多因素，包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “风险因素” 下更详细描述的因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的业绩存在重大差异。另见此处 “关于前瞻性信息的警示声明”。

2023 年第三季度更新

管理层继续适应宏观经济状况，包括通货膨胀、利率上升和外汇汇率波动、地缘政治冲突（包括乌克兰和中东持续的冲突）以及在2023年前九个月继续产生影响的供应链中断的影响。我们还观察到我们的服务和材料提供商出现严重延误和中断，某些产品的定价受到负面影响。这些延误和中断已经并可能继续对我们满足客户需求的能力产生不利影响。我们将继续积极监控这些市场状况对当前和未来时期的影响，并积极管理成本和流动性状况，以提供更大的灵活性，同时仍能为我们的客户及其特定需求提供支持。这些情况的持续时间和范围无法预测，因此，无法合理估计对我们经营业绩的任何预期负面财务影响。

业务概述

B&W 是一家发展壮大、专注于全球的可再生、环境和热能技术供应商，拥有超过 155 年的经验，为工业、电力公用事业、市政和其他客户提供多样化的能源和排放控制解决方案。B&W 的创新产品和服务分为三个面向市场的细分市场。我们的可报告的细分市场如下：

•Babcock & Wilcox 可再生能源：具有成本效益的技术，用于高效和环境可持续的发电和热量发电，包括用于制浆和造纸行业的废物转化能源、生物质转化能源和黑液系统。B&W 的领先技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电或区域供热和替代化石燃料，同时回收金属和减少排放。迄今为止，我们已经在大约30个国家的300多个设施中安装了500个废物转化能源和生物质转能源装置，为公用事业、废物管理、市政和投资公司的客户提供服务。

•Babcock & Wilcox 环保：一整套一流的排放控制和环境技术解决方案，适用于世界各地的公用事业、废物转能源、生物质转能源、炭黑和工业蒸汽生成应用。B&W 的丰富经验包括冷却系统、灰分处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、用于碳控制的化学环路以及汞控制。我们的气候明亮TM产品系列，包括 SolveBrightTM，奥施布莱特TM，BrightLoopTM还有 BrightGenTM，使我们处于二氧化碳捕集技术和开发的最前沿，上述许多产品已经上市，其他产品已准备好进行商业演示。

•Babcock & Wilcox Thermal：发电、石油和天然气以及工业领域的蒸汽发生设备、售后零件、建造、维护和现场服务。B&W 在公用事业和一般工业应用（包括炼油、石化、食品加工、金属等）的安装设备方面拥有广泛的全球基础。

2022年2月1日，我们以约5,920万美元的价格收购了化石电力系统公司（“FPS”）的100％所有权。FPS是氢气、天然气和可再生纸浆和造纸燃烧设备的领先设计商和制造商，包括点火器、工厂控制和安全系统，总部位于加拿大新斯科舍省达特茅斯。据报道，FPS 是我们的 B&W 散热板块的一部分。

2022年2月28日，我们以约1,920万美元的价格收购了擎天柱工业有限责任公司（“擎天柱”）的100％所有权。Optimus 设计和制造用于发电、石化和加工行业的余热回收产品，包括包装锅炉、水管和火管余热锅炉、节能器、过热器、余热回收设备和硫酸厂装置，总部位于俄克拉荷马州的塔尔萨和堪萨斯州的查努特。据报道，擎天柱是我们的 B&W 散热板块的一部分。
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2022年7月28日，我们通过竞争性出售程序收购了哈蒙控股公司（“哈蒙控股”）的某些资产，这些资产与 B. Riley Securities, Inc.，关联方。B. 莱利证券公司曾被聘为Hamon Holdings的投资银行家，并通过出售Hamon Holdings的全部美国业务或可能分拆其四家主要子公司中的任何一家，担任Hamon Holdings的顾问。我们成功竞标了其中一家子公司Hamon Research-Cottrell, Inc.（“Hamon”）的某些资产，该公司是空气污染控制技术的主要提供商，价格约为290万美元。

我们的业务在很大程度上依赖于全球发电公司的资本、运营和维护支出，包括可再生和热能发电行业以及具有环境合规政策要求的工业设施。有几个因素可能会影响这些支出，包括：

•促进环境政策的气候变化举措，包括利用废物转化能源或生物质转化能源的可再生能源选项，以满足美国、欧洲、中东和亚洲市场的立法要求和清洁能源组合标准
•政府对各种全球市场环境改善的要求
•预计未来政府将要求进一步限制或减少美国、欧洲和其他国际气候变化敏感国家的温室气体和其他排放
•电价以及生产和配送成本，包括美国、欧洲、中东和亚洲国家的燃料成本
•对电力和蒸汽发电设施的其他终端产品的需求
•正在运行的发电厂和蒸汽生产的其他工业用途的产能利用水平
•运行中的发电厂的维护和保养要求，以应对使用产生的累积影响
•材料的价格和获取渠道，尤其是在通货膨胀率上升和供应链中断的情况下
•工业行业的整体实力
•发电公司和其他蒸汽用户筹集资金的能力。

客户需求受到客户商业周期的变化、其运营区域内的电力需求以及他们运营所在国家的整体经济和能源、环境和噪音减排需求的严重影响。

我们在墨西哥、美国、丹麦、英国和中国设有制造工厂。我们的运营和财产的许多方面都可能受到政治事态发展的影响，包括持续的俄乌冲突、环境法规和运营风险。这些因素和其他因素可能会对我们的国际和国内业务或整个业务产生重大影响。

通过我们的重组工作，我们在使成本结构更具可变性并降低成本方面继续取得重大进展。我们预计，我们的成本节约措施将继续转化为利润业绩，收入增长是由我们在全球 B&W 可再生能源、B&W 环境和 B&W Thermal 领域的核心技术和支持服务的机会推动的。

我们将继续探索其他节省成本的举措，以改善现金产生，并评估其他非核心资产的出售，以继续增强我们的流动性。有或将有一些重要因素可能导致我们的实际业绩与这些陈述中指出的结果存在重大差异。如果与这些或其他风险或不确定性相关的一个或多个事件发生，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，则实际结果可能与我们的预期存在重大差异。

此外，我们将继续评估进一步的处置、节省额外成本的机会，以及在适当和可行的情况下向分包商追偿和其他索赔的机会。如果我们的业务价值下降，或者如果我们确定无法确认与任何拟议处置有关的金额超过任何已处置资产的账面价值，则我们可能需要确认一项或多项资产的减值，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

已终止的业务


40

在 2023 年第三季度，我们承诺计划出售我们的 B&W Solar 业务，这将带来影响我们运营的重大变化。截至 2023 年 9 月 30 日，我们符合将该业务（以前属于 B&W 可再生能源板块的一部分）的资产和负债记为待售资产和负债的所有标准。此外，我们还确定 B&W Solar 业务的运营符合已终止运营资格，这主要是基于其对我们当前和历史营业亏损的影响。出售 B&W Solar 业务的决定，以及完成 B&W Solar 亏损合同的估计成本大幅增加，导致了截至 2023 年 9 月 30 日的触发事件，要求我们立即进行某些估值。对于商誉，我们使用收益法（贴现现金流）进行了定量评估。收益方法使用处置集团估算的未来现金流，按假设的第三方买方的加权平均资本成本进行贴现，以考虑预测中的不确定性。收入方法还使用基于处置集团估计的收入增长、营业利润率和营运资金周转率的假设。此次减值测试的结果是，我们确认了5,560万美元的减值，即与 B&W Solar 相关的全部商誉余额。该减值已计入我们的简明合并运营报表中的已终止业务。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，已终止业务中出售集团的减值以及该集团的营业亏损（扣除税款）分别为1.045亿美元和1.099亿美元。该亏损是由截至2023年9月30日的三个月和九个月中的减值费用和额外合同亏损推动的，总额分别为5,560万美元和4,400万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，B&W Solar的应计亏损合约分别为1,570万美元和290万美元。




操作结果


我们持续经营业绩的组成部分

收入

我们的收入是我们业务产生的总收入，主要包括我们为各种工业电力公司和其他客户提供的可再生能源、环境和热能技术解决方案的收入。我们的运营收入是根据我们面向市场的三个细分市场进行评估的，即 B&W 可再生能源、B&W 环境和 B&W Thermal。

营业收入（亏损）

营业收入（亏损）主要包括我们的收入减去成本和支出，包括运营成本、销售和收益、咨询费和结算成本。

净亏损

净亏损主要包括营业收入减去其他收入和支出，包括利息收入、外汇和与我们的福利计划相关的支出。
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简明合并经营业绩

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）20232022$ Change20232022$ Change
收入：
B&W 可再生能源板块$87,079 $78,486 $8,593 $256,421 $196,432 $59,989 
B&W 环境板块46,421 44,626 1,795 134,551 111,186 $23,365 
B&W 散热板块106,981 91,331 15,650 384,227 309,875 $74,352 
淘汰(1,067)(2,774)1,707 (3,012)(5,999)$2,987 
总收入$239,414 $211,669 $27,745 $772,187 $611,494 $160,693 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月

收入增加了 2770 万美元 在截至2023年9月30日的三个月中达到2.394亿美元，而截至2022年9月30日的三个月中为2.117亿美元。增长的主要原因是我们的可再生服务业务量增加以及我们热能板块的一个重要建筑项目取得了进展。剩余的增长主要归因于我们在热能领域的零件和售后服务业务销量增加。以下各节将进一步详细讨论细分市场的具体变化。

在截至2023年9月30日的三个月中，持续经营业务的净亏损减少了50万美元，至1,230万美元，而截至2022年9月30日的三个月中为1,280万美元。2023年净亏损的增加主要归因于上一年度养老金福利的增加，以及外币兑换交易亏损的增加。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的可比三个月期间，营业收入增加了830万美元，达到收入550万美元。这一增长是由销售额增长13％或2770万美元推动的。

截至2023年9月30日的九个月 和 2022

在截至2023年9月30日的九个月中，收入增长了1.607亿美元，达到7.722亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中为6.115亿美元。增长的主要原因是我们的可再生服务业务量增加以及我们热能板块的一个重要建筑项目取得了进展。剩余的增长主要归因于我们在热能领域的零件和售后服务业务销量增加，以及我们的环境板块的一个重要项目取得了重大进展。以下各节将进一步详细讨论细分市场的具体变化。

持续经营业务净亏损增加了190万美元，至2440万美元，而截至2022年9月30日的九个月净亏损为2,250万美元。2023年净亏损的增加主要归因于上一年度养老金福利的增加，以及同期利息支出的增加。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的可比九个月期间，营业收入增加了2330万美元，收入为1,920万美元。

Bookings 和待办事项列表

预订和积压是我们衡量销售合同下剩余履约义务的标准。我们确定预订和积压的方法可能无法与其他公司使用的方法相提并论。

当我们收到客户的书面确认书，授权执行工作并承诺客户为已完成的工作付款时，我们通常会将合同的预期收入包括在待办事项中。待办事项可能不代表未来的经营业绩，客户可能会取消、修改或以其他方式更改我们待办事项中的合同。不同时期的待办事项可能有很大差异，尤其是在预订大型新建项目或运营和维护合同时，因为这些合同可能会在多年内完成。由于我们的业务遍及全球，因此我们的积压还会受到每个时期外币汇率变化的影响。我们不将未合并的合资企业的订单包括在待处理中。
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预订代表待办事项的更改。预订包括预订新业务所产生的额外费用、从客户取消或修改中扣除的金额、影响销售价格的违约金估算值变更以及以外币计价的积压订单的重估。我们认为，按季度比较预订量或少于一年的预订量不如长期预订量那么有意义，而且预订量的短期变化不一定表明存在重大趋势。

下表包括本年度和上一季度迄今和今年迄今为止的持续经营的预订总额。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（大约以百万计）2023202220232022
B&W 可再生能源$33 $34 $180 $190 
B&W 环保54 40 154 112 
B&W Thermal105 130 299 382 
其他/淘汰6 — (5)— 
总预订量$198 $204 $628 $684 


下表列出了本季度末与去年同期相比的持续业务的积压总额。
截至9月30日，
（大约以百万计）20232022
B&W 可再生能源(1)
$133 $199 
B&W 环保173 121 
B&W Thermal196 233 
其他/淘汰5 2 
待办事项总数$507 $555 
(1)    B&W 可再生能源积压已进行了调整向前 1.199 亿美元和 1.171 亿美元 分别于2023年9月30日和2022年9月30日取消被认定为已处置的运维合同。

在截至2023年9月30日的积压中，我们预计将确认以下收入：
（大约以百万计）20232024此后总计
B&W 可再生能源$55 $65 $13 $133 
B&W 环保68 79 26 173 
B&W Thermal76 109 11 196 
其他/淘汰5 — — 5 
待办事项的预期收入$204 $253 $50 $507 

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合同估算的变化

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，我们确认了与长期合同相关的估计毛利随时间推移而发生的变化，汇总如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
随着时间的推移合同估算值的变化，毛利润增加$1,494 $1,690 $8,842 $11,343 
随着时间的推移合同估算值的变化，毛利润减少(1,068)(1,816)(8,231)(11,467)
随着时间的推移合同估算值的变化而产生的毛利净变化$426 $(126)$611 $(124)



非公认会计准则财务指标

我们在内部使用非公认会计准则财务指标来评估我们的业绩并做出财务和运营决策。结合公认会计准则业绩和随之而来的对账情况，我们认为，与单独的公认会计准则衡量标准相比，这些指标的列报为投资者提供了更高的透明度，也更深入地了解了影响我们财务状况和经营业绩的因素。不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标的列报，也不能替代根据公认会计原则编制的相关财务业绩。

调整后的合并息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标，定义为每个细分市场调整后的息税折旧摊销前利润之和，并根据公司配置和研发成本进一步进行了调整。在细分市场层面，本报告中列出的调整后息税折旧摊销前利润与我们的首席运营决策者审查经营业绩和制定业务战略决策的方式一致，计算方法是根据出售非收入性资产产生的损益、净养老金福利、重组活动、债务减值、债务清偿损益、法律和结算成本以及相关成本等项目进行调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益财务咨询、研究以及来自处置合同的开发成本、成本和营业收入，以及分部管理层可能无法直接控制且未分配给该部门的其他成本。我们之所以提出合并后的调整后息税折旧摊销前利润，是因为我们认为，这有助于比较扣除公司管理费用和其他与创收部门经营业绩无关的支出的持续经营业绩，这对投资者很有用。

以下对我们业务板块经营业绩的讨论包括对合并调整后息税折旧摊销前利润的讨论，这是一项非公认会计准则财务指标。 调整后 EBITDA 不同于根据公认会计原则（“GAAP”）计算的最直接可比的衡量标准。下文 “非公认会计准则财务指标” 中包含净收益（亏损）（最直接可比的GAAP指标）与调整后的息税折旧摊销前利润的对账。管理层认为，这项财务指标对投资者很有用，因为它不包括某些费用，使投资者能够更轻松地将我们的财务业绩与同期进行比较。

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截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
净亏损
$(116,760)$(20,566)$(134,247)$(32,244)
已终止业务的亏损，扣除税款(104,485)(7,815)(109,880)(9,768)
持续经营造成的损失(12,275)(12,751)(24,367)(22,476)
利息支出13,353 11,402 37,096 33,588 
所得税（福利）支出(331)4,902 2,020 4,777 
折旧和摊销4,610 4,537 14,995 14,550 
EBITDA5,357 8,090 29,744 30,439 
福利计划，净额56 (7,424)304 (22,279)
出售某些资产的（收益）亏损，净额(8)(7)(26)(106)
股票补偿397 3,448 5,895 5,242 
重组活动和商业服务过渡成本1,285 1,746 3,267 6,188 
和解和相关法律费用— 776 (3,009)7,215 
结算成本和流动性规划的咨询费— 27 546 1,938 
收购追求和相关成本346 2,574 585 4,768 
产品开发 (1)
895 757 3,313 2,600 
外汇4,935 2,007 4,242 3,218 
财务咨询服务— 393 — 1,121 
合同处置(2)
4,293 (129)8,373 2,582 
信用证费用1,961 1,144 5,639 3,003 
其他-net449 (369)768 567 
调整后 EBITDA$19,966 $13,033 $59,641 $46,496 
(1) 与开发准备上市的商业上可行产品相关的成本。
(2)出售我们的运维合同的影响已在前一时期进行了调整，以确保与本期的列报方式统一。

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
调整后 EBITDA
B&W 可再生能源板块 $10,147 $4,500 $19,190 $15,659 
B&W 环境板块5,024 3,082 10,324 5,112 
B&W 散热板块11,322 10,761 49,422 41,276 
企业(5,630)(4,419)(16,198)(13,018)
研究和开发(897)(891)(3,097)(2,533)
调整后息税折旧摊销前利润$19,966 $13,033 $59,641 $46,496 

不计入调整后息税折旧摊销前利润的

福利计划，净额

我们根据精算计算确认固定福利和其他退休后福利计划的收益，这主要是因为预期的资产回报率大于服务成本。服务成本很低，因为除了少数按小时计费的参与者外，计划福利被冻结。

养老金成本还包括不时按市值计价（“MTM”）的调整，这主要是贴现率、削减和结算变化的结果。任何 MTM 费用或收益都不应被视为代表当前或未来的 MTM 调整。此类事件目前尚不可预测，在每种情况下都受市场条件的约束。
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以及截至导致中期时间表调整的事件发生之日的精算假设.在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月或九个月中，没有对其他退休后福利计划进行MTM调整。

请参阅 注意事项 12到 简明合并财务报表了解有关养老金和其他退休后计划的更多信息。

出售某些资产的（收益）亏损，净额

我们有时会出售或处置与我们当前或未来业务无关的某些资产，因此，我们认为，为了突出业务表现，将这些收益和亏损排除在非公认会计准则财务指标中是有用的。

股票补偿

股票薪酬的授予日期公允价值根据授予时的衍生股票价格、估值方法、主观假设和奖励类型而有所不同。这可能使这种形式的薪酬对我们当前财务业绩的影响难以与之前和未来时期相提并论；因此，我们认为，将股票薪酬排除在非公认会计准则财务指标之外是有用的，这样可以突出业务表现，并与许多投资者评估我们的业绩以及将我们的经营业绩与同行公司进行比较的方式保持一致。

与限制性股票单位（“RSU”）相关的费用在公司层面记录，并在3年归属期内以直线方式确认，但基于市场的限制性股票单位除外，这些单位在派生服务期内确认。

股票补偿 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为40万美元和340万美元。股票补偿 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为590万美元和520万美元。

重组活动和商业服务过渡成本

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的业务部门和公司职能部门的重组和过渡成本分别导致了130万美元和170万美元的支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，支出分别为330万美元和620万美元。截至 2023 年 9 月 30 日的三个月中，成本主要与遣散费有关，而上一年度的成本与 B&W 技术实施的过渡成本相关。截至 2023 年 9 月 30 日的九个月中，成本的下降与本年度过渡成本的减少有关。

重组成本主要包括遣散费和与作为我们战略性、以市场为中心的组织和品牌重塑计划的一部分而采取的行动相关的成本。过渡成本主要来自于为将某些任务外包给离岸服务提供商或将管理和合规任务移交给全球服务提供商而采取的行动，这是我们减少未来销售、一般和管理成本的战略努力的一部分。在我们的简明合并运营报表中，过渡成本包含在销售、一般和管理费用中。

和解和相关法律费用

结算成本s 从上一季度的80万美元下降到本年度的零，回收了300万美元，而去年同期的支出为720万美元 截至2023年9月30日的九个月与去年同期相比。 参见 注十八了解更多细节。

结算成本和流动性规划的咨询费
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咨询费从190万美元降至50万美元 截至2023年9月30日的九个月与去年同期相比。

产品开发

我们的产品开发活动侧重于通过创新改进我们的产品，以降低其成本和提高竞争力，降低产品的性能风险，以更好地满足我们和客户的期望，并进一步发展我们的ClimateBrightTM投资组合。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，产品开发费用总额分别为90万美元和80万美元。支出是里面有 330 万美元 截至2023年9月30日的九个月相比之下，2022年同期的支出为260万美元。 增长的主要原因是具体发展工作的时机。这些费用不包括我们与 BrightLoop 相关的活动TM商业化工厂。管理层将这些费用排除在调整后的息税折旧摊销前利润之外，因为它们通常可能与本期的收入或其他业务无关。

外汇

我们按当前汇率将国外业务的资产和负债折算成美元，并按所述期间的平均汇率将经营报表中的项目折算成美元。我们将因折算外币财务报表而产生的调整记录为累计其他综合收益（亏损）的一部分。我们在简明合并运营报表中报告外币交易损益。管理层将这些支出排除在调整后的息税折旧摊销前利润之外，因为它们不反映正常业务流程，而且时间和金额本质上是不可预测的。

截至2023年9月30日的三个月，外汇分别亏损490万美元，2022年同期亏损200万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，外汇分别亏损420万美元和320万美元。

合同处置

我们正在退出可再生能源领域唯一剩下的固定费用运营和维护合同。截至2022年12月31日，一份类似的合同已退出。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该合约的净亏损分别为430万美元和840万美元，而截至9月30日的三个月和九个月的净收益为10万美元，净亏损为260万美元， 分别是 2022。我们认为，排除该合同对我们经营业绩和积压的影响是有用的，这样可以突出正在进行的业务的表现。出售我们的运维合同的影响已在前一时期进行了调整，以确保与本期的列报方式统一。

信用证费用

在截至2023年9月30日的三个月中，信用证费用分别为200万美元和110万美元 分别是 2022 年。信用证费用是 560 万美元和 300 万美元对于 截至 2023 年 9 月 30 日的九个月以及 分别为 2022 年。 在执行客户合同的过程中，通常会产生信用证费用。部分费用包含在与客户签订的合同价格中。这些金额代表增量融资成本，这些成本未转嫁给我们的客户，不包括在调整后的息税折旧摊销前利润中，因为它们不反映业务业绩。


分部业绩

B&W 可再生能源板块业绩
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）20232022$ Change20232022$ Change
收入$87,079 $78,486 $8,593 $256,421 $196,432 $59,989 
调整后 EBITDA$10,147 $4,500 $5,647 $19,190 $15,659 $3,531 

47

截至9月30日的三个月 2023 年和 2022

B&W 可再生能源板块的收入增长了11％，达到860万美元，达到8,710万美元 三个月已结束 2023年9月30日而在截至的三个月中，这一数字为7,850万美元 2022年9月30日。收入的增加主要是由于与我们的可再生能源服务相关的销售量增加。

截至2023年9月30日的三个月中，B&W 可再生能源板块调整后的息税折旧摊销前利润增加了560万美元，达到1,010万美元，而截至2022年9月30日的三个月中为450万美元，这主要是由于上述收入的变化。

截至2023年9月30日的九个月 和 2022

B&W 可再生能源板块的收入增长了31％，从1.964亿美元增至2.564亿美元 九个月已结束 2023年9月30日与2022年同期相比。收入的增加主要是由于与我们的可再生能源服务和新建垃圾发电项目相关的产量增加。

截至2023年9月30日的九个月中，B&W 可再生能源板块调整后的息税折旧摊销前利润增加了350万美元，达到1,920万美元，而截至2022年9月30日的九个月中为1,570万美元，这主要是由于可再生服务和新建废物转化能源项目数量的增加。



B&W 环境板块业绩
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）20232022$ Change20232022$ Change
收入$46,421 $44,626 $1,795 $134,551 $111,186 $23,365 
调整后 EBITDA$5,024 $3,082 $1,942 $10,324 $5,112 $5,212 

截至9月30日的三个月 2023以及 2022

在截至2023年9月30日的三个月中，B&W 环境板块的收入增长了4％，达到4,640万美元，增长了180万美元，而截至2022年9月30日的三个月中为4,460万美元。增长的主要原因是与烟气处理项目相关的产量减少被冷却技术项目总量的增加所抵消。

调整后 EBITDA在 B&W 环境板块中，金额为 500 万美元 三个月已结束 2023年9月30日而在截至的三个月中，这一数字为310万美元 2022年9月30日。如上所述，增长的主要原因是产品组合的增加以及烟气处理项目的顺利完成。

截至9月30日的九个月 2023 和 2022

在截至2023年9月30日的九个月中，B&W 环境板块的收入增长了21％，达到1.346亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中为1.112亿美元。冷却技术项目总量的增加，部分被与烟气处理项目相关的产量减少所抵消。

调整后 EBITDA在截至的九个月中，B&W 环境板块的收入为 1,030 万美元 2023年9月30日相比于 510 万美元在 九个月已结束 2022年9月30日。增长主要是由上述产品组合的变化以及烟气处理项目的顺利完成所推动的。


48

B&W 散热板块业绩
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）20232022$ Change20232022$ Change
收入$106,981 $91,331 $15,650 $384,227 $309,875 $74,352 
调整后 EBITDA$11,322 $10,761 $561 $49,422 $41,276 $8,146 

截至9月30日的三个月 2023以及 2022

B&W 散热板块的收入增加 17%，或其中1,570万美元至1.070亿美元 三个月已结束 2023年9月30日 相比之下，该数字为9,130万美元 三个月已结束 2022年9月30日. 收入增长归因于我们的建筑项目业务、零件和服务以及成套锅炉业务的销量增加，但服务项目的下降部分抵消了这一增长。

在截至2023年9月30日的三个月中，B&W Thermal板块调整后的息税折旧摊销前利润增加了60万美元，至1130万美元，而截至2022年9月30日的三个月中为1,080万美元。增长主要是由上述收入量和产品组合的增加推动的。

截至9月30日的九个月 2023以及 2022

B&W Thermal 板块的收入增长了 24%，在截至的九个月中从 3.099 亿美元增至 3.842 亿美元 2023年9月30日 与去年相比。 增长归因于我们的建筑项目业务和成套锅炉业务的交易量增加。

在截至2023年9月30日的九个月中，B&W Thermal板块调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比增加了810万美元，从4,130万美元增加到4,940万美元。增加的原因是上文所述的数量增加。

调整后息税折旧摊销前利润中的企业成本

这包括未分配给应报告的细分市场的销售和收购费用。除其他外，这些成本包括与整个组织治理和成为美国证券交易委员会注册人相关的某些行政、合规、战略、报告和法律费用。在截至2023年9月30日的三个月中，公司成本增加了120万美元，至560万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，企业成本为440万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，企业成本增加了320万美元，至1,620万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，企业成本为1,300万美元。


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影响经营业绩的其他因素

利息支出
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
与从以下来源借款相关的组成部分：
高级票据$6,414 $6,385 $19,167 $18,715 
美国循环信贷额度505 — 505 — 
6,919 6,385 19,672 18,715 
与以下各项的摊销或增值相关的组成部分：
循环信贷协议1,104 1,237 3,252 3,465 
高级票据638 657 1,887 1,950 
1,742 1,894 5,139 5,415 
与兴趣相关的组成部分来自：
租赁负债914 707 2,235 2,112 
其他利息支出3,841 2,112 10,202 6,447 
4,755 2,819 12,437 8,559 
利息支出总额$13,416 $11,098 $37,248 $32,689 

由于年内利率和其他应付贷款的增加，截至2023年9月30日的三个月和九个月的利息支出有所增加。

所得税
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计，百分比除外）20232022$ Change20232022$ Change
所得税（福利）支出前亏损$(12,606)$(7,849)$(4,757)$(22,347)$(17,699)$(4,648)
所得税（福利）支出$(331)$4,902 $(5,233)$2,020 $4,777 $(2,757)
ETR 持续运营2.6 %(62.5)%(9.0)%(27.0)%

我们在2023年前九个月的所得税支出反映了对递延所得税净资产的全额估值补贴，墨西哥、加拿大、英国、巴西、芬兰、德国、泰国、菲律宾、印度尼西亚和瑞典除外。每个时期都会对递延所得税资产进行评估，以确定变现的可能性是否更大。估值补贴是在管理层确定递延所得税资产的部分或全部很可能无法变现时确定的。如果有足够的正面证据超过ASC 740框架下的负面证据，将来可能会取消估值补贴， 所得税 （“ASC 740”）。

我们2023年前九个月的有效税率并未反映美国的法定税率，这主要是由于对某些递延所得税净资产和不利的离散项目进行了估值补贴。在某些司法管辖区（即意大利），如果我们预计该财政年度将出现亏损或年初至今无法根据ASC 740实现税收优惠，则我们在估计的年度有效税率的总体计算中排除了该司法管辖区的亏损。

折旧和摊销

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，折旧费用分别为220万美元和220万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，折旧费用分别为780万美元和690万美元。

50

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，摊销费用分别为240万美元和230万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，摊销费用分别为720万美元和770万美元。


流动性和资本资源

流动性

我们的主要流动性要求包括还本付息、优先股分红融资和营运资金需求。我们的流动性需求主要通过运营产生的现金、外部融资来源（包括优先票据）、循环信贷协议和股票发行（包括优先股）来为我们的流动性需求提供资金。本季度报告第一部分第一项所列简明合并财务报表附注详细描述了优先股以及其他流动性来源。

现金和现金流

截至2023年9月30日，我们的现金和现金等价物、流动限制性现金和长期限制性现金总额为6,510万美元，我们的债务总额为3.776亿美元，未偿优先股总额为1.917亿美元。截至2023年9月30日，我们的国外业务地点持有无限制现金及现金等价物总额中的3670万美元。总的来说，除非资金被汇回国或用于偿还从美国向外国实体提供的公司间贷款，否则我们的外国现金余额无法为我们在美国的业务提供资金，这可能会使我们面临目前在经营业绩中未编列准备金的税收。我们目前没有计划将这些资金汇回美国。此外，截至2023年9月30日，我们有1,120万美元的限制性现金，与某些信用证的抵押品有关。我们相信，我们未来的运营现金流将足以支付未来12个月及以后可预见的将来的债务偿还、其他合同义务、资本支出和分红。

在截至2023年9月30日的九个月中，运营中使用的现金为5,050万美元，这主要归因于年初至今的1.342亿美元净亏损，但被1,650万美元长期资产折旧和摊销的非现金支出以及5,660万美元的商誉减值所抵消。在截至2022年9月30日的九个月中，运营中使用的现金为6,740万美元，这主要归因于3,220万美元的净亏损和营运资金的不利变化。

在截至2023年9月30日的九个月中，来自投资活动的现金流使用了860万美元的净现金，这主要是由于1,050万美元的资本支出。在截至2022年9月30日的九个月中，来自投资活动的现金流使用了6,760万美元的净现金，主要与收购6,490万美元的FPS和Optimus以及890万美元的资本支出有关。

在截至2023年9月30日的九个月中，来自融资活动的现金流为1190万美元，主要与贷款借款增加2460万美元有关，部分被740万美元的优先股股息所抵消。在截至2022年9月30日的九个月中，来自融资活动的现金流使用了1,910万美元，这主要是由于支付了1110万美元的优先股股息和1,250万美元的净贷款还款，部分被发行的550万美元优先票据所抵消。

债务便利

正如本文所包含的简明合并财务报表附注13中所述，2023年9月30日，我们的债务融资包括偿还协议、循环信贷协议和信用证协议（统称为 “债务文件” 及其下的融资额度，即 “债务额度”）。我们在每项债务融资机制下的义务均由我们现有和未来的某些国内外子公司担保。关联方B. Riley Financial, Inc.（“B. Riley”）已就我们在偿还协议下的义务提供了付款担保。我们预计将债务融资机制下的收益和信用证可用性用于营运资金用途和一般公司用途。循环信贷协议将于2025年6月30日到期。截至2023年9月30日，我们有2660万美元的未偿循环债务。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的平均每日借款额为910万美元，每日最高未偿还额为3,060万美元。《信函》下的用法
51

截至2023年9月30日，信用协议包括1,310万美元的财务信用证和8,400万美元的履约信用证。

正如本报告所含合并财务报表附注13中所述，我们于2023年11月9日执行了对偿还协议的修正案，该修正案除其他外，对其中财务契约进行了调整。2023年11月9日，我们签订了一份信函协议，为我们的债务融资机制进行再融资（“再融资”）。再融资旨在减少我们未来的利息支出。

信用证、银行担保和担保债券

我们的某些子公司主要位于美国境外，与各商业银行和其他金融机构订有信贷安排，用于签发与合同活动相关的信用证和银行担保。截至2023年9月30日，我们的信用证协议之外的所有此类信用证和银行担保的总价值为5,270万美元。截至2023年9月30日，根据支持信用证或银行担保的信用证协议提供的未偿信用证的总价值为3,160万美元。在根据信用证协议签发的未兑现信用证中，有6180万美元需要进行外币升值。

我们已经发行了担保债券，以支持与某些合同有关的客户承担的合同义务。我们使用担保设施来支持此类债务，但根据这些机制发行债券通常由担保人自行决定。如果我们未能履行适用合同规定的义务，这些保证金通常会向客户提供赔偿。我们和我们的某些子公司共同签署了有利于担保承销商的一般赔偿协议，这些协议涉及承销商为支持我们的某些合同活动而发行的担保债券。截至2023年9月30日，根据这些安排发行和未偿还的支持合同的债券总额约为1.464亿美元。支持担保债券的信用证总价值为1,220万美元。

我们在目前的债务安排下获得和维持足够能力的能力对于支持信用证、银行担保和担保债券的发行至关重要。没有足够的能力，我们将来支持合同安全要求的能力就会减弱。

其他债务-应付贷款

截至2023年9月30日，我们的应付贷款为4,040万美元，扣除50万美元的债务发行成本，其中530万美元被归类为流动贷款，3,510万美元被归类为简明合并资产负债表上的应付长期贷款。在这些金额中，扣除50万美元的债务发行成本，我们有大约1,260万美元，与售后回租融资交易有关。

资产负债表外安排

截至2023年9月30日，我们没有任何对当前或未来财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响的资产负债表外安排。

关键会计政策和估计

有关我们在编制未经审计的简明合并财务报表时使用的关键会计政策和估计值的摘要，请参阅截至2022年12月31日止年度的年度报告中的 “关键会计政策和估计”。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的政策没有重大变化。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们的市场风险敞口与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中在 “市场风险定量和定性披露” 下披露的风险没有重大变化。
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第 4 项。控制和程序


披露控制和程序

截至本报告所涉期末，我们的管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下，评估了披露控制和程序（该术语的定义见证券交易委员会根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）通过的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条））的设计和运作。披露控制和程序就其性质而言，只能为控制目标提供合理的保证。应该指出的是，任何披露控制制度和程序的设计都部分基于对未来事件可能性的各种假设，不能保证任何设计无论多么遥远，都能在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。

根据上述评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，其披露控制和程序的设计和运作自2023年9月30日起生效，以提供合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，这些信息会被收集并传达给酌情进行管理，以便及时作出披露决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

控制有效性的固有局限性

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制和程序或内部控制措施能够防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须将控制的好处与成本相比来考虑。由于所有控制系统的固有局限性，因此任何控制评估都无法绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。这些固有的限制包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，也可能是由于简单的错误、错误或欺诈而发生的。此外，个人或群组人员可以规避控制，也可以通过未经授权的超越控制措施来规避管制。因此，由于我们控制系统的固有局限性，我们可能会因错误或欺诈而在公开报告中出现错误陈述，而不会被发现。


第二部分

第 1 项。法律诉讼

有关正在进行的调查和诉讼的信息，请参阅本季度报告第一部分第一项中包含的简明合并财务报表附注18，我们以引用方式将其纳入本项目。

第 1A 项。风险因素

在业务过程中，我们面临各种风险和不确定性。有关此类风险和不确定性的讨论可以在我们截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告的 “风险因素” 下找到。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中列出的风险因素没有实质性变化。

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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

根据员工福利计划的规定，我们收购了以下与归属员工限制性股票有关的股份，这些股票要求我们预扣股票以履行员工的法定所得税预扣义务。下表列出了截至2023年9月30日的季度中每月的普通股数量和平均每股价格。我们目前没有一般的股票回购计划。
（整数数据）
时期
收购的股票总数 (1)
每股平均价格作为一部分购买的股票总数
公开宣布的计划或计划		可能尚未达到的股票的大概美元价值
根据计划或计划购买
2023 年 7 月95,395 $5.34 — $— 
2023 年 8 月159,748 $5.16 — $— 
2023 年 9 月— $— — $— 
总计255,143 $5.23 — $— 
(1)收购的股份在公司的简明合并资产负债表中记为库存股。


第 5 项。其他信息

正如本报告第一部分第1项所列合并财务报表附注13中所述，我们于2023年11月9日签订了报销协议的第3号修正案（“第三次修订的报销协议”），该修正案修改了从截至2023年9月30日的财政季度开始的未来时期的某些财务维护契约。截至2023年9月30日和2023年12月31日的财政季度的固定费用覆盖率修正为1.05至1.0，截至2024年3月31日和2023年6月30日的财政季度的固定费用覆盖率修正为1.15至1.00，截至2024年9月30日的财政季度的固定费用覆盖率修正为1.05至1.00，截至2025年3月31日的财政季度的固定费用覆盖率修正为1.25至1.00，以及此后。在截至2023年9月30日的财季中，支付优先股股息的优先净杠杆比率条件修订为1.46至1.00，截至2024年12月31日的财政季度的优先净杠杆率条件修订为1.30至1.00，此后每个财政季度的优先净杠杆率条件修正为1.25至1.00。第三次修订的偿还协议还对优先股股息的支付施加了杠杆条件，这要求公司在支付截至2023年12月31日的财季的股息之前提供高质量的收益报告并向MSD支付100万美元的费用。 第三次修订的报销协议还修订了报销协议中规定的最低现金流契约，截至2023年12月31日的财政季度为1,000万美元，2024财年及之后的每个财政年度为2,500万美元。适用于第三次修订的偿还协议浮动利率在2023年12月31日之前为SOFR加10％，从2024年1月1日至2024年6月30日等于SOFR加11％，此后每个财政季度的第一天将增加50个基点。在获得PNC同意（定义见第三修正的报销协议）后，第三次修订的偿还协议下的现金抵押贷款的规模将降至1亿美元，在未偿信用证减少到9,000万美元或以下后，将进一步下降至9,000万美元。

作为对第三次修订的报销协议的对价，我们向MSD支付了50万美元的修改费。某些贷款机构及其各自的某些关联公司已经或将来可能为我们和我们的子公司提供各种商业银行、投资银行、贷款、承保、信托服务、财务咨询和其他金融服务，他们已经收到并将来可能会收取惯常的费用和开支。

2023年11月9日，我们与第三方金融机构签订了一份信函协议（“再融资承诺书”），根据该协议，该金融机构同意向优先担保信贷额度投入高达1.5亿美元，用于为我们现有的优先担保信贷额度（“再融资”）进行再融资。再融资的前提是 (i) 完成并执行金融机构满意的最终文件（包括与第三方签订的文件，如适用，例如与PNC和MSD签订的债权人间协议），(ii) 与其现有信贷委员会批准的任何重大偏离的最终批准，(iii) 惯例尽职调查的完成，以及 (iv) 其他惯例条件。预计再融资将减少我们未来的利息支出。

第 6 项。展品
54

2.1*
截至2015年6月8日，巴布科克和威尔科克斯公司与巴布科克和威尔科克斯企业有限公司之间的主分居协议（参照巴布科克和威尔科克斯企业公司截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-36876）附录2.1纳入）。
3.1
重述的公司注册证书（参照Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-36876）附录3.1纳入）。
3.2
重述公司注册证书修正证书（参照巴布科克和威尔科克斯企业有限公司于2019年6月17日提交的8-K表最新报告（文件编号001-36876）附录3.1纳入）。
3.3
经修订的重述公司注册证书修正证书（参照Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.于2019年7月24日提交的8-K表最新报告（文件编号001-36876）附录3.1纳入）。
3.4
Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.的经修订和重述的章程
3.5
关于 7.75% A系列累积永久优先股的指定证书，日期为2021年5月6日，提交给特拉华州国务卿，于2021年5月6日生效（参照巴布科克和威尔科克斯企业有限公司于2021年5月7日提交的表格8-A附录3.4纳入（文件编号001-36876））。
3.6
日期为2021年6月1日的7.75％A系列累计永久优先股股票数量增加证书（参照巴布科克和威尔科克斯企业有限公司于2021年7月7日提交的8-K表最新报告（文件编号001-36876）附录3.1纳入）.
31.1
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官的认证。
31.2
第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官的认证。
32.1
第 1350 节对首席执行官的认证。
32.2
第 1350 条对首席财务官的认证。
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档。
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PREXBRL 分类扩展演示链接库文档。
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档。
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
55

*根据S-K法规第601 (b) (2) 项，本协议的某些附表和附录已被省略。任何遗漏的时间表和/或附录的副本将根据要求提供给美国证券交易委员会。

# 根据经修订的1934年《证券交易法》第601 (b) (10) (iv) 条例S-K所允许，本附录的某些机密部分已从公开提交的文件中删除。

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签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
2023年11月9日来自：/s/Louis Salamone
路易斯·萨拉蒙
执行副总裁、首席财务官兼首席会计官
（首席财务和会计官兼正式授权代表）



















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