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RSU 成员2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-300001400891iHRT：PerformancersS2023-07-012023-09-300001400891iHRT：PerformancersS2022-07-012022-09-300001400891iHRT：PerformancersS2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：员工股权会员2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：员工股权会员2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-09-300001400891iHRT：根据服务条件对会员进行奖励2023-09-300001400891iHRT：根据服务条件对会员进行奖励2023-01-012023-09-300001400891iHRT：PerformancersS2023-09-300001400891SRT: 最低成员iHRT：PerformancersS2023-01-012023-09-300001400891SRT: 最大成员iHRT：PerformancersS2023-01-012023-09-300001400891iHRT：特别认股权证会员2019-05-010001400891iHRT：特别认股权证会员2019-05-012019-05-010001400891US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：B类普通会员2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：B类普通会员2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：普通阶级成员2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：普通阶级成员2022-01-012022-09-300001400891iHRT：公司和对账项目会员2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：材料核对项目成员2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：多平台音频片段成员2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：数字音频部门成员2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：音频和媒体服务部门成员2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员2023-07-012023-09-300001400891iHRT：公司和对账项目会员2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：材料核对项目成员2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：多平台音频片段成员2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：数字音频部门成员2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：音频和媒体服务部门成员2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员2022-07-012022-09-300001400891iHRT：公司和对账项目会员2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：多平台音频片段成员2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：数字音频部门成员2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：音频和媒体服务部门成员2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-09-300001400891iHRT：公司和对账项目会员2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：材料核对项目成员2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：多平台音频片段成员2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：数字音频部门成员2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员iHRT：音频和媒体服务部门成员2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒
根据证券交易所第13条或第15 (d) 条提交的季度报告
截至季度的 1934 年法案 2023年9月30日
☐根据证券交易所第13或15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年法案，涉及从 _______ 到 ________ 的过渡期
委员会档案编号
001-38987
IHEARTMEDIA, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华26-0241222
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主识别号）
20880 Stone Oak Parkway
圣安东尼奥，德州78258
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(210) 822-2828
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股IHRT纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记指明注册人（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器 ☐非加速过滤器 ☐规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐ 
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有☒
用勾号指明在根据法院确认的计划分配证券后，注册人是否已提交了1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。是的 ☒没有 ☐
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
班级截至 2023 年 11 月 6 日仍未付清
~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
A 类普通股，面值 0.001 美元123,309,506 
B 类普通股，面值 0.001 美元21,347,363 



IHEARTMEDIA, INC.
索引
页号
第一部分 — 财务信息
第 1 项。
财务报表
1
合并资产负债表
1
综合损失合并报表
2
股东权益变动合并报表（赤字）
3
合并现金流量表
5
合并财务报表附注
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
39
第 4 项。
控制和程序
39
第二部分 — 其他信息
第 1 项。
法律诉讼
40
第 1A 项。
风险因素
40
第 2 项。
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
40
第 3 项。
优先证券违约
40
第 4 项。
矿山安全披露
40
第 5 项。
其他信息
40
第 6 项。
展品
40
签名
42


第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（未经审计）
流动资产
现金和现金等价物$213,479 $336,236 
减去美元备抵后的应收账款36,496在 2023 年还有 $29,171在 2022 年
983,927 1,037,827 
预付费用136,692 79,098 
其他流动资产14,901 19,618 
流动资产总额1,348,999 1,472,779 
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备，净额580,848 694,842 
无形资产和商誉
无限期无形资产-许可证和其他1,112,751 1,476,319 
其他无形资产，净额1,234,357 1,419,670 
善意1,721,223 2,313,403 
其他资产
经营租赁使用权资产713,941 788,280 
其他资产165,399 170,594 
总资产$6,877,518 $8,335,887 
流动负债  
应付账款$179,707 $240,454 
当期经营租赁负债75,559 70,024 
应计费用262,405 325,427 
应计利息52,626 64,165 
递延收入171,973 131,084 
长期债务的当前部分390 664 
流动负债总额742,660 831,818 
长期债务5,228,316 5,413,503 
非流动经营租赁负债772,068 848,918 
递延所得税377,247 483,810 
其他长期负债164,048 73,332 
承付款和或有负债（附注6）
股东权益（赤字）
非控股权益8,868 9,609 
优先股，面值 $.001每股， 100,000,000授权股份， 不已发行和流通股份
— — 
A 类普通股，面值 $.001每股，已授权 1,000,000,000股票，已发行 124,273,910和 122,370,425分别在 2023 年和 2022 年的股票
125 123 
B 类普通股，面值 $.001每股，已授权 1,000,000,000股票，已发行 21,347,363和 21,477,181分别在 2023 年和 2022 年的股票
21 21 
特别认股权证， 5,101,870和 5,111,312分别于 2023 年和 2022 年发行和未偿还债务
— — 
额外的实收资本2,939,331 2,912,500 
累计赤字(3,343,265)(2,227,482)
累计其他综合亏损(1,786)(1,331)
股票成本 (979,162在 2023 年和 597,4822022 年）存放在国库
(10,115)(8,934)
股东权益总额（赤字）(406,821)684,506 
负债和股东权益总额（赤字）$6,877,518 $8,335,887 
参见合并财务报表附注
1

IHEARTMEDIA, INC. 和子公司
综合损失合并报表
（未经审计）
（以千计，每股数据除外）截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入$952,989 $988,930 $2,684,242 $2,786,393 
运营费用：
直接运营费用（不包括折旧和摊销）379,997 371,719 1,079,678 1,067,625 
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销）393,628 399,892 1,190,202 1,163,293 
折旧和摊销106,451 109,305 323,028 334,144 
减值费用570 309,750 965,087 311,329 
其他运营费用，净额3,378 9,451 3,338 25,985 
营业收入（亏损）68,965 (211,187)(877,091)(115,983)
利息支出，净额99,509 87,890 293,659 248,603 
投资收益（亏损），净额(7,381)(3,466)(19,924)4,359 
非合并关联公司亏损中的权益(3,514)(132)(3,518)(190)
偿还债务的收益23,947 6,892 51,474 15,095 
其他费用，净额(738)(581)(1,109)(3,026)
所得税前亏损(18,230)(296,364)(1,143,827)(348,348)
所得税优惠（费用）9,261 (13,412)29,513 5,015 
净亏损(8,969)(309,776)(1,114,314)(343,333)
减去归属于非控股权益的金额84 587 1,469 1,211 
归属于公司的净亏损$(9,053)$(310,363)$(1,115,783)$(344,544)
扣除税款的其他综合亏损：
外币折算调整(332)(606)(455)(1,503)
扣除税款的其他综合亏损(332)(606)(455)(1,503)
综合损失(9,385)(310,969)(1,116,238)(346,047)
减去归属于非控股权益的金额— — — — 
归属于公司的综合亏损$(9,385)$(310,969)$(1,116,238)$(346,047)
每股普通股归属于公司的净亏损：
基本$(0.06)$(2.09)$(7.48)$(2.33)
加权平均已发行普通股——基本149,695 148,299 149,084 147,957 
稀释$(0.06)$(2.09)$(7.48)$(2.33)
已发行普通股的加权平均值——摊薄149,695 148,299 149,084 147,957 

参见合并财务报表附注
2

IHEARTMEDIA, INC.和子公司
股东权益变动合并报表（赤字）
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）控股权益
普通股(1)
非-
控制
利息		常见
股票		额外
付费
资本		累计赤字累积的
其他
综合损失		财政部
股票
A 级
股份		B 级
股份		特别认股权证总计
余额为
2023年6月30日
124,046,612 21,347,363 5,111,055 $10,351 $145 $2,931,598 $(3,334,212)$(1,454)$(9,886)$(403,458)
净收益（亏损）84 — — (9,053)— — (8,969)
限制性股票的归属及其他
218,113 — 1 (1)— — (229)(229)
基于股份的薪酬 — — 7,734 — — — 7,734 
将特别认股权证转换为A类或B类股票9,185 — (9,185)— — — — — — — 
其他
(1,567)— — — — — (1,567)
其他综合损失— — — — (332)— (332)
余额为
2023年9月30日
124,273,910 21,347,363 5,101,870 $8,868 $146 $2,939,331 $(3,343,265)$(1,786)$(10,115)$(406,821)


（以千计，共享数据除外）控股权益
普通股(1)
非-
控制
利息		常见
股票		额外
付费
资本		累计赤字累积的
其他
综合损失		财政部
股票
A 类股票B 级
股份		特别认股权证总计
余额为
2022年6月30日
122,068,221 21,391,972 5,293,055 $8,659 $143 $2,891,129 $(1,997,000)$(1,154)$(8,356)$893,421 
净收益（亏损）587 — — (310,363)— — (309,776)
限制性股票的归属及其他178,506 — 1 59 — — (539)(479)
基于股份的薪酬
— — 10,437 — — — 10,437 
将特别认股权证转换为A类和B类股票
85,141 96,602 (181,743)— — — — — — — 
将B类股票转换为A类股票9,218 (9,218)— — — — — — — 
其他(187)— — — — — (187)
其他综合损失— — — — (606)— (606)
余额为
2022年9月30日
122,341,086 21,479,356 5,111,312 $9,059 $144 $2,901,625 $(2,307,363)$(1,760)$(8,895)$592,810 
(1) 由于2023年或2022年没有发行和流通的股票，上述数据中未列出该公司的优先股。
参见合并财务报表附注
3

IHEARTMEDIA, INC.和子公司
股东权益变动合并报表（赤字）
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）控股权益
普通股(1)
非-
控制
利息		常见
股票		额外
付费
资本		累计赤字累积的
其他
综合损失		财政部
股票
A 类股票B 级
股份		特别认股权证总计
余额为
2022年12月31日
122,370,425 21,477,181 5,111,312 $9,609 $144 $2,912,500 $(2,227,482)$(1,331)$(8,934)$684,506 
净收益（亏损）1,469 — — (1,115,783)— — (1,114,314)
限制性股票的归属及其他1,764,225 — 2 (2)— — (1,181)(1,181)
基于股份的薪酬
— — 26,833 — — — 26,833 
将特别认股权证转换为A类和B类股票
9,383 59 (9,442)— — — — — — — 
将B类股票转换为A类股票129,877 (129,877)— — — — — — — 
其他(2,210)— — — — — (2,210)
其他综合损失— — — — (455)— (455)
余额为
2023年9月30日
124,273,910 21,347,363 5,101,870 $8,868 $146 $2,939,331 $(3,343,265)$(1,786)$(10,115)$(406,821)

（以千计，共享数据除外）控股权益
普通股(1)
非-
控制
利息		常见
股票		额外
付费
资本		累计赤字累积的
其他
综合损失		财政部
股票
A 类股票B 级
股份		特别认股权证总计
余额为
2021年12月31日
120,633,937 21,590,192 5,304,430 $8,410 $142 $2,876,571 $(1,962,819)$(257)$(6,282)$915,765 
净收益（亏损）1,211 — — (344,544)— — (343,333)
限制性股票的归属及其他1,403,195 — 2 472 — — (2,613)(2,139)
基于股份的薪酬
— — 24,582 — — — 24,582 
将特别认股权证转换为A类和B类股票
96,516 96,602 (193,118)— — — — — — — 
将B类股票转换为A类股票207,438 (207,438)— — — — — — — 
其他(562)— — — — — (562)
其他综合损失— — — — (1,503)— (1,503)
余额为
2022年9月30日
122,341,086 21,479,356 5,111,312 $9,059 $144 $2,901,625 $(2,307,363)$(1,760)$(8,895)$592,810 
(1) 由于2023年、2022年或2021年没有发行和流通的股票，上述数据中未列出该公司的优先股。
参见合并财务报表附注
4

IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）截至9月30日的九个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净亏损$(1,114,314)$(343,333)
对账项目：
减值费用965,087 311,329 
折旧和摊销323,028 334,144 
递延税(107,089)(31,304)
可疑账款准备金22,914 10,137 
递延融资费用和票据折扣的摊销，净额5,026 4,589 
基于股份的薪酬26,833 24,582 
处置运营资产和其他资产的损失1,706 24,547 
（收益）投资损失19,924 (4,359)
非合并关联公司亏损中的权益3,518 190 
偿还债务的收益(51,474)(15,095)
易货交易和贸易收入(21,419)(27,174)
其他对账项目，净额800 1,504 
扣除收购和处置影响的运营资产和负债变动：
应收账款减少30,769 38,685 
预付费用和其他流动资产的增加(56,835)(47,561)
其他长期资产减少（增加）401 (5,817)
应付账款减少(60,748)(927)
应计费用减少(6,656)(84,308)
应计利息减少(11,539)(4,524)
递延收入增加42,497 18,392 
其他长期负债增加46,529 3,002 
经营活动提供的现金58,958 206,699 
来自投资活动的现金流：
购置不动产、厂房和设备(90,456)(112,567)
处置资产的收益54,101 34,690 
其他变动，净额(3,636)(4,930)
用于投资活动的现金(39,991)(82,807)
来自融资活动的现金流：
长期债务和信贷额度的还款(138,565)(173,990)
其他变动，净额(3,392)(5,667)
用于融资活动的现金(141,957)(179,657)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(192)(965)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(123,182)(56,730)
期初现金、现金等价物和限制性现金336,661 352,554 
期末现金、现金等价物和限制性现金$213,479 $295,824 
补充披露：
支付利息的现金$304,216 $249,910 
为所得税支付的现金13,254 12,054 
参见合并财务报表附注
5


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）
注释 1 — 的基础 演示
编制中期财务报表
本10-Q表季度报告中提及的 “公司”、“我们” 和 “我们的” 均指iHeartMedia, Inc.及其合并子公司。 随附的合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的细则和条例编制，管理层认为，其中包括为公允列报所示中期业绩所必需的所有正常和经常性调整。根据美国证券交易委员会的此类规则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。管理层认为，所做的披露足以使所提供的信息不具有误导性。此处包含的财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
该公司的报告基于 三可报告的细分市场：
▪多平台集团，包括公司的广播电台、网络、赞助和活动业务；
▪数字音频集团，包括公司的所有数字业务，包括播客；以及
▪音频和媒体服务集团，其中包括提供全方位服务的媒体代理企业Katz Media Group（“Katz Media”）和日程安排和广播软件及服务提供商RCS Sound Sound Software（“RCS”）。
合并财务报表包括公司及其子公司的账目。合并财务报表中还包括公司拥有控股权或作为主要受益人的实体。对公司未控制但对公司运营和财务政策具有重大影响的公司的投资按权益法进行核算。在合并过程中，所有重要的公司间交易都被排除在外。
经济状况
该公司的广告收入受到经济状况变化的影响。自2022年以来，利率上升和高通胀加剧了充满挑战的宏观经济环境。这种充满挑战的环境导致了更广泛的市场不确定性，推迟了公司的预期复苏，并对公司的收入和现金流产生了不利影响。当前的市场不确定性和宏观经济状况、衰退或美国经济衰退可能会对公司创造收入和现金流的能力产生重大影响。

2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全（“CARES法案”）签署成为法律。除其他外，CARES法案包括与可退还的工资税收抵免、延期雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代性最低税收抵免退款、修改净利息扣除限额以及对合格改善物业的税收折旧方法进行技术更正有关的条款。该公司得以推迟支付 $29.32020年某些就业税为百万美元，其中一半于2022年1月3日到期并支付，另一半于2023年1月3日到期并支付。此外，该公司声称 $12.4与CARES法案条款相关的可退还的工资税抵免额为百万美元，其中$0.72020 年收到了百万美元，美元3.82021 年收到了一百万美元7.92022 年 1 月收到了百万美元。

自2022年以来，通货膨胀和更高的利率导致的经济不确定性导致企业的广告支出减少等。这种经济不确定性对公司的收入、现金流以及公司债务和股权证券的交易价值产生了不利影响，这表明公司需要从2023年6月30日起对其报告单位中记录的商誉以及无限期的联邦通信委员会（“FCC”）许可证进行中期减值测试。2023 年 6 月 30 日的测试结果显示，非现金减值费用为 $595.5百万和美元363.6百万美元分别用于减少商誉和联邦通信委员会许可证余额。 没有作为2023年年度减值测试的一部分，第三季度需要进行减值。

6


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）
截至2023年9月30日，该公司的收入约为美元213.5百万美元现金及现金等价物，以及 $450.02022年5月17日签订的百万美元优先担保资产循环信贷额度（“ABL贷款”）的借款基础为美元436.7百万， 不未偿还的借款和 $24.9百万张未兑现的信用证，导致 $411.8数百万的可用借款基础。截至2023年9月30日，该公司的可用流动性总额约为美元625百万。根据目前的可用流动性，该公司预计能够在来年到期时履行其债务。

改叙
某些前期金额已重新分类，以符合2023年的列报方式。

限制性现金
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的金额总额的对账情况：
（以千计）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
现金和现金等价物$213,479 $336,236 
限制性现金包含在：
其他流动资产— 425 
现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金总额$213,479 $336,661 
某些关系和关联方交易
公司持有少数股权的某些公司不时会以正常方式购买广告。这些普通课程交易均未对公司产生重大影响。
最近通过的新会计公告
2021年10月，财务会计准则委员会发布了ASU第2021-08号《业务合并（主题805）——与客户签订的合同中的合同资产和合同负债会计》，要求业务合并中的收购方根据会计准则编纂606确认和衡量合同资产和合同负债。该公司在2023年第一季度采用了该指导方针。此次采用没有对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
7


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 2 — 收入
收入分解
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的收入来源：
（以千计）多平台群组数字音频组音频和媒体服务组淘汰合并
截至2023年9月30日的三个月
与客户签订合同的收入：
广播电台(1)
$455,103 $— $— $— $455,103 
网络(2)
116,334 — — — 116,334 
赞助和活动(3)
49,500 — — — 49,500 
数字，不包括播客(4)
— 164,559 — (1,222)163,337 
播客(5)
— 102,663 — — 102,663 
音频和媒体服务(6)
— — 61,979 (1,373)60,606 
其他(7)
5,210 — — — 5,210 
总计626,147 267,222 61,979 (2,595)952,753 
租赁收入(8)
236 — — — 236 
收入，总计$626,383 $267,222 $61,979 $(2,595)$952,989 
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
与客户签订合同的收入：
广播电台(1)
$484,812 $— $— $— $484,812 
网络(2)
127,239 — — — 127,239 
赞助和活动(3)
42,562 — — — 42,562 
数字，不包括播客(4)
— 162,700 — (1,314)161,386 
播客(5)
— 91,253 — — 91,253 
音频和媒体服务(6)
— — 77,794 (1,287)76,507 
其他(7)
4,865 — — (112)4,753 
总计659,478 253,953 77,794 (2,713)988,512 
租赁收入(8)
418 418 
收入，总计$659,896 $253,953 $77,794 $(2,713)$988,930 

8


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）
（以千计）多平台群组数字音频组音频和媒体服务组淘汰合并
截至2023年9月30日的九个月
与客户签订合同的收入：
广播电台(1)
$1,267,493 $— $— $— $1,267,493 
网络(2)
346,456 — — — 346,456 
赞助和活动(3)
120,297 — — — 120,297 
数字，不包括播客(4)
— 475,291 — (3,627)471,664 
播客(5)
— 276,181 — — 276,181 
音频和媒体服务(6)
— — 189,134 (4,077)185,057 
其他(7)
15,719 — — — 15,719 
总计1,749,965 751,472 189,134 (7,704)2,682,867 
租赁收入(8)
1,375 — — — 1,375 
收入，总计$1,751,340 $751,472 $189,134 $(7,704)$2,684,242 
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
与客户签订合同的收入：
广播电台(1)
$1,362,601 $— $— $— $1,362,601 
网络(2)
372,329 — — — 372,329 
赞助和活动(3)
114,226 — — — 114,226 
数字，不包括播客(4)
— 475,254 — (3,959)471,295 
播客(5)
— 245,479 — — 245,479 
音频和媒体服务(6)
— — 209,716 (4,006)205,710 
其他(7)
14,127 — — (447)13,680 
总计1,863,283 720,733 209,716 (8,412)2,785,320 
租赁收入(8)
1,073 — — — 1,073 
收入，总计$1,864,356 $720,733 $209,716 $(8,412)$2,786,393 

(1)广播电台的收入是通过出售公司国内广播电台的广告时间产生的。
(2)Networks的收入来自于在公司的首映节目和Total Traffic & Weather网络节目上出售广告，以及通过向其他媒体公司联合发布网络节目。
(3)赞助和活动收入来自当地活动和全国认可的重大帐篷杆赛事，包括赞助和其他广告收入、门票销售和许可，以及直播人才产生的代言和出场费。
(4)数字收入（不包括播客）是通过在数字平台上销售流媒体和展示广告以及订阅iHeartRadio流媒体服务产生的。
(5)播客收入是通过在公司播客网络上销售广告来产生的。
(6)音频和媒体服务收入来自通过公司的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司，Katz Media通过代表其代表的广播电视台出售的媒体的佣金获得收入，而RCS则通过提供广播软件和媒体流媒体以及为全球广播电台、广播电视台、有线电台、唱片公司、广告公司和互联网电台提供研究服务来创造收入。
(7)其他收入代表通过杂项服务赚取的费用，包括现场促销、激活和本地营销协议。
(8)租赁收入主要来自将塔楼出租给其他媒体公司，这些公司都被归类为运营租赁。
9


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）

贸易和易货
贸易和易货交易是指在正常业务过程中用广告点交换商品、服务、广告和促销或其他资产。这些合约的交易价格以收到的非现金对价的估计公允价值来衡量，除非这不能合理估计，在这种情况下，对价是根据向客户承诺的广告位的独立销售价格来衡量的。收入和支出可能无法在同一时期内确认，具体取决于为换取广告位而收到的服务、广告或促销的时间安排。 分别包含在合并收入和销售、一般和管理费用中的贸易和易货收入及支出如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
贸易和易货收入$77,228 $57,236 $175,492 $130,557 
贸易和易货费用49,995 38,001 128,902 113,752 

除了上表中的贸易和易货收入外，公司还确认了美元9.7百万和美元14.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及21.4百万和美元27.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元，用于向公司投资以换取广告服务。

下表显示了公司与客户签订合同的递延收入余额：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
与客户签订合同的递延收入：
期初余额(1)
$184,827 $189,679 $157,910 $161,114 
已确认的收入，包含在期初余额中(73,407)(76,172)(102,588)(111,443)
扣除期内确认收入后的增加额及其他84,600 64,879 140,698 128,715 
期末余额$196,020 $178,386 $196,020 $178,386 
(1) 与客户签订的合同产生的递延收入（不包括与客户签订的合同无关的其他递延收入来源）包含在合并资产负债表的递延收入和其他长期负债中，具体取决于收入的预计确认时间。

公司与客户的合同期限通常为一年或更短；但是，截至2023年9月30日，公司预计将确认美元313.5未来各期收入百万美元，用于支付与客户签订的当前合同中原预计期限超过一年的剩余履约义务，几乎所有这些金额将在下一期确认 五年。与公司媒体代理业务相关的佣金不包括在该金额中，因为这些佣金视未来的销售情况而定。

10


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）
租赁收入
截至2023年9月30日，公司未来将收到的租赁款项如下：
（以千计）
2023$200 
2024449 
2025248 
2026132 
202780 
此后96 
总计$1,205 

注意事项 3 — 租赁
公司签订土地、建筑物、结构和其他设备的运营租赁合同。从一开始就对安排进行评估，以确定此类安排是否包含租约。运营租赁主要包括土地和建筑物租赁合同以及无线电塔的租赁。租赁建筑空间的安排主要包括租赁办公空间，但也可能包括租赁其他设备，包括汽车和复印机。运营租赁反映在公司的资产负债表上的运营租赁使用权资产（“ROU资产”）中，相关的短期和长期负债分别包含在流动和非流动运营租赁负债中。
公司的融资租赁包含在不动产、厂房和设备中，相关负债包含在长期债务中。
ROU 资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。运营租赁 ROU 资产和负债在开始之日根据相应租赁期内租赁付款的现值进行确认。租赁费用在租赁期内按直线法确认。
2023 年 9 月 29 日，公司完成了对以下产品的出售 122我们的广播塔场地和相关资产的售价为 $45.3百万美元，并签订了使用空间的运营租约 121出售的广播塔场地和相关资产。该公司实现净亏损 $3.2此次出售的百万美元，记入其他运营费用，净额记入综合亏损表。租约的初始期限为 十年并包括 四可选的 五年续订期。与该交易有关，该公司记录了ROU资产和租赁负债，总价值为美元26.3百万与这些租约有关。
每当事件和情况表明此类资产可能受到减值时，公司都会进行资产减值测试。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了美元的非现金减值费用0.6百万和美元6.1分别为百万美元，这是由于与某些运营租赁相关的ROU资产的转租假设发生了变化，管理层已就这些租赁做出了积极的放弃决定，转租与简化公司房地产占地面积的战略行动有关。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，有 不与租赁权益改善相关的非现金减值费用。
在截至2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元的非现金减值费用7.6百万，包括 $7.1与 ROU 资产相关的百万美元和 $0.5百万与租赁权改善有关。在截至2022年9月30日的九个月中，公司确认了美元的非现金减值费用9.2百万，包括 $8.5与 ROU 资产相关的百万美元，以及 $0.7百万与租赁权改善有关。这些费用主要是为了简化公司的房地产占地面积。
公司租赁协议中的隐含费率通常无法确定。因此，公司使用增量借款利率（“IBR”）来确定租赁开始时的租赁付款的现值。根据ASC 842的定义，IBR是 “承租人为在类似期限内以抵押方式借款而必须支付的利率，该金额等于类似经济环境中的租赁付款。”
11


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）
下表提供了与所述期间租赁相关的补充现金流信息：
截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
为计量经营租赁负债的金额支付的现金$104,784 $109,158 
因获得使用权资产而产生的租赁负债(1)
37,736 153,866 
(1) 因获得使用权资产而产生的租赁负债包括分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中签订的新租约。
公司在现金流量表中按净值反映了租赁负债的变化和ROU资产的变化。运营租赁费用为 $50.9百万和美元65.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

注意 4— 不动产、厂房和设备、无形资产和商誉
不动产、厂房和设备
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的不动产、厂房和设备分别由以下类别的资产组成：
（以千计）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
土地、建筑物和改善$330,565 $340,692 
塔、发射机和演播室设备195,741 215,655 
计算机设备和软件653,171 617,794 
家具和其他设备48,977 41,924 
在建工程30,364 29,091 
1,258,818 1,245,156 
减去：累计折旧677,970 550,314 
不动产、厂房和设备，净额$580,848 $694,842 

2023 年 9 月 29 日，公司完成了售后回租 122我们的广播塔场地和相关资产的售价为 $45.3百万，并签订了使用空间的运营租约 121出售的广播塔场地和相关资产。该公司实现净亏损 $3.2此次出售的百万美元，记入其他运营费用，净额记入综合亏损表。
无限期存续的无形资产

该公司的无限期无形资产主要包括联邦通信委员会（“FCC”）在其多平台集团板块中的广播许可证。

自每年7月1日起，公司对商誉和无限期无形资产（包括联邦通信委员会许可证）进行年度减值测试。此外，每当事件和情况表明其他无形资产可能受到减值时，公司都会测试此类资产是否存在减值。

如附注1所述， 演示基础，自2022年以来，通货膨胀和更高的利率导致的经济不确定性导致企业的广告支出减少等。这种经济不确定性对公司的收入和现金流产生了不利影响。此外，经济的不确定性长期以来对公司债务和股权证券的交易价值产生了重大影响。因此，截至2023年6月30日，公司对其联邦通信委员会许可证进行了临时减值测试，结果非现金减值费用为 $363.62023年第二季度联邦通信委员会许可证余额为百万美元。 在第三季度进行的2023年年度减值测试中，没有发现与我们的联邦通信委员会许可证相关的减值。

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（未经审计）
其他无形资产

其他无形资产包括固定寿命的无形资产，主要包括客户和广告商关系、人才和代表合同、商标和商品名称以及其他合同权利，所有这些资产均在协议各自有效期中较短的时间内或资产预计将直接或间接为公司未来现金流做出贡献的时间段内摊销。公司定期审查与其固定寿命无形资产相关的摊销期的适当性。这些资产按摊销成本入账。
每当事件和情况表明其他无形资产可能受到减值时，公司都会测试这些资产是否可能受到减值。当确定特定资产无法收回时，将降低资产的成本基础以反映当前的公允市场价值。
在截至2023年6月30日的中期减值测试中，公司还评估了其其他无形资产。根据该公司的评估，没有发现与固定寿命的无形资产相关的减值指标。
下表分别列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日每类其他主要无形资产的账面总额和累计摊销额：
（以千计）2023年9月30日2022年12月31日
总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
客户/广告商关系$1,652,455 $(758,798)$1,652,455 $(633,352)
人才和其他合同338,900 (192,816)338,900 (160,500)
商标和商品名称335,862 (147,972)335,862 (122,403)
其他18,443 (11,717)18,443 (9,735)
总计$2,345,660 $(1,111,303)$2,345,660 $(925,990)

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，公司与固定寿命无形资产相关的摊销费用总额为美元61.7百万和美元63.4分别为百万。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司与固定寿命无形资产相关的摊销费用总额为美元185.3百万和美元189.9分别是百万。
随着未来的收购和处置，摊销费用可能会有所不同。下表显示了公司对未来五个财年中固定寿命无形资产摊销费用的估计：
（以千计）
2024$244,707 
2025213,514 
2026201,512 
2027176,171 
2028160,395 

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（未经审计）

善意
下表显示了商誉账面金额的变化：
（以千计）多平台群组数字音频组音频和媒体服务组合并
截至2023年1月1日的余额(1)
$1,462,022 $747,350 $104,031 2,313,403 
减值$(121,563)$(439,383)$(34,515)(595,461)
收购— 3,375 — 3,375 
外币— (62)(32)(94)
截至2023年9月30日的余额
$1,340,459 $311,280 $69,484 $1,721,223 
(1)期初商誉余额扣除先前累计减值亏损美元1.2数十亿美元与多平台集团细分市场有关。有关2023年记录的减值，请参阅上表。
商誉减值
公司至少每年对每个申报单位的商誉进行减值测试。如果事件或情况变化表明商誉可能受到损害，公司还会在过渡日期测试商誉。

如上所述，经济不确定性持续对公司的收入和现金流以及公司债务和股权证券的交易价值产生了重大影响。因此，截至2023年6月30日，公司对其商誉进行了减值测试，得出的非现金减值费用为 $595.52023年第二季度的商誉余额为百万美元。 没有作为第三季度进行的2023年年度减值测试的一部分，确定了与我们的商誉余额相关的减值。
注意事项 5 — 长期债务
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未偿还的长期债务包括以下内容：
（以千计）2023年9月30日2022年12月31日
2026年到期的定期贷款额度$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量定期贷款额度401,220 401,220 
2027 年到期的资产循环信贷额度(1)
— — 
6.3752026年到期的优先担保票据百分比
800,000 800,000 
5.252027 年到期的优先担保票据百分比
750,000 750,000 
4.752028 年到期的优先担保票据百分比
500,000 500,000 
其他有担保的子公司债务(2)
3,485 4,462 
合并有担保债务总额4,318,737 4,319,714 
8.375% 2027 年到期的优先无抵押票据(3)
931,357 1,120,366 
其他无抵押子公司债务— 52 
原始发行折扣(8,323)(10,569)
长期债务费用(13,065)(15,396)
债务总额5,228,706 5,414,167 
减去：当前部分390 664 
长期债务总额$5,228,316 $5,413,503 
(1)截至2023年9月30日，ABL融资机制的借款基础为美元436.7百万， 不未偿还的借款和 $24.9百万张未兑现的信用证，导致 $411.8百万的可用借款基础。
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（未经审计）
(2)其他有担保的子公司债务包括在2024年至2045年不同日期到期的融资租赁债务。
(3)在截至2023年9月30日的三个月中，公司回购了美元89.1iHeartCommunications Inc. 本金总额为百万s 8.375% 2027 年到期的售价为 $ 的优先无抵押票据65.2通过公开市场交易获得的百万现金，不包括应计利息。回购的票据随后被取消并退回，从而偿还债务后获得的收益为美元23.9百万。在截至2023年9月30日的九个月中，公司回购了美元189.0iHeartCommunications Inc. 本金总额为百万s 8.375% 2027 年到期的售价为 $ 的优先无抵押票据137.5通过公开市场交易获得的百万现金，不包括应计利息。回购的票据随后被取消并退回，从而偿还债务后获得的收益为美元51.5百万。在截至2022年9月30日的三个月中，公司回购了美元75.0iHeartCommunications Inc. 本金总额为百万s 8.375% 2027 年到期的售价为 $ 的优先无抵押票据68.1通过公开市场交易获得的百万现金，不包括应计利息。回购的票据随后被取消并退回，从而偿还债务后获得的收益为美元6.9百万。在截至2022年9月30日的九个月中，公司回购了美元188.5iHeartCommunications Inc. 本金总额为百万s 8.375% 2027 年到期的售价为 $ 的优先无抵押票据173.4通过公开市场交易获得的百万现金，不包括应计利息。回购的票据随后被取消并退回，从而偿还债务后获得的收益为美元15.1百万。

该公司的加权平均利率为 7.3% 和 6.9分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。根据有报价的市场价格，公司债务的总市值约为美元4.4十亿和美元4.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为十亿。根据ASC 820-10-35建立的公允价值层次结构，公司债务的市场价值被归类为1级或2级。

2023年6月15日，iHeartMedia的全资子公司iHeartCommunications, Inc.（“iHeartCommunications”）对管理其定期贷款信贷额度（“定期贷款额度”）的信贷协议进行了修订。该修正案用有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上信贷协议中规定的SOFR调整取代了先前基于伦敦银行同业拆借利率的欧元货币利率。定期贷款机制的利润率保持不变，2026年到期的定期贷款机制的利润率为 3.00定期SOFR贷款的百分比（如信贷协议中所定义）和 2.00基准利率贷款（定义见信贷协议）和2026年到期的增量定期贷款额度的百分比，利润率为 3.25定期SOFR贷款的百分比，下限为 0.50% 和 2.25底限为的基准利率贷款的百分比 1.50%.

担保债券和信用证
截至2023年9月30日，公司及其子公司的未偿担保债券和商业备用信用证为美元9.0百万和美元24.9分别为百万。这些担保保证书和信用证涉及各种业务事项，包括保险、租赁和履约保证金以及其他项目。

注意事项 6 — 承付款和意外开支
公司及其子公司参与了正常业务过程中产生的某些法律诉讼，并根据要求对解决这些索赔的可能成本进行了估计，这些索赔很可能发生损失，金额可以合理估计。这些估计是与律师协商后得出的，基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解策略相结合。但是，任何特定时期的未来经营业绩都可能受到公司假设或与这些诉讼相关的战略有效性的变化的重大影响。此外，由于诉讼固有的不确定性，无法保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
尽管公司在正常业务过程中参与了各种法律诉讼，但公司的很大一部分诉讼是在以下背景下发生的：商业/合同纠纷；诽谤问题；就业和福利相关索赔；知识产权索赔；房地产事务；政府调查；和税收纠纷。
外国人所有权限制和联邦通信委员会宣言裁决
《通信法》和联邦通信委员会法规禁止外国实体和个人拥有超过... 的直接或间接所有权或投票权 25除非联邦通信委员会认为更多的外国所有权符合公共利益，否则控制广播电台许可证持有人的公司的百分比。2020年11月5日，美国联邦通信委员会发布了一项宣告性裁决，允许该公司最多 100外资拥有的百分比，但须遵守某些条件（“2020年宣告性裁决”）。
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（未经审计）

注意事项 7 — 所得税
在截至2023年9月30日的三个月和九个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司的所得税优惠（支出）包括以下部分：
（以千计）三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
当前的税收优惠（支出）$(38,930)$15,871 $(77,576)$(26,289)
递延所得税优惠（费用）48,191 (29,283)107,089 31,304 
所得税优惠（费用）$9,261 $(13,412)$29,513 $5,015 

截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率为 50.8% 和 2.6分别为%。有效税率主要受到某些递延所得税资产估值补贴预计增加的影响，这主要与不允许的利息支出结转有关，这是由于公司未来使用这些资产的能力存在不确定性，以及附注4中讨论的不可扣除商誉的减值费用， 不动产、厂房和设备、无形资产和商誉.

截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率是（4.5)% 和 1.4分别为%。有效税率主要受到某些递延所得税资产估值补贴预计增加的影响，这些补贴主要与不允许的利息支出结转和净营业亏损结转有关，这是由于公司未来使用这些资产的能力存在不确定性。

注意事项 8 — 股东权益（赤字）
根据公司 2019 年均衡器股权激励计划（“2019年计划”），公司历来向某些关键人物授予限制性股票单位和购买公司A类普通股的期权。2021年4月21日，2021年长期激励奖励计划（“2021年计划”）获得股东批准，取代了2019年计划。根据2021年计划，公司将继续向某些关键人物发放涵盖公司A类普通股的股权奖励。

基于股份的薪酬
基于股份的薪酬支出记入销售、一般和管理费用，为 $8.2百万和美元10.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元。基于股份的薪酬支出为 $27.6百万和美元24.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司分别获得百万美元。
公司定期向某些关键员工发行限制性股票单位（“RSU”）和基于绩效的限制性股票单位（“绩效限制性股票”）。RSU 之所以归属，完全是因为随着时间的推移会持续提供服务。绩效限制性股通常取决于某些股东总回报率目标的实现、调整后的息税折旧摊销前利润目标、多元化、公平和包容性目标以及持续服务。这些奖项大多数的衡量标准约为 3 年自发行之日起的时期，而某些绩效限制性股票的衡量期为 50 个月自发行之日起的期限。2023 年 5 月 18 日，公司向某些关键员工发放了额外的限制性股权单位和绩效限制性股份。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按奖励类型分列的公司基于股份的薪酬支出总额：

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（未经审计）
（以千计）三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
RSU$5,112 $6,219 $16,750 $14,471 
高性能 RSU2,288 2,044 6,520 3,544 
选项791 2,174 4,285 6,567 
基于股份的薪酬支出总额$8,191 $10,437 $27,555 $24,582 


截至 2023 年 9 月 30 日，有 $36.5百万未确认的补偿成本与未归属股份的薪酬安排有关，其归属完全基于服务条件。预计这笔费用将在大约为的加权平均期内得到确认 1.9年份。此外，截至2023年9月30日，未确认的补偿费用为美元22.3百万元用于与未归属股份薪酬安排相关的绩效限制性股份，这些补偿安排将根据特定的绩效和服务条件进行归属。这些费用将在一段时间内予以确认 3 年要么 50 个月自发行之日起的期限。
特别认股权证
根据与2019年公司摆脱破产有关的特别认股权证协议签发的每份特别认股权证均可由其持有人行使进行购买 一A类普通股或B类普通股的股份，行使价为美元0.001除某些例外情况外，除非公司自行决定认为此类行使将单独或与普通股的任何其他现有或拟议所有权结合使用，否则将导致 (a) 该行使持有人拥有超过 4.99公司已发行A类普通股的百分比，（b）超过 22.5外国个人或实体直接或间接拥有的公司股本或投票权益的百分比，（c）公司超过任何其他适用的外国所有权门槛，或（d）违反《通信法》的任何规定或公司注册证书对所有权或转让的限制或联邦通信委员会的决定、规则和政策。任何行使特别认股权证的持有人都必须填写并及时向认股权证代理人交付特别认股权证协议所要求的行使表格和证书。《通信法》和联邦通信委员会法规禁止外国实体或个人间接（即通过母公司）拥有或投票超过 25被许可人权益的百分比，除非联邦通信委员会认为增加间接外国所有权符合公共利益。如上文注6所述，联邦通信委员会于2020年11月5日发布了 2020年宣告性裁决，允许公司做到 100% 外资拥有。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，有 9,185和 9,383特别认股权证分别针对A类普通股行使。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，有 无和 59特别认股权证分别针对B类普通股行使。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，股东行使了权力 85,141和 96,516分别针对等数量的A类普通股的特别认股权证。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，有 96,602为B类普通股行使的特别认股权证。

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（未经审计）
每股亏损的计算
（以千计，每股数据除外）三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
分子：    
归属于公司的净亏损——普通股$(9,053)$(310,363)$(1,115,783)$(344,544)
分母(1):
   
加权平均已发行普通股——基本149,695 148,299 149,084 147,957 
股票期权和限制性股票(2):
— — — — 
已发行普通股的加权平均值——摊薄149,695 148,299 149,084 147,957 
每股普通股归属于公司的净亏损：   
基本$(0.06)$(2.09)$(7.48)$(2.33)
稀释$(0.06)$(2.09)$(7.48)$(2.33)
(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，所有未偿还的特别认股权证均包含在公司基本和摊薄后的加权平均已发行普通股中。
(2)杰出股权服务奖项代表 14.6百万和 11.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，公司A类普通股分别为百万股，以及 13.3百万和 10.8百万换成了 九分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份未计入摊薄后每股收益的计算，因为这样做会起到反稀释作用。


注意事项 9 — 分段数据
该公司的主要业务包含在其多平台集团和数字音频集团细分市场中。合并后，多平台集团、数字音频集团、音频和媒体服务集团和公司之间赚取和收取的收入和支出被扣除。多平台集团通过广播交付提供媒体和娱乐服务，还包括公司的活动和全国联合业务。数字音频集团通过数字交付提供媒体和娱乐服务。音频与媒体服务集团提供其他音频和媒体服务，包括公司的媒体代理业务（Katz Media）及其日程安排和广播软件提供商（RCS）。企业包括基础设施和支持，包括公司业务的行政、信息技术、人力资源、法律、财务和管理职能。基于股份的付款记录在销售、一般和管理费用中。

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合并财务报表附注
（未经审计）
下表显示了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的分部业绩：
细分市场
（以千计）多平台群组数字音频组音频和媒体服务组公司和其他对账项目淘汰合并
截至2023年9月30日的三个月
收入$626,383 $267,222 $61,979 $— $(2,595)$952,989 
运营费用(1)
463,939 173,565 45,003 69,295 (2,595)749,207 
分部调整后的息税折旧摊销前(2)
$162,444 $93,657 $16,976 $(69,295)$— $203,782 
折旧和摊销(106,451)
减值费用(570)
其他运营费用，净额(3,378)
重组费用(16,227)
基于股份的薪酬支出(8,191)
营业收入$68,965 
细分市场间收入$— $1,222 $1,373 $— $— $2,595 
资本支出10,822 6,069 1,509 10,118 — 28,518 
基于股份的薪酬支出— — — 8,191 — 8,191 
细分市场
（以千计）多平台群组数字音频组音频和媒体服务组公司和其他对账项目淘汰合并
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
收入$659,896 $253,953 $77,794 $— $(2,713)$988,930 
运营费用(1)
452,631 175,636 48,044 63,090 (2,713)736,688 
分部调整后的息税折旧摊销前(2)
$207,265 $78,317 $29,750 $(63,090)$— $252,242 
折旧和摊销(109,305)
减值费用(309,750)
其他运营费用，净额(9,451)
重组费用(24,486)
基于股份的薪酬支出(10,437)
营业亏损$(211,187)
细分市场间收入$112 $1,314 $1,287 $— $— $2,713 
资本支出31,613 4,808 1,276 2,660 — 40,357 
基于股份的薪酬支出— — — 10,437 — 10,437 

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合并财务报表附注
（未经审计）
细分市场
（以千计）多平台群组数字音频组音频和媒体服务组公司和其他对账项目淘汰合并
截至2023年9月30日的九个月
收入$1,751,340 $751,472 $189,134 $— $(7,704)$2,684,242 
运营费用(1)
1,339,441 519,115 138,315 206,689 (7,704)2,195,856 
分部调整后的息税折旧摊销前(2)
$411,899 $232,357 $50,819 $(206,689)$— $488,386 
折旧和摊销(323,028)
减值费用(965,087)
其他运营费用，净额(3,338)
重组费用(46,469)
基于股份的薪酬支出(27,555)
营业亏损$(877,091)
细分市场间收入$— $3,627 $4,077 $— $— $7,704 
资本支出 52,116 17,348 6,300 14,692 — 90,456 
基于股份的薪酬支出— — — 27,555 — 27,555 
细分市场
（以千计）多平台群组数字音频组音频和媒体服务组公司和其他对账项目淘汰合并
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
收入$1,864,356 $720,733 $209,716 $(8,412)$2,786,393 
运营费用(1)
1,328,688 511,025 141,509 178,938 (8,412)2,151,748 
分部调整后的息税折旧摊销前(2)
$535,668 $209,708 $68,207 $(178,938)$— $634,645 
折旧和摊销(334,144)
减值费用(311,329)
其他运营费用，净额(25,985)
重组费用(54,588)
基于股份的薪酬支出(24,582)
营业亏损$(115,983)
细分市场间收入$447 $3,959 $4,006 $— $8,412 
资本支出 80,329 15,876 5,398 10,964 112,567 
基于股份的薪酬支出— — — 24,582 24,582 

(1)合并运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用、基于股份的薪酬支出以及折旧和摊销。
(2) 有关合并后公司调整后息税折旧摊销前利润的定义以及与营业收入（亏损）（最具可比性的GAAP指标）和净亏损的对账，请参阅本季度报告第10-Q表第2项中的 “营业收入（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账” 和 “净亏损与息税折旧摊销前利润的对账”。从2021年1月1日起，分部调整后的息税折旧摊销前利润成为向公司首席运营决策者报告的分部盈利指标，用于就每个应申报板块的资源分配做出决策和评估其业绩。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
演示文稿格式
管理层对财务状况和经营业绩（“MD&A”）的讨论和分析应与iHeartMedia, Inc.（“公司”、“iHeartMedia”、“我们”、“我们的” 或 “我们”）的10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表和相关脚注一起阅读。
我们根据三个可报告的细分市场进行报告：
▪多平台集团，包括我们的广播电台、网络、赞助和活动业务；
▪数字音频集团，包括我们的数字业务，包括播客；以及
▪音频和媒体服务集团，其中包括我们的全方位媒体代理业务Katz Media Group（“Katz Media”）和日程安排和广播软件及服务提供商RCS Sound Sound Software（“RCS”）。
这些报告部分反映了高级管理层如何运营公司。这种结构可以让人们了解我们不同业务的基本业绩、业绩和利润状况，并使高级管理层能够监控运营层面的趋势，并通过定期审查细分市场层面的业绩和预测来解决出现的机会或问题。

我们的分部盈利指标是分部调整后的息税折旧摊销前利润，该利润报告给公司首席运营决策者，目的是就每个应报告的细分市场的资源分配做出决策并评估其业绩。分部调整后的息税折旧摊销前利润按收入减去运营费用计算，不包括重组费用（定义见下文）和基于股份的薪酬支出。

我们已经将业务从单一平台的广播运营商转变为拥有包括数字、播客、网络和活动以及广告技术能力在内的多个平台的公司。我们还投资了许多技术和业务，以提高广告商和受众群体对广告商和受众的竞争力。我们认为，按细分市场列报业绩可以深入了解我们的广播电台业务和数字业务。我们相信，我们能够通过业务计划和当前的手头现金从运营中获得现金流，将为我们的业务提供足够的资源，为资本支出和其他债务提供资金，并至少在未来十二个月内为我们的长期债务支付利息。
我们业务的描述
我们的策略侧重于提供娱乐性和内容丰富的内容，让听众希望在各种平台上找到我们。
多平台群组

我们的多平台集团的主要收入来源是在我们的广播电台上销售本地和全国广告时间，合同期限通常不到一年。我们的广播电台的节目格式旨在吸引具有目标人口特征的受众。我们与广告和营销合作伙伴紧密合作，开发工具并利用数据，使广告商能够有效地吸引所需的受众。我们的多平台集团还通过网络联合组织、全国认可的活动和其他杂项交易获得收入。

管理层着眼于我们多平台集团的整体运营收入以及包括广播节目、网络以及赞助和活动在内的每种收入来源的收入。我们会定期审查和完善我们在所有地区和市场的销售结构，以最大限度地提高我们向广告商提供的产品价值，从而最大限度地提高我们的收入。

管理层还按地区和市场规模查看多平台集团的收入。通常，与较小的市场相比，较大的市场可以吸引具有更广泛人口结构的更多受众。此外，管理层还审查了我们在有音频广告信息的市场中所占的份额，以及我们在平均四分之一小时内收听的目标人群中所占的比例。该指标衡量了我们的格式在吸引和留住听众方面的表现。

21

管理层还监控通过我们的程序化广告购买平台和数据分析广告产品产生的收入，以衡量我们增强的营销优化工具的成功。我们已经进行了大量投资，因此我们可以提供与以前仅限数字业务的公司相同的广告购买体验，并使我们的客户能够更好地了解我们的资产如何成功吸引目标受众。

管理层监控平均广告费率和每千次广告成本、每1,000次广告曝光的费用（“CPM”），这些费用主要取决于广告时长以及由独立评级服务机构衡量的目标受众中有多少人收听我们的电视台。此外，我们的广告费率受一天中广告播出时间的影响，通常早晚的行车时间定价最高。我们的价格和收益信息系统使我们的站长和销售团队能够根据当地市场需求调整商业库存和定价，并管理和监控不同的商业时长，以便在市场条件下以我们认为的最佳价格为客户提供更有效的广告。收益由管理层以多种方式衡量，包括收入除以广告销售时长。

我们的多平台集团分部的部分支出因收入变化而有所不同。这些可变费用主要与我们的节目和销售部门的成本有关，包括利润分享费和佣金以及坏账。我们的内容费用因电台上播放的歌曲的音量和混音而异。

数字音频组

数字音频集团细分市场的主要收入来源是在我们的播客网络、iHeartRadio移动应用程序和网站以及电台网站上销售广告。数字广告的收入是根据投放的曝光量或经过的时间在一段时间内确认的，具体取决于合同条款。Digital Audio Group与广告商的合同期限通常为一年或更短，通常在履行履约义务后按月计费。

通过我们的数字音频组，我们将继续扩大听众的选择范围。我们通过开发和交付我们的内容以及通过多个数字发行渠道销售广告来获得该细分市场的收入，包括通过我们的iHeartRadio移动应用程序、我们的电台网站和其他覆盖全国、地区和当地受众的数字平台。

我们的战略使我们能够扩大我们在不断增长的播客领域的领导地位，而iHeartMedia是美国排名第一的播客发行商。现在，我们的业务范围已扩展到250多个平台和数千种不同的联网设备，我们的数字业务包括流媒体、订阅、展示广告和其他通过数字平台传播的内容。

我们的数字音频集团分部的部分支出因收入变化而有所不同。这些可变费用主要与我们的内容成本有关，包括利润分享费和第三方内容成本，以及销售佣金和坏账。我们的某些内容成本，包括数字音乐表演版税，会因数字平台上的收听时长而异。

音频和媒体服务组

音频和媒体服务集团的收入来自通过我们的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司，Katz Media通过代表其代表的广播电视台出售的媒体的佣金获得收入，而RCS则通过提供广播软件和媒体流媒体以及为全球广播电台、广播电视台、有线电台、唱片公司、广告公司和互联网电台提供研究服务来创造收入。

经济状况

我们的广告收入受到经济状况变化的影响。自2022年以来，利率上升和高通胀加剧了充满挑战的宏观经济环境。这种充满挑战的环境导致了更广泛的市场不确定性，影响了我们的收入和现金流。当前的市场不确定性和宏观经济状况、衰退或美国经济衰退可能会对我们的创收能力产生重大影响。

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节约成本的举措

近年来，我们实施了关键的现代化举措和节省运营开支的举措，以利用我们在新技术方面的大量投资来提高成本效率，包括简化房地产占地面积的举措。我们将继续探索提高效率的机会。

减值费用

自2022年以来，通货膨胀和更高的利率导致的经济不确定性导致企业的广告支出减少等。这种充满挑战的环境导致了更广泛的市场不确定性，延迟了我们的预期复苏，并对我们的收入和现金流产生了不利影响。这种充满挑战的环境可能会对我们的财务业绩产生重大影响。此外，经济的不确定性长期以来对我们债务和股票证券的交易价值产生了重大影响。因此，截至2023年6月30日，我们对无限期的联邦通信委员会（“FCC”）许可证和商誉进行了临时减值测试。2023 年 6 月 30 日的测试得出的非现金减值费用为 分别为3.636亿美元和5.955亿美元，用于减少联邦通信委员会的许可证和商誉余额。

自每年7月1日起，我们对商誉和无限期无形资产（包括联邦通信委员会许可证）进行年度减值测试。作为 2023 年年度减值测试的一部分，无需减值。作为我们在2022年第三季度进行的2022年年度减值测试的一部分，我们在联邦通信委员会许可证上确认了3.021亿美元的非现金减值费用。

作为我们节省运营费用计划的一部分，我们已采取积极措施来简化我们的房地产占地面积，减少公司产生的相关租赁和运营费用。这些战略行动通常会因减记受影响的使用权资产和相关的固定资产（包括租赁权改善）而产生减值费用。
23

执行摘要
由于不确定的市场条件导致广播广告支出减少，以及由于2022年是中期选举年，政治收入减少，我们的多平台集团细分市场在2023年第三季度的收入有所下降，而我们的数字音频集团细分市场的收入也有所增加。
本季度影响我们业务的关键事态发展总结如下：
•截至2023年9月30日的季度，合并收入为9.530亿美元，减少了3590万美元，下降了3.6％，而去年第三季度的合并收入为9.889亿美元。
•与去年第三季度相比，我们的多平台集团的收入和分部调整后的息税折旧摊销前利润分别下降了3,350万美元和4,480万美元。
•与去年第三季度相比，我们的数字音频集团的收入和分部调整后的息税折旧摊销前利润分别增加了1,330万美元和1,530万美元。
•与去年第三季度相比，我们的音频和媒体服务集团的收入和分部调整后的息税折旧摊销前利润分别下降了1,580万美元和1,280万美元。
•营业收入为6,900万美元，较去年第三季度的营业亏损2.112亿美元增加了2.802亿美元，这主要是由于去年第三季度与我们的无限期无形资产余额相关的3.021亿美元的非现金无形减值费用。
•净亏损900万美元，较去年第三季度的净亏损3.098亿美元减少3.08亿美元，这主要是由于与去年第三季度的无限期无形资产余额相关的3.021亿美元的非现金减值费用。
•经营活动提供的现金流为9,620万美元，低于去年第三季度经营活动提供的1.031亿美元。
•调整后 EBITDA(1)为2.038亿美元，较去年第三季度的2.522亿美元下降了4,850万美元。
•自由现金流(2)为6,770万美元，高于去年第三季度的6,280万美元。
•此外，通过出售某些广播塔场地和相关资产；根据长期运营租约租回塔楼场地空间，获得了4,530万美元的收益。

下表汇总了我们在所述期间的历史经营业绩：
（以千计）三个月已结束
9月30日
20232022
收入$952,989 $988,930 
营业收入（亏损）68,965 (211,187)
净亏损(8,969)(309,776)
经营活动提供的现金96,169 103,110 
调整后 EBITDA(1)
$203,782 $252,242 
自由现金流(2)
67,651 62,753 
(1) 有关调整后息税折旧摊销前利润的定义以及与营业收入（亏损）（最具可比性的GAAP指标）和净亏损的对账，请参阅本MD&A中的 “营业收入（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账” 和 “净亏损与息税折旧摊销前利润的对账”。
(2) 有关自由现金流的定义以及与运营活动提供的现金（最具可比性的GAAP衡量标准）的对账，请参阅本MD&A中的 “运营活动提供的现金与自由现金流的对账”。



24

运营结果
下表比较了截至2023年9月30日的三个月和九个月与截至2022年9月30日的三个月和九个月的历史经营业绩：
（以千计）三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
收入$952,989 $988,930 $2,684,242 $2,786,393 
运营费用：
直接运营费用（不包括折旧和摊销）
379,997 371,719 1,079,678 1,067,625 
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销）
393,628 399,892 1,190,202 1,163,293 
折旧和摊销106,451 109,305 323,028 334,144 
减值费用570 309,750 965,087 311,329 
其他运营费用，净额3,378 9,451 3,338 25,985 
营业收入（亏损）68,965 (211,187)(877,091)(115,983)
利息支出，净额99,509 87,890 293,659 248,603 
投资收益（亏损），净额(7,381)(3,466)(19,924)4,359 
非合并关联公司亏损中的权益(3,514)(132)(3,518)(190)
偿还债务的收益23,947 6,892 51,474 15,095 
其他费用，净额(738)(581)(1,109)(3,026)
所得税前亏损(18,230)(296,364)(1,143,827)(348,348)
所得税优惠（费用）9,261 (13,412)29,513 5,015 
净亏损(8,969)(309,776)(1,114,314)(343,333)
减去归属于非控股权益的金额
84 587 1,469 1,211 
归属于公司的净亏损$(9,053)$(310,363)$(1,115,783)$(344,544)

下表显示了截至2023年9月30日的三个月和九个月的收入来源与截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入来源的比较：
（以千计）三个月已结束
9月30日		%九个月已结束
9月30日		%
20232022改变20232022改变
广播电台$455,103 $484,812 (6.1)%$1,267,493 $1,362,601 (7.0)%
网络116,334 127,239 (8.6)%346,456 372,329 (6.9)%
赞助和活动49,500 42,562 16.3 %120,297 114,226 5.3 %
其他5,446 5,283 3.1 %17,094 15,200 12.5 %
多平台群组626,383 659,896 (5.1)%1,751,340 1,864,356 (6.1)%
数字，不包括播客164,559 162,700 1.1 %475,291 475,254 — %
播客102,663 91,253 12.5 %276,181 245,479 12.5 %
数字音频组267,222 253,953 5.2 %751,472 720,733 4.3 %
音频和媒体服务组61,979 77,794 (20.3)%189,134 209,716 (9.8)%
淘汰(2,595)(2,713)(7,704)(8,412)
收入，总计$952,989 $988,930 (3.6)%$2,684,242 $2,786,393 (3.7)%

25

截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并业绩与截至2022年9月30日的三个月和九个月的合并业绩比较如下：

收入
在截至2023年9月30日的三个月中，合并收入与2022年同期相比减少了3590万美元。多平台集团收入下降了3,350万美元，下降了5.1％，这主要是由于上述宏观经济环境艰难导致广播广告减少以及政治广告的下降，但贸易和易货收入的增加以及直播活动收入的增加部分抵消了这一点。数字音频集团的收入增长了1,330万美元，增长了5.2％，这主要是受播客广告需求持续增长的推动。音频和媒体服务收入减少了1,580万美元，这主要是由于政治收入的减少。
在截至2023年9月30日的九个月中，合并收入与2022年同期相比减少了1.022亿美元。多平台集团的收入下降了1.13亿美元，下降了6.1％，这主要是由于上述更具挑战性的宏观经济环境导致广播广告减少以及政治广告的下降，但贸易和易货收入的增加以及直播活动收入的增加部分抵消了这一点。数字音频集团的收入增长了3,070万美元，增长了4.3％，这主要是受播客广告需求持续增长的推动。音频和媒体服务收入减少了2,060万美元，这主要是由于政治收入的减少。
直接运营费用
在截至2023年9月30日的三个月中，合并直接运营费用与2022年同期相比增加了830万美元。直接运营支出的增加主要是由音乐许可费的增加以及包括第三方数字成本和利润分享成本在内的数字收入增加导致的可变内容成本增加所致。成本节约举措导致的员工薪酬减少部分抵消了这一增长。
在截至2023年9月30日的九个月中，合并直接运营费用与2022年同期相比增加了1,210万美元。直接运营支出的增加主要是由更高的音乐许可费和更高的可变内容成本推动的，这些成本是包括利润分享成本、第三方数字成本和制作成本在内的数字收入增加所致。成本节约举措和绩效特许权使用费降低所导致的员工薪酬减少部分抵消了这一增长。
销售、一般和管理（“SG&A”）费用
在截至2023年9月30日的三个月中，合并销售和收购支出与2022年同期相比减少了630万美元。合并销售和收购支出的减少主要是由与执行我们的成本削减计划相关的成本减少所推动的，但贸易和易货支出的增加、可变奖金支出和坏账支出部分抵消。

在截至2023年9月30日的九个月中，合并销售和收购支出与2022年同期相比增加了2690万美元。合并销售和收购支出的增加主要是由可变奖金支出、贸易和易货支出以及坏账支出的增加以及与直播活动有关的成本增加所推动的。与执行我们的成本削减计划有关的成本减少和销售佣金的降低部分抵消了这些增长。

折旧和摊销
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，折旧和摊销分别减少了290万美元和1110万美元，这主要是由于与我们的房地产优化计划相关的2022年出售的房产导致固定资产基础降低，以及某些无形资产被全额摊销导致摊销费用降低。
26

减值费用
自每年7月1日起，我们对商誉和联邦通信委员会许可证进行年度减值测试。作为第三季度进行的2023年年度减值测试的一部分，我们的商誉和联邦通信委员会许可证无需减值。作为2022年第三季度进行的2022年年度减值测试的一部分，我们确认了无限期联邦通信委员会许可证的3.021亿美元非现金减值费用，这主要是由于当时的市场利率与去年相比有所提高，公允价值计算中使用的贴现率有所提高。

自2022年以来，通货膨胀和更高的利率导致的经济不确定性导致企业的广告支出减少等。此外，经济的不确定性长期以来对我们债务和股票证券的交易价值产生了重大影响。因此，截至2023年6月30日，我们对无限期的联邦通信委员会许可证和商誉进行了临时减值测试。我们在2023年第二季度记录了9.591亿美元的非现金减值费用，以将我们的无限期联邦通信委员会许可证的账面价值和商誉降至其估计的公允价值。参见注释 4， 不动产、厂房和设备、无形资产和商誉，转到合并财务报表以进一步描述减值费用。
此外，作为成本节约计划的一部分，我们已采取战略行动来简化我们的房地产占地面积和相关费用。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们确认的非现金减值费用分别为60万美元和610万美元，这主要与某些运营租约的转租假设的变化有关，这些租约先前被确定为精简房地产足迹的战略行动的一部分。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们确认的非现金减值费用分别为760万美元和920万美元，这是减记某些使用权资产和相关固定资产（包括租赁权改善）所致。

其他运营费用，净额

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，其他运营支出分别为950万美元和2600万美元，主要涉及与我们的房地产优化计划相关的资产处置的非现金损失。

利息支出
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，利息支出增加了1160万美元和4,510万美元，这主要是由于浮动借款利率的上升，但iHeartCommunications, Inc.未偿还总本金的减少部分抵消了这一点。”s 8.375% 2027年到期的优先无抵押票据，这是由于在2022年和2023年上半年以3.718亿美元的现金回购了4.295亿美元的票据。

投资收益（亏损），净额
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们认识到我在 in 处亏损了分别扣除740万美元和1,990万美元的投资，与我们的投资价值下降有关。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们确认了与投资价值变化有关的扣除350万美元的投资亏损和扣除440万美元的投资收益。

清偿债务的收益

在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认了与公开市场回购iHeartCommunications, Inc.本金总额为8,910万美元相关的债务偿还收益2390万美元。”2027年到期的8.375％优先无抵押票据，现金为6,520万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认清偿债务的收益为5150万美元，这与公开市场回购iHeartCommunications, Inc.的本金总额为1.890亿美元。”2027年到期的8.375％优先无抵押票据，现金为1.375亿美元。

在截至2022年9月30日的三个月中，我们确认了与公开市场回购iHeartCommunications, Inc.本金总额为7,500万美元相关的债务偿还收益690万美元。”2027年到期的8.375％优先无抵押票据，现金为6,810万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，我们确认了与公开市场回购iHeartCommunications, Inc.本金总额1.885亿美元相关的债务清偿收益为1,510万美元。”2027年到期的8.375％优先无抵押票据，现金为1.734亿美元。

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所得税优惠（费用）

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该公司的有效税率分别为50.8％和2.6％。有效税率主要受到某些递延所得税资产估值补贴的预计增加的影响，这主要与由于公司未来使用这些资产的能力存在不确定性而被禁止的利息支出结转有关，也受附注4中讨论的不可扣除商誉减值费用的影响， 不动产、厂房和设备、无形资产和商誉.

归属于本公司的净亏损
在截至2023年9月30日的三个月中，归属于公司的净亏损为910万美元，与截至2022年9月30日的三个月中归属于公司的净亏损3.104亿美元相比减少了3.013亿美元，这主要是由于2022年第三季度与我们的无限期无形资产余额相关的3.021亿美元的非现金减值费用。
在截至2023年9月30日的九个月中，归属于公司的净亏损为11.158亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，归属于公司的净亏损为3.445亿美元，这主要是由于我们的商誉和无限期无形资产余额的非现金减值费用为9.651亿美元。
多平台群组结果
（以千计）三个月已结束
9月30日		%九个月已结束
9月30日		%
20232022改变20232022改变
收入$626,383 $659,896 (5.1)%$1,751,340 $1,864,356 (6.1)%
运营费用(1)
463,939 452,631 2.5 %1,339,441 1,328,688 0.8 %
分部调整后的息税折旧摊销前$162,444 $207,265 (21.6)%$411,899 $535,668 (23.1)%
分部调整后的息税折旧摊销前利润25.9 %31.4 %23.5 %28.7 %
(1) 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用。
三个月

我们的多平台集团的收入与上年相比下降了3,350万美元，这是宏观经济环境充满挑战的结果，以及政治广告的下降，因为2022年是中期选举年，但贸易和易货交易以及现场活动收入的增加部分抵消了这一点。在现货收入减少和政治广告减少的推动下，广播收入同比下降2970万美元，下降6.1％，部分被贸易和易货收入的增加所抵消。网络同比下降1,090万美元，跌幅8.6％。赞助和活动收入同比增长690万美元，增长16.3％。

运营支出增加了1,130万美元，这主要是由于贸易和易货交易费用以及与直播活动相关的成本的增加，但销售佣金的降低部分抵消了这一点。

九个月

由于严峻的宏观经济环境和政治广告的减少，我们的多平台集团的收入与上年相比下降了1.13亿美元，但直播活动收入的增加部分抵消了这一点。在现货收入减少和政治收入减少的推动下，广播收入同比下降9,510万美元，下降7.0％，但贸易和易货收入的增加部分抵消了这一点。网络同比下降2580万美元，跌幅6.9％。赞助和活动收入同比增长610万美元，增长5.3％。

运营支出增加了1,080万美元，这主要是坏账支出的增加、贸易和易货交易费用增加以及与直播活动相关的成本的推动，但销售佣金的降低部分抵消了这些费用。


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数字音频组结果
（以千计）三个月已结束
9月30日		%九个月已结束
9月30日		%
20232022改变20232022改变
收入$267,222 $253,953 5.2 %$751,472 $720,733 4.3 %
运营费用(1)
173,565 175,636 (1.2)%519,115 511,025 1.6 %
分部调整后的息税折旧摊销前$93,657 $78,317 19.6 %$232,357 $209,708 10.8 %
分部调整后的息税折旧摊销前利润35.1 %30.8 %30.9 %29.1 %
(1) 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用。
三个月

我们的数字音频集团的收入与上年相比增长了1,330万美元，这得益于播客收入同比增长1140万美元，增长12.5％，这主要是由于广告商对播客的需求持续增长；而Digital（不包括播客收入）同比增长190万美元，增长1.1％，这受到数字广告需求增加的推动，但部分被与 COVID-19 相关的广告商的减少所抵消。
运营支出减少了210万美元，这主要是受与 COVID-19 相关广告商相关的第三方数字成本降低的推动，但收入增加带来的销售佣金增加部分抵消了这一点。
九个月

我们的数字音频集团的收入与上年相比增长了3,070万美元，这得益于播客收入同比增长3,070万美元，增长了12.5％，这主要是由于广告商对播客的需求增加。
运营支出增加了810万美元，这是由于可变内容和制作成本的增加，这主要是开发新播客所致，利润分成成本和销售佣金主要来自收入的增加，但部分被演出特许权使用费和与 COVID-19 相关广告商相关的第三方数字成本的减少所抵消。
音频与媒体服务集团业绩
（以千计）三个月已结束
9月30日		%九个月已结束
9月30日		%
20232022改变20232022改变
收入$61,979 $77,794 (20.3)%$189,134 $209,716 (9.8)%
运营费用(1)
45,003 48,044 (6.3)%138,315 141,509 (2.3)%
分部调整后的息税折旧摊销前$16,976 $29,750 (42.9)%$50,819 $68,207 (25.5)%
分部调整后的息税折旧摊销前利润27.4 %38.2 %26.9 %32.5 %
(1) 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用。
三个月

我们的音频和媒体服务集团的收入与去年同期相比减少了1,580万美元，这主要是受政治收入减少的推动。
运营支出减少了300万美元，这主要是由于收入减少导致激励奖金支出和销售佣金减少。
29

九个月

我们的音频和媒体服务集团的收入与去年同期相比减少了2,060万美元，这主要是受政治收入减少的推动。

运营费用减少了320万美元，这主要是由于激励性奖金支出减少导致销售成本降低，而收入减少导致销售佣金降低。
营业收入（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账
（以千计）三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
营业收入（亏损）$68,965 $(211,187)$(877,091)$(115,983)
折旧和摊销106,451 109,305 323,028 334,144 
减值费用570 309,750 965,087 311,329 
其他运营费用，净额3,378 9,451 3,338 25,985 
重组费用16,227 24,486 46,469 54,588 
基于股份的薪酬支出8,191 10,437 27,555 24,582 
调整后 EBITDA(1)
$203,782 $252,242 $488,386 $634,645 


净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润对账
（以千计）三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
净亏损$(8,969)$(309,776)$(1,114,314)$(343,333)
所得税（福利）支出(9,261)13,412 (29,513)(5,015)
利息支出，净额99,509 87,890 293,659 248,603 
折旧和摊销106,451 109,305 323,028 334,144 
税前利润 $187,730 $(99,169)$(527,140)$234,399 
投资（收益）亏损，净额7,381 3,466 19,924 (4,359)
偿还债务的收益(23,947)(6,892)(51,474)(15,095)
其他费用，净额738 581 1,109 3,026 
非合并关联公司亏损中的权益3,514 132 3,518 190 
减值费用570 309,750 965,087 311,329 
其他运营费用，净额3,378 9,451 3,338 25,985 
重组费用16,227 24,486 46,469 54,588 
基于股份的薪酬支出8,191 10,437 27,555 24,582 
调整后 EBITDA(1)
$203,782 $252,242 $488,386 $634,645 
(1)我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整的合并营业收入，其中不包括直接运营费用和销售和收购费用中包含的重组费用、销售和收购费用中包含的基于股份的薪酬支出，以及我们的运营报表中列出的以下细列项目：折旧和摊销、减值费用和其他运营（收入）支出净额。或者，调整后的息税折旧摊销前利润按净收益（亏损）计算，调整后不包括所得税（福利）支出、利息支出、净额、折旧和摊销、（收益）投资亏损、净额、债务清偿收益、其他费用、净额、减值费用、其他营业收入（支出）、净额、基于股份的薪酬支出和重组费用。重组费用主要包括与节省成本的计划相关的费用以及某些费用，管理层认为，这些费用不属于正常业务流程或以其他方式不代表公司在正常商业周期中的运营。除其他衡量标准外，我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司的经营业绩。该衡量标准是管理层用于规划和预测未来时期以及衡量高管薪酬绩效的主要衡量标准之一
30

以及管理层的其他成员。我们认为，这项衡量标准是衡量我们运营实力和业务绩效的重要指标，因为它将运营绩效与营业收入联系起来。这也是管理层在评估公司作为潜在收购目标时使用的主要衡量标准。我们认为，这项衡量标准的提出对投资者来说既相关又有用，因为它允许投资者以与管理层使用的方法相似的方式看待业绩。我们认为，这有助于提高投资者了解我们经营业绩的能力，并便于将我们的业绩与其他具有不同资本结构或税率的公司进行比较。此外，我们认为，该衡量标准也是我们的投资者、分析师和业内同行在外部使用的主要衡量标准之一，用于估值和将我们的经营业绩与行业中其他公司进行比较。由于调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将其与营业收入或净收益（亏损）分开考虑或替代营业收入或净收益（亏损），也不得与其他公司采用的同名指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润不一定可以衡量我们为现金需求提供资金的能力。由于它不包括与营业收入相比的某些财务信息，也排除了与合并净收益（亏损）（最直接可比的GAAP财务指标）相比的某些财务信息，因此这些财务信息的用户应考虑排除在外的事件和交易类型。
将经营活动提供的现金与自由现金流进行对账
（以千计）三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
经营活动提供的现金$96,169 $103,110 $58,958 $206,699 
购置不动产、厂房和设备(28,518)(40,357)(90,456)(112,567)
自由现金流(1)
$67,651 $62,753 $(31,498)$94,132 
(1)我们将自由现金流（“自由现金流”）定义为（用于）经营活动提供的现金减去资本支出，资本支出在公司的合并现金流量表中以购买不动产、厂房和设备的方式披露。除其他衡量标准外，我们使用自由现金流来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为，自由现金流对投资者有意义，因为我们在考虑资本支出后会审查运营产生的现金流，因为这些支出被认为是持续运营的必要组成部分。此外，我们认为自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司进行比较的能力。由于自由现金流不是根据公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将其与运营活动提供（用于）的现金分开考虑，也不能与其他公司采用的同名衡量标准进行比较。自由现金流不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力。
基于股份的薪酬支出
2021年4月21日，我们的2021年长期激励奖励计划（“2021年计划”）获得了股东的批准，并取代了之前的计划。在我们的 2023 年年度股东大会上，批准增加 2021 年计划下授权发行的股份。根据我们的2021年计划，我们可能会向某些关键人物授予限制性股票单位和购买公司A类普通股的期权。

股份薪酬支出记入销售和收购费用，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为820万美元和1,040万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为2760万美元和2460万美元。

截至2023年9月30日，与未归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本为3650万美元，这些安排仅根据服务条件进行归属。预计这笔费用将在大约1.9年的加权平均期内得到确认。此外，截至2023年9月30日，与未归属股份薪酬安排相关的绩效限制性股权单位的未确认薪酬成本为2,230万美元，这些薪酬将根据绩效和服务条件进行归属。这些费用将在自发行之日起的3年或50个月内予以确认。参见注释 8， 股东权益，以获取更多信息。


31

流动性和资本资源
现金流
以下讨论重点介绍了所述期间的现金流活动：
（以千计）九个月已结束
9月30日
20232022
提供的现金（用于）：
经营活动$58,958 $206,699 
投资活动(39,991)(82,807)
筹资活动(141,957)(179,657)
自由现金流(1)
(31,498)94,132 
(1) 有关自由现金流的定义以及与运营活动提供的现金（最具可比性的GAAP衡量标准）的对账，请参阅本MD&A中的 “运营活动提供的现金与自由现金流的对账”。
经营活动
在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金为5,900万美元，而在截至2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金为2.067亿美元。下降的主要原因是宏观经济环境更具挑战性导致广播电台收入减少、借款利率上升导致的利息支出增加以及还款时机。与2022年相比，2023年奖金支付的减少部分抵消了这些下降。

投资活动

在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的4,000万美元现金主要反映了用于资本支出的9,040万美元现金，部分被处置5,410万美元资产的收益所抵消。在资本支出方面，我们在主要与房地产优化计划相关的多平台集团板块中花费了5,210万美元用于资本支出，在主要与IT基础设施相关的数字音频集团板块中花费了1,730万美元，在音频和媒体服务集团板块中花费了630万美元，主要与软件购买相关的公司板块花费了1,470万美元。出售资产的收益主要包括与出售广播塔场地和相关资产有关的4,530万美元。我们正在根据长期运营租约在广播塔和相关资产上租回空间。请参阅注释 3，租赁和注释 4，不动产、厂房和设备、无形资产和商誉 以获取更多信息。在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金包括与2022年第四季度收购的资产相关的1,270万美元现金。

在截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金为8,280万美元，主要反映了用于资本支出的1.126亿美元现金。我们在主要与房地产优化计划相关的多平台集团板块中花费了8,030万美元用于资本支出，在主要与IT基础设施相关的数字音频集团板块中花费了1,590万美元，在音频和媒体服务集团板块中花费了540万美元，主要与软件购买相关的企业板块花费了1,100万美元。出售与我们的房地产优化计划相关的某些房产的3,470万美元收益部分抵消了用于投资活动的现金。

融资活动

在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金总额为1.420亿美元，这主要是由于公开市场以1.375亿美元的现金回购了2027年到期的8.375％的优先无抵押票据的本金总额为1.890亿美元，反映了票据面值的折扣收购价格。

在截至2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金总额为1.797亿美元，这主要是由于公开市场以1.734亿美元的现金回购了2027年到期的8.375％的优先无抵押票据的本金总额为1.885亿美元，反映了票据面值的折扣收购价格。

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流动性来源和预期现金需求
我们的主要流动性来源是手头现金，包括截至2023年9月30日的现金及现金等价物，以及我们于2022年5月17日签订的4.5亿美元优先担保资产循环信贷额度（“ABL贷款”）下的运营和借贷能力产生的现金流。截至2023年9月30日，iHeartCommunications在ABL机制下没有未偿还款项，借款基础为4.367亿美元，未偿信用证为2490万美元，因此可用借款基础为4.118亿美元。我们的总可用流动性1截至2023年9月30日，约为6.25亿美元。

2023 年 9 月，我们出售了 122 个广播塔场地和相关资产，净收益为 4,530 万美元。同时，我们根据长期运营租约租用了121座广播塔和相关资产的回租空间。我们打算将本次交易的收益用于为营运资金需求和一般公司用途提供资金。

我们会定期评估经济状况对我们业务的影响。充满挑战的宏观经济环境导致了市场的不确定性，影响了2023年的收入和现金流。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的收入与截至2022年9月30日的九个月相比有所下降，这主要是由于充满挑战的宏观经济环境带来的市场不确定性以及中讨论的其他因素，广播电台收入减少。 运营结果MD&A部分。尽管我们无法预测未来的经济状况或任何潜在的经济增长萎缩对我们业务的影响，但我们认为我们有足够的流动性至少在未来十二个月内继续为我们的运营提供资金。

我们是许多合同义务的当事方，涉及向第三方付款的承诺。这些义务影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。截至2023年9月30日，某些合同义务反映在合并资产负债表上，而其他合同义务则被视为未来承诺。我们的合同义务主要包括长期债务和相关利息支付、不可取消的运营租赁协议下的承诺以及雇佣和人才合同。除了合同义务外，我们预计，我们在2023年流动性的主要预期用途将是为我们的营运资金提供资金、支付利息和税款、为资本支出提供资金、自愿偿还债务和寻求其他战略机遇以及维持运营。

2023年6月15日，iHeartCommunications, Inc. 对管理其定期贷款信贷额度（“定期贷款额度”）的信贷协议进行了修订。该修正案用有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上信贷协议中规定的SOFR调整取代了先前基于伦敦银行同业拆借利率的欧元货币利率。定期贷款机制的利润率保持不变，2026年到期的定期贷款机制的定期SOFR贷款（定义见信贷协议）的利润率为3.00％，基本利率贷款（定义见信贷协议）的利润率为2.00％，2026年到期的增量定期贷款额度为3.25％，下限为1.50％的基准利率贷款的利润率为2.25％。

假设当前的借款水平和利率在2023年9月30日生效，我们预计在2023年剩余时间内，我们将支付约8,930万美元的现金利息，而2022年同期的现金利息支付额为9,250万美元，这主要与浮动利率的上升有关，但被2022年和2023年票据回购导致的未偿债务余额减少所部分抵消。未来利率的提高可能会对我们的现金利息支付产生重大影响。

我们相信，我们的现金余额、运营现金流和ABL融资机制下的可用性为我们提供了足够的流动性，足以在未来至少十二个月内为我们的核心业务提供资金、留住关键人员并履行其他重大义务。我们承认，由于全球经济疲软、近期经济活动放缓、利率上升、高通胀和其他宏观经济趋势，市场不确定性带来了挑战，但是，我们对我们的业务、员工和战略仍然充满信心。此外，我们认为，我们可用的流动性将使我们能够为资本支出和其他债务提供资金，并为长期债务支付利息。如果需要增加这些流动性来源，则可能通过发行债务或股权证券来筹集额外的现金需求；但是，无法保证我们将能够以可接受的条件或根本无法保证将来能够获得额外的债务或股权融资。

我们经常评估战略机会。在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了iHeartCommunications, Inc.的本金总额为1.890亿美元。”s 8.375% 2027年到期的优先无抵押票据，现金为1.375亿美元，反映了票据面值的折扣购买价格。我们预计会不时寻求其他战略机会，例如收购或出售某些业务，这些机会可能是重要的，也可能不是重要的。


1可用流动性总额定义为现金和现金等价物加上ABL融资机制下的可用借款。我们使用总可用流动性来评估我们获得现金以履行债务和资金运营的能力。
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税务事项协议

作为重组计划的一部分，Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.的分离（“分离”），我们由iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeart Operations, Inc.、Clear Channel Holdings, Inc.和Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.（“户外集团”）签订了《税务事项协议》，一方面分配iHeartMedia及其子公司以及户外集团的责任另一方面，其子公司负责缴纳之前和之后产生的税款，以及与之相关的税款分离。

《税务事项协议》要求iHeartMedia和iHeartCommunications对Outdoor Group及其子公司、其各自的董事、高级管理人员和员工进行赔偿，并在税后基础上使他们免受与分离相关的某些税收索赔的损害。此外，《税务事项协议》要求户外集团向iHeartMedia补偿iHeartMedia代表户外集团及其子公司缴纳的某些所得税。

债务资本结构摘要
截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除现金和现金等价物，我们的未偿债务如下：
（以千计）2023年9月30日2022年12月31日
2026年到期的定期贷款额度$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量定期贷款额度401,220 401,220 
2027 年到期的资产循环信贷额度— — 
6.375% 2026年到期的优先担保票据800,000 800,000 
2027 年到期的 5.25% 优先担保票据750,000 750,000 
4.75% 2028年到期的优先担保票据500,000 500,000 
其他有担保子公司债务3,485 4,462 
有担保债务总额$4,318,737 $4,319,714 
8.375% 2027 年到期的优先无抵押票据1
931,357 1,120,366 
其他附属债务— 52 
原始发行折扣(8,323)(10,569)
长期债务费用(13,065)(15,396)
债务总额$5,228,706 $5,414,167 
减去：现金和现金等价物213,479 336,236 
净负债2
$5,015,227 $5,077,931 
1 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们通过公开市场交易分别回购了iHeartCommunications, Inc.2027年到期的8.375％优先无抵押票据本金总额中的8,910万美元和1.890亿美元，分别以6,520万美元和1.375亿美元的现金（不包括应计利息）。回购的票据随后被取消并偿还，导致截至2023年9月30日的三个月和九个月的债务清偿收益分别为2390万美元和5150万美元。

2 净负债是一种非公认会计准则财务指标，管理层和投资者使用它来评估我们履行财务义务的能力。

有关2023年6月15日生效的定期贷款机制修正案的详细信息，请参阅上文 “流动性来源和现金需求” 部分。

我们的ABL Facility包含一个临时固定费用覆盖率，如果发生与ABL机制下的借款能力相关的某些触发事件，则该比率将生效。截至2023年9月30日，尚未发生任何触发事件，因此，截至2023年9月30日，我们无需遵守任何固定费用覆盖比率。除了我们的ABL贷款外，我们的长期债务都不包括可能触发提前还款的维持契约。截至2023年9月30日，我们在所有重大方面都遵守了与债务协议有关的所有契约。有关我们债务的更多信息，请参阅附注5长期债务.
我们的子公司不时回购了iHeartCommunications的某些债务，并且将来可能会作为各种融资和投资策略的一部分，以要约、公开市场收购、私下谈判交易或其他方式购买iHeartCommunications或其子公司的额外未偿债务或我们的未偿股权证券。我们或我们的子公司也可能出售某些资产、证券或财产。这些
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购买或出售（如果有）可能会对我们可用于偿还未偿债务的流动性或我们的合并经营业绩产生重大的正面或负面影响。这些交易还可能要求或导致对管理未偿债务的协议进行修改，或者我们的杠杆率或其他财务比率发生变化，这可能会对我们遵守iHeartCommunications债务协议中包含的契约的能力产生重大的正面或负面影响。这些交易（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性需求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。

债务协议下的补充财务信息

根据iHeartCommunications的重大债务协议，iHeartMedia的母担保人兼子公司iHeartMedia Capital I, LLC（“Capital I”）可以通过提供iHeartMedia的合并财务信息以及解释iHeartMedia合并财务信息与Capital I及其合并限制性子公司的财务信息之间的重大差异来履行此类协议下的报告义务。由于iHeartMedia和iHeartMedia的全资直接子公司、Capital II的母公司iHeartMedia Capital II, LLC均没有任何运营或重大资产或负债，因此iHeartMedia截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并财务信息与Capital I及其合并限制性子公司的同期财务信息之间没有重大差异。此外，截至2023年9月30日，我们遵守了与债务协议有关的所有契约。
承诺、或有事项和担保
我们目前正在参与正常业务过程中产生的某些法律诉讼，并按要求累积了对解决可能发生损失且金额可以合理估计的索赔可能产生的费用的估计。这些估计是与律师协商后得出的，基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解策略相结合。但是，任何特定时期的未来经营业绩都可能受到我们假设或与这些诉讼相关的战略有效性的变化的重大影响。请参阅本10-Q表季度报告第二部分第1项中的 “法律诉讼”。
与收购有关的某些协议规定，通常根据被收购公司在一到五年内的财务业绩进行收购价格调整和其他未来或有付款。如果实现绩效目标，这些或有付款的总额不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
根据各种类型的合同，我们有未来的现金债务。我们租赁办公空间、某些广播设施和设备。我们的一些租赁协议包含续订选项和年度租金上涨条款（通常与消费者物价指数挂钩），以及我们支付水电费和维护费的条款。我们在电台广播业务中也有不可取消的与节目版权和音乐许可费有关的合同。在正常业务流程中，我们的广播业务将来与员工和人才合同相关的最低报酬。这些合同通常包含取消条款，允许我们有正当理由取消合同。

季节性
通常，我们的企业在本日历年的第一季度的财务表现最低。我们预计这种趋势将来会持续下去。由于这种季节性和某些其他因素，过渡期的业绩可能无法代表全年的业绩。此外，我们受到政治周期的影响，在国会选举年份，尤其是在总统大选年，我们通常会遇到更高的收入。这可能会影响年份之间结果的可比性。
市场风险
我们面临市场利率和价格变动所产生的市场风险，包括利率、外币汇率和通货膨胀的变动。
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利率风险
2023年6月15日，iHeartCommunications, Inc.（“iHeartCommunications”）对管理其定期贷款信贷额度的信贷协议进行了修订。该修正案用有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上信贷协议中规定的SOFR调整取代了先前基于伦敦银行同业拆借利率的欧元货币利率。

我们的长期债务中有很大一部分按浮动利率计息。此外，管理层估计中使用的某些假设会受到利率变化的影响。因此，我们的收益将受到利率变化的影响。截至2023年9月30日，我们的长期债务本金总额中约有43％按浮动利率计息。假设目前的借款水平并假设浮动利率变动100个基点，据估计，截至2023年9月30日的九个月中，我们的利息支出将变化1,720万美元。
如果利率出现不利变化，管理层可能会采取行动来减少我们的风险敞口。但是，由于将要采取的行动及其可能产生的影响的不确定性，先前的利率敏感度分析假设没有此类行动。此外，该分析没有考虑在这种环境中可能存在的总体经济活动水平变化的影响。
通胀
通货膨胀是影响我们业务的一个因素，我们将继续寻找减轻其影响的方法。在员工薪酬、设备和第三方服务成本增加方面，通货膨胀影响了我们的业绩。尽管我们无法确定通货膨胀的确切影响，但考虑到我们为应对通货膨胀可能导致的更高成本而可能采取的行动，我们认为这种影响将继续微不足道。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的支出金额。我们会持续评估我们的估计，这些估计基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的。这些评估的结果为判断资产和负债的账面价值以及报告的支出金额提供了依据，而这些从其他来源看不出来。由于无法确定未来事件及其影响，因此实际结果可能与我们的假设和估计有所不同，这种差异可能是重大的。除以下内容外，我们在管理层对截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的讨论与分析第7项 “关键会计估计” 中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。

除其他外，自2022年以来利率上升导致的经济不确定性导致企业的广告支出减少。这种充满挑战的环境导致了更广泛的市场不确定性，延迟了我们的预期复苏，并对我们的收入和现金流产生了不利影响。这种充满挑战的环境可能会对我们的财务业绩产生重大影响。此外，经济的不确定性长期以来对我们债务和股票证券的交易价值产生了重大影响。因此，截至2023年6月30日，我们对我们的长期资产、无形资产、无限期FCC许可证和商誉进行了中期减值测试。

无限期存续的无形资产

使用ASC 805-20-S99 中规定的直接估值方法对无限期无形资产（例如我们的联邦通信委员会许可证）进行减值审查。在直接估值法下，无限期无形资产的估计公允价值是按照ASC 350-30-35规定的市场水平计算的。根据直接估值法，假设买方不是作为持续经营业务的一部分收购无限期的无形资产，而是假设购买者获得了无限期的无形资产，并从头开始建立具有类似属性的新业务。因此，买方在准备阶段承担启动成本，这些成本通常与持续经营价值有关。初始资本成本从贴现现金流模型中扣除，由此产生的价值可直接归因于无限期无形资产。

我们使用直接估值法的主要假设是市场收入增长率、利润率和风险调整后的贴现率，以及其他假设，包括市场份额、建设期的持续时间和概况、预计的启动成本和资本支出。这些数据使用代表市场中平均资产的行业标准化信息进行填充。

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2023年6月30日，我们根据ASC 350-30-35进行了中期减值测试，得出的结论是3.636亿美元 需要对无限期的无形资产进行减值。在确定我们的 FCC 许可证的公允价值时，使用了以下关键假设：

•BIA Financial Network, Inc.（“BIA”）发布的收入预测因市场而异，使用了行业分析师对最初五年期的收入增长预测；
•假设在最初的五年期之后，无线收入增长2.0％，数字收入增长3.0％，假设终端期间收入增长2.0％；
•在积累期内，收入按比例增长，到第三年达到市场收入预期；
•第一年的营业利润率为8.0％，逐渐攀升至第三年的行业平均利润率，最高可达18.2％，具体取决于市场规模；以及
•假设所有市场的贴现率为10.0％。

2023年年度减值测试所使用的假设没有重大变化。根据第三季度进行的2023年年度减值测试，没有发现与我们的联邦通信委员会许可证相关的减值。

尽管我们认为我们已经做出了合理的估计，并使用了适当的假设来计算无限期无形资产的公允价值，但有可能发生重大变化。如果未来的业绩与我们的假设和估计不一致，我们将来可能会面临减值费用。下表显示了我们的无限期无形资产公允价值的下降，这是由于我们的离散期和终期收入增长率和利润率假设下降100个基点以及我们的贴现率假设提高100个基点：

100 个基点对我们 FCC 许可证公允价值的影响变动如下：
收入增长率利润率折扣率
（以千计）
$201,609 $155,590 $222,563 

截至2023年6月30日，扣除3.636亿美元减值后的联邦通信委员会许可证账面价值和联邦通信委员会许可证的公允价值均为 11 亿美元.因此，贴现率的提高、收入增长率或利润率的下降或BIA收入预测的下降都可能导致我们的FCC许可证受到额外减值。

善意

如果事件或情况变化表明商誉可能受到损害，我们会在过渡日期测试商誉。我们的申报单位的公允价值用于将价值应用于每个申报单位的净资产。如果净资产的账面金额超过公允价值，则可能需要记入减值费用。截至2023年6月30日进行的减值测试导致我们申报单位的公允价值下降。我们的多平台、数字和RCS申报单位的账面价值超过了其公允价值。我们的Katz申报单位的公允价值超过了其账面价值。

我们用于对商誉进行估值的估值方法包括根据市场因素（包括债务和股权证券的交易价格）考虑申报单位的隐含公允价值，并使用风险调整后的贴现率估算相关资产预计将产生的未来现金流折成现值。还对终端价值进行了估算并折现为其现值。

2023年6月30日，我们根据ASC 350-30-35进行了中期减值测试，得出5.955亿美元 商誉减值。在确定申报单位的公允价值时，我们考虑了行业和市场因素，包括类似业务的交易倍数以及债务和股权证券的交易价格。为了评估申报单位的贴现未来现金流，我们使用了以下假设：

•支撑我们2023年至2027年业务计划的预期现金流。我们的现金流假设基于我们每个运营报告部门所做的详细的多年预测，反映了我们业务当前的广告前景。
•预计2027年以后的收入将以永久增长率增长，我们估计我们的多平台和RCS报告部门为2.0％，我们的数字音频报告部门（2031年以后）为3.0％，我们的Katz Media报告部门（2032年以后）为2.0％。
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•为了在确定公允价值时对现金流预测进行风险调整，我们对每个申报单位使用了15％至18％的折扣率。

2023年年度减值测试所使用的假设没有重大变化。根据第三季度进行的2023年年度减值测试，没有发现与我们的商誉余额相关的减值。

尽管我们认为我们已经做出了合理的估计，并使用了适当的假设来计算申报单位的估计公允价值，但有可能发生重大变化。如果未来的业绩与我们的假设和估计不一致，我们将来可能会面临额外的减值费用。下表显示了我们每个申报单位的公允价值下降情况，这是由于我们的离散期和终期收入增长率和利润率假设下降100个基点以及我们的贴现率假设提高100个基点：

（以千计）100个基点的变化对我们商誉公允价值的影响：
报告股收入增长率利润率折扣率
多平台$241,000 $137,000 $220,000 
数字化62,000 66,000 63,000 
Katz Media19,000 11,000 18,000 
RCS10,000 5,000 8,000 

贴现率的提高或收入增长率或利润率的下降可能导致我们的一个或多个报告单位需要记录额外的减值费用。

关于前瞻性陈述的警示性声明
1995 年的《私人证券诉讼改革法》为我们或代表我们做出的前瞻性陈述提供了安全港。本报告包含各种前瞻性陈述，代表我们对未来事件的预期或信念，包括但不限于我们未来的运营和财务业绩、财务状况和经营业绩、包括通货膨胀、利率和潜在衰退指标在内的宏观经济趋势、我们的现代化计划和其他资本和运营支出削减计划的预期成本、节省和时机、债务回购、我们的业务计划、战略和举措的好处收购和处置、我们对某些市场和业务的预期、预期的现金利息支付、未来的减值费用以及我们预期的财务业绩和流动性。根据1995年《私人证券诉讼改革法》，表达对未来事务的预期和预测的陈述是前瞻性陈述。我们警告说，这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，并受许多可能影响我们未来表现的变量的影响。这些陈述是根据截至声明发表时管理层对未来事件和业绩的看法和假设作出的。但是，无法保证管理层的期望一定会实现。未来的实际事件和表现可能与我们的前瞻性陈述中反映的预期存在重大差异。我们无意更新任何前瞻性陈述，也不承担任何责任。
许多因素都可能对未来的发展和业绩产生重大影响，包括但不限于：
•与疲软或不确定的全球经济和地缘政治状况相关的风险及其对广告支出水平的影响；
•与 COVID-19 疫情或其他未来疫情相关的风险；
•激烈的竞争，包括来自替代媒体平台和技术的竞争加剧；
•依赖直播人才、节目主持人和管理层的表现，以及维护或增强我们的主品牌；
•运营成本的波动以及我们控制之内或之外的其他因素；
•技术变革和创新;
•人口和其他人口结构的变化；
•我们巨额债务的影响；
•收购、处置和其他战略交易的影响；
•立法或监管要求；
•立法、正在进行的诉讼或版税审计对音乐许可和特许权使用费的影响；
•有关隐私和数据保护的法规和消费者担忧，以及违反信息安全措施的行为；
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•与我们的A类普通股相关的风险；
•影响我们的业务和证券所有权的法规；以及
•我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中列出的某些其他因素，该报告根据向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件进行了更新。

这份可能影响未来业绩和前瞻性陈述准确性的因素清单仅供参考，并不打算详尽无遗。因此，评估所有前瞻性陈述时都应了解其固有的不确定性。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
所需信息在本第一部分第 2 项的 “市场风险” 下提供。

第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映出存在资源限制，管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须做出判断。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，对截至2023年9月30日的披露控制和程序（该术语的定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。

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第二部分 --其他信息

第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，我们参与了各种法律诉讼，我们的大部分诉讼发生在以下背景下：商业/合同纠纷；诽谤问题；就业和福利相关索赔；知识产权索赔；房地产事务；政府调查；税务纠纷。根据要求，我们对解决可能发生损失的索赔可能产生的费用进行了估计，数额可以合理估计。这些估算是在与律师协商后得出的，基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解策略相结合。但是，任何特定时期的未来经营业绩都可能受到我们假设变化或与这些诉讼相关的战略有效性的变化的重大影响。此外，由于诉讼固有的不确定性，无法保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

第 1A 项。风险因素
与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
下表列出了我们在截至2023年9月30日的季度中购买的A类普通股：
时期
购买的股票总数(1)
每股支付的平均价格(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值）
7 月 1 日至 7 月 31 日21,029 $4.32 — $— 
8 月 1 日至 8 月 31 日39,117 3.32 — — 
9 月 1 日至 9 月 30 日2,384 3.46 — — 
总计62,530 $3.66 — $— 
(1)所示股票包括员工在截至2023年9月30日的三个月内向我们投标的A类普通股，以履行员工与归属和释放限制性股票相关的预扣税义务，我们根据其在相关交易发生之日的公允市场价值回购这些股票。

第 3 项。优先证券违约
不适用。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。

第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。

40

第 6 项。展品
展览
数字		描述
2.1
2019年1月22日修订的iHeartMedia, Inc.及其债务人关联公司根据破产法第11章进行重组的第五次修订版联合第11章计划（以引用方式纳入iHeartMedia Inc.于2019年1月28日提交的8-K表最新报告附录2.1）。

3.1
iHeartMedia, Inc. 的第五份经修订和重述的公司注册证书（参照iHeartMedia, Inc.于2019年5月2日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。

3.2
iHeartMedia, Inc. 第三次修订和重述章程（参照iHeartMedia, Inc.于2021年2月25日提交的10-K表年度报告附录3.2纳入）。

31.1*
根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条进行认证，该法案根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。

31.2*
根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条进行认证，该法案根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。

32.1**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。

32.2**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。

101.INS*行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.LAB*内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE*内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
101.DEF*内联 XBRL 分类法扩展定义文档
104*封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
____________
* 随函提交。
** 随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
IHEARTMEDIA, INC.
日期：2023年11月9日/s/ 斯科特 D. 汉密尔顿
斯科特·汉密尔顿
高级副总裁、首席会计官兼助理秘书
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