附录 99.1
BAYTEX 公布2023年第三季度业绩
艾伯塔省卡尔加里（2023年11月2日）——Baytex Energy Corp.（“Baytex”）（多伦多证券交易所代码：BTE）（纽约证券交易所代码：BTE）公布了截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营和财务 业绩（除非另有说明，否则所有金额均以加元计）。
“我们的 第三季度业绩代表了收购Ranger后合并业务的第一个完整季度，并表明 我们多元化的北美石油加权投资组合的实力。整合进展非常顺利， 在加拿大西部和德克萨斯州的Eagle Ford取得了强劲的业绩。我们正在增强势头，目前的产量超过 15.5万桶油/日（84% 的石油和液化天然气）。目前，我们预计2023年第四季度将产生约4亿美元的自由现金流， 今年将产生6.5亿美元。由于这种强劲的自由现金流，我们在第四季度加快了股票回购计划 的步伐。我们也很高兴地宣布在Peavine和Cold Lake进行两次新的土地扩建，因为我们将继续 利用我们的重油专业知识和最近的勘探成功。” 总裁兼首席执行官埃里克·格里格评论道。
亮点
| • | 在2023年第三季度， 产量为150,600桶油/日（85% 的石油和液化天然气）。 |
| • | 报告称，2023年第三季度来自经营活动的 现金流为4.44亿美元（每股基本股0.52美元）。 |
| • | 已交付 调整后的资金流(1)2023年第三季度为5.82亿美元（每股基本股0.68美元）。 |
| • | 产生了 的自由现金流(2)2023年第三季度为1.58亿美元（每股基本股0.19美元）。 |
| • | 2023 年第三季度的勘探 和开发支出总额为4.09亿美元，与我们的全年 计划一致。 |
| • | 在2023年第三季度回购了 1,680万股普通股，占我们已发行股份的2.0％，以 的平均价格为每股5.29美元。 |
| • | 2023 年 10 月 2 日，向 支付了每股0.0225美元（按年计算每股0.09美元）的季度现金分红。 |
| • | 在 2023 年第三季度， 有 13 口运营的 Eagle Ford 油井上线，其中来自三个油田 的七口油井在 30 天内的平均初始产量约为每口井 2,000 英镑/日（65% 的石油 和液化天然气）。 |
| • | 在Peavine执行了两台钻机的钻探计划，使14口克利尔沃特油井上线。2023年第三季度，Peavine 的平均产量为13,821桶/日，较2022年第三季度增长69％。9 月 的平均产量为16,400桶/日。 |
| • | 继续在我们的 Pembina Duvernay 进行 商业化项目，六口井项目取得了强劲的 业绩。 |
| • | 通过两次土地扩建来扩大 我们的重油开发路线，包括与毗邻我们现有的80段 块土地位置的Peavine Metis定居点签订的10节 协议，以及位于艾伯塔省东北部冷湖附近曼维尔开发的17.75块土地上的农场。 |
每季度 分红
董事会于2023年12月15日宣布，将于2024年1月2日向登记在册的股东 支付每股0.0225美元的季度现金分红。
| (1) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本新闻稿中的特定财务措施。 |
| (2) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本新闻稿中的特定财务措施部分。 |
2023 年展望
我们 继续执行我们的2023年计划，预计2023年全年产量为12.1,500至12.2万英国央行/日（之前的预期 区间为120,500至12.2万英国央行/日）。预计第四季度的平均产量为15.8万至16万英镑/日， 加权为石油和液化天然气的84％（47％的轻油，24％的重油和13％的液化天然气），16％的天然气。我们预计，2023年全年的勘探和开发支出约为10.35亿美元，与之前的指导区间一致，即 10.5亿美元至10.45亿美元。基于 2023 年剩余时间的向前走势(1)，我们预计会产生自由现金 流(2) 2023年第四季度约为4亿美元（每股基本股0.48美元），2023年全年为6.5亿美元（每股基本股0.92美元） 。
下表总结了我们对生产、勘探和开发支出的2023年指导方针。
H1/2023 实际的 | Q3/2023 实际的 | Q4/2023 估计 | 2023 指导 | |||||||||||||
| 产量（boe/d） | 88,269 | (3) | 150,600 | (4) | 158,000 - 160,000 | 121,500 - 122,000 | ||||||||||
| 勘探 和开发支出（百万美元） | $404 | $409 | ~$222 | ~$1,035 | ||||||||||||
下表总结了我们 2023 年关于支出、租赁支出和资产报废义务的指导方针。
单位运营费用指南 升至我们之前区间的最高水平，以反映Eagle Ford的增量基础优化和修复 活动。利息支出指导较高，这主要是由于美元兑加元走强 对我们以美元计价的债务的影响。
| 2023 年指南(5) | 2023 年经修订的指南 | |||||||
| 费用： | ||||||||
| 的平均特许权使用费率 (2) | 21.0 - 22.0% | 没有 改动 | ||||||
| 正在运行 (6) | 12.25 美元-12.75 美元/英国央行 | ~ 12.75 美元/英国央行 | ||||||
| 交通 (6) | 2.00 美元-2.10美元/英国央行 | ~ 2.10美元/英国央行 | ||||||
| 常规 和行政 (6) | 8000万美元（1.80美元/英国央行） | 没有 改动 | ||||||
| 利息 (6) | 1.5亿美元（英国央行3.38美元） | 1.56 亿美元（3.50美元/英国央行） | ||||||
| 租赁 支出 | 1300 万美元 | 没有 改动 | ||||||
| 资产 退休债务 | 2500 万美元 | 没有 改动 | ||||||
我们的 2024年资本预算预计将在董事会批准后于12月初发布。
股东 回报
在完成Ranger Oil Corporation（“Ranger”）交易的同时，我们将股东的直接回报 提高到自由现金流的50％(2)这使我们能够增加股票回购计划的价值并引入 股息。我们的剩余自由现金流将继续分配给资产负债表。
我们的 正常发行人出价允许在截至2024年6月28日的12个月内购买最多6,840万股普通股。在第三季度，我们以8,900万美元的价格回购了1,680万股普通股，占已发行股票的2.0％， ，平均价格为每股5.29美元。截至2023年10月31日，我们以1.55亿美元的价格回购了2810万股普通股， 占已发行股票的3.3％，平均价格为每股5.51美元。此外，我们于2023年10月2日支付了每股0.0225美元（按年计算每股0.09美元）的初始季度现金分红。
按照 2023 年 9 月 30 日的 ，我们的债务总额(7)为27亿美元，相当于息税折旧摊销前利润的总债务(7)比率 （按2023年第三季度按年计算）为1.1倍。由于美元兑加元走强对我们的美元计价债务和营运资金调整的影响，我们在季度末的总债务与2023年第二季度相比有所增加。根据当前的 大宗商品价格和对第四季度的自由现金流的预测，我们预计退出2023年，总债务约为25亿美元。
| (1) | 2023年第四季度大宗商品价格：WTI——84美元/桶，WCS与WTI的差价——每桶21美元，纽约商品交易所天然气——3.00美元/百万英热单位；汇率（加元/美元）——1.38。 |
| (2) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本新闻稿中的特定财务措施部分。 |
| (3) | 2023年上半年的实际产量包括33,510桶/日的轻质原油和中质原油（包括凝析油）、33,502桶/日的 重质原油、7,920桶/日的液化天然气和80,017立方英尺/日的常规天然气。 |
| (4) | 2023年第三季度的实际产量包括每天75,763桶/日的轻质原油和中质原油（包括凝析油）、35,204桶/日的 重质原油、18,004 桶/日的液化天然气和129,780立方英尺/日的常规天然气。 |
| (5) | 正如 在2023年7月27日宣布的那样。包括自交易截止之日（2023年6月20日）起的Ranger。 |
| (6) | 的计算方法是运营、运输、一般和管理或现金利息支出除以适用时期内的桶油当量产量 。 |
| (7) | 根据修订后的信贷额度协议计算，该协议可在SEDAR+上查阅，网址为www.sedarplus.com。 |
| 2 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
| 三个 个月已结束 | 九个 个月已结束 | |||||||||||||||||||
| 9月30日 | 6 月 30， | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 金融的 | ||||||||||||||||||||
| （数千 加元，每股普通股金额除外） | ||||||||||||||||||||
| 石油 和天然气的销售 | $ | 1,163,010 | $ | 598,760 | $ | 712,065 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | ||||||||||
| 调整后的 资金流 (1) | 581,623 | 273,590 | 284,288 | 1,092,202 | 909,599 | |||||||||||||||
| 每 份额 — 基本 | 0.68 | 0.47 | 0.51 | 1.65 | 1.62 | |||||||||||||||
| 每 股份 — 摊薄 | 0.68 | 0.47 | 0.51 | 1.64 | 1.60 | |||||||||||||||
| 免费 现金流 (2) | 158,440 | 96,313 | 111,568 | 252,835 | 478,202 | |||||||||||||||
| 每 份额 — 基本 | 0.19 | 0.17 | 0.20 | 0.38 | 0.85 | |||||||||||||||
| 每 股份 — 摊薄 | 0.18 | 0.16 | 0.20 | 0.38 | 0.84 | |||||||||||||||
| 来自运营活动的现金 流量 | 444,033 | 192,308 | 310,423 | 821,279 | 869,431 | |||||||||||||||
| 每 份额 — 基本 | 0.52 | 0.33 | 0.56 | 1.24 | 1.55 | |||||||||||||||
| 每 股份 — 摊薄 | 0.52 | 0.33 | 0.56 | 1.23 | 1.53 | |||||||||||||||
| 净收入 | 127,430 | 213,603 | 264,968 | 392,474 | 502,798 | |||||||||||||||
| 每 份额 — 基本 | 0.15 | 0.37 | 0.48 | 0.59 | 0.89 | |||||||||||||||
| 每 股份 — 摊薄 | 0.15 | 0.36 | 0.47 | 0.59 | 0.89 | |||||||||||||||
| 已申报分红 | 19,138 | — | — | 19,138 | — | |||||||||||||||
| 每 份额 | 0.0225 | — | — | 0.0225 | — | |||||||||||||||
| 资本 支出 | ||||||||||||||||||||
| 勘探 和开发支出 | $ | 409,191 | $ | 170,704 | $ | 167,453 | $ | 813,521 | $ | 417,908 | ||||||||||
| 收购 和资产剥离 | 4,051 | (112 | ) | (25,460 | ) | 4,210 | (25,234 | ) | ||||||||||||
| 石油和天然气净资本支出 | $ | 413,242 | $ | 170,592 | $ | 141,993 | $ | 817,731 | $ | 392,674 | ||||||||||
| 净负债 | ||||||||||||||||||||
| Credit 设施 | $ | 1,046,756 | $ | 986,903 | $ | 450,051 | $ | 1,046,756 | $ | 450,051 | ||||||||||
| 长期 笔记 | 1,637,640 | 1,601,468 | 648,207 | 1,637,640 | 648,207 | |||||||||||||||
| 债务总额 (3) | 2,684,396 | 2,588,371 | 1,098,258 | 2,684,396 | 1,098,258 | |||||||||||||||
| 营运资金 | 139,952 | 226,473 | 15,301 | 139,952 | 15,301 | |||||||||||||||
| 净债务 (1) | $ | 2,824,348 | $ | 2,814,844 | $ | 1,113,559 | $ | 2,824,348 | $ | 1,113,559 | ||||||||||
| 已发行股份-基本（千股） | ||||||||||||||||||||
| 加权 平均值 | 855,300 | 583,365 | 553,409 | 662,379 | 561,931 | |||||||||||||||
| 周期结束 | 845,360 | 862,192 | 547,615 | 845,360 | 547,615 | |||||||||||||||
| 基准 价格 | ||||||||||||||||||||
| 原油 | ||||||||||||||||||||
| WTI （美元/桶） | $ | 82.26 | $ | 73.78 | $ | 91.56 | $ | 77.39 | $ | 98.09 | ||||||||||
| MEH 石油（美元/桶） | 84.10 | 75.01 | 96.15 | 78.84 | 101.76 | |||||||||||||||
| MEH 与 WTI 的石油差价（美元/桶） | 1.84 | 1.23 | 4.59 | 1.45 | 3.67 | |||||||||||||||
| 埃德蒙顿 par ($/bbl) | 107.93 | 95.13 | 116.79 | 100.70 | 123.41 | |||||||||||||||
| 埃德蒙顿 面值与WTI的差额（美元/桶） | (1.78 | ) | (2.95 | ) | (2.13 | ) | (2.54 | ) | (1.89 | ) | ||||||||||
| WCS 重油 (美元/桶) | 93.02 | 78.85 | 93.62 | 80.47 | 105.65 | |||||||||||||||
| WCS 与 WTI 的差额（美元/桶） | (12.89 | ) | (15.07 | ) | (19.87 | ) | (17.57 | ) | (15.74 | ) | ||||||||||
| 天然 气体 | ||||||||||||||||||||
| 纽约商品交易所 （美元/百万英热单位） | $ | 2.55 | $ | 2.10 | $ | 8.20 | $ | 2.69 | $ | 6.77 | ||||||||||
| AECO ($/mcf) | 2.39 | 2.35 | 5.81 | 3.03 | 5.56 | |||||||||||||||
| 加元/美元 平均汇率 | 1.3410 | 1.3431 | 1.3059 | 1.3453 | 1.2829 | |||||||||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 3 |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||||||
| 9月30日 | 6月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 操作的 | ||||||||||||||||||||
| 每日产量 | ||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 (bbl/d) | 75,763 | 35,322 | 33,247 | 47,750 | 33,437 | |||||||||||||||
| 重油 (bbl/d) | 35,204 | 32,821 | 29,244 | 34,076 | 27,703 | |||||||||||||||
| NGL (bbl/d) | 18,004 | 8,620 | 7,536 | 11,318 | 7,547 | |||||||||||||||
| 液体总量 (bbl/d) | 128,971 | 76,763 | 70,027 | 93,144 | 68,686 | |||||||||||||||
| 天然气 (mcf/d) | 129,780 | 77,989 | 79,003 | 96,787 | 82,232 | |||||||||||||||
| 石油当量（boe/d @ 6:1） (4) | 150,600 | 89,761 | 83,194 | 109,275 | 82,392 | |||||||||||||||
| Netback （千加元） | ||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 (2) | $ | 1,113,180 | $ | 545,765 | $ | 671,120 | $ | 2,154,600 | $ | 2,100,779 | ||||||||||
| 特许权使用费 | (240,049 | ) | (107,920 | ) | (146,994 | ) | (441,222 | ) | (441,273 | ) | ||||||||||
| 运营费用 | (174,119 | ) | (119,438 | ) | (110,139 | ) | (405,965 | ) | (318,331 | ) | ||||||||||
| 交通费用 | (27,983 | ) | (14,574 | ) | (12,771 | ) | (59,562 | ) | (33,744 | ) | ||||||||||
| 运营净回报 (2) | $ | 671,029 | $ | 303,833 | $ | 401,216 | $ | 1,247,851 | $ | 1,307,431 | ||||||||||
| 一般和行政 | (20,536 | ) | (15,240 | ) | (12,003 | ) | (47,510 | ) | (35,325 | ) | ||||||||||
| 现金融资和利息 | (56,495 | ) | (28,255 | ) | (19,774 | ) | (103,125 | ) | (60,675 | ) | ||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） | 2,055 | 16,365 | (76,408 | ) | 23,835 | (284,816 | ) | |||||||||||||
| 其他 (5) | (14,430 | ) | (3,113 | ) | (8,743 | ) | (28,849 | ) | (17,016 | ) | ||||||||||
| 调整后的资金流 (1) | $ | 581,623 | $ | 273,590 | $ | 284,288 | $ | 1,092,202 | $ | 909,599 | ||||||||||
| Netback （每英国央行） (6) | ||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 (2) | $ | 80.34 | $ | 66.82 | $ | 87.68 | $ | 72.22 | $ | 93.40 | ||||||||||
| 特许权使用费 | (17.33 | ) | (13.21 | ) | (19.21 | ) | (14.79 | ) | (19.62 | ) | ||||||||||
| 运营费用 | (12.57 | ) | (14.62 | ) | (14.39 | ) | (13.61 | ) | (14.15 | ) | ||||||||||
| 交通费用 | (2.02 | ) | (1.78 | ) | (1.67 | ) | (2.00 | ) | (1.50 | ) | ||||||||||
| 运营净回报 (2) | $ | 48.42 | $ | 37.21 | $ | 52.41 | $ | 41.82 | $ | 58.13 | ||||||||||
| 一般和行政 | (1.48 | ) | (1.87 | ) | (1.57 | ) | (1.59 | ) | (1.57 | ) | ||||||||||
| 现金融资和利息 | (4.08 | ) | (3.46 | ) | (2.58 | ) | (3.46 | ) | (2.70 | ) | ||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） | 0.15 | 2.00 | (9.98 | ) | 0.80 | (12.66 | ) | |||||||||||||
| 其他 (4) | (1.03 | ) | (0.39 | ) | (1.14 | ) | (0.96 | ) | (0.76 | ) | ||||||||||
| 调整后的资金流 (1) | $ | 41.98 | $ | 33.49 | $ | 37.14 | $ | 36.61 | $ | 40.44 | ||||||||||
注意事项：
| (1) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本新闻稿中的特定财务措施部分。 |
| (2) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本新闻稿中的特定财务措施部分。 |
| (3) | 根据修订后的信贷额度协议计算，该协议可在SEDAR+上查阅，网址为www.sedarplus.com。 |
| (4) | 桶 的石油当量（“BOE”）量是使用六千立方英尺的天然 天然气转换为一桶石油的换算率计算得出的。英国央行金额的使用可能会产生误导，尤其是单独使用时。英国央行将六千立方英尺天然气转换为一桶石油的转换比 基于一种能量等效转换方法，主要适用于燃烧器尖端 ，并不代表井口的价值等价物。 |
| (5) | 其他 包括已实现的外汇损益、其他收入或支出、当期所得税支出或回收额以及现金 基于股份的薪酬。有关这些金额的更多信息，请参阅 2023 年第 3 季度 MD&A。 |
| (6) | 的计算方法是适用期内的特许权使用费、运营、运输、一般和行政、现金融资和利息支出或已实现的金融 衍生品亏损除以桶油当量产量。 |
| 4 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
2023 年第三季度业绩
我们的 第三季度业绩代表了收购Ranger之后的第一个完整季度的运营，也表明了我们多元化的北美石油加权投资组合的实力 。我们将继续整合Ranger资产，并在加拿大西部和Eagle Ford实施我们的开发 计划，并取得了强劲的业绩。
第三季度 的平均产量为150,600桶油/日（85％的石油和液化天然气）。我们交付了调整后的资金流(1)2023年第三季度的5.82亿美元（每股基本股0.68美元），来自经营活动的现金流为4.44亿美元（每股基本股0.52美元），净收益 为1.27亿美元（每股基本股0.15美元）。2023年第三季度的勘探和开发支出总额为4.09亿美元，我们开采了105口井（净值87.8口）。在第三季度，我们创造了自由现金流(2)1.58亿美元（每股基本股0.19美元）。
正在运行 结果
轻质油 -美国
我们在美国的 轻质石油资产位于德克萨斯州墨西哥湾沿岸盆地液质丰富的伊格尔福特地层。 对Ranger的收购极大地扩大了我们在Eagle Ford的业务规模， 原油窗口的运营净面积增加了16.2万英亩，而我们在卡恩斯海槽的非运营头寸则呈上升趋势。该交易增加了我们对美国墨西哥湾沿岸高价 的风险敞口，其中包括运营和运输 成本较低的大型基础设施。
在2023年第三季度，鹰福特 的平均产量为87,311英镑/日（85％的石油和液化天然气）。在第三季度，我们开采了36口井（净值为21.3口） 口，其中包括13口井水（净产量为12.9口）。第三季度计划反映了Lower Eagle Ford在黑油 和冷凝水热成熟度窗口的强劲业绩。运营的13口油井的平均30天初始产量 为每口油井1,495桶油/日（78% 的石油和液化天然气）（范围从769桶油/日到2355桶油/日不等）。来自三个油田（Bloodstone、 Bubinga和Hickory）的七口油井的平均30天初始产量为每口井2,000 boe/d（65％的石油和液化天然气）。
鉴于 开采油井的时机，伊格尔福特的产量在9月份增加到92,000桶/日以上。除了取得 强劲的业绩外，我们还将继续专注于基础优化以及持续的强劲钻探和完井表现。
轻质油 -加拿大
我们在加拿大的 轻油生产和开发源自萨斯喀彻温省中西部和艾伯塔省中东部 的维京地层，以及位于艾伯塔省中部彭比纳地区的杜弗奈地层。Viking 是一种浅层且高度可重复的轻质石油资源区，拥有北美运营净值最高的地区之一。我们的 Pembina Duvernay 轻质油资产处于 商业化示范阶段，运营净回值高，经济性强劲，并具有显著的 有机增长潜力。
2023年第三季度，我们在加拿大的 轻油平均产量为21,088桶油/日（87% 的石油和液化天然气）。在 Viking 中，我们在 2023 年第三季度引入了 38 口井（净重 35.5 口） 口井。在彭比纳杜弗尼，商业化仍在继续，我们的六井计划（二三井垫） 取得了强劲的业绩，9月份产量增加到7,500桶/日以上（高于2023年上半年的2,000桶/日）。九月，六口 油井的平均产量约为950桶/日（89％的石油和液化天然气）（从790桶油/日到 1,080桶油/日不等），并继续追踪类型曲线预期。随着我们继续推进轻质石油资源开发，2023 年的计划增进了我们对油藏 的理解。
重油 -加拿大
我们在加拿大的 重油生产和开发发生在艾伯塔省西北部和平 河地区的蓝天河和斯皮里特河（Clearwater）地层中，以及位于艾伯塔省中东部大劳埃德明斯特地区和萨斯喀彻温省中西部的曼维尔地层中。我们的重油业务包括使用具有强大 资本效率的创新型多侧水平钻探。我们克利尔沃特剧场的核心位于皮文梅蒂斯人定居点。
我们的 重油资产在2023年第三季度的总产量为37,507英镑/日（94% 的石油和液化天然气）。由于春季解体，第二季度 相对平静，我们的重油开发计划在第三季度加大了力度，有25口净重油井在线， 14口在Peavine，8口在劳埃德明斯特，3口在皮斯河。在Peavine，14口油井的平均30天初始产量 为每口井725桶/日（从330桶/日到1,073桶/日不等）。Peavine在2023年第三季度的平均产量为13,821桶/日，比2022年第三季度增长 69％，9月份增长16,400桶/日。
| (1) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本新闻稿中的特定财务措施部分。 |
| (2) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本新闻稿中的特定财务措施部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 5 |
我们 正在跟踪我们最近在艾伯塔省莫林维尔和艾伯塔省冷湖成功进行重油勘探。在莫林维尔， 我们汇总了大约 30 块潜在土地，在 第三季度钻探了两口相当于克利尔沃特的测试井，这些油井于 2023 年第四季度投入生产。在Cold Lake，我们拥有20块用于Waseca 地层的潜在土地，我们预计将在2023年第四季度钻探3口后续油井，包括下瓦塞卡试验。
以我们的重油专业知识为基础，我们通过两次土地扩建扩大了我们的重油开发路线，包括与毗邻我们现有80块土地位置的Peavine Metis定居点签订的 份协议，以及在艾伯塔省东北部冷湖附近曼维尔有望开发的17.75块土地上签订的农场 。
财务 流动性
我们 资本充足，信贷额度有大量流动性。我们有11亿美元的循环信贷额度 ，到期日为2026年4月1日。在第三季度，我们偿还了1.5亿美元的定期贷款。
截至 2023 年 9 月 30 日 ，我们的债务总额(1)，包括我们的两个系列长期票据，为27亿美元，我们 保持强劲的流动性，循环信贷额度的未动用能力约为30％。由于美元相对于加元的走强对我们的美元 计价债务以及营运资金调整的影响，我们在季度末 的总负债与2023年第二季度相比有所增加。
风险 管理
我们 采用严格的商品套期保值计划来帮助缓解大宗商品价格变化导致的收入波动。
在 2023 年第 4 季度，我们采用双向货币 的组合，对原油净敞口的大约 40% 进行了套期保值，底价为60美元/桶，上限价格为每桶100美元，买入的看跌期权为60美元/桶。
在2024年上半年 ，我们使用双向货币 对大约40％的原油净敞口进行了套期保值，最低价格为60美元/桶，上限价格为100美元/桶。2024年下半年，我们使用双向货币对 约25％的原油净敞口进行了套期保值，底价为60美元/桶，上限价格 为98美元/桶。
我们的金融衍生品合约的完整清单可以在我们的2023年第三季度财务报表附注17中找到。
其他 信息
我们截至2023年9月30日的三个月和九个月的 简明合并中期未经审计财务报表以及相关的 管理层对经营和财务业绩的讨论与分析可在我们的网站www.baytexenergy.com 上查阅，并将很快通过SEDAR+的www.sedarplus.com和EDGAR的www.sec.gov/ edgar.shtml公布。
| (1) | 根据修订后的信贷额度协议计算，该协议可在SEDAR+上查阅，网址为www.sedarplus.com。 |
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关于前瞻性陈述的咨询
为了向Baytex的股东和潜在投资者提供有关Baytex的信息，包括管理层对Baytex未来计划和运营的 评估，本新闻稿中的某些陈述是1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性 陈述”，以及适用的加拿大证券立法所指的 “前瞻性 信息”（统称 “前瞻性陈述”）。 在某些情况下，可以用 “相信”、“继续”、 “估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“目标”、 “持续”、“展望”、“潜力”、“项目”、“计划”、“应该”、 “目标”、“会” 或类似词语来识别建议未来的结果、事件或表现。 本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅代表截至发布之日，并由 本警示声明明确限定。
具体而言， 本新闻稿包含与但不限于以下内容相关的前瞻性陈述：我们预计将在2023年第四季度产生超过4亿美元 的自由现金流，2023年全年约6.5亿美元的自由现金流；我们对2023年勘探和开发支出、生产（包括按产品类型划分的生产组合）、特许权使用费率、运营、运输、 一般和行政及利息支出以及租赁支出和资产的指导退休义务；我们在2023年底的预期 债务总额；我们计划在艾伯塔省的冷湖和艾伯塔省的莫林维尔钻探后续油井；以及我们的套期保值 计划。
这些 前瞻性陈述基于某些关键假设，其中包括：石油和天然气 价格以及轻油、中油和重油价格之间的差异；油井产量和储量；我们 通过勘探和开发活动增加产量和储量的能力；按照目前的发展速度，我们的核心资产拥有超过10年的开发库存；资本支出水平；我们在 信贷协议下的借款能力；及时收到我们经营活动的监管和其他必要批准； 劳动力和其他行业服务的可用性和成本，包括运营和运输成本；利息和 外汇；现有税收和特许权使用费制度的延续，以及在某些情况下拟议的税收和特许权使用费制度的延续；我们的 套期保值计划；我们以目前设想的方式开发原油和天然气资产的能力；以及 当前的行业状况、法律和法规实际上（或者，如果提议修改，则此类修改被 按预期采用）。提醒读者，尽管在编写 时 Baytex 认为这样的假设是合理的，但可能被证明是不正确的。
由于许多已知和未知的风险和不确定性 以及其他因素， 取得的实际 结果将与此处提供的信息有所不同。这些因素包括但不限于：与Baytex任何不可预见的负债相关的风险； Baytex未能达到其指导方针；石油和天然气价格的波动和价格差异（包括Covid-19的影响 ）；气候变化举措施加的限制或成本以及气候变化的物理风险； 与我们开发房地产和增加储量的能力相关的风险；能源转型对石油生产需求； 所得税或其他法律或政府的变化激励计划；收集、处理和管道 系统的可用性和成本；保留或更换我们的领导层和关键人员；资本或借款的可用性和成本；与运营我们的伊格尔福特房产的第三方相关的风险 ；与大型项目相关的风险；开发和运营我们 房产的成本，包括运输成本；公众认知及其对监管制度的影响；当前或未来的控制， 立法或法规；水力压裂；限制或获得水或其他液体的途径；有关液体处置的法规 ；与我们的套期保值活动相关的风险；利率和外汇 利率的变化；与估算石油和天然气储量相关的不确定性；我们无法为所有风险提供充分保险； 与我们的热重油项目相关的额外风险；我们与石油和 天然气行业其他组织竞争的能力；与我们的使用相关的风险信息技术系统；诉讼结果；我们的信誉设施 可能无法提供足够的流动性或无法续期；未能遵守债务协议中的契约；交易对手违约的风险 ；土著索赔的影响；与扩展新活动相关的风险；与我们的证券所有权相关的风险，包括市场因素的变化；美国和其他非居民 股东面临的风险，包括执行民事补救措施的能力，申报储备金的不同做法和生产，适用于非生产的额外 税居民和外汇风险；以及其他因素，其中许多是我们无法控制的。
这些 和其他风险因素已在我们向加拿大证券监管机构、美国证券 和交易委员会提交的截至2022年12月31日的年度年度信息表、40-F表年度报告和管理层讨论 和分析以及我们的其他公开文件中进行了讨论。
上述 与前瞻性陈述相关的假设和风险摘要是为了让股东 和潜在投资者更全面地了解Baytex当前和未来的运营，此类信息 可能不适合用于其他目的。
不表示所取得的实际业绩将与前瞻性 陈述中提及的结果全部或部分相同，除非适用的证券法另有要求，否则Baytex没有义务公开更新或修改所包含的任何前瞻性陈述， ，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
指定的 财务指标
在 本新闻稿中，我们提到了某些财务指标（例如自由现金流、营业净回值、平均特许权使用费率和 总销售额，扣除混合和其他费用），这些指标没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义。尽管这些衡量标准 通常用于石油和天然气行业，但我们对这些措施的确定可能无法与其他发行人类似衡量标准的计算 相提并论。此外，本新闻稿包含 “调整后的资金流” 和 “净负债” 这两个术语被视为资本管理措施。
非公认会计准则 财务指标
销售总额，扣除混合和其他费用
扣除混合和其他费用后， 总销售额不是基于加拿大公认会计原则的衡量标准，而是代表一段时间内 产量实现的收入。扣除混合和其他费用后的总销售额包括经调和和其他费用调整后的石油和天然气总销售额 。我们认为，在根据基准大宗商品价格分析已生产量的已实现定价时，包括与购买量 相关的混合和其他费用非常有用。
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正在运营 净回值
运营 净回值不是基于加拿大公认会计原则的衡量标准，而是石油和天然气行业常用的财务术语。运营 净回值等于石油和天然气销售减去混合费用、特许权使用费、生产和运营费用以及运输 支出。我们对运营净回值的确定可能无法与其他实体类似衡量标准的计算相提并论。 我们认为，这项衡量标准有助于描述我们按生产单位创造现金利润率的能力， 是用于评估我们经营业绩的关键衡量标准。
下表将总销售额、扣除混合和其他费用以及运营净值与石油和天然气销售额进行了对账。
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||||||
| （千美元） | 9月30日 2023 | 6月30日 2023 | 2022年9月30日 | 9月30日 2023 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 1,163,010 | $ | 598,760 | $ | 712,065 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | ||||||||||
| 混合和其他费用 | (49,830 | ) | (52,995 | ) | (40,945 | ) | (162,506 | ) | (139,280 | ) | ||||||||||
| 总销售额，扣除混合和其他费用 | 1,113,180 | 545,765 | 671,120 | 2,154,600 | 2,100,779 | |||||||||||||||
| 特许权使用费 | (240,049 | ) | (107,920 | ) | (146,994 | ) | (441,222 | ) | (441,273 | ) | ||||||||||
| 运营费用 | (174,119 | ) | (119,438 | ) | (110,139 | ) | (405,965 | ) | (318,331 | ) | ||||||||||
| 交通费用 | (27,983 | ) | (14,574 | ) | (12,771 | ) | (59,562 | ) | (33,744 | ) | ||||||||||
| 运营净回报 | $ | 671,029 | $ | 303,833 | $ | 401,216 | $ | 1,247,851 | $ | 1,307,431 | ||||||||||
免费 现金流
免费 现金流不是根据加拿大公认会计原则来衡量的。我们将自由现金流定义为根据非现金营运资金的变化、勘探和评估资产的增加、石油和天然气资产的增加、 的租赁债务付款和交易成本调整后的运营活动产生的现金流。我们对自由现金流的确定可能无法与其他发行人相提并论。 我们使用自由现金流来评估可用于偿还债务、普通股回购、潜在未来分红以及 收购和处置机会的资金。
Free 现金流与下表中来自经营活动的现金流进行了对账。
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||||||
| （千美元） | 9月30日 2023 | 6月30日 2023 | 2022年9月30日 | 9月30日 2023 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
| 来自经营活动的现金流 | $ | 444,033 | $ | 192,308 | $ | 310,423 | $ | 821,279 | $ | 869,431 | ||||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 126,075 | 40,795 | (30,734 | ) | 205,924 | 29,560 | ||||||||||||||
| 增加勘探和评估资产 | (40 | ) | (741 | ) | — | (1,271 | ) | (5,897 | ) | |||||||||||
| 增加石油和天然气特性 | (409,151 | ) | (169,963 | ) | (167,453 | ) | (812,250 | ) | (412,011 | ) | ||||||||||
| 租赁债务的付款 | (4,740 | ) | (1,181 | ) | (668 | ) | (7,076 | ) | (2,881 | ) | ||||||||||
| 交易成本 | 2,263 | 32,832 | — | 43,966 | — | |||||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | — | 2,263 | — | 2,263 | — | |||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 158,440 | $ | 96,313 | $ | 111,568 | $ | 252,835 | $ | 478,202 | ||||||||||
非公认会计准则 财务比率
总销售额，扣除每位英国央行的混合和其他费用
销售总额、扣除调和后的每个英国央行的其他销售额用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较， 的计算方法是总销售额、扣除调和和其他费用除以适用期内的石油当量产量。
的平均特许权使用费率
平均 特许权使用费用于评估我们不同时期的运营绩效，包括特许权使用费除以总销售额，扣除混合和其他费用。实际特许权使用费可能因多种原因而变化，包括生产的商品 、特许权使用费合同条款、商品价格水平、特许权使用费激励措施以及地区或司法管辖区。
每个英国央行的运营净回值
每个英国央行的营运 净回值等于适用期内的运营净回值除以桶油当量销售量， 用于评估我们按产量单位计算的经营业绩。
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资本 管理措施
净债务
我们 使用净负债来监控我们当前的财务状况并评估现有的流动性来源。我们将净负债定义为 ，即根据贸易 和其他应付账款、现金、贸易应收账款和预付金调整后的未摊销债务发行成本调整后的信贷额度和未偿长期票据的总和。我们认为，这项衡量标准有助于更全面地了解我们的现金负债，并为评估我们的流动性提供关键衡量标准。我们使用信贷 贷款和未偿长期票据的本金来计算净负债，因为这些金额代表我们到期时的最终还款义务 。 不包括与信贷额度和长期票据相关的债务发行成本的账面金额，理由是，这些金额在合同开始时已经由Baytex支付，并不代表额外的资本来源或还款义务。
下表总结了我们对净负债的计算。
| （千美元） | 2023 年 9 月 30 | 2023 年 6 月 30 日 | 2022 年 12 月 31 | |||||||||
| 信贷设施 | $ | 1,028,867 | $ | 964,332 | $ | 383,031 | ||||||
| 未摊销的债务发行成本——信贷额度 (1) | 17,889 | 22,571 | 2,363 | |||||||||
| 长期票据 | 1,600,397 | 1,563,897 | 547,598 | |||||||||
| 未摊销的债务发行成本——长期票据 (1) | 37,243 | 37,571 | 6,999 | |||||||||
| 贸易和其他应付账款 | 685,392 | 616,608 | 281,404 | |||||||||
| 应付股息 | 19,138 | — | — | |||||||||
| 现金 | (23,899 | ) | (19,637 | ) | (5,464 | ) | ||||||
| 贸易应收账款和预付款 | (540,679 | ) | (370,498 | ) | (228,485 | ) | ||||||
| 净负债 | $ | 2,824,348 | $ | 2,814,844 | $ | 987,446 | ||||||
| (1) | 未摊销 债务发行成本来自截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并财务 报表附注7——信贷额度和附注8——长期票据。 |
调整后的 资金流
调整后的 资金流是石油和天然气行业常用的财务术语。我们将调整后的资金流定义为经营 活动产生的现金流，这些现金流根据已结算的非现金运营营运资金和资产报废债务的变化进行了调整。我们对调整后资金流的决定 可能无法与其他发行人相提并论。我们认为，调整后的资金流是一项关键衡量标准，它使我们能够更全面地了解经营业绩以及为勘探和开发支出、 债务偿还、偿还放弃义务和潜在的未来分红筹集资金的能力。
调整后的 资金流与下表中主要财务报表中披露的金额进行了对账。
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||||||
| （千美元） | 9月30日 2023 | 6月30日 2023 | 2022年9月30日 | 9月30日 2023 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流 | $ | 444,033 | $ | 192,308 | $ | 310,423 | $ | 821,279 | $ | 869,431 | ||||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 126,075 | 40,795 | (30,734 | ) | 205,924 | 29,560 | ||||||||||||||
| 资产退休债务已结清 | 9,252 | 5,392 | 4,599 | 18,770 | 10,608 | |||||||||||||||
| 交易成本 | 2,263 | 32,832 | — | 43,966 | — | |||||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | — | 2,263 | — | 2,263 | — | |||||||||||||||
| 调整后的资金流 | $ | 581,623 | $ | 273,590 | $ | 284,288 | $ | 1,092,202 | $ | 909,599 | ||||||||||
关于石油和天然气信息的咨询
在 适用的情况下，石油当量是使用六千立方英尺天然气转换为一 桶石油的换算率计算的。英国央行可能会产生误导性，特别是如果单独使用。英国央行将六千立方英尺 天然气与一桶石油的转换比率基于主要适用于燃烧器尖端的能量等效转换方法， 并不代表井口的价值等价物。
此处提及 的30天平均初始产量和其他短期产量有助于确认碳氢化合物的存在 ，但是，这些速率并不能决定此类油井开始生产并在此后下降 的速度，也不代表长期表现或最终回收率。尽管令人鼓舞，但提醒读者 不要依赖这样的利率来计算我们的总产量或提供此类利率的资产。尚未对所有油井进行 压力瞬态分析或试井解释。因此，我们警告 ，应将测试结果视为初步结果。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 9 |
本新闻稿中，“石油和液化天然气” 是指NI 51-101定义的重油、沥青、轻质和中油、致密油、冷凝水和天然 液化气（“NGL”）产品类型。下表显示了截至2023年9月30日的三个月和九个月中Baytex的分类产量 。NI 51-101 产品类型包括如下： “重质原油” ——重质原油和沥青，“轻质和中质原油” ——轻质和中质原油 油、致密油和凝析油、“NGL” ——液化天然气和 “天然气” ——页岩气和传统 天然气。
| 截至2023年9月30日的三个月 | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤气 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤气 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平河 | 9,766 | 8 | 45 | 12,075 | 11,831 | 10,282 | 13 | 41 | 12,026 | 12,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 劳埃德明斯特 | 11,617 | 20 | — | 1,300 | 11,854 | 10,770 | 4 | — | 1,575 | 11,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 13,821 | — | — | — | 13,821 | 8,191 | — | — | — | 8,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-光 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 维京人 | — | 14,074 | 253 | 12,015 | 16,330 | — | 13,908 | 191 | 11,516 | 16,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Duvernay | — | 2,962 | 1,130 | 3,996 | 4,758 | — | 1,894 | 959 | 3,305 | 3,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩余房产 | — | 577 | 674 | 20,672 | 4,695 | — | 690 | 682 | 20,638 | 4,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 伊格尔·福特 | — | 58,122 | 15,902 | 79,722 | 87,311 | — | 16,738 | 5,663 | 29,943 | 27,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | 35,204 | 75,763 | 18,004 | 129,780 | 150,600 | 29,244 | 33,247 | 7,536 | 79,003 | 83,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的九个月 | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤气 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤气 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平河 | 10,113 | 9 | 49 | 11,488 | 12,086 | 10,691 | 9 | 33 | 11,877 | 12,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 劳埃德明斯特 | 11,554 | 18 | — | 1,249 | 11,780 | 10,773 | 9 | — | 1,696 | 11,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 12,409 | — | — | — | 12,409 | 6,240 | — | — | — | 6,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-光 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 维京人 | — | 13,991 | 210 | 11,915 | 16,186 | — | 14,562 | 188 | 12,203 | 16,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Duvernay | — | 1,573 | 881 | 2,860 | 2,931 | — | 1,233 | 790 | 2,555 | 2,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩余房产 | — | 631 | 664 | 19,565 | 4,556 | — | 769 | 864 | 22,972 | 5,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 伊格尔·福特 | — | 31,528 | 9,514 | 49,710 | 49,327 | — | 16,855 | 5,671 | 30,929 | 27,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | 34,076 | 47,750 | 11,318 | 96,787 | 109,275 | 27,703 | 33,437 | 7,546 | 82,232 | 82,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Baytex 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家能源公司，总部位于艾伯塔省卡尔加里，在德克萨斯州休斯敦设有办事处。该公司 在加拿大西部沉积盆地和美国 Eagle Ford 从事原油和天然气的收购、开发和生产。Baytex的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所 上市，股票代码为BTE。
如需了解有关 Baytex 的更多信息，请访问我们的网站 www.baytexenergy.com 或联系：
Brian Ector，资本市场和投资者关系高级副总裁
Toll 免费号码：1-800-524-5521 电子邮件：investor@baytexenergy.com
| 10 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
BAYTEX 能源公司
管理层的 讨论与分析
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月
日期 2023 年 11 月 2 日
下文 是管理层对Baytex Energy Corp. 截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营和财务业绩的讨论和分析（“MD&A”）。此信息自2023年11月2日起提供。在此 MD&A 中，提及的 “Baytex”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 以及类似术语均指Baytex Energy Corp. 及其子公司，除非上下文另有要求 。 将截至2023年9月30日的三个月和九个月（“2023年第三季度” 和 “2023年年初至今”）的业绩与截至2022年9月30日的三个月和九个月（“2022年第三季度” 和 “2022年年初至今”）的业绩进行了比较。 本MD&A应与公司截至2023年9月30日的未经审计的简明合并中期财务报表 （“合并财务报表”）以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月、截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经审计的比较合并财务报表以及 及其年度信息表（“AIF”）一起阅读截至2022年12月31日的财年。这些文件 和有关Baytex的其他信息可在SEDAR+网站www.sedarplus.com上查阅，也可以通过美国证券 和交易委员会www.sec.gov获取。除非另有说明，否则所有金额均以加元为单位，除百分比和每股普通股金额或另有说明外，所有表格金额 均以千加元为单位。
在 本 MD&A 中，桶油当量（“boe”）的金额是使用六千 立方英尺天然气转换为一桶石油的比率计算得出的，这是一种适用于燃烧器 尖端的能量等效转换方法，并不代表井口的价值等价物。尽管它可用于比较测量，但它可能无法准确反映单个产品的价值，如果单独使用，可能会产生误导。
根据国际会计 准则委员会规定的国际财务报告准则（“IFRS”），本 MD&A 包含前瞻性信息和陈述以及某些没有任何标准含义的衡量标准 。“运营净回值”、“自由现金流”、“平均特许权使用费率”、“扣除调和和其他费用后的重油 ” 和 “总销售额，扣除混合和其他费用” 是特定的财务 指标，没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此可能无法与使用类似术语的其他公司提出的类似衡量标准 相似。本MD&A还包含 “调整后的资金流” 和 “净负债” 这两个术语，它们是资本管理措施。请参阅我们关于前瞻性信息和陈述的咨询意见 以及MD&A末尾的特定财务指标摘要。
BAYTEX 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家专注于北美的能源公司，总部位于艾伯塔省卡尔加里。该公司在加拿大和美国 个州（“美国”）开展业务。加拿大的运营部门包括我们在维京和杜弗奈的轻质石油资产、位于皮斯河和劳埃德明斯特的大量 石油资产以及我们在加拿大西部的常规石油和天然气资产。美国运营 板块包括我们在德克萨斯州的伊格尔福特资产。
2023 年 6 月 20 日，Baytex 和 Ranger Oil Corporation（“Ranger”）完成了两家公司的合并（“合并”） ，Baytex通过此收购了Ranger的所有已发行和流通的普通股。此次合并扩大了我们在伊格尔福特的规模， 提供了一个运营平台，可以在加拿大西部沉积盆地和鹰福特河上有效地分配资金。 Ranger资产的产量约占净回报的轻质油的70％，主要用于运营， 提高了我们有效配置资本的能力。
我们 发行了3.114亿股普通股，支付了7.328亿美元的现金对价，此外还承担了Ranger的11亿美元净负债 (1)。该交易的现金部分由我们扩大的11亿美元信贷额度、 1.5亿美元的两年期定期贷款机制以及发行到期的8亿美元 2030年到期的优先无抵押票据的净收益提供资金。
第三季度亮点
Baytex 在2023年第三季度取得了稳健的运营和财务业绩。我们的第三季度业绩代表了与Ranger合并后的第一个完整季度的运营 ，这表明了我们规模扩大和北美石油加权 投资组合的多元化。2023年第三季度产量为150,600桶/日，符合预期，反映了我们在加拿大西部的钻探 项目和德克萨斯州鹰福特的强劲成果。我们在勘探和开发支出上投资了4.092亿美元 并产生了自由现金流(2)2023年第三季度为1.584亿美元。
| (1) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》和 规定的任何标准含义的指定 财务指标可能无法与其他实体提出的类似指标的计算结果进行比较。 有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 11 |
2023年第三季度的勘探 和开发支出总额为4.092亿美元。在美国，我们在2023年第三季度投资了3.021亿美元， 在2023年第三季度的平均产量为87,311桶/日，高于2022年第三季度的27,391桶桶/日，这主要是由于从Ranger手中收购的房产 的产量贡献所致。由于我们的重油和杜弗奈资产的增长，我们在2023年第三季度在加拿大投资了1.071亿美元，在2023年第三季度的产量为63,289英国央行/日 ，高于2022年第三季度的55,803英国央行/日。
由于对经济 放缓的担忧影响了2023年上半年的原油价格，欧佩克减产和稳定的需求开始平衡市场，石油 价格在2023年第三季度有所改善。尽管最近有所改善，但2023年第三季度的WTI基准价格为82.26美元/桶 ，在2022年第三季度低于91.56美元/桶，而同期WCS的平均差异分别为12.89美元/桶和19.87美元/桶。来自经营活动的现金流为4.440亿美元，调整后的资金流(1) 2023年第三季度的5.816亿美元反映了与Ranger合并后的产量增加和规模的扩大，当时我们的运营活动产生的现金流为3.104亿美元，调整后的资金流为2.843亿美元。
净债务 (1)截至2023年9月30日的28亿美元，较2022年12月31日的9.874亿美元有所增加，这要归因于支付的现金对价 以及与合并相关的净负债。我们将股东回报率提高到自由现金流的50％(2) 再加上合并的完成，这使我们能够增加股票回购计划并引入股息。 我们的剩余自由现金流将分配给资产负债表。
2023 年 6 月 23 日，我们续订了向多伦多证券交易所提交的正常发行人出价，以回购最多6,840万股（当时占我们公众持股量的10％）的股票回购计划。截至2023年11月1日，我们回购并取消了1,040万股普通股 股，平均价格为每股5.82美元，总对价为6,050万美元。2023年10月2日，我们支付了每股0.0225加元的季度 现金分红，2023年11月2日，董事会宣布，将于2024年1月2日向2023年12月15日的登记股东支付每股0.0225加元的季度现金分红。出于加拿大所得税的目的，这些股息被指定为 “符合条件的 股息”。出于美国所得税的目的，Baytex的股息被视为 “合格的 股息”。
2023 年指南
我们 是一家资本充足、多元化的石油加权北美勘探与生产公司，拥有强劲的自由现金流状况。 我们仍将重点放在维护资本纪律和提高每股股东回报率上。
我们 继续执行我们的2023年计划，预计2023年全年产量为12.1,500至12.2万桶桶/日（之前的指导区间 为120,500至12.2万桶桶/日）。预计第四季度的平均产量为15.8万至16万英镑/日，石油和液化天然气的加权 为84％（轻质油为47％，重油为24％，液化天然气为13％），天然气为16％。我们预计，2023年全年的勘探和 开发支出约为10.35亿美元，与我们之前的10.05亿美元至10.45亿美元的指导区间一致。
下表总结了我们对生产、勘探和开发支出的2023年指导方针。
H1/2023 实际的 (3) | 2023 年第三季度实际值 | Q4/2023
指导 | 2023 指导 | |||||||||||||
| 产量 (boe/d) | 88,269 | 150,600 | 158,000 - 160,000 | 121,500 - 122,000 | ||||||||||||
| 勘探和 开发支出（百万美元） | $404 | $409 | ~$222 | ~$1,035 | ||||||||||||
| (1) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (3) | 正如 在2023年7月27日宣布的那样。包括自2023年6月20日合并结束之日起的Ranger。 |
| 12 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
下表总结了我们对支出、租赁支出和资产报废义务的2023年指导方针。 利息支出的预期较高，这主要是由于美元相对于加元走强对我们的美元 美元计价债务的影响。
| 2023 年指南 (1) | 2023 年经修订的指南 | |||||||
| 费用： | ||||||||
| 的平均特许权使用费率 (2) | 21.0 - 22.0% | 没有变化 | ||||||
| 正在运行 (3) | 12.25 美元-12.75 美元/英国央行 | ~ 12.75 美元/英国央行 | ||||||
| 交通 (3) | 2.00 美元-2.10美元/英国央行 | ~ 2.10 美元/英国央行 | ||||||
| 常规 和行政 (3) | 8000万美元（1.80美元/英国央行） | 没有变化 | ||||||
| 利息 (3) | 1.5亿美元（英国央行3.38美元） | 1.56 亿美元（3.50美元/英国央行） | ||||||
| 租赁 支出 | 1300 万美元 | 没有变化 | ||||||
| 资产 退休债务 | 2500 万美元 | 没有 改动 | ||||||
|
(1) | 正如 在2023年7月27日宣布的那样。包括自2023年6月20日合并结束之日起的Ranger。 |
| (2) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (3) | 有关这些措施构成的描述，请参阅 本 MD&A 的 运营费用、运输费用、一般和管理费用以及融资和利息支出部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 13 |
操作结果
加拿大运营部门包括我们在维京和杜弗奈的轻质石油资产、位于皮斯河和劳埃德明斯特 的重油资产以及我们在加拿大西部的常规石油和天然气资产。美国运营部门包括我们在德克萨斯州 的伊格尔福特资产。
制作
| 截至 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 每日产量 | ||||||||||||||||||||||||
| 液体（bbl/d） | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | 17,641 | 58,122 | 75,763 | 16,509 | 16,738 | 33,247 | ||||||||||||||||||
| 重油 | 35,204 | — | 35,204 | 29,244 | — | 29,244 | ||||||||||||||||||
| 液化天然气 (NGL) | 2,102 | 15,902 | 18,004 | 1,873 | 5,663 | 7,536 | ||||||||||||||||||
| 液体总量 (bbl/d) | 54,947 | 74,024 | 128,971 | 47,626 | 22,401 | 70,027 | ||||||||||||||||||
| 天然气 (mcf/d) | 50,058 | 79,722 | 129,780 | 49,060 | 29,943 | 79,003 | ||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 63,289 | 87,311 | 150,600 | 55,803 | 27,391 | 83,194 | ||||||||||||||||||
| 生产组合 | ||||||||||||||||||||||||
| 细分占总数的百分比 | 42 | % | 58 | % | 100 | % | 67 | % | 33 | % | 100 | % | ||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | 28 | % | 67 | % | 50 | % | 30 | % | 61 | % | 40 | % | ||||||||||||
| 重油 | 56 | % | — | % | 23 | % | 52 | % | — | % | 35 | % | ||||||||||||
| NGL | 3 | % | 18 | % | 12 | % | 3 | % | 21 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 天然气 | 13 | % | 15 | % | 15 | % | 15 | % | 18 | % | 16 | % | ||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 每日产量 | ||||||||||||||||||||||||
| 液体（bbl/d） | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | 16,222 | 31,528 | 47,750 | 16,582 | 16,855 | 33,437 | ||||||||||||||||||
| 重油 | 34,076 | — | 34,076 | 27,703 | — | 27,703 | ||||||||||||||||||
| 液化天然气 (NGL) | 1,804 | 9,514 | 11,318 | 1,875 | 5,671 | 7,546 | ||||||||||||||||||
| 液体总量 (bbl/d) | 52,102 | 41,042 | 93,144 | 46,160 | 22,526 | 68,686 | ||||||||||||||||||
| 天然气 (mcf/d) | 47,077 | 49,710 | 96,787 | 51,303 | 30,929 | 82,232 | ||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 59,948 | 49,327 | 109,275 | 54,711 | 27,681 | 82,392 | ||||||||||||||||||
| 生产组合 | ||||||||||||||||||||||||
| 细分占总数的百分比 | 55 | % | 45 | % | 100 | % | 66 | % | 34 | % | 100 | % | ||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | 27 | % | 64 | % | 44 | % | 30 | % | 61 | % | 41 | % | ||||||||||||
| 重油 | 57 | % | — | % | 31 | % | 51 | % | — | % | 34 | % | ||||||||||||
| NGL | 3 | % | 19 | % | 10 | % | 3 | % | 20 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 天然气 | 13 | % | 17 | % | 15 | % | 16 | % | 19 | % | 16 | % | ||||||||||||
2023年第三季度的产量 为150,600桶/日，2023年年初至今的产量为109,275桶/日，而2022年第三季度为83,194桶/日，2022年年初至今为82,392桶/日。 2023 年第二季度和 2023 年年初至今的产量高于 2022 年同期，这主要是由于 从 Ranger 手中收购的房产以及我们在加拿大的成功开发项目做出了贡献。
| 14 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
在 加拿大，2023年第三季度的产量为63,289桶/日，2023年年初至今的产量为59,948桶/日，而2022年第三季度的产量为55,803桶桶/日，2022年年初至今为54,711桶桶/日。2023年第三季度的产量增长了7,486桶/日，年初至今的产量增长了5,237桶/日，这反映了我们在Peavine的克利尔沃特开发项目以及我们在杜弗奈的轻质油开发项目中的强劲油井表现 。
在美国 ，2023年第三季度的产量为87,311桶桶/日，2023年年初至今的产量为49,327桶/日，而2022年第三季度的产量为27,391桶桶/日，2022年年初至今为27,681桶桶/日。与Ranger合并的产量贡献是导致2023年第三季度产量与2022年同期相比增长59,920桶/日、2023年年初至今的产量增加21,646桶/日的主要因素。收购的 Eagle Ford 资产的产量主要用于运营，主要用于高净值轻质油，这导致 在2023年两个时期的总产量中，轻质油占总产量的比例都更高。
2023年年初至今 的总产量为109,275桶桶/日，符合预期，我们预计2023年的产量约为12.1,500至 12.2万桶/日。
商品 价格
我们的原油和天然气产量 价格直接影响我们的收益、自由现金流和财务状况。
原油 石油
在 原油需求减少的预期影响了2023年上半年的价格之后，欧佩克实施了新的减产措施以稳定市场，全球 原油基准价格在2023年第三季度有所改善。尽管最近有这些改善，但与2022年第三季度和2022年年初至今相比，WTI基准 价格在2023年第三季度平均为82.26美元/桶，2023年年初至今为77.39美元/桶，当时由于俄罗斯入侵乌克兰导致全球供应的不确定性，WTI走高，平均价格分别为91.56美元/桶和98.09美元/桶。
我们 将获得的美国原油产量价格与德克萨斯州休斯敦的麦哲伦东休斯顿（“MEH”）流的价格进行了比较，后者是美国墨西哥湾沿岸轻质油定价的代表性基准。MEH基准指数在2023年第三季度平均为84.10美元/桶 ，2023年年初至今为78.84美元/桶，低于2022年第三季度的96.15美元/桶和2022年年初至今的101.76美元/桶。 由于可以进入全球市场，MEH基准指数的交易价格高于WTI。2023年第三季度和2023年年初至今，WTI的MEH基准溢价分别为1.84美元/桶 和1.45美元/桶，而2022年第三季度和2022年年初至今的溢价分别为4.59美元/桶和3.67美元/桶。 由于海湾 海岸的炼油需求与2022年同期相比有所减少，MEH基准指数在2023年两个时期的交易价格均低于WTI。
由于加拿大西部缺乏对多元化市场的出口，加拿大石油交易的价格 低于WTI。加拿大油价相对于WTI的差 会根据加拿大西部的产量水平以及 北美炼油厂的需求逐段时间波动。
我们 将我们在加拿大的轻质油生产价格与埃德蒙顿面值基准油价进行了比较。埃德蒙顿面值 价格在2023年第三季度平均为107.93美元/桶，2023年年初至今为100.70美元/桶，而2022年第三季度为116.79美元/桶，2022年年初至今 为123.41美元/桶。埃德蒙顿面值2023年第三季度对WTI的折价为1.78美元/桶，2023年年初至今的折价为2.54美元/桶，与2022年第三季度的2.13美元/桶和2022年年初至今的1.89美元/桶的折扣相似。
我们 将我们在加拿大获得的重油生产价格与WCS重油基准价格进行了比较。 2023年第三季度和2023年年初至今的WCS重油平均价格分别为93.02美元/桶和80.47美元/桶，而2022年同期为93.62美元/桶和105.65美元/桶。2023年第三季度，WCS重油差价为12.89美元/桶，2023年年初至今为17.57美元/桶，而2022年第三季度的折扣为19.87美元/桶 ，2022年年初至今的折扣为15.74美元/桶。由于预计推迟的TMX管道扩建将增加出口能力，因此加拿大西部的重油产量 在2023年扩大。
天然 天然气
对北美天然气需求的减少导致2023年两个时期的价格均低于2022年同期， 受到地缘政治因素的影响，由于欧洲供应的不确定性，导致全球天然气价格上涨。
我们的 美国天然气产量是参照纽约商品交易所（“NYMEX”）天然气指数定价的。 纽约商品交易所天然气基准指数2023年第三季度平均为2.55美元/百万英热单位，2023年年初至今为2.69美元/百万英热单位，而 2022年第三季度为8.20美元/百万英热单位，2022年年初至今为6.77美元/百万英热单位。
在 加拿大，我们收到基于AECO基准的天然气定价，由于加拿大天然气生产的市场准入有限，AECO的交易价格继续低于纽约商品交易所。AECO基准指数在2023年第三季度平均为2.39美元/mcf，2023年年初至今平均为3.03美元/mcf ，低于2022年第三季度的5.81美元/立方英尺和2022年年初至今的5.56美元/立方英尺。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 15 |
下表 比较了精选基准价格和我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的平均已实现销售价格。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||||||||||||
| 基准平均值 | ||||||||||||||||||||||||
| WTI 原油 (美元/桶) (1) | 82.26 | 91.56 | (9.30 | ) | 77.39 | 98.09 | (20.70 | ) | ||||||||||||||||
| MEH 石油（美元/桶） (2) | 84.10 | 96.15 | (12.05 | ) | 78.84 | 101.76 | (22.92 | ) | ||||||||||||||||
| MEH 石油与西德克萨斯中质原油的差异（美元/桶） | 1.84 | 4.59 | (2.75 | ) | 1.45 | 3.67 | (2.22 | ) | ||||||||||||||||
| 埃德蒙顿面值原油（美元/桶） (3) | 107.93 | 116.79 | (8.86 | ) | 100.70 | 123.41 | (22.71 | ) | ||||||||||||||||
| 埃德蒙顿石油面值与WTI的差价（美元/桶） | (1.78 | ) | (2.13 | ) | 0.35 | (2.54 | ) | (1.89 | ) | (0.65 | ) | |||||||||||||
| WCS 重油 ($/bbl) (4) | 93.02 | 93.62 | (0.60 | ) | 80.47 | 105.65 | (25.18 | ) | ||||||||||||||||
| WCS 重油与西德克萨斯中质原油的差价（美元/桶） | (12.89 | ) | (19.87 | ) | 6.98 | (17.57 | ) | (15.74 | ) | (1.83 | ) | |||||||||||||
| AECO 天然气 (美元/mcf) (5) | 2.39 | 5.81 | (3.42 | ) | 3.03 | 5.56 | (2.53 | ) | ||||||||||||||||
| 纽约商品交易所天然气（美元/百万英热单位） (6) | 2.55 | 8.20 | (5.65 | ) | 2.69 | 6.77 | (4.08 | ) | ||||||||||||||||
| 加元/美元平均汇率 | 1.3410 | 1.3059 | 0.0351 | 1.3453 | 1.2829 | 0.0624 | ||||||||||||||||||
| (1) | WTI 是指适用时段内纽约商品交易所即期月WTI的算术平均值。 |
| (2) | MEH 是指适用时段内阿格斯WTI休斯敦差异加权指数价格的算术平均值。 |
| (3) | 埃德蒙顿 面值是指基准城市固体废物原油的平均上市价格。 |
| (4) | WCS 是指基准WCS重油的平均发布价格。 |
| (5) | AECO 是指加拿大天然气价格记者（“CGPR”）发布的AECO算术平均月度指数价格。 |
| (6) | NYMEX 是指CGPR公布的纽约商品交易所最后一天的平均指数价格。 |
| 截至 9 月 30 日为止的三个 个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 已实现平均销售价格 | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油 和冷凝水（美元/桶） (1) | $ | 106.89 | $ | 109.09 | $ | 108.57 | $ | 115.51 | $ | 122.43 | $ | 118.99 | ||||||||||||
| 重油，扣除混合和其他费用 (美元/桶) (2) | 84.43 | — | 84.43 | 84.38 | — | 84.38 | ||||||||||||||||||
| NGL ($/bbl) (1) | 30.75 | 28.04 | 28.36 | 46.01 | 43.43 | 44.07 | ||||||||||||||||||
| 天然 天然气 ($/mcf) (1) | 2.72 | 3.20 | 3.01 | 4.96 | 9.88 | 6.82 | ||||||||||||||||||
| 销售总额，扣除混合和其他费用（美元/英国央行） (2) | $ | 79.93 | $ | 80.64 | $ | 80.34 | $ | 84.30 | $ | 94.59 | $ | 87.68 | ||||||||||||
| 截至 9 月 30 日的九个月 个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 已实现平均销售价格 | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油 和冷凝水（美元/桶） (1) | $ | 100.46 | $ | 105.63 | $ | 103.87 | $ | 121.19 | $ | 128.65 | $ | 124.95 | ||||||||||||
| 重油，扣除混合和其他费用 (美元/桶) (2) | 67.65 | — | 67.65 | 95.10 | — | 95.10 | ||||||||||||||||||
| NGL ($/bbl) (1) | 32.03 | 28.18 | 28.79 | 46.29 | 44.91 | 45.25 | ||||||||||||||||||
| 天然 天然气 ($/mcf) (1) | 2.98 | 3.21 | 3.10 | 5.56 | 8.29 | 6.58 | ||||||||||||||||||
| 销售总额，扣除混合和其他费用（美元/英国央行） (2) | $ | 68.96 | $ | 76.19 | $ | 72.22 | $ | 91.68 | $ | 96.79 | $ | 93.40 | ||||||||||||
| (1) | 的计算方法是适用 期间的轻质油和凝析油、液化天然气或天然气销售量除以桶油当量产量。 |
| (2) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| 16 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
已实现平均销售价格
我们的 总销售额，扣除每位英国央行的混合和其他费用(1)2023年第三季度英国央行为80.34美元，2023年年初至今为72.22美元/桶，而2022年第三季度为87.68美元/英国央行和2022年年初至今为93.40美元/桶。在加拿大，我们2023年第三季度的已实现价格为79.93美元/英国央行 4.37美元，低于2022年第三季度的84.30美元/英国央行84.30美元。2023年第三季度，我们在美国的已实现价格为80.64美元/英国央行，比2022年第三季度的94.59美元/英国央行 低13.95美元。与2022年同期相比，北美基准油价下跌是导致我们在2023年第三季度和2023年年初至今在加拿大和美国的业务 的已实现定价降低 的主要因素。
我们 将我们在加拿大的轻油已实现价格与埃德蒙顿面值基准价格进行了比较。我们已实现的轻质油和冷凝水价格(2) 2023年第三季度为106.89美元/桶，2023年年初至今为100.46美元/桶，而2022年第三季度为115.51美元/桶，2022年年初至今为121.19美元/桶。 我们在2023年第三季度和2023年年初至今的已实现轻质油和凝析油价格下降主要是基准 价格降低的结果，这意味着埃德蒙顿面值在2023年第三季度和2023年年初至今分别为1.04美元/桶和0.24美元/桶的折扣， 低于2022年第三季度的1.28美元/桶和2022年年初至今的2.22美元/桶的折扣，这反映了埃德蒙顿面值的强劲已实现定价我们在 2023 年制作的 Viking 和 Duvernay。
我们 将美国轻油和凝析油生产获得的价格与MEH基准进行了比较。2023年第三季度的已实现轻质油和 凝析油平均价格为每桶109.09美元，2023年年初至今平均为105.63美元/桶，而2022年第三季度为122.43美元/桶， 2022年年初至今为128.65美元/桶。以美元计算，我们在2023年第三季度已实现的轻质油和凝析油价格为每桶81.35美元，2023年年初至今为78.52美元/桶，这意味着2023年第三季度和2023年年初至今对MEH的折扣分别为2.75美元和每桶0.32美元， ，而2022年第三季度为2.40美元/桶，2022年年初至今为1.48美元/桶。2023年年初至今0.32美元/桶的折扣反映了我们2023年年初至今产量的很大一部分发生在2023年第三季度，当时MEH基准指数较高，而2023年第三季度2.75美元/桶的 折扣符合预期，也代表了我们对鹰福特总产量 的预期。
扣除调和和其他费用后，我们 已实现的重油价格(1)2023年第三季度平均为84.43美元/桶，2023年年初至今 为67.65美元/桶，而2022年第三季度为84.38美元/桶，2022年年初至今为95.10美元/桶。与 2022 年第三季度和 2022 年年初至今，扣除调和和其他费用后，我们的已实现重质油分别比2022年第三季度和 2022 年年初至今低了 0.05 美元/桶和 27.45 美元/桶，这相对一致 ，同期WCS基准价格分别下降0.60美元/桶和25.18美元/桶。
根据我们的液化天然气交易量的产品组合以及标的产品的市场价格变化 ，我们的 已实现液化天然气价格占WTI的百分比可能会因时期而异。我们已实现的液化天然气价格(2)2023年第三季度为28.36美元/桶，占WTI （以加元计算）的26％，2023年年初至今为28.79美元/桶，占WTI（以加元计算）的28％，而2022年第三季度为44.07美元/桶，占WTI（以加元计算）的37％，占WTI的36％（以加元计算）2022 年初至今。 由于对 液化天然气产品的需求与2022年同期相比有所减少，我们在加拿大和美国的已实现液化天然气价格占WTI的百分比在2023年第三季度和2023年年初至今有所下降。
我们 将我们在美国的已实现天然气价格与纽约商品交易所的基准价格和加拿大的AECO基准价格进行了比较。我们在加拿大和美国的天然气销售额中，有一部分 基于各自的每日指数价格，这些价格的波动与 相关的月度指数价格无关。我们已实现的天然气价格(2)加拿大2023年第三季度为2.72美元/mcf，2023年年初至今为2.98美元/mcf ，而2022年第三季度为4.96美元/mcf，2022年年初至今为5.56美元/mcf。在美国，2023年第三季度的已实现天然气价格为2.39美元/立方英尺 ，2023年年初至今为2.39美元/立方英尺，而2022年第三季度为7.57美元/立方英尺，2022年年初至今为6.46美元/立方英尺。与2022年同期相比，我们在加拿大和美国 已实现天然气价格的下降与2023年AECO月度基准价格和纽约商品交易所月度基准 价格的下降相对一致。
| (1) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 的计算方法是适用 期间的轻质油和凝析油、液化天然气或天然气销售量除以桶油当量产量。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 17 |
石油 和天然气销售
| 截至 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 石油销售 | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | $ | 173,475 | $ | 583,304 | $ | 756,779 | $ | 175,447 | $ | 188,521 | $ | 363,968 | ||||||||||||
| 重油 | 323,272 | — | 323,272 | 267,958 | — | 267,958 | ||||||||||||||||||
| NGL | 5,945 | 41,027 | 46,972 | 7,929 | 22,627 | 30,556 | ||||||||||||||||||
| 石油销售总额 | 502,692 | 624,331 | 1,127,023 | 451,334 | 211,148 | 662,482 | ||||||||||||||||||
| 天然气销售 | 12,526 | 23,461 | 35,987 | 22,374 | 27,209 | 49,583 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售总额 | 515,218 | 647,792 | 1,163,010 | 473,708 | 238,357 | 712,065 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他费用 | (49,830 | ) | — | (49,830 | ) | (40,945 | ) | — | (40,945 | ) | ||||||||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 (1) | $ | 465,388 | $ | 647,792 | $ | 1,113,180 | $ | 432,763 | $ | 238,357 | $ | 671,120 | ||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 石油销售 | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | $ | 444,894 | $ | 909,159 | $ | 1,354,053 | $ | 548,588 | $ | 591,946 | $ | 1,140,534 | ||||||||||||
| 重油 | 791,806 | — | 791,806 | 858,497 | — | 858,497 | ||||||||||||||||||
| NGL | 15,777 | 73,192 | 88,969 | 23,701 | 69,529 | 93,230 | ||||||||||||||||||
| 石油销售总额 | 1,252,477 | 982,351 | 2,234,828 | 1,430,786 | 661,475 | 2,092,261 | ||||||||||||||||||
| 天然气销售 | 38,654 | 43,624 | 82,278 | 77,823 | 69,975 | 147,798 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售总额 | 1,291,131 | 1,025,975 | 2,317,106 | 1,508,609 | 731,450 | 2,240,059 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他费用 | (162,506 | ) | — | (162,506 | ) | (139,280 | ) | — | (139,280 | ) | ||||||||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 (1) | $ | 1,128,625 | $ | 1,025,975 | $ | 2,154,600 | $ | 1,369,329 | $ | 731,450 | $ | 2,100,779 | ||||||||||||
| (1) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
扣除混合和其他费用后，2023年第三季度的 总销售额为11亿美元，较2022年第三季度公布的6.711亿美元增长了4.421亿美元，而扣除混合和其他费用后的2023年年初至今的总销售额为22亿美元，较2022年年初至今公布的21亿美元 增加了5,380万美元。与 Ranger 的合并，以及我们成功的开发项目带来的更高产量，导致 与 2022 年同期相比， 的总销售额有所增加，但基准价格下跌的影响 部分抵消了这一增长。
在 加拿大，扣除混合和其他费用后，2023年第三季度的总销售额为4.654亿美元，较2022年第三季度公布的 4.328亿美元增加了3,260万美元。石油和天然气总销售额的增长是产量增加的结果， 与2022年第三季度相比，扣除混合和其他费用后，总销售额增加了5,810万美元。与2022年第三季度相比，2023年第三季度的已实现定价降低，部分抵消了产量增加的影响 ，这导致扣除混合和其他费用后的总销售额减少了2540万美元。较低的基准价格是 影响我们总销售额（扣除混合和其他费用）的主要因素，由于加拿大2023年年初至今的产量高于2022年年初至今的13.693亿美元，从2022年年初至今的13.693亿美元降至2023年年初至今的11.286亿美元。
在 ，2023年第三季度的美国石油和天然气销售额为6.478亿美元，较2022年第三季度公布的2.384亿美元增加了4.094亿美元。2023年第三季度的产量高于2022年第三季度，导致 总销售额增长了5.214亿美元，但部分被已实现定价的降低所抵消，这导致2023年第三季度的总销售额 与2022年第三季度相比减少了1.12亿美元。尽管2023年年初至今的已实现价格低于2022年年初至今 ，但2023年年初至今的产量增加使2023年年初至今的石油和天然气销售额为10.26亿美元，而2022年年初至今为7.315亿美元。
| 18 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
特许权使用费
特许权使用费 支付给各种政府实体以及土地和矿权所有者。特许权使用费是根据总收入 或运营净回值减去特定项目的资本投资计算得出的，通常以总销售额的百分比表示， 扣除混合和其他费用。实际特许权使用费可能因多种原因而变化，包括生产的商品、 特许权使用费合同条款、商品价格水平、特许权使用费激励措施以及地区或司法管辖区。下表汇总了 我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中的特许权使用费和特许权使用费率。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，% 和每个 boe 除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 特许权使用费 | $ | 64,238 | $ | 175,811 | $ | 240,049 | $ | 75,901 | $ | 71,093 | $ | 146,994 | ||||||||||||
| 平均特许权使用费率 (1)(2) | 13.8 | % | 27.1 | % | 21.6 | % | 17.5 | % | 29.8 | % | 21.9 | % | ||||||||||||
| 每英镑的特许权使用费 (3) | $ | 11.03 | $ | 21.89 | $ | 17.33 | $ | 14.78 | $ | 28.21 | $ | 19.21 | ||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，% 和每个 boe 除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 特许权使用费 | $ | 155,402 | $ | 285,820 | $ | 441,222 | $ | 224,710 | $ | 216,563 | $ | 441,273 | ||||||||||||
| 平均特许权使用费率 (1)(2) | 13.8 | % | 27.9 | % | 20.5 | % | 16.4 | % | 29.6 | % | 21.0 | % | ||||||||||||
| 每英镑的特许权使用费 (3) | $ | 9.50 | $ | 21.22 | $ | 14.79 | $ | 15.04 | $ | 28.66 | $ | 19.62 | ||||||||||||
| (1) | 的平均特许权使用费按特许权使用费除以总销售额、扣除混合和其他费用计算得出。 |
| (2) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (3) | 每个英国央行的特许权使用费 的计算方法是特许权使用费除以适用期内的石油当量产量。 |
扣除混合和其他费用后，2023年第三季度的特许权使用费 为2.4亿美元，占总销售额的21.6％，而2022年第三季度的特许权使用费为1.470亿美元，占21.9％ 。2023年年初至今的总特许权使用费为4.412亿美元，占总销售额的20.5％，扣除混合和其他费用，而 为4.413亿美元，占2022年年初至今的21.0％。2023年第三季度的特许权使用费率为21.6％，2023年年初至今为20.5％，低于 2022年第三季度的21.9％和2022年年初至今的21.0％。
由于 基准大宗商品价格降低，导致我们在2023年第三季度的加拿大特许权使用费率为13.8％，2023年第三季度的特许权使用费为13.8％，低于2022年第三季度的17.5％和2022年年初至今的16.4％。 在美国，特许权使用费分别占2023年第三季度总销售额的27.1％和2023年年初至今的27.9％，这略低于2022年第三季度的29.8％和2022年年初至今的29.6％，这是由于收购的Ranger资产贡献的产量比我们传统的非运营鹰福特资产具有更低的 特许权使用费。
我们2023年年初至今 的平均特许权使用费率为20.5％，与预期一致，略低于我们的年度指导区间 21.0-22.0%，这反映了在 2023年剩余时间内，从Ranger手中收购的房产所贡献的产量的特许权使用费率。
运营 费用
| 截至 9 月 30 日为止的三个 个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每英镑除外 $ 千） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 运营费用 | $ | 93,065 | $ | 81,054 | $ | 174,119 | $ | 83,141 | $ | 26,998 | $ | 110,139 | ||||||||||||
| 每个英国央行的运营 支出 (1) | $ | 15.98 | $ | 10.09 | $ | 12.57 | $ | 16.19 | $ | 10.71 | $ | 14.39 | ||||||||||||
| 截至 9 月 30 日的九个月 个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每英镑除外 $ 千） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 运营 费用 | $ | 275,599 | $ | 130,366 | $ | 405,965 | $ | 244,152 | $ | 74,179 | $ | 318,331 | ||||||||||||
| 每个英国央行的运营 支出 (1) | $ | 16.84 | $ | 9.68 | $ | 13.61 | $ | 16.35 | $ | 9.82 | $ | 14.15 | ||||||||||||
| (1) | 每个英国央行的运营 费用计算为运营费用除以适用时期内的石油当量产量。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 19 |
2023年第三季度的总运营支出为1.741亿美元（合12.57美元/英国央行），2023年年初至今为4.060亿美元（合13.61美元/英国央行），而2022年第三季度为1.10亿美元（14.39美元/英国央行），2022年年初至今为3.183亿美元（14.15美元/英国央行）。 2023 年两个时期的总运营支出与 2022 年同期相比都有所增加，而由于从 Ranger 手中收购了房产 ，英国央行的运营成本有所降低。
在 加拿大，2023年第三季度的运营支出为9,310万美元（英国央行15.98美元），2023年年初至今的运营支出为2.756亿美元（1684美元/英国央行），而2022年第三季度为 8,310万美元（合1619美元/英国石油当量），2022年年初至今为2.442亿美元（英国央行16.35美元）。加拿大的总运营支出增加 ，这是产量增加的结果，因为与2022年同期 相比，英国央行的运营成本在2023年两个时期都相对稳定。
美国 2023年第三季度的运营支出为8,110万美元（10.09美元/英国央行），2023年年初至今的运营支出为1.304亿美元（9.68美元/英国央行），而2022年第三季度为2700万美元（1071美元/英国央行），2022年年初至今为7,420万美元（982美元/英国央行）。由于与Ranger合并后的产量增加，2023年两期 美国的总运营支出均高于2022年同期。英国央行在美国的每个 运营支出（以美元计算）在2023年第三季度为7.52美元/英国央行，2023年年初至今为7.20美元， 低于2022年第三季度的8.20美元/英国央行和2022年年初至今的7.65美元英国央行运营成本，这反映了我们 非运营面积的修缮和维护成本降低，以及与英国央行额外产量相关的单位运营成本降低 从游侠那里获得的财产。
2023年年初至今 运营支出为13.61美元/英国石油当量，符合预期，预计将在我们的年度指导区间内，即英国央行约12.75美元，这是因为在2023年剩余时间内，我们运营的鹰福特产量的单位运营成本降低。
运输 费用
运输 费用包括将生产从现场转移到销售点的成本。运输费用的最大组成部分 与加拿大用卡车将石油运送到管道和铁路码头有关，这可能因运输距离而异，因为我们力求优化销售价格和卡车运费。我们在美国业务中的运输费用主要是通过卡车或管道将我们的产品运送到集中销售点所产生的 成本。
下表比较了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的运输费用。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每个英国央行除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 交通费用 | $ | 16,075 | $ | 11,908 | $ | 27,983 | $ | 12,771 | $ | — | $ | 12,771 | ||||||||||||
| 每英镑的交通费用 (1) | $ | 2.76 | $ | 1.48 | $ | 2.02 | $ | 2.49 | $ | — | $ | 1.67 | ||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每个英国央行除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 交通费用 | $ | 46,320 | $ | 13,242 | $ | 59,562 | $ | 33,744 | $ | — | $ | 33,744 | ||||||||||||
| 每英镑的交通费用 (1) | $ | 2.83 | $ | 0.98 | $ | 2.00 | $ | 2.26 | $ | — | $ | 1.50 | ||||||||||||
| (1) | 每位英国央行的运输 费用按适用 期内的运输费用除以桶油当量产量计算得出。 |
2023年第三季度的运输 支出为2,800万美元（2.02美元/英国央行），2023年年初至今为5,960万美元（2.00美元/英国央行），而2022年第三季度为1,280万美元 （1.67美元/英国央行），2022年年初至今为3,370万美元（1.50美元/英国央行）。在加拿大，与2022年同期相比，由于重油产量增加以及卡车运输费率 的提高，2023年第三季度和2023年年初至今，总运输费用和单位成本 有所增加。美国的运输费用与2023年第三季度和2023年年初至今 的预期一致，反映了我们从Ranger手中收购的Eagle Ford业务的卡车运输和管道运输成本。2023年年初至今，每单位 的运输费用为2.00美元/英国石油当量，低于我们约2.10美元/英国央行的年度指导区间， 反映了与从Ranger手中收购房产相关的运输成本。
混合 和其他费用
混合 和其他费用主要包括混合稀释剂的费用，购买稀释剂是为了降低通过管道输送的 的稠油的粘度，从而满足管道规格。购买的稀释剂记作混合和其他费用。混合产品收到的 价格记作重油销售收入。我们将混合和其他费用与重量 石油销售相抵消，将产量的已实现价格与基准定价进行比较。
| 20 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
混合 和其他支出在2023年第三季度为4,980万美元，2023年年初至今为1.625亿美元，而2022年第三季度为4,090万美元，2022年年初至今为1.393亿美元。调和和其他支出的增加主要是由于2023年第三季度和2023年年初至今的重油产量和管道 出货量与2022年同期相比有所增加。
金融 衍生品
作为 我们正常业务的一部分，我们面临大宗商品价格、外汇汇率、利率变动以及股价 变动的影响。为了管理这些风险敞口，我们使用各种金融衍生品合约，这些合约旨在 部分降低收入的波动性。期内结算的合约根据 市场价格与合约价格和名义未平仓交易量的比较得出已实现的收益或亏损。随着远期市场的波动和新合约的执行，未结算合约的公允价值变动 被列为该期间的未实现收益或亏损。 下表汇总了截至9月30日的三个月和九个月、 2023年和2022年我们的金融衍生品合约的业绩。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | 2,130 | $ | (66,582 | ) | $ | 68,712 | $ | 23,909 | $ | (258,180 | ) | $ | 282,089 | ||||||||||
| 天然气 | (75 | ) | (9,826 | ) | 9,751 | (74 | ) | (26,636 | ) | 26,562 | ||||||||||||||
| 总计 | $ | 2,055 | $ | (76,408 | ) | $ | 78,463 | $ | 23,835 | $ | (284,816 | ) | $ | 308,651 | ||||||||||
| 未实现的金融衍生品（亏损）收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | (31,903 | ) | $ | 189,613 | $ | (221,516 | ) | $ | (39,817 | ) | $ | 98,111 | $ | (137,928 | ) | ||||||||
| 天然气 | 1,207 | 4,018 | (2,811 | ) | (1,072 | ) | (3,253 | ) | 2,181 | |||||||||||||||
| 权益总回报互换（“股权 TRS”） | — | (3,160 | ) | 3,160 | — | (1,880 | ) | 1,880 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | (30,696 | ) | $ | 190,471 | $ | (221,167 | ) | $ | (40,889 | ) | $ | 92,978 | $ | (133,867 | ) | ||||||||
| 金融衍生品（亏损）收益总额 | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | (29,773 | ) | $ | 123,031 | $ | (152,804 | ) | $ | (15,908 | ) | $ | (160,069 | ) | $ | 144,161 | ||||||||
| 天然气 | 1,132 | (5,808 | ) | 6,940 | (1,146 | ) | (29,889 | ) | 28,743 | |||||||||||||||
| 股票 TRS | — | (3,160 | ) | 3,160 | — | (1,880 | ) | 1,880 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | (28,641 | ) | $ | 114,063 | $ | (142,704 | ) | $ | (17,054 | ) | $ | (191,838 | ) | $ | 174,784 | ||||||||
我们 在2023年第三季度的金融衍生品总亏损为2,860万美元，2023年年初至今的总亏损为1,710万美元，而2022年第三季度的收益为 1.141亿美元，2022年年初至今的亏损为1.918亿美元。2023年第三季度已实现的金融衍生品收益为210万美元 ，这主要是由于WCS差异市场价格的结算水平高于我们 衍生品合约中设定的水平。2023年年初至今已实现的2380万美元金融衍生品收益还包括2023年上半年签订的WTI原油 石油合约的收益。2023年第三季度的未实现亏损为3,070万美元，2023年年初至今的未实现亏损为4,090万美元，这反映了预测的原油定价的变化，该价格用于重新估值我们在2023年9月30日签订的原油合约中未结算的名义交易量 相对于2023年6月30日和2022年12月31日。截至2023年9月30日，我们的金融衍生品合约的 公允价值为610万美元，而 截至2023年6月30日的净资产为2460万美元，截至2022年12月31日的净资产为1,010万美元。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 21 |
在2023年9月30日之后以及截至2023年11月2日，我们 有以下未偿还的大宗商品金融衍生品合约：
| 时期 | 音量 | 价格/单位 (1) | 索引 | |||||
| 石油 | ||||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 减去 2.50 美元/桶 | MSW | ||||
| 基础差异 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 减去每桶2.65美元 | MSW | ||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 8,000 bbl/d | WTI 减去 13.96 美元/桶 | WCS | ||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | Baytex 付款：Hardisty 的 WCS 差额 Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差价减去 8.10 美元/桶 | WCS | ||||
| 基础差异 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 4,000 bbl/d | Baytex 付款：Hardisty 的 WCS 差额 Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差价减去 8.10 美元/桶 | WCS | ||||
| 看跌期权 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 30,589 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 24,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 10,400 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/90.21 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,750 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/94.15 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 (3) | 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 (3) | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 (3) | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 天然气 | ||||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | Baytex 付款：纽约商品交易所
Baytex 收到：HSC 减去 0.1525 美元/百万英热单位 | HSC | ||||
| 固定卖出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 3,500 mmbtu/d | 3.5025 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | 2.50 美元/2.68 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.50 美元/3.65 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | ||||
| 液化天然气 | ||||||||
| 固定卖出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 34,364 加仑/天 | 0.2280美元/加仑 | 山。Belvieu 无纺布乙烷 |
| (1) | 基于该期间每单位的加权平均价格。 |
| (2) | 固定某些石油参考价格之间基差的合约 。 |
| (3) | 合同 是在2023年9月30日之后签订的。 |
| 22 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
运营净回报
下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按英国央行每股收益率计算的加拿大和美国业务的运营净回值。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每英镑的美元除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 63,289 | 87,311 | 150,600 | 55,803 | 27,391 | 83,194 | ||||||||||||||||||
| 运营净回报： | ||||||||||||||||||||||||
| 销售总额，扣除混合和其他费用 (1) | $ | 79.93 | $ | 80.64 | $ | 80.34 | $ | 84.30 | $ | 94.59 | $ | 87.68 | ||||||||||||
| 减去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特许权使用费 (2) | (11.03 | ) | (21.89 | ) | (17.33 | ) | (14.78 | ) | (28.21 | ) | (19.21 | ) | ||||||||||||
| 运营 费用 (2) | (15.98 | ) | (10.09 | ) | (12.57 | ) | (16.19 | ) | (10.71 | ) | (14.39 | ) | ||||||||||||
| 交通 费用 (2) | (2.76 | ) | (1.48 | ) | (2.02 | ) | (2.49 | ) | — | (1.67 | ) | |||||||||||||
| 正在运营 净回值 (1) | $ | 50.16 | $ | 47.18 | $ | 48.42 | $ | 50.84 | $ | 55.67 | $ | 52.41 | ||||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） (3) | — | — | 0.15 | — | — | (9.98 | ) | |||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品后的运营 净回值 (1) | $ | 50.16 | $ | 47.18 | $ | 48.57 | $ | 50.84 | $ | 55.67 | $ | 42.43 | ||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每英镑的美元除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 59,948 | 49,327 | 109,275 | 54,711 | 27,681 | 82,392 | ||||||||||||||||||
| 运营净回报： | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 (1) | $ | 68.96 | $ | 76.19 | $ | 72.22 | $ | 91.68 | $ | 96.79 | $ | 93.40 | ||||||||||||
| 减去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特许权使用费 (2) | (9.50 | ) | (21.22 | ) | (14.79 | ) | (15.04 | ) | (28.66 | ) | (19.62 | ) | ||||||||||||
| 运营开支 (2) | (16.84 | ) | (9.68 | ) | (13.61 | ) | (16.35 | ) | (9.82 | ) | (14.15 | ) | ||||||||||||
| 交通费用 (2) | (2.83 | ) | (0.98 | ) | (2.00 | ) | (2.26 | ) | — | (1.50 | ) | |||||||||||||
| 运营净回报 (1) | $ | 39.79 | $ | 44.31 | $ | 41.82 | $ | 58.03 | $ | 58.31 | $ | 58.13 | ||||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） (3) | — | — | 0.80 | — | — | (12.66 | ) | |||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品后的营业净回值 (1) | $ | 39.79 | $ | 44.31 | $ | 42.62 | $ | 58.03 | $ | 58.31 | $ | 45.47 | ||||||||||||
| (1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何 标准含义的特定财务指标，可能无法与其他 实体提出的类似指标的计算结果进行比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 有关这些衡量标准构成的描述，请参阅本 MD&A 中的特许权使用费、运营费用和运输 支出部分。 |
| (3) | 计算方法为适用期内已实现的金融衍生品收益 或亏损除以桶油当量产量。 |
由于加拿大和美国的基准价格 较低，导致扣除特许权使用费后的单位销售额减少，我们的2023年第三季度 的运营净回值为48.42美元/英国央行和2022年第三季度的52.41美元/英国央行和2022年年初至今的58.13美元/英国央行净回报。2023年第三季度运营和运输总支出 为14.59美元/英国央行2023年初至今为15.61美元，与2022年第三季度英国央行16.06美元和2022年年初至今 英国央行15.65美元相对一致，这反映了从Ranger手中收购的伊格尔福特房产的运营和运输成本降低，抵消了 2023年6月20日合并结束前我们运营中经历的通货膨胀的影响。包括 金融衍生品已实现收益（亏损）在内的运营净回报为2023年第三季度48.57美元/英国央行和2023年年初至42.62美元/英国央行42.62美元，而2022年第三季度为42.43美元/英国央行 ，2022年年初至今为45.47美元/英国央行45.47美元。
一般和管理费用
一般和行政（“G&A”） 支出包括总部和公司成本，例如工资和员工福利、上市公司成本以及代表我们的营运利益合作伙伴开展勘探和开发活动所得的管理 收回款。在此期间，并购费用 会随总部的人员配备水平以及运营的勘探和开发活动水平而波动。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 23 |
下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的 三个月和九个月的并购支出。
| 截至 9 月 30 的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每个英国央行除外） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 一般和管理费用总额 | $ | 25,970 | $ | 13,782 | $ | 12,188 | $ | 56,863 | $ | 39,511 | $ | 17,352 | ||||||||||||
| 开销回收 | (5,434 | ) | (1,779 | ) | (3,655 | ) | (9,353 | ) | (4,186 | ) | (5,167 | ) | ||||||||||||
| 一般和管理费用 | $ | 20,536 | $ | 12,003 | $ | 8,533 | $ | 47,510 | $ | 35,325 | $ | 12,185 | ||||||||||||
| 每位英国央行的一般费用 和管理费用 (1) | $ | 1.48 | $ | 1.57 | $ | (0.09 | ) | $ | 1.59 | $ | 1.57 | $ | 0.02 | |||||||||||
| (1) | 每英国央行的一般费用 和管理费用按适用期内一般和管理费用 除以桶油当量产量计算得出。 |
2023年第三季度的并购支出为2,050万美元（1.48美元/英国央行） ，2023年年初至今为4,750万美元（1.59美元/英国央行），而2022年第三季度为1,200万美元（1.57美元/英国央行），2022年年初至今为3,530万美元（1.57美元/英国央行） 。由于与Ranger合并相关的人员配备水平和整合成本增加，2023年第三季度和2023年年初至今的并购支出与预期一致，并高于2022年的对比期 。2023年年初至今， 1.59美元/桶的并购支出低于我们的7500万美元（1.80美元/英国央行）的年度预期，这反映了与Ranger合并相关的额外人员配置 水平和管理成本。
融资和利息支出
融资和利息支出包括信贷额度、长期票据和租赁债务的 利息，以及非现金融资成本，包括债务发行成本和资产报废义务的增加 。融资和利息支出因该期间未偿债务水平 、适用的借款利率、加元/美元汇率以及资产报废 债务的账面金额以及用于对这些负债进行现值的贴现率而异。
下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中的融资 和利息支出。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每个英国央行除外） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 信贷额度的利息 | $ | 21,671 | $ | 5,788 | $ | 15,883 | $ | 35,422 | $ | 12,897 | $ | 22,525 | ||||||||||||
| 长期票据的利息 | 34,664 | 13,935 | 20,729 | 67,323 | 47,635 | 19,688 | ||||||||||||||||||
| 租赁债务的利息 | 160 | 51 | 109 | $ | 380 | $ | 143 | 237 | ||||||||||||||||
| 现金利息 | $ | 56,495 | $ | 19,774 | $ | 36,721 | $ | 103,125 | $ | 60,675 | $ | 42,450 | ||||||||||||
| 债务发行成本增加 | 6,539 | 1,242 | 5,297 | 8,910 | 4,671 | 4,239 | ||||||||||||||||||
| 增加资产报废债务 | 5,031 | 4,412 | 619 | 14,252 | 11,403 | 2,849 | ||||||||||||||||||
| 提前赎回费用 | — | 325 | (325 | ) | — | 325 | (325 | ) | ||||||||||||||||
| 融资和利息支出 | $ | 68,065 | $ | 25,753 | $ | 42,312 | $ | 126,287 | $ | 77,074 | $ | 49,213 | ||||||||||||
| 每个央行的现金利息 (1) | $ | 4.08 | $ | 2.58 | $ | 1.50 | $ | 3.46 | $ | 2.70 | $ | 0.76 | ||||||||||||
| 每位英国央行的融资和利息支出 (1) | $ | 4.91 | $ | 3.36 | $ | 1.55 | $ | 4.23 | $ | 3.43 | $ | 0.80 | ||||||||||||
| (1) | 计算方法是现金利息或融资和利息 支出除以适用时期内的桶油当量产量。 |
2023年第三季度的融资和利息支出为6,810万美元（4.91美元/英国央行），2023年年初至今为1.263亿美元（英国央行423美元），而2022年第三季度为2580万美元（336美元/英国央行），2022年年初至今为7,710万美元（3.43美元/英国央行）。与2022年相比，2023年更高的利息成本反映了与Ranger合并所产生的额外未偿债务 ，此外还增加了利率的上升。
2023年第三季度的现金利息为5,650万美元（英国央行4.08美元） ，2023年年初至今的现金利息为1.031亿美元（3.46美元/英国央行），而2022年第三季度的现金利息为1,980万美元（2.58美元/英国央行） 。2023年两个时期的现金利息都高于2022年同期，这是由于合并导致额外的 未偿债务，其中包括发行本金总额为8亿美元的长期票据。 我们在2023年第三季度和2023年年初至今的信贷额度利息高于2022年同期，这主要是由于基准借款利率的上升以及未偿本金的增加。适用于我们信贷额度的加权平均利率 在2023年第三季度为7.8％，2023年年初至今为7.3％，高于2022年第三季度的4.1％和2022年年初至今的3.1％。
由于2023年这两个时期都采用了更高的贴现率，2023年第三季度资产报废债务 增加了500万美元，2023年年初至今增加了1,430万美元，高于2022年第三季度的440万美元，2022年年初至今 增加了1140万美元。与2022年同期相比，2023年两个时期的债务发行成本均有所增加，这是由于增加信贷额度 和为与Ranger的合并提供资金而发行新的长期票据相关的债务发行成本增加。
| 24 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
我们已将2023年的年度现金利率 更新为1.56亿美元（3.50美元/英国央行），这反映了我们信贷额度的更高利率，以及美元相对于加元走强对我们以美元计价的债务的影响。
勘探和评估费用
勘探和评估（“E&E”） 费用与租约到期以及未证明 商业可行性和技术可行性的勘探计划的成本被取消确认有关。电子电气费用将有所不同，具体取决于租约到期的时间、租约到期的累计 成本以及与公司勘探计划相关的经济事实和情况。2023年第三季度的勘探 和评估费用为40万美元，2023年年初至今为90万美元，而2022年第三季度为660万美元，2022年年初至今为1,730万美元。
损耗和贬值
损耗和折旧费用因公司石油和天然气资产的账面金额、探明储量加上可能的储量以及该期间 的产量而异。下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 的损耗和折旧费用。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每个英国央行除外） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 损耗和折旧 | $ | 319,731 | $ | 144,177 | $ | 175,554 | $ | 661,874 | $ | 427,254 | $ | 234,620 | ||||||||||||
| 每桶的损耗和折旧 (1) | $ | 23.08 | $ | 18.84 | $ | 4.24 | $ | 22.19 | $ | 18.99 | $ | 3.20 | ||||||||||||
| (1) | 每英国央行的损耗 和折旧费用的计算方法是损耗和折旧费用 除以适用时期的石油当量产量。 |
2023年第三季度的损耗和折旧费用为 3.197亿美元（英国央行23.08美元），2023年年初至今为6.619亿美元（22.19美元/英国石油当量），而 2022年第三季度的损耗和折旧费用为1.442亿美元（18.84美元/英国央行），2022年年初至今为4.273亿美元（18.99美元/英国央行）。2023年第三季度和2023年年初至今，每英国央行的总损耗和折旧支出以及损耗和折旧 都高于2022年第三季度和2022年年初至今，这是因为从Ranger手中收购的石油和天然气房产 的损耗率高于我们的其他房产，这主要是由更高的未来开发 成本推动的。
减值
截至2023年9月30日，我们没有确定任何现金产生单位（“CGU”）的减值 或减值逆转指标。
2022 年减值逆转
2022年12月31日，我们确定了六个CGU中五个的石油和天然气资产减值逆转的指标 ，这是由于 的预测大宗商品价格上涨以及探明储量和可能储量的变化，导致2.452亿美元的减值逆转。2022年12月 31日，我们确定了由于土地 出售价值增加而导致和平河CGU电子电气资产的减值逆转指标，并记录了2,250万美元的减值逆转。截至2022年12月31日，减值逆转总额为2.677亿美元。
基于股份的薪酬支出
基于股份的薪酬（“SBC”） 费用包括与我们的股票奖励激励计划、激励奖励计划和递延股票单位计划相关的费用，以及 以及Ranger于2023年6月假设的基于股份的薪酬计划。与股票结算的奖励相关的SBC支出按 计入奖励归属期内的净收益或亏损，缴款盈余相应增加。SBC 与现金结算的奖励相关的费用计入奖励归属期内的净收益或亏损，相应的 财务负债包含在贸易和其他应付账款中，包括权益总回报互换的损益。与现金结算的奖励相关的负债 在每个报告日都会重新计量，并根据我们股价的变动得出 SBC 的费用或回收 。
我们记录的中英银行2023年第三季度支出为1,470万美元 ，2023年年初至今的支出为4,140万美元，而2022年第三季度为310万美元，2022年年初至今为1,000万美元。SBC 2023 年 年初至今的支出包括与合并时以 Baytex 普通股承担和结算的奖励相关的1,620万美元非现金支出。定期支出薪酬奖励被视为现金支出，因为我们打算以现金结算当前未付的 和未来的奖励，而Baytex正在回购股票作为其股东回报计划的一部分。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 25 |
汇丰银行2023年第三季度 的现金支出为1,470万美元，反映了合并后未偿还的额外奖励，以及我们在2023年9月30日的股价与2023年6月30日相比有所上涨，这导致SBC的现金支出高于2022年第三季度的310万美元，当时我们在权益总回报互换下的名义未偿金额更高。在2023年第一季度，我们减少了权益总额 回报互换的名义金额，以匹配递延股票单位计划下的未偿奖励数量，在此之前，我们设定的目标是 金额约相当于所有未偿现金结算奖励的90-100％。SBC在2023年年初至今的现金支出为2,520万美元，高于2022年年初至今的720万美元，这要归因于额外的未偿奖励以及我们的股价上涨 ，以及2023年未偿股权回报互换名义金额的减少。
外汇
未实现的外汇收益和 亏损主要是我们在加拿大本位币实体中以美元计价的长期票据和信贷额度 报告的金额变化的结果。长期票据和信贷额度在资产负债表日 使用收盘的加元/美元汇率转换为加元，从而产生未实现的损益。已实现的外汇 收益和亏损是由于我们的加拿大本位币实体中发生的以美元计价的日常交易所致。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，汇率除外） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 未实现的外汇损失 | $ | 42,392 | $ | 39,799 | $ | 2,593 | $ | 29,299 | $ | 52,750 | $ | (23,451 | ) | |||||||||||
| 已实现的外汇亏损（收益） | 290 | (894 | ) | 1,184 | 1,381 | (481 | ) | 1,862 | ||||||||||||||||
| 外汇损失 | $ | 42,682 | $ | 38,905 | $ | 3,777 | $ | 30,680 | $ | 52,269 | $ | (21,589 | ) | |||||||||||
| 加元/美元汇率： | ||||||||||||||||||||||||
| 在期初时 | 1.3238 | 1.2872 | 1.3534 | 1.2656 | ||||||||||||||||||||
| 期末时 | 1.3537 | 1.3700 | 1.3537 | 1.3700 | ||||||||||||||||||||
我们在2023年第三季度的外汇亏损为4,270万美元，2023年年初至今的外汇亏损为3,070万美元，而2022年第三季度的外汇亏损为3,890万美元， 年初至今的亏损为5,230万美元。
2023年第三季度未实现的外汇亏损为4,240万美元，2023年年初至今的未实现外汇亏损为2930万美元，这与我们的长期票据和 信贷额度报告的金额变化有关，这是由于截至2023年9月30日加元兑美元与2023年6月 30日和2022年12月31日相比疲软。2022年第三季度和2022年年初至今的未实现外汇亏损也是由于 加元兑美元疲软，导致我们在2022年9月 30日报告的未偿长期票据金额与2022年6月30日和2021年12月31日相比发生了变化。
已实现的外汇损益 将根据我们加拿大业务以美元计价的日常交易的金额和时间而波动。 我们在2023年第三季度的已实现外汇亏损为30万美元，2023年年初至今的已实现外汇亏损为140万美元，而2022年第三季度的已实现外汇亏损为90万美元，2022年年初至今的亏损为50万美元。
所得 税
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 当期所得税支出 | $ | 808 | $ | 703 | $ | 105 | $ | 3,278 | $ | 2,753 | $ | 525 | ||||||||||||
| 递延所得税支出（回收） | 48,007 | 18,475 | 29,532 | (114,830 | ) | (8,937 | ) | (105,893 | ) | |||||||||||||||
| 所得税支出总额（回收） | $ | 48,815 | $ | 19,178 | $ | 29,637 | $ | (111,552 | ) | $ | (6,184 | ) | $ | (105,368 | ) | |||||||||
2023年第三季度的当前所得税支出为80万美元 ，2023年年初至今为330万美元，而2022年第三季度为70万美元，2022年年初至今为280万美元。
我们记录的2023年第三季度的递延所得税支出为 4,800万美元，2023年年初至今的回收额为1.148亿美元，而2022年第三季度的支出为1,850万美元， 2022年年初至今的追回额为890万美元。2023 年第三季度的递延所得税支出来自该期间我们在加拿大和美国 业务产生的收入。2023年年初至今的递延所得税回升主要与2023年第二季度合并交易结构 的影响有关，这部分被该期间我们在加拿大和美国业务产生的收入所抵消。
| 26 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
正如2022年年度财务 报表所披露的那样，某些间接子公司实体于2016年6月收到了加拿大税务局（“CRA”） 的重新评估，拒绝了与计算2011年至2015年 年所得税相关的5.910亿美元非资本损失扣除。2016年9月，Baytex向CRA提交了异议通知，对收到的每项重新评估提出上诉。 2023年7月，Baytex收到了CRA上诉庭的一封信，提议确认重新评估。Baytex 于 2023 年 10 月提交了对该提案的回应。
Baytex已收到其税务 顾问的建议，即它应该有权使用非资本损失扣除额，并且仍然相信原始纳税申报 是正确的。因此，Baytex未在其未经审计的中期合并财务报表中确认任何与重新评估有关的准备金。如果Baytex不成功，Baytex将被要求汇出税款和利息。
净收入和调整后的资金流量
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的调整后资金流 和净收益或亏损的组成部分。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 1,163,010 | $ | 712,065 | $ | 450,945 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | $ | 77,047 | ||||||||||||
| 特许权使用费 | (240,049 | ) | (146,994 | ) | (93,055 | ) | (441,222 | ) | (441,273 | ) | 51 | |||||||||||||
| 扣除特许权使用费后的收入 | 922,961 | 565,071 | 357,890 | 1,875,884 | 1,798,786 | 77,098 | ||||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||||||||||
| 正在运营 | (174,119 | ) | (110,139 | ) | (63,980 | ) | (405,965 | ) | (318,331 | ) | (87,634 | ) | ||||||||||||
| 运输 | (27,983 | ) | (12,771 | ) | (15,212 | ) | (59,562 | ) | (33,744 | ) | (25,818 | ) | ||||||||||||
| 混合和其他 | (49,830 | ) | (40,945 | ) | (8,885 | ) | (162,506 | ) | (139,280 | ) | (23,226 | ) | ||||||||||||
| 运营净回值 (1) | $ | 671,029 | $ | 401,216 | $ | 269,813 | $ | 1,247,851 | $ | 1,307,431 | $ | (59,580 | ) | |||||||||||
| 一般和行政 | (20,536 | ) | (12,003 | ) | (8,533 | ) | (47,510 | ) | (35,325 | ) | (12,185 | ) | ||||||||||||
| 现金利息 | (56,495 | ) | (19,774 | ) | (36,721 | ) | (103,125 | ) | (60,675 | ) | (42,450 | ) | ||||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） | 2,055 | (76,408 | ) | 78,463 | 23,835 | (284,816 | ) | 308,651 | ||||||||||||||||
| 已实现的外汇（亏损）收益 | (290 | ) | 894 | (1,184 | ) | (1,381 | ) | 481 | (1,862 | ) | ||||||||||||||
| 其他收入（支出） | 1,367 | (6,499 | ) | 7,866 | 1,013 | (7,500 | ) | 8,513 | ||||||||||||||||
| 当期所得税支出 | (808 | ) | (703 | ) | (105 | ) | (3,278 | ) | (2,753 | ) | (525 | ) | ||||||||||||
| 基于现金份额的薪酬 | (14,699 | ) | (2,435 | ) | (12,264 | ) | (25,203 | ) | (7,244 | ) | (17,959 | ) | ||||||||||||
| 调整后的资金流 (2) | $ | 581,623 | $ | 284,288 | $ | 297,335 | $ | 1,092,202 | $ | 909,599 | $ | 182,603 | ||||||||||||
| 交易成本 | (2,263 | ) | — | (2,263 | ) | (43,966 | ) | — | (43,966 | ) | ||||||||||||||
| 探索与评估 | (409 | ) | (6,566 | ) | 6,157 | (941 | ) | (17,346 | ) | 16,405 | ||||||||||||||
| 损耗和折旧 | (319,731 | ) | (144,177 | ) | (175,554 | ) | (661,874 | ) | (427,254 | ) | (234,620 | ) | ||||||||||||
| 基于非现金股份的薪酬 | — | (637 | ) | 637 | (16,237 | ) | (2,715 | ) | (13,522 | ) | ||||||||||||||
| 非现金融资和增值 | (11,570 | ) | (5,979 | ) | (5,591 | ) | (23,162 | ) | (16,399 | ) | (6,763 | ) | ||||||||||||
| 非现金其他收入（支出） | — | 1,276 | (1,276 | ) | 1,271 | 2,741 | (1,470 | ) | ||||||||||||||||
| 未实现的金融衍生品（亏损）收益 | (30,696 | ) | 190,471 | (221,167 | ) | (40,889 | ) | 92,978 | (133,867 | ) | ||||||||||||||
| 未实现的外汇收益（亏损） | (42,392 | ) | (39,799 | ) | (2,593 | ) | (29,299 | ) | (52,750 | ) | 23,451 | |||||||||||||
| 处置收益（亏损） | 875 | 4,566 | (3,691 | ) | 539 | 5,007 | (4,468 | ) | ||||||||||||||||
| 递延所得税回收（费用） | (48,007 | ) | (18,475 | ) | (29,532 | ) | 114,830 | 8,937 | 105,893 | |||||||||||||||
| 该期间的净收入 | $ | 127,430 | $ | 264,968 | $ | (137,538 | ) | $ | 392,474 | $ | 502,798 | $ | (110,324 | ) | ||||||||||
| (1) | 不具有《国际财务报告准则》和 规定的任何标准含义的指定 财务指标可能无法与其他实体提出的类似指标的计算结果进行比较。 有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 资本管理 措施。有关更多 信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 27 |
我们在2023年第三季度创造了5.816亿美元的调整后资金流，2023年年初至今为10.922亿美元，而2022年第三季度为2.843亿美元，2022年年初至今为9.096亿美元。 2023年第三季度调整后资金流的增加主要是由于与Ranger合并后的产量增加，这导致 的营业净回值比2022年第三季度增加了2.698亿美元。与2022年年初至今， 年初至今的调整后资金流增加了1.826亿美元，这反映了由于大宗商品价格下跌导致的营业净回减少了5,960万美元，而 现金利息增加了4,250万美元，但被金融 衍生品已实现收益的3.087亿美元增加所抵消。我们报告称，2023年第三季度的净收入为1.274亿美元，2023年年初至今的净收入为3.925亿美元，而2022年第三季度的净收入为2.65亿美元，2022年年初至今的净收入为5.028亿美元。
其他综合收益（亏损）
其他综合收益或亏损 包括未在净收益或亏损中确认的美国净资产的外币折算调整。 2023年第三季度外币折算收益为1.12亿美元，2023年年初至今为6,500万美元，这与我们在美国净资产价值的变化有关 ，也是由于与2023年6月30日和2022年12月31日的 相比，截至2023年9月30日，加元兑美元贬值。截至2023年9月30日，加元/美元的汇率为1.3537加元/美元，而截至2023年6月30日为1.3238加元/美元，截至2022年12月31日为1.3534加元/美元。
资本支出
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的资本支出汇总如下。
| 截至 9 月 30 的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 钻探、完井和装备 | $ | 94,555 | $ | 274,421 | $ | 368,976 | $ | 103,523 | $ | 49,150 | $ | 152,673 | ||||||||||||
| 设施 | 10,918 | 21,773 | 32,691 | 8,130 | 969 | 9,099 | ||||||||||||||||||
| 陆地、地震和其他 | 1,580 | 5,944 | 7,524 | 5,497 | 184 | 5,681 | ||||||||||||||||||
| 勘探和开发支出 | $ | 107,053 | $ | 302,138 | $ | 409,191 | $ | 117,150 | $ | 50,303 | $ | 167,453 | ||||||||||||
| 财产收购 | $ | 4,277 | $ | — | $ | 4,277 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
| 处置收益 | $ | (226 | ) | $ | — | $ | (226 | ) | $ | (25,460 | ) | $ | — | $ | (25,460 | ) | ||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 钻探、完井和装备 | $ | 327,026 | $ | 394,850 | $ | 721,876 | $ | 247,785 | $ | 119,454 | $ | 367,239 | ||||||||||||
| 设施 | 39,228 | 20,345 | 59,573 | 22,807 | 2,769 | 25,576 | ||||||||||||||||||
| 陆地、地震和其他 | 21,808 | 10,264 | 32,072 | 24,569 | 524 | 25,093 | ||||||||||||||||||
| 勘探和开发支出 | $ | 388,062 | $ | 425,459 | $ | 813,521 | $ | 295,161 | $ | 122,747 | $ | 417,908 | ||||||||||||
| 财产收购 | $ | 4,721 | $ | — | $ | 4,721 | $ | 267 | $ | — | $ | 267 | ||||||||||||
| 处置收益 | $ | (511 | ) | $ | — | $ | (511 | ) | $ | (25,501 | ) | $ | — | $ | (25,501 | ) | ||||||||
2023年第三季度的勘探和开发支出 为4.092亿美元，2023年年初至今为8.135亿美元，而2022年第三季度为1.675亿美元， 年初至今为4.179亿美元。2023 年第三季度和 2023 年年初至今的勘探和开发支出反映了加拿大开发活动的增加，其中 收购于 2023 年 6 月 20 日 完成后，开发活动发生在从 Ranger 手中收购的房产上。
在加拿大，2023年第三季度的勘探和开发 支出为1.071亿美元，2023年年初至今为3.881亿美元，而2022年第三季度为1.172亿美元，2022年年初至今为2.952亿美元 。2023年第三季度的钻探和完井支出为9,460万美元，与2022年第三季度的1.035亿美元相对一致，这反映了我们在加拿大房地产的开发活动水平相似。2023年年初至今的钻探和完井支出为3.27亿美元，这反映了与2022年年初至今相比，轻质油和重油的开发活动有所增加，当时我们的支出为2.478亿美元。在2023年年初至今， 还在设施上投资了3,920万美元，在土地、地震和其他支出上投资了2180万美元。
2023年第三季度美国勘探和开发 的总支出为3.021亿美元，2023年年初至今为4.255亿美元，而2022年第三季度为5,030万美元，2022年年初至今为1.227亿美元 。2023年第三季度和2023年年初至今的勘探和开发活动反映了2023年6月20日合并完成后收购的房产的开发活动 的支出，以及我们在伊格尔福特的非经营 房产的额外活动。
| 28 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
我们2023年年初至今的勘探和开发支出 与预期一致，我们现在预计2023年全年支出约为10.35亿美元，这反映了我们在合并中收购的运营伊格尔福特房产的支出。
资本资源和流动性
我们的资本管理目标是 维持强劲的资产负债表，为执行我们的发展计划提供财务灵活性，为股东提供回报 并通过战略收购优化我们的投资组合。我们努力积极管理资本结构，以应对经济状况的变化。截至2023年9月30日，我们的资本结构由股东资本、长期票据、 贸易应收账款和预付款、贸易和其他应付账款、应付股息、现金和信贷额度组成。
为了管理我们的资本结构 和流动性，我们可能会不时发行股票或债务证券，进行商业交易，包括出售 资产，或者调整资本支出以管理当前和预计的债务水平。如果需要，无法确定这些额外 的资金来源是否可用。
管理 债务水平是我们的首要任务，以维持运营和支持我们的业务战略。截至2023年9月30日， 净负债(1)为28亿美元，而截至2022年12月31日为9.874亿美元。 净负债的增加主要是由于支付了7.328亿美元的现金对价，以及假设 与合并相关的净负债为11亿美元。该交易的现金部分由Baytex扩大的11亿美元信贷 融资机制提供资金，这是一项1.5亿美元的两年期定期贷款额度，已于2023年8月偿还，同时还有 发行2030年到期的8亿美元优先无抵押票据的净收益。Baytex于2023年4月27日完成了本金8亿美元的优先无抵押票据发行 ，合并完成后将从托管中释放所得款项。
2023 年 6 月，作为股东回报框架的一部分，我们续订了正常的 发行人出价（“NCIB”），并于 2023 年 7 月开始回购普通股。 截至2023年10月31日，我们已经回购了2810万股普通股，平均价格为每股5.51美元，总对价 为1.55亿美元。2023年10月2日，我们支付了每股0.0225加元的季度现金分红， 董事会于2023年11月2日宣布，将于2024年1月2日向2023年12月15日创纪录的 股东支付每股0.0225加元的季度现金分红。出于加拿大所得税的目的，这些股息被指定为 “合格股息”。 出于美国所得税的目的，Baytex的股息被视为 “合格股息”。
信贷设施
截至2023年9月30日，我们的信贷额度下未偿借款的本金 为10亿美元。我们的信贷额度包括11亿美元的循环信贷额度（“信贷额度”）。
2023 年 6 月 20 日，我们修订了 Credit 贷款，以促进与合并相关的现金对价，并承担了 Ranger 的净债务。信贷 额度增加至11亿美元，并于2026年4月1日到期。信贷额度是有担保的，包括 向Baytex提供的5000万美元运营贷款和7.5亿美元的银团循环贷款，以及一笔4,500万美元的运营贷款，以及 向Baytex的全资子公司Baytex Energy USA, Inc.提供的2.55亿美元银团循环贷款。
信贷额度不借用 基础设施，也不需要年度或半年度审查。在 到期之前，无需支付任何强制性本金，可以根据我们的要求延期。除了 财务契约外，信贷额度还包含标准的商业契约，详见下文。信贷额度下的预付款可以用加拿大或美国的基金提取， 按银行的优惠贷款利率、银行承兑折现率或有担保隔夜融资 利率（“SOFR”）以及适用的利润率承担利息。
信贷额度的加权平均利率在2023年第三季度为7.8％，2023年年初至今为7.3％，而2022年第三季度和2022年年初至今分别为4.1％和3.1％。 我们的信贷额度的利率之所以上升，是因为适用于我们信贷额度的利润率增加 ，以及2023年相对于2022年政府基准利率的提高。
截至2023年9月30日，Baytex有1,710万美元的未偿信用证，其中1,570万美元属于2000万美元未承诺无抵押的循环信用证额度（2022年12月31日——未偿还的1,570万美元）。该贷款下的信用证由加拿大出口发展局担保 ，并且不使用信贷额度下的可用容量。
与信贷额度有关的协议和相关的修订 协议可在SEDAR+网站上查阅，网址为www.sedarplus.com。
| (1) | 资本管理措施。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定 财务指标” 部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 29 |
财务契约
下表汇总了 适用于信贷额度的财务契约以及我们截至2023年9月30日的遵守情况。
| 盟约描述 | 当时的位置 2023年9月30日 | 契约 | ||||||
| 优先担保债务 (1)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 0.5:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 12.3:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 债务总额 (4)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 1.2:1.0 | 4:0:1.0 |
| (1) | “优先担保 债务” 根据信贷额度协议计算，并定义 为信贷协议中确定的信贷额度和其他担保债务 的本金。截至2023年9月30日，我们的优先担保债务为10.468亿美元。 |
| (2) | “银行 息税折旧摊销前利润” 是根据信贷额度 协议中规定的术语和定义计算的，该协议调整了融资和利息支出、收入 税、非经常性亏损、某些特定的未实现和非现金交易的净收入或亏损， 的计算基于过去十二个月的基准，包括物质 收购的影响，就好像这些收购发生在十二个月期初一样。在截至2023年9月30日的十二个月中，银行 的息税折旧摊销前利润为22亿美元。 |
| (3) | “利息 覆盖范围” 根据信贷额度协议计算， 计算为银行息税折旧摊销前利润与融资和利息支出的比率，不包括某些 非现金交易，并以过去十二个月为基础计算。截至2023年9月30日的十二个月中，融资 和利息支出为1.763亿美元。 |
| (4) | “总负债” 根据信贷额度协议计算，定义为Baytex的所有 债务、负债和负债，不包括贸易和其他应付账款、 资产报废债务、租赁、递延所得税负债和金融衍生品负债。截至2023年9月30日， 我们的总负债为27亿美元。 |
长期票据
截至2023年9月30日，我们发行了两次未偿长期票据 ，本金总额为16亿美元。长期票据不包含任何财务 维护契约。
2020年2月5日，我们发行了本金总额为5亿美元的优先无抵押票据，利率为2027年4月1日到期，利率为每年8.75％，每半年支付一次 （“8.75％的优先票据”）。8.75% 的优先票据可由我们选择全部或部分按特定的赎回价格赎回 ，并将从2026年4月1日起至到期按面值赎回。截至2023年9月30日，8.75％的未偿优先票据中，本金总额为4.098亿美元。
2023年4月27日，我们发行了本金总额为8亿美元 的优先无抵押票据，利率为2030年4月30日到期，利率为每半年利率8.50％（“8.50％的优先票据”）。8.50％的优先票据以面值的98.709％发行，可在2026年4月30日之后按规定的赎回价格选择全部或部分赎回，并将从2028年4月30日起按面值赎回至到期。 10亿美元的净收益反映了1,370万美元的原始发行折扣，Baytex在发行时还承担了1,850万美元的交易成本 。
股东资本
我们被授权发行无限数量的 股普通股和1,000万股优先股。优先股的权利和条款在发行时确定。 在截至2023年9月30日的九个月中，我们在与Ranger的合并结束时发行了3.114亿股普通股 ，此外还发行了590万股普通股，以结算与合并相关的未偿还奖励。截至2023年9月30日，我们 已发行和流通的普通股为8.454亿股，没有发行和流通的优先股。
在2023年第三季度，我们在NCIB下以8,930万美元的价格回购了1,680万股 股普通股，平均价格为每股5.30美元。截至2023年11月1日，我们已经以6,050万美元的价格回购了 1,040万股普通股。
| 30 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
合同义务
我们有许多财务义务 是在正常业务过程中产生的。这些债务中有很大一部分将由调整后的资金 流提供资金。下表 列出了截至2023年9月30日的这些债务以及为这些义务提供资金的预期时间。
| （$ 千） | 总计 | 少于 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年 | 5 年以后 | |||||||||||||||
| 贸易和其他应付账款 | $ | 685,392 | $ | 677,856 | $ | 7,536 | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 金融衍生品 | 12,793 | 12,793 | — | — | — | |||||||||||||||
| 信贷额度-主要 | 1,046,756 | — | 1,046,756 | — | — | |||||||||||||||
| 长期票据——本金 | 1,637,640 | — | — | 554,719 | 1,082,921 | |||||||||||||||
| 长期票据的利息 (1) | 776,339 | 140,586 | 281,172 | 208,565 | 146,016 | |||||||||||||||
| 租赁义务——本金 | 41,468 | 19,633 | 8,428 | 6,986 | 6,421 | |||||||||||||||
| 处理协议 | 5,531 | 679 | 993 | 582 | 3,277 | |||||||||||||||
| 运输协议 | 234,291 | 54,706 | 100,324 | 60,075 | 19,186 | |||||||||||||||
| 总计 | $ | 4,440,210 | $ | 906,253 | $ | 1,445,209 | $ | 830,927 | $ | 1,257,821 | ||||||||||
| (1) | 不包括我们信贷额度的 利息，因为利息支付会根据浮动 利率和未偿余额的变化而波动。 |
我们还负有与井场和设施经济寿命结束时的废弃和回收相关的持续义务。根据适用的法律要求，定期实施放弃 和回收井址和设施的计划。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 31 |
每季度 财务信息
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，每股普通股金额除外） | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | ||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售 | 1,163,010 | 598,760 | 555,336 | 648,986 | 712,065 | 854,169 | 673,825 | 552,403 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | 127,430 | 213,603 | 51,441 | 352,807 | 264,968 | 180,972 | 56,858 | 563,239 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.15 | 0.37 | 0.09 | 0.65 | 0.48 | 0.32 | 0.10 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.15 | 0.36 | 0.09 | 0.64 | 0.47 | 0.32 | 0.10 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的资金流 (1) | 581,623 | 273,590 | 236,989 | 255,552 | 284,288 | 345,704 | 279,607 | 214,766 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.68 | 0.47 | 0.43 | 0.47 | 0.51 | 0.61 | 0.49 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.68 | 0.47 | 0.43 | 0.46 | 0.51 | 0.60 | 0.49 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 (2) | 158,440 | 96,313 | (1,918 | ) | 143,324 | 111,568 | 245,316 | 121,318 | 137,133 | |||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.19 | 0.17 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.18 | 0.16 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||
| 来自经营活动的现金流 | 444,033 | 192,308 | 184,938 | 303,441 | 310,423 | 360,034 | 198,974 | 240,567 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.52 | 0.33 | 0.34 | 0.56 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.52 | 0.33 | 0.34 | 0.55 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||
| 已申报分红 | 19,138 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.02 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.02 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索和开发 | 409,191 | 170,704 | 233,626 | 103,634 | 167,453 | 96,633 | 153,822 | 73,995 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 107,053 | 96,403 | 184,606 | 85,641 | 117,150 | 51,881 | 126,130 | 59,821 | ||||||||||||||||||||||||
| 美国 | 302,138 | 74,301 | 49,020 | 17,993 | 50,303 | 44,752 | 27,692 | 14,174 | ||||||||||||||||||||||||
| 财产收购 | 4,277 | (62 | ) | 506 | 1,085 | — | 208 | 59 | 1,443 | |||||||||||||||||||||||
| 处置收益 | (226 | ) | (50 | ) | (235 | ) | (148 | ) | (25,460 | ) | (14 | ) | (27 | ) | (6,857 | ) | ||||||||||||||||
| 净负债 (1) | 2,824,348 | 2,814,844 | 995,170 | 987,446 | 1,113,559 | 1,123,297 | 1,275,680 | 1,409,717 | ||||||||||||||||||||||||
| 总资产 (3) | 8,946,181 | 8,617,444 | 5,180,059 | 5,103,769 | 4,923,617 | 4,870,432 | 4,917,811 | 4,834,643 | ||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股 | 845,360 | 862,192 | 545,553 | 544,930 | 547,615 | 560,139 | 569,214 | 564,213 | ||||||||||||||||||||||||
| 每日产量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 150,600 | 89,761 | 86,760 | 86,864 | 83,194 | 83,090 | 80,867 | 80,789 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大（boe/d） | 63,289 | 55,874 | 60,651 | 56,946 | 55,803 | 54,919 | 53,385 | 50,362 | ||||||||||||||||||||||||
| 美国（boe/d） | 87,311 | 33,887 | 26,109 | 29,918 | 27,391 | 28,170 | 27,482 | 30,428 | ||||||||||||||||||||||||
| 基准价格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| WTI 石油（美元/桶） | 82.26 | 73.78 | 76.13 | 82.64 | 91.56 | 108.41 | 94.29 | 77.19 | ||||||||||||||||||||||||
| WCS 重油（美元/桶） | 93.02 | 78.85 | 69.44 | 77.37 | 93.62 | 122.05 | 100.99 | 78.82 | ||||||||||||||||||||||||
| 埃德蒙顿每桶石油（美元/桶） | 107.93 | 95.13 | 99.04 | 109.57 | 116.79 | 137.79 | 115.66 | 93.29 | ||||||||||||||||||||||||
| 加元/美元平均汇率 | 1.3410 | 1.3431 | 1.3520 | 1.3577 | 1.3059 | 1.2766 | 1.2661 | 1.2600 | ||||||||||||||||||||||||
| AECO 天然气 ($/mcf) | 2.39 | 2.35 | 4.34 | 5.58 | 5.81 | 6.27 | 4.59 | 4.94 | ||||||||||||||||||||||||
| 纽约商品交易所天然气（美元/百万英热单位） | 2.55 | 2.10 | 3.42 | 6.26 | 8.20 | 7.17 | 4.95 | 5.83 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售总额，扣除混合和其他费用（美元/英国央行） (2) | 80.34 | 66.82 | 63.48 | 74.93 | 87.68 | 105.44 | 86.89 | 70.42 | ||||||||||||||||||||||||
| 特许权使用费（美元/英国央行） (4) | (17.33 | ) | (13.21 | ) | (11.94 | ) | (15.23 | ) | (19.21 | ) | (22.69 | ) | (16.86 | ) | (13.47 | ) | ||||||||||||||||
| 运营费用（美元/英国央行） (4) | (12.57 | ) | (14.62 | ) | (14.40 | ) | (13.06 | ) | (14.39 | ) | (14.21 | ) | (13.85 | ) | (12.83 | ) | ||||||||||||||||
| 运输费用（美元/英国央行） (4) | (2.02 | ) | (1.78 | ) | (2.18 | ) | (1.85 | ) | (1.67 | ) | (1.56 | ) | (1.27 | ) | (1.10 | ) | ||||||||||||||||
| 运营净回报（美元/boe） (2) | 48.42 | 37.21 | 34.96 | 44.79 | 52.41 | 66.98 | 54.91 | 43.02 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品（亏损）收益（美元/英国央行） (4) | 0.15 | 2.00 | 0.69 | (6.21 | ) | (9.98 | ) | (16.41 | ) | (11.59 | ) | (9.49 | ) | |||||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品后的运营净回值（美元/英国央行） (2) | 48.57 | 39.21 | 35.65 | 38.58 | 42.43 | 50.57 | 43.32 | 33.53 | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (3) | 之前披露的金额已经过修订，以符合本期列报方式。 |
| (4) | 的计算方法是适用期内的特许权使用费支出、运营费用、运输费用或金融衍生品损益除以桶装石油 当量产量。 |
| 32 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
我们在前八个季度的 业绩反映了随着石油和天然气价格 的走强，我们严格执行资本计划。2023年第三季度的产量为150,600英国央行/日，较2021年第四季度的80,789欧元/日稳步增长，这反映了 强劲的油井表现和随着大宗商品价格的改善以及2023年6月20日完成的与Ranger合并带来的产量贡献 的增强。
在俄罗斯入侵乌克兰之后，大宗商品 价格在2022年升至多年高点，这给全球石油和天然气供应带来了更大的不确定性 ，并将我们2022年第二季度的已实现销售价格提高至105.44美元/英国央行。我们2023年第三季度 的已实现价格为80.34美元/桶油，这反映了近期由于需求稳定和库存减少而导致的原油价格上涨 ，以及合并中收购的房产的产量贡献，这些房产的定价基于美国墨西哥湾沿岸 基准。
调整后的 资金流直接受到我们的平均日产量和基准大宗商品价格变化的影响，这些变动是我们已实现销售价格的基础 。调整后的资金流(1)2023年第三季度为5.816亿美元，这反映了强劲的价格变现 以及我们在美国和加拿大的开发计划以及合并后的生产业绩。
净负债可能每季度波动，具体取决于勘探和开发支出、收购和 处置的时机、我们的自由现金流的变化以及用于转换以美元计价的 债务的收盘加元/美元汇率。净负债的增加(1)从2021年第四季度的14亿美元增加到2023年第三季度的28亿美元，主要是 合并的结果，该合并于2023年第二季度完成，并带来了2.672亿美元的股东回报。净负债的变化也反映了 的自由现金流(2)在过去八个季度中创造了10亿美元。
| (1) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 特定的 财务指标，不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算 进行比较。有关更多 信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 33 |
环境 法规
由于我们参与石油和天然气的勘探和生产， 我们受到各种排放、 碳和其他环境法规的约束。有关与这些法规相关的 风险及其未来可能如何影响我们业务的完整描述，请参阅截至2022年12月31日止年度的AIF。除了截至2022年12月31日止年度的AIF中讨论的风险因素 外，与我们的排放和可持续发展计划 相关的更多信息，请访问我们的网站。
举报 条例
2023 年 6 月 ，国际可持续发展准则委员会（“ISSB”）发布了《国际财务报告准则S1》 披露可持续发展相关财务信息的一般要求 和《国际财务报告准则》S2 与气候相关的披露 它们在 2024 年 1 月 1 日或之后开始的年度 报告期内生效。这些准则在IFRS S1中规定了过渡减免，允许申报 实体在根据可持续发展标准报告的第一年仅报告与气候相关的风险和机会。
加拿大证券管理局（“CSA”）负责确定加拿大上市公司 的报告要求，并负责与采用可持续发展披露标准相关的决策，包括 的有效年度报告日期。CSA发布了拟议的国家文书 NI-51-107 — 披露与气候有关的事项 在 2021 年 10 月。加拿大证券管理局打算在其有关制定加拿大申报发行人气候相关披露要求的决定中，除了考虑美国报告要求的制定外，还要考虑ISSB标准 。CSA 将 请加拿大可持续发展标准委员会（“CSSB”）共同审查加拿大采用 ISSB 标准的适用性。在CSA 和CSSB发布有关加拿大报告要求的决定之前，加拿大的上市公司无需采用ISSB标准。尽管我们正在积极审查ISSB标准，但 尚未确定对未来财务报表的影响，也没有量化遵守这些标准的成本。
关闭 笔资产负债表交易
截至2023年9月30日，我们 没有任何不包括在合并财务报表中的财务安排， 截至本MD&A发布之日，也没有任何未完成的此类安排。
关键 会计估算
在截至2023年9月30日的九个月中，除了与Ranger的业务合并相关的重要 会计估计外， 的关键会计估计没有变化。有关我们的关键会计政策 和估算值的更多信息，请参阅截至2022年12月31日止年度经审计的年度合并财务报表和MD&A附注。
指定的 财务措施
在 本 MD&A 中，我们提到了某些特定财务指标（例如自由现金流、运营净回值、总销售额、扣除 调和和其他费用后的重油销售、扣除调和和其他费用以及平均特许权使用费率），这些指标没有国际财务报告准则规定的任何 标准化含义。尽管这些衡量标准通常用于石油和天然气行业，但我们对这些衡量标准的决定 可能无法与其他申报发行人对类似指标的计算结果相提并论。本MD&A 还包含 “调整后的资金流” 和 “净负债” 这两个术语，它们是资本管理措施。我们 认为，纳入这些特定的财务指标可以为财务报表用户评估 Baytex的财务业绩提供有用的信息。
非公认会计准则 财务指标
销售总额，扣除混合和其他费用以及重油，扣除调和和其他费用
扣除混合和其他费用后的 销售总额以及扣除混合和其他费用后的重油 销售总额分别代表一段时间内从产量中获得的总收入和重 石油收入。扣除混合和其他费用后的总销售额包含经调和和其他费用调整后的石油和天然气总销售额的 。扣除混合和其他费用后的重油 按重油销售减去调和和其他费用计算得出。我们认为，在根据基准大宗商品价格分析已生产量的已实现定价时，将 与购买量相关的混合和其他费用包括在内非常有用。
| 34 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
下表 将扣除混合和其他费用后的重油与下表中主要财务报表 中披露的金额进行了对账。
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 9 月 30 日 | 9 月 30 日 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 1,163,010 | $ | 712,065 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | ||||||||
| 轻油和冷凝水 (1) | (756,779 | ) | (363,968 | ) | (1,354,053 | ) | (1,140,534 | ) | ||||||||
| NGL (1) | (46,972 | ) | (30,556 | ) | (88,969 | ) | (93,230 | ) | ||||||||
| 天然气销售 (1) | (35,987 | ) | (49,583 | ) | (82,278 | ) | (147,798 | ) | ||||||||
| 重油销售 | $ | 323,272 | $ | 267,958 | $ | 791,806 | $ | 858,497 | ||||||||
| 混合和其他费用 (2) | (49,830 | ) | (40,945 | ) | (162,506 | ) | (139,280 | ) | ||||||||
| 重油，扣除混合和其他费用 | $ | 273,442 | $ | 227,013 | $ | 629,300 | $ | 719,217 | ||||||||
| (1) | 石油和天然气销售的部分 。有关更多信息，请参阅截至2023年9月30日的三个月和九个月合并财务报表 中的附注13——石油和天然气销售。 |
| (2) | 与适用时期内重油销售相关的调和费用和其他费用的 部分。 |
正在运营 净回值
运营 净回值和扣除金融衍生品后的运营净回值用于评估我们的经营业绩以及按生产单位产生 现金利润率的能力。运营净回值包括石油和天然气销售额、减去混合支出、 特许权使用费、运营费用和运输费用。由于我们的金融衍生品用于为我们的部分产品提供价格 确定性，因此将已实现的金融衍生品收益和亏损添加到运营 净回值中，以更全面地了解我们的财务业绩。
下表将运营净回值和已实现金融衍生品后的运营净回值与石油和天然 天然气销售额进行了对账。
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 9 月 30 日 | 9 月 30 日 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 1,163,010 | $ | 712,065 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | ||||||||
| 混合和其他费用 | (49,830 | ) | (40,945 | ) | (162,506 | ) | (139,280 | ) | ||||||||
| 总销售额，扣除混合和其他费用 | 1,113,180 | 671,120 | 2,154,600 | 2,100,779 | ||||||||||||
| 特许权使用费 | (240,049 | ) | (146,994 | ) | (441,222 | ) | (441,273 | ) | ||||||||
| 运营费用 | (174,119 | ) | (110,139 | ) | (405,965 | ) | (318,331 | ) | ||||||||
| 交通费用 | (27,983 | ) | (12,771 | ) | (59,562 | ) | (33,744 | ) | ||||||||
| 运营净回报 | 671,029 | 401,216 | 1,247,851 | 1,307,431 | ||||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） (1) | 2,055 | (76,408 | ) | 23,835 | (284,816 | ) | ||||||||||
| 已实现金融衍生品后的运营净回报 | $ | 673,084 | $ | 324,808 | $ | 1,271,686 | $ | 1,022,615 | ||||||||
| (1) | 已实现的金融衍生品收益或亏损是金融衍生品收益或亏损的一部分。有关更多信息，请参阅截至2023年9月30日的三个月和九个月合并财务报表中的附注17——金融工具和 风险管理。 |
免费 现金流
我们 使用自由现金流来评估我们的财务业绩，并评估可用于偿还债务、回购普通股、 股息和收购机会的现金。自由现金流由运营活动产生的现金流组成，这些现金流根据非现金营运资金 的变化、勘探和评估资产的增加、石油和天然气资产的增加、 租赁债务的支付、交易成本和衍生品的现金溢价进行了调整。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 35 |
Free 现金流与下表中来自经营活动的现金流进行了对账。
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 9 月 30 日 | 9 月 30 日 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 来自经营活动的现金流 | $ | 444,033 | $ | 310,423 | $ | 821,279 | $ | 869,431 | ||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 126,075 | (30,734 | ) | 205,924 | $ | 29,560 | ||||||||||
| 增加勘探和评估资产 | (40 | ) | — | (1,271 | ) | (5,897 | ) | |||||||||
| 增加石油和天然气特性 | (409,151 | ) | (167,453 | ) | (812,250 | ) | (412,011 | ) | ||||||||
| 租赁债务的付款 | (4,740 | ) | (668 | ) | (7,076 | ) | (2,881 | ) | ||||||||
| 交易成本 | 2,263 | — | 43,966 | — | ||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | — | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 158,440 | $ | 111,568 | $ | 252,835 | $ | 478,202 | ||||||||
非公认会计准则 财务比率
重油 油，扣除每桶的调和费用和其他费用
重油 ，扣除每桶的调和费用和其他费用，代表一段时间内已生产的重质油产量的已实现价格。扣除调和和其他费用后的重油 是一种非公认会计准则衡量标准，用 适用期内的桶装重油产量来计算比率。我们使用重油，扣除调和每桶的其他费用，对照 WCS 基准价格，分析已产量 重油的已实现价格。
总销售额，扣除每位英国央行的混合和其他费用
销售总额、扣除调和后的每个英国央行的其他销售额用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较，并以 的总销售额、扣除混合和其他支出（非公认会计准则财务指标）除以适用时期的石油当量产量 产量。
的平均特许权使用费率
平均 特许权使用费用于评估我们不同时期的运营绩效，包括特许权使用费除以总销售额，扣除混合和其他费用（非公认会计准则财务指标）。实际特许权使用费可能因多个 个原因而变化，包括生产的商品、特许权使用费合同条款、商品价格水平、特许权使用费激励措施以及地区或 司法管辖区。
每个英国央行的运营净回值
英国央行的每股运营 净回值是指在适用期内 的运营净值（一项非公认会计准则财务指标）除以 桶石油当量产量，用于评估我们按产量单位计算的经营业绩。将每个英国央行的已实现金融衍生品 收益和亏损添加到每个英国央行的运营净回值中，得出每个 英国央行的金融衍生品后的运营净回值。由于我们的金融衍生品用于为我们的部分产品提供价格确定性，因此将已实现的金融衍生品收益和亏损添加到运营净回值中，以便更全面地了解我们 的财务业绩。
资本 管理措施
净债务
我们 使用净负债来监控我们当前的财务状况并评估现有的流动性来源。我们将净负债定义为 我们的信贷额度和长期未偿票据的总和，这些票据根据未摊销的债务发行成本、贸易和其他 应付账款、应付股息、现金以及贸易应收账款和预付金进行了调整。我们还使用净负债预测来估算未来的流动性 ，以及是否需要额外的资金来源来为正在进行的运营提供资金。
| 36 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
下表总结了我们对净负债的计算。
| （千美元） | 2023年9月30日 | 2022 年 12 月 31 | ||||||
| 信贷设施 | $ | 1,028,867 | $ | 383,031 | ||||
| 未摊销的债务发行成本——信贷额度 (1) | 17,889 | 2,363 | ||||||
| 长期票据 | 1,600,397 | 547,598 | ||||||
| 未摊销的债务发行成本——长期票据 (1) | 37,243 | 6,999 | ||||||
| 贸易和其他应付账款 | 685,392 | 281,404 | ||||||
| 应付股息 | 19,138 | — | ||||||
| 现金 | (23,899 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 贸易应收账款和预付款 | (540,679 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 净负债 | $ | 2,824,348 | $ | 987,446 | ||||
| (1) | 未摊销 债务发行成本来自截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并财务 报表附注7——信贷额度和附注8——长期票据。这些金额代表合同生效时Baytex支付的 剩余的费用余额。 |
调整后的 资金流
调整后的 资金流用于监控运营绩效以及我们为勘探和开发支出 和结算放弃债务筹集资金的能力。调整后的资金流包括根据非现金营运资金 变动调整后的经营活动的现金流、适用期内结算的资产报废债务、交易成本和 衍生品现金溢价。
调整后的 资金流与下表中主要财务报表中披露的金额进行了对账。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 九个月已结束 9 月 30 日 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 经营活动产生的现金流 | $ | 444,033 | $ | 310,423 | $ | 821,279 | $ | 869,431 | ||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 126,075 | (30,734 | ) | 205,924 | 29,560 | |||||||||||
| 资产退休债务已结清 | 9,252 | 4,599 | 18,770 | 10,608 | ||||||||||||
| 交易成本 | 2,263 | — | 43,966 | — | ||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | — | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 调整后的资金流 | $ | 581,623 | $ | 284,288 | $ | 1,092,202 | $ | 909,599 | ||||||||
对财务报告的内部 控制
我们 必须遵守第52-109号多边文书 “发行人年度和中期 申报中的披露认证”。该工具要求我们在中期 MD&A 中披露在此期间我们对财务报告的内部控制 中存在的任何弱点或变化，这些弱点或变化可能对我们的 财务报告内部控制产生重大影响。我们确认，在截至2023年9月30日的三个月中，除下述事项外，在财务报告内部 控制中没有发现任何此类弱点或对其进行任何更改。
2023 年 6 月 20 日，Baytex 完成了对在纳斯达克 交易所上市的石油和天然气上市公司 Ranger 的收购。自2023年6月20日起，Ranger的业务已包含在Baytex的合并财务报表中。 但是，Baytex没有足够的时间来适当评估Ranger先前使用的财务报告的披露控制和程序以及内部控制措施 ，并将其与Baytex的财务报告相结合。因此，认证人员 将其披露控制和程序的设计范围以及财务报告的内部控制限制在 ，不包括Ranger的控制、政策和程序（加拿大和美国适用的证券法所允许）。Baytex 已经制定了一项计划，要求在2024年6月 20日之前完成对收购业务的控制、政策和程序的评估。
在 截至2023年9月30日的三个月中，Ranger先前持有的资产贡献了4.527亿美元的收入（占总收入的39％），税前净收入为1.061亿美元（占税前净收入总额的60％）。截至2023年9月30日，与被收购实体相关的流动资产为2.295亿美元，非流动资产为34亿美元，流动负债为3.566亿美元，非流动 负债为8,390万美元。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 37 |
前瞻性 陈述
为了向我们的股东和潜在投资者提供有关Baytex的信息，包括管理层对公司未来计划和运营的 评估，本文件中的某些陈述是1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性 陈述”，以及适用的加拿大证券立法所指的 “前瞻性 信息”（统称 “前瞻性陈述”）。 在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如 “预期”、“相信”、 “继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、 “可能”、“目标”、“展望”、“潜力”、“计划”、 “项目”、“应该”、“目标”、“将””、“将” 或暗示 未来成果、事件或绩效的类似词语。本文件中包含的前瞻性陈述仅代表截至本文件 发布之日的前瞻性陈述，并由本警示声明明确限定。
具体而言， 本文件包含与但不限于：我们计划将自由现金流分配给 债务偿还、分红和股票回购；我们在勘探和开发支出、平均 日产量、特许权使用费率和运营、运输、一般和行政及利息支出、租赁支出 和资产报废义务方面的2023年指导方针；我们期望的风险管理计划的存在、运营和战略；兑现 结算股票奖励；我们为计划资本支出提供资金以及监控和管理资本资源 和流动性的方式；以及我们可能发行债务或股权证券、出售资产或调整资本支出的方式。
这些 前瞻性陈述基于某些关键假设，其中包括：石油和天然气价格 以及轻、中、重油价格之间的差异；油井产量和储量；我们通过勘探和开发活动增加产量 和储量的能力；野火对我们生产的未来影响；我们的核心 资产按目前的发展速度拥有超过10年的开发库存；资本支出等级；我们 用我们的信贷借款的能力协议；及时获得我们运营 活动的监管和其他必要批准；劳动力和其他行业服务的可用性和成本，包括运营和运输成本；利息 和外汇汇率；现有以及在某些情况下拟议的税收和特许权使用费制度的延续；我们的套期保值 计划；我们以目前设想的方式开发原油和天然气资产的能力；以及当前的行业 条件、法律和法规继续有效 (或者，如果提议修改，则按预期采纳此类修改）。 提醒读者，尽管在编写本文时 Baytex 认为这些假设是合理的，但 可能被证明是不正确的。
由于许多已知和未知的风险和不确定性 以及其他因素， 取得的实际 结果将与此处提供的信息有所不同。这些因素包括但不限于：与Baytex任何不可预见的负债相关的风险； Baytex未能达到其指导方针；石油和天然气价格的波动和价格差异（包括Covid-19的影响 ）；与持续的野火相关的风险；与气候变化计划施加的限制或成本以及气候变化的物理 风险；与我们开发房地产和增加储量的能力相关的风险；能源 转型对石油生产需求的影响；所得税的变化或其他法律或政府激励计划；收集、处理和管道系统的可用性 和成本；保留或更换我们的领导层和关键人员；资本或借款的可用性 和成本；与第三方运营我们的伊格尔福特房产相关的风险；与 大型项目相关的风险；开发和运营我们的房产的成本，包括运输成本；公众的看法及其对监管制度的影响；当前或未来的控制、立法或法规；关于液压的新法规压裂；对水或其他液体的限制 或获取水或其他液体的限制；有关液体处置的规定；与我们的套期保值活动相关的风险； 利率和外汇汇率的变化；与估算石油和天然气储量相关的不确定性； 我们无法为所有风险提供充分保险；与我们的热重油项目相关的额外风险；我们 与石油和天然气行业其他组织竞争的能力；风险与我们使用信息技术系统相关； 的结果诉讼；我们的信贷额度可能无法提供足够的流动性或可能无法续期；未能遵守 债务协议中的契约；交易对手违约的风险；土著索赔的影响；与 扩展到新活动相关的风险；与我们的证券所有权相关的风险，包括市场因素的变化； 美国和其他非居民股东面临的风险，包括执行民事补救措施的能力，不同的做法 用于报告储量和产量，其他适用于非居民的税收和外汇风险；以及其他因素， 其中许多是我们无法控制的。我们向加拿大证券 监管机构和美国证券交易委员会提交的年度信息表、40-F表年度报告 和截至2022年12月31日的年度管理层讨论与分析以及我们的其他公开文件中讨论了这些和其他风险因素。
上述 与前瞻性陈述相关的假设和风险摘要是为了让股东 和潜在投资者更全面地了解Baytex当前和未来的运营，此类信息 可能不适合用于其他目的。
不表示所取得的实际业绩将与前瞻性 陈述中提及的结果全部或部分相同，除非适用的证券法另有要求，否则Baytex没有义务公开更新或修改所包含的任何前瞻性陈述， ，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
股息 咨询
Baytex 未来的股东分配，包括但不限于股息的支付（如果有），其水平尚不确定。 支付普通股股息的任何决定（包括实际金额、申报日期、记录日期和与此相关的 支付日期）将由Baytex董事会自行决定，并可能取决于 各种因素，包括但不限于 Baytex 的业务业绩、财务状况、财务要求、 增长计划、预期资本要求和其他存在的条件这样的未来时间，包括但不限于合同 的限制和满足根据适用的公司法对Baytex实施的偿付能力测试。此外，任何股息的实际金额、 申报日期、记录日期和支付日期均由Baytex董事会 自行决定。
| 38 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
Baytex 能源公司
简明的 合并中期财务状况表
（千 加元）（未经审计）
| 截至目前 | ||||||||||||
| 注意事项 | 9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | ||||||||||
| 资产 | ||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||
| 现金 | $ | 23,899 | $ | 5,464 | ||||||||
| 贸易应收账款和预付款 | 540,679 | 228,485 | ||||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 6,695 | 10,105 | |||||||||
| 571,273 | 244,054 | |||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 勘探和评估资产 | 5 | 163,939 | 168,684 | |||||||||
| 石油和天然气特性 | 6 | 7,939,993 | 4,620,766 | |||||||||
| 其他厂房和设备 | 7,088 | 6,568 | ||||||||||
| 租赁资产 | 34,554 | 6,453 | ||||||||||
| 递延所得税资产 | 14 | 229,334 | 57,244 | |||||||||
| $ | 8,946,181 | $ | 5,103,769 | |||||||||
| 负债 | ||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
| 贸易和其他应付账款 | $ | 677,856 | $ | 272,195 | ||||||||
| 应付股息 | 19,138 | — | ||||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 12,793 | — | |||||||||
| 租赁义务 | 18,033 | 3,521 | ||||||||||
| 资产报废债务 | 9 | 14,730 | 12,813 | |||||||||
| 742,550 | 288,529 | |||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 贸易和其他应付账款 | 7,536 | 9,209 | ||||||||||
| 信贷设施 | 7 | 1,028,867 | 383,031 | |||||||||
| 长期票据 | 8 | 1,600,397 | 547,598 | |||||||||
| 租赁义务 | 16,912 | 3,017 | ||||||||||
| 资产报废债务 | 9 | 599,536 | 576,110 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 14 | 218,165 | 265,858 | |||||||||
| 4,213,963 | 2,073,352 | |||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||
| 股东资本 | 10 | 6,717,633 | 5,499,664 | |||||||||
| 缴款盈余 | 135,399 | 89,879 | ||||||||||
| 累计其他综合收益 | 821,171 | 756,195 | ||||||||||
| 赤字 | (2,941,985 | ) | (3,315,321 | ) | ||||||||
| 4,732,218 | 3,030,417 | |||||||||||
| $ | 8,946,181 | $ | 5,103,769 | |||||||||
后续的 事件（注释 10 和注释 17）
参见简明合并中期财务报表附注 。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 39 |
Baytex 能源公司
简明的 合并中期收益表和综合收益表
（数千 加元，每股普通股金额和加权平均普通股除外）（未经审计）
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||
| 注意事项 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 扣除特许权使用费后的收入 | ||||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售 | 13 | $ | 1,163,010 | $ | 712,065 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | |||||||||||
| 特许权使用费 | (240,049 | ) | (146,994 | ) | (441,222 | ) | (441,273 | ) | ||||||||||||
| 922,961 | 565,071 | 1,875,884 | 1,798,786 | |||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||||||
| 正在运营 | 174,119 | 110,139 | 405,965 | 318,331 | ||||||||||||||||
| 运输 | 27,983 | 12,771 | 59,562 | 33,744 | ||||||||||||||||
| 混合和其他 | 49,830 | 40,945 | 162,506 | 139,280 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | 20,536 | 12,003 | 47,510 | 35,325 | ||||||||||||||||
| 交易成本 | 3 | 2,263 | — | 43,966 | — | |||||||||||||||
| 探索与评估 | 5 | 409 | 6,566 | 941 | 17,346 | |||||||||||||||
| 损耗和折旧 | 319,731 | 144,177 | 661,874 | 427,254 | ||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | 11 | 14,699 | 3,072 | 41,440 | 9,959 | |||||||||||||||
| 融资和利息 | 15 | 68,065 | 25,753 | 126,287 | 77,074 | |||||||||||||||
| 金融衍生品损失（收益） | 17 | 28,641 | (114,063 | ) | 17,054 | 191,838 | ||||||||||||||
| 外汇损失 | 16 | 42,682 | 38,905 | 30,680 | 52,269 | |||||||||||||||
| 处置收益 | (875 | ) | (4,566 | ) | (539 | ) | (5,007 | ) | ||||||||||||
| 其他（收入）支出 | (1,367 | ) | 5,223 | (2,284 | ) | 4,759 | ||||||||||||||
| 746,716 | 280,925 | 1,594,962 | 1,302,172 | |||||||||||||||||
| 所得税前净收入 | 176,245 | 284,146 | 280,922 | 496,614 | ||||||||||||||||
| 所得税支出（恢复） | 14 | |||||||||||||||||||
| 当期所得税支出 | 808 | 703 | 3,278 | 2,753 | ||||||||||||||||
| 递延所得税支出（回收） | 48,007 | 18,475 | (114,830 | ) | (8,937 | ) | ||||||||||||||
| 48,815 | 19,178 | (111,552 | ) | (6,184 | ) | |||||||||||||||
| 净收入 | $ | 127,430 | $ | 264,968 | $ | 392,474 | $ | 502,798 | ||||||||||||
| 其他综合收入 | ||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | 111,981 | 117,023 | 64,976 | 147,861 | ||||||||||||||||
| 综合收入 | $ | 239,411 | $ | 381,991 | $ | 457,450 | $ | 650,659 | ||||||||||||
| 普通股每股净收益 | 12 | |||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.15 | $ | 0.48 | $ | 0.59 | $ | 0.89 | ||||||||||||
| 稀释 | $ | 0.15 | $ | 0.47 | $ | 0.59 | $ | 0.89 | ||||||||||||
| 加权平均普通股（000股） | 12 | |||||||||||||||||||
| 基本 | 855,300 | 553,409 | 662,379 | 561,931 | ||||||||||||||||
| 稀释 | 860,572 | 559,174 | 666,194 | 567,662 | ||||||||||||||||
参见简明合并中期财务报表附注 。
| 40 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
Baytex 能源公司
权益变动简明合并中期报表
（千加元）（未经审计）
| 注意事项 | 股东资本 | 贡献了 剩余 | 累积的 其他综合收益（亏损） | 赤字 | 合计 净值 | |||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 5,736,593 | $ | 13,559 | $ | 632,103 | $ | (4,170,926 | ) | $ | 2,211,329 | |||||||||||||
| 股票奖励的授予 | 8,501 | (8,501 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | 2,715 | — | — | 2,715 | |||||||||||||||||||
| 回购普通股以供注销 | (217,263 | ) | 76,009 | — | — | (141,254 | ) | |||||||||||||||||
| 综合收入 | — | — | 147,861 | 502,798 | 650,659 | |||||||||||||||||||
| 2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 5,527,831 | $ | 83,782 | $ | 779,964 | $ | (3,668,128 | ) | $ | 2,723,449 | |||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 5,499,664 | $ | 89,879 | $ | 756,195 | $ | (3,315,321 | ) | $ | 3,030,417 | |||||||||||||
| 在公司收购时发行 | 3 | 1,326,435 | 21,316 | — | — | 1,347,751 | ||||||||||||||||||
| 股票奖励的授予 | 10 | 26,229 | (37,462 | ) | — | — | (11,233 | ) | ||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | 11 | — | 16,237 | — | — | 16,237 | ||||||||||||||||||
| 回购普通股以供注销 | 10 | (134,695 | ) | 45,429 | — | — | (89,266 | ) | ||||||||||||||||
| 已申报分红 | 10 | — | — | — | (19,138 | ) | (19,138 | ) | ||||||||||||||||
| 综合收入 | — | — | 64,976 | 392,474 | 457,450 | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 6,717,633 | $ | 135,399 | $ | 821,171 | $ | (2,941,985 | ) | $ | 4,732,218 | |||||||||||||
见随附的简明合并 中期财务报表附注。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 41 |
Baytex 能源公司
现金流量简明合并中期报表
（千加元）（未经审计）
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||
| 注意事项 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
CASH 提供者（用于）： | ||||||||||||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 127,430 | $ | 264,968 | $ | 392,474 | $ | 502,798 | ||||||||||||
| 对以下各项的调整： | ||||||||||||||||||||
| 基于非现金股份的薪酬 | 11 | — | 637 | 16,237 | 2,715 | |||||||||||||||
| 未实现的外汇损失 | 16 | 42,392 | 39,799 | 29,299 | 52,750 | |||||||||||||||
| 探索与评估 | 5 | 409 | 6,566 | 941 | 17,346 | |||||||||||||||
| 损耗和折旧 | 319,731 | 144,177 | 661,874 | 427,254 | ||||||||||||||||
| 非现金融资和增值 | 15 | 11,570 | 5,979 | 23,162 | 16,399 | |||||||||||||||
| 非现金其他收入 | 9 | — | (1,276 | ) | (1,271 | ) | (2,741 | ) | ||||||||||||
| 未实现的金融衍生品亏损（收益） | 17 | 30,696 | (190,471 | ) | 40,889 | (92,978 | ) | |||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | — | — | (2,263 | ) | — | |||||||||||||||
| 处置收益 | (875 | ) | (4,566 | ) | (539 | ) | (5,007 | ) | ||||||||||||
| 递延所得税支出（回收） | 14 | 48,007 | 18,475 | (114,830 | ) | (8,937 | ) | |||||||||||||
| 资产退休债务已结清 | 9 | (9,252 | ) | (4,599 | ) | (18,770 | ) | (10,608 | ) | |||||||||||
| 非现金营运资本的变化 | (126,075 | ) | 30,734 | (205,924 | ) | (29,560 | ) | |||||||||||||
| 444,033 | 310,423 | 821,279 | 869,431 | |||||||||||||||||
为 活动提供资金 | ||||||||||||||||||||
| 信贷额度的增加（减少） | 46,602 | (58,266 | ) | 648,581 | (73,617 | ) | ||||||||||||||
| 获得的信贷额度减少 | 3 | — | — | (373,608 | ) | — | ||||||||||||||
| 债务发行成本 | (198 | ) | (305 | ) | (40,123 | ) | (2,137 | ) | ||||||||||||
| 租赁债务的付款 | (4,740 | ) | (668 | ) | (7,076 | ) | (2,881 | ) | ||||||||||||
| 发行长期票据所得净收益 | 8 | — | — | 1,046,197 | — | |||||||||||||||
| 长期票据的赎回 | 8 | — | (35,599 | ) | — | (288,429 | ) | |||||||||||||
| 赎回收购的长期票据 | 3 | — | — | (569,256 | ) | — | ||||||||||||||
| 回购普通股 | 10 | (89,266 | ) | (78,790 | ) | (89,266 | ) | (141,254 | ) | |||||||||||
| 已申报分红 | (19,138 | ) | — | (19,138 | ) | — | ||||||||||||||
| 非现金营运资本的变化 | (25,734 | ) | — | (25,734 | ) | — | ||||||||||||||
| (92,474 | ) | (173,628 | ) | 570,577 | (508,318 | ) | ||||||||||||||
投资 活动 | ||||||||||||||||||||
| 增加勘探和评估资产 | 5 | (40 | ) | — | (1,271 | ) | (5,897 | ) | ||||||||||||
| 增加石油和天然气特性 | 6 | (409,151 | ) | (167,453 | ) | (812,250 | ) | (412,011 | ) | |||||||||||
| 其他厂房和设备的增建 | (1,279 | ) | (148 | ) | (2,300 | ) | (782 | ) | ||||||||||||
| 公司收购，扣除收购的现金 | 3 | — | — | (662,579 | ) | — | ||||||||||||||
| 财产收购 | (4,277 | ) | — | (4,721 | ) | (267 | ) | |||||||||||||
| 处置收益 | 226 | 25,460 | 511 | 25,501 | ||||||||||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 67,224 | 9,756 | 109,189 | 36,753 | ||||||||||||||||
| (347,297 | ) | (132,385 | ) | (1,373,421 | ) | (356,703 | ) | |||||||||||||
| 现金变化 | 4,262 | 4,410 | 18,435 | 4,410 | ||||||||||||||||
| 现金，期初 | 19,637 | — | 5,464 | — | ||||||||||||||||
| 现金，期末 | $ | 23,899 | $ | 4,410 | $ | 23,899 | $ | 4,410 | ||||||||||||
补充 信息 | ||||||||||||||||||||
| 支付的利息 | $ | 45,941 | $ | 35,587 | $ | 83,945 | $ | 77,116 | ||||||||||||
| 缴纳的所得税 | $ | — | $ | 1,906 | $ | 3,603 | $ | 2,169 | ||||||||||||
见随附的简明合并 中期财务报表附注。
| 42 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
Baytex 能源公司
简明合并 中期财务报表附注
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的期间
（所有表格金额均以千加元 美元计，每股普通股金额除外）（未经审计）
| 1. | 报告实体 |
Baytex Energy Corp.（ “公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，在加拿大西部沉积盆地和美国德克萨斯州从事石油 和天然气的收购、开发和生产。该公司的普通 股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，股票代码为BTE。公司的总部 和主要办公室位于艾伯塔省卡尔加里市西南第三大道2800号520号T2P 0R3，其注册办事处位于 位于艾伯塔省卡尔加里市西南第八大道2400、525号，T2P 1G1。
| 2. | 列报基础 |
简明合并 中期财务报表（“合并财务报表”）是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的 《国际财务报告准则》（“IFRS”）根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的 会计准则第34号（“中期财务报告”）编制的。这些简明合并财务报表 不包括国际财务报告准则规定的所有必要的年度披露，应与截至2022年12月31日止年度的年度合并 财务报表（“2022年年度合并财务报表”）一起阅读。
合并财务报表于 2023 年 11 月 2 日获得 Baytex 董事会的批准。
合并财务 报表是按历史成本编制的，但衍生金融工具除外，这些工具以 公允价值计量。合并财务报表以加元列报，加元是公司的本位币 。提及 “美元” 是指美元（“美元”）。除每股金额或另有说明外，所有财务信息均四舍五入 至最接近的千位。
经审计的 2022 年年度 合并财务报表可通过其在 SEDAR+ 上申报，网址为 www.sedarplus.com并通过美国 证券交易委员会，网址为 www.sec.gov。
估算不确定度
管理层在根据 《国际财务报告准则》得出编制这些合并财务报表时使用的估算值时对未来做出判断和假设。估算的不确定性来源包括用于确定经济上可开采的石油、天然气和 液化天然气储量的估算值、长期资产或现金产生单位的可回收金额、金融 衍生品的公允价值、资产报废债务准备金以及相关的递延所得税资产 和负债准备金。在截至2023年9月30日的九个月中，除了与业务合并相关的判断和估计外，我们的关键判断或估计不确定性领域没有变化，如下所述。
业务合并
当收购的资产符合 与《国际财务报告准则》规定的业务定义时， 使用收购会计方法进行会计核算。确定分配给收购资产和承担负债的公允价值需要管理层做出 假设和估计。这些用于确定收购资产和假设负债 的公允价值的假设或估计值可能会影响资产、负债和商誉的分配金额。收购的石油和天然气资产是最大的 公允价值估算值，该估算值来自预期的未来税后现金流的现值，该估算值由独立的合格储备评估员使用预测的大宗商品价格并应用贴现率编制而成。 用于得出公允价值的假设通过市场比较和第三方来源得到进一步验证。
《环境报告条例》
公共企业的环境报告 不断发展，公司未来可能会受到额外的披露要求的约束。国际 可持续发展标准委员会发布了两项国际财务报告准则可持续发展披露准则，旨在制定环境可持续性披露的全球框架 。加拿大证券管理局还发布了国家文书 51-107 气候相关事项披露提案，其中规定了加拿大上市公司的额外报告要求。 Baytex 继续关注这些报告要求的进展，尚未量化遵守这些 法规的成本。
重要会计政策
这些合并 财务报表中使用的会计政策、 关键会计判断以及增加的业务合并和重要估算值与编制2022年年度合并财务报表时使用的会计政策一致。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 43 |
| 3. | 业务合并 |
2023年6月20日，Baytex 完成了先前宣布的对Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的收购，该公司是一家上市的石油和天然气勘探 和生产公司，在伊格尔福特开展业务。Baytex收购了Ranger 的所有已发行和流通普通股，出于会计目的，被视为收购方。此次收购扩大了Baytex的Eagle Ford规模，并提供了一个运营 平台，可在加拿大西部沉积盆地和鹰福特河上有效地分配资金。
的收购被视为业务合并，净资产和负债在 收购日按公允价值入账。16亿美元（合21亿加元）的总对价包括7.328亿美元的现金对价 和3.114亿股Baytex普通股，价值约13亿美元（基于2023年6月20日Baytex 普通股在多伦多证券交易所每股4.26美元的收盘价）。根据协议条款，Ranger 股东将获得7.49股Baytex股票，每股Ranger普通股将获得13.31美元的现金。
收购的石油和 天然气资产的公允价值基于对探明和可能的石油和天然气储量的估计以及相关 现金流的现值。影响这些现金流的因素包括产量、特许权使用费义务、运营成本、资本成本、 税率、预测的大宗商品价格以及通货膨胀率和贴现率。这些计算需要使用估计值 和假设，包括与已探明和可能的石油和天然气储量相关的现金流、用于表示 价值未来现金流的贴现率，以及有关资本支出和未来放弃和回收 债务的时间和金额的假设。这些估计和假设的任何变化都可能影响资产可收回金额和账面价值 的计算。石油和天然气资产的公允价值是使用12.5％的贴现率确定的。
资产报废义务 是根据对废弃和回收购的 水井和设施的相关时间和估计成本的内部估算值确定的，信用调整后贴现率为9％。
下表 列出了截至收购之日已支付的总对价 以及对资产和负债公允价值的估计。初步收购价格分配基于管理层对收购资产和假设负债 的最佳估计。在最终确定所购净资产的价值后，可能需要对这些初步估算值进行调整。
| 美元 | CAD (1) | |||||||
| 考虑 | ||||||||
| 现金 | $ | 553,150 | $ | 732,840 | ||||
| 已发行的普通股 | 1,001,196 | 1,326,435 | ||||||
| 基于股份的薪酬 (2) | 20,107 | 26,638 | ||||||
| 全部对价 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
收购的净资产的公允价值 | ||||||||
| 石油和天然气特性 | $ | 2,325,996 | $ | 3,081,596 | ||||
| 营运资金短缺，不包括银行债务和金融衍生品 (3) | (108,147 | ) | (143,278 | ) | ||||
| 金融衍生品 | 17,030 | 22,562 | ||||||
| 租赁资产 | 15,708 | 20,811 | ||||||
| 租赁义务 | (15,708 | ) | (20,811 | ) | ||||
| 信贷设施 | (282,000 | ) | (373,608 | ) | ||||
| 长期票据 | (429,676 | ) | (569,256 | ) | ||||
| 资产报废债务 | (23,632 | ) | (31,310 | ) | ||||
| 递延所得税资产 | 74,882 | 99,207 | ||||||
| 收购的净资产 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
| (1) | 用于转换上述以美国计价的价值的汇率是截至收盘 日的汇率为加元/美元 1.32485。 |
| (2) | 交易完成后， Ranger的股票薪酬计划下未偿还奖励的持有人有权获得Baytex普通股，而不是Ranger普通股，并根据Ranger股票的交换比率对 未偿还数量进行调整。分配给对价 的股票奖励的公允价值基于收购日之前的服务期，而Baytex承担的股票奖励 的剩余公允价值将在剩余的未来服务期内予以确认（注11）。该余额中包括在收购Ranger时已全部归属的2,130万美元 （1,610万美元）的奖金，以及包含在贸易和其他应付账款中的530万美元（400万美元） 的现金奖励。 |
| (3) | 包括7,030万美元（合5,300万美元）的现金。收购的应收账款 扣除约30万美元的预期信贷损失准备金。 |
| 44 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
交易的现金部分由Baytex扩大的信贷额度提供资金，该信贷额度在交易结束时增加到11亿美元， 来自两年定期贷款额度的1.5亿美元，以及发行2030年到期的8亿美元优先无抵押票据 的净收益。Baytex于2023年4月27日完成了8亿美元的优先无抵押票据发行，净收益已于2023年6月20日从托管账户中释放 。
这些合并财务 报表包括Ranger在2023年6月20日交易完成后的经营业绩。在 截至2023年9月30日的九个月中，此次收购分别为5.018亿美元和 1.078亿美元贡献了收入和税前净收入。如果收购发生在2023年1月1日，则在截至2023年9月30日的九个月中，收入和所得税前净收入 将分别增加13亿美元和3.251亿美元。这些形式信息 不一定表示如果收购反映在 所示日期，本来会产生的经营业绩，也不一定表示将来可能获得的经营业绩。
在截至2023年9月30日的九个月中 ，Baytex承担了4,400万美元的交易成本，包括与收购Ranger相关的咨询、财务咨询、法律和 申请费。
| 4. | 分段财务信息 |
Baytex 的可报告的细分市场 是根据基础业务的地理位置和性质确定的：
| • | 加拿大包括在加拿大西部勘探、开发和生产原油和天然 天然气； |
| • | 美国包括在德克萨斯州伊格尔福特勘探、开发和生产原油和天然 天然气；以及 |
| • | 公司包括公司活动和未在运营部门之间分配的项目。 |
| 加拿大 | 美国 | 企业 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除特许权使用费后的收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 515,218 | $ | 473,708 | $ | 647,792 | $ | 238,357 | $ | — | $ | — | $ | 1,163,010 | $ | 712,065 | ||||||||||||||||
| 特许权使用费 | (64,238 | ) | (75,901 | ) | (175,811 | ) | (71,093 | ) | — | — | (240,049 | ) | (146,994 | ) | ||||||||||||||||||
| 450,980 | 397,807 | 471,981 | 167,264 | — | — | 922,961 | 565,071 | |||||||||||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正在运营 | 93,065 | 83,141 | 81,054 | 26,998 | — | — | 174,119 | 110,139 | ||||||||||||||||||||||||
| 运输 | 16,075 | 12,771 | 11,908 | — | — | — | 27,983 | 12,771 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合和其他 | 49,830 | 40,945 | — | — | — | — | 49,830 | 40,945 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | — | — | — | 20,536 | 12,003 | 20,536 | 12,003 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | — | — | — | — | 2,263 | — | 2,263 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索与评估 | 409 | 6,566 | — | — | — | — | 409 | 6,566 | ||||||||||||||||||||||||
| 损耗和折旧 | 124,214 | 102,353 | 193,334 | 40,298 | 2,183 | 1,526 | 319,731 | 144,177 | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | — | 14,699 | 3,072 | 14,699 | 3,072 | ||||||||||||||||||||||||
| 融资和利息 | — | — | — | — | 68,065 | 25,753 | 68,065 | 25,753 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品损失（收益） | — | — | — | — | 28,641 | (114,063 | ) | 28,641 | (114,063 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 外汇损失 | — | — | — | — | 42,682 | 38,905 | 42,682 | 38,905 | ||||||||||||||||||||||||
| 处置收益 | (875 | ) | (4,566 | ) | — | — | — | — | (875 | ) | (4,566 | ) | ||||||||||||||||||||
| 其他（收入）支出 | — | (1,276 | ) | — | — | (1,367 | ) | 6,499 | (1,367 | ) | 5,223 | |||||||||||||||||||||
| 282,718 | 239,934 | 286,296 | 67,296 | 177,702 | (26,305 | ) | 746,716 | 280,925 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税前净收益（亏损） | 168,262 | 157,873 | 185,685 | 99,968 | (177,702 | ) | 26,305 | 176,245 | 284,146 | |||||||||||||||||||||||
| 所得税（恢复）费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期所得税支出 | 808 | 703 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税（回收）费用 | 48,007 | 18,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 48,815 | 19,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 168,262 | $ | 157,873 | $ | 185,685 | $ | 99,968 | $ | (177,702 | ) | $ | 26,305 | $ | 127,430 | $ | 264,968 | |||||||||||||||
| 增加勘探和评估资产 | 40 | — | — | — | — | — | 40 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 增加石油和天然气特性 | 107,013 | 117,150 | 302,138 | 50,303 | — | — | 409,151 | 167,453 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司收购，扣除收购的现金 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 财产收购 | 4,277 | — | — | — | — | — | 4,277 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 处置收益 | (226 | ) | (25,460 | ) | — | — | — | — | (226 | ) | (25,460 | ) | ||||||||||||||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 45 |
| 加拿大 | 美国 | 企业 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 9 月 30 日的九个月 个月 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
收入， 扣除特许权使用费 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油 和天然气的销售 | $ | 1,291,131 | $ | 1,508,609 | $ | 1,025,975 | $ | 731,450 | $ | — | $ | — | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | ||||||||||||||||
| 特许权使用费 | (155,402 | ) | (224,710 | ) | (285,820 | ) | (216,563 | ) | — | — | (441,222 | ) | (441,273 | ) | ||||||||||||||||||
| 1,135,729 | 1,283,899 | 740,155 | 514,887 | — | — | 1,875,884 | 1,798,786 | |||||||||||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正在运营 | 275,599 | 244,152 | 130,366 | 74,179 | — | — | 405,965 | 318,331 | ||||||||||||||||||||||||
| 运输 | 46,320 | 33,744 | 13,242 | — | — | — | 59,562 | 33,744 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合和其他 | 162,506 | 139,280 | — | — | — | — | 162,506 | 139,280 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | — | — | — | 47,510 | 35,325 | 47,510 | 35,325 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | — | — | — | — | 43,966 | — | 43,966 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索与评估 | 941 | 17,346 | — | — | — | — | 941 | 17,346 | ||||||||||||||||||||||||
| 损耗和折旧 | 355,947 | 304,147 | 300,509 | 118,759 | 5,418 | 4,348 | 661,874 | 427,254 | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | — | 41,440 | 9,959 | 41,440 | 9,959 | ||||||||||||||||||||||||
| 融资和利息 | — | — | — | — | 126,287 | 77,074 | 126,287 | 77,074 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 亏损 | — | — | — | — | 17,054 | 191,838 | 17,054 | 191,838 | ||||||||||||||||||||||||
| 外汇损失 | — | — | — | — | 30,680 | 52,269 | 30,680 | 52,269 | ||||||||||||||||||||||||
| 处置收益 | (539 | ) | (5,007 | ) | — | — | — | — | (539 | ) | (5,007 | ) | ||||||||||||||||||||
| 其他 （收入）支出 | (1,271 | ) | (2,741 | ) | — | — | (1,013 | ) | 7,500 | (2,284 | ) | 4,759 | ||||||||||||||||||||
| 839,503 | 730,921 | 444,117 | 192,938 | 311,342 | 378,313 | 1,594,962 | 1,302,172 | |||||||||||||||||||||||||
| 扣除所得税前的净 收入（亏损） | 296,226 | 552,978 | 296,038 | 321,949 | (311,342 | ) | (378,313 | ) | 280,922 | 496,614 | ||||||||||||||||||||||
| 所得 税（追回）费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期所得税 支出 | 3,278 | 2,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延的 所得税（追回）费用 | (114,830 | ) | (8,937 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| (111,552 | ) | (6,184 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 296,226 | $ | 552,978 | $ | 296,038 | $ | 321,949 | $ | (311,342 | ) | $ | (378,313 | ) | $ | 392,474 | $ | 502,798 | ||||||||||||||
| 勘探 和评估资产的新增内容 | 1,271 | 5,897 | — | — | — | — | 1,271 | 5,897 | ||||||||||||||||||||||||
| 增加石油和 天然气特性 | 386,791 | 289,264 | 425,459 | 122,747 | — | — | 812,250 | 412,011 | ||||||||||||||||||||||||
| 企业收购， 扣除收购的现金 | — | 662,579 | — | — | — | 662,579 | — | |||||||||||||||||||||||||
| 财产收购 | 4,721 | 267 | — | — | — | — | 4,721 | 267 | ||||||||||||||||||||||||
| 处置所得收益 | (511 | ) | (25,501 | ) | — | — | — | — | (511 | ) | (25,501 | ) | ||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 加拿大资产 | $ | 2,874,726 | $ | 2,779,596 | ||||
| 美国资产 | 6,023,118 | 2,301,047 | ||||||
| 公司资产 | 48,337 | 23,126 | ||||||
| 合并资产总额 | $ | 8,946,181 | $ | 5,103,769 | ||||
| 46 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
| 5. | 勘探和评估资产 |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 期初余额 | $ | 168,684 | $ | 172,824 | ||||
| 资本支出 | 1,271 | 6,359 | ||||||
| 财产收购 | 4,600 | 301 | ||||||
| 资产剥离 | (824 | ) | (498 | ) | ||||
| 财产互换 | 978 | 385 | ||||||
| 减值逆转 | — | 22,503 | ||||||
| 勘探和评估费用 | (941 | ) | (30,239 | ) | ||||
| 转至石油和天然气特性（注6） | (9,820 | ) | (8,496 | ) | ||||
| 外币折算 | (9 | ) | 5,545 | |||||
| 期末余额 | $ | 163,939 | $ | 168,684 | ||||
截至2023年9月30日， 公司任何产生现金的单位（“CGU”）的勘探和评估资产均无减值或减值逆转的迹象。
2022年12月31日， 公司确定了由于 土地出售价值增加所致 Peace River CGU 内勘探和评估资产的减值逆转迹象。Peace River CGU的可收回金额超过了其账面价值，截至2022年12月31日，减值逆转 为2,250万美元。可收回金额基于CGU的公允价值减去处置成本 （“FVLCD”），是根据可比地点的正常交易以及与公司未来发展计划相关的折扣现金 流量估算得出的。
| 6. | 石油和天然气特性 |
| 成本 | 累计 消耗 | 账面净值 | ||||||||||
| 余额，2021 年 12 月 31 日 | $ | 11,633,517 | $ | (7,169,146 | ) | $ | 4,464,371 | |||||
| 资本支出 | 515,183 | — | 515,183 | |||||||||
| 财产收购 | 1,173 | — | 1,173 | |||||||||
| 从勘探和评估资产转入的款项（附注5） | 8,496 | — | 8,496 | |||||||||
| 资产退休义务的变化（附注9） | (147,020 | ) | — | (147,020 | ) | |||||||
| 资产剥离 | (265,166 | ) | 241,892 | (23,274 | ) | |||||||
| 财产互换 | — | — | — | |||||||||
| 减值逆转 | — | 245,241 | 245,241 | |||||||||
| 外币折算 | 296,033 | (158,404 | ) | 137,629 | ||||||||
| 枯竭 | — | (581,033 | ) | (581,033 | ) | |||||||
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | $ | 12,042,216 | $ | (7,421,450 | ) | $ | 4,620,766 | |||||
| 资本支出 | 812,250 | — | 812,250 | |||||||||
| 企业收购（注3） | 3,081,596 | — | 3,081,596 | |||||||||
| 财产收购 | 109 | — | 109 | |||||||||
| 从勘探和评估资产转入的款项（附注5） | 9,820 | — | 9,820 | |||||||||
| 从租赁资产中转账 | 3,736 | — | 3,736 | |||||||||
| 资产退休义务的变化（附注9） | (727 | ) | — | (727 | ) | |||||||
| 资产剥离 | (1,909 | ) | 1,511 | (398 | ) | |||||||
| 财产互换 | (4,531 | ) | 3,756 | (775 | ) | |||||||
| 外币折算 | 73,622 | (3,550 | ) | 70,072 | ||||||||
| 枯竭 | — | (656,456 | ) | (656,456 | ) | |||||||
| 余额，2023 年 9 月 30 日 | $ | 16,016,182 | $ | (8,076,189 | ) | $ | 7,939,993 | |||||
截至2023年9月30日，公司任何CGU中都没有石油和天然气资产减值或减值逆转的迹象。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 47 |
2022年12月31日 ，公司确定了六个CGU 中五个石油和天然气资产的减值逆转迹象，这是由于预测的大宗商品价格上涨以及探明储量和可能储量的变化。三个CGU的可收回金额 超过了其账面价值，这导致截至2022年12月 31日的减值逆转为2.452亿美元。每个CGU的可收回金额基于其FVLCD，该模型是使用截至2022年12月31日编写的独立储备报告中的 已证明的折扣现金流模型加上可能的现金流模型估算的。适用于现金流的税后贴现率 在12％至23％之间。
| 7. | CREDIT 设施 |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 信贷 额度-以美元计价 (1) | $ | 569,951 | $ | 30,394 | ||||
| Credit 贷款——以加元计价 | 476,805 | 355,000 | ||||||
| 信贷额度- 本金 (2) | $ | 1,046,756 | $ | 385,394 | ||||
| 未摊销 债券发行成本 | (17,889 | ) | (2,363 | ) | ||||
| Credit 设施 | $ | 1,028,867 | $ | 383,031 | ||||
| (1) | 截至2023年9月30日， 美元计价的信贷额度余额为4.210亿美元（2022年12月31日——2,250万美元）。 |
| (2) | 从2022年12月31日至2023年9月30日， 未偿信贷额度的本金增加 是净提取6.489亿美元的结果，其中包括1.5亿美元定期贷款的偿还 ，以及报告的以美元计价 的1,220万美元外汇债务金额的变化。 |
截至 2023年9月30日，Baytex拥有11亿美元的循环信贷额度（“信贷额度”）。2023年6月20日， 与收购Ranger有关，Baytex修改了信贷额度，增加了承诺金额（此前 截至2022年4月1日总额为8.5亿美元），并签订了1.5亿美元的有担保的两年期定期贷款，该贷款已偿还 ，并于2023年8月取消。信贷额度的到期日为2026年4月1日。
信贷额度是有担保的，包括Baytex的5000万美元运营贷款和7.5亿美元的银团循环贷款 以及Baytex全资子公司 Baytex Energy USA, Inc.的4,500万美元运营贷款和2.55亿美元的银团循环贷款。修订后的信贷额度包含一项附加财务契约，即总负债与银行的息税折旧摊销前利润比率上限为 4. 0:1.0，并将最低利息覆盖率提高到 3. 5:1.0（从 2. 0:1.0）。
信贷额度不是借用基础贷款，也不需要年度或半年度审查。在到期之前，不需要强制性本金 付款，可以根据我们的要求延期。除了下文详述的财务契约外，信贷额度还包含标准的商业 契约。信贷额度下的预付款可以用加拿大 或美国基金提取，并按银行的优惠贷款利率、银行承兑贴现率或有担保隔夜 融资利率（“SOFR”）以及适用的利润率计息。
截至2023年9月30日的九个月中， 信贷额度的加权平均利率为7.3％（截至2022年9月30日的九个月中， 为3.1％）。
下表汇总了适用于信贷额度的财务契约以及我们截至2023年9月 30日遵守这些契约的情况。
| 盟约 描述 | 位置 为 2023 年 9 月 30 日 | 契约 | ||||||
| 优先担保债务 (1)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 0.5:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 利息保障 (3) （最低比率） | 12.3:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 债务总额 (4) 至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 1.2:1.0 | 4:0:1.0 |
| (1) | “优先的 担保债务” 根据信贷额度协议计算，定义为 信贷额度以及信贷额度协议中确定的其他担保债务的本金。截至2023年9月30日，该公司 优先担保债务的未偿本金总额为10.468亿美元。 |
| (2) | “银行 息税折旧摊销前利润” 是根据信贷额度协议中规定的术语和定义计算的，该协议调整了融资和利息支出、所得税、非经常性亏损、某些特定的未实现和非现金交易 的净收入或 亏损 ，并基于过去十二个月的基准计算，包括重大收购的影响，就好像它们发生在十二个月期初一样。截至2023年9月30日的十二个月中，银行息税折旧摊销前利润为22亿美元。 |
| (3) | “利息 覆盖范围” 根据信贷额度协议计算，按银行息税折旧摊销前利润与 融资和利息支出的比率计算，不包括某些非现金交易，并按过去十二个月计算。截至2023年9月30日的十二个月中，融资 和利息支出为1.763亿美元。 |
| (4) | “ 债务总额” 根据信贷额度协议计算，定义为Baytex的所有债务、负债和 负债，不包括贸易和其他应付账款、资产报废债务、租赁、递延所得税负债、 和金融衍生负债。截至2023年9月30日，该公司的总负债为27亿美元，其中 未偿还本金。 |
| 48 | Baytex 能源公司2023年第三季度报告 |
截至 2023年9月30日，Baytex有1,710万美元的未偿信用证，其中1,570万美元低于2,000万美元的未支付 无抵押活期循环信用证额度（2022年12月31日——未偿还的1,570万美元）。 项下的信用证由加拿大出口发展局担保，不使用信贷额度下的可用容量。
| 8. | 长期 笔记 |
| 2023 年 9 月 30 | 2022年12月31日 | |||||||
| 8.75% 的票据 2027 年 4 月 1 日到期 (1) | $ | 554,719 | $ | 554,597 | ||||
| 8.50% 的票据 将于 2030 年 4 月 1 日到期 (2) | 1,082,921 | — | ||||||
| 长期票据总额 -本金 (3) | $ | 1,637,640 | $ | 554,597 | ||||
| 未摊销 债券发行成本 | (37,243 | ) | (6,999 | ) | ||||
| 长期票据总额-扣除折扣和未摊销的债务发行成本 | $ | 1,600,397 | $ | 547,598 | ||||
| (1) | 截至2023年9月30日，8.75％的票据中， 以美元计价的未偿还本金为4.098亿美元 （2022年12月31日为4.098亿美元）。 |
| (2) | 截至2023年9月30日，8.50％的票据中， 以美元计价的未偿还本金为8亿美元 （2022年12月31日——零）。 |
| (3) | 从2022年12月31日至2023年9月30日，未偿长期票据本金的增加 是发行了11亿美元票据8.50％的结果 ，其中包括由于用于折算以美国计价的未偿长期票据金额 的加元/美元汇率变动，所报告的美国计价债务金额为2320万美元 的变化。 |
2023年4月27日，我们发行了本金总额为8亿美元的优先无抵押票据，利率为2030年4月30日到期，每半年利率为8.50％（“8.50％的优先票据”）。8.50％的优先票据以面值的98.709％ 发行，可在2026年4月30日之后按规定的赎回价格选择全部或部分赎回， 将在2028年4月30日到期之前按面值赎回。10亿美元的净收益反映了最初发行的1,370万美元 折扣，Baytex在发行时还承担了1,850万美元的交易成本。
长期票据不包含任何重要的财务维护契约，但确实包含用于 债务发生和限制性付款的标准商业契约。
| 9. | 资产 退休义务 |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 余额， 期初 | $ | 588,923 | $ | 743,683 | ||||
| 产生的负债 (1) | 17,413 | 19,942 | ||||||
| 负债 已结算 | (18,770 | ) | (18,351 | ) | ||||
| 从公司收购中承担的负债 （注3） | 31,310 | — | ||||||
| 从房地产收购中获得的负债 | 11 | 950 | ||||||
| 已剥离负债 | (1,096 | ) | (3,464 | ) | ||||
| 房产 互换 | 26 | — | ||||||
| Accretion （注 15） | 14,252 | 15,683 | ||||||
| 政府 补助金 (2) | (1,271 | ) | (4,009 | ) | ||||
| 更改估算值 (1) | 17,159 | 6,124 | ||||||
| 折扣率和通货膨胀率的变化 (1)(3) | (35,299 | ) | (173,086 | ) | ||||
| 外国 货币换算 | 1,608 | 1,451 | ||||||
| 期末余额 | $ | 614,266 | $ | 588,923 | ||||
| 减去 笔资产报废债务的当期部分 | 14,730 | 12,813 | ||||||
| 资产报废债务的非流动 部分 | $ | 599,536 | $ | 576,110 | ||||
| (1) | 同意 将每份附注6——石油和 天然气资产的资产报废义务总变动70万美元。 |
| (2) | 在 截至2023年9月30日的九个月中，Baytex确认了130万澳元的非现金 其他收入以及与艾伯塔省政府和萨斯喀彻温省政府提供的政府补助金 相关的资产退休债务减少（截至2022年12月31日的年度为400万美元 ）。 |
| (3) | 截至2023年9月30日，用于计算我们在加拿大业务 的负债的 折扣率和通货膨胀率分别为3.8％和1.8％（2022年12月31日——3.3％和 2.1％）。截至2023年9月30日，用于计算我们在美国 业务负债的贴现率和通货膨胀率分别为4.7％和2.3％（2022年12月31日——3.3％和2.1％）。贴现率的变化还包括将从Ranger手中收购的 负债从收购之日的市场利率 重新调整为期末的无风险利率。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 49 |
| 10. | 股东的 资本 |
Baytex的 法定资本包括无限数量的无名义或面值的普通股和1,000万股不带名义或面值的优先股 股，可连续发行。Baytex 在 发行时确定优先股的权利和条款。截至2023年9月30日，公司尚未发行任何优先股，所有发行的普通股均已全额支付。
普通股持有人可以不时申报获得股息，并有权在普通股持有人的任何一次会议 上获得每股一票。如果 公司倒闭或终止，则所有普通股在公司的净资产中排名相同。
2023 年 6 月 ，多伦多证券交易所接受了 Baytex 关于打算续订其正常课程发行人出价（“NCIB”）的通知。 根据NCIB的条款，公司可以在自2023年6月29日 开始的12个月内购买最多6,840万股普通股以供注销。截至2023年6月21日，获准回购的股票数量占公司公众持股量的10％。 2023年6月21日，Baytex的已发行普通股为8.569亿股。在公开市场上以交易时 的现行价格进行购买。在截至2023年9月30日的九个月中，Baytex以每股5.30美元的平均价格回购并取消了1,680万股 股普通股，总对价为8,930万美元。
截至2023年10月31日 ，我们已经回购了2810万股普通股，平均价格为每股5.51美元，总对价 为1.55亿美元。
2023 年 7 月 ，公司董事会宣布派发每股0.0225美元的季度现金分红，该股息已于2023年10月2日向截至2023年9月15日的登记股东支付。2023年9月30日之后，公司董事会 宣布将于2024年1月2日向截至2023年12月 15日的登记股东支付每股0.0225美元的季度现金股息。
| 的数量 | ||||||||
| 普通股 | ||||||||
| (000s) | 金额 | |||||||
| 余额，2021 年 12 月 31 日 | 564,213 | $ | 5,736,593 | |||||
| 股份 奖励的归属 | 5,035 | 8,501 | ||||||
| 回购和取消的普通 股 | (24,318 | ) | (245,430 | ) | ||||
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | 544,930 | $ | 5,499,664 | |||||
| 就公司收购发行 （附注 3） | 311,370 | 1,326,435 | ||||||
| 股份 奖励的归属 | 5,892 | 26,229 | ||||||
| 回购和取消的普通 股 | (16,832 | ) | (134,695 | ) | ||||
| 余额， 2023 年 9 月 30 日 | 845,360 | $ | 6,717,633 | |||||
| 11. | 基于股份的 薪酬计划 |
在 截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的基于股份的薪酬支出总额分别为1,470万美元 和4,140万美元（截至2022年9月30日的三个月和九个月为310万美元和1,000万美元）， 包括与现金结算奖励相关的支出以及相关的权益总回报互换（三个月和730万美元 {nine br}）截至2022年9月30日的月份）。截至九个月的期末期还包括1,620万美元的非现金 支出，这些支出与收购Ranger时假设的奖励有关，并在 业务合并结束后以Baytex普通股结算。
公司于2023年9月30日在多伦多证券交易所的收盘价为5.99美元（2022年9月30日为5.85美元）。
分享 奖励激励计划
Baytex 制定了股票奖励激励计划，根据该计划发放限制性奖励和绩效奖励。限制性奖励使每个奖励的 持有者有权在归属时获得一股Baytex普通股或等值的现金价值。绩效 奖励使每项奖励的持有人有权获得零到两股普通股或归属时的现金等价价值； 发行的普通股数量由绩效乘数决定。乘数可以介于零和二之间， 是根据董事会每年确定和批准的许多因素计算得出的。股票奖励 在授予日的第一周年、第二周年和第三周年等额发放。累计费用在每个期末按 公允价值确认，并包含在贸易和其他应付账款中。
| 50 | Baytex 能源公司2023年第三季度报告 |
2023 年 6 月 20 日，Baytex 成为 Ranger 股票奖励计划的继任者。尽管不会根据Ranger 股票奖励计划发放新的补助金，但截至2023年6月20日尚未兑现的奖励已转换为限制性奖励，将以Baytex的股份 或现金结算，未偿还的金额将根据与Ranger的业务合并的兑换率进行调整。
在截至2023年9月30日的九个月中， 发放的股票奖励的加权平均公允价值为每项限制性和 绩效奖励5.44美元（截至2022年9月30日的九个月为5.68美元）。
未偿还的股票奖励数量详述如下。
| (000s) | 的编号 限制性 奖励 | 的编号 表演 奖项 | 的总数 分享 奖励 | ||||||
| 余额， 2021 年 12 月 31 日 | 2,093 | 7,381 | 9,474 | ||||||
| 已授予 | 68 | 1,391 | 1,459 | ||||||
| 既得 | (1,377 | ) | (3,630 | ) | (5,007 | ) | |||
| 被没收 | (22 | ) | (346 | ) | (368 | ) | |||
| 余额， 2022 年 12 月 31 日 | 762 | 4,796 | 5,558 | ||||||
| 已授予 | 41 | 2,628 | 2,669 | ||||||
| 假设公司收购 (1) | 10,789 | — | 10,789 | ||||||
| 既得 | (9,302 | ) | (3,767 | ) | (13,069 | ) | |||
| 被没收 | (8 | ) | (234 | ) | (242 | ) | |||
| 余额， 2023 年 9 月 30 日 | 2,282 | 3,423 | 5,705 |
| (1) | 在 交易完成后，根据基于Ranger股份 的薪酬计划未偿还的奖励的持有人有权获得Baytex普通股，而不是Ranger普通股 股，并根据Ranger 股票的兑换率调整未偿还的数量。分配给对价的股票奖励的公允价值基于收购日之前发生的服务 期（注3），而Baytex承担的股票奖励的剩余公允价值将在未来剩余的 服务期内予以确认。 |
激励 奖励计划
Baytex 有激励奖励计划，根据该计划，每项激励奖励的持有人有权获得相当于归属时一股Baytex普通股价值 的现金补助。激励奖励在授予日的第一、第二和第三 周年纪念日分成等额发放。累计费用在每个期末按公允价值确认，并包含在 trade 和其他应付账款中。
在 截至2023年9月30日的九个月中，Baytex根据激励奖励计划发放了250万份奖励，公允价值为每份奖励5.41美元（截至2022年9月30日的九个月中，有140万份奖励，每份奖励5.68美元）。截至2023年9月30日， 在激励奖励计划下有450万份未兑现奖励（截至2022年12月31日，有510万份尚未发放的奖励）。
延期 股票单位计划（“DSU 计划”）
Baytex 有一项DSU计划，根据该计划，Baytex的每位独立董事都有权在他们停止担任董事会成员之日获得相当于每份DSU奖励中一股Baytex 普通股价值的现金。奖励在获得 发放后立即生效，并在授予之日全额支出。这些单位在每个期末按公允价值确认，并包含在交易和其他应付账款中 。
在截至2023年9月30日的九个月中，Baytex根据DSU计划发放了30万份奖励，每份奖励的公允价值为5.15美元 （截至2022年9月30日的九个月中，20万份奖励，每份奖励5.68美元）。截至2023年9月30日，根据DSU计划，有120万个 个未兑现奖项（截至2022年12月31日，有100万个未发放奖项）。
权益 总回报互换
公司使用等量Baytex普通股的权益总回报互换，将 公司以现金结算的DSU计划的总成本固定为授予日确定的公允价值。
在 2023年9月30日，与股权回报互换相关的270万美元资产已包含在贸易应收账款和预付款 中（2022年12月31日——2,120万美元）。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 51 |
| 12. | 每股净收入 |
Baytex 使用该期间已发行股票的加权平均值 ，根据归属于股东的净收益或亏损来计算每股基本收益或亏损。摊薄后的每股收益金额反映了如果将股票奖励转换为普通股，则可能发生的摊薄 。库存股法用于确定股票奖励的摊薄效应 ，假设股票奖励的潜在转换和归因于未来服务的薪酬支出金额（如果有）用于以平均市场价格购买普通股。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
净收入 | 加权 平均的 常见的 股份 (000s) | 净收入 每股 | 净收入 | 加权 平均的 常见的 股份 (000s) | 净收入 每股 | |||||||||||||||||||
| 净收入-基本 | $ | 127,430 | 855,300 | $ | 0.15 | $ | 264,968 | 553,409 | $ | 0.48 | ||||||||||||||
| 股票奖励的摊薄效应 | 5,272 | — | 5,765 | — | ||||||||||||||||||||
| 净收益-摊薄 | $ | 127,430 | 860,572 | $ | 0.15 | $ | 264,968 | 559,174 | $ | 0.47 | ||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
净收入 | 加权 平均的 常见的 股份 (000s) | 净收入 每 股 | 净收入 | 加权 平均的 常见的 股份 (000s) | 净收入 每股 | |||||||||||||||||||
| 净收入-基本 | $ | 392,474 | 662,379 | $ | 0.59 | $ | 502,798 | 561,931 | $ | 0.89 | ||||||||||||||
| 股票奖励的摊薄效应 | 3,815 | — | 5,731 | — | ||||||||||||||||||||
| 净收益-摊薄 | $ | 392,474 | 666,194 | $ | 0.59 | $ | 502,798 | 567,662 | $ | 0.89 | ||||||||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中， 摊薄后每股收益的计算中没有排除任何股票奖励，因为其所有影响都是摊薄的。
| 13. | 石油 和天然气销售 |
下表 列出了与客户签订的加拿大和美国运营部门合同产生的石油 和天然气销售额。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | $ | 173,475 | $ | 583,304 | $ | 756,779 | $ | 175,447 | $ | 188,521 | $ | 363,968 | ||||||||||||
| 重油 | 323,272 | — | 323,272 | 267,958 | — | 267,958 | ||||||||||||||||||
| NGL | 5,945 | 41,027 | 46,972 | 7,929 | 22,627 | 30,556 | ||||||||||||||||||
| 天然气销售 | 12,526 | 23,461 | 35,987 | 22,374 | 27,209 | 49,583 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售总额 | $ | 515,218 | $ | 647,792 | $ | 1,163,010 | $ | 473,708 | $ | 238,357 | $ | 712,065 | ||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | $ | 444,894 | $ | 909,159 | $ | 1,354,053 | $ | 548,588 | $ | 591,946 | $ | 1,140,534 | ||||||||||||
| 重油 | 791,806 | — | 791,806 | 858,497 | — | 858,497 | ||||||||||||||||||
| NGL | 15,777 | 73,192 | 88,969 | 23,701 | 69,529 | 93,230 | ||||||||||||||||||
| 天然气销售 | 38,654 | 43,624 | 82,278 | 77,823 | 69,975 | 147,798 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售总额 | $ | 1,291,131 | $ | 1,025,975 | $ | 2,317,106 | $ | 1,508,609 | $ | 731,450 | $ | 2,240,059 | ||||||||||||
| 52 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
截至2023年9月30日，应收账款中包含 与交付量相关的3.820亿美元应计生产收入（2022年12月 31日——1.830亿美元）。
| 14. | 所得 税 |
的所得税准备金计算如下：
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 所得税前净收益（亏损） | $ | 280,922 | $ | 496,614 | ||||
| 预计所得税的法定税率为24.64％（2022年为24.80％） (1) | 69,219 | 123,160 | ||||||
| 所得税的变化是由于： | ||||||||
| 外汇的影响 | 2,817 | 5,917 | ||||||
| 所得税税率变化的影响 | (427 | ) | — | |||||
| 费率调整对外国司法管辖区的影响 | (7,230 | ) | (21,237 | ) | ||||
| 递延所得税优惠变动的影响未被确认 (2) | 3,213 | (72,297 | ) | |||||
| 内部债务重组的影响 (3) | (186,319 | ) | (44,793 | ) | ||||
| 调整、评估和其他 | 7,175 | 3,066 | ||||||
| 所得税支出（恢复） | $ | (111,552 | ) | $ | (6,184 | ) | ||
| (1) | 由于加拿大各省收入分配的变化， 的预期所得税税率有所下降 |
| (2) | 由于未来资本收益的不确定性，1,750万美元的 递延所得税资产仍未得到确认（2022年12月 31日，1440万美元）。未确认的递延所得税资产涉及已实现和未实现的外汇损失 ，这些亏损源于偿还先前发行的以美元计价的长期票据，以及折算目前未偿还的以美元 计价的长期票据。 |
| (3) | 由于交易 结构的影响， 递延所得税资产在收购Ranger完成后立即得到确认。 |
正如 在2022年年度财务报表中披露的那样，某些间接子公司实体于2016年6月收到了加拿大 税务局（“CRA”）的重新评估，该评估拒绝了与计算2011年至2015年所得税有关的5.910亿美元的非资本损失扣除。2016年9月，Baytex向CRA 提交了异议通知，对收到的每份重新评估提出上诉。2023年7月，Baytex收到了CRA上诉庭的一封信，提议 确认重新评估。Baytex 于 2023 年 10 月提交了对该提案的回应。
Baytex 已收到其税务顾问的建议，即它应该有权使用非资本损失扣除额，并仍然相信 原始纳税申报是正确的。因此，Baytex未在其未经审计的中期合并 财务报表中确认任何与重新评估有关的准备金。如果Baytex不成功，则Baytex将被要求 汇出税款和利息。
| 15. | 融资 和利息 |
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 信贷额度的利息 | $ | 21,671 | $ | 5,788 | $ | 35,422 | $ | 12,897 | ||||||||
| 长期票据的利息 | 34,664 | 13,935 | 67,323 | 47,635 | ||||||||||||
| 租赁债务的利息 | 160 | 51 | 380 | 143 | ||||||||||||
| 现金利息 | $ | 56,495 | $ | 19,774 | $ | 103,125 | $ | 60,675 | ||||||||
| 债务发行成本的摊销 | 6,539 | 1,242 | 8,910 | 4,671 | ||||||||||||
| 资产退休债务的增加（附注9） | 5,031 | 4,412 | 14,252 | 11,403 | ||||||||||||
| 提前赎回费用 | — | 325 | — | 325 | ||||||||||||
| 融资和利息 | $ | 68,065 | $ | 25,753 | $ | 126,287 | $ | 77,074 | ||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 53 |
| 16. | 国外 交易所 |
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 未实现的外汇亏损——长期票据和信贷额度 | $ | 42,392 | $ | 39,799 | $ | 29,299 | $ | 52,750 | ||||||||
| 已实现的外汇亏损（收益） | 290 | (894 | ) | 1,381 | (481 | ) | ||||||||||
| 外汇损失 | $ | 42,682 | $ | 38,905 | $ | 30,680 | $ | 52,269 | ||||||||
| 17. | 金融 工具和风险管理 |
公司的金融资产和负债包括现金、贸易应收账款和预付款、贸易和其他应付账款、金融 衍生品、信贷额度和长期票据。贸易应收账款和预付款、贸易和其他应付账款 的公允价值近似于短期到期的账面价值。信贷额度的公允价值等于未偿还的本金 金额，因为信贷额度按浮动利率和反映市场利率的信用利差计算。 长期票据的公允价值根据市场价格确定。
简明合并财务 财务状况报表中列出的公司金融工具的 账面价值和公允价值分为以下几类：
| 2023 年 9 月 30 | 2022 年 12 月 31 | |||||||||||||||||||
携带 值 | 公平 价值 | 携带 值 | 公平 价值 | 公平 价值 测量 等级制度 | ||||||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 通过 损益计算的公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 金融 衍生品 | $ | 6,695 | $ | 6,695 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | 等级 2 | |||||||||||
| 总计 | $ | 6,695 | $ | 6,695 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | ||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||
| 现金 | $ | 23,899 | $ | 23,899 | $ | 5,464 | $ | 5,464 | — | |||||||||||
| 贸易应收账款 和预付款 | 540,679 | 540,679 | 228,485 | 228,485 | — | |||||||||||||||
| 总计 | $ | 564,578 | $ | 564,578 | $ | 233,949 | $ | 233,949 | ||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||||||
| 通过 损益计算的公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | (12,793 | ) | $ | (12,793 | ) | $ | — | $ | — | 等级 2 | |||||||||
| 总计 | $ | (12,793 | ) | $ | (12,793 | ) | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||
| 贸易和其他应付账款 | $ | (685,392 | ) | $ | (685,392 | ) | $ | (281,404 | ) | $ | (281,404 | ) | — | |||||||
| 应付股息 | (19,138 | ) | (19,138 | ) | — | — | — | |||||||||||||
| 信贷设施 | (1,028,867 | ) | (1,046,756 | ) | (383,031 | ) | (385,394 | ) | — | |||||||||||
| 长期票据 | (1,600,397 | ) | (1,676,488 | ) | (547,598 | ) | (563,292 | ) | 等级 1 | |||||||||||
| 总计 | $ | (3,333,794 | ) | $ | (3,427,774 | ) | $ | (1,212,033 | ) | $ | (1,230,090 | ) | ||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 在1级和2级之间没有转账。
外国 货币风险
截至报告日，在使用加元 美元本位币的实体中记录的公司以美元计价的货币资产和负债的 账面金额如下：
| 资产 | 负债 | |||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| 以美元计价 | 美元$ | 5,041 | 美元$ | 6,980 | 美元$ | 1,448,655 | 美元$ | 430,171 | ||||||||
| 54 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
商品 价格风险
金融 衍生合约
Baytex 在2023年9月30日之后以及截至2023年11月2日有以下未偿还的金融衍生品合约：
| 剩余期限 | 音量 | 价格/单位 (1) | 索引 | |||||
| 石油 | ||||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 减去 2.50 美元/桶 | MSW | ||||
| 基础差异 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 减去每桶2.65美元 | MSW | ||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 8,000 bbl/d | WTI 减去 13.96 美元/桶 | WCS | ||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | Baytex 付款：Hardisty 的 WCS 差额 Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差价减去 8.10 美元/桶 | WCS | ||||
| 基础差异 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 4,000 bbl/d | Baytex 付款：Hardisty 的 WCS 差额 Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差价减去 8.10 美元/桶 | WCS | ||||
| 看跌期权 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 30,589 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 10,400 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 24,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/90.21 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,750 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/94.15 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 (3) | 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 (3) | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 (3) | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 天然气 | ||||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | Baytex 付款：纽约商品交易所 Baytex 获得：HSC 减去 0.1525 美元/百万英热单位 | HSC | ||||
| 固定卖出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 3,500 mmbtu/d | 3.5025 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | 2.50 美元/2.68 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.50 美元/3.65 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | ||||
| 液化天然气 | ||||||||
| 固定卖出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 34,364 加仑/天 | 0.2280美元/加仑 | 山。Belvieu 无纺布乙烷 |
| (1) | 基于该期间每单位的加权平均价格。 |
| (2) | 固定某些石油参考价格之间基差的合约 。 |
| (3) | 合同 是在2023年9月30日之后签订的。 |
下表列出了金融衍生品中记录的已实现和未实现损益。
| 截至 9 月 30 日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 已实现的金融衍生品（收益）亏损 | $ | (2,055 | ) | $ | 76,408 | $ | (23,835 | ) | $ | 284,816 | ||||||
| 未实现的金融衍生品亏损（收益） | 30,696 | (190,471 | ) | 40,889 | (92,978 | ) | ||||||||||
| 金融衍生品损失（收益） | $ | 28,641 | $ | (114,063 | ) | $ | 17,054 | $ | 191,838 | |||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 | 55 |
| 18. | 资本 管理层 |
公司的资本管理目标是维持强劲的资产负债表，为执行 发展计划提供财务灵活性，为股东提供回报，并通过战略收购优化其投资组合。Baytex 努力 积极管理其资本结构，以应对经济状况的变化。截至2023年9月30日，公司的资本 结构由股东资本、长期票据、贸易应收账款和预付款、贸易和其他应付账款、应付股息 、现金和信贷额度组成。
为了管理其资本结构和流动性，Baytex可能会不时发行股票或债务证券，进行 次商业交易，包括出售资产，或调整资本支出以管理当前和预计的债务水平。如果需要， 无法确定是否会有这些额外的资金来源。
净债务
公司使用净负债来监控其当前财务状况并评估现有的流动性来源。公司将 净负债定义为我们的信贷额度和长期未偿票据的总和，这些票据经未摊销债务发行成本、 交易和其他应付账款、应付股息、现金以及贸易应收账款和预付金调整后。Baytex还使用净负债预测来估算未来的流动性，以及是否需要额外的资金来源来为正在进行的运营提供资金。
下表将净负债与主要财务报表中披露的金额进行了对账。
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 信贷设施 | $ | 1,028,867 | $ | 383,031 | ||||
| 未摊销债务发行成本——信贷额度（附注7） | 17,889 | 2,363 | ||||||
| 长期票据 | 1,600,397 | 547,598 | ||||||
| 未摊销债务发行成本——长期票据（附注8） | 37,243 | 6,999 | ||||||
| 贸易和其他应付账款 | 685,392 | 281,404 | ||||||
| 应付股息 | 19,138 | — | ||||||
| 现金 | (23,899 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 贸易应收账款和预付款 | (540,679 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 净负债 | $ | 2,824,348 | $ | 987,446 | ||||
调整后 资金流
调整后的 资金流用于监控经营业绩以及公司为勘探和开发 支出和结算放弃债务筹集资金的能力。调整后的资金流包括来自运营活动的现金流 ，这些现金流根据非现金营运资金的变化进行了调整、在适用期内结算的资产报废债务、交易 成本和衍生品的现金溢价。
调整后的 资金流与下表中主要财务报表中披露的金额进行了对账。
三个月 已于 9 月 30 日结束 | 截至 9 月 的九个月 30 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 来自经营 活动的现金流 | $ | 444,033 | $ | 310,423 | $ | 821,279 | $ | 869,431 | ||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 126,075 | (30,734 | ) | 205,924 | 29,560 | |||||||||||
| 资产退休债务已结清 | 9,252 | 4,599 | 18,770 | 10,608 | ||||||||||||
| 交易成本 | 2,263 | — | 43,966 | — | ||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | — | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 调整后的资金 流量 | $ | 581,623 | $ | 284,288 | $ | 1,092,202 | $ | 909,599 | ||||||||
| 56 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度报告 |
企业
信息
董事会
Mark R. Bly
董事会主席
埃里克·T·格里格
导演
蒂芙尼 (TJ) Thom Cepak 1,3
导演
Trudy M. Curran 2,4
导演
Don G. Hrap 1,3
导演
安吉拉·S·莱卡萨斯 1,4
导演
詹妮弗·A·马基 1,2
导演
大卫·皮尔斯 2,3
导演
Steve D.L. Reynish 3,4
导演
杰弗里·E·沃扬恩 2,4
导演
| (1) | 审计委员会成员 |
| (2) | 人力资源和薪酬委员会成员 |
| (3) | 储量与可持续发展委员会成员 |
| (4) | 提名和治理委员会成员 |
总公司
Baytex 能源公司
百年纪念广场， 东塔
2800、520-西南第三大道
艾伯塔省卡尔加里 T2P 0R3
免费电话 1.800.524.5521
T 587.952.3000
F 587.952.3001
WWW.BAYTEXERGY.COM
军官们
埃里克·T·格里格
总统和
首席执行官
查德·L·卡尔马科夫
首席财务官
查德·伦德伯格
首席运营官
詹姆斯·R·麦克莱恩
首席法务官和
公司秘书
布莱恩 G. 埃克托
高级副总裁，
资本市场和投资者关系
肯德尔·亚瑟
高级副总裁和
加拿大总经理
重油作业
Julia Gwaltney
高级副总裁和
美国 Eagle 总经理
福特运营部
妮可·M·弗雷切特
副总裁兼总经理
加拿大轻油业务
克里斯·莱索威
财务副总裁
兼财务主管
Kayla D. Baird
美国会计副总裁
和企业服务
审计员
KPMG LLP
储备工程师
麦克丹尼尔咨询公司 有限公司
过户代理
奥德赛信托公司
交易所清单
纽约证券交易所
多伦多证券交易所
符号：顺便说一句
设计：ARTHUR/HUNTER
印刷：美林公司