目录
st
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
已结束
或者
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度。)
根据该法第 12 (b) 条注册的证券。
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
|
| 加速过滤器 ◻ |
| 非加速过滤器 ◻ | |||
规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至 2023 年 11 月 2 日,注册人已经
目录
钢铁动力有限公司
目录
第一部分财务信息 | ||
第 1 项。 | 财务报表: | 页面 |
截至2023年9月30日(未经审计)和2022年12月31日的合并资产负债表 | 1 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的合并损益表(未经审计) | 2 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的合并综合收益表(未经审计) | 3 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的合并现金流量表(未经审计) | 4 | |
合并财务报表附注(未经审计) | 5 | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 25 |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 26 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 26 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 26 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 26 |
第 5 项。 | 其他信息 | 27 |
第 6 项。 | 展品 | 28 |
展品索引 | 29 | |
签名 | 30 |
目录
钢铁动力有限公司
合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
资产 | (未经审计) | |||||
流动资产 | ||||||
现金及等价物 | $ | | $ | | ||
短期投资 | | | ||||
应收账款,净额 | | | ||||
应收账款相关方 | | | ||||
库存 | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
不动产、厂房和设备,净额 | | | ||||
无形资产,净额 | | | ||||
善意 | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
应付账款 | $ | | $ | | ||
应付账款相关方 | | | ||||
应缴所得税 | | | ||||
应计工资和福利 | | | ||||
应计费用 | | | ||||
长期债务的当前到期日 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支 | ||||||
可赎回的非控制性权益 | | | ||||
公平 | ||||||
普通股投票, $ | ||||||
| ||||||
分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行股份 | | | ||||
库存股票,按成本计算; | ||||||
分别截至2023年9月30日和2022年12月31日 | ( | ( | ||||
额外的实收资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合收益(亏损) | ( | | ||||
道达尔钢铁动力公司股权 | | | ||||
非控股权益 | ( | ( | ||||
权益总额 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
见合并财务报表附注。
1
目录
钢铁动力有限公司
合并收益表(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
三个月期限已结束 | 九个月期已结束 | ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
净销售额 | |||||||||||
无关方 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
关联方 | | | | | |||||||
净销售总额 | | | | | |||||||
销售商品的成本 | | | | | |||||||
毛利 | | | | | |||||||
销售、一般和管理费用 | | | | | |||||||
利润共享 | | | | | |||||||
无形资产的摊销 | | | | | |||||||
营业收入 | | | | | |||||||
扣除资本化利息的利息支出 | | | | | |||||||
其他(收入)支出,净额 | ( | ( | ( | | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税支出 | | | | | |||||||
净收入 | | | | | |||||||
归属于非控股权益的净收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||
归属于钢铁动力公司的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
归属于钢铁的每股基本收益 | |||||||||||
动力公司股东 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
已发行普通股的加权平均值 | |||||||||||
归属于钢铁的摊薄后每股收益 | |||||||||||
Dynamics, Inc. 股东,包括影响 | |||||||||||
摊薄时的假定转化率 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
加权平均普通股和已发行股票等价物 | |||||||||||
每股申报的股息 | $ | $ | $ | $ |
见合并财务报表附注。
2
目录
钢铁动力有限公司
综合收益表(未经审计)
(以千计)
三个月期限已结束 | 九个月期已结束 | ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他综合收益-未实现的现金净收益(亏损) | |||||||||||
流量套期保值衍生品,扣除所得税支出(收益) | |||||||||||
($ | |||||||||||
分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | ( | | ( | ( | |||||||
综合收入 | | | | | |||||||
归属于非控股权益的综合收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||
归属于钢铁动力公司的综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注。
3
目录
钢铁动力有限公司
合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
三个月期限已结束 | 九个月期已结束 | ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
经营活动: | |||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
为核对净收入与提供的净现金而进行的调整 | |||||||||||
经营活动: | |||||||||||
折旧和摊销 | | | | | |||||||
基于股权的薪酬 | | | | | |||||||
递延所得税 | | | | | |||||||
其他调整 | ( | ( | ( | ( | |||||||
某些资产和负债的变化: | |||||||||||
应收账款 | | | | ( | |||||||
库存 | | | | | |||||||
其他资产 | ( | ( | ( | ( | |||||||
应付账款 | ( | ( | ( | ( | |||||||
应收/应付所得税 | ( | | | | |||||||
应计费用 | | | ( | | |||||||
经营活动提供的净现金 | | | | | |||||||
投资活动: | |||||||||||
购买不动产、厂房和设备 | ( | ( | ( | ( | |||||||
购买短期投资 | ( | ( | ( | ( | |||||||
短期投资到期的收益 | | | | | |||||||
业务合并,扣除获得的现金 | - | ( | - | ( | |||||||
对未合并关联公司的投资 | - | - | - | ( | |||||||
其他投资活动 | ( | | ( | | |||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ( | ( | ( | |||||||
筹资活动: | |||||||||||
发行流动和长期债务 | | | | | |||||||
偿还当前和长期债务 | ( | ( | ( | ( | |||||||
已支付的股息 | ( | ( | ( | ( | |||||||
购买库存股 | ( | ( | ( | ( | |||||||
其他筹资活动 | | ( | ( | ( | |||||||
用于融资活动的净现金 | ( | ( | ( | ( | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金的增加 | | | | | |||||||
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
补充披露信息: | |||||||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
为所得税支付的现金,净额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注。
4
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 1。业务和重要会计政策的描述
业务描述
Steel Dynamics, Inc.(SDI)及其子公司(以下简称 “公司”)是国内规模最大、最多元化的钢铁生产商和金属回收商之一,同时也是一个有意义的钢铁制造制造平台。该公司有
钢铁运营部门。 钢铁业务包括该公司的电弧炉(EAF)钢厂,包括巴特勒扁轧部、哥伦布扁轧部、西南辛顿扁轧部、结构和铁路部、工程棒材产品部、罗阿诺克棒材部、西弗吉尼亚钢铁公司、科技公司、Heartland Flat Roll 部门、联合钢铁供应部(USS)、Vulcan Threaded Products, Inc.和SDI Biocarbon Solutions的钢铁涂层和加工业务,LLC,一家建造和运营生物碳生产设施的合资企业。钢铁业务占比
金属回收业务部门。 金属回收业务包括该公司的OmniSource黑色金属和有色金属加工、运输、营销、经纪和废品管理服务,主要在美国各地以及墨西哥中部和北部。金属回收业务占比
钢铁制造业务部门。 钢铁制造业务包括该公司位于美国各地和墨西哥北部的New Millennium Building Systems的龙骨和甲板工厂。这些工厂的收入来自制造非住宅建筑行业使用的桁架、大梁、钢托梁和钢甲板。钢铁制造业务占
其他。 其他业务包括低于公司应报告细分市场所需的量化阈值的子公司业务,主要由合资企业组成,包括该公司的铝扁轧机和卫星板材中心以及该公司在明尼苏达州闲置的炼铁业务。“其他” 中还包括某些未分配的公司账户,例如公司的优先无抵押信贷额度、优先票据、某些其他投资和某些利润分享费用。
重要会计政策
整合原则
在扣除公司间账户和交易后,合并财务报表包括Steel Dynamics, Inc. 及其全资和多数股权或控股子公司的账目。非控股和可赎回的非控股权益代表非控股所有者在公司拥有多数股权或控股的合并子公司的权益、收入或亏损中所占的比例份额。与USS(拥有)相关的可赎回的非控股权益
5
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 1。业务和重要会计政策的描述(续)
估算值的使用
这些合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,因此包括要求管理层作出影响合并财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设的金额。受此类估算和假设约束的重要项目包括不动产、厂房和设备、无形资产和商誉的账面价值;贸易应收账款、库存和递延所得税资产的估值补贴;未确认的税收优惠;潜在的环境负债;以及诉讼索赔和和解。实际结果可能与这些估计和假设有所不同。
管理层认为,这些财务报表反映了公允列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整。这些合并财务报表和附注应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读。
现金及等价物和限制性现金
现金及等价物包括收购之日到期日为三个月或更短的所有高流动性投资。限制性现金主要是按照各种保险和政府组织的要求存放在托管中的资金。合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金余额包括限制性现金
高级信贷额度
2023年7月19日,该公司签订了一项新的无抵押信贷协议,该协议由优先无抵押信贷额度(Facility)组成,该信贷额度提供 $
贷款定价网格按季度进行调整,要么基于公司对净负债(定义见融资机制)对过去十二个月(LTM)合并调整后息税折旧摊销前利润(贷款机制中定义的扣除利息、税项、折旧、摊销和某些其他非现金项目的收益)的杠杆作用,要么基于公司的信用评级。最低定价为调整后的抵押隔夜融资利率 (SOFR) 加上
其他义务
该公司的一家合并合资子公司签订了担保信贷协议,到期日为 2028 年 6 月,包括一美元
6
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 1。业务和重要会计政策的描述(续)
善意
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的商誉包括以下内容(以千计):
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
钢铁业务板块 | $ | | $ | | ||||
金属回收业务部门 | | | ||||||
钢铁制造运营部门 | | | ||||||
$ | | $ | |
信用损失
如果客户不支付应收账款,公司将面临信用风险。该公司通过进行持续的信用评估并在必要时采取进一步行动,例如要求信用证或其他担保权益来支持客户应收账款,从而减轻其信用风险敞口,通常是在无抵押的基础上延长信用风险敞口。应收账款的信贷损失备抵额基于公司对已知信用风险和历史经验的合理估计,并根据影响公司客户的当前和预期的经济和其他相关因素进行了调整,这些因素可能与历史经验不同。当所有收款工作都已用尽且金额被认为无法收回时,将注销客户应收账款。
截至2023年9月30日,该公司公布了美元
注意事项 2。每股收益
每股基本收益基于该期间已发行普通股的加权平均值。摊薄后每股收益假设在此期间已发行普通股等价物的加权平均摊薄效应适用于公司的基本每股收益。普通股等价物代表潜在的稀释性限制性股票单位、递延股票单位、限制性股票和绩效奖励,在它们具有反摊薄效应的时期不包括在计算范围内。曾经有
7
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 2。每股收益(续)
截至9月30日的三个月期 | |||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||
加权 | 加权 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
净收入 | 股份 | 每股 | 净收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金额 | (分子) | (分母) | 金额 | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
摊薄型普通股等价物 | - | | - | | |||||||||||||
摊薄后的每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
截至9月30日的九个月期 | |||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||
加权 | 加权 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
净收入 | 股份 | 每股 | 净收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金额 | (分子) | (分母) | 金额 | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
摊薄型普通股等价物 | - | | - | | |||||||||||||
摊薄后的每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
注意事项 3。库存
库存按成本或可变现净值的较低者列报。成本是使用原材料(包括废钢和购买的钢基板)和供应的加权平均成本法确定的,其他库存则按先入先出的原则确定成本。
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
原材料 | $ | $ | |||
补给品 | |||||
工作进行中 | |||||
成品 | |||||
库存总额 | $ | $ |
注意事项 4。权益变动
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间权益总额、归属于Steel Dynamics, Inc. 股东的权益权益以及归属于非控股权益的权益和可赎回金额的期初和期末账面金额(以千计)的对账情况。
8
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 4。权益变动(续)
Steel Dynamics, Inc. 的股东 | ||||||||||||||||||||||||
累积的 | ||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | 可兑换 | ||||||||||||||||||||||
常见 | 财政部 | 付费 | 已保留 | 全面 | 非控制性 | 总计 | 非控制性 | |||||||||||||||||
股票 | 股票 | 资本 | 收益 | 收入(亏损) | 兴趣爱好 | 公平 | 兴趣爱好 | |||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
已申报分红 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | ( | ( | | ||||||||||||||||
股票回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | ( | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | ||||||||||||||||
其他综合收益,扣除税款 | - | - | - | - | | - | | - | ||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | | ( | | | | ( | | | ||||||||||||||||
已申报分红 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
股票回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | ||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | ||||||||||||||||
扣除税款的其他综合亏损 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | ||||||||||||||||
截至2023年6月30日的余额 | | ( | | | | ( | | | ||||||||||||||||
已申报分红 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | | | - | ||||||||||||||||
股票回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | ||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | ||||||||||||||||
扣除税款的其他综合亏损 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | ||||||||||||||||
截至2023年9月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
Steel Dynamics, Inc. 的股东 | ||||||||||||||||||||||||
累积的 | ||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | 可兑换 | ||||||||||||||||||||||
常见 | 财政部 | 付费 | 已保留 | 全面 | 非控制性 | 总计 | 非控制性 | |||||||||||||||||
股票 | 股票 | 资本 | 收益 | 收入(亏损) | 兴趣爱好 | 公平 | 兴趣爱好 | |||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
已申报分红 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | ( | ( | | ||||||||||||||||
股票回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | ( | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | ||||||||||||||||
其他综合收益,扣除税款 | - | - | - | - | | - | | - | ||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
已申报分红 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | | ( | - | | ( | ( | ||||||||||||||||
股票回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | ||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | ||||||||||||||||
扣除税款的其他综合亏损 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | ||||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
已申报分红 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | ( | ( | | ||||||||||||||||
股票回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | ||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | ||||||||||||||||
其他综合收益,扣除税款 | - | - | - | - | | - | | - | ||||||||||||||||
截至2022年9月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
9
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 5。衍生金融工具
该公司面临与其持续业务运营有关的某些风险。该公司利用衍生工具来降低大宗商品利润风险,偶尔还会降低外币汇率风险,过去曾降低利率波动风险。该公司经常签订远期交易所交易期货和期权合约,以管理与有色金属库存以及有色金属(主要是铝和铜)和黑色金属的购买和销售相关的价格风险。该公司抵消了根据主净结算协议与同一交易对手签订的衍生工具确认的公允价值金额。
商品期货合约。如果公司 “做多” 期货合约,则意味着公司购买的期货合约多于标的商品的期货合约。如果公司 “做空” 期货合约,则意味着该公司出售的期货合约多于为标的商品购买的期货合约。
商品期货 | 多头/空头 | 公吨 | ||||
铝合金 | 长 | |||||
铝合金 | 短 | |||||
铜 | 长 | |||||
铜 | 短 |
以下概述了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司合并资产负债表上公布的公允价值的地点和金额,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间公司损益表中包含的与衍生品相关的损益(以千计):
资产衍生品 | 负债衍生品 | ||||||||||||
资产负债表 | 公允价值 | 公允价值 | |||||||||||
位置 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||
被指定为对冲的衍生工具 | |||||||||||||
大宗商品期货 | 其他流动资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未被指定为对冲的衍生工具 | |||||||||||||
大宗商品期货 | 其他流动资产 | | | | | ||||||||
衍生工具总数 | $ | | $ | | $ | | $ | |
10
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 5。衍生金融工具(续)
根据主净结算安排,上述衍生工具的公允价值以及向同一交易对手存入的所需保证金总额为美元
收益(亏损)金额 | 收益(亏损)金额 | |||||||||||||||
在收入中确认 | 收益(亏损)的位置 | 在收入中确认 | ||||||||||||||
收益(亏损)的位置 | 关于衍生品 | 认可的 | 关于衍生品 | |||||||||||||
认可的 | 三个月的期限 | 中的对冲物品 | 收入上升 | 三个月的期限 | ||||||||||||
收入上升 | 已于 9 月 30 日结束, | 公允价值对冲 | 相关套期保值 | 已于 9 月 30 日结束, | ||||||||||||
衍生品 | 2023 | 2022 | 关系 | 项目 | 2023 | 2022 | ||||||||||
公允价值套期保值关系中的衍生品 | ||||||||||||||||
大宗商品期货 | 销售商品的成本 | $ | ( | $ | ( | 坚定的承诺 | 销售商品的成本 | $ | ( | $ | | |||||
库存 | 销售商品的成本 | ( | | |||||||||||||
$ | ( | $ | | |||||||||||||
未指定为对冲工具的衍生品 | ||||||||||||||||
大宗商品期货 | 销售商品的成本 | $ | | $ | |
收益(亏损)金额 | 收益(亏损)金额 | |||||||||||||||
在收入中确认 | 增益地点 | 在收入中确认 | ||||||||||||||
收益(亏损)的位置 | 关于衍生品 | (损失)已确认 | 关于衍生品 | |||||||||||||
认可的 | 九个月的期限 | 中的对冲物品 | 收入上升 | 九个月的期限 | ||||||||||||
收入上升 | 已于 9 月 30 日结束, | 公允价值对冲 | 相关套期保值 | 已于 9 月 30 日结束, | ||||||||||||
衍生品 | 2023 | 2022 | 关系 | 项目 | 2023 | 2022 | ||||||||||
公允价值套期保值关系中的衍生品 | ||||||||||||||||
大宗商品期货 | 销售商品的成本 | $ | | $ | | 坚定的承诺 | 销售商品的成本 | $ | ( | $ | ( | |||||
库存 | 销售商品的成本 | ( | ( | |||||||||||||
$ | ( | $ | ( | |||||||||||||
未指定为对冲工具的衍生品 | ||||||||||||||||
大宗商品期货 | 销售商品的成本 | $ | | $ | |
被视为公允价值套期保值的衍生品效率低下,导致收益为美元
作为现金流套期保值的衍生品导致净亏损美元
11
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 6。公允价值测量
会计准则为衡量公允价值提供了一个全面的框架,规定了公允价值的定义,建立了优先考虑估值技术投入的等级制度,将相同资产和负债的活跃市场报价列为最高优先级,对不可观察的价值投入给予最低优先级。层次结构中的级别定义如下:
● | 1级——活跃市场中相同资产和负债的未经调整的报价; |
● | 第 2 级——活跃市场(第 1 级所包含的资产和负债除外)中可直接或间接观察到的类似资产和负债的报价;以及 |
● | 第 3 级-估值来源于无法观察到一项或多项重要投入或重要价值驱动因素的估值技术。 |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日在合并资产负债表中经常按公允价值计量的金融资产和负债,以及公允价值衡量标准在公允价值层次结构中被归类的相应级别(以千计):
报价 | 意义重大 | ||||||||||
处于活动状态 | 其他 | 意义重大 | |||||||||
的市场 | 可观察 | 无法观察 | |||||||||
相同的资产 | 输入 | 输入 | |||||||||
总计 | (第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) | ||||||||
2023年9月30日 | |||||||||||
短期投资 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期货——金融资产 | | | |||||||||
商品期货——金融负债 | | | |||||||||
2022年12月31日 | |||||||||||
短期投资 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期货——金融资产 | | | |||||||||
商品期货——金融负债 |
| |
|
| |
|
包括现金及等价物在内的金融工具的账面金额和限制性现金近似公允价值(第 1 级)。短期投资和商品期货合约的公允价值是通过使用报价市场价格、经纪商提供的估计值以及其他基于现有参考资料的适当估值技术估算的(第二级)。由报价市场价格(第 2 级)确定的长期债务(包括当前到期日)的公允价值约为美元
注意事项 7。承诺和意外开支
该公司参与各种常规诉讼事务,包括行政诉讼、监管程序、政府调查、环境事务以及商业和建筑合同纠纷,预计这些纠纷都不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响.
12
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 8。区段信息
该公司的业务主要由应报告的运营部门组织和管理,即钢铁业务、金属回收业务和钢铁制造业务。合并财务报表附注1对分部业务进行了更全面的描述。运营部门的业绩和资源分配主要基于所得税前的经营业绩。应申报分部的会计政策与合并财务报表附注1中描述的会计政策一致。合并后,细分市场内的销售额和任何相关利润将被抵消。“其他” 类别中包含的金额来自低于应申报细分市场要求的量化阈值的子公司,主要由合资企业组成,包括该公司的铝扁轧机和卫星板材中心以及明尼苏达州闲置的炼铁业务。“其他” 中还包括某些未分配的公司账户,例如公司的优先无抵押信贷额度、优先票据、某些其他投资和某些利润分享费用。
该公司的细分市场业绩,包括向外部、外部非美国国外客户和其他细分市场客户提供的按细分市场分列的收入,如下(以千计):
金属 | 钢铁 | |||||||||||||||||
在截至的三个月期间 | 钢铁 | 回收利用 | 制造 | |||||||||||||||
2023年9月30日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 合并 | ||||||||||||
净销售额-分列收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
外部非美国 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | | | ||||||||||||
折旧和摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2023年9月30日 | ||||||||||||||||||
资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | (2) | $ | ( | (3) | $ | | ||||
13
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 8。细分市场信息(续)
金属 | 钢铁 | |||||||||||||||||
在截至的三个月期间 | 钢铁 | 回收利用 | 制造 | |||||||||||||||
2022年9月30日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 合并 | ||||||||||||
净销售额-分列收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
外部非美国 | | | - | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | - | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | | | ||||||||||||
折旧和摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2022年9月30日的三个月期间相关的脚注,分部业绩(以百万计): | ||||||||
(1) | 企业销售与收购 | $ | ( | |||||
全公司股权补偿 | ( | |||||||
公司利润分享部分 | ( | |||||||
其他,净额 | ( | |||||||
$ | ( |
金属 | 钢铁 | |||||||||||||||||
在截至的九个月期间 | 钢铁 | 回收利用 | 制造 | |||||||||||||||
2023年9月30日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 合并 | ||||||||||||
净销售额-分列收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
外部非美国 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | | | ||||||||||||
折旧和摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2023年9月30日的九个月期间相关的脚注,分部业绩(以百万计): | ||||||||
(1) | 企业销售与收购 | $ | ( | |||||
全公司股权补偿 | ( | |||||||
公司利润分享部分 | ( | |||||||
其他,净额 | | |||||||
$ | ( |
14
目录
钢铁动力有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 8。细分市场信息(续)
金属 | 钢铁 | |||||||||||||||||
在截至的九个月期间 | 钢铁 | 回收利用 | 制造 | |||||||||||||||
2022年9月30日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 合并 | ||||||||||||
净销售额-分列收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
外部非美国 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | | | ||||||||||||
折旧和摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2022年9月30日的九个月期间相关的脚注,分部业绩(单位:百万): | ||||||||
(1) | 企业销售与收购 | $ | ( | |||||
全公司股权补偿 | ( | |||||||
公司利润分享部分 | ( | |||||||
其他,净额 | ( | |||||||
$ | ( |
15
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包含一些关于未来事件的预测陈述,包括与国内或全球经济状况、钢铁、铝和再生金属市场状况、Steel Dynamics的收入、采购材料成本、未来的盈利能力和收益以及新的、现有或计划中的设施的运营有关的陈述。我们通常在这些陈述之前或附有 “预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目” 或 “期望” 等典型条件词,或者 “可能”、“将” 或 “应该” 一词,旨在作为 “前瞻性”,在《私人证券诉讼改革法》的安全港保护范围内作出 “前瞻性”,面临许多风险和不确定性 1995 年的。这些陈述仅代表截至该日期,基于有关我们的业务及其运营环境的信息和假设,截至目前,我们认为这些信息和假设是合理的。此类预测陈述不能保证未来的业绩,我们没有义务更新或修改任何此类陈述。可能导致此类前瞻性陈述结果与预期不同的一些因素包括:(1)国内和全球经济因素;(2)全球炼钢产能过剩和钢铁进口,以及废钢价格上涨;(3)流行病、流行病、广泛疾病或其他健康问题,例如 COVID-19 或其变体;(4)钢铁行业和我们所服务行业的周期性质;(5)价格和可用性的波动和重大波动废金属、废替代品和补给品,以及我们潜在的无能为力将更高的成本转嫁给我们的客户;(6) 电力、天然气、石油或其他能源的成本和可用性受波动的市场条件的影响;(7) 环境、温室气体排放和可持续性考虑或法规的增加;(8) 环境和补救要求的遵守和变化;(9) 来自其他钢铁和铝生产商、废料加工商和替代材料的高昂价格和其他形式的竞争;(10) 有足够的供应来源我们金属的废料回收业务;(11)我们敏感数据和信息技术安全的网络安全威胁和风险;(12)我们的增长战略的实施;(13)诉讼和法律合规;(14)设备意外停机或停机;(15)政府机构可能拒绝授予或续订我们的部分许可证和许可证;(16)我们的高级无抵押信贷额度包含可能限制我们灵活性的限制性条款;以及(17)减值费用的影响。
更具体地说,我们请您参阅我们对这些以及可能导致此类预测陈述产生不同结果的其他因素和风险的更详细解释,如我们最新的10-K表年度报告所述,标题如下 关于前瞻性陈述的特别说明和 风险因素在截至2022年12月31日的年度中,在我们的10-Q表季度报告或我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告中。这些报告可在证券交易委员会网站上公开发布, www.sec.gov,在我们的网站上, www.steeldynamics 在 “投资者——美国证券交易委员会文件” 下。
业务描述
根据估计的炼钢和钢铁涂层产能和实际金属回收量,我们是美国最大的国内钢铁生产商和金属回收商之一,是国内钢铁行业中最多元化的产品和终端市场组合之一,再加上有意义的下游钢铁制造业务。我们的主要收入来源是钢铁产品的制造和销售、回收的黑色金属和有色金属的加工和销售,以及钢托梁和甲板产品的制造和销售。
运营报表分类
净销售额。我们业务的净销售额是影响出货量、产品结构和相关定价的一个因素。我们对某些等级的钢材、产品尺寸、某些小批量以及钢铁产品的增值加工或涂层收取溢价。除钢铁制造业务外,我们在控制产品发货或交付时确认销售收入以及这些销售的估计退货和索赔备抵额。随着时间的推移,我们的钢铁制造业务根据迄今为止完成的制造吨数占每份合同所需总吨数的百分比确认收入。
16
目录
销售商品成本。我们的商品销售成本代表与产品制造相关的所有直接和间接成本。这些成本的主要要素是废料和废料替代品(它们是我们销售商品合并成本中最重要的单一组成部分)、钢基板、直接和间接劳动力及相关收益、合金、锌、运输和运费、维修和保养、电力和天然气等公用事业以及折旧。
销售、一般和管理费用。销售、一般和管理费用包括与我们的销售、财务和会计以及行政部门相关的所有成本,其中包括劳动和相关福利以及专业服务。
公司范围内的利润分成和无形资产摊销分别在损益表中列报。
利息支出,扣除资本化利息。利息支出包括与我们的优先信贷额度和其他债务相关的利息,扣除在某些资本投资项目施工期间需要资本化的利息成本。
其他(收入)支出,净额。其他收入包括我们的临时现金存款、短期和其他投资以及任何其他营业外收入活动所赚取的利息收入,包括根据权益法核算的对未合并关联公司的投资收入。其他费用包括任何非运营成本,例如某些收购和融资费用。
结果概述
由于钢铁需求保持稳定,2023年第三季度,我们的季度钢铁出货量达到310万吨。与2022年同期相比,我们的金属回收业务受益于2023年第三季度国内钢铁行业的持续需求,而我们的钢铁制造板块在稳健的非住宅建筑需求下取得了历史性的强劲业绩。
与2022年第三季度相比,2023年第三季度的合并营业收入下降了4.863亿美元,下降了40%,至7.336亿美元,这是由于我们的钢铁业务中的金属价差收缩,钢铁制造业务的销量减少以及金属价差收缩。2023年第三季度归属于钢铁动力公司的净收入与2022年第三季度相比下降了3.371亿美元,至5.772亿美元,下降了37%,与营业收入的下降一致。
与2022年前九个月相比,2023年前九个月的合并营业收入下降了17亿美元,至26亿美元,下降了39%。收益下降是由我们钢铁业务的金属价差收缩以及钢铁制造业务的产量减少所推动的。2023年前九个月归属于钢铁动力公司的净收入与2022年前九个月相比下降了12亿美元,下降了37%,至20亿美元,与营业收入的下降一致。
17
目录
2023 年细分市场经营业绩与 2022 年对比 (以千美元计)
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||
2023 | % 变化 | 2022 | 2023 | % 变化 | 2022 | ||||||||||
净销售额: | |||||||||||||||
钢铁业务板块 | $ | 3,261,067 | (16)% | $ | 3,873,544 | $ | 10,054,931 | (17)% | $ | 12,051,813 | |||||
金属回收业务部门 | 1,052,305 | 7% | 984,625 | 3,382,357 | (3)% | 3,483,824 | |||||||||
钢铁制造运营部门 | 633,207 | (45)% | 1,145,826 | 2,281,609 | (28)% | 3,166,124 | |||||||||
其他 | 299,854 | (6)% | 318,544 | 992,611 | 4% | 952,741 | |||||||||
5,246,433 | 6,322,539 | 16,711,508 | 19,654,502 | ||||||||||||
公司内部 | (659,376) | (670,832) | (2,149,615) | (2,220,015) | |||||||||||
$ | 4,587,057 | (19)% | $ | 5,651,707 | $ | 14,561,893 | (16)% | $ | 17,434,487 | ||||||
营业收入(亏损): | |||||||||||||||
钢铁业务板块 | $ | 470,335 | (28)% | $ | 654,677 | $ | 1,514,741 | (48)% | $ | 2,920,412 | |||||
金属回收业务部门 | 13,981 | 108% | 6,735 | 86,674 | (18)% | 106,138 | |||||||||
钢铁制造运营部门 | 330,020 | (51)% | 676,726 | 1,343,372 | (23)% | 1,742,792 | |||||||||
其他 | (95,638) | 30% | (137,160) | (315,389) | 33% | (473,889) | |||||||||
718,698 | 1,200,978 | 2,629,398 | 4,295,453 | ||||||||||||
公司内部 | 14,852 | 18,866 | 3,247 | 37,321 | |||||||||||
$ | 733,550 | (40)% | $ | 1,219,844 | $ | 2,632,645 | (39)% | $ | 4,332,774 |
钢铁业务板块 |
钢铁业务包括我们的电弧炉钢厂,利用废钢和废料替代品生产钢材,利用连续铸造、自动轧机、大量增值的下游钢铁涂层和加工业务以及分销业务。我们的钢铁业务直接向最终用户、钢铁制造商和服务中心销售。这些产品用于多个行业领域,包括建筑、汽车、制造业、运输、重型和农业设备以及管道和管道(包括OCTG)市场。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间,钢铁业务分别占我们合并净销售额的68%和66%,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间,钢铁业务分别占我们合并净销售额的66%和67%。
钢铁业务板块出货量(吨):
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||
2023 | % 变化 | 2022 | 2023 | % 变化 | 2022 | ||||||
总出货量 | 3,104,251 | (2)% | 3,154,857 | 9,624,822 | 5% | 9,163,930 | |||||
细分市场内出货量 | (353,526) | (339,980) | (1,013,422) | (1,080,989) | |||||||
钢铁业务板块出货量 | 2,750,725 | (2)% | 2,814,877 | 8,611,400 | 7% | 8,082,941 | |||||
外部运输 | 2,632,617 | (2)% | 2,694,709 | 8,169,117 | 5% | 7,796,390 |
18
目录
2023 年钢铁业务板块业绩与 2022 年对比
在2023年第三季度,我们的钢铁业务实现了310万吨(不包括板块内280万吨)的出货量,与2022年同期持平,其中包括2023年第三季度来自辛顿的26.4万吨。本季度客户订单活动和钢铁需求保持稳定,这支撑了稳定的出货量,其中不包括辛顿分部7月计划外停电造成的约9万吨的损失。钢板价格比2022年第三季度低15%,这是因为在整个2022年底和2023年初,价格稳步下降。与2022年第三季度相比,2023年第三季度钢铁板块的平均销售价格下降了14%,即每吨190美元。与2022年同期相比,钢铁业务板块的出货量在2023年第三季度下降了2%。由于平均钢铁销售价格和出货量下降,2023年第三季度钢铁业务的净销售额与2022年同期相比下降了16%。与2022年同期相比,钢铁业务的净销售额在2023年前九个月下降了17%,这是由于钢铁平均销售价格的下降抵消了出货量的增加。
我们的电弧炉中使用的金属原材料是我们最重要的钢铁制造成本,通常约占钢厂运营制造成本的55%至65%。与2022年同期相比,我们在钢铁业务中每净消耗吨的金属原材料成本在2023年第三季度下降了67美元,下降了14%,这与下文金属回收业务板块讨论中提到的国内废料价格总体下降一致。在2023年的前九个月中,我们的每吨金属原材料成本与2022年同期相比下降了75美元,下降了15%。
2023年第三季度,由于平均销售价格降幅超过废料成本,特别是我们的钢板产品,金属价差(我们将其定义为钢厂平均销售价格与钢厂消耗的废钢成本之间的差额)与2022年第三季度相比下降了13%。由于这种金属价差压缩,2023年第三季度钢铁业务的营业收入与2022年同期相比下降了28%,至4.703亿美元。与2022年前九个月相比,2023年前九个月的营业收入下降了48%,至15亿美元,这是由于平均钢铁销售价格的下降抵消了较低的废钢价格,金属价差下降了24%。
19
目录
金属回收业务部门 |
金属回收业务包括黑色金属和有色金属废料加工、运输、营销、经纪和废料管理服务。我们的钢厂使用金属回收业务出售的废钢中的很大一部分作为炼钢业务的原材料,其余的则出售给其他消费者,例如其他钢铁制造商和铸造厂。在2023年和2022年第三季度,分别有62%和68%的金属回收业务将废钢出售给我们自己的钢厂,而在2023年和2022年第三季度,我们的钢厂利用率(不包括辛顿)分别为90%和93%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间,金属回收业务分别占我们合并净销售额的11%和8%,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间,分别占合并净销售额的12%和10%。
金属回收业务板块出货量:
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||
2023 | % 变化 | 2022 | 2023 | % 变化 | 2022 | ||||||
黑色金属(总吨) | |||||||||||
总计 | 1,442,964 | 9% | 1,320,117 | 4,415,949 | 12% | 3,944,068 | |||||
跨公司 | (895,318) | (0)% | (896,933) | (2,722,921) | 3% | (2,645,655) | |||||
外部运输 | 547,646 | 29% | 423,184 | 1,693,028 | 30% | 1,298,413 | |||||
有色金属(千磅) | |||||||||||
总计 | 279,877 | 9% | 257,710 | 845,477 | 8% | 785,381 | |||||
跨公司 | (43,043) | (37,523) | (123,552) | (98,183) | |||||||
外部运输 | 236,834 | 8% | 220,187 | 721,925 | 5% | 687,198 |
2023 年金属回收业务板块业绩与 2022 年对比
在2023年第三季度,我们的金属回收业务继续受益于国内钢铁行业的强劲需求,导致黑色金属和有色金属废料出货量与2022年同期相比有所增加,净销售额增长了7%。尽管国内钢厂的利用率在2023年第三季度略有下降至约76%,而2022年第三季度约为78%,但我们还是能够增加出货量。与2022年同期相比,2023年第三季度的黑色金属和有色金属废料的平均销售价格下降了2%。与2022年同期相比,黑色金属价差(我们将其定义为平均销售价格与购买废料成本之间的差额)在2023年第三季度增长了8%,有色金属价差增长了11%。由于金属价差增加,2023年第三季度的金属回收业务营业收入与2022年第三季度相比增长了108%,达到1,400万美元。
2023年前九个月,我们金属回收业务的净销售额与2022年同期相比下降了3%,原因是2023年前九个月的黑色金属和有色金属平均销售价格与2022年同期相比分别下降了13%和10%,抵消了出货量的增加。与2022年同期相比,2023年前九个月的黑色金属和有色金属出货量分别增长了12%和8%。与2022年前九个月相比,黑色金属价差下降了11%,而有色金属价差在2023年前九个月增长了14%。2023年前九个月金属回收业务的营业收入为8,670万美元,较2022年前九个月下降了18%,原因是黑色金属价差的减少抵消了出货量的增加。
20
目录
钢铁制造运营部门 |
钢铁制造业务包括位于美国各地和墨西哥北部的七座新千禧建筑系统的托梁和甲板工厂。这些工厂的收入来自制造非住宅建筑行业中使用的钢托梁、大梁、桁架和钢甲板。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间,钢铁制造业务分别占我们合并净销售额的14%和20%,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间,钢铁制造业务分别占合并净销售额的15%和18%。
2023 年钢铁制造业务板块业绩与 2022 年对比
我们的钢铁制造业务继续受益于稳健的非住宅建筑市场,持续到2024年第一季度的强劲订单积压就证明了这一点。 制造业的持续离岸外包,加上美国强劲的基础设施和通货膨胀削减法案计划和工业建设,为持续的强劲需求提供了支持。与2022年同期创纪录的收益水平相比,钢铁制造业务的净销售额在2023年第三季度下降了45%,平均销售价格每吨下降了1329美元,跌幅25%,销量较2022年第三季度的创纪录成交量下降了26%。与2022年同期相比,该细分市场的净销售额在2023年前九个月下降了28%,销量和平均售价分别下降了21%和9%。
购买各种钢铁产品是我们钢铁制造业务最大的单一生产成本,历来约占总制造成本的三分之二。与2022年同期相比,2023年第三季度每吨钢材消费的平均成本下降了24%。由于每吨销售价格的下降超过了每吨钢铁投入成本的下降,2023年第三季度的金属价差(我们将其定义为平均销售价格与购买钢材成本之间的差额)与2022年同期相比收缩了26%。这种金属价差压缩加上交易量的减少导致2023年第三季度的营业收入下降了51%,至3.3亿美元,而2022年同期为6.767亿美元。2023年的前九个月,营业收入与2022年前九个月相比下降了23%,至13亿美元,这是因为金属价差的1%增长被交易量下降21%所抵消。
21
目录
其他操作 |
2023 年第三季度合并业绩与 2022 年对比
销售、一般和管理费用。2023年第三季度的销售、一般和管理费用为1.459亿美元,较2022年第三季度的1.326亿美元增长了10%,这主要是由于与我们在2023年执行增长战略相关的工资和福利支出增加了11%。销售、一般和管理费用分别占2023年第三季度和2022年第三季度净销售额的3.2%和2.3%。
2023年第三季度的利润分享支出为6,440万美元,较2022年同期的1.051亿美元下降了39%,这与税前收益的下降一致。符合条件的员工的利润分享费用为合并税前收入的8%,不包括非控股权益和其他项目。
利息支出,扣除资本化利息。 2023年第三季度,利息支出为1,840万美元,与2022年第三季度相比减少了690万美元。与2022年同期相比,2023年第三季度的利息支出较低,这是由于2023年与辛顿和Heartland分部以及铝平轧产品轧机和卫星板材中心建筑相关的资本化利息增加。
其他(收入)费用,净额。2023年第三季度的净其他收入为3,950万美元,而2022年第三季度为1,400万美元,这主要是由于与投资现金和短期投资的增加相关的利息收入增加了2,030万美元。
所得税支出。 2023年第三季度的所得税支出为1.748亿美元,有效所得税税率为23.2%,与2022年第三季度的2.9亿美元相比下降了40%,有效所得税税率为24.0%,与税前收益的下降一致。
2023 年前九个月的合并业绩与 2022 年的对比
销售、一般和管理费用。2023年前九个月的销售、一般和管理费用为4.314亿美元,较2022年前九个月的4.030亿美元增长了7%,这主要是由于与我们在2023年执行增长战略相关的工资和福利支出增加了9%。在2023年和2022年的前九个月,销售、一般和管理费用分别占净销售额的3.0%和2.3%。
2023年前九个月的利润分享支出为2.25亿美元,较2022年同期的3.733亿美元下降了40%,这与税前收益的下降一致。
利息支出,扣除资本化利息。在2023年的前九个月中,由于2023年资本化利息增加,6170万美元的利息支出从2022年前九个月的6,770万美元下降了9%。
其他(收入)费用,净额。2023年前九个月的其他净收入为1.057亿美元,而2022年前九个月的支出为250万美元,这主要是由于我们在2023年前九个月的投资现金和短期投资的增加导致利息收入增加了6,970万美元,以及对未合并关联公司的投资净收益增加了670万美元。
所得税支出。 2023年前九个月的所得税支出为6.364亿美元,有效所得税税率为23.8%,与2022年前九个月的10亿美元相比下降了38%,有效所得税税率为24.0%,与税前收益的下降一致。
22
目录
流动性和资本资源
资本资源和长期债务。 我们的业务是资本密集型的,需要大量支出来购买和维护运营中使用的设备以及遵守环境法等。我们的短期和长期流动性需求主要来自营运资金需求、资本支出(包括扩张项目)、与未偿债务相关的本金和利息支付(直到2024年第四季度才支付大笔本金)、向股东分红以及潜在的股票回购和收购或投资。我们已经满足并打算继续满足这些流动性需求,主要是通过运营部门提供的可用现金和现金、长期借款,我们的无抵押Revolver还有可用资金。截至2023年9月30日,我们的流动性如下(以千计):
现金及等价物 | $ | 1,765,467 | |||||||
短期投资和其他投资 | 729,018 | ||||||||
左轮手枪的可用性 | 1,190,683 | ||||||||
总流动性 | $ | 3,685,168 |
我们的未偿债务总额为31亿美元,与截至2022年12月31日的未偿债务总额一致。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的长期债务总额与资本化比率(代表我们的长期债务,包括当前到期日,除以长期债务、可赎回的非控股权益和股东权益总额的总和)分别为25.9%和27.7%。
2023年第三季度,我们签订了一项新的无抵押信贷协议,取代了之前的协议,后者提供优先无抵押循环信贷额度(Facility),提供12亿美元的循环贷款,将于2028年7月到期。在某些条件下,我们有能力将设施规模扩大5亿美元。无抵押的Revolver可用于为营运资金、资本支出和其他一般公司用途提供资金。该融资机制包含与我们承担债务和允许对某些资产留置权的能力有关的财务契约和其他契约。我们在无抵押左轮手续的条款范围内借入资金的能力取决于我们对财务和其他契约的持续遵守情况。截至2023年9月30日,Revolver上有12亿美元的可用资金,930万美元的未偿信用证和其他减少可用性的债务,并且没有未偿借款。
我们的融资机制下的财务契约规定,我们必须维持不低于2. 50:1.00 的利息覆盖率。我们的利息覆盖率的计算方法是将融资机制中定义的最后十二个月(LTM)合并调整后息税折旧摊销前利润(未计利息、税项、折旧、摊销和该基金中定义的某些其他非现金交易前的收益)除以我们的LTM总利息支出减去融资费用摊销额。此外,必须保持不超过0. 60:1.00 的负债与资本比率。截至2023年9月30日,我们的利息覆盖比率和债务与资本化比率分别为38. 48:1.00 和0. 26:1.00。因此,截至2023年9月30日,我们遵守了这些契约,我们预计在未来十二个月内我们将继续遵守这些契约。
营运资金(代表流动资产超过流动负债)。 我们在2023年前九个月创造了27亿美元的运营现金流,而2022年同期为33亿美元。2023年前九个月,营运资金减少2.955亿美元,降至2023年9月30日的53亿美元,这主要是由于应收账款和库存减少了3.623亿美元,短期投资减少了1.274亿美元,但部分被与全公司利润分享相关的应计工资和福利减少2.050亿美元所抵消,这与税前收益的减少一致。
资本投资。 在2023年的前九个月中,我们在不动产、厂房和设备上投资了11亿美元,主要集中在钢铁业务板块和铝扁轧机以及配套的卫星回收铝板中心,而2022年同期的投资额为5.647亿美元。正如2022年宣布的那样,我们计划投资25亿美元建造一座新的最先进的低碳铝扁轧机,该轧机有两个辅助卫星回收铝板中心,计划由可用现金和运营现金流提供资金。相关
23
目录
支出始于2022年第三季度,预计将持续到2025年。我们的37亿美元流动性和预期的未来运营现金流足以满足我们计划中的2023年资本需求。
现金分红。 作为对我们当前和未来现金流创造能力和财务状况的持续信心,我们将季度现金分红增加了25%,至第一季度的每股0.425美元,并持续到2023年第二和第三季度(从2022年的每股0.34美元),使2023年前九个月的申报现金分红为2.125亿美元,而2022年同期为1.865亿美元。在2023年和2022年的前九个月,我们分别支付了2.018亿美元和1.771亿美元的现金分红。我们的董事会和执行管理层每季度批准股息的支付。未来支付现金分红的决定由董事会在考虑各种因素后自行决定,包括我们的财务状况、经营业绩、未偿债务、当前和预期的现金需求以及增长计划。
其他。 我们的董事会在前几年批准了股票回购计划,最近一次是在2022年11月,该计划涉及高达15亿美元的公司普通股。根据股票回购计划,当我们在公开市场或私人交易中根据普通股的市场价格、其他投资机会或增长项目的性质、我们的运营现金流和总体经济状况决定进行收购时。股票回购计划不要求我们收购任何特定数量的股份,我们可以随时修改、暂停、延长或终止。股票回购计划没有到期日期。在2023年和2022年的前九个月,分别进行了11亿美元和14亿美元的股票回购。截至2023年9月30日,根据2022年11月的股票回购计划,我们还有2.777亿美元可供购买。2023 年 10 月 31 日,我们的董事会批准了一项额外股票回购计划,该计划最多可回购公司普通股 15 亿美元。
我们履行偿债义务和减少债务总额的能力将取决于我们未来的表现,而这反过来又取决于总体经济、金融和商业状况,以及基本上我们无法控制的竞争、立法和监管因素。此外,我们无法保证我们的经营业绩、现金流、信贷市场准入和资本资源足以在未来偿还债务。我们认为,根据目前的运营水平和预期增长,来自运营的现金流以及其他可用资金来源,包括必要时通过我们的融资机制提供的借款,将足以在未来十二个月内支付债务所需的本金和利息,为营运资金需求提供资金,并为预期的资本支出提供资金。
24
目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
大宗商品风险
在正常业务过程中,我们面临与销售产品和购买运营中使用的原材料(例如金属原材料、电力、天然气及其运输服务、燃料、空气产品、锌和电极)相关的市场风险和价格波动。我们与产品销售相关的风险策略通常是为我们的产品获得有竞争力的价格,并让经营业绩反映供求所决定的市场价格走势。
我们与购买运营中使用的原材料相关的风险策略通常是与供应商就某些大宗商品的未来预期需求做出一些承诺,例如电、水、天然气及其运输服务、燃料、空气产品、锌和电极。其中某些承诺包含一些条款,要求我们在不考虑实际使用量的情况下 “接受或支付” 特定数量,期限通常最长为5年,以满足实物商品要求和商品运输要求,有些期限更长,航空产品的期限最长为15年,水产品的期限最长为29年。在过去的三年中,我们在这些合同下使用了这种 “要么接受要么付款” 的要求。我们认为,生产要求将使根据这些承诺购买的产品或服务的消费将在正常生产过程中发生。
在我们的金属回收和钢铁业务中,我们与各种客户和供应商签订了某些固定价格的合同,以便将来交付有色金属和黑色金属。我们的风险策略是签订基本金属金融合同,目的是在某些参数内保护利润率,这是我们在与客户或供应商进行交易时所考虑的。截至2023年9月30日,我们与这些金融合同相关的累计未实现收益为80万美元,几乎所有合同的结算日期都在未来十二个月内。我们相信,与金融合同相关的客户合同将得到全面完善。
第 4 项。控制和程序
(a) | 评估披露控制和程序 |
根据要求,我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的规定,对披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,即本季度报告所涉期末,我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并且这些信息是累积的和酌情与我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)进行了沟通,以便及时就所需的披露做出决定。
(b) | 财务报告内部控制的变化 |
在截至2023年9月30日的财政季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
25
目录
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们参与各种诉讼事务,包括行政诉讼、监管程序、政府调查、环境事务以及商业和建筑合同纠纷,目前预计这些纠纷都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
我们还可能不时参与根据联邦、州和地方环境法律法规寻求处罚、禁令救济和/或补救措施的各种政府调查、监管程序或司法行动。美国环保局根据各种环境法(包括RCRA、CERCLA、《清洁水法》和《清洁空气法》)进行了此类调查和诉讼,在某些情况下涉及我们以及州环境监管机构。截至2023年9月30日,其中一些事项已导致罚款或处罚,不包括利息和费用,总额不超过100万美元。
第 1A 项。风险因素
正如我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样,指定的风险因素没有发生重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c) 发行人购买股权证券
在截至2023年9月30日的三个月期间,我们购买了我们根据《交易法》第12条注册的以下股票证券。
时期 | 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (1) | 根据该计划可能购买的股票的最大美元价值 | |||||||||
截至2023年9月30日的季度 | |||||||||||||
7 月 1 日至 31 日 | 815,946 | $ | 105.37 | 815,946 | $ | 520,601 | |||||||
8 月 1 日至 31 日 | 945,020 | 105.69 | 945,020 | 421,729 | |||||||||
9 月 1 日至 30 日 | 1,396,878 | 104.14 | 1,396,878 | 277,731 | |||||||||
3,157,844 | 3,157,844 |
(1) | 2022 年 11 月,我们董事会批准了一项高达 15 亿美元普通股的股票回购计划。2023 年 10 月 31 日,我们的董事会批准了一项额外股票回购计划,该计划最多可回购公司普通股 15 亿美元。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
26
目录
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月期间,公司没有董事或执行官
27
目录
第 6 项。展品
参考本文件签名页之前的附录索引,特此将其附录索引纳入本项目。
28
目录
展览索引
公司章程 | |
3.1 | 经修订和重述的钢铁动力公司章程,反映了截至2023年5月11日的所有修正案,并以引用方式纳入我们于2023年8月8日提交的10-Q表的附录3.1中。 |
3.2 | 经修订和重述的 Steel Dynamics, Inc. 章程,反映了截至2023年1月23日的所有修正案,以引用方式纳入了我们 2023 年 2 月 28 日提交的 10-K 表附录 3.2。 |
执行官认证 | |
31.1* | 美国证券交易委员会颁布的S-K条例第307条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条要求的首席执行官认证。 |
31.2* | 美国证券交易委员会颁布的S-K条例第307条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条要求的首席财务官认证。 |
32.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 |
XBRL 文档 | |
101.INS* | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH* | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL* | 内联 XBRL 分类扩展计算文档 |
101.DEF* | 内联 XBRL 分类法定义文档 |
101.LAB* | 内联 XBRL 分类扩展标签文档 |
101.PRE* | 内联 XBRL 分类法演示文档 |
104* | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
* | 随函同时提交 |
29
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
2023年11月9日 | ||
| ||
钢铁动力有限公司 | ||
来自: | //Theresa E. Wagler | |
特蕾莎·E·瓦格勒 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务官兼首席会计官) |
30