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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至2023年9月30日的季度期间
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 001-38710
Corteva, Inc.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 82-4979096 | |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
锡安斯维尔路 9330 号 | 印第安纳波 | 印第安纳州 | 46268 | | (833) | 267-8382 | |
中心路 974 号, | 威尔明顿, | 特拉华 | 19805 | | |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
委员会档案编号 1-815
EIDP, Inc.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 51-0014090 | |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
锡安斯维尔路 9330 号 | 印第安纳波 | 印第安纳州 | 46268 | | (833) | 267-8382 | |
中心路 974 号, | 威尔明顿, | 特拉华 | 19805 | | |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法案第12(b)条为Corteva, Inc.注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | CTVA | 纽约证券交易所 |
根据该法案第12(b)条为EIDP, Inc.注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
3.50 美元系列优先股 | ctaPra | 纽约证券交易所 |
4.50 美元系列优先股 | ctaPrb | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
| | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 是的 | x | 没有 | o |
EIDP, Inc. | 是的 | x | 没有 | o |
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内(或要求注册人提交此类文件的较短时限)以电子方式提交了根据第 S-T 条例(本章第 232.405 条)要求提交的所有交互式数据文件。
| | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 是的 | x | 没有 | o |
EIDP, Inc. | 是的 | x | 没有 | o |
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 大型加速过滤器 | x | 加速文件管理器 o | 非加速文件管理器 | o | 规模较小的申报公司 o | 新兴成长型公司 o |
| | | | | | | |
EIDP, Inc. | 大型加速过滤器 | o | 加速文件管理器 o | 非加速文件管理器 | x
| 规模较小的申报公司 o | 新兴成长型公司 o |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
| | | | | |
Corteva, Inc. | o |
EIDP, Inc. | o |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
| | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 是的 | o | 没有 | x |
EIDP, Inc. | 是的 | o | 没有 | x |
Corteva, Inc. 有 704,729,000普通股,面值每股0.01美元,截至2023年11月2日已流通。
EIDP, Inc. 有 200普通股,面值每股0.30美元,截至2023年11月2日已流通,全部由Corteva, Inc.持有
EIDP, Inc. 符合10-Q表格H(1)(a)和(b)中规定的条件(经2018年2月12日批准的不采取行动救济措施进行了修改),因此正在以简化的披露格式提交本表格。
CORTEVA, Inc.
EIDP, Inc.
目录
| | | | | | | | | | | |
| | 页面 |
解释性说明 | | |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 合并财务报表(未经审计) | |
| 合并运营报表 | 3 |
| 综合收益(亏损)合并报表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 合并权益表 | 7 |
| 中期合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 43 |
| 关于前瞻性陈述的警示性陈述 | 43 |
| 最近的事态发展 | 44 |
| 概述 | 45 |
| 运营结果 | 46 |
| | |
| 最近的会计公告 | 49 |
| 细分评论 | 50 |
| 非公认会计准则财务指标 | 53 |
| 流动性和资本资源 | 55 |
| | |
| 合同义务 | 58 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 59 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 60 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 62 |
第 2 项. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 62 |
第 5 项。 | 其他信息 | 62 |
第 6 项。 | 展品 | 63 |
展品索引 | | 63 |
签名 | | 64 |
EIDP, Inc. 的合并财务报表(未经审计) | 65 |
解释性说明
Corteva拥有EIDP已发行普通股的100%(定义见下文)。EIDP是Corteva, Inc.的子公司,并将继续是一家申报公司,但须遵守经修订的1934年《证券交易法》的要求。
除非另有说明或上下文另有要求,否则本10-Q表季度报告中提及:
• “Corteva” 或 “公司” 是指Corteva, Inc.及其合并子公司(包括EIDP);
• 如上下文所示,“EIDP” 指EIDP, Inc.及其合并子公司或EIDP,不包括其合并子公司;
• “陶氏杜邦” 是指Corteva分离之前的陶氏杜邦公司及其子公司(定义见下文);
• “历史陶氏” 是指内部重组(定义见下文)之前的陶氏化学公司及其合并子公司;
• “历史杜邦” 是指内部重组之前的EIDP(定义见下文);
• “内部重组” 是指历史杜邦和历史陶氏公司为将其业务分为三组而采取的一系列内部重组和调整措施:农业、材料科学和特种产品。有关更多信息,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
• “陶氏分销” 是指在2019年4月1日,通过对陶氏公司当时已发行和流通的所有普通股进行按比例分红分配陶氏公司,将陶氏公司的材料科学业务分拆为一家独立的上市公司;
• “合并” 是指历史道琼斯指数和历史杜邦于2017年8月31日进行的等额战略组合的全股合并;
• “陶氏” 指道琼斯指数发行后的陶氏公司;
• “杜邦” 是指Corteva分离后的杜邦·德内穆尔公司(2019年6月1日,陶氏杜邦公司将其注册名称更改为杜邦·德内穆尔公司);
• “分离” 或 “Corteva分离” 是指2019年6月1日,当时Corteva, Inc. 成为一家独立的公开公司
交易公司;
• “Corteva Distribution” 是指当时Corteva, Inc.所有已发行和流通股票的按比例分配。”2019年6月1日的普通股,当时是陶氏杜邦的全资子公司,截至2019年5月24日营业结束时向陶氏杜邦普通股持有人发放;
• “分布” 是指道琼斯分销和科尔蒂瓦分布;以及
• “信函协议” 是指杜邦和Corteva于2019年6月1日签署的信函协议,其中规定了与分离相关的某些附加条款和条件,包括对双方向第三方转让某些业务和资产的能力的某些限制,而无需将该方在《Corteva分离协议》下的某些赔偿义务转让给另一方或满足某些其他替代条件。
这份10-Q表季度报告是由Corteva, Inc.和EIDP分别提交的合并报告。除非另有说明,否则本10-Q表季度报告中的信息同样适用于Corteva, Inc.和EIDP。
与Corteva不同的领域的单独EIDP财务报表和脚注包含在本10-Q表季度报告中,从第66页开始。与Corteva相同的EIDP脚注会相应地进行交叉引用。
第一部分:财务信息
第 1 项。合并财务报表
Corteva, Inc.
合并运营报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
净销售额 | $ | 2,590 | | $ | 2,777 | | $ | 13,519 | | $ | 13,630 | |
销售商品的成本 | 1,646 | | 1,879 | | 7,554 | | 7,926 | |
研发费用 | 335 | | 312 | | 980 | | 876 | |
销售、一般和管理费用 | 670 | | 657 | | 2,441 | | 2,409 | |
无形资产的摊销 | 174 | | 178 | | 508 | | 536 | |
重组和资产相关费用——净额 | 2 | | 152 | | 95 | | 300 | |
其他收入(支出)-净额 | (149) | | 23 | | (354) | | 89 | |
利息支出 | 58 | | 18 | | 171 | | 43 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (444) | | (396) | | 1,416 | | 1,629 | |
持续经营所得税准备金(从中受益) | (129) | | (74) | | 244 | | 372 | |
所得税后持续经营的收入(亏损) | (315) | | (322) | | 1,172 | | 1,257 | |
所得税后已终止业务的收入(亏损) | (3) | | (6) | | (174) | | (46) | |
净收益(亏损) | (318) | | (328) | | 998 | | 1,211 | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 3 | | 3 | | 10 | | 9 | |
归属于Corteva的净收益(亏损) | $ | (321) | | $ | (331) | | $ | 988 | | $ | 1,202 | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | |
持续经营的普通股每股基本收益(亏损) | $ | (0.45) | | $ | (0.45) | | $ | 1.64 | | $ | 1.73 | |
已终止业务的普通股每股基本收益(亏损) | — | | (0.01) | | (0.24) | | (0.06) | |
普通股每股基本收益(亏损) | $ | (0.45) | | $ | (0.46) | | $ | 1.40 | | $ | 1.67 | |
普通股每股摊薄收益(亏损): | | | | |
持续经营业务每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | (0.45) | | $ | (0.45) | | $ | 1.63 | | $ | 1.72 | |
已终止业务的普通股每股摊薄收益(亏损) | — | | (0.01) | | (0.24) | | (0.06) | |
普通股每股摊薄收益(亏损) | $ | (0.45) | | $ | (0.46) | | $ | 1.39 | | $ | 1.66 | |
见第9页开头的中期合并财务报表附注。
Corteva, Inc.
综合收益(亏损)合并报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
净收益(亏损) | $ | (318) | | $ | (328) | | $ | 998 | | $ | 1,211 | |
其他综合收益(亏损)——扣除税款: | | | | |
累积翻译调整 | (323) | | (533) | | (41) | | (868) | |
调整养老金福利计划 | 3 | | 113 | | 6 | | 128 | |
对其他福利计划的调整 | (2) | | 1 | | (6) | | 4 | |
| | | | |
衍生工具 | (2) | | 50 | | (154) | | 42 | |
其他综合收益(亏损)总额 | (324) | | (369) | | (195) | | (694) | |
综合收益(亏损) | (642) | | (697) | | 803 | | 517 | |
归属于非控股权益的综合收益(亏损)——扣除税款 | 3 | | 3 | | 10 | | 9 | |
归属于Corteva的综合收益(亏损) | $ | (645) | | $ | (700) | | $ | 793 | | $ | 508 | |
见第9页开头的中期合并财务报表附注。
Corteva, Inc.
合并资产负债表(未经审计) | | | | | | | | | | | |
(以百万计,股票金额除外) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,254 | | $ | 3,191 | | $ | 2,199 | |
有价证券 | 108 | | 124 | | 119 | |
应收账款和应收票据——净额 | 6,581 | | 5,701 | | 6,273 | |
库存 | 6,320 | | 6,811 | | 5,415 | |
其他流动资产 | 1,070 | | 968 | | 1,039 | |
| | | |
流动资产总额 | 16,333 | | 16,795 | | 15,045 | |
对非合并关联公司的投资 | 106 | | 102 | | 91 | |
不动产、厂房和设备 | 8,892 | | 8,551 | | 8,444 | |
减去:累计折旧 | 4,572 | | 4,297 | | 4,259 | |
不动产、厂房和设备净额 | 4,320 | | 4,254 | | 4,185 | |
善意 | 10,441 | | 9,962 | | 9,791 | |
其他无形资产 | 9,795 | | 9,339 | | 9,461 | |
递延所得税 | 554 | | 479 | | 407 | |
其他资产 | 1,561 | | 1,687 | | 1,671 | |
| | | |
总资产 | $ | 43,110 | | $ | 42,618 | | $ | 40,651 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款和融资租赁债务 | $ | 3,609 | | $ | 24 | | $ | 1,576 | |
应付账款 | 3,678 | | 4,895 | | 4,140 | |
应缴所得税 | 236 | | 183 | | 227 | |
递延收入 | 552 | | 3,388 | | 860 | |
应计负债和其他流动负债 | 2,273 | | 2,254 | | 2,115 | |
| | | |
流动负债总额 | 10,348 | | 10,744 | | 8,918 | |
长期债务 | 2,290 | | 1,283 | | 1,277 | |
其他非流动负债 | | | |
递延所得税负债 | 1,070 | | 1,119 | | 1,123 | |
养老金和其他离职后福利-非当期 | 2,228 | | 2,255 | | 2,628 | |
其他非流动债务 | 1,707 | | 1,676 | | 1,621 | |
| | | |
非流动负债总额 | 7,295 | | 6,333 | | 6,649 | |
承付款和或有负债 | | | |
股东权益 | | | |
普通股,面值0.01美元;已授权1666,667,000股;2023年9月30日发行——704,88万股;2022年12月31日发行——713,419,000股;2022年9月30日——716,22.5万股 | 7 | | 7 | | 7 | |
额外的实收资本 | 27,895 | | 27,851 | | 27,815 | |
| | | |
留存收益 | 325 | | 250 | | 614 | |
累计其他综合收益(亏损) | (3,001) | | (2,806) | | (3,592) | |
Corteva股东权益总额 | 25,226 | | 25,302 | | 24,844 | |
非控股权益 | 241 | | 239 | | 240 | |
权益总额 | 25,467 | | 25,541 | | 25,084 | |
负债和权益总额 | $ | 43,110 | | $ | 42,618 | | $ | 40,651 | |
见第9页开头的中期合并财务报表附注。
Corteva, Inc.
合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | |
(以百万计) | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | 2022 |
经营活动 | | |
净收益(亏损) | $ | 998 | | $ | 1,211 | |
为使净收益(亏损)与经营活动提供的(用于)的现金进行对账而进行的调整: | | |
折旧和摊销 | 899 | | 919 | |
递延所得税准备金(受益) | (308) | | (149) | |
定期养老金和OPEB(信贷)净成本 | 105 | | (155) | |
养老金和OPEB缴款 | (123) | | (147) | |
出售财产、业务、合并公司和投资的净(收益)亏损 | (12) | | (17) | |
重组和资产相关费用——净额 | 95 | | 300 | |
其他净亏损 | 342 | | 181 | |
资产和负债的变化,净额 | | |
应收账款和票据 | (782) | | (1,814) | |
库存 | 492 | | (466) | |
应付账款 | (1,215) | | 202 | |
递延收入 | (2,840) | | (2,311) | |
其他资产和负债 | (255) | | 100 | |
由(用于)经营活动提供的现金 | (2,604) | | (2,146) | |
投资活动 | | |
资本支出 | (412) | | (460) | |
出售房地产、企业和合并公司的收益——扣除已剥离的现金 | 42 | | 46 | |
收购业务——扣除所购现金 | (1,456) | | — | |
对非合并关联公司的投资和贷款 | (31) | | (9) | |
| | |
购买投资 | (83) | | (314) | |
出售收益和投资到期日 | 127 | | 274 | |
净投资套期保值结算的收益 | 42 | | — | |
其他投资活动,净额 | (2) | | 24 | |
由(用于)投资活动提供的现金 | (1,773) | | (439) | |
筹资活动 | | |
借款净变化(少于 90 天) | 2,419 | | 777 | |
债务收益 | 3,427 | | 1,335 | |
偿还债务 | (1,314) | | (355) | |
回购普通股 | (585) | | (800) | |
行使股票期权的收益 | 28 | | 66 | |
支付给股东的股息 | (327) | | (311) | |
| | |
| | |
其他筹资活动,净额 | (45) | | (49) | |
由(用于)融资活动提供的现金 | 3,603 | | 663 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金等价物的影响 | (68) | | (295) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物的增加(减少) | (842) | | (2,217) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金等价物 | 3,618 | | 4,836 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物1 | $ | 2,776 | | $ | 2,619 | |
1. 中期合并资产负债表中列报的现金和现金等价物以及限制性现金等价物与临时合并现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制性现金等价物总额的对账见第17页。
见第9页开头的中期合并财务报表附注。
Corteva, Inc.
合并权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | 普通股 | 额外实收资本 “APIC” | 留存收益 | 累计其他补偿收入(亏损) | | 非控股权益 | 权益总额 |
2022 | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,751 | | $ | 524 | | $ | (2,898) | | | $ | 239 | | $ | 25,623 | |
净收益(亏损) | | | 564 | | | | 3 | | 567 | |
其他综合收益(亏损) | | | | 77 | | | | 77 | |
基于股份的薪酬 | | (31) | | | | | | (31) | |
普通股股息(每股0.14美元) | | | (102) | | | | | (102) | |
Corteva 股票的发行 | | 40 | | | | | | 40 | |
回购普通股 | | | (235) | | | | | (235) | |
其他-净额 | | | (1) | | | | (2) | | (3) | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,760 | | $ | 750 | | $ | (2,821) | | | $ | 240 | | $ | 25,936 | |
净收益(亏损) | | | 969 | | | | 3 | | 972 | |
其他综合收益(亏损) | | | | (402) | | | | (402) | |
基于股份的薪酬 | | 13 | | (1) | | | | | 12 | |
普通股股息(每股0.14美元) | | | (101) | | | | | (101) | |
Corteva 股票的发行 | | 22 | | | | | | 22 | |
回购普通股 | | | (365) | | | | | (365) | |
其他-净额 | | | | | | (3) | | (3) | |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,795 | | $ | 1,252 | | $ | (3,223) | | | $ | 240 | | $ | 26,071 | |
净收益(亏损) | | | (331) | | | | 3 | | (328) | |
其他综合收益(亏损) | | | | (369) | | | | (369) | |
基于股份的薪酬 | | 16 | | (1) | | | | | 15 | |
普通股股息(每股0.15美元) | | | (108) | | | | | (108) | |
Corteva 股票的发行 | | 4 | | | | | | 4 | |
回购普通股 | | | (200) | | | | | (200) | |
其他-净额 | | | 2 | | | | (3) | | (1) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,815 | | $ | 614 | | $ | (3,592) | | | $ | 240 | | $ | 25,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | 普通股 | 额外实收资本 “APIC” | 留存收益 | 累计其他补偿收入(亏损) | 非控股权益 | 权益总额 |
2023 | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,851 | | $ | 250 | | $ | (2,806) | | $ | 239 | | $ | 25,541 | |
净收益(亏损) | | | 595 | | | 4 | | 599 | |
其他综合收益(亏损) | | | | 67 | | | 67 | |
基于股份的薪酬 | | (14) | | | | | (14) | |
普通股股息(每股0.15美元) | | | (107) | | | | (107) | |
Corteva 股票的发行 | | 7 | | | | | 7 | |
回购普通股 | | | (252) | | | | (252) | |
其他-净额 | | | 1 | | | (3) | | (2) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,844 | | $ | 487 | | $ | (2,739) | | $ | 240 | | $ | 25,839 | |
净收益(亏损) | | | 714 | | | 3 | | 717 | |
其他综合收益(亏损) | | | | 62 | | | 62 | |
基于股份的薪酬 | | 14 | (1) | | | | 13 | |
普通股股息(每股0.15美元) | | | (107) | | | | (107) | |
Corteva 股票的发行 | | 19 | | | | 19 | |
回购普通股 | | | (81) | | | | (81) | |
其他-净额 | | | 1 | | | (2) | | (1) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,877 | | $ | 1,013 | | $ | (2,677) | | $ | 241 | | $ | 26,461 | |
净收益(亏损) | | | (321) | | | 3 | | (318) | |
其他综合收益(亏损) | | | | (324) | | | (324) | |
基于股份的薪酬 | | 16 | | (1) | | | | 15 | |
普通股股息(每股0.16美元) | | | (113) | | | | (113) | |
Corteva 股票的发行 | | 2 | | | | | 2 | |
回购普通股 | | | (252) | | | | (252) | |
其他-净额 | | | (1) | | | (3) | | (4) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,895 | | $ | 325 | | $ | (3,001) | | $ | 241 | | $ | 25,467 | |
见第9页开头的中期合并财务报表附注。
| | | | | | | | |
| Corteva, Inc. | |
| 中期合并财务报表附注(未经审计) | |
目录
| | | | | | | | |
注意 | | 页面 |
1 | 重要会计政策摘要 | 10 |
2 | 最新会计指南 | 10 |
3 | 业务合并 | 10 |
4 | 收入 | 12 |
5 | 重组和资产相关费用——净额 | 15 |
6 | 补充信息 | 16 |
7 | 所得税 | 17 |
8 | 普通股每股收益 | 18 |
9 | 应收账款和应收票据——净额 | 19 |
10 | 库存 | 20 |
11 | 商誉和其他无形资产 | 20 |
12 | 短期借款、长期债务和可用信贷额度 | 21 |
13 | 承付款和或有负债 | 23 |
14 | 股东权益 | 31 |
15 | 养老金计划和其他离职后福利 | 33 |
16 | 金融工具 | 34 |
17 | 公允价值测量 | 39 |
18 | 细分信息 | 39 |
19 | 后续事件 | 42 |
注释 1- 重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的中期合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及第10-Q表和第10-01条的说明编制的。管理层认为,所有被认为是公允列报过渡期业绩所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。不应将过渡期的业绩视为全年业绩的指标。这些中期合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(统称为 “2022年年度报告”)中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。中期合并财务报表包括公司及其所有持有控股权的子公司的账目。
自2018年以来,根据美国公认会计原则,阿根廷一直被视为超通货膨胀经济体,因此美元(“美元”)是我们关联子公司的功能货币。阿根廷的捐款约为 5占公司年净销售额和分部运营息税折旧摊销前利润的百分比。我们重新计量净货币资产,并使用阿根廷比索(“比索”)兑换美元的官方汇率将财务报表转换成美元。由于政府的限制和美元的市场可用性,目前提取比索现金余额的能力有限。在过去几年中,比索兑美元的贬值导致汇兑损失得到确认(参见附注6——补充信息,中期合并财务报表和公司2022年年度报告)。截至 2023 年 9 月 30 日,还有 10官方比索兑美元汇率的下跌百分比将降低我们净货币资产的美元价值,并对税前收益产生约美元的负面影响15百万。我们将继续评估对我们的运营和财务报告的影响。
注意事项 2- 最近的会计指导
最近通过的会计指南
2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了亚利桑那州立大学2022-04年《负债——供应商融资计划》(副标题405-50):供应商财务计划义务披露。该ASU包括修正案,要求供应商融资计划的买方披露计划的关键条款和相关义务,包括此类义务的延期。该指导方针对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期,但向前滚要求除外,该要求对2023年12月15日之后开始的财政年度有效,允许提前采用。必须对所有列报资产负债表的期间进行追溯适用,但向前滚动要求除外,该要求将在未来适用。该公司于2023年1月1日通过了该指南,增加了与供应商融资计划和相关义务有关的某些披露。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
截至2023年9月30日已发布但未通过会计指南
2023年8月,美国财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-05《业务合并——合资企业组建(副标题 805-60):认可和初步衡量》。本ASU中的修正旨在促进在成立合资企业(“合资企业”)时适用会计指导的一致性。它通常要求在合资企业成立之日使用企业合并会计,这将导致出资资产/负债被重新估值为公允价值,并可能导致在合资公司的财务报表上确认商誉和其他无形资产。它没有改变合资企业业务的持续核算。该指南对成立日期为2025年1月1日或之后的合资企业有效。需要潜在的申请,允许提前采用。对于2025年1月1日之前成立的合资企业,可以选择回顾性申请。该公司预计采用的影响不会很大。
注释 3- 业务合并
2023年3月1日(“收购日期”),Corteva完成了先前宣布的对生物制品行业最大的独立公司之一斯托勒集团有限公司(“Stoller”)和微生物技术专家Quorum Vital Investment, S.L. 及其附属公司(“Symborg”)所有未偿股权的收购。Stoller 和 Symborg 的收购价格为 $1,220百万,包括营运资金调整,以及 $370分别为百万。这些收购为作物保护业务提供了额外的生物工具,以补充不断变化的耕作方式。
自收购日以来,Stoller和Symborg的经营业绩并未对公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的中期合并财务报表产生重大影响。此外,自公司中期合并财务报告金额以来,尚未提供补充的预计信息
如果这些收购是在2022年1月1日进行的,则本期和前一时期的报表不会有重大差异。
购买价格分配
该公司进行了初步的收购价格分配,并评估了截至收购之日收购资产和承担的负债的公允价值。该公司继续 评估净营运资金和所得税相关金额的各个方面,以及 将在获得在衡量期内完成估值所需的信息后,最终确定收购价格分配。衡量期调整对估计公允价值的影响将反映出来,就好像调整已在收购之日完成一样。
下表汇总了截至收购之日收购资产的初步收购价格分配以及收购Stoller和Symborg所承担的负债:
| | | | | | | | | |
(以百万计) | 斯托勒1 | 西姆伯格1 | |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 97 | | $ | — | | |
应收账款和票据 | 249 | | 17 | | |
库存 | 81 | | 10 | | |
其他流动资产 | 9 | | 1 | | |
不动产、厂房和设备 | 71 | | 3 | | |
善意 | 374 | | 122 | | |
其他无形资产 | 645 | | 311 | | |
递延所得税 | 10 | | — | | |
其他资产 | 5 | | — | | |
收购的资产总额 | $ | 1,541 | | $ | 464 | | |
负债 | | | |
短期借款 | 59 | | — | | |
应付账款 | 25 | | 13 | | |
应缴所得税 | 2 | | — | | |
应计负债和其他流动负债 | 59 | | 4 | | |
长期债务 | 2 | | — | | |
递延所得税负债 | 153 | | 76 | | |
| | | |
其他非流动债务 | 21 | | 1 | | |
承担的负债总额 | $ | 321 | | $ | 94 | | |
收购的净资产 | $ | 1,220 | | $ | 370 | | |
1.包括初步的测量周期调整,这些调整并不重要。
下文讨论了初步收购价格分配中包含的重大公允价值调整。
库存
与收购Stoller和Symborg相关的收购库存主要由制成品和原材料组成。制成品的公允价值根据估计的销售价格计算,并根据销售成本和与销售工作相关的合理利润补贴进行了调整。原材料和供应品的公允价值是根据重置成本确定的,重置成本近似于历史账面价值。公允价值上涨是 认可的在临时合并运营报表中,在销售的商品成本范围内,即库存已售出。
不动产、厂房和设备
与Stoller相关的财产、厂房和设备包括 $31百万台机器和设备,$31百万座建筑物,$7数百万美元的土地和土地改良,以及 $2数百万在建工程。初步估计的公允价值主要是使用土地和某些类型设备的市场方法以及剩余的可折旧财产、厂房和设备的重置成本法确定的。某些类型设备的市场方法代表一种销售比较,通过分析可比资产的销售和报价来衡量资产的价值。
所有其他可折旧不动产、厂房和设备的重置成本方法通过估算购置或建造可比资产的成本来衡量资产的价值,并根据资产的使用年限和状况进行调整。
善意
Stoller和Symborg的对价超过所收购资产和承担的负债的初步公允价值,导致商誉得到确认,该商誉已分配给作物保护报告部门。与这些收购相关的商誉归因于员工队伍的集结以及公司潜在市场地位的扩大。出于所得税的目的,确认的商誉均不可扣除。
其他无形资产
在收购Stoller和Symborg时,该公司记录了某些无形资产,如下表所示,代表收购日的初步公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | |
无形资产 | 斯托勒 | 西姆伯格 |
(以百万计) | 公允价值 | 加权平均摊销期(年) | 公允价值 | 加权平均摊销期(年) |
寿命有限的无形资产: | | | | |
与客户相关 | $ | 495 | | 13 | $ | — | | — | |
开发的技术 | 106 | | 13 | 238 | | 12 |
商标/商品名 | 44 | | 15 | 57 | | 12 |
其他寿命有限的无形资产总额 | 645 | | 13 | 295 | | 12 |
寿命无限的无形资产: | | | | |
IPR&D | — | | — | | 16 | | — | |
其他寿命无限期的无形资产总额 | — | | — | | 16 | | — | |
其他无形资产总额 | $ | 645 | | | $ | 311 | | |
与客户相关的初始和正在进行的研发(“IPR&D”)无形资产的公允价值是使用多期超额收益法确定的。初步开发的技术公允价值是使用Stoller的特许权使用费减免法和Symborg的多期超额收益法确定的。商标/商品名称的公允价值是使用特许权使用费减免法确定的。
注释 4- 收入
收入确认
产品
实际上,Corteva的所有收入都来自产品销售,包括向农民、分销商和制造商销售Corteva的产品。Corteva将某些情况下受主供应协议约束的采购订单视为与客户的合同。当订单确认与履行履约义务之间的时间等于或少于一年时,与客户的合同被视为短期合同。但是,该公司有一些可能持续多年的长期合同。
产品销售收入在客户获得对公司产品的控制权时予以确认,根据运输条款,控制权发生在某个时间点。付款期限通常从开具发票起不到一年。该公司选择了切实可行的权宜之计,并未根据重要融资部分的影响调整承诺的对价金额,因为该公司预计从客户获得对公司产品的控制权到付款将持续一年或更短的时间。当公司在控制权移交给客户后进行运输和装卸活动时(例如,在装运之前或装运时进行控制权移交),这些活动被视为配送活动,因此,在确认相关收入时应计成本。向客户收取的与产品销售有关的税款并汇给政府当局的税款不计入收入。此外,公司选择了一种切实可行的权宜之计,将所有费用记在发生时支出以获得合同,因为这些成本的摊还期将为一年或更短。
交易价格包括对可变对价的估计,例如收益权、回扣和折扣,这些都是收入的减少。所有估算均基于公司的历史经验、预期业绩以及
公司在做出估算时的最佳判断。对交易价格中包含的可变对价的估算主要使用基于历史经验的预期价值法。这些估算值在每个报告期都会重新评估,并包含在交易价格中,前提是与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入可能不会出现重大逆转。大多数合同在某一时间点履行了单一履约义务,交易价格在合同中列出,通常是数量乘以单位价格。对于具有多项履约义务的合同,公司根据相对的独立销售价格为每项履约义务分配交易价格。独立销售价格是可观察的价格,它描述的价格就像在类似情况下出售给相似客户一样。
知识产权许可
Corteva与客户签订许可协议,据此许可其知识产权。大多数知识产权许可的收入来自基于销售的特许权使用费。包含销售特许权使用费的许可协议的收入在 (i) 后续销售发生时或 (ii) 部分或全部特许权使用费已履行的履约义务得到履行时确认,以较晚者为准。
剩余的履约义务
剩余的履约义务代表分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格。该公司运用实际权宜之计,仅披露原始期限超过一年的合同分配给剩余履约义务的交易价格。分配给原始期限超过一年的剩余履约义务的交易价格为美元,这些义务与授予客户的合同续订选项的实质性权利有关135百万,美元131百万和美元129截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,分别为百万美元。该公司预计,在此期间,剩余履约义务的收入将平均得到确认 一年到 六年.
合约余额
合同负债主要反映根据与客户签订的合同所得的预付款所得的递延收入,在这些合同中,公司会为将在未来期间交付的产品获得预付款。Corteva根据公司预计确认收入的时间将递延收入归类为当期收入或非流动收入。合同资产主要包括与尚未开具发票的已完成履约的有条件对价权相关的款项。当对价权变为无条件时,将记录应收账款。
| | | | | | | | | | | |
合约余额 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
(以百万计) |
应收账款和票据——贸易1 | $ | 5,320 | | $ | 4,261 | | $ | 4,875 | |
合同资产-当前2 | $ | 27 | | $ | 26 | | $ | 25 | |
合同资产-非流动3 | $ | 67 | | $ | 64 | | $ | 62 | |
递延收入-当前 | $ | 552 | | $ | 3,388 | | $ | 860 | |
递延收入-非当期4 | $ | 109 | | $ | 107 | | $ | 108 | |
1.包含在应收账款和票据中期合并资产负债表中的净额中。
2.包含在临时合并资产负债表的其他流动资产中。
3.包含在临时合并资产负债表的其他资产中。
4.包含在临时合并资产负债表的其他非流动债务中。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,从期初递延收入所含金额中确认的收入为美元3,287百万和美元3,049分别是百万。
收入分解
Corteva的业务分为两个应报告的领域:种子和作物保护。该公司按主要产品线和地理区域对其收入进行分解,因为该公司认为它最能描述其收入和现金流的性质、金额和时机。按主要产品线划分的净销售额包括如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
玉米 | $ | 487 | | $ | 469 | | $ | 5,139 | | $ | 4,621 | |
大豆 | 189 | | 205 | | 1,713 | | 1,685 | |
其他油籽 | 142 | | 124 | | 637 | | 647 | |
其他 | 60 | | 64 | | 348 | | 380 | |
种子 | 878 | | 862 | | 7,837 | | 7,333 | |
除草剂 | 815 | | 1,043 | | 3,043 | | 3,472 | |
杀虫剂 | 416 | | 363 | | 1,156 | | 1,275 | |
杀菌剂 | 226 | | 421 | | 837 | | 1,173 | |
其他 | 255 | | 88 | | 646 | | 377 | |
作物保护 | 1,712 | | 1,915 | | 5,682 | | 6,297 | |
总计 | $ | 2,590 | | $ | 2,777 | | $ | 13,519 | | $ | 13,630 | |
销售额根据客户所在地归因于地理区域。按地理区域和细分市场划分的净销售额包括如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
北美1 | $ | 173 | | $ | 218 | | $ | 5,192 | | $ | 4,637 | |
EMEA2 | 198 | | 157 | | 1,441 | | 1,442 | |
拉丁美洲 | 380 | | 383 | | 847 | | 912 | |
亚太地区 | 127 | | 104 | | 357 | | 342 | |
总计 | $ | 878 | | $ | 862 | | $ | 7,837 | | $ | 7,333 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
作物保护 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
北美1 | $ | 399 | | $ | 521 | | $ | 1,901 | | $ | 2,185 | |
EMEA2 | 271 | | 297 | | 1,555 | | 1,452 | |
拉丁美洲 | 844 | | 898 | | 1,537 | | 1,852 | |
亚太地区 | 198 | | 199 | | 689 | | 808 | |
总计 | $ | 1,712 | | $ | 1,915 | | $ | 5,682 | | $ | 6,297 | |
1.代表美国和加拿大。
2.欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
注意 5- 重组和资产相关费用-净额
2022 年重组行动
针对公司在2022年向全球业务部门模式的转变,该公司评估了其业务优先事项和运营结构,以最大限度地提高客户体验并实现增长和盈利潜力。评估的结果是,该公司承诺在2022年第二季度采取重组行动,其中包括该公司单独宣布撤出俄罗斯(“俄罗斯退出”)(统称为 “2022年重组行动”)。该公司记录的税前重组和其他费用为 $3502022年重组行动迄今为止已增加百万美元,其中包括美元115百万的遣散费和相关福利费用,美元115百万美元资产相关费用,美元61百万美元与合同终止(包括提前终止租约)有关的成本和美元59数百万笔其他费用。该公司预计2022年的重组行动不会产生任何额外的材料费用。
与这些费用相关的现金付款预计为美元180百万到美元210百万,其中大约 $140截至2023年9月30日,已支付百万美元,主要用于支付遣散费和相关福利、合同终止和其他费用。与这些指控相关的重组行动预计将在2023年基本完成。
截至2023年第三季度确认的税前重组和其他费用总额包括美元50百万与俄罗斯退出有关。俄罗斯出口税前重组费用包括 $6百万的遣散费和相关福利费用,美元6百万美元资产相关费用,以及 $27百万美元与合同终止(包括提前终止租约)有关的成本。与俄罗斯退出相关的其他税前费用在中期合并运营报表中计入销售成本和其他收入(支出)(净额),与美元库存注销有关3百万美元,结算费用为 $8分别是百万。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,与分部相关的2022年重组行动以及公司支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
种子 | $ | 1 | | $ | 61 | | $ | 10 | | $ | 94 | |
作物保护 | — | | 19 | | 5 | | 20 | |
公司开支 | — | | 66 | | 4 | | 88 | |
总计1 | $ | 1 | | $ | 146 | | $ | 19 | | $ | 202 | |
1.该金额不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中记录的其他影响种子板块的税前费用。这些费用包括库存注销和出售企业、资产和股权投资的收益(亏损)以及与俄罗斯退出相关的结算成本,这些费用分别包含在临时合并运营报表中的销售成本和其他收入(支出)净额中。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注18——分部信息。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中与2022年重组行动相关的费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
遣散费和相关福利费用 | $ | — | | $ | 66 | | $ | 4 | | $ | 88 | |
资产相关费用 | — | | 66 | 11 | | 70 | |
合同终止费1 | 1 | | 14 | 4 | | 44 |
重组和资产相关费用总额——净额2 | $ | 1 | | $ | 146 | | $ | 19 | | $ | 202 | |
1.合同终止包括提前终止租约。
2.该金额不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中记录的其他税前费用,如上所述,这些费用包含在公司中期合并运营报表中的销售成本和其他收入(费用)净额中。
与2022年重组行动相关的2022年12月31日与2023年9月30日的负债余额对账汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 遣散费和相关福利费用 | 资产相关 | 合同终止1 | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 71 | | $ | — | | $ | 12 | | $ | 83 | |
从持续经营中扣除的收入(亏损) | 4 | | 11 | | 4 | | 19 | |
付款 | (35) | | — | | (13) | | (48) | |
资产注销 | — | | (11) | | — | | (11) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 40 | | $ | — | | $ | 3 | | $ | 43 | |
1.合同终止的责任包括租赁义务。这些债务的现金影响已基本完成.
其他与资产相关的收益(费用)
该公司确认的收益(费用)为 $2百万和 $ (66) 截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及 $ (5) 百万和 $ (104)在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,重组和资产相关费用分别为百万美元——在中期合并运营报表中净额,来自与Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草剂耐受性特征相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用。
注释 6- 补充信息
| | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出)-净额 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
利息收入 | $ | 59 | | $ | 36 | | $ | 153 | | $ | 75 | |
关联公司收益(亏损)权益-净额 | (2) | | (1) | | 4 | | 13 | |
出售企业和其他资产的净收益(亏损) | 10 | | 16 | | 11 | | 17 | |
汇兑净收益(亏损)1 | (102) | | (13) | | (242) | | (96) | |
营业外养老金和其他离职后福利抵免(成本)2 | (30) | | 22 | | (91) | | 170 | |
杂项收入(支出)——净额3 | (84) | | (37) | | (189) | | (90) | |
其他收入(支出)-净额 | $ | (149) | | $ | 23 | | $ | (354) | | $ | 89 | |
1.包括与阿根廷比索贬值相关的税前汇兑净收益(亏损)美元(83) 百万和 $ (150) 截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及 $ (32) 百万和 $ (65)在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。
2.包括定期净福利贷款(成本)(利息成本、计划资产预期回报率、未确认收益(亏损)摊销、先前服务福利摊销和结算收益(亏损)中与服务无关的部分。
3.包括估计的结算准备金、应收账款销售损失和其他项目。截至2023年9月30日的九个月中,还包括根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARES”)对员工留存抵免额度的调整,该法案由《合并拨款法》(“CAA”)和《美国救援计划法》(“ARPA”)进行了调整,原因是估算值的变化、出售资产的收益以及出售公司股权投资权益的亏损。截至2022年9月30日的三个月和九个月还包括与俄罗斯退出和员工留存抵免相关的结算费用。截至2022年9月30日的九个月中,还包括出售公司股权投资权益的亏损以及与先前持有的股权投资相关的亏损。
下表汇总了公司的外币套期保值计划对公司经营业绩的影响。该公司通常使用外币兑换合约来抵消与以外币计价的货币资产和负债相关的按货币划分的净风险敞口。该计划的目标是保持外币的大致平衡,以便在税后基础上最大限度地减少汇率变动对净货币资产头寸的影响。在美国,套期保值计划的收益(亏损)在很大程度上是应纳税的(可减税),而重新计量净货币资产头寸所产生的抵消汇兑收益(亏损)通常在当地司法管辖区不可纳税(免税)。税前汇兑净收益(亏损)记入其他收入(支出)净额,相关的税收影响记入中期合并运营报表中持续经营业务所得税准备金(受益)中。
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
子公司货币头寸收益(亏损) | | | | |
税前汇兑收益(亏损) | $ | (104) | | $ | (80) | | $ | (182) | | $ | (120) | |
地方税(支出)优惠 | 19 | | (40) | | 27 | | (61) | |
子公司汇兑收益(亏损)产生的税后净影响 | $ | (85) | | $ | (120) | | $ | (155) | | $ | (181) | |
| | | | |
套期保值计划收益(亏损) | | | | |
税前汇兑收益(亏损) | $ | 2 | | $ | 67 | | $ | (60) | | $ | 24 | |
税收(费用)福利 | (4) | | (15) | | 12 | | (5) | |
套期保值计划汇兑收益(亏损)产生的税后净影响 | $ | (2) | | $ | 52 | | $ | (48) | | $ | 19 | |
| | | | |
汇兑收益总额(亏损) | | | | |
税前汇兑收益(亏损) | $ | (102) | | $ | (13) | | $ | (242) | | $ | (96) | |
税收(支出)优惠 | 15 | | (55) | | 39 | | (66) | |
税后汇兑净收益(亏损) | $ | (87) | | $ | (68) | | $ | (203) | | $ | (162) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物
下表提供了临时合并资产负债表中列报的现金和现金等价物以及限制性现金等价物与临时合并现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制性现金等价物总额的对账情况。Corteva根据限制的性质将限制性现金等价物归类为流动或非流动,在临时合并资产负债表中,这些现金等价物分别包含在其他流动资产和其他资产中。
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 2,254 | | $ | 3,191 | | $ | 2,199 | |
限制性现金等价物 | 522 | | 427 | | 420 | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物总额 | $ | 2,776 | | $ | 3,618 | | $ | 2,619 | |
限制性现金等价物主要涉及由EIDP资助的信托基金,用于支付合并导致的某些不合格福利和递延薪酬计划下的现金债务,这是控制权变更事件,以及为解决某些法律事务和结算遗留的PFAS事务和相关的合格支出而设立的托管账户的捐款。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,公司的所有限制性现金等价物均被归类为流动资金,但为结算遗留PFAS事项和相关的合格支出而设立的托管账户的供款除外,该账户在2023年6月30日之前被归类为非流动。
注意 7- 所得税
截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率为 29.1百分比和 17.2分别为百分比和 18.7百分比和 22.8截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百分比。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,该公司确认了美元11百万和美元79与递延所得税变动、不同司法管辖区上年度某些税收状况的应计收入、股票薪酬以及与税收货币变动相关的递延所得税变动对法人实体的影响相关的净税收优惠百万美元。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,该公司确认了美元46百万和美元94百万美元的净税收优惠,用于为与递延所得税变动相关的持续经营业务的所得税、不同司法管辖区的某些上一年度税收状况的应计收入、股票薪酬和美元的税收优惠55百万美元与美国法人实体税收特征变化的影响有关,从而产生了递延税。
该公司通常使用外币兑换合约来抵消与以外币计价的货币资产和负债相关的按货币划分的净风险敞口。该计划位于美国,其目标是保持外币的大致平衡,以便在税后基础上最大限度地减少汇率的影响
净货币资产状况的变化,这可能会对公司的有效税率产生重大影响。有关公司外币套期保值计划和净货币资产计划的税前和税后影响的进一步讨论,请参阅附注6——补充信息。
注释 8- 普通股每股收益
下表提供了下述期间的每股收益计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损)的净收益(亏损)计算——基本收益和摊薄后收益 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | (315) | | $ | (322) | | $ | 1,172 | | $ | 1,257 | |
归属于持续经营非控股权益的净收益(亏损) | 3 | | 3 | | 10 | | 9 | |
| | | | |
Corteva普通股股东可获得的持续经营收入(亏损) | (318) | | (325) | | 1,162 | | 1,248 | |
Corteva普通股股东可获得的已终止业务的收益(亏损) | (3) | | (6) | | (174) | | (46) | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (321) | | $ | (331) | | $ | 988 | | $ | 1,202 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损)计算-基本 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(每股美元) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
收益(亏损) 来自持续经营业务的每股普通股 | $ | (0.45) | | $ | (0.45) | | $ | 1.64 | | $ | 1.73 | |
已终止业务的普通股每股收益(亏损) | — | | (0.01) | | (0.24) | | (0.06) | |
普通股每股收益(亏损) | $ | (0.45) | | $ | (0.46) | | $ | 1.40 | | $ | 1.67 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损)计算——摊薄 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(每股美元) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
持续经营的普通股每股收益(亏损) | $ | (0.45) | | $ | (0.45) | | $ | 1.63 | | $ | 1.72 | |
已终止业务的普通股每股收益(亏损) | — | | (0.01) | | (0.24) | | (0.06) | |
普通股每股收益(亏损) | $ | (0.45) | | $ | (0.46) | | $ | 1.39 | | $ | 1.66 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分享次数信息 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(百万股) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
加权平均普通股——基本 | 708.4 | | 718.7 | | 710.7 | | 722.8 | |
再加上股权薪酬计划的摊薄效应1 | — | | — | | 2.9 | | 3.6 | |
| | | | |
加权平均普通股——摊薄 | 708.4 | | 718.7 | | 713.6 | | 726.4 | |
每股收益计算中不包括的潜在普通股2 | 2.2 | | 6.1 | | 2.4 | | 2.2 | |
1.摊薄后的每股收益(亏损)考虑了潜在摊薄证券的影响,但出现亏损的时期除外,因为纳入潜在的普通股会产生反稀释作用。
2.这些与股票期权、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位相关的已发行普通股未计入摊薄后的每股收益(亏损),因为(i)将其包括在内会产生反稀释作用;(ii)与基于业绩的限制性股票单位相关的已发行潜在股票的业绩指标尚未达到,这些股票被认为是应急发行的。
注释 9- 应收账款和票据-净额
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
应收账款——贸易1 | $ | 4,013 | | $ | 4,168 | | $ | 3,642 | |
应收票据—交易1,2 | 1,307 | | 93 | | 1,233 | |
其他3 | 1,261 | | 1,440 | | 1,398 | |
应收账款和应收票据总额——净额 | $ | 6,581 | | $ | 5,701 | | $ | 6,273 | |
1.应收账款——交易和应收票据——贸易扣除美元备抵额201百万,美元194百万,以及 $213截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,分别为百万美元。
2.应收票据——贸易主要包括向客户出售种子和化学产品的延期付款贷款计划的应收账款。这些贷款的期限为一年或更短,主要集中在北美。该公司在向客户提供信贷方面维持严格的批准程序,以管理与信用损失相关的整体风险和风险。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,没有与当前贷款协议相关的重大减值。
3.其他包括与补偿资产、增值税、一般销售税和其他税收有关的应收账款。任何单个团体在应收账款总额中所占的比例均不超过5%。此外,“其他” 包括非合并子公司应付的金额为 $137百万,美元148百万,以及 $132截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,分别为百万人。
应收账款和票据按预期收取的金额记账,该金额约为公允价值。公司使用亏损率法为可疑应收账款设定备抵金,其中损失率是根据影响金融资产可收性的过去事件、历史经验、当前状况和预测来制定的。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中可疑应收账款备抵的变化:
| | | | | |
(以百万计) |
2022 | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 210 | |
信贷损失准备金净额 | 4 | |
其他-扣除从津贴中扣除的注销额 | (1) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 213 | |
| |
2023 | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 194 | |
信贷损失准备金净额 | 10 | |
其他-扣除从津贴中扣除的注销额 | (3) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 201 | |
该公司与第三方金融机构签订了各种保理协议,根据追索权和无追索权协议出售其贸易应收账款,以换取现金收益。这些融资安排导致公司的应收账款和风险转移给第三方。由于根据适用的会计准则,这些转账符合真实销售资格,因此应收账款在转账时从临时合并资产负债表中注销,公司在双方商定的时间段内从第三方收到应收账款的付款。对于涉及追索权要素的安排,追索权通常是在客户违约时通过账户担保提供的,担保义务是使用类似交易的市场数据来衡量的,并在临时合并资产负债表中作为流动负债列报。
根据这些协议出售的贸易应收账款为 $57百万和美元100截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元35百万和美元130截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,根据这些协议(包括追索权部分)仍未偿还的已售贸易应收账款为美元19百万,美元37百万,以及 $47分别为百万。在中期合并现金流量表中,收到的净收益包含在经营活动提供(用于)的现金中。出售的贸易应收账款账面金额与收到的现金总额之间的差额在临时合并运营报表中作为其他收入(支出)净额中的应收账款销售亏损入账。截至2023年9月30日的三个月和九个月中,出售应收账款的亏损为美元4百万和美元17分别为百万和美元6百万和美元19截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。有关公司担保的更多信息,请参阅附注13——承付款和或有负债。
注释 10- 库存
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
成品 | $ | 2,786 | | $ | 3,260 | | $ | 2,082 | |
半成品 | 2,690 | | 2,689 | | 2,557 | |
原材料和用品 | 844 | | 862 | | 776 | |
库存总额 | $ | 6,320 | | $ | 6,811 | | $ | 5,415 | |
注意 11- 商誉和其他无形资产
善意
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中按分部划分的商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 作物保护 | 种子 | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 4,618 | | $ | 5,344 | | $ | 9,962 | |
收购1 | 496 | | — | | 496 | |
货币折算调整 | (8) | | (9) | | (17) | |
| | | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 5,106 | | $ | 5,335 | | $ | 10,441 | |
1.2023年3月1日,该公司完成了对Stoller和Symborg的收购,这两家公司都属于作物保护领域。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注3——业务合并。
2022 年 4 月,公司实施了全球业务部门组织模式(“业务部门重组”)。业务部门重组导致该公司的数字报告部门合并为种子和作物保护报告部门,使用相对公允价值分配方法,将与以前的数字报告部门相关的商誉重新分配给种子和作物保护报告部门。业务单元重组前夕的临时商誉减值评估以及业务单元重组后立即对种子和作物保护申报单位进行的中期商誉减值评估没有产生任何商誉减值费用。
其他无形资产资产
按主要类别划分的其他无形资产的总账面金额和累计摊销额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023年9月30日1 | | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
| 格罗斯 | 累积的 摊销 | 网 | | 格罗斯 | 累积的 摊销 | 网 | 格罗斯 | 累积的 摊销 | 网 |
需要摊销的无形资产(有限寿命): | | | | | | | | | | |
种质 | $ | 6,291 | | $ | (1,017) | | $ | 5,274 | | | $ | 6,291 | | $ | (826) | | $ | 5,465 | | $ | 6,265 | | $ | (762) | | $ | 5,503 | |
与客户相关 | 2,403 | | (688) | | 1,715 | | | 1,912 | | (585) | | 1,327 | | 1,890 | | (550) | | 1,340 | |
开发的技术 | 1,845 | | (958) | | 887 | | | 1,485 | | (830) | | 655 | | 1,485 | | (790) | | 695 | |
商标/商品名 | 2,110 | | (314) | | 1,796 | | | 2,009 | | (251) | | 1,758 | | 2,006 | | (231) | | 1,775 | |
优惠的供应合同2 | | | | | | | | 475 | | (467) | | 8 | |
其他3 | 395 | | (288) | | 107 | | | 395 | | (271) | | 124 | | 395 | | (265) | | 130 | |
其他寿命有限的无形资产总额 | 13,044 | | (3,265) | | 9,779 | | | 12,092 | | (2,763) | | 9,329 | | 12,516 | | (3,065) | | 9,451 | |
| | | | | | | | | | |
无需摊销(无限期)的无形资产: | | | | | | | | | | |
IPR&D | 16 | | — | | 16 | | | 10 | | — | | 10 | | 10 | | — | | 10 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他无形资产总额 无限期的生命 | 16 | | — | | 16 | | | 10 | | — | | 10 | | 10 | | — | | 10 | |
其他无形资产总额 | $ | 13,060 | | $ | (3,265) | | $ | 9,795 | | | $ | 12,102 | | $ | (2,763) | | $ | 9,339 | | $ | 12,526 | | $ | (3,065) | | $ | 9,461 | |
1.包括与收购Stoller和Symborg相关的无形资产,这些收购于2023年3月1日完成。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注3——业务合并。
2.自2022年11月1日起,优惠供应合同到期并已全额摊销。
3.主要由销售和农民网络、营销和制造联盟以及非竞争协议组成。
固定寿命无形资产持续经营的税前摊销费用总额为美元174百万和美元508截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元178百万和美元536截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。目前估计,在2023年剩余时间和未来五年中,来自持续经营业务的税前摊销支出总额约为美元173百万,美元683百万,美元646百万,美元635百万,美元575百万和美元554分别是百万。
注意 12- 短期借款、长期债务和可用信贷额度
下表汇总了Corteva的短期借款和融资租赁义务以及长期债务:
| | | | | | | | | | | |
短期借款和融资租赁债务 |
(以百万计) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
商业票据 | $ | 3,417 | | $ | — | | $ | 1,369 | |
回购机制 | — | | — | | 200 | |
其他贷款-各种货币 | 3 | | 23 | | 6 | |
一年内可偿还的长期债务 | 188 | | — | | — | |
一年内应付的融资租赁债务 | 1 | | 1 | | 1 | |
短期借款和融资租赁债务总额 | $ | 3,609 | | $ | 24 | | $ | 1,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务 | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
金额 | 加权平均费率 | 金额 | 加权平均费率 | 金额 | 加权平均费率 |
期票和债券: | | | | | | |
将于 2025 年成熟 | $ | 500 | | 1.70 | % | $ | 500 | | 1.70 | % | $ | 500 | | 1.70 | % |
将于 2026 年成熟 | 600 | | 4.50 | % | — | | | — | | |
将于 2030 年成熟 | 500 | | 2.30 | % | 500 | | 2.30 | % | 500 | | 2.30 | % |
将于 2033 年成熟 | 600 | | 4.80 | % | — | | | — | | |
其他贷款: | | | | | | |
外币贷款,各种利率和到期日 | 188 | 14.80 | % | 181 | 14.80 | % | 176 | | 14.80 | % |
中期票据,2041年之前的到期日各不相同 | 106 | 5.33 | % | 107 | 4.27 | % | 107 | | 2.87 | % |
融资租赁债务 | 1 | | | 2 | | 2 | | |
减去:未摊销的债务折扣和发行成本 | 17 | | | 7 | | 8 | | |
减去:一年内到期的长期债务 | 188 | | | — | | | — | | |
长期债务总额 | $ | 2,290 | | | $ | 1,283 | | | $ | 1,277 | | |
公司短期和长期借款(包括利率金融工具)的估计公允价值是使用公允价值层次结构中的2级输入确定的。根据相同或类似债券的报价或向公司提供的剩余期限相同债务的当前利率,公司短期借款和融资租赁债务的公允价值约为账面价值。
公司长期借款(包括一年内到期的债务)的公允价值为 $2,320百万,美元1,172百万,以及 $1,154截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,分别为百万人。
债券发行
2023 年 5 月,该公司发行了 $600百万的 4.502026 年到期的优先票据百分比以及 $600百万的 4.802033年到期的优先票据百分比(“2023年5月的债券发行”)。
回购设施
2023 年 5 月,该公司签订了最高金额为 $ 的承诺应收账款回购融资500百万(“2023年回购额度”),将于2023年12月到期。根据2023年回购机制,Corteva可以向参与机构出售现有和符合条件的未偿还客户票据应收账款组合,同时同意在将来的某个日期进行回购。2023 年回购机制被视为担保借款,客户票据应收账款(包括已出售和回购的票据)等于 105用作抵押品的未偿借款额的百分比。2023年回购机制下的借款利率等于调整后的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”),即期限SOFR plus 0.10百分比,加上利润。
截至2023年9月30日,2023年回购机制下没有未偿还的借款。
外币贷款
公司通过获得未承诺的循环信贷额度,不时发放短期和长期外币贷款,为外国子公司在正常业务过程中的营运资金需求提供资金(“外币贷款”)。利率是可变的,在借款时确定。截至2023年9月30日,外币贷款中未使用的银行信贷额度总额约为美元55百万。截至2024年,该公司的外币贷款的到期日各不相同。
可用的承诺信贷额度
下表汇总了公司的信贷额度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的承诺和可用信贷额度 |
(单位:百万) | 生效日期 | 承诺信用 | 可用积分 | 到期日 | 利息 |
循环信贷额度 | 2022 年 5 月 | $ | 3,000 | | $ | 3,000 | | 2027 年 5 月 | 浮动利率 |
循环信贷额度 | 2022 年 5 月 | 2,000 | | 2,000 | | 2025 年 5 月 | 浮动利率 |
364 天循环信贷额度 | 2022 年 5 月 | 500 | | 500 | | 2024 年 1 月 | 浮动利率 |
承诺和可用信贷额度总额 | | $ | 5,500 | | $ | 5,500 | | | |
循环信贷额度
2022 年 5 月,EIDP 进入了 $3十亿, 5-年度循环信贷额度和 $2十亿, 3-年度循环信贷额度(“循环信贷额度”)分别于2027年5月和2025年5月到期。循环信贷额度下的借款利率将等于调整后期限SOFR,即SOFR加期限 0.10百分比,加上适用的利润。循环信贷额度可以替代公司的商业票据计划,可以不时用于一般公司用途,包括但不限于为季节性营运资金需求提供资金。循环信贷额度包含惯例陈述和担保、肯定和负面契约以及违约事件,这些都是信用评级相似的公司所常见的。此外,循环信贷额度包含财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债占总资本的比率不得超过0.60。截至2023年9月30日,该公司遵守了这些契约。
364 天循环信贷额度
2023 年 1 月,该公司修订并重述了 2022 年 5 月 364-天循环信贷协议(“364天循环信贷额度”)将贷款金额增加到10亿美元,并将到期日延长至2024年1月。364天循环信贷额度下的借款利率将等于调整后期限SOFR,即SOFR加期限 0.10百分比,加上适用的利润。364天循环信贷额度包括一项条款,根据该条款,公司可以将到期日之前未偿还的任何预付款转换为到期日不超过一年的定期贷款。2023 年 2 月,该公司提取了美元1364天循环信贷额度下的亿美元用于一般公司用途,包括为季节性营运资金需求、资本支出、股息支付、股票回购提供部分资金,并为Stoller和Symborg的收购提供部分资金。2023 年 5 月,该公司偿还了这笔美元1使用2023年5月债券发行的收益提供10亿美元的贷款,随后,在2023年7月,将可用信贷从美元减少了1十亿到美元500百万。364天循环信贷额度包含惯例陈述和担保、肯定和负面契约以及违约事件,这些都是信用评级相似的公司所常见的。此外,364天循环信贷额度包含财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债占总资本的比率不得超过 0.60。截至2023年9月30日,该公司遵守了这些契约。
注意 13- 承付款和或有负债
担保
赔偿
在收购和资产剥离方面,公司已向相关各方赔偿在交易完成之前可能产生的与这些交易和业务活动有关的某些责任。这些赔偿通常与环境、税收和产品负债有关,其期限通常是无限期的。此外,公司在特拉华州法律允许的最大范围内,向其正式选举或任命的董事和高级职员提供赔偿,以免因其为公司开展活动而产生的责任,例如与诉讼事项有关的负面判决。如果受偿方因成功索赔而承担责任或责任增加,则根据赔偿条款,公司将被要求向受赔偿方进行赔偿。未来潜在付款的最大金额通常是无限的。有关Chemours分离协议和Corteva分离协议规定的赔偿义务的更多信息,请参见下文。
供应商融资计划的义务
公司与多家融资提供商签订供应商融资计划,在该计划中,公司同意在原始到期日之前向参与的供应商支付规定金额的已确认发票。公司或金融提供商可以在提供至少三十天的书面通知后终止协议。根据供应商融资计划,公司与融资提供商的付款期限不到一年。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,供应商融资计划下的未偿债务约为美元115百万,美元220百万,以及 $192分别为百万美元,包含在临时合并资产负债表的应付账款中。
客户和其他第三方的义务
根据与客户和其他第三方相关的第三方达成的协议,该公司直接为各种债务提供了担保。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,该公司已直接担保美元73百万,美元88百万,以及 $79分别为百万份此类债务。这些金额代表担保方违约时公司未来可能根据担保支付的最大潜在款项(未贴现)。在截至2023年9月30日的未来最高还款额中,约为美元15百万人的任期超过一年。未来最高付款额包括 $4百万,美元16百万和美元19截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,与公司为出售其贸易应收账款而与第三方金融机构签订的各种保理协议相关的担保,分别为百万美元。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注9——应收账款和应收票据——净额。
未来最高还款额还包括与贷款人签订的协议,以制定为特定客户提供融资的计划。担保条款等同于主要用于为客户发票融资的客户贷款条款。与这些协议有关的客户欠贷款人的总金额为美元492百万,美元202百万和美元560截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,分别为百万美元。
公司通过根据担保期限分配违约率来评估付款/履约风险。这些违约率是根据交易对手的外部信用评级或未公布信用评级的交易对手的内部信用分析和历史违约历史来分配的。对于没有外部评级或可用信用记录的交易对手,使用累积平均违约率。
分居协议下的赔偿
该公司已签订了各种协议,为公司的某些负债提供赔偿。这种赔偿的期限通常是无限期的,但有例外,包括辩护费用和开支,以及金钱和非金钱和解和判决。在确认与这些事项有关的负债方面,当认为有可能追回时,公司将记录赔偿资产。
化学品/高性能化学品
根据2015年从历史杜邦分拆高性能化学品板块所产生的Chemours分离协议,Chemours向该公司赔偿分配前产生的某些诉讼、环境、工伤补偿和其他责任。
2017年,对Chemours分离协议进行了修订,规定从2017年7月6日起,在五年内,有限分担与全氟辛酸及其铵盐(“PFOA”)涉嫌历史排放相关的潜在未来负债。此外,2017年,Chemours和EIDP在美国俄亥俄州南区地方法院(“俄亥俄州MDL”)和解了多地区诉讼,解决了大约 3,550原告指控西部帕克斯堡郊外的华盛顿工厂因历史上生产或使用全氟辛烷磺酸而在饮用水中暴露于全氟辛烷磺酸而受到伤害
弗吉尼亚州。该工厂以前由EIDP的高性能化学品部门拥有和/或运营,现在由Chemours拥有和/或运营。
2019年5月13日,Chemours在特拉华州财政法院对杜邦、EIDP和Corteva提起诉讼,除其他外,要求限制其对Chemours根据Chemours分离协议(“特拉华州诉讼”)分配和承担的诉讼和环境责任的责任。2020年3月30日,大法官法院批准了一项驳回动议。2020年12月15日,特拉华州最高法院维持了大法官法院的判决。同时,针对相同索赔和其他索赔的保密仲裁程序仍在进行中(“仲裁”)。
2021年1月22日,Chemours、杜邦、Corteva和EIDP签订了一份具有约束力的谅解备忘录,其中包含一项和解协议,旨在解决源于特拉华州诉讼和仲裁的法律纠纷,并建立成本分摊安排和托管账户,用于支持和管理因2015年7月1日之前的行为而产生的潜在潜在的每氟烷基和多氟烷基物质(“PFAS”)负债(“谅解备忘录”)。该谅解备忘录取代了2017年Chemours分离协议的修正案。根据谅解备忘录中成本分摊安排的条款,一方面,Corteva和杜邦,另一方面,Chemours同意将与PFAS负债相关的某些合格费用按50比50的比例分配,期限不超过 二十年或 $4合格支出和托管账户捐款总额为10亿美元(有关托管账户的讨论见下文)。杜邦和科尔蒂瓦的 50谅解备忘录下的百分比份额将限制为 $2十亿,包括合格费用和托管捐款。这些费用和托管账户缴款将受现有信函协议的约束,杜邦和Corteva将各自承担该协议 50前 $ 的百分比300百万(最多 $150各百万),之后杜邦持有 71% 剩下的 Corteva 承担 29%。根据谅解备忘录的条款,Corteva估计的潜在美元总份额2十亿大约是 $600百万。
为了支持和管理未来任何潜在的PFAS负债,双方还同意设立一个托管账户(“谅解备忘录托管账户”)。谅解备忘录规定,(1) Chemours应不迟于2021年9月30日和2022年9月30日分别存入美元100百万美元存入托管账户,杜邦和Corteva将共同存入美元100总额为百万美元存入托管账户,(2) Chemours应在截至2028年的每年的9月30日之前存入美元50百万美元存入托管账户,杜邦和Corteva将共同存入美元50总共将百万美元存入托管账户。在遵守谅解备忘录中规定的条款和条件的前提下,可以允许各方在任何年份(不包括2021年)推迟资助。在此期间,Chemours将存入总额为 $500账户里有百万美元,杜邦和Corteva将额外存入一美元500根据信函协议的条款,百万美元。此外,如果在2028年12月31日,托管账户的余额(包括利息)少于美元700百万,Chemours 会赚的 50存款的百分比以及杜邦和Corteva加起来将获得收入 50将托管账户余额恢复至美元所需的存款百分比700百万美元,根据信函协议的条款。根据谅解备忘录中规定的托管账户充值条款,此类款项将从2029年9月30日开始连续每年等额分期支付。谅解备忘录规定,在第六年之前不得从谅解备忘录托管账户中提款,除非为双方商定的超过美元的第三方和解提供资金125百万。从第六年开始,只有当事方在该特定年份的合格支出总额大于美元时,才能提款以资助符合条件的支出200百万。从第11年开始,谅解备忘录托管账户中的金额可用于为任何符合条件的支出提供资金。截至2022年9月30日,该公司向谅解备忘录托管账户缴纳了年度分期存款。
关于全国水域和解协议(定义见下文 “其他全氟辛烷磺酸事宜”),补充了谅解备忘录,以免除Chemours、DuPont和Corteva在2023年因谅解备忘录托管账户而应支付的资金,前提是各方为其在全国水域和解协议中的部分提供全额资金,并且该和解协议已经完成。如果全国水域和解协议未能完成,Chemours、DuPont和Corteva将把各自提取的现金重新存入谅解备忘录托管账户,以部分资助各自对水域结算基金的捐款。如果 (i) 在2023年10月1日至2024年9月30日之间,双方签订了解决谅解备忘录下总额超过美元的负债的和解协议,则2024年到期的谅解备忘录托管账户的资金义务将被免除100百万;(ii)根据谅解备忘录,每家公司均已为此类和解协议中各自的份额提供全额资金;(iii)此类和解已完成。
在该安排期限结束后,Chemours在最初的2015年Chemours分离协议下的赔偿义务将保持不变,但每种情况都有谅解备忘录中规定的某些例外情况。根据谅解备忘录,Chemours放弃了有关其2015年分拆交易结构的特定索赔,双方驳回了有关这些索赔的未决仲裁。此外,双方已同意解决俄亥俄州MDL PFOA人身伤害诉讼(如下所述)。双方应真诚合作,签订更多反映谅解备忘录中规定的条款的协议。
Corteva 分离协议
2019年4月1日,就陶氏分销而言,Corteva、杜邦和陶氏签订了Corteva分离协议、税收事务协议、员工事务协议和某些其他协议(统称为 “Corteva分离协议”)。Corteva分离协议在Corteva、杜邦和陶氏的资产、员工、某些负债和义务(包括其投资、财产和员工福利以及与税收相关的资产和负债)之间进行分配,并规定了双方之间的赔偿义务。根据Corteva分离协议,杜邦将就Corteva发行之前产生的某些诉讼、环境、税收、工伤补偿和其他责任向Corteva提供赔偿,陶氏向Corteva赔偿与陶氏历史业务相关的某些诉讼、环境、税收、工伤补偿和其他责任,Corteva向杜邦和陶氏赔偿某些负债。
根据Corteva分离协议,EIDP已终止和/或剥离的业务和业务(包括高性能化学品)(“杂散负债”)的某些遗留EIDP负债分配给Corteva或DuPont。对于分配给Corteva的杂散负债(可能包括与该负债相关的特定金额的负债),Corteva负责负债,金额不超过该指定金额外加额外的美元200百万美元,对于分配给杜邦的杂散负债(可能包括与该负债相关的特定金额的负债),杜邦负责承担不超过规定金额的负债外加额外的美元200百万。一旦每家公司都达到了 $200百万美元门槛,Corteva和杜邦将在以下基础上按比例分担未来负债 29% 和 71分别为%;但是,前提是对于PFAS,杜邦管理此类负债,由Corteva和DuPont分担成本 50% - 50百分比基准从 $ 开始1最高可达 $300百万(以这样的金额,最多 $150百万,将记入每家公司的美元200百万阈值),曾经是 $300达到百万门槛,两家公司按比例分配 29% 和 71分别为%,以 $ 为准1最低要求为百万美元。Corteva汇出的现金总额已超过上述包括PFAS在内的杂散负债门槛。
截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,赔偿资产为美元36百万,美元31百万,以及 $33账款和应收票据中分别为百万美元——净额和美元126百万,美元105百万,以及 $91在临时合并资产负债表中,其他资产分别为百万美元。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,赔偿负债为美元38百万,美元31百万,以及 $24应计负债和其他流动负债中分别为百万美元和美元108百万,美元115百万,以及 $122中期合并资产负债表中的其他非流动债务分别为百万美元。
已终止的运营活动
该公司记录的费用为 $3百万和美元174截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元6百万和美元46在中期合并运营报表中,截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元,用于扣除所得税后已终止业务的收益(亏损)。在截至2023年9月30日的九个月中,确认的税后费用主要包括约美元155百万美元,用于解决某些受谅解备忘录约束的遗留PFAS相关法律事务,包括全国水域和解协议。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中确认的税后费用主要包括约美元5百万和美元32分别为百万美元,与谅解备忘录有关,由Chemours费耶特维尔工厂工厂的环境修复应计金额推动,用于异地供水系统和现场地表水和地下水修复的估算成本,以解决和减少2015年7月1日之前行为产生的全氟辛烷磺酸排放。
诉讼
该公司面临各种法律诉讼,包括但不限于产品责任、知识产权、反垄断、商业、财产损失、人身伤害、环境和监管问题,或与Corteva当前业务无关但在Corteva与杜邦分离过程中分配给Corteva的现有业务无关但分配给Corteva的传统EIDP业务。由于存在相当大的不确定性,因此无法预测这些不同诉讼的结果。当现有信息表明很可能已发生责任并且损失金额可以合理估计时,公司将记录法律事务的应计收入。应计额可能反映谈判、和解、裁决、律师的建议以及可能与特定事项有关的其他信息和事件的影响和状况。对于下文讨论的诉讼事项,管理层认为,公司承担的负债可能超过应计金额,而应计金额的最终负债可能对确认期内的经营业绩和现金流具有重要意义。但是,由于各种原因,包括潜在问题要么处于初期阶段,要么有重大事实问题有待解决等,公司无法估计除应计金额之外可能出现的损失。此外,即使公司认为自己有充足的防御措施,如果公司认为这符合公司的最大利益,也可以考虑解决问题。
Lorsban®诉讼
截至2023年9月30日,对前陶氏农业科学有限责任公司提起的人身伤害诉讼和其他主张索赔,指控的伤害与毒死蜱暴露有关,毒死蜱是商业农场用于大田水果、坚果和蔬菜作物的杀虫剂Lorsban® 中的活性成分。Corteva 于 2020 年结束了 Lorsban® 的生产。毒死蜱产品是限制使用的杀虫剂,公众不能购买或使用,只能出售给经过认证的施药者或受认证施药者直接监督的人并由他们使用。这些诉讼与Dursban® 无关,Dursban® 是一种获准用于室内用途的住宅类毒死蜱产品,在合并和Corteva成立和分离之前的二十多年前已停产。索赔人声称,人身伤害,包括自闭症、发育迟缓和/或神经系统功能减退,这是农场工人暴露和旁观者漂移以及子宫内毒死蜱暴露造成的。某些索赔人还因据称毒死蜱造成的财产污染提出了补救索赔。截至2023年9月30日,已经确定了用于估计解决某些索赔的应计额。
联邦贸易委员会调查
2020年5月26日,Corteva收到了联邦贸易委员会(“FTC”)的传票,指示其提交与其作物保护产品有关的文件,以及与乙酰绿素、奥沙米、利姆舒隆和其他相关产品特别相关的商业计划、折扣计划、报价、定价和营销材料,以确定Corteva是否通过反竞争行为采取了不公平的竞争方式。Corteva已全力配合与该传票有关的所有请求。2022年9月29日,联邦贸易委员会与加利福尼亚州、科罗拉多州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、明尼苏达州、内布拉斯加州、俄勒冈州、威斯康星州和德克萨斯州的十位州检察长一起对Corteva和另一位竞争对手提起诉讼,指控双方采用不公平的竞争方式、非法的付款条件、不合理的限制贸易和非法垄断(“联邦贸易委员会诉讼”)。2022年12月,田纳西州和华盛顿州的总检察长加入了联邦贸易委员会的诉讼,阿肯色州检察长根据联邦贸易委员会诉讼中提出的指控,对Corteva和另一位竞争对手提起了单独的诉讼。联邦法院还根据联邦贸易委员会诉讼中提出的指控提起了几起拟议的私人集体诉讼,指控反竞争行为。
2023 年 2 月,这些私人诉讼中的大多数被集中到美国北卡罗来纳州中区地方法院的多地区诉讼中。Corteva希望继续为其商业行为进行有价值的辩护。
与与Corteva当前业务无关的传统EIDP业务相关的诉讼
就本报告而言,全氟辛烷磺酸一词统指全氟辛酸及其盐,包括铵盐,不区分这两种形式,以及全氟辛烷磺酸,包括全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)、GenX 和其他全氟化学品和化合物(“PFC”)。
EIDP是与其前高性能化学品部门使用全氟辛烷磺酸有关的各种法律诉讼的当事方,只要谅解备忘录仍然有效,潜在责任将受谅解备忘录下的费用分摊安排的约束。
利奇和解协议和俄亥俄州 MDL 和解协议
EIDP根据其2004年西弗吉尼亚州法院集体诉讼Leach诉EIDP的和解协议承担剩余责任,该诉讼指控来自EIDP前华盛顿工厂设施的全氟辛烷磺酸污染了该地区的饮用水供应并影响了该地区居民的健康。和解类别大概有 80,000成员。除了几年前向班级成员提供的救济外,和解协议还要求EIDP继续向以下人员提供全氟辛烷磺酸水处理 六区域供水区和私人水井使用者,并通过托管账户向最高金额提供资金235百万元用于为符合条件的班级成员提供医疗监测计划。截至2023年9月30日,大约为美元2自该账户于2012年设立以来,已从该账户中支付了100万美元,剩余余额约为美元1百万。
利奇和解协议允许集体成员提出人身伤害索赔 六根据和解协议任命的专家小组于2012年报告的健康状况(不包括其他健康状况)与全氟辛烷磺酸 “可能有关”(定义见和解协议):妊娠诱发的高血压,包括先兆子痫;肾癌;睾丸癌;甲状腺疾病;溃疡性结肠炎;以及确诊为高胆固醇。在小组报告调查结果之后,大约 3,550人身伤害诉讼在俄亥俄州和西弗吉尼亚州的联邦和州法院提起,并在美国俄亥俄州南区地方法院(“俄亥俄州MDL”)合并成多地区诉讼。俄亥俄州MDL于2017年初结算,价格约为美元670百万现金,Chemours和EIDP(不包括Chemours的赔偿)各支付一半。
MDL 和解后 PFOA 人身伤害索赔
2017年俄亥俄州MDL和解协议并未解决在俄亥俄州MDL中没有索赔或索赔基于2017年2月11日之后首次诊断出的疾病的原告的索赔。第一起是对两起案件的合并审判;第一起是肾癌案件,这导致陪审团悬而未决,而第二起案件, Travis 和 Julie Abbott 诉 E.I. du Pont de Nemours and Company
(“雅培案”),一宗睾丸癌案件,陪审团的裁决为 $40百万美元的补偿性赔偿金和 $10财团损失百万加上利息根据州法律的限制,财团损失赔偿金随后减少到25万美元。法院作出判决后,EIDP提出了审后动议,要求减少判决,并根据初审法院犯下的程序和实质性法律错误对判决提出上诉。在该公司的上诉和银行复审请求被驳回后,于2023年6月提交了一份请愿书,要求美国最高法院进行复审。这些案件可能产生的国防费用和未来负债受谅解备忘录和Corteva分离协议的条款和条件的约束。截至2023年9月30日,已为此事设立应计账款。
2021年1月,Chemours、杜邦和Corteva同意大约解决剩余部分 95除雅培案外,仍留在俄亥俄州MDL的案件以及未归档的案件,价格为美元83百万,Chemours 出资了29百万美元向和解协议捐款,杜邦和科尔特瓦出资 $27每人一百万。该公司支付了 $27截至2021年12月31日的年度内为百万美元。根据和解协议中达成的协议,原告律师提出了解散MDL的动议。2022年12月,解散MDL的动议被驳回。截至2023年9月30日, 23自称是利奇集体成员的原告已提起人身伤害诉讼,预计将在俄亥俄州MDL提起诉讼。
其他全氟辛烷磺酸问题
EIDP是其他全氟辛烷磺酸诉讼的当事方,这些诉讼涉及财产损失、医疗监测和人身伤害索赔。这些诉讼可能产生的辩护费用和任何未来负债均受上文披露的谅解备忘录和费用分摊安排的约束。根据谅解备忘录,与这些事项相关的欺诈性运输索赔不属于合格费用,除非Corteva, Inc.和EIDP根据这些索赔的是非曲直占上风。
EIDP没有生产消防泡沫、全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸产品。尽管EIDP生产表面活性剂和中间体,一些制造商用于制造泡沫,其中可能含有全氟辛烷磺酸作为意想不到的副产品或杂质,但EIDP的产品不是用全氟辛酸配制的,全氟辛烷磺酸也不是这些产品的成分。EIDP从未将全氟辛烷磺酸作为商业产品生产或出售。
2023 年 3 月,美国环境保护署(“EPA”)发布了拟议规则,规定饮用水中全氟辛烷磺酸的最大污染水平为万亿分之四。如果这些规则获得通过,将就饮用水中可接受的全氟辛烷磺酸水平制定法律规定。
水性消防泡沫。大约 5,400已对3M和其他被告(包括EIDP和Chemours)以及包括Corteva和DuPont在内的其他被告提起诉讼,指控使用水性消防泡沫对全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸的环境污染和/或人身伤害。这些案件中的绝大多数已移交给南卡罗来纳州联邦地方法院(“SC MDL”)的多地区诉讼程序。大约 4,700其中一些案件是代表消防员提起的,他们声称因接触水性消防泡沫(“AFFF”)而造成人身伤害(主要是肾脏和睾丸癌)。最近的大多数案例都声称EIDP和Chemours的分离构成了欺诈性运输。大约 2023 年 6 月 1 日 640与美国公共供水系统有关的案件作为全国水域和解协议(定义见下文)的一部分包括在内。
全国水域定居点。2023年6月1日,Corteva、EIDP, Inc.、杜邦和Chemours(统称为 “和解公司”)原则上签订了一项具有约束力的协议,以全面解决与为绝大多数美国人口提供服务的特定类别的美国公共供水系统的全氟辛烷磺酸相关的所有饮用水索赔,包括但不限于SC MDL中的AFFF索赔。南卡罗来纳州联邦地方法院(“南卡罗来纳州法院”)于2023年8月22日初步批准了集体和解协议(“全国水域和解协议”)。根据和解协议中的定义,全氟辛烷磺酸包括全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸,以及各种氟化有机物质。
根据全国水域和解协议,结算公司于2023年9月设立了结算基金(“水域和解基金”),并集体出资了美元1.185数十亿美元,Chemours 的贡献 50百分比,剩余部分由杜邦和Corteva共同出资 50百分比根据信函协议的条款。结算公司利用谅解备忘录托管账户中的余额以及先前预计将于2023年存入谅解备忘录托管账户的款项等来源,分别向水区结算基金缴款。作为向水区结算基金付款的交换,和解公司将获得该类别下述索赔的完整解除权(定义见下文)。
全国水域和解协议所代表的类别由所有公共供水系统组成,定义见《美国法典》第42篇第300f节,目前已检测到全氟辛烷磺酸,或者根据环境保护署的第五条非管制污染物监测规则(“UCMR 5”)或其他适用的联邦或州法律(“类别”),目前需要监测全氟辛烷磺酸。根据UCMR 5进行测试所需的系统,美国约有88%的地区提供服务。该类别不包括州或美国政府拥有和运营的供水系统;未检测到的小型系统
存在全氟辛烷磺酸并且根据联邦或州的要求目前无需对其进行监测;除非他们另有要求,否则北卡罗来纳州下游Cape Fear河流域的供水系统也包括在内。
全国水域和解协议规定了和解付款的时间和后勤安排以及可能无法进行和解的条件,包括允许和解公司在超过保密商定人数的集体成员选择退出时终止和解的权利。预计和解协议将在初步批准后的六个月内获得最终批准,而最终批准前的公平听证会定于2023年12月14日举行。作为最终批准程序的一部分,SC法院将为通知集体成员、就批准举行听证会以及集体成员选择退出和解制定时间表。法院指定的索赔管理人在法院任命的特别主管的监督下,将负责水区结算基金的管理、分配和分配。在征得和解公司的同意后,集体律师将提名人员,如果获得最高法院的批准,他们将担任索赔管理人和特别主管。
全国水域和解协议完全是通过折衷和和解达成的,绝不是Corteva或EIDP承认责任或过失。截至2023年9月30日,该和解的应计金额已确定。如果和解协议未获得最终批准,而原告选择在法庭上提出索赔,则和解公司将继续在未决诉讼中维护其强有力的法律辩护。
新泽西。2019年3月下旬,新泽西州检察长对EIDP、Chemours和其他机构提起了四项诉讼,指控新泽西州以前的EIDP场地(钱伯斯工厂、庞普顿湖、帕林和雷波诺)的运营和排放破坏了该州的自然资源。其中两起诉讼(涉及钱伯斯工厂和帕林工厂)指控全氟辛烷磺酸受到污染。新泽西州里奇伍德水区于2019年第一季度对EIDP、Chemours和其他公司提起诉讼,指控其因调查、修复和监测供水中包括全氟辛烷磺酸在内的多氟表面活性剂而蒙受损失。杜邦和Corteva随后被列为这些诉讼的被告。这些诉讼包括根据《新泽西州工业用地恢复法》(“ISRA”)提出的索赔以及针对欺诈性运输的索赔。从2023年4月开始,诉讼暂缓执行,但须经法院指定的调解。
EIDP 和 Chemours 也是被告 二新泽西州和纽约州一家私人供水公司提起诉讼,指控全氟辛烷磺酸释放到环境中会造成损失,影响公用事业公司用于供水的水源,以及产品责任、疏忽、滋扰和侵入索赔。法院驳回了纽约原告的侵入索赔,并将原告的滋扰索赔仅限于减轻损害赔偿。
俄亥俄。EIDP 是该案的被告 三诉讼,包括俄亥俄州以涉嫌的自然资源损害为由提起的诉讼,以及代顿市提起的诉讼,要求赔偿与供水中全氟辛烷磺酸的调查、补救和监测有关的损失。目前正在进行调解,有关自然资源诉讼的审判定于2024年9月进行。第三起诉讼是一起假定的全国性集体诉讼(“哈德威克集体诉讼”),代表任何血清中可检测到全氟辛烷磺酸水平的人提起,寻求宣告和禁令救济,包括成立 “全氟辛烷磺酸科学小组”。2022 年 3 月,初审法院认证的类别涵盖了受俄亥俄州法律约束的任何血液中全氟辛酸含量最低且血液中至少含有一种其他全氟辛烷磺酸。初审法院要求进一步通报是否应扩大该类别的范围,将承认类似救济申请的其他州包括在内。由于法院允许EIDP和其他被告对集体认证决定提出上诉,因此关于延长初审法院集体诉讼的进一步通报已暂停,但要视上诉结果而定,上诉的口头辩论于2023年10月进行。
纽约。EIDP 是大概的被告 45诉讼,包括由居住在纽约胡西克福尔斯及其周边地区的人提起的假定集体诉讼(“贝克集体诉讼”)。这些诉讼以共同被告在胡西克福尔斯拥有和经营的制造设施中涉嫌释放全氟辛烷磺酸为由提出医疗监测、财产损失和人身伤害索赔。诉讼指控EIDP和其他机构提供的材料用于这些设施,导致了全氟辛烷磺酸的空气和水污染。原告与其他共同被告就贝克集体诉讼案达成了经法院批准的和解协议。2022年9月,贝克集体诉讼的集体认证获得批准,法院对三个独立的类别进行了认证,包括私人水井财产损害类别、医疗监控类别和滋扰类别。EIDP将对该认证提出质疑,并继续就案情为自己辩护,同时寻求庭外解决方案。随着大约30起人身伤害诉讼的和解,截至2023年9月30日,确定了该事项的应计金额。
在纽约东汉普顿镇提起的诉讼中,EIDP也是十多名被告之一,该诉讼指控该镇的井水受到全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染。此外,在纽约拿骚县20个水区提起的申诉中,EIDP和Chemours等人被指定为被告,指控他们提供的饮用水
致客户受到全氟辛烷磺酸污染,正在寻求清理费用补偿。水区的投诉还包括欺诈性转移的指控。
其他自然资源损害案件。除了俄亥俄州、新泽西州和纽约州的自然资源案件外,还有24个州和3个美国领地对EIDP、Chemours等提起诉讼,声称全氟辛烷磺酸(包括全氟辛烷磺酸)污染了地下水和饮用水。这些投诉要求补偿过去和未来调查和补救涉嫌污染的费用,并赔偿该州自然资源的价值损失和使用。由于AFFF指控重叠,几乎所有这些案件都已移交或正在等待移交给SC MDL。这些案例基本上处于发现阶段。最近北卡罗来纳州自然资源案的调解没有得到解决,但双方仍在继续讨论寻求解决方案。对新泽西州和俄亥俄州案件的调解正在进行中。
2021年7月13日,Chemours、DuPont、EIDP和Corteva与特拉华州达成和解协议,反映了两家公司和该州的协议,以解决和全面解决针对这些公司在特拉华州的历史业务、包括全氟辛烷磺酸在内的所有化合物的生产、使用和处置的索赔。根据和解协议,如果两家公司单独或共同在 8和解多年,签订比例相似的协议,以解决或解决另一州就与PFAS相关的自然资源损害提出的金额超过美元的索赔50百万美元,公司应直接向自然资源与可持续发展信托基金(“NRS Trust”)支付补充款项,金额等于此类其他州超过美元的回收额50百万(“补充付款”)。补充付款(如果有)将不超过美元25总计为百万。两家公司根据和解协议支付的所有款项均受谅解备忘录和Corteva分离协议的约束。根据和解协议,如果国家起诉其他当事方,而这些当事方要求公司缴款,则这些公司将获得保护,免缴摊款,最高金额不超过先前根据和解协议支付的款项。如果国家在和解协议的索赔范围之外向公司寻求自然资源损害索赔,则这些公司还将获得不超过付款金额的抵免。
荷兰。2021年4月,荷兰的四个城市提出申诉,指控Corteva、杜邦和Chemours排放全氟辛烷磺酸和GenX导致土地和地下水受到污染。市政当局寻求收回因据称的排放而产生的成本,包括调查费用、建筑项目延误、土地折旧、土壤修复、对承包商的负债和律师费等方面的损失。2023年9月,法院作出了第二项中间判决,除其他外,裁定被告应就一定时期内的全氟辛烷磺酸排放向市政当局负责,而在市政土地上沉积的排放物的清除费用按客观标准侵犯了他们的财产权。在双方继续寻求解决这些问题的同时,预计将在2024年上半年举行与损害赔偿有关的单独听证会。此外,荷兰检察官办公室对Chemours和Hiorical DuPont的某些荷兰子公司以及每家子公司的董事展开了刑事调查,指控Chemours的多德雷赫特工厂非法排放全氟辛烷磺酸和GenX。
地毯厂案例。 乔治亚州罗马市称,包括EIDP、Chemours、其他化学品供应商和大型地毯厂在内的被告在其工业废水中排放了全氟辛烷磺酸,这些废水经过处理后,导致饮用水供应受到全氟辛烷磺酸污染。罗马市要求赔偿安装能够从水中清除全氟辛烷磺酸的水处理系统的费用、要求被告清理河道污染的禁令救济以及惩罚性赔偿。此外,罗马市向EIDP发出了要求,声称建造新的公用事业污水处理系统和升级该市的水处理系统将蒙受损失,以及未来的监测费用。自2023年9月30日起,罗马城案已经和解,并确定了应计额。SC MDL暂停了阿拉巴马州中部水区的地毯案。
北卡罗来纳州费耶特维尔工厂
在Chemours分离之前,EIDP在北卡罗来纳州布拉登县的费耶特维尔工厂推出了GenX作为聚合加工助剂和全氟辛烷磺酸的替代品。该设施现在由Chemours拥有和运营,该公司继续生产和使用GenX。2022年6月,美国环保局发布了与GenX相关的饮用水的最终健康咨询。2022年7月,Chemours向联邦法院提交了一份申请,要求对美国环保局的GenX化合物健康咨询进行审查。
截至2023年9月30日,联邦法院正在审理针对Chemours和EIDP的几项诉讼,这些诉讼涉及费耶特维尔工厂设施的全氟化碳排放。其中之一是合并的假定集体诉讼,该诉讼代表Cape Fear河附近地区或从那里抽取饮用水的假定财产所有者和居民提出医疗监测和财产损失索赔。另一项行动是北卡罗来纳州各水务局,包括Cape Fear公用事业管理局(“CFPUA”)和不伦瑞克县提起的联合诉讼,寻求实际和惩罚性赔偿以及禁令救济。在州法院的诉讼中,大约 1002020年5月,费耶特维尔工厂设施附近的私人财产所有者对Chemours和EIDP提出了申诉。原告要求赔偿据称因释放某些人而造成的私人滋扰、非法侵入、疏忽和财产损失
全氟辛烷磺酸。2023年3月,CFPUA向特拉华州财政法院提起诉讼,声称Chemours和陶氏的分拆以及杜邦的历史合并是非法的,应予撤销,因此不妨碍CFPUA在未决诉讼中追回其应得的款项。EIDP于2023年6月提出动议,要求驳回特拉华州大法官法院的诉讼,理由是未能根据特拉华州法律提出索赔,并于2023年10月提出反诉。
通常,与GenX索赔相关的场地相关费用受谅解备忘录中规定的费用分摊安排的约束。
环保
当很可能发生负债并且可以根据现行法律和现有技术合理估计负债金额时,将记录环境事项的应计额。这些债务包含在临时合并资产负债表中的应计负债和其他流动负债以及其他非流动负债中。有理由认为,超过应计金额的环境修复和恢复成本可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。这些估算中存在固有的不确定性,这主要是由于未知条件、有关责任的政府法规和法律标准的变化以及处理场地修复和恢复的新兴修复技术所致。
有关Chemours分离协议和Corteva分离协议下环境责任分配的讨论,见第23页。
应计的环境义务和赔偿资产包括: | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 |
(以百万计) | 赔偿资产 | 应计余额3 | 潜在风险高于应计金额3 |
环境修复杂散负债 | | | |
Chemours 相关义务——视赔偿而定1,2 | $ | 156 | | $ | 156 | | $ | 282 | |
其他已终止或剥离的业务债务1 | 40 | | 67 | | 193 | |
| | | |
主要与杜邦相关的环境修复责任——受杜邦的赔偿约束2 | 58 | | 61 | | 62 | |
| | | |
不受赔偿的环境修复责任 | — | | 106 | | 75 | |
| | | |
与谅解备忘录相关的赔偿责任4 | 26 | | 118 | | 28 | |
总计 | $ | 280 | | $ | 508 | | $ | 640 | |
1.代表受美元约束的负债200百万门槛和共享安排,如第25页在 “Corteva分离协议” 标题下所述。
2.该公司已记录了与这些应计金额相关的补偿资产,包括 $33百万与超级基金网站有关。
3.应计余额是管理层对补救和恢复成本的最佳估计,尽管如上所述,潜在风险可能高于应计金额,因为这些估算中存在固有的不确定性。应计余额包括 $57百万美元用于修复超级基金场地。金额不包括美国环保局2021年10月全氟辛烷磺酸战略路线图(如适用)中补救内容可能产生的影响,除非第24页披露了Chemours根据北卡罗来纳州环境质量部(“NC DEQ”)的同意令,在费耶特维尔工厂开展的修复活动。
4.代表受美元约束的负债150百万份门槛和共享协议,详见第23页,标题为 “Chemours/高性能化学品”。
钱伯斯工厂,新泽西州
2022年1月28日,新泽西州申请对EIDP和Chemours下达初步禁令,要求设立金额超过美元的补救资金来源(“RFS”)900百万美元用于EIDP位于新泽西州的前钱伯斯工程设施的环境修复。RFS主要涉及非PFAS补救措施,不受谅解备忘录的约束。Chemours已接受对这些事项的赔偿和辩护,同时保留权利并拒绝EIDP根据第28页讨论的新泽西州现有自然资源诉讼所指控的ISRA和欺诈性转让事项提出的要求。对该诉讼的进一步裁决已暂缓执行,但须经法院指定的调解。
内布拉斯加州环境与能源部,AltEN 设施
美国环保局和内布拉斯加州环境与能源部(“NDEE”)正在就位于内布拉斯加州米德附近的一家拥有的乙醇工厂展开调查、回应和驱逐行动、诉讼和执法行动
由Alten有限责任公司(“AltEn”)运营。这些机构指控由于AlTen不遵守其运营许可证的条款和条件以及其他监管要求而违反了《资源保护和回收法》(“RCRA”)以及其他联邦和州法律。Corteva是六家种子公司之一,这些公司是AlTen(统称 “设施响应小组”)的客户,他们参与了NDEE的自愿清理计划,以满足该场地的某些临时补救需求。2022 年 2 月,设施响应小组对 AlTen 及其某些关联公司提起诉讼,以维持某些合同和普通法赔偿索赔。设施响应小组的诉讼将延期至2023年12月。截至2023年9月30日,Corteva对Alten地区固体废物和废水修复行动计划的估计自愿捐款已确定应计金额。
注意 14- 股东权益
股票回购计划
2022 年 9 月 13 日,Corteva, Inc. 宣布其董事会批准了 $2收购Corteva, Inc.的十亿股股票回购计划's 普通股,面值 $0.01每股,没有到期日(“2022 年股票回购计划”)。购买的时间、价格和数量将取决于市场状况、相关证券法和其他因素。与2022年股票回购计划有关,该公司回购并退出 4,913,000股票和 6,330,000公开市场上的股票,成本(不包括消费税)为美元250百万和美元330在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。
2021 年 8 月 5 日,Corteva, Inc. 宣布其董事会批准了 $1.5收购Corteva, Inc.的十亿股股票回购计划's 普通股,面值 $0.01每股,没有到期日(“2021 年股票回购计划”)。与2021年股票回购计划有关,该公司回购并退出 4,098,000公开市场上的股票,成本(不包括消费税)为美元250在截至2023年9月30日的九个月中,百万美元,以及 3,414,000股票和 14,284,000公开市场上的股票,总成本为 $200百万和美元800在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。2021年股票回购计划下的回购已于2023年第一季度完成。
根据Corteva的股票回购计划回购的股票将在回购后立即报废。回购的普通股反映为股东权益的减少。该公司与股票回购相关的会计政策是根据股票的面值减少普通股,并减少回购价格超过面值的留存收益。当Corteva有累计赤字余额时,超过面值的部分将应用于APIC。当Corteva有留存收益时,超出部分将全部计入留存收益。
非控股权益
Corteva, Inc. 拥有 100EIDP已发行普通股的百分比。但是,EIDP拥有向第三方发行的优先股,该优先股在Corteva的中期合并资产负债表中列为非控股权益。在Corteva分配生效之日已发行和流通的EIDP优先股——4.50美元系列和EIDP优先股——3.50美元系列的每股股票与EIDP一样仍在发行和流通,不受Corteva发行的影响。
以下是截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的EIDP优先股摘要,该优先股在Corteva中期合并资产负债表中被归类为非控股权益。
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以千计的股票 | 股票数量 |
已授权 | 23,000 |
4.50 美元系列,可以 120 美元赎回 | 1,673 |
3.50 美元系列,可赎回,售价 102 美元 | 700 |
其他综合收益(亏损)
构成累计其他综合收益(亏损)的组成部分的变化和税后余额汇总如下:
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(以百万计) | 累积翻译调整1 | 衍生工具 | 养老金福利计划 | 其他福利计划 | | 总计 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2022 | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日余额 | $ | (2,543) | | $ | 72 | | $ | (396) | | $ | (31) | | | $ | (2,898) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (868) | | 92 | | 107 | | 3 | | | (666) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | (50) | | 21 | | 1 | | | (28) | |
其他综合收益净额(亏损) | (868) | | 42 | | 128 | | 4 | | | (694) | |
2022 年 9 月 30 日余额 | $ | (3,411) | | $ | 114 | | $ | (268) | | $ | (27) | | | $ | (3,592) | |
| | | | | | |
2023 | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日余额 | $ | (2,883) | | $ | 80 | | $ | (163) | | $ | 160 | | | $ | (2,806) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (41) | | (114) | | 6 | | — | | | (149) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | (40) | | — | | (6) | | | (46) | |
其他综合收益净额(亏损) | (41) | | (154) | | 6 | | (6) | | | (195) | |
| | | | | | |
余额 2023 年 9 月 30 日 | $ | (2,924) | | $ | (74) | | $ | (157) | | $ | 154 | | | $ | (3,001) | |
1.截至2023年9月30日的九个月中,累计折算调整亏损主要是由美元兑南非兰特(“南非兰特”)和欧洲欧元(“欧元”)的走强所推动,部分被美元兑巴西雷亚尔(BRL)的疲软所抵消。截至2022年9月30日的九个月中,累计折算调整亏损主要是由美元兑欧洲欧元(“欧元”)、瑞士法郎(“CHF”)、印度卢比(“INR”)和南非兰特(“ZAR”)走强所推动。
与其他综合收益(亏损)各组成部分相关的净活动的税收(支出)收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
衍生工具 | $ | (3) | | $ | (13) | | $ | 59 | | $ | (13) | |
养老金福利计划——净额 | — | | (30) | | — | | (35) | |
其他福利计划-净额 | 1 | | — | | 2 | | 3 | |
| | | | |
与其他综合收入(亏损)项目相关的所得税收益(拨备) | $ | (2) | | $ | (43) | | $ | 61 | | $ | (45) | |
从累计其他综合收入(亏损)中重新归类的情况摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
衍生工具1: | $ | 16 | | $ | 33 | | $ | (50) | | $ | (68) | |
税收(福利)支出2 | (5) | | (5) | | 10 | | 18 | |
税后 | $ | 11 | | $ | 28 | | $ | (40) | | $ | (50) | |
养老金福利计划的摊销: | | | | |
先前的服务(福利)成本3,4 | $ | — | | $ | — | | $ | (2) | | $ | (2) | |
精算(收益)亏损3,4 | — | | — | | — | | 2 | |
| | | | |
结算(收益)损失3,4 | 1 | | 25 | | 1 | | 27 | |
税前总计 | $ | 1 | | $ | 25 | | $ | (1) | | $ | 27 | |
税收(福利)支出2 | — | | (6) | | 1 | | (6) | |
税后 | $ | 1 | | $ | 19 | | $ | — | | $ | 21 | |
其他福利计划的摊销: | | | | |
先前的服务(福利)成本3,4 | $ | (1) | | $ | — | | $ | (1) | | $ | (1) | |
精算(收益)亏损3,4 | (2) | | 1 | | (7) | | 2 | |
| | | | |
税前总计 | $ | (3) | | $ | 1 | | $ | (8) | | $ | 1 | |
税收(福利)支出2 | 1 | | — | | 2 | | — | |
税后 | $ | (2) | | $ | 1 | | $ | (6) | | $ | 1 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
该期间的税后重新分类总额 | $ | 10 | | $ | 48 | | $ | (46) | | $ | (28) | |
1.反映在临时合并运营报表中的销售商品成本中。
2.反映在中期合并运营报表中的持续经营所得税(受益)准备金中。
3.这些累积的其他综合收益(亏损)部分包含在公司养老金和其他福利计划的净定期福利抵免额的计算中。有关更多信息,请参见附注15——养老金计划和其他离职后福利。
4.反映在中期合并运营报表中的其他收入(支出)净额中。
注释 15- 养老金计划和其他离职后福利
以下列出了公司固定福利养老金计划和其他离职后福利的净定期收益(抵免)成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
固定福利养老金计划: | | | | |
服务成本 | $ | 3 | | $ | 5 | | $ | 13 | | $ | 14 | |
利息成本 | 171 | | 126 | | 518 | | 343 | |
计划资产的预期回报率 | (151) | | (180) | | (454) | | (560) | |
未确认(收益)损失的摊销 | — | | — | | — | | 2 | |
先前服务(福利)成本的摊销 | — | | — | | (2) | | (2) | |
结算损失 | 1 | | 25 | | 1 | | 27 | |
净定期福利(信贷)成本 | $ | 24 | | $ | (24) | | $ | 76 | | $ | (176) | |
其他就业后福利: | | | | |
服务成本 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | |
利息成本 | 12 | | 6 | | 36 | | 19 | |
未确认(收益)损失的摊销 | (2) | | 1 | | (7) | | 2 | |
先前服务(福利)成本的摊销 | (1) | | — | | (1) | | (1) | |
| | | | |
净定期福利(信贷)成本 | $ | 10 | | $ | 7 | | $ | 29 | | $ | 21 | |
注释 16- 金融工具
截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,该公司拥有美元1,619百万,美元2,296百万和美元921在临时合并资产负债表中,分别有100万只持有至到期证券(主要是定期存款和货币市场基金)被归类为现金等价物,因为这些证券在购买时的到期日为三个月或更短;$108百万,美元124百万和美元119截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,在临时合并资产负债表中被归类为有价证券的持有至到期证券(主要是定期存款和外国政府债券)分别为百万美元,因为这些证券在购买时的到期日超过三个月至不到一年;美元27百万和美元24截至2022年12月31日和2022年9月30日,持有至到期证券(主要是外国政府债券)分别为百万美元,这些证券被归类为有价证券,并包含在临时合并资产负债表中的其他资产中,因为这些证券在购买时的到期日已超过一年。公司对持有至到期证券的投资按摊销成本持有,摊余成本约为公允价值。“债务证券” 部分进一步讨论了该公司截至2023年9月30日持有至到期的与外国政府债券投资有关的证券。
衍生工具
持有衍生工具的目标和策略
在正常业务过程中,公司订立合同安排(衍生品)以减少其面临外汇和大宗商品价格风险的风险。该公司已经建立了各种衍生计划,用于金融风险管理。根据风险评估,这些计划反映了不同的暴露覆盖范围和时间范围。
衍生程序有程序和控制措施,并由企业财务风险管理委员会批准,符合公司的财务风险管理政策和准则。使用的衍生工具包括远期、期权、期货和掉期。该公司没有将任何非衍生品指定为对冲工具。
该公司的财务风险管理程序还涉及交易对手信用审批、限额和例行风险监控和报告。这些合同安排的对手是主要金融机构和主要商品交易所以及跨国谷物出口商。如果这些交易对手不履行义务,公司将面临信用损失。该公司利用与某些交易对手签订的抵押品支持附件协议来限制其信贷损失风险。该公司预计这些合同的交易对手将表现良好,因此预计不会造成重大损失。定期向管理层报告与这些工具相关的市场和交易对手信用风险。
该公司衍生工具的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
名义金额 (以百万计) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | |
外币合约 | $ | 468 | | $ | 953 | | $ | 948 | |
商品合约 | $ | 1,097 | | $ | 1,167 | | $ | 1,424 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | |
外币合约 | $ | 634 | | $ | 430 | | $ | 1,371 | |
商品合约 | $ | — | | $ | 9 | | $ | 3 | |
外币风险
该公司管理外币波动风险敞口的目标是减少与外币汇率变动相关的收益和现金流波动。在2023年第一季度之前,该公司减少了对外国子公司的某些投资的风险敞口,以应对欧元/美元汇率的变化。因此,公司签订各种合同,这些合同的价值会随着外汇汇率的变化而变化,以保护其现有的外币计价资产、负债、承诺、投资和现金流的价值。
该公司使用外币兑换合约按货币抵消与其业务中以外币计价的货币资产和负债相关的净敞口。该套期保值计划的主要业务目标是维持大致平衡的外币头寸,以便在扣除相关税收影响后,将汇率变动造成的汇兑损益降至最低。该公司还使用外币兑换合约来抵消公司在某些预测交易中的部分敞口以及以外币计价的折算
收入。该公司还使用大宗商品合约来抵消与某些国家外汇贬值相关的风险。
大宗商品价格风险
大宗商品价格风险管理计划旨在减少购买玉米和大豆等库存时面临的价格波动风险。该公司进入场外交易和交易所交易的衍生商品工具,以对冲与农产品风险敞口相关的商品价格风险。
被指定为现金流套期保值的衍生品
商品合约
该公司进入场外交易和交易所交易的衍生商品工具,包括期权、远期、期货和掉期,以对冲与农产品风险敞口相关的大宗商品价格风险。
尽管每个风险管理计划都有不同的到期限,但大多数计划目前不会延续到下一个计划之后 两年。现金流对冲结果被重新归类为相关风险影响收益的同一时期的收益。如果预测的交易似乎不可能发生,则可以更快地进行重新分类。
下表汇总了商品合约现金流套期保值对累计其他综合收益(亏损)的税后影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
期初余额 | $ | (71) | | $ | 81 | | $ | 55 | | $ | 47 | |
被指定为现金流套期保值的衍生品的增值和重估 | (20) | | (25) | | (94) | | 91 | |
将套期保值结果转化为收益 | 2 | | (4) | | (50) | | (86) | |
期末余额 | $ | (89) | | $ | 52 | | $ | (89) | | $ | 52 | |
截至2023年9月30日,税后净亏损为美元78预计在未来十二个月内,百万美元将从累计的其他综合收益(亏损)重新归类为收益。
外币合约
该公司签订远期合约,以对冲与某些外国子公司内部预测交易相关的外币风险。
尽管每个风险管理计划都有不同的到期限,但大多数计划目前不会延续到下一个计划之后 两年。现金流对冲结果被重新归类为相关风险影响收益的同一时期的收益。如果预测的交易似乎不可能发生,则可以更快地进行重新分类。
下表汇总了外币现金流套期保值对累计其他综合收益(亏损)的税后影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
期初余额 | $ | (16) | | $ | (31) | | $ | 10 | | $ | 32 | |
被指定为现金流套期保值的衍生品的增值和重估 | 7 | | 11 | | (20) | | (56) | |
将套期保值结果转化为收益 | 9 | | 32 | | 10 | | 36 | |
期末余额 | $ | — | | $ | 12 | | $ | — | | $ | 12 | |
被指定为净投资对冲的衍生品
外币合约
该公司已指定欧元450数百万张远期合约用于兑换欧元作为净投资套期保值。这些远期合约的目的是减少与公司对某些外国子公司的部分欧元净投资相关的外汇风险,以应对欧元/美元汇率的变化。这些套期保值已过期,并于 2023 年 3 月结算。
在到期之前,该公司选择使用即期方法来测试套期保值关系的有效性。
对冲关系中未指定的衍生品
外币合约
该公司使用外汇合约来减少与以外币计价的货币资产和业务负债相关的净敞口,从而最大限度地减少汇率变动产生的汇兑损益。此类风险敞口的净额计算排除了使用套期保值会计;但是,对远期合约和相关的外币计价货币资产和负债进行必要的重估旨在将税后收益影响降至最低。公司还使用外币兑换合约来抵消公司因某些外币计价收益折算而产生的部分风险,从而使合约的损益抵消相关汇总期内相关外币计价收益美元价值的变化。
商品合约
该公司利用未被指定为套期保值工具的期权、期货和掉期来减少购买玉米和大豆等库存时受大宗商品价格波动影响的风险。该公司使用期限不到一年的远期协议来买入和卖出以美元计价的大宗商品,以减少其部分当地货币现金余额的货币贬值风险。远期销售协议的交易对手是跨国谷物出口商,受公司的财务风险管理程序的约束。
衍生工具的公允价值
与同一交易对手签订可执行的主净额结算安排约束的资产和负债衍生品在临时合并资产负债表中按净额列报。公司衍生资产和负债的列报如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
(以百万计) | 资产负债表地点 | 格罗斯 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 中期合并资产负债表中包含的净金额 |
资产衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | $ | 7 | | $ | — | | $ | 7 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 1 | | — | | 1 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | 45 | | (39) | | 6 | |
| | | | |
总资产衍生品 | | $ | 53 | | $ | (39) | | $ | 14 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 7 | | $ | — | | $ | 7 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 3 | | — | | 3 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 87 | (39) | | 48 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 3 | | — | | 3 | |
负债衍生品总额 | | $ | 100 | | $ | (39) | | $ | 61 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以百万计) | 资产负债表地点 | 格罗斯 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 合并资产负债表中包含的净金额 |
资产衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | $ | 41 | | $ | — | | $ | 41 | |
大宗商品合约 | 其他流动资产 | 4 | | — | | 4 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | 51 | | (40) | | 11 | |
| | | | |
总资产衍生品 | | $ | 96 | | $ | (40) | | $ | 56 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 9 | | $ | — | | $ | 9 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 3 | | — | | 3 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 58 | | (40) | | 18 | |
| | | | |
负债衍生品总额 | | $ | 70 | | $ | (40) | | $ | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
(以百万计) | 资产负债表地点 | 格罗斯 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 中期合并资产负债表中包含的净金额 |
资产衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | $ | 101 | | $ | — | | $ | 101 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 3 | | — | | 3 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | 112 | | (58) | | 54 | |
| | | | |
总资产衍生品 | | $ | 216 | | $ | (58) | | $ | 158 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
| | | | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 2 | | — | | 2 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 63 | | (58) | | 5 | |
| | | | |
负债衍生品总额 | | $ | 65 | | $ | (58) | | $ | 7 | |
1. 交易对手和现金抵押品金额代表使用公司与其交易对手之间的主净额结算安排中包含的净额结算和抵消权时的估计净结算金额,以及向同一交易对手持有或存放的现金抵押品的应付或应收账款。
衍生工具的影响
| | | | | | | | | | | | | | |
| OCI 中确认的收益(亏损)金额-税前1 |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
净投资套期保值: | | | | |
外币合约 | $ | — | | $ | 47 | | $ | — | | $ | 74 | |
现金流套期保值: | | | | |
外币合约 | 11 | | 13 | | (30) | | (68) | |
商品合约 | (26) | | (30) | | (133) | | 117 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | (15) | | $ | 30 | | $ | (163) | | $ | 123 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
1.OCI 被定义为其他综合收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中确认的收益(亏损)金额——税前1 |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
现金流套期保值: | | | | |
外币合约2 | $ | (13) | | $ | (39) | | $ | (15) | | $ | (44) | |
商品合约2 | (3) | | 6 | | 65 | | 112 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | (16) | | $ | (33) | | $ | 50 | | $ | 68 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约3 | $ | (3) | | $ | 67 | | $ | (65) | | $ | 24 | |
外币合约2 | 4 | | 4 | | (67) | | (1) | |
商品合约2 | 1 | | 5 | | 4 | | (21) | |
商品合约3 | 5 | | — | | 5 | | — | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | 7 | | 76 | | (123) | | 2 | |
衍生品总数 | $ | (9) | | $ | 43 | | $ | (73) | | $ | 70 | |
1.就现金流套期保值而言,这代表该期间收益(亏损)从累计OCI重新归类为收入的部分。
2.在临时合并运营报表中记入销售的商品成本。
3.R计入其他收入(支出)。请注意,外币合约的净亏损部分被公司业务中以外币计价的货币资产和负债的相关收益所抵消。更多信息见中期合并财务报表附注6——补充信息。
债务证券
该公司的债务证券包括截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日被归类为持有至到期证券的外国政府债券。公司对持有至到期证券的投资按摊余成本持有,约为公允价值,并由某些以美元为本位币的外国子公司持有。截至2023年9月30日,该公司对债务证券的投资为美元,合同到期日在一年之内85百万。
注释 17- 公允价值测量
下表汇总了用于经常性计量按公允价值计算某些资产和负债的依据:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
(以百万计) | | 第 2 级1 | | 第 2 级1 | 第 2 级1 |
按公允价值计算的资产: | | | | | | |
| | | | | | |
有价证券 | | | $ | 108 | | | $ | 124 | | $ | 119 | |
与以下相关的衍生产品:2 | | | | | | |
外币 | | | 52 | | | 92 | | 213 | |
商品合约 | | | 1 | | | 4 | | 3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | | | $ | 161 | | | $ | 220 | | $ | 335 | |
按公允价值计算的负债: | | | | | | |
与以下相关的衍生产品:2 | | | | | | |
外币 | | | 94 | | | 67 | | 63 | |
商品合约 | | | 6 | | | 3 | | 2 | |
| | | | | | |
按公允价值计算的负债总额 | | | $ | 100 | | | $ | 70 | | $ | 65 | |
1.反映了其他重要的可观测输入。
2.有关临时合并资产负债表中衍生品的分类,请参阅附注16——金融工具。
注释 18- 区段信息
Corteva的应报告的细分市场反映了其首席运营决策者(“CODM”)分配资源和评估业绩的方式,即运营部门层面(种子和作物保护)。为了向各细分市场分配资源和评估分部业绩,分部运营息税折旧摊销前利润是Corteva的CODM使用的主要衡量标准。该公司将分部运营息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧、摊销、公司支出、非经营收益(成本)、外汇收益(亏损)和某些不符合套期保值会计条件的外币衍生工具的按市值计价活动产生的未实现净收益或亏损前的收益(亏损),不包括重要项目的影响。营业外福利(成本)包括营业外养老金和其他离职后福利(OPEB)抵免(成本)、税收补偿调整以及与传统EIDP业务和场地相关的环境修复和法律费用。税收补偿调整与适用税务事项协议条款导致Corteva与陶氏和/或杜邦之间赔偿余额的变化有关,这些变化被公司记录为税前收入或支出。某些不符合对冲会计资格的外币衍生工具的按市值计价活动产生的未实现净收益或亏损代表某些未指定外币衍生品合约公允价值变动产生的非现金净收益(亏损)。结算后,即合同执行后的同一日历年内,不合格外币衍生品合约的公允价值变动所产生的已实现收益(亏损)将在相应的分部业绩中列报,以反映外币衍生品合约的经济影响,而不会因公允价值波动而产生的未实现利润。
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日,在截至9月30日的三个月中, (以百万计) | 种子 | 作物保护 | 总计 |
2023 | | | |
净销售额 | $ | 878 | | $ | 1,712 | | $ | 2,590 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | $ | (138) | | $ | 184 | | $ | 46 | |
分部资产1 | $ | 22,829 | | $ | 15,446 | | $ | 38,275 | |
| | | |
2022 | | | |
净销售额 | $ | 862 | | $ | 1,915 | | $ | 2,777 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | $ | (224) | | $ | 352 | | $ | 128 | |
分部资产1 | $ | 22,665 | | $ | 13,474 | | $ | 36,139 | |
1. 截至2022年12月31日,该细分市场的资产为美元22,952百万和美元14,097分别为种子和作物保护百万美元。
| | | | | | | | | | | |
在截至9月30日的九个月中, (以百万计) | 种子 | 作物保护 | 总计 |
2023 | | | |
净销售额 | $ | 7,837 | | $ | 5,682 | | $ | 13,519 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | $ | 1,972 | | $ | 1,107 | | $ | 3,079 | |
| | | |
2022 | | | |
净销售额 | $ | 7,333 | | $ | 6,297 | | $ | 13,630 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | $ | 1,585 | | $ | 1,352 | | $ | 2,937 | |
与中期合并财务报表的对账
| | | | | | | | | | | | | | |
来自所得税后持续经营业务的收入(亏损)到分部运营息税折旧摊销前利润
(以百万计) | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | (315) | | $ | (322) | | $ | 1,172 | | $ | 1,257 | |
持续经营所得税准备金(从中受益) | (129) | | (74) | | 244 | | 372 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (444) | | (396) | | 1,416 | | 1,629 | |
折旧和摊销 | 306 | | 310 | | 899 | | 919 | |
利息收入 | (59) | | (36) | | (153) | | (75) | |
利息支出 | 58 | | 18 | | 171 | | 43 | |
汇率(收益)损失 | 102 | | 13 | | 242 | | 96 | |
非运营(收益)成本 | 28 | | (9) | | 115 | | (134) | |
| | | | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)亏损 | (44) | | (6) | | 34 | | (3) | |
重要物品(福利)费用 | 71 | | 202 | | 271 | | 379 | |
| | | | |
公司开支 | 28 | | 32 | | 84 | | 83 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | $ | 46 | | $ | 128 | | $ | 3,079 | | $ | 2,937 | |
| | | | | | | | | | | |
将资产细分为总资产 (单位:百万) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
分部资产总额 | $ | 38,275 | | $ | 37,049 | | $ | 36,139 | |
公司资产 | 4,835 | | 5,569 | | 4,512 | |
总资产 | $ | 43,110 | | $ | 42,618 | | $ | 40,651 | |
分部运营息税折旧摊销前利润未包括重大税前(费用)收益
分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月包括以下未计入分部运营息税折旧摊销前利润的重大税前(费用)收益: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 种子 | 作物保护 | 企业 | 总计 |
截至2023年9月30日的三个月 | | | | |
重组和资产相关费用——净额1 | $ | 1 | | $ | — | | $ | (3) | | $ | (2) | |
预计结算费用2 | — | | (66) | | — | | (66) | |
出售业务、资产和股权投资的收益(亏损)3 | 4 | | — | | — | | 4 | |
| | | | |
与收购相关的成本5 | — | | (7) | | — | | (7) | |
| | | | |
总计 | $ | 5 | | $ | (73) | | $ | (3) | | $ | (71) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 种子 | 作物保护 | 企业 | 总计 |
截至2022年9月30日的三个月 | | | | |
重组和资产相关费用——净额1 | $ | (66) | | $ | (20) | | $ | (66) | | $ | (152) | |
预计结算费用2 | — | | (40) | | — | | (40) | |
库存注销3 | (32) | | — | | — | | (32) | |
出售业务、资产和股权投资的收益(亏损)3 | — | | 15 | | — | | 15 | |
与俄罗斯退出相关的结算费用3 | (2) | | — | | — | | (2) | |
员工留用积分 | 6 | | 3 | | — | | 9 | |
总计 | $ | (94) | | $ | (42) | | $ | (66) | | $ | (202) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 种子 | 作物保护 | 企业 | 总计 |
在截至2023年9月30日的九个月中 | | | | |
重组和资产相关费用——净额1 | $ | (74) | | $ | (11) | | $ | (10) | | $ | (95) | |
预计结算费用2 | — | | (156) | | — | | (156) | |
库存注销3 | (7) | | — | | — | | (7) | |
出售业务、资产和股权投资的收益(亏损)3 | 4 | | 3 | | — | | 7 | |
与俄罗斯退出相关的种子销售3,4 | 18 | | — | | — | | 18 | |
与收购相关的成本5 | — | | (41) | | — | | (41) | |
员工留用积分 | — | | 3 | | — | | 3 | |
总计 | $ | (59) | | $ | (202) | | $ | (10) | | $ | (271) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 种子 | 作物保护 | 企业 | 总计 |
在截至2022年9月30日的九个月中 | | | | |
重组和资产相关费用——净额1 | $ | (197) | | $ | (20) | | $ | (83) | | $ | (300) | |
预计结算费用2 | — | | (57) | | — | | (57) | |
库存注销3 | (33) | | — | | — | | (33) | |
出售业务的收益(亏损)3 | — | | 15 | | — | | 15 | |
出售股权投资的亏损3 | (5) | | — | | — | | (5) | |
与俄罗斯退出相关的结算费用3 | (8) | | — | | — | | (8) | |
员工留用积分 | 6 | | 3 | | — | | 9 | |
总计 | $ | (237) | | $ | (59) | | $ | (83) | | $ | (379) | |
1.包括重组计划和资产相关费用以及加速预付摊销费用。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注5——重组和资产相关费用——净额。
2.包括与 Lorsban® 相关的估计费用。
3.与2022年重组行动相关的增量收益(亏损)。
4.包括$的福利(费用)18截至2023年9月30日的九个月中,100万英镑,用于出售在俄罗斯做出退出决定时已经在生产的种子,而根据合同,该公司必须购买这些种子。它由 $ 组成71百万净销售额和 $53截至2023年9月30日的九个月中,销售的商品成本为百万美元。
5.与收购相关的成本有关,包括与完成对Stoller和Symborg的收购以及确认库存公允价值增长相关的交易和第三方整合成本。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注3——业务合并.
注释 19- 后续事件
2023 年 11 月 5 日,公司管理层批准了一项计划,以进一步优化其生产和外部合作伙伴的作物保护网络。该计划包括退出该公司位于加利福尼亚州匹兹堡的生产活动,以及停止在其他地点的部分生产线的运营。
该公司预计将记录税前重组和资产相关费用总额为美元410百万到美元460百万,包含 $70百万到美元90百万的遣散费和相关福利费用,美元320百万到美元340百万美元的资产相关费用和减值费用以及 $20百万到美元30百万美元与合同终止有关的成本。裁员受当地监管要求的约束。资产减值为美元165百万到美元175百万美元与加利福尼亚匹兹堡基地的运营租赁资产以及不动产、厂房和设备有关,将于2023年第四季度入账。
与这些费用相关的未来现金付款预计为美元90百万到美元120百万,主要与遣散费和相关福利金的支付以及合同的终止有关。与这些费用相关的重组行动预计将在2024年基本完成。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示性陈述
本报告包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条所指的某些估计和前瞻性陈述,这些估计和前瞻性陈述旨在受1995年《私人证券诉讼改革法》中关于前瞻性陈述的安全港条款的保护,可以通过使用 “计划”、“期望”、“将”、“预期” 等词语来识别 “相信”、“打算”、“项目”、“估计”、“展望” 或其他具有类似含义的词语。所有涉及未来预期或预测的陈述,包括有关Corteva财务业绩或前景的陈述;增长战略;产品开发;监管批准;市场地位;资本配置策略;流动性;环境、社会和治理(“ESG”)目标和举措;收购、重组行动或成本节约计划的预期收益;以及诉讼和环境事务等突发事件结果的陈述,均为前瞻性陈述。
前瞻性陈述和其他估计基于对未来事件的某些假设和预期,这些假设和预期可能不准确或无法实现。前瞻性陈述和其他估计也涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性是Corteva无法控制的。尽管下文列出的因素清单被认为具有代表性,但不应将此类清单视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。非上市因素可能为实现前瞻性陈述带来额外的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比,业绩存在重大差异的后果可能包括业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险,其中任何风险都可能对Corteva的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。可能导致Corteva的实际业绩与任何此类前瞻性陈述中预测的业绩存在重大差异的一些重要因素包括:(i)未能成功开发和商业化Corteva的某些产品线;(ii)未能获得或维持对Corteva某些产品的必要监管批准;(iv)公众对Corteva生物技术和其他农产品的理解和接受程度的影响;(iv)政府农业和相关政策变化的影响和国际组织;(v) 遵守不断变化的监管要求的成本以及实际或涉嫌违反环境法律或许可证要求的影响;(vi) 气候变化和不可预测的季节和天气因素的影响;(vii) 未能遵守竞争和反垄断法;(viii) 竞争对Corteva行业的影响;(ix) 竞争对手建立Corteva产品分销中介平台;(x) Corteva的影响 Va在某些原始数据方面对第三方的依赖材料或许可证和商业化;(十一)Corteva投入成本波动的影响;(xii)与地缘政治和军事冲突有关的风险;(xiii)工业间谍活动和其他中断对Corteva供应链、信息技术或网络系统的影响;(xv)与环境诉讼相关的风险,以及与Corteva分离相关的EIDP遗留负债的赔偿义务;(xv)与以下方面相关的风险 Corteva的全球业务;(xvi)未能有效管理收购、资产剥离、联盟重组、成本节约计划和其他投资组合行动;(xvii)未能通过资本市场筹集资金或按Corteva可以接受的条件进行短期借款;(xviii)Corteva的客户未能向Corteva偿还债务,包括客户融资计划;(xx)养老金和其他离职后福利计划融资义务增加;(xx)资本市场对ESG问题的情绪;(xxi)与风险相关的风险流行病或流行病;(xxii) Corteva 的知识产权或知识产权防御他人主张的索赔;(xxiii)假冒产品的影响;(xxiv)Corteva对知识产权交叉许可协议的依赖;以及(xxv)与陶氏杜邦分离有关的其他风险。
此外,可能还有其他风险和不确定性,Corteva目前无法识别这些风险和不确定性,或者Corteva目前预计不会对其业务产生重大影响。如果在任何前瞻性陈述或其他估计中表达了对未来业绩或事件的预期或信念,则此类期望或信念是基于Corteva管理层当前的计划和预期,以善意表达,被认为有合理的依据,但无法保证该期望或信念会实现、实现或实现。除非适用法律要求,否则Corteva不承担更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。有关可能导致业绩和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异的一些重大风险和不确定性的详细讨论载于Corteva2022年年度报告的 “风险因素” 部分,该部分经随后的10-Q表季度报告和8-K表的最新报告进行了修改。
最近的事态发展
收购
2023年3月1日,Corteva完成了先前宣布的对生物制品行业最大的独立公司之一斯托勒集团公司(“Stoller”)和微生物技术专家Quorum Vital Investment, S.L. 及其附属公司(“Symborg”)所有未偿股权的收购。Stoller和Symborg的收购价格分别为12.2亿美元(含营运资金调整)和3.7亿美元。这些收购为作物保护业务提供了额外的生物工具,以补充不断变化的耕作方式。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注3——业务合并。
2022 年重组行动
针对公司在2022年向全球业务部门模式的转变,该公司评估了其业务优先事项和运营结构,以最大限度地提高客户体验并实现增长和盈利潜力。评估的结果是,该公司承诺在2022年第二季度采取重组行动,其中包括该公司的俄罗斯退出(统称为 “2022年重组行动”)。自2022年重组行动以来,该公司记录的税前重组和其他费用为3.5亿美元,其中包括1.15亿美元的遣散费和相关福利成本、1.15亿美元的资产相关费用、与合同终止(包括提前终止租约)相关的6,100万美元的成本以及5,900万美元的其他费用。该公司预计2022年的重组行动不会产生任何额外的材料费用。
与这些费用相关的现金付款预计为1.8亿美元至2.1亿美元,其中约1.4亿美元已在2023年9月30日之前支付,主要用于支付遣散费和相关福利、合同终止和其他费用。
截至2023年第三季度确认的税前重组和其他费用总额包括与俄罗斯退出相关的5000万美元。俄罗斯出口税前重组费用包括600万美元的遣散费和相关福利成本、600万美元的资产相关费用以及与合同终止(包括提前终止租约)相关的2,700万美元成本。与俄罗斯退出相关的其他税前费用在中期合并运营报表中计入销售成本和其他收入(支出)(净额),分别涉及300万美元的库存注销和800万美元的结算成本。
预计2022年的重组活动将在2025年之前实现约2.1亿至2.2亿美元的节省,从而为公司持续的成本和生产率改善工作做出贡献。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注5——重组和资产相关费用——净额。
股票回购计划
2022年9月13日,Corteva, Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,以收购Corteva, Inc.普通股,每股面值0.01美元,没有到期日(“2022年股票回购计划”)。购买的时间、价格和数量将取决于市场状况、相关证券法和其他因素。与2022年股票回购计划有关,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,该公司分别在公开市场上回购和回收了4,91.3万股和6,33万股股票,成本(不包括消费税)为2.5亿美元和3.3亿美元。
2021年8月5日,Corteva, Inc.宣布,其董事会批准了一项15亿美元的股票回购计划,以收购Corteva, Inc.s 普通股,每股面值0.01美元,没有到期日(“2021年股票回购计划”)。与2021年股票回购计划有关,该公司在截至2023年9月30日的九个月中以2.5亿美元的成本(不包括消费税)在公开市场上回购和回收了40.98万股股票,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,在公开市场上回购和回收了3,41.4万股股票和14,284,000股股票,总成本分别为2亿美元和8亿美元。2021年股票回购计划下的回购已于2023年第一季度完成。
概述
以下是截至2023年9月30日的三个月持续经营业绩摘要:
•该公司公布的净销售额为25.9亿美元,与去年同期相比下降了7%,反映了销量下降了15%,但部分被5%的有利投资组合和其他影响、2%的价格上涨和1%的货币利好影响所抵消。
•2023年第三季度的商品销售成本(“COGS”)总额为16.46亿美元,低于2022年第三季度的18.79亿美元,这主要是受销量减少、持续的成本和生产率行动以及特许权使用费支出减少的推动,但主要由宏观经济驱动的投入成本上升部分抵消。
•2023年第三季度的重组和资产相关费用净额为200万美元,低于2022年第三季度的1.52亿美元。
•所得税后的持续经营收入(亏损)为3.15亿美元,而去年同期为3.22亿美元。
•截至2023年9月30日的三个月,营业息税折旧摊销前利润为1,800万美元,低于截至2022年9月30日的三个月的9,600万美元,这主要是受销量减少和投入成本增加的推动,而净特许权使用费支出减少以及持续的成本和生产率举措部分抵消了这一点。有关公司非公认会计准则财务指标的进一步讨论,请参阅第53页。
以下是截至2023年9月30日的九个月持续经营业绩摘要:
•该公司公布的净销售额为135.19亿美元,与去年同期相比下降了1%,反映了销量下降了10%,货币造成了2%的不利影响,但部分被价格上涨9%,投资组合的有利影响和其他影响所抵消。
•截至2023年的九个月中,销售商品成本(“COGS”)总额为75.54亿美元,低于截至2022年的九个月的79.26亿美元,这主要是受销量减少、持续的成本和生产率行动以及特许权使用费支出减少的推动,但主要由宏观经济驱动的投入成本上升部分抵消。
•在截至2023年的九个月中,重组和资产相关费用——净额为9,500万美元,低于截至2022年的九个月的3亿美元。截至2023年9月30日的九个月的费用主要涉及与Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草剂耐受性特征相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用以及与2022年重组行动相关的费用。
•所得税后的持续经营收入(亏损)为11.72亿美元,去年同期为12.57亿美元。
•运营息税折旧摊销前利润为29.95亿美元,高于截至2022年9月30日的九个月的28.54亿美元,这主要是受价格执行、净特许权使用费减少以及持续的成本和生产率举措的推动,但交易量减少以及成本和货币的不利因素部分抵消了这一点。有关公司非公认会计准则财务指标的进一步讨论,请参阅第53页。
除上述财务亮点外,在截至2023年9月30日的九个月期间或之后还发生了以下事件:
•在截至2023年9月30日的九个月中,该公司通过先前宣布的股票回购计划和普通股分红向股东返还了约9.1亿美元。
•2023 年 11 月 5 日,该公司管理层批准了一项计划,以进一步优化其生产和外部制造的作物保护网络。因此,该公司预计税前重组和资产相关费用总额将达到4.1亿至4.6亿美元,其中包括1.65亿美元至1.75亿美元的资产减值费用。与这些费用相关的未来现金支付额预计为9,000万至1.2亿美元。与这些费用相关的重组行动预计将在2024年基本完成,该公司预计到2025年按运行率计算将节省约1亿美元。公司未来的行动或当前假设情况的变化,包括任何场地处置收益或损失,都可能导致实际业绩和未来的现金支付有所不同。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注19——后续事件。
运营结果
净销售额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,净销售额分别为25.9亿美元和27.77亿美元。下降的主要原因是销量与前一时期相比下降了15%,但部分被价格上涨2%、货币对1%的利好影响以及5%的有利投资组合和其他影响所抵消。销量下降是由战略产品退出、作物保护库存去库存趋势、季节性需求时机、农民延迟购买、巴西种植面积预计减少以及北美本季节较早结束运营推动的。持续执行公司的以价换价值战略,同时管理日益增加的竞争压力,推动了价格上涨。货币的有利影响是由巴西雷亚尔和欧元带动的。投资组合和其他影响是由生物制剂的收购推动的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
| 净销售额 (百万美元) | % | 净销售额 (百万美元) | % |
世界各地 | $ | 2,590 | | 100 | % | $ | 2,777 | | 100 | % |
北美1 | 572 | | 22 | % | 739 | | 27 | % |
EMEA2 | 469 | | 18 | % | 454 | | 16 | % |
拉丁美洲 | 1,224 | | 47 | % | 1,281 | | 46 | % |
亚太地区 | 325 | | 13 | % | 303 | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年第三季度与 2022 年第三季度 | 百分比变化是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美1 | $ | (167) | | (23) | % | (1) | % | (22) | % | — | % | — | % |
EMEA2 | 15 | | 3 | % | 12 | % | (13) | % | 1 | % | 3 | % |
拉丁美洲 | (57) | | (4) | % | (2) | % | (16) | % | 4 | % | 10 | % |
亚太地区 | 22 | | 7 | % | 6 | % | 4 | % | (4) | % | 1 | % |
总计 | $ | (187) | | (7) | % | 2 | % | (15) | % | 1 | % | 5 | % |
1.代表美国和加拿大。
2.欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,净销售额分别为135.19亿美元和136.3亿美元。下降的主要原因是交易量与前一时期相比下降了10%,货币对不利影响了2%,但部分被价格上涨9%、投资组合有利的2%和其他影响所抵消。销量下降是由欧洲、中东和非洲地区作物种植面积减少、拉丁美洲产量减少、战略产品退出、作物保护库存去库存趋势、农民延迟购买以及俄罗斯退出推动的,但北美玉米种植面积的增加部分抵消了这些影响。不利的货币影响是由土耳其里拉、加元和中国人民币带动的。持续执行公司的价值定价战略和回收较高的投入成本推动了价格上涨。投资组合和其他影响是由生物制剂的收购以及在决定退出俄罗斯时出售已经在产的种子所推动的,而根据合同,该公司必须购买这些种子。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
| 净销售额 (百万美元) | % | 净销售额 (百万美元) | % |
世界各地 | $ | 13,519 | | 100 | % | $ | 13,630 | | 100 | % |
北美1 | 7,093 | | 52 | % | 6,822 | | 50 | % |
EMEA2 | 2,996 | | 22 | % | 2,894 | | 21 | % |
拉丁美洲 | 2,384 | | 18 | % | 2,764 | | 20 | % |
亚太地区 | 1,046 | | 8 | % | 1,150 | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年九个月与 2022 年九个月 | 百分比变化是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美1 | $ | 271 | | 4 | % | 7 | % | (3) | % | — | % | — | % |
EMEA2 | 102 | | 4 | % | 20 | % | (11) | % | (8) | % | 3 | % |
拉丁美洲 | (380) | | (14) | % | 2 | % | (26) | % | 2 | % | 8 | % |
亚太地区 | (104) | | (9) | % | 7 | % | (10) | % | (6) | % | — | % |
总计 | $ | (111) | | (1) | % | 9 | % | (10) | % | (2) | % | 2 | % |
1.代表美国和加拿大。
2.欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
销售商品的成本
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,COGS分别为16.46亿美元(占净销售额的64%)和18.79亿美元(净销售额的68%),截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,COGS分别为75.54亿美元(占净销售额的56%)和79.26亿美元(净销售额的58%)。下降的主要原因是销量减少、持续的成本和生产率举措以及特许权使用费的减少,但主要由市场驱动的投入成本上涨部分抵消。宏观经济驱动的趋势是通货膨胀压力影响了原材料投入、货运和物流,与2022年相比,2023年原材料投入、货运和物流持续改善。
研究与开发费用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,研发支出分别为3.35亿美元(占净销售额的13%)和3.12亿美元(净销售额的11%),截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,研发费用分别为9.8亿美元(净销售额的7%)和8.76亿美元(净销售额的6%)。研发费用的增加是为了支持公司的长期增长计划,这主要是由于员工人数增加以及在现场、实验室和设施上的相关支出以及第三方研究成本而导致的薪水增加。可变薪酬的减少部分抵消了这一增长。
销售、一般和管理费用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,销售和收购支出分别为6.7亿美元(占净销售额的26%)和6.57亿美元(净销售额的24%)。增长主要是由收购Stoller和Symborg带来的增量成本以及坏账支出的增加推动的,但部分被可变薪酬、销售费用和佣金的减少所抵消。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月,销售和收购支出分别为24.41亿美元(占净销售额的18%)和24.09亿美元(净销售额的18%)。增长的主要原因是收购Stoller和Symborg产生的增量成本,以及市场影响导致的公司递延薪酬计划产生的不利影响。可变薪酬、销售费用、功能支出的减少以及货币的有利影响部分抵消了这些增长。
无形资产的摊销
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,无形资产摊销额分别为1.74亿美元和1.78亿美元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,无形资产摊销额分别为5.08亿美元和5.36亿美元。下降的主要原因是优惠供应合同于2022年第四季度到期,当时这些合同已全部摊销,部分被与收购Stoller和Symborg相关的无形资产的摊销所抵消。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注11——商誉和其他无形资产。
重组和资产相关费用——净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,重组和资产相关费用净额分别为200万美元和1.52亿美元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为9,500万美元和3亿美元。2023年第三季度的费用主要涉及与2022年重组行动和之前的重组计划相关的费用。2022年第三季度以及截至2023年和2022年的九个月的费用主要涉及与Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草剂耐受性特征以及与2022年重组行动相关的成本相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用。与2022年第三季度以及截至2023年和2022年的九个月的2022年重组行动相关的费用主要与遣散费和相关福利成本、资产相关费用和合同终止费用有关。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注5——重组和资产相关费用(净额)。
其他收入(支出)-净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,其他收入(支出)净额分别为1.49亿美元和2,300万美元。其他支出增加的主要原因是本期的营业外养老金和其他离职后福利成本与前一时期的福利金相比,以及估计结算准备金和净汇兑损失的增加。利息收入的增加部分抵消了其他支出的增加。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月,其他收入(支出)净额分别为3.54亿美元和8,900万美元。其他支出增加的主要原因是本期的营业外养老金和其他离职后福利成本与前一时期的福利金相比,以及估计结算准备金和净汇兑损失的增加。利息收入的增加以及与前一时期持有的股权投资相关的亏损的增加部分抵消了其他支出的增加。
更多信息见中期合并财务报表附注6——补充信息。
利息支出
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,利息支出分别为5,800万美元和1,800万美元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,利息支出分别为1.71亿美元和4,300万美元。这一变化主要是由更高的利率、2023年5月优先票据的发行以及短期借款的增加所推动的。
持续经营所得税准备金(受益于)
截至2023年9月30日的三个月,该公司的持续经营所得税收益为1.29亿美元,持续经营业务的税前亏损为4.44亿美元,有效税率为29.1%。1100万美元的净税收优惠对有效税率产生了有利影响,这些优惠与递延所得税的变化、各个司法管辖区的某些上一年度税收状况的应计额以及有利的收益地域结构有关。
截至2022年9月30日的三个月,该公司的持续经营所得税收益为7,400万美元,持续经营业务的税前亏损为3.96亿美元,有效税率为18.7%。在重新计量当地司法管辖区不可减税的净货币资产头寸时确认的某些净汇兑亏损的税收影响对有效税率产生了不利影响。与美国法人实体税收特征变化的影响相关的5,500万美元递延税收优惠部分抵消了不利影响。
截至2023年9月30日的九个月中,该公司的持续经营所得税准备金为2.44亿美元,持续经营业务的税前收入为14.16亿美元,因此有效税率为17.2%。有效税率受到7,900万美元净税收优惠的有利影响,这些优惠与递延所得税的变动、不同司法管辖区的某些上一年度税收状况的应计额、股票薪酬以及与法人实体税种变动相关的递延所得税变动的影响。在重新计量当地司法管辖区不可抵税的净货币资产状况时确认的某些净汇兑亏损所产生的不利税收影响以及汇回的税收影响部分抵消了这些有利影响。
截至2022年9月30日的九个月中,该公司的持续经营所得税准备金为3.72亿美元,持续经营业务的税前收入为16.29亿美元,因此有效税率为22.8%。有效税率受到某些净汇兑亏损的税收影响,这些损失是在重新计量当地司法管辖区不可减税的净货币资产头寸时确认的,估值补贴的变化以及不利的收益地域结构。与美国法人实体税收特征变化的影响相关的5,500万美元递延税收优惠,以及与某些上一年度税收状况和股票薪酬的应计税额和递延税额变化相关的税收优惠,部分抵消了这些不利影响。
税后已终止业务的收入(亏损)
截至2023年9月30日的三个月和九个月,已终止业务的税后收入(亏损)分别为300万美元和1.74亿美元,截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为600万美元和4,600万美元。截至2023年9月30日的九个月中,主要包括与解决受谅解备忘录约束的与全氟辛烷磺酸有关的某些法律事务的相关费用,包括全国水域和解协议。截至2022年9月30日的三个月和九个月主要反映了根据与Chemours和杜邦达成的谅解备忘录所产生的与Chemours费耶特维尔工厂全氟辛烷磺酸环境修复活动有关的费用。更多信息请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
EIDP 运营分析
正如EIDP中期合并财务报表附注1——列报基础中所述,EIDP是Corteva, Inc.的子公司,并继续是一家申报公司,但须遵守《交易法》的要求。以下内容仅涉及 EIDP,旨在提供运营分析,仅针对 EIDP 和 Corteva, Inc. 之间的差异。
利息支出
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,EIDP的利息支出分别为6000万美元和3200万美元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,EIDP的利息支出分别为1.93亿美元和7,600万美元。这一变化主要是由上述 “利息支出” 标题下的项目推动的,但部分被EIDP和Corteva, Inc.之间关联方贷款平均借款额的降低所抵消。更多信息请参阅EIDP中期合并财务报表附注2——关联方交易。
持续经营所得税准备金(受益于)
截至2023年9月30日的三个月,EIDP的持续经营所得税收益为1.29亿美元,持续经营业务的税前亏损为4.46亿美元,有效税率为28.9%。截至2022年9月30日的三个月,EIDP的持续经营所得税收益为7700万美元,持续经营业务的税前亏损为4.1亿美元,有效税率为18.8%。
在截至2023年9月30日的九个月中,EIDP的持续经营所得税准备金为2.39亿美元,持续经营业务的税前收入为13.94亿美元,因此有效税率为17.1%。在截至2022年9月30日的九个月中,EIDP的持续经营所得税准备金为3.64亿美元,持续经营业务的税前收入为15.96亿美元,因此有效税率为22.8%。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,EIDP的有效税率是由与EIDP和Corteva, Inc.之间的关联方贷款产生的利息支出以及第48页 “持续经营所得税准备金(受益)” 标题下注明的项目相关的税收优惠推动的。有关更多信息,请参阅EIDP合并财务报表附注2——关联方交易。
企业展望
2023年,全球农业前景总体保持乐观,对谷物和油籽的需求旺盛。大宗商品价格高于历史平均水平,农场资产负债表和收入水平总体保持健康,这鼓励种植者优先考虑技术以实现回报最大化。该公司确认了其2023年全年净销售额和收益预期,其中包括受玉米种植面积低于预期、农作物化学品持续不利因素、农民延迟购买种植和作物保护应用以及仿制药水平提高的影响,巴西业务发展的影响。
该公司预计,净销售额在170亿美元至173亿美元之间,运营息税折旧摊销前利润在32.5亿美元至34.5亿美元之间。预计每股营业收益将在2.50美元至2.70美元之间。
上述展望并未考虑到任何极端天气事件、运营中断、客户需求或支付能力的重大变化,或全球经济状况导致的货币和通货膨胀影响的进一步加速。Corteva无法将其前瞻性非公认会计准则财务指标与其最具可比性的美国公认会计准则财务指标相调和,因为如果不作出不合理的努力,它无法合理确定地预测公司无法控制的项目,例如重要项目(有关截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中记录的重要项目,请参阅第54页)。2023年,该公司承诺重组活动,以优化生产和外部合作伙伴的作物保护网络,这些活动预计将于2024年基本完成。该公司预计,2023年这些活动的税前重组净费用将达到约2.65亿美元至2.85亿美元。更多信息见中期合并财务报表附注19——后续事件。该公司还预计,与2022年相比,2023年与养老金和OPEB成本相关的非运营费用将增加,这主要是由于贴现率上升以及养老金计划资产减少导致资产回报率下降。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注6——补充信息。
最近的会计公告
有关最近会计公告的描述,见中期合并财务报表附注2-最新会计指南。
细分评论
该公司在两个应报告的领域开展业务:种子和作物保护。
种子
该公司的种子部门在开发和供应先进种质和性状方面处于全球领先地位,这些种质和性状可为世界各地的农场带来最佳产量。该细分市场是该公司许多主要种子市场的领导者,包括北美玉米和大豆、欧洲玉米和向日葵,以及巴西、印度、南非和阿根廷玉米。该细分市场提供特征技术,可提高对天气、疾病、昆虫的抵抗力并增强食物和营养特性,用于控制杂草的除草剂,以及帮助农民决策以最大限度地提高产量和盈利能力的数字解决方案。
作物保护
作物保护部门为全球农业投入品行业提供服务,其产品可抵御杂草、昆虫和其他害虫以及疾病,并通过氮管理和种子应用技术改善地上和地下的整体作物健康。该部门提供作物保护解决方案和数字解决方案,为农民提供提高生产力和盈利能力所需的工具,并帮助保持田地免受杂草、昆虫和疾病的侵害。该细分市场在全球除草剂、杀虫剂、氮稳定剂以及牧草和牧场管理除草剂方面处于领先地位。
以下汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月中各分部净销售额和分部运营息税折旧摊销前利润与2022年同期相比的评论。该公司将分部运营息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧、摊销、公司支出、非经营收益(成本)、外汇收益(亏损)和某些不符合套期保值会计条件的外币衍生工具的按市值计价活动产生的未实现净收益或亏损前的收益(亏损),不包括重要项目的影响。非运营收益(成本)包括营业外养老金和OPEB抵免(成本)、税收补偿调整以及与传统EIDP业务和场地相关的环境修复和法律成本。税收补偿调整与适用税务事项协议条款导致Corteva与陶氏和/或杜邦之间赔偿余额的变化有关,这些变化被公司记录为税前收入或支出。有关未计入分部运营息税折旧摊销前利润的重大税前收益(费用)的详细信息,请参阅中期合并财务报表附注18——分部信息。除非另有说明,否则所有提及的价格均基于当地价格。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,分部运营息税折旧摊销前利润与扣除所得税后的持续经营收益(亏损)的对账已包含在中期合并财务报表附注18——分部信息中。
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种子 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
净销售额 | $ | 878 | | $ | 862 | | $ | 7,837 | | $ | 7,333 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | $ | (138) | | $ | (224) | | $ | 1,972 | | $ | 1,585 | |
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种子 | 2023 年第三季度与 2022 年第三季度 | 百分比变化是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | (45) | | (21) | % | 9 | % | (29) | % | (1) | % | — | % |
EMEA | 41 | | 26 | % | 29 | % | 3 | % | (6) | % | — | % |
拉丁美洲 | (3) | | (1) | % | 12 | % | (17) | % | 4 | % | — | % |
亚太地区 | 23 | | 22 | % | 10 | % | 18 | % | (6) | % | — | % |
总计 | $ | 16 | | 2 | % | 14 | % | (12) | % | — | % | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2023 年第三季度与 2022 年第三季度 | 百分比变化是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
玉米 | $ | 18 | | 4 | % | 16 | % | (11) | % | (1) | % | — | % |
大豆 | (16) | | (8) | % | 9 | % | (21) | % | 4 | % | — | % |
其他油籽 | 18 | | 15 | % | 22 | % | (7) | % | — | % | — | % |
其他 | (4) | | (6) | % | 4 | % | (9) | % | (1) | % | — | % |
总计 | $ | 16 | | 2 | % | 14 | % | (12) | % | — | % | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2023 年九个月与 2022 年九个月 | 百分比变化是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 555 | | 12 | % | 10 | % | 3 | % | (1) | % | — | % |
EMEA | (1) | | — | % | 27 | % | (21) | % | (11) | % | 5 | % |
拉丁美洲 | (65) | | (7) | % | 14 | % | (25) | % | 4 | % | — | % |
亚太地区 | 15 | | 4 | % | 12 | % | 1 | % | (9) | % | — | % |
总计 | $ | 504 | | 7 | % | 14 | % | (5) | % | (3) | % | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2023 年九个月与 2022 年九个月 | 百分比变化是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
玉米 | $ | 518 | | 11 | % | 15 | % | (2) | % | (3) | % | 1 | % |
大豆 | 28 | | 2 | % | 8 | % | (6) | % | — | % | — | % |
其他油籽 | (10) | | (2) | % | 23 | % | (22) | % | (8) | % | 5 | % |
其他 | (32) | | (8) | % | 9 | % | (16) | % | (1) | % | — | % |
总计 | $ | 504 | | 7 | % | 14 | % | (5) | % | (3) | % | 1 | % |
种子
2023年第三季度的种子净销售额为8.78亿美元,较2022年第三季度的8.62亿美元增长2%。销售增长是由价格上涨14%推动的,但部分被12%的销量下降所抵消。
价格上涨的基础广泛,这得益于对顶级技术产品的强劲需求以及整个投资组合的强劲运营执行。销量下降是由预期的巴西种植面积减少和农民延迟购买以及北美本季节的运营结束时间与去年相比有所提早推动的。
2023年第三季度的分部运营息税折旧摊销前利润为1.38亿美元,较2022年第三季度(2.24亿美元)增长了38%。价格执行、净特许权使用费的减少以及持续的成本和生产率举措足以抵消投入和运费成本的增加、销量的减少以及货币的不利影响。
2023年前九个月的种子净销售额为78.37亿美元,较2022年前九个月的73.33亿美元增长7%。销售增长是由价格上涨14%和有利的投资组合以及其他影响推动的,但销量下降5%和货币对3%的不利影响部分抵消。
价格上涨是由全球对顶级技术和运营执行的强劲需求推动的,全球玉米和大豆价格分别上涨了15%和8%。定价行动足以抵消欧洲、中东和非洲地区的货币影响。销量下降是由2022年决定退出俄罗斯、欧洲、中东和非洲地区玉米种植面积减少以及巴西预计的玉米种植面积低于预期所推动的,但北美玉米种植面积的增加部分抵消了这一点。不利的货币影响是由土耳其里拉和加元带动的。
2023年前九个月,该细分市场的运营息税折旧摊销前利润为19.72亿美元,较2022年前九个月的15.85亿美元增长24%。价格执行、净特许权使用费的减少以及持续的成本和生产率举措足以抵消投入和运费成本的增加、销量的减少以及货币的不利影响。该细分市场的营业息税折旧摊销前利润率与去年同期相比提高了350多个基点。
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作物保护 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
净销售额 | $ | 1,712 | | $ | 1,915 | | $ | 5,682 | | $ | 6,297 | |
部门运营息税折旧摊销前利润 | $ | 184 | | $ | 352 | | $ | 1,107 | | $ | 1,352 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
作物保护 | 2023 年第三季度与 2022 年第三季度 | 百分比变化是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | (122) | | (23) | % | (6) | % | (19) | % | — | % | 2 | % |
EMEA | (26) | | (9) | % | 4 | % | (22) | % | 4 | % | 5 | % |
拉丁美洲 | (54) | | (6) | % | (7) | % | (16) | % | 4 | % | 13 | % |
亚太地区 | (1) | | (1) | % | 3 | % | (2) | % | (4) | % | 2 | % |
总计 | $ | (203) | | (11) | % | (4) | % | (16) | % | 2 | % | 7 | % |
| | | | | | |
作物保护 | 2023 年第三季度与 2022 年第三季度 | 百分比变化是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
除草剂 | $ | (228) | | (22) | % | (5) | % | (19) | % | 2 | % | — | % |
杀虫剂 | 53 | | 15 | % | (1) | % | 14 | % | 2 | % | — | % |
杀菌剂 | (195) | | (46) | % | (5) | % | (43) | % | 2 | % | — | % |
其他 | 167 | | 190 | % | 2 | % | 17 | % | 5 | % | 166 | % |
总计 | $ | (203) | | (11) | % | (4) | % | (16) | % | 2 | % | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
作物保护 | 2023 年九个月与 2022 年九个月 | 百分比变化是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | (284) | | (13) | % | 3 | % | (16) | % | (1) | % | 1 | % |
EMEA | 103 | | 7 | % | 14 | % | (3) | % | (5) | % | 1 | % |
拉丁美洲 | (315) | | (17) | % | (4) | % | (27) | % | 2 | % | 12 | % |
亚太地区 | (119) | | (15) | % | 5 | % | (15) | % | (5) | % | — | % |
总计 | $ | (615) | | (10) | % | 4 | % | (16) | % | (2) | % | 4 | % |
| | | | | | |
作物保护 | 2023 年九个月与 2022 年九个月 | 百分比变化是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
除草剂 | $ | (429) | | (12) | % | 3 | % | (14) | % | (1) | % | — | % |
杀虫剂 | (119) | | (9) | % | 5 | % | (11) | % | (2) | % | (1) | % |
杀菌剂 | (336) | | (29) | % | 4 | % | (31) | % | (2) | % | — | % |
其他 | 269 | | 71 | % | 4 | % | (8) | % | 1 | % | 74 | % |
总计 | $ | (615) | | (10) | % | 4 | % | (16) | % | (2) | % | 4 | % |
作物保护
2023年第三季度的作物保护净销售额为17.12亿美元,较2022年第三季度的19.15亿美元下降了11%。销售额下降是由销量下降16%和价格下降4%推动的,但部分被7%的有利投资组合和其他影响以及2%的货币利好影响所抵消。
销量下降是由战略产品退出、库存去库存趋势、季节性需求的时机和农民延迟购买推动的,这些影响了所有地区的销量。在竞争压力增加的推动下,北美和拉丁美洲的价格下跌抵消了欧洲、中东和非洲和亚太地区的定价上涨。巴西雷亚尔和欧元带动了有利的货币影响。对投资组合的影响是由Biologicals的收购推动的,这增加了约1.45亿美元的净销售额。
2023年第三季度的分部运营息税折旧摊销前利润为1.84亿美元,较2022年第三季度的3.52亿美元下降48%。销量和价格的下降以及投入成本的上涨足以抵消生产率的提高。分部运营息税折旧摊销前利润率与去年同期相比下降了约760个基点。
2023年前九个月的作物保护净销售额为56.82亿美元,较2022年前九个月的62.97亿美元下降了10%。销售额下降是由销量下降16%和货币对2%的不利影响推动的,但部分被价格上涨4%、有利的投资组合和其他影响所抵消。
销量下降是由战略产品退出、库存去库存趋势和农民延迟购买推动的。价格的上涨基础广泛,大多数地区的涨幅以欧洲、中东和非洲和北美为首,这主要反映了我们差异化技术(包括新产品)的价值以及欧洲、中东和非洲地区的货币定价。不利的货币影响是由土耳其里拉和中国人民币带动的。对投资组合的影响是由Biologicals的收购推动的,这增加了约2.8亿美元的净销售额。
2023年前九个月,分部运营息税折旧摊销前利润为11.07亿美元,较2022年前九个月的13.52亿美元下降18%。交易量的减少、投入成本的增加和货币的不利影响足以抵消定价执行和生产率举措。分部运营息税折旧摊销前利润率与去年同期相比下降了约200个基点。
非公认会计准则财务指标
该公司提出的某些财务指标不符合美国公认会计原则,被视为非公认会计准则指标。这些指标包括营业息税折旧摊销前利润和每股营业收益(亏损)。管理层在内部使用这些衡量标准进行规划和预测,包括分配资源和评估激励薪酬。管理层认为,这些非公认会计准则指标最能反映公司在报告所述期间的持续业绩,并为投资者提供了更相关和更有意义的信息,因为它们提供了有关公司持续经营业绩的见解,并对同比业绩进行了更有用的比较。这些非公认会计准则指标补充了公司的美国公认会计原则披露,不应被视为美国公认会计原则绩效衡量标准的替代方案。此外,此类非公认会计准则指标可能与其他公司提供或使用的类似指标不一致。这些非公认会计准则指标与美国公认会计原则的对账情况如下所示。
运营息税折旧摊销前利润定义为不符合套期保值会计条件的某些外币衍生工具的扣除利息、折旧、摊销、非营业收益(成本)、外汇收益(亏损)和按市值计价活动产生的未实现净损益(亏损),不包括重要项目的影响。非运营收益(成本)包括非运营养老金和OPEB抵免(成本)、税收补偿调整以及与传统业务和场地相关的环境修复和法律成本。税收补偿调整与适用税务事项协议条款导致Corteva与陶氏和/或杜邦之间赔偿余额的变化有关,这些变化被公司记录为税前收入或支出。每股营业收益(亏损)被定义为 “持续经营的每股普通股收益(亏损)——摊薄”,不包括重要项目的税后影响、非营业收益(成本)的税后影响、与陶氏杜邦分离时存在的无形资产相关的摊销费用的税后影响,以及某些外币衍生工具的按市值计价活动产生的未实现净损益的税后影响没有资格进行套期保值。尽管这些非公认会计准则指标不包括公司无形资产的摊销,但管理层认为,投资者必须了解此类无形资产有助于创收。与过去的收购相关的无形资产的摊销将在未来一段时间内重复进行,直到此类无形资产完全摊销为止。未来的任何收购都可能导致其他无形资产的摊销。某些不符合对冲会计资格的外币衍生工具的按市值计价活动产生的未实现净收益或亏损代表某些未指定外币衍生品合约公允价值变动产生的非现金净收益(亏损)。结算后,即合同执行后的同一日历年内,不合格外币衍生品合约的公允价值变动所产生的已实现收益(亏损)将在相关的非公认会计准则财务指标中报告,从而使季度业绩能够反映外币衍生品合约的经济影响,而不会对公允价值波动产生未实现利润。
扣除所得税后持续经营的收入(亏损)与营业息税折旧摊销前利润的对账
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| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | |
所得税后持续经营的收入(亏损) (GAAP) | $ | (315) | | $ | (322) | | $ | 1,172 | | $ | 1,257 | |
持续经营所得税准备金(从中受益) | (129) | | (74) | | 244 | | 372 | |
所得税前持续经营的收入(亏损)(GAAP) | (444) | | (396) | | 1,416 | | 1,629 | |
折旧和摊销 | 306 | | 310 | | 899 | | 919 | |
利息收入 | (59) | | (36) | | (153) | | (75) | |
利息支出 | 58 | | 18 | | 171 | | 43 | |
汇率(收益)损失 | 102 | | 13 | | 242 | | 96 | |
非运营(收益)成本 | 28 | | (9) | | 115 | | (134) | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)亏损 | (44) | | (6) | | 34 | | (3) | |
重要物品(福利)费用 | 71 | | 202 | | 271 | | 379 | |
营业息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 18 | | $ | 96 | | $ | 2,995 | | $ | 2,854 | |
重要物品
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
重组和资产相关费用——净额 | $ | (2) | | $ | (152) | | $ | (95) | | $ | (300) | |
预计结算费用1 | (66) | | (40) | | (156) | | (57) | |
库存注销2 | — | | (32) | | (7) | | (33) | |
出售业务、资产和股权投资的收益(亏损)2 | 4 | | 15 | | 7 | | 10 | |
与俄罗斯退出相关的结算费用2 | — | | (2) | | — | | (8) | |
与俄罗斯退出相关的种子销售2,3 | — | | — | | 18 | | — | |
与收购相关的成本4 | (7) | | — | | (41) | | — | |
员工留用积分 | — | | 9 | | 3 | | 9 | |
税前重大项目收益总额(费用) | (71) | | (202) | | (271) | | (379) | |
重要项目的税收(拨备)福利影响总额5 | 14 | | 37 | | 56 | | 71 | |
仅对重要项目征税(收费)6 | — | | 55 | | 29 | | 55 | |
税后重要项目收益(费用)总额 | $ | (57) | | $ | (110) | | $ | (186) | | $ | (253) | |
1.包括与 Lorsban® 相关的估计费用。
2.与2022年重组行动相关的增量收益(亏损)。
3.包括截至2023年9月30日的九个月中1,800万美元的福利(费用),涉及出售在俄罗斯做出退出决定时已经在俄罗斯生产的种子,合同要求该公司购买这些种子。它包括截至2023年9月30日的九个月的净销售额和5,300万美元的商品销售成本。
4.与收购相关的成本有关,包括与完成对Stoller和Symborg的收购以及确认库存公允价值增长相关的交易和第三方整合成本。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注3——业务合并。
5.除非上文特别说明,否则对重要项目的所得税影响是根据已颁布的税法和适用于基础非公认会计准则调整税收管辖区的法定所得税税率计算得出的。
6.截至2023年9月30日的九个月中,唯一的重大税收项目福利反映了与法人实体的税收货币变动相关的递延所得税变化的影响,以及与美国一文不值的股票扣除相关的估算值变化所产生的调整的影响。截至2022年9月30日的三个月和九个月中,仅纳税重大项目优惠反映了美国法人实体税收特征变化的影响,从而设立了递延税。
归属于Corteva的持续经营收益(亏损)与持续经营业务普通股每股收益(亏损)的对账——摊薄成营业收益(亏损)和每股营业收益(亏损)
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| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | |
归属于Corteva的持续经营业务的收入(亏损) (GAAP) | $ | (318) | | $ | (325) | | $ | 1,162 | | $ | 1,248 | |
减去:税后营业外收益(成本) | (16) | | 4 | | (84) | | 96 | |
减去:税后无形资产(分离时已存在)的摊销 | (118) | | (137) | | (354) | | (414) | |
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减去:某些未指定为套期保值的外币合约的按市值计价的税后收益(亏损) | 34 | | 4 | | (25) | | 2 | |
减去:税后重要项目福利(费用) | (57) | | (110) | | (186) | | (253) | |
营业收益(亏损)(非公认会计准则) | $ | (161) | | $ | (86) | | $ | 1,811 | | $ | 1,817 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | |
持续经营的普通股每股收益(亏损)——摊薄 (GAAP) | $ | (0.45) | | $ | (0.45) | | $ | 1.63 | | $ | 1.72 | |
减去:税后营业外收益(成本) | (0.02) | | — | | (0.12) | | 0.13 | |
减去:税后无形资产(分离时已存在)的摊销 | (0.17) | | (0.19) | | (0.50) | | (0.57) | |
| | | | |
减去:某些未指定为套期保值的外币合约的税后按市值计价收益 | 0.05 | | 0.01 | | (0.03) | | 0.01 | |
减去:税后重要项目福利(费用) | (0.08) | | (0.15) | | (0.26) | | (0.35) | |
每股营业收益(亏损)(非公认会计准则) | (0.23) | | $ | (0.12) | | $ | 2.54 | | $ | 2.50 | |
摊薄后已发行股份 (单位:百万) | 708.4 | | 718.7 | | 713.6 | | 726.4 | |
流动性和资本资源
与公司流动性和资本资源相关的信息可在公司2022年年度报告第二部分第7项中找到。管理层对财务状况和经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析。以下讨论提供了截至2023年9月30日的九个月中此信息的最新情况。
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(以百万计) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 2,362 | | $ | 3,315 | | $ | 2,318 | |
债务总额 | $ | 5,899 | | $ | 1,307 | | $ | 2,853 | |
自2022年12月31日以来,债务余额的增加主要是由于短期债务增加和2023年5月的债券发行,这两笔债券已用于为公司的营运资金需求、资本支出、股息支付、股票回购提供资金,并为Stoller和Symborg的收购提供部分资金。更多信息请参见中期合并财务报表附注12——短期借款、长期债务和可用信贷额度。
该公司认为,其通过运营产生现金的能力以及进入资本市场和商业票据市场的机会将足以满足为其运营提供资金的预期现金需求,包括季节性营运资金、资本支出、股息支付、股票回购和养老金债务。Corteva强劲的财务状况、流动性和信用评级将在需要时提供进入资本市场和商业票据市场的渠道,为季节性营运资金需求提供资金。公司的流动性需求可以通过多种来源得到满足,包括运营活动提供的现金、商业票据、银团信贷额度、双边信贷额度、长期债务市场、银行融资和承诺的应收账款回购便利。Corteva在选择为其运营和营运资金需求提供资金的来源时会考虑借贷成本和贷款条款。
截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,该公司可以获得约60亿美元的承诺和未承诺的未使用信贷额度,其中包括与外币贷款相关的未承诺循环信贷额度。除了未使用的信贷额度外,该公司还有2023年5亿美元的回购额度(定义见下文)。这些设施为满足公司的短期流动性需求和一般公司用途提供支持,其中可能包括为某些福利计划的全权和非全权供款提供资金、遣散费
付款、债务的偿还和再融资、营运资金、资本支出、证券的回购和赎回、收购以及Corteva的成本和支出。这些设施是由高度评级和资本充足的全球金融机构向公司提供的。
2023年9月,根据全国水域和解协议,结算公司设立了和解基金(“水域和解基金”),并出资11.85亿美元,Chemours出资50%,杜邦和Corteva共同出资剩余的50%。结算公司利用谅解备忘录托管账户中的余额以及先前预计将于2023年存入谅解备忘录托管账户的款项等来源,分别向水区结算基金缴款。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
2023年5月,该公司发行了2026年到期的4.50%的优先票据中的6亿美元,以及2033年到期的4.80%的优先票据中的6亿美元(“2023年5月的债券发行”)。
2023年2月,该公司根据364天循环信贷额度提取了10亿美元,该额度用于一般公司用途,包括为季节性营运资金需求、资本支出、股息支付、股票回购提供资金,并为Stoller和Symborg的收购提供部分资金。2023年5月,该公司使用2023年5月债券发行的收益偿还了10亿美元的贷款,随后在2023年7月将可用信贷从10亿美元减少到5亿美元。
该公司的契约契约包括对留置权、销售和回租交易的惯例限制,以及影响位于美国的制造厂、矿产生产物业或研究设施的合并和合并,以及拥有此类工厂、物业和设施的合并子公司,但须遵守某些限制。未偿长期债务还包含惯例违约条款。
该公司有大量的季节性营运资金需求,部分原因是向客户提供融资。营运资金通过多种方式提供资金,包括现金、商业票据、应收账款回购额度、循环信贷额度、364天循环信贷额度和保理。
2023年5月,根据季节性营运资金需求,公司签订了高达5亿美元的承诺应收账款回购额度(“2023年回购额度”),该额度将于2023年12月到期。根据2023年回购机制,Corteva可以向参与机构出售现有和符合条件的未偿还客户票据应收账款组合,同时同意在将来的某个日期进行回购。参见中期合并财务报表附注12——短期借款、长期债务和可用信贷额度中对该融资机制的进一步讨论。
该公司与第三方金融机构签订了保理协议,根据追索权和无追索权协议出售其贸易应收账款,以换取现金收益,以降低其应收账款风险。对于包含追索权要素的安排,公司在客户违约时为贸易应收账款提供担保。有关详情,请参阅中期合并财务报表附注9——应收账款和应收票据——净额。
该公司还与第三方金融机构签订协议,这些机构直接为公司在每个地区的种子和作物保护产品的特定客户提供融资。第三方贷款的期限不到一年,计划每年续订一次。在某些情况下,公司为向此类客户提供部分此类信贷的担保。有关公司担保的更多信息,请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,该公司的现金、现金等价物和有价证券分别为24亿美元、33亿美元和23亿美元,其中截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,分别有20亿美元、20亿美元和22亿美元由包括美国领土在内的国外的子公司持有。现金、现金等价物和有价证券集中在受当地限制的约束下,由评级高、资本充足的全球金融机构组成。根据公司的整体风险管理程序,定期对这些交易对手的潜在信用价值和风险敞口进行监控。实际汇回后,此类收入可能需要缴纳预扣税、外国和/或美国各州所得税以及外汇波动影响产生的税款。外国子公司持有的现金通常用于为子公司的运营活动和未来的外国投资提供资金。截至2023年9月30日,管理层认为,凭借全球运营现金流、现有承诺信贷额度的借款能力以及资本市场和商业票据市场的准入,美国有足够的流动性。
现金流量摘要
截至2023年9月30日的九个月,经营活动提供(用于)的现金为26.04亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为21.46亿美元。用于经营活动的现金的变化是由营运资金的变化推动的。应付账款减少的原因是向第三方种植者支付的款项增加、种子生产成本的增加以及向贷款人付款以向特定客户提供融资的时机。递延收入的使用量增加是由于截至2022年底客户预付款的增加用于抵消2023年迄今为止的销售额。由于作物保护销售减少和收款增加,应收账款的有利变化以及种子销售增加和作物保护购买减少导致库存的有利变化,部分抵消了现金的这些用途。
截至2023年9月30日的九个月中,投资活动提供(用于)的现金为17.73亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为4.39亿美元。这一变化主要是由于收购了Stoller和Symborg以及销售收益和投资到期日减少,但部分被投资购买减少、资本支出减少以及2023年第一季度净投资对冲结算所得收益所抵消。
截至2023年9月30日的九个月,融资活动提供(用于)的现金为36.03亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为6.63亿美元。这一变化主要是由于短期借款增加,为营运资金需求、资本支出、股息支付、股票回购提供资金,并为Stoller和Symborg的收购以及2023年5月的债券发行提供部分资金。这一变化还受到股票回购减少的推动。
2023年1月,公司董事会批准向2023年3月1日的登记股东派发每股0.15美元的普通股股息,该股息将于2023年3月15日支付。2023年4月,公司董事会批准向2023年6月1日的登记股东派发每股0.15美元的普通股股息,该股息将于2023年6月15日支付。2023年7月,公司董事会批准向2023年9月1日的登记股东派发每股0.16美元的普通股股息,这反映了批准的6.7%的增长,将于2023年9月15日支付给2023年9月1日的登记股东。2023年11月,公司董事会批准向2023年12月1日的登记股东派发每股0.16美元的普通股股息,该股息将于2023年12月15日支付。
2022年9月13日,Corteva, Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,以收购Corteva, Inc.普通股,每股面值0.01美元,没有到期日(“2022年股票回购计划”)。与2022年股票回购计划相关的购买时间、价格和数量将取决于市场状况、相关证券法和其他因素。与2022年股票回购计划有关,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,该公司分别在公开市场上回购和回收了4,91.3万股和6,33万股股票,成本(不包括消费税)为2.5亿美元和3.3亿美元。
2021年8月5日,Corteva, Inc.宣布,其董事会批准了一项15亿美元的股票回购计划,以收购Corteva, Inc.s 普通股,每股面值0.01美元,没有到期日(“2021年股票回购计划”)。与2021年股票回购计划有关,该公司在截至2023年9月30日的九个月中以2.5亿美元的成本(不包括消费税)在公开市场上回购和回收了40.98万股股票,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,在公开市场上回购和回收了3,41.4万股股票和14,284,000股股票,总成本分别为2亿美元和8亿美元。2021年股票回购计划下的回购已于2023年第一季度完成。
有关股票回购计划的更多信息,请参阅中期合并财务报表附注14——股东权益。
EIDP 流动性讨论
正如EIDP中期合并财务报表附注1——列报基础中所述,EIDP是Corteva, Inc.的子公司,并继续是一家申报公司,但须遵守《交易法》的要求。以下内容仅与EIDP有关,旨在就EIDP和Corteva, Inc.之间的差异进行流动性讨论。
由(用于)经营活动提供的现金
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,EIDP提供(用于)经营活动的现金分别为26.15亿美元和21.52亿美元。这一变化主要是由关联方债务利息的增加以及第57页 “现金流量摘要” 标题下注明的项目推动的。
由(用于)融资活动提供的现金
截至2023年9月30日的九个月中,EIDP提供(用于)融资活动的现金为36.14亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为6.69亿美元。这一变化主要是由借款增加所推动的,部分抵消了较高的债务还款额。
有关EIDP与Corteva, Inc.之间关联方贷款的更多信息,请参阅EIDP中期合并财务报表附注2——关联方交易。
担保和资产负债表外安排
有关股权关联公司和其他人的担保、赔偿和义务的详细信息,请参阅公司2022年年度报告第二部分第7项。管理层对财务状况和经营业绩、资产负债表外安排以及中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债的讨论和分析。
合同义务
与公司截至2022年12月31日的合同义务相关的信息可以在公司2022年年度报告的第57页上找到。除了2026年到期的4.50%优先票据中的6亿美元优先票据和2023年第二季度发行的4.80%优先票据中的6亿美元优先票据(“2023年5月的债券发行”)外,公司在正常业务过程之外的合同义务没有发生任何重大变化。有关公司债券发行的进一步讨论,请参阅中期合并财务报表附注12——短期借款、长期债务和可用信贷额度。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
见中期合并财务报表附注16——金融工具。另见第二部分,第7A项。公司2022年年度报告中有关市场风险的定量和定性披露,以提供有关公司使用金融工具的信息以及对这些工具敏感度的分析。
第 4 项。 控制和程序
Corteva, Inc.
a) 对披露控制和程序的评估
公司维持披露控制系统和程序,以合理地确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告根据1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的公司报告中要求披露的信息。这些控制和程序还合理地保证,此类报告中要求披露的信息得到收集并传达给管理层,以便及时就必要的披露做出决定。
截至2023年9月30日,公司首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)与管理层一起根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
b) 财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
EIDP, Inc.
a) 对披露控制和程序的评估
EIDP维护披露控制系统和程序,以合理地确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告根据1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息。这些控制和程序还合理地保证,此类报告中要求披露的信息得到收集并传达给管理层,以便及时就必要的披露做出决定。
截至2023年9月30日,EIDP首席执行官兼首席财务官与管理层一起根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条对EIDP披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
b) 财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中,EIDP对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对EIDP对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
该公司面临各种法律诉讼,包括但不限于产品责任、知识产权、反垄断、商业、财产损失、人身伤害、环境和监管问题,或与Corteva当前业务无关但作为Corteva与杜邦分离计划的一部分分配给Corteva的现有EIDP业务。
这些诉讼通常会引发复杂的事实和法律问题,这些问题存在风险和不确定性,可能需要高级领导团队花费大量时间。针对公司的诉讼和其他索赔以及监管程序也可能对其运营、声誉产生重大不利影响,和/或导致意外支出和责任的产生。即使公司认为预计负债不大,或者损失或作出不可上诉的不利最终判决的可能性很小,但如果公司认为和解符合公司及其股东的最大利益,包括避免将来的干扰和诉讼辩护费用,则可以考虑解决这些问题,并可能签订和解协议。有关其中某些事项的信息载于下文以及中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
与Corteva当前业务相关的诉讼
联邦贸易委员会调查
2022年9月29日,联邦贸易委员会与十位州检察长一起对Corteva和另一位竞争对手提起诉讼,指控双方采用不公平的竞争方式、非法的付款条件、不合理的限制交易以及非法垄断(“联邦贸易委员会诉讼”)。2022年12月,又有两名州检察长加入了联邦贸易委员会的诉讼,另一位州检察长根据联邦贸易委员会诉讼中提出的指控,对Corteva和另一位竞争对手提起了单独的诉讼。2023 年 2 月,根据联邦贸易委员会诉讼中提出的指控,几起指控反竞争行为的拟议私人集体诉讼在美国北卡罗来纳州中区地方法院集中为多地区诉讼。有关这些诉讼的更多信息载于中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债中的 “联邦贸易委员会调查”。
Lorsban® 诉讼
截至2023年9月30日,对加利福尼亚州前陶氏农业科学有限责任公司提起的人身伤害和补救诉讼悬而未决,指控这些人身伤害与毒死蜱的接触或污染有关,毒死蜱是商业农场用于田间水果、坚果和蔬菜作物的杀虫剂 Lorsban® 中的活性成分。Corteva 于 2020 年结束了 Lorsban® 的生产。有关这些诉讼的更多信息载于中期合并财务报表附注13——承诺和或有负债中的 “Lorsban® 诉讼”。
稻荷之争
2023年9月27日,Corteva在特拉华州联邦法院对伊纳里农业公司和伊纳里农业提起诉讼。N.V.(统称 “Inari”)主张植物品种保护侵权、间接专利侵权、违反合同和民事转换索赔。Corteva的诉讼指控Inari从种子库非法获得各种种子技术,并将其非法运往国外,目的是对这些技术进行基因编辑,然后为此类技术申请专利。
拜耳争议
2022 年 8 月,Corteva 在特拉华州联邦法院对拜耳作物科学有限责任公司和孟山都公司(统称 “拜耳”)提起诉讼,指控其侵犯了用于Enlist® 玉米的 Corteva 专利 AAD-1 除草剂抗性技术。该诉讼的申诉已修改,增加了两项与这项大豆专利技术密切相关的专利。Corteva试图禁止拜耳继续侵权并给予适当的金钱赔偿。拜耳已对申诉作出答复,并声称有包括无效在内的各种肯定辩护。该案目前正在发现中。
同样在2022年8月,拜耳就农杆菌交叉许可协议和E3® 大豆在特拉华州法院对Corteva提起了违反合同/宣告性判决的诉讼。拜耳声称,Corteva在开发E3® 大豆时使用了拜耳的两项专利,因此有权根据交叉许可协议的条款获得特许权使用费。2023年4月,Corteva提出的驳回申诉的动议被驳回,理由是根据交叉许可协议和法律条款,E3® 大豆不能侵犯过期的专利。
2022年10月,Corteva在特拉华州法院对拜耳提起诉讼,要求宣布根据Corteva的许可协议和法律条款,在拜耳的美国专利保护到期后,拜耳无权就Roundup Ready® Corn 2特性收取专利使用费。2023 年 3 月,拜耳驳回申诉的动议被驳回。解决上述每项争端的调解工作仍在进行中。
与与Corteva当前业务无关的传统EIDP业务相关的诉讼
如下文以及中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债中所述,作为与杜邦分离的一部分,分配给Corteva的某些环境诉讼和诉讼与传统的EIDP业务有关,包括他们对全氟辛酸的使用,就本报告而言,全氟辛酸及其盐,包括铵盐,以及全氟辛酸的使用,并未区分这两种形式,这意味着全氟烷基和多氟烷基物质,包括全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)、GenX 和其他全氟化学品和化合物(“PFC”)。该诉讼包括市政当局在美国各地提起的多起自然资源损害诉讼,指控全氟辛烷磺酸受到污染,以及荷兰四个城市提起的诉讼,指控Corteva、DuPont和Chemours排放全氟辛烷磺酸和GenX导致土地和地下水受到污染。
除了中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债中列出的事项外,新泽西州环境保护部(“NJDEP”)于2019年3月25日向包括Chemours、杜邦和EIDP在内的多家公司发布了全州PFAS指令。该指令寻求与新泽西州两个前EIDP场地Chambers Works和Parlin之间全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代化学品的使用和环境释放有关的信息,以及与NJDEP调查全氟辛烷磺酸问题以及全氟辛烷磺酸测试和补救相关的费用的资金来源。
2021年1月22日,Chemours、杜邦、Corteva和EIDP签订了一份具有约束力的谅解备忘录,其中包含一项和解协议,旨在解决与Chemours分配给它的诉讼责任和环境责任有关的法律纠纷,并建立成本分摊安排和托管账户,用于支持和管理因2015年7月1日之前的行为而产生的潜在的未来遗留PFAS负债(“谅解备忘录”)。有关进一步讨论,请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
其他环境议事录
该公司认为,以下事项对其财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响微乎其微。以下事项可能涉及100万美元或以上的罚款,已列入经修订的1934年《证券交易法》S-K条例第103(c)(3)(iii)项。
与 Corteva 目前的业务有关
内布拉斯加州环境与能源部,AltEN 设施
美国环保局和内布拉斯加州环境与能源部(“NDEE”)正在就位于内布拉斯加州米德附近、由AltEn LLC(“AlTen”)拥有和运营的一家乙醇工厂展开调查、回应和驱逐行动、诉讼和执法行动。Corteva是六家种子公司之一,这些公司是AlTen(统称 “设施响应小组”)的客户,他们参与了NDEE的自愿清理计划,以满足该场地的某些临时补救需求。有关这些诉讼的更多信息载于中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债中的 “内布拉斯加州环境和能源部,Alten设施”。
与与Corteva当前业务无关的传统EIDP业务有关
路易斯安那州拉普拉斯已剥离的氯丁橡胶设施——美国环保局合规检查
2016年,美国环保局对位于路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡胶制造工厂进行了有针对性的合规调查。EIDP在2015年第四季度将氯丁橡胶业务,包括该制造工厂,出售给了Denka。2017年春季,环保局、司法部、路易斯安那州环境质量部、EIDP和Denka开始就检查结论和《清洁空气法》规定的违规指控(包括泄漏检测和维修)进行讨论。这些讨论仍在继续,其中包括潜在的和解方案。根据分离协议,杜邦正在就此事为该公司进行辩护和赔偿。
新泽西指令 Pompton Lakes
2019年3月27日,NJDEP向Chemours和EIDP发布了一项自然资源损害指令,该指令涉及EIDP位于新泽西州的前庞普顿湖设施及其周围的化学污染(非全氟辛烷磺酸)。该指令称,这种污染损害了新泽西州的自然资源。它要求偿还编制一份报告所需的费用12.5万美元
自然资源损失评估,国家将使用该评估来确定此类损害的程度以及为使受影响自然资源恢复到损害前状态而预计要寻求的金额。
第 1A 项。风险因素
在公司最近提交的10-K表年度报告中,第一部分第1A项(风险因素)中讨论的公司的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。股权证券的未注册销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表汇总了截至2023年9月30日的三个月中公司购买普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
月 | 购买的股票总数 | 平均价格 每股支付 | 的总数 作为公司公开宣布的股票回购计划的一部分购买的股票1 | 近似值 那年五月的股票 还没被购买 根据该计划(1) (百万美元) |
| | | | |
2023 年 7 月 | — | | $ | — | | — | | $ | 1,920 | |
2023 年 8 月 | 2,880,522 | | 50.51 | | 2,880,522 | | 1,774 | |
2023 年 9 月 | 2,032,601 | | 51.42 | | 2,032,601 | | 1,670 | |
总计 | 4,913,123 | | $ | 50.88 | | 4,913,123 | | $ | 1,670 | |
1. 2022年9月13日,Corteva, Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,以收购Corteva, Inc.s 普通股,每股面值0.01美元,没有到期日。购买的时间、价格和数量将取决于市场状况、相关证券法和其他因素。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 陶氏杜邦公司、陶氏公司和Corteva, Inc.之间的分离和分销协议(参照2019年4月16日提交的Corteva表格10注册声明修正案3的附录2.1编制)(委员会文件编号001-38710)。 |
| | |
3.1 | | 经修订和重述的Corteva, Inc. 公司注册证书(参照Corteva于2019年6月3日提交的8-K表最新报告(委员会文件编号001-38710)附录3.1编入)。 |
| | |
3.2 | | 经修订和重述的Corteva, Inc. 章程(参照Corteva于2019年10月10日提交的8-K表最新报告(委员会文件编号001-38710)附录3.1编入)。 |
| | |
3.3 | | 经修订和重述的EIDP, Inc. 公司注册证书(参照Corteva和EIDP于2023年5月4日提交的10-Q表季度报告(委员会文件编号001-38710和001-00815)附录3.3编入)。 |
| | |
3.4 | | EIDP, Inc. 经修订和重述的章程(参照EIDP于2017年9月1日发布的8-K表最新报告(委员会文件编号001-00815)附录3.2纳入)。 |
| | |
4 | | Corteva同意应要求向委员会提供定义Corteva及其子公司长期债务持有人权利的文书副本。 |
10.1 | | Chemours 公司、Corteva, Inc.、E. I. du Pont de Nemours 和公司与杜邦德内穆尔公司之间的谅解备忘录补充协议,日期为 2023 年 9 月 5 日。 |
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| | |
| | |
31.1 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 对公司和EIDP首席执行官的认证。 |
| | |
31.2 | | 规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对公司和EIDP首席财务官的认证。 |
| | |
32.1 | | 第 1350 条对公司和 EIDP 首席执行官的认证。本附录中包含的信息不应被视为已向证券交易委员会提交,也不得以提及方式纳入注册人根据经修订的1933年《证券法》提交的任何注册声明。 |
| | |
32.2 | | 第 1350 节对公司和 EIDP 首席财务官的认证。本附录中包含的信息不应被视为已向证券交易委员会提交,也不得以提及方式纳入注册人根据经修订的1933年《证券法》提交的任何注册声明。 |
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101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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104 | | 封面交互式数据文件 — 封面 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中(包含在附录 101.INS 中) |
签名
Corteva, Inc.
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | |
| Corteva, Inc. |
| (注册人) |
| | |
| 日期: | 2023年11月9日 |
| | |
| | |
| 来自: | /s/Brian Titus |
| | |
| | 布莱恩·泰特斯 |
| | 副总裁、主计长 |
| | (首席会计官) |
EIDP, Inc.
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | |
| EIDP, Inc. |
| (注册人) |
| | |
| 日期: | 2023年11月9日 |
| | |
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| 来自: | /s/Brian Titus |
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| | 布莱恩·泰特斯 |
| | 副总裁、主计长 |
| | (首席会计官) |
EIDP, Inc.
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页数 |
合并财务报表(未经审计): | |
合并运营报表 | 66 |
综合收益(亏损)合并报表 | 67 |
合并资产负债表 | 68 |
合并现金流量表 | 69 |
合并权益表 | 70 |
中期合并财务报表附注(未经审计) | 72 |
EIDP, Inc. 的合并财务报表
EIDP, Inc.
合并运营报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计,每股金额除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
净销售额 | $ | 2,590 | | $ | 2,777 | | $ | 13,519 | | $ | 13,630 | |
销售商品的成本 | 1,646 | | 1,879 | | 7,554 | | 7,926 | |
研发费用 | 335 | | 312 | | 980 | | 876 | |
销售、一般和管理费用 | 670 | | 657 | | 2,441 | | 2,409 | |
无形资产的摊销 | 174 | | 178 | | 508 | | 536 | |
重组和资产相关费用——净额 | 2 | | 152 | | 95 | | 300 | |
其他收入(支出)-净额 | (149) | | 23 | | (354) | | 89 | |
利息支出 | 60 | | 32 | | 193 | | 76 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (446) | | (410) | | 1,394 | | 1,596 | |
持续经营所得税准备金(从中受益) | (129) | | (77) | | 239 | | 364 | |
所得税后持续经营的收入(亏损) | (317) | | (333) | | 1,155 | | 1,232 | |
所得税后已终止业务的收入(亏损) | (3) | | (6) | | (174) | | (46) | |
净收益(亏损) | (320) | | (339) | | 981 | | 1,186 | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | — | | — | | 2 | | 1 | |
归属于EIDP, Inc.的净收益(亏损) | $ | (320) | | $ | (339) | | $ | 979 | | $ | 1,185 | |
见第72页开头的中期合并财务报表附注。
EIDP, Inc.
综合收益(亏损)合并报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
净收益(亏损) | $ | (320) | | $ | (339) | | $ | 981 | | $ | 1,186 | |
其他综合收益(亏损)——扣除税款: | | | | |
累积翻译调整 | (323) | | (533) | | (41) | | (868) | |
调整养老金福利计划 | 3 | | 113 | | 6 | | 128 | |
对其他福利计划的调整 | (2) | | 1 | | (6) | | 4 | |
| | | | |
衍生工具 | (2) | | 50 | | (154) | | 42 | |
其他综合收益总额(亏损) | (324) | | (369) | | (195) | | (694) | |
综合收益(亏损) | (644) | | (708) | | 786 | | 492 | |
归属于非控股权益的综合收益(亏损)——扣除税款 | — | | — | | 2 | | 1 | |
归属于EIDP, Inc.的综合收益(亏损) | $ | (644) | | $ | (708) | | $ | 784 | | $ | 491 | |
见第72页开头的中期合并财务报表附注。
EIDP, Inc.
合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,股票金额除外) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,254 | | $ | 3,190 | | $ | 2,199 | |
有价证券 | 108 | | 124 | | 119 | |
应收账款和应收票据——净额 | 6,581 | | 5,701 | | 6,273 | |
库存 | 6,320 | | 6,812 | | 5,415 | |
其他流动资产 | 1,070 | | 968 | | 1,039 | |
| | | |
流动资产总额 | 16,333 | | 16,795 | | 15,045 | |
对非合并关联公司的投资 | 106 | | 102 | | 91 | |
不动产、厂房和设备 | 8,892 | | 8,551 | | 8,444 | |
减去:累计折旧 | 4,572 | | 4,297 | | 4,259 | |
不动产、厂房和设备净额 | 4,320 | | 4,254 | | 4,185 | |
善意 | 10,441 | | 9,962 | | 9,791 | |
其他无形资产 | 9,795 | | 9,339 | | 9,461 | |
递延所得税 | 554 | | 479 | | 407 | |
其他资产 | 1,778 | | 1,687 | | 1,671 | |
| | | |
总资产 | $ | 43,327 | | $ | 42,618 | | $ | 40,651 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款和融资租赁债务 | $ | 3,609 | | $ | 24 | | $ | 1,576 | |
短期借款-关联方 | 115 | | — | | — | |
应付账款 | 3,678 | | 4,895 | | 4,140 | |
应缴所得税 | 236 | | 183 | | 227 | |
递延收入 | 552 | | 3,388 | | 860 | |
应计负债和其他流动负债 | 2,284 | | 2,258 | | 2,134 | |
| | | |
流动负债总额 | 10,474 | | 10,748 | | 8,937 | |
长期债务 | 2,290 | | 1,283 | | 1,277 | |
长期债务-关联方 | — | | 789 | | 1,066 | |
其他非流动负债 | | | |
递延所得税负债 | 1,070 | | 1,119 | | 1,123 | |
养老金和其他离职后福利-非当期 | 2,228 | | 2,255 | | 2,628 | |
其他非流动债务 | 1,707 | | 1,675 | | 1,621 | |
| | | |
非流动负债总额 | 7,295 | | 7,121 | | 7,715 | |
承付款和或有负债 | | | |
股东权益 | | | |
不含面值的优先股——累计;已授权2300万股;于2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日发行: | | | |
4.50 美元系列 — 1,673,000 股股票(可以 120 美元赎回) | 169 | | 169 | | 169 | |
3.50 美元系列 — 700,000 股股票(可赎回,价格为 102 美元) | 70 | | 70 | | 70 | |
普通股,面值0.30美元;已授权18亿股;2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日发行的200股 | — | | — | | — | |
额外的实收资本 | 24,323 | | 24,284 | | 24,252 | |
| | | |
留存收益 | 3,995 | | 3,031 | | 3,098 | |
累计其他综合收益(亏损) | (3,001) | | (2,806) | | (3,592) | |
EIDP, Inc. 股东权益总额 | 25,556 | | 24,748 | | 23,997 | |
非控股权益 | 2 | | 1 | | 2 | |
权益总额 | 25,558 | | 24,749 | | 23,999 | |
负债和权益总额 | $ | 43,327 | | $ | 42,618 | | $ | 40,651 | |
见第72页开头的中期合并财务报表附注。
EIDP, Inc.
合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | |
| 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | 2022 |
经营活动 | | |
净收益(亏损) | $ | 981 | | $ | 1,186 | |
为使净收益(亏损)与经营活动提供的(用于)的现金进行对账而进行的调整: | | |
折旧和摊销 | 899 | | 919 | |
递延所得税准备金(受益) | (308) | | (149) | |
定期养老金和OPEB(信贷)净成本 | 105 | | (155) | |
养老金和OPEB缴款 | (123) | | (147) | |
出售财产、业务、合并公司和投资的净(收益)亏损 | (12) | | (17) | |
重组和资产相关费用——净额 | 95 | | 300 | |
其他净亏损 | 342 | | 181 | |
资产和负债的变化,净额 | | |
应收账款和票据 | (782) | | (1,814) | |
库存 | 492 | | (466) | |
应付账款 | (1,215) | | 202 | |
递延收入 | (2,840) | | (2,311) | |
其他资产和负债 | (249) | | 119 | |
由(用于)经营活动提供的现金 | (2,615) | | (2,152) | |
投资活动 | | |
资本支出 | (412) | | (460) | |
出售房地产、企业和合并公司的收益——扣除已剥离的现金 | 42 | | 46 | |
收购业务——扣除所购现金 | (1,456) | | — | |
对非合并关联公司的投资和贷款 | (31) | | (9) | |
购买投资 | (83) | | (314) | |
出售收益和投资到期日 | 127 | | 274 | |
净投资套期保值结算的收益 | 42 | | — | |
其他投资活动,净额 | (2) | | 24 | |
由(用于)投资活动提供的现金 | (1,773) | | (439) | |
筹资活动 | | |
借款净变化(少于 90 天) | 2,419 | | 777 | |
关联方债务的收益 | 29 | | 19 | |
关联方债务的付款 | (924) | | (1,116) | |
债务收益 | 3,427 | | 1,335 | |
偿还债务 | (1,314) | | (355) | |
行使股票期权的收益 | 28 | | 66 | |
| | |
| | |
其他筹资活动,净额 | (51) | | (57) | |
由(用于)融资活动提供的现金 | 3,614 | | 669 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金等价物的影响 | (68) | | (295) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物的增加(减少) | (842) | | (2,217) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金等价物 | 3,618 | | 4,836 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物 | $ | 2,776 | | $ | 2,619 | |
见第72页开头的中期合并财务报表附注。
EIDP, Inc.
合并权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 优先股 | 普通股 | 额外实收资本 “APIC” | 留存收益 | Accum。其他补偿收入(亏损) | 非控股权益 | 权益总额 |
2022 | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,196 | | $ | 1,922 | | $ | (2,898) | | $ | — | | $ | 23,459 | |
净收益(亏损) | | | | 559 | | | 1 | | 560 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | 77 | | | 77 | |
优先股股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Corteva 股票的发行 | | | 40 | | | | | 40 | |
基于股份的薪酬 | | | (31) | | | | | (31) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他-净额 | | | (3) | | (1) | | | | (4) | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,202 | | $ | 2,478 | | $ | (2,821) | | $ | 1 | | $ | 24,099 | |
净收益(亏损) | | | | 965 | | | | 965 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | (402) | | | (402) | |
优先股股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (3) | | | | (3) | |
Corteva 股票的发行 | | | 22 | | | | | 22 | |
基于股份的薪酬 | | | 13 | | (1) | | | | 12 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他-净额 | | | (2) | | | | | (2) | |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,235 | | $ | 3,439 | | $ | (3,223) | | $ | 1 | | $ | 24,691 | |
净收益(亏损) | | | | (339) | | | | (339) | |
其他综合损失 | | | | | (369) | | | (369) | |
优先股股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
Corteva 股票的发行 | | | 4 | | | | | 4 | |
基于股份的薪酬 | | | 16 | | (1) | | | | 15 | |
其他-净额 | | | (3) | | 1 | | | 1 | | (1) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,252 | | $ | 3,098 | | $ | (3,592) | | $ | 2 | | $ | 23,999 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 优先股 | 普通股 | 额外实收资本 “APIC” | 留存收益 | Accum。其他补偿收入(亏损) | 非控股权益 | 权益总额 |
2023 | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,284 | | $ | 3,031 | | $ | (2,806) | | $ | 1 | | $ | 24,749 | |
净收益(亏损) | | | | 588 | | | 1 | | 589 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | 67 | | | 67 | |
优先股股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (3) | | | | (3) | |
Corteva 股票的发行 | | | 7 | | | | | 7 | |
基于股份的薪酬 | | | (14) | | | | | (14) | |
其他-净额 | | | (2) | | (2) | | | | (4) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,275 | | $ | 3,614 | | $ | (2,739) | | $ | 2 | | $ | 25,391 | |
净收益(亏损) | | | | 711 | | | 1 | | 712 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | 62 | | | 62 | |
优先股股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
Corteva 股票的发行 | | | 19 | | | | | 19 | |
基于股份的薪酬 | | | 14 | | (1) | | | | 13 | |
其他-净额 | | | (2) | | (1) | | | (1) | | (4) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,306 | | $ | 4,321 | | $ | (2,677) | | $ | 2 | | $ | 26,191 | |
净收益(亏损) | | | | (320) | | | | (320) | |
其他综合收入 | | | | | (324) | | | (324) | |
优先股股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (3) | | | | (3) | |
Corteva 股票的发行 | | | 2 | | | | | 2 | |
基于股份的薪酬 | | | 16 | | (1) | | | | 15 | |
其他-净额 | | | (1) | | (2) | | | | (3) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,323 | | $ | 3,995 | | $ | (3,001) | | $ | 2 | | $ | 25,558 | |
见第72页开头的中期合并财务报表附注。
| | | | | | | | |
| EIDP, Inc. | |
| 中期合并财务报表附注(未经审计) | |
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注意 | | 页面 |
1 | 演示基础 | 73 |
2 | 关联方交易 | 74 |
3 | 所得税 | 74 |
4 | 细分信息 | 75 |
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注意 1 - 列报基础
Corteva, Inc. 拥有 100EIDP已发行普通股的百分比。EIDP是Corteva, Inc.的子公司,并将继续是一家申报公司,但须遵守《交易法》的要求。Corteva, Inc. 和 EIDP 之间的主要区别概述如下:
•优先股-EIDP拥有向第三方发行的优先股,该优先股在Corteva, Inc. 层面上被列为非控股权益。在Corteva分配生效之日已发行和流通的EIDP优先股——4.50美元系列和EIDP优先股——3.50美元系列的每股股票与EIDP一样仍在发行和流通,不受Corteva发行的影响。
•关联方贷款-EIDP在2019年第二季度进行了一系列债务赎回,这些债务的部分资金来自Corteva, Inc.的公司间贷款。在Corteva, Inc.层面的整合中,这一点被取消了,但仍以独立的形式出现在EIDP的合并财务报表中(包括相关利息)。
•资本结构-2023 年 9 月 30 日,Corteva, Inc. '的资本结构包括 704,880,000已发行普通股,面值 $0.01每股。
随附的脚注仅与EIDP有关,与Corteva, Inc.无关,旨在显示EIDP和Corteva, Inc.之间的区别。
有关下面列出的脚注,请参阅以下 Corteva, Inc. 脚注:
•附注1——重要会计政策摘要——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第10页
•附注2——最近的会计指导——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第10页
•附注3——业务合并——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第10页
•附注4——收入——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第12页
•附注5——重组和资产相关费用——净额——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第15页
•附注6——补充信息——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第16页
•附注7——所得税——Corteva, Inc.和EIDP之间存在差异;请参阅下文EIDP中期合并财务报表中的EIDP附注3——所得税
•附注8——普通股每股收益——不适用于EIDP
•附注9——应收账款和票据——净额——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第19页
•附注10——库存——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第20页
•附注11——商誉和其他无形资产——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第20页
•附注12——短期借款、长期债务和可用信贷额度——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第21页。此外,EIDP还有一笔应付给Corteva, Inc. 的关联方贷款;请参阅下文的EIDP附注2——关联方交易
•附注13——承付款和或有负债——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第23页
•附注14——股东权益——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第31页
•附注15——养老金计划和其他离职后福利——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第33页
•附注16——金融工具——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第34页
•附注17——公允价值衡量——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第39页
•注 18-分段信息-Corteva, Inc. 和 EIDP 之间存在差异;请参阅下文 EIDP 注释 4-区段信息
•附注19——后续事件——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第42页
注意事项 2- 关联方交易
与 Corteva 的交易
2019年第二季度,EIDP向Corteva, Inc. 签订了关联方循环贷款,到期日为2024年。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,未偿关联方贷款余额为美元115百万,美元789百万,以及 $1,066分别为百万(近似公允价值),利率为 7.00%, 6.52%,以及 4.12分别为%。截至2023年9月30日的余额反映为短期借款——关联方,2022年12月31日和2022年9月30日的余额在EIDP的中期合并资产负债表中反映为长期债务关联方。此外,EIDP产生的免税利息支出为美元2百万和美元22截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元14百万和美元33在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元,与Corteva, Inc.的关联方贷款有关。
EIDP和Corteva,包括某些合并子公司(统称 “参与公司”),是内部银行主协议的当事方,该协议建立了银行安排,以促进参与公司的现金和流动性需求的管理。截至2023年9月30日,EIDP从Corteva, Inc.收取的应收账款为美元217与本协议相关的临时合并资产负债表中的其他资产中包含百万美元。
截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,EIDP向Corteva, Inc.的应付账款为美元38百万,美元31百万和美元24百万分别包含在应计负债和其他流动负债中,以及 $108百万,美元115百万,以及 $122百万美元,分别包含在与Corteva根据分离协议对陶氏和杜邦的赔偿负债相关的中期合并资产负债表中的其他非流动债务中(有关分离协议的更多详情,请参阅Corteva, Inc.中期合并财务报表第25页)。
注释 3- 所得税
有关Corteva, Inc.和EIDP之间没有区别的税收项目的讨论,请参阅Corteva, Inc.中期合并财务报表第17页。
截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率为 28.9百分比和 17.1分别为百分比和 18.8百分比和 22.8截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百分比。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,EIDP的有效税率是由与EIDP和Corteva, Inc.之间的关联方贷款产生的利息支出相关的持续经营业务所得税确认的净税收优惠以及Corteva, Inc.中期合并财务报表第17页上讨论的净税收优惠推动的。
注释 4- 区段信息
Corteva, Inc.和EIDP在报告结构或细分市场上没有区别。此外,Corteva, Inc.和EIDP分部的净销售额、分部运营息税折旧摊销前利润、分部资产或各细分市场的重要项目之间没有区别;有关细分市场的背景信息以及有关细分市场指标的更多详细信息,请参阅Corteva, Inc.中期合并财务报表第39页。由于Corteva, Inc.和EIDP之间存在差异,下表将所得税后持续经营的收入(亏损)与分部运营息税折旧摊销前利润进行了对比。
与中期合并财务报表的对账
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来自所得税后持续经营业务的收入(亏损)到分部运营息税折旧摊销前利润
(以百万计) | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | (317) | | $ | (333) | | $ | 1,155 | | $ | 1,232 | |
持续经营所得税准备金(从中受益) | (129) | | (77) | | 239 | | 364 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (446) | | (410) | | 1,394 | | 1,596 | |
折旧和摊销 | 306 | | 310 | | 899 | | 919 | |
利息收入 | (59) | | (36) | | (153) | | (75) | |
利息支出 | 60 | | 32 | | 193 | | 76 | |
汇率(收益)损失 | 102 | | 13 | | 242 | | 96 | |
非运营(收益)成本 | 28 | | (9) | | 115 | | (134) | |
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某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)亏损 | (44) | | (6) | | 34 | | (3) | |
重要物品(福利)费用 | 71 | | 202 | | 271 | | 379 | |
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公司开支 | 28 | | 32 | | 84 | | 83 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | $ | 46 | | $ | 128 | | $ | 3,079 | | $ | 2,937 | |