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酒店0001046311US-GAAP:运营部门成员CHH:特许经营会员2023-07-012023-09-300001046311US-GAAP:企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300001046311US-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300001046311US-GAAP:运营部门成员CHH:特许经营会员2022-07-012022-09-300001046311US-GAAP:企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300001046311US-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300001046311US-GAAP:运营部门成员CHH:特许经营会员2023-01-012023-09-300001046311US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300001046311US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300001046311US-GAAP:运营部门成员CHH:特许经营会员2022-01-012022-09-300001046311US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300001046311US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300001046311CHH:ForgivableNotes Receivable 会员2023-09-300001046311SRT: 附属机构身份会员CHH:美国丽笙酒店会员2023-09-300001046311SRT: 附属机构身份会员CHH:已报销会员所得费用和工资成本2023-07-012023-09-300001046311SRT: 附属机构身份会员CHH:已报销会员所得费用和工资成本2022-07-012022-09-300001046311SRT: 附属机构身份会员CHH:已报销会员所得费用和工资成本2023-01-012023-09-300001046311SRT: 附属机构身份会员CHH:已报销会员所得费用和工资成本2022-01-012022-09-300001046311CHH: Roytyand Marketing 预订系统费用会员SRT: 附属机构身份会员2023-07-012023-09-300001046311CHH: Roytyand Marketing 预订系统费用会员SRT: 附属机构身份会员2022-07-012022-09-300001046311CHH: Roytyand Marketing 预订系统费用会员SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-09-300001046311CHH: Roytyand Marketing 预订系统费用会员SRT: 附属机构身份会员2022-01-012022-09-300001046311CHH: Roytyand Marketing 预订系统费用会员SRT: 附属机构身份会员2023-09-300001046311CHH: Roytyand Marketing 预订系统费用会员SRT: 附属机构身份会员2022-12-310001046311CHH:美国丽笙酒店会员2022-08-112022-08-110001046311CHH:无抵押信贷机制会员CHH:美国丽笙酒店会员US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-08-112022-08-110001046311CHH:美国丽笙酒店会员2023-07-012023-09-300001046311CHH:美国丽笙酒店会员2023-01-012023-09-300001046311CHH:美国丽笙酒店会员2022-07-012022-09-300001046311CHH:美国丽笙酒店会员2022-01-012022-09-300001046311CHH:美国丽笙酒店会员2022-10-012022-12-310001046311CHH:美国丽笙酒店会员2023-01-012023-03-310001046311CHH:美国丽笙酒店会员SRT:Scenio之前报道过的成员2022-08-110001046311CHH:美国丽笙酒店会员2022-08-110001046311CHH:美国丽笙酒店会员美国通用会计准则:Landmember2022-08-110001046311US-GAAP:在建会员CHH:美国丽笙酒店会员2022-08-110001046311CHH:美国丽笙酒店会员CHH:建筑和租赁权改善成员2022-08-110001046311CHH:美国丽笙酒店会员美国公认会计准则:土地改善成员2022-08-110001046311US-GAAP:家具和固定装置成员CHH:美国丽笙酒店会员2022-08-110001046311CHH:计算机设备和软件成员CHH:美国丽笙酒店会员2022-08-110001046311US-GAAP:商标名会员2022-08-110001046311US-GAAP:特许经营权会员CHH:美国丽笙酒店会员2022-08-112022-08-110001046311US-GAAP:特许经营权会员CHH:美国丽笙酒店会员2022-08-110001046311CHH:管理协议成员CHH:美国丽笙酒店会员2022-08-112022-08-110001046311CHH:管理协议成员CHH:美国丽笙酒店会员2022-08-110001046311CHH:美国丽笙酒店会员2022-12-310001046311CHH:美国丽笙酒店会员2023-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________________________
表单 10-Q
_____________________________________________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
佣金档案编号 001-13393
_____________________________________________
精选酒店国际有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
_____________________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 52-1209792 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | |
1 精选酒店圈 | | 20850 |
罗克维尔, | 马里兰州 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号):(301) 592-5000
(以前的名称、以前的地址和以前的财政年度,如果自上次报告以来发生了变化):N/A
________________________________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | CHH | | 纽约证券交易所 |
_____________________________________________ 用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记指明注册人是否为空壳公司(定义见 《交易法》第12b-2条)。是的☐ 没有☒
截至2023年10月31日,已发行的普通股数量为 49,798,586.
精选酒店国际有限公司
索引
| | | | | |
| |
| 页号 |
| |
第一部分财务信息 | |
| |
项目 1—财务报表(未经审计) | 3 |
合并损益表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并损益表 | 3 |
合并综合收益表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并综合收益表 | 4 |
合并资产负债表——截至2023年9月30日和2022年12月31日 | 5 |
合并现金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中 | 6 |
合并股东权益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 | 7 |
合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项——关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
项目 4—控制和程序 | 37 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 项 — 法律诉讼 | 38 |
第 1A 项-风险因素 | 38 |
第 2 项——未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 |
第 3 项——优先证券违约 | 38 |
第 4 项——矿山安全披露 | 38 |
项目 5—其他信息 | 38 |
项目 6—展品 | 39 |
| |
签名 | 40 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
精选酒店国际有限公司
合并收益表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
特许权使用费、许可费和管理费 | $ | 148,512 | | | $ | 144,020 | | | $ | 396,503 | | | $ | 356,208 | |
初始特许经营费 | 6,194 | | | 7,011 | | | 21,240 | | | 21,635 | |
平台和采购服务费 | 15,542 | | | 14,401 | | | 58,186 | | | 47,887 | |
自有酒店 | 26,239 | | | 19,992 | | | 74,075 | | | 49,220 | |
其他 | 11,436 | | | 31,432 | | | 33,211 | | | 51,588 | |
来自特许经营和管理物业的其他收入 | 217,634 | | | 197,410 | | | 602,554 | | | 513,429 | |
总收入 | 425,557 | | | 414,266 | | | 1,185,769 | | | 1,039,967 | |
运营费用 | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 54,913 | | | 70,202 | | | 182,000 | | | 144,414 | |
折旧和摊销 | 9,633 | | | 8,726 | | | 29,468 | | | 20,436 | |
自有酒店 | 18,628 | | | 13,158 | | | 53,924 | | | 32,004 | |
来自特许经营和管理物业的其他费用 | 207,341 | | | 190,541 | | | 583,095 | | | 458,037 | |
运营费用总额 | 290,515 | | | 282,627 | | | 848,487 | | | 654,891 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售业务和资产的收益,净额 | — | | | 13,379 | | | — | | | 16,688 | |
营业收入 | 135,042 | | | 145,018 | | | 337,282 | | | 401,764 | |
其他收入和支出,净额 | | | | | | | |
利息支出 | 16,168 | | | 9,362 | | | 46,522 | | | 32,084 | |
利息收入 | (1,897) | | | (2,348) | | | (5,836) | | | (5,256) | |
| | | | | | | |
其他损失(收益) | 1,343 | | | 2,303 | | | (2,752) | | | 9,578 | |
关联公司净收益中的权益 | (1,801) | | | (1,075) | | | (1,923) | | | (1,279) | |
其他收入和支出总额,净额 | 13,813 | | | 8,242 | | | 36,011 | | | 35,127 | |
所得税前收入 | 121,229 | | | 136,776 | | | 301,271 | | | 366,637 | |
所得税支出 | 29,205 | | | 33,696 | | | 71,717 | | | 89,998 | |
净收入 | $ | 92,024 | | | $ | 103,080 | | | $ | 229,554 | | | $ | 276,639 | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.83 | | | $ | 1.87 | | | $ | 4.51 | | | $ | 4.98 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.81 | | | $ | 1.85 | | | $ | 4.47 | | | $ | 4.93 | |
| | | | | | | |
每股申报的现金分红 | $ | 0.2875 | | | $ | 0.2375 | | | $ | 0.8625 | | | $ | 0.7125 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
精选酒店国际有限公司
综合收益合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 92,024 | | | $ | 103,080 | | | $ | 229,554 | | | $ | 276,639 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整 | (191) | | | (902) | | | 498 | | | (1,139) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | (191) | | | (902) | | | 498 | | | (1,139) | |
综合收入 | $ | 91,833 | | | $ | 102,178 | | | $ | 230,052 | | | $ | 275,500 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
精选酒店国际有限公司
合并资产负债表
(以千计,股票金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 36,432 | | | $ | 41,566 | |
应收账款(减去信贷损失备抵后的净额)美元28,883和 $23,435,分别是) | 223,781 | | | 216,614 | |
应收所得税 | 5,743 | | | 4,759 | |
应收票据(扣除信贷损失备抵金)2,206和 $4,125,分别是) | 52,726 | | | 52,466 | |
预付费用和其他流动资产 | 34,130 | | | 32,517 | |
流动资产总额 | 352,812 | | | 347,922 | |
财产和设备(扣除累计折旧和摊销后的美元)292,786和 $253,323,分别是) | 469,771 | | | 427,306 | |
经营租赁使用权资产 | 90,474 | | | 68,985 | |
善意 | 220,187 | | | 218,653 | |
无形资产(扣除累计摊销额)220,803和 $201,401,分别是) | 781,101 | | | 742,190 | |
应收票据(扣除信贷损失备抵金)6,183和 $6,047,分别是) | 49,831 | | | 55,577 | |
按公允价值投资员工福利计划 | 35,815 | | | 31,645 | |
对关联公司的投资 | 55,081 | | | 30,647 | |
递延所得税 | 92,410 | | | 88,182 | |
其他资产 | 84,755 | | | 91,068 | |
总资产 | $ | 2,232,237 | | | $ | 2,102,175 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 124,113 | | | $ | 118,863 | |
应计费用和其他流动负债 | 96,523 | | | 131,410 | |
递延收入 | 107,802 | | | 92,695 | |
长期债务的当前部分 | 4,416 | | | 2,976 | |
宾客忠诚度计划的责任 | 86,140 | | | 89,954 | |
流动负债总额 | 418,994 | | | 435,898 | |
长期债务 | 1,391,272 | | | 1,200,547 | |
长期递延收入 | 135,009 | | | 134,149 | |
递延补偿和退休计划债务 | 41,200 | | | 36,673 | |
应缴所得税 | 8,601 | | | 15,482 | |
| | | |
经营租赁负债 | 109,746 | | | 70,994 | |
宾客忠诚度计划的责任 | 44,320 | | | 47,381 | |
其他负债 | 10,682 | | | 6,391 | |
负债总额 | 2,159,824 | | | 1,947,515 | |
承付款和或有开支(注12) | | | |
普通股,$0.01面值; 160,000,000授权股份; 95,065,6382023年9月30日和2022年12月31日发行的股票; 50,026,433和 52,200,903分别于2023年9月30日和2022年12月31日的已发行股份 | 951 | | | 951 | |
额外的实收资本 | 321,790 | | | 298,053 | |
累计其他综合亏损 | (4,713) | | | (5,211) | |
库存股票,按成本计算; 45,039,205和 42,864,735股票分别为2023年9月30日和2022年12月31日 | (1,987,262) | | | (1,694,857) | |
留存收益 | 1,741,647 | | | 1,555,724 | |
股东权益总额 | 72,413 | | | 154,660 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,232,237 | | | $ | 2,102,175 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
精选酒店国际有限公司
合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 229,554 | | | $ | 276,639 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 29,468 | | | 20,436 | |
折旧和摊销-营销和预订系统 | 27,544 | | | 23,237 | |
出售业务和资产的收益,净额 | — | | | (16,688) | |
特许经营协议收购成本摊销 | 14,616 | | | 11,558 | |
基于非现金股份的薪酬和其他费用 | 34,670 | | | 28,621 | |
非现金利息、投资和关联公司(收入)亏损,净额 | (1,709) | | | 9,135 | |
递延所得税 | (4,315) | | | (22,402) | |
关联公司净(收益)亏损中的权益,减去收到的分配额 | (621) | | | 2,451 | |
扣除报销后的特许经营协议收购成本 | (72,867) | | | (32,947) | |
营运资金和其他方面的变化 | (9,150) | | | (34,838) | |
经营活动提供的净现金 | 247,190 | | | 265,202 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
对不动产和设备的投资 | (81,403) | | | (66,084) | |
投资无形资产 | (1,893) | | | (3,247) | |
资产收购,扣除已支付的现金 | — | | | (856) | |
| | | |
出售资产和业务的收益 | — | | | 140,554 | |
终止无形资产的收益 | — | | | 5,698 | |
业务收购,扣除获得的现金 | — | | | (550,431) | |
| | | |
| | | |
对关联公司投资的捐款 | (24,573) | | | (4,264) | |
| | | |
出售关联公司的收益 | 868 | | | — | |
为员工福利计划购买投资 | (3,678) | | | (3,719) | |
出售员工福利计划投资的收益 | 1,263 | | | 1,896 | |
应收票据的发行 | (4,319) | | | (5,617) | |
应收票据的收款 | 9,923 | | | 701 | |
| | | |
其他物品,净额 | 547 | | | 1,708 | |
用于投资活动的净现金 | (103,265) | | | (483,661) | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
| | | |
偿还所得债务的款项 | — | | | (55,975) | |
收购衍生品的收益 | — | | | 1,943 | |
根据循环信贷额度获得的净借款 | 191,500 | | | 315,000 | |
| | | |
2012年优先票据的本金支付 | — | | | (216,571) | |
| | | |
债务发行成本 | (755) | | | (24) | |
购买库存股 | (304,400) | | | (246,530) | |
行使股票期权的收益 | 6,719 | | | 2,361 | |
已支付的股息 | (42,073) | | | (39,697) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (149,009) | | | (239,493) | |
现金和现金等价物的净变化 | (5,084) | | | (457,952) | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (50) | | | (1,112) | |
现金和现金等价物,期初 | 41,566 | | | 511,605 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 36,432 | | | $ | 52,541 | |
| | | |
现金流信息的补充披露: | | | |
在此期间的现金付款 | | | |
所得税,扣除退款 | $ | 70,614 | | | $ | 81,479 | |
扣除资本化利息的利息 | $ | 44,993 | | | $ | 36,691 | |
非现金投资和融资活动 | | | |
已申报但未支付的股息 | $ | 15,239 | | | $ | 12,776 | |
投资于应付账款和应计负债中获得的不动产、设备和无形资产 | $ | 8,064 | | | $ | 5,352 | |
通过清算应收票据获得资产 | $ | — | | | $ | 20,446 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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股东权益综合报表
(以千计,股票金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常见 股票- 股份 杰出 | | 常见 股票- 标准杆数 价值 | | 额外 付费- 资本 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 财政部 股票 | | 已保留 收益 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | 55,609,226 | | | $ | 951 | | | $ | 259,317 | | | $ | (4,574) | | | $ | (1,265,032) | | | $ | 1,275,220 | | | $ | 265,882 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 67,391 | | | 67,391 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (134) | | | — | | | — | | | (134) | |
基于股份的支付活动(1) | 262,008 | | | — | | | 6,068 | | | — | | | 3,486 | | | 4 | | | 9,558 | |
申报的股息 ($)0.2375每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,250) | | | (13,250) | |
国库购买 | (100,912) | | | — | | | — | | | — | | | (14,802) | | | — | | | (14,802) | |
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | 55,770,322 | | | $ | 951 | | | $ | 265,385 | | | $ | (4,708) | | | $ | (1,276,348) | | | $ | 1,329,365 | | | $ | 314,645 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106,168 | | | 106,168 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (103) | | | — | | | — | | | (103) | |
基于股份的支付活动(1) | 12,422 | | | — | | | 8,999 | | | — | | | 596 | | | — | | | 9,595 | |
申报的股息 ($)0.2375每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,242) | | | (13,242) | |
国库购买 | (2,422) | | | — | | | — | | | — | | | (338) | | | — | | | (338) | |
截至2022年6月30日的余额 | 55,780,322 | | | $ | 951 | | | $ | 274,384 | | | $ | (4,811) | | | $ | (1,276,090) | | | $ | 1,422,291 | | | $ | 416,725 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103,080 | | | 103,080 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (902) | | | — | | | — | | | (902) | |
基于股份的支付活动(1) | (1,655) | | | — | | | 9,708 | | | — | | | 55 | | | — | | | 9,763 | |
申报的股息 ($)0.2375每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,767) | | | (12,767) | |
国库购买 | (2,005,000) | | | — | | | — | | | — | | | (231,388) | | | — | | | (231,388) | |
截至2022年9月30日的余额 | 53,773,667 | | | $ | 951 | | | $ | 284,092 | | | $ | (5,713) | | | $ | (1,507,423) | | | $ | 1,512,604 | | | $ | 284,511 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常见 股票- 股份 杰出 | | 常见 股票- 标准杆数 价值 | | 额外 付费- 资本 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 财政部 股票 | | 已保留 收益 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | 52,200,903 | | | $ | 951 | | | $ | 298,053 | | | $ | (5,211) | | | $ | (1,694,857) | | | $ | 1,555,724 | | | $ | 154,660 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52,820 | | | 52,820 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 394 | | | — | | | — | | | 394 | |
基于股份的支付活动(1) | 315,049 | | | — | | | 1,899 | | | — | | | 13,497 | | | — | | | 15,396 | |
申报的股息 ($)0.2875每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,709) | | | (14,709) | |
国库购买(2) | (1,341,520) | | | — | | | — | | | — | | | (161,553) | | | — | | | (161,553) | |
截至2023年3月31日的余额 | 51,174,432 | | | $ | 951 | | | $ | 299,952 | | | $ | (4,817) | | | $ | (1,842,913) | | | $ | 1,593,835 | | | $ | 47,008 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84,710 | | | 84,710 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 295 | | | — | | | — | | | 295 | |
基于股份的支付活动(1) | 10,508 | | | — | | | 11,336 | | | — | | | 579 | | | — | | | 11,915 | |
申报的股息 ($)0.2875每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,540) | | | (14,540) | |
国库购买(2) | (619,059) | | | — | | | — | | | — | | | (74,697) | | | — | | | (74,697) | |
截至2023年6月30日的余额 | 50,565,881 | | | $ | 951 | | | $ | 311,288 | | | $ | (4,522) | | | $ | (1,917,031) | | | $ | 1,664,005 | | | $ | 54,691 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,024 | | | 92,024 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (191) | | | — | | | — | | | (191) | |
基于股份的支付活动(1) | 22,372 | | | — | | | 10,502 | | | — | | | 403 | | | — | | | 10,905 | |
申报的股息 ($)0.2875每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,382) | | | (14,382) | |
国库购买(2) | (561,820) | | | — | | | — | | | — | | | (70,634) | | | — | | | (70,634) | |
截至2023年9月30日的余额 | 50,026,433 | | | $ | 951 | | | $ | 321,790 | | | $ | (4,713) | | | $ | (1,987,262) | | | $ | 1,741,647 | | | $ | 72,413 | |
(1) 在列报的某些期限内,在归属业绩归属限制性股票单位(“PVRSU”)后,向某些股东支付了累计股息,这些单位以股票支付活动形式呈现。
(2) 从2023年1月1日起,美国国债的购买包括2022年《通货膨胀降低法》征收的消费税。
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并财务报表附注(未经审计)
1. 列报基础和重要会计政策
演示基础
随附的Choice Hotels International, Inc.及其子公司(统称为 “Choice” 或 “公司”)的未经审计的合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制。在合并中,公司与其子公司之间的所有重要公司间账户和交易均已删除。
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层认为,随附的未经审计的合并财务报表包括公允列报公司财务状况和经营业绩所需的所有调整。除非另有披露,否则所有调整都属于正常的重复性质。
通常包含在根据公认会计原则列报的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。尽管我们认为所披露的信息足以防止所提供的信息具有误导性,但这些财务报表应与截至2022年12月31日止年度的合并财务报表以及公司于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的附注一起阅读。中期业绩不一定代表全年的业绩。
收购美洲丽笙酒店
2022 年 8 月 11 日,公司完成了 (1) Radisson Hospitality, Inc. 所有已发行和流通股份以及 (2) 比利时丽笙酒店集团/SRL(统称为 “美洲丽笙酒店”)持有的某些商标的收购(“交易”)。
公司确定自己是美洲丽笙酒店的会计收购方,并使用收购会计方法将该交易记作业务合并。因此,截至2022年8月11日,收购的资产和承担的负债均按其公允价值入账,但根据ASU 2021-08的规定核算的某些资产和负债除外, 业务合并(主题 805):与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计 (“亚利桑那州立大学 2021-08”)。该公司于2023年第三季度最终确定了该交易的收购价格分配。请参阅注释 14。
公司的合并收益表包括美洲丽笙酒店截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩,但我们的合并收益表仅部分包括美洲丽笙酒店截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩,因为公司直到2022年8月11日才收购美洲丽笙酒店。
重要会计政策摘要
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告附注1的 “重要会计政策摘要” 部分详细介绍了公司的重要会计政策。
最近采用的会计准则
2022 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-02, 金融工具-信用损失(“ASU 2022-02”)。ASU 2022-02 取消了对采用亚利桑那州立大学2016-13年度的债权人关于陷入困境的债务重组的确认和衡量指南, 金融工具-信用损失(主题 326)(“主题326”)要求加强对遇到财务困难的借款人的贷款调整的披露,并包括有关本期总额注销列报的新指南。亚利桑那州立大学2022-02对2022年12月15日之后开始的年度报告期以及这些财政年度的过渡期有效。该公司预期自2023年1月1日起采用ASU 2022-02,并得出结论,截至2023年第三季度,合并财务报表或披露不会受到重大影响。
2. 收入
合同负债
合同负债涉及 (i) 收到的与被视为品牌知识产权履行义务一部分的服务相关的预付对价,例如在执行特许经营协议时支付的初始特许经营费和安装时支付的系统实施费,以及 (ii) 在发放忠诚度积分时收到的金额,但由于相关忠诚度积分尚未兑换,相关收入尚未得到确认。
初始费用和系统实施费的递延收入通常通过以下方式确认 五-到 十年期限,除非特许经营协议终止并且酒店退出特许经营制度,将终止期间剩余的递延金额确认为收入。忠诚度积分通常在里面兑换 三年发行的。
下表汇总了2022年12月31日至2023年9月30日期间合同负债余额的重大变化:
| | | | | |
(以千计) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 209,359 | |
由于收到现金,合同负债余额增加 | 105,305 | |
该期间确认的收入 | (99,475) | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 215,189 | |
剩余的履约义务
分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额为美元215.2截至2023年9月30日,百万人。该金额代表将在未来各期确认为收入的固定交易价格,在合并资产负债表中以当期和非当期递延收入的形式列报。
根据亚利桑那州立大学2014-09年度允许的实际权宜选举, 与客户签订合同的收入(主题 606) 以及随后的修正案(“主题606”),公司没有披露未履行履约义务的价值,即 (i) 受销售或基于使用情况的特许权使用费限制或包含一系列协议(包括特许经营、合作伙伴关系、合格供应商和软件即服务(“SaaS”)协议)组成部分的可变对价,(ii) 我们有权为所提供服务开具发票的金额确认收入的可变对价,或 (iii) 预计原始期限为一年或更短的合同。
收入分解 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 三个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(以千计) | 随着时间的推移 | | 时间点 | | 总计 | | 随着时间的推移 | | 时间点 | | 总计 |
特许权使用费、许可费和管理费 | $ | 145,830 | | | $ | 2,682 | | | $ | 148,512 | | | $ | 143,987 | | | $ | 33 | | | $ | 144,020 | |
初始特许经营费 | 6,194 | | | — | | | 6,194 | | | 7,011 | | | — | | | 7,011 | |
平台和采购服务费 | 14,874 | | | 668 | | | 15,542 | | | 13,628 | | | 773 | | | 14,401 | |
自有酒店 | 19,497 | | | 6,742 | | | 26,239 | | | 14,877 | | | 5,115 | | | 19,992 | |
其他 | 11,436 | | | — | | | 11,436 | | | 31,432 | | | — | | | 31,432 | |
来自特许经营和管理物业的其他收入 | 200,399 | | | 17,235 | | | 217,634 | | | 178,349 | | | 19,061 | | | 197,410 | |
总收入 | $ | 398,230 | | | $ | 27,327 | | | $ | 425,557 | | | $ | 389,284 | | | $ | 24,982 | | | $ | 414,266 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(以千计) | 随着时间的推移 | | 时间点 | | 总计 | | 随着时间的推移 | | 时间点 | | 总计 |
特许权使用费、许可费和管理费 | $ | 389,332 | | | $ | 7,171 | | | $ | 396,503 | | | $ | 356,175 | | | $ | 33 | | | $ | 356,208 | |
初始特许经营费 | 21,240 | | | — | | | 21,240 | | | 21,635 | | | — | | | 21,635 | |
平台和采购服务费 | 56,112 | | | 2,074 | | | 58,186 | | | 45,503 | | | 2,384 | | | 47,887 | |
自有酒店 | 55,544 | | | 18,531 | | | 74,075 | | | 39,720 | | | 9,500 | | | 49,220 | |
其他 | 33,211 | | | — | | | 33,211 | | | 51,588 | | | — | | | 51,588 | |
来自特许经营和管理物业的其他收入 | 546,332 | | | 56,222 | | | 602,554 | | | 438,734 | | | 74,695 | | | 513,429 | |
总收入 | $ | 1,101,771 | | | $ | 83,998 | | | $ | 1,185,769 | | | $ | 953,355 | | | $ | 86,612 | | | $ | 1,039,967 | |
在某个时间点确认的自有酒店收入代表独立于酒店住宿而购买的商品和服务,例如食品和饮料、杂费和停车费。在某个时间点确认的剩余收入代表会员(包括特许经营商和第三方合作伙伴)兑换福利的忠诚度积分,扣除兑换成本。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,其他收入包括美元的合同终止费收入22.7距出口数百万美元 110伍德斯普林将于 2022 年 9 月上市。合同终止费收入包括 $67.4百万对价,减去美元44.7在收购WoodSpring之日最初确认的百万笔无形资产.
如附注11所示,公司和其他分部的收入金额为美元33.8百万和美元29.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元86.5百万和美元63.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为百万美元,主要包含在合并收益表中的其他收入和自有酒店收入中。其余收入与酒店特许经营与管理应报告的细分市场有关。
特许权使用费、许可和管理费以及来自特许经营和管理物业的其他收入扣除细分市场间收入后列报4.0百万和美元1.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元7.3百万和美元3.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
3. 应收账款和信贷损失备抵金
应收票据
该公司以应收票据贷款的形式向加盟商提供融资,以支持战略市场中酒店物业的发展。公司的信贷质量指标是应收票据的安全水平。
下表按信贷质量指标和信贷损失备抵汇总了应收票据余额的构成: | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资深 | $ | 86,374 | | | $ | 95,466 | |
从属的 | 19,592 | | | 17,075 | |
不安全 | 4,980 | | | 5,674 | |
应收票据总额 | $ | 110,946 | | | $ | 118,215 | |
减去:信用损失备抵金 | 8,389 | | | 10,172 | |
扣除信贷损失备抵后的应收票据总额 | $ | 102,557 | | | $ | 108,043 | |
当期部分,扣除信贷损失备抵额 | $ | 52,726 | | | $ | 52,466 | |
长期部分,扣除信贷损失备抵额 | $ | 49,831 | | | $ | 55,577 | |
下表汇总了按发行年份和信贷质量指标分列的应收票据的摊余成本基础: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 优先的 | | 总计 |
资深 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,083 | | | $ | 57,291 | | | $ | 86,374 | |
从属的 | 3,493 | | | — | | | 1,994 | | | — | | | — | | | 14,105 | | | 19,592 | |
不安全 | — | | | 215 | | | 1,292 | | | 903 | | | 208 | | | 2,362 | | | 4,980 | |
应收票据总额 | $ | 3,493 | | | $ | 215 | | | $ | 3,286 | | | $ | 903 | | | $ | 29,291 | | | $ | 73,758 | | | $ | 110,946 | |
下表汇总了与公司应收票据信贷损失备抵相关的活动: | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
期初余额 | $ | 10,172 | | | $ | 16,779 | |
信贷损失准备金 | 154 | | | (938) | |
回收率 | (1,937) | | | (5,669) | |
期末余额 | $ | 8,389 | | | $ | 10,172 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日, 一具有高级信贷质量指标的应收票据贷款符合依赖抵押品的定义,由借款实体和相关地块的成员权益进行抵押。该公司使用市场方法使用报价对标的抵押品进行估值。公司审查了借款人的财务报表、经济趋势、行业市场预测以及可比销售资本化率,这些都是现金流预测的重要投入。这些非经常性的公允价值衡量标准在公允价值衡量层次结构中被归类为第三级,因为它们是不可观察的输入,对整体公允价值具有重要意义。根据该公司的分析,抵押品的公允价值基本上可以保证贷款的所有账面价值。可归因于抵押贷款的信贷损失备抵额为美元0.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
在截至2023年9月30日的九个月中,追回款项主要与根据与借款人的和解协议收取现金有关。截至2022年12月31日止年度的回收主要与一笔贷款有关,该贷款先前被归类为依赖抵押贷款,并于2022年4月14日结算,以换取一家正在运营的酒店。
根据当时的贷款条款或向借款人提供的条款,包括优惠或延期利息贷款,当未到期还款时,公司会将逾期未还款的贷款视为违约。当贷款逾期30天以上或贷款被归类为依赖抵押贷款时,公司将暂停计息。公司将收到的非应计贷款还款首先用于利息,然后用于本金。在根据当时的贷款条款收到所有拖欠款项之前,公司不会恢复应计利息。处于非应计状态的应收票据的摊余成本基础为美元16.5百万和美元18.7截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
该公司的应收票据贷款总额约为 $4.4百万和美元4.8截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,其中规定的利率低于市场利率,相当于未摊销的折现总额低于美元0.1截至2023年9月30日和2022年12月31日,均为百万人。这些折扣反映为未偿应收票据贷款金额的减少,并在相关贷款的期限内摊销。
下表按应收票据的信用质量指标汇总了逾期未付余额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 1-30 天 逾期未交 | | 31-89 天 逾期未交 | | > 90 天 逾期未交 | | 总计 逾期未交 | | 当前 | | 总计 应收票据 |
截至2023年9月30日 | | | | | | | | | | | |
资深 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,283 | | | $ | 44,283 | | | $ | 42,091 | | | $ | 86,374 | |
从属的 | — | | | — | | | 271 | | | 271 | | | 19,321 | | | 19,592 | |
不安全 | — | | | — | | | 400 | | | 400 | | | 4,580 | | | 4,980 | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,954 | | | $ | 44,954 | | | $ | 65,992 | | | $ | 110,946 | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
资深 | $ | — | | | $ | 15,200 | | | $ | — | | | $ | 15,200 | | | $ | 80,266 | | | $ | 95,466 | |
从属的 | — | | | — | | | 2,209 | | | 2,209 | | | 14,866 | | | 17,075 | |
不安全 | 20 | | | 40 | | | 40 | | | 99 | | | 5,575 | | | 5,674 | |
| $ | 20 | | | $ | 15,240 | | | $ | 2,249 | | | $ | 17,508 | | | $ | 100,707 | | | $ | 118,215 | |
通过发行票据发行的浮动利息
该公司已向某些实体发放了应收票据贷款,这些实体在关联借款人中产生了可变权益,总额为美元98.4百万和美元103.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。公司已确定它不是这些可变利息实体(“VIE”)的主要受益人。
应收账款
应收账款主要包括酒店加盟商应付的特许经营费和相关费用,并按发票金额入账。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司确认了应收账款信贷损失准备金为美元4.2百万美元的销售、一般和管理(“SG&A”)费用和 $4.0来自特许经营和管理物业的百万美元其他费用。在截至2022年9月30日的九个月中,公司确认了应收账款信贷损失准备金的逆转,金额为美元0.4百万美元的销售和收购费用以及应收账款的信贷损失准备金为美元0.5来自特许经营和管理物业的百万美元其他费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司通过应收账款信贷损失备抵金记录了扣除回款后的注销2.8百万和美元12.9分别是百万。
4. 对关联公司的投资
公司对主要与公司计划相关的关联公司进行股权法投资,该计划旨在为合格的加盟商提供股权支持,以在战略市场开发和运营Everhome Suites和Cambria Hotels。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司在合并资产负债表中对关联公司的总投资为美元55.1百万和美元30.6分别为百万美元,其中包括对代表VIE的关联公司的投资,金额为美元45.3百万和美元24.4分别为百万。公司已确定其不是任何VIE的主要受益人,但是公司确实通过其股权所有权施加了重大影响,因此,对这些关联公司的投资按权益法进行了核算。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司确认的亏损总额为美元0.9百万和美元1.1分别来自代表VIE的这些投资。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司确认的亏损总额为美元3.2百万和美元2.7分别来自代表VIE的这些投资。公司与VIE投资相关的最大亏损敞口仅限于其各自的股权投资和某些有限付款担保的总额,这些部分如本合并财务报表附注12所述。
公司认可了 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,与其权益法投资相关的减值费用。
5. 债务
债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以千计) |
$4502031年到期的百万张优先无抵押票据(“2020年优先票据”),有效利率为 3.86%,减去折扣和延期发行成本 $4.5百万和美元4.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元 | $ | 445,537 | | | $ | 445,080 | |
$4002029年到期的百万张优先无抵押票据(“2019年优先票据”),有效利率为 3.88%,减去折扣和延期发行成本 $3.7百万和美元4.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元 | 396,290 | | | 395,838 | |
$850百万美元高级无抵押循环信贷额度,有效利率为 6.40% 减去延期发行成本 $2.1百万和美元1.8截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元 (1) | 549,445 | | | 358,189 | |
有效利率为的经济发展贷款 3.00分别为2023年9月30日和2022年12月31日的百分比 | 4,416 | | | 4,416 | |
债务总额 | $ | 1,395,688 | | | $ | 1,203,523 | |
减少当前部分 | 4,416 | | | 2,976 | |
长期债务 | $ | 1,391,272 | | | $ | 1,200,547 | |
(1) 2023年2月14日,公司对经修订和重述的优先无抵押信贷协议(“修正案”)进行了第三次修正案。除其他外,该修正案规定(i)增加公司现有美元下的承诺总额600百万美元无抵押信贷额度(“左轮手枪”)250百万(“增加的承诺”),总金额为美元850百万元,以及(ii)将循环贷款下以美元计价的借款的利率参考利率从伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)替换为调整后的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)。适用于增加的承诺的定价和其他条款与适用于修正案之前生效的现有循环贷款承诺的定价和其他条款相同。除非经修正案修订,否则无抵押信贷额度的其余条款仍然完全有效。
有关更多信息,请参阅附注12以及 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的流动性和资本资源部分。
6. 累计其他综合亏损
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,扣除税款后的累计其他综合亏损变化如下:
| | | | | | | |
(以千计) | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | | $ | (5,211) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | | 498 | |
截至2023年9月30日的余额 | | | $ | (4,713) | |
| | | | | | | |
(以千计) | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | | $ | (4,574) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | | (1,139) | |
截至2022年9月30日的余额 | | | $ | (5,713) | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,重新分类前的其他综合收益(亏损)均与外币项目有关,在这两个期间均未从累计其他综合亏损中重新归类的金额。
7. 公允价值测量
公司使用三级公允价值层次结构估算其金融工具的公允价值,该等级对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。以下总结了三个投入水平,以及公司定期使用这些投入水平估值的资产。
第 1 级: 活跃市场中相同资产和负债的报价。公司的一级资产包括公司递延薪酬计划中持有的有价证券(主要是共同基金)。
第 2 级:可观察的投入,除了活跃市场中相同资产和负债的报价,例如相似资产和负债的报价、非活跃市场的报价或其他可观察的投入。公司的二级资产由公司递延薪酬计划中持有的货币市场基金组成。
第 3 级:不可观察的投入,只有很少或根本没有可用的市场数据,报告实体需要制定自己的假设来确定该工具的公允价值。公司目前没有任何经常性按公允价值记录的资产,其公允价值是使用3级投入确定的,在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度中,也没有发生过三级资产的转移。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司在合并资产负债表中定期按公允价值确认以下资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用报告日的公允价值测量 |
(以千计) | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
截至2023年9月30日 | | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金 (1) | $ | 33,216 | | | $ | 33,216 | | | $ | — | | | $ | — | |
货币市场基金 (1) | 4,568 | | | — | | | 4,568 | | | — | |
总计 | $ | 37,784 | | | $ | 33,216 | | | $ | 4,568 | | | $ | — | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | |
共同基金 (1) | $ | 29,143 | | | $ | 29,143 | | | $ | — | | | $ | — | |
货币市场基金 (1) | 3,242 | | | — | | | 3,242 | | | — | |
总计 | $ | 32,385 | | | $ | 29,143 | | | $ | 3,242 | | | $ | — | |
(1) 上述按公允价值计算的流动资产在合并资产负债表中以预付费用和其他资产列报,上述按公允价值计算的长期资产在员工福利计划投资中按公允价值列报。
其他金融工具披露
该公司认为,由于这些项目的短期性质,其流动资产和流动负债的公允价值与其报告的账面金额相似。此外,优先无抵押循环信贷额度的利率经常根据当前的市场利率进行调整;因此,公司认为账面金额接近公允价值。
公司优先无抵押票据的公允价值被归类为二级,因为在活跃的市场中可以观察到大量投入。有关债务的更多信息,请参阅附注5。 截至2023年9月30日和2022年12月31日,账面金额和公允价值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
2020 年优先票据 | $ | 445,537 | | | $ | 374,882 | | | $ | 445,080 | | | $ | 384,647 | |
2019 年高级票据 | 396,290 | | | 345,196 | | | 395,838 | | | 349,368 | |
| | | | | | | |
公允价值估算是在特定时间点做出的,本质上是主观的,涉及不确定性和重要判断问题。结算此类公允价值金额可能是不可能的,也可能是管理层的谨慎决定。
8. 所得税
有效的所得税税率是 24.1% 和24.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为百分比。有效所得税税率为 23.8% 和 24.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百分比。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率高于21%的美国联邦所得税税率,这主要是由于州所得税的影响。
9. 基于股份的薪酬和股本
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,公司基于股份的薪酬支出的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期权 | $ | 1,422 | | | $ | 1,216 | | | $ | 4,562 | | | $ | 3,445 | |
限制性股票奖励 | 3,305 | | | 3,763 | | | 10,362 | | | 10,364 | |
业绩归属限制性股票单位 | 5,261 | | | 4,887 | | | 17,041 | | | 13,051 | |
基于股份的薪酬支出总额 | $ | 9,988 | | | $ | 9,866 | | | $ | 31,965 | | | $ | 26,860 | |
截至2023年9月30日的九个月中,股票奖励活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 限制性股票 | | 绩效归属 限制性股票单位 |
| 选项 | | 加权 平均值 运动 价格 | | 加权 平均值 剩余的 合同的 任期 | | 股份 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 股份 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 | 1,010,647 | | | $ | 94.97 | | | | | 399,099 | | | $ | 128.47 | | | 437,180 | | | $ | 140.05 | |
已授予 | 88,733 | | | 123.62 | | | | | 64,216 | | | 123.95 | | | 109,786 | | | 127.82 | |
基于绩效的杠杆作用 (1) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 64,717 | | | 138.51 | |
已行使/已归属 | (126,556) | | | 57.04 | | | | | (85,551) | | | 94.82 | | | (119,751) | | | 145.41 | |
已过期 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
被没收 | (8,660) | | | 126.49 | | | | | (10,370) | | | 116.26 | | | (12,365) | | | 134.36 | |
截至2023年9月30日未付清 | 964,164 | | | $ | 102.30 | | | 5.9 | | 367,394 | | | $ | 135.87 | | | 479,567 | | | $ | 136.11 | |
股票期权可在 2023 年 9 月 30 日行使 | 581,426 | | | $ | 90.42 | | | 4.4 | | | | | | | | |
(1) 在截至2023年9月30日的九个月中,对未偿还的PvRSU的任何修订均基于公司相对于相应PvRSU中目标绩效条件的表现。
在截至2023年9月30日的九个月中授予的限制性股票奖励和具有业绩条件的PvRSU的公允价值等于授予当日公司普通股的市场价格。截至授予日,根据公司相对于预定同行群体的股东总回报率,PvRSU在市场条件下的公允价值是使用蒙特卡罗模拟方法估算的。限制性股票和PvRSU的必要服务期介于两者之间 9几个月和 48月。PVRSU 奖励的归属范围介于 0% 和 230授予的初始单位的百分比。
公司授予的股票期权的行使价等于授予当日公司普通股的市场价格。 在截至2023年9月30日的九个月中,授予的期权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估算的,加权平均假设如下:
| | | | | |
无风险利率 | 4.10 | % |
预期波动率 | 30.90 | % |
股票期权的预期寿命 | 6.0年份 |
股息收益率 | 0.9 | % |
必要的服务期限 | 4年份 |
合同生活 | 10年份 |
授予的股票期权的加权平均公允价值(每份股票期权) | $ | 42.59 | |
10. 每股收益
该公司的限制性股票包含获得不可没收股息的权利,因此是需要使用两类法计算基本每股收益(“EPS”)的参与证券。限制性股票既是普通股的潜在股份,也是参与证券,因此公司使用更稀释的库存股法或两类股票法来计算摊薄后的每股收益。计算普通股股东可获得的净收益的每股收益时,将分红的分配和归属于参与证券的未分配收益排除在分子之外。摊薄后的已发行普通股收益加权平均股包括股票期权、PvRSU和RSU。
普通股每股基本收益和摊薄后收益的计算方法如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
(以千计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 92,024 | | | $ | 103,080 | | | $ | 229,554 | | | $ | 276,639 | |
分配给参与证券的收入 | (479) | | | (614) | | | (1,235) | | | (1,526) | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 91,545 | | | $ | 102,466 | | | $ | 228,319 | | | $ | 275,113 | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均股数——基本 | 50,041 | | | 54,847 | | | 50,641 | | | 55,233 | |
每股基本收益 | $ | 1.83 | | | $ | 1.87 | | | $ | 4.51 | | | $ | 4.98 | |
| | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 92,024 | | | $ | 103,080 | | | $ | 229,554 | | | $ | 276,639 | |
分配给参与证券的收入 | (479) | | | (614) | | | (1,235) | | | (1,526) | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 91,545 | | | $ | 102,466 | | | $ | 228,319 | | | $ | 275,113 | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均股数——基本 | 50,041 | | | 54,847 | | | 50,641 | | | 55,233 | |
股票期权、PvRSU 和 RSU 的稀释作用 | 430 | | | 395 | | | 413 | | | 520 | |
已发行普通股的加权平均股数——摊薄 | 50,471 | | | 55,242 | | | 51,054 | | | 55,753 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.81 | | | $ | 1.85 | | | $ | 4.47 | | | $ | 4.93 | |
以下证券已被排除在摊薄后的已发行普通股加权平均股的计算范围之外,因为纳入这些证券将产生反稀释作用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期权 | 150 | | | 170 | | | 233 | | | 154 | |
PVRSU | — | | | 75 | | | — | | | 75 | |
11. 可报告的分段信息
应报告的酒店特许经营与管理部门包括该公司的酒店特许经营业务,包括其 22的品牌和品牌延伸以及酒店管理业务 13美洲丽笙酒店(包括 3自有酒店)。该 22品牌和品牌扩展以及酒店管理业务汇总到这个可报告的细分市场中,因为它们的经济特征、客户类型、分销渠道和监管业务环境相似。酒店特许经营和管理业务的收入包括特许权使用费、初始特许经营费和再许可费、成本报销收入、采购服务收入、基本和激励管理费以及其他与酒店特许经营和管理相关的收入。公司根据其特许经营和管理协议提供某些服务,从而获得直接和间接的报销。从加盟商那里获得的成本报销收入包含在酒店特许经营和管理收入中,并由相关费用抵消,以计算酒店特许经营和管理营业收入。与酒店特许经营相关的关联公司投资的收益或亏损权益分配给酒店特许经营与管理应申报板块。
公司评估其酒店特许经营与管理应申报板块的主要依据是该细分市场的业绩,没有分配公司支出、间接的一般和管理费用、利息支出、利息收入、其他损益和所得税,所有这些都包含在企业和其他栏中。公司和其他收入包括自有酒店收入以及与公司SaaS技术解决方案部门相关的收入,该部门为非特许经营酒店物业提供基于云的物业管理软件。
细分市场间收入抵消是指扣除酒店特许经营和管理收入,其中包括向我们自有酒店收取的特许经营费、管理和成本报销费,以抵消我们拥有的酒店在企业和其他营业收入(亏损)中确认的特许经营和管理费支出。
我们的总裁兼首席执行官是我们的首席运营决策者,他在评估业绩或做出运营部门资源分配决策时不会按运营部门使用资产,因此,下文不按细分市场披露资产。
下表显示了公司各分部的财务信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(以千计) | 酒店 特许经营与管理 | | 企业和 其他 | | 分段间淘汰赛 | | 合并 | | 酒店 特许经营与管理 | | 企业和 其他 | | 分段间淘汰赛 | | 合并 |
收入 | $ | 395,742 | | | $ | 33,832 | | | $ | (4,017) | | | $ | 425,557 | | | $ | 386,124 | | | $ | 29,692 | | | $ | (1,550) | | | $ | 414,266 | |
营业收入(亏损) | $ | 167,459 | | | $ | (32,417) | | | $ | — | | | $ | 135,042 | | | $ | 161,084 | | | $ | (16,066) | | | $ | — | | | $ | 145,018 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 169,260 | | | $ | (48,031) | | | $ | — | | | $ | 121,229 | | | $ | 162,162 | | | $ | (25,386) | | | $ | — | | | $ | 136,776 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(以千计) | 酒店 特许经营与管理 | | 企业和 其他 | | 分段间淘汰赛 | | 合并 | | 酒店 特许经营与管理 | | 企业和 其他 | | 分段间淘汰赛 | | 合并 |
收入 | $ | 1,106,643 | | | $ | 86,464 | | | $ | (7,338) | | | $ | 1,185,769 | | | $ | 980,352 | | | $ | 63,363 | | | $ | (3,748) | | | $ | 1,039,967 | |
营业收入(亏损) | $ | 422,881 | | | $ | (85,599) | | | $ | — | | | $ | 337,282 | | | $ | 433,852 | | | $ | (32,088) | | | $ | — | | | $ | 401,764 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 424,804 | | | $ | (123,533) | | | $ | — | | | $ | 301,271 | | | $ | 435,131 | | | $ | (68,494) | | | $ | — | | | $ | 366,637 | |
12. 承付款和或有开支
除正常业务过程中的诉讼外,公司不是任何诉讼的当事方。公司的管理层和法律顾问预计,其目前正在进行的个人或集体法律诉讼的最终结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
突发事件
公司对公司的VIE签订了各种有限付款担保,以支持他们开发和拥有公司品牌的特许经营酒店。根据这些有限还款担保,公司已同意为部分未偿债务提供担保,直到满足某些条件,例如(a)贷款到期,(b)某些债务契约得到满足,(c)公司担保的最高金额已全额支付,或(d)公司通过其关联公司停止成为VIE的成员。截至2023年9月30日,这些有限付款担保附带的最大未记录本金风险敞口为美元4.5百万,加上未付费用和应计未付利息。该公司认为,必须根据这些担保履约的可能性微乎其微。如果履行,公司可以向第三方以部分担保的形式追索某些担保。
承诺
截至2023年9月30日,公司有以下未兑现承诺:
•公司以特许经营协议收购款的形式向加盟商提供融资,用于房地产改善、酒店开发和其他目的。根据个别特许经营协议中的商定条款,这些款项通常在施工开始或酒店开业时支付。截至2023年9月30日,该公司承诺额外提供1美元350.3百万美元的特许经营协议收购款,前提是加盟商满足付款条件。
•作为收购美洲丽笙酒店的一部分,公司达成了一项长期管理安排,到期日为2031年7月31日,负责管理 八第三方拥有的酒店。在管理安排的同时,公司与第三方签订了担保,以弥补管理协议中规定的第三方所有者优先权付款中的任何缺口。协议下的最高担保额为美元22百万。该公司认为,无论是按年度还是协议期限,酒店的未来业绩都有望保持充足。因此,截至2023年9月30日,合并资产负债表中未确认任何负债。
•该公司的传统Choice特许经营协议要求支付特许经营费,其中包括营销和预订系统费用。根据我们传统的Choice特许经营协议的条款,公司有义务使用其从当前加盟商那里获得的营销和预订系统收入来提供适当的营销和预订服务,以支持整个系统的运营。美洲丽笙酒店的传统特许经营协议对营销活动需要使用的营销费用也有类似的规定。如果收取的收入超过所产生的支出,则公司向加盟商系统承诺在未来几年进行支出。相反,如果产生的支出超过所收收入,则公司拥有合同中可强制执行的评估权并向加盟商收取此类款项。
在正常业务过程中,公司签订了许多包含标准赔偿的协议,根据这些协议,公司就违反陈述和保证的行为对另一方进行赔偿。此类赔偿是根据各种协议授予的,包括有关 (i) 资产或企业的购买或出售、(ii) 房地产租赁、(iii) 商标许可、(iv) 获得信贷便利、(v) 发行债务或股权证券以及 (vi) 某些运营协议的协议。发放的赔偿适用于(i)销售协议中的买方和购买协议中的卖方,(ii)租赁合同中的房东,(iii)许可协议中的特许经营商,(iv)信贷安排中的金融机构,(v)债务或股权证券发行的承销商,(vi)某些运营协议下的当事方。此外,对于因基础协议中设想的交易而产生的任何第三方索赔,这些当事方通常也将获得赔偿。尽管其中一些赔偿仅在基础协议的有效期内有效,但许多赔偿将在协议期满后继续存在或永久有效(除非受到法律时效的约束)。对公司根据这些赔偿可能支付的最大未来可能付款金额没有具体限制,由于触发事件不受可预测性的影响,公司也无法估算出根据这些赔偿金可能支付的未来款项的最大潜在金额。关于上述某些赔偿,例如房东因使用公司租赁的房地产而提出的第三方索赔的赔偿,公司维持了减轻潜在责任的保险。
13. 与未合并关联公司的交易
公司与某些未合并的关联公司有管理费安排,如附注4所述。根据这些安排赚取的费用和报销的工资费用共计美元2.4百万和美元0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元6.1百万和美元1.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
公司已与某些未合并的关联公司签订了特许经营协议。根据这些特许经营协议,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司确认的特许权使用费和营销预订系统费用约为美元9.4百万和美元8.9分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司确认的特许权使用费和营销预订费约为美元23.1百万和美元19.5分别为百万。公司认可了 $5.2百万和美元3.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些关联公司的应收账款分别为百万美元。
14. 收购
美洲丽笙酒店收购
2022 年 8 月 11 日,公司完成了对美洲丽笙酒店的收购。该交易的会计收购价格为美元673.9百万,其中包括 $ 的基本购买价格675.2百万美元,然后根据披露的泄漏(定义见股票销售和购买协议)和某些其他预付费用进行了调整。为了为交易提供资金,Choice提取了美元175.0百万美元用于公司现有的优先无抵押信贷额度,然后用手头现金为其余部分提供资金。
在这次收购中,我们认出了 $10.9百万和美元30.6在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元,以及美元24.9百万和美元29.0在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,交易、过渡和遣散费分别为百万美元,这些费用包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。
收购资产的公允价值和承担的负债
公司根据对2022年8月11日收购资产和承担的负债的公允价值的初步评估来分配收购价格。在2022年第四季度和2023年第一季度,公司记录了某些净计量期调整,使商誉减少了美元9.1百万美元,商誉增加美元1.5分别为百万,如下表所示。公司对测量期进行了这些调整,以反映
截至收购之日存在且并非由收购之日之后的任何干预事件造成的事实和情况。衡量期调整对我们的合并损益表没有影响。
收购价格的最终估值和相关分配已于2023年第三季度完成。
合并资产负债表中列出的收购价格的最终分配,包括所有衡量期调整,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2022 年 8 月 11 日——原创 | | 测量期调整——2022年第四季度 | | 测量期调整——2023 年第一季度 | | 2022年8月11日——经调整后 |
现金和现金等价物 | $ | 113,023 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113,023 | |
限制性现金 | 10,403 | | | — | | | — | | | 10,403 | |
应收账款 | 32,972 | | | 8,752 | | | (1,941) | | | 39,783 | |
应收票据——当前 | 1,709 | | | — | | | (860) | | | 849 | |
预付费用和其他流动资产 | 8,139 | | | — | | | — | | | 8,139 | |
财产和设备 | 125,441 | | | — | | | — | | | 125,441 | |
资产的经营租赁使用权 | 42,315 | | | (2,016) | | | — | | | 40,299 | |
无形资产 | 447,400 | | | (300) | | | — | | | 447,100 | |
应收票据-非流动 | 2,592 | | | — | | | — | | | 2,592 | |
对关联公司的投资 | 471 | | | — | | | — | | | 471 | |
其他资产 | 2,129 | | | — | | | — | | | 2,129 | |
收购的资产总额 | $ | 786,594 | | | $ | 6,436 | | | $ | (2,801) | | | $ | 790,229 | |
| | | | | | | |
应付账款 | $ | 8,295 | | | $ | (1,566) | | | $ | (1,941) | | | $ | 4,788 | |
应计费用和其他流动负债 | 15,987 | | | 425 | | | 674 | | | 17,086 | |
递延收入-当前(1) | 5,745 | | | 1,566 | | | — | | | 7,311 | |
宾客忠诚度计划的责任-当前(1) | 3,542 | | | 3,792 | | | — | | | 7,334 | |
长期债务 | 55,975 | | | — | | | — | | | 55,975 | |
长期递延收入(1) | 26,499 | | | (3,915) | | | — | | | 22,584 | |
递延补偿和退休计划债务 | 9,265 | | | — | | | — | | | 9,265 | |
经营租赁负债 | 42,705 | | | (2,016) | | | — | | | 40,689 | |
宾客忠诚度计划的责任——非当期(1) | 10,180 | | | (1,443) | | | — | | | 8,737 | |
其他负债 | 3,052 | | | 543 | | | — | | | 3,595 | |
承担的负债总额 | $ | 181,245 | | | $ | (2,614) | | | $ | (1,267) | | | $ | 177,364 | |
| | | | | | | |
收购净资产的公允价值 | $ | 605,349 | | | $ | 9,050 | | | $ | (1,534) | | | $ | 612,865 | |
善意 | 68,507 | | | (9,050) | | | 1,534 | | | 60,991 | |
总购买对价 | $ | 673,856 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 673,856 | |
(1) 根据ASU 2021-08的规定,递延收入(包括递延加盟费)和宾客忠诚度计划余额的负债是按收购当日的账面价值假设的。请参阅注释 1
财产和设备
下表列出了收购的财产和设备的估计公允价值(主要集中在三处收购的酒店物业上)及其估计的加权平均剩余使用寿命。
| | | | | | | | | | | |
| 预计使用寿命 | | 估计公允价值 |
| (以年为单位) | | (以千计) |
土地 | 不适用 | | $ | 7,159 | |
在建工程 | 不适用 | | 3,190 | |
建筑物和租赁权改进 | 24.4 | | 93,934 | |
网站改进 | 23.1 | | 586 | |
家具、固定装置和设备 | 3.9 | | 8,334 | |
计算机设备和软件 | 2.0 | | 12,238 | |
财产和设备总额 | | | $ | 125,441 | |
我们通过收入、成本和市场方法相结合的方式估算了物业和设备的价值,这些方法主要基于重要的二级和三级假设,例如对酒店物业未来收入增长、折扣率、资本化率和资本支出需求的估计。
已确定的无形资产
下表列出了已收购的已确定无形资产的估计公允价值及其估计使用寿命: | | | | | | | | | | | |
| 预计使用寿命 | | 估计公允价值 |
| (以年为单位) | | (以千计) |
商标名称 | 不适用 | | $ | 223,700 | |
特许经营协议 | 15.5 | | 220,100 | |
管理协议 | 15.5 | | 3,300 | |
无形资产总额 | | | $ | 447,100 | |
商品名称的公允价值是使用特许权使用费减免法估算的。该方法将估计的特许权使用费率应用于预测的未来现金流并折现为现值。特许经营和管理协议的公允价值是使用多期超额收益法估算的,这是收益法的一种变体。该方法使用归属于无形资产的增量税后现金流的现值。这些估值方法使用三级假设。
承担的债务
作为交易的一部分,我们假设了一笔与收购的酒店物业相关的抵押贷款。该抵押贷款有相关的利率上限协议,生效日期为2021年7月30日至2024年8月6日。在收购日期之后,抵押贷款以及未偿利息和费用已全额偿还,金额为 $56.0百万美元使用我们在交易中获得的现金。此外,利率上限协议被终止,这导致了 $1.9向 Choice 支付了百万美元。在承担抵押贷款的同时,我们获得了 $10.4百万美元的限制性现金,抵押贷款还款后取消了对这些现金的限制。
经营租赁
公司以截至收购之日剩余款项的现值来衡量假设的经营租赁负债,这些款项根据Choice适用的增量借款利率进行了贴现 租赁(主题 842)。相应的收购使用权资产以运营租赁负债的价值来衡量,然后根据与市场租赁条款相比的有利或不利的租赁条款进一步进行了调整。
所得税
根据交易条款,双方同意根据《美国国税法》第338(h)(10)条以及州或地方法律的任何类似条款,就购买美洲丽笙酒店股份共同做出有效、及时的选择。在这次选举中,双方同意出于联邦所得税目的将该交易视为资产出售和购买的结构。这次选择的结果是,收购的资产和Choice承担的负债的纳税基础在收购之日被重置为公允价值,这导致任何资产的税收基础和负债被取消
先前确立的递延所得税余额和建立反映新税收基础的新余额,包括可减税商誉。
预计运营业绩
以下未经审计的预估信息显示了Choice和Radisson Hotels Americas的综合经营业绩,就好像该交易于2021年1月1日完成一样,但使用的是收购资产的公允价值和截至收购之日承担的负债。未经审计的预估信息反映了与以下方面有关的调整:(i) 收购价格的分配和相关调整,包括基于收购不动产、设备和无形资产公允价值的增量折旧和摊销费用;(ii) Revolver提款对利息支出和融资成本摊销的增量影响;(iii) 非经常性交易成本;(iv) 上述预估调整对所得税的影响。
根据GAAP的要求,这些未经审计的预估结果并未反映出运营效率带来的任何成本节约协同效应。因此,这些未经审计的预估业绩仅供参考,不一定表示如果交易发生在报告期初,合并后的公司的实际经营业绩会如何,也不代表未来的经营业绩。
| | | | | |
| 九个月已结束 |
(以千计) | 2022年9月30日 |
收入 | $ | 1,189,792 | |
净收入 | $ | 304,770 | |
美洲丽笙酒店经营业绩
该公司的合并损益表包括美洲丽笙酒店自2022年8月11日收购之日以来的经营业绩。美洲丽笙酒店捐款 $40.2百万和美元1.4截至2022年9月30日的三个月和九个月中,总收入和净亏损分别为百万美元。
善意
这个 $61.0数百万美元的商誉主要归因于我们预计从现有客户群中获得的价值、每间可用房间收入(“RevPAR”)的改善、成本协同效应以及与加盟商和开发商签署的新协议。本次交易的商誉完全归属于酒店特许经营与管理应申报板块,可以全额扣除用于税收目的。
下表详细列出了截至2023年9月30日公司商誉的账面金额,包括收购美洲丽笙酒店所产生的商誉。
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(以千计) | |
商誉,不包括收购美洲丽笙酒店产生的商誉 | $ | 166,774 | |
累计减值损失 | (7,578) | |
收购丽笙酒店美洲所产生的商誉 | 60,991 | |
商誉,净账面金额 | $ | 220,187 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解本报告中所包含的Choice Hotels International, Inc.及其子公司(统称 “Choice” 或 “公司”、“我们” 或 “我们的”)的合并财务状况和经营业绩。MD&A是作为我们的合并财务报表和随附附注的补充提供的,应与之一起阅读。
概述
我们主要是一家酒店特许经营商,业务遍及50个州、哥伦比亚特区以及超过45个国家和地区。截至2023年9月30日,我们有7,463家酒店,627,694间客房已开业并投入运营,980家酒店拥有99,076间客房在建、等待改造、获准开发或承诺在其全球系统中尚未签订的主开发协议(统称 “待开发中”)进行未来的特许经营开发。我们的品牌名称包括康福特酒店®、舒适套房®、Quality®、Clarion Pointe™、Ascend Hotel Collection®、Sleep Inn®、Econo Lodge®、Rodeway Inn®、MainStay Suites®、Suburban Studios™、Everhome Suites® 和坎布里亚酒店(统称为 “传统精选品牌”)。此外,通过2022年8月11日完成的对美洲丽笙酒店的收购,我们的品牌扩大到包括丽笙蓝光®、丽笙红色®、丽笙酒店®、公园广场®、丽笙乡村酒店及套房®、丽笙酒店及套房军士长、Radisson® Park Inn by Radisson®、Radisson Innesson® 和 Radisson Collection®(统称为 “传统雷迪森品牌”),它们遍布美国、加拿大、加勒比海和拉丁美洲。
酒店特许经营业务代表公司的主要业务。公司的国内业务通过直接特许经营关系、六家坎布里亚酒店和三家传统美洲丽笙酒店的所有权以及13家美洲传统丽笙酒店(包括美洲丽笙酒店旗下的酒店)的管理进行,而其国际特许经营业务则通过直接特许经营和主特许经营关系相结合的方式进行。主特许经营关系受主特许经营协议的约束,这些协议通常赋予主特许经营商使用我们的品牌的权利,以及在特定地理区域使用我们的品牌的权利,通常需要收费。由于我们的主要特许经营关系和国际市场状况,我们的收入主要集中在美国。因此,我们对业务的描述主要集中在包括美国在内的国内业务上。
我们公司的收入、收入和现金流主要来自我们的酒店特许经营业务。收入还来自于与合格供应商和旅行合作伙伴的合作,这些供应商和旅行合作伙伴为我们的客人和酒店平台、酒店所有权和其他辅助来源提供增值解决方案。从历史上看,酒店业本质上是季节性的。对于大多数酒店而言,11月至2月的需求通常低于今年剩余时间。我们的主要收入来源是特许经营费,特许经营费基于客房总收入或特许经营物业的房间数量。该公司的特许经营费和管理费以及自有酒店的收入通常反映了该行业的季节性,从历史上看,第一和第四季度都低于第二和第三季度。
公司的主要重点是酒店特许经营,因此我们受益于特许经营业务固有的规模经济。我们的特许经营业务的费用和成本结构通过增加特许经营酒店客房数量和特许经营合同中的有效特许权使用费率为改善我们的经营业绩提供了机会,从而增加了初始费用收入、持续的特许权使用费、采购服务和许可收入。此外,我们的经营业绩也可以通过全公司范围的努力来改善,这些努力包括提高酒店业绩以及扩大与旅游相关公司和其他提供吸引客人的产品和服务的公司的合作伙伴关系。
影响公司业绩的主要因素是:各种酒店住宿价格类别中酒店客房的数量和相对组合;拥有和特许经营的酒店客房数量的增长;我们系统中酒店的入住率和房价;特许经营协议中实现的有效特许权使用费率;特许经营销售和再许可活动水平;合格供应商安排和合作伙伴关系的数量以及我们的加盟商与这些合作伙伴的合作水平和客人;以及我们管理成本的能力。我们酒店系统中的客房数量以及这些酒店物业的入住率和房价会对公司的业绩产生重大影响,因为我们的费用基于客房收入或自有和特许酒店的客房数量。衡量酒店运营绩效的关键行业标准是每间可用客房的收入(“RevPAR”),其计算方法是将入住客房的百分比乘以实现的平均每日房价。从历史上看,我们与知名品牌的特许经营体系增长相关的可变管理成本一直低于新特许经营产生的增量特许权使用费。因此,从长远来看,特许经营业务的持续增长应使我们能够从现有的运营杠杆中受益,并改善我们的经营业绩。
我们的传统Choice特许经营协议要求我们将收取的营销和预订系统费用用于全系统营销和预订系统活动。这些支出包括广告费用和维护我们的中央预订系统的费用,提高我们品牌的知名度和消费者偏好,以及为我们的加盟商提供客人。更高的知名度和偏好可以促进向加盟商交付业务的长期增长,并提高我们的品牌对酒店业主和开发商的青睐,这最终增加了公司赚取的特许经营费。美洲丽笙酒店的传统特许经营协议也有类似的规定,要求将营销费用用于营销活动。此外,美洲丽笙酒店的传统管理协议包括费用报销,主要与公司为雇主的管理酒店的工资成本有关。
我们公司将其使命明确为致力于提高特许经营商的盈利能力,为我们的加盟商提供酒店特许经营权,努力创造所有酒店特许经营中最高的投资回报率。我们开发了一款专为特许经营商取得成功而开发的操作系统,该系统侧重于将客人送到他们的酒店并降低酒店运营成本。
我们相信,执行我们的战略优先事项为股东创造价值。我们公司专注于以下战略优先事项:
盈利增长- 我们的成功取决于提高酒店的业绩,通过出售更多以收入密集型连锁规模和市场为重点的酒店特许经营权来扩大系统规模,提高我们的有效特许权使用费率,扩大我们的合格供应商和合作伙伴平台计划,以及维持严格的成本结构。我们试图通过提供旨在提高业务交付和/或降低运营和开发成本的各种产品和服务来提高收入和整体盈利能力。这些产品和服务包括全国营销活动、宾客忠诚度计划、中央预订系统、财产和收益管理计划和系统、收入管理服务、质量保证标准以及与向我们的加盟商和客人提供产品和服务的公司的合格供应商关系和合作伙伴关系。我们相信,健康的品牌能够带来可观的投资回报,这将使我们能够出售更多的酒店特许经营权并提高特许权使用费。我们有多个品牌可以满足许多不同类型的客人的需求,可以以不同的价位进行开发,并适用于新酒店和现有酒店。这确保了我们拥有适合在各种市场条件下创造增长的品牌。提高我们系统中酒店的绩效,通过增加特许经营销售对系统进行战略性发展,在保持严格的成本结构的同时改善特许经营协议定价,是盈利增长的关键。美洲传统雷迪森品牌的加入增加了Choice在上层中档和高档连锁店中的影响力,并确立了Choice在高档连锁店中的影响力。我们认为,对美洲丽笙酒店的收购使我们能够加强我们在中高端连锁店中的影响力,扩大我们在美国某些地区的市场份额,并进一步巩固我们在高档连锁店规模的势头,这将促进我们的坎布里亚酒店和Ascend Hotel Collection品牌的持续增长以及丽笙投资组合的进一步扩大。
最大化财务回报为股东创造价值- 我们的资本配置决策,包括资本结构和资本用途,旨在最大限度地提高我们的投资资本回报率,为股东创造价值。由于我们的业务历来不需要大量的资本再投资,因此我们通常以管理层认为可以为股东带来最大回报的方式使用现金,包括收购、股票回购和分红。有关我们向股东提供的资本回报的更多信息,请参阅 MD&A 的 “流动性和资本资源” 部分。
除了我们的酒店特许经营业务外,我们还开发或收购了六家坎布里亚酒店和三家传统的美洲丽笙酒店开业和运营酒店。我们打算继续战略性地发展酒店,以增加我们新推出的品牌在美国的影响力,提高宾客满意度和品牌偏好,并最终增加授予的特许经营协议的数量。在开发酒店时,我们寻求具有强劲增长潜力的关键市场,这些市场将带来强劲的经营业绩并提高我们品牌的知名度。目前,我们的酒店开发和所有权工作侧重于坎布里亚酒店和Everhome Suites品牌。我们相信,我们拥有的酒店为我们提供了支持和加速这些品牌发展的机会。我们预计不会永久拥有酒店,我们预计将来会将处置目标对准签订长期Choice特许经营协议的加盟商。
该公司还将资金用于融资、投资和担保支持,以激励某些品牌在战略市场上的特许经营发展。这些投资的时间和金额视市场和其他条件而定。
我们相信,如果实施得当,我们的增长投资和战略优先事项将提高我们的盈利能力,最大限度地提高财务回报,并继续为股东创造价值。衡量我们成功的最终标准将反映在以下项目中。
运营业绩- 特许权使用费、许可和管理费、营业收入、净收入和摊薄后每股收益(“EPS”)是衡量我们财务业绩的关键指标。这些措施主要由行动驱动
我们的酒店特许经营体系,因此,我们对公司运营的分析主要集中在酒店特许经营体系的规模、绩效和潜在增长以及我们的可变管理成本上。
我们对经营业绩的讨论通常不包括公司来自特许经营和管理物业的其他收入和其他支出,这些收入和其他支出反映了特许经营营销和预订系统的收入和支出以及管理协议的成本报销和支出。公司的传统Choice特许经营协议要求支付营销和预订系统费用,仅由公司用于支付与提供特许经营服务(例如全国营销、媒体广告和中央预订系统)相关的费用。根据特许经营协议,公司有义务支出向加盟商收取的营销和预订系统费用。此外,加盟商必须向公司偿还这些营销和预订系统活动产生的任何赤字。随着时间的推移,公司预计累计收入和支出将实现收支平衡,因此,营销和预订系统活动不会产生任何收入或损失。收购Radisson Hotels Americas时获得的特许经营和管理合同的条款与上述条款类似,但与预订费有关的某些合同内容除外,这些合同内容无需随着时间的推移实现收支平衡,对公司的营业收入和净收入微不足道。因此,公司通常在其运营分析中将特许经营和管理物业的其他收入和其他支出排除在外。
由于公司酒店特许经营和管理业务的季节性质以及支持特许经营业务所需的多年投资,可能会产生季度和/或年度赤字。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,特许经营和管理物业的其他收入分别超过特许经营和管理物业的其他支出1,030万美元和690万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,特许经营和管理物业的其他收入分别超过特许经营和管理物业的其他支出1,950万美元和5,540万美元。
有关我们业绩的更多分析,请参阅 MD&A 的 “运营审查” 部分。
流动性和资本资源- 从历史上看,公司从运营中产生了可观的现金流.由于我们的业务历来不需要大量的资本再投资,因此我们通常以管理层认为可以为股东带来最大回报的方式使用现金,包括收购、股票回购和分红。
我们认为,公司的手头现金、优先无抵押循环信贷额度下的可用借款能力、运营现金流以及在债务市场获得额外资本的机会足以满足该业务未来的预期运营、投资和融资需求。有关更多分析,请参阅 MD&A 的 “流动性和资本资源” 部分。
通货膨胀- 我们认为,通货膨胀率的适度上升通常会导致酒店房价同等或更大的上涨。我们将继续监控未来的通货膨胀趋势以及对我们业务的相应影响。
温德姆提案
正如先前披露的那样,该公司公开宣布提议以每股90.00美元的价格收购温德姆酒店及度假村有限公司(“温德姆”)的所有已发行股份,以现金和股票混合支付。尽管温德姆公开拒绝了该提议,但该公司仍然认为该提案将使两家公司的股东受益,并鼓励温德姆进行进一步的讨论。无法保证我们的提议会产生任何交易。
非公认会计准则财务报表指标
在与投资界分析和讨论其业绩时,公司采用了某些不符合美国公认会计原则(“GAAP”)的衡量标准。不应将这些信息视为根据公认会计原则颁布的任何绩效衡量标准的替代方案。公司对这些衡量标准的计算可能与其他公司使用的计算方法不同,因此,可比性可能有限。我们在下文列出了这些指标与可比公认会计准则指标的对账情况,以及我们报告这些非公认会计准则指标的原因。
收入不包括来自特许经营和管理物业的可偿还收入以及特许经营商的特别解雇费。 公司来自特许经营和管理物业的其他收入财务报表细列项目反映了特许经营营销和预订系统收入以及管理协议费用报销。根据公司关于如何使用此类费用的合同承诺,传统的Choice特许经营营销和预订活动以及传统的美洲丽笙酒店特许经营营销活动和管理协议的成本报销处于收支平衡状态。美洲丽笙酒店的传统预订收入,也记录在其他收入中
根据美洲丽笙酒店的传统特许经营合同,特许经营和管理物业的收入没有实现收支平衡。
此外,由于WoodSpring在2022年第三季度退出110套单位,该公司在其他收入财务报表细列项目中确认了2,270万美元的终止费。
在分析业务业绩时,公司不包括来自特许经营和管理物业的可偿还收入以及特许经营商的特别解雇费。
类似的非公认会计准则指标是衡量我们行业绩效的常用指标,有助于公司与竞争对手进行比较。
收入的计算不包括来自特许经营和管理物业的可偿还收入以及特许经营商的特别解雇费 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
总收入 | $ | 425,557 | | | $ | 414,266 | | | $ | 1,185,769 | | | $ | 1,039,967 | |
调整: | | | | | | | |
来自特许经营和管理物业的可报销收入 | (205,965) | | | (190,627) | | | (563,391) | | | (506,646) | |
加盟商收取的特别解雇费 | — | | | (22,647) | | | — | | | (22,647) | |
收入不包括来自特许经营和管理物业的可偿还收入以及特许经营商的特别解雇费 | $ | 219,592 | | | $ | 200,992 | | | $ | 622,378 | | | $ | 510,674 | |
运营回顾
以下各节列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩比较。根据公认会计原则,我们的合并损益表包括美洲丽笙酒店截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩,但我们的损益表仅部分包括美洲丽笙酒店截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩,因为我们直到2022年8月11日才收购美国丽笙酒店。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间的经营业绩比较
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| 三个月已结束 |
| 9月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
收入 | | | |
特许权使用费、许可费和管理费 | $ | 148,512 | | | $ | 144,020 | |
初始特许经营费 | 6,194 | | | 7,011 | |
平台和采购服务费 | 15,542 | | | 14,401 | |
自有酒店 | 26,239 | | | 19,992 | |
其他 | 11,436 | | | 31,432 | |
来自特许经营和管理物业的其他收入 | 217,634 | | | 197,410 | |
总收入 | 425,557 | | | 414,266 | |
运营费用 | | | |
销售、一般和管理 | 54,913 | | | 70,202 | |
折旧和摊销 | 9,633 | | | 8,726 | |
自有酒店 | 18,628 | | | 13,158 | |
来自特许经营和管理物业的其他费用 | 207,341 | | | 190,541 | |
| | | |
运营费用总额 | 290,515 | | | 282,627 | |
| | | |
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出售业务和资产的收益,净额 | — | | | 13,379 | |
营业收入 | 135,042 | | | 145,018 | |
其他收入和支出,净额 | | | |
利息支出 | 16,168 | | | 9,362 | |
利息收入 | (1,897) | | | (2,348) | |
| | | |
其他损失(收益) | 1,343 | | | 2,303 | |
关联公司净收益中的权益 | (1,801) | | | (1,075) | |
其他收入和支出总额,净额 | 13,813 | | | 8,242 | |
所得税前收入 | 121,229 | | | 136,776 | |
所得税支出 | 29,205 | | | 33,696 | |
净收入 | $ | 92,024 | | | $ | 103,080 | |
运营结果
在截至2023年9月30日的三个月期间,公司确认的所得税前收入为1.212亿美元,比去年同期减少了1,560万美元。所得税前收入的减少主要是由于营业收入减少了1,000万美元,利息支出增加了680万美元。
营业收入减少了1,000万美元,这主要是由于2022年9月退出110套WoodSpring单位后其他收入的2,270万美元解雇费,以及2022年第三季度确认的出售业务和资产的净收益为1,340万美元。与整合美洲丽笙酒店业务相关的销售、一般和管理费用(“SG&A”)费用减少了980万美元,与主要包括薪资和福利延续付款在内的运营重组费用减少了400万美元,其他特许经营和管理物业活动产生的净盈余增加了340万美元,以及传统选择业务的增长,部分抵消了营业收入的减少以及的操作收购了丽笙酒店美洲业务。
下文将更详细地描述这些波动的主要原因,包括来自传统雷迪森品牌的影响。
特许权使用费、许可费和管理费
截至2023年9月30日的三个月,国内特许权使用费从截至2022年9月30日的三个月的1.334亿美元下降了120万美元至1.322亿美元,这主要是由于2022年9月110套伍德斯普林公寓退出,以及由于入住率下降了130个基点,国内全系统的RevPAR下降了0.8%,但平均每日费率增长了1.3%,部分抵消了这一点。国内特许权使用费的下降被同期传统雷迪森品牌特许权使用费的上涨以及全系统有效特许权使用费从截至2022年9月30日的三个月的4.93%提高到截至2023年9月30日的三个月的4.99%上调6个基点所部分抵消。
公司按连锁规模组织的国内特许经营酒店的经营业绩摘要如下。
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| 三个月已结束 | | 三个月已结束 | | 改变 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | |
| 平均值 每天 费率 | | 占用率 | | RevPAR | | 平均值 每天 费率 | | 占用率 | | RevPAR | | 平均值 每天 费率 | | 占用率 | | RevPAR |
高档及以上(1) | $ | 160.49 | | | 63.1 | % | | $ | 101.29 | | | $ | 157.10 | | | 62.4 | % | | $ | 98.09 | | | 2.2 | % | | 70 | | bps | | 3.3 | % |
中档和中上档次(2) | 107.77 | | | 62.2 | % | | 67.07 | | | 107.49 | | | 63.1 | % | | 67.88 | | | 0.3 | % | | (90) | | bps | | (1.2) | % |
延长逗留时间(3) | 64.64 | | | 74.5 | % | | 48.18 | | | 63.83 | | | 77.5 | % | | 49.46 | | | 1.3 | % | | (300) | | bps | | (2.6) | % |
经济(4) | 77.00 | | | 51.6 | % | | 39.74 | | | 77.51 | | | 54.5 | % | | 42.25 | | | (0.7) | % | | (290) | | bps | | (5.9) | % |
总计(5) | $ | 103.33 | | | 62.0 | % | | $ | 64.02 | | | $ | 101.99 | | | 63.3 | % | | $ | 64.53 | | | 1.3 | % | | (130) | | bps | | (0.8) | % |
(1) 包括 Cambria、Ascend、Radisson Blu、Radisson Red、Park Plaza、Radisson 个人和丽笙品牌。
(2) 包含 Country、Comfort、Clarion、Sleep、Quality 和
(3) 包括 WoodSpring、Mainstay、Suburban 和 Everhome
(4) 包括 Econo Lodge 和 Rodeway 品牌。
(5) 美洲丽笙酒店于2022年8月11日被收购。为了提高可比性,ADR、占用率和RevPAR反映了截至2022年9月30日的三个月的经营业绩,就好像传统的雷迪森品牌是在2022年1月1日被收购一样。
截至2023年9月30日和2022年9月30日,我们的特许经营体系中按品牌划分的国内酒店和客房摘要如下:
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 方差 |
| 酒店 | | 房间 | | 酒店 | | 房间 | | 酒店 | | 房间 | | % | | % |
Ascend 酒店系列 | 231 | | | 24,955 | | | 192 | | | 20,069 | | | 39 | | | 4,886 | | | 20.3 | % | | 24.3 | % |
坎布里亚酒店 | 69 | | | 9,398 | | | 61 | | | 8,433 | | | 8 | | | 965 | | | 13.1 | % | | 11.4 | % |
雷迪森(1) | 66 | | | 15,499 | | | 77 | | | 17,643 | | | (11) | | | (2,144) | | | (14.3) | % | | (12.2) | % |
舒适度(2) | 1,660 | | | 130,380 | | | 1,668 | | | 131,140 | | | (8) | | | (760) | | | (0.5) | % | | (0.6) | % |
国家(3) | 426 | | | 33,928 | | | 439 | | | 35,179 | | | (13) | | | (1,251) | | | (3.0) | % | | (3.6) | % |
克拉丽奥(4) | 177 | | | 19,327 | | | 185 | | | 20,642 | | | (8) | | | (1,315) | | | (4.3) | % | | (6.4) | % |
质量 | 1,611 | | | 118,874 | | | 1,625 | | | 120,708 | | | (14) | | | (1,834) | | | (0.9) | % | | (1.5) | % |
睡觉 | 425 | | | 30,005 | | | 423 | | | 29,770 | | | 2 | | | 235 | | | 0.5 | % | | 0.8 | % |
公园 | 4 | | 363 | | 4 | | | 363 | | | 0 | | 0 | | — | % | | — | % |
永恒之家 | 1 | | | 98 | | | 1 | | | 98 | | | 0 | | 0 | | — | % | | — | % |
Mainstay | 123 | | | 8,471 | | | 113 | | | 7,843 | | | 10 | | | 628 | | | 8.8 | % | | 8.0 | % |
伍德斯普林(5) | 231 | | | 27,862 | | | 206 | | | 24,890 | | | 25 | | | 2,972 | | | 12.1 | % | | 11.9 | % |
郊区 | 90 | | | 7,888 | | | 73 | | | 6,565 | | | 17 | | | 1,323 | | | 23.3 | % | | 20.2 | % |
伊科诺旅馆 | 671 | | | 39,429 | | | 704 | | | 42,323 | | | (33) | | | (2,894) | | | (4.7) | % | | (6.8) | % |
罗德威 | 471 | | | 26,557 | | | 491 | | | 27,569 | | | (20) | | | (1,012) | | | (4.1) | % | | (3.7) | % |
国内特许经营权总数 | 6,256 | | | 493,034 | | | 6,262 | | | 493,235 | | | (6) | | | (201) | | | (0.1) | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括 Radisson Blu、Radisson Red、Radisson 个人和丽笙品牌。 |
(2) 包括 Comfort 品牌扩展系列,包括舒适套房和舒适套房。 |
(3) 包括乡村酒店及套房、公园广场和丽笙酒店品牌。 |
(4) 包括 Clarion 和 Clarion Pointe 在内的 Clarion 品牌扩展系列。 |
(5)2022年7月,该公司收到了一个所有权集团的通知,表示打算从Choice系统中退出110处WoodSpring房产,该系统发生在2022年9月。 |
截至2023年9月30日的三个月,国际特许权使用费从截至2022年9月30日的三个月的620万美元增加了170万美元至790万美元。国际特许权使用费的增加归因于传统雷迪森品牌的特许权使用费增加、RevPAR绩效的改善,以及国际特许经营体系规模增加了11家酒店(从截至2022年9月30日的1,196家增加到2023年9月30日的1,207间)和713间客房(从截至2022年9月30日的133,947间增加到2023年9月30日的134,660间)。
初始特许经营费
在截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月中,初始特许经营费收入分别从700万美元下降至620万美元。下降的主要原因是与去年相比,国内特许经营协议终止的数量有所增加。
初始特许经营费通常是在加盟商在所有权变更(称为再许可)或协议续订时为进入系统的新房产或现有特许经营财产执行特许经营协议时,向公司支付初始特许经营费,但是,收入的确认会推迟到与特许经营协议相关的酒店开业或特许经营协议终止之后。酒店开业后,根据在特许经营许可协议的强制执行期内提供的服务,按比例确认收入。特许经营协议终止后,先前递延的初始特许经营费将在协议终止期间立即予以确认。
截至2023年9月30日,该公司在全球拥有980家酒店,其中99,076间客房正在筹建中。我们约有90%的管道位于美国,大约73%的国内管道是新建管道。特许经营协议执行后,新建酒店通常平均开业时间为18至36个月,而改建后的酒店通常平均开业时间为三到六个月。
公司渠道的波动主要是由于酒店开业的时间和授予新特许经营协议的时机。尽管该公司的筹建项目为增长提供了强大的平台,但由于各种宏观经济因素,包括流动性、建筑劳动力和材料的可用性以及地方政府的批准和权利,在建酒店并不总是能带来开放和运营的酒店。
销售、一般和管理
包括业务运营成本在内的销售和收购费用从截至2022年9月30日的三个月的7,020万美元减少到截至2023年9月30日的三个月的5,490万美元,减少了1,530万美元。
销售和收购支出减少了400万美元,这与运营重组费用有关,主要包括薪金和福利的延续付款,以及与整合美洲丽笙酒店业务相关的过渡成本的980万美元。
销售和收购费用还包括因标的投资公允价值下降而导致公司递延薪酬负债减少的对比费用。本期活动表明,销售和收购支出与去年同期相比增加了50万美元。
折旧和摊销
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,折旧和摊销费用分别为960万美元和870万美元。折旧和摊销费用增加的主要原因是收购了美洲丽笙酒店,以及收购价格中分配给合同资产收购成本的部分以及交易中收购的三处酒店物业的相关摊销。
利息支出
在截至2023年9月30日的三个月中,公司确认了1,620万美元的利息支出,比2022年同期增加了680万美元。利息支出增加是借款增加和公司循环信贷额度利率提高的结果。请参阅 MD&A 的 “流动性和资本资源” 部分下的讨论。
其他损失(收益)
该公司确认截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的其他净亏损分别为130万美元和230万美元。这些损失与公司因标的投资公允价值下降和外币交易亏损而减少的递延薪酬资产有关。
所得税支出
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,有效所得税税率分别为24.1%和24.6%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,有效所得税税率高于21.0%的美国联邦所得税税率,这主要是由于州所得税的影响。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间的经营业绩比较
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 9月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
收入 | | | |
特许权使用费、许可费和管理费 | $ | 396,503 | | | $ | 356,208 | |
初始特许经营费 | 21,240 | | | 21,635 | |
平台和采购服务费 | 58,186 | | | 47,887 | |
自有酒店 | 74,075 | | | 49,220 | |
其他 | 33,211 | | | 51,588 | |
来自特许经营和管理物业的其他收入 | 602,554 | | | 513,429 | |
总收入 | 1,185,769 | | | 1,039,967 | |
运营费用 | | | |
销售、一般和管理 | 182,000 | | | 144,414 | |
折旧和摊销 | 29,468 | | | 20,436 | |
自有酒店 | 53,924 | | | 32,004 | |
来自特许经营和管理物业的其他费用 | 583,095 | | | 458,037 | |
运营费用总额 | 848,487 | | | 654,891 | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售业务和资产的收益,净额 | — | | | 16,688 | |
营业收入 | 337,282 | | | 401,764 | |
其他收入和支出,净额 | | | |
利息支出 | 46,522 | | | 32,084 | |
利息收入 | (5,836) | | | (5,256) | |
| | | |
其他损失(收益) | (2,752) | | | 9,578 | |
关联公司净收益中的权益 | (1,923) | | | (1,279) | |
其他收入和支出总额,净额 | 36,011 | | | 35,127 | |
所得税前收入 | 301,271 | | | 366,637 | |
所得税支出 | 71,717 | | | 89,998 | |
净收入 | $ | 229,554 | | | $ | 276,639 | |
运营结果
截至2023年9月30日的九个月期间,公司确认的所得税前收入为3.013亿美元,比去年同期减少6,530万美元。所得税前收入的减少主要是由于营业收入减少了6,450万美元。
营业收入减少了6,450万美元,这主要是由于其他特许经营和管理物业活动产生的净盈余减少了3590万美元,2022年9月退出110套WoodSpring单位所产生的其他收入减少了2,270万美元,以及在2022年9月30日九个月期间确认的出售业务和资产的净收益减少了1,670万美元。此外,销售和收购费用增加了1,090万美元,这与标的投资公允价值增加导致公司递延薪酬负债增加有关。作为美洲丽笙酒店交易的一部分,收购了三处酒店物业和可识别的无形资产,折旧和摊销费用也增加了910万美元。传统Choice业务的增长以及被收购的美洲丽笙酒店业务的运营部分抵消了营业收入的下降。
下文将详细描述这些波动的主要原因,包括收购的传统雷迪森品牌的影响。
特许权使用费、许可费和管理费
截至2023年9月30日的九个月中,国内特许权使用费从截至2022年9月30日的九个月的3.371亿美元增加了1,840万美元,至3.554亿美元。
国内特许权使用费的增加归因于传统雷迪森品牌的特许权使用费增加,全系统有效特许权使用费率从截至2022年9月30日的九个月的4.93%提高到截至2023年9月30日的九个月的4.99%,以及由于平均每日费率增长3.0%,部分被入住率下降100个基点所抵消,国内全系统的RevPAR增长了1.4%。
公司按连锁规模组织的国内特许经营酒店的经营业绩摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | 九个月已结束 | | 改变 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | |
| 平均值 每天 费率 | | 占用率 | | RevPAR | | 平均值 每天 费率 | | 占用率 | | RevPAR | | 平均值 每天 费率 | | 占用率 | | RevPAR |
高档及以上(1) | $ | 152.58 | | | 58.2 | % | | $ | 88.86 | | | $ | 146.91 | | | 56.7 | % | | $ | 83.26 | | | 3.9 | % | | 150 | | bps | | 6.7 | % |
中档和中上档次(2) | 102.91 | | | 58.3 | % | | 60.02 | | | 101.47 | | | 58.7 | % | | 59.52 | | | 1.4 | % | | (40) | bps | | 0.8 | % |
延长逗留时间(3) | 64.26 | | | 73.5 | % | | 47.23 | | | 61.85 | | | 76.9 | % | | 47.58 | | | 3.9 | % | | (340) | | bps | | (0.7) | % |
经济(4) | 72.66 | | | 49.0 | % | | 35.57 | | | 72.44 | | | 51.1 | % | | 36.99 | | | 0.3 | % | | (210) | bps | | (3.8) | % |
总计(5) | $ | 98.60 | | | 58.3 | % | | $ | 57.52 | | | $ | 95.75 | | | 59.3 | % | | $ | 56.74 | | | 3.0 | % | | (100) | bps | | 1.4 | % |
(1) 包括 Cambria、Ascend、Radisson Blu、Radisson Red、Park Plaza、Radisson 个人和丽笙品牌。
(2) 包含 Country、Comfort、Clarion、Sleep、Quality 和
(3) 包括 WoodSpring、Mainstay、Suburban 和 Everhome
(4) 包括 Econo Lodge 和 Rodeway 品牌。
(5) 美洲丽笙酒店于2022年8月11日被收购。为了提高可比性,ADR、占用率和RevPAR反映了截至2022年9月30日的九个月的经营业绩,就好像传统的雷迪森品牌是在2022年1月1日被收购一样。
与截至2022年9月30日的九个月相比,在截至2023年9月30日的九个月中,国际特许权使用费增加了700万美元,至2180万美元。国际特许权使用费的增加归因于传统雷迪森品牌的特许权使用费增加、RevPar绩效的改善以及国际特许经营体系规模的扩大。
初始特许经营费
初始特许经营费收入从截至2022年9月30日的九个月的2160万美元下降至截至2023年9月30日的九个月的2,120万美元。下降的主要原因是与去年相比,国内特许经营协议终止的数量有所增加。
平台和采购服务费
收入从截至2022年9月30日的九个月的4,790万美元增加到截至2023年9月30日的九个月的5,820万美元,增长了1,030万美元。增长的主要原因是旅行相关合作伙伴和合格供应商产生的费用增加,以及公司会议(包括新收购的丽笙品牌酒店的活动)产生的费用增加。
销售、一般和管理
包括业务运营成本在内的销售和收购费用从截至2022年9月30日的九个月的1.444亿美元增加到截至2023年9月30日的九个月的1.820亿美元,增加了3,760万美元。
销售和收购支出增加了140万美元,这与运营重组费用有关,这些费用主要包括薪金和福利持续支付,210万美元与整合美洲丽笙酒店业务相关的过渡成本,160万美元与财务担保下的预期业绩有关,以及包括薪酬、福利、专业费用、差旅和会议及会议相关费用在内的一般公司成本的增加。
销售和收购费用还包括因标的投资公允价值增加而导致公司递延薪酬负债增加所产生的费用。本期活动表明,与去年同期相比,销售和收购支出增加了1,090万美元。
折旧和摊销
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,折旧和摊销费用分别为2950万美元和2,040万美元。折旧和摊销费用增加的主要原因是收购了丽笙酒店
美洲以及收购价格中分配给合同资产收购成本的部分以及交易中收购的三处酒店物业的相关摊销额。
利息支出
在截至2023年9月30日的九个月中,公司确认了4,650万美元的利息支出,比2022年同期增加了1,440万美元。利息支出增加是借款增加和公司循环信贷额度利率提高的结果。请参阅 MD&A 的 “流动性和资本资源” 部分下的讨论。
其他损失(收益)
截至2023年9月30日的九个月,该公司确认了280万美元的其他净收益,而截至2022年9月30日的九个月中,其他净亏损为960万美元。这些收益与公司因标的投资公允价值增加而增加的递延薪酬资产有关。
所得税支出
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,有效所得税税率分别为23.8%和24.5%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,有效所得税税率高于21.0%的美国联邦所得税税率,这主要是由于州所得税的影响。
流动性和资本资源
从历史上看,我们公司主要通过酒店特许经营业务产生强劲且可预测的运营现金流。我们的资本配置决策,包括资本结构和资本用途,旨在最大限度地提高投资资本回报率,为股东创造价值,同时保持强劲的资产负债表和财务灵活性。公司的短期和长期流动性需求主要来自营运资金需求、债务义务、所得税支付、股息支付、股票回购、资本支出和对增长机会的投资。
截至2023年9月30日,公司的主要流动性来源包括优先无抵押循环信贷额度下的3.349亿美元现金和可用借款能力。截至2023年9月30日,该公司遵守了信贷协议下的所有财务契约,公司预计将继续遵守该协议。该公司认为,其手头现金、优先无抵押循环信贷额度下的可用借款能力、运营现金流以及在债务市场获得额外资本的机会将提供足够的流动性,以满足企业未来的预期运营、投资和融资需求。
我们的董事会批准了一项计划,该计划允许我们向合格的加盟商提供融资、投资和担保支持,并收购或开发然后转售酒店,以激励我们品牌在战略市场的特许经营发展。我们目前正在开展这些财务支持活动,以鼓励加快我们的坎布里亚酒店和Everhome Suites品牌的发展。在这些活动方面,截至2023年9月30日,公司有约4.367亿美元用于支持坎布里亚酒店和Everhome Suites品牌,这反映在合并资产负债表中。该公司的目标通常是在五年内回收这些投资,并根据现任董事会的授权,预计我们的未偿投资在任何时候都不会超过9.75亿美元。我们希望继续以这种方式部署资金来支持我们的品牌。未来财务支持活动的部署和年度步伐将取决于市场和其他条件,包括我们的特许经营业绩、新建酒店开发的环境以及酒店贷款环境等。
公司还以特许经营协议收购款的形式对我们的品牌进行战略性部署,以激励特许经营发展。截至2023年9月30日,该公司承诺额外支付3.503亿美元的特许经营协议收购款,前提是加盟商满足付款条件。特许经营协议收购成本的时间和金额取决于各种因素,包括各种开发和品牌激励计划的实施、特许经营销售水平以及我们的加盟商完成酒店建设或将其酒店改建为公司品牌之一的能力。
公司历来从运营活动中产生的现金流超过了投资增长机会和偿还债务所需的资本。因此,公司维持股票回购计划,通常支付季度股息。截至2023年9月30日,该公司在当前的股票回购授权下还剩230万股股票。预计2023年的年度股息率为每股1.15美元,总股息支付额约为5,650万美元,具体视我们董事会的未来声明而定。
来自经营活动的现金流
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金分别为2.472亿美元和2.652亿美元。我们的运营现金流减少了1,800万美元,这主要是由于我们的其他特许经营和管理物业活动产生的净盈余减少,特许经营协议收购成本的增加,与整合2022年8月收购的美洲丽笙酒店业务相关的运营重组费用、尽职调查和过渡成本的增加,以及借款成本的增加,所有这些都被营运资金项目的时间所部分抵消。
结合品牌和开发计划,我们战略性地向加盟商支付一定的款项,以激励他们签订新的特许经营协议或对现有特许经营协议下的房产进行指定的改进(“特许经营协议收购成本”)。如果加盟商在激励协议规定的期限内在特许经营体系中信誉良好,则公司将按比例免除激励措施。如果加盟商退出我们的特许经营体系或未按照我们的质量或信用标准经营其特许经营权并被终止,则加盟商必须向公司偿还未摊销的激励金和利息。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,该公司的特许经营协议净收购成本分别为7,290万美元和3,290万美元。
该公司的传统Choice特许经营协议要求支付营销和预订系统费用。根据我们传统的Choice特许经营协议的条款,公司有义务使用营销和预订系统费用来提供营销和预订服务。如果收取的收入超过所产生的支出,则公司向加盟商系统承诺在未来几年进行支出。相反,如果产生的支出超过所收收入,则公司拥有合同规定的强制执行权,可以评估和向加盟商收取此类款项,或减少支出。收购Radisson Hotels Americas时获得的特许经营和管理合同的条款与上述条款类似,但与预订费有关的某些合同内容除外,这些合同内容无需随着时间的推移实现收支平衡,对公司的营业收入和净收入微不足道。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们的其他特许经营和管理物业活动产生的净盈余分别为1,950万美元和5,540万美元。
来自投资活动的现金流
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金分别为1.033亿美元和4.837亿美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,不动产和设备方面的资本支出总额分别为8140万美元和6,610万美元。这些资本支出主要反映了为支持坎布里亚酒店和Everhome Suites品牌的持续增长而产生的成本,包括持续的酒店开发工作以及公司新总部办公空间的租赁权改善。
在截至2022年9月30日的九个月中,公司确认了出售两家坎布里亚酒店、一块土地以及出售国际直接特许经营市场并将其转换为主要特许经营市场的1.406亿美元净收益。
公司维持对与公司计划相关的关联公司的股权法投资,以向合格的加盟商提供股权支持,以在战略市场开发和运营坎布里亚酒店和Everhome Suites品牌酒店。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司分别投资了2460万美元和430万美元来支持这些工作。此外,在截至2023年9月30日的九个月中,公司从出售某些关联公司中获得了总额为90万美元的收益。在截至2022年9月30日的九个月中,公司没有从这些关联公司那里获得任何分配或销售收益。
公司以应收票据贷款的形式向加盟商提供融资,用于酒店开发和其他目的。这些贷款带有利息,预计将根据贷款协议的条款偿还。在截至2023年9月30日的九个月中,公司共发行了430万美元的应收票据贷款,共收到990万美元的应收票据贷款还款。在截至2022年9月30日的九个月中,公司共发行了560万美元的应收票据贷款,共收到70万美元的应收票据贷款还款。
2022年8月11日,公司以约6.739亿美元的会计收购价收购了美洲丽笙酒店100%的已发行和未偿股权。扣除所购现金后的收购价格为550.4美元
百万。为了为交易提供资金,Choice从公司的优先无抵押信贷额度中提取了1.75亿美元,然后用手头现金为其余部分提供了资金。有关进一步讨论,请参阅我们的合并财务报表附注14。
在截至2022年9月30日的九个月中,公司确认了2022年9月退出110套WoodSpring单元所产生的2,270万美元的合同终止费收入。合同终止费收入包括6,740万美元的对价,减去最初在收购WoodSpring之日确认的4,470万美元无形资产账面基础。在2022年第三和第四季度,公司分别获得了570万美元和6170万美元的现金。
来自融资活动的现金流
来自融资活动的现金流主要涉及公司借款的收益或付款、库存股回购、与行使或归属股权奖励相关的股票收购、股息的支付以及债务发行成本的支付。
债务
重报的高级无抵押信贷额度
2018年8月20日,公司签订了重述的优先无抵押信贷协议(“重述信贷协议”),该协议修订并重述了公司于2015年7月21日签订的现有优先无抵押循环信贷协议。重述信贷协议规定了6亿美元的无抵押信贷额度,原始到期日为2023年8月20日,但公司可以在重述信贷协议截止日期的第一周年、第二周年和第三周年之前申请延期一年,以换取付款费用。公司已多次行使为期一年的延期期权,因此新的到期日为2026年8月20日。重述信贷协议允许高达3500万美元的借款用于替代货币贷款,以及最多2,500万美元的借款可用于摇摆贷款。根据重列的信贷协议,公司可以不时指定公司的一家或多家全资子公司作为额外借款人,但须征得贷款人的同意和某些惯例条件。重述信贷协议下没有附属担保人。
2020年2月18日,公司签订了经修订和重述的优先无抵押信贷协议的第一修正案,该修正案除其他外,取消了弹性担保(如果子公司承担某些追索权债务,则要求子公司为重列信贷协议下的公司义务提供担保)以及重列信贷协议中与子公司担保人可能存在有关的其他条款和提及。
2023年2月14日,公司签订了经修订和重述的优先无抵押信贷协议的第三次修正案。除其他外,该修正案规定:(i)将公司现有的6亿美元无抵押信贷额度(“循环贷款”)下的承付款总额增加2.5亿美元(“增加的承诺”),总额为8.5亿美元;(ii)将循环利率下以美元计价的借款的参考利率从伦敦银行同业拆借利率替换为调整后的SOFR。
重述信贷协议要求公司根据承诺总额支付费用,该费用根据承诺的实际每日金额(无论使用情况如何)乘以每年0.075%至0.25%之间的百分比计算,如果公司的总杠杆比率低于2.5比1.0,则取决于公司的优先无抵押长期债务评级或重述信贷协议中规定的其他情况。
重述信贷协议要求公司及其受限制的子公司遵守各种契约,包括对留置权的限制、承担债务、进行投资以及进行合并和/或资产出售。关于股息的支付,如果存在违约事件或股息支付会造成违约事件,则公司不得宣布或支付任何股息。
重述信贷协议规定的财务契约要求公司将合并固定费用覆盖率维持在至少2.5比1.0之间,总杠杆率不超过4.5比1.0。此外,从物资收购发生的财政季度开始,在进行重大收购后,公司最多需要连续三个季度保持不超过5.5比1.0的总杠杆率。公司维持重述信贷协议中定义的投资等级评级,因此目前无需遵守合并固定费用覆盖率契约。
重述信贷协议包括惯常违约事件,在任何适用的补救期之后,贷款人除其他外,可以宣布重述信贷协议下的本金、应计利息和其他债务立即到期应付。截至2023年9月30日,该公司的总股价保持不变
杠杆率为2.34倍,包括优先无抵押循环信贷额度约5.494亿美元的未偿债务。该公司遵守了《重述信贷协议》下的所有财务契约。
与重列信贷协议相关的债务发行成本在贷款到期日之前按直线摊销,这与实际利息法没有重大区别。债务发行成本的摊销包含在合并损益表中的利息支出中。
重列信贷协议的收益通常预计将用于一般公司用途,包括营运资金、债务偿还、股票回购、分红、投资和重列信贷协议中规定的其他允许用途。
2031年到期的高级无抵押票据
2020年7月23日,公司发行了本金为4.5亿美元的无抵押优先票据(“2020年优先票据”),票面利率为3.70%。2020年优先票据将于2031年1月15日到期,利息将于1月15日每半年支付一次第四还有 7 月 15 日第四。公司使用2020年优先票据的净收益,扣除承保折扣、佣金和发行费用后,全额偿还了2020年4月输入的2.5亿美元定期贷款,并为公司根据要约投标并接受的2012年优先票据的收购价格提供资金(将在下文 “2022年到期的优先无抵押票据” 中进一步讨论)。
2020年优先票据的应付利率可能会根据某些评级事件进行调整。公司可以在到期日之前按适用的赎回价格选择全部或部分赎回2020年优先票据。如果公司在2030年10月15日(到期日前三个月)(“2020年票据面值赎回日”)之前赎回2020年优先票据,则赎回价格将等于(a)待赎回票据本金的100%,或(b)2020年优先票据在2020年到期时本应支付的剩余预定本金和利息的现值之和,取二者中较高者票据面值到期日,每半年按适用的美国国债利率加上50个基点折扣至赎回日,外加应计和未付利息。如果公司在2020年票据面值到期日当天或之后赎回2020年优先票据,则赎回价格将等于待赎票据本金的100%,加上应计和未付利息。此外,根据2020年优先票据持有人的选择,公司可能被要求在控制权变更事件发生时以等于截至回购之日本金总额的101%,加上应计和未付利息的101%的价格回购2020年优先票据的全部或部分。
2029 年到期的高级无抵押票据
2019年11月27日,公司发行本金为4亿美元的无抵押优先票据(“2019年优先票据”),折扣为240万美元,票面利率为3.70%,有效利率为3.88%。2019年优先票据将于2029年12月1日到期,利息将于12月1日每半年支付一次st和 6 月 1 日st。公司将本次发行的净收益(扣除承保折扣、佣金和其他发行费用)用于偿还先前未偿还的优先票据,本金为2.5亿美元,将于2020年8月28日到期,并用于营运资金和其他一般公司用途。
公司可以在到期前按适用的赎回价格选择全部或部分赎回2019年优先票据。如果公司在2029年9月1日(到期日前三个月)(“2019年票据面值赎回日”)之前赎回2019年优先票据,则赎回价格将等于(a)待赎回票据本金的100%,或(b)2019年优先票据到期时本应支付的剩余预定本金和利息的现值之和,取两者中较高者 2019年票据面值到期日,每半年按适用的美国国债利率加上30个基点贴现至赎回日,外加应计和未付利息。如果公司在2019年票据面值到期日当天或之后赎回2019年优先票据,则赎回价格将等于待赎票据本金的100%,加上应计和未付利息。此外,根据2019年优先票据持有人的选择,公司可能被要求在控制权变更事件发生时以等于其本金总额的101%以及截至回购之日的应计和未付利息的101%的价格回购2019年优先票据的全部或部分。
2022 年到期的高级无抵押票据
2012年6月27日,公司按面值发行本金为4亿美元的无抵押优先票据(“2012年优先票据”),票面利率为5.75%,有效利率为6.00%。2012年8月23日,公司使用本次发行的净收益,扣除承保折扣、佣金和其他发行费用,以及公司高级无抵押优先信贷额度下的借款,向股东支付了总额约为6.007亿美元的特别现金分红。
2020年7月9日,公司开始收购要约(“要约”),购买2012年优先票据本金总额不超过1.6亿美元,但会有所增加或减少。随后,收购要约的规模扩大至2012年优先票据的本金总额高达1.8亿美元。2020年7月23日,公司修订了要约,将本金总额从1.80亿美元增加到1.834亿美元。收购要约于2020年7月24日达成和解,价格为1.978亿美元,其中包括提前收购溢价、结算费和已支付的应计利息。加上提前偿还定期贷款,该公司在2020年第三季度因偿还债务而录得亏损1,600万美元。
2012年优先票据于2022年7月1日到期。2.166亿美元的未偿本金已于到期日偿还。
经济发展贷款
2013年4月,该公司与各政府实体签订了与公司总部搬迁有关的经济发展协议。根据这些协议,政府实体同意向公司预付约440万美元,以抵消部分公司总部搬迁和租户改善费用,这是考虑到在司法管辖区内雇用长期全职员工。截至2023年9月30日,该公司已全额预付根据这些协议应付的款项。这些预付款的利率为每年3%。
预付款的偿还取决于公司能否达到某些业绩条件。性能状况每年在 12 月 31 日进行测量st 主要涉及在各个管辖区内维持一定的就业水平.如果公司未能满足年度业绩条件,则公司可能需要在4月30日之前偿还部分或全部预付款,包括应计利息第四在测量日期之后。公司目前的十年期公司总部租赁协议将于2023年到期时的任何未清预付款将被全额免除。预付款在公司合并资产负债表中列报。公司将继续评估未来的绩效条件是否将在协议的整个期限内得到满足,以及是否会要求公司偿还预付款。公司对其预计偿还的预付款部分进行累计利息。截至2023年9月30日,该公司基本遵守了所有适用的绩效条件。
收购的债务和互换衍生资产
2022年8月11日,在收购美洲丽笙酒店时,公司收购了三处自有酒店物业,其中一处为抵押抵押贷款,抵押贷款本金为5,350万美元,原始到期日为2024年8月7日。此外,该抵押贷款还有相关的利率上限协议,生效日期为2021年7月30日至2024年8月6日。2022年8月12日,公司还清了未偿还的抵押贷款本金、未偿利息以及某些预付款、退出和相关费用,金额为5,600万美元。同时,几笔与贷款相关的托管被释放,金额为1,040万美元。2022年8月16日,利率上限协议终止,导致向公司支付了190万美元。
分红
在截至2022年12月31日的年度中,公司宣布现金分红,季度利率为每股普通股0.2375美元。2023年3月,公司董事会批准将季度现金分红增加21%,至每股0.2875美元,这是2023年宣布的每笔分红中使用的当前每股分红金额。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司支付了4,210万美元的现金分红。我们预计,未来将继续支付现金分红,具体取决于我们董事会的声明、未来的业务表现、经济状况、税收法规的变化和其他事项。根据目前的每股分红金额和我们的已发行股票数量,预计2023年的年度股息总额为每股1.15美元,总股息支付额约为5,650万美元。
根据重述信贷协议,如果存在违约事件或股息支付会造成违约事件,则公司不得申报或支付任何股息。
股票回购和赎回
1998 年,我们制定了股票回购计划。国库股票活动按成本记录在合并资产负债表中。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司根据股票回购计划回购了240万股普通股,包括应计消费税在内的总成本为2.929亿美元。截至2023年9月30日,该公司根据该计划共回购了5,780万股普通股(包括2005年10月二比一股票拆分之前的3,300万股),总成本为22亿美元。考虑到二比一股票拆分的影响,该公司已以平均每股24.38美元的价格回购了9,080万股股票。截至2023年9月30日,该公司在当前的股票回购授权下还剩230万股股票。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司从员工手中赎回了10万股普通股,总成本为1,410万美元,以满足与行使股票期权、归属PvrSU和限制性股票补助相关的期权行使价和法定最低预扣税要求。这些赎回不在股票回购计划范围内。在截至2023年9月30日的九个月中,公司从员工行使的股票期权中获得了670万美元的收益。
关键会计政策
我们的会计政策符合美国普遍接受的原则。对我们会计政策的讨论载于截至2022年12月31日止年度的合并财务报表附注1中,该表包含在10-K表年度报告中,该附注描述了我们的关键会计政策,这些政策涉及主观和复杂的判断,这些判断可能发生 影响我们报告的结果。
新会计准则
有关我们对新会计准则的评估的信息,请参阅这些合并财务报表附注1。
前瞻性陈述
本季度报告中讨论的某些事项构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。某些(但不一定是全部)此类前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “期望”、“估计”、“相信”、“预期”、“应该”、“将”、“预测”、“计划”、“项目”、“假设” 或类似的未来词语。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的信念、假设和预期,而这些信念、假设和预期又基于管理层目前获得的信息。此类报表可能涉及对公司收入、支出、调整后息税折旧摊销前利润、收益、债务水平、偿还未偿债务的能力、股息支付、普通股回购以及其他财务和运营指标(包括入住和开业酒店、RevPAR、我们从旅行需求反弹中受益的能力以及我们的流动性等)的预测。我们提醒您不要过分依赖任何此类前瞻性陈述。前瞻性陈述不能保证未来的表现,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素。
有几个因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述中表达或设想的业绩、业绩或成就存在重大差异。此类风险包括但不限于一般、国内和国外经济状况的变化,包括流动性和资本的获取;公司成功整合美洲丽笙酒店员工和业务的能力;以快速或预期的速度实现收购美洲丽笙酒店的预期收益和协同效应的能力;消费者需求和信心的变化,包括非必需消费支出以及对旅行、临时和团体业务的需求;时间和数量未来的股息和股票回购;未来在国内或全球范围内爆发流行病、流行病或传染病或对此类疫情的担忧,包括 COVID-19 疫情的卷土重来,以及对全球酒店业,尤其是但不限于美国旅游市场的相关影响;适用于旅游、住宿或特许经营行业的法律和法规的变化,包括我们与加盟商员工关系状况的变化;外币波动;的价值下跌或下跌我们的资产;旅游、住宿或特许经营行业常见的运营风险;酒店运营商和客户对我们品牌的可取性的变化;我们与特许经营商的合同条款的变更或终止以及我们与特许经营商的关系;我们跟上营销和预订系统及其他操作系统所用技术进步的能力;我们对SaaS技术解决方案部门产品和服务的商业接受度;我们发展特许经营的能力系统;暴露于与我们的酒店开发、融资和所有权活动相关的风险;与投资新业务相关的风险敞口;酒店客房供需波动;我们从收购业务中实现预期收益的能力;与收购业务相关的减值或损失;我们可能实施的替代增长战略的接受程度;通货膨胀的影响;网络安全和数据泄露风险;气候变化和可持续发展相关问题;所有权和融资活动;酒店关闭或融资活动我们的加盟商的财务困难;与我们的国际业务相关的运营风险;劳动力短缺;诉讼结果;我们有效管理债务和担保债务的能力,包括因收购美洲丽笙酒店而产生的额外债务;以及我们收购温德姆提案的进展。这些和其他风险因素是
在2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-Q表季度报告和公司10-K表年度报告的风险因素部分中进行了详细讨论。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司面临利率变动以及外币波动对公司外国投资和业务的影响所带来的市场风险。公司通过监控其可用的融资方案(包括在某些情况下使用衍生金融工具)来管理其面临的这些市场风险。我们还面临着我们对债务证券和普通股的不合格退休储蓄计划投资的债务和股票价格变化的风险。截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些证券和普通股的账面价值分别为3,780万美元和3,240万美元,我们将其记为交易证券。公司将继续监测这些领域的风险敞口,并根据市场条件做出适当的调整。
截至2023年9月30日,该公司有5.45亿美元的未偿浮动利率债务工具,有效利率为6.40%。假设公司的有效利率自2023年9月30日起变动10%,将使每年的利息支出增加或减少350万美元。该公司预计将在预定到期日之前为其固定和浮动利率长期债务进行再融资。
该公司目前没有任何衍生金融工具。
第 4 项。控制和程序
管理层对披露控制和程序的评估
公司设有一个披露审查委员会,其成员包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)等。首席执行官和首席财务官在评估公司的披露控制和程序以及评估公司披露的准确性和完整性时,会考虑披露审查委员会的程序。
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)的要求,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告所涵盖期末的披露控制和程序的有效性,该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(b)条《交易法》。我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么完善,都只能为控制系统的目标的实现提供合理而非绝对的保证。
在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,该公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的期间,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
除正常业务过程中的诉讼外,公司不是任何重大诉讼的当事方。公司的管理层和法律顾问预计,其目前正在进行的个人或集体法律诉讼的最终结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
与第一部分 “第1A项” 中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”,所有这些都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表列出了公司在截至2023年9月30日的九个月中购买和赎回Choice Hotels International, Inc.普通股的情况。有关更多信息,请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的流动性和资本资源部分。
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月末 | | 的总数 购买的股票 或已兑换 | | 平均价格 每股支付 | | 股票总数 作为其中的一部分购买 公开宣布 计划或计划 (1) | | 最大数量 可能还会上市的股票 根据计划购买 或程序,期末 |
2023年1月31日 | | 554,622 | | | $ | 118.66 | | | 554,622 | | | 4,120,542 | |
2023年2月28日 | | 404,509 | | | 124.03 | | | 404,509 | | | 3,716,033 | |
2023年3月31日 | | 382,389 | | | 119.44 | | | 272,089 | | | 3,443,944 | |
2023年4月30日 | | 183,083 | | | 122.85 | | | 182,949 | | | 3,260,995 | |
2023年5月31日 | | 207,507 | | | 123.84 | | | 206,009 | | | 3,054,986 | |
2023年6月30日 | | 228,469 | | | 116.03 | | | 228,469 | | | 2,826,517 | |
2023年7月31日 | | 203,134 | | | 122.20 | | | 203,134 | | | 2,623,383 | |
2023年8月31日 | | 177,635 | | | 131.26 | | | 177,003 | | | 2,446,380 | |
2023年9月30日 | | 177,991 | | | 126.38 | | | 177,763 | | | 2,268,617 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | 2,519,339 | | | $ | 121.85 | | | 2,406,547 | | | 2,268,617 | |
(1)在截至2023年9月30日的九个月中,公司从员工手中赎回了112,792股普通股,以满足期权价格以及与行使股票期权、限制性股票归属和业绩归属限制性股票单位补助有关的最低预扣税要求。这些赎回不是董事会回购授权的一部分。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
董事高级职员交易安排
我们的董事或高级管理人员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用要么 终止a 在本季度报告所涵盖的季度期间,第 10b5-1 条交易安排或非第 10b5-1 条交易安排(定义见第 S-K 号法规第 408 (c) 项)。
第 6 项。展品
展品编号和描述
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展览 数字 | | 描述 |
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3.01(a) | | Choice Hotels Franchising, Inc.(更名为 Choice Hotels International, Inc.)的重订 |
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3.02(b) | | 对Choice Hotels International, Inc.重订的公司注册证书的修正案 |
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3.03(c) | | 经修订和重订的精选酒店国际公司章程 |
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3.04(d) | | Choice Hotels International, Inc.修订和重述章程修正案 |
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3.05(e) | | Choice Hotels International, Inc.修订和重述章程修正案 |
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31.1* | | 根据第 13a-14 (a) 条或第 15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
| | |
31.2* | | 根据第 13a-14 (a) 条或第 15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
| | |
32* | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官和首席财务官进行认证 |
| | |
101.INS* | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| | |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类计算链接库文档 |
| | |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档 |
| | |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类法演示链接库文档 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
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(a) 参照作为附录提交给 Choice Hotels International, Inc. 的相同文件以引用方式纳入。”s 在 S-4 表格上提交的注册声明,于 1998 年 8 月 31 日提交(Reg.编号 333-62543)。
(b) 参照作为附录提交给 Choice Hotels International, Inc. 的相同文件以提及方式纳入。”s 2013 年 5 月 1 日提交的 8-K 表最新报告。
(c) 参照作为附录提交给 Choice Hotels International, Inc. 的相同文件以提及方式纳入。”s 2010 年 2 月 16 日提交的 8-K 表最新报告。
(d) 参照作为附录提交给 Choice Hotels International, Inc. 的相同文件以提及方式纳入s 2015 年 4 月 29 日提交的 8-K 表最新报告。
(e) 参照作为附录提交给 Choice Hotels International, Inc. 的相同文件以引用方式纳入。”s 表格8-K的最新报告于2016年1月13日提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 精选酒店国际有限公司 |
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2023年11月7日 | 来自: | /s/PATRICK S. PACI |
| | 帕特里克·帕西奥斯 |
| | 总裁兼首席执行官 |
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| 精选酒店国际有限公司 |
| | |
2023年11月7日 | 来自: | /s/ 斯科特 E. 奥克史密斯 |
| | 斯科特·E·奥克史密斯 |
| | 首席财务官 |