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eelpMember2022-01-012022-09-300001888447US-GAAP：普通阶级成员2022-12-310001888447EE：两千一十七笔银行贷款会员EE：三个月伦敦银行同业拆借利率Libor会员2017-06-232017-06-230001888447US-GAAP：权益法投资非合并投资其他成员2022-12-310001888447US-GAAP：额外实收资本会员2022-04-012022-06-300001888447US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001888447国家：伊利诺伊州2022-01-012022-09-300001888447EE：关联方票据应收成员2022-06-300001888447国家：BRee: GassalesMember2023-07-012023-09-300001888447EE：ExquisiteVesselFinancing 会员2022-12-310001888447美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：B类普通会员2023-03-310001888447ee: GassalesMember国家：德国2023-01-012023-09-300001888447EE：来自租赁成员的收入国家：ar2022-01-012022-09-300001888447SRT：收养调整成员的累积影响期2023-09-300001888447EE：伦敦银行同业拆借利率会员US-GAAP：商业票据成员2023-01-012023-09-300001888447US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-300001888447SRT：收养调整成员的累积影响期2023-07-012023-09-300001888447EE：ShoRemember 上的非控制性利息2022-03-310001888447US-GAAP：权益法投资非合并投资其他成员2022-07-012022-09-300001888447ee: Albaniajv 会员2022-04-300001888447国家：BREE：TimeCharterRegasification 和其他服务会员2022-01-012022-09-300001888447ee: 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上的非控制性利息2022-09-300001888447US-GAAP：非控股权益成员2021-12-310001888447US-GAAP：不动产、厂房和设备成员2022-07-012022-09-300001888447US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001888447US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-012022-03-310001888447US-GAAP：限制性股票成员2023-07-012023-09-300001888447EE：其他设备成员2022-12-310001888447US-GAAP：美国国债普通股会员2023-07-012023-09-300001888447US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-310001888447EE：经验丰富的船舶融资会员2023-07-012023-09-300001888447US-GAAP：B类普通会员2022-10-012022-12-310001888447ee: GassalesMember国家：伊利诺伊州2022-07-012022-09-300001888447ee: GassalesMember国家：美国2023-01-012023-09-300001888447国家:BD2023-07-012023-09-300001888447EE：三个月伦敦银行同业拆借利率OrmemberEE：经验丰富的船舶融资会员2023-07-012023-09-300001888447美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：B类普通会员2022-09-300001888447EE：ShoRemember 上的非控制性利息2022-06-3000018884472021-12-310001888447ee: GassalesMember国家：ar2022-01-012022-09-300001888447ee: GassalesMember国家：美国2023-07-012023-09-300001888447EE：ExquisiteVesselFinancing 会员2023-09-300001888447EE：来自租赁成员的收入国家:BD2022-01-012022-09-300001888447US-GAAP：留存收益会员2022-07-012022-09-300001888447国家：BRee: GassalesMember2023-01-012023-09-300001888447ee: eerevolver 会员2022-12-310001888447国家：BREE：TimeCharterRegasification 和其他服务会员2023-07-012023-09-300001888447US-GAAP：权益法投资非合并投资其他成员2022-06-300001888447EE：来自租赁成员的收入国家：伊利诺伊州2022-01-012022-09-300001888447US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001888447ee: ee HoldingsMemberUS-GAAP：B类普通会员2023-09-300001888447US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-09-300001888447ee: GassalesMember2023-01-012023-09-300001888447ee: eneonshoRember2022-01-012022-09-300001888447EE：来自租赁成员的收入国家：美国2023-01-012023-09-300001888447US-GAAP：与客户成员签订合同的收入SRT: 最低成员US-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-012023-09-300001888447EE：现金流对冲关系利率互换成员中指定的衍生品2022-01-012022-09-300001888447US-GAAP：额外实收资本会员2022-09-300001888447US-GAAP：额外实收资本会员2022-07-012022-09-300001888447国家：美国EE：TimeCharterRegasification 和其他服务会员2023-07-012023-09-300001888447国家：美国EE：TimeCharterRegasification 和其他服务会员2023-01-012023-09-300001888447US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001888447EE：来自租赁成员的收入2022-07-012022-09-300001888447US-GAAP：权益法投资非合并投资其他成员2021-12-310001888447US-GAAP：非控股权益成员2023-09-300001888447US-GAAP：绩效股成员2023-07-012023-09-300001888447EE：来自租赁成员的收入国家:PK2023-01-012023-09-300001888447ee: GassalesMember国家:PK2023-01-012023-09-300001888447US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300001888447美国公认会计准则：股票期权会员2022-07-012022-09-300001888447SRT: 最大成员ee: PetrobanglallangspaMemberUS-GAAP：后续活动成员2023-11-3000018884472022-04-012022-06-300001888447US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-07-012023-09-3000018884472022-04-182022-04-180001888447US-GAAP：商业票据成员2023-01-012023-09-300001888447EE：两千一十七笔银行贷款会员EE：六个月伦敦银行同业拆借利率同业拆借利率会员2017-06-230001888447US-GAAP：员工股权会员2023-09-300001888447ee：定期贷款机制会员2023-09-300001888447EE：受限制的普通股成员2022-07-012022-09-300001888447US-GAAP：B类普通会员2022-04-132022-09-300001888447EE：来自租赁成员的收入国家:BD2023-01-012023-09-300001888447国家：BREE：TimeCharterRegasification 和其他服务会员2022-07-012022-09-300001888447US-GAAP：非控股权益成员2023-03-310001888447国家：德国2023-07-012023-09-300001888447ee: GassalesMember2022-01-012022-09-300001888447国家：BR2023-07-012023-09-300001888447美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：B类普通会员2023-09-300001888447US-GAAP：留存收益会员2022-04-012022-06-300001888447ee: LongliveDassets 会员2022-01-012022-09-300001888447US-GAAP：非控股权益成员2022-09-300001888447US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-09-300001888447EE：两千一十七笔银行贷款会员EE：六个月伦敦银行同业拆借利率同业拆借利率会员2017-06-232017-06-230001888447US-GAAP：权益法投资非合并投资其他成员2023-04-012023-06-300001888447EE：来自租赁成员的收入国家:BD2022-07-012022-09-300001888447US-GAAP：额外实收资本会员2022-06-300001888447US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-300001888447SRT：收养调整成员的累积影响期2022-06-300001888447US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-03-310001888447国家：FIEE：TimeCharterRegasification 和其他服务会员2023-01-012023-09-300001888447国家：美国EE：TimeCharterRegasification 和其他服务会员2022-07-012022-09-300001888447美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-03-310001888447ee: LongliveDassets 会员2022-07-012022-09-300001888447US-GAAP：B类普通会员2023-11-070001888447国家：ar2022-01-012022-09-300001888447SRT：收养调整成员的累积影响期2021-12-310001888447SRT：收养调整成员的累积影响期2023-01-012023-03-310001888447EE：其他会员EE：TimeCharterRegasification 和其他服务会员2022-07-012022-09-300001888447US-GAAP：不动产、厂房和设备成员2022-01-012022-09-3000018884472023-01-012023-09-3000018884472023-07-012023-09-300001888447EE：来自租赁成员的收入国家：美国2022-07-012022-09-300001888447US-GAAP：权益法投资非合并投资其他成员2022-03-31EE：Milliontonperannumxbrli: pureee: 船只ee: 拖船ee: 终端xbrli: 股票ee: 管道iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDUTR: MT

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）


☒	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 9月30日 2023

或者


☐	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 _______ 到 _______ 的过渡时期

委员会档案编号： 001-41352

Excelerate 能源公司.

（其章程中规定的注册人的确切姓名）


特拉华	87-2878691
（公司或组织的州或其他司法管辖区）	（美国国税局雇主识别号）
科技森林大道 2445 号., 第 6 级伍德兰兹, TX	77381
（主要行政办公室地址）	（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(832) 813-7100

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易
符号

注册的每个交易所的名称

A类普通股，每股面值0.001美元

EE

纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器	☐	加速过滤器	☐

非加速过滤器	☒	规模较小的申报公司	☐

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐不是 ☒

作为2023 年 11 月 3 日，有 26,261,166Excelerate Energy, Inc. 的股票”s A类普通股，每股面值0.001美元，以及 82,021,389股份 Excelerate Energy, Inc.的B类普通股，面值每股0.001美元，已流通。


第一部分	财务信息
第 1 项。	财务报表	5
	合并资产负债表	5
	合并收益表	6
	综合收益综合报表	7
	综合权益变动表	8
	合并现金流量表	10
	合并财务报表附注	11
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	31
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	44
第 4 项。	控制和程序	45
第二部分。	其他信息
第 1 项。	法律诉讼	46
第 1A 项。	风险因素	46
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	46
第 3 项。	优先证券违约	46
第 4 项。	矿山安全披露	46
第 5 项。	其他信息	46
第 6 项。	展品	47
	签名	48

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表格”）包含有关Excelerate Energy, Inc.（“Excelerate”）的前瞻性陈述，其含义为1995年《私人证券诉讼改革法》（以下简称 “Excelerate”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的关于Excelerate Energy, Inc.（“Excelerate”）以及其子公司（“我们”、“我们的” 或 “公司”）以及我们涉及重大风险和不确定性的行业。除历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略和计划、扩张计划和战略、总体经济状况，尤其是我们运营或计划运营地区的经济状况以及未来运营管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过诸如 “预期”、“相信”、“考虑”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或 “会” 或这些词语的否定或其他类似术语来识别前瞻性陈述或表达式。

您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受Excelerate截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）、本10-Q表以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中 “风险因素” 中描述的风险、不确定性和其他因素的影响，包括但不限于以下内容：

•

我们与客户签订或延长合同的能力，以及我们的客户未能履行合同义务的情况；

•

我们合同中的客户终止权；

•

运营我们的浮动储存和再气化装置（“FSRU”）和其他液化天然气（“液化天然气”）基础设施资产所固有的风险；

•

我们的 FSRU 和液化天然气进口终端的技术复杂性以及相关的操作问题；

•

项目开发过程中的取消、时间延迟、不可预见的费用、成本上涨、材料或劳动力短缺以及其他复杂情况；

•

在我们对项目进行资本投资后，我们无法成功开发项目，我们的客户未能履行对我们的付款义务；

•

再气化终端和其他设施未能按预期运行或完工；

•

我们需要大量支出来长期维持和更换机队、再气化码头和相关资产、管道和下游基础设施的运营能力；

•

我们依赖我们的工程、采购和施工承包商和其他承包商来成功完成与能源相关的基础设施；

•

合格的军官和船员短缺削弱了我们的操作能力或增加了船员的船员费用；

•

与施工成本、开发时间表、提供我们的开发服务所需的第三方分包商和设备制造商相关的不确定性；

•

我们在设施的设计、建造和运营以及服务的提供方面获得并维持政府和监管机构的批准和许可的能力；

•

我们有能力维护与客户和现有供应商的关系，为液化天然气和我们项目的关键部件寻找新的供应商，并完成供应链的建设；

•

我们与第三方管道、发电厂和其他设施相连接的能力，这些设施为我们的综合终端下游提供天然气接收和输送；

•

我们有能力购买或接收液化天然气的实物交付，这些液化天然气的数量足以履行我们在液化天然气或天然气销售协议下的交付义务，或者以具有吸引力的价格；

•

对液化天然气和天然气以及液化天然气再气化能力的需求和价格的变化；

•

液化天然气再气化服务的竞争市场；

•

FSRU 的租用率波动；

•

基础设施限制以及社区和政治团体出于对环境、安全和恐怖主义的担忧而抵制现有和新的液化天然气和天然气基础设施；

•

流行病和大流行病的爆发以及政府的应对措施；

•

我们以优惠条件获得融资来源的能力；

•

我们的债务水平和融资租赁负债，这可能会限制我们在到期时获得额外融资或再融资信贷额度的灵活性；

•

国际战争或冲突，包括制裁、报复措施以及液化天然气、天然气和原油供应和市场价格的变化，对我们的业务、客户、行业和前景的影响；

•

全球金融市场的波动性和不确定的经济状况，例如能源成本、地缘政治问题、供应链中断以及信贷的可用性和成本；

•

通货膨胀率上升和相关的政府货币政策行动对公司、其客户、市场和总体经济活动的影响；

•

我们的融资协议，包括财务限制和契约，由我们的某些船只担保；

•

遵守影响我们运营的各种国际条约和公约以及国家和地方的环境、健康、安全和海事行为法；

•

我们依赖子公司的分配来支付股息（如果有）、税收和其他费用，并根据TRA付款（定义见此处）；

•

要求我们将获得的大部分税收优惠支付给TRA受益人（定义见此处）；

•

TRA下的付款速度加快和/或大大超过我们实际实现的税收优惠（如果有）；

•

Excelerate Energy Limited Partnergy Partnership（“EELP”）可能需要向我们和EELP的其他合作伙伴进行分配；

•

凯撒（定义见此处）有能力指导我们普通股大多数投票权的投票，他的利益可能与我们的其他股东的利益相冲突；

•

我们有能力为每股面值0.001美元的A类普通股（“A类普通股”）支付股息；

•

我们业务中固有的其他风险和不确定性；以及

•

2022年年度报告、本10-Q表以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件（如果适用）中列出的其他风险、不确定性和因素，包括 “风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “业务” 中列出的风险、不确定性和因素。

此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们不可能预测所有可能影响本表格10-Q中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。例如，当前的全球经济不确定性和地缘政治环境，包括国际战争，可能会带来目前未知的风险，或放大与上述许多事件或因素相关的风险。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况存在重大差异。

此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们在相关主题上的信念和观点。这些声明基于截至本表格10-Q发布之日我们获得的信息。尽管我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的依据，但这些信息可能有限或不完整。我们的声明不应被理解为表明我们已经对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过度依赖这些陈述。

本10-Q表格中的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表格中做出的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表格发布之日之后的事件或情况，或者反映新信息或意外事件的发生。我们实际上可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并未反映未来任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。

第一部分 — 财务信息

Excelerate Energy, Inc

合并资产负债表
截至2023年9月30日和2022年12月31日


	2023年9月30日			2022年12月31日
	（未经审计）
资产	（以千计）
流动资产
现金和现金等价物	$	602,870		$	516,659
限制性现金的当前部分		3,579			2,614
应收账款，净额		44,761			82,289
库存		18,203			173,603
销售型租赁净投资的当期部分		14,672			13,344
其他流动资产		32,636			35,026
流动资产总额		716,721			823,535
限制性现金		19,733			18,698
财产和设备，净额		1,663,582			1,455,683
经营租赁使用权资产		8,706			78,611
销售类租赁的净投资		387,555			399,564
投资权益法被投资者		20,471			24,522
递延所得税资产，净额		42,804			39,867
其他资产		44,463			26,342
总资产	$	2,904,035		$	2,866,822
负债和权益
流动负债
应付账款	$	10,827		$	96,824
应计负债和其他负债		62,794			66,888
递延收入的本期部分		24,433			144,807
长期债务的当前部分		40,705			20,913
长期债务的流动部分 — 关联方		8,170			7,661
经营租赁负债的流动部分		3,911			33,612
融资租赁负债的流动部分		21,741			20,804
流动负债总额		172,581			391,509
长期债务，净额		400,153			193,396
长期债务，净额 — 关联方		174,042			180,772
经营租赁负债		5,434			48,373
融资租赁负债		195,034			210,354
TRA 责任		72,951			72,951
资产报废债务		41,246			39,823
其他长期负债		39,482			32,947
负债总额	$	1,100,923		$	1,170,125
承付款和意外开支（附注20）
A 类普通股 ($)0.001面值， 300,000,000授权股份， 26,281,790截至2023年9月30日发行的股票以及 26,254,167截至2022年12月31日已发行的股票）		26			26
B 类普通股 ($)0.001面值， 150,000,000授权股份和 82,021,389截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股份）		82			82
额外的实收资本		465,303			464,721
留存收益		36,715			12,009
累计其他综合收益		2,088			515
库存股（20,624截至2023年9月30日的股票以及不截至2022年12月31日的股票）		(472	)		—
非控股权益		1,299,370			1,219,344
权益总额		1,803,112			1,696,697
负债和权益总额	$	2,904,035		$	2,866,822

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

Excelerate Energy, Inc

合并收益表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中


	截至9月30日的三个月						截至9月30日的九个月
	2023			2022			2023			2022
	（以千计，股票和每股金额除外）
收入
FSRU 和终端服务	$	133,177		$	115,346		$	377,216		$	323,010
天然气销售		142,294			687,915			541,683			1,694,853
总收入		275,471			803,261			918,899			2,017,863
运营费用
收入成本和船舶运营费用（不包括以下项目）		49,190			50,258			156,646			158,994
天然气销售的直接成本		106,109			658,320			438,987			1,606,695
折旧和摊销		33,161			24,648			89,126			72,687
销售、一般和管理费用		19,513			18,778			63,393			44,476
重组、过渡和交易费用		—			1,345			—			6,680
运营费用总额		207,973			753,349			748,152			1,889,532
营业收入		67,498			49,912			170,747			128,331
其他收入（支出）
利息支出		(13,926	)		(9,454	)		(39,360	)		(24,308	)
利息支出——关联方		(3,592	)		(4,235	)		(10,777	)		(21,901	)
权益法投资的收益（亏损）		(550	)		625			258			2,135
提前取消收购船只的租赁责任		—			—			—			(21,834	)
其他收入（支出），净额		5,263			657			11,435			(4,545	)
所得税前收入		54,693			37,505			132,303			57,878
所得税准备金		(8,188	)		(233	)		(25,503	)		(11,752	)
净收入		46,505			37,272			106,800			46,126
减去归属于非控股权益的净收益		32,613			28,571			80,096			26,924
减去归属于非控股权益的净亏损——ENE Onshore		—			(127	)		—			(545	)
减去归属于EELP的首次公开募股前净收益		—			—			—			12,950
归属于股东的净收益	$	13,892		$	8,828		$	26,704		$	6,797

普通股每股净收益——基本	$	0.53		$	0.34		$	1.02		$	0.26
普通股每股净收益——摊薄	$	0.40		$	0.34		$	0.91		$	0.26
加权平均已发行股票—基本		26,254,243			26,254,167			26,254,193			26,254,167
加权平均已发行股票——摊薄		108,295,819			26,260,861			108,303,411			26,260,173

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

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综合收益综合报表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中


	截至9月30日的三个月						截至9月30日的九个月
	2023			2022			2023			2022
	（以千计）
净收入	$	46,505		$	37,272		$	106,800		$	46,126
其他综合收益（亏损）
累积翻译调整		62			—			(43	)		—
现金流套期保值未实现收益的变化		2,723			2,354			6,131			6,648
权益法被投资者的其他综合收益（亏损）份额		649			(976	)		416			2,231
归属于非控股权益的其他综合损失		(2,603	)		(1,044	)		(4,931	)		(2,386	)
首次公开募股前归属于EELP的其他综合收益		—			—			—			(5,458	)
综合收入		47,336			37,606			108,373			47,161
减去归属于非控股权益的综合收益		32,613			28,571			80,096			26,924
减去归属于非控股权益的综合亏损——ENE Onshore		—			(127	)		—			(545	)
减去归属于EELP的首次公开募股前净收益		—			—			—			12,950
归属于股东的综合收益	$	14,723		$	9,162		$	28,277		$	7,832

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

Excelerate Energy, Inc

合并权益变动表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中


																													非-
	已发行																	相关		累积的									控制
	A 级					B 级									额外			党		其他						非-			利息 —
	普通股					普通股				公平		已保留			付费			便条		综合的			财政部			控制			ENE		总计
（以千计，股票除外）	股份			金额		股份		金额		利息		收入			首都			应收账款		收入（亏损）			股票			利息			陆上		公正
2023 年 1 月 1 日的余额		26,254,167		$	26		82,021,389	$	82	$	—	$	12,009		$	464,721		$	—	$	515		$	—		$	1,219,344		$	—	$	1,696,697
净收入		—			—		—		—		—		6,844			—			—		—			—			23,895			—		30,739
其他综合损失		—			—		—		—		—		—			—			—		(307	)		—			(958	)		—		(1,265	)
长期激励补偿		—			—		—		—		—		—			86			—		—			—			271			—		357
A类股息 — $0.025每股		—			—		—		—		—		(663	)		—			—		—			—			—			—		(663	)
向B类权益分配 EELP		—			—		—		—		—		—			—			—		—			—			(2,051	)		—		(2,051	)
少数股东捐款 — 阿尔巴尼亚电力项目		—			—		—		—		—		—			—			—		—			—			337			—		337
截至2023年3月31日的余额		26,254,167		$	26		82,021,389	$	82	$	—	$	18,190		$	464,807		$	—	$	208		$	—		$	1,240,838		$	—	$	1,724,151
净收入		—			—		—		—		—		5,968			—			—		—			—			23,588			—		29,556
其他综合收入		—			—		—		—		—		—			—			—		1,049			—			3,286			—		4,335
长期激励补偿		—			—		—		—		—		—			260			—		—			—			814			—		1,074
A类股息 — $0.025每股		—			—		—		—		—		(669	)		—			—		—			—			—			—		(669	)
向B类权益分配 EELP		—			—		—		—		—		—			—			—		—			—			(2,051	)		—		(2,051	)
少数股东捐款 — 阿尔巴尼亚电力项目		—			—		—		—		—		—			—			—		—			—			320			—		320
分布		—			—		—		—		—		—			—			—		—			—			(2,000	)		—		(2,000	)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额		26,254,167		$	26		82,021,389	$	82	$	—	$	23,489		$	465,067		$	—	$	1,257		$	—		$	1,264,795		$	—	$	1,754,716
净收入		—			—		—		—		—		13,892			—			—		—			—			32,613			—		46,505
其他综合收入		—			—		—		—		—		—			—			—		831			—			2,603			—		3,434
长期激励补偿		—			—		—		—		—		—			274			—		—			—			855			—		1,129
A类股息 — $0.025每股		—			—		—		—		—		(666	)		—			—		—			—			—			—		(666	)
向B类权益分配 EELP		—			—		—		—		—		—			—			—		—			—			(2,051	)		—		(2,051	)
少数股东捐款 — 阿尔巴尼亚电力项目		—			—		—		—		—		—			—			—		—			—			555			—		555
限制性股票单位归属		29,875			—		—		—		—		—			—			—		—			(472	)		—			—		(472	)
预扣税的股票		(2,252	)		—		—		—		—		—			(38	)		—		—			—			—			—		(38	)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额		26,281,790		$	26		82,021,389	$	82	$	—	$	36,715		$	465,303		$	—	$	2,088		$	(472	)	$	1,299,370		$	—	$	1,803,112

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

Excelerate Energy, Inc

合并权益变动表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中


																													非-
	已发行																	相关			累积的								控制
	A 级				B 级										额外			党			其他					非-			利息 —
	普通股				普通股				公平			已保留			付费			便条			综合的			财政部		控制			ENE			总计
（以千计，股票除外）	股份		金额		股份		金额		利息			收入			首都			应收账款			收入（亏损）			股票		利息			陆上			公正
2022 年 1 月 1 日的余额		—	$	—		—	$	—	$	1,135,769		$	—		$	—		$	(6,759	)	$	(9,178	)	$	—	$	14,376		$	(130,282	)	$	1,003,926
净收益（亏损）		—		—		—		—		13,897			—			—			—			—			—		(816	)		(237	)		12,844
关联方应收票据		—		—		—		—		—			—			—			6,600			—			—		—			—			6,600
其他综合收入		—		—		—		—		—			—			—			—			5,458			—		—			—			5,458
截至2022年3月31日的余额		—	$	—		—	$	—	$	1,149,666		$	—		$	—		$	(159	)	$	(3,720	)	$	—	$	13,560		$	(130,519	)	$	1,028,828
首次公开募股前的净亏损		—		—		—		—		(947	)		—			—			—			—			—		—			—			(947	)
首次公开募股前的资本出资		—		—		—		—		—			—			1,574			—			—			—		—			—			1,574
重组交易的影响		—		—		82,021,389		82		(1,148,719	)		—			—			—			2,820			—		1,145,817			—			—
发行普通股 — 首次公开募股		18,400,000		18		—		—		—			—			408,272			—			—			—		—			—			408,290
收购船只		7,854,167		8		—		—		—			—			188,492			—			—			—		—			—			188,500
应收税款协议		—		—		—		—		—			—			(14,939	)		—			—			—		—			—			(14,939	)
长期激励补偿		—		—		—		—		—			—			66			—			—			—		204			—			270
其他综合收入		—		—		—		—		—			—			—			—			701			—		1,342			—			2,043
首次公开募股后的净亏损		—		—		—		—		—			(2,031	)		—			—			—			—		(831	)		(181	)		(3,043	)
截至2022年6月30日的余额		26,254,167	$	26		82,021,389	$	82	$	—		$	(2,031	)	$	583,465		$	(159	)	$	(199	)	$	—	$	1,160,092		$	(130,700	)	$	1,610,576
净收益（亏损）		—		—		—		—		—			8,828			—			—			—			—		28,571			(127	)		37,272
其他综合收入		—		—		—		—		—			—			—			—			334			—		1,044			—			1,378
关联方应收票据		—		—		—		—		—			—			—			159			—			—		—			—			159
长期激励补偿		—		—		—		—		—			—			80			—			—			—		248			—			328
A 类股息-$0.025每股		—		—		—		—		—			(656	)		—			—			—			—		—			—			(656	)
向B类权益分配 EELP		—		—		—		—		—			—			—			—			—			—		(2,051	)		—			(2,051	)
阿尔巴尼亚电力项目的建立		—		—		—		—		—			—			—			—			—			—		2,765			—			2,765
2022 年 9 月 30 日的余额		26,254,167	$	26		82,021,389	$	82	$	—		$	6,141		$	583,545		$	—		$	135		$	—	$	1,190,669		$	(130,827	)	$	1,649,771

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

Excelerate Energy, Inc

合并现金流量表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中


	截至9月30日的九个月
	2023			2022
来自经营活动的现金流	（以千计）
净收入	$	106,800		$	46,126
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整
折旧和摊销		89,126			72,687
经营租赁使用权资产的摊销		12,006			23,376
ARO 增持费用		1,323			1,114
债务发行成本的摊销		4,875			1,826
递延所得税		(5,102	)		(10,584	)
净收益占权益法被投资方的比例		(258	)		(2,135	)
权益法被投资者的分配		4,725			4,950
长期激励性薪酬支出		2,560			598
提前取消收购船只的租赁责任		—			21,834
非现金重组费用		—			1,574
非现金项目的（收益）/亏损		1,370			158
运营资产和负债的变化：
应收账款		31,531			(56,155	)
库存		154,398			(139,849	)
其他流动资产和其他资产		(10,609	)		(5,003	)
应付账款和应计负债		(81,507	)		25,096
衍生负债		—			3,649
递延收入的本期部分		(120,374	)		4,626
销售类租赁的净投资		10,681			8,935
经营租赁资产和负债		(12,335	)		(22,286	)
其他长期负债		6,064			3,687
由（用于）经营活动提供的净现金	$	195,274		$	(15,776	)

来自投资活动的现金流
购买财产和设备		(304,426	)		(63,874	)
财产和设备的销售		4,101			—
用于投资活动的净现金	$	(300,325	)	$	(63,874	)

来自融资活动的现金流
发行普通股的收益，净额		—			412,183
来自长期债务的收益——关联方		—			652,800
偿还长期债务——关联方		(6,221	)		(651,393	)
偿还长期债务		(15,805	)		(14,326	)
循环信贷额度的收益		—			140,000
循环信贷额度的还款		—			(140,000	)
定期贷款机制的收益		250,000			—
定期贷款机制的还款		(4,687	)		—
支付债务发行成本		(7,307	)		(5,951	)
关联方票据应收账款的收款		—			6,600
融资租赁负债的结算——关联方		—			(25,000	)
融资租赁负债项下的本金付款		(15,661	)		(16,326	)
融资租赁负债下的本金支付——关联方		—			(2,912	)
已支付的股息		(1,969	)		(656	)
分布		(8,153	)		(2,051	)
少数股东捐款 — 阿尔巴尼亚电力项目		3,108			2,765
融资活动提供的净现金	$	193,305		$	355,733

汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(43	)		—

现金、现金等价物和限制性现金净增加		88,211			276,083

现金、现金等价物和限制性现金
期初	$	537,971		$	90,964
期末	$	626,182		$	367,047

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分.

Excelerate Energy, Inc

合并财务报表附注（未经审计）

一般商业信息

Excelerate Energy, Inc.（“Excelerate” 及其子公司，“我们”，“我们的” 或 “公司”）提供灵活的液化天然气（“液化天然气”）解决方案，在液化天然气价值链上提供综合服务。我们提供全方位灵活的再气化服务，从浮式储存和再气化装置（“FSRU”）到基础设施开发，再到液化天然气和天然气供应。Excelerate于2021年9月10日作为特拉华州的一家公司注册成立。Excelerate是一家控股公司，拥有Excelerate Energy Limited Partnership（“EELP”）的控股权益作为其唯一的物质资产。Excelerate Energy Limited Partnership（“EELP”）是一家由乔治·凯泽（及其除公司以外的附属公司，“凯撒”）于2003年12月成立的特拉华州有限合伙企业。2022年4月18日，Excelerate完成了首次公开募股（“首次公开募股”） 18,400,000公司 A 类普通股的股份，$0.001每股面值（“A类普通股”），发行价为美元24.00每股，根据公司于2022年4月12日根据经修订的1933年《证券法》第424（b）（4）条向美国证券交易委员会提交的S-1表格（文件编号333-262065）及其招股说明书（“招股说明书”），该声明于2022年4月14日向美国证券交易委员会提交。首次公开募股产生的总收益为 $441.6百万在扣除承保折扣和佣金之前 $25.4百万以及与首次公开募股相关的费用 $7.6百万.

首次公开募股的收益在 (a) 部分中用于购买大约 24.2EELP的所有权百分比，每息价格等于IPO价格的美元24.00每股，以及 (b) 为一美元提供资金50.0百万美元现金，作为EELP收购所有已发行和未偿还的会员权益的一部分 Excelsior, LLC和FSRU Vessel（Excellence）, LLC（f/k/a Excellence，LLC）（统称 “基金会船”）（（（a）和（b）与首次公开募股合称 “首次公开募股交易”）。参见附注8——财产和设备中对基础船只的进一步讨论。首次公开募股后，凯撒直接或间接拥有剩余的大约股份 75.8EELP所有权权益的百分比。截至截至 2023 年 9 月 30 日，凯撒直接或间接拥有 75.7%EELP的所有权权益。Excelerate开始在合并财务报表中合并EELP的首次公开募股交易被视为共同控制下的实体的重组。因此，Excelerate的合并财务报表按其历史账面金额确认了重组中从EELP获得的资产和负债，并追溯反映在公司截至报告最早时期的合并财务报表中。

2022年10月，Excelerate新英格兰陆上有限责任公司（“ENE Onshore”）的间接唯一成员Excelerate Energy Holdings, LLC（“EE Holdings”）与ENE Lateral的唯一成员EELP签订了合并协议，根据该协议，ENE Onshore与ENE Lateral并入了ENE Lateral（“ENE Onshore合并”）。ENE Lateral是幸存的实体，而ENE Onshore已不作为独立实体存在。EE Holdings保留对ENE Onshore在岸合并之前产生的所有负债和义务的责任。在ENE Onshore合并之前，Excelerate将ENE Onshore合并为可变权益实体（“VIE”），因为Excelerate被确定为ENE Onshore的主要受益人。由于ENE在岸合并，Excelerate不再拥有与ENE Onshore相关的非控股权益。有关此次合并的更多详细信息，请参阅附注18——关联方交易。

演示基础

这些合并财务报表和相关附注包括Excelerate及其合并子公司的资产、负债和经营业绩，是根据美国公认会计原则（“GAAP”）中期财务信息编制的，并根据表格10-Q和S-X条例第10-01条的说明编制。在合并中，Excelerate及其合并子公司之间的所有交易均已取消。管理层认为，公允报表所需的所有调整都反映在过渡期中。年终合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但合并资产负债表数据并不包括公认会计原则要求的所有披露。这些未经审计的合并财务报表应与Excelerate经审计的合并财务报表以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）中包含的相关附注一起阅读。Ope所列期间的评级结果不一定代表全年或未来任何时期的预期结果。

重要会计政策摘要

公司重要会计政策摘要可在2022年年度报告合并财务报表附注中的附注2——重要会计政策摘要中找到。除了下文提到的更新外，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的会计政策没有重大更新或修订。

最近的会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-04号会计准则更新（“ASU”），即 “参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”（“ASU 2020-04”），该报告为在符合某些标准的情况下将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。修正案仅适用于合同、套期保值关系及其他

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合并财务报表附注（未经审计）

参考伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）或其他参考利率的交易预计将因参考利率改革而终止。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01 “参考利率改革（主题848）——范围”（“ASU 2021-01”），允许实体对因参考利率改革导致的折扣过渡而修改的衍生工具使用主题848中的可选权宜之计。ASU 2020-04自发行之日起生效，并可能适用于2022年12月31日当天或之前做出的合同修改。ASU 2021-01自发行之日起生效，可以从包括2020年3月12日或之后在内的过渡期开始之日起的任何日期全面追溯适用，也可以在2022年12月31日当天或之前对合同进行修改时适用。2022年12月，美国会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-06号《参考利率改革（主题848）：推迟议题848的截止日期》（“亚利桑那州立大学2022-06”），将最初指导的生效日期延长至2024年12月31日。

如附注10——长期债务所述，在2023年第二季度，该公司开始过渡提及伦敦银行同业拆借利率的合同。截至2023年9月30日，该公司还有其他合同继续参考伦敦银行同业拆借利率。作为修改套期保值安排的一部分，我们计划采用ASU 2021-01的实际权宜之计。我们采用该准则并未对我们的合并财务报表产生重大影响，预计其余仍有待修订的合同也不会产生重大影响。

金融工具的公允价值

定期公允价值测量

资产和负债是根据对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。公司对公允价值衡量特定输入的重要性的评估需要判断，并可能影响公允价值资产和负债的估值以及在公允价值层次结构中的排名。

下表按公允价值层次结构中按级别分列的公司金融资产和负债，这些资产和负债按公允价值定期计量 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日（以千计）：


		2023年9月30日			2022年12月31日
金融资产
衍生金融工具	第 2 级	$	8,484		$	2,444
金融负债
衍生金融工具	第 2 级	$	(75	)	$	(630	)

截至2023年9月30日和2022年12月31日，所有衍生品均被确定为二级公允价值工具。没有截至目前，现金抵押品已过账或持有 2023 年 9 月 30 日或 2022 年 12 月 31 日。该表不包括手头现金以及以历史成本或公允价值以外的任何基础计量的资产和负债。由于期限短，包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和其他应计负债在内的其他金融工具的账面价值接近公允价值。由于这些金融工具的可变利率性质，长期债务的账面价值接近公允价值。

上述公允价值的确定不仅包括相关交易对手的信用状况，还包括公司不履约风险对其负债的影响。

二级利率互换的价值是使用基于可观察到的市场输入的预期现金流模型确定的，包括来自公共数据源的已发布和引用的利率数据。具体而言，2017年银行贷款（定义见此处）的利率互换的公允价值源自与未来利率互换结算同期的隐含远期伦敦银行同业拆借利率收益率曲线。定期贷款额度（定义见此处）的利率互换的公允价值源自与未来利率互换结算同期的隐含远期SOFR收益率曲线。该公司有不在此期间，它更改了估值技巧或2级输入截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月。

非经常性公允价值衡量标准

某些非金融资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量，在某些情况下需要进行公允价值调整，例如股权投资或受到减值的长期资产。对于年内非经常性计量的资产和负债，将要求对每个主要类别分别进行公允价值衡量标准的量化披露。该公司做到了不记录股权投资或长期资产在此期间的任何重大减值截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月.

Excelerate Energy, Inc

合并财务报表附注（未经审计）

应收账款，净额

截至 2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款，净额包括以下内容（以千计）：


	2023年9月30日			2022年12月31日
贸易应收账款	$	40,046		$	74,980
应计收入		4,826			5,307
从关联方收取的款项		448			2,595
可疑账款备抵金		(559	)		(593	)
应收账款，净额	$	44,761		$	82,289

衍生金融工具

下表汇总了与公司发行的衍生工具相关的名义价值 2023 年 9 月 30 日（以千计）：


	2023年9月30日
利率互换 (1)	$	304,779

(1)

未平仓头寸数量和名义总值不能衡量公司的亏损风险、量化风险或代表公司的资产或负债。相反，它们表示衍生工具的相对规模，用于计算结算时交易对手之间要交换的金额。

下表列出了截至目前公司被指定为套期保值工具的每种衍生工具的公允价值 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日（以千计）：


	2023年9月30日			2022年12月31日
现金流套期保值
流动资产	$	5,281		$	1,211
非流动资产		3,203			1,233
流动负债		(75	)		(630	)
净衍生资产	$	8,409		$	1,814

衍生资产的流动和非流动部分分别包含在合并资产负债表上的其他流动资产和其他资产中。衍生负债的流动部分包含在合并资产负债表上的应计负债和其他负债中。

作为现金流套期保值的衍生品

公司的现金流套期保值包括利率互换，这些利率互换是对冲基于伦敦银行同业拆借利率和SOFR的借款的利率变化而导致的预测利息支付的可变性，该摘要包括以下名称：

•

2018年，公司与一家大型金融机构签订了两份长期利率互换协议。掉期于2018年10月生效，并于2030年4月到期，用于大约对冲 702017年银行贷款（定义见此处）的利息支付/利息风险变动百分比。

•

2023年，公司与多家主要金融机构签订了长期利率互换协议。该安排用于对冲定期贷款机制（定义见此处）的利息支付/利息风险的可变性，并将于2027年3月到期。

Excelerate Energy, Inc

合并财务报表附注（未经审计）

下表列出了公司在现金流套期保值关系中指定的衍生工具的收益和亏损，该衍生工具在合并损益表和综合收益表中确认截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月（以千计）：


指定的衍生品现金流对冲关系		衍生品其他综合收益中确认的收益（亏损）金额
		在截至9月30日的三个月中					在截至9月30日的九个月中，
		2023		2022			2023		2022
利率互换		$	4,053	$	1,917		$	8,636	$	5,681

指定的衍生品现金流对冲关系	收益（亏损）地点从累计其他综合收益重新归类为收益（有效部分）	从累计其他综合收益重新归类为收入的收益（亏损）金额
		在截至9月30日的三个月中					在截至9月30日的九个月中，
		2023		2022			2023		2022
利率互换	利息支出	$	1,330	$	(437	)	$	2,505	$	(967	)

截至2023年9月30日，在其他综合收益中确认的收益（亏损）金额并预计将在下次重新分类 12 个月是 $4.8百万.

库存

截至 2023年9月30日和2022年12月31日，库存包括以下内容（以千计）：


	2023年9月30日		2022年12月31日
液化天然气	$	16,418	$	171,578
船用燃料		1,785		2,025
库存	$	18,203	$	173,603

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录的成本或可变现净值的减记额有所降低-下跌了 $1.0百万。对于截至2022年9月30日的三个月和九个月我们记录的成本或可变现净值减记额较低，为美元1.4百万。这些减记包含在我们合并损益表上的天然气销售直接成本。

其他流动资产

截至 2023年9月30日和2022年12月31日，其他流动资产包括以下内容（以千计）：


	2023年9月30日		2022年12月31日
预付费用	$	11,712	$	18,635
预付费用-关联方		2,194		2,205
应收税款		11,139		10,594
其他应收账款		7,591		3,592
其他流动资产	$	32,636	$	35,026

财产和设备

截至 2023年9月30日和2022年12月31日，公司的财产和设备净额包括以下内容（以千计）：


	2023年9月30日			2022年12月31日
船只	$	2,494,777		$	2,225,123
浮标和管道		15,568			17,130
融资租赁使用权资产		40,885			40,007
其他设备		18,092			17,469
在建资产		85,831			77,983
减去累计折旧		(991,571	)		(922,029	)
财产和设备，净额	$	1,663,582		$	1,455,683

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合并财务报表附注（未经审计）

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，折旧费用为 $32.3百万和 $23.9百万，分别地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，折旧费用为 $86.5百万和 $70.6百万，分别地。

收购红杉

2023 年 3 月，我们行使了收购 FSRU 的选择权红杉购买价格为 $265百万元（“红杉收购”），截至2022年12月31日，由第三方签订空船租赁，作为经营租约入账。我们使用定期贷款机制的收益和手头现金于2023年4月完成了对红杉的收购。

收购船只

作为首次公开募股交易的一部分，在兑换 (i) 7,854,167公允市场价值（基于IPO价格）为美元的A类普通股188.5百万，（ii）现金付款 $50.0百万和 (iii) 美元21.5EELP从TRA的全资子公司Maya Maritime LLC手中收购了预计未来将支付的数百万美元基金会，基金会船舶上所有已发行和未偿还的会员权益。收购了两个埃克西奥和卓越根据会计准则编纂（“ASC”）805（业务合并），船舶被记作资产收购。根据ASC 805，收购船舶的累计成本，包括与TRA相关的A类普通股和或有对价，根据相对公允价值分配给收购的资产。2018 年，EELP 与一位客户签订了租赁协议卓越该船只在协议订立时将所有权转让给客户，无需额外报酬。从历史上看，作为出租人的EELP解释了卓越根据ASC 842 “租赁”，在合并资产负债表中以销售型租赁形式与我们的客户签订船舶合同。那个卓越船舶继续被列为销售类租赁, 因此没有对财产和设备进行调整。

应计负债

截至 2023年9月30日和2022年12月31日，应计负债包括以下内容（以千计）：


	2023年9月30日		2022年12月31日
应计船舶和货运费用	$	20,737	$	17,571
工资和相关负债		17,169		14,637
应计营业税		1,010		8,091
TRA 负债的当期部分		3,704		3,704
其他应计负债		20,174		22,885
应计负债	$	62,794	$	66,888

10.

长期债务

该公司的长期债务包括以下内容（以千计）：


	2023年9月30日			2022年12月31日
体验船舶融资	$	126,844		$	136,119
2017 年银行贷款		77,110			83,640
EE 左轮手枪		—			—
定期贷款机制		245,313			—
债务总额		449,267			219,759
减去未摊销的债务发行成本		(8,409	)		(5,450	)
债务总额，净额		440,858			214,309
减去当前部分，净额		(40,705	)		(20,913	)
长期债务总额，净额	$	400,153		$	193,396

下表显示了在此期间我们的浮动利率债务产生的利率范围和加权平均利率截至2023年9月30日的九个月。


	在截至2023年9月30日的九个月中
	范围	加权平均值
体验船舶融资	8% – 8.6%	8.3%
2017 年银行贷款	7% – 9.8%	9.0%
定期贷款机制	7.8% – 8.3%	8.2%

Excelerate Energy, Inc

合并财务报表附注（未经审计）

体验船舶融资

2016 年 12 月，我们与第三方签订了售后回租协议，提供 $247.5百万美元的融资经验船只（“体验船融资”）。由于我们要求在期限结束时回购船只，该交易被视为售后回租失败（融资交易）。根据体验船融资协议，该公司将季度本金支付的 $3.1百万加上3个月的SOFR以上的利息支付 3.4% t直至该贷款将于2033年12月到期。

2023年第二季度，我们执行了一项修正案，将体验船融资中的参考利率从伦敦银行同业拆借利率转换为SOFR收益率曲线。在修订之前，公司按3个月伦敦银行同业拆借利率加上支付利息 3.25%.

2017 年银行贷款

根据该公司为孟加拉国Moheshkhali液化天然气接收站签订的融资协议（“2017年银行贷款”），该公司与外部银行签订了两份贷款协议。根据第一份协议，公司借入了美元32.8百万，mes 半年付款并按6个月伦敦银行同业拆借利率加上应计利息 2.42截至贷款到期日的百分比 2029年10月15日.

根据第二份协议，公司借入了美元92.8百万，mes 季度付款并按3个月伦敦银行同业拆借利率加上累计利息 4.50% thr尽管贷款到期日为 2029年10月15日.

截至2023年9月30日，我们尚未就将2017年银行贷款从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR收益率曲线进行修正案。2023年4月，英国金融行为监管局宣布决定要求公布不具代表性的综合伦敦银行同业拆借利率。因此，在修订2017年银行贷款之前，2017年银行贷款将继续根据综合伦敦银行同业拆借利率累计利息。

循环信贷额度和定期贷款额度

2022年4月18日，EELP签订了优先担保循环信贷协议（“信贷协议”），该协议由EELP作为借款人，Excelerate作为母公司，贷款人当事方，发行银行作为行政代理人，北卡罗来纳州摩根大通银行根据该协议提供循环信贷额度（“EE Revolver”），包括向EELP提供信用证次级信贷。EE Revolver 使我们能够借到高达 $350超过一百万三年期限原定于到期 2025 年 4 月.

2023年3月17日，EELP签订了经修订和重述的优先担保信贷协议（“经修订的信贷协议”），该协议由EELP作为借款人，Excelerate作为母公司，贷款人当事方，发行银行作为行政代理人，北卡罗来纳州富国银行签订了经修订和重述的优先担保信贷协议（“经修订的信贷协议”）。除其他外，经修订的信贷协议规定了 (i) 新的美元250百万美元定期贷款额度（“定期贷款额度”，连同EE循环贷款，即 “EE贷款”），（ii）延长EE循环贷款的到期日，（iii）将最大合并总杠杆率提高0.50倍至3.50倍，前提是，如果所有无抵押债务的总价值等于或大于美元250百万，最大合并总杠杆率增加到4.25倍，并且（iv）抵押船舶维护保额不低于（a）美元中较高者750百万和 (b) 130修订后的信贷协议下总信用敞口总额的百分比。定期贷款机制的收益用于收购红杉在 2023 年 4 月。EE 设施将于 2027 年 3 月到期。EE Revolver的收益将用于信用证、营运资金和其他一般公司用途。

2023年9月8日，EELP对修订后的信贷协议（“第一修正案”）进行了修订。除其他外，第一修正案规定：(i) 将商品和外汇互换终止价值纳入抵押品船舶维护保险测试，以及 (ii) 在违约情况下更新付款申请的顺序。

EE Revolver下的借款按年利率计息，该利率等于该期间的SOFR参考利率期限加上适用的保证金，该利润率基于EELP的合并总杠杆比率，该利润率根据修订后的信贷协议定义和计算。EE Facilities的未使用部分需缴纳未使用承诺费，按每年的费率计算，范围为 0.375% 至 0.50百分比基于EELP的合并总杠杆比率。

修订后的信贷协议包含惯例陈述、担保、契约（正面和负面，包括最大合并总杠杆率、最低合并利息覆盖率和抵押船舶维护保险契约）以及违约事件，违约事件的发生将使贷款人能够加快在EE Facility下借款的到期日。

截至2023年9月30日，该公司已发行了 $40.0百万持有EE Revolver下的信用证，并且符合其债务安排下的契约。根据EE Revolver的财务比率契约，并考虑到根据该机制签发的未偿信用证，所有的 $310.0百万的未动用容量可用于额外借款截至 2023年9月30日。

Excelerate Energy, Inc

合并财务报表附注（未经审计）

到期日

截至目前为止的长期未偿债务的未来本金还款额 2023 年 9 月 30 日情况如下（以千计）：


2023 年的剩余时间	$	10,879
2024		44,568
2025		48,435
2026		49,239
2027		193,831
此后		102,315
债务总额，净额	$	449,267

11.

长期债务——关联方

公司的关联方长期债务包括以下内容（以千计）：


	2023年9月30日			2022年12月31日
精美的船舶融资	$	182,212		$	188,433
减少当前部分		(8,170	)		(7,661	)
长期关联方债务总额	$	174,042		$	180,772

精美的船舶融资

2018年6月，该公司与其权益法投资公司Nakilat Excelerate LLC（“Nakilat JV”）签订了出售回租协议，提供美元220.0百万美元的融资精致船只在 7.73%（“精美船舶融资”）。该协议被认定为失败的售后回租交易，由于公司租赁了这艘船，因此被视为融资el。

12.

公平

经修订和重述的有限合伙协议

首次公开募股之前，EE Holdings是EELP的有限合伙人， 99截至2022年3月31日，EELP的所有权百分比。在首次公开募股方面，EE Holdings修订并重述了EELP的有限合伙协议（“EELP有限合伙协议”），根据该协议，EELP的所有未偿权益均被资本重组为B类权益，并授权EELP发行A类权益。在遵守某些限制的前提下，EELP有限合伙协议允许将B类权益兑换成A类普通股一对一基础或者，在Excelerate的选举中，换取现金。此外，在首次公开募股方面，Excelerate成为了EELP的普通合伙人。2023 年 5 月，对 EELP 有限合伙协议进行了修订，以澄清某些非重要管理项目。

在首次公开募股之前，Excelerate Energy, LLC（“EELLC”）是EELP的普通合伙人， 1截至2022年3月31日，EELP的所有权百分比。在首次公开募股方面，EELLC将其在EELP的所有权益分配给了EE Holdings。然后，EE Holdings将其在EELLC的所有权益出资给了EELP。正如预期的那样，EELLC于2022年10月解散。

首次公开募股

与首次公开募股有关，以换取 $441.6百万扣除承保折扣和佣金之前的总收益 $25.4百万以及与首次公开募股相关的费用 $7.6百万，EELP 已发布 26,254,167A 类利息至 Excelerate，约等于 24.2%EELP 的权益，以及 82,021,389EE Holdings 的 B 类权益，约占 75.8%EELP 的权益。关于首次公开募股的结束，该公司修订并重述了公司注册证书的全部内容，除其他外：(i) authorize 300百万股A类普通股；(ii) 150百万股B类普通股， $0.001每股面值（“B类普通股”）；以及（iii） 25百万股 “空白支票” 优先股， $0.001每股面值。

截至2023年9月30日，有 26,261,166A 类普通股的股票以及 82,021,389已发行B类普通股的股票。

A 类普通股

已发行的A类普通股代表 100我们所有类别的已发行普通股持有人在Excelerate分配中分享的权利的百分比，但B类股东有权在我们的清算、解散或清盘或交换EELP的B类权益时获得B类普通股的面值。

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B 类普通股

首次公开募股完成后，由凯撒直接或间接控制的公司EE Holdings持有我们已发行的B类普通股的所有股份。B类普通股使持有人有权对B类普通股的每股投一票。除非我们经修订和重述的公司注册证书中另有规定或法律要求，否则我们的B类普通股的持有人与作为单一类别的A类普通股的持有人一起就股东有权投票的所有事项进行投票。

作为唯一的首次公开募股完成后，EE Holdings的B类股东有 75.8%和 75.7%截至2022年12月31日和2023年9月30日，我们普通股的总投票权是多少，分别地。EELP有限合伙协议授权合伙人（及其某些允许的受让人）以一比一的方式将其B类权益兑换成A类普通股，或根据我们的选择，兑换成现金。当将B类利息兑换成A类普通股的股份时，B类普通股的相应份额将自动取消。EELP有限合伙协议允许B类有限合伙人行使交换权，但须遵守某些时间和其他条件。当交出B类利息进行兑换时，该利息将无法再发行。

EELP 分发权

作为EELP的普通合伙人，公司有权决定何时向权益持有人进行分配以及任何此类分配的金额。如果分配获得批准，则将根据持有人持有的权益数量按比例向A类权益和B类权益的持有人进行分配。

股息和分配

在截至2023年9月30日的九个月，EELP宣布向包括Excelerate在内的所有利益持有人进行分配。Excelerate已经使用并将继续使用分配收益向A类普通股的持有人支付股息。下表详细列出了所述期间的分配和股息。


		B 类兴趣		A 类普通股
截至本季度的股息和分配	已付款或待付款日期	已付或待付的分配		申报的股息总额		申报的每股股息
		（以千计）
2023年9月30日	2023年12月13日	$	2,051	$	667	$	0.025
2023年6月30日	2023年9月7日	$	2,051	$	666	$	0.025
2023年3月31日	2023年6月8日	$	2,051	$	669	$	0.025
2022年12月31日	2023年4月27日	$	2,051	$	663	$	0.025

EELP已经或计划进行相应的分配，其金额与向B类利息持有人分配的每笔A类利息的金额相同，其日期与上表中列出的股息支付日期相同。

阿尔巴尼亚电力项目

2022 年 4 月，Excelerate 成立了一个实体，在阿尔巴尼亚提供临时电力解决方案。Excelerate 是 90项目所有者百分比且已收益ved $5.0百万截至2023年9月30日，少数股东的现金捐款。阿尔巴尼亚电力项目已完全合并到我们的财务报表中。

Excelerate Energy, Inc

合并财务报表附注（未经审计）

13.

每股收益

下表列出了下表所示期间每股收益的计算方法（以千计，股票和每股金额除外）：


	在截至9月30日的三个月中		在截至9月30日的三个月中			在截至9月30日的九个月中，		从4月13日起的这段时间 –9月30日
	2023		2022			2023		2022
净收入	$	46,505	$	37,272		$	106,800	$	33,176
减去归属于非控股权益的净收益		32,613		28,571			80,096		26,924
减去归属于非控股权益的净亏损——ENE Onshore		—		(127	)		—		(545	)
归属于股东的净收益——基本	$	13,892	$	8,828		$	26,704	$	6,797
增加：归属于非控股权益的净收益的重新分配		29,724		—			72,321		—
归属于股东的净收益——摊薄	$	43,616	$	8,828		$	99,025	$	6,797

加权平均已发行股数 –基本的		26,254,243		26,254,167			26,254,193		26,254,167
未归属限制性普通股的稀释作用		17,971		6,694			25,235		6,006
未归属绩效股票单位的摊薄效应		2,215		—			2,594		—
B 类普通股转换为 A 类普通股		82,021,389		—			82,021,389		—
加权平均已发行股票——摊薄		108,295,819		26,260,861			108,303,411		26,260,173

每股收益
基本	$	0.53	$	0.34		$	1.02	$	0.26
稀释	$	0.40	$	0.34		$	0.91	$	0.26

下表列出了下表所示期间计算摊薄后每股收益中不包括的普通股等价物，因为它们本来会产生反稀释作用：


	在截至9月30日的三个月中		在截至9月30日的三个月中		在截至9月30日的九个月中，		在4月13日至9月30日期间，
	2023		2022		2023		2022
股票期权		—		—		—		168,076
限制性普通股		141		—		213		—
B 类普通股		—		82,021,389		—		82,021,389

14.

租赁

承租人安排

融资租赁

某些可强制执行的船舶租赁和管道容量协议被归类为融资租赁，使用权资产包含在财产和设备中。租赁债务是根据租赁中隐含的利率或租赁开始时公司的增量借款利率确认的。

截至2023年9月30日，该公司是融资租赁安排的承租人一管道容量协议和一你gboat。管道容量协议和拖船租赁被确定为融资租赁，因为它们的条款代表了各自资产经济寿命的大部分。

与首次公开募股有关，EELP收购了二先前租赁并记作关联方融资租赁的船只。2018 年，EELP 与一位客户签订了租赁协议卓越该船只在协议订立时将所有权转让给客户，无需额外报酬。作为出租人，EELP承担了卓越容器

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合并财务报表附注（未经审计）

根据ASC 842，在合并资产负债表中以销售型租赁形式与我们的客户签订合同。有关购买船只的更多信息，请参阅附注8——财产和设备。

截至目前的融资租赁负债 2023年9月30日和2022年12月31日包括以下内容（以千计）：


	2023年9月30日			2022年12月31日
外部租赁：
融资租赁负债	$	216,775		$	231,158
减去融资租赁负债的流动部分		(21,741	)		(20,804	)
长期融资租赁负债	$	195,034		$	210,354

经营租赁

截至2023年9月30日，该公司是终端使用租约的承租人，该租约记作运营租赁。

此外，该公司还为在不同地点开展业务的办公室签订了运营租约。此类租赁通常包括延长租约的期权，公司将包括期权期，从生效之日起，可以合理确定公司将行使期权。可变租赁成本与某些租赁协议有关，其中包括因通货膨胀调整或公共区域费用等项目而异的付款。不依赖于指数的可变租赁成本不包括在构成运营租赁负债的租赁付款中，并在其发生期间记为支出。公司的运营租赁均不包含任何剩余价值担保。

2023 年 3 月，Excelerate 行使了收购 FSRU 的选择权红杉此次收购已于 2023 年 4 月执行。截至2022年12月31日，红杉被记录为经营租赁。有关购买的更多信息，请参见附注8——财产和设备。

对公司运营和融资租赁负债（不包括短期租赁）的到期分析 2023 年 9 月 30 日情况如下（以千计）：


年	正在运营			财务
2023 年的剩余时间	$	2,719		$	8,309
2024		2,096			33,248
2025		1,802			33,235
2026		1,084			33,235
2027		910			33,235
此后		1,335			141,120
租赁付款总额	$	9,946		$	282,382
减去：估算利息		(601	)		(65,607	)
租赁负债的账面价值		9,345			216,775
减去：当前部分		(3,911	)		(21,741	)
长期租赁负债的账面价值	$	5,434		$	195,034

截至2023年9月30日，公司运营和融资租赁的加权平均剩余租赁期限为 3.5 年和 9.3 年份分别为，加权平均贴现率为 5.8%和 6.3%，分别地。截至2022年12月31日，公司运营和融资租赁的加权平均剩余租赁期限为 2.6年和 10.1年份分别为，加权平均贴现率为 5.9%和 6.3%，分别地。

公司的总租赁成本合并损益表中确认的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月包括以下内容（以千计）：


	在截至9月30日的三个月中				在截至9月30日的九个月中，
	2023		2022		2023		2022
融资租赁使用权资产的摊销——关联方	$	—	$	—	$	—	$	1,226
融资租赁使用权资产的摊销——外部		652		652		2,835		1,957
融资租赁负债利息——关联方		—		—		—		7,006
融资租赁负债利息——外部		3,436		3,751		11,709		11,506
运营租赁费用		2,483		9,310		13,325		28,177
短期租赁费用		113		386		378		992
租赁费用总额	$	6,684	$	14,099	$	28,247	$	50,864

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合并财务报表附注（未经审计）

与租赁有关的其他信息截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月如下（以千计）：


	在截至9月30日的三个月中				在截至9月30日的九个月中，
	2023		2022		2023		2022
融资租赁的运营现金流	$	3,436	$	3,751	$	11,709	$	11,506
融资租赁的运营现金流——关联方		—		—		—		7,006
为融资租赁融资现金流融资		4,909		5,521		15,661		16,326
融资租赁的融资现金流——关联方		—		—		—		2,912
经营租赁的运营现金流		2,520		8,932		13,697		27,007
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产		—		935		—		2,091

15.

收入

下表显示了公司在 t 方面的收入截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月（以千计）：


	在截至9月30日的三个月中				在截至9月30日的九个月中，
	2023		2022		2023		2022
租赁收入	$	90,591	$	84,857	$	258,446	$	240,814
与客户签订合同的收入
定期租船、再气化和其他服务		42,586		30,489		118,770		82,196
天然气销售		142,294		687,915		541,683		1,694,853
总收入	$	275,471	$	803,261	$	918,899	$	2,017,863

租赁收入

该公司的定期租赁合同被视为运营或销售类租赁。公司的租赁收入在合并损益表中在收入中列报，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月包括以下内容（以千计）：


	在截至9月30日的三个月中				在截至9月30日的九个月中，
	2023		2022		2023		2022
营业租赁收入	$	72,262	$	65,919	$	203,597	$	184,220
销售类租赁收入		18,329		18,938		54,849		56,594
租赁收入总额	$	90,591	$	84,857	$	258,446	$	240,814

销售型租赁

销售类租赁收入是在合并损益表上的租赁收入中列报的利息收入。该公司 le基于二船只和 aterminal 采用销售型租赁，因为可以合理地肯定，这些资产的所有权将在期限结束时转移给客户。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司将租赁净投资产生的租赁收入记入租赁合同收入中 $18.3百万和 $54.8百万，分别与 $18.9百万和 $56.6百万分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月中。

经营租赁

公司在合同期限内按直线法确认记为运营租赁的定期租赁合同的收入。截至2023年9月30日，该公司是与客户签订七份定期租赁协议的出租人f 它的船只。以下是截至目前为止向客户租赁的财产和设备数量 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日（以千计）：


	2023年9月30日			2022年12月31日
财产和设备	$	2,183,229		$	2,034,183
累计折旧		(917,457	)		(823,942	)
财产和设备，净额	$	1,265,772		$	1,210,241

这个下表中列出的未来最低收入不应被解释为反映所列任何年度的包机租赁收入总额。下面包含的最低未来收入基于固定部分，不包括可变收入或或有收入。此外，短期包机产生的收入不包括在内，因为合同期限较短

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合并财务报表附注（未经审计）

比一年。截至2023年9月30日，未来五年及以后根据时限章程获得的最低合同未来收入如下（以千计）：


年	销售类型			正在运营
2023 年的剩余时间	$	13,806		$	75,280
2024		84,295			286,874
2025		87,612			223,043
2026		87,612			224,338
2027		87,612			234,835
此后		492,355			713,199
未打折的总额	$	853,292		$	1,757,569
减去：估算利息		(451,065	)
销售型租赁的净投资		402,227
减去：当前部分		(14,672	)
对销售类租赁的非流动净投资	$	387,555

与客户签订合同的收入

下表显示了来自收入来源国的客户分列的收入（以千计）。来自外部客户的收入归因于适用协议当事方的主要营业地所在的国家。


	在截至2023年9月30日的三个月中
			与客户签订合同的收入
	收入来自		TCP，Regas		煤气		总计
	租赁		和其他		销售		收入
巴西	$	15,134	$	3,055	$	53,404	$	71,593
孟加拉国		18,328		10,662		88,540		117,530
阿联酋		16,685		6,266		—		22,951
美国		—		1,182		—		1,182
阿根廷		18,473		14,245		—		32,718
巴基斯坦		11,124		3,020		—		14,144
德国		1,187		1,285		—		2,472
芬兰		9,660		2,815		—		12,475
其他		—		56		350		406
总收入	$	90,591	$	42,586	$	142,294	$	275,471


	在截至2022年9月30日的三个月中
			与客户签订合同的收入
	收入来自		TCP，Regas		煤气		总计
	租赁		和其他		销售		收入
巴西	$	13,194	$	1,991	$	687,915	$	703,100
孟加拉国		18,935		10,593		—		29,528
阿联酋		16,763		5,144		—		21,907
美国		—		1,146		—		1,146
阿根廷		15,234		7,062		—		22,296
巴基斯坦		11,123		2,877		—		14,000
以色列		9,608		1,647		—		11,255
其他		—		29		—		29
总收入	$	84,857	$	30,489	$	687,915	$	803,261

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合并财务报表附注（未经审计）


	在截至2023年9月30日的九个月中
			与客户签订合同的收入
	收入来自		TCP，Regas		煤气		总计
	租赁		和其他		销售		收入
巴西	$	41,092	$	7,086	$	349,634	$	397,812
孟加拉国		54,321		31,751		169,473		255,545
阿联酋		51,226		17,718		—		68,944
美国		—		7,262		—		7,262
阿根廷		44,596		33,835		—		78,431
巴基斯坦		33,008		8,827		—		41,835
德国		5,538		3,935		—		9,473
芬兰		28,665		8,215		22,226		59,106
其他		—		141		350		491
总收入	$	258,446	$	118,770	$	541,683	$	918,899


	在截至2022年9月30日的九个月中
			与客户签订合同的收入
	收入来自		TCP，Regas		煤气		总计
	租赁		和其他		销售		收入
巴西	$	39,152	$	5,525	$	1,620,754	$	1,665,431
孟加拉国		56,349		29,321		—		85,670
阿联酋		45,754		13,406		—		59,160
美国		—		3,504		74,099		77,603
阿根廷		38,000		17,084		—		55,084
巴基斯坦		33,008		8,214		—		41,222
以色列		28,551		4,760		—		33,311
其他		—		382		—		382
总收入	$	240,814	$	82,196	$	1,694,853	$	2,017,863

与客户签订合同相关的资产和负债

根据大多数天然气销售合同，一旦公司的履约义务得到履行，就会开具发票，此时付款是无条件的。定期租船合同（“TCP”）、regas 和其他服务的开具发票时间各不相同，具体视合同而定。截至2023年9月30日和2022年12月31日，与客户签订的与服务收入相关的合同产生的应收账款为 $20.2百万和 $14.9百万，分别地。这些金额在合并资产负债表上的应收账款净额中列报。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，超过发票金额的确认服务收入或应计收入为 $4.8百万和 $5.3百万，分别地。应计收入代表当前合同资产，这些资产将在未来12个月内转为应收账款，并在公司的正常业务运营周期内收取。应计收入在合并资产负债表上的应收账款中列报，净额列报。应收账款中的其他项目净额表示与租赁相关的应收账款，这些应收账款根据租赁标准入账。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，没有减记租赁或定期包机服务或合同资产的贸易应收账款。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，超过服务确认收入的预付款产生的合同负债为 $13.2百万和 $134.3百万，分别地。如果预计履约义务将在未来12个月内得到履行，则在合并资产负债表中，将合同负债归入递延收入的流动部分。12 个月后确认的收入金额记入长期递延收入。当前递延收入的其余部分涉及租赁公司定期租赁合同的一部分，根据租赁标准进行核算。合并资产负债表上以其他长期负债列报的非当期递延收入代表在定期租赁合同内分配给公司干船坞服务履约义务的款项，其中租赁部分记为销售型租赁。履约义务完成并发生后，收入将予以确认每五年一次.

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合并财务报表附注（未经审计）

下表反映了截至目前我们与客户签订的长期合同相关的合同负债的变化 2023 年 9 月 30 日（以千计）：


	在截至2023年9月30日的九个月中
递延收入，期初	$	177,754
已收到但尚未确认的现金		31,629
上期延期确认的收入		(145,939	)
递延收入，期末	$	63,444

该公司的一些合同是短期合同，合同期限不到一年。公司适用可选豁免，不报告与这些合同有关的任何未履行的履约义务。

公司与客户签订了长期协议，根据这些协议，公司将再气化和其他服务作为定期租船合同的一部分。这些协议下的价格通常在合同中注明。分配给这些安排下剩余履约义务的固定交易价格为 $849.8百万截至 2023 年 9 月 30 日. 公司预计将在以下时间段内确认超过一年的合同的收入（以千计）：


2023 年的剩余时间	$	32,509
2024		110,762
2025		89,264
2026		88,585
2027		90,963
此后		437,694
预期总收入	$	849,777

16.

长期激励补偿

2022年4月，Excelerate通过了卓越长期激励计划（“LTI计划”）。通过LTI计划的目的是通过提供股票薪酬和其他基于绩效的薪酬，促进和密切协调Excelerate员工、高级职员、非雇员董事和其他服务提供商及其股东的利益。LTI 计划允许的初始补助金高达 10.8百万股、股票期权、股票增值权，单独或与其他奖励一起发放；限制性股票和限制性股票单位，包括业绩既得单位；激励性奖金，可以用现金、股票或其组合支付；以及其他股票奖励。股票池在每个日历年的1月1日增加，其数量等于前一年的12月31日A类普通股已发行股份的4％。LTI 计划由公司董事会薪酬委员会管理。

公司的股票期权和限制性股票单位奖励均符合股权奖励资格，并在合并损益表中按直线方式摊销为 “销售、一般和管理费用” 和 “收入成本和船舶运营费用”。向Excelerate的某些员工授予了股票期权并归属了五年并过期十年从授予之日起。公司还向董事和某些员工发行限制性股票单位，这些股票单位按比例归属两者一要么三年。2023 年，公司向某些身穿悬崖背心的员工发放绩效单位三年。绩效单位既包含与Excelerate相对于同行集团的相对股东总回报率相关的市场状况，也包含与公司息税折旧摊销前利润相关的业绩状况。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中, 公司 r认可的股票期权和限制性股票单位奖励的长期激励性薪酬支出，如下所示（以千计）：


	在截至9月30日的三个月中				在截至9月30日的九个月中，
	2023		2022		2023		2022
股票薪酬支出	$	1,129	$	328	$	2,560	$	598

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合并财务报表附注（未经审计）

股票期权

下表汇总了该股的股票期权活动e 截至2023年9月30日的九个月，提供截至2023年9月30日的未偿还和可行使期权的信息：


	期权数量			加权平均行使价
				（每股）
截至 2023 年 1 月 1 日未支付		323,023		$	24.00
已授予		—			—
已锻炼		—			—
被没收或已过期		(5,422	)		24.00
截至2023年9月30日未付清		317,601		$	24.00
可在 2023 年 9 月 30 日行使		74,164		$	24.00

截至2023年9月30日，该公司已经 $2.9百万其预计将在加权平均期内确认的与股票期权相关的未确认补偿成本 3.5年份。

限制性股票单位奖励

下表汇总了本年度的限制性股票单位活动e 截至2023年9月30日的九个月，提供截至2023年9月30日的未归属股票信息：


	股票数量			加权平均公允价值
				（每股）
截至 2023 年 1 月 1 日未归属		37,754		$	23.61
已授予		264,801			21.61
既得		(29,875	)		22.48
被没收		(1,388	)		21.62
截至2023年9月30日未归属		271,292		$	21.79

截至2023年9月30日，该公司已经 $4.7百万其预计将在加权平均期内确认的与限制性股票单位奖励相关的未确认补偿成本 2.4年份。

性能单位

绩效单位根据与业绩和市场状况比较的业绩，使持有人有权获得公司A类普通股的零至两股。业绩状况与公司的息税折旧摊销前利润有关，市场状况与Excelerate相对于同行集团的相对股东总回报率有关。与奖励指标相比，公司预期息税折旧摊销前利润表现的变化将记录在归属期内的合并收益表中。

公司绩效单位的公允价值是根据蒙特卡罗对补助金市场状况的模拟计算得出的，这要求管理层对公司股票的无风险利率、预期股息收益率和预期波动率做出假设，计算期限通常与预期奖励期限相称。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。预期波动率基于截至2023年1月1日构成Vanguard Energy ETF市场指数的公司在授予单位预期寿命内的历史波动率的中位数。该公司使用没收估算值来估算单位补助金的预期期限。因没收而产生的任何支出的冲销均在发生时予以考虑。


	2023
无风险利率		3.9	%
预期波动率		58.0	%
预期期限	2.76 年份

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合并财务报表附注（未经审计）

下表汇总了截至九个月的业绩单位活动 2023年9月30日，提供截至2023年9月30日未归属绩效单位的信息（反映在目标绩效中）：


	单位数量		加权平均公允价值
			（每单位）
截至 2023 年 1 月 1 日未归属		—	$	—
已授予		84,699		27.34
既得		—		—
被没收		—		—
截至2023年9月30日未归属		84,699	$	27.34

截至2023年9月30日，该公司已经 $1.9百万预计在加权平均期内确认的与其绩效单位相关的未确认的薪酬成本为 2.4 年份。

17.

所得税

在计算过渡期所得税准备金时，公司估算了全年的年度有效税率，然后将其应用于年初至今的实际普通收入（亏损），并在所得税准备金中反映离散项目的税收影响。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的所得税准备金为 $8.2百万和 $0.2百万，分别地。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，所得税准备金为 $25.5百万和 $11.8百万，分别地。增长主要归因于收入数额和地域分配的同比变化。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的有效税率为 15.0%和 0.6%，分别地。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，有效税率为 19.3%和 20.3%，分别地。有效税率受到收入的地域分配和司法管辖区不同的税收制度的影响。

Excelerate是一家以美国联邦和州所得税为目的的公司。出于美国联邦所得税的目的，Excelerate的前身会计师EELP被视为直通实体，因此，通常无需在实体层面缴纳美国联邦所得税。因此，除非另有说明，否则我们在首次公开募股前的历史经营业绩不包括任何针对EELP的美国联邦所得税准备金。

该公司的国际业务也需缴纳国外所得税，美国公司子公司也需缴纳美国联邦税。因此，我们的有效所得税税率取决于许多因素，包括公司的收入地域分配、可归因于公司收益中未缴纳企业级税的部分的税率优惠、不可扣除项目和外汇影响以及司法管辖区的不同税收制度的影响。在一个司法管辖区，由于给予免税期，该公司的税率大大低于适用的法定税率。这个免税期将在2033年到期，与此同时，我们与客户的合同和收入也将到期。

18.

关联方交易

截至2023年9月30日，该公司与关联方持有一笔债务工具。有关该债务工具的详细信息，请参阅附注11——长期债务——关联方。在ENE在岸合并之前，ENE Onshore和KFMC（定义见此处）是KFMC-ENE在岸票据（定义见此处）的当事方，该票据已就合并进行了全面结算。在首次公开募股之前，EELP、其某些子公司和凯撒的其他关联公司是凯撒信贷额度（定义见此处）的担保人。

随着时间的推移，凯撒向基金会捐赠了大量资金。基金会有一个独立的董事会，凯撒对基金会不行使控制权或拥有所有权。但是，凯撒的几位近亲是基金会的董事会成员，就这些账户而言，在与基金会进行交易的情况下，他们被列为关联方交易。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司与基金会没有未清余额。截至2022年9月30日的九个月中，关联方融资租赁的利息支出共计为 $7.0百万。作为船舶管理协议的一部分，EELP为Foundation Vels提供簿记和其他后台管理服务。EELP从基金会的附属公司那里购买了与首次公开募股有关的基金会船。有关此次购买的更多详细信息，请参阅附注8——财产和设备。

Excelerate Energy, Inc

合并财务报表附注（未经审计）

与关联方的以下交易包含在随附的合并损益表中（以千计）：


	在截至9月30日的三个月中				在截至9月30日的九个月中，
	2023		2022		2023		2022
Kaiser 的管理费和其他费用	$	66	$	107	$	1,157	$	1,126

以下关联方的余额包含在随附的合并资产负债表中（以千计）：


	2023年9月30日		2022年12月31日
关联方应付的款项	$	448	$	2,595
应付给关联方的款项	$	129	$	2,054
预付费用-关联方	$	2,194	$	2,205

如下所述，EELP及其某些子公司和关联公司与凯撒和凯撒关联公司进行了某些交易。

首次公开募股之前，作为购买液化天然气货物的信贷支持，凯撒代表EELP的子公司Excelerate Gas Marketing Limited Partnership获得了凯撒信用额度的信用证，以支持液化天然气供应商。在截至2022年9月30日的九个月中，信用证约为 $27.3发行了百万份。与 IP 有关O，先前在凯撒信贷额度下为购买液化天然气货物提供的信贷支持已被根据EE Revolver获得的信用证所取代。

2021年9月，作为与首次公开募股相关的预期重组的一部分，凯撒共同控制下的某些实体向EELP（“东北门户捐款”）缴款。这些实体包括Excelerate New England GP, LLC、Northeast Gateway England Bridge, LLC和Excelerate New England LTeral, LLC（“ENE Lateral”，以及Excelerate New England GP, LLC和东北盖特威能源桥由于东北门户捐款被视为与受共同控制的实体进行的交易，因此EELP将东北公司收到的资产和负债按其母公司账面价值进行了核算，并追溯反映在公司截至公布的最早时期的合并财务报表中。

在东北门户捐款之前，凯撒于2013年9月11日（并于2015年12月1日重申）向阿冈昆天然气传输有限责任公司（“AGT”）和海事和东北管道有限责任公司（均为Enbridge, Inc.的全资子公司）提供担保，以偿还ENE Onshore和Excelerate New England Lateral, LLC.（“ENE Lateral”）所欠的所有付款义务（“ENE Lateral”）（“AGT 保证”）。此外，凯撒还代表ENE Onshore和ENE Lateral（“AGT LOC”）获得了信用证。截至2023年9月30日，有不根据AGT LOC可以提取的剩余金额。关于东北门户缴款，EELP同意（i）就AGT担保和AGT LOC规定的与ENE Lateral相关的义务向凯撒进行赔偿，（ii）支付金额为美元的年费1.2向凯撒提供百万美元（根据在任何一年（从2021年9月17日开始）仍未兑现此类担保的天数按比例分配），用于维持此类AGT担保，并且（iii）向凯撒偿还根据AGT LOC实际产生的任何费用（“Kaiser AGT 赔偿协议”）。自2022年10月20日起，与ENE在岸合并有关的Kaiser AGT赔偿协议和AGT担保已终止，EELP为ENE Lateral欠AGT的所有付款义务签发了新的担保。最后一笔按比例支付的款项为 $1.02023年2月，EELP向凯撒支付了百万美元，用于凯撒通过合并维持AGT担保。

同样，在2021年9月的东北门户捐款方面，EE Holdings赚了美元57.2向公司捐款一百万美元，使其能够偿还两者之间的期票上剩余的欠款 ENE Lateral 和 KFMC。2021年9月，EE Holdings还赚了1美元16.5凯撒以应收票据（“凯撒应收票据”）的百万美元捐款，用于为预计将在未来十二个月内支付的某些金额提供资金已于 2022 年 2 月全额偿还。

2018年11月，该公司与凯撒子公司凯撒-弗朗西斯管理有限责任公司（“KFMC”）作为贷款人签订了本票（“KFMC”）。KFMC票据允许EELP提取不超过美元的资金250百万通过 2023年12月31日在伦敦银行同业拆借利率 1.55%。首次公开募股完成后，KFMC票据被EE Revolver所取代。

2021年11月，KFMC和ENE Onshore签订了一张票据（“KFMC-ENE在岸票据”），最高承付额为美元25百万。与ENE在岸合并有关的KFMC-ENE在岸票据已全额结算并取消。

Excelerate Energy, Inc

合并财务报表附注（未经审计）

ENE 在岸合并

I2022年10月，ENE Onshore的间接唯一成员EE Holdings和ENE Lateral的唯一成员EELP达成了ENE在岸合并，自2022年10月31日起生效。ENE Lateral是幸存的实体，而ENE Onshore已不作为一个单独的实体存在。在ENE Onshore合并之前，Excelerate将ENE Onshore合并为VIE，因为Excelerate被确定为ENE Onshore的主要受益人。由于ENE在岸合并，Excelerate不再拥有与ENE Onshore相关的非控股权益。

关于ENE Onshore合并，ENE Onshore签订了一份出资和票据终止协议，根据该协议，ENE Onshore获得的股权出资足以使其能够向 (a) KFMC汇出当时未偿还的KFMC-ENE在岸票据，以及 (b) AGT 2022年10月净产能付款的欠款。随后，KFMC-ENE在岸票据终止。捐款后，截至2022年10月31日，ENE Onshore没有实质性净资产或负债。有关ENE在岸合并的全部影响，请参阅合并权益变动报表。

19.

集中风险

公司受信用风险集中的影响，主要来自现金和现金等价物、限制性现金、衍生金融工具和应收账款。公司使用现金和现金等价物来限制信用风险敞口，并通过将其存放在评级较高的金融机构来限制现金。此外，公司根据信用评估评估评估潜在客户的交易对手风险，包括分析交易对手的既定信用评级，或根据对没有信用评级时的财务状况、历史经验和其他因素的分析，对交易对手的信用评估。

为了管理与利率套期保值相关的信用风险，公司根据交易对手的信用评级选择交易对手，并限制对任何单一交易对手的风险敞口。衍生品合约的交易对手是具有投资级信用评级的主要金融机构。公司定期监控交易对手的信用风险，并酌情调整对冲头寸。在确定合同的公允价值时，会考虑信用风险的影响以及各方履行衍生金融工具义务的能力。信用风险并未对衍生工具的公允价值产生重大影响。公司没有任何与信贷风险相关的或有特征或与衍生品合约相关的抵押品要求。

下表显示了收入为的客户 10占总收入的百分比或以上：


	九个月已结束
	9月30日
	2023			2022
客户 A		42	%		82	%
客户 B		25	%		3	%

我们的某些客户可能会从我们这里购买大量的液化天然气和/或天然气。与那些只是 FSRU 和终端服务客户的客户相比，这些购买可以显著提高此类客户在我们总收入中所占的百分比。在液化天然气和天然气的市场定价居高不下的时期，他们购买收入的增加更加严重。结合这些液化天然气和天然气的销售，我们的天然气销售直接成本也增加了类似的百分比，这是由于此类收入产生的液化天然气数量和市场价格的增加。因此，客户收入的增长可能与我们运营中集中风险的相对增加不成比例。

实际上，我们长期资产的所有账面净值都位于美国境外。该公司的固定资产主要由船只组成，由于其机动性质，这些船只可以在全球部署。因此，公司不受固定资产重大集中风险的影响。

20.

承付款和意外开支

公司可能参与正常业务过程中的法律行动，包括与就业、劳动、环境和其他索赔有关的政府和行政调查、调查和诉讼。当可能发生负债并且可以合理估计损失金额时，公司将在合并财务报表中确认亏损意外情况。如果有合理的可能性可能发生损失，公司将披露任何不符合这两个条件的突发损失。在实现收益之前，不会记录意外收益。

Excelerate Energy, Inc

合并财务报表附注（未经审计）

风险环球水疗中心

2023 年 2 月，我们执行了一项 20 年与 Venture Global LNG（“Venture Global SPA”）签订的液化天然气销售和购买协议（“SPA”）。根据Venture Global SPA，Excelerate将收购 0.7按离岸价计算，每年从路易斯安那州普拉克明斯教区的普拉克明斯液化天然气设施运送百万吨（“MT”）液化天然气。我们的购买承诺将基于Henry Hub天然气期货月度合约的最终结算价格加上合约价差。使用截至目前为止的Henry Hub天然气期货定价 2023 年 9 月 30 日，我们的平均年度承诺估计约为 $255百万。该但是，这一承诺的开始取决于液化天然气设施的投入运营，预计在未来十二个月内不会投入运营。

21.

合并现金流量表的补充非现金披露

合并现金流量表的补充非现金披露包括以下内容（以千计）：


	截至9月30日的九个月
	2023			2022
补充现金流信息：
缴纳税款的现金	$	19,327		$	23,682
支付利息的现金		45,065			42,991
为换取租赁义务而获得的使用权资产		—			2,091
应付账款中包含的资本支出减少		(9,054	)		(8,232	)
收购船只		—			188,500

下表提供了截至截至合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日（以千计）：


	2023年9月30日		2022年12月31日
现金和现金等价物	$	602,870	$	516,659
限制性现金-当前		3,579		2,614
限制性现金-非流动		19,733		18,698
现金、现金等价物和限制性现金	$	626,182	$	537,971

Excelerate Energy, Inc

合并财务报表附注（未经审计）

22.

累计其他综合收益（亏损）

累计其他综合收益（亏损）组成部分的变化为（以千计）：


	累积的翻译调整			排位赛现金流树篱			OCI 的份额权益法被投资者			总计
2023 年 1 月 1 日	$	(524	)	$	551		$	488		$	515
其他综合收益（亏损）		(420	)		389			(321	)		(352	)
重新归类为收入		—			(497	)		(416	)		(913	)
重新分类为 NCI		318			81			559			958
截至2023年3月31日	$	(626	)	$	524		$	310		$	208
其他综合收入		101			4,194			895			5,190
重新归类为收入		214			(678	)		(391	)		(855	)
重新分类为 NCI		(239	)		(2,665	)		(382	)		(3,286	)
截至 2023 年 6 月 30 日	$	(550	)	$	1,375		$	432		$	1,257
其他综合收益（亏损）		62			4,053			(4,625	)		(510	)
重新归类为收入		—			(1,330	)		5,274			3,944
重新分类为 NCI		(47	)		(2,064	)		(492	)		(2,603	)
2023 年 9 月 30 日	$	(535	)	$	2,034		$	589		$	2,088

2022 年 1 月 1 日	$	(2,167	)	$	(3,702	)	$	(3,309	)	$	(9,178	)
其他综合收入		—			2,958			492			3,450
重新归类为收入		—			86			1,922			2,008
截至2022年3月31日	$	(2,167	)	$	(658	)	$	(895	)	$	(3,720	)
其他综合收入		—			806			1,325			2,131
重新归类为收入		—			444			(532	)		(88	)
重新分类为 NCI		1,643			(322	)		157			1,478
截至2022年6月30日	$	(524	)	$	270		$	55		$	(199	)
其他综合收益（亏损）		—			1,917			(2,601	)		(684	)
重新归类为收入		—			437			1,625			2,062
重新分类为 NCI		—			(1,784	)		740			(1,044	)
2022 年 9 月 30 日	$	(524	)	$	840		$	(181	)	$	135

23.

后续事件

股息申报

开启 2023年11月7日，公司宣布，我们的董事会宣布截至2023年9月30日的季度派发现金分红 $0.025A类普通股的每股。股息的支付日期为 2023年12月13日，致截至营业日收盘时登记在册的A类普通股股东 2023年11月28日。EELP 将进行相应的分配 $0.025在股息支付的同一天向B类利息持有人发放每笔利息。

红杉 TCP

2023 年 10 月，Excelerate 执行了一项 10 年与巴西石油公司签订的TCP协议红杉。合同将于 2024年1月1日该船将停靠在巴西巴伊亚州萨尔瓦多的巴伊亚码头。

彼得罗邦格拉液化天然气水疗中心

2023 年 11 月，Excelerate 与孟加拉国石油、天然气和矿产公司签署了长期协议（”Petrobangla”）。根据该协议，Petrobangla已同意收购 0.85到 1.0来自 Excelerate 的 MTPA 液化天然气，期限为 15几年，开始于 2026。Excelerate将在2026年和2027年每年交付0.85万吨液化天然气，从2028年到2040年每年交付100万吨液化天然气。预计 “要么收钱” 的液化天然气量将通过Excelerate现有的两个FSRU交付，即卓越和 Summit，在孟加拉国。

Item 2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本表格10-Q中包含并包含在2022年年度报告中的合并财务报表及其附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下文讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于下文确定的因素，以及2022年年度报告、本10-Q表以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。另请参阅标题为 “前瞻性陈述” 的部分。

概述

Excelerate通过提供再气化天然气来改变世界获得更清洁、更可靠能源的方式，使全球数亿人受益。自成立以来，我们一直专注于为全球不同环境中的市场提供灵活的液化天然气解决方案，为通常依赖煤炭作为主要能源的市场提供排放较少的能源。在Excelerate，我们认为，获得液化天然气等能源对于帮助市场进行脱碳努力，同时促进经济增长和改善生活质量至关重要。

自2003年签订第一份FSRU章程以来，我们的业务已大幅增长，如今，我们是一家盈利的能源公司，拥有地域多元化的业务模式。我们的业务遍及全球，在11个国家设有区域办事处，业务遍及阿根廷、孟加拉国、巴西、芬兰、巴基斯坦、阿拉伯联合酋长国（“阿联酋”）和美国。我们是阿根廷和孟加拉国最大的再气化液化天然气供应商，也是巴西和巴基斯坦最大的再气化液化天然气供应商之一，我们运营着巴西最大的FSRU。我们还向巴西石油公司（“巴西石油公司”）租赁了位于巴西巴伊亚州的液化天然气接收站（“巴伊亚码头”），该接收站将于2023年12月到期，并将于2024年1月过渡到TCP。自2021年12月以来，我们利用巴伊亚州码头进口液化天然气并向巴西市场出售天然气。2022 年 12 月，我们开始通过芬兰的 Inkoo 码头向欧洲进口和销售天然气和液化天然气。我们打算继续销售天然气和液化天然气，它们提供了一种更清洁的能源，可以持续发电。客户对我们服务的高度重视为我们带来了可靠的收入来源，而我们的全球影响力有助于平衡我们运营所在地区的季节性需求波动。在截至2023年9月30日的三个月中，我们创造了2.755亿美元的收入，净收入为4,650万美元，调整后的息税折旧摊销前利润为1.069亿美元。在截至2022年9月30日的三个月中，我们创造了8.033亿美元的收入，3,730万美元的净收入，调整后的息税折旧摊销前利润为7,790万美元。有关我们的非公认会计准则指标调整后息税折旧摊销前利润和净收益对账（最具可比性的美国公认会计原则（“GAAP”）衡量标准的更多信息，请参阅 “我们如何评估我们的业务”。

我们的业务侧重于天然气发电液化天然气价值链的整合，作为该价值链的一部分，我们在全球经济体中运营使用我们的FSRU机队的再气化终端。我们的业务得到定期包机合同的大力支持，这些合同实际上是长期的、要么接受要么付款的安排，可以从我们的高质量客户群中提供稳定的收入和现金流。截至2023年9月30日，我们运营着一支由十个专门建造的FSRU组成的船队，自开始运营以来，已经与50多家液化天然气运营商完成了2600多次船对船的液化天然气运输，并通过16个液化天然气再气化终端安全地输送了超过65,000亿立方英尺的天然气。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的FSRU和终端服务业务分别创造了1.332亿美元和1.153亿美元的收入，约占我们每个时期总收入的48％和14％。

我们还从主要生产商那里采购液化天然气，并通过我们灵活的液化天然气接收站出售天然气。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的液化天然气和天然气销售分别创造了1.423亿美元和6.879亿美元的收入，约占我们每个时期总收入的52％和86％。我们认为，近年来我们建立的商业势头以及全球对液化天然气供应的需求不断增加，为我们创造了一系列新的增长机会。除了我们的FSRU和码头服务业务以及天然气销售外，我们还计划扩大业务范围，为客户提供一系列产品。我们正在评估和追求在欧洲、亚太地区、拉丁美洲和中东具有机会的早期项目。

近期趋势和展望

与2023年第二季度相比，天然气价格在2023年第三季度保持稳定。荷兰产权转让设施（“TTF”）的平均价格为10.75美元/百万英热单位，较2023年第二季度的10.96美元/百万英热单位略有下降，与2022年第三季度的平均价格60.15美元/百万英热单位相比大幅下降。稳定的液化天然气现货价格使液化天然气消费者受益，使南亚和东南亚的新兴买家能够继续他们的现货购买计划。从2023年1月到9月，授予的孟加拉国液化天然气货物比该国在2022年全年在现货市场上购买的货物高出69％。在截至2023年9月30日的九个月中，Excelerate已向孟加拉国出售了四批液化天然气货物。

2023年第三季度欧洲的温和天气减少了欧洲夏季降温需求，并导致欧洲液化天然气储量持续增加。截至2023年第三季度，欧盟（“欧盟”）的天然气储量约为

95% 已满，超过了欧盟2023年11月1日规定的90％的目标。预计到2023-2024年冬季结束时，液化天然气的市场定价将在很大程度上取决于大型液化天然气消费区的寒冷天气程度。根据标普全球的数据，预计2023-2024年冬季欧洲住宅-商业天然气需求将仅比前一个冬天增长4％。这仍将导致需求比历史冬季平均水平低14％。在供应方面，最近的中断和中断可能会影响全球市场。澳大利亚对两座液化天然气设施的袭击现已得到解决，芬兰波罗的海连接管道中断以及以色列-哈马斯战争造成的潜在供应中断都可能对天然气市场产生不利影响。需求减少使天然气价格无法经历剧烈的价格波动，并防止了在最近可能扰乱天然气供应的事件中出现市场扭曲。北半球冬季比平时更冷，加上供应风险，可能导致价格波动，并增加液化天然气价格上涨的可能性。这些动态可能决定在2023年的剩余时间内，Excelerate运营所在地区的客户将如何参与现货市场。

直到 2023 年第三季度，液化天然气供应活动继续取得重大进展。自今年年初以来，每年从墨西哥湾增加的5600万吨（“MTPA”）液化天然气量已做出最终投资决策（“FID”）。这使自2022年以来达到外国直接投资的出口项目的产量增加到每年7600万吨。这些出口项目预计将于2024年底开始上线。预计供应的增加将为Excelerate创造新的机会，将液化天然气与下游客户（包括南亚和东南亚的客户）连接起来。

最近的业务更新：

•

2023年11月，Excelerate与孟加拉国石油、天然气和矿产公司（“Petrobangla”）签署了长期销售和购买协议（“SPA”）。根据该协议，Petrobangla已同意从2026年开始每年从Excelerate购买0.85至100万吨的液化天然气，为期15年。Excelerate将在2026年和2027年每年交付0.85万吨液化天然气，从2028年到2040年每年交付100万吨液化天然气。预计 “要么收钱” 的液化天然气量将通过Excelerate现有的两个FSRU交付，即卓越和 Summit，在孟加拉国。

•

2023 年 10 月，Excelerate 与巴西石油公司签订了一项为期十年的定期租船合同（“TCP”）协议红杉。该合同将于2024年1月1日生效，该船将位于巴西巴伊亚州萨尔瓦多的巴伊亚码头。

•

2023 年 9 月，埃克西奥恢复了与德意志联邦共和国政府（“德国政府”）的原有章程。2023 年 2 月，埃克西奥根据与德国政府签署的具有约束力的五年租船合同开始租用，该合同将在Tree Energy Solutions、E.ON SE和ENGIE SA开发的德国计划中的液化天然气进口码头提供再气化服务。从 2023 年 4 月到 2023 年 8 月，埃克西奥在 2023 年 5 月至 2023 年 8 月期间，德国包机被部署到阿根廷巴伊亚布兰卡天然气港码头时被暂时中止。

•

在2023年第二和第三季度，Excelerate向孟加拉国交付了四批液化天然气现货物，相当于约25万吨液化天然气。

•

2023 年 4 月，我们完成了对 FSRU 的收购红杉以2.65亿美元的价格从Anemoesa Marine Inc.（“Anemoesa”）手中收购。我们的定期贷款机制的收益和手头现金用于购买红杉。在购买之前，我们已经租用了红杉从2020年6月开始，从Anemoesa开始为期五年的空船租赁。

•

2023年3月，我们完成了经修订和重报的6亿美元优先担保信贷额度，包括3.5亿美元的循环信贷额度和2.5亿美元的定期贷款，这两笔贷款是我们在2023年4月提取的。新设施为我们现有的 EE Revolver 进行了再融资。

•

2023 年 2 月，我们延长了与迪拜供应管理局 (DUSUP) 签订的定期租船合同探险者。根据新协议的条款，定期包机期限又延长了五年，现在将在2031年第一季度完成。

•

2023年2月，我们与Venture Global LNG签订了为期20年的液化天然气销售和购买协议，根据该协议，我们将按离岸价从路易斯安那州普拉克明斯教区的普拉克明斯第二阶段液化天然气设施每年购买70万吨液化天然气。这一承诺的开始取决于液化天然气设施的投入运营。

我们的经营业绩的组成部分

收入

我们通过使用我们的FSRU船队和液化天然气接收站资产提供再气化服务以及液化天然气和天然气的实物销售来创收，这些销售主要与我们的再气化和终端项目有关。我们通过定期租船和运营服务合同提供再气化服务，这些合同主要与我们的长期租船合同有关。我们的大部分定期包机收入来自长期合同，这些合同的运作方式与 “要么收钱” 的安排类似，是因为无论我们的客户是否使用这些服务，只要我们的资产和团队准备好为客户提供服务，我们就会获得报酬。我们租用船只所得收入的一部分记作租赁收入，而这些收入则记作租赁收入

归因于根据这些章程提供的服务记作非租赁收入。我们通常会针对我们的船舶和码头容量的使用和提供的服务收取固定费用，并针对某些可变成本收取额外费用。

开支

开展业务所涉及的主要费用是运营成本、天然气销售的直接成本、一般和管理费用以及折旧和摊销。我们在业务中产生的固定和可变成本中有很大一部分用于运营我们的FSRU和码头，这些船队为我们的客户提供再气化和天然气供应。我们根据多种因素来管理固定成本水平，包括行业状况和对我们服务的预期需求以及某些可变成本的总体转移。

我们承担与业务运营相关的巨额设备成本，包括在资产负债表上记为财产和设备净额的资本设备以及损益表中的相关折旧和摊销。此外，我们还承担与我们在FSRU和码头服务以及天然气销售中使用的不动产和设备相关的维修、维护和租赁费用。财产和设备及其他资产包括我们的船队FSRU和码头资产所产生的成本，包括与干船坞活动相关的资本化成本。通常，我们要求每五年对每艘船进行一次干船坞，但是船龄超过15年的船只需要更短的干船坞或每两年半进行一次现场海底调查。

收入成本和船舶运营费用

收入成本和船舶运营费用包括以下主要成本类别：船舶运营成本；人员成本；维修和保养；租赁成本。这些运营成本来自我们的FSRU和终端服务收入以及天然气销售收入。

天然气销售的直接成本

天然气销售的直接成本包括液化天然气和其他燃料的成本以及销售天然气和液化天然气产生的直接成本，这些都是可变的运营成本。这些成本的波动与我们的天然气和液化天然气销售量以及液化天然气价格成正比。

折旧和摊销费用

折旧费用按我们的财产和设备资产的估计使用寿命减去估计剩余价值的直线法确认。监管机构要求的某些经常性维修和保养支出将在规定的维护期内摊销。

销售、一般和管理费用

销售、一般和管理费用（“SG&A”）主要包括从事执行管理、销售、财务、法律、税务和人力资源的人员的薪酬和其他与员工相关的费用。SG&A 还包括与办公设施、信息技术、外部专业服务、业务发展、法律费用和其他管理费用相关的费用。

重组、过渡和交易费用

作为首次公开募股（“IPO”）的一部分和准备工作，我们承担了与咨询、法律和审计费用相关的重组、过渡和交易费用。

其他收入，净额

其他净收入主要包括利息收入、外汇汇率影响产生的收益或损失以及资产出售的损益。

利息支出和利息支出——关联方

我们的利息支出主要与我们的融资租赁负债以及与外部银行和关联方的贷款协议有关。

股票法投资的收益

股票法投资的收益与我们在2018年收购的Nakilat合资企业中45％的所有权有关。

所得税准备金

Excelerate是一家以美国联邦和州所得税为目的的公司。出于美国联邦所得税的目的，Excelerate的前身会计师EELP被视为直通实体，因此，通常无需在实体层面缴纳美国联邦所得税。因此，除非另有说明，否则我们在首次公开募股前的历史经营业绩不包括EELP的任何美国联邦所得税准备金。此外，EELP的国际业务需缴纳外国所得税，美国公司子公司需缴纳美国联邦税。这些税收也包含在我们的所得税准备金中。

归属于非控股权益的净收益（亏损）

归属于非控股权益的净收益（亏损）包括可分配给我们的B类普通股的收益，以及可分配给我们子公司孟加拉国Excelerate Energy, LLC第三方股权所有权权益的收益。

归属于非控股权益的净收益（亏损）——ENE Onshore

归属于非控股权益的净收益（亏损）——ENE Onshore包括可分配给Excelerate New England Onshore, LLC（“ENE Onshore”）股权所有权权益的收益。2022年10月17日，ENE Onshore的间接唯一成员EE Holdings和Excelerate New England LTERAL, LLC（“ENE Lateral”）的唯一成员EELP签订了合并协议，根据该协议，ENE Onshore与ENE Lateral（“ENE Onshore合并”）合并，自2022年10月31日起生效。ENE Lateral是幸存的实体，而ENE Onshore已不作为独立实体存在。在ENE Onshore合并之前，Excelerate将ENE Onshore合并为可变权益实体，因为Excelerate被确定为ENE Onshore的主要受益人。由于ENE在岸合并，Excelerate不再拥有与ENE Onshore相关的非控股权益。

影响我们经营业绩可比性的因素

由于多种因素，我们的历史经营业绩可能无法在不同时期或未来进行比较。下文简要讨论了影响我们经营业绩可比性的关键因素。

重组的影响

在2022年4月完成首次公开募股后，我们是一家以美国联邦和州所得税为目的的公司。出于美国联邦所得税的目的，EELP被视为直通实体，因此通常无需在实体层面缴纳美国联邦所得税。因此，除非另有说明，否则我们在首次公开募股前的历史经营业绩不包括EELP的美国联邦所得税准备金。如招股说明书中的 “组织结构——重组” 中所述，与首次公开募股相关的重组（“重组”）被视为共同控制下的实体的重组。因此，我们的合并财务报表确认了这些资产，重组中按历史账面金额收到的负债，如EELP的历史合并财务报表所示。此外，在重组和首次公开募股方面，我们与Excelerate Energy Holdings, LLC（“EE Holdings”）和乔治·凯泽家庭基金会（“基金会”）（或其关联公司）（统称为 “TRA受益人”）签订了应收税款协议（“TRA”），根据该协议，我们将被视为实现的净现金储蓄的85％（如果有）我们使用了 “某些关系和关联人交易——关联人” 中描述的某些税收优惠的结果交易——与我们的重组和首次公开募股相关的交易——应收税款协议”，载于我们于2023年4月17日提交的DEF 14A委托书（“委托书”）。

重组中还包括我们收购Excelsior, LLC和FSRU Vessel（Excellence）有限责任公司（f/k/a Excellence，LLC）（统称为 “基础船”）的所有已发行和未偿还的会员权益。重组完成时，收购Excelsior, LLC被视为对财产和设备的收购。在我们的历史财务报表中，基础船舶历来被列为融资租赁。2018 年，EELP 与一位客户签订了租赁协议卓越该船只在协议订立时将所有权转让给客户，无需额外报酬。从历史上看，作为出租人的EELP解释了卓越根据会计准则编纂842（租赁），在合并资产负债表中以销售型租赁形式与我们的客户签订船舶合同。那个卓越船舶继续被列为销售类租赁, 因此没有对财产和设备进行调整。

上市公司成本

我们已经产生并预计将继续产生与向上市公司过渡相关的增量非经常性成本，包括首次公开募股的成本以及与首次实施萨班斯-奥克斯利法案第404条内部控制审查和测试相关的成本。作为一家上市公司，我们还预计将承担额外的巨额经常性费用，包括与遵守《交易法》相关的成本、向普通股股东提交的年度和季度报告、注册和过户代理费、全国证券交易所费用、审计费、增量董事和高级管理人员责任保险费用以及董事和高管薪酬。

我们如何评估我们的运营

我们在单一可报告的细分市场中运营。但是，我们使用各种定性、运营和财务指标来评估我们的业绩和估值。除其他措施外，管理层在评估我们的业务时会考虑以下各点：

调整后的毛利率；

调整后的息税折旧摊销前利润；以及

资本支出。

调整后的毛利率

我们使用调整后的毛利率（一种非公认会计准则财务指标）来衡量我们的运营财务业绩，我们将其定义为收入减去直接销售成本和运营费用，不包括折旧和摊销。管理层认为，调整后的毛利率很有用，因为它提供了对盈利能力和真实经营业绩的见解，不包括我们资产历史成本基础的影响。我们对调整后毛利率的计算可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准相提并论，提醒您不要过分依赖这些信息。

调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，作为补充披露收录，因为我们认为这是衡量我们经营业绩的有用指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销、增值、非现金长期激励性薪酬支出以及管理层在评估持续经营业绩时未考虑的费用和非经常性支出等项目的净收入。在2023年第一季度，我们修订了调整后的息税折旧摊销前利润的定义，以调整非现金增值支出的影响，由此得出的指标与管理层对未来业绩的审查方式一致。管理层认为，增值支出并不能直接反映我们持续的经营业绩。

我们调整上述项目的净收益以得出调整后的息税折旧摊销前利润，因为这些金额可能因行业内公司而异，具体取决于会计方法和资产账面价值、资本结构以及收购资产的方法。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据公认会计原则确定的净收入的替代方案或比净收入更有意义，也不得将其视为衡量我们经营业绩或流动性的指标。该衡量标准存在局限性，因为某些排除项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构，以及可折旧资产的历史成本，这些都不是调整后息税折旧摊销前利润的组成部分。我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报不应被解释为推断我们的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司的其他同名指标相提并论。出于上述原因，调整后的息税折旧摊销前利润存在重大限制，会影响其用作衡量我们的盈利能力和估值的指标，请您不要过分依赖这些信息。

资本支出

作为常规业务运营的一部分，我们会承担资本支出。资本支出是为了扩大我们的业务运营、提高业务运营效率、延长现有资产的寿命、提高资产的能力、增加资产的未来服务、修复现有资产以保持其服务能力以及提供合规性所需的维护而产生的成本。一旦确定有可能建造相关资产，则将与潜在项目有关的成本资本化。

下表将上面讨论的财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标进行了对比：


	截至9月30日的三个月						截至9月30日的九个月
	2023			2022			2023			2022
	（以千计）
FSRU 和码头服务收入	$	133,177		$	115,346		$	377,216		$	323,010
天然气销售收入		142,294			687,915			541,683			1,694,853
收入成本和船舶运营费用		(49,190	)		(50,258	)		(156,646	)		(158,994	)
天然气销售的直接成本		(106,109	)		(658,320	)		(438,987	)		(1,606,695	)
折旧和摊销费用		(33,161	)		(24,648	)		(89,126	)		(72,687	)
毛利率	$	87,011		$	70,035		$	234,140		$	179,487
折旧和摊销费用		33,161			24,648			89,126			72,687
调整后的毛利率	$	120,172		$	94,683		$	323,266		$	252,174


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022
	（以千计）
净收入	$	46,505	$	37,272	$	106,800	$	46,126
利息支出		17,518		13,689		50,137		46,209
所得税准备金		8,188		233		25,503		11,752
折旧和摊销费用		33,161		24,648		89,126		72,687
增值费用		446		376		1,323		1,114
重组、过渡和交易费用		—		1,345		—		6,680
长期激励性薪酬支出		1,129		328		2,560		598
提前取消收购船只的租赁责任		—		—		—		21,834
调整后 EBITDA	$	106,947	$	77,891	$	275,449	$	207,000

合并经营业绩

截至2023年9月30日的三个月和九个月相比之下截至2022年9月30日的三个月和九个月


	截至9月30日的三个月									截至9月30日的九个月
	2023			2022			改变			2023			2022			改变
	（以千计）									（以千计）
收入
FSRU 和终端服务	$	133,177		$	115,346		$	17,831		$	377,216		$	323,010		$	54,206
天然气销售		142,294			687,915			(545,621	)		541,683			1,694,853			(1,153,170	)
总收入		275,471			803,261			(527,790	)		918,899			2,017,863			(1,098,964	)
运营费用
收入成本和船舶运营费用（不包括以下项目）		49,190			50,258			(1,068	)		156,646			158,994			(2,348	)
天然气销售的直接成本		106,109			658,320			(552,211	)		438,987			1,606,695			(1,167,708	)
折旧和摊销		33,161			24,648			8,513			89,126			72,687			16,439
销售、一般和管理		19,513			18,778			735			63,393			44,476			18,917
重组、过渡和交易		—			1,345			(1,345	)		—			6,680			(6,680	)
运营费用总额		207,973			753,349			(545,376	)		748,152			1,889,532			(1,141,380	)
营业收入		67,498			49,912			17,586			170,747			128,331			42,416
其他收入（支出）
利息支出		(13,926	)		(9,454	)		(4,472	)		(39,360	)		(24,308	)		(15,052	)
利息支出——关联方		(3,592	)		(4,235	)		643			(10,777	)		(21,901	)		11,124
权益法投资的收益（亏损）		(550	)		625			(1,175	)		258			2,135			(1,877	)
提前取消收购船只的租赁责任		—			—			—			—			(21,834	)		21,834
其他收入（亏损），净额		5,263			657			4,606			11,435			(4,545	)		15,980
所得税前收入		54,693			37,505			17,188			132,303			57,878			74,425
所得税准备金		(8,188	)		(233	)		(7,955	)		(25,503	)		(11,752	)		(13,751	)
净收入		46,505			37,272			9,233			106,800			46,126			60,674
减去归属于非控股权益的净收益		32,613			28,571			4,042			80,096			26,924			53,172
减去归属于非控股权益的净亏损——ENE Onshore		—			(127	)		127			—			(545	)		545
减去归属于EELP的首次公开募股前净收益（亏损）		—			—			—			—			12,950			(12,950	)
归属于股东的净收益	$	13,892		$	8,828		$	5,064		$	26,704		$	6,797		$	19,907
其他财务数据：
毛利率	$	87,011		$	70,035		$	16,976		$	234,140		$	179,487		$	54,653
调整后的毛利率		120,172			94,683			25,489			323,266			252,174			71,092
调整后 EBITDA		106,947			77,891			29,056			275,449			207,000			68,449
资本支出		11,638			21,844			(10,206	)		304,426			63,874			240,552

截至2023年9月30日的三个月和九个月相比之下截至2022年9月30日的三个月和九个月

净收入

截至2023年9月30日的三个月，净收入为4,650万美元，比截至2022年9月30日的三个月的3,730万美元增加了920万美元。净收入的增加主要是由于芬兰、阿根廷、巴西和德国的租船费率上涨，部分被我们在以色列的合同于2022年第四季度到期（1,370万美元）所抵消，由于收购了以下物资，运营租赁费用减少红杉（710万美元），在截至2023年9月30日的三个月中，巴西和孟加拉国天然气销售所获得的直接利润率增加（3,620万美元），超过了截至2022年9月30日的三个月中巴西天然气销售的直接利润率（2960万美元），投资于货币市场基金的现金余额获得的利息收入增加（440万美元），部分被所得税准备金的增加（800万美元）所抵消），如下文所述，延长了我们在阿尔巴尼亚的动力驳船资产的调试时间（510万美元），利息支出增加

（450万美元），主要归因于新的定期贷款机制，以及折旧和摊销支出（340万美元）的增加，这主要是收购的结果红杉和埃克西奥分别在2023年和2022年第二季度。

截至2023年9月30日的九个月中，净收入为1.068亿美元，增加了6,070万美元，而截至2022年9月30日的九个月为4,610万美元。净收入的增加主要是由于芬兰、德国、巴西和阿根廷的包机费率提高以及阿联酋的合同延期，但部分被我们在以色列的合同于2022年第四季度到期（3630万美元）、合同提前终止所抵消卓越船舶融资租赁负债是船舶收购的一部分（2180万美元），由于收购了红杉（1,530万美元），在截至2023年9月30日的九个月中，巴西和孟加拉国天然气销售的直接利润率增加，芬兰的新天然气销售（1.027亿美元），超过了截至2022年9月30日的九个月中巴西和新英格兰天然气销售的直接利润率（8,820万美元），投资于货币市场基金的现金余额获得的利息收入增加（1,320万美元），减去利息支出——关联方在截至2023年9月30日的九个月中因收购基础船只而发生的 (790万美元），利用率的提高使2023年闲置船舶成本降低（770万美元），在2022年4月完成首次公开募股后减少了重组、过渡和交易费用（670万美元），我们的一艘船将于2022年第二季度停运（560万美元），外币兑换损失减少（320万美元），但被一般和管理费用增加（1,890万美元）所部分抵消, 如下文所述, 利息支出增加 (1,510万美元), 这主要是由于新的定期贷款设施，增加所得税准备金（1,380万美元），如下所述，折旧和摊销费用增加（1,040万美元），这主要是收购的结果红杉和埃克西奥分别在2023年和2022年第二季度，并延长了我们在阿尔巴尼亚的电力驳船资产的调试时间（600万美元）。

毛利率和调整后的毛利率

截至2023年9月30日的三个月，毛利率为8,700万美元，比截至2022年9月30日的三个月的7,000万美元增加了1,700万美元。截至2023年9月30日的三个月，调整后的毛利率为1.202亿美元，比截至2022年9月30日的三个月的9,470万美元增加了2550万美元。毛利率和调整后毛利率的增加主要是由于芬兰、阿根廷、巴西和德国的租船费率的提高，部分被我们在以色列的合同于2022年第四季度到期（1,370万美元）所抵消，以及收购以下资产导致的运营租赁费用减少红杉（710万美元），在截至2023年9月30日的三个月中，巴西和孟加拉国的天然气销售所获得的直接利润率更高（3,620万美元），超过了截至2022年9月30日的三个月中巴西天然气销售的直接利润率（2960万美元）。毛利率的增长也被我们在阿尔巴尼亚的动力驳船资产的调试时间延长（510万美元）以及折旧和摊销支出（340万美元）的增加（主要是收购所致）所抵消红杉和埃克西奥分别在2023年和2022年第二季度。

截至2023年9月30日的九个月中，毛利率为2.341亿美元，增加了5,460万美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.795亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中，调整后的毛利率为3.233亿美元，增加了7,110万美元，而截至2022年9月30日的九个月为2.522亿美元。毛利率和调整后毛利率的增加主要是由于芬兰、德国、巴西和阿根廷的租船费率提高以及阿联酋的合同延期，但部分被我们在以色列的合同于2022年第四季度到期（3630万美元）所抵消，收购后运营租赁费用减少红杉（1,530万美元），在截至2023年9月30日的九个月中，巴西和孟加拉国天然气销售的直接利润率增加，芬兰的新天然气销售（1.027亿美元），超过了截至2022年9月30日的九个月中巴西和新英格兰天然气销售的直接利润率（8,820万美元），利用率的提高导致2023年闲置船舶成本降低（770万美元），以及我们即将启航的一艘船只 2022年第二季度停职（560万美元）。毛利率的增长也被折旧和摊销支出（1,040万美元）的增加所抵消，这主要是收购的结果红杉和埃克西奥分别在2023年和2022年第二季度，并延长了我们在阿尔巴尼亚的电力驳船资产的调试时间（600万美元）。

调整后 EBITDA

截至2023年9月30日的三个月，我们的调整后息税折旧摊销前利润为1.069亿美元，比截至2022年9月30日的三个月的7,790万美元增加了2900万美元。调整后的息税折旧摊销前利润增加的主要原因是芬兰、阿根廷、巴西和德国的租船利率上升，部分被我们在以色列的合同于2022年第四季度到期（1,370万美元）所抵消，以及收购以下资产导致的运营租赁支出减少红杉（710万美元），在截至2023年9月30日的三个月中，巴西和孟加拉国天然气销售所获得的直接利润率更高（3,620万美元），超过了截至2022年9月30日的三个月中巴西天然气销售的直接利润率（2960万美元），投资于货币市场基金的现金余额获得的利息收入增加（440万美元）。

截至2023年9月30日的九个月，调整后的息税折旧摊销前利润为2.754亿美元，增长6,840万美元，而截至2022年9月30日的九个月为2.070亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润增加的主要原因是芬兰、德国、巴西和阿根廷的租船利率提高以及阿联酋的合同延期，但部分被我们在以色列的合同于2022年第四季度到期（3,630万美元）所抵消，收购后运营租赁费用减少红杉（1,530万美元），在截至2023年9月30日的九个月中，巴西和孟加拉国的天然气销售所获得的直接利润率增加，芬兰的新天然气销售收入增加

（1.027亿美元），超过了截至2022年9月30日的九个月中巴西和新英格兰天然气销售的直接利润率（8,820万美元），投资于货币市场基金的现金余额获得的利息收入增加（1,320万美元），利用率的提高导致2023年闲置船舶成本降低（770万美元），我们的一艘船将在2022年第二季度停运（560万美元），以及一个外币兑换损失减少（320万美元），但因一般和行政费用增加而部分抵消费用（1,890万美元），如下所述。

有关我们的非公认会计准则指标调整后毛利率和调整后息税折旧摊销前利润以及与其最具可比性的GAAP指标对账的更多信息，请参阅 “——我们如何评估我们的运营”。

FSRU 和码头服务收入

截至2023年9月30日的三个月，FSRU和终端服务收入为1.332亿美元，增长了1,790万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1.153亿美元。FSRU 和终端服务收入增加的主要原因是模范章程将于2022年第四季度在芬兰开始，埃克西奥在阿根廷提供季节性服务，然后在2023年第三季度末重新交付给德国，并在巴西和阿根廷提供更高的每日费率，但由于我们与以色列的合同于2022年第四季度到期，部分抵消了这一增长。

截至2023年9月30日的九个月中，FSRU和终端服务收入为3.772亿美元，与截至2022年9月30日的九个月的3.23亿美元相比增加了5,420万美元。FSRU 和终端服务收入增加的主要原因是模范包机将于2022年第四季度在芬兰开始，季节性服务截止日期埃克西奥在阿根廷，然后于2023年第三季度末重新交付给德国，阿联酋的合同延期，巴西和阿根廷的每日费率上涨，但我们与以色列的合同于2022年第四季度到期部分抵消。

天然气销售收入

截至2023年9月30日的三个月，天然气销售收入为1.423亿美元，与截至2022年9月30日的三个月的6.879亿美元相比，减少了5.456亿美元。下降的主要原因是与我们在巴西的码头业务相关的天然气销量减少，但在截至2023年9月30日的三个月中，孟加拉国的液化天然气销售量部分抵消了这一下降。

截至2023年9月30日的九个月中，天然气销售收入为5.417亿美元，减少了11.532亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为16.949亿美元。下降的主要原因是，在截至2022年9月30日的九个月中，与我们在巴西的码头业务相关的天然气销量以及我们在新英格兰的码头的液化天然气销量减少，但被截至2023年9月30日的九个月中孟加拉国的液化天然气销售以及2022年第四季度开始的芬兰天然气销售活动部分抵消。

收入成本和船舶运营费用

截至2023年9月30日的三个月，收入成本和船舶运营费用为4,920万美元，与截至2022年9月30日的三个月的5,030万美元相比，减少了110万美元。收入成本和船舶运营费用的减少主要是由于收购了以下物品，运营租赁费用降低红杉，部分被与阿根廷季节性服务相关的定位成本所抵消。

截至2023年9月30日的九个月中，收入成本和船舶运营费用为1.566亿美元，与截至2022年9月30日的九个月的1.590亿美元相比，减少了240万美元。收入成本和船舶运营费用的减少主要是由于收购了以下物品，运营租赁费用降低红杉，利用率的提高使闲置船舶成本在2023年降低，但部分被与阿根廷季节性服务相关的定位成本所抵消。

天然气销售的直接成本

截至2023年9月30日的三个月，天然气销售的直接成本为1.061亿美元，与截至2022年9月30日的三个月的6.583亿美元相比，减少了5.522亿美元。下降的主要原因是与我们在巴西的码头业务相关的天然气销量减少，但在截至2023年9月30日的三个月中，孟加拉国的液化天然气销售量部分抵消了这一下降。

截至2023年9月30日的九个月中，天然气销售的直接成本为4.39亿美元，减少了11.677亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为16.067亿美元。下降的主要原因是，在截至2022年9月30日的九个月中，与我们在巴西的码头业务相关的天然气销量以及新英格兰码头的液化天然气销量减少，但被截至2023年9月30日的九个月中孟加拉国的液化天然气销售以及2022年第四季度开始的芬兰天然气销售活动部分抵消。

折旧和摊销费用

截至2023年9月30日的三个月，折旧和摊销费用为3,320万美元，比截至2022年9月30日的三个月的2460万美元增加了860万美元。折旧和摊销增加的主要原因是收购了红杉在2023年第二季度，延长了我们在阿尔巴尼亚的电力驳船资产的调试时间，并收购了埃克西奥在2022年第二季度。

截至2023年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用为8,910万美元，比截至2022年9月30日的九个月的7,270万美元增加了1,640万美元。折旧和摊销增加的主要原因是收购了红杉2023年第二季度，延长了我们在阿尔巴尼亚的动力驳船资产的调试时间，对2023年第二季度我们一艘船舶停止服役的资产确认了加速折旧，并收购了埃克西奥在2022年第二季度。

销售、一般和管理费用

截至2023年9月30日的三个月，销售、一般和管理费用为1,950万美元，比截至2022年9月30日的三个月的1,880万美元增加了70万美元。增长主要是由于薪酬开支的增加。

截至2023年9月30日的九个月，销售、一般和管理费用为6,340万美元，比截至2022年9月30日的九个月的4,450万美元增加了1,890万美元。增长的主要原因是我们向上市公司过渡所产生的增量成本、与欧洲新合同相关的支出以及额外的业务发展活动。

重组、过渡和交易费用

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们没有重组、过渡和交易费用。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，与我们在2022年4月完成首次公开募股相关的重组、过渡和交易费用分别为130万美元和670万美元。

利息支出

截至2023年9月30日的三个月，利息支出为1,390万美元，比截至2022年9月30日的三个月的950万美元增加了440万美元。利息支出增加的主要原因是新的定期贷款机制。

截至2023年9月30日的九个月中，利息支出为3,940万美元，增加了1,510万美元，而截至2022年9月30日的九个月为2430万美元。利息支出增加的主要原因是新的定期贷款机制、加速摊销与修订后的信贷协议相关的延期发行成本，以及伦敦银行同业拆借利率和SOFR利率的提高，但我们的融资租赁和长期债务余额减少部分抵消了利息支出的增加。

利息支出——关联方

截至2023年9月30日的三个月，利息支出——关联方为360万美元，与截至2022年9月30日的三个月的420万美元相比，减少了60万美元。利息支出减少的主要原因是2022年第二季度收购了基础船。

截至2023年9月30日的九个月中，利息支出——关联方为1,080万美元，与截至2022年9月30日的九个月的2190万美元相比，减少了1,110万美元。利息支出减少的主要原因是2022年第二季度收购了基础船。

提前取消收购船只的租赁责任

在截至2022年9月30日的九个月中，由于收购对价之间的差额，我们产生了2180万美元的支出卓越船舶和历史融资租赁负债。

其他收入（亏损），净额

截至2023年9月30日的三个月，其他收益（亏损）净额为530万美元，与截至2022年9月30日的三个月的70万美元相差460万美元。差异主要是由于投资于货币市场基金的现金余额获得的利息收入增加。

截至2023年9月30日的九个月中，其他收益（亏损）净额为1140万美元，差异为1,590万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，净收益（亏损）为450万美元。出现差异的主要原因是投资于货币市场基金的现金余额获得的利息收入增加，以及与我们在巴西的业务相关的外币兑换损失减少。

所得税准备金

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，所得税准备金分别为820万美元和20万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，所得税准备金分别为2550万美元和1180万美元。增长主要归因于收入数额和地域分配的同比变化。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，有效税率分别为15.0％和0.6％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，有效税率分别为19.3％和20.3％。有效税率受到收入的地域分配和司法管辖区不同的税收制度的影响。

归属于非控股权益的净收益

截至2023年9月30日的三个月，归属于非控股权益的净收益为3,260万美元，比截至2022年9月30日的三个月的2,860万美元增加了400万美元。归属于非控股权益的净收益的增加主要是由于净收入的增加。

截至2023年9月30日的九个月中，归属于非控股权益的净收益为8,010万美元，与截至2022年9月30日的九个月的2690万美元相比增加了5,320万美元。归属于非控股权益的净收益的增加主要是由于净收入的增加以及我们在首次公开募股后增加了与B类普通股所有者相关的非控股权益。

归属于非控股权益的净亏损——ENE Onshore

截至2022年9月30日的三个月和九个月，归属于非控股权益的净亏损——ENE Onshore为10万美元，50万美元。2022 年 10 月，ENE Onshore 与 ENE Lateral 合并并入。

流动性和资本资源

根据我们的现金状况、经营活动产生的现金流以及债务融资的借款能力，我们相信在未来12个月中，我们将有足够的流动性用于持续的业务、计划中的资本支出、其他投资、偿债义务、税收分配的支付以及我们宣布和预期的季度股息和分配，如2022年年度报告的 “股息和分配政策” 所述。有关我们计划的股息支付的更多信息，请参阅附注12——股权。截至2023年9月30日，我们拥有6.029亿美元的非限制性现金及现金等价物。

在扣除承保折扣和佣金后，我们在2022年4月的首次公开募股收益约为4.162亿美元，但扣除760万美元的首次公开募股相关费用。在首次公开募股净收益中，约有5,000万美元用于部分资助EELP收购Foundation Velses。剩余的收益预计将用于为我们的增长战略、营运资金和其他一般公司用途提供资金。

2021 年 12 月，根据一项将于 2023 年 12 月到期的协议，我们开始通过巴伊亚码头进口液化天然气并向巴西石油公司出售再气化天然气。我们还向我们经营业务的其他国家进口和销售了天然气和液化天然气。在某些时候，我们为实现这些销售而购买的某些库存可能会超过手头现金。我们计划通过EE Revolver下的借款来弥补任何现金短缺。有关EE循环的更多信息，请参阅附注10——合并财务报表的长期债务。管理层认为，EE Revolver将提供足够的流动性来履行我们的合同收购义务。如果EE Revolver下没有足够的资金，我们将寻找其他资金来源。

我们历来通过债务融资、资本出资和运营现金流为我们的业务提供资金，包括满足我们的日常运营需求、偿还债务和为资本支出提供资金，如下所述。我们预计，未来现金的主要用途还将包括额外的资本支出，为我们的增长战略提供资金，缴纳所得税并从EELP中进行分配，为所得税提供资金，为我们在TRA下的义务提供资金，并支付现金分红，以及

分布。向普通股持有人支付股息以及向EELP的B类权益持有人分配股息的任何决定将由董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营业绩、预测、流动性、收益、法律要求、契约遵守情况、对现有和未来债务的限制以及董事会认为相关的其他因素。将来，我们可能会达成安排以发展业务或收购或投资补充业务，这可能会减少我们的现金和现金等价物并增加我们的现金需求。由于这些因素和其他因素，我们可以比预期更快地使用可用的资本资源，并且可能需要寻求额外的股权或债务。

现金流量表摘要

截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比


	截至9月30日的九个月
	2023			2022			改变
提供的净现金（用于）：	（以千计）
经营活动	$	195,274		$	(15,776	)	$	211,050
投资活动		(300,325	)		(63,874	)		(236,451	)
筹资活动		193,305			355,733			(162,428	)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(43	)		—			(43	)
现金、现金等价物和限制性现金的净增长	$	88,211		$	276,083		$	(187,872	)

经营活动

截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金流与截至2022年9月30日的九个月相比增加了2.111亿美元，这主要是因为：

•

库存现金流增加了2.942亿美元，这主要是由于截至2023年9月30日的九个月中巴西的库存销售；

•

收取应收账款的现金流增加了8,770万美元，这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中，与巴西和芬兰天然气销售活动相关的应收账款收款增加；

•

净收入增加了6,070万美元；以及

•

如上所述，折旧和摊销费用增加了1,640万美元；

•

部分被与递延收入相关的现金减少1.25亿美元所抵消，主要与巴西天然气销售的预付款有关；

•

用于结算应付账款和应计负债的现金流减少了1.066亿美元，这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中，与巴西天然气销售活动相关的液化天然气货物购买量减少；以及

•

2022年提前取消收购船舶的租赁负债为2180万美元。

投资活动和资本支出

用于投资活动的现金流主要包括用于购买房地产和设备的资本支出，在截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比，增加了2.365亿美元。增长的主要原因是购买了红杉在芬兰因科码头开始服务之前对船只和船只进行了升级。

融资活动

截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金流与截至2022年9月30日的九个月相比减少了1.624亿美元，这主要是由于2022年首次公开募股出售A类普通股的收益为4.122亿美元，长期债务和定期贷款净借款减少1,380万美元，在截至2022年9月30日的九个月中，凯撒应收票据的还款额为660万美元，以及1美元向股东和合资伙伴的分配增加了740万美元，部分被2.5亿美元所抵消2023年定期贷款机制的收益以及2022年的2,500万美元现金支付，这是提前清偿与首次公开募股交易相关的租赁负债的一部分。

债务便利

循环信贷额度和定期贷款额度

2022年4月18日，EELP签订了优先担保循环信贷协议，该协议由EELP作为借款人，Excelerate作为母公司，贷款人当事方，发行银行作为其当事方，摩根大通银行作为管理代理人，北卡罗来纳州摩根大通银行签订了优先担保循环信贷协议

贷款人和据此向EELP提供了EE Revolver，包括信用证次级信贷。EE Revolver 使我们能够在原定于 2025 年 4 月到期的三年期限内借入高达 3.5 亿美元的贷款.

此外，2022年4月18日，该公司在该贷款截止当天根据EE Revolver进行了借款，并将所得款项用于全额偿还KFMC票据。与此类还款有关的KFMC票据已终止。

2023年3月17日，EELP签订了经修订和重述的优先担保信贷协议（“经修订的信贷协议”），该协议由EELP作为借款人，Excelerate作为母公司，贷款人当事方，发行银行作为行政代理人，北卡罗来纳州富国银行签订了经修订和重述的优先担保信贷协议（“经修订的信贷协议”）。修订后的信贷协议除其他外规定：（i）新的2.5亿美元定期贷款额度（“定期贷款额度”，以及EE循环贷款机制），（ii）延长EE Revolver的到期日，（iii）最大合并总杠杆率提高0.50倍至3.50倍，前提是如果所有无抵押债务的总价值等于或大于2.5亿美元，最大合并总杠杆率增加到4.25倍，并且（iv）抵押船舶维护保额将不低于 (a) 中较高者) 7.5亿美元，以及 (b) 修订后的信贷协议下总信贷风险总额的130％。EE 设施将于 2027 年 3 月到期。EE Revolver 的收益将用于信用证、营运资金和其他一般公司用途。

2023 年 4 月，Excelerate 购买了 FSRU 红杉使用通过我们的定期贷款机制借来的2.5亿美元以及手头现金，获得2.65亿美元。在收购的同时，公司签订了与定期贷款机制相同的名义金额的利率互换。互换的目的是对冲我们对冲与定期贷款机制借款相关的SOFR波动所带来的风险。利率互换的到期、还款和重置日期与定期贷款机制的到期日、还款日期和重置日期一致。

EE Revolver下的借款按年利率计息，该利率等于该期间的SOFR参考利率期限加上适用的保证金，该利润率基于EELP的合并总杠杆比率，该利润率根据修订后的信贷协议定义和计算。EE设施的未使用部分需缴纳未使用的承诺费，根据EELP的合并总杠杆比率，按每年0.375％至0.50％的利率计算。

修订后的信贷协议包含惯例陈述、担保、契约（正面和负面，包括最大合并总杠杆率、最低合并利息覆盖率和抵押船舶维护保险契约）以及违约事件，违约事件的发生将使贷款人能够加快在EE Facility下借款的到期日。截至2023年9月30日，该公司已根据EE Revolver发行了4,000万美元的信用证。根据EE Revolver的财务比率契约，并考虑到根据该机制签发的未偿信用证，所有在3.1亿美元的未动用容量中，可用于额外借款截至 2023年9月30日。

截至2023年9月30日，该公司遵守了债务安排下的契约。

其他合同义务

经营租赁

我们根据不可取消的运营租约在不同地点租赁航站楼和办公室。截至2022年12月31日，我们未来的最低租赁付款额为8,860万美元。截至2023年9月30日，我们未来的最低租赁付款总额为990万美元，并承诺在第一年为270万美元，第二年和第三年为390万美元，第四年和第五年为200万美元，此后为130万美元。

融资租赁

某些可强制执行的船舶租赁和管道容量协议被归类为融资租赁，使用权资产包含在财产和设备中。截至2022年12月31日，我们未来的最低租赁付款总额为3.073亿美元。截至2023年9月30日，我们未来的最低租赁付款总额为2.824亿美元，并承诺在第一年支付830万美元，第二年和第三年支付6,650万美元，第四年和第五年支付6,650万美元，此后为1.41亿美元。

Newbuild 协议承诺

2022年10月，Excelerate与现代重工签署了具有约束力的造船合同（“新造协议”），新的FSRU将于2026年交付。作为Newbuild协议的一部分，我们目前预计将支付约3.3亿美元，但须进行调整。相关款项分五期支付，最后一期付款与预计于2026年交付的船舶同时支付。在截至2022年12月31日的年度中，我们支付了约3,000万美元的第一期分期付款。我们与新建协议相关的未来付款承诺预计在2024年约为5,000万美元，到2025-2026年为2.5亿美元。

风险环球水疗中心

2023年2月，我们与Venture Global LNG（“Venture Global SPA”）签订了为期20年的液化天然气销售和购买协议。根据Venture Global SPA，Excelerate将按离岸价从路易斯安那州普拉克明斯教区的普拉克明斯液化天然气设施每年购买70万吨液化天然气。我们的购买承诺将基于Henry Hub天然气期货月度合约的最终结算价格加上合约价差。根据截至2023年9月30日的Henry Hub天然气期货定价，我们的平均年度承诺额估计约为2.55亿美元。但是，这一承诺的开始取决于液化天然气设施的投入运营，预计在未来十二个月内不会投入运营。

关键会计估计

根据公认会计原则编制合并财务报表需要管理层在估算本质上不确定的财务报告事项时做出重大判断。有关我们的会计政策和估算的更多信息，请参阅《2022年年度报告》中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键会计政策” 以及其中包含的经审计财务报表附注。

与《2022年年度报告》中描述的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。


展览数字		描述
10.1		2023年8月9日由Excelerate Energy, Inc.、Excelerate Energy Limited Partnergy Partnership和Excelerate Energy Holdings, LLC之间于2023年8月9日对截至2022年4月18日的《股东协议》的第1号修正案（参照注册人于2023年8月10日提交的10-Q表季度报告附录10.2纳入）
10.2*		经修订和重述的优先担保信贷协议的第一修正案于2023年9月8日生效，日期为2023年3月17日，由作为行政代理人的Excelerate Energy Limited Partnergy, Inc.、北卡罗来纳州富国银行、该协议的其他贷款人以及协议当事方的其他发行银行共同出版
31.1**		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2**		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
32.1**		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
32.2**		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
101.INS		行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH		内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL		内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF		内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB		内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE		内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104		封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）


	Excelerate Energy, Inc

日期：2023 年 11 月 9 日	来自：	//达娜·阿姆斯特朗
		达娜·阿姆斯特朗
		执行副总裁兼首席财务官（首席财务官）