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和技术服务成员2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP:关联党成员SPHR:其他运营费用净会员2023-07-012023-09-300001795250US-GAAP:关联党成员SPHR:其他运营费用净会员2022-07-012022-09-300001795250SPHR:企业一般和管理费用网络成员US-GAAP:关联党成员2023-07-012023-09-300001795250US-GAAP:分部持续运营成员SPHR:SphereEntertainmentUS-GAAP:运营部门成员2023-07-012023-09-300001795250SPHR: msgNetworksMemberUS-GAAP:分部持续运营成员US-GAAP:运营部门成员2023-07-012023-09-300001795250US-GAAP:分部持续运营成员SPHR:SphereEntertainmentUS-GAAP:运营部门成员2022-07-012022-09-300001795250SPHR: msgNetworksMemberUS-GAAP:分部持续运营成员US-GAAP:运营部门成员2022-07-012022-09-300001795250SPHR: 麦迪逊广场花园娱乐会员US-GAAP:运营部门成员2022-07-012022-09-300001795250SPHR: 客户会员US-GAAP:应收账款会员US-GAAP:客户集中度风险成员2023-09-302023-09-300001795250SPHR: 客户会员US-GAAP:应收账款会员US-GAAP:客户集中度风险成员2023-06-302023-06-300001795250US-GAAP:应收账款会员US-GAAP:客户集中度风险成员SPHR: customerbmer2023-09-302023-09-300001795250US-GAAP:应收账款会员US-GAAP:客户集中度风险成员SPHR: customerbmer2023-06-302023-06-300001795250SPHR: customerc 会员US-GAAP:应收账款会员US-GAAP:客户集中度风险成员2023-09-302023-09-300001795250SPHR: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________
表单 10-Q
________________________
(Mark One)
| | | | | | | | |
| ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号: 001-39245
SPHERE 娱乐公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 84-3755666 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宾夕法尼亚广场二号 | 纽约 | , | 纽约州 | | 10121 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (725) 258-0001
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股 | SPHR | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☑ 是的☐ 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☑ 是的☐ 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐是的 ☑没有
截至2023年10月31日的已发行普通股数量:
| | | | | | | | |
A类普通股面值每股0.01美元 | — | 28,243,621 | |
B类普通股面值每股0.01美元 | — | 6,866,754 | |
SPHERE 娱乐公司
10-Q 表格的索引
| | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
| |
第 1 项。财务报表 | |
| |
截至2023年9月30日和2023年6月30日的简明合并资产负债表 (未经审计) | 1 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明合并运营报表(未经审计) | 2 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明综合收益(亏损)报表(未经审计) | 3 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明合并现金流量表(未经审计) | 4 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的股东权益和可赎回非控股权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 42 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 43 |
| |
| |
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 44 |
| |
第 6 项。展品 | 45 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
SPHERE 娱乐公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 | | 6月30日 |
| | 2023 | | 2023 |
| | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 451,742 | | | $ | 429,114 | |
| | | | |
| | | | |
应收账款,净额 | | 114,247 | | | 112,309 | |
| | | | |
关联方应收账款,当前 | | 41,778 | | | 26,405 | |
| | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 66,255 | | | 56,085 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 674,022 | | | 623,913 | |
| | | | |
| | | | |
非流动资产: | | | | |
对非合并关联公司的投资 | | 50,788 | | | 394,519 | |
财产和设备,净额 | | 3,471,141 | | | 3,307,161 | |
使用权租赁资产 | | 90,000 | | | 84,912 | |
善意 | | 456,807 | | | 456,807 | |
无形资产,净额 | | 17,131 | | | 17,910 | |
| | | | |
其他非流动资产 | | 104,765 | | | 87,793 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 4,864,654 | | | $ | 4,973,015 | |
| | | | |
负债和权益 |
流动负债: | | | | |
应付账款、应计负债和其他流动负债 | | $ | 428,091 | | | $ | 515,731 | |
关联方应付账款,当前 | | 27,691 | | | 56,446 | |
长期债务的当前部分 | | 103,125 | | | 82,500 | |
| | | | |
经营租赁负债,当前 | | 13,104 | | | 10,127 | |
| | | | |
| | | | |
递延收入 | | 70,904 | | | 27,337 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 642,915 | | | 692,141 | |
| | | | |
非流动负债: | | | | |
扣除递延融资成本的长期债务 | | 1,098,335 | | | 1,118,387 | |
经营租赁负债,非流动 | | 111,591 | | | 110,259 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税负债,净额 | | 285,852 | | | 379,552 | |
其他非流动负债 | | 90,073 | | | 88,811 | |
| | | | |
负债总额 | | 2,228,766 | | | 2,389,150 | |
承付款和或有开支(见附注9) | | | | |
| | | | |
股权: | | | | |
A 类普通股 (a) | | 282 | | | 278 | |
B 类普通股 (b) | | 69 | | | 69 | |
| | | | |
额外的实收资本 | | 2,368,059 | | | 2,376,420 | |
| | | | |
留存收益 | | 278,461 | | | 212,036 | |
| | | | |
累计其他综合亏损 | | (10,983) | | | (4,938) | |
股东权益总额 | | 2,635,888 | | | 2,583,865 | |
| | | | |
| | | | |
负债和权益总额 | | $ | 4,864,654 | | | $ | 4,973,015 | |
__________________
(a) A 类普通股,美元0.01每股面值, 120,000授权股份; 28,244和 27,812截至2023年9月30日和2023年6月30日分别发行和流通的股份。
(b) B 类普通股,美元0.01每股面值, 30,000授权股份; 6,867截至2023年9月30日和2023年6月30日已发行和流通的股份。
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
SPHERE 娱乐公司
简明合并运营报表(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入 (a) | | $ | 118,007 | | | $ | 123,129 | | | | | |
| | | | | | | | |
直接运营费用 (a) | | (84,499) | | | (75,420) | | | | | |
销售费用、一般费用和管理费用 (a) | | (87,144) | | | (94,631) | | | | | |
折旧和摊销 | | (14,259) | | | (6,133) | | | | | |
其他收益,净额 | | 1,497 | | | 2,000 | | | | | |
重组费用 | | (3,391) | | | — | | | | | |
营业亏损 | | (69,789) | | | (51,055) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息收入 | | 4,378 | | | 3,333 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | 42,196 | | | (415) | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前持续经营的亏损 | | (23,215) | | | (48,137) | | | | | |
所得税优惠 | | 90,287 | | | 1,834 | | | | | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | | 67,072 | | | (46,303) | | | | | |
已终止业务的(亏损)收入,扣除税款 | | (647) | | | 2,260 | | | | | |
净收益(亏损) | | 66,425 | | | (44,043) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
减去:归因于已终止业务不可赎回的非控股权益的净亏损 | | — | | | (410) | | | | | |
减去:归属于已终止业务的可赎回非控股权益的净收益 | | — | | | 1,124 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
归属于Sphere Entertainment Co. 股东的净收益(亏损) | | $ | 66,425 | | | $ | (44,757) | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损) | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 1.92 | | | $ | (1.35) | | | | | |
已终止的业务 | | $ | (0.02) | | | $ | 0.05 | | | | | |
归属于Sphere Entertainment Co. 股东的每股普通股基本收益(亏损) | | $ | 1.90 | | | $ | (1.30) | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股摊薄后每股收益(亏损) | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 1.90 | | | $ | (1.35) | | | | | |
已终止的业务 | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | | | |
归属于Sphere Entertainment Co. 股东的每股普通股摊薄收益(亏损) | | $ | 1.89 | | | $ | (1.30) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数: | | | | | | | | |
基本 | | 34,911 | | | 34,403 | | | | | |
稀释 | | 35,226 | | | 34,403 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
_________________
(a) 参见注释 14。关联方交易,了解有关关联方收入和支出的更多信息。
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
SPHERE 娱乐公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 | | | |
| | | | 9月30日 | | | |
| | | | 2023 | | | | 2022 | | | | | |
净收益(亏损) | | | | $ | 66,425 | | | | | $ | (44,043) | | | | | | | |
所得税前的其他综合亏损: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
包含在净定期福利成本中的净精算(亏损)收益的摊销 | | | | (241) | | | | | 510 | | | | | | | |
累积翻译调整 | | | | (7,919) | | | | | (16,080) | | | | | | | |
所得税前的其他综合亏损 | | | | (8,160) | | | | | (15,570) | | | | | | | |
所得税优惠 | | | | 2,115 | | | | | 2,944 | | | | | | | |
其他综合亏损,扣除所得税 | | | | (6,045) | | | | | (12,626) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
综合收益(亏损) | | | | 60,380 | | | | | (56,669) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
减去:归因于已终止业务不可赎回的非控股权益的净亏损 | | | | — | | | | | (410) | | | | | | | |
减去:归属于已终止业务的可赎回非控股权益的净收益 | | | | — | | | | | 1,124 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
归属于Sphere Entertainment Co. 股东的综合收益(亏损) | | | | $ | 60,380 | | | | | $ | (57,383) | | | | | | | |
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
SPHERE 娱乐公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 66,425 | | | $ | (44,043) | |
为将净收益(亏损)与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 14,259 | | | 29,755 | |
其他收益,净额 | | (1,497) | | | (2,000) | |
递延融资成本的摊销 | | 1,085 | | | 1,304 | |
递延所得税(福利)支出 | | (91,585) | | | 1,012 | |
基于股份的薪酬支出 | | 4,883 | | | 15,188 | |
| | | | |
| | | | |
非现金租赁费用 | | 1,027 | | | 7,126 | |
公允价值可随时确定的股票投资的未实现和已实现净亏损(收益)和非合并子公司的亏损(收益) | | 20,949 | | | (671) | |
| | | | |
其他非现金调整 | | 67 | | | 242 | |
资产和负债的变化: | | | | |
应收账款,净额 | | (1,922) | | | 14,293 | |
关联方应收账款和应付账款,净额 | | (44,128) | | | (15,615) | |
预付费用和其他流动和非流动资产 | | (25,841) | | | (13,108) | |
应付账款、应计账款和其他流动和非流动负债 | | (80,124) | | | (92,590) | |
| | | | |
| | | | |
递延收入 | | 43,567 | | | 25,468 | |
使用权租赁资产和经营租赁负债 | | (1,806) | | | (7,544) | |
用于经营活动的净现金 | | (94,641) | | | (81,183) | |
| | | | |
投资活动: | | | | |
资本支出,净额 | | (164,950) | | | (270,088) | |
出售MSGE留存利息的收益 | | 256,501 | | | — | |
资本化利息 | | (25,053) | | | (20,466) | |
其他投资活动 | | — | | | 1,517 | |
| | | | |
出售股权证券的收益 | | — | | | 3,819 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | 66,498 | | | (285,218) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
|
融资活动: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
延迟提款定期贷款机制的收益 | | 65,000 | | | — | |
代替以股权为基础的薪酬而发行的股票而缴纳的税款 | | (14,146) | | | (13,967) | |
非控股权益持有人出资 | | — | | | 500 | |
向非控股权益持有人进行分配 | | — | | | (530) | |
向与某些基于股份的奖励的结算相关的关联方进行分配 | | — | | | (571) | |
循环信贷额度的收益 | | — | | | 7,860 | |
| | | | |
长期债务的本金偿还额 | | — | | | (13,312) | |
| | | | |
支付融资费用 | | — | | | (3) | |
| | | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | 50,854 | | | $ | (20,023) | |
| | | | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (83) | | | (693) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | | 22,628 | | | (387,117) | |
| | | | |
期初来自持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金 | | 429,114 | | | 760,312 | |
期初来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金 | | — | | | 85,698 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | | 429,114 | | | 846,010 | |
来自持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | 451,742 | | | 325,748 | |
期末来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金 | | — | | | 133,145 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 451,742 | | | $ | 458,893 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
非现金投资和融资活动: | | | | |
已发生但尚未支付的资本支出 | | $ | 122,393 | | | $ | 35,986 | |
延迟提款定期贷款机制的非现金还款 | | $ | 65,512 | | | $ | — | |
以不动产和设备为资本的基于股份的薪酬 | | $ | 906 | | | $ | 910 | |
对非合并子公司的投资和贷款 | | $ | — | | | $ | 1,969 | |
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
SPHERE 娱乐公司
简明的股东权益合并报表
以及可赎回的非控股权益
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 常见 股票 已发行 | | 额外 付费 资本 | | 留存收益(累计赤字) | | 累积的 其他 全面 损失 | | Total Sphere 娱乐公司股东权益 | | 非- 可兑现的 非控制性 兴趣爱好 | | 权益总额 | | 可兑换 非控制性 兴趣爱好 |
截至2023年6月30日的余额 | | $ | 347 | | | $ | 2,376,420 | | | $ | 212,036 | | | $ | (4,938) | | | $ | 2,583,865 | | | $ | — | | | $ | 2,583,865 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | 66,425 | | | — | | | 66,425 | | | — | | | 66,425 | | | — | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (6,045) | | | (6,045) | | | — | | | (6,045) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 5,789 | | | — | | | — | | | 5,789 | | | — | | | 5,789 | | | — | |
与为股权补偿而发行的股票相关的预扣税 | | 4 | | | (14,150) | | | — | | | — | | | (14,146) | | | — | | | (14,146) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | | $ | 351 | | | $ | 2,368,059 | | | $ | 278,461 | | | $ | (10,983) | | | $ | 2,635,888 | | | $ | — | | | $ | 2,635,888 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | | $ | 342 | | | $ | 2,301,970 | | | $ | (290,736) | | | $ | (48,355) | | | $ | 1,963,221 | | | $ | 12,163 | | | $ | 1,975,384 | | | $ | 184,192 | |
净亏损 | | — | | | — | | | (44,757) | | | — | | | (44,757) | | | (410) | | | (45,167) | | | 1,124 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (12,626) | | | (12,626) | | | — | | | (12,626) | | | — | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 15,511 | | | — | | | — | | | 15,511 | | | — | | | 15,511 | | | — | |
与为股权补偿而发行的股票相关的预扣税 | | — | | | (13,967) | | | — | | | — | | | (13,967) | | | — | | | (13,967) | | | — | |
看跌期权的增加 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 587 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | | | — | |
分布 | | — | | | (379) | | | — | | | — | | | (379) | | | (530) | | | (909) | | | (192) | |
截至2022年9月30日的余额 | | $ | 342 | | | $ | 2,303,135 | | | $ | (335,493) | | | $ | (60,981) | | | $ | 1,907,003 | | | $ | 11,723 | | | $ | 1,918,726 | | | $ | 185,711 | |
|
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。 |
SPHERE 娱乐公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下简明合并财务报表(未经审计)附注中包含的所有金额均以美元和千美元列报,每股数据或其他说明除外。0
注意事项 1。业务描述和陈述依据
业务描述
Sphere 娱乐公司(“公司”)是一家首屈一指的现场娱乐和媒体公司,包括 二可报告的细分市场,Sphere 和 MSG 网络。Sphere 是下一代娱乐媒体,由 MSG Networks 运营 二区域体育和娱乐网络,以及直接面向消费者和经过认证的流媒体产品。
球体: 此段反映了 SphereTM,由尖端技术提供支持的下一代娱乐媒体,能够以无与伦比的规模进行多感官叙事。该公司的第一个 Sphere 于 2023 年 9 月在拉斯维加斯开业。该场地最多可容纳 20,000嘉宾,并将全年举办各种各样的活动,包括 Sphere ExperienceTM,其中包括原创沉浸式作品,以及知名艺术家的音乐会和驻场演出,以及大型体育和企业活动。Sphere Studios支持这一战略,这里拥有一支由创意、制作、技术和软件专家组成的团队,他们提供全面的内部创意和制作服务。伯班克的工作室校园包括一个 68,000-平方英尺的开发设施,以及 Big Dome, 28,000-平方英尺, 100-英尺高的定制半球幕,屏幕尺寸为四分之一大小,位于拉斯维加斯的Sphere,它是Sphere内容的专业放映、制作设施和实验室。
味精网络:该细分市场由公司的区域体育和娱乐网络MSG Network和MSG Sportsnet以及其直接面向消费者和经过认证的流媒体产品MSG+组成。MSG Networks 服务于纽约指定市场区域以及纽约、新泽西、康涅狄格和宾夕法尼亚州的其他地区,提供各种体育内容,包括美国国家篮球协会(“NBA”)和纽约游骑兵队(“流浪者”)、纽约岛民队(“岛民”)、新泽西州的独家本地比赛和其他节目全国曲棍球联盟(“NHL”)的魔鬼(“魔鬼”)和布法罗军刀(“军刀”),以及对纽约的大量报道美国国家橄榄球联盟(“NFL”)的巨人队(“巨人队”)和布法罗比尔队(“比尔”)。
Sphere 娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)于2019年11月21日成立,是麦迪逊广场花园体育公司(“MSG Sports”)的直接全资子公司。2020年4月17日,味精体育向味精体育的股东分配了公司所有已发行普通股(“2020年娱乐发行”)。除非上下文另有要求,否则所有提及 “Sphere Entertainment” 或 “公司” 的内容统指控股公司Sphere Entertainment Co. 及其直接和间接子公司。
MSG 娱乐发行
2023 年 4 月 20 日(“MSGE 发行日期”),公司分发了大约 67麦迪逊广场花园娱乐公司(“味精娱乐”,前身为MSGE Spinco, Inc.)向其股东(“MSGE Distribution”)持有的已发行普通股的百分比(“MSGE Distribution”),该公司保留约合计 33MSGE分配后立即发行的MSG Entertainment已发行普通股(以味精娱乐A类普通股的形式)(“MSGE留存权益”)的百分比。在MSGE发行日之后,公司保留了Sphere和MSG Networks业务,MSG Entertainment现在拥有该公司通过其娱乐业务板块拥有和运营的传统现场娱乐业务,不包括Sphere业务。 在MSGE分配中,公司股东获得了 (a) 一MSG Entertainment A类普通股的股份,面值 $0.01每股,公司A类普通股的每股面值 $0.01每股,截至纽约时间2023年4月14日(“记录日期”)营业结束时已记录在案,以及 (b) 一MSG Entertainment 的 B 类普通股股份,面值 $0.01每股,每股公司B类普通股,面值美元0.01每股,截至纽约时间营业结束之日记录在案。 参见注释 1。业务描述和列报基础,请参阅公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)中包含的合并财务报表,以了解更多信息。
截至2023年9月30日,此前出售了MSGE的部分留存利息,并使用MSGE留存利息的一部分向MSGE偿还了延迟的提款期贷款(详见附注6)。对非合并关联公司的投资以及 注意 10。信贷额度),该公司不再持有MSG Entertainment的任何已发行普通股。
截至2023年4月20日,味精娱乐业务符合终止业务的标准。参见注释 3。已终止的业务, 到 2023 年 10-K 表格中包含的合并财务报表 了解有关 MSGE 发行版的更多信息。
SPHERE 娱乐公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
陶集团招待处置情况
2023 年 5 月 3 日,公司完成了对其的出售 66.9TAO Group Sub-Holdings LLC(“Tao Group Hospitality”)的多数权益百分比归Mohari Hospitality Limited的子公司。Mohari Hospitality Limited是一家专注于奢侈生活方式和酒店业的全球投资公司(“陶集团酒店业参见注释 3。已终止业务,请参阅2023年10-K表格中包含的合并财务报表,以了解有关陶集团酒店业处置的更多信息。
演示基础
公司以截至6月30日的财年为基础进行报告第四(“财政年度”)。在这些未经审计的简明合并财务报表中,截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度分别被称为 “2024财年” 和 “2023财年”。
该公司已将MSG Entertainment业务和Tao Group Hospitality列为所有期间的已终止业务。参见注释 3。已终止业务,以进一步讨论MSGE分销和Tao Group酒店处置的会计问题。
随附的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)中期财务信息以及证券交易委员会(“SEC”)S-X条例第10-01条的指示编制的,应与2023年10-K表中包含的公司2023财年经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
公司认为,随附的简明合并财务报表包含所有必要的调整,仅包括正常的经常性调整,这些调整是公允列报公司截至2023年9月30日的财务状况以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的经营业绩所必需的,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的现金流量。截至2023年9月30日,简明合并财务报表及随附附注源自经审计的年度合并财务报表,但不包含经审计的年度合并财务报表中的所有脚注披露。
所列期间的业务结果不一定代表未来过渡期或全年可能出现的结果。 由于MSG Networks的广告收入主要来自出售其NBA和NHL职业体育直播节目的库存,我们的MSG Networks细分市场在其财年第二和第三季度的年收入份额更高。
改叙
出于可比性考虑,根据公认会计原则,对某些前期金额进行了重新分类,以符合本年度的列报方式。
注意事项 2。 会计政策
整合原则
公司的简明合并财务报表包括Sphere Entertainment Co. 及其子公司的账目。在分别于2023年5月3日、2023年4月20日和2022年12月2日被处置之前,它们还包括陶集团酒店、味精娱乐和波士顿呼叫活动有限责任公司(“BCE”)的账户。在合并中,所有重要的公司间交易和余额都已被清除。
在出售之前,Tao Group Hospitality和Boston Calling Events, LLC与其他股东拥有的股权进行了合并,这些股权在随附的合并资产负债表中显示为已终止业务的可赎回或不可赎回的非控股权益,以及其他股东在净收益(亏损)中作为可赎回或不可赎回的非控股权益显示的净收益(亏损)或综合收益(亏损)部分进行了合并随附合并后中已终止的业务分别是运营报表和综合收益(亏损)报表。
参见注释 3。已终止业务,了解有关陶集团酒店处置和MSGE分销的详细信息。参见注释 2。关于陶集团酒店可赎回非控股权益分类的2023年10-K表格中包含的经审计的年度合并财务报表的重要会计政策摘要。
SPHERE 娱乐公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
估算值的使用
根据公认会计原则编制随附的简明合并财务报表要求管理层对未来事件做出估计和假设。这些估计值和基本假设影响报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出金额。此类估计数包括信贷损失准备金、投资估值、商誉、无形资产、递延生产成本、其他长期资产、递延所得税资产、养老金和其他退休后福利债务以及相关的定期净收益成本和其他负债。此外,估算值用于收入确认、版权费、绩效和股票薪酬、折旧和摊销、诉讼事务和其他事项。管理层认为,在简明的合并财务报表中使用估算值是合理的。
管理层利用历史经验和其他因素,包括总体经济环境及其未来可能采取的行动,持续评估其估计。公司会根据事实和情况调整此类估计。但是,这些估计值可能涉及重大的不确定性和判断力,无法精确确定。此外,这些估计基于管理层在某个时间点的最佳判断,因此,这些估计最终可能与实际结果有所不同。经济环境疲软或公司无法控制的其他因素导致的估计值变化可能是重大的,并将反映在公司未来各期的简明合并财务报表中。
公司原创沉浸式作品的制作成本
公司关于与生产成本相关的直接运营费用的会计政策没有重大变化,但请注意,在2023年9月30日之后,公司完成并首次亮相了第一部原创沉浸式作品, 来自地球的明信片, 它于2024财年第二季度开始摊销。
流动性和持续经营
截至随附的未经审计的简明合并财务报表发布之日(“发布日期”),管理层根据会计准则更新第2014-15号《披露实体持续经营能力的不确定性》(副标题205-40),对公司存在的以下条件和事件进行了评估:
截至2023年9月30日,公司的非限制性现金和现金等价物余额,包括约美元123,100预付现金收益主要与门票销售有关, 是 $433,507,与 $ 相比131,965截至2023年6月30日。截至2023年9月30日,非限制性现金及现金等价物中包含的为美元113,950MSG Networks的现金及现金等价物,为了遵守MSG Networks信贷额度(定义见附注10)下的契约,该现金及现金等价物无法分配给公司。信贷设施)。截至2023年9月30日,该公司的限制性现金余额为美元18,235,与 $ 相比297,149截至2023年6月30日,其中包括美元275,000必须存放在作为LV Sphere定期贷款机制抵押品的账户中,直到该贷款在流动性契约减少日(定义见附注10)发放为止。信贷额度),发生在2023年8月8日。截至2023年9月30日,公司未偿债务总额的本金余额为美元1,207,250,包括 $932,250MSG Networks信贷额度下的债务。MSG Networks信贷额度下的余额减少到美元911,6252023 年 10 月 2 日,在 MSG Networks 完成所需的季度摊销付款后。
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物以及来自我们业务运营的现金流。预计在发行日期之后的未来12个月中,公司将大量使用现金,其中包括与营运资金相关的项目(包括为我们的运营提供资金)、资本支出(包括为Sphere创建更多内容)、所需的还本付息款项以及我们预计与债务再融资相关的款项,以及我们可能不时为之提供资金的投资和相关贷款和预付款。我们还可能使用现金回购普通股。我们对使用可用流动性的决定将基于对业务资金需求的持续审查、现金资源的最佳分配以及现金流产生的时间安排。如果我们希望通过资本和信贷市场获得其他资金来源,那么市场状况可能会对我们当时这样做的能力产生不利影响。
我们能否有足够的流动性为我们的运营提供资金并为MSG Networks信贷额度再融资,这取决于拉斯维加斯的Sphere在2024财年产生可观的正现金流的能力。尽管我们预计,随着时间的推移,拉斯维加斯的Sphere每年将产生可观的收入和调整后的营业收入,但无法保证客人、艺术家、发起人、广告商和营销合作伙伴会喜欢这个新平台。原创沉浸式作品,例如 来自地球的明信片,此前从未像Sphere那样追求过,这增加了我们运营预期的不确定性。如果我们的努力没有带来可行的节目,或者任何此类作品在观众中没有达到预期的受欢迎程度,我们可能无法从运营中获得必要的现金流,为我们的运营提供资金。如果我们没有意识到来自拉斯维加斯Sphere运营的预期现金流,我们将不得不采取以下措施
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
为提高我们的财务灵活性并保持流动性而采取的多项行动,包括大幅削减劳动力和非劳动力支出以及减少和/或推迟资本支出。因此,尽管我们目前认为 我们将从现金和现金等价物以及运营现金流(包括来自拉斯维加斯Sphere运营的预期现金流)中获得足够的流动性,为我们的运营和信贷额度提供服务,其中包括公司对MSG Networks将偿还美元的期望102,125如下所述,在MSG Networks信贷额度所需的季度摊销款项中,如果Sphere在拉斯维加斯面临的任何不确定性在发行日期之后的未来12个月内得以实现,则无法保证我们的流动性会充足。该公司还预计,在MSG Networks信贷额度于2024年10月到期之前,MSG Networks将在对MSG Networks信贷额度进行再融资时支付部分定期贷款。
正如附注10所披露的那样。信贷设施,aMSG Networks信贷额度下的所有未偿借款均由MSGN担保人担保(定义见定义) 在注释10下。信贷设施)并由MSGN抵押品(如定义)担保 在注释10下。信贷设施)。Sphere Entertainment Co.、Sphere Entertainment Group, LLC和Sphere Entertainment Group, LLC的子公司(统称为 “非信贷方”)没有法律义务为MSG Networks信贷额度下的未偿借款提供资金,也没有法律义务将非信贷方的资产作为担保。在发行日期之后的未来12个月中,MSG Networks预计将赚到美元102,125MSG Networks信贷额度所需的季度摊销款项。MSG Networks信贷额度下的剩余未偿借款为美元829,125计划在随附的未经审计的简明合并财务报表发布之日起一年内到期.但是,MSG Networks将无法在未来12个月内产生足够的运营现金流,无法在MSG Networks信贷额度下剩余的未偿借款到期时结清这些借款。因此,管理层计划在到期之前为MSG Networks信贷额度进行再融资。尽管MSG Networks历来能够为其债务进行再融资,但管理层无法保证MSG Networks能够为MSG Networks的信贷额度进行再融资,也无法保证此类再融资将以MSG Networks可以接受的条款获得担保。如果MSG Networks无法为MSG Networks信贷额度下计划到期的金额进行再融资,也无法以可接受的条件通过资本和信贷市场获得其他融资来源,则贷款人将保留行使MSG Networks信贷额度下的所有补救措施的权利,其中包括但不限于宣布违约事件和取消MSGN抵押品的抵押品赎回权。公司认为,如果行使违约后的权利和补救措施,根据MSG Networks信贷额度的条款,贷款人将无法对非信贷方采取进一步的补救措施或追索权。虽然这种情况出现了对公司继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问,出于本段所述的理由,我们得出结论 这种情况 已经有效了 减轻 并且在随附的未经审计的简明合并财务报表发布之日之后,公司将能够继续经营至少一年。
注意事项 3。 已终止的业务
根据MSGE Distribution和Tao Group Hospitality的处置,公司先前通过其味精娱乐业务板块(不包括Sphere业务)拥有和运营的传统现场娱乐业务以及公司先前通过其陶集团酒店业务板块拥有和运营的娱乐餐饮和夜生活业务的业绩,以及与MSGE分销和陶集团酒店业处置相关的交易成本已归入随附的汇总表合并运营报表列为已终止业务。参见注释 3。已终止业务,请参阅2023年10-K表中包含的合并财务报表,以了解有关MSGE分销和陶集团酒店处置的更多信息。
在截至2023年9月30日的三个月中,公司确认的已终止业务亏损为美元647,扣除美元294的所得税优惠,与陶集团酒店业处置的最终收购价格调整有关。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
下表列出了截至2022年9月30日的三个月中已终止业务的经营业绩。由于出于已终止业务的目的进行了重新分类和调整,下文列出的金额与MSG Entertainment和Tao Group Hospitality业务板块历史上公布的业绩有所不同。
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| | 三个月已结束 |
| 2022年9月30日 |
| MSGE | | Tao | | 淘汰 | | 总计 |
收入 | | $ | 146,075 | | | $ | 132,576 | | | $ | (562) | | | $ | 278,089 | |
| | | | | | | | |
直接运营费用 | | (100,663) | | | (77,163) | | | 376 | | | (177,450) | |
销售、一般和管理费用 | | (28,729) | | | (42,543) | | | 462 | | | (70,810) | |
折旧和摊销 | | (15,986) | | | (7,636) | | | — | | | (23,622) | |
| | | | | | | | |
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营业收入 | | 697 | | | 5,234 | | | 276 | | | 6,207 | |
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利息收入 | | 608 | | | 13 | | | — | | | 621 | |
利息支出 | | (1,025) | | | (1,142) | | | — | | | (2,167) | |
其他收入,净额 | | 886 | | | 1,054 | | | — | | | 1,940 | |
| | | | | | | | |
所得税前的运营收入 | | 1,166 | | | 5,159 | | | 276 | | | 6,601 | |
所得税支出 | | (2,936) | | | (1,405) | | | — | | | (4,341) | |
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净(亏损)收入 | | (1,770) | | | 3,754 | | | 276 | | | 2,260 | |
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减去:归属于可赎回非控股权益的净收益 | | — | | | 1,124 | | | — | | | 1,124 | |
减去:归属于不可赎回的非控股权益的净亏损 | | (372) | | | (38) | | | — | | | (410) | |
归属于Sphere Entertainment Co. 股东的已终止业务的净(亏损)收入 | | $ | (1,398) | | | $ | 2,668 | | | $ | 276 | | | $ | 1,546 | |
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根据会计准则编纂(“ASC”)分主题205-20-50-5b(2)的允许,公司选择不调整截至2022年9月30日的三个月的简明合并现金流量表,以排除归因于已终止业务的现金流。
下表列出了所附简明合并财务报表中列出的与已终止活动有关的重要选定财务信息:
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| | 三个月已结束 | |
| | 2022年9月30日 | |
| | MSGE | | Tao | |
净(亏损)收入中包含的非现金项目: | | | | | |
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折旧和摊销 | | $ | 15,986 | | | $ | 7,636 | | |
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基于股份的薪酬支出 | | 1,646 | | | 2,052 | | |
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来自投资活动的现金流: | | | | | |
资本支出,净额 | | $ | 4,855 | | | $ | 5,769 | | |
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注意事项 4。 收入确认
与客户的合同
参见注释 2。重要会计政策摘要和附注4。收入确认,请参阅2023年10-K表格中包含的合并财务报表,以获取有关公司收入确认政策详细信息的更多信息。根据ASC主题606 “与客户签订合同的收入”,简明合并运营报表中确认的所有收入均被视为与客户签订合同的收入,但根据ASC主题842 “租赁” 记账的转租收入除外。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
收入分解
下表根据截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月向客户转让商品或服务的时间,按主要来源和应申报细分市场对公司收入进行了分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 三个月已结束 |
| | 2023年9月30日 |
| | 球体 | | 味精网络 | | 总计 |
与活动相关 (a) | | 4,059 | | | — | | | 4,059 | |
赞助、标牌、ExosphereTM广告和套件许可证 (b) | | 2,560 | | | 218 | | | 2,778 | |
与媒体相关,主要来自加盟协议 (b) | | — | | | 109,795 | | | 109,795 | |
其他 | | 431 | | | 215 | | | 646 | |
与客户签订合同的总收入 | | 7,050 | | | 110,228 | | | 117,278 | |
转租收入 | | 729 | | | — | | | 729 | |
总收入 | | $ | 7,779 | | | $ | 110,228 | | | $ | 118,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 2022年9月30日 |
| | 球体 | | 味精网络 | | 总计 |
赞助、标牌、Exosphere 广告和套件许可 (b) | | — | | | 244 | | | 244 | |
与媒体相关,主要来自加盟协议 (b) | | — | | | 121,812 | | | 121,812 | |
其他 | | — | | | 423 | | | 423 | |
与客户签订合同的总收入 | | — | | | 122,479 | | | 122,479 | |
转租收入 | | 650 | | | — | | | 650 | |
总收入 | | $ | 650 | | | $ | 122,479 | | | $ | 123,129 | |
_________________
(a) 与活动相关的收入包括(i)门票销售和其他与门票相关的收入,(ii)来自第三方发起人的场地许可费,以及(iii)食品、饮料和商品销售。与活动相关的收入是在某个时间点确认的。因此,这些收入已列入上表的同一类别。
(b) 参见注释 2。重要会计政策、收入确认和附注4摘要。收入确认,请参阅2023年表格10-K中包含的合并财务报表,以获取有关赞助、标牌、套房许可和媒体相关收入确认模式的更多详细信息。
除了根据向上述披露的客户转让商品或服务的时间按主要来源对公司收入进行分列外,下表还根据ASC Subtopic 280-50-38至40的要求按商品或服务类型对公司的合并收入进行了分列,并根据ASC Subtopic 606-10-50-5对三个月的收入进行了必要披露的分类 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日结束:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 三个月已结束 |
| | 2023年9月30日 |
| | 球体 | | 味精网络 | | 总计 |
票务和场地许可费收入 (a) | | $ | 2,807 | | | $ | — | | | $ | 2,807 | |
赞助、标牌、Exosphere 广告和套房收入 | | 2,900 | | | — | | | 2,900 | |
食品、饮料和商品收入 | | 1,343 | | | — | | | 1,343 | |
媒体网络收入 (b) | | — | | | 110,228 | | | 110,228 | |
| | | | | | |
与客户签订合同的总收入 | | 7,050 | | | 110,228 | | | 117,278 | |
转租收入 | | 729 | | | — | | | 729 | |
总收入 | | $ | 7,779 | | | $ | 110,228 | | | $ | 118,007 | |
_________________
(a) 金额包括门票销售、其他与门票相关的收入以及公司活动产生的场地许可费,例如 (i) 音乐会、(ii) Sphere Experience 和 (iii) 其他现场娱乐和体育赛事。
(b) 主要包括分销商的加盟费,在较小程度上包括在MSG Networks节目制作期间通过出售商业时间和其他广告库存获得的广告收入。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
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| | 三个月已结束 |
| | 2022年9月30日 |
| | 球体 | | 味精网络 | | 总计 |
媒体网络收入 (a) | | $ | — | | | $ | 122,479 | | | $ | 122,479 | |
转租收入 | | 650 | | | — | | | 650 | |
总收入 | | $ | 650 | | | $ | 122,479 | | | $ | 123,129 | |
_________________
(a) 主要包括分销商的加盟费,在较小程度上包括在MSG Networks节目制作期间通过出售商业时间和其他广告库存获得的广告收入。
合约余额
下表提供了截至2023年9月30日和2023年6月30日公司与客户签订的合同余额的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 6月30日 |
| | 2023 | | 2023 |
与客户签订合同的应收账款,净额 (a) | | $ | 114,247 | | | $ | 115,039 | |
合约资产,流动 (b) | | 88 | | | 314 | |
| | | | |
递延收入,包括非流动部分 (c) | | 70,904 | | | 27,397 | |
_________________(a) 与客户签订的合同产生的净应收账款,在公司简明合并资产负债表中的应收账款和预付费用以及其他流动资产中列报,代表公司根据与客户签订的合同享有的无条件对价权。截至2023年9月30日和2023年6月30日,公司与上述客户签订的合同产生的应收账款包括美元0和 $2,730,分别与各种关联方有关。参见注释 14。关联方交易,了解有关这些关联方安排的更多详情。
(b) 合同资产主要涉及公司对转让给客户的商品或服务的报价权,截至报告日,公司无条件地有权为此开具账单。一旦公司的对价权变为无条件的对价权,合同资产即转入应收账款。
(c) 截至2023年6月30日,截至2023年9月30日的三个月中,与递延收入余额相关的确认收入为美元1,470.
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2023年9月30日,该公司的剩余履约义务约为美元84,141其中 76% 有望在下次被识别 两年还有一个 24余额的百分比将在下文中确认 两年。这主要涉及担保协议下的履约义务,这些协议最初的预期期限超过一年,对这些义务的考虑因素没有变化。 在制定估计收入时,公司采用了允许的实际权宜之计,不披露有关最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。
注意事项 5。 重组费用
在2024财年,公司为Sphere板块的某些高管和员工支付了解雇补助金。结果,该公司确认了重组费用 $3,391截至2023年9月30日的三个月,这些账款记入当期应付账款、应计和其他流动负债以及关联方应付账款。 没有截至2022年9月30日的三个月中记录了重组费用。
截至2023年9月30日,公司重组负债的变化如下:
| | | | | | | | |
| | 重组责任 |
2023年6月30日 | | $ | 8,891 | |
重组费用 | | 3,391 | |
付款 | | (6,804) | |
2023年9月30日 | | $ | 5,478 | |
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注意事项 6。 对非合并关联公司的投资
公司对非合并关联公司的投资按权益会计法记账,或作为不易确定的公允价值的股权投资,包含在随附的简明合并资产负债表中的其他非流动资产中,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的投资 |
| | 截至2023年9月30日的所有权百分比 | | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
| | | | | | |
权益法投资: | | | | | | |
SACO Technologies Inc.(“SACO”) | | 30 | % | | $ | 20,074 | | | $ | 22,246 | |
全息图贷款 (a) | | | | 20,576 | | | 20,971 | |
全息图 | | 25 | % | | 1,417 | | | 1,542 | |
味精娱乐 (b) | | — | % | | — | | | 341,039 | |
没有易于确定的公允价值的股权投资 | | | | 8,721 | | | 8,721 | |
对非合并关联公司的投资总额 | | | | $ | 50,788 | | | $ | 394,519 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
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_________________
(a) 2023年1月,公司通过间接子公司以以下形式向Holoplot GmbH(“Holoplot”)提供了融资 三年欧元的可转换贷款(“Holoplot Loan”)18,804,相当于 $20,484使用交易时适用的汇率。根据Holoplot Loan的条款,目前无法进行兑换,Holoplot贷款及其应计利息将在贷款结束时到期并支付 三年术语。
(b) 自2023年9月30日起,在出售了MSGE的部分留存利息并使用MSGE留存利息的一部分向MSGE偿还了DDTL贷款(定义见下文)之后,公司不再持有MSGE娱乐的任何已发行普通股。截至2023年6月30日,该公司为其对味精娱乐的投资选择了公允价值期权,当时该公司持有大约 20MSG Entertainment 已发行普通股(以A类普通股的形式)的百分比。该投资的公允价值是根据纽约证券交易所(“NYSE”)的报价确定的,该报价属于公允价值层次结构的一级。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内,具有和不具有可随时确定的公允价值的股票投资的已实现和未实现收益(亏损),在其他收益(支出)净额中列报:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
未实现收益 | | $ | — | | | $ | 1,969 | | | | | |
出售MSG Entertainment A类普通股的股票已实现亏损 | | (19,027) | | | — | | | | | |
股票投资的已实现和未实现(亏损)收益总额 | | $ | (19,027) | | | $ | 1,969 | | | | | |
已实现亏损的补充信息: | | | | | | | | |
出售MSG Entertainment A类普通股的股票 (a) | | 1,923 | | | — | | | | | |
MSG Entertainment A类普通股的股票已售出 (b) | | 8,221 | | | — | | | | | |
出售MSG Entertainment A类普通股股票的现金收益 | | $ | 256,501 | | | $ | — | | | | | |
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| | | | | | | | |
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_________________
(a) 参见附注10。信贷额度,以进一步解释大约 1,923出售的股份与DDTL贷款的偿还有关。
(b) 出售的股票约为 8,221导致出售普通股的现金收益。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注意事项 7。 财产和设备,净额
截至2023年9月30日和2023年6月30日,财产和设备,净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
土地 | | $ | 77,617 | | | $ | 80,878 | |
建筑物 | | 2,300,506 | | | 69,049 | |
设备、家具和固定装置 | | 1,090,194 | | | 159,786 | |
| | | | |
| | | | |
租赁权改进 | | 18,491 | | | 18,491 | |
在建工程 | | 85,469 | | | 3,066,785 | |
财产和设备总额,毛额 | | 3,572,277 | | | 3,394,989 | |
减去累计折旧和摊销 | | (101,136) | | | (87,828) | |
财产和设备,净额 | | $ | 3,471,141 | | | $ | 3,307,161 | |
上面的财产和设备余额包括美元224,788和 $236,593截至2023年9月30日和2023年6月30日,资本支出应计额(主要与Sphere建设有关)分别反映在随附的简明合并资产负债表中的应付账款、应计和其他流动负债中。在截至2023年9月30日的三个月中,随着Sphere的开业,该公司投入了美元3,130,028在建资产投入使用,并开始在相应的估计使用寿命内对其进行折旧。参见注释 2。重要会计政策摘要,至2023年10-K表格中包含的合并财务报表,详细说明了公司每种主要财产和设备的估计使用寿命。
该公司记录的不动产和设备的折旧费用为美元13,480和 $5,354分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,这在折旧和摊销中确认。
注意事项 8。商誉和无形资产
截至2023年9月30日和2023年6月30日,商誉的账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 | | | | | | | | | | | | | | | |
球体 | $ | 32,299 | | | $ | 32,299 | | | | | | | | | | | | | | | | |
味精网络 | 424,508 | | | 424,508 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商誉总额 | $ | 456,807 | | | $ | 456,807 | | | |
在2024财年的第一季度,公司对商誉进行了年度减值测试,并确定截至减值测试之日没有发现商誉减值。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,公司需要摊销的与关联关系有关的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
总账面金额 | | $ | 83,044 | | | $ | 83,044 | |
累计摊销 | | (65,913) | | | (65,134) | |
无形资产,净额 | | $ | 17,131 | | | $ | 17,910 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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该公司确认的无形资产摊销费用为美元779截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,在折旧和摊销中予以确认。
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注意事项 9。 承付款和或有开支
承诺
参见注释 11。承付款和意外开支,载于2023年10-K表中包含的合并财务报表,以了解公司承诺的详细信息。截至2023年6月30日,该公司的承诺总额包括美元3,134,884的合同义务(主要与MSG Networks分部的媒体版权协议有关)。
在截至2023年9月30日的三个月中,公司不可取消的合同义务(普通课程业务活动除外)没有任何重大变化。参见注释 10。信贷额度,了解公司各种信贷额度要求的本金还款的详细信息。
法律事务
十五据称该公司和MSG Networks Inc.的股东就公司子公司与MSG Networks Inc.的合并(“网络合并”)提出了投诉。
九这些投诉中涉及对公司和MSG Networks Inc.就网络合并提交的联合委托书/招股说明书中提出的重大不完整和误导性信息的指控。由于公司和MSG Networks Inc.于2021年7月1日进行了补充披露,在Networks合并完成之前或之后不久,所有披露行动都被有偏见地自愿驳回。
六投诉涉及与谈判和批准Networks合并有关的信托违规指控,这些指控已合并成 二剩余的诉讼。
2021 年 9 月 10 日,特拉华州财政法院(“法院”)下达了一项合并 二所谓的公司股东提出的衍生投诉。合并操作的标题是: 关于麦迪逊广场花园娱乐公司股东诉讼,C.A. 编号 2021-0468-KSJM(“味精娱乐诉讼”)。合并原告于2021年10月11日提起了经验证的合并衍生品申诉。该申诉仅将公司列为名义被告,保留了所有衍生索赔,并指控董事会成员和控股股东在谈判和批准网络合并的过程中违反了信托义务。除其他救济外,原告还要求裁定公司损害赔偿,包括利息和原告的律师费。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权,公司预付了被告在本诉讼中产生的费用,被告则主张对该诉讼的任何不利判决或和解享有赔偿权。
2023年3月14日,味精娱乐诉讼的当事人原则上达成协议,在不承认责任的情况下,根据具有约束力的条款表中规定的条款和条件解决味精娱乐诉讼案,该条款表已纳入2023年4月20日向法院提交的长期和解协议(“MSGE和解协议”)中。MSGE和解协议规定,除其他外,最终驳回MSG娱乐诉讼,以换取向公司支付美元的和解金85,000,但按惯例减少律师费和开支,金额将由法院确定。和解金额完全由其他被告的保险公司提供资金。MSGE和解协议于2023年8月14日获得法院批准,该协议构成了该诉讼的最终判决。 已实现收益为 $62,647在其他收益(支出)中确认,扣除与向公司支付的和解款有关的简明合并运营报表中的净额。
2021年9月27日,法院下达了一项合并令 四MSG Networks Inc.的所谓前股东提出的投诉。合并行动标题是:关于 MSG Networks Inc. 股东集体诉讼,C.A. 编号 2021-0575-KSJM(“味精网络诉讼”)。合并原告于2021年10月29日提交了经核实的合并股东集体诉讼申诉。该投诉代表一类假定的前味精网络股东在Networks Networks Inc.对MSG Networks Inc.的每位董事会成员和控股股东提起索赔。原告称,MSG Networks Inc.董事会和控股股东在谈判和批准网络合并时违反了信托义务。该公司没有被指定为被告,但被传唤出示与网络合并有关的文件和证词。除其他救济外,原告还要求对假定类别和原告的律师费进行金钱赔偿。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权,公司预付了被告在本诉讼中产生的费用,被告则主张对该诉讼的任何不利判决或和解享有赔偿权。
开启 2023 年 4 月 6 日,MSG Networks 的各方 诉讼就解决MSG Networks达成了原则协议 诉讼,在不承认责任的情况下,受具有约束力的条款表中规定的条款和条件约束,该条款表已纳入2023年5月18日向法院提交的长期和解协议(“MSGN和解协议”)中。MSGN
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和解协议规定,除其他外,最终驳回MSG Networks诉讼案,以换取向原告支付和解款项,并支付等级为美元48,500,其中 $28,000截至目前已付款 2023 年 9 月 30 日,含美元20,500应计入应付账款、应计负债和其他流动负债. MSG Networks与其保险公司就和解协议是否有保险范围以及在多大程度上存在争议。除非MSG Networks Inc.和保险公司解决该保险纠纷,否则预计将在特拉华州悬而未决的保险诉讼中得到解决。 在此期间,视双方保险纠纷的最终解决而定,MSG Networks的某些保险公司同意预付美元20,500为和解和相关的集体通知费用提供资金。MSGN和解协议于2023年8月14日获得法院批准,该协议构成了该诉讼的最终判决。
该公司是其他各种诉讼的被告。尽管无法确定这些其他诉讼的结果(包括可用保险的范围,如果有的话),但管理层认为其他诉讼的解决不会对公司产生重大的不利影响。
注意事项 10。 信贷设施
参见注释 12。信贷额度,请参阅2023年10-K表格中包含的合并财务报表,以了解有关公司信贷额度的更多信息。 下表汇总了截至2023年9月30日和2023年6月30日公司信贷协议下的未偿余额的列报:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
当前部分 | | | | |
MSG 网络定期贷款 | | $ | 103,125 | | | $ | 82,500 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
长期债务的流动部分总额 | | $ | 103,125 | | | $ | 82,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
| | 校长 | | 未摊销的递延融资成本 | | 网 | | 校长 | | 未摊销的递延融资成本 | | 网 |
非流动部分 | | | | | | | | | | | | |
MSG 网络定期贷款 | | $ | 829,125 | | | $ | (1,185) | | | $ | 827,940 | | | $ | 849,750 | | | $ | (1,483) | | | $ | 848,267 | |
LV Sphere 定期贷款额度 | | 275,000 | | | (4,605) | | | 270,395 | | | 275,000 | | | (4,880) | | | 270,120 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
扣除递延融资成本的长期债务 | | $ | 1,104,125 | | | $ | (5,790) | | | $ | 1,098,335 | | | $ | 1,124,750 | | | $ | (6,363) | | | $ | 1,118,387 | |
MSG 网络信贷机构
将军。MSGN Holdings, L.P.(“MSGN L.P.”)、公司的间接子公司和MSGN L.P. 的普通合伙人MSGN Eden, LLC、公司的间接子公司和MSGN L.P. 的有限合伙人 Regional MSGN Holdings LLC(与MSGN Eden, LLC合并,“MSGN L.P.”),以及MSGN L.P. 的某些子公司根据以下规定提供优先担保信贷额度信贷协议(经2019年10月11日修订和重述,“MSGN信贷协议”)包含:(i) 初始协议l $1,100,000第 l 个术语贷款额度(“MSGN 定期贷款额度”)和 (ii) a $250,000循环信贷额度(“MSGN 循环信贷额度”,与 MSG 定期贷款额度一起,“MSG Networks 信贷额度”),每种额度的期限为 五年。最多 $35,000的MSGN循环信贷额度可用于签发信用证。截至2023年9月30日,有 不根据MSGN循环信贷额度签发和未偿还的借款或信用证。
利率。 MSGN 信贷协议下的借款按浮动利率计息,MSGN L.P. 可以选择浮动利率是 (i) 基准利率加上额外利率,范围为 0.25% 至 1.25年利率(根据总净杠杆比率确定)(“MSGN基准利率”),或(ii) 调整后的期限 SOFR(即期限 SOFR plus 0.10%)加上额外的费率,范围为 1.25% 至 2.25年利率(根据总净杠杆比率确定)。如果拖欠根据MSGN信贷协议或相关贷款文件到期和应付的本金、利息或其他款项,则所有逾期金额的违约利息将累计,额外利率为 2.00每年%。MSGN 信贷协议要求MSGN L.P. 支付承诺费,范围为 0.225% 至 0.30MSGN循环信贷额度下平均每日未使用承诺的百分比(根据总净杠杆比率确定)。MSGN L.P. 还将被要求向签发信用证的银行支付惯常的信用证费用和预付费。截至MSGN定期贷款额度的利率 2023年9月30日是 7.42%.
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本金还款。 在遵守惯例通知和最低金额条件的前提下,MSGN L.P. 可以随时自愿全部或部分偿还MSGN信贷协议下的未偿贷款,不收取任何溢价或罚款(欧元美元贷款的惯常破损费用除外)。 从2020年3月31日至2024年9月30日,MSGN定期贷款额度根据其条款按季度摊销,最终到期日为2024年10月11日。在某些情况下,MSGN L.P. 必须进行强制性预付款,包括但不限于出售某些资产(包括MSGN抵押品)或意外伤害保险和/或谴责追回款(受某些再投资、维修或替换权限制)以及某些债务的产生的净现金收益,但某些例外情况除外。
盟约。MSGN 信贷协议通常要求MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 及其限制性子公司达成协议合并基础以符合最大总杠杆比率为 5.50:1.00,MSGN L.P. 可以选择向上调整至 6.00:1.00 在某些事件持续期间。截至2023年9月30日,总杠杆比率覆盖率为 5.27: 1:00。此外,MSGN信贷协议要求的最低利息覆盖率为 2.00MSGN Holdings 实体和 MSGN L.P. 及其限制性子公司合并后为 :1.00。截至2023年9月30日,利息覆盖率为 2.50: 1:00。根据MSGN信贷协议进行的所有借款都必须满足惯例条件,包括没有违约情况以及陈述和担保的准确性。截至2023年9月30日,MSGN控股实体和MSGN L.P. 及其合并后的限制性子公司均遵守了契约。
除了上面讨论的金融契约外,MSGN信贷协议和相关的担保协议还包含某些惯常陈述和担保、肯定契约和违约事件。MSGN 信贷协议对MSGN L.P. 及其受限制子公司按照 MSGN 信贷协议的规定采取某些行动(并受MSGN信贷协议中规定的各种例外情况和一揽子除外)的某些行动包含某些限制,包括以下内容:(i)承担额外债务和或有负债;(ii)对某些资产设定留置权;(iii)向他人或向他人进行投资、贷款或预付款;(iv)支付股息和分配或回购股本;(v) 改变业务范围;(vi) 从事与关联公司的某些交易;(vii)修改特定的重大协议;(viii)合并或合并;(ix)进行某些处置;以及(x)签订限制授予留置权的协议。MSGN Holdings实体也受惯常被动控股公司契约的约束。
担保人和抵押品。MSGN信贷协议下的所有债务均由MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 现有和未来的直接和间接国内子公司担保,这些子公司未被指定为排除子公司或无限制子公司(“MSGN子公司担保人”,与MSGN Holdings实体一起被称为 “MSGN担保人”)。MSGN 信贷协议下的所有债务,包括这些债务的担保,均由MSGN L.P. 和每位MSGN担保人的某些资产(统称为 “MSGN抵押品”)担保,包括但不限于控股实体直接持有的MSGN L.P. 的股权以及MSGN L.P. 直接或间接持有的每家MSGN子公司担保人的股权。
LV Sphere 定期贷款额度
将军。2022年12月22日,公司的间接全资子公司MSG Las Vegas, LLC(“MSG LV”)与作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行及其贷款方签订了信贷协议,规定了 五年, $275,000优先担保定期贷款额度(“LV Sphere 定期贷款额度”)。
利率。LV Sphere 定期贷款机制下的借款按浮动利率计息,根据MSG LV的选择,浮动利率可以是 (i) 基准利率加上保证金 3.375年利百分比或 (ii) 调整后的定期SOFR(即定期SOFR plus 0.10%) 加上边距 4.375每年百分比。LV Sphere 定期贷款机制的利率 截至 2023年9月30日哇s 9.80%.
本金还款。LV Sphere定期贷款机制将于2027年12月22日到期。LV Sphere定期贷款机制下的主要债务应在贷款到期时到期,到期前不分期付款。在某些情况下,MSG LV必须对贷款进行强制性预付款,包括预付款,金额等于意外伤害保险和/或抵押追回款的净现金收益(受某些再投资、维修或重置权限制),但某些例外情况除外。
盟约。Sphere Entertainment Group的LV Sphere定期贷款机制和相关担保包括财务契约,要求MSG LV维持规定的最低还本付息比率,并要求Sphere Entertainment Group维持规定的最低流动性水平。偿债覆盖率契约将在截至2023年12月31日的财政季度开始按历史进行测试,从拉斯维加斯Sphere首次向公众开放的门票演出或活动之日之后的第一财季开始,也将进行前瞻性测试。历史和未来的还本付息覆盖率均设定为 1.35: 1。此外,除其他条件外,MSG LV 不得向 Sphere Entertainment Group 进行分配,除非历史和潜在的还本付息覆盖率至少为 1.50:1。在流动性契约减少日期(定义见下文)之后,Sphere Entertainment 的最低流动性水平
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群组设置为 $50,000,用 $25,000必须以现金或现金等价物持有。在流动性契约减少日期之前,Sphere Entertainment Group的最低流动性水平定为美元100,000,用 $75,000必须以现金或现金等价物持有,这笔款项(加上出售MSGE留存利息的某些现金收益)必须存放在作为抵押品的LV Sphere定期贷款机制的账户中,直到流动性契约减少日发放为止(“质押账户”)。流动性契约削减日期为2023年8月8日,当时拉斯维加斯的Sphere已基本完工,其某些系统已准备好用于现场沉浸式活动(“流动性契约削减日期”)。最低流动性水平在截止日期进行了测试,并在此后每个财政季度的最后一天根据Sphere Entertainment Group截至该日的未支配流动性(包括现金和现金等价物以及可用信贷额度)进行测试。MSGE分配完成后,MSGE的留存利息被认捐用于担保LV Sphere定期贷款机制,并在流动性契约减少日作为抵押品发放。
除上述契约外,LV Sphere定期贷款机制及相关的担保、担保和质押协议还包含某些惯例陈述和担保、肯定和负面契约以及违约事件。LV Sphere定期贷款机制对MSG LV和Sphere Entertainment Group采取LV Sphere定期贷款机制和相关担保、担保和质押协议中规定的某些行动(以及中规定的各种例外情况和篮子除外)的能力有某些限制,包括以下内容:(i)产生额外债务;(ii)在流动性契约减少日期到来之前,在MSGE的拉斯维加斯Sphere上设定留置权保留权益或拟作为伦敦Sphere开发的不动产;(iii)向他人或向他人进行投资、贷款或垫款;(iv)支付股息和分配(这将限制MSG LV向公司进行现金分配的能力);(v)改变业务范围;(vii)与关联公司进行某些交易;(viii)修改组织文件;(viii)合并或合并;(ix)做出某些处置。
担保人和抵押品。LV Sphere定期贷款机制下的所有债务均由Sphere Entertainment Group担保LV Sphere 定期贷款机制下的所有债务,包括这些债务的担保,均由 MSG LV 的所有资产和 Sphere Entertainment Group 的某些资产担保,包括但不限于 MSG LV 在拉斯维加斯的 Sphere 所在土地上的租赁权益、Sphere Entertainment Group 在 MSG LV 直接持有的所有股权质押以及在流动性契约削减日之前,质押账户和质押的 MSGE 留存权益。
延迟提款定期贷款额度
2023年4月20日,公司与味精娱乐控股有限责任公司(“味精娱乐控股”)签订了延迟提款定期贷款额度(“DDTL贷款”)。根据DDTL融资机制,味精娱乐控股公司承诺提供不超过美元的贷款65,000在无抵押的基础上向公司延迟提款定期贷款,期限为 18在 MSGE 分发完成后的几个月。
2023 年 7 月 14 日,公司全额提取了这笔款项65,000在滴滴涕基金之下。2023年8月9日,公司向味精娱乐控股公司交付了大约,偿还了DDTL融资机制下所有未偿还的款项(包括应计利息和承诺费) 1,923味精娱乐A类普通股的股票。
公司根据信贷协议支付的利息和贷款本金偿还情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支付 | | 贷款本金还款 |
| | 三个月已结束 | | 三个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
MSG 网络信贷机构 | | $ | 17,500 | | | $ | 9,596 | | | $ | — | | | $ | 12,375 | |
LV Sphere 定期贷款额度 | | 6,745 | | | — | | | — | | | — | |
延迟提款定期贷款额度 | | 460 | | | — | | | 65,000 | | | — | |
付款总额 | | $ | 24,705 | | | $ | 9,596 | | | $ | 65,000 | | | $ | 12,375 | |
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随附的简明合并资产负债表中报告的公司金融工具的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
| | 携带 价值 (a) | | 公平 价值 | | 携带 价值 (a) | | 公平 价值 |
负债: | | | | | | | | |
MSG 网络信贷机构 | | $ | 932,250 | | | $ | 927,589 | | | $ | 932,250 | | | $ | 927,589 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
LV Sphere 定期贷款额度 | | 275,000 | | | 273,625 | | | 275,000 | | | 272,250 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
长期债务总额 | | $ | 1,207,250 | | | $ | 1,201,214 | | | $ | 1,207,250 | | | $ | 1,199,839 | |
| | | | | | | | |
_________________
(a) 截至2023年9月30日公司金融工具的总账面价值 和 2023年6月30日 等于公司信贷协议的当期和非流动本金支付,不包括未摊销的递延融资成本 $5,790和 $6,363,分别地。
该公司的长期债务被归类为公允价值层次结构的二级,因为该债务是使用类似工具的报价指数进行估值的,这些工具的投入很容易观察。
注意 11。 养老金计划和其他退休后福利计划
公司赞助(i)资金充足和无资金以及合格和不合格的养老金计划,包括Networks 1212计划、网络超额现金余额计划和网络超额退休计划(合称 “网络计划”),(ii)超额储蓄计划和(iii)退休后福利计划(“退休后计划”)。在MSGE分配方面,公司制定了一项无资金的非缴款、不合格的冻结超额现金余额计划(“Sphere Excress Plan”),该计划涵盖了参与MSGE分配前现金余额计划的某些员工,该计划因MSGE分配而移交给了MSGE Entertainment。网络计划和Sphere Excess Plans统称为 “养老金计划”。在MSGE发行之前,该公司赞助 二缴费福利计划,向2001年1月1日之前雇用的某些员工提供某些退休后医疗福利。公司保留了涵盖Networks员工的退休后计划的赞助,而涵盖MSGE员工的退休后计划则因MSGE分销而移交给了味精娱乐公司。此外,与MSGE员工退休后计划相关的负债已从公司转移到味精娱乐公司,这与MSGE的分销有关。参见注释 13。养老金计划和其他退休后福利计划,请参阅2023年10-K表格中包含的合并财务报表,以获取有关这些计划的更多信息。
固定福利养老金计划和退休后福利计划
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明合并运营报表中包含的养老金计划和退休后计划的定期净收益成本的组成部分。服务成本在直接运营费用以及销售、一般和管理费用中确认。定期净福利成本的所有其他组成部分均在 “其他费用,净额” 中列报。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 退休后计划 |
| | 三个月已结束 | | 三个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | 61 | | | $ | 123 | | | $ | 5 | | | $ | 15 | |
利息成本 | | 439 | | | 1,189 | | | 17 | | | 19 | |
计划资产的预期回报率 | | (213) | | | (1,719) | | | — | | | — | |
确认的精算损失(收益) | | (224) | | | 501 | | | (17) | | | 9 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期福利净成本 | | $ | 63 | | | $ | 94 | | | $ | 5 | | | $ | 43 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
符合条件的固定福利计划的缴款
公司赞助商 一涵盖某些工会雇员的非缴款、合格的固定福利养老金计划,即 “Networks 1212计划”。在截至2023年9月30日的三个月中,公司出资了美元500加入网络1212计划。
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固定缴款计划
该公司赞助MSGN Holdings、L.P. 超额储蓄计划、Sphere Entertainment 超额储蓄计划和麦迪逊广场花园401(k)储蓄计划(统称为 “储蓄计划”)。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,随附的简明合并和合并运营报表中包含的与储蓄计划相关的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
持续运营 | | $ | 1,210 | | | $ | 1,387 | | | | | |
已终止的业务 | | — | | | $ | 1,178 | | | | | |
储蓄计划支出总额 | | $ | 1,210 | | | $ | 2,565 | | | | | |
高管递延薪酬
参见注释 13。养老金计划和其他退休后福利计划,包含在公司经审计的合并年度财务报表中,以获取有关公司高管递延薪酬计划(“递延薪酬计划”)的更多信息。公司记录的薪酬收入为 $107和 $154在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,在简明合并运营报表中分别列出销售、一般和管理费用,以反映对递延薪酬计划负债的重新计量。此外,该公司录得亏损美元107和 $154在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,在其他收益(支出)中,在简明合并运营报表中扣除净额,以反映对递延薪酬计划下资产公允价值的重新计量。
下表汇总了简明合并和合并资产负债表中确认的与递延薪酬计划相关的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 | | |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 | | | | |
非流动资产(包含在其他非流动资产中) | | $ | 2,536 | | | $ | 1,087 | | | | | |
非流动负债(包含在其他非流动负债中) | | $ | (2,550) | | | $ | (1,087) | | | | | |
注意事项 12。 基于股份的薪酬
该公司有 三基于股份的薪酬计划:2020年员工股票计划、2020年非雇员董事股票计划和MSG Networks Inc.2010年员工股票计划。参见注释 14。基于股份的薪酬,请参阅2023年10-K表格中包含的合并财务报表,以获取有关这些计划的更多详细信息。
公司限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)和/或股票期权的股票薪酬支出为 在简明的合并运营报表中确认为直接运营费用或销售、一般和管理费用的一部分。
下表汇总了公司基于股份的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
基于股份的薪酬 (a) | | $ | 4,883 | | | $ | 11,490 | | | | | |
既得奖励的公允价值 (b) | | $ | 30,153 | | | $ | 32,132 | | | | | |
_________________
(a) 基于股份的薪酬不包括资本化为美元的成本906和 $910分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月。
(b) 履行适用的所得税和其他就业税、RSU和PSU所需的法定预扣税义务,总值为美元13,976和 $14,517分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内被公司聘用。
截至 2023 年 9 月 30 日,有 $55,963未确认的薪酬成本与公司员工持有的未归属限制性股和PSU有关。预计将在大约的加权平均期内确认成本 2.47年份。
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(续)
在截至2023年9月30日的三个月中,计算摊薄后每股收益时使用的加权平均股包括 34,911基本每股收益的加权平均份额及其摊薄效应 315根据基于股份的薪酬计划可发行的股票。在截至2022年9月30日的三个月中,计算摊薄后每股收益时使用的加权平均股包括 34,403基本每股收益的加权平均股份。
在截至2023年9月30日的三个月中,加权平均反摊薄股票主要包括大约 690RSU和股票期权单位,在计算摊薄后每股收益时不包括在内,因为它们本来会产生反稀释作用。在截至2022年9月30日的三个月中,所有限制性股票单位和股票期权都被排除在反摊薄计算之外,因为该公司报告了该期间的净亏损,因此,它们对报告的每股亏损的影响本来是反稀释性的。
颁奖活动
RSU
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,大约 449和 598RSU 已获得批准,大约 564和 493限制性股分别归属。
PSU
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,大约 404和 566PSU 获得了批准,大约 241和 82PSU 分别归属。
注意 13。 股东权益
优先股
公司有权发行 15,000优先股股票,面值 $0.01。截至2023年9月30日和2023年6月30日, 不优先股已流通。
股票回购计划
2020 年 3 月 31 日,公司董事会授权回购不超过 $350,000该公司的A类普通股。该计划于2023年3月29日获得公司董事会的重新授权。根据授权,可以根据适用的内幕交易和其他证券法律法规不时购买A类普通股。购买的时间和金额将取决于市场状况和其他因素。迄今为止,该公司尚未在其股票回购计划下进行任何股票回购活动。
累计其他综合亏损
下表详细列出了累计其他综合亏损的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 三个月已结束 |
| 2023年9月30日 |
| 养老金计划和 退休后 计划 | | 累积的 翻译 调整 | | 累积的 其他 全面 损失 |
截至2023年6月30日的余额 | $ | (5,138) | | | $ | 200 | | | $ | (4,938) | |
其他综合损失: | | | | | |
重新分类前的其他综合损失 | — | | | (7,919) | | | (7,919) | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 (a) | (241) | | | — | | | (241) | |
所得税优惠 | 63 | | | 2,052 | | | 2,115 | |
| | | | | |
其他综合亏损,共计 | (178) | | | (5,867) | | | (6,045) | |
| | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | (5,316) | | | $ | (5,667) | | | $ | (10,983) | |
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(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2022年9月30日 |
| 养老金计划和 退休后 计划 | | 累积的 翻译 调整 | | 累积的 其他 全面 损失 |
截至2022年6月30日的余额 | $ | (40,287) | | | $ | (8,068) | | | $ | (48,355) | |
其他综合收益(亏损): | | | | | |
重新分类前的其他综合损失 | — | | | (16,080) | | | (16,080) | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 (a) | 510 | | | — | | | 510 | |
所得税(费用)补助 | (10) | | | 2,954 | | | 2,944 | |
其他综合收益(亏损),总计 | 500 | | | (13,126) | | | (12,626) | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | (39,787) | | | $ | (21,194) | | | $ | (60,981) | |
_________________(a) 从累计其他综合亏损中重新归类的金额是指净精算损失和包含在净定期福利成本中的未确认的先前服务抵免额的摊销,在随附的简明合并运营报表中反映在其他收入(支出)净额项下(见附注11)。养老金计划和其他退休后福利计划)。
注意 14。 关联方交易
截至 可以肯定的是 2023 年 9 月 30 日就经修订的1934年《证券交易法》第13 (d) 条而言,多兰家族成员,包括受益于多兰家族成员(统称 “多兰家族集团”)的某些信托,均为集体实益所有 100公司已发行B类普通股的百分比及大约 5.6公司已发行A类普通股的百分比(包括可在A类普通股中行使的期权) 60的天数 2023年9月30日)。公司A类普通股和B类普通股的此类股份合计约为 72.1公司已发行普通股总投票权的百分比。多兰家族的成员也是味精娱乐、味精体育和AMC Networks Inc的控股股东。
参见注释 17。关联方交易,至2023年10-K表格中包含的合并财务报表,用于描述公司的关联方安排。除下文所述外,此类关联方安排没有实质性变化。
公司已与 (i) MSG Sports 达成协议,根据该协议,MSG Sports 向公司提供某些赞助和其他业务运营服务以换取服务费;(ii) MSGE Entertainment,根据该协议,MSG Entertainment 向公司提供某些与赞助相关的账户管理服务以换取服务费;(iii) MSG Sports 和 MSG Entertainment,根据该协议,三家公司同意分配与之相关的费用每家公司使用 MSG 拥有或租赁的飞机娱乐和味精体育。
该公司还与其权益法投资非合并子公司签订了与Sphere有关的某些商业协议。该公司记录了 $5,668和 $50,670分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,与根据这些协议向公司提供的服务相关的资本支出。截至2023年9月30日和2023年6月30日,与关联方相关的应计负债为 $16,084和 $13,412, 分别在所附的应付账款, 应计负债和其他流动负债项下列报 压缩合并资产负债表。
公司不时与605, LLC(“605”)达成协议。克里斯汀·多兰是公司董事,也是公司执行主席兼首席执行官James L. Dolan的配偶,在2023年2月之前创立了媒体和娱乐行业的受众测量和数据分析公司605并担任其首席执行官。公司审计委员会批准与605签订一项或多项协议,向公司提供某些数据分析服务,总金额不超过美元1,000。2023年9月13日,605被出售给了iSpot.tv,詹姆斯·L·多兰和克里斯汀·多兰现在持有iSpot.tv的少数股权。因此,从2023年9月13日起,605不再被视为关联方。
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(续)
收入和运营费用
下表汇总了与公司关联公司交易的构成和金额。这些金额反映在随附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明合并经营报表中的收入和运营费用中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | | $ | 390 | | | $ | — | | | | | |
运营费用(积分): | | | | | | | | |
媒体版权费 | | $ | 44,185 | | | 42,767 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
MSG Sports 的费用补偿-MSG 体育服务协议 | | — | | | (9,517) | | | | | |
公司一般和管理费用,净额-MSG 娱乐过渡服务协议 (a) | | 30,337 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
发起、主控制和技术服务 | | 1,257 | | | 1,232 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他运营费用,净额 | | 544 | | | (11) | | | | | |
运营费用总额,净额 (b) | | $ | 76,323 | | | $ | 34,471 | | | | | |
_________________
(a) 包含在公司一般和管理费用中,净额——味精娱乐过渡服务协议为美元2,805与根据味精娱乐过渡服务协议向公司提供服务的员工收取的重组费用有关。
(b) 在总业务费用中,净额,美元46,078和 $44,248在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别包含在随附的简明合并运营报表中的直接运营费用中,美元30,245和 $ (9,777) 分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内,作为净抵免额计入销售、一般和管理费用。
收入
关联方的收入主要与MSG Networks和MSG Sports之间的某些广告协议有关。
注意 15。细分信息
截至2023年9月30日,该公司由以下人员组成 二可报告的细分市场:Sphere 和 MSG Networks。公司会考虑两个或多个运营部门是否可以合并为一个应报告的分部,以及其首席运营决策者可获得并定期审查的离散财务信息的类型。
公司根据多个因素评估细分市场业绩,其中关键财务指标是调整后的营业收入(亏损),这是一项非公认会计准则财务指标。我们将调整后的营业收入(亏损)定义为营业收入(亏损),不包括:
(i) 财产和设备、商誉和无形资产的折旧、摊销和减值,
(ii) 资本化云计算安排成本的摊销,
(iii) 基于股份的薪酬支出,
(iv) 重组费用或信贷,
(v) 与合并和收购相关的成本,包括与合并相关的诉讼费用,
(vi) 销售或处置业务的收益或亏损及相关和解,
(vii) 与业务收购相关的收购会计调整的影响,以及
(viii) 与根据公司高管递延薪酬计划(于2021年11月制定)重新计量负债相关的损益。
公司认为,排除基于股份的薪酬支出或收益可以让投资者更好地跟踪公司的业务表现,而无需考虑预计不会以现金支付的债务的清算。公司在适用的情况下取消了与并购相关的成本,因为公司认为此类成本并不代表公司的持续经营业绩,因为它们是由非经常性事件造成的,因此增强了可比性。此外,管理层认为,排除与公司高管递延薪酬计划下重新计量负债相关的损益可以让投资者更清楚地了解公司的状况
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(续)
经营业绩,因为根据公认会计原则,与公司高管递延薪酬计划下的负债重新计入营业收入(亏损),而与公司高管递延薪酬计划下的资产重新计量相关的损益等于并完全抵消了与重新计量负债相关的损益,在其他收益(支出)中确认,但未反映在运营中收入(亏损)。
公司认为,调整后的营业收入(亏损)是合并评估其业务部门和公司经营业绩的适当指标。调整后的营业收入(亏损)和标题相似的类似指标是投资者和分析师用来分析公司业绩的常用绩效指标。公司使用收入和调整后的营业收入(亏损)衡量标准作为其业务绩效的最重要指标,并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。
调整后的营业收入(亏损)应被视为对营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营活动现金流以及根据公认会计原则公布的其他绩效和/或流动性衡量标准的补充而不是替代品。由于调整后的营业收入(亏损)不是根据公认会计原则计算的绩效衡量标准,因此该衡量标准可能无法与其他公司使用的具有类似标题的类似指标相提并论。该公司列出了将营业收入(亏损)(最直接可比的GAAP财务指标)与调整后的营业收入(亏损)进行协调的组成部分。
有关公司应申报分部的运营信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 三个月已结束 |
| | 2023年9月30日 |
| | 球体 | | 味精网络 | | 总计 |
收入 | | $ | 7,779 | | | $ | 110,228 | | | $ | 118,007 | |
直接运营费用 | | (7,805) | | | (76,694) | | | (84,499) | |
销售、一般和管理费用 | | (84,150) | | | (2,994) | | | (87,144) | |
折旧和摊销 | | (12,377) | | | (1,882) | | | (14,259) | |
其他收益,净额 | | 1,497 | | | — | | | 1,497 | |
重组费用 | | (3,391) | | | — | | | (3,391) | |
营业(亏损)收入 | | $ | (98,447) | | | $ | 28,658 | | | $ | (69,789) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利息收入 | | | | | | 4,378 | |
其他收入,净额 | | | | | | 42,196 | |
所得税前运营亏损 | | | | | | $ | (23,215) | |
营业(亏损)收入与调整后营业(亏损)收入的对账: | |
营业(亏损)收入 | | $ | (98,447) | | | $ | 28,658 | | | $ | (69,789) | |
重新添加: | | | | | | |
| | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 3,919 | | | 964 | | | 4,883 | |
折旧和摊销 | | 12,377 | | | 1,882 | | | 14,259 | |
| | | | | | |
重组费用 | | 3,391 | | | — | | | 3,391 | |
其他收益,净额 | | (1,497) | | | — | | | (1,497) | |
兼并和收购相关成本,扣除保险追偿金 | | (2,702) | | | (6,341) | | | (9,043) | |
| | | | | | |
资本化云计算安排成本的摊销 | | — | | | 22 | | | 22 | |
| | | | | | |
递延薪酬计划负债的重新计量 | | (107) | | | — | | | (107) | |
调整后的营业(亏损)收入 | | $ | (83,066) | | | $ | 25,185 | | | $ | (57,881) | |
其他信息: | | | | | | |
资本支出 | | $ | 183,163 | | | $ | 1,408 | | | $ | 184,571 | |
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(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 三个月已结束 |
| | 2022年9月30日 |
| | 球体 | | 味精网络 | | 总计 |
收入 | | $ | 650 | | | $ | 122,479 | | | $ | 123,129 | |
直接运营费用 | | — | | | (75,420) | | | (75,420) | |
销售、一般和管理费用 | | (77,191) | | | (17,440) | | | (94,631) | |
折旧和摊销 | | (4,515) | | | (1,618) | | | (6,133) | |
其他收益,净额 | | 2,000 | | | — | | | 2,000 | |
| | | | | | |
营业(亏损)收入 | | $ | (79,056) | | | $ | 28,001 | | | $ | (51,055) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利息收入 | | | | | | 3,333 | |
其他费用,净额 | | | | | | (415) | |
所得税前运营亏损 | | | | | | $ | (48,137) | |
营业(亏损)收入与调整后营业(亏损)收入的对账: | | |
营业(亏损)收入 | | $ | (79,056) | | | $ | 28,001 | | | $ | (51,055) | |
重新添加: | | | | | | |
| | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 9,786 | | | 1,704 | | | 11,490 | |
折旧和摊销 | | 4,515 | | | 1,618 | | | 6,133 | |
| | | | | | |
其他收益,净额 | | (2,000) | | | — | | | (2,000) | |
与合并和收购相关的成本 | | 2,749 | | | 1,901 | | | 4,650 | |
资本化云计算安排成本的摊销 | | 77 | | | 44 | | | 121 | |
递延薪酬计划负债的重新计量 | | (154) | | | — | | | (154) | |
调整后的营业(亏损)收入 | | (64,083) | | | $ | 33,268 | | | $ | (30,815) | |
其他信息: | | | | | | |
资本支出 | | $ | 260,239 | | | $ | 1,227 | | | $ | 261,466 | |
风险集中
截至2023年9月30日和2023年6月30日,随附的简明合并资产负债表中的净应收账款包括来自以下个人客户的应收账款,这些金额占总余额的附注百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
| | | | |
客户 A | | 22 | % | | 23 | % |
客户 B | | 21 | % | | 22 | % |
客户 C | | 17 | % | | 17 | % |
随附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明合并经营报表中的收入包括来自以下个人客户的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
客户 1 | | 30 | % | | 31 | % | | | | |
客户 2 | | 30 | % | | 31 | % | | | | |
客户 3 | | 24 | % | | 26 | % | | | | |
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注 16。 其他财务信息
下表汇总了记录为现金、现金等价物和限制性现金的金额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
现金和现金等价物 | | $ | 433,507 | | | $ | 131,965 | |
限制性现金 | | 18,235 | | | $ | 297,149 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 451,742 | | | $ | 429,114 | |
该公司的c现金、现金等价物和限制性现金被归类为公允价值层次结构的 I 级,因为其估值使用以下公允价值层次结构 可观察到的投入,反映活跃市场中相同资产的报价。公司的限制性现金包括存入托管账户的现金。公司已将现金存入与信贷支持、债务融资以及员工补偿和一般责任保险义务抵押品相关的计息托管账户。
预付费用和其他流动资产包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 | | | |
预付费用 | | $ | 18,812 | | | $ | 22,616 | | | | |
| | | | | | | |
票据和其他应收账款 | | 28,441 | | | 21,453 | | | | |
库存 | | 2,388 | | | — | | | | |
当前的延期生产成本 | | 11,624 | | | 6,524 | | | | |
其他 | | 4,990 | | | 5,492 | | | | |
预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 66,255 | | | $ | 56,085 | | | | |
应付账款、应计账款和其他流动负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 | | | |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 | | | |
应付账款 | | $ | 19,319 | | | $ | 39,654 | | | | |
应计工资和员工相关负债 | | 42,809 | | | 75,579 | | | | |
应付给发起人的现金 | | 71,059 | | | 73,611 | | | | |
| | | | | | | |
与资本相关的应计账款 | | 224,788 | | | 236,593 | | | | |
应计法律费用 | | 24,679 | | | 53,857 | | | | |
其他应计费用 | | 45,437 | | | 36,437 | | | | |
应付账款、应计账款和其他流动负债总额 | | $ | 428,091 | | | $ | 515,731 | | | | |
其他收入(支出),净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
诉讼和解的收益 | | 62,647 | | | $ | — | | | | | |
权益法投资的已实现亏损 | | (19,027) | | | (2,247) | | | | | |
其他 | | (1,424) | | | 1,832 | | | | | |
其他收入(支出)总额,净额 | | $ | 42,196 | | | $ | (415) | | | | | |
所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司缴纳的所得税(扣除退款)为美元17,868和 $974,分别地。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非另有说明,否则以下 MD&A 中包含的所有美元金额均以千美元表示。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。在本次MD&A中,有关于Sphere Entertainment Co. 及其直接和间接子公司(统称为 “我们”、“我们的”、“Sphere Entertainment” 或 “公司”)未来运营和未来财务业绩的声明,包括(i)我们为MSG Networks现有债务再融资的计划,(ii)Sphere和Sphere Experience的成功TM,(iii) 新场地建设和相关内容开发的时间和成本,(iv)我们对MSG Network战略的执行和成功的直接面向消费者且经过认证的流媒体产品,(v)减少或推迟某些全权资本项目的能力,以及(vi)我们可能的额外债务融资计划。诸如 “预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“可能”、“可能”、“潜力”、“继续”、“打算”、“计划” 之类的词语以及讨论未来运营和未来财务业绩时使用的类似词汇和术语可以识别前瞻性陈述。提醒投资者,此类前瞻性陈述不能保证未来的业绩、业绩或事件,涉及风险和不确定性,由于各种因素,实际业绩或发展可能与前瞻性陈述存在重大差异。可能导致此类差异发生的因素包括但不限于:
•我们承担的大量债务,我们的子公司根据各自的信贷额度偿还此类债务、偿还或再融资的能力(包括在MSG Networks债务于2024年10月到期之前对其进行再融资),以及我们在需要的范围内、以对我们有利的条件或根本获得额外融资的能力;
•The Sphere Experience 的受欢迎程度,以及我们吸引广告商和营销合作伙伴、观众和艺术家到拉斯维加斯 Sphere 驻场、音乐会和其他活动的能力;
•The Sphere Experience 及相关的沉浸式原创作品和内容的成功开发以及与此类开发相关的投资,以及对Sphere人员、内容和技术的投资;
•我们成功设计、建造、融资和运营新的Sphere场馆的能力,以及与这些工作相关的投资、成本和时机,包括获得融资、通货膨胀的影响以及任何施工延误和/或成本超支;
•我们有能力成功实施成本削减,必要时减少或推迟某些可自由支配的资本项目;
•我们的支出水平和运营现金消耗率,包括我们的公司开支;
•分发其网络的有线电视、卫星、光纤和其他平台(“分销商”)之间对MSG Networks节目的需求及其用户数量,以及我们与分销商签订和续订加盟协议或以优惠条件这样做的能力,以及分销商之间整合的影响;
•我们成功执行MSG Networks直接面向消费者和经过认证的流媒体产品(MSG+)战略的能力、此类产品的成功以及我们适应新内容分发平台或新兴技术导致的消费者行为变化的能力;
•我们的分销商最大限度地减少订户水平下降的能力;
•订阅者选择不包括我们的网络的分销商套餐或根本不承载我们网络的分销商所产生的影响;
•MSG Networks续订或替换与职业运动队的媒体版权协议的能力及其履行协议义务的能力;
•与我们签订媒体版权协议的职业运动队的搬迁或破产;
•总体经济状况,尤其是在我们有大量业务活动的拉斯维加斯和纽约市大都市区;
•对Sphere广告和营销合作伙伴产品的需求以及我们网络的广告和观众评分;
•例如,来自其他场馆的竞争(包括建造新的比赛场地)和其他区域体育和娱乐产品;
•我们有能力有效管理未来疫情或突发公共卫生事件的任何影响,以及政府当局或某些职业体育联盟为应对而采取的新行动,包括在适用范围内确保遵守对我们场馆施加的规章制度;
•由于运营挑战和其他健康和安全问题,第三方或公司因未来疫情而推迟或取消活动的影响;
•拉斯维加斯Sphere的出席人数在多大程度上可能受到政府行动、潜在参与者的健康问题或旅游业减少的影响;
•我们的 MSG Networks 程序信号和电子数据的安全性;
•我们在网络上直播比赛的职业运动队在冰上和场上的表现以及受欢迎程度;
•法律、指导方针、公告、指令、政策和协议以及我们运营所依据的法规的变化;
•任何经济、社会或政治行动,例如抵制、抗议、停工或劳工组织(包括代表NBA和NHL球员和官员的工会)发起的运动,或其他可能影响我们或我们的商业伙伴的停工;
•季节性波动以及我们不同时期经营业绩和现金流的其他变化;
•如果发生网络或其他安全事件,导致存储的个人信息丢失、披露或被盗用,我们的Sphere或MSG Networks业务中断,或机密信息泄露或其他违反我们信息安全的行为,则存在商业、声誉和诉讼风险;
•阻碍或可能阻碍公共集会重要场所(包括我们的场地)聚会的活动或其他事态发展(例如疫情,包括 COVID-19 疫情);
•我们的资本支出和其他投资水平;
•资产或业务的收购或处置和/或收购或其他战略交易的影响和我们成功进行的能力;
•我们成功地将收购、新场所或新业务整合到我们的运营中的能力;
•我们的战略收购和投资的运营和财务业绩,包括我们无法控制的收购和投资;
•我们的内部控制环境以及我们识别和纠正未来任何重大缺陷的能力;
•在没有保险的情况下,与诉讼和其他诉讼相关的费用和结果,包括针对我们投资或收购的公司的诉讼或其他索赔;
•政府法规或法律的影响、这些法规或法律的变化或这些法规和法律的解释方式,以及我们维持必要许可证、执照和地役权的能力;
•体育联盟规则、条例和/或协议及其变更的影响;
•金融界对我们的业务、运营、财务状况和我们经营的行业的看法;
•我们的被投资人和其他人偿还我们向他们提供的贷款和预付款的能力;
•我们的关联实体履行其根据与我们的各种协议承担的义务,以及我们履行此类协议和正在进行的商业安排下的义务;
•2020年MSGE配送(定义见下文)和MSG Sports分配的免税待遇;
•我们实现 MSGE 分销预期收益的能力;以及
•公司于2023年8月22日提交的截至2023年6月30日的年度10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)中,在 “风险因素” 下描述的其他因素。
这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响,包括2023年10-K表中 “风险因素” 中描述的风险、不确定性和假设。此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险,也无法评估所有因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设,本表格10-Q中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大和不利的差异。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来业绩、活动水平、业绩或事件和情况能够实现或发生。此外,除非法律要求,否则我们和任何其他人均不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。在本表格10-Q发布之日之后,我们没有义务以任何理由公开更新任何前瞻性陈述,以使这些陈述符合实际业绩或我们预期的变化。
导言
本MD&A是对本10-Q表季度报告中包含的公司未经审计的简明合并财务报表(“财务报表”)及其附注,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日以及截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的三年(“经审计的合并年度财务报表”)的公司经审计的合并财务报表及其附注(“经审计的年度财务报表”)的补充,应与这些报表一起阅读 2023 年表格 10-K,以帮助了解我们的财务状况状况、财务状况的变化和经营业绩.
业务概述
Sphere 娱乐公司(以下简称 “公司”)是一家首屈一指的现场娱乐和媒体公司,由两个应报告的细分市场组成,即Sphere和MSG Networks。Sphere是下一代娱乐媒体,MSG Networks运营着两个区域性体育和娱乐网络,以及一款直接面向消费者、经过认证的流媒体产品。
球体: 此段反映了 SphereTM,由尖端技术提供支持的下一代娱乐媒体,能够以无与伦比的规模进行多感官叙事。该公司的第一个 Sphere 于 2023 年 9 月在拉斯维加斯开业。该场地最多可容纳 20,000 名客人,并将全年举办各种活动,包括 Sphere ExperienceTM,其中包括原创沉浸式作品,以及知名艺术家的音乐会和驻场演出,以及大型体育和企业活动。Sphere Studios支持这一战略,这里拥有一支由创意、制作、技术和软件专家组成的团队,他们提供全面的内部创意和制作服务。位于伯班克的演播室园区包括一个 68,000 平方英尺的开发设施,以及 Big Dome,一个占地 28,000 平方英尺、100 英尺高的定制穹顶,屏幕的四分之一大小版本位于拉斯维加斯 Sphere,可用作 Sphere 内容的专业放映、制作设施和实验室。
味精网络:该细分市场由公司的区域体育和娱乐网络MSG Network和MSG Sportsnet以及其直接面向消费者和经过认证的流媒体产品MSG+组成。MSG Networks 服务于纽约指定市场区域以及纽约、新泽西、康涅狄格和宾夕法尼亚州的其他地区,提供各种体育内容,包括美国国家篮球协会(“NBA”)和纽约游骑兵队(“流浪者”)、纽约岛民队(“岛民”)、新泽西州的独家本地比赛和其他节目全国曲棍球联盟(“NHL”)的魔鬼(“魔鬼”)和布法罗军刀(“军刀”),以及对纽约的大量报道美国国家橄榄球联盟(“NFL”)的巨人队(“巨人队”)和布法罗比尔队(“比尔”)。
除非上下文另有要求,否则所有提及 “Sphere Entertainment” 或 “公司” 的内容统指控股公司Sphere Entertainment Co. 及其直接和间接子公司。
我们的 MD&A 组织结构如下:
运营结果。本节按照(i)合并和(ii)分部分析了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中未经审计的经营业绩。
流动性和资本资源。本节讨论了我们的财务状况和流动性,分析了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的现金流,以及某些合同义务和资产负债表外安排。
我们业务的季节性。本节讨论我们业务的季节性表现。
最近发布的会计公告和重要会计政策。本节讨论公司已通过的会计声明、公司最近发布的尚未通过的会计公告,以及公司对2024财年第一季度表现的商誉和可识别的无限期无形资产进行年度减值测试的结果。本节应与我们的关键会计政策一起阅读,2023年10-K表格 “第7项” 下讨论了这些政策。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——最近发布的会计公告和关键会计政策——关键会计政策” 以及其中包含的公司经审计的合并年度财务报表附注中。
MSG 娱乐发行
2023年4月20日(“MSGE发行日”),公司向其股东分配了麦迪逊广场花园娱乐公司(“味精娱乐”,前身为MSGE Spinco, Inc.)约67%的已发行普通股(“MSGE Distribution”),公司在MSGE发行后立即保留了味精娱乐公司约33%的已发行普通股(以味精娱乐A类普通股的形式)分配(“MSGE 留存利息”)。在MSGE发行日之后,公司保留了Sphere和MSG Networks业务,MSG Entertainment现在拥有该公司通过其娱乐业务板块拥有和运营的传统现场娱乐业务,不包括Sphere业务。 在MSGE Distribution中,公司股东获得 (a) 一股MSG Entertainment的A类普通股,每股面值0.01美元,每股面值0.01美元,面值为每股0.01美元,截至纽约时间2023年4月14日(“记录日期”)营业结束时保持记录,以及 (b) 一股MSG Entertainment的B类普通股股票,每股面值0.01美元,公司B类普通股每股面值0.01美元,每股面值0.01美元,截至纽约时间营业结束时保持记录,在记录日期。 参见注释 1。业务描述和列报依据,请查看经审计的合并年度财务报表,以获取有关MSGE分配的更多信息。
截至2023年9月30日,在出售部分MSGE留存利息并使用MSGE留存利息的一部分向MSGE偿还延迟提款期贷款(详见下文)之后,公司不再持有MSGE娱乐的任何已发行普通股。
截至2023年4月20日,MSG Entertainment业务符合已终止业务的标准,被归类为已终止业务。
陶集团招待处置情况
2023年5月3日,公司完成了将其在TAO集团子控股有限责任公司(“陶集团酒店业”)66.9%的多数权益出售给专注于奢侈生活方式和酒店业的全球投资公司Mohari Hospitality Limited的子公司(“陶集团酒店处置”)。参见注释 3。已终止业务,请参阅经审计的合并年度财务报表,以了解有关陶集团酒店业处置的更多信息。
自2023年3月31日起,Tao Group Hospitality板块符合已终止业务的标准,被归类为已终止业务。
影响经营业绩的因素
Sphere细分市场的经营业绩在很大程度上取决于我们能否吸引观众前来The Sphere Experience,吸引广告商和营销合作伙伴以及嘉宾和艺术家参加我们场地的驻地、音乐会和其他活动。我们的MSG Networks板块的经营业绩在很大程度上取决于MSG Networks与分销商谈判的加盟协议、某些分销商的订阅者数量、我们的DTC产品的成功以及我们向广告商收取的广告费率。这些因素中的某些因素反过来又取决于我们在网络上直播比赛的职业运动队的受欢迎程度和/或表现。
我们公司的未来表现在一定程度上取决于总体经济状况以及这些条件对客户的影响。疲软的经济状况可能导致对我们的娱乐产品(包括The Sphere Experience)和节目内容的需求降低,这也将对特许权和商品销售产生负面影响,并可能导致广告、赞助和场地标牌水平降低。这些条件还可能影响未来举行的沉浸式制作、音乐会、驻留和其他活动的数量。经济衰退可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
公司继续探索更多机会,以扩大我们在娱乐业的影响力。任何新的投资最初都可能不会增加营业收入,但旨在随着时间的推移为公司的成功做出贡献。我们的业绩也将受到对全新沉浸式作品的投资和成功的影响。
简明合并经营业绩
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的比较
下表列出了所列期间的某些历史财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | |
| | 9月30日 | | 改变 |
| | 2023 | | 2022 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 118,007 | | | $ | 123,129 | | | $ | (5,122) | | | (4) | % |
直接运营费用 | | (84,499) | | | (75,420) | | | (9,079) | | | 12 | % |
销售费用、一般费用和管理费用 | | (87,144) | | | (94,631) | | | 7,487 | | | (8) | % |
折旧和摊销 | | (14,259) | | | (6,133) | | | (8,126) | | | 132 | % |
其他收益,净额 | | 1,497 | | | 2,000 | | | (503) | | | (25) | % |
重组费用 | | (3,391) | | | — | | | (3,391) | | | NM |
营业亏损 | | (69,789) | | | (51,055) | | | (18,734) | | | 37 | % |
利息收入 | | 4,378 | | | 3,333 | | | 1,045 | | | 31 | % |
| | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | 42,196 | | | (415) | | | 42,611 | | | NM |
所得税前运营亏损 | | (23,215) | | | (48,137) | | | 24,922 | | | 52 | % |
所得税优惠 | | 90,287 | | | 1,834 | | | 88,453 | | | NM |
来自持续经营业务的收入(亏损) | | 67,072 | | | (46,303) | | | 113,375 | | | NM |
已终止业务的(亏损)收入,扣除税款 | | (647) | | | 2,260 | | | (2,907) | | | NM |
净收益(亏损) | | 66,425 | | | (44,043) | | | 110,468 | | | NM |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
减去:归因于已终止业务不可赎回的非控股权益的净亏损 | | — | | | (410) | | | 410 | | | NM |
减去:归属于已终止业务的可赎回非控股权益的净收益 | | — | | | 1,124 | | | (1,124) | | | NM |
| | | | | | | | |
归属于Sphere Entertainment Co. 股东的净收益(亏损) | | $ | 66,425 | | | $ | (44,757) | | | $ | 111,182 | | | NM |
_________________NM — 大于 200% 的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
以下是截至2023年9月30日的三个月中,我们各分部的经营业绩与去年同期相比的变化摘要,下文 “业务板块业绩” 下将对此进行讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 2023年9月30日 |
可归因于以下方面的变化 | | 收入 | | 直接运营费用 | | 销售、一般和管理费用 | | 折旧和摊销 | | | | 其他收益,净额 | 重组费用 | | | | | | 营业亏损 |
球形分段 | | $ | 7,129 | | | $ | (7,805) | | | $ | (6,959) | | | $ | (7,862) | | | | | $ | (503) | | $ | (3,391) | | | | | | | $ | (19,391) | |
MSG 网络分部 | | (12,251) | | | (1,274) | | | 14,446 | | | (264) | | | | | — | | — | | | | | | | 657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | (5,122) | | | $ | (9,079) | | | $ | 7,487 | | | $ | (8,126) | | | | | $ | (503) | | $ | (3,391) | | | | | | | $ | (18,734) | |
折旧和摊销
在截至2023年9月30日的三个月中,折旧和摊销与去年同期相比增加了8,126美元,达到14,259美元,增幅132%,这主要是由于在2024财年第一季度投入使用的与拉斯维加斯Sphere相关的资产的折旧增加。
其他收益,净额
在截至2023年9月30日的三个月中,其他净收益与去年同期相比减少了503美元,至1,497美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司分别获得了与公司位于加利福尼亚州伯班克的创意工作室有关的1497美元和2,000美元的保险收益。
重组费用
在截至2023年9月30日的三个月中,公司记录的与向某些高管和员工提供的解雇补助金相关的重组费用总额为3,391美元。与去年同期相比,没有将任何款项记为重组费用。
利息收入
利息收入 在截至2023年9月30日的三个月中,与去年同期相比增加了1,045美元,这主要是由于更高的利率以及公司现金和现金等价物的平均余额增加。
其他收入(支出),净额
其他收入(支出),净额 在截至2023年9月30日的三个月中,与去年同期相比增加了42,611美元,这主要是由于与网络合并诉讼相关的已实现收益为62,647美元,但被与出售MSGE留存权益部分相关的19,027美元的已实现亏损所抵消。
所得税优惠
一般而言,公司必须使用估计的年度有效税率来衡量过渡期内确认的税收优惠或支出。估计的年度有效税率每季度修订一次。
截至2023年9月30日的三个月,所得税优惠为90,287美元,反映了389%的有效税率。有效税率超过21%的法定联邦税率,这主要是由于一些分散的项目,包括与用于衡量递延所得税的州税率变动相关的64,401美元的所得税优惠,以及与偿还延迟提款定期贷款机制(“DDTL机制”)下所有未偿还款项的非应纳税收益相关的15,655美元的所得税优惠。
截至2022年9月30日的三个月,所得税优惠为1,834美元,反映出4%的有效税率。有效税率低于21%的法定联邦税率,这主要是由于不可扣除的交易成本以及州和地方税。
调整后的营业收入(亏损)(“AOI”)
以下是营业亏损与调整后营业亏损(定义见附注15)的对账表。截至2023年9月30日的三个月的分部信息(经审计的合并年度财务报表与上年同期的比较):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | |
| | 9月30日 | | 改变 |
| | 2023 | | 2022 | | 金额 | | 百分比 |
营业亏损 | | $ | (69,789) | | | $ | (51,055) | | | $ | (18,734) | | | (37) | % |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 4,883 | | | 11,490 | | | (6,607) | | | (58) | % |
折旧和摊销 | | 14,259 | | | 6,133 | | | 8,126 | | | 132 | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 3,391 | | | — | | | 3,391 | | | NM |
其他收益,净额 | | (1,497) | | | (2,000) | | | 503 | | | 25 | % |
兼并和收购相关成本,扣除保险追偿金 | | (9,043) | | | 4,650 | | | (13,693) | | | NM |
资本化云计算安排成本的摊销 | | 22 | | | 121 | | | (99) | | | (82) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延薪酬计划负债的重新计量 | | (107) | | | (154) | | | 47 | | | NM |
调整后的营业亏损 | | $ | (57,881) | | | $ | (30,815) | | | $ | (27,066) | | | (88) | % |
________________
NM — 大于 200% 的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
截至三个月的调整后营业亏损 2023年9月30日上涨27,066美元,至57,881美元。调整后营业亏损的变化可归因于以下原因:
| | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
可归因于以下方面的变化 | | 2023年9月30日 | | |
球形分段 | | $ | (18,983) | | | |
MSG 网络分部 | | (8,083) | | | |
| | | | |
| | | | |
| | $ | (27,066) | | | |
业务板块业绩
球体
下表列出了本期内公司Sphere板块的某些历史财务信息以及营业亏损与调整后营业亏损的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | |
| | 9月30日 | | 改变 |
| | 2023 | | 2022 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 7,779 | | | $ | 650 | | | $ | 7,129 | | | NM |
直接运营费用 | | (7,805) | | | — | | | (7,805) | | | NM |
销售费用、一般费用和管理费用 | | (84,150) | | | (77,191) | | | (6,959) | | | 9 | % |
折旧和摊销 | | (12,377) | | | (4,515) | | | (7,862) | | | 174 | % |
其他收益,净额 | | 1,497 | | | 2,000 | | | (503) | | | 25 | % |
重组费用 | | (3,391) | | | — | | | (3,391) | | | NM |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | $ | (98,447) | | | $ | (79,056) | | | $ | (19,391) | | | (25) | % |
与调整后营业亏损的对账: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 3,919 | | | 9,786 | | | (5,867) | | | (60) | % |
折旧和摊销 | | 12,377 | | | 4,515 | | | 7,862 | | | 174 | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 3,391 | | | — | | | 3,391 | | | NM |
其他收益,净额 | | (1,497) | | | (2,000) | | | 503 | | | 25 | % |
兼并和收购相关成本,扣除保险追偿金 | | (2,702) | | | 2,749 | | | (5,451) | | | (198) | % |
资本化云计算安排成本的摊销 | | — | | | 77 | | | (77) | | | (100) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延薪酬计划负债的重新计量 | | (107) | | | (154) | | | 47 | | | NM |
调整后的营业亏损 | | $ | (83,066) | | | $ | (64,083) | | | $ | (18,983) | | | (30) | % |
________________
NM — 大于 200% 的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
收入
截至2023年9月30日的三个月中,收入与去年同期相比增加了7,129美元。收入的变化归因于以下方面:
| | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | 2023年9月30日 |
与活动相关的收入增加 | | | | $ | 4,059 | |
来自赞助、标牌、Exosphere 广告和套房许可费收入的收入增加 | | | | 2,560 | |
其他净增额 | | | | 510 | |
| | | | $ | 7,129 | |
在截至2023年9月30日的三个月中,活动相关收入的增长主要是由于音乐会收入为4,059美元,这反映了2023年9月29日Sphere在拉斯维加斯开幕的情况。
在截至2023年9月30日的三个月中,赞助、标牌、Exosphere广告和套房许可费收入的增长主要反映了从2023年9月开始的Exosphere广告活动。
直接运营费用
截至2023年9月30日的三个月中,直接运营费用与去年同期相比增加了7,805美元。直接运营费用的变化归因于以下方面:
| | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 2023年9月30日 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
场馆运营开支增加 | | $ | 2,826 | | | |
与活动相关的直接运营费用增加 | | 2,169 | | | |
The Sphere Experience 的直接运营费用增加 | | 2,114 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
来自赞助、标牌、Exosphere 广告和套房许可费的支出增加 | | 541 | | | |
| | | | |
其他净增额 | | 155 | | | |
| | $ | 7,805 | | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,场馆运营支出的增加反映了Sphere于2023年9月29日在拉斯维加斯开业的情况。
在截至2023年9月30日的三个月中,与活动相关的直接运营支出增加是由于音乐会支出2,169美元,这反映了2023年9月29日Sphere在拉斯维加斯开幕的情况。
在截至2023年9月30日的三个月中,Sphere Experience直接运营费用的增加是由于以来自地球的明信片为特色的Sphere Experience于2023年10月6日首次亮相之前的广告费用.
在截至2023年9月30日的三个月中,来自赞助、标牌、Exosphere广告和套房许可费收入的直接运营支出的增加主要反映了与2023年9月开始的Exosphere广告活动相关的支出。
销售费用、一般费用和管理费用
在截至2023年9月30日的三个月中,销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了6,959美元,达到84,150美元,增长9%。增长的主要原因是公司与MSG Entertainment签订的过渡服务协议、更高的员工薪酬和相关福利以及其他成本增加的影响。2023财年第一季度业绩中未包含某些公司支出,部分抵消了总体增长。尽管公司在MSGE分配日期(2023年4月20日)之后没有产生这些公司成本,并且预计未来不会产生这些公司成本,但它们并不符合在MSGE分配日期之前的所有时期内纳入已终止业务的标准。
折旧和摊销
在截至2023年9月30日的三个月中,折旧和摊销与去年同期相比增加了7,862美元,至12,377美元,增幅174%,这主要是由于在2024财年第一季度投入使用的与拉斯维加斯Sphere相关的资产的折旧增加。
其他收益,净额
在截至2023年9月30日的三个月中,其他净收益与去年同期相比减少了503美元,至1,497美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司分别获得了与公司位于加利福尼亚州伯班克的创意工作室有关的1497美元和2,000美元的保险收益。
重组费用
在截至2023年9月30日的三个月中,公司记录的与向某些高管和员工提供的解雇补助金相关的重组费用总额为3,391美元。与去年同期相比,没有将任何款项记为重组费用。
营业亏损
截至2023年9月30日的三个月,营业亏损为98,447美元,而去年同期为79,056美元,增加了19,391美元。营业亏损的增加主要是由于折旧和摊销、直接运营费用、销售、一般和管理费用以及重组费用的增加,但收入的增加部分抵消了这些费用。
调整后的营业收入(亏损)
截至2023年9月30日的三个月中,调整后的营业亏损与去年同期相比增加了18,983美元,至83,066美元。调整后营业亏损的增加主要是由于销售、一般和管理费用(不包括基于股份的薪酬支出和并购相关成本)和直接运营支出的增加,但收入的增加部分抵消了这些费用。
味精网络
下表列出了在本报告所述期间的某些历史财务信息,以及公司MSG Networks板块的营业收入与调整后营业收入的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | |
| | 9月30日 | | 改变 |
| | 2023 | | 2022 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 110,228 | | | $ | 122,479 | | | $ | (12,251) | | | (10) | % |
直接运营费用 | | (76,694) | | | (75,420) | | | (1,274) | | | 2 | % |
销售费用、一般费用和管理费用 | | (2,994) | | | (17,440) | | | 14,446 | | | (83) | % |
折旧和摊销 | | (1,882) | | | (1,618) | | | (264) | | | 16 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 28,658 | | | $ | 28,001 | | | $ | 657 | | | 2 | % |
与调整后营业收入的对账: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 964 | | | 1,704 | | | (740) | | | (43) | % |
折旧和摊销 | | 1,882 | | | 1,618 | | | 264 | | | 16 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
兼并和收购相关成本,扣除保险追偿金 | | (6,341) | | | 1,901 | | | (8,242) | | | NM |
资本化云计算安排成本的摊销 | | 22 | | | 44 | | | (22) | | | 50 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 25,185 | | | $ | 33,268 | | | $ | (8,083) | | | (24) | % |
________________NM — 大于 200% 的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
收入
截至2023年9月30日的三个月中,收入与去年同期相比下降了12,251美元。收入的变化归因于以下方面:
| | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 2023年9月30日 | | |
| | | | |
加盟费收入减少 | | $ | (11,746) | | | |
广告收入减少 | | (375) | | | |
其他净减额 | | (130) | | | |
| | $ | (12,251) | | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,加盟费收入减少了11,746美元,这主要是由于订阅人数减少了约11.5%, 被更高的加盟率的影响部分抵消。
直接运营费用
截至2023年9月30日的三个月中,直接运营费用与去年同期相比增加了1,274美元。直接运营费用的变化归因于以下方面:
| | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 2023年9月30日 | | |
| | | | |
版权费开支增加 | | $ | 1,547 | | | |
其他节目和制作成本的变化 | | (273) | | | |
| | | | |
| | $ | 1,274 | | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,权利费用支出增加了1,547美元,这主要是由于年度合同费率上涨的影响。
销售费用、一般费用和管理费用
在截至2023年9月30日的三个月中,2,994美元的销售、一般和管理费用与去年同期相比减少了14,446美元,这主要是由于包括与网络合并相关的诉讼相关保险赔偿在内的专业费用降低了8,050美元,员工薪酬和相关福利减少了3,739美元。
营业收入
在截至2023年9月30日的三个月中,营业收入为28,658美元,与去年同期相比增加了657美元,增长了2%,这主要是由于销售、一般和管理费用的减少,部分被收入减少所抵消,在较小程度上也被直接运营费用的增加所抵消。
调整后的营业收入
在截至2023年9月30日的三个月中,调整后的营业收入为25,185美元,与去年同期相比减少了8,083美元,下降了24%,这主要是由于收入减少以及在较小程度上直接运营支出的增加,但销售、一般和管理费用(不包括并购相关成本,扣除保险回收额)的减少部分抵消了这一点。
流动性和资本资源
流动性的来源和用途
截至2023年9月30日,该公司的非限制性现金及现金等价物余额,包括主要与门票销售相关的约123,100美元的预付现金收益,为433,507美元,而截至2023年6月30日为131,965美元。截至2023年9月30日,无限制现金及现金等价物中包括MSG Networks的113,950美元现金及现金等价物,为了保持对MSG Networks信贷额度(定义见下文)契约的合规性,该现金及现金等价物无法分配给公司。截至2023年9月30日,该公司的限制性现金余额为18,235美元,而截至2023年6月30日为297,149美元,其中包括在2023年8月8日流动性契约减少日(定义见下文)发放之前,必须将27.5万美元存放在作为LV Sphere定期贷款机制抵押品的账户中。截至2023年9月30日,公司未偿债务总额的本金余额为1,207,250美元,其中包括MSG Networks信贷额度下的932,250美元的债务。在MSG Networks完成所需的季度摊销付款后,MSG Networks信贷额度下的余额于2023年10月2日减少至911,625美元。
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物以及来自我们业务运营的现金流。预计公司在未来12个月内将大量使用现金,包括与营运资金相关的项目(包括为我们的运营提供资金)、资本支出(包括为Sphere创建更多内容)、所需的还本付息款项以及我们预计与债务再融资相关的款项,以及我们可能不时为之提供资金的投资和相关贷款和预付款。我们还可能使用现金回购普通股。我们对使用可用流动性的决定将基于对业务资金需求的持续审查、现金资源的最佳分配以及现金流产生的时间安排。如果我们希望通过资本和信贷市场获得其他资金来源,那么当时的市场状况可能会对我们这样做的能力产生不利影响。
我们能否有足够的流动性为我们的运营提供资金并为MSG Networks信贷额度再融资,这取决于拉斯维加斯的Sphere在2024财年产生可观的正现金流的能力。尽管我们预计,随着时间的推移,拉斯维加斯的Sphere每年将产生可观的收入和调整后的营业收入,但无法保证客人、艺术家、发起人、广告商和营销合作伙伴会喜欢这个新平台。像 Postcard From Earth 这样的沉浸式原创作品以前从未像Sphere那样推出,这增加了我们运营预期的不确定性。如果我们的努力没有带来可行的节目,或者任何此类作品在观众中没有达到预期的受欢迎程度,我们可能无法从运营中获得必要的现金流,为我们的运营提供资金。如果我们没有意识到拉斯维加斯Sphere运营产生的预期现金流,我们将不得不采取多项行动来提高财务灵活性并保持流动性,包括大幅减少劳动力和非劳动力支出以及减少和/或延期资本支出。因此,尽管我们目前认为 我们将从现金和现金等价物以及运营现金流(包括来自拉斯维加斯Sphere运营的预期现金流)中获得足够的流动性来为我们的运营和信贷额度提供服务,其中包括公司对MSG Networks将支付MSG Networks信贷额度所需的102,125美元季度摊销款的预期,如下所述,无法保证如果前面面临任何不确定性,我们的流动性会充足拉斯维加斯的Sphere是通过以下方式实现的接下来的 12 个月。该公司还预计,在MSG Networks信贷额度于2024年10月到期之前,MSG Networks将在对MSG Networks信贷额度进行再融资时支付部分定期贷款。
正如附注10所披露的那样。信贷设施,aMSG Networks信贷额度下的所有未偿借款均由MSGN担保人担保(定义见定义) 在注释10下。信贷设施)并由MSGN抵押品(如定义)担保 在注释10下。信贷设施)。Sphere Entertainment Co.、Sphere Entertainment Group, LLC和Sphere Entertainment Group, LLC的子公司(统称为 “非信贷方”)没有法律义务为MSG Networks信贷额度下的未偿借款提供资金,也没有法律义务将非信贷方的资产作为担保。在接下来的12个月中,MSG Networks预计将为MSG Networks信贷额度支付所需的季度摊销款项102,125美元。MSG Networks信贷额度下剩余的829,125美元未偿借款计划在本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表发布日期之后的一年内到期。但是,MSG Networks将无法在未来12个月内产生足够的运营现金流,无法在MSG Networks信贷额度下剩余的未偿借款到期时结清这些借款。因此,管理层计划在到期之前为MSG Networks信贷额度进行再融资。尽管MSG Networks历来能够为其债务进行再融资,但管理层无法保证MSG Networks能够为MSG Networks的信贷额度进行再融资,也无法保证此类再融资将以MSG Networks可以接受的条款获得担保。如果MSG Networks无法为MSG Networks信贷额度下计划到期的金额进行再融资,也无法以可接受的条件通过资本和信贷市场获得其他融资来源,则贷款人将保留行使MSG Networks信贷额度下的所有补救措施的权利,其中包括但不限于宣布违约事件和取消MSGN抵押品的抵押品赎回权。公司认为,如果行使违约后的权利和补救措施,根据MSG Networks信贷额度的条款,贷款人将无法对非信贷方采取进一步的补救措施或追索权。虽然这种情况出现了对公司继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问,出于本段所述的理由,我们得出结论 这种情况 已经有效了 减轻 而且,在本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表发布之日起,公司将能够继续经营至少一年。
参见注释 10。信贷额度,以及本10-Q表季度报告中包含的简要合并财务报表,用于讨论MSG Networks信贷额度和LV Sphere定期贷款机制。
有关公司资本支出的更多信息,包括与拉斯维加斯Sphere相关的资本支出,请参阅附注18。分部信息,至公司经审计的合并年度财务报表。
2020年3月31日,公司董事会批准了一项股票回购计划,以回购高达35万美元的公司A类普通股。该计划于2023年3月29日获得公司董事会的重新授权。根据授权,可以根据适用的内幕交易和其他证券法律法规,不时在公开市场交易中购买A类普通股。购买的时间和金额将取决于市场状况和其他因素。迄今为止,尚未根据股票回购计划回购任何股票。
球体
该公司于 2023 年 9 月在拉斯维加斯开设了 Sphere。请参阅 “第一部分—项目 1”。2023 年 10-K 表格中的 “我们的业务——领域”。该场地有许多收入来源,包括The Sphere Experience(包括沉浸式原创作品)、广告和营销合作伙伴关系、音乐会驻场、企业和大型体育赛事,公司预计随着时间的推移,每一项都将变得意义重大。因此,随着时间的推移,我们预计拉斯维加斯的Sphere每年将产生可观的收入和调整后的营业收入。
2018年2月,我们宣布在伦敦斯特拉特福购买土地,我们预计这将成为未来Sphere的所在地。该公司于2019年3月向地方规划机构提交了规划申请,该过程正在进行中,该过程需要完成各个阶段的审查并获得批准。因此,我们目前没有明确的时间表。
我们将继续开拓其他国内和国际市场,我们相信Sphere场馆可以在这些市场上取得成功。该公司打算在未来开设任何场所,例如合资企业、股权合作伙伴、管理场所模式和无追索权债务融资。
融资协议
参见注释 10。信贷额度,以及 “— 第1项” 中包含的简明合并财务报表。本10-Q表季度报告中的 “财务报表”,用于讨论公司的债务义务和各种融资协议。
MSG Networks 高级担保信贷额度
MSGN Holdings L.P.(“MSGN L.P.”)、MSGN Eden, LLC(公司的间接子公司和MSGN L.P. 的普通合伙人)、MSGN LLC、公司的间接子公司和MSGN L.P. 的有限合伙人(合称 “MSGN Eden, LLC”)以及MSGN L.P. 的某些子公司根据信贷提供优先担保信贷额度协议(经2019年10月11日修订和重述的 “MSGN信贷协议”)包括:(i)初始协议l 1,100,000 美元期限 l贷款额度(“MSGN 定期贷款额度”)和 (ii) 25万美元 循环信贷额度(“MSGN循环信贷额度”,连同MSGN定期贷款额度,即 “MSG Networks信贷额度”),每项贷款期限均为五年。MSGN循环信贷额度中有高达35,000美元可用于签发信用证。截至2023年9月30日,MSGN循环信贷额度下没有已发行和未偿还的借款或信用证。
从2020年3月31日至2024年9月30日,MSGN定期贷款额度根据其条款按季度摊销,最终到期日为2024年10月11日。在某些情况下,MSGN L.P. 必须进行强制性预付款,包括但不限于出售某些资产(包括MSGN抵押品)或意外伤害保险和/或谴责追回款(受某些再投资、维修或替换权限制)以及某些债务的产生的净现金收益,但某些例外情况除外。
MSGN 信贷协议通常要求MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 及其限制性子公司达成协议合并基础以遵守最大总杠杆比率为5. 50:1.00,但MSGN L.P. 可以选择在某些事件持续期间向上调整至6. 00:1.00。 截至2023年9月30日,总杠杆比率覆盖率为5. 27:1:00。 此外,MSGN信贷协议要求MSGN控股实体和MSGN L.P. 及其限制性子公司合并的最低利息覆盖比率为2. 00:1.00。 截至2023年9月30日,利息覆盖比率为2. 50:1:00。 截至2023年9月30日,MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 及其合并后的限制性子公司均遵守了契约。
LV Sphere 定期贷款额度
2022年12月22日,公司的间接全资子公司MSG Las Vegas, LC(“MSG LV”)与作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行及其贷款方签订了信贷协议,提供为期五年、价值27.5万美元的优先有担保定期贷款额度(“LV Sphere 定期贷款额度”)。LV Sphere定期贷款机制下的所有债务均由Sphere Entertainment Group, LLC(“Sphere娱乐集团”)担保。
LV Sphere 定期贷款机制将于 2027 年 12 月 22 日到期。LV Sphere定期贷款机制下的本金应在贷款到期时到期,到期前不支付摊销。在某些情况下,MSG LV必须对贷款进行强制性预付款,包括相当于意外伤害保险和/或谴责追回款的净现金收入的预付款(受某些再投资、维修或更换权利的约束),但某些例外情况除外。
Sphere Entertainment Group提供的LV Sphere定期贷款机制和相关担保包括要求MSG LV维持规定的最低还本付息率和要求Sphere Entertainment Group维持规定的最低流动性水平的财务契约。偿债覆盖率契约在截至2023年12月31日的财政季度开始以历史为基础进行测试,并且从在拉斯维加斯Sphere首次向公众开放的门票演出或活动之日之后的第一财季开始,也将进行前瞻性测试。历史和预期的偿债覆盖率均设定为1. 35:1。此外,除其他条件外,除非历史和预期的偿债覆盖率至少为1. 50:1,否则MSG LV不得向Sphere Entertainment Group进行分配。在流动性契约减少日期(定义见下文)之后,Sphere Entertainment Group的最低流动性水平定为50,000美元,其中25,000美元必须以现金或现金等价物持有。在流动性契约减少日之前,Sphere Entertainment Group的最低流动性水平定为100,000美元,其中7.5万美元必须以现金或现金等价物持有,这笔金额(加上出售MSGE留存利息的某些现金收益)必须存放在作为抵押品的账户中,直到流动性契约减少日发放。流动性契约削减日期为2023年8月8日,当时拉斯维加斯的Sphere已基本完工,其某些系统已准备好用于现场沉浸式活动(“流动性契约削减日期”)。最低流动性水平在截止日期进行了测试,并在此后每个财政季度的最后一天根据Sphere Entertainment Group截至该日的未支配流动性(包括现金和现金等价物以及可用信贷额度)进行测试。MSGE分配完成后,MSGE的留存利息被认捐用于担保LV Sphere定期贷款机制,并在流动性契约减少日作为抵押品发放。
信用证
公司使用信用证来支持其业务运营。截至2023年9月30日,MSGN循环信贷额度下没有已发行和未偿还的借款或信用证。公司拥有与经营租赁有关的信用证,这些信用证由被归类为限制的现金和现金等价物支持。
合同义务
截至2023年9月30日,公司不可取消的合同义务(正常业务过程中的活动除外)没有任何重大变化。参见注释 9。承付款和意外开支, 到 “— 项目 1 中包含的简明合并财务报表。本10-Q表季度报告中的 “财务报表”,详细介绍了根据各种媒体版权协议支付的时间和金额。
现金流讨论
截至2023年9月30日,现金、现金等价物和限制性现金总额为451,742美元,而截至2023年6月30日为429,114美元。下表汇总了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的现金流活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
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| | | | |
| | | | |
用于经营活动的净现金 | | $ | (94,641) | | | $ | (81,183) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | 66,498 | | | (285,218) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | 50,854 | | | (20,023) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (83) | | | (693) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | | $ | 22,628 | | | $ | (387,117) | |
经营活动
截至2023年9月30日的三个月,用于经营活动的净现金与去年同期相比增加了13,458美元,至94,641美元,这主要是由于净收入反映了91,585美元的显著非现金递延所得税优惠,而去年同期的递延所得税支出为1,012美元,以及营运资本资产和负债的变化,包括从客户和关联方收取的款项减少,与相应的相比,向关联方支付的款项更大前一年的时期。这被66,425美元的净收入所抵消,而去年同期的净亏损为44,043美元。
投资活动
投资活动提供的(用于)的净现金 在截至2023年9月30日的三个月中,与去年同期相比增加了351,716美元,至66,498美元,这主要是由于出售MSGE留存权益的收益,以及拉斯维加斯Sphere的资本支出与去年同期相比有所减少。
融资活动
截至2023年9月30日的三个月,融资活动提供的净现金与去年同期相比增加了70,877美元,达到50,854美元,这主要是由于DDTL融资机制的收益为65,000美元,以及本年度没有偿还本金。
我们业务的季节性
由于MSG Networks的广告收入主要来自出售其NBA和NHL职业体育直播节目的库存,我们的MSG Networks细分市场在其财年的第二和第三季度获得的年收入份额通常更高。
最近发布的会计公告和重要会计估计
最近发布和通过的会计公告
参见注释 2。会计政策,以及 “— 第1项” 中包含的简明合并财务报表。本10-Q表季度报告中的 “财务报表”,用于讨论最近发布的会计公告。
关键会计估计
除了 “— 第1项中提到的变化外,公司的关键会计政策没有重大变化。本10-Q表季度报告的 “财务报表”。纳入以下讨论是为了提供我们在2024财年第一季度对商誉和可识别的无限期无形资产进行年度减值测试的结果。
商誉减值
自8月31日起,每年对商誉进行减值测试st以及在某些事件发生或情况发生实质性变化时随时发生.公司在申报单位层面进行商誉减值测试。截至2023年9月30日,该公司有两个应报告的部门和两个报告单位,即Sphere和MSG Networks,这与管理层做出决策和为业务分配资源的方式一致。
截至2023年9月30日,按申报单位分列的公司简明合并资产负债表上报告的商誉余额如下:
| | | | | |
| 截至 |
| 9月30日 2023 |
球体 | $ | 32,299 | |
味精网络 | 424,508 | |
| |
商誉总额 | $ | 456,807 | |
公司可以选择进行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。如果公司能够支持这样的结论,即申报单位的公允价值不太可能低于其账面金额,则公司无需对该申报单位进行量化减值测试。如果公司无法支持这样的结论,或者公司不选择进行定性评估,则使用定量商誉减值测试通过将申报单位的公允价值与包括商誉在内的账面金额进行比较来识别潜在的减值。公司申报单位公允价值的估算主要使用贴现现金流、可比市场交易或其他可接受的估值技术(包括成本法)确定。这些估值基于估计和假设,包括预计的未来现金流量、贴现率、基于成本的假设、适当的市场可比数据的确定以及是否应对可比资产适用溢价或折扣的确定。贴现现金流分析中固有的重大判断包括选择适当的贴现率、估计未来预计现金流的金额和时间以及确定适当的持续增长率假设。分析中使用的贴现率旨在反映未来预计现金流中固有的风险。减值损失金额以申报单位账面价值超过其公允价值的金额来衡量,但不超过商誉账面金额。
公司选择对公司所有申报单位进行2024财年年度减值测试的减值定性评估。这些评估考虑了定性因素,例如:
•宏观经济状况;
•行业和市场方面的考虑;
•成本因素;
•报告单位的总体财务业绩;
•其他相关的公司特定因素,例如管理、战略或客户的变化;以及
•相关申报单位的特定事件,例如净资产账面金额的变化。
在2024财年的第一季度,公司对商誉进行了最新的年度减值测试,并确定截至减值测试日,其任何申报单位均未发现商誉减值。
根据减值测试,该公司的MSG Networks申报部门有足够的安全边际,相当于根据最新的量化评估得出的申报单位的估计公允价值减去其账面价值(包括分配给申报单位的商誉)的部分。公司认为,如果申报单位的公允价值超过其账面价值的10%以上,则已实现足够的安全利润。
对于Sphere申报单位,商誉余额是根据MSGE发行时Sphere和MSG Entertainment之间的相对公允价值分配确定的。由于年度商誉减值测试距离MSGE很近
分配和相关的相对公允价值分配,如上所述,公司在确定Sphere申报单位的商誉没有受到损害时,主要考虑了定性因素。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
与我们的养老金和退休后计划相关的市场风险披露没有实质性变化。参见2023年10-K表格第7A项,“有关市场风险的定量和定性披露”。
潜在利率风险敞口
公司通过其子公司MSG Networks和MSG LV面临与各自信贷额度下的借款相关的潜在利率风险敞口。利率的变化可能会增加根据这些信贷机制产生的任何借款的利息支出支出。假设浮动利率自2023年9月30日起上调200个基点并持续一整年,其影响将使公司在信贷额度下未付金额的利息支付额增加24,145美元。
外币汇率风险
我们面临外汇波动带来的市场风险,主要是由于我们的净投资头寸是我们在2018财年第二季度收购伦敦土地用于未来的Sphere开发而启动的,以及将用于建造伦敦场地的现金和投资资金。我们可能会评估并决定,在合理和可行的范围内,通过与金融机构签订外币远期外汇合约来降低外币波动的折算风险。如果我们进行这样的套期保值交易,外汇波动造成的市场风险不太可能完全消除。我们不打算出于外币投机目的进行衍生金融工具交易。在截至2023年9月30日的过去12个月中,英镑/美元的汇率在1.0975至1.3137之间,而2023年9月30日的英镑/美元汇率为1.2206,波动范围约为7.63%。截至2023年9月30日,假设英镑/美元汇率波动9.42%,将导致公司的净资产价值发生约19,700美元的变化。
第 4 项。 控制和程序
我们的管理层在执行董事长兼首席执行官以及高级副总裁、财务总监兼首席会计官(担任首席财务官)的参与下,评估了经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据该评估,我们的执行董事长兼首席执行官以及我们的高级副总裁、财务总监兼首席会计官(担任我们的首席财务官)得出结论,公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的财季中,公司对财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条的定义,没有对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。 法律诉讼
该公司和MSG Networks Inc.的所谓股东就公司子公司与MSG Networks Inc.的合并(“网络合并”)提起了15起投诉。
其中九起投诉涉及对公司和MSG Networks Inc.就网络合并提交的联合委托书/招股说明书中提出的重大不完整和误导性信息的指控。由于公司和MSG Networks Inc.于2021年7月1日进行了补充披露,在Networks合并完成之前或之后不久,所有披露行动都被有偏见地自愿驳回。
六起投诉涉及与谈判和批准网络合并有关的信托违规指控,并合并为剩余的两起诉讼。
2021年9月10日,特拉华州财政法院(“法院”)下达了一项命令,合并了所谓公司股东提出的两起衍生品投诉。合并操作的标题是: 关于麦迪逊广场花园娱乐公司股东诉讼,C.A. 编号 2021-0468-KSJM(“味精娱乐诉讼”)。合并原告于2021年10月11日提起了经验证的合并衍生品申诉。该申诉仅将公司列为名义被告,保留了所有衍生索赔,并指控董事会成员和控股股东在谈判和批准网络合并的过程中违反了信托义务。除其他救济外,原告还要求裁定公司损害赔偿,包括利息和原告的律师费。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权,公司预付了被告在本诉讼中产生的费用,被告则主张对该诉讼的任何不利判决或和解享有赔偿权。
2023年3月14日,味精娱乐诉讼的当事人原则上达成协议,在不承认责任的情况下,根据具有约束力的条款表中规定的条款和条件解决味精娱乐诉讼案,该条款表已纳入2023年4月20日向法院提交的长期和解协议(“MSGE和解协议”)中。除其他外,MSGE和解协议规定,最终驳回MSG娱乐诉讼案,以换取向该公司支付8500万美元的和解金,但律师费和开支将按惯例减少,金额由法院确定。和解金额完全由其他被告的保险公司提供资金。MSGE和解协议于2023年8月14日获得法院批准,该协议构成了该诉讼的最终判决。 其他收益(支出)中确认了6,260万美元的已实现收益,该收益是与向公司支付的和解款有关的简明合并运营报表中的净额。
2021 年 9 月 27 日,法院下达了一项命令,合并了据称是 MSG Networks Inc. 前股东提出的四起申诉,合并诉讼的标题是:关于 MSG Networks Inc. 股东集体诉讼,C.A. 编号 2021-0575-KSJM(“味精网络诉讼”)。合并原告于2021年10月29日提交了经核实的合并股东集体诉讼申诉。该投诉代表一类假定的前味精网络股东在Networks Networks Inc.对MSG Networks Inc.的每位董事会成员和控股股东提起索赔。原告称,MSG Networks Inc.董事会和控股股东在谈判和批准网络合并时违反了信托义务。该公司没有被指定为被告,但被传唤出示与网络合并有关的文件和证词。除其他救济外,原告还要求对假定类别和原告的律师费进行金钱赔偿。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权,公司预付了被告在本诉讼中产生的费用,被告则主张对该诉讼的任何不利判决或和解享有赔偿权。
开启 2023 年 4 月 6 日,MSG Networks 的各方 诉讼就解决MSG Networks达成了原则协议 诉讼,在不承认责任的情况下,遵守具有约束力的条款表中规定的条款和条件,该条款表已纳入2023年5月18日向法院提交的长期和解协议(“MSGN和解协议”)中。除其他外,MSGN和解协议规定,最终驳回MSG Networks诉讼,以换取向原告支付和解金,并支付4,850万美元,其中截至目前已支付2,800万美元 2023年9月30日,应付账款、应计负债和其他流动负债为2,050万美元. MSG Networks与其保险公司就和解协议是否有保险范围以及在多大程度上存在争议。除非MSG Networks Inc.和保险公司解决该保险纠纷,否则预计将在特拉华州悬而未决的保险诉讼中得到解决。 在此期间,视双方保险争议的最终解决而定,MSG Networks的某些保险公司同意预付2,050万美元,用于支付和解和相关的集体通知费用。MSGN和解协议于2023年8月14日获得法院批准,该协议构成了该诉讼的最终判决。
该公司是其他各种诉讼的被告。尽管无法确定这些其他诉讼的结果(包括可用保险的范围,如果有的话),但管理层认为其他诉讼的解决不会对公司产生重大的不利影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
截至2023年9月30日,公司有能力根据A类普通股回购计划回购公司高达3.5亿美元的A类普通股,该计划最初由公司董事会于2020年3月31日批准,并于2023年3月29日重新获得授权。根据授权,可以根据适用的内幕交易和其他证券法律法规,不时在公开市场交易中购买A类普通股。购买的时间和金额将取决于市场状况和其他因素。迄今为止,尚未回购任何股票。
第 6 项。 展品
(a)展品索引
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展览 没有。 | | 描述 |
10.1 | | Sphere 娱乐公司的形式经修订的2020年员工股票计划下的非周期绩效股票期权协议。† |
10.2 | | Sphere Entertainment Co. 与 Gautam Ranji 签订的截至2023年11月3日的分居协议。† |
31.1 | | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。 |
31.2 | | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。 |
32.1 | | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 |
32.2 | | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 |
101 | | 以下材料来自 Sphere Entertainment(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,采用内联可扩展业务报告语言 (ixBRL) 格式:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表,(iii)简明合并综合亏损表,(iv)简明合并现金流量表,(v)简明合并权益表和可赎回非控股权益表,以及(vi)简明附注合并财务报表。 |
104 | | 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用内联XBRL格式,包含在附录101中。 |
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_________________†该展品是管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由下列签署人代表其签署本报告,并由该法获得正式授权第四2023 年 11 月的那一天。
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Sphere 娱乐公司 |
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来自: | /S/格雷戈里·布伦纳 |
| 姓名: | 格雷戈里·布伦纳 |
| 标题: | 高级副总裁、财务总监兼首席会计官 |