modg-20230930
假的2023Q3000083746512 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate202006Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://www.callawaygolf.com/20230930#LessorFinanceLeaseLiabilityNoncurrenthttp://www.callawaygolf.com/20230930#LessorFinanceLeaseLiabilityNoncurrent0.05680.056800008374652023-01-012023-09-3000008374652023-11-01xbrli: 股票00008374652023-09-30iso421:USD00008374652022-12-31iso421:USDxbrli: 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topGolfSegment成员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300000837465MODG: topGolfSegment成员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300000837465MODG: topGolfSegment成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000837465MODG: topGolfSegment成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300000837465US-GAAP：运营部门成员MODG: GolfeQuipmentSegmentS2023-07-012023-09-300000837465US-GAAP：运营部门成员MODG: GolfeQuipmentSegmentS2022-07-012022-09-300000837465US-GAAP：运营部门成员MODG: GolfeQuipmentSegmentS2023-01-012023-09-300000837465US-GAAP：运营部门成员MODG: GolfeQuipmentSegmentS2022-01-012022-09-300000837465modg: ActiveLifeStyleSegment成员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300000837465modg: ActiveLifeStyleSegment成员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300000837465modg: ActiveLifeStyleSegment成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000837465modg: ActiveLifeStyleSegment成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300000837465US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300000837465US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300000837465US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000837465US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300000837465MODG：公司和对账项目成员2023-07-012023-09-300000837465MODG：公司和对账项目成员2022-07-012022-09-300000837465MODG：公司和对账项目成员2023-01-012023-09-300000837465MODG：公司和对账项目成员2022-01-012022-09-300000837465US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300000837465US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300000837465US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300000837465US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300000837465MODG：InvitedincMemberUS-GAAP：后续活动成员2023-11-012023-11-01

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内                     到                     
委员会档案编号 001-10962  
Picture1.jpg
Topgolf 卡拉威品牌公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 95-3797580
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
证件号）
卢瑟福路 2180 号, 卡尔斯巴德, 加州92008
(760) 931-1771
（主要行政办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元MODG纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ý没有o
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ý没有o
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有ý
截至2023年11月1日，注册人普通股的已发行股票数量为 184,517,048.



致投资者的有关前瞻性陈述的重要通知：本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过诸如 “可能”、“应该”、“将”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“战略”、“未来”、“可能” 等词来识别，以及对未来时期的类似提法。除其他外，前瞻性陈述包括与未来计划、活动、流动性、财务业绩、业绩、前景或增长和规模机会相关的陈述，包括但不限于与未来行业和市场状况、我们的产品和服务的实力和需求、持续的品牌势头、对高尔夫、户外活动和服装的需求、对业务的持续投资、股东价值增长、消费者趋势和行为、未来行业和市场状况有关的陈述，Topgolf International，Inc.（“Topgolf”）场地/展位扩张计划、我们的品牌、产品线和电子商务业务的实力、地域多样性、市场复苏、信贷额度下的资本可用性、资本市场或其他来源、我们的保护和成本削减工作、现金流和流动性、遵守债务契约、估计的未确认股票薪酬支出、预计的资本支出以及折旧和摊销费用、未来的合同义务、递延所得税资产的变现，包括损失和信用结转、未来所得税支出、新会计准则的未来影响、通货膨胀和外汇汇率变化的影响、我们业务的未来前景，包括TravisMathew, LLC（“TravisMathew”）、OGIO International, Inc.（“OGIO”）、JW Stargazer Holding GmbH（“Jack Wolfskin”）和Topgolf。这些陈述基于当前信息以及我们对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的当前信念、期望和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，因此它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些变化难以预测，其中许多是我们无法控制的。由于这些不确定性，也由于这些前瞻性陈述所依据的信息最终可能被证明是不正确的，因此实际结果可能与预期存在重大差异。可能导致实际结果差异的重要因素包括，除其他外：
•某些风险和不确定性，包括资本市场或经济状况的变化，特别是与通货膨胀有关的不确定性、消费者需求和支出减少以及任何严重或长期的经济衰退；
•COVID-19 疫情及其相关变种以及未来可能爆发的其他传染病或其他健康问题的影响，以及为限制其影响而采取的措施，这些措施可能会对我们的业务、员工、供应商、消费者需求和供应链以及全球经济产生不利影响；
•与Topgolf合并相关的成本、费用或困难，包括Topgolf业务的整合，或者未能在预期的时间范围内实现交易的预期收益和协同效应，或者根本无法实现；
•Topgolf合并对我们和/或Topgolf的员工、客户、供应商和其他业务合作伙伴关系的潜在影响；
•消费者对我们的产品和服务的接受和需求；
•未来的零售商购买活动，这可能会受到不利的行业条件和整体零售库存水平的重大影响；
•贸易或其他政策的任何不利变化，包括限制进口或提高进口关税；
•市场上的促销活动水平；
•未来的非必需消费者购买活动，这些活动可能会受到不利的经济或市场条件的严重不利影响；
•外币汇率的未来变化以及我们的套期保值计划的有效程度；
•我们管理国际商业风险的能力；
•我们能够识别整个供应链和全球业务平台的运营协同效应并扩大机遇；
•信贷市场的不利变化或继续遵守我们的信贷额度条款；
•我们通过投资获利的能力；
•我们成功整合、运营和扩张被收购的 TravisMathew 和 Jack Wolfskin 业务的零售店、韩国服装业务以及 Topgolf 业务的场地所在地的能力；
•在供应制造我们的产品或制造我们的产品所需的部件方面出现延误、困难或成本增加，包括我们的某些产品依赖数量有限的供应商；
•恶劣的天气条件和季节性；


2

•美国高尔夫协会或其他高尔夫协会可能对我们产品的需求或供应产生不利影响的任何规则变更或其他行动；
•我们保护知识产权的能力；
•高尔夫的参与度降低；
•恐怖活动、武装冲突、俄罗斯与乌克兰或以色列与哈马斯之间的冲突、自然灾害或流行病对总体经济、对我们产品的需求水平或对我们在这种环境中管理供应和交付物流的能力的影响；以及
•适用于我们和我们业务的一般风险和不确定性。
投资者不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述基于当前信息，仅代表截至本文发布之日。我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映本文发布之日之后的新信息、事件或情况，也没有义务反映意外事件的发生。投资者还应注意，尽管我们不时与证券分析师沟通，但向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反我们的政策的。此外，我们的政策禁止发布或确认分析师发布的财务预测或预测，此类分析师发布的任何报告均不由我们负责。投资者不应假设我们同意任何分析师发布的任何报告或任何此类报告中包含的任何陈述、预测、预测或观点。有关这些风险以及其他风险和不确定性的详细信息，请参阅我们最新的10-K表年度报告，以及我们不时向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告和8-K表的最新报告。
Topgolf 卡拉威品牌公司商标： 以下商标和短语是我们的商标：Alpha Convoy、Apex、Apex CB、Apex DCB、Apex TCB、Apex Tour、Apex UW、APW、Arm Lock、Backstryke、Batwing Technology、Big Bertha B21、Big Bertha REVA、Big T、Bird of Prey、Black Series、Bounty Hunter、C Grind、Callaway，Callaway Capital、Callaway Golf、Callaway Media Productions、Callaway X、Capital、Chev、Chev 18、Chrome Soft X、Chrome Soft X LS、Cirrus、Comfort Tech、Cuater C 徽标、Cuput 360、CXR、360 Face Cup、Dawn PatrolDFX、DSPD、Divine、Divine、Double Wide、Eagle、Epic Flash、Epic Flash、Epic Max、Epic Max、Epic Max LS、Epic Speed、ERC、ERC Soft、每个人的游戏、Exo、Cage、Fash Face、FT Optiforce、Fash Face、FT Optiforce、Fash Face、Fash Face、FT Perforce、Fash Tour、Fusion Zero、GBB、GBB Epic Core、Great Big Bertha、Great Big Bertha Epic、Grom、Groove-In-Groove 技术、Heavenwood、Hersatility、Hex Aerdynamics、Hyper Dry、Hyper Speed Face、I.D. Ball、Jack Wolfskin、Jailbird越狱、越狱 AI Speed Frame、越狱 AI Velocity Blades、Jaws Raw、Jewel Jam、远距离之王、Legacy、Legacy、Luxe、Mack Daddy、Magna、Majestic、MarxMan、Mvrik、MD3 Milled、MD4 Tactical、MD5、MD 5 Jaws、Metal-X、Microhinge Face Insert、Microhinge Face Star、Mission: Ambition、Nanuk、Nipit、高尔夫排名第一的推杆、O OGIO、O Works、Odyssey Eleven、Odyssey Works、Ogio Groove、OGIO AERO、OGIO ALPHA、OGIO ARORA、OGIO CLUB、OGIO FORGE、OGIO FORGE、OGIO FUSE、OGIO ME、OGIO Pace、OGIO RenegadeOGIO RISE、OGIO SAVAGE、OGIO SHADOW、Ogio XIX、OptiColor、Opti Flex、Opti Grip、OptiFit、OptiTherm、OptiTherm、Opti Vent、ORG 7、ORG 14、ORG 15、ProType、⋅R、R-Rainspann、Reva、R-Moto、R-Moto、Rig 9800，Rossie、RSX、S2H2、Sabertooth、Shankstar、Shankstar、Silencer、Sled、Slice Stopper、SoftFast、Solaire、Speed Cartrift、Speed Step、Speed Time Adventures，TM、Tank、TopGolf Cruiser、Texapore、Tomca、Tomca、Thermal Grip、TopChip、TopContender、TopDrive、TopGolf Crush、TopGolf Crush、Topgolf Hield 徽标、TopLife、TopPressure、TopScramble、TopShot、TopTracer Range、TopTracer Range、TopTracer 真实行程，经过巡回测试，以旧换新！以旧换新！，TRAVISMATHEW、Travismathew TM 标志、Truvis、Truvis Pattern、Truvis Pattern、udesign、Uptown、VFT、VTEC、W Grind、Warbird、Weather Series、Weather Spann、White Hot OG、White Hot Tour、White Ice、Woode、White Hot Tour、White Ice、Woode、X-12、14、X-16、X-18、X-20、X-22、X-24、XACT、X Face VFT、X Hot、X Hot Pro、X² Hot、X Series、X Spann、X Tech、XR、XR 16、XSPANN、Xtra Traction 技术、Xtra Width 技术、XTT、2-Ball。



3

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
索引

第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
5
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表
7
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表
8
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并股东权益报表
9
简明合并财务报表附注
11
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
33
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
47
第 4 项。
控制和程序
48
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
49
第 1A 项。
风险因素
49
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
49
第 3 项。
优先证券违约
49
第 4 项。
矿山安全披露
49
第 5 项。
其他信息
50
第 6 项。
展品
51



4

第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
简明的合并资产负债表
（以百万计，股票数据除外）
（未经审计）
2023年9月30日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$330.3 $180.2 
限制性现金0.7 19.1 
应收账款，减去美元备抵金11.2百万和美元10.8分别是百万
304.6 167.3 
库存736.5 959.2 
预付费用59.5 57.1 
其他流动资产171.1 136.0
流动资产总额1,602.7 1,518.9 
不动产、厂房和设备，净额2,083.1 1,809.6 
经营租赁使用权资产，净额1,414.6 1,419.1 
商标和商标1,410.3 1,412.7 
其他无形资产，净额82.8 91.0 
善意1,983.6 1,983.7 
其他资产，净额404.9 355.4 
总资产$8,982.0 $8,590.4 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计费用$386.1 $580.0 
应计员工薪酬和福利109.8 135.2 
以资产为基础的信贷额度78.1 219.3 
短期经营租赁负债82.8 76.4 
施工进展119.9 35.4 
递延收入96.9 94.9 
其他流动负债35.6 35.0 
流动负债总额909.2 1,176.2 
长期债务，净额
1,521.5 1,176.3 
长期经营租赁负债1,443.2 1,437.5 
被视为房东的融资义务809.2 658.0 
递延所得税，净额68.3 117.5 
其他长期负债278.7 250.6 
承付款和或有开支（注11）
股东权益：
优先股，$0.01面值， 3.0授权的百万股， 无截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行并未到期
— — 
普通股，$0.01面值， 360.0已授权百万股，以及 187.0百万股和 186.2百万股发行于 分别为2023年9月30日和2022年12月31日
1.9 1.9 
额外的实收资本3,025.0 3,012.7 
留存收益1,024.6 852.5 
累计其他综合亏损(54.3)(61.5)
减去：按成本计算在国库中持有的普通股， 2.4百万股和 1.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万股
(45.3)(31.3)
股东权益总额3,951.9 3,774.3 
负债和股东权益总额$8,982.0 $8,590.4 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


5

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
简明合并运营报表
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）

 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
净收入：
产品$597.1 $579.3 $2,078.2 $2,018.2 
服务443.5 409.2 1,309.5 1,126.2 
净收入总额1,040.6 988.5 3,387.7 3,144.4 
成本和支出：
产品成本337.1 330.7 1,167.0 1,142.5 
服务成本，不包括折旧和摊销45.6 48.2 141.4 136.3 
其他场地费用312.1 287.6 934.7 780.2 
销售、一般和管理费用242.5 224.7 790.6 720.4 
研发费用22.6 19.2 67.4 55.4 
场地开业前费用6.9 9.9 16.3 18.1 
成本和支出总额966.8 920.3 3,117.4 2,852.9 
运营收入73.8 68.2 270.3 291.5 
利息支出，净额(52.3)(36.4)(153.6)(100.3)
其他收入，净额5.2 7.0 2.4 26.9 
所得税前收入26.7 38.8 119.1 218.1 
所得税（福利）准备金(3.0)0.3 (53.0)(12.5)
净收入$29.7 $38.5 $172.1 $230.6 
每股普通股收益：
基本$0.16 $0.21 $0.93 $1.25 
稀释$0.16 $0.20 $0.88 $1.17 
已发行普通股的加权平均值：
基本185.2 184.8185.2 184.9 
稀释201.2 201.8201.3 201.0 
















所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


6

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
简明综合收益表
（以百万计）
（未经审计）

三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
净收入$29.7 $38.5 $172.1 $230.6 
其他综合收益（亏损）：
衍生工具的变化5.7 4.4 17.5 17.4 
外币折算调整(14.4)(38.0)(10.8)(84.6)
所得税前的综合收入21.0 4.9 178.8 163.4 
衍生工具的所得税优惠(1.1)(1.0)(0.5)(1.9)
综合收入$22.1 $5.9 $179.3 $165.3 




































所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


7


TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
简明的合并现金流量表
（以百万计）（未经审计）
截至9月30日的九个月
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$172.1 $230.6 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销175.7 139.8 
融资的非现金利息和被视为房东融资的租赁17.1 4.3 
债务折扣和发行成本的摊销4.9 7.4 
递延所得税，净额(54.4)(12.5)
基于股份的薪酬38.4 37.4 
套期保值工具和外币的未实现净亏损7.2 2.1 
债务修改造成的损失10.5 — 
其他1.5 4.8 
资产和负债的变化：
应收账款，净额(144.8)(193.9)
库存205.8 (235.9)
租赁应收账款(9.1)(14.8)
其他资产3.1 12.3 
应付账款和应计费用(175.2)69.2 
递延收入3.1 0.4 
应计员工薪酬和福利(25.1)4.2 
经营租赁资产和负债，净额13.6 2.1 
应收/应付所得税，净额(18.4)(24.9)
其他负债1.7 2.0 
经营活动提供的净现金227.7 34.6 
来自投资活动的现金流：
资本支出(388.7)(353.4)
资产收购，扣除获得的现金(31.2)— 
政府补助的收益3.0 — 
投资高尔夫相关企业(2.5)— 
收购无形资产(0.8)(0.6)
出售高尔夫相关企业投资的收益— 0.4 
出售财产和设备的收益0.3 — 
用于投资活动的净现金(419.9)(353.6)
来自融资活动的现金流：
偿还长期债务(788.2)(87.0)
长期债务借款的收益1,224.8 60.0 
信贷额度收益（偿还），净额(245.4)100.0 
债务发行成本(1.8)— 
或有收益债务的付款— (5.6)
融资租赁的偿还(2.2)(0.3)
租赁融资收益184.3 133.1 
行使股票期权3.9 0.6 
收购库存股票(44.0)(35.5)
融资活动提供的净现金331.4 165.3 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(7.3)0.6 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）131.9 (153.1)
期初现金、现金等价物和限制性现金203.4 357.7 
期末现金、现金等价物和限制性现金335.3 204.6 
减去：限制性现金 (1)
(5.0)(4.3)
期末的现金和现金等价物$330.3 $200.3 
补充披露：
为所得税支付的现金，净额$20.0 $21.9 
支付利息的现金$132.8 $86.0 
非现金投资和融资活动：
发行库存股和普通股以获得补偿性股票奖励，解除限制$24.3 $28.0 
应计资本支出$38.3 $47.2 
资本支出的融资增加$43.3 $28.3 
发行与可转换票据相关的普通股$— $0.5 
(1)包括 $0.7百万和美元0.5百万美元的短期限制性现金和 $4.3百万和美元3.8截至2023年9月30日和2022年9月30日止期间，其他资产中分别包含100万美元的长期限制性现金。
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


8

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
简明的股东权益合并报表
（以百万计）
（未经审计）
 普通股额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		国库股股东权益总额
 股份金额股份金额
截至2022年12月31日的余额
186.2 $1.9 $3,012.7 $852.5 $(61.5)(1.3)$(31.3)$3,774.3 
收购库存股票— — — — — (0.4)(9.2)(9.2)
行使股票期权— — (1.2)— — 0.2 4.8 3.6 
解除限制的补偿性裁决— — (21.3)— — 0.9 21.3 — 
基于股份的薪酬— — 12.4 — — — — 12.4 
外币折算后的股权调整— — — — 5.3 — — 5.3 
扣除税后衍生工具公允价值的变化— — — — (0.3)— — (0.3)
净收入— — — 25.0 — — — 25.0 
截至2023年3月31日的余额
186.2 $1.9 $3,002.6 $877.5 $(56.5)(0.6)$(14.4)$3,811.1 
收购库存股票— — — — — (1.0)(18.1)(18.1)
行使股票期权— — (0.4)— — — 0.5 0.1 
解除限制的补偿性裁决— — (2.4)— — 0.1 2.4 — 
基于股份的薪酬— — 12.4 — — — — 12.4 
外币折算后的股权调整— — — — (1.7)— — (1.7)
扣除税后衍生工具公允价值的变化— — — — 11.5 — — 11.5 
净收入— — — 117.4 — — — 117.4 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额
186.2 $1.9 $3,012.2 $994.9 $(46.7)(1.5)$(29.6)$3,932.7 
收购库存股票— — — — — (1.0)(16.7)(16.7)
普通股的发行0.8 — — — — — — — 
行使股票期权— — (0.2)— — — 0.4 0.2 
解除限制的补偿性裁决— — (0.6)— — 0.1 0.6 — 
基于股份的薪酬— — 13.6 — — — — 13.6 
外币折算后的股权调整— — — — (14.4)— — (14.4)
扣除税后衍生工具公允价值的变化— — — — 6.8 — — 6.8 
净收入— — — 29.7 — — — 29.7 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额
187.0 $1.9 $3,025.0 $1,024.6 $(54.3)(2.4)$(45.3)$3,951.9 












所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


9

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
简明的股东权益合并报表
（以百万计）
（未经审计）
 普通股额外已付款
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		国库股股东权益总额
 股份金额股份金额
截至2021年12月31日的余额
186.2 $1.9 $3,051.6 $682.2 $(27.3)(1.0)$(25.5)$3,682.9 
采用 2020-06 年会计准则更新的累积影响— — (57.1)12.4 — — — (44.7)
收购库存股票— — — — — (1.5)(34.2)(34.2)
解除限制的补偿性裁决— — (24.0)— — 1.0 24.0 — 
基于股份的薪酬— — 13.8 — — — — 13.8 
外币折算后的股权调整— — — — (13.4)— — (13.4)
扣除税后衍生工具公允价值的变化— — — — 9.4 — — 9.4 
净收入— — — 86.7 — — — 86.7 
截至2022年3月31日的余额
186.2 $1.9 $2,984.3 $781.3 $(31.3)(1.5)$(35.7)$3,700.5 
收购库存股票— — 0.2 — — — (0.5)(0.3)
行使股票期权— — (0.2)— — — 0.3 0.1 
解除限制的补偿性裁决— — (1.8)— — 0.1 1.8 — 
基于股份的薪酬— — 13.2 — — — — 13.2 
外币折算后的股权调整— — — — (33.2)— — (33.2)
扣除税后衍生工具公允价值的变化— — — — 4.5 — — 4.5 
净收入— — — 105.4 — — — 105.4 
截至2022年6月30日的余额
186.2 $1.9 $2,995.7 $886.7 $(60.0)(1.4)$(34.1)$3,790.2 
收购库存股票— — — — — — (1.0)(1.0)
行使股票期权— — (0.3)— — — 0.8 0.5 
解除限制的补偿性裁决— — (2.2)— — 0.1 2.2 — 
基于股份的薪酬— — 10.4 — — — — 10.4 
外币折算后的股权调整— — — — (38.0)— — (38.0)
扣除税后衍生工具公允价值的变化— — — — 5.4 — — 5.4 
发行与可转换票据相关的普通股— — 0.5 — — — — 0.5 
与可转换票据转换相关的上限看涨交易— — 0.1 — — — (0.1)— 
净亏损— — — 38.5 — — — 38.5 
2022 年 9 月 30 日的余额
186.2 $1.9 $3,004.2 $925.2 $(92.6)(1.3)$(32.2)$3,806.5 













所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


10

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1。 公司和演讲基础
该公司
Topgolf Callaway Brands Corp.（连同其全资子公司，简称 “我们”、“我们的”、“我们”、或 “Topgolf Callaway Brands”，除非另有说明），特拉华州的一家公司，是一家领先的现代高尔夫和活跃生活方式公司，提供世界一流的高尔夫娱乐体验，设计和制造优质的高尔夫装备，并通过我们的品牌系列销售高尔夫和活跃生活方式服装和其他配饰，包括Topgolf、Callaway Golf、Odyssey、TravisMathew、Jack Wolfskin、Ogio、Toptracer和世界高尔夫巡回赛（“WGOLF”）GT”)。
我们的产品和品牌报告如下 三运营部门：Topgolf，包括我们公司运营的Topgolf场地、Toptracer球飞行追踪技术（“Toptracer”）和WGT数字高尔夫游戏的运营；高尔夫设备，包括我们以卡拉威高尔夫和奥德赛品牌运营的高尔夫球杆和高尔夫球业务；以及Active Lifestyle，包括我们在卡拉威TravismatheThematheMathemaThemathemaThemache的软用品业务的运营 W、Jack Wolfskin 和 OGIO 品牌名称。
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。根据这些规章制度，我们压缩或省略了某些信息和披露，这些信息和披露通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的年度合并财务报表中。管理层认为，这些简明的合并财务报表包括公允列报期间和日期的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的所有正常和经常性调整。这些未经审计的简明合并财务报表应与2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。中期经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他未来时期的预期经营业绩。
我们使用资产和负债的期末汇率以及每个报告期的经营业绩的平均汇率来翻译外国子公司的财务报表。在合并期间，所有公司间余额和交易均已清除。
我们的Topgolf子公司此前以52周或53周的零售日历年运营，该日历年于最接近12月31日的星期日结束。自2022年4月4日起，拓高乐开始在截至12月31日的日历年度内运营。因此，我们截至2022年9月30日的九个月的简明合并财务报表中包含的Topgolf财务信息为2022年1月3日至2022年9月30日。Topgolf截至2022年9月30日的三个月以及截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务信息是按日历年度报告的.


11

注意事项 2。 重要会计政策摘要
截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表附注2描述了我们的重要会计政策，该财务报表包含在我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。
估算值的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和判断，这些估计和判断会影响截至财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们的估计基于历史信息和其他各种假设，这些假设被认为在当时情况下是合理的。此类估算的例子除其他外，包括确定与收入确认有关的履约义务的履行情况的性质和时间、基于股份的奖励的估值、长期资产的可收回性、对无形资产和减值商誉的评估、运营和融资租赁的增量借款利率的确定、保修和预期信用损失准备金、库存报废、销售回报、未来价格优惠、应急税收和估值补贴，不动产、厂房和设备的估计使用寿命以及收购的无形资产。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。我们会持续审查我们的估算值，以确保这些估算值适当地反映了我们业务的变化或可用的新信息。
最近发布的会计准则
2022年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2022-03号《会计准则更新》（“ASU”），“公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的股票证券的公允价值计量”（“ASU 2022-03”）。亚利桑那州立大学2022-03在衡量受合同销售限制的股权证券的公允价值时澄清了主题820中的指导方针，还对受以公允价值计量的合同销售限制约束的股票证券引入了新的披露要求。亚利桑那州立大学2022-03在2023年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期内生效。允许提前收养。亚利桑那州立大学对我们的合并财务报表或相关披露没有任何影响。


12

注意事项 3。 租赁
销售类型租赁
我们签订了不可取消的许可协议，主要与Toptracer和Swing Suite有关（见注8）。其中某些许可协议被归类为销售型租赁。
销售类租赁收入包含在简明合并运营报表中的服务收入中，由销售价格和利息收入组成，如下所示（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
销售型租赁销售价格(1)
$7.4 $6.1 $23.8 $24.6 
标的资产成本(3.0)(3.2)(10.9)(11.9)
营业利润$4.4 $2.9 $12.9 $12.7 
利息收入$2.1 $1.1 $4.8 $2.9 
归属于销售类租赁的总收入$9.5 $7.2 $28.6 $27.5 
(1)销售价格等于许可协议不可取消的期限内租赁付款的现值。
与我们在销售型租赁中的净投资相关的租赁应收账款如下（以百万计）：
资产负债表地点2023年9月30日2022年12月31日
租赁应收账款，净短期其他流动资产$25.1 $17.5 
租赁应收账款，净长期收款其他资产63.7 57.5 
租赁应收账款总额$88.8 $75.0 

截至2023年9月30日，未来五年及以后的销售类租赁应收账款的净到期日如下（单位：百万）：
2023 年的剩余时间$7.5 
202431.4 
202526.9 
202619.0 
202710.7 
此后6.7 
未来租赁收益总额102.2 
减去：估算利息13.4 
总计$88.8 


13

运营和融资租赁
作为承租人，我们根据运营和融资租赁租赁租赁办公空间、制造工厂、仓库、配送中心、公司运营的Topgolf场地、车辆和设备以及零售和奥特莱斯地点。
DLF 协议
我们签订了被视为房东融资（“DLF”）的协议，为某些公司运营的Topgolf场馆提供资金。我们与第三方开发商或房地产融资合作伙伴合作，收购土地权，并根据量身定制的安排为与某些场馆相关的建设提供资金。在某些情况下，我们自己为部分建筑提供资金，而在其他情况下，我们会为所有建筑提供资金。在某些量身定制安排中，我们被视为控制了在建标的资产，因此被视为这些资产的会计所有者。在施工期结束时，我们完成了售后回租评估，以确定控制权是否已移交给融资合作伙伴。如果不符合售后回租标准，并且确定控制权尚未移交给融资合作伙伴，我们将冲销施工阶段确认的累计施工预付款并记入DLF债务，并将与建筑物相关的不动产、厂房和设备中累积的成本资本化并投入使用。当我们直接收购土地或自己为场地建设提供资金时，我们可能会达成出售资产的安排，然后将其从融资合作伙伴处租回。在这些情况下，如果在交易完成和随后的回租开始时控制权没有转移，我们将记录与现金收益相关的DLF债务。 连同DLF债务一起资本化的建筑物或其他资产在较短的使用寿命或租赁期内折旧减去剩余价值。通常，建筑物的折旧时间超过 40-一年的使用寿命，这与租赁期一致，包括我们有理由确定行使的续订期。
与我们的运营和融资使用权（“ROU”）资产和租赁负债以及DLF资产和债务相关的补充资产负债表信息如下（以百万计）：
资产负债表地点2023年9月30日2022年12月31日
资产
经营租赁ROU资产，净额经营租赁ROU资产，净额$1,414.6 $1,419.1 
融资租赁 ROU 资产，净额其他资产$227.5 $215.7 
DLF 资产，净额
不动产、厂房和设备，净额
$916.2 $813.2 
负债
当前
短期经营租赁负债短期经营租赁负债$82.8 $76.4 
短期融资租赁负债应付账款和应计费用$1.4 $1.7 
DLF 债务，短期应付账款和应计费用$0.5 $2.4 
非当前
长期经营租赁负债长期经营租赁负债$1,443.2 $1,437.5 
为租赁负债融资，长期其他长期负债 $246.7 $225.9 
DLF 债务，长期被视为房东的融资义务$809.2 $658.0 
正在建设中的租约
扣除第三方房地产融资合作伙伴的报销后，我们在建租赁的最低资本承诺约为 $22.0百万截至2023年9月30日。当我们积极参与这些物业的建设时，我们记录了 $265.8不动产、厂房和设备中的建筑成本为百万美元和119.9截至2023年9月30日，房东已为这些房产预付了数百万美元。我们在施工期结束时确定这些物业的租赁分类。租赁开始后，这些租赁的初始基本期限通常为 20年份，其中大多数人可以选择延长最长可达的额外期限 20年份。截至 2023 年 9 月 30 日，我们的收入为1,012.9与之相关的百万美元未来租赁债务 九场地须遵守已签署但尚未开始的不可取消的租约。


14

我们在下述期间的简明合并运营报表中包含的租赁费用组成部分如下（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
运营租赁成本：
ROU 资产的摊销$45.9 $42.3 $131.2 $128.1 
运营租赁成本总额45.9 42.3 131.2 128.1 
融资租赁成本：
ROU 资产的摊销1.9 1.0 5.8 4.6 
租赁负债的利息3.7 2.3 11.0 6.5 
融资租赁成本总额5.6 3.3 16.8 11.1 
DLF 债务成本：
DLF 资产的折旧7.8 3.7 18.2 10.1 
DLF债务的利息17.5 11.7 48.9 32.5 
DLF债务费用总额25.3 15.4 67.1 42.6 
可变租赁成本3.7 2.3 8.4 7.1 
租赁费用总额$80.5 $63.3 $223.5 $188.9 

与租赁相关的其他信息（以百万计）：
截至9月30日的九个月
补充现金流信息20232022
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$116.1 $119.8 
来自融资租赁的运营现金流$5.6 $5.4 
来自DLF债务的经营现金流$37.1 $29.3 
为来自融资租赁的现金流融资$2.2 $0.3 
为来自DLF债务的现金流融资$5.9 $— 
新的投资回报率资产产生的租赁负债：
经营租赁$53.3 $37.2 
融资租赁$17.4 $40.7 
DLF 债务 (1)
$143.4 $113.2 
(1) 在我们的场馆建设过程中，某些融资合作伙伴代表我们直接将资金汇给我们的建筑供应商，而不是直接向我们提供施工预付款。这些资金在我们的简明合并现金流量表中作为非现金投资和融资活动列报。在截至2023年9月30日的九个月中，除应计资本化利息外，这些融资伙伴缴纳的金额为美元43.3百万。在截至2022年9月30日的九个月中，除应计资本化利息外，这些融资合作伙伴缴纳的金额为美元28.3百万，已从 $ 进行更正85.0百万，如先前报道的那样。
2023年9月30日2022年12月31日
加权平均剩余租赁期限（年）：
经营租赁16.316.6
融资租赁36.336.5
DLF 债务38.138.5
加权平均折扣率：
经营租赁5.7 %5.6 %
融资租赁6.2 %6.1 %
DLF 债务9.0 %8.8 %


15

截至2023年9月30日，我们未来的最低租赁义务如下（单位：百万）：
经营租赁融资租赁DLF 债务总计
2023 年的剩余时间$30.9 $2.1 $10.6 $43.6 
2024161.1 14.1 63.7 238.9 
2025158.7 14.8 64.2 237.7 
2026153.5 14.9 65.3 233.7 
2027151.1 15.1 66.5 232.7 
此后1,833.1 638.7 3,090.2 5,562.0 
未来租赁付款总额2,488.4 699.7 3,360.5 6,548.6 
减去：估算利息962.4 451.6 2,550.8 3,964.8 
总计$1,526.0 $248.1 $809.7 $2,583.8 
注意事项 4。 收入确认
我们主要确认产品销售和Topgolf场地运营的收入。产品收入包括销售高尔夫球杆、高尔夫球、生活和户外服装、装备和配饰以及高尔夫服装和配饰。我们向客户（包括场内和场外的高尔夫商店和全国零售店）销售产品，并通过我们的电子商务业务以及我们的服装零售和场地直接向消费者销售产品。我们的产品收入还包括来自第三方的特许权使用费收入，这些收入来自某些软商品产品的许可。服务收入主要包括Topgolf场地的食品和饮料销售、游戏费用、向客人出售游戏积分、特许经营费、销售礼品卡、赞助合同、租赁收入、因场地预订而收到的不可退还的押金，以及我们的在线多人数字高尔夫游戏产生的不可退还的押金。
与客户签订的购买我们产品的合同通常采用采购订单的形式。在某些情况下，我们会签订包含特定条款、折扣和补贴的销售协议。我们还与某些分销商签订了许可协议，并与我们的Toptracer业务签订了许可协议，包括练习场以及酒店和娱乐场所。
下表列出了我们按主要类别以及运营和应报告细分市场分列的收入（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
Topgolf：
场地$430.5 $399.5 $1,270.4 $1,089.4 
其他业务线17.2 14.3 51.6 50.1 
Topgolf 总$447.7 $413.8 $1,322.0 $1,139.5 
高尔夫装备：
高尔夫球杆$222.2 $221.4 $913.3 $959.6 
高尔夫球71.2 75.3 274.8 257.0 
高尔夫设备总数$293.4 $296.7 $1,188.1 $1,216.6 
积极的生活方式：
服装$211.7 $181.4 $531.3 $456.7 
装备、配件及其他87.8 96.6 346.3 331.6 
全面积极的生活方式$299.5 $278.0 $877.6 $788.3 
总计$1,040.6 $988.5 $3,387.7 $3,144.4 


16

我们的 Topgolf 的场地产品销售 操作 细分市场包括高尔夫球杆、高尔夫球、服装、装备和配件的销售。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，场地产品销售额为 $4.2百万和美元12.5分别是百万。 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，场地产品销售额为 $4.5百万和美元13.3分别是百万.
产品和服务收入
我们在美国和国际上销售我们的高尔夫设备产品和Active Lifestyle产品，我们的主要国际地区是欧洲和亚洲。 在大多数地区，高尔夫设备产品的销售额通常高于Active Lifestyle的销售额，但欧洲除外。由于杰克·沃尔夫斯金的业务，欧洲的Active Lifestyle销售更加集中。由于Topgolf的国内场馆比国际场馆多得多，美国的场馆收入更高。除了欧洲的某些地区外，与Topgolf其他业务线相关的收入主要来自美国。
下表汇总了我们按主要地理区域划分的收入（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
按主要地理区域划分的收入：
美国$737.3 $684.8 $2,435.1 $2,194.7 
欧洲149.5 141.9 423.3 417.7 
亚洲130.7 138.7 419.1 432.6 
世界其他地区23.1 23.1 110.2 99.4 
总计$1,040.6 $988.5 $3,387.7 $3,144.4 
许可、特许权使用费和其他收入
我们在Topgolf和Active Lifestyle运营领域的收入与许可和特许权使用费有关，主要与Toptracer设施的运营和销售类租赁协议（见注3）、服装和软产品许可协议以及Topgolf与Swing Suite相关的许可协议有关。 下表按运营部门汇总了这些收入（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
顶级高尔夫$12.2 $9.0 $36.5 $33.2 
积极的生活方式6.0 6.2 20.9 20.2 
总计$18.2 $15.2 $57.4 $53.4 
递延收入
我们的递延收入余额包括短期和长期递延收入，主要包括销售Topgolf的礼品卡、活动存款、忠诚度积分、会员资格和预付费赞助的收入、与数字高尔夫游戏相关的虚拟货币和游戏积分，以及从国际特许经营合作伙伴那里获得的前期区域费用和预付特许经营费。
礼品卡的收入将在兑换礼品卡时延并确认，兑换礼品卡通常发生在自购买之日起的十二个月内。与数字高尔夫游戏相关的赛事存款、忠诚度积分、会员资格、预付费赞助、游戏积分和虚拟货币的收入将在兑换时或赛事或赞助发生后、在客户的会员资格预计有效期内，或者根据历史货币或积分使用趋势（如适用）进行确认，这些趋势通常发生在购买之日起一到三十六个月内。与每项安排的领土和特许经营费相关的收入分配给每个单独的场地，并最多确认 40根据相应的特许经营协议，期限为一年，包括续订选项。


17

下表提供了与我们的活动相关的对账情况短期递延收入 所列期间的余额（单位：百万）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
期初余额$98.5 $91.8 $94.9 $93.9 
收入递延154.6 167.9 478.3 438.4 
确认的收入(150.7)(160.1)(457.5)(427.9)
破损(5.4)(4.7)(18.5)(13.4)
外币折算等(0.1)(0.5)(0.3)3.4 
期末余额$96.9 $94.4 $96.9 $94.4 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的长期递延收入余额为美元3.6百万和美元3.2分别是百万。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们认可了美元8.2百万和美元57.8截至2022年12月31日，已包含在递延收入余额中的收入分别为百万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们确认了美元12.0百万和美元59.2截至2021年12月31日，已包含在递延收入余额中的收入分别为百万美元。
变量考量
我们根据预期从客户那里获得的产品和服务对价金额来确认收入。该对价基于我们产品和服务的销售价格，根据可变对价的估算进行调整，包括销售回报、折扣和补贴、促销和销售计划以及我们提供的价格优惠。这些估算基于客户赚取或预计将要申领的金额。
下表提供了所列期间与我们的短期销售计划激励措施相关的活动的对账表（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
期初余额$24.8 $35.2 $20.8 $23.3 
增补 4.8 6.1 26.9 33.6 
发放的积分 (11.7)(6.6)(28.3)(19.8)
外币折算等(0.4)(1.3)(1.9)(3.7)
期末余额$17.5 $33.4 $17.5 $33.4 
在记录相关销售额期间，我们将预期回报的估计值记录为产品收入和产品成本以及应收账款的减少。 我们为销售回报负债提供的准备金会随着业务的季节性而波动，而随着高尔夫赛季的结束，实际销售回报通常更倾向于下半年。
下表提供了所列期间与我们的销售回报准备金相关的活动对账表（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
期初余额$81.1 $77.6 $55.4 $47.4 
规定33.5 17.3 145.0 103.6 
销售回报(31.9)(23.5)(117.7)(79.6)
期末余额$82.7 $71.4 $82.7 $71.4 


18

与销售回报负债相关的库存成本回收计入我们简明合并资产负债表上的其他流动资产。如 截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的成本回收余额为美元37.3百万和美元25.5分别是百万。
注意事项 5. 融资安排
我们的信贷额度和长期债务汇总如下（以百万计）：
到期日利率2023年9月30日2022年12月31日
短期信贷便利
美国基于资产的循环信贷额度2028年3月16日5.36%$48.0 $181.1 
2022 年日本 ABL 信贷额度2025年1月25日0.90%30.1 38.2 
本金总额$78.1 $219.3 
未摊销的债务发行成本$4.3 $0.9 
资产负债表地点
以资产为基础的信贷额度$78.1 $219.3 
预付费用$1.0 $0.6 
其他长期资产$3.3 $0.3 
到期日利率2023年9月30日2022年12月31日
长期债务和信贷设施
2023 年定期贷款 B2030年3月16日8.92%$1,243.8 $— 
可转换票据2026年5月1日2.75%258.3 258.3 
设备注意事项2023年7月24日-2027年12月27日
2.36% - 5.93%
21.2 27.8 
抵押贷款2033 年 7 月 1 日至 2036 年 7 月 29 日
9.75% - 11.31%
45.4 45.9 
资助租户改善2035年2月1日8.00%3.3 3.5 
定期贷款 B—8.88%— 432.0 
Topgolf 定期贷款—10.58%— 336.9 
Topgolf 循环信贷额度—8.08%— 110.0 
本金总额$1,572.0 $1,214.4 
减去：未摊销的债务发行成本32.7 24.3 
总债务，扣除未摊销债务发行成本$1,539.3 $1,190.1 
资产负债表地点
其他流动负债$17.8 $13.8 
长期债务1,521.5 1,176.3 
$1,539.3 $1,190.1 
与我们的信贷额度和长期债务相关的总利息和摊销费用（包含在简明合并运营报表的 “净利息支出” 中）汇总如下（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
短期信贷便利
美国基于资产的循环信贷额度$0.9 $1.2 $6.5 $2.9 
2022 年日本 ABL 信贷额度0.1 0.1 0.3 0.2 
总计$1.0 $1.3 $6.8 $3.1 
长期债务和信贷设施
2023 年定期贷款 B$29.1 $— $61.7 $— 
可转换票据1.7 1.7 5.3 5.3 
设备注意事项0.2 0.2 0.7 0.6 
抵押贷款1.2 1.2 3.5 3.6 
定期贷款 B— 8.4 8.6 21.2 
Topgolf 定期贷款— 8.0 7.8 20.7 
Topgolf 循环信贷额度— 0.9 2.7 2.6 
总计$32.2 $20.4 $90.3 $54.0 
循环信贷额度和可用流动性
除了手头现金和运营产生的现金外，我们还依靠我们的美国资产循环信贷额度和2022年日本ABL信贷额度来管理季节性流动性波动。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的可用流动性为美元，包括手头现金以及我们在美国和日本贷款下的可用金额，减去未偿信用证和未偿借款734.1百万和美元415.3分别是百万。
美国基于资产的循环信贷额度
2023年3月，我们与北卡罗来纳州美国银行和其他贷款机构签订了第五次修订和重述的贷款和担保协议（“新的ABL协议”），该协议规定提供基于优先担保资产的循环信贷额度，本金总额不超过美元525.0百万，包括一笔美国贷款，本金总额不超过 $440.0百万，加拿大贷款，本金总额不超过 $5.0百万，德国贷款，本金总额不超过美元60.0百万，还有一笔英国/荷兰设施，本金总额不超过美元20.0百万（统称为 “新的ABL贷款”），在每种情况下，都要视适用融资机制下的借款基础可用性以及根据新的ABL协议的条款在司法管辖区之间重新分配此类金额而定。新的ABL融资机制下的未偿还金额由我们在美国、德国、加拿大、荷兰和英国（“英国”）的某些子公司的某些资产和资产担保，包括（i）几乎所有个人资产，包括库存、应收账款和知识产权，以及（ii）某些符合条件的房地产，但某些惯例例外情况除外。新的ABL融资机制包括惯常的肯定和否定契约，包括限制产生额外债务、留置权、股息和其他限制性付款、资产出售、投资、合并、收购和关联交易。根据新的ABL设施，我们还必须遵守 1.0:1.0 在调整后的借款基础可用性低于的某些特定时期内的最低固定费用覆盖率 10.0经调整后，占新ABL融资机制本金最大总额的百分比。
适用于新ABL融资机制下未偿借款的利率可能会按照新ABL协议中的规定波动，具体取决于我们的 “可用率”，该比率在新ABL协议中进一步定义，表示为（i）新ABL融资机制下的平均每日可用量与（ii）经调整后的加拿大、德国、英国/荷兰和美国借款基础之和的百分比。新 ABL 设施的任何未使用部分的月费为 0.25每年%。
在截至2023年9月30日的九个月中，美国基于资产的循环信贷额度下的平均未偿借款额为美元126.1百万。截至2023年9月30日，我们在美国资产循环信贷额度下的过去 12 个月平均可用资金为美元329.5百万美元，适用于美国资产循环信贷额度下未偿借款的过去 12 个月平均利率为 5.71%.
2022 年日本 ABL 信贷额度
我们与三菱东京日联银行建立了基于资产的循环信贷额度（“2022年日本ABL信贷额度”），该额度为我们的日本子公司提供高达的信贷额度 6.0十亿日元（约合美元）40.2million），取决于该融资机制下的借款基础可用性，并由某些资产担保，包括我们日本子公司的合格库存和应收账款，这些资产受与某些质押资产和财务业绩指标相关的某些限制和契约的约束。适用于2022年日本ABL信贷额度下未偿还借款的利率受等于东京银行同业拆借利率的有效利率加上 0.80%。截至2023年9月30日，我们在2022年日本ABL信贷额度下的剩余借款基础为 1.5十亿日元（约合美元）10.1百万）。
长期债务
2023 年定期贷款 B
2023年3月，我们与北卡罗来纳州美国银行签订了信贷协议（“信贷协议”），其中的金融机构作为贷款机构，规定了定期贷款B额度（“2023年定期贷款B”）。2023年定期贷款B规定的本金总额为美元1,250.0百万，扣除原始发行折扣 $12.5百万。我们将2023年定期贷款B的部分净收益用于偿还先前定期贷款B的未偿本金和利息金额，并偿还与之前的Topgolf信贷额度相关的未偿本金、利息和费用，其中包括Topgolf定期贷款和Topgolf循环信贷额度（统称为 “Topgolf信贷额度”）。我们将与信贷协议相关的交易以及先前定期贷款B和Topgolf信贷额度的还款和报废视为债务修改。 因此，在截至2023年3月31日的三个月中，我们确认的非现金亏损为美元10.5在我们精简的合并运营报表中，其他收入/支出中有百万美元，用于注销未参与信贷协议的贷款人与先前定期贷款B和Topgolf信贷额度相关的未摊销原始发行折扣和债务发行成本。此外，我们还认可了 $2.3百万美元的第三方费用和资本化 $11.0与信贷协议相关的数百万美元债务发行成本。这个 $2.3在截至2023年9月30日的九个月中，数百万笔第三方费用被确认为销售、一般和管理费用。截至2023年9月30日，债务发行成本和原始发行折扣将在信贷协议期限内摊销为利息支出，并作为长期债务减少额包含在我们的简明合并资产负债表中。
2023年定期贷款B的摊还年利率等于 1.00贷款初始本金总额的百分比，从截至2023年6月30日的季度开始按季度支付，其余未偿还的本金将在到期时到期支付。2023年定期贷款B包含惯常的强制性预还款条款，并规定与重新定价交易相关的预付款 六个月在信贷协议截止日期之后，需支付相当于以下预付款的保费 1.00预付本金的百分比，但某些惯例例外情况除外。2023年定期贷款B还包含惯常的肯定和负面契约，包括与产生额外债务、留置权、股息和其他限制性付款、资产出售、投资、合并、收购和关联交易相关的限制，我们必须遵守这些限制，以避免贷款违约或加速贷款。
2023年定期贷款B的适用利率利率取决于我们的适用债务评级（“债务评级”），该评级基于标准普尔确定的公司信用评级，以及穆迪确定的公司家族评级。
根据我们的选择，2023年定期贷款B下未偿还借款的年利率等于 (a) 定期担保隔夜融资利率（“定期SOFR”）加上 0.10信用利差调整百分比（并以 a 为准） 0% 下限），加上适用的保证金为 3.25% 或 3.50％，取决于我们适用的债务评级或（b）基准利率等于（i）（A）联邦基金利率和纽约联邦储备银行公布的隔夜银行融资利率中较高者之和，再加上 0.50%，(B) 期限SOFR，利息期限为一个月加上 1.0%（并以 a 为准 1% 下限），（C）美国银行不时宣布的最优惠利率，以及（D） 1.0%，再加 (ii) 适用的保证金为 2.25% 或 2.50%，取决于我们适用的债务评级。
可转换票据
我们的可转换优先票据（“可转换票据”）的利率为 2.75每年本金的百分比，每半年支付一次，在每年的5月1日和11月1日拖欠一次。
自2023年5月6日起，我们可以选择通过现金结算、实物结算或组合结算来结算可转换票据，并且可以赎回全部或部分可转换票据，但须遵守某些规定。可转换票据可转换为我们的普通股，初始转换率为每1,000美元可转换票据本金56.8股，相当于初始转换价格为美元17.62每股。此外，可转换票据的全部或任何部分可以在2026年2月1日当天或之后按转换率和持有人选择进行转换，直到到期日前的第二个交易日营业结束以及某些或有转换事件发生后。从结构上讲，可转换票据从属于我们子公司的所有现有和未来债务和其他负债，包括贸易应付账款以及（如果我们不是其持有人）优先股（如果有的话）。
上限通话
关于可转换票据的定价，我们与某些交易对手进行了私下协商的上限看涨期权交易（“上限看涨期”）。上限看涨期权涵盖了最初作为可转换票据基础的普通股总数，通常预计这将减少潜在的稀释和/或抵消我们需要支付的与可转换票据的任何转换相关的任何现金支付。每只上限看涨期权的行使价均为 $17.62每股，但需进行某些调整，调整与可转换票据的初始转换价格相对应，上限价格为美元26.98每股。上限看涨期权不包括在摊薄后每股收益的计算中，因为在如果转换方法下，上限看涨期权具有反稀释性。在我们精简的合并资产负债表上，上限看涨期权的初始成本被确认为减少了额外实收资本。
设备注意事项
我们与各种贷款机构签订了长期融资协议（“设备票据”），我们使用这些协议来投资某些设施和信息技术设备。贷款由相关的标的设备担保。
抵押贷款
我们有 三与我们的Topgolf场地相关的抵押贷款。抵押贷款由每个相应场所的资产担保，需要按月（i）支付本金和利息，或（ii）纯息还款，直到到期日。对于需要每月纯息还款的贷款，全部未偿本金余额和任何未付的应计利息应在到期日到期。
长期债务到期总额
下表列出了截至2023年9月30日的未来五年及以后长期债务的合并到期总额。下文所列2023年定期贷款B项下的应付金额代表截至2023年9月30日的最低本金还款义务。
（单位：百万）
2023 年的剩余时间$5.3 
202420.8 
202518.6 
2026276.3 
202715.5 
此后1,235.5 
$1,572.0 
减去：未摊销的债务发行成本32.7 
总计$1,539.3 
截至2023年9月30日，我们遵守了上述信贷额度条款下的所有固定费用覆盖比率以及所有其他财务契约和报告要求（如适用）。
注意事项 6。 普通股每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。
摊薄后的每股普通股收益（“摊薄后每股收益”）考虑了以股票行使或结算已发行证券可能发生的稀释情况。可能影响摊薄后每股收益的摊薄证券包括向员工和非员工授予的已发行股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位所标的股票（见附注12），以及可转换票据标的普通股（见附注5）。使用库存股法计算普通股摊薄后每股收益时，包括与授予员工和非雇员董事的已发行股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位相关的摊薄证券。使用if转换法计算普通股摊薄后每股收益时，包括与可转换票据标的普通股相关的摊薄证券。
在报告净亏损或出现反摊薄的时期，基本和摊薄后的加权平均已发行普通股是相同的。
下表汇总了每股普通股基本收益和摊薄后收益（以百万计，每股数据除外）的计算：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
每股普通股收益——基本
净收入$29.7 $38.5 $172.1 $230.6 
加权平均流通普通股——基本185.2 184.8 185.2 184.9 
每股普通股收益——基本$0.16 $0.21 $0.93 $1.25 
普通股每股收益——摊薄
净收入$29.7 $38.5 $172.1 $230.6 
归属于可转换票据的利息支出1.6 1.6 4.8 4.8 
归属于每股普通股收益的净收益——摊薄$31.3 $40.1 $176.9 $235.4 
加权平均流通普通股——基本185.2 184.8 185.2 184.9 
可转换票据加权平均已发行普通股14.7 14.7 14.7 14.7 
未偿还期权、限制性股票单位和绩效股票单位1.3 2.3 1.4 1.4 
已发行普通股的加权平均值——摊薄201.2 201.8 201.3 201.0 
普通股每股收益——摊薄$0.16 $0.20 $0.88 $1.17 


19

反稀释期权和限制性股票单位
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，大约 3.0百万和 1.9分别由股票期权和限制性股票单位组成的百万只已发行证券被排除在摊薄后的每股收益的计算之外，因为它们具有反稀释作用。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，大约 1.3百万只包括股票期权和限制性股票单位在内的已发行证券被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为它们具有反稀释作用。
注意事项 7。 商誉和无形资产
按运营和应申报分部划分的商誉账面金额变化如下（以百万计）：
 顶级高尔夫高尔夫装备积极的生活方式总计
截至2022年12月31日的余额$1,363.6 $530.3 $89.8 $1,983.7 
外币折算等— (0.1)— (0.1)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$1,363.6 $530.2 $89.8 $1,983.6 
商誉扣除累计减值亏损美元148.4百万，这是2022年12月31日之前在活跃生活方式板块中记录的。
按主要资产类别划分，我们的无形资产如下（以百万计，使用寿命金额除外）：
 Infinite-Lived：摊销：
 商品名称和商标酒类许可证专利客户/分销商关系及其他已开发的技术总计
使用寿命（年）不是不是
2-16
1-10
10
截至2023年9月30日
格罗斯$1,441.0 $9.5 $32.2 $70.2 $69.7 $1,622.6 
累计摊销— — (31.8)(41.9)(17.3)(91.0)
外币折算等(30.7)— — (4.4)(3.4)(38.5)
账面净值$1,410.3 $9.5 $0.4 $23.9 $49.0 $1,493.1 
截至2022年12月31日
格罗斯$1,441.0 $8.9 $32.2 $67.4 $69.7 $1,619.2 
累计摊销— — (31.8)(35.8)(12.2)(79.8)
外币折算等(28.3)— — (4.2)(3.2)(35.7)
账面净值$1,412.7 $8.9 $0.4 $27.4 $54.3 $1,503.7 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们确认了与收购的无形资产相关的摊销费用为美元2.8百万和美元4.3分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们确认了与收购的无形资产相关的摊销费用为美元11.2百万和美元11.3分别为百万。摊销费用包含在简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。


20

截至2023年9月30日，在未来五年及以后，每年与无形资产相关的摊销费用预计将按以下方式发生（以百万计）：
2023 年的剩余时间$2.8 
202411.4 
202511.3 
202611.3 
202710.9 
此后25.6 
$73.3 
注意事项 8。 投资
投资如火如荼地进行
我们的所有权权益低于 20.0% 持有多项运动室内虚拟化和仿真技术的所有者Full Swing Golf Holdings, LLC（“Full Swing”）。该投资按成本减去减值后的成本入账，并根据公允价值的明显变化进行调整。在2023年9月30日和2022年12月31日，我们对Full Swing的投资账面价值均为美元9.3百万。这笔投资包含在我们简明合并资产负债表上的其他资产中。
2023年8月1日，我们完成了从Full Swing手中收购Swing Suite的资产，Swing Suite是一种提供高尔夫球飞行测量和跟踪数据的室内高尔夫模拟技术，总现金对价为美元12.5百万，包括客户关系、销售类租赁和许可协议。
投资五铁高尔夫
我们的所有权权益低于 20.0占纽约市Range, LLC（“Five Iron Golf”）优先股的百分比。该公司是一家城市室内高尔夫体验公司，提供高尔夫模拟技术并提供食品和饮料。该投资按成本减去减值后的成本入账，并根据公允价值的明显变化进行调整。在截至2023年9月30日的九个月中，我们额外投资了1美元2.0在 Five Iron Golf 中投了百万美元并认出了0.4我们的投资公允价值增长了百万美元，这与2023年第三季度发生的一笔可观的市场交易有关。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们包含在简明合并资产负债表上其他资产中的投资账面价值为美元32.4百万和美元30.0分别是百万。


21

注意事项 9。 精选财务数据
截至以下日期的部分财务数据如下（以百万计，使用寿命数据除外）：
2023年9月30日2022年12月31日
库存：
成品$584.3 $770.1 
工作正在进行中1.2 1.2 
原材料145.0 181.5 
食物和饮料6.0 6.4 
$736.5 $959.2 
2023年9月30日2022年12月31日
其他流动资产：
信用卡应收账款$30.2 $40.1 
销售回报储备金成本回收资产37.3 25.5 
应收增值税/销售税5.3 17.2 
租赁应收账款25.1 17.5 
对冲合约应收账款
20.1 4.6 
其他53.1 31.1 
$171.1 $136.0 
预计使用寿命2023年9月30日2022年12月31日
不动产、厂房和设备，净额：
土地$183.5 $160.4 
建筑物和租赁权改善
3 - 40年份
1,345.4 1,196.7 
机械和设备
5 - 10年份
283.0 248.8 
家具、计算机硬件和设备
3 - 5年份
356.5 299.1 
内部使用的软件
3 - 5年份
136.2 109.9 
生产模具
2 - 5年份
9.3 9.1 
在建工程402.6 271.6 
2,716.5 2,295.6 
减去：累计折旧633.4 486.0 
$2,083.1 $1,809.6 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们记录的总折旧费用为美元58.2百万和美元44.1在我们的简明合并运营报表中分别列出了百万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们记录的折旧费用总额为美元164.5百万和美元128.5在我们精简的合并运营报表中，分别为百万美元。
2023年9月30日2022年12月31日
应付账款和应计费用：
应付账款$103.1 $159.1 
应计费用191.7 160.9 
应计库存91.3 260.0 
$386.1 $580.0 


22

注意事项 10。 所得税
我们根据《会计准则编纂》（“ASC”）主题270 “中期报告” 和ASC主题740 “所得税会计” 来计算中期所得税准备金。在每个过渡期结束时，我们会估算年度有效税率，并将该税率应用于我们的普通季度收入，以计算与普通收入相关的税款。不计入普通收入的其他项目的税收影响是在其发生期间单独计算和确认的.
递延所得税资产的变现，包括亏损和信用结转，必须在我们的递延所得税资产变现期间产生足够的应纳税收入。在2021财年的第一季度，我们对美国递延所得税资产设立了可观的估值补贴，因为我们在与Topgolf合并后立即处于累计亏损状态。在2023年第二季度，根据对所有正面和负面证据的分析，我们确定我们的大多数美国递延所得税资产很有可能变现和冲销50.8针对这些递延所得税资产的百万美元估值补贴。我们美国递延所得税资产的剩余估值补贴主要与州净营业亏损结转和抵免额有关，我们估计这些抵免额在未来可能无法使用。对于非美国实体，估值补贴是根据某些税收属性记录的，管理层认为这些补贴不太可能变现。在接下来的12个月内，可能会有足够的正面证据，使我们得出结论，即不再需要归属于非美国实体的估值补贴的一部分，这将带来非现金收益。
我们记录的所得税优惠为 $3.0百万一个(d) 所得税准备金为美元0.3百万为 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月。 按占税前收入的百分比计算，我们的有效税率为 (10.8)% 和 0.8% 为 三几个月已结束 2023年9月30日和2022年9月30日，分别地。在结束的三个月中 2023年9月30日 法定税率和有效税率之间的主要区别是估计的年度所得税准备金减少所致。在结束的三个月内 2022年9月30日法定税率和有效税率之间的主要区别与我们的递延所得税资产的部分估值补贴有关。
我们记录的所得税优惠为$53.0百万和 $12.5百万为了 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。 按占税前收入的百分比计算，我们的有效税率为 (44.4)% 和 (5.7)% 表示 九几个月已结束 2023年9月30日和2022年9月30日，分别是。在 九几个月已结束 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日，如上所述，法定税率和有效税率之间的主要区别与对递延所得税资产发放的估值补贴有关。
截至2023年9月30日，与不确定税收状况相关的所得税负债总额为美元28.2百万。在这笔金额中，$15.0如果结算顺利，百万美元将使我们的简明合并财务报表和有效所得税税率受益。我们意识到人们的兴趣 以及所得税支出中与所得税问题有关的罚款。
注意 11。 承诺和意外开支
法律事务
我们要接受与正常业务活动相关的常规法律索赔、诉讼和调查，包括商业纠纷和雇佣事宜。我们还会不时收到声称我们出售的产品侵犯或可能侵犯第三方的专利、商标或其他知识产权的信息。一项或多项此类潜在侵权索赔可能导致诉讼、需要获得许可、需要更改产品以避免侵权、和解或判决或其他诉讼或物质损失，这可能会对我们保护产品设计的整体能力产生不利影响，并最终限制我们未来在市场上的成功。此外，我们偶尔会受到非常规的索赔、诉讼或调查。


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我们会定期评估此类事项，以确定我们因此而蒙受重大损失的可能性以及可能的损失范围。如果我们有可能蒙受亏损并且损失金额可以合理估计，则在我们的财务报表中计入估计的应急损失。从历史上看，针对我们的索赔、诉讼和调查，无论是个人还是总体而言，都没有对我们的合并经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。但是，无法预测未决诉讼的结果，而且，与任何诉讼一样，其中一些诉讼可能会作出不利的裁决。因此，我们无法估计最终的金钱损失总额、保险承保的金额或此类事项将产生的财务影响。此外，我们无法保证我们将成功地为这些问题辩护，也无法保证与潜在损失有关的任何应计金额都足够了。
无条件购买义务
在正常业务过程中，我们签订购买商品和服务的协议，包括承诺与职业运动员和其他代言人签订认可协议、咨询和服务协议以及知识产权许可协议，根据这些协议，我们需要支付特许权使用费。下面列出的金额近似于我们在这些协议下有义务支付的最低购买义务。由于这些债务的可变性，根据某些协议支付的实际金额可能高于或低于这些金额。
截至2023年9月30日，根据这些协议，我们在未来五年及以后需要支付的最低债务如下（单位：百万）：
2023 年的剩余时间$33.8 
202446.5 
202535.6 
202623.0 
202716.5 
此后29.6 
总计$185.0 
其他或有合同义务
在正常业务过程中，我们做出了某些赔偿、承诺和担保，根据这些赔偿、承诺和担保，我们可能需要就某些交易进行付款。这些赔偿、承诺和担保的期限各不相同，在某些情况下，可能是无限期的，其中大多数赔偿、承诺和担保并未对我们未来可能有义务支付的最大款额规定任何限制。从历史上看，解决与赔偿相关的索赔所产生的成本对我们的财务状况、经营业绩或现金流并不重要。此外，我们认为，根据上述承诺和担保进行的付款对我们的合并财务报表产生重大影响的可能性很小。我们在截至2023年9月30日的九个月中发放的赔偿、承诺和担保的公允价值对我们的财务状况、经营业绩或现金流并不重要。


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注意事项 12。 基于股份的薪酬
授予基于股份的奖励
在本报告所述期间，我们根据股票薪酬计划发放了以下奖励（以百万计，每股数据除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
授予的股份加权平均授予日每股公允价值授予的股份加权平均授予日每股公允价值授予的股份加权平均授予日每股公允价值授予的股份加权平均授予日每股公允价值
限制性库存单位(1)
— $18.76 — $22.80 0.7 $22.85 0.7 $22.82 
限制性股票奖励0.8 $19.60 — $— 0.8 $19.60 — $— 
基于业绩的限制性股票单位奖励(2) (3)
— $— — $23.28 0.6 $36.58 0.5 $23.37 
总计 0.8 — 2.1 1.2 
(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，授予了名义金额的限制性股票单位。
(2) 在截至2022年9月30日的三个月中，发放了名义金额的基于业绩的限制性股票单位奖励。
(3) 使用蒙特卡洛估值方法确定的加权平均授予日每股公允价值。

基于股份的薪酬支出
按奖励类型划分的基于股份的薪酬支出总额，扣除估计的没收额，在所列期间的简明合并运营报表中确认为（百万美元）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
股票期权$0.1 $0.4 $0.4 $1.2 
限制性库存单位5.1 4.5 14.6 13.2 
限制性股票奖励0.5 0.3 0.8 1.0 
基于业绩的限制性股票单位奖励 7.9 5.2 22.6 22.0 
税前基于股份的薪酬支出总额13.6 10.4 38.4 37.4 
所得税优惠(3.2)(2.5)(9.2)(9.0)
税后基于股份的薪酬支出总额$10.4 $7.9 $29.2 $28.4 
列报期简明合并运营报表中确认的扣除预计没收额后的基于股份的薪酬总额为（百万美元）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
产品成本$0.5 $0.2 $1.4 $1.2 
销售、一般和管理费用11.6 10.0 33.4 35.0 
研发费用0.5 0.1 1.1 0.9 
其他场地费用1.0 0.1 2.5 0.3 
税前基于股份的薪酬支出总额13.6 10.4 38.4 37.4 
所得税优惠(3.2)(2.5)(9.2)(9.0)
税后基于股份的薪酬支出总额$10.4 $7.9 $29.2 $28.4 


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注意 13。 金融工具的公允价值
公允价值测量
我们定期按公允价值衡量我们的金融资产和负债，该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。权威指南确定了公允价值层次结构的三个层次，如下所示：
第 1 级: 活跃市场中相同资产或负债的报价；
第 2 级: 活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及基于模型的估值，其中在活跃的市场中可以观察到大量投入和重要的价值驱动因素；以及
第 3 级: 公允价值衡量标准源自无法观察到一项或多项重要投入或重要价值驱动因素的估值技术。
现金和现金等价物、货币市场基金、应收账款、应付账款和应计费用以及其他流动负债的账面金额由于其高流动性和短期性质而接近公允价值，因此被归类为公允价值层次结构的第一级。我们的货币市场基金累积股息，再投资于基金，并反映在基金的账面价值中。截至2023年9月30日，我们的货币市场基金的账面价值为美元146.2百万，包含在我们简明合并资产负债表上的现金和现金等价物中。我们做到了 不截至2022年12月31日，没有任何货币市场基金。
套期保值工具使用经纪商报价、每日市场外币利率和适用的利率曲线（见附注14）定期进行重新计量，因此被归类为公允价值层次结构的第二级。
下表汇总了我们的外币远期合约和利率对冲协议（见附注14）的估值，这些协议按公允价值定期计量，截至2023年9月30日和2022年12月31日被归类为公允价值层次结构的第二级（单位：百万）：
公平
价值		第 2 级
2023年9月30日
外币远期合约——资产头寸$12.4 $12.4 
外币远期合约——负债状况(0.8)(0.8)
利率对冲协议——资产头寸16.2 16.2 
$27.8 $27.8 
2022年12月31日
外币远期合约——资产头寸$0.2 $0.2 
外币远期合约——负债状况(5.4)(5.4)
利率对冲协议——资产头寸7.2 7.2
$2.0 $2.0 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公允价值等级制度层次之间没有金融工具的转移。


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关于金融工具公允价值的披露
下表列出了有关我们的金融资产和负债公允价值的信息，仅用于比较截至2023年9月30日的简明合并资产负债表和截至2022年12月31日的合并资产负债表中确认的账面价值（以百万计）：
 2023年9月30日2022年12月31日
测量级别携带
价值		公平
价值		携带
价值		公平
价值
美国基于资产的循环信贷额度第 2 级$48.0 $48.0 $181.1 $181.1 
2022 年日本 ABL 信贷额度第 2 级$30.1 $30.1 $38.2 $38.2 
2023 年定期贷款 B第 2 级$1,243.8 $1,239.1 $— $— 
可转换票据第 2 级$258.3 $271.3 $258.3 $337.7 
设备注意事项第 2 级$21.2 $18.4 $27.8 $23.6 
抵押贷款第 2 级$45.4 $53.4 $45.9 $55.3 
定期贷款 B第 2 级$— $— $432.0 $431.1 
Topgolf 定期贷款第 2 级$— $— $336.9 $337.1 
Topgolf 循环信贷额度第 2 级$— $— $110.0 $110.0 
2023年3月，我们完成了对美国资产循环信贷额度、定期贷款B和Topgolf信贷额度的修改。有关这些设施修改的更多信息，见附注5 “融资安排”。
非经常性公允价值测量
我们在非经常性基础上衡量某些长期资产、商誉、非摊销无形资产和按公允价值进行的投资，至少每年衡量一次，如果存在减值指标，则更频繁地进行衡量。这些资产在持有待售或被确定减值时减记为公允价值。我们做到了 不确认截至2023年9月30日的三个月和九个月内这些资产的任何减值。在2022年第三季度，我们确认减值亏损为美元4.8百万美元与我们的Topgolf运营板块的不动产、厂房和设备减值有关。在我们截至2022年9月30日的三个月和九个月合并简明运营报表中，减值包含在其他场地支出中，并被归类为公允价值层次结构的第三级。
注意 14。 衍生品和套期保值
在正常业务过程中，我们面临外币汇率和利率波动带来的收益和损失。我们使用外币远期合约形式的指定现金流套期保值和非指定套期保值作为我们战略的一部分，以管理外币汇率波动的风险，并减轻外币折算对我们开展业务的各个国际地区以当地货币计价的交易的影响。我们还使用利率互换合约来减轻浮动利率对我们长期债务的影响。
我们仅使用外币远期合约和利率互换合约来实现我们的目标，即最大限度地减少外汇汇率和利率变化可能导致的经营业绩波动，并且我们不会出于投机目的签订这两种合约。我们利用交易对手来购买我们认为在交易时具有信誉的衍生工具，并密切关注这些交易对手的信用评级。


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下表汇总了截至2023年9月30日我们的衍生工具的公允价值以及资产和/或负债在简明合并资产负债表和截至2022年12月31日的合并资产负债表上的位置（以百万计）：
资产负债表地点的公允价值
资产衍生品
2023年9月30日2022年12月31日
被指定为现金流对冲工具的衍生品：
外币远期合约其他流动资产$2.7 $0.1 
利率互换合约其他流动资产7.7 4.4 
利率互换合约其他资产8.5 2.8 
总计$18.9 $7.3 
未被指定为对冲工具的衍生品：
外币远期合约其他流动资产9.7 0.1 
总资产头寸$28.6 $7.4 
资产负债表地点的公允价值
负债衍生品
2023年9月30日2022年12月31日
被指定为现金流对冲工具的衍生品：
外币远期合约应付账款和应计费用$— $2.6 
未被指定为对冲工具的衍生品：
外币远期合约应付账款和应计费用0.8 2.8 
负债总额$0.8 $5.4 
我们的衍生工具受与每家交易对手银行签订的主净额结算协议的约束，因此在到期日进行净结算。尽管根据主净额结算协议，我们拥有抵消这些合约的合法权利，但我们选择不按净结算金额出示这些合约，因此在随附的截至2023年9月30日的简明合并资产负债表和截至2022年12月31日的合并资产负债表上按毛额列报这些合约。
现金流对冲工具
外币远期合约
我们使用被指定为符合条件的现金流套期保值工具的外币衍生品，包括外币远期合约，以帮助减轻公司间库存销售和向外国子公司报销公司间费用所带来的外汇风险。这些合同通常在期限内到期 12几个月前 15距离他们成立还有几个月。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们被指定为现金流对冲工具的外币远期合约的名义金额为美元31.7百万和美元100.0分别是百万。
    A截至 2023 年 9 月 30 日，我们录得了净收入 获得的 $8.9百万美元与外币远期合约相关的累计其他综合收益。在这笔金额中，净额 收益的 $1.9百万和美元4.3在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别从累计的其他综合收益中扣除百万美元，并计入已确认基础销售的产品成本。此外，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中， $0.6百万和美元2.5净收益分别为百万美元与远期分摊有关的费用已从累计的其他综合收益中扣除，并记入产品成本。根据我们目前对外币远期合约的估值，我们预计将对净收益重新归类为美元2.3百万美元与我们的外币远期合约相关的从累积的其他综合收益转化为未来12个月的收益。


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利率互换合约
我们使用了被指定为现金流对冲的利率掉期 in 为了降低与我们的变量相关的利率变化的风险-利率定期贷款B，作为我们在2023年3月进行的债务修改的一部分，该贷款被我们的2023年定期贷款B所取代（见附注5）。作为本次修改的一部分,我们签订了终止协议以解除现有的利率互换，由于终止，我们收到了$的收益5.6百万。截至2023年9月30日，我们的递延收益为美元3.9百万美元计入与这些收益相关的其他综合收益，将在合同的剩余期限内摊销为利息支出。
2023 年 4 月，我们进行了被指定为现金流套期保值的利率互换，以降低与 2023 年定期贷款 B 相关的利率波动风险。在 2023 年定期贷款 B 的有效期内，我们将从交易对手贷款人那里获得可变利率付款，以换取我们的固定利率付款，加权平均利率为 3.36我们的利率互换合约中的百分比，不包括基础名义金额的兑换，即美元400.0截至目前为百万 2023年9月30日。作为上文讨论的债务修改的一部分，我们的利率互换合约的名义金额合计为 $192.3截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们每份衍生品合约的所有现金流套期保值对简明合并财务报表的净影响（以百万计）：
在其他综合收益中确认的收益
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
被指定为现金流对冲工具的衍生产品2023202220232022
外币远期合约$1.8 $0.7 $8.9 $4.4 
利率互换合约8.5 4.8 18.4 13.6 
$10.3 $5.5 $27.3 $18.0 
从其他综合收益重新归类为收益（亏损）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
被指定为现金流对冲工具的衍生产品2023202220232022
外币远期合约$1.9 $1.3 $4.3 $2.8 
利率互换合约2.7 (0.2)5.5 (2.2)
$4.6 $1.1 $9.8 $0.6 
未被指定为套期保值工具的外币远期合约
我们使用未被指定为合格现金流套期保值工具的外币远期合约，以减轻因重新计量某些以外币计价的资产负债表应付账款和应收账款而导致的外币汇率波动风险，以及出于财务报告目的将我们的国际子公司的经营业绩折算成美元所产生的损益。这些合同通常在期限内到期 12距离成立还有几个月。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们用于减轻上述风险敞口的外币远期合约的名义金额约为美元273.2百万和美元162.9分别为百万。我们根据使用当前市场汇率的定价模型估算外币远期合约的公允价值，并将所有衍生品按公允价值记录在资产负债表上，公允价值的变化记录在简明的合并运营报表中。外币远期合约被归类为公允价值层次结构的第二级（见附注13）。


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下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们在简明合并运营报表中确认的每种衍生品合约的净损益的位置（以百万计）：
  
衍生工具收益中确认的净收益的位置在收入中确认的净收益金额
衍生工具
未指定为对冲工具的衍生品三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
外币远期合约其他收入，净额$10.9 $19.7 $29.0 $58.3 
在结束的三个月和九个月中 2023年9月30日 我们确认了净外币交易n 损失 $7.0百万和美元18.0其他收入（支出）净额分别为百万美元。在结束的三个月和九个月中 2022 年 9 月 30 日，我们认可了 净外币交易n 损失 $12.9百万和美元32.9其他收入（支出）净额分别为百万美元.
注意 15。 累计其他综合收益（亏损）
下表详细列出了截至2023年9月30日的三个月和九个月中从累计其他综合收益（亏损）和外币折算调整中重新分类的金额（以百万计）：
衍生工具外币兑换总计
2023年6月30日税后累计其他综合亏损
$16.1 $(62.8)$(46.7)
衍生工具的变化10.3 — 10.3 
净收益重新归类为产品成本(1.9)— (1.9)
净收益重新归类为利息支出(2.7)— (2.7)
衍生工具的所得税优惠1.1 — 1.1 
外币折算调整— (14.4)(14.4)
2023年9月30日税后累计其他综合亏损
$22.9 $(77.2)$(54.3)
衍生工具外币兑换总计
2022年12月31日累计其他综合亏损，税后
$4.9 $(66.4)$(61.5)
衍生工具的变化27.3 — 27.3 
净收益重新归类为产品成本(4.3)— (4.3)
净收益重新归类为利息支出(5.5)— (5.5)
衍生工具的所得税优惠0.5 — 0.5 
外币折算调整— (10.8)(10.8)
2023年9月30日税后累计其他综合亏损
$22.9 $(77.2)$(54.3)
注意 16。 细分信息
我们有 三运营和可报告的细分市场：
•Topgolf，主要由我们公司运营的Topgolf场馆、Toptracer球飞行跟踪技术和WGT数字高尔夫游戏的服务收入和支出组成；
•高尔夫装备，包括高尔夫球杆和高尔夫球产品的产品收入和支出，包括卡拉威高尔夫品牌的木材、混合动力车、铁杆、楔子、奥德赛推杆，包括奥德赛的土伦设计推杆、包装套装、卡拉威高尔夫和斯特拉塔品牌的高尔夫球以及二手高尔夫球的销售；以及


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•Active Lifestyle，包括杰克·沃尔夫斯金户外服装、装备和配饰业务、TravisMathew高尔夫和生活方式服装及配饰业务、卡拉威软制品业务和OGIO业务的产品收入和支出，后者包括高尔夫服装和配饰（包括高尔夫球包）以及运动和个人用储物装备。该细分市场还包括许可我们的各种软商品的商标和服务商标的特许权使用费。
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月中，没有重大的细分市场间交易。
下表包含管理层用来评估我们在所列过渡期内的运营部门的信息（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
净收入：
顶级高尔夫$447.7 $413.8 $1,322.0 $1,139.5 
高尔夫装备293.4 296.7 1,188.1 1,216.6 
积极的生活方式299.5 278.0 877.6 788.3 
净收入总额$1,040.6 $988.5 $3,387.7 $3,144.4 
分部营业收入：
顶级高尔夫$38.9 $23.6 $85.7 $74.3 
高尔夫装备35.2 49.6 213.2 250.7 
积极的生活方式40.0 28.1 96.8 77.3 
分部营业收入总额114.1 101.3 395.7 402.3 
对账项目(1)
(40.3)(33.1)(125.4)(110.8)
总营业收入73.8 68.2 270.3 291.5 
利息支出，净额(52.3)(36.4)(153.6)(100.3)
其他收入，净额5.2 7.0 2.4 26.9 
所得税前总收入$26.7 $38.8 $119.1 $218.1 
不动产、厂房和设备的增建：
顶级高尔夫$122.0 $113.9 $378.5 $336.4 
高尔夫装备1.1 1.9 6.6 10.7 
积极的生活方式4.9 6.9 16.2 17.7 
企业10.1 8.9 47.7 21.0 
长期资产的增加总额$138.1 $131.6 $449.0 $385.8 
(1)对账项目包括管理层未用于确定分部盈利能力的公司一般和管理费用，包括产生的重组费用为美元2.7百万和美元5.8在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元 重组我们的 IT 职能部门并改善我们的组织结构。我们预计产生的费用总额约为 $13.0百万美元与这些计划有关，我们预计这些计划将在2023年底之前完成，主要包括遣散费和律师费。截至2023年9月30日，我们在与重组相关的应计员工成本和福利方面的总负债为美元2.4百万。2023年和2022年的对账项目还包括收购的无形资产的摊销和折旧、与收购相关的购买会计调整以及与收购产生的新的IT系统整合相关的非经常性成本。此外，2022年还包括与我们的债务再融资延期相关的法律和信贷代理费，以及因俄乌战争而暂停我们在俄罗斯的杰克·沃尔夫斯金零售业务的相关费用。


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注意 17。 后续事件
2023 年 11 月 1 日，我们完成了对美国最大的私人高尔夫和乡村俱乐部所有者和运营商Invited, Inc.（“Invited”）附属公司的某些资产的收购，该资产与其 BigShots Golf 业务（“BigShots”）有关，收购价格约为美元29.4我们用手头的现有现金资助了这百万美元。此次收购包括Bigshots品牌的某些国内场地，以及未来其他潜在场馆的某些开发权，这可能会导致额外的承诺和现金负担。此次收购将有助于扩大我们在场外高尔夫领域的领导地位，并将计为业务合并。由于收购完成的时机，截至本文件提交之日，我们目前无法提供初步的收购价格分配。我们将在截至2023年12月31日的年度的10-K表格中披露初步的收购价格分配估算值。


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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应结合本报告其他地方出现的简明合并财务报表和相关附注，以及我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注。中期经营业绩不一定表示截至2023年12月31日的年度或任何其他未来时期可能出现的经营业绩。请参阅本报告第2页上的 “致投资者的有关前瞻性陈述的重要通知”。提及 “公司”，”Topgolf Callaway 品牌，” 本报告中的 “我们”、“我们的” 或 “我们” 指的是或者一起去 Topgolf Callaway Brands Corp.呃，我们的全资子公司。
讨论非公认会计准则指标
除了本报告中包含的根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制和列报的财务业绩外，我们还包括了有关非公认会计准则财务业绩的补充信息。这些非公认会计准则信息包括以下内容：
•对净收入进行恒定货币衡量标准，以证明外币波动对这些结果的影响。该信息是用于比较目的的估计值，计算方法是采用本期当地货币结果，然后根据适用的可比前一时期的外币汇率将其折算成美元。
•净收益和摊薄后每股收益，不包括某些非现金和非经常性费用，详见下文。
•相同场地的销售额被定义为Topgolf同类场地的销售额，其定义为在比较年度至少有24个完整财政月运营的公司运营场馆的数量。
我们在本报告中纳入了信息，以核对所列时期的非公认会计准则信息与最直接可比的GAAP信息。不应孤立地考虑本报告中的非公认会计准则信息，也不应将其作为根据公认会计原则得出的任何衡量标准的替代品，也可能与其他公司得出或使用类似指标的方式不一致。我们将此类非公认会计准则信息用于财务和运营决策目的，并作为评估我们业务基本业绩和/或预测业务的一种手段。我们认为，将此类非公认会计准则信息的列报与最直接可比的GAAP信息结合起来考虑，可以为投资者评估我们业务的基本业绩提供更多有用的信息。
运营部门 和季节性
我们是一家以科技为支撑的现代高尔夫公司，我们的全球品牌组合包括Topgolf、Callaway Golf、Odyssey、TravisMathew、Jack Wolfskin、OGIO、Toptracer和世界高尔夫巡回赛，提供高尔夫娱乐、高尔夫设备和服装。我们的产品和品牌是在我们的Topgolf、高尔夫设备和Active Lifestyle运营部门下报告的。
顶级高尔夫
我们的Topgolf运营部门主要由公司运营的国内和国际Topgolf场地组成，这些场地配备了技术支持的击球区、多个酒吧、用餐区和活动空间。我们公司运营的场馆还向企业赞助商提供广告合作关系，以便在Topgolf场地和其他媒体平台上展示他们的名字和标志。公司运营的场所的收入主要来自食品和饮料的销售、游戏和活动。截至2023年9月30日，我们在美国拥有80个公司运营的Topgolf场地，在美国拥有一家公司运营的Topgolf休息室，在英国有四个公司运营的场地。除了公司运营的场地外，我们还拥有五个国际特许经营的Topgolf场地，我们可以从中获得特许权使用费。
我们的Topgolf运营部门还包括其他业务线，包括我们的Toptracer球飞跟踪技术以及我们的数字媒体平台。独立练习场以及我们许多公司运营和特许经营的Topgolf场地都使用Toptracer球飞跟踪技术，以增强Topgolf的游戏体验。数字媒体平台包括在线多人虚拟高尔夫游戏，使玩家能够聚集在在线社区中并参与模拟游戏。


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由于季节性因素，我们的Topgolf运营板块的经营业绩每个季度都在波动。从历史上看，我们的场馆在春季和夏季度的收入较高，而第一和第四季度的收入历来较低，第一和第四季度的收入最低，这是由于气温较低和公司活动减少。鉴于季节性是影响Topgolf经营业绩的预期因素，恶劣天气可能会影响我们场馆的旺季，这可能会对我们的经营业绩产生不成比例的影响。
与我们的Topgolf场馆相关的收入增长和盈利能力也受到新场馆的开业以及以相同场地销售衡量的现有场馆增长的影响，相同场地的销售额被定义为运营24个完整财政月的场馆的同类场地的销售额。同一场地的销售是我们行业内使用的关键绩效指标，表明我们的举措以及当地经济和消费者趋势已被接受。
我们的Topgolf子公司此前以52周或53周的零售日历年运营，该日历年于最接近12月31日的星期日结束。自2022年4月4日起，拓高乐开始在截至12月31日的日历年度内运营。因此，我们截至2022年9月30日的九个月的简明合并财务报表中包含的Topgolf财务信息为2022年1月3日至2022年9月30日。Topgolf截至2022年9月30日的三个月以及截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务信息是按日历年度报告的。
高尔夫装备
我们的高尔夫设备运营部门包括卡拉威高尔夫品牌的木材、混合动力车、铁杆、楔子、奥德赛推杆、包装套装、卡拉威高尔夫和斯特拉塔品牌的高尔夫球，以及二手高尔夫球杆的销售。我们的高尔夫装备产品专为技术先进而设计，适合从初学者到专业人士等各种技能水平的高尔夫球手。
我们的高尔夫设备板块的经营业绩因季节性因素而波动，因为在我们开展业务的大多数地区，高尔夫比赛主要按季节进行。除少数市场外，天气条件通常会限制全年打高尔夫球，这导致我们的许多球场客户在寒冷的天气中关闭。总的来说，我们会在今年的第一季度为新的高尔夫赛季推出新产品。最初的销售期通常持续到第二季度，而第三季度的销售通常取决于再订购，还可能包括规模较小的新产品的发布。由于我们许多关键地区的高尔夫赛季已经结束，第四季度的销售额通常低于其他季度。除了这种季节性因素外，我们的高尔夫设备销售还可能受到其他因素的影响，包括新产品推出时间。因此，我们的大部分高尔夫设备销售以及高尔夫设备运营部门的大部分（如果不是全部）盈利能力通常发生在上半年。
积极的生活方式
我们的 Active Lifestyle 运营部门由卡拉威高尔夫、TravisMathew、Jack Wolfskin 和 OGIO 软用品产品组成。卡拉威高尔夫软用品品牌提供全系列的高档高尔夫服装、鞋类、装备和配饰。TravisMathew 提供全系列的高档高尔夫和生活服装以及鞋类和配饰。在 Jack Wolfskin 品牌下，我们提供全系列的优质户外服装、装备和配饰。OGIO 品牌提供全系列的优质个人存储设备和配件，供运动和个人使用。对于某些软商品产品，我们从商标和服务商标的许可中获得特许权使用费。
卡拉威高尔夫品牌的高尔夫服装和配饰的销售通常遵循与高尔夫装备相同的季节性，因此上半年通常会更高。Travismathew品牌产品的全年销售分布更加均匀，因为该产品线通常以生活方式为中心，不依赖高尔夫的季节性，而杰克·沃尔夫斯金品牌的产品在下半年的销售额有所增加，这是由于其外套产品系列的销售在寒冷的天气中需求量更大。
有关我们分部的更多信息，请参阅本10-Q表格第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注16 “分部信息”。


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当前的经济状况
宏观经济因素
我们的产品和服务被视为非必需品，因此是消费者的自由选择。此外，我们的Topgolf场地业务还取决于企业与休闲和娱乐类产品相关的全权支出。对我们产品和服务的需求对宏观经济压力高度敏感。这种压力可能导致一般消费者和企业的全权支出下降，因此，对我们产品和服务的需求可能会下降。尽管我们通常试图通过密切监测消费者零售支出行为的变化和实施各种战略举措来减轻此类宏观经济因素的影响，但这些趋势的持续波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响，具体取决于变化的严重程度和持续时间。
供应链
在2022年的大部分时间里，由于全球供应链的挑战，我们在库存运输方面的交货时间更长。由于这些挑战，我们改变了库存采购的时间和方法，以满足对高尔夫设备和服装产品不断增长的需求，并管理供应商的产能。做出这些更改后，全球库存发货时间和供应链渠道得到改善，导致我们计划于2023年推出的产品提前收到库存订单，这导致去年年底和今年早些时候的库存水平增加。自2022年12月31日以来，我们的总库存减少了2.227亿美元。
外币
我们的业务中有很大一部分是在美国境外以美元以外的货币进行的。因此，我们签订外币远期合约，以减轻外币汇率变化可能对我们财务业绩产生的影响。尽管这些外币远期合约可以在短期内减轻外币汇率变化的影响，但它们并不能消除这些影响，这些影响可能很大，也无法从长远来看减轻其影响。总体而言，我们的整体财务业绩受到美元疲软的积极影响，而美元相对于我们开展业务的外币走强则受到负面影响。F或截至2023年9月30日的三个月和九个月，外币 f波动分别对650万美元的国际净收入产生了有利影响，对3,080万美元的国际净收入产生了不利影响。

运营结果
净收入
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，按运营分部划分的净收入与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比如下（以百万计，百分比除外）：
截至9月30日的三个月成长/
（拒绝）
与2022年相比，非公认会计准则恒定货币增长
九个月已结束
9月30日		成长/
（拒绝）
与2022年相比，非公认会计准则恒定货币增长
 20232022百分比百分比20232022百分比百分比
净收入：
顶级高尔夫$447.7 $413.8 8.2 %7.9 %$1,322.0 $1,139.5 16.0 %16.1 %
高尔夫装备293.4 296.7 (1.1)%(1.5)%1,188.1 1,216.6 (2.3)%(0.6)%
积极的生活方式299.5 278.0 7.7 %6.2 %877.6 788.3 11.3 %12.4 %
净收入总额$1,040.6 $988.5 5.3 %4.6 %$3,387.7 $3,144.4 7.7 %8.7 %
截至2023年9月30日的三个月和九个月的净收入增长了5,210万美元，增长了5.3％（按固定货币计算为4.6％），以及 2.433 亿美元与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比，分别为7.7％（按固定货币计算为8.7％）.


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5,210万美元（5.3％）) 净收入总额的增加 f或者三个月结束了 2023年9月30日这主要是由于我们的Topgolf和Active Lifestyle运营领域的增长。自2022年9月30日以来，Topgolf细分市场的增长主要是由9个新开业的Topgolf场馆推动的，但与2022年第三季度相比，同一场地的销售下降部分抵消了这一增长，这主要是由于消费者需求下降以及某些市场的极端高温导致的步入式客流量减少，以及去年疫情后的激增导致企业活动减少，而今年这种情况并未重演。我们的Active Lifestyle板块的增长主要归因于持续的品牌势头和零售扩张以及杰克·沃尔夫斯金零售和电子商务渠道的增长推动了TravisMathew产品的销售增长。此外，净收入的增加反映了主要在欧洲有利的外币兑换的影响。高尔夫设备销售的下降部分抵消了这些增长，这主要是由于计划将产品发布从2023年第三季度转移到2023年第四季度，再加上2022年第三季度零售库存补足以满足不断增长的需求，高尔夫球销量下降。平均销售价格的上涨部分抵消了这些下降。
2.433 亿美元 (7.7%) 净收入总额的增加 f或者已经结束的九个月 2023 年 9 月 30 日主要与我们的Topgolf和Active Lifestyle运营领域的增长Topgolf的增长主要与新开业的Topgolf场地以及同期场地销售额同比增长有关。我们的Active Lifestyle运营板块的增长主要与TravisMathew产品持续强劲的品牌势头以及门店开业的增加有关，此外还有杰克·沃尔夫斯金零售和电子商务渠道的增长。这些增长被我们的高尔夫设备业务板块的减少部分抵消，这主要是由于外币汇率不利变化的负面影响，加上零售填补的影响，主要发生在2022年上半年，这种情况在2023年没有重演，但与2022年同期相比，与强劲的需求和库存可用性改善相关的高尔夫球销售增长部分抵消。
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，按主要地理区域划分的净收入与 截至2022年9月30日的三个月和九个月如下（以百万计，百分比除外）：
 截至9月30日的三个月成长/
（拒绝）
与2022年相比，非公认会计准则恒定货币增长
九个月已结束
9月30日		成长/
（拒绝）
与2022年相比，非公认会计准则恒定货币增长
20232022百分比百分比20232022百分比百分比
净收入：
美国$737.3 $684.8 7.7 %7.7 %$2,435.1 $2,194.7 11.0 %11.0 %
欧洲149.5 141.9 5.4 %(2.3)%423.3 417.7 1.3 %0.9 %
亚洲130.7 138.7 (5.8)%(3.2)%419.1 432.6 (3.1)%3.1 %
世界其他地区23.1 23.1 — %3.0 %110.2 99.4 10.9 %16.5 %
净收入总额$1,040.6 $988.5 5.3 %4.6 %$3,387.7 $3,144.4 7.7 %8.7 %
我们的Topgolf业务净收入主要集中在美国和欧洲，美国是我们的主要市场。 我们在美国和国际上销售我们的高尔夫设备产品以及卡拉威高尔夫和OGIO Active Lifestyle产品，我们的主要国际地区是欧洲和亚洲。来自我们TravisMathew和Jack Wolfskin业务的活跃生活收入分别主要集中在美国和欧洲。
美国
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，美国的净收入有所增加 5,250 万美元(7.7%) 和 2.404 亿美元（11.0％），相比之下 截至2022年9月30日的三个月和九个月。这些增长主要是由于我们的Topgolf业务的增长和持续扩张，以及我们的TravisMathew业务的持续增长和强劲表现。


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欧洲
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，欧洲的净收入有所增加 760 万美元(5.4%) 和 560 万美元（1.3％），相比之下 截至2022年9月30日的三个月和九个月。这个 760 万美元截至2023年9月30日的三个月中，增长主要是由于有利的外币兑换以及我们国际Topgolf场馆的销售额增加。那个 截至2023年9月30日的九个月中，增加了560万美元这主要是由我们杰克·沃尔夫斯金业务的增长以及我们国际Topgolf场馆销售额的增长所推动的。
亚洲
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，亚洲的净收入有所下降 800 万美元(5.8%) 和 1,350 万美元（3.1％），相比之下 截至2022年9月30日的三个月和九个月，这是由于外币兑换（主要是日本）的不利影响，再加上 韩国各地的市场状况疲软。这些下降被与市场扩张相关的增长以及与杰克·沃尔夫斯金的消费者增长直接相关的增长所部分抵消。
世界其他地区
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，世界其他地区的净收入持平，增长了 1,080 万美元（10.9％），相比之下 截至2022年9月30日的三个月和九个月。截至2023年9月30日的九个月中，涨幅为这主要是由于我们的高尔夫设备和Active Lifestyle产品在加拿大的强劲表现，但部分被不利的外汇影响所抵消。
对于 截至2023年9月30日的三个月和九个月中，外币汇率分别对国际净收入产生了650万美元的有利影响和3,080万美元的不利影响。
成本和支出（以百万计，百分比除外）
截至9月30日的三个月增加/
（减少）		九个月已结束
9月30日		增加/
（减少）
20232022百分比20232022百分比
成本和支出：
产品成本$337.1 $330.7 1.9 %$1,167.0 $1,142.5 2.1 %
服务成本，不包括折旧和摊销45.6 48.2 (5.4)%141.4 136.3 3.7 %
其他场地费用312.1 287.6 8.5 %934.7 780.2 19.8 %
销售、一般和管理费用242.5 224.7 7.9 %790.6 720.4 9.7 %
研发费用22.6 19.2 17.7 %67.4 55.4 21.7 %
场地开业前费用6.9 9.9 (30.3)%16.3 18.1 (9.9)%
成本和支出总额$966.8 $920.3 5.1 %$3,117.4 $2,852.9 9.3 %
产品成本
产品成本本质上是可变的，并且会随着销售量而波动。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，产品成本增加了640万美元(1.9%) 和 2450 万美元（2.1％），与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比，分别为2.1％。增长主要是由于我们的Active Lifestyle运营板块的销售额增加，但部分被高尔夫设备业务板块销售额的下降所抵消。
服务成本，不包括折旧和摊销
服务成本，不包括折旧和摊销（“服务成本”），包括在我们的Topgolf场馆出售的食品和饮料的成本，以及与我们的Toptracer球飞行追踪技术许可相关的某些成本。在截至2023年9月30日的三个月中，服务成本与截至2022年9月30日的三个月相比下降了260万美元（5.4％），这主要是由于2022年的餐饮成本相对较高，以及2022年与场地建设时间相关的设备安装成本增加。在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，服务成本增加了510万美元（3.7％），这主要是由于自2022年9月30日以来公司运营的九个新场馆开业。


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其他场地费用
其他场地支出主要包括折旧和摊销、员工成本、租金、水电费、营销和其他与Topgolf场地相关的费用。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，其他场地支出增加了2450万美元（8.5％）) 和 1.545 亿美元(分别为 19.8%) 相比于 截至2022年9月30日的三个月和九个月， 这主要是由于自2022年9月30日以来新增了九个公司运营的Topgolf场地，此外工资上涨以及计划增加与新营销活动相关的成本。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理（“SG&A”）费用主要包括员工成本、广告和促销费用、法律和专业费用、旅游费用、差旅费用、建筑和租金费用、折旧费用（不包括与制造、分销和场地运营相关的折旧费用）、摊销和其他杂项费用。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售和收购费用增加了1,780万美元（7.9％）)分别为7,020万美元（9.7％），相比之下 截至2022年9月30日的三个月和九个月.
截至2023年9月30日的三个月，增长了1780万美元，这是由于支持业务整体增长的成本增加，这主要包括与计算机许可证和软件相关的成本增加710万美元，折旧和摊销增加340万美元，主要与建筑费用相关的280万美元增加，以及其他杂项销售、一般和管理费用，包括差旅和娱乐、专业费用、企业发展成本，和 IT 集成收费。
截至2023年9月30日的九个月中，7,020万美元的增长是由支持业务整体增长的成本推动的，其中主要包括与新营销活动相关的计划广告和促销成本增加1,260万美元，由于工资和员工总数增加而增加的1,090万美元的员工成本，970万美元的计算机许可证和软件相关成本，资本支出增加导致的910万美元的折旧和摊销，以及与建筑相关的710万美元建筑费用租赁，加上差旅和娱乐费、专业费用、各种非经常性费用和其他杂项费用的增加，所有这些都是为了支持业务的增长。
研发费用
研发费用包括设计、开发、测试或改进我们的产品和技术的成本，主要包括参与研发活动的人员的员工成本、研究成本和折旧费用。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，研发费用增加了340万美元(17.7%) 和 1,200 万美元（21.7％），相比之下 截至2022年9月30日的三个月和九个月，这主要是由工资和员工人数增加以及专业费用和其他杂项研究费用导致的员工成本增加所致。
场地开业前费用
场地开业前成本主要与公司运营的Topgolf新场馆开业之前的活动相关成本有关，包括但不限于劳动力、租金和占用成本以及差旅和营销费用。这些成本会根据新场地的计划时间、规模和位置而波动。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，场地开业前成本分别下降了300万美元（30.3％）和180万美元（9.9％）， 如同 相比于 截至2022年9月30日的三个月和九个月.
其他收入和支出（以百万计，百分比除外）
三个月已结束
9月30日		改变九个月已结束
9月30日		改变
20232022百分比20232022百分比
其他收入和支出：
利息支出，净额$(52.3)$(36.4)43.7 %$(153.6)$(100.3)53.1 %
其他收入，净额5.2 7.0 (25.7)%2.4 26.9 (91.1)%
其他（支出）收入总额，净额$(47.1)$(29.4)60.2 %$(151.2)$(73.4)106.0 %


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在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，利息支出净额增加了1,590万美元（43.7％）和5,330万美元（53.1％） 截至2022年9月30日的三个月和九个月，这主要是由于我们的定期贷款和基于优先担保资产的循环信贷额度的未偿余额增加和利率上升，以及Topgolf的认定房东融资（“DLF”）债务增加。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，其他收入净额分别减少了180万美元（25.7％）和2450万美元（91.1％），与之相比 截至2022年9月30日的三个月和九个月。那个 180 万美元截至2023年9月30日的三个月中，下降的主要原因是与外币套期保值合约相关的收益减少，但部分被外币交易亏损的减少所抵消。那个 2450 万美元在截至2023年9月30日的九个月中，下降幅度为这主要是由于注销未摊销的递延债务发行成本而确认了1,050万美元的非现金损失以及与2023年债务调整相关的原始发行折扣，再加上外币对冲收益的净减少，但部分被外币交易亏损的减少所抵消。
所得税
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的所得税准备金减少了330万美元，至300万美元，而2022年同期的所得税支出为30万美元。按占税前收入的百分比计算，截至2023年9月30日的三个月中，我们的有效税率降至（10.8）％，而2022年同期为0.8％。截至2023年9月30日的三个月的有效税率受到估计年度所得税准备金减少的影响。截至2022年9月30日的三个月中，有效税率受到递延所得税资产和其他非经常性项目的估值补贴的部分发放的影响。不包括估值补贴和其他非经常性项目，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的有效税率将分别为（0.1）％和12.5％。有关进一步的讨论，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注10 “所得税”。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的所得税优惠增加了4,050万美元，达到5,300万美元，而2022年同期为1,250万美元。按占税前收入的百分比计算，截至2023年9月30日的九个月中，我们的有效税率降至（44.4）％，而2022年同期为5.7％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的有效税率受到递延所得税资产和其他非经常性项目的很大一部分估值补贴撤销的影响。不包括估值补贴和其他非经常性项目，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的有效税率将分别为10.7％和16.3％。有关进一步的讨论，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注10 “所得税”。


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净收益、摊薄后每股收益和非公认会计准则指标的对账
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月业绩与同期非公认会计准则业绩的对账情况（以百万计，每股信息除外）：
截至2023年9月30日的三个月截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
净收入
摊薄后的每股收益(4)
净收入
摊薄后的每股收益(4)
GAAP$29.7 $0.16 $38.5 $0.20 
减去：非现金收购摊销和折旧(1)
(4.5)(0.02)(5.9)(0.03)
减去：非经常性项目(2)
(4.3)(0.02)(4.8)(0.02)
减去：税收估值补贴(3)
0.3— 4.60.02 
非公认会计准则$38.2 $0.20 $44.6 $0.23 
摊薄后的加权平均已发行股数201.2 201.8 
(1)包括收购的无形资产的摊销和折旧以及与收购相关的购买会计调整。
(2) 2023年的金额主要包括我们Active Lifestyle领域的270万美元非经常性重组和重组费用，以及与网络安全事件相关的150万美元非经常性IT成本。2022年的金额主要包括与暂停我们在俄罗斯的Jack Wolfskin零售业务相关的480万美元费用以及收购产生的140万美元非经常性IT整合和实施成本。
(3)与发放与Topgolf合并时记录的税收估值补贴有关。
(4) 根据ASU 2020-06的规定，与2020年可转换票据相关的定期利息支出不包括在净收入中，用于计算摊薄后的每股收益。


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截至2023年9月30日的三个月中，净收入降至 2970 万美元相比于 3,850 万美元截至2022年9月30日的三个月。与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月中，摊薄后的每股收益从每股0.20美元下降至每股0.16美元。截至2023年9月30日的三个月，全面摊薄后的普通股为2012万股，而同期为2.018亿股 2022.
按非公认会计准则计算，不包括上表中描述的项目，截至2023年9月30日的三个月，我们的净收益和摊薄后的每股收益将分别为3,820万美元和0.20美元，而同期分别为4,460万美元和每股0.23美元 2022。截至2023年9月30日的三个月中，非公认会计准则净收入下降的主要原因是其他支出增加了1,900万美元，这是由与利率上升和定期贷款债务增加相关的利息支出增加以及场地融资利息增加以及净外汇对冲收益减少所推动的。我们的所得税准备金减少了850万美元，营业收入增加了410万美元（5.1％），部分抵消了这一点。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月业绩与同期非公认会计准则业绩的对账情况（以百万计，每股信息除外）：
截至2023年9月30日的九个月截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
净收入
摊薄后的每股收益(4)
净收入
摊薄后的每股收益(4)
GAAP$172.1 $0.88 $230.6 $1.17 
减去：非现金收购摊销和折旧(1)
(15.7)(0.08)(16.0)(0.08)
减去：非经常性项目(2)
(20.8)(0.10)(10.4)(0.05)
减去：税收估值补贴(3)
59.4 0.29 48.0 0.24 
非公认会计准则$149.2 $0.77 $209.0 $1.06 
摊薄后的加权平均已发行股数201.3 201.0 
(1)包括收购的无形资产的摊销和折旧以及与收购相关的购买会计调整。
(2) 2023年的金额主要包括我们Active Lifestyle领域的580万美元非经常性重组和重组费用、收购产生的370万美元非经常性IT整合和实施成本、150万美元的与网络安全事件相关的非经常性成本，以及与2023年债务修改相关的1,360万美元总费用。2022年的金额主要包括与延期债务再融资相关的350万美元费用、360万美元的非经常性IT整合和实施相关成本来自收购，以及与暂停我们在俄罗斯的杰克·沃尔夫斯金零售业务有关的费用。
(3)与发放与Topgolf合并时记录的税收估值补贴有关。
(4) 根据ASU 2020-06的规定，与2020年可转换票据相关的定期利息支出不包括在净收入中，用于计算摊薄后的每股收益。
截至2023年9月30日的九个月中，净收入降至 1.721 亿美元相比于 2.306 亿美元截至2022年9月30日的九个月内。截至2023年9月30日的九个月中，摊薄后的每股收益下降了0.29美元，至每股收益0.88美元，而2022年同期为1.17美元。截至2023年9月30日的九个月中，全面摊薄后的普通股为2.013亿股，而2022年同期为2.01亿股。
按非公认会计准则计算，不包括上表中描述的项目，截至2023年9月30日的九个月中，我们的净收益和摊薄后每股收益将分别为1.492亿美元和0.77美元，而同期分别为2.090亿美元和1.06美元 2022。截至2023年9月30日的九个月中，非公认会计准则净收入下降的原因是营业收入减少了1,550万美元（4.8％），这主要是由于外币汇率不利变化的影响，加上其他支出增加了7,010万美元，这主要是由未偿债务余额和利率增加以及与Topgolf新场地相关的利息增加以及净外汇对冲收益下降所致。





41

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的运营部门业绩（以百万计，百分比除外）
截至9月30日的三个月增长/（下降）
与2022年相比，非公认会计准则恒定货币增长(1)
九个月已结束
9月30日		增长/（下降）
与2022年相比，非公认会计准则恒定货币增长(1)
20232022百分比百分比20232022百分比百分比
净收入：
场地$430.5 $399.5 7.8 %7.5%$1,270.4 $1,089.4 16.6 %16.6%
其他业务线17.2 14.3 20.3 %19.6%51.6 50.1 3.0 %4.6%
顶级高尔夫447.7 413.8 8.2 %7.9%1,322.0 1,139.5 16.0 %16.1%
高尔夫球杆222.2 221.4 0.4 %0.1%913.3 959.6 (4.8)%(2.9)%
高尔夫球71.2 75.3 (5.4)%(6.2)%274.8 257.0 6.9 %8.0%
高尔夫装备293.4 296.7 (1.1)%(1.5)%1,188.1 1,216.6 (2.3)%(0.6)%
服装211.7 181.4 16.7 %15.5%531.3 456.7 16.3 %17.6%
装备、配件及其他87.8 96.6 (9.1)%(11.2)%346.3 331.6 4.4 %5.2%
积极的生活方式299.5 278.0 7.7 %6.2%877.6 788.3 11.3 %12.4%
净收入总额$1,040.6 $988.5 5.3 %4.6%$3,387.7 $3,144.4 7.7 %8.7%
分部营业收入：
顶级高尔夫$38.9 $23.6 64.8 %$85.7 $74.3 15.3 %
高尔夫装备35.2 49.6 (29.0)%213.2 250.7 (15.0)%
积极的生活方式40.0 28.1 42.3 %96.8 77.3 25.2 %
分部营业收入总额114.1 101.3 12.6 %395.7 402.3 (1.6)%
对账项目(2)
(40.3)(33.1)21.8 %(125.4)(110.8)13.2 %
总营业收入73.8 68.2 8.2 %270.3 291.5 (7.3)%
利息支出，净额(52.3)(36.4)43.7 %(153.6)(100.3)53.1 %
其他收入，净额5.2 7.0 (25.7)%2.4 26.9 (91.1)%
所得税前总收入$26.7 $38.8 (31.2)%$119.1 $218.1 (45.4)%
(1)计算方法是将2022年汇率与2023年美国以外地区的报告销售额相结合。
(2)调节项目包括管理层在确定分部盈利能力时未使用的公司一般和管理费用，包括与收购相关的无形资产的非现金摊销费用和非经常性成本。
顶级高尔夫
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，拓高乐的净收入分别增长了3,390万美元（8.2％）和1.825亿美元（16.0％），营业收入分别增长了1,530万美元（64.8％）和1140万美元（15.3％），均增长了1,530万美元（15.3％） 与2022年同期相比。净收入的增长主要是由于自2022年9月以来公司拥有和运营的九个新场馆的开业，但消费者需求下降和某些市场的极端高温以及2023年第三季度企业活动减少导致的同类场地销售下降部分抵消。营业收入的增加是由于上述净收入的增加，以及场馆运营效率的提高。这些增长被计划增加的与全国营销活动相关的营销费用所部分抵消。
高尔夫装备
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，高尔夫设备净收入分别下降了330万美元（1.1％）和2850万美元（2.3％），分部营业收入分别下降了1,440万美元（29.0％）和3,750万美元（15.0％），与 2022 年同期相比.


42

2023年第三季度净收入下降的原因是计划将高尔夫球杆的推出从2023年第三季度转移到2023年第四季度，再加上亚洲市场的需求疲软，以及由于2022年第三季度零售渠道库存补足以满足需求的增加，高尔夫球销量下降。外币汇率变动加上平均销售价格上涨的有利影响部分抵消了这些下降。2023年第三季度营业收入的下降是由于上文讨论的发布产品减少导致毛利率下降，促销水平恢复到更正常化的水平，以及产量减少导致成本吸收不利。平均销售价格的上涨和外币汇率变动的有利影响部分抵消了这些下降。
2023年前九个月净收入下降的主要原因是2022年上半年销售额增加，这是由于供应链限制为满足需求增长而导致的库存水平低下，以及外汇兑换的不利影响。2023年前九个月营业收入的下降是由于如上所讨论的净收入减少以及运营费用杠杆率的下降，但运费成本的降低和平均销售价格的上涨部分抵消了这一点。
积极的生活方式
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中, Active Lifestyle 净收入增加了2150万美元7.7%）和 8,930 万美元(11.3%), 营业收入分别增加 1190 万美元(42.3%) 和 1,950 万美元（25.2％），均与2022年同期相比。
2023年第三季度净收入的增长主要是这得益于TravisMathew业务和杰克·沃尔夫斯金业务的增长，以及主要在欧洲的外币汇率变化的有利影响。TravisMathew的增长归因于库存水平的提高以及市场扩张和零售商店的增加，批发分销、零售和电子商务渠道的增加。杰克·沃尔夫斯金的增长主要归因于零售和电子商务的增长。这些增长被卡拉威品牌软商品收入的下降部分抵消，这主要是由于亚洲服装市场需求疲软。2023年第三季度营业收入的增长主要归因于上述净收入的增加，以及直接面向消费者的销售组合增加以及运费成本的降低所导致的毛利率的增加，部分被支持Travismathew和Jack Wolfskin业务增长的运营支出增加所抵消。
在截至2023年9月30日的九个月中，净收入的增长主要是由TravisMathew持续的品牌势头和所有销售渠道的增长，以及新开设的零售门店和品牌扩张所推动的，以及杰克·沃尔夫斯金零售和电子商务渠道的有机增长，这要归因于供应链的改善以及与去年同期相比2023年上半年的库存交付时间有所改善。这些增长被外币汇率变动的不利影响以及卡拉威品牌软商品减少所部分抵消，这主要是由于亚洲服装市场零售客流量减少所致。如上所述，营业收入的增加是由于净收入的增加，再加上直接面向消费者的销售组合增加以及运费成本的降低，毛利率的增加。TravisMathew和Jack Wolfskin计划增加运营支出以支持业务增长，再加上外币汇率变化的不利影响，部分抵消了这些增长。
财务状况
我们的现金及现金等价物，包括限制性现金，从2022年12月31日的2.034亿美元增加了1.319亿美元，至2023年9月30日的3.353亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中，现金及现金等价物的增加主要与融资活动提供的3.314亿美元现金和经营活动提供的2.277亿美元现金有关，但部分被用于投资活动的4.199亿美元现金所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中，除了2023年第一季度从信贷额度再融资和租赁融资中获得的收益外，我们还使用现金和现金等价物来偿还债务，为我们的运营提供资金，并投资于Topgolf业务的扩张和其他资本支出。我们认为，我们现有的资金、现有的资本来源和渠道以及任何必要的未来融资足以为我们未来的运营提供资金。有关我们的融资安排的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注5 “融资安排” 和第一部分第2项中的 “流动性和资本资源”。


43

由于业务的总体季节性，我们的应收账款余额全年都在波动，还受到新产品发布时间的影响。就我们的高尔夫设备业务而言，应收账款通常在高尔夫行业季节性高峰期的第一和第二季度最高，由于现金收款的增加加上季节性销售额的下降，应收账款在第三和第四季度通常会大幅下降。我们的Active Lifestyle应收账款余额在第三和第四季度通常较高，这主要是由于秋季和冬季杰克·沃尔夫斯金业务的销售季节性集中。我们的Topgolf场地业务主要记录收入并在销售点收取款项，因此，Topgolf的应收账款余额小于我们的其他业务部门，主要由媒体赞助应收账款组成。截至2023年9月30日，我们的合并应收账款净额增加到 3.046 亿美元高于2022年12月31日的1.673亿美元。这一增长反映了高尔夫设备销售的季节性增长。截至2023年9月30日，应收账款净额与2022年9月30日相比增加了2960万美元，这主要是由于净销售额的增加。
由于我们业务中某些运营部门的总体季节性，我们的库存余额全年都在波动，也受到新产品发布时间的影响。就我们的高尔夫设备业务而言，库存积累通常从第四季度开始，一直持续到第一季度和第二季度初，以满足高尔夫赛季期间增长的需求。库存水平还受到新产品发布时间以及新产品成功的影响。Active Lifestyle的库存水平在第二季度开始增加，并持续增长到第三和第四季度，这主要是由于我们的Jack Wolfskin业务的季节性质，其产品主要面向秋季和冬季。Topgolf主要是一家服务业务，其库存余额低于我们的其他业务领域，库存余额主要包括食品和饮料以及零售商品和Toptracer库存。与2022年12月31日相比，截至2023年9月30日，我们的库存减少了2.227亿美元，至7.365亿美元，这是由于供应链状况正常化导致销售量有所改善。截至2023年9月30日，我们的库存与2022年9月30日相比增加了1,420万美元，这主要是由于我们的Active Lifestyle运营板块的供应链交货时间显著改善，导致与2022年相比更早地收到库存订单，此外还增加了产能，以满足市场份额的增加和对某些产品的需求。

流动性和资本资源
我们的主要流动性来源包括我们现有的现金和现金等价物余额、预计将从运营中产生的资金以及来自我们信贷额度的可用资金。根据我们当前的现金余额、对预计运营产生的资金的估计以及当前或未来信贷额度的当前和预计可用性，我们认为，自本10-Q表格发布之日起，我们将能够为当前和计划中的运营需求、资本支出、所需的债务偿还以及合同义务和商业承诺提供资金。
我们从运营中产生足够的正现金流的能力受到许多风险和不确定性的影响，包括未来的经济趋势和状况、对我们产品的需求、供应链挑战、外币汇率以及适用于我们和我们业务的其他风险和不确定性（参见截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中的 “风险因素”）。
2023年3月16日，我们完成了一项全面的计划，以再融资和修改资本结构，以延长债务到期日，降低借贷成本，改善流动性，并简化和统一我们的财务报告。因此，我们签订了一笔新的12.5亿美元的有担保定期贷款B，该贷款将于2030年3月16日到期。我们将部分收益用于还清当时现有的4.320亿美元定期贷款B贷款和5.041亿美元的Topgolf信贷额度。除了修改我们的定期贷款B外，我们还延长并增加了现有的4亿美元ABL贷款，新增了5.25亿美元的优先担保ABL循环信贷额度，该贷款将于2028年3月16日到期。截至2023年9月30日，我们的信贷额度下有7.341亿美元的现金和可用性，与2022年9月30日相比增加了7,470万美元。有关我们的信贷额度和长期债务的信息载于本表格10-Q第一部分第1项所包含的简明合并财务报表附注中的附注5 “融资安排”，该附注以本文提及的方式纳入此处。


44

截至2023年9月30日，我们约有50％的现金存放在美国以外的地区。由于运营业务需要当地现金，我们继续维持对我们开展业务的大多数司法管辖区的无限期再投资主张。如果我们在结算公司间余额之外将现金汇回美国，则可能需要缴纳递增的外国预扣税，在某些限制的前提下，这些税收抵免会产生外国税收抵免，用于抵消我们在美国的纳税义务（如果有）。此外，我们可能需要缴纳某些州所得税。


45

巨额现金债务
下表汇总了截至2023年9月30日将影响我们未来流动性的某些重大现金债务。我们计划利用我们的流动性（如上所述）和业务运营产生的现金流来满足我们的物质现金需求。
 按期到期的付款
总计2023 年的剩余时间2024 - 20252026 - 2027此后
（单位：百万）
长期债务(1)
$1,572.0 $5.3 $39.4 $291.8 $1,235.5 
与长期债务有关的利息支付(2)
626.4 31.1 228.5 182.5 184.3 
融资租赁，包括估算利息(3)
699.7 2.1 28.9 30.0 638.7 
经营租赁，包括估算利息(4)
2,488.4 30.9 319.8 304.6 1,833.1 
DLF 债务(5)
3,360.5 10.6 127.9 131.8 3,090.2 
已签署但尚未开始的租赁的最低租赁付款(6)
1,012.9 1.2 42.0 42.0 927.7 
资本承诺(7)
22.0 21.0 1.0 — — 
无条件的购买义务(8)
185.0 33.8 82.1 39.5 29.6 
不确定的税收突发事件(9)
13.0 2.5 6.4 2.9 1.2 
总计$9,979.9 $138.5 $876.0 $1,025.1 $7,940.3 
(1)不包括未摊销的债务折扣、未摊销的债务发行成本和公允价值调整。更多详情，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注5 “融资安排”。
(2)长期债务可以有固定利率或浮动利率。欲了解更多详情，请参阅本10-Q表格第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注5 “融资安排”。
(3)代表融资租赁下未来的最低还款额。有关更多详细信息，请参阅本10-Q表格第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注3 “租赁”。
(4)代表不可取消的运营租赁下的最低租赁付款承诺。更多详情，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注3 “租赁”。
(5)代表DLF在建造Topgolf场地方面的义务。更多详情，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注3 “租赁”。
(6)代表截至2023年9月30日尚未生效的租赁协议规定的未来与Topgolf设施有关的最低租赁付款。如需进一步讨论，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注3 “租赁”。
(7)代表截至2023年9月30日签署的在建Topgolf场馆租赁协议下的资本支出承诺。
(8)在正常业务过程中，我们会签订购买商品和服务的协议，包括与职业运动员和其他代言人签订代言协议的承诺、咨询和服务协议以及知识产权许可协议，根据这些协议，我们需要支付特许权使用费。上面列出的金额大约是截至2023年9月30日，我们在未来五年及之后根据这些协议有义务支付的最低购买义务。根据某些协议支付的实际金额可能高于或低于这些金额。此外，在正常业务过程中，我们还通过采购订单或其他文件或除发票外没有记录的文件，与各种商品和服务的供应商和供应商签订无条件的购买义务。更多详情，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注11 “承付款和或有开支”。
(9)金额 代表截至2023年9月30日的简明合并资产负债表中记录的不确定所得税状况的当前和非流动部分。金额不包括我们能够抵消递延税的不确定所得税状况。如需进一步讨论，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注10 “所得税”。
在正常业务过程中，我们做出了某些赔偿、承诺和担保，根据这些赔偿、承诺和担保，我们可能需要为某些交易付款。其中包括 (i) 因使用、销售和/或许可我们的产品或商标而向我们的客户和被许可人提供的知识产权赔偿；(ii) 就此类设施或租赁引起的某些索赔向各种出租人提供的赔偿；(iii) 因向我们提供的商品或服务或因疏忽或故意不当行为而向供应商和服务提供商提供的赔偿；以及 (iv) 赔偿涉及某些合同中陈述和保证的准确性。此外，我们已向我们的每位官员和某些其他员工做出了合同承诺，规定在终止雇佣关系时支付遣散费。我们还以备用信用证的形式发行了担保，主要作为某些工伤补偿保险单下或有负债的担保。


46

这些赔偿、承诺和担保的期限各不相同，在某些情况下可能是无限期的。这些赔偿、承诺和担保中的大多数并未对我们未来可能有义务支付的最大付款金额设置任何限制。从历史上看，解决与赔偿相关的索赔所产生的成本对我们的财务状况、经营业绩或现金流并不重要。此外，我们认为，根据上述承诺和担保进行的付款对我们的财务状况产生重大影响的可能性很小。我们在截至2023年9月30日的三个月和九个月中发放的赔偿、承诺和担保的公允价值对我们的财务状况、经营业绩或现金流并不重要。
除了上面列出的合同义务外，我们的流动性还可能受到我们不时面临的索赔和诉讼的不利结果的不利影响（参见本10-Q表格第一部分简明合并财务报表附注中的附注11 “承诺和意外开支” 和第二部分第1项中的 “法律诉讼”）。
我们没有重要的资产负债表外安排。
资本支出
截至年度的估计资本支出总额，扣除第三方房地产融资合作伙伴的报销额预计2023年12月31日约为2.4亿美元，其中6,500万美元用于我们的传统业务，1.75亿美元用于Topgolf业务。
关键会计估计
在截至2023年9月30日的期间，与我们在2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表中报告的信息相比，我们的关键会计估计没有重大变化。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们使用衍生金融工具来减轻外币汇率和利率变化的风险。涉及这些金融工具的交易是与信誉良好的银行进行的，主要是加入我们信贷额度的银行（见本10-Q表格第1部分第1项简明合并财务报表附注中的附注5 “融资安排”）。使用这些工具使我们面临市场和信用风险，这些风险有时可能集中在某些交易对手身上，尽管预计不会出现交易对手不履约的情况。
外汇波动
有关我们外汇套期保值活动的信息载于本10-Q表格第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注中的附注14 “衍生品和套期保值”，该附注以本引用纳入此处。
作为我们风险管理程序的一部分，灵敏度分析模型用于衡量因利率或外币价值的一个或多个选定的假设变化而导致的市场敏感工具未来收益的潜在损失。敏感度分析模型量化了我们在2023年9月30日通过外币远期合约面临的10％外币不利波动的估计潜在影响。
截至2023年9月30日，使用上述灵敏度分析模型计算，我们的外币远期合约的估计亏损为3,240万美元。我们认为，对冲标的交易价值的增加将部分抵消外币远期合约的这种假设损失。
敏感度分析模型是一种风险分析工具，并不旨在代表我们将蒙受的实际收益损失，也不考虑市场利率有利变化的潜在影响。它也不代表可能发生的最大可能损失。由于市场利率和相互关系、套期保值工具和套期保值百分比、时机和其他因素的变化或差异，未来的实际收益和亏损将与估计的有所不同。


47

利率波动
我们面临信贷额度和长期借贷承诺带来的利率风险。如本表格10-Q第一部分第1项中简明合并财务报表附注5 “融资安排” 和第一部分第2项 “流动性和资本资源” 中所述的那样，这些信贷额度和长期借款承诺下的未偿借款应计利息。我们的长期借款承诺受利率波动的影响，这可能对我们的现金流和经营业绩产生重大影响。为了降低这种风险，我们将利率套期保值和互换作为利率风险管理策略的一部分。本表10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注14 “衍生品和套期保值” 中提供了有关我们的利率套期保值和互换的信息。为了确定利率的不利变化对我们的现金流和经营业绩的影响，作为风险管理程序的一部分，我们进行了灵敏度分析。灵敏度分析量化显示，在截至2023年9月30日的12个月期间，利率提高10％所产生的增量支出将为440万美元。
通胀
通货膨胀率的持续上升在一定程度上导致了我们产品和服务成本以及运营成本的增加。如果我们的产品成本、员工成本或其他成本继续受到巨大的通货膨胀压力，则这种通货膨胀压力可能会对我们维持当前毛利率水平以及销售、一般和管理费用水平产生不利影响。此外，我们可能无法通过价格上涨来抵消这些增加的成本。因此，我们无法快速应对通货膨胀可能会损害我们的现金流和未来的经营业绩。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序。我们在管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对截至2023年9月30日我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化。我们对财务报告的内部控制（该术语定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
由于财务报告内部控制的固有局限性，包括可能存在串通或管理不当推翻控制措施的可能性，因错误或欺诈造成的重大错报可能无法及时预防或发现。此外，对未来各期财务报告内部控制有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响：控制可能因情况变化而变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能恶化。


48

第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
本10-Q表格第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注中附注11 “承付款和意外开支” 中列出的信息以此引用纳入此处。
第 1A 项。 风险因素
影响 Topgolf 卡拉威品牌的某些因素
我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的第一部分第1A项中描述了可能影响我们的业务、未来业绩或财务状况的某些风险和不确定性（“风险因素”）。投资者在对我们的股票做出投资决定之前，应考虑风险因素。与截至2022年12月31日止年度的10-K表格中提供的风险因素披露相比，没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票购买
2022 年 5 月，我们董事会批准了一项价值 1 亿美元的股票回购计划（“2022 年回购计划”），根据该计划，我们有权在公开市场或私下交易中回购普通股，前提是我们对市场状况和回购机会的评估。我们将不时评估市场状况、买入机会和其他因素，并将酌情进行战略回购。回购将遵守《交易法》第10b-18条，视市场状况、适用的法律要求和其他因素而定，并且回购将符合我们的信贷额度条款，这些条款定义了可以回购的股票数量。回购计划不要求我们收购特定数量的股份，它将在完成或董事会终止之前一直有效。在2023年第三季度，我们根据2022年回购计划回购了100万股普通股，加权平均每股价格为16.55美元，总成本为1,650万美元。
下表汇总了我们在2023年第三季度的购买情况，包括根据2022年回购计划回购的金额以及为履行与员工限制性股票单位奖励和绩效股份单位奖励的归属和结算相关的工资税预扣义务而预扣的股份。我们对普通股的回购按成本入账，导致股东权益减少。
截至2023年9月30日的三个月
总数
的股份
已购买
加权
平均价格
每股支付		作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数根据该计划可能还能购买的最大美元价值
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日— $— — $82,154,344 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日242 16.78 — 82,154,344 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日1,008,998 16.55 1,000,000 65,608,579 
总计1,009,240 $16.55 1,000,000 $65,608,579 
除了根据2022年回购计划回购的股票外，在2023年第三季度，我们回购了9,240股普通股，平均每股成本为16.50美元，总成本为20万美元，这些股票与为履行上述工资税预扣义务而预扣的股票有关。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有


49

第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的任何一位高管或董事都没有 采用要么 终止任何旨在满足第 10b5-1 (c) 条或任何 “非规则 10b5-1 交易安排” 的肯定性辩护条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。



50

第 6 项。展品
3.1 
公司第三份重述公司注册证书，此处提及2022年9月6日向委员会提交的公司8-K表格最新报告的附录3.2（文件编号1-10962）。
3.2 
经修订和重述的公司章程，此处提及2023年6月9日向委员会提交的公司8-K表格最新报告的附录3.1（文件编号1-10962）.
31.1 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对奥利弗·布鲁尔三世进行认证。†
31.2 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对布莱恩·林奇进行认证。†
32.1 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对奥利弗·布鲁尔三世和布莱恩·林奇进行认证。†
101.1   XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.2   XBRL 分类扩展架构文档 †
101.3   XBRL 分类扩展计算链接库文档 †
101.4   XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档 †
101.5   XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档 †
101.6   XBRL 分类扩展演示文稿 Linkbase 文档 †
104 封面页交互式数据文件（格式为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中）†
(†) 包含在本报告中。


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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
来自：/s/ 詹妮弗托马斯
詹妮弗·托
高级副总裁和
首席会计官
日期：2023年11月8日


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