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美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号: 001-36798
PANGEAA 物流解决方案有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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百慕大 | | 98-1205464 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
c/o 菲尼克斯散货船(美国)有限责任公司
109 长码头
纽波特, 罗得岛州02840
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(401) 846-7790
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 面板 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的 x没有¨
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或在要求注册人提交和发布此类文件的较短期间)中,是否以电子方式提交并发布了根据第 S-T 条第 405 条要求提交和发布的所有互动数据文件(如果有),并将其发布在其公司网站上。 是的 x没有 ¨
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐没有 x
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
普通股,每股面值0.0001美元, 46,466,622截至2023年11月7日的已发行股份。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
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| 截至2023年9月30日(未经审计)和2022年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
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| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表(未经审计) | 4 |
| | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益表(未经审计) | 5 |
| | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的合并现金流量表(未经审计) | 6 |
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| 合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
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第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
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第 4 项。 | 控制和程序 | 33 |
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第二部分 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 34 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 34 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 34 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 34 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 34 |
第 5 项。 | 其他信息 | 34 |
第 6 项。 | 展品 | 35 |
签名 | | 36 |
Pangeaa 物流解决方案有限公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 87,358,220 | | | $ | 128,384,606 | |
| | | |
应收账款(扣除备抵金)5,301,297和 $4,367,848分别在2023年9月30日和2022年12月31日) | 53,498,562 | | | 36,755,149 | |
掩体库存 | 26,347,230 | | | 29,104,436 | |
预付租金、预付费用和其他流动资产 | 31,280,425 | | | 28,266,831 | |
| | | |
流动资产总额 | 198,484,437 | | | 222,511,022 | |
| | | |
| | | |
固定资产,净额 | 479,980,216 | | | 476,524,752 | |
| | | |
融资租赁使用权资产,净额 | 40,951,455 | | | 43,921,569 | |
善意 | 3,104,800 | | | — | |
其他非流动资产 | 6,073,002 | | | 5,284,127 | |
总资产 | $ | 728,593,910 | | | $ | 748,241,470 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款、应计费用和其他流动负债 | $ | 42,374,839 | | | $ | 38,554,131 | |
| | | |
递延收入 | 13,797,326 | | | 20,883,958 | |
有担保长期债务的流动部分 | 31,505,463 | | | 15,782,530 | |
融资租赁负债的流动部分 | 26,630,754 | | | 16,365,075 | |
应付股息 | 977,592 | | | 626,178 | |
流动负债总额 | 115,285,974 | | | 92,211,872 | |
| | | |
有担保的长期债务,净额 | 70,953,795 | | | 98,819,739 | |
融资租赁负债,净额 | 146,474,158 | | | 168,513,939 | |
长期负债-其他-附注10 | 18,502,188 | | | 19,974,390 | |
| | | |
承付款和意外开支——附注9 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.0001面值, 1,000,000授权股份和 不已发行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值, 100,000,000授权股份; 46,466,622截至2023年9月30日已发行和流通的股份; 45,898,395截至2022年12月31日已发行和流通的股票 | 4,648 | | | 4,590 | |
额外的实收资本 | 164,160,253 | | | 162,894,080 | |
留存收益 | 162,544,652 | | | 151,327,392 | |
Pangeaa 物流解决方案有限公司的总股权 | 326,709,553 | | | 314,226,062 | |
非控股权益 | 50,668,242 | | | 54,495,468 | |
股东权益总额 | 377,377,795 | | | 368,721,530 | |
负债和股东权益总额 | $ | 728,593,910 | | | $ | 748,241,470 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Pangeaa 物流解决方案有限公司
合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
航行收入 | $ | 127,884,506 | | | $ | 173,167,990 | | | $ | 346,300,186 | | | $ | 522,693,814 | |
包机收入 | 3,797,528 | | | 11,309,147 | | | 16,636,920 | | | 49,089,682 | |
码头和装卸业务收入 | 3,934,154 | | | — | | | 4,453,811 | | | — | |
总收入 | 135,616,188 | | | 184,477,137 | | | 367,390,917 | | | 571,783,496 | |
费用: | | | | | | | |
航行费用 | 59,075,208 | | | 74,716,194 | | | 170,349,472 | | | 207,874,485 | |
包机租赁费用 | 25,466,886 | | | 50,750,809 | | | 77,183,388 | | | 194,175,432 | |
船舶运营费用 | 14,252,533 | | | 15,361,640 | | | 41,070,199 | | | 41,479,173 | |
码头和装卸费用 | 3,517,736 | | | — | | | 3,892,318 | | | — | |
一般和行政 | 5,500,121 | | | 5,776,666 | | | 17,115,013 | | | 16,195,441 | |
折旧和摊销 | 8,092,495 | | | 7,365,561 | | | 22,546,350 | | | 21,960,413 | |
船舶受损损损失 | — | | | — | | | — | | | 3,007,809 | |
船舶出售损失 | — | | | — | | | 1,172,196 | | | 318,032 | |
支出总额 | 115,904,979 | | | 153,970,870 | | | 333,328,936 | | | 485,010,785 | |
| | | | | | | |
运营收入 | 19,711,209 | | | 30,506,267 | | | 34,061,981 | | | 86,772,711 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (4,348,686) | | | (4,400,473) | | | (12,724,920) | | | (11,445,249) | |
利息收入 | 775,504 | | | 284,154 | | | 2,867,914 | | | 323,025 | |
归属于非控股权益的收益记为长期负债利息支出 | (267,198) | | | (2,418,844) | | | (1,027,798) | | | (5,961,851) | |
衍生工具的未实现收益(亏损),净额 | 4,531,912 | | | (4,508,758) | | | 2,760,059 | | | (510,093) | |
其他收入 | (212,639) | | | 298,679 | | | 422,636 | | | 517,117 | |
其他收入(支出)总额,净额 | 478,893 | | | (10,745,242) | | | (7,702,109) | | | (17,077,051) | |
| | | | | | | |
净收入 | 20,190,102 | | | 19,761,025 | | | 26,359,872 | | | 69,695,660 | |
归属于非控股权益的收益 | (1,321,811) | | | (972,611) | | | (1,172,774) | | | (5,706,848) | |
归属于Pangaea物流解决方案有限公司的净收益 | $ | 18,868,291 | | | $ | 18,788,414 | | | $ | 25,187,098 | | | $ | 63,988,812 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.44 | |
稀释 | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.43 | |
| | | | | | | |
用于计算每股普通股收益的加权平均股数: | | | | | | | |
基本 | 44,775,438 | | | 44,415,575 | | | 44,754,620 | | | 44,386,628 | |
稀释 | 45,081,668 | | | 44,640,278 | | | 45,108,039 | | | 44,624,228 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Pangeaa 物流解决方案有限公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | Total Pangea物流解决方案有限公司股权 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| | | | | 股份 | | 金额 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | | | | 46,466,622 | | | $ | 4,648 | | | $ | 163,890,246 | | | $ | 148,330,406 | | | $ | 312,225,300 | | | $ | 49,346,431 | | | $ | 361,571,731 | |
基于股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 270,007 | | | — | | | 270,007 | | | — | | | 270,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | — | | | — | | | — | | | (4,654,045) | | | (4,654,045) | | | — | | | (4,654,045) | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 18,868,291 | | | 18,868,291 | | | 1,321,811 | | | 20,190,102 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | | | | 46,466,622 | | | $ | 4,648 | | | $ | 164,160,253 | | | $ | 162,544,652 | | | $ | 326,709,553 | | | $ | 50,668,242 | | | $ | 377,377,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | | | | 45,898,395 | | | $ | 4,590 | | | $ | 162,894,080 | | | $ | 151,327,392 | | | $ | 314,226,062 | | | $ | 54,495,468 | | | $ | 368,721,530 | |
基于股份的薪酬 | | | | | — | | — | | 1,393,514 | | — | | 1,393,514 | | — | | 1,393,514 |
向非控股权益分配 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,000,000) | | (5,000,000) |
发行限制性股票,扣除没收后的限制性股票 | | | | | 568,227 | | 58 | | (127,341) | | — | | (127,283) | | — | | (127,283) |
普通股分红 | | | | | — | | | — | | | — | | | (13,969,838) | | (13,969,838) | | — | | | (13,969,838) |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 25,187,098 | | 25,187,098 | | 1,172,774 | | 26,359,872 |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | | | | 46,466,622 | | | $ | 4,648 | | | $ | 164,160,253 | | | $ | 162,544,652 | | | $ | 326,709,553 | | | $ | 50,668,242 | | | $ | 377,377,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | Total Pangea物流解决方案有限公司股权 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| | | | | 股份 | | 金额 | |
截至2022年6月30日的余额 | | | | | 45,991,977 | | | 4,599 | | | 162,385,398 | | | 125,250,467 | | | 287,640,464 | | | 53,213,414 | | | 340,853,878 | |
基于股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 319,188 | | | — | | | 319,188 | | | — | | | 319,188 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票,扣除没收后的限制性股票 | | | | | (69,285) | | | (7) | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | — | | | — | | | — | | | (3,336,710) | | | (3,336,710) | | | — | | | (3,336,710) | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 18,788,414 | | | 18,788,414 | | | 972,611 | | | 19,761,025 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | | | | 45,922,692 | | | $ | 4,592 | | | $ | 162,704,593 | | | $ | 140,702,171 | | | $ | 303,411,356 | | | $ | 54,186,025 | | | $ | 357,597,381 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | | | | 45,617,840 | | | 4,562 | | | 161,534,280 | | | 85,663,375 | | | 247,202,217 | | | 53,479,177 | | | 300,681,394 | |
基于股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 1,457,972 | | | — | | | 1,457,972 | | | — | | | 1,457,972 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票,扣除没收后的限制性股票 | | | | | 304,852 | | | 30 | | | (287,659) | | | — | | | (287,629) | | | — | | | (287,629) | |
向非控股权益分配 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,000,000) | | | (5,000,000) | |
普通股分红 | | | | | — | | | — | | | — | | | (8,950,016) | | | (8,950,016) | | | — | | | (8,950,016) | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 63,988,812 | | | 63,988,812 | | | 5,706,848 | | | 69,695,660 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | | | | 45,922,692 | | | $ | 4,592 | | | $ | 162,704,593 | | | $ | 140,702,171 | | | $ | 303,411,356 | | | $ | 54,186,025 | | | $ | 357,597,381 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Pangeaa 物流解决方案有限公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 26,359,872 | | | $ | 69,695,660 | |
为使净收入与运营提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销费用 | 22,546,350 | | | 21,960,413 | |
递延融资成本的摊销 | 701,275 | | | 764,897 | |
预付租金的摊销 | 91,048 | | | 91,453 | |
衍生工具的未实现(收益)亏损 | (2,760,059) | | | 510,093 | |
权益法被投资者的收益 | (417,636) | | | (517,117) | |
归属于非控股权益的收益记作其他长期负债 | 1,027,798 | | | 5,961,851 | |
可疑账款准备金 | 933,449 | | | 1,282,624 | |
船舶受损损损失 | — | | | 3,007,809 | |
船舶出售损失 | 1,172,196 | | | 318,032 | |
干船装卸成本 | (3,368,800) | | | (5,972,024) | |
基于股份的薪酬 | 1,393,514 | | | 1,457,972 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (17,676,862) | | | 10,633,346 | |
掩体库存 | 2,757,206 | | | (3,504,215) | |
预付租金、预付费用和其他流动资产 | 885,264 | | | 14,095,660 | |
应付账款、应计费用和其他流动负债 | 3,324,586 | | | (2,946,749) | |
递延收入 | (7,086,632) | | | (14,971,451) | |
经营活动提供的净现金 | 29,882,569 | | | 101,868,254 | |
| | | |
投资活动 | | | |
购买船只和改善船只 | (27,217,355) | | | (18,370,977) | |
购船预付款 | — | | | (1,710,000) | |
购买固定资产和设备 | — | | | 187,638 | |
| | | |
出售船只的收益 | 8,037,804 | | | 8,400,000 | |
收购,扣除获得的现金 | (7,200,000) | | | — | |
权益法投资获得的股息 | 1,637,500 | | | — | |
对非合并子公司的出资 | (275,000) | | | (18,505) | |
用于投资活动的净现金 | (25,017,051) | | | (11,511,844) | |
| | | |
筹资活动 | | | |
| | | |
支付融资费用和债务发行成本 | — | | | (331,317) | |
长期债务的支付 | (12,435,039) | | | (12,223,052) | |
融资租赁的收益 | — | | | 15,000,000 | |
支付融资租赁债务 | (12,211,158) | | | (11,808,661) | |
其他长期负债的支付 | — | | | (5,000,000) | |
支付给非控股权益的股息 | (5,000,000) | | | (5,000,000) | |
已支付的应计普通股股息 | (13,618,424) | | | (8,966,039) | |
为放弃的激励补偿股份支付的现金 | (127,283) | | | (287,629) | |
| | | |
向非控股权益支付的款项记作长期负债 | (2,500,000) | | | — | |
用于融资活动的净现金 | (45,891,904) | | | (28,616,698) | |
| | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (41,026,386) | | | 61,739,712 | |
期初的现金和现金等价物 | 128,384,606 | | | 56,208,902 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 87,358,220 | | | $ | 117,948,614 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
注释 1- 一般信息和最近发生的事件
组织和概况
随附的合并财务报表包括Pangeaa Logistics Solutions Ltd.及其合并子公司(统称为 “公司”、“Pangeaa” “我们” 或 “我们的”)的账目。该公司通过拥有、租用和运营干散装船在全球范围内从事干散货物的海上运输。该公司是一家控股公司,于2014年4月29日根据百慕大法律注册成立,是一家豁免公司。
截至2023年9月30日,该公司拥有 三Panamax, 二Ultramax Ice Class 1C、一个 Ultramax 和 九Supramax 干散货船。该公司拥有北欧散货控股有限公司(“NBHC”)三分之二的股份,该公司拥有一支机队 六Panamax 冰级 1A 干散货船。公司拥有 50北欧批量合作伙伴有限责任公司的百分比(“NBP”) 拥有一支由四艘Post Panamax Ice Class 1A干散货船组成的船队。该公司还有 50甲板驳船所有者的百分比权益。2023年6月1日,公司完成了对佛罗里达州劳德代尔堡和马里兰州巴尔的摩港口和码头业务的收购。
注意事项 2- 列报基础和重要会计政策
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国(“美国”)中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)和10-Q表说明编制的。因此,这些中期财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所要求的所有信息和附注披露。随附的财务信息反映了管理层认为公允列报中期业绩所必需的所有正常的经常性调整。这些未经审计的合并财务报表应与我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
自2023年1月1日起,我们通过了亚利桑那州立大学第 2016-13 号 “金融工具——信贷损失”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13修改了当前的金融工具减值模型,要求各实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估算包括贸易应收账款在内的某些类型金融工具的信用损失。会计准则的采用对我们的合并财务报表没有任何重大影响。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表要求管理层作出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。重要估计包括实地航行的完成百分比、信贷损失备抵的设立以及用于确定船舶折旧费用的残值估算。实际结果可能与这些估计有所不同。
信用风险的集中
公司的应收账款余额包括来自两个重要客户的未偿应收账款。截至2023年9月30日,这些余额分别占应收账款的32%和31%。
预付租金、预付费用和其他流动资产
预付租金、预付费用和其他流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
提前招聘 | | $ | 3,283,793 | | | $ | 3,491,835 | |
预付费用 | | 6,766,441 | | | 4,777,648 | |
应计应收账款 | | 8,325,946 | | | 7,721,500 | |
存款现金利润 | | 1,154,720 | | | 3,239,947 | |
衍生资产 | | 8,230,260 | | | 4,892,144 | |
其他流动资产 | | 3,519,265 | | | 4,143,757 | |
| | $ | 31,280,425 | | | $ | 28,266,831 | |
其他非流动资产
其他非流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
姓名 | | (未经审计) | | |
无形资产-附注12:收购 | | $ | 2,012,240 | | | $ | — | |
对西玛管理的投资 | | 803,027 | | | 598,725 | |
投资未合并的合资企业 | | 1,823,898 | | | 3,954,605 | |
投资纳拉甘西特散货船(美国)公司 | | 519,975 | | | 234,141 | |
其他投资 | | 913,862 | | | 496,656 | |
| | $ | 6,073,002 | | | $ | 5,284,127 | |
应付账款、应计费用和其他流动负债
应付账款、应计费用和其他流动负债由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
应付账款 | | $ | 9,321,153 | | | $ | 9,979,451 | |
应计费用 | | 12,649,770 | | | 11,795,973 | |
船用燃料供应商 | | 4,788,647 | | | 6,526,725 | |
应付包机租金 | | 12,583,093 | | | 9,337,941 | |
| | | | |
其他应计负债 | | 3,032,176 | | | 914,041 | |
| | $ | 42,374,839 | | | $ | 38,554,131 | |
租赁
合同中的时间章程
该公司租用船只以补充其自有船队,以支持其航行包机业务。公司向第三方船东租用定期租船的船只,并在租船期限内将租船费用视为直线支出。包机租金通常是预付的,未确认的部分在随附的合并资产负债表中反映为预付租金。根据定期租约,船东负责船舶运营成本,例如船员、维护和维修、保险和储存。正如 ASC 842 下的实际权宜之计所允许的那样, 租赁(“ASC 842”),该公司按标的资产类别为12个月或更短的租赁做出了会计政策选择,以放弃在其资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。在截至2023年9月30日的季度中,公司没有任何期限超过12个月的定期租赁合同,因为合并损益表中列报的此类包机租赁费用是合同少于12个月的租赁费用。
定时包机合同
当公司在规定的时间内将其拥有或运营的船只出租给承租人时,即可获得租船收入。包机收入基于每天的商定费率。租船人有权指导船只的使用,并从船只的使用中获得几乎所有的经济利益。公司确定所有定期租船合同均被视为经营租赁,因此属于ASC 842的范围,因为:(i)船舶是可识别的资产;(ii)公司没有实质性替代权;(iii)承租人有权在合同期限内控制船只的使用,并从这种使用中获得经济利益。
截至2023年9月30日,该公司已经 二根据包含租约的定期租船向客户租用的船只。这些 二租约的原始长度从 30还有几天 32天。根据这些安排应付的租赁款总额约为美元247,000而且每份章程都将在... 完成 10几天或更短。
截至2022年9月30日,该公司已经 七根据包括租约在内的定期租船租给客户的船只。这些 七租约的原始长度从 27天到 66 天。根据该安排,应付的租赁款总额约为 $2,481,000而且每次包机都要在 44几天或更短。
公司没有任何销售类型或直接融资租约。
办公室租赁
该公司有 四不可取消的办公和办公设备租约。由此产生的租赁资产和负债并不重要。
收入 认可
在航程租船合同中,租船人租用船只在单次航程中运输商定的特定货物,其中可能包含多个装货港和卸货港。此类合同中的对价根据每公吨货物的运费率确定,有时也是一次性付清。租船合同通常有最低数量的货物。承租人对任何短途装载的货物或 “失效” 的货物负责。航行合同的标准付款条件通常是在装货完成后三天内支付95%的运费。航程租船合同通常有 “滞期费” 或 “发货” 条款。根据该条款,租船人向公司偿还超过所访问港口约定停留时间的任何延误,并将该金额记作滞期费。相反,如果装货/卸货活动发生在允许的停留时间内(称为发货),并导致收入减少,则承租人将获得积分。在航程租船合同中,一旦船只开始装载货物,履约义务即开始履行。该公司确定,其航程租船合同包括在规定的期限内运输货物的单一履约义务。因此,随着航程的推进,履约义务将得到平均履行,收入在从开始装载货物到完成卸货的航行天数内按直线法予以确认。
航行合同被视为服务合同, 属于ASC 606的规定范围, 与客户签订合同的收入 因为作为船东,公司保留对船舶运营的控制权,例如指挥所走的路线或船速。航行合同通常以滞期费或发货的形式有不同的考虑因素。
在定期包机协议中,公司将获得报酬,以便在规定的时间内每天提供运输服务。定期租船的收入在租船期限内以直线方式赚取和确认,租船人拥有实质性决策权,可以指导如何和出于何种目的使用船只。因此,公司已确定定期租约协议包含符合ASC 842的租约。当船只离岸租用时,就无法获得收入。
在装卸服务合同中,公司获得报酬,按单位为指定数量的货物提供货物装卸服务。此类合同中的对价是根据每单位装卸货物的费率确定的。合同可能包含最低数量。装卸服务合同的收入按业绩期内完成的单位计算和确认。
最近发布的会计公告尚未通过
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号《参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响》,该文件为将公认的会计原则(“GAAP”)应用于参考伦敦银行同业拆借利率或其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况,这些交易预计将因参考利率改革而终止。2021 年 1 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2021-01 号《参考利率改革(主题 848):范围》,其中澄清了主题848中的某些可选权宜之计和例外情况适用于因参考利率改革而受到折扣过渡影响的衍生品。2022年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-06号,“参考利率改革(主题848):推迟主题848的终止日期”,将主题848的终止日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日,之后将不再允许实体根据主题848申请救济。公司目前正在评估采用这一新会计准则将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
注释 3- 现金和现金等价物
现金及现金等价物包括初始到期日少于三个月的短期存款。 下表提供了合并资产负债表中报告的现金和现金等价物的对账情况,其总和与合并现金流量表中显示的相同金额的总和:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
货币市场账户——现金等价物 | $ | 35,600,618 | | | $ | 33,689,361 | |
定期存款账户-现金等价物 (1) | 17,522,503 | | | 46,000,000 | |
现金 (2) | 34,235,099 | | | 48,695,245 | |
现金和现金等价物总额 | $ | 87,358,220 | | | $ | 128,384,606 | |
| | | |
| | | |
(1) 它由各大银行的现金存款组成,利率从5.53%到5.71%不等。
(2) 它由各大银行的现金存款组成。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司在以下子公司持有现金及现金等价物:
| | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
潘盖亚 (1) | $ | 60,133,750 | | | $ | 85,398,332 | |
NBHC (2) | 22,119,043 | | | 34,718,529 | |
NBP 和甲板驳船 (3) | 5,105,427 | | | 8,267,745 | |
现金和现金等价物总额 | $ | 87,358,220 | | | $ | 128,384,606 | |
(1)由 100% 持股的 Pangeaa 合并子公司持有
(2)由持有 67% 股权的Pangaea合并子公司持有
(3)由持有 50% 股权的Pangaea合并子公司持有
注释 4- 固定资产
截至2023年9月30日,该公司拥有25艘干散货船,包括八艘融资租赁船;以及一艘驳船。 这些船只的运载金额,包括未摊销的干船坞费用,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | |
m/v 北欧奥德赛 (1) | $ | 19,383,416 | | | $ | 20,685,092 | |
m/v 北欧猎户座 (1) | 20,194,064 | | | 21,406,429 | |
m/v 北欧大岛 (1) | 23,276,725 | | | 24,292,108 | |
m/v 北欧奥林匹克 (1) | 23,636,712 | | | 24,627,857 | |
m/v 北欧奥丁 (1) | 23,740,385 | | | 24,726,033 | |
m/v 北欧绿洲 (1) | 25,198,632 | | | 26,232,723 | |
m/v NORDIC (2) (4) | 36,445,948 | | | 37,518,857 | |
m/v Nordic Qingua (2) (4) | 36,370,957 | | | 37,428,322 | |
m/v NORDIC sanngijuq (2) (4) | 35,967,310 | | | 37,000,230 | |
m/v 北欧赛库(2) (4) | 36,355,781 | | | 37,393,171 | |
m/v 体积耐力 | 22,170,885 | | | 23,106,438 | |
m/v 批量谨慎 | 26,774,202 | | | — | |
m/v BULK CORAG (4) | 15,293,704 | | | 15,755,839 | |
m/v BULK Concor (4) | 18,707,368 | | | 19,394,966 | |
m/v BULK NE | — | | | 10,211,578 | |
m/v 批量自由 | 8,091,239 | | | 7,464,118 | |
m/v bulk Pri | 11,439,487 | | | 12,174,942 | |
m/v BULK SPI(4) | 13,231,805 | | | 11,703,170 | |
m/v BULK SACHUEST | 16,689,066 | | | 17,188,278 | |
m/v 批量独立性 | 14,034,308 | | | 14,879,681 | |
m/v 批量友谊 (4) | 13,028,179 | | | 13,680,578 | |
m/v BULK VALOR | 16,602,173 | | | 17,106,444 | |
m/v 批量承诺 | 17,132,386 | | | 17,619,467 | |
| | | |
NORA G PEARL 小姐 (3) | 1,932,948 | | | 2,268,086 | |
| 475,697,680 | | | 473,864,407 | |
其他固定资产,净额 | 4,282,536 | | | 2,660,345 | |
固定资产总额,净额 | $ | 479,980,216 | | | $ | 476,524,752 | |
| | | |
使用权资产 | | | |
m/v BULK XAYMACA | $ | 11,988,438 | | | $ | 13,082,596 | |
m/v 散装命运 | 19,031,374 | | | 19,814,777 | |
m/v 散装三叉戟 (5) | 9,931,643 | | | 11,024,196 | |
| $ | 40,951,455 | | | $ | 43,921,569 | |
| | | |
| | | |
(1)船舶归NBHC所有,该公司是一家合并的合资企业,截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司分别拥有该合资企业三分之二的所有权。
(2)船只归NBP所有,NBP是一家合并的合资企业,公司在该合资企业中拥有 50%截至2023年9月30日和2022年12月31日的所有权权益。
(3) Barge 由持有 50% 股权的合并子公司拥有。
(4)有关融资租赁船舶的更多信息,请参阅我们的财务报表附注6 “融资租赁”。
(5)2023年10月17日,该公司签订了一份协议备忘录,出售Bulk Trident(一艘2006年建造的Supramax),总对价为980万美元。该船预计将于2023年12月交付给买方。
长期资产减值注意事项
公司根据ASC 360-10-15评估其固定资产和其他资产的可回收性,长期资产的减值或处置, 这要求在存在减值指标且这些资产产生的未贴现现金流小于其账面金额的情况下,记录运营中使用的长期资产的减值损失。如果存在减值指标,我们将对相关长期资产产生的预期未贴现未来净现金流进行分析。我们的评估是在资产组层面进行的,这是可识别现金流在很大程度上独立于其他资产组的最低水平。公司设立的资产组由船舶大小和主要特征或贸易来定义。
该公司得出结论,2023年第三季度没有发生任何触发事件,这将需要进行减值测试。但是,在2023年第一季度,该公司确定发生了与出售船舶有关的触发事件,因为该船的账面价值超过了其公允价值。2023 年 1 月 18 日,公司签署了一份协议备忘录,以 $ 的价格出售 m/v Bulk Newport8.9扣除经纪佣金后的净对价为百万美元。结果,我们记录了销售亏损 $1.22023 年第一季度为百万。公司对每个资产组进行了减值分析,得出结论,估计的未贴现未来现金流高于其账面金额,因此,没有确认额外的减值损失。
该公司得出结论,2022年第三季度没有发生触发事件,因此需要进行减值测试。但是,在2022年第一季度,该公司确定发生了与出售船舶有关的触发事件,因为该船的账面价值超过了其公允价值。2022年4月20日,该公司签署了一份协议备忘录,以美元的价格出售 m/v Bulk Pangeaa8.6扣除经纪佣金后的净对价为百万美元。结果,我们记录的减值费用为美元3.02022 年第一季度有百万。公司对每个资产组进行了减值分析,得出结论,估计的未贴现未来现金流高于其账面金额,因此,没有确认额外的减值损失。
注意 5- 债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 利率 (%) (1) | | 到期日 |
| | (未经审计) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Bulk Nordic Odyssey(MI)Corp.、Bulk Nordic Orion(MI)Corp. 高级担保 (2) (3) | | 12,988,115 | | | 14,395,409 | | | 2.95 | % | | 2027 年 12 月 |
Bulk Nordic Oshima(MI)Corp.、Bulk Nordic Osima(MI)Corp.、Bulk Nordic Oasis(MI)Corp. 有担保定期贷款额度 (2) (3) | | 41,000,000 | | | 44,600,000 | | | 3.38 | % | | 2027 年 6 月 |
修订后的老年人设施——日期为2019年5月13日(前身为修订后的老年人设施——日期为2017年12月21日) (4) | | | | | | | | |
Bulk Nordic Six Ltd.——第 A (2) | | 9,299,992 | | | 10,099,993 | | | 4.39 | % | | 2024 年 5 月 |
Bulk Nordic Six Ltd.-Tr | | — | | | 2,070,000 | | | | | 2023 年 1 月 10 日已全额付款 |
Bulk Pride-第 C 部分 (2) | | 2,175,000 | | | 3,000,000 | | | 5.39 | % | | 2024 年 5 月 |
批量独立——第 E 部分 (2) | | 9,750,000 | | | 10,500,000 | | | 3.54 | % | | 2024 年 5 月 |
| | | | | | | | |
Bulk Valor Corp. 贷款和担保协议 (2) | | 10,426,195 | | | 11,424,507 | | | 3.29 | % | | 2028 年 6 月 |
批量承诺公司 (2) | | 10,031,408 | | | 11,069,630 | | | 5.45 | % | | 2027 年 10 月 |
Bulcksuest (2) | | 7,928,258 | | | 8,500,000 | | | 6.19 | % | | 2029 年 10 月 |
109 长码头商业定期贷款 | | — | | | 374,466 | | | | | 2023 年 1 月 24 日已全额付款 |
总计 | | $ | 103,598,968 | | | $ | 116,034,005 | | | | | |
减去:未摊销的发行成本,净额 | | (1,139,710) | | | (1,431,736) | | | | | |
| | $ | 102,459,258 | | | $ | 114,602,269 | | | | | |
减去:当前部分 | | (31,505,463) | | | (15,782,530) | | | | | |
有担保的长期债务,净额 | | $ | 70,953,795 | | | $ | 98,819,739 | | | | | |
(1)截至2023年9月30日。
(2)贷款机制的利率是固定的。
(3)该融资机制下的借款人是NBHC。公司拥有三分之二的所有权权益,独立第三方拥有NBHC的三分之一的所有权权益。NBHC根据ASC 810-10进行合并,因此,与第三方在NBHC财务状况中持有的非控股所有权有关的金额在随附的资产负债表中列为非控股权益。
(4)该设施由 m/v Bulk Endurance、m/v Bulk Pride 和 m/v Bulk Independence 三艘船交叉抵押,由公司担保。
根据债务协议,未来的最低年度还款额如下:
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | (未经审计) |
2023 年(今年剩余时间) | | $ | 3,347,491 | |
2024 | | 30,751,725 | |
2025 | | 10,476,019 | |
2026 | | 10,638,024 | |
2027 | | 39,955,014 | |
此后 | | 8,430,695 | |
| | $ | 103,598,968 | |
财务契约
根据公司各自的债务协议,公司必须遵守某些财务契约,包括维持最低流动性和抵押品维持比率条款,该条款要求船舶的总公允市场价值加上所提供的任何额外抵押品的可变现净值,保持在规定的比率之上并保持正的营运资金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司遵守了所有适用的财务契约。
注释 6- 融资租赁
Bulk Destiny、Bulk Trident、Bulk Xaymaca、Bulk Spirit、Bulk Friendship、Bulk Courageous、Nordic Nuluujaak、Nordic Sinngijuq、Nordic Siku 和 Bulk Concord 被归类为融资租赁,租赁由收益分配和保险以及公司担保担保。融资租赁下的最低租赁付款在租赁期限内以直线方式确认,在租赁期结束时,公司将拥有这些船只。有关这些融资租赁的更多信息,请参阅公司于2023年3月15日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的年度报告表10-K。
截至2023年9月30日,融资租赁包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 利率 (%) (1) | | 到期日 |
| | (未经审计) | | | | | | |
Bulk PODS 有限公司 | | $ | 5,223,958 | | | $ | 6,606,770 | | | 5.40 | % | | 2027 年 12 月 |
Bulk Trident Ltd (4) | | 4,333,088 | | | 5,551,836 | | | 5.41 | % | | 2027 年 6 月 |
Bulk Spirit 有限公司 | | 7,772,135 | | | 8,627,604 | | | 5.10 | % | | 2027 年 2 月 |
Bulk Nordic Fi (2) | | 11,988,048 | | | 13,142,885 | | | 3.92 | % | | 2028 年 4 月 |
Bulk Frien (2) | | 8,738,507 | | | 9,507,875 | | | 5.29 | % | | 2024 年 9 月 |
Bulk Nordic (3) | | 28,885,732 | | | 30,100,318 | | | 6.80 | % | | 2036 年 5 月 |
Bulk Nordic(3) | | 28,876,928 | | | 30,088,514 | | | 6.80 | % | | 2036 年 6 月 |
Bulk Nordic(3) | | 28,983,613 | | | 30,163,750 | | | 6.80 | % | | 2036 年 9 月 |
Bulk Nordic(3) | | 29,103,174 | | | 30,276,595 | | | 6.80 | % | | 2036 年 11 月 |
Bulk Courageou (2) | | 9,300,000 | | | 10,200,000 | | | 3.93 | % | | 2028 年 4 月 |
Phoenix Bul (2) | | 12,495,796 | | | 13,645,990 | | | 4.67 | % | | 2029 年 2 月 |
总计 | | $ | 175,700,979 | | | $ | 187,912,137 | | | | | |
减去:未摊销的发行成本,净额 | | (2,596,067) | | | (3,033,123) | | | | | |
| | $ | 173,104,912 | | | $ | 184,879,014 | | | | | |
减去:当前部分 | | (26,630,754) | | | (16,365,075) | | | | | |
长期融资租赁负债,净额 | | $ | 146,474,158 | | | $ | 168,513,939 | | | | | |
(1)截至2023年9月30日,包括利率上限的影响(如果有)。
(2)贷款机制的利率是固定的。
(3)公司在2026年第二季度和2026年第四季度之前设定了利率上限,将伦敦银行同业拆借利率上限为 3.51%.
(4)2023年10月6日,该公司宣布了购买m/v Bulk Trident租约的期权,价格约为460万美元。该交易预计将于2023年11月20日完成。因此,租赁的剩余余额被重新归类为融资租赁负债的流动部分。
下表详细说明了截至2023年9月30日,公司合并资产负债表上记录的融资租赁负债项下公司未来的最低租赁付款额。
| | | | | |
截至12月31日的年度 | 金额 |
| (未经审计) |
2023 年(今年剩余时间) | $ | 12,302,663 | |
2024 | 34,974,182 | |
2025 | 25,360,402 | |
2026 | 23,876,137 | |
2027 | 24,796,131 | |
此后 | 144,419,951 | |
最低租赁付款总额 | $ | 265,729,466 | |
减去估算的利息 | 90,028,487 | |
最低租赁付款的现值 | 175,700,979 | |
减少当前部分 | (26,630,754) | |
减少发行成本 | (2,596,067) | |
长期部分 | $ | 146,474,158 | |
注意 7- 衍生工具和公允价值测量
远期运费协议
公司评估与未来运费波动相关的风险,并在适当时使用适当的衍生工具,特别是远期运费协议(FFA)对已确定的经济风险进行套期保值。根据ASC 815,这些经济套期保值通常不符合对冲会计的资格,因此,使用此类衍生品可能会导致公司报告的经营业绩逐期波动。
燃料互换合同
公司持续监测与船用燃料价格相关的市场波动,并力求通过船用燃料套期保值计划降低此类波动的风险。根据ASC 815,公司签订的燃料互换合约未指定用于对冲会计,因此,此类衍生品的使用可能会导致公司报告的运营业绩逐期波动。
利率上限
公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性并管理其受利率变动影响的风险。为了实现这些目标,公司主要使用利率互换和利率上限作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率上限涉及如果利率升至合同的执行利率以上,则从交易对手那里获得可变金额。
公司远期运费协议和燃料互换合同的估计公允价值基于独立第三方估值专家根据已公布的指数获得的市场价格。此类报价代表公司为终止合同将获得或支付的估计金额。利率上限合约的估值是使用独立第三方估值专家根据市场可观察到的输入获得的分析得出的,代表二级资产。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日经常按公允价值计量的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
衍生工具 | | 资产负债表地点 | | 09/30/2023 | | 12/31/2022 | | 资产负债表地点 | | 9/30/2023 | | 12/31/2022 |
| | | | (未经审计) | | | | | | (未经审计) | | |
保证金账户 (1) | | 其他流动资产 | | $ | 1,154,720 | | | $ | 3,239,947 | | | 其他流动负债 | | $ | — | | | $ | — | |
远期运费协议 (2) | | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他流动负债 | | $ | 901,770 | | | $ | 164,787 | |
燃料互换合同 (2) | | 其他流动资产 | | $ | 2,782,324 | | | $ | — | | | 其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 158,926 | |
利率上限 (2) | | 其他流动资产 | | $ | 5,447,936 | | | $ | 4,892,144 | | | 其他流动负债 | | $ | — | | | $ | — | |
(1)公允价值衡量标准全部归入公允价值层次结构的第 1 级。
(2)这些公允价值衡量标准均归类为公允价值层次结构的第 2 级。
ASC 820建立的公允价值层次结构的三个级别, 公允价值计量和披露,按优先顺序排列如下:
第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场上的报价。我们的 1 级公允价值衡量标准包括现金、货币市场账户和限制性现金账户。
第 2 级 — 活跃市场中类似资产和负债的报价或可观察的投入。
第 3 级-不可观察的输入(例如基于假设的现金流建模输入)。
下表显示了我们的衍生金融工具对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月合并经营报表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的未实现收益(亏损) |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
衍生工具 | | 09/30/2023 | | 9/30/2022 | | 09/30/2023 | | 9/30/2022 |
| | (未经审计) | | (未经审计) |
远期运费协议 | | $ | 941,518 | | | $ | (3,811,168) | | | $ | (736,983) | | | $ | (2,749,589) | |
燃料交换合同 | | 3,430,759 | | | (3,195,080) | | | $ | 2,941,250 | | | $ | (2,305,795) | |
利率上限 | | 159,635 | | | 2,497,490 | | | $ | 555,792 | | | $ | 4,545,291 | |
总收益(亏损) | | $ | 4,531,912 | | | $ | (4,508,758) | | | $ | 2,760,059 | | | $ | (510,093) | |
注释 8- 关联方交易
应付给关联方的金额和票据包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 活动 | | 2023年9月30日 |
| | | (未经审计) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
包含在合并资产负债表上的应付账款、应计费用和其他流动负债中: | | | | | |
关联公司(贸易应付账款) (i) | $ | 1,643,806 | | | (576,106) | | | $ | 1,067,700 | |
应付佣金(应付交易账款)(ii) | $ | — | | | 13,089 | | | $ | 13,089 | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
i.Seamar Management S.A.(“Seamar”)
ii。Phoenix Bulk Carriers(巴西)Inderiacoes Maritimas Ltda——董事会成员的全资公司
根据公司与股权法投资方Seamar Management S.A.(“Seamar”)之间的技术管理协议条款,Seamar负责公司某些自有船舶的日常运营。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司承担了约为美元的技术管理费828,000根据这项安排, 分别为772,800美元.在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,根据该安排,公司分别承担了约2,394,990美元和237万美元的技术管理费。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司支付了美元的现金分红5.0百万美元捐给NBHC的非控股权益持有人。此外,还向NBP LLC的非控股权益持有人分配了250万美元。
附注9-承付款和意外开支
作为经营租赁核算的长期合同
该公司为其在哥本哈根的业务租赁办公空间。租约将于 2025 年 12 月到期,届时租约按月延续,不可取消的期限为六个月.
该公司为其新加坡业务租赁办公空间。2023 年 7 月,该公司续订了为期两年的租约。截至2023年9月30日,剩余的租赁期为二十三个月.
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司确认了约美元46,000在一般和管理费用中作为办公室租赁的租赁费用。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司在一般和管理费用中确认了约14.8万美元为这些办公室租赁的租赁费用。
法律诉讼和索赔
公司受到正常业务过程中产生的某些主张索赔的约束。公司打算大力维护其权利,并在此类索赔可能引起的任何诉讼中为自己辩护。尽管这些事项的最终结果可能会影响任何一年的经营业绩,尽管对此无法保证,但管理层认为,最终处置后,对公司的任何财务影响都不会对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
注释 10- 其他长期负债
2019年9月,公司签订了成立NBP的有限责任公司协议,该协议最初归所有权 75% 由公司和 25% 由独立第三方提供。NBP的成立是为了建造和拥有四艘新建的巴拿马型冰级船只。在交付新建的巴拿马型冰级船时,第三方提供了额外资金,使他们对NBP的所有权增加到50%。该协议包含看跌期权和看涨期权条款。因此,根据看跌期权,公司可能有义务或有权根据看涨期权,从2026年9月之后的任何时候开始购买第三方在NBP的权益。看跌期权和看涨期权是固定价格,彼此之间没有显著差异,在每艘船完工和交付四周年之际,每艘船的起价为400万美元,在每艘船完工和交付七周年之日或之后降至每艘船370万美元。如果既没有行使看跌期权也没有行使看涨期权,公司有义务以固定价格从NBP购买船只。根据ASC 480 “区分负债与权益”,公司已将第三方在NBP的权益记录为长期负债——其他。该公司于 2021 年交付了 Nordic Nuluujaak、Nordic Qinngua、Nordic Sanngijuq 和 Nordic Siku。归属于第三方在NBP权益的收益记入作为长期负债的归属于非控股权益的收益。
公司还清了美元7.5与2022年9月额外收购NBHC三分之一股权有关的百万张应付票据。根据ASC 810-10,NBHC继续是公司合并财务报表中的合并实体。在公司的合并财务报表中,公司未拥有的NBHC部分将继续被确认为非控股权益。
其他长期负债的结转情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 09/30/2023 | | 12/31/2022 |
| | (未经审计) | | |
期初余额 | | $ | 19,974,390 | | | $ | 17,806,976 | |
向非控股权益支付的款项记作长期负债 | | (2,500,000) | | | (2,050,000) | |
| | | | |
归属于非控股权益的收益记作其他长期负债 | | 1,027,798 | | | 6,717,414 | |
将与收购非控股权益相关的递延对价重新归类为其他流动负债 | | — | | | 2,500,000 | |
其他长期负债的付款 | | — | | | (5,000,000) | |
期末余额 | | $ | 18,502,188 | | | $ | 19,974,390 | |
注意 11- 普通股每股净收益
每股基本净收益的计算基于截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益使限制性股票奖励生效。
下表汇总了每股基本收益和摊薄收益的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| (未经审计) | | (未经审计) |
净收入 | $ | 18,868,291 | | | $ | 18,788,414 | | | $ | 25,187,098 | | | $ | 63,988,812 | |
加权平均股数-基本 | 44,775,438 | | | 44,415,575 | | | 44,754,620 | | | 44,386,628 | |
限制性股票奖励的摊薄效应 | 306,230 | | | 224,703 | | | 353,419 | | | 237,600 | |
加权平均股数-摊薄 | 45,081,668 | | | 44,640,278 | | | 45,108,039 | | | 44,624,228 | |
每股基本净收益 | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.44 | |
摊薄后的每股净收益 | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.43 | |
注意 12- 收购
2023年3月24日,公司签署了收购海运港口码头业务的成员权益购买协议,收购价格为720万美元。2023年6月1日,公司完成收购,收购总价为930万美元,包括收购的净营运资金。根据协议条款,Pangeaea收购了与卖方码头运营有关的所有在岸资产、许可证和业务运营。
下表汇总了收购价格与收购资产和承担负债的估计公允价值的初步分配:
| | | | | | | | |
净营运资金,不包括现金 | | $ | 1,772,889 | |
不动产、厂房和设备 | | 1,844,100 | |
善意 | | 3,104,800 | |
其他无形资产,扣除累计摊销额 $238,860截至 2023 年 9 月 30 日 | | 2,012,240 | |
收购的净资产的公允价值,不包括现金和现金等价物 | | 8,734,029 | |
现金和现金等价物 | | 326,888 | |
收购净资产的公允价值 | | $ | 9,060,917 | |
注意 13- 后续事件
2023年10月6日,该公司宣布了购买m/v Bulk Trident租约的期权,价格约为460万美元。该交易预计将于2023年11月20日完成。因此,租赁的剩余余额被重新归类为融资租赁负债的流动部分。
2023年10月17日,该公司签订了一份协议备忘录,以980万美元的价格出售m/v Bulk Trident。该船预计将于2023年12月交付给买方。
2023年10月20日,公司向NBHC的非控股权益持有人支付了400万美元的现金分红。
2023 年 11 月 7 日,公司董事会宣布季度现金分红为 $0.10每股普通股将于2023年12月15日支付给截至2023年12月1日的所有登记股东。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与本报告所载的合并财务报表及其脚注一起阅读。
前瞻性陈述
除本10-Q表中包含的历史事实陈述以外的所有陈述,包括但不限于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中关于我们的财务状况、业务战略以及管理层未来运营计划和目标的陈述,均为前瞻性陈述。在本表格 10-Q 中使用诸如 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算” 之类的词语以及与我们或我们的管理层相关的类似表达方式可识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述基于管理层的信念,以及我们管理层做出的假设和目前可用的信息。由于我们在向美国证券交易委员会提交的文件中详述的风险因素和其他因素,实际业绩可能与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。本段对随后归因于我们或代表我们行事的人的所有书面或口头前瞻性陈述进行了全面限定。
重要的财务和运营术语和概念
公司在分析其业绩时使用各种财务和运营术语和概念。
其中包括收入确认、递延收入、可疑账户备抵金、船舶和折旧以及长期资产减值考虑,定义如上所述,以及以下内容:
航行收入。航行收入来自航次租约,这些租船涉及将货物从装货港运往卸货港,这在每份航行合同中都预先确定。总收入的计算方法是将每吨货物的商定费率乘以装载的吨数。公司指导船只的使用方式和用途,因此,这些航行合同不包含租约。
包机收入。当公司在规定的时间内将其拥有或运营的船只出租给承租人时,即可获得租船收入。包机收入基于每天的商定费率。这些定期租船安排包含租赁,因为承租人有权指导船只的使用,并从船只的使用中获得几乎所有的经济利益。定期租船合同的经营租赁部分和船舶运营费用非租赁部分作为单一部分列报。
码头和搬运业收入。 Terminal & Stevedore的收入来自公司运营港口的入境和出境货物装卸服务。总收入通常根据处理量的每单位费率获得。
航行费用。公司承担航程租船费用,包括燃料(燃料)、港口费、运河通行费、经纪佣金和货物装卸业务,这些费用按发生时计为支出。
包机费用。该公司租用船只以补充其自有船队,以支持其航行包机业务。公司向第三方船东租用定期租船的船只,并在租船期限内将租船费用视为直线支出。包机租金通常是预付的,未确认的部分在随附的合并资产负债表中反映为预付租金。根据定期租约,船东负责船舶运营成本,例如船员、维护和维修、保险和储存。对于任何少于一年的安排,公司不记录使用权资产或租赁负债。
船舶运营费用。船舶运营费用代表运营公司自有船只的成本。船舶运营费用包括船员租用和相关成本、保险成本、与维修和保养相关的费用、备件和消耗品库存成本、吨税、其他杂项费用和技术管理费。这些费用被认列为已发生的费用。技术管理服务包括船舶的日常运营、进行一般船舶维护、确保监管和船级社合规、安排船员的雇用以及购买库存、物资和备件。
T码头和装卸费用。 码头和装卸费用是提供公司货物装卸服务的成本。Terminal & Stevedore费用包括直接人工和相关费用、保险费用、与岸基设备的维修和维护相关的费用、卡车运输和其他直接杂项费用。
舰队数据。公司认为,分析其经营业绩未来趋势的衡量标准包括以下内容:
发货天数。公司将航运天数定义为其自有或租用的船舶在执行航程租赁(航行天数)或定期租船(定期租船天数)期间的总天数。
每日船舶运营费用。公司将每日船舶运营费用定义为船舶运营费用除以该期间的所有权天数。船舶运营费用包括船员租用和相关成本、保险成本、与维修和保养相关的费用、备件和消耗品库存成本、吨税、其他杂项费用和技术管理费。
几天之内就包机了公司将租船天数定义为其租用第三方船东的船舶的一段时间内的总天数。
《时光宪章》等效 “TCE” 费率。该公司将TCE费率定义为总收入减去航行费用除以航程长度,这符合行业标准。TCE 费率是一种常见的航运业绩效衡量标准,主要用于将定期租船产生的每日收入与远期租船舶产生的每日收入进行比较,因为远期租船的费率通常不以每日金额表示,而定期租船的费率通常以每日金额表示。
精选财务信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,配送天数数据和每股数据除外) (由于四舍五入,数字可能不够英尺) | | 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
精选财务数据 | | (未经审计) | | (未经审计) |
航行收入 | | $ | 127,885 | | | $ | 173,168 | | | $ | 346,300 | | | $ | 522,694 | |
包机收入 | | 3,798 | | | 11,309 | | | 16,637 | | | 49,090 | |
码头和装卸业务收入 | | 3,934 | | | — | | | 4,454 | | | — | |
总收入 | | 135,616 | | | 184,477 | | | 367,391 | | | 571,783 | |
航行费用 | | 59,075 | | | 74,716 | | | 170,349 | | | 207,874 | |
包机租赁费用 | | 25,467 | | | 50,751 | | | 77,183 | | | 194,175 | |
船舶运营费用 | | 14,253 | | | 15,362 | | | 41,070 | | | 41,479 | |
航站楼费用 | | 3,518 | | | — | | | 3,892 | | | — | |
运输成本和服务收入总额 | | 102,312 | | | 140,829 | | | 292,495 | | | 443,529 | |
船舶折旧和摊销 | | 8,063 | | | 7,347 | | | 22,462 | | | 21,905 | |
毛利 | | 25,241 | | | 36,301 | | | 52,433 | | | 106,349 | |
其他运营费用 | | 5,529 | | | 5,795 | | | 17,199 | | | 16,251 | |
船舶受损损损失 | | — | | | — | | | — | | | 3,008 | |
船舶出售损失 | | — | | | — | | | 1,172 | | | 318 | |
运营收入 | | 19,711 | | | 30,506 | | | 34,062 | | | 86,773 | |
其他收入(支出)总额,净额 | | 479 | | | (10,745) | | | (7,702) | | | (17,077) | |
净收入 | | 20,190 | | | 19,761 | | | 26,360 | | | 69,696 | |
归属于非控股权益的收益 | | (1,322) | | | (973) | | | (1,173) | | | (5,707) | |
归属于Pangaea物流解决方案有限公司的净收益 | | $ | 18,868 | | | $ | 18,788 | | | $ | 25,187 | | | $ | 63,989 | |
| | | | | | | | |
每股普通股持续经营净收益信息 | | | | | | | | |
每股基本净收益 | | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.44 | |
摊薄后的每股净收益 | | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.43 | |
已发行加权平均普通股——基本 | | 44,775 | | | 44,416 | | | 44,755 | | | 44,387 | |
已发行普通股加权平均值——摊薄 | | 45,082 | | | 44,640 | | | 45,108 | | | 44,624 | |
| | | | | | | | |
调整后 EBITDA (1) | | $ | 27,881 | | | $ | 38,490 | | | $ | 60,042 | | | $ | 114,034 | |
| | | | | | | | |
配送天数 (2) | | | | | | | | |
航行天数 | | 4,314 | | | 3,998 | | | 11,283 | | | 12,137 | |
定时包机天数 | | 296 | | | 555 | | | 1,341 | | | 1,898 | |
总发货天数 | | 4,610 | | | 4,553 | | | 12,624 | | | 14,035 | |
| | | | | | | | |
TCE 费率(美元/天) | | $ | 15,748 | | | 24,107 | | | $ | 15,256 | | | $ | 25,929 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
合并资产负债表中的精选数据 | | (未经审计) | | |
现金和现金等价物 | | $ | 87,358 | | | $ | 128,385 | |
总资产 | | $ | 728,594 | | | $ | 748,241 | |
担保债务总额,包括融资租赁负债 | | $ | 275,564 | | | $ | 299,481 | |
股东权益总额 | | $ | 377,378 | | | $ | 368,722 | |
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| | 在截至9月30日的九个月中, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (未经审计) |
合并现金流量表中的精选数据 | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 29,883 | | | $ | 101,868 | |
用于投资活动的净现金 | | $ | (25,017) | | | $ | (11,512) | |
用于融资活动的净现金 | | $ | (45,892) | | | $ | (28,617) | |
(1)调整后的息税折旧摊销前利润是根据美国公认会计原则确定的净收益(或亏损),不包括利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销、减值损失、船舶出售和回租损失、股份薪酬、其他营业外收入和/或支出,以及其他非经常性项目(如果有)。之所以包括调整后的息税折旧摊销前利润,是因为管理层和某些投资者使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量经营业绩,Pangea董事会还定期对其进行审查,以衡量财务业绩。调整后的息税折旧摊销前利润不是美利坚合众国公认会计原则或美国公认会计原则承认的项目,不应被视为净收入、营业收入或美国公认会计原则要求的任何其他公司经营业绩指标的替代方案。此处使用的Pangea对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能无法与其他公司使用的息税折旧摊销前利润的定义相提并论。
(2)装运天数定义为其自有或租用的船只在航行包机(航行天数)或定期租船(定期租船天数)期间的总天数。
根据美国公认会计原则,毛利与净运输和服务收入以及净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况如下:
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(以千为单位,由于四舍五入,数字可能不足) | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运输和服务净收入 (3) | | (未经审计) | | (未经审计) |
毛利 (4) | | $ | 25,241 | | | $ | 36,301 | | | $ | 52,433 | | | $ | 106,349 | |
添加: | | | | | | | | |
船舶折旧和摊销 | | 8,063 | | | 7,347 | | | 22,462 | | | 21,905 | |
净运输和服务收入 | | $ | 33,304 | | | $ | 43,648 | | | $ | 74,896 | | | $ | 128,254 | |
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调整后 EBITDA | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 20,190 | | | $ | 19,761 | | | $ | 26,360 | | | $ | 69,696 | |
利息支出,净额 | | 3,573 | | | 4,116 | | | 9,857 | | | 11,122 | |
归属于非控股权益的收益记作其他长期负债 | | 267 | | | 2,419 | | | 1,028 | | | 5,962 | |
折旧和摊销 | | 8,092 | | | 7,366 | | | 22,546 | | | 21,960 | |
EBITDA | | $ | 32,123 | | | $ | 33,662 | | | $ | 59,791 | | | $ | 108,740 | |
非公认会计准则调整 | | | | | | | | |
船舶受损损损失 | | — | | | — | | | — | | | 3,008 | |
出售船只的损失 | | — | | | — | | | 1,172 | | | 318 | |
基于股份的薪酬 | | 270 | | | 319 | | | 1,394 | | | 1,458 | |
衍生工具的未实现(收益)亏损,净额 | | (4,532) | | | 4,509 | | | (2,760) | | | 510 | |
其他非经常性项目 | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 445 | | | $ | — | |
调整后 EBITDA | | $ | 27,881 | | | $ | 38,490 | | | $ | 60,042 | | | $ | 114,034 | |
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(3)运输和服务净收入等于总收入减去运输和服务的直接成本总额,其中包括包机租金、航行和船舶运营费用以及码头和装卸费用。之所以将运输和服务净收入包括在内,是因为管理层和某些投资者使用净运输和服务收入来衡量业绩,与其他物流服务提供商进行比较。运输和服务净收入不是美利坚合众国公认会计原则或美国公认会计原则确认的项目,不应被视为净收入、营业收入或美国公认会计原则要求的任何其他公司经营业绩指标的替代方案。这里使用的Pangea对净运输和服务收入的定义可能无法与其他公司使用的运营衡量标准相提并论。
(4) 毛利润等于总收入减去运输成本和服务收入减去船舶折旧。
业务概述
干散货运输和物流业以其周期性和波动性而闻名,这可以归因于干散装商品运输的船舶供需波动。从2022年第三季度开始,货运需求大幅下降,这种放缓一直持续到2023年第一季度,2023年第二和第三季度有改善的迹象。衡量干散货市场表现的波罗的海干货指数(“BDI”)在2023年第三季度平均为1,305,比上一季度上涨约7%,而2022年同期的平均值为1,540。反映公司船队构成的Supramax和Panamax船舶公布的平均市场价格也下降了约38%,从2022年第三季度的平均17,115美元降至2023年同期的10,548美元。由于该行业的波动,我们过去曾经历过季度和年度经营业绩的波动,由于货运需求、船舶供应、竞争和季节性等各种因素,我们预计未来将继续经历这种波动。
通货膨胀的影响
美国和公司运营所在的许多全球经济体的高通货膨胀已开始影响船舶运营成本,包括船员旅行、设备和备件的运输以及干船停靠成本。我们预计,船员工资支出将在短期和中期内保持稳定,但是其他膨胀的成本变化可能会使我们的船舶的每日运营成本增加。航行中消耗的燃料成本的增加通常由转嫁给客户的货运市场费率所吸收,或者由长期合同条款规定的燃料成本转嫁支付。由于公司长期债务和融资租赁的很大一部分的利率是固定或上限的,因此提高利率对公司收益的影响有限。
季度 TCE 绩效
在截至2023年9月30日的三个月中,该公司的TCE利率从截至2022年9月30日的三个月的24,107美元下降了35%,至15,748美元。在截至2023年9月30日的三个月中,由于干散货市场整体利率有所提高,该公司的TCE利率比上一季度有所提高。由于其长期租船合同(“CoA”)、专业船队和以货运为重点的战略,该公司在截至2023年9月30日的三个月中实现的TCE利率超过了波罗的海巴拿马克斯和supramax市场指数的平均水平,比平均市场利率高出约49%。
第三季度亮点
•截至2023年9月30日的三个月,归属于Pangea物流解决方案有限公司的净收益约为1,890万美元,而2022年同期约为1,880万美元。
•截至2023年9月30日的三个月和2022年同期,摊薄后的每股净收益为0.42美元。
•截至2023年9月30日的三个月,Pangea的TCE利率为15,748美元,截至2022年9月30日的三个月中,Pangea的TCE税率为24,107美元。
•截至2023年9月30日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润为2790万美元,而2022年同期为3,850万美元。
•在本季度末,Pangeaea拥有8,740万美元的现金和现金等价物。
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
收入
Pangaea的收入主要来自航程、定期租船以及码头和装卸工的收入。截至2023年9月30日的三个月,总收入为1.356亿美元,而2022年同期为1.845亿美元,下降了26%。如上所述,收入下降的主要原因是平均TCE收入的降低。在截至2023年9月30日的三个月中,总运送天数增长了1%,达到4,610天,而2022年同期为4,553天。但是,由于该公司于2023年6月收购港口和码头业务,码头和装卸业务的增加,部分抵消了这一下降。
收入的组成部分如下:
截至2023年9月30日的三个月,航行收入下降了26%,至1.279亿美元,而2022年同期为1.732亿美元。航行收入的减少主要是由于平均TCE税率降低,但是,截至2023年9月30日的三个月中,航行天数增加了8%,达到4,314天,而2022年同期为3,998天。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月中,包机收入从1,130万美元降至380万美元,降至66%。包机收入的减少是由于包机收入的减少 定期包机天数从2022年同期的555天下降了47%,至2023年第一季度的296天,并降低了租船收入。我们的租船策略的可选性使公司能够根据定期租船安排有选择地向市场释放多余的船期(如果有)。
由于该公司于2023年6月收购了港口和码头业务,截至2023年9月30日的三个月中,Terminal & Stevedore的收入增至390万美元。
航行费用
截至2023年9月30日的三个月,航行费用为5,910万美元,而2022年同期为7,470万美元,下降了约21%。减少的原因是船用燃料成本的减少被港口成本的增加部分抵消。尽管航行天数增加,但在截至2023年9月30日的三个月中,燃油消耗的总成本与2022年同期相比下降了36.8%。船用燃料费用的减少主要是市场价格下跌的结果。由于运河费的增加,港口费用比上年增加了4%。
包机租赁费用
截至2023年9月30日的三个月,包机租赁费用为2550万美元,而2022年同期为5,080万美元,下降了50%。租船费用的减少主要是由于租船的市场价格下降。Supramax和Panamax船舶公布的平均市场价格从2022年第三季度的平均17,115美元下降至2023年同期的10,548美元,下降了约38%。租用天数从截至2022年9月30日的三个月中的2391天下降到截至2023年9月30日的三个月的2358天,下降了1%。该公司灵活的租船战略使其能够在需要时以现行市场价格为其自有船队提供短期租用吨位,以满足货运需求。
船舶运营费用
截至2023年9月30日的三个月,船舶运营费用为1,430万美元,而2022年同期为1,540万美元,下降了约7%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,所有权天数分别为2300天和2,208天,增长4%。不包括技术管理费,截至2023年9月30日的三个月中,船舶的每日运营费用为5,706美元,截至2022年9月30日的三个月中,每天的船舶运营费用为6,471美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,技术管理费约为110万美元。在2022年第三季度,船舶运营费用大幅增加。这归因于该公司决定更换其技术经理,这是由于 2022 年 2 月开始的乌克兰冲突所必需的。
码头和装卸费用
由于该公司于2023年6月收购了港口和码头业务,在截至2023年9月30日的三个月中,码头和装卸费用增加到350万美元。
一般和管理费用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,一般和管理费用分别为550万美元和580万美元。减少的主要原因是应计激励补偿减少。但是,由于该公司于2023年6月收购港口和码头业务,导致一般和管理成本的增加,部分抵消了这一下降。
衍生工具的未实现收益(亏损)
公司评估与未来运费和船用燃料价格波动相关的风险,并在适当时积极对冲已确定的经济风险,这些风险可能影响长期货运合同和远期订舱的营业收入,包括远期货运协议和船用燃料互换。使用此类衍生品可能会导致公司报告的经营业绩逐期波动,因为公司在资产负债表日将这些头寸计入市场,而头寸的结算和实物交易的执行可能会在未来的某个日期进行。在截至2023年9月30日的三个月中,该公司确认船舶互换的市值收益约为340万美元,远期货运协议(FFA)的市值收益约为90万美元。利率衍生品的公允价值收益
在截至2023年9月30日的三个月中,金额约为20万美元。这些收益源于相应资产负债表日期衍生品公允价值的变化。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
收入
Pangaea的收入主要来自航程、定期租船以及码头和装卸业务的收入。截至2023年9月30日的九个月中,总收入为3.674亿美元,而2022年同期为5.718亿美元,下降了36%。收入下降的主要原因是平均TCE费率降低以及总运输天数减少了10%,在截至2023年9月30日的九个月中,总运输天数为12,624天,而2022年同期为14,035天。
收入的组成部分如下:
截至2023年9月30日的九个月中,航行收入下降了34%,至3.463亿美元,而2022年同期为5.227亿美元。航行收入的减少主要是由于平均TCE费率降低以及航行天数减少7%,截至2023年9月30日的九个月中,航行天数为11,283天,而2022年同期为12,137天。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的九个月中,包机收入从4,910万美元降至1,660万美元,降至66%。包机收入的减少是由于定期包机天数减少,在截至2023年9月30日的九个月中,定期包机天数从截至2022年9月30日的九个月中的1,898天下降了29%,至1,341天,以及现行市场费率的下降。在截至2023年9月30日的九个月中,每天的定期包机收入为12,406美元,而2022年同期为25,864美元。我们的租船策略的可选性使公司能够根据定期租船安排有选择地向市场释放多余的船期(如果有)。
由于Terminal & Stevedore于2023年6月收购了港口和码头业务,截至2023年9月30日的九个月中,该公司的收入增至450万美元。
航行费用
截至2023年9月30日的九个月中,航行费用为1.703亿美元,而2022年同期为2.079亿美元,下降了18%。减少的主要原因是船用燃料成本、港口费用和运河费减少。燃油、港口费和运河费可能会根据航次租船只的数量而波动。在截至2023年9月30日的九个月中,航行天数下降了7%,至11,283天,而2022年同期为12,137天。由于船用燃料市场价格下跌,截至2023年9月30日的九个月中,船用燃料的总成本与2022年同期相比下降了28%。港口费用与上年相比下降了4%。
包机租赁费用
截至2023年9月30日的九个月中,包机租赁费用为7,720万美元,而2022年同期为1.942亿美元,下降了60%。租船费用的减少主要是由于租船的市场价格大幅降低了50%,以及租船天数从截至2022年9月30日的九个月中的7,556天减少到截至2023年9月30日的九个月的6,050天。该公司灵活的租船战略使其能够在需要时以现行市场价格为其自有船队提供短期租用吨位,以满足货运需求。
船舶运营费用
截至2023年9月30日的九个月中,船舶运营费用为4,110万美元,而2022年同期为4150万美元,下降了约1%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,所有权天数分别为6,722天和6,680天。不包括技术管理费,截至2023年9月30日的九个月中,船舶的每日运营费用为5,620美元,2022年同期为5,667美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,技术管理费分别约为330万美元和360万美元。船舶运营费用的减少主要归因于技术管理费的减少。在2022年第一和第二季度,该公司更换了技术经理,这是由2022年2月开始的乌克兰冲突所必需的。
码头和装卸费用
由于公司于2023年6月收购了港口和码头业务,截至2023年9月30日的九个月中,码头支出增加到390万美元。
一般和管理费用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,一般和管理费用分别为1,710万美元和1,620万美元。增长的主要原因是2023年6月收购港口和码头业务导致一般和管理成本增加,其中约50万美元是非经常性收购成本。但是,截至2023年9月30日的九个月中确认的激励性薪酬成本与2022年同期相比有所减少,部分抵消了这一点。
衍生工具的未实现(亏损)收益
公司评估与未来运费和船用燃料价格波动相关的风险,并在适当时积极对冲已确定的经济风险,这些风险可能影响长期货运合同和远期订舱的营业收入,包括远期货运协议和船用燃料互换。使用此类衍生品可能会导致公司报告的经营业绩逐期波动,因为公司在资产负债表日将这些头寸计入市场,而头寸的结算和实物交易的执行可能会在未来的某个日期进行。在截至2023年9月30日的九个月中,公司确认船舶互换的市值收益约为290万美元,远期货运协议(FFA)的亏损约为70万美元。截至2023年9月30日的九个月中,利率衍生品的公允价值收益约为60万美元。这些收益和亏损是由相应资产负债表日期衍生品公允价值的变化造成的。
重要的会计估计
对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析以公司的合并财务报表为基础,该报表是根据美国公认会计原则编制的。根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表要求管理层作出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。公司的重要估计值和假设是用于确定减值分析中使用的估计未来现金流的估计公允价值、用于确定折旧费用的估计残值、实地航行完成百分比的估计值以及可疑账户备抵金。
长期资产减值注意事项
公司根据ASC 360-10-15评估其固定资产和其他资产的可回收性,长期资产的减值或处置, 这要求在存在减值指标且这些资产产生的未贴现现金流小于其账面金额的情况下,记录运营中使用的长期资产的减值损失。如果存在减值指标,我们将对相关长期资产产生的预期未贴现未来净现金流进行分析。我们的评估是在资产组层面进行的,这是可识别现金流在很大程度上独立于其他资产组的最低水平。公司设立的资产组由船舶大小和主要特征或贸易来定义。
在2023年第一季度,公司确定发生了与出售船只有关的触发事件,因为账面价值超过了其公允价值。2023年1月18日,公司签署了一份协议备忘录,以扣除经纪佣金后的净对价890万美元出售m/v Bulk Newport。因此,我们在2023年第一季度录得120万美元的销售亏损。公司对每个资产组进行了减值分析,得出结论,估计的未贴现未来现金流高于其账面金额,因此,没有确认额外的减值损失。
在2022年第一季度,公司确定发生了与出售船只有关的触发事件,因为账面价值超过了其公允价值。2022年4月20日,公司签署了一份协议备忘录,以扣除经纪佣金后的净对价860万美元出售m/v Bulk Pangaea。因此,我们在2022年第一季度记录了300万美元的减值费用。公司对每个资产组进行了减值分析,得出结论,估计的未贴现未来现金流高于其账面金额,因此,没有确认额外的减值损失。
流动性和资本资源
公司历来通过运营现金流、普通股发行、非控股权益收益以及长期债务和融资租赁融资安排的收益为其资本需求提供资金。该公司主要将其资本用于为运营、船舶收购以及偿还债务和相关利息支出提供资金。公司可能会不时考虑债务或其他股权融资替代方案。但是,如果市场状况恶化,公司可能无法以可接受的条件或根本无法筹集额外的债务或股权融资。因此,公司可能无法抓住机会扩大业务。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的营运资金分别为8,320万美元和1.303亿美元。营运资金减少的主要原因是:(i)3,440万美元的现金收购,包括2023年6月的m/v Bulk Prudence以及港口和码头业务;(ii)将2,230万美元的长期债务重新归类为长期债务的流动部分;(iii)在截至2023年9月30日的九个月中产生的营业收入部分抵消。
现金流:
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中我们的主要现金来源和用途。这些现金流量汇总表来自本10-Q表季度报告其他地方包含的合并财务报表。下表中的金额是根据未四舍五入的数字计算得出的。因此,由于四舍五入的影响,某些数额似乎无法重新计算。
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| | 在结束的九个月里 |
(以百万计) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
由/(用于)提供的净现金: | | | | |
经营活动: | | | | |
经非现金项目调整后的净收益 | | $ | 47.7 | | | $ | 98.6 | |
经营资产和负债的变动,净额 | | (17.8) | | 3.3 |
经营活动 | | 29.9 | | 101.9 |
投资活动 | | (25.0) | | (11.5) |
筹资活动 | | (45.9) | | (28.6) |
净变化 | | $ | (41.0) | | | $ | 61.7 | |
经营活动
在截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为2990万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为1.019亿美元。与去年同期相比,来自经营活动的现金流有所减少,这主要是由于运营收入的减少以及客户收款和供应商付款的时间减少。
投资活动
在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为2,500万美元,而2022年同期用于投资活动的净现金为1150万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,该公司(i)支付了2720万美元用于购买一艘船和其他船舶的改进,(ii)支付了720万美元以净现金收购港口和码头业务。出售一艘船所得的800万美元净收益部分抵消了这些现金的使用。在截至2022年9月30日的九个月中,该公司支付了1,840万美元购买了一艘船和其他船舶改进,并支付了170万美元作为购买一艘船的预付款。出售一艘船所得的840万美元部分抵消了这种现金的使用。
融资活动
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金分别为4590万美元和2,860万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,公司偿还了1,240万美元的长期债务和1,220万美元的融资租赁。该公司还向股东支付了1,360万美元的现金分红,向非控股权益持有人支付了750万美元的现金分红。在截至2022年9月30日的九个月中,公司偿还了1,220万美元的长期债务和1180万美元的融资租赁。该公司还向股东支付了900万美元的现金分红,向非控股权益持有人支付了500万美元的现金分红。1,500万美元的融资租赁收益部分抵消了现金的这些用途。
该公司通过保持灵活的租船模式来履行其货运承诺,证明了其适应不断变化的市场条件的独特能力。我们认为,鉴于我们目前的现金持有量,如果干散货运输费率没有从目前的水平大幅下降,那么我们的资本资源,包括预计在年内产生的现金,足以为我们至少未来十二个月的运营提供资金。
资本支出
该公司的资本支出涉及购买船舶和船舶权益、船舶的资本改善以及港口和码头的运营,这些改善有望提高这些船只的创收能力和安全。截至2023年9月30日,该公司拥有或部分拥有和控制的船队包括:九艘巴拿马型干散货船(其中六艘为1A级冰散货船);八艘Supramax干散货船,三艘Ultramax干散货船(其中两艘为冰级IC),以及四艘Post Panamax冰级1A干散货船。
除了公司未来可能进行的船舶收购外,其其他主要资本支出还包括为改善船舶以及遵守国际航运标准和环境法律法规所必需的定期干船坞计划提供资金。与这些要求相关的资金支出将由运营现金支付。该公司预计,这一重新认证过程将要求其将这些船只从卸货港转移到造船厂设施,这将减少公司在此期间的可用天数和运营天数。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,该公司分别将干船坞成本资本化为约340万美元和600万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司的干船坞费用分别约为35.6万美元和4,000美元。
资产负债表外安排
截至2023年9月30日或2022年12月31日,公司没有资产负债表外安排。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
自 2022 年 12 月 31 日以来,我们的市场风险没有发生任何重大变化。有关影响我们的市场风险的讨论,请参阅截至2022年12月31日的公司10-K表年度报告中包含的第二部分第7A项—— “市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。控制和程序
管理层对披露控制和程序的评估。
截至本报告的10-Q表所涉期末,我们在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们披露控制和程序的有效性进行了评估,该术语见第13a-15(e)条。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在截至2023年9月30日的九个月内有效。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉期间,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目 1-法律诉讼
我们不时参与日常业务过程中出现的各种其他争议和诉讼事宜,主要是货物索赔。这些说法即使缺乏依据,也可能导致我们花费大量的财政和管理资源。
第 1A 项 — 风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,读者还应仔细考虑 “第1A项” 中讨论的因素。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素” 以及下文所述的风险因素,可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
项目2 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项-优先证券违约
没有。
第 4 项 — 矿山安全披露
没有。
项目 5-其他信息
没有。
第 6 项 — 展品
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展品编号 | 描述 |
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31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证* |
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31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证* |
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32.1 | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官进行认证* |
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32.2 | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席财务官进行认证* |
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EX-101. INS | XBRL 实例文档 |
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EX-101.SCH | XBRL 分类扩展架构 |
| |
EX-101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库 |
| |
EX-101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库 |
| |
EX-101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
| |
EX-101.PRE | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
| |
104 | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
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* 随函提交
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条或第15(d)条的要求,注册人已正式安排以下签署人代表其签署本报告,并于2023年11月8日获得正式授权。
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| PANGEAA 物流解决方案有限公司 |
| |
| 来自: | /s/Mark L. Filanowski |
| 马克·菲拉诺夫斯基 |
| 首席执行官 |
| (首席执行官) |
| |
| 来自: | /s/Gianni Del Signore |
| 詹尼·德尔·西诺雷 |
| 首席财务官 |
| (首席财务和会计官) |