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会员US-GAAP:关联党成员2023-07-012023-09-300001574085BHR:Ashford LLC 会员US-GAAP:关联党成员2022-07-012022-09-300001574085BHR:Ashford LLC 会员US-GAAP:关联党成员2023-01-012023-09-300001574085BHR:Ashford LLC 会员US-GAAP:关联党成员2022-01-012022-09-300001574085BHR:房地产投资信托基金管理策略协议成员2022-09-270001574085SRT: 附属机构身份会员BHR:安全存款会员BHR:ashfordInc. 成员2023-09-300001574085BHR:不可退还的工作费会员2023-07-012023-09-300001574085BHR:不可退还的工作费会员2023-01-012023-09-300001574085BHR:来自利斯莫尔会员的费用2023-07-012023-09-300001574085BHR:来自利斯莫尔会员的费用2023-01-012023-09-300001574085BHR:来自利斯莫尔会员的费用2022-07-012022-09-300001574085BHR:来自利斯莫尔会员的费用2022-01-012022-09-300001574085BHR:ashfordInc. 成员BHR:ashfordInc. 成员2020-12-312020-12-310001574085BHR:ashfordInc. 成员2020-12-312020-12-310001574085BHR:ashfordInc. 成员BHR:阿什福德信托基金成员2020-12-312020-12-3100015740852020-12-312020-12-310001574085BHR:ashfordInc. 成员2022-01-272022-01-270001574085BHR:ashfordInc. 成员BHR:阿什福德信托基金成员2022-01-272022-01-270001574085BHR:ashfordInc. 成员2022-01-272022-01-270001574085BHR:ashfordInc. 成员BHR:ashfordInc. 成员2022-01-272022-01-270001574085BHR:ashfordInc. 成员BHR:阿什福德证券会员2022-12-310001574085SRT: 附属机构身份会员BHR:ashfordInc. 成员BHR:阿什福德证券会员2022-12-310001574085BHR:ashfordInc. 成员BHR:阿什福德证券会员2023-03-012023-03-310001574085BHR:ashfordInc. 成员BHR:阿什福德证券会员2023-09-300001574085SRT: 附属机构身份会员BHR:ashfordInc. 成员BHR:阿什福德证券会员2023-09-300001574085BHR:ashfordInc. 成员2023-07-012023-09-300001574085BHR:ashfordInc. 成员2022-07-012022-09-300001574085SRT: 最低成员BHR:雷明顿住宿会员BHR:管理费会员2023-01-012023-09-300001574085SRT: 最低成员BHR:受限现金会员2023-01-012023-09-300001574085BHR:受限现金会员SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001574085BHR:知识产权转租协议成员2021-08-052021-08-050001574085BHR:知识产权转租协议成员2023-07-012023-09-300001574085BHR:知识产权转租协议成员2022-07-012022-09-300001574085BHR:知识产权转租协议成员2023-01-012023-09-300001574085BHR:知识产权转租协议成员2022-01-012022-09-300001574085SRT: 最低成员BHR:管理费会员2023-01-012023-09-300001574085SRT: 最低成员BHR:管理费会员2023-01-012023-09-300001574085SRT: 最大成员BHR:管理费会员2023-01-012023-09-300001574085BHR:集体诉讼加州就业法成员2016-12-20BHR:管理公司0001574085BHR:集体诉讼加州就业法成员2023-09-30bhr: 分段0001574085US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:抵押贷款成员BHR:抵押贷款将于 2025 年 1 月到期会员2023-10-310001574085US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:抵押贷款成员BHR:抵押贷款将于 2025 年 1 月到期会员2023-10-312023-10-310001574085US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:抵押贷款成员BHR:确保R成员的隔夜融资利率BHR:抵押贷款将于 2025 年 1 月到期会员2023-10-312023-10-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________________ 到 ________________ 的过渡时期
委员会文件编号: 001-35972
BRAEMAR 酒店及度假村公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 46-2488594 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
| | |
14185 达拉斯公园大道 | | |
1200 套房 | | |
达拉斯 | | |
德州 | | 75254 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(972) 490-9600
(注册人的电话号码,包括区号)
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☑ 是的☐没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☑ 是的☐没有
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☑ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。 ☐是的 ☑没有
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | BHR | | 纽约证券交易所 |
优先股,B 系列 | | BHR-PB | | 纽约证券交易所 |
D 系列优先股 | | BHR-PD | | 纽约证券交易所 |
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 65,993,893 |
(课堂) | | 截至 2023 年 11 月 6 日仍未付清 |
BRAEMAR 酒店及度假村公司
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度
目录
| | | | | |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。财务报表(未经审计) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 2 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表 | 3 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益(亏损)简明合并报表 | 4 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并权益表 | 5 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表 | 7 |
简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
第 4 项。控制和程序 | 56 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 56 |
第 1A 项。风险因素 | 57 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 57 |
第 3 项。优先证券违约 | 58 |
第 4 项。矿山安全披露 | 58 |
第 5 项。其他信息 | 58 |
第 6 项。展品 | 58 |
签名 | 60 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计,以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | |
酒店物业投资,总额 | | $ | 2,365,256 | | | $ | 2,325,093 | |
累计折旧 | | (483,081) | | | (440,492) | |
对酒店物业的投资,净额 | | 1,882,175 | | | 1,884,601 | |
现金和现金等价物 | | 149,496 | | | 261,541 | |
| | | | |
限制性现金 | | 57,333 | | | 54,155 | |
减去美元备抵后的应收账款233和 $339,分别地 | | 35,939 | | | 51,448 | |
| | | | |
库存 | | 4,944 | | | 5,238 | |
| | | | |
预付费用 | | 14,006 | | | 7,044 | |
递延费用,净额 | | 75 | | | — | |
对未合并实体的投资 | | 1,718 | | | 1,689 | |
衍生资产 | | 4,945 | | | 6,482 | |
经营租赁使用权资产 | | 78,660 | | | 79,449 | |
其他资产 | | 18,479 | | | 14,621 | |
无形资产,净额 | | 3,599 | | | 3,883 | |
| | | | |
应收阿什福德公司的款项 | | 1,538 | | | — | |
关联方应付款,净额 | | 520 | | | 938 | |
应收第三方酒店经理的款项 | | 14,200 | | | 26,625 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 2,267,627 | | | $ | 2,397,714 | |
负债和权益 | | | | |
负债: | | | | |
负债,净额 | | $ | 1,178,720 | | | $ | 1,334,130 | |
| | | | |
应付账款和应计费用 | | 144,064 | | | 133,978 | |
应付的股息和分配 | | 8,967 | | | 8,184 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
归功于 Ashford Inc. | | — | | | 10,005 | |
| | | | |
由于第三方酒店经理 | | 1,615 | | | 2,096 | |
| | | | |
经营租赁负债 | | 60,470 | | | 60,692 | |
其他负债 | | 22,579 | | | 22,343 | |
衍生负债 | | 11 | | | 284 | |
| | | | |
负债总额 | | 1,416,426 | | | 1,571,712 | |
承付款和意外开支(附注15) | | | | |
5.50% B 系列累积可转换优先股,$0.01面值, 3,078,017分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票 | | 65,426 | | | 65,426 | |
E 系列可赎回优先股,美元0.01面值, 16,409,685和 12,656,529分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票 | | 377,876 | | | 291,076 | |
M 系列可赎回优先股,美元0.01面值, 1,911,703和 1,428,332分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票 | | 47,460 | | | 35,182 | |
经营合伙企业中可赎回的非控股权益 | | 33,494 | | | 40,555 | |
股权: | | | | |
优先股,$0.01面值, 80,000,000授权股份: | | | | |
8.25% D 系列累积优先股, 1,600,000截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股份 | | 16 | | | 16 | |
普通股,$0.01面值, 250,000,000授权股份, 65,993,893和 69,919,065分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票 | | 659 | | | 699 | |
额外的实收资本 | | 717,564 | | | 734,134 | |
累计赤字 | | (377,658) | | | (324,740) | |
公司股东权益总额 | | 340,581 | | | 410,109 | |
合并实体中的非控股权益 | | (13,636) | | | (16,346) | |
权益总额 | | 326,945 | | | 393,763 | |
负债和权益总额 | | $ | 2,267,627 | | | $ | 2,397,714 | |
参见简明合并财务报表附注。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
简明合并运营报表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | | | | | | | | |
房间 | $ | 100,738 | | | $ | 104,503 | | | $ | 355,402 | | | $ | 322,222 | | | |
食物和饮料 | 38,537 | | | 37,624 | | | 138,541 | | | 116,600 | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | 20,526 | | | 19,062 | | | 67,866 | | | 59,141 | | | |
酒店总收入 | 159,801 | | | 161,189 | | | 561,809 | | | 497,963 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
酒店运营费用: | | | | | | | | | |
房间 | 25,899 | | | 25,424 | | | 79,962 | | | 69,742 | | | |
食物和饮料 | 32,750 | | | 31,320 | | | 108,854 | | | 91,242 | | | |
其他开支 | 52,725 | | | 50,836 | | | 171,317 | | | 149,130 | | | |
管理费 | 5,076 | | | 5,116 | | | 17,661 | | | 14,802 | | | |
酒店运营费用总额 | 116,450 | | | 112,696 | | | 377,794 | | | 324,916 | | | |
财产税、保险和其他 | 10,471 | | | 8,851 | | | 27,983 | | | 22,731 | | | |
折旧和摊销 | 22,703 | | | 19,604 | | | 67,791 | | | 57,616 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
咨询服务费 | 7,020 | | | 8,854 | | | 23,183 | | | 22,481 | | | |
法律和解的(收益)损失 | — | | | — | | | — | | | (114) | | | |
| | | | | | | | | |
公司一般和行政 | 2,506 | | | 8,075 | | | 9,222 | | | 14,008 | | | |
运营费用总额 | 159,150 | | | 158,080 | | | 505,973 | | | 441,638 | | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 651 | | | 3,109 | | | 55,836 | | | 56,325 | | | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | (60) | | | (74) | | | (208) | | | (220) | | | |
利息收入 | 986 | | | 745 | | | 5,389 | | | 932 | | | |
其他收入(支出) | 293 | | | 27 | | | 293 | | | 27 | | | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | (23,306) | | | (14,490) | | | (69,779) | | | (33,293) | | | |
注销贷款成本和退出费 | (2,588) | | | (8) | | | (2,848) | | | (106) | | | |
| | | | | | | | | |
清偿债务的收益(亏损) | — | | | — | | | 2,318 | | | — | | | |
衍生品的已实现和未实现收益(亏损) | 223 | | | 2,403 | | | 918 | | | 4,019 | | | |
所得税前收入(亏损) | (23,801) | | | (8,288) | | | (8,081) | | | 27,684 | | | |
所得税(费用)补助 | 1,190 | | | (95) | | | (1,064) | | | (3,783) | | | |
净收益(亏损) | (22,611) | | | (8,383) | | | (9,145) | | | 23,901 | | | |
归属于合并实体非控股权益的(收益)亏损 | (1,773) | | | (823) | | | (1,715) | | | (2,265) | | | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 2,354 | | | 1,166 | | | 3,018 | | | (647) | | | |
归属于公司的净收益(亏损) | (22,030) | | | (8,040) | | | (7,842) | | | 20,989 | | | |
优先股息 | (10,582) | | | (6,028) | | | (31,809) | | | (13,395) | | | |
优先股的视同股息 | (516) | | | (2,649) | | | (3,271) | | | (4,802) | | | |
| | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (33,128) | | | $ | (16,717) | | | $ | (42,922) | | | $ | 2,792 | | | |
每股收入(亏损)-基本: | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (0.50) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.63) | | | $ | 0.04 | | | |
已发行普通股的加权平均值—基本 | 65,825 | | | 70,956 | | | 68,010 | | | 69,213 | | | |
每股收益(亏损)——摊薄: | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (0.50) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.63) | | | $ | 0.04 | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 65,825 | | | 70,956 | | | 68,010 | | | 69,214 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
净收益(亏损) | $ | (22,611) | | | $ | (8,383) | | | $ | (9,145) | | | $ | 23,901 | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | |
综合收益总额(亏损) | (22,611) | | | (8,383) | | | (9,145) | | | 23,901 | | | |
归因于合并实体非控股权益的综合(收益)亏损 | (1,773) | | | (823) | | | (1,715) | | | (2,265) | | | |
归因于运营合伙企业中可赎回的非控股权益的综合(收益)亏损 | 2,354 | | | 1,166 | | | 3,018 | | | (647) | | | |
归属于公司的综合收益(亏损) | $ | (22,030) | | | $ | (8,040) | | | $ | (7,842) | | | $ | 20,989 | | | |
参见简明合并财务报表附注。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
简明合并权益表
(未经审计,除每股金额外,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8.25% D 系列累积优先股 | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 合并实体中的非控股权益 | | | | | | 总计 | | 5.50% B 系列累积敞篷车 优先股 | | E 系列可兑换 优先股 | | M 系列可兑换 优先股 | | 经营合伙企业中可赎回的非控股权益 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 65,994 | | | $ | 659 | | | $ | 716,987 | | | $ | (341,210) | | | $ | (12,669) | | | | | | | $ | 363,783 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 16,485 | | | $ | 379,403 | | | 1,960 | | | $ | 48,405 | | | $ | 35,174 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 577 | | | — | | | — | | | | | | | 577 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,050 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 36 | | | 813 | | | 3 | | | 56 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报的股息 — 普通股 ($0.05/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,335) | | | — | | | | | | | (3,335) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息—优先股-B系列($0.34/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,058) | | | — | | | | | | | (1,058) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息—优先股—D系列($0.52/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (825) | | | — | | | | | | | (825) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息-优先股-E系列 ($)0.47/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,710) | | | — | | | | | | | (7,710) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息 — 优先股-M 系列 ($)0.52/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (989) | | | — | | | | | | | (989) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,740) | | | | | | | (2,740) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (361) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,030) | | | 1,773 | | | | | | | (20,257) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,354) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (111) | | | (2,589) | | | (51) | | | (1,268) | | | — | |
赎回价值调整——优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (516) | | | — | | | | | | | (516) | | | — | | | — | | | — | | | 249 | | | — | | | 267 | | | — | |
赎回价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | | | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 65,994 | | | $ | 659 | | | $ | 717,564 | | | $ | (377,658) | | | $ | (13,636) | | | | | | | $ | 326,945 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 16,410 | | | $ | 377,876 | | | 1,912 | | | $ | 47,460 | | | $ | 33,494 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8.25% D 系列累积优先股 | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 合并实体中的非控股权益 | | | | | 总计 | | 5.50% B 系列累积敞篷车 优先股 | | E 系列可兑换 优先股 | | M 系列可兑换 优先股 | | 经营合伙企业中可赎回的非控股权益 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至2022年12月31日的余额 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 69,919 | | | $ | 699 | | | $ | 734,134 | | | $ | (324,740) | | | $ | (16,346) | | | | | | $ | 393,763 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 12,657 | | | $ | 291,076 | | | 1,428 | | | $ | 35,182 | | | $ | 40,555 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买普通股 | — | | | — | | | (3,969) | | | (40) | | | (19,214) | | | — | | | — | | | | | | (19,254) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,644 | | | — | | | — | | | | | | 2,644 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,210 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | 3,896 | | | 87,557 | | | 540 | | | 13,011 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票/单位 | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
没收限制性普通股 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息 — 普通股 ($0.15/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,004) | | | — | | | | | | (10,004) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息—优先股-B系列($1.03/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,174) | | | — | | | | | | (3,174) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息—优先股—D系列($1.55/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,475) | | | — | | | | | | (2,475) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息-优先股-E系列 ($)1.44/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,230) | | | — | | | | | | (23,230) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息 — 优先股-M 系列 ($)1.55/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,930) | | | — | | | | | | (2,930) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,050 | | | | | | 4,050 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,055) | | | | | | (3,055) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,083) | |
兑换/转换业务伙伴单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,162) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,842) | | | 1,715 | | | | | | (6,127) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,018) | |
赎回优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | (143) | | | (3,378) | | | (56) | | | (1,383) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回价值调整——优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,271) | | | — | | | | | | (3,271) | | | — | | | — | | | — | | | 2,621 | | | — | | | 650 | | | — | |
赎回价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 65,994 | | | $ | 659 | | | $ | 717,564 | | | $ | (377,658) | | | $ | (13,636) | | | | | | $ | 326,945 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 16,410 | | | $ | 377,876 | | | 1,912 | | | $ | 47,460 | | | $ | 33,494 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8.25% D 系列累积优先股 | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 合并实体中的非控股权益 | | | | | | 总计 | | 5.50% B 系列累积敞篷车 优先股 | | E 系列可兑换 优先股 | | M 系列可兑换 优先股 | | 经营合伙企业中可赎回的非控股权益 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至2022年6月30日的余额 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 71,310 | | | $ | 712 | | | $ | 738,353 | | | $ | (290,307) | | | $ | (14,943) | | | | | | | $ | 433,831 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 4,508 | | | $ | 103,697 | | | 396 | | | $ | 9,750 | | | $ | 40,291 | |
购买普通股 | — | | | — | | | (156) | | | (1) | | | (760) | | | — | | | — | | | | | | | (761) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,799 | | | — | | | — | | | | | | | 1,799 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,592 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票/单位 | — | | | — | | | 304 | | | 3 | | | 2 | | | — | | | — | | | | | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
没收限制性普通股 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 4,375 | | | 98,277 | | | 673 | | | 16,296 | | | — | |
申报的股息 — 普通股 ($0.01/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (719) | | | — | | | | | | | (719) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息—优先股-B系列($0.34/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,059) | | | — | | | | | | | (1,059) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息 — 优先股 D 系列 ($)0.52/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (825) | | | — | | | | | | | (825) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息-优先股-E系列 ($)0.48/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,697) | | | — | | | | | | | (3,697) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息 — 优先股-M 系列 ($)0.52/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (447) | | | — | | | | | | | (447) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,040) | | | 823 | | | | | | | (7,217) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,166) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (84) | | | (2) | | | (59) | | | — | |
赎回价值调整——优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,649) | | | — | | | | | | | (2,649) | | | — | | | — | | | — | | | 2,362 | | | — | | | 287 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | | | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 71,456 | | | $ | 714 | | | $ | 739,394 | | | $ | (307,745) | | | $ | (14,120) | | | | | | | $ | 418,259 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 8,880 | | | $ | 204,252 | | | 1,067 | | | $ | 26,274 | | | $ | 40,635 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8.25% D 系列累积优先股 | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 合并实体中的非控股权益 | | | | | | 总计 | | 5.50% B 系列累积可转换优先股 | | E 系列可赎回优先股 | | M 系列可赎回优先股 | | 经营合伙企业中可赎回的非控股权益 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至2021年12月31日的余额 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 65,365 | | | $ | 653 | | | $ | 707,418 | | | $ | (309,240) | | | $ | (16,549) | | | | | | | $ | 382,298 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 1,710 | | | $ | 39,339 | | | 29 | | | $ | 715 | | | $ | 36,087 | |
采用新会计准则的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,257) | | | 656 | | | — | | | | | | | (5,601) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | (249) | | | (2) | | | (1,306) | | | — | | | — | | | | | | | (1,308) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,583 | | | — | | | — | | | | | | | 4,583 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,358 | |
普通股的发行 | — | | | — | | | 6,000 | | | 60 | | | 34,981 | | | — | | | — | | | | | | | 35,041 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股发行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | | | | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
发行优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 7,175 | | | 160,762 | | | 1,040 | | | 25,101 | | | — | |
发行限制性股票/单位 | — | | | — | | | 349 | | | 3 | | | 2 | | | — | | | — | | | | | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
没收限制性普通股 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息 — 普通股-($0.03/分享) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,159) | | | — | | | | | | | (2,159) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息—优先股-B系列($1.03/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,175) | | | — | | | | | | | (3,175) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息 — 优先股 D 系列 ($)1.55/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,475) | | | — | | | | | | | (2,475) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息-优先股-E系列 ($)1.48/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,149) | | | — | | | | | | | (7,149) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息 — 优先股-M 系列 ($)1.54/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (596) | | | — | | | | | | | (596) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (251) | |
来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 164 | | | | | | | 164 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,989 | | | 2,265 | | | | | | | 23,254 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 647 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (134) | | | (2) | | | (59) | | | — | |
赎回价值调整——优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,802) | | | — | | | | | | | (4,802) | | | — | | | — | | | — | | | 4,285 | | | — | | | 517 | | | — | |
赎回价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 206 | | | — | | | | | | | 206 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (206) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 71,456 | | | $ | 714 | | | 739,394 | | | $ | (307,745) | | | $ | (14,120) | | | | | | | $ | 418,259 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 8,880 | | | $ | 204,252 | | | 1,067 | | | $ | 26,274 | | | $ | 40,635 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | |
来自经营活动的现金流 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (9,145) | | | $ | 23,901 | | | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | |
折旧和摊销 | 67,791 | | | 57,616 | | | |
基于股权的薪酬 | 6,854 | | | 8,941 | | | |
坏账支出 | 592 | | | 727 | | | |
清偿债务的(收益)亏损 | (2,318) | | | — | | | |
贷款成本、折扣和资本化违约利息的摊销 | 1,485 | | | (525) | | | |
注销贷款成本和退出费 | 2,848 | | | 106 | | | |
无形资产的摊销 | 356 | | | 356 | | | |
不可退还的会员入会费的摊销 | (1,288) | | | (1,150) | | | |
可退还的会员俱乐部存款的利息支出增加 | 507 | | | 545 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生品已实现和未实现(收益)亏损 | (918) | | | (4,019) | | | |
| | | | | |
未合并实体的权益(收益)亏损 | 208 | | | 220 | | | |
递延所得税支出(福利) | 112 | | | — | | | |
| | | | | |
运营资产和负债的变化,不包括酒店收购的影响: | | | | | |
应收账款和库存 | 15,058 | | | 443 | | | |
| | | | | |
预付费用和其他资产 | (10,720) | | | (5,745) | | | |
应付账款和应计费用 | 784 | | | 8,013 | | | |
经营租赁使用权资产 | 433 | | | 436 | | | |
应收/应收关联方,净额 | 418 | | | 673 | | | |
| | | | | |
应付/来自第三方酒店经理 | 11,944 | | | 5,692 | | | |
| | | | | |
应付/收自 Ashford Inc. | (12,795) | | | 7,135 | | | |
经营租赁负债 | (222) | | | (215) | | | |
其他负债 | 1,017 | | | 836 | | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 73,001 | | | 103,986 | | | |
| | | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | | |
财产保险的收益 | 327 | | | 36 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
初始特许经营费的付款 | (75) | | | — | | | |
收购酒店物业,扣除收购的现金和限制性现金 | — | | | (86,798) | | | |
| | | | | |
对未合并实体的投资 | (237) | | | (328) | | | |
| | | | | |
酒店物业的改善和增建 | (55,593) | | | (36,528) | | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (55,578) | | | (123,618) | | | |
| | | | | |
来自融资活动的现金流量 | | | | | |
债务借款 | 236,000 | | | 70,500 | | | |
偿还债务 | (390,210) | | | (68,250) | | | |
支付贷款费用和退出费 | (3,340) | | | (1,847) | | | |
衍生品的付款 | (3,981) | | | (2,092) | | | |
衍生品的收益 | 6,014 | | | — | | | |
购买普通股 | (19,308) | | | (1,307) | | | |
| | | | | |
支付股息和分配 | (39,431) | | | (12,981) | | | |
发行优先股的净收益 | 97,863 | | | 185,176 | | | |
| | | | | |
普通股发行成本 | — | | | (102) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
来自合并实体非控股权益的出资 | 4,050 | | | 164 | | | |
| | | | | |
赎回运营伙伴单位 | (7,162) | | | — | | | |
对合并实体非控股权益的分配 | (2,024) | | | — | | | |
| | | | | |
赎回优先股 | (4,761) | | | (193) | | | |
| | | | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (126,290) | | | 169,068 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | (108,867) | | | 149,436 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 315,696 | | | 263,374 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 206,829 | | | $ | 412,810 | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | |
补充现金流信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 67,345 | | | $ | 29,747 | | | |
已缴所得税(已退还) | 3,129 | | | 1,209 | | | |
非现金投资和融资活动的补充披露 | | | | | |
已申报但未支付的股息和分配 | $ | 8,967 | | | $ | 4,353 | | | |
| | | | | |
普通股购买应计但未支付 | — | | | 1 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
承担酒店收购中的债务 | — | | | 58,601 | | | |
应计但未支付的资本支出 | 15,954 | | | 6,746 | | | |
发行用于收购酒店的普通股 | — | | | 35,040 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
应计优先股发行费用 | — | | | 53 | | | |
非现金优先股分红 | 2,682 | | | 639 | | | |
非现金普通股分红 | — | | | 5 | | | |
衍生品的未结算收益 | 479 | | | — | | | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的补充披露 | | | | | |
期初的现金和现金等价物 | $ | 261,541 | | | $ | 215,998 | | | |
| | | | | |
期初的限制性现金 | 54,155 | | | 47,376 | | | |
| | | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 315,696 | | | $ | 263,374 | | | |
| | | | | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 149,496 | | | $ | 358,878 | | | |
| | | | | |
期末限制性现金 | 57,333 | | | 53,932 | | | |
| | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 206,829 | | | $ | 412,810 | | | |
参见简明合并财务报表附注。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务的组织和描述
Braemar Hotels & Resorts Inc. 及其子公司(“Braemar”)是一家马里兰州公司,主要投资于每间可用客房的高收入(“RevPAR”)豪华酒店和度假村。就我们的投资策略而言,高RevPAR意味着STR, LLC确定的所有酒店的RevPAR至少为当时美国全国平均RevPAR的两倍。根据经修订的1986年《美国国税法》(“该法”),Braemar已选择作为房地产投资信托(“房地产投资信托基金”)征税。Braemar通过其运营合作伙伴Braemar Hospitality Limited Partnershitaly(“Braemar OP”)开展业务并拥有几乎所有资产。诸如 “公司”、“我们”、“我们” 或 “我们的” 之类的术语是指Braemar Hotels & Resorts Inc.,视上下文而定,指其简明合并财务报表中包含的所有实体。
Ashford Hospitality Advisors LLC(“Ashford LLC” 或 “顾问”)通过咨询协议为我们提供咨询。阿什福德有限责任公司是阿什福德公司的子公司。我们投资组合中的所有酒店物业目前均由阿什福德有限责任公司资产管理。我们没有任何员工。员工可能提供的所有服务均由Ashford LLC提供给我们。
我们不直接经营我们的任何酒店物业;相反,我们雇用酒店管理公司根据管理合同为我们运营这些物业。阿什福德公司的子公司雷明顿住宿与酒店有限责任公司(“雷明顿酒店”)管理 四我们的 16酒店物业。第三方管理公司管理剩余的酒店物业。
Ashford Inc. 还通过Ashford Inc.拥有所有权的某些实体向我们或我们的酒店物业提供其他产品和服务。这些产品和服务包括但不限于设计和施工服务、债务配售及相关服务、经纪交易商和分销服务、视听服务、房地产咨询和经纪服务、保险理赔服务、低过敏性高级客房、水上运动活动、旅行/运输服务和移动关键技术。
随附的简明合并财务报表包括截至2023年9月30日Braemar OP的全资和控股子公司的账户,这些子公司拥有以下股份 16的酒店物业 七州、哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛(“USVI”)。投资组合包括 14全资酒店物业和 二通过合伙企业拥有的酒店物业,Braemar OP 持有控股权。这些酒店物业代表 4,192房间总数,或 3,957净房间,不包括属于我们合作伙伴的房间。作为房地产投资信托基金,Braemar必须遵守该守则规定的与经营酒店有关的限制。截至2023年9月30日, 15我们的 16酒店物业由全资或控股子公司租用,出于联邦所得税目的,这些子公司被视为应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)(TRS实体统称为 “Braemar TRS”)。 一个位于美属维尔京群岛的酒店物业归我们的 USVI TRS 所有。然后,Braemar TRS聘请第三方或附属酒店管理公司根据管理合同运营酒店物业。与酒店物业相关的酒店经营业绩包含在简明的合并运营报表中。
截至2023年9月30日, 13的 16酒店物业由Braemar的全资TRS租用,而且 二通过合并合伙企业拥有多数股权的酒店物业出租给了该合并合伙企业全资拥有的TRS。每家租赁的酒店均按百分比租约进行租赁,该租约规定每位承租人在每个日历月内根据酒店收入支付基本租金加上每个日历季度的百分比租金(如果有)。Braemar TRS的租赁收入在合并中被扣除。酒店物业根据与万豪酒店服务有限责任公司(“万豪酒店”)、希尔顿管理有限责任公司(“希尔顿”)、雅高管理美国有限公司(“雅高”)、四季酒店有限公司(“四季”)、凯悦集团(“凯悦”)、丽思卡尔顿酒店公司及其附属公司签订的管理合同运营,这些关联公司也是万豪酒店(“丽思卡尔顿”)和雷明顿的子公司酒店业,根据《守则》,它们是符合条件的独立承包商。
2. 重要会计政策
列报基础和合并原则—随附的未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则(“GAAP”)中期财务信息以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,公允列报所需的所有调整(包括正常的经常性应计费用)都已包括在内。这些简明合并财务报表包括Braemar Hotels & Resorts Inc.、其控股子公司及其拥有控股权的多数股权实体的账目。这些简明的合并财务报表中删除了所有公司间账户和合并实体之间的交易。我们已经浓缩了
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
或省略了某些信息和脚注披露,这些信息通常包含在随附的未经审计的简明合并财务报表中根据公认会计原则列报的财务报表中。我们认为,此处的披露足以防止所提供的信息具有误导性。但是,财务报表应与我们在2023年3月10日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2022年10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
根据权威会计指南的定义,Braemar OP被视为可变利益实体(“VIE”)。如果申报实体是主要受益人,则申报实体必须对VIE进行合并,因为申报实体有 (i) 有权指导VIE的经济表现最重要的活动,(ii) 有义务吸收VIE的损失或有权从VIE中获得收益。与Braemar OP有关且对其经济表现影响最大的所有重大决策,包括但不限于与业务事务有关的运营程序以及与卖方、买方、贷款人、贷款人、经纪人、代理人和其他适用代表的任何收购、处置、融资、重组或其他交易,均须经我们的全资子公司Braemar OP General Partner LLC(其普通合伙人)的批准。因此,我们巩固了 Braemar OP。
以下项目影响了我们历史简明合并财务报表的报告可比性:
•我们一些酒店物业的历史季节性模式导致我们的整体经营业绩波动。因此,截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩;
•2022 年 3 月 11 日,我们收购了位于波多黎各多拉多的多拉多海滩丽思卡尔顿珍藏酒店。自收购之日起,该酒店物业的经营业绩已包含在经营业绩中;以及
•2022 年 12 月 1 日,我们收购了位于亚利桑那州斯科茨代尔的 Troon North 的斯科茨代尔四季度假酒店。自收购之日起,该酒店物业的经营业绩已包含在经营业绩中。
估算值的使用— 根据美国普遍接受的会计原则编制这些简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
最近采用的会计准则—2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2020-04年《会计准则更新》(“ASU”), 参考利率改革(话题 848))(“ASU 2020-04”),它在2022年12月31日之前提供可选指导,以减轻会计或确认参考利率改革对财务报告的影响的潜在负担。2021 年 1 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-01,参考利率改革(话题 848), 这进一步阐明了主题848中概述的参考税率改革可选实用权宜之计和例外情况的范围。亚利桑那州立大学第2020-04号和2021-01号中的修正案适用于取代受参考利率改革影响的参考利率的合同修改,为衡量套期保值关系中的套期保值有效性提供了可选的权宜之计,这些权宜之计已修改以取代参考利率。2022 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-06, 参考利率改革(话题 848))(“亚利桑那州立大学2022-06”),它将话题848的失效日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。公司运用了可选的权宜之计评估了从伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)转换为有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的债务修改。公司在相应的生效日期采用了这些标准。此次采用没有产生任何实质性影响。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
3. 收入
下表列出了我们按地理区域分列的收入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三个月 |
主要地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食物和饮料 | | 其他酒店 | | | | 总计 |
加利福尼亚 | | 6 | | $ | 33,811 | | | $ | 11,291 | | | $ | 5,630 | | | | | $ | 50,732 | |
波多黎各 | | 1 | | 9,463 | | | 3,836 | | | 1,437 | | | | | 14,736 | |
亚利桑那州 | | 1 | | 3,541 | | | 2,990 | | | 1,692 | | | | | 8,223 | |
科罗拉多州 | | 1 | | 3,466 | | | 3,876 | | | 2,213 | | | | | 9,555 | |
佛罗里达 | | 2 | | 10,348 | | | 5,226 | | | 4,441 | | | | | 20,015 | |
伊利诺伊 | | 1 | | 7,735 | | | 1,767 | | | 633 | | | | | 10,135 | |
宾夕法尼亚州 | | 1 | | 6,373 | | | 1,237 | | | 326 | | | | | 7,936 | |
华盛顿 | | 1 | | 10,454 | | | 1,336 | | | 473 | | | | | 12,263 | |
华盛顿特区 | | 1 | | 8,264 | | | 3,754 | | | 517 | | | | | 12,535 | |
USVI | | 1 | | 7,283 | | | 3,224 | | | 3,164 | | | | | 13,671 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | 16 | | $ | 100,738 | | | $ | 38,537 | | | $ | 20,526 | | | | | $ | 159,801 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
主要地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食物和饮料 | | 其他酒店 | | | | 总计 |
加利福尼亚 | | 6 | | $ | 37,827 | | | $ | 12,045 | | | $ | 4,992 | | | | | $ | 54,864 | |
波多黎各 | | 1 | | 8,190 | | | 3,659 | | | 2,462 | | | | | 14,311 | |
科罗拉多州 | | 1 | | 4,214 | | | 4,572 | | | 2,134 | | | | | 10,920 | |
佛罗里达 | | 2 | | 13,480 | | | 5,723 | | | 5,368 | | | | | 24,571 | |
伊利诺伊 | | 1 | | 8,165 | | | 2,371 | | | 493 | | | | | 11,029 | |
宾夕法尼亚州 | | 1 | | 6,023 | | | 1,026 | | | 373 | | | | | 7,422 | |
华盛顿 | | 1 | | 8,239 | | | 1,223 | | | 385 | | | | | 9,847 | |
华盛顿特区 | | 1 | | 7,745 | | | 3,327 | | | 533 | | | | | 11,605 | |
USVI | | 1 | | 10,620 | | | 3,678 | | | 2,322 | | | | | 16,620 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | 15 | | $ | 104,503 | | | $ | 37,624 | | | $ | 19,062 | | | | | $ | 161,189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
主要地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食物和饮料 | | 其他酒店 | | | | 总计 |
加利福尼亚 | | 6 | | $ | 99,381 | | | $ | 33,231 | | | $ | 16,386 | | | | | $ | 148,998 | |
波多黎各 | | 1 | | 37,763 | | | 13,771 | | | 7,661 | | | | | 59,195 | |
亚利桑那州 | | 1 | | 25,622 | | | 14,776 | | | 6,351 | | | | | 46,749 | |
科罗拉多州 | | 1 | | 19,673 | | | 12,048 | | | 6,885 | | | | | 38,606 | |
佛罗里达 | | 2 | | 47,287 | | | 24,355 | | | 16,777 | | | | | 88,419 | |
伊利诺伊 | | 1 | | 19,039 | | | 4,697 | | | 1,400 | | | | | 25,136 | |
宾夕法尼亚州 | | 1 | | 18,536 | | | 3,883 | | | 957 | | | | | 23,376 | |
华盛顿 | | 1 | | 22,868 | | | 3,373 | | | 1,296 | | | | | 27,537 | |
华盛顿特区 | | 1 | | 28,474 | | | 14,963 | | | 1,376 | | | | | 44,813 | |
USVI | | 1 | | 36,759 | | | 13,444 | | | 8,777 | | | | | 58,980 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | 16 | | $ | 355,402 | | | $ | 138,541 | | | $ | 67,866 | | | | | $ | 561,809 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
主要地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食物和饮料 | | 其他酒店 | | | | 总计 |
加利福尼亚 | | 6 | | $ | 103,111 | | | $ | 34,474 | | | $ | 14,161 | | | | | $ | 151,746 | |
波多黎各 | | 1 | | 25,593 | | | 9,491 | | | 6,258 | | | | | 41,342 | |
科罗拉多州 | | 1 | | 18,697 | | | 13,418 | | | 6,898 | | | | | 39,013 | |
佛罗里达 | | 2 | | 58,194 | | | 24,987 | | | 19,000 | | | | | 102,181 | |
伊利诺伊 | | 1 | | 18,466 | | | 5,377 | | | 1,233 | | | | | 25,076 | |
宾夕法尼亚州 | | 1 | | 15,256 | | | 2,652 | | | 893 | | | | | 18,801 | |
华盛顿 | | 1 | | 16,414 | | | 2,521 | | | 1,010 | | | | | 19,945 | |
华盛顿特区 | | 1 | | 21,345 | | | 9,060 | | | 1,525 | | | | | 31,930 | |
USVI | | 1 | | 45,146 | | | 14,620 | | | 8,163 | | | | | 67,929 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | 15 | | $ | 322,222 | | | $ | 116,600 | | | $ | 59,141 | | | | | $ | 497,963 | |
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4. 对酒店物业的投资,净额
对酒店物业的投资,净额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | | $ | 630,842 | | | $ | 630,489 | |
建筑物和装修 | | 1,524,186 | | | 1,511,949 | |
家具、固定装置和设备 | | 155,899 | | | 147,019 | |
在建工程 | | 41,583 | | | 22,890 | |
住宅 | | 12,746 | | | 12,746 | |
总成本 | | 2,365,256 | | | 2,325,093 | |
累计折旧 | | (483,081) | | | (440,492) | |
对酒店物业的投资,净额 | | $ | 1,882,175 | | | $ | 1,884,601 | |
减值费用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中, 不减值费用已入账。
5. 投资非合并实体
OpenKey, Inc.(“OpenKey”)由阿什福德公司控制和合并,是一个专注于酒店业的移动钥匙平台,为无钥匙进入酒店客房提供通用的智能手机应用程序和相关硬件和软件。截至2023年9月30日,该公司已对OpenKey进行了总额为美元的股权投资2.9百万。所有投资均由关联方交易委员会推荐,并获得董事会独立成员的一致批准。
在我们的简明合并资产负债表中,我们的投资被记录为 “对未合并实体的投资”,并按权益会计法进行核算,因为根据适用的会计指导,我们对该实体具有重大影响。我们根据适用的权威会计指南,审查我们在每个报告期内对OpenKey的投资的减值情况。当一项投资的估计公允价值低于投资的账面金额时,该投资就会受到减值。任何减值均计入未合并实体的收益(亏损)中的权益。没有此类减值是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中记录的。
下表总结了我们在 OpenKey 中的账面价值和所有权权益:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
OpenKey 投资的账面价值(以千计) | $ | 1,470 | | | $ | 1,689 | |
OpenKey 的所有权权益 | 7.9 | % | | 7.9 | % |
下表汇总了我们在OpenKey中的权益收益(亏损)(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
单列项目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | | $ | (65) | | | $ | (74) | | | $ | (219) | | | (220) | | | |
2023 年 2 月 2 日,公司与阿什福德公司和 OpenKey 签订了贷款融资协议。根据协议,阿什福德公司和公司将向OpenKey提供的最高贷款额度为美元5.0在2023年期间,将根据当前的所有权权按比例分配百万美元,并按季度提供资金。该贷款的年利率为 15%。此外,在某些情况下,应偿还贷款本金和所有应计利息。2023 年 9 月 28 日,该公司资助了大约 $79,000。截至2023年9月30日,该公司已资助约美元237,000.
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(未经审计)
下表汇总了我们从 OpenKey 收到的应收票据(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
单列项目 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
对未合并实体的投资 | | $ | 248 | | | $ | — | |
下表汇总了与向OpenKey贷款相关的利息收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
单列项目 | | 2023 | | | | 2023 | | | | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | | $ | 5 | | | | | $ | 11 | | | | | |
6. 负债,净额
负债,净额 包括以下内容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | 抵押品 | | 当前到期日 | | 决赛 成熟度 (11) | | 利率 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
抵押贷款 (4) | | 巴德索诺酒店及水疗中心 | | 2023 年 8 月 | | 2023 年 8 月 | | 柔软 (2) + 2.65% | | $ | — | | | | | $ | 40,000 | | | |
抵押贷款 (4) | | 萨拉索塔丽思卡尔顿酒店 | | 2023 年 10 月 | | 2024 年 4 月 | | LIBOR (1) + 2.65% | | — | | | | | 98,500 | | | |
抵押贷款 (4) | | 扬特维尔酒店 | | 2023 年 11 月 | | 2024 年 5 月 | | LIBOR (1) + 2.55% | | — | | | | | 51,000 | | | |
抵押贷款 | | 太浩湖丽思卡尔顿酒店 | | 2024 年 1 月 | | 2024 年 1 月 | | 柔软 (2) + 2.20% | | 54,000 | | | | | 54,000 | | | |
抵押贷款 | | 首都希尔顿 | | 2024 年 2 月 | | 2024 年 2 月 | | 柔软 (2) + 1.70% | | 195,000 | | | | | 195,000 | | | |
| | 拉霍亚托里派恩斯希尔顿酒店 | | | | | | | | | | | | | | |
抵押贷款 (5) | | 比弗溪柏悦度假村及水疗中心 | | 2024 年 2 月 | | 2027 年 2 月 | | 柔软 (2) + 2.86% | | 70,500 | | | | | 70,500 | | | |
抵押贷款 (6) | | 多拉多海滩丽思卡尔顿保护区酒店 | | 2024 年 3 月 | | 2026 年 3 月 | | LIBOR (1) + 6.00% | | — | | | | | 54,000 | | | |
抵押贷款 (7) | | 公证酒店 | | 2024 年 6 月 | | 2025 年 6 月 | | 柔软 (2) + 2.66% | | 293,180 | | | | | 435,000 | | | |
| | 克兰西 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 芝加哥壮丽大道索菲 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 西雅图海滨万豪 | | | | | | | | | | | | | | |
抵押贷款 (8) | | 比佛利山庄客串 | | 2024 年 8 月 | | 2024 年 8 月 | | 柔软 (2) + 3.66% | | 30,000 | | | | | 30,000 | | | |
抵押贷款 (9) | | 圣托马斯丽思卡尔顿酒店 | | 2024 年 8 月 | | 2024 年 8 月 | | 柔软 (2) + 4.04% | | 42,500 | | | | | 42,500 | | | |
抵押贷款 | | 码头屋度假村及水疗中心 | | 2024 年 9 月 | | 2024 年 9 月 | | 柔软 (2) + 1.95% | | 80,000 | | | | | 80,000 | | | |
可转换优先票据 | | 公平 | | 2026 年 6 月 | | 2026 年 6 月 | | 4.50% | | 86,250 | | | | | 86,250 | | | |
BAML 信贷额度 (4) | | 巴德索诺酒店及水疗中心 | | 2026 年 7 月 | | 2027 年 7 月 | | 基准利率 (3) +1.25% 至 2.00% 或 SOFR (2) + 2.35% 至 3.10% | | 196,000 | | | | | — | | | |
| | 扬特维尔酒店 | | | | | | | | | | | | | |
| | 萨拉索塔丽思卡尔顿酒店 | | | | | | | | | | | | | |
抵押贷款 (10) | | 斯科茨代尔四季度假酒店 | | 2026 年 12 月 | | 2028 年 12 月 | | 柔软 (2) + 3.75% | | 140,000 | | | | | 100,000 | | | |
| | | | | | | | | | 1,187,430 | | | | | 1,336,750 | | | |
资本化违约利息和滞纳费用,净额 | | | | | | | | | | 625 | | | | | 1,934 | | | |
递延贷款成本,净额 | | | | | | | | | | (7,591) | | | | | (5,054) | | | |
保费/(折扣),净额 | | | | | | | | | | (1,744) | | | | | 500 | | | |
负债,净额 | | | | | | | | | | $ | 1,178,720 | | | | | $ | 1,334,130 | | | |
__________________
(1)伦敦银行同业拆借利率为 4.39% 截至2022年12月31日。
(2)SOFR 费率为 5.32% 和 4.30分别为2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。
(3)根据担保信贷额度协议的定义,基准利率是 (i) 美国银行设定的最优惠利率,(ii) 联邦基金利率 + 中较高者 0.50%,(iii) 期限 SOFR + 1.00%,或 (iv) 1.00%.
(4)2023 年 7 月 31 日,我们进入了新的美元200.0百万美元担保信贷额度,包括 $150.0百万美元定期贷款和一美元50.0百万美元有担保循环信贷额度 三年初始学期和 一一年延期选项,但须满足某些条件。新贷款仅限利息,利率为SOFR + 2.35% 至 3.10%。该贷款的收益用于偿还由Bardessono酒店及水疗中心、扬特维尔酒店和萨拉索塔丽思卡尔顿酒店担保的抵押贷款。
(5)这笔抵押贷款有 三一年延期选项,但须满足某些条件。
(6)2023 年 1 月 18 日,我们偿还了这笔抵押贷款。
(7)这笔抵押贷款有 五一年延期权,前提是要满足某些条件,其中第四次延期权是在2023年6月行使的。根据行使第四次练习 一年延期选项,我们偿还了 $142.0百万本金和浮动利率比伦敦银行同业拆借利率增加了 2.16% 至伦敦银行同业拆借利率 + 2.61%。这笔贷款在7月份从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR,浮动利率从伦敦银行同业拆借利率+上调 2.61% 到 SOFR + 2.66%.
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(未经审计)
(8)这笔贷款在7月份从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR,浮动利率从伦敦银行同业拆借利率+上调 3.60% 到 SOFR + 3.66%。这笔抵押贷款的SOFR下限为 1.50%.
(9)这笔抵押贷款有 三一年延期权,前提是满足某些条件,其中第三项是在2023年8月行使的。这笔贷款在7月份从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR,浮动利率从伦敦银行同业拆借利率+上调 3.95% 到 SOFR + 4.04%。这笔抵押贷款的SOFR下限为 1.00%.
(10)2023 年 9 月 29 日,我们修改了这笔抵押贷款。修正案的条款包括将未偿本金从美元上调100.0百万到美元140.0百万,并将当前到期日延长 一年到 2026 年 12 月。这笔抵押贷款有 二一年延期选项,但须满足某些条件。这笔抵押贷款的SOFR下限为 1.00%.
(11)最终到期日假设所有可用的延期期权都将得到行使。
在2020年第二和第三季度,我们与贷款人就某些酒店担保的贷款达成了宽容和其他协议。该公司确定,由于允许递延利息以及免除违约利息和滞纳费用的条款,所有被评估的宽容协议和其他协议都被视为陷入困境的债务重组。
由于陷入困境的债务重组,所有应计违约利息和滞纳费用均已资本化为适用的贷款余额,并在贷款的剩余期限内使用实际利率法进行摊销。摊销的本金金额约为 $421,000和 $1.3在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,本金摊销金额为美元481,000和 $1.5分别是百万。
2023 年 1 月 18 日,公司偿还了美元54.0由多拉多海滩丽思卡尔顿保护区提供担保的百万美元抵押贷款,这为偿还债务带来了1美元的收益2.3截至2023年9月30日的九个月中为百万美元。收益主要归因于收购酒店时假设抵押贷款时记入的溢价。
可转换优先票据
2021 年 5 月,公司发行了 $86.25百万本金总额为 4.50% 2026年6月到期的可转换优先票据(“可转换优先票据”)。本次发行可转换优先票据的净收益约为美元82.8扣除公司支付的承保费和其他费用后,百万美元。
可转换优先票据受公司与作为受托人的美国银行全国协会之间的契约管辖。可转换优先票据的利率为 4.50每年百分比,从2021年12月1日开始,每半年在每年的6月1日和12月1日拖欠一次。可转换优先票据将于2026年6月1日到期。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司记录的票面利息支出为美元970,000和 $2.9分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司记录的票面利息支出为美元970,000和 $2.9分别是百万。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司的折现摊销额为美元148,000和 $438,000,分别与初始购买折扣有关,剩余的折扣余额将在2026年6月之前摊销。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,折扣摊销额为美元140,000和 $411,000,分别地。
可转换优先票据可在到期日前一个工作日营业结束前的任何时候转换为现金、公司普通股或现金与公司普通股的组合,由公司选择,其初始转换率为每1,000美元票据本金为157.7909股公司普通股(相当于约1,000美元的转换价格)6.34每股普通股),在某些情况下须调整转换率。此外,在某些公司事件发生后,如果公司提供赎回通知或行使转换可转换优先票据的选择权,则在某些情况下,公司将视情况提高转换与此类公司活动、此类赎回通知或发行人转换期权有关的可转换优先票据的持有人的转换率。
如果公司最近公布的每股普通股销售价格至少为,则公司可以在发行之日当天或之后的任何工作日选择全部或部分赎回可转换优先票据 130当时有效的转换价格的百分比 20任何期间的交易日(无论是否连续) 30连续交易日结束,包括紧接公司发出通知之日之前的交易日
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(未经审计)
以等于赎回价格进行赎回 100待赎回的可转换优先票据本金的百分比,但须进行某些调整,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。
信贷额度
2023年7月31日,公司与Braemar OP(“借款人”)、其贷款方(“贷款人”)和作为行政代理人和信用证发行人(定义见信贷协议)的北卡罗来纳州美国银行签订了信贷协议(“信贷协议”)。北美银行担任该交易的行政代理人和牵头安排人。辛迪加银行的参与者包括TBK银行和MidFirst Bank。
信贷协议证明 $200百万有担保信贷额度(“设施”)由有担保定期贷款机制组成 $150百万(“定期贷款机制”)和有担保循环信贷额度 $50百万(“循环信贷额度”).在满足某些条件后,包括增加新的借款基础房产(定义见信贷协议),该贷款的规模可以增加到不超过美元400总共为一百万。该基金下的最大可用性按季度确定,并以 (i) 美元中较低者为限200百万(最多可增加 $400总计(百万);(ii) 55所有借款基础资产评估价值的百分比;以及(iii)DSC金额(定义见下文)。最初的借款基础物业包括公司的萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、巴德索诺酒店和水疗中心以及扬特维尔酒店物业(“初始借款基础物业”)。“DSC金额” 是指借款基础资产的调整后NOI(定义见信贷协议)中可以支持的最大本金金额,前提是:(i) a 30 年摊销和 (a) 十 (a) 中较高者的利率 (10) 年美国国债利率+ 2.50% 和 (b) 7.50%;以及 (ii) 最低还本付息额为 1.75到 1.00。
定期贷款机制的收益用于偿还与萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、巴德索诺酒店和水疗中心以及扬特维尔酒店相关的抵押贷款债务,这些酒店作为融资的初始借款基础物业。此外,在收盘时,该公司提取了约美元46循环信贷额度下的百万美元。
该设施是一个 三年,纯息贷款,所有未偿还本金均在到期时到期,以及 一年延期选项,前提是满足某些条件,包括支付等于20个基点的延期费(定义见信贷协议)(0.20未偿还贷款金额的百分比。
信贷协议由公司、借款人和公司的某些其他符合条件的子公司担保,并通过以下方式担保:(i)借款基础房产(定义见信贷协议)中完善的留置权抵押权或信托契约和担保权益;(iii)与借款基础财产有关的租赁和租金的转让;(iii)与借款基础财产有关的所有管理协议、特许协议、许可和其他重要协议的转让;(iv) 完善了所有保留地的第一优先留置权账户和与每项借款基础财产相关的所有运营账户;以及(v)完善了拥有借款基础财产的每位子公司担保人的第一优先留置权和担保权益。
信贷协议下的借款将按每日 SOFR 或 Term SOFR plus 计息 10基点(带有 0% 下限)加上适用的利润。根据公司的净负债与息税折旧摊销前利润的比率,SOFR的适用利润率范围为 2.25% 至 3.00%。违约利息将按适用利率累积,再加上 2.0%.
该机制包含此类信贷便利的惯例条款、契约、负面契约、违约事件、限制和其他条件。除某些例外情况外,公司和借款人在承担额外债务和留置权、投资、合并和根本变动、出售或以其他方式处置财产、股息和股票赎回、借款人业务性质变化、与关联公司的交易以及繁琐的协议方面受到限制。
财务契约通常基于公司及其合并子公司的财务状况和经营业绩,除其他外,包括以下内容:
(i) 合并杠杆比率(即合并净负债占合并总资产价值的比率)不超过 55%;以及
(ii) 在2024年12月31日之前,合并固定费用覆盖率(FCCR)(即合并调整后息税折旧摊销前利润与合并固定费用的比率)不低于 (i), 1.1改为 1.0 和 (ii) 之后, 1.25到 1.0。
信贷协议包括惯常的违约事件,违约事件的发生将允许贷款人终止信贷协议下的贷款承诺,并加快偿还该协议下所有未偿款项。
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(未经审计)
自2023年6月30日起,伦敦银行同业拆借利率不再公布。因此,公司持有的所有使用伦敦银行同业拆借利率指数的浮动利率抵押贷款从2023年7月1日起过渡到SOFR。并非所有贷款机构都会执行贷款修正文件,而是会遵守决定指数利率变化的原始贷款文件。
如果我们违反任何债务协议中的契约,我们可能被要求在到期前偿还全部或部分债务,而此时我们可能无法以有吸引力的条件为此类还款安排融资(如果有的话)。我们的某些子公司的资产以无追索权债务抵押,不能用于偿还合并集团的债务和其他债务。截至2023年9月30日,我们遵守了所有契约。
7. 衍生工具
利率衍生品—我们面临着业务运营、经济状况和金融市场产生的风险。为了管理这些风险,我们主要使用利率衍生品来对冲我们的债务和现金流,其中包括利率上限。所有衍生品均按公允价值入账。交易对手按价内利率上限支付的款项在我们的合并运营报表中被确认为已实现收益。
下表汇总了我们在适用时段内订立的利率衍生品:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
利率上限:(1) | 2023 | | 2022 | | |
名义金额(以千计) | $ | 576,180 | | | $ | 676,500 | | | |
射程范围低的攻击率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | |
射程上限命中率 | 5.25 | % | | 4.00 | % | | |
生效日期范围 | 2023 年 1 月至 9 月 2023 | | 2022 年 2 月至 2022 年 9 月 | | |
终止日期范围 | 2023 年 10 月至 2024 年 10 月 | | 2023 年 5 月至 2024 年 2 月 | | |
利率上限的总成本(以千计) | $ | 3,981 | | | $ | 2,092 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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(1) 没有任何工具被指定为现金流对冲。
利率衍生品包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
利率上限: (1) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
名义金额(以千计) | $ | 856,680 | | | $ | 960,500 | |
射程范围低的攻击率 | 2.00 | % | | 2.00 | % |
射程上限命中率 | 5.25 | % | | 4.50 | % |
| | | |
终止日期范围 | 2023 年 10 月至 2025 年 1 月 | | 2023 年 1 月至 2025 年 1 月 |
相应抵押贷款的本金余额总额(以千计) | $ | 863,680 | | | $ | 959,000 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
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_______________
(1)没有任何工具被指定为现金流对冲。
认股证— 2021 年 8 月 5 日,作为收购比佛利山庄 Cameo(前身为 Mr. C Beverly Hills 酒店)所支付的对价的一部分,以及 五毗邻的豪华住宅,公司发布 500,000以 $ 购买 Braemar 普通股的认股权证6.002021 年 8 月 5 日当天或之后的行使价,直至 2024 年 8 月 5 日。持有人可以选择通过现金或净发行行权来行使认股权证,在这种情况下,公司应向持有人发行一些反映公司普通股公允市场价值的认股权证。截至2023年9月30日, 不认股权证已行使。
认股权证的初始公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型计算得出的,假设如下: 三-年合同期限; 97.93% 波动率; 0% 股息率;无风险利率为 0.38%。认股权证的估计公允价值约为 $1.5发行之日为百万。认股权证在每个报告期进行重新估值,公允价值的变化记录在收益中。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在适用ASC 815中的指导方针时,根据某些和解条款,认股权证应归类为负债。认股权证包含在简明合并资产负债表上的衍生负债中,价值变化在简明合并运营报表中作为 “衍生品已实现和未实现收益(亏损)” 的一部分列报。这是一种 2 级估值技术。
8. 公允价值测量
公允价值层次结构—出于披露目的,根据市场投入的可观察性,我们按公允价值计量的金融工具分为三个等级,分为三个级别,如下所述:
•级别1:公允价值衡量标准是活跃市场的报价(未经调整),我们有能力获得相同资产或负债的报价。市场价格数据通常从交易所或交易商市场获得。
•第 2 级:基于除第 1 级所含报价以外的投入、可直接或间接观察到的资产或负债的公允价值衡量标准。第 2 级输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价价格,以及资产或负债可观察到的除报价以外的输入,例如在通常报价间隔内可观察的利率和收益率曲线。
•第 3 级:基于使用不可观察的重要投入的估值技术的公允价值衡量。使用这些衡量标准的情况包括资产或负债市场活动很少(如果有的话)的情况。
利率上限的公允价值是使用市场标准方法确定的,该方法对浮动利率升至上限行使利率以上时将产生的未来预期现金收入进行贴现。计算上限预计收入和付款时使用的可变利率是基于可观察到的市场利率曲线(SOFR远期曲线)和波动率(2级输入)得出的对未来利率的预期。我们还纳入了信用估值调整(三级输入),以适当反映我们自己的不良风险和相应交易对手的不良风险。
当用于估值我们的衍生品的大多数投入属于公允价值层次结构的第 2 级时,整个衍生品估值被归类为公允价值层次结构的第 2 级。但是,当与我们的衍生品相关的估值调整使用三级输入(例如当前信贷利差估计)来评估我们和交易对手违约的可能性时,我们认为违约可能性很大(10百分比或更多)占我们衍生品总体估值的百分比或更多,整个衍生品估值被归类为公允价值层次结构的第三级。各级别之间的投入转移在每个报告期结束时确定。在确定我们截至2023年9月30日的衍生品的公允价值时,SOFR远期利率曲线(2级输入)假设下降趋势为5.320% 至4.220我们衍生品剩余期限的百分比。用于确定公允价值衍生品的信用利差(3级输入)假设在到期日之前,我们和所有交易对手的不良风险呈上升趋势。
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表列出了我们按经常性公允价值计量的资产和负债,这些资产和负债按公允价值层次结构中的衡量水平汇总(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价市场价格(级别 1) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) | | | | 总计 | |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | — | | | $ | 4,945 | | | $ | — | | | | | $ | 4,945 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | 4,945 | | | $ | — | | | | | $ | 4,945 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | |
认股证 | $ | — | | | $ | (11) | | | $ | — | | | | | $ | (11) | | (2) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
网 | $ | — | | | $ | 4,934 | | | $ | — | | | | | $ | 4,934 | | |
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价市场价格(级别 1) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) | | | | 总计 | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | — | | | $ | 6,482 | | | $ | — | | | | | $ | 6,482 | | |
| | | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | 6,482 | | | $ | — | | | | | $ | 6,482 | | (1) |
负债 | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | |
认股证 | $ | — | | | $ | (284) | | | $ | — | | | | | $ | (284) | | (2) |
网 | $ | — | | | $ | 6,198 | | | $ | — | | | | | $ | 6,198 | | |
__________________
(1)在我们的简明合并资产负债表中列为 “衍生资产”。
(2)在我们的简明合并资产负债表中列为 “衍生负债”。 公允价值计量资产和负债对简明合并运营报表的影响
下表汇总了公允价值计量的资产和负债对我们简明合并运营报表的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中确认的收益(亏损) | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | 69 | | | $ | 2,138 | | (1) | $ | 645 | | | $ | 3,024 | | (1) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | $ | 69 | | | $ | 2,138 | | | $ | 645 | | | $ | 3,024 | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | |
认股证 | $ | 154 | | | $ | 265 | | | $ | 273 | | | $ | 995 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
网 | $ | 223 | | | $ | 2,403 | | | $ | 918 | | | $ | 4,019 | | | | |
| | | | | | | | | | |
合计总计 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | (1,944) | | | $ | 2,138 | | | $ | (5,517) | | | $ | 3,024 | | | | |
| | | | | | | | | | |
认股证 | 154 | | | 265 | | | 273 | | | 995 | | | | |
| | | | | | | | | | |
衍生品的未实现收益(亏损) | $ | (1,790) | | (2) | $ | 2,403 | | (2) | $ | (5,244) | | (2) | $ | 4,019 | | (2) | | |
利率上限的已实现收益(亏损) | 2,013 | | (2) (3) | 27 | | (3) | 6,162 | | (2) (3) | 27 | | (3) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
网 | $ | 223 | | | $ | 2,430 | | | $ | 918 | | | $ | 4,046 | | | | |
________
(1)不包括 $ 的收入27,000在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,与从交易对手收到的利率上限款项有关,这笔款项包含在我们简明合并运营报表中的 “其他收益(支出)” 中。
(2)在我们的简明合并运营报表中列报了 “衍生品的已实现和未实现收益(亏损)”。
(3)代表交易对手按利率上限支付的已结算和未结算款项。
9. 金融工具公允价值摘要
确定某些金融工具(例如债务)的估计公允价值需要大量的判断来解释市场数据。使用不同的市场假设和/或估算方法可能会对估计的公允价值金额产生重大影响。因此,提出的估计数不一定表明这些票据可以购买、出售或结算的金额。
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(未经审计)
金融工具的账面金额和估计公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 携带 价值 | | 估计的 公允价值 | | 携带 价值 | | 估计的 公允价值 |
以公允价值计量的金融资产: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生资产 | | $ | 4,945 | | | $ | 4,945 | | | $ | 6,482 | | | $ | 6,482 | |
以公允价值计量的金融负债: | | | | | | | | |
衍生负债 | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 284 | | | $ | 284 | |
未按公允价值计量的金融资产: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 149,496 | | | $ | 149,496 | | | $ | 261,541 | | | $ | 261,541 | |
限制性现金 | | 57,333 | | | 57,333 | | | 54,155 | | | 54,155 | |
应收账款,净额 | | 35,939 | | | 35,939 | | | 51,448 | | | 51,448 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
应收阿什福德公司的款项 | | 1,538 | | | 1,538 | | | — | | | — | |
关联方应付款,净额 | | 520 | | | 520 | | | 938 | | | 938 | |
应收第三方酒店经理的款项 | | 14,200 | | | 14,200 | | | 26,625 | | | 26,625 | |
未按公允价值计量的金融负债: | | | | | | | | |
债务 | | $ | 1,185,686 | | | $1,089,720到 $1,204,427 | | $ | 1,337,250 | | | $1,229,671到 $1,359,110 |
应付账款和应计费用 | | 144,064 | | | 144,064 | | | 133,978 | | | 133,978 | |
应付的股息和分配 | | 8,967 | | | 8,967 | | | 8,184 | | | 8,184 | |
| | | | | | | | |
归功于 Ashford Inc. | | — | | | — | | | 10,005 | | | 10,005 | |
| | | | | | | | |
由于第三方酒店经理 | | 1,615 | | | 1,615 | | | 2,096 | | | 2,096 | |
现金、现金等价物和限制性现金。这些金融资产的到期日小于 90天数,大多数按市场利率计息。由于其短期性质,账面价值接近公允价值。这被认为是一种 1 级估值技术。
应收账款,净额,应付关联方,净额,应付账款和应计费用,应付/应付股息和应付分配,应付Ashford Inc. 应付/应付分配,应付/应付给第三方酒店经理。由于这些金融工具的短期性质,这些金融工具的账面价值接近其公允价值。这被认为是一种 1 级估值技术。
衍生资产和衍生负债。有关确定公允价值时使用的方法和假设的完整说明,见附注7和8。
负债,净额。债务的公允价值是使用按这些工具的当前替代利率折现的未来现金流确定的。现金流是使用远期利率收益率曲线确定的。当前的替代利率是使用美国国债收益率曲线或这些金融工具所关联的指数确定的,并根据信用利差进行了调整。信用利差考虑了总体市场状况、到期日和抵押品。我们估计总负债的公允价值约为 91.9% 至 101.6$账面价值的百分比1.2截至 2023 年 9 月 30 日,大约 92.0% 至 101.6$账面价值的百分比1.3截至 2022 年 12 月 31 日,已达十亿。这些公允价值估算被视为二级估值技术。
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(未经审计)
10. 每股收益(亏损)
下表核对了用于计算每股基本收益和摊薄收益(亏损)的金额(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损)——基本和摊薄: | | | | | | | | | |
归属于公司的净收益(亏损) | $ | (22,030) | | | $ | (8,040) | | | $ | (7,842) | | | $ | 20,989 | | | |
减去:优先股股息 | (10,582) | | | (6,028) | | | (31,809) | | | (13,395) | | | |
减去:优先股的视同股息 | (516) | | | (2,649) | | | (3,271) | | | (4,802) | | | |
减去:普通股股息 | (3,291) | | | (710) | | | (9,871) | | | (2,124) | | | |
| | | | | | | | | |
减去:未归属绩效股票单位的分红 | (36) | | | (5) | | | (108) | | | (19) | | | |
| | | | | | | | | |
减去:未归属限制性股票的分红 | (8) | | | (4) | | | (25) | | | (16) | | | |
减去:分配给绩效股票单位的净(收入)亏损 | — | | | — | | | — | | | (43) | | | |
减去:分配给未归属限制性股票的净(收入)亏损 | — | | | — | | | — | | | (49) | | | |
分配给普通股股东的未分配净收益(亏损) | (36,463) | | | (17,436) | | | (52,926) | | | 541 | | | |
加回来:普通股分红 | 3,291 | | | 710 | | | 9,871 | | | 2,124 | | | |
分布式和未分配净收益(亏损)——基本收益和摊薄后净收益 | $ | (33,172) | | | $ | (16,726) | | | $ | (43,055) | | | $ | 2,665 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 65,825 | | | 70,956 | | | 68,010 | | | 69,213 | | | |
假定行使认股权证的影响 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 65,825 | | | 70,956 | | | 68,010 | | | 69,214 | | | |
| | | | | | | | | |
每股收益(亏损)-基本: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配给普通股股东的每股净收益(亏损) | $ | (0.50) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.63) | | | $ | 0.04 | | | |
每股收益(亏损)——摊薄: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配给普通股股东的每股净收益(亏损) | $ | (0.50) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.63) | | | $ | 0.04 | | | |
由于其反摊薄效应,摊薄后每股收益(亏损)的计算并未反映以下项目的调整(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
分配给普通股股东的净收益(亏损)未根据以下因素进行调整: | | | | | | | | | |
分配给未归属限制性股票的收益(亏损) | $ | 8 | | | $ | 4 | | | $ | 25 | | | $ | 65 | | | |
分配给未归属绩效股票单位的收入(亏损) | 36 | | | 5 | | | 108 | | | 62 | | | |
归属于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的收益(亏损) | (2,354) | | | (1,166) | | | (3,018) | | | 647 | | | |
优先股分红——B系列 | 1,058 | | | 1,059 | | | 3,174 | | | 3,175 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
可转换优先票据的利息支出 | 1,118 | | | 1,111 | | | 3,349 | | | 3,322 | | | |
优先股股息——E系列(包括视同股息) | 7,959 | | | 6,059 | | | 25,851 | | | 11,434 | | | |
优先股股息-M 系列(包括视同股息) | 1,256 | | | 734 | | | 3,580 | | | 1,113 | | | |
总计 | $ | 9,081 | | | $ | 7,806 | | | $ | 33,069 | | | $ | 19,818 | | | |
加权平均摊薄后股票未根据以下因素进行调整: | | | | | | | | | |
未归属限制性股票的影响 | — | | | 47 | | | — | | | 33 | | | |
未归属绩效股票单位的影响 | 398 | | | — | | | 364 | | | — | | | |
假设经营合伙单位转换的影响 | 5,258 | | | 5,956 | | | 5,470 | | | 5,893 | | | |
假设优先股转换的影响——B系列 | 4,116 | | | 4,116 | | | 4,116 | | | 4,116 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
假定转换可转换优先票据的影响 | 13,609 | | | 13,609 | | | 13,609 | | | 13,609 | | | |
假设优先股转换的影响——E系列 | 145,416 | | | 41,008 | | | 116,124 | | | 24,491 | | | |
假设优先股转换的影响——M系列 | 16,979 | | | 4,563 | | | 13,623 | | | 1,941 | | | |
总计 | 185,776 | | | 69,299 | | | 153,306 | | | 50,083 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
11. 经营合伙企业中可赎回的非控股权益
运营合伙企业中的可赎回非控股权益代表有限合伙人在Braemar OP的收益/亏损中的比例权益份额及其可分配权益,Braemar OP是基于这些有限合伙人在运营合伙企业(“普通单位”)和根据我们的长期激励计划(“普通单位”)中发行的单位的加权平均所有权百分比对归属于普通单位持有人的净收益/亏损的分配已归属的 LTIP” 单位)。持有人可以将每个普通单位兑换为现金,也可以自行决定最多兑换一股房地产投资信托基金普通股,该普通股可以是:(i)根据有效的注册声明发行;(ii)包含在规定转售此类普通股的有效注册声明中;或(iii)根据注册权协议发行。
作为薪酬向Ashford LLC的某些高管和员工发放的LTIP单位的归属期通常为 三年。此外,董事会的某些独立成员选择将LTIP单位作为其薪酬的一部分,这些单位完全归于补助金。在达到与普通单位的经济平价后,持有人可以将每个既得的LTIP单位转换为 一普通单位然后可以兑换成现金,也可以根据我们的选择以我们的普通股结算。当我们的股票交易价格超过LTIP发行之日的交易价格时,LTIP单位在出售或视为出售我们运营合作伙伴关系的全部或几乎所有资产后,将实现与普通单位的平价。更具体地说,LTIP单位将在以下方面实现与普通单位的完全经济平等:(i)实际出售我们运营合作伙伴关系的全部或几乎全部资产;或(ii)假设出售此类资产,如合伙协议所定义,资本账户重估是我们的运营合作伙伴关系的资本账户重估。
公司董事会薪酬委员会可以不时授权向某些执行官和董事发放绩效LTIP单位。奖励协议规定,如果在绩效和服务期结束后达到适用的归属标准,则授予目标数量的绩效LTIP单位,这些单位将以Braemar OP的普通单位结算,前提是绩效和服务期结束后达到适用的归属标准,通常是 三年从拨款之日起。截至2023年9月30日,大约有 2.4百万个性能 LTIP 单位,代表 200占目标的百分比,未完成。
关于2021、2022和2023年的奖励协议,薪酬委员会转向了新的绩效指标,根据该指标,绩效奖励将有资格发放,从 0% 至 200目标百分比,基于特定绩效目标的实现情况 三-年演出期。2021 年、2022 年和 2023 年绩效补助金的绩效标准基于相关文献中的绩效条件。相应的补偿费用根据适用的计量日期裁决的公允价值,在提供服务时按比例确认。奖励的发放日期公允价值可能因时期而异,因为获得的绩效补助金数量可能会有所不同,因为某些绩效目标的估计可能实现情况可能因时期而异。
2023 年 3 月,公司授予了大约 353,000性能 LTIP 单位,代表 200目标的百分比,初始授予日期的公允价值为美元3.86每股归属期约为 三年。在第二季度,公司股东批准增加股票激励计划,这足以支付截至2023年6月30日的预期结算。2023 年的奖励最初被归类为负债奖励,现在被归类为临时股权奖励,这导致该奖励重新计量,新的公允价值为 $4.07每股。
大约 2023 年 5 月 10 日 45,000LTIP单位已发行给独立董事, 公允价值约为 $182,000,该费用在拨款后立即归属,并在截至2023年9月30日的九个月内列为支出。
截至 2023 年 9 月 30 日,我们总共发行了大约 3.8百万个 LTIP 和 Performance LTIP 单位,扣除高性能 LTIP 取消次数。除大致以外的所有 LTIP 和性能 LTIP 单元 614,000LTIP 单位和 1.22015 年 3 月至 2023 年 5 月期间发行的百万个 Performance LTIP 单位已与普通单位实现完全经济平等,并可转换为普通单位。
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(未经审计)
下表显示了Braemar OP的可赎回非控股权益以及我们运营合作伙伴关系的相应大致所有权百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
Braemar OP 的可赎回非控股权益(以千计) | $ | 33,494 | | | $ | 40,555 | |
调整可赎回的非控股权益 (1) (以千计) | $ | 62 | | | $ | 70 | |
运营合伙企业的所有权百分比 | 6.63 | % | | 7.69 | % |
| | | |
____________________________________
(1)反映赎回价值超过累计历史成本。
我们将净(收益)亏损分配给可赎回的非控股权益,如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | $ | 2,354 | | | $ | 1,166 | | | $ | 3,018 | | | $ | (647) | | | |
向普通单位、LTIP 单位和高性能 LTIP 单位的持有人申报的分配 | $ | 361 | | | $ | 84 | | | $ | 1,083 | | | $ | 251 | | | |
| | | | | | | | | |
2023 年 2 月 24 日,在 Monty J. Bennett 先生的选择下,贝内特先生的 169,523与他的普通单位实现经济平等的既得LTIP单位将在一个上兑换为普通单位 一-一劳永逸。2023年2月24日,公司收到了行使赎回权的通知(“赎回通知”),根据该通知,贝内特先生选择赎回普通股,此类赎回由公司根据公司普通股的平均收盘价以现金结算,由公司选择 十连续交易日于2023年2月23日结束。此外,2023 年 2 月 24 日,贝内特先生选择再兑换 1,254,254普通单位,在收到赎回通知后,此类赎回由公司选择以现金结算,每普通单位的价格基于公司普通股收盘价的平均值 十连续交易日于2023年2月23日结束。的现金兑换 1,423,777常用单位总计约为 $7.0百万。
2023 年 5 月 12 日,公司收到了一份关于以下内容的赎回通知 32,500既得普通单位,此类赎回在公司选择时以现金结算,价格约为 $123,000.
12. 股权和股票薪酬
普通股分红—下表汇总了该期间申报的普通股分红(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
宣布的普通股分红 | $ | 3,335 | | | $ | 719 | | | $ | 10,004 | | | $ | 2,159 | | | |
| | | | | | | | | |
限制性股票—我们因向Ashford LLC及其关联公司的某些员工发放限制性股票而产生基于股票的薪酬费用。我们还向某些独立董事发行普通股,普通股在发行后立即归还。
在 2023 年 5 月,大约 45,000普通股已发行给独立董事,其公允价值约为美元182,000,该费用在拨款后立即归属,并在截至2023年9月30日的九个月内列为支出。
高性能库存单位— 公司董事会薪酬委员会可不时授权向某些执行官和董事发放绩效股票单位(“PSU”)补助金。奖励协议规定,如果业绩和服务期结束后达到适用的归属标准,则授予目标数量的PSU,这些PSU将以公司普通股结算,前提是业绩和服务期结束后达到适用的归属标准,通常是 三年从拨款之日起。
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(未经审计)
关于2021、2022和2023年的奖励协议,薪酬委员会转向了新的绩效指标,根据该指标,绩效奖励将有资格发放,从 0% 至 200目标百分比,基于特定绩效目标的实现情况 三年演出期。2021、2022 和 2023 年绩效补助金的绩效标准基于相关文献中的绩效条件,2021、2022 和 2023 年绩效补助金发放给非员工。相应的薪酬成本在提供服务的奖励服务期内根据相应的衡量日期公允价值按比例确认,公允价值可能因时期而异,因为获得的绩效补助金数量可能会有所不同,因为某些绩效目标的估计可能实现情况可能因时期而异。
2023 年 3 月 383,000PSU 的归属期约为 三年被授予了。2023年的奖励可以现金或公司普通股的形式结算,但只能由公司选择。在第二季度,公司股东批准增加股票激励计划,这足以支付截至2023年6月30日的预期结算。2023 年的奖励最初被归类为负债奖励,现在被归类为股权奖励,这导致该奖励重新计量,新的公允价值为美元1.6百万。
8.25% D 系列累积优先股—公司D系列累积优先股(“D系列优先股”)的所有已发行和流通股票的股息定为美元2.0625每股每年。
下表汇总了申报的股息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | |
D 系列累积优先股 | $ | 825 | | | $ | 825 | | | $ | 2,475 | | | $ | 2,475 | | | | |
股票回购—2022 年 12 月 7 日,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,董事会批准了收购公司普通股(面值 $)的回购授权0.01每股,总价值不超过 $25百万。董事会的授权取代了以前的任何回购授权。在截至2023年9月30日的九个月中,我们回购了 3.9我们的普通股约为百万股 $18.9百万。截至2023年9月30日,该公司已完成美元25.0百万美元回购授权.
13. 可赎回优先股
5.50% B 系列累积可转换优先股
我们的每一股 5.50% B 系列累积可转换优先股(“B 系列可转换优先股”)可随时根据持有人选择以转换价格转换为多股普通股整股18.70(这表示转换率为 1.3372我们的普通股,需进行某些调整)。在某些构成控制权变更的事件时,B系列可转换优先股也需要进行转换。除某些例外情况外,B系列可转换优先股的持有人没有投票权。所有已发行和流通股票的B系列可转换优先股股息定为美元1.375每股每年。
公司可以选择让B系列可转换优先股按转换价格全部或部分转换为公司普通股的全额支付且不可征税的股份,前提是公司普通股的 “收盘买入价”(定义见补充条款)应等于或超过 110前一交易日转换价格的百分比 45连续交易日结束 三天在转换通知日期之前。
此外,B系列可转换优先股包含现金赎回功能,包括:1) 可选赎回,在2020年6月11日当天或之后,公司可以全部或部分将B系列可转换优先股的股票全部或部分兑换为现金,赎回价格为美元25.00每股,加上任何累积、应计和未付的股息;2) 特殊可选赎回,在这种赎回中,在控制权变更(定义见条款补充文件)发生时或之前,公司可以全部或部分将B系列可转换优先股的股份全部或部分兑换为现金,赎回价格为美元25.00每股;以及 3) “房地产投资信托基金终止事件” 和 “上市活动赎回”,其中任何时候 (i) 房地产投资信托基金终止事件(定义见下文)或(ii)公司的普通股未能在纽约证券交易所、纽约证券交易所美国证券交易所或纳斯达克上市,也未能在作为其继任者的交易所或报价系统(均为 “国家交易所”)上市或上市,即B轮可转换股票的持有人优先股有权要求公司
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(未经审计)
在以下网址兑换 B 系列可转换优先股的任何或全部股份 103清算优先权的百分比 ($25.00每股,加上任何累计、应计和未付的现金)。
“房地产投资信托基金终止事件” 是指:
(i) 提交联邦所得税申报表,而公司不计算其作为房地产投资信托基金的收入;
(ii) 股东批准不再具有房地产投资信托基金资格;
(iii) 董事会批准不再具有房地产投资信托基金资格;
(iv) 董事会根据法律顾问的建议决定不再具有房地产投资信托基金资格;或
(v) 根据《守则》第1313(a)条的定义,决定不再具有房地产投资信托基金的资格。
由于某些现金赎回功能不在我们的控制范围内,B系列可转换优先股不符合权威指南规定的永久股票分类要求。因此,B系列可转换优先股被归类为永久股权之外。
下表汇总了申报的股息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | |
B 系列可转换优先股 | $ | 1,058 | | | $ | 1,059 | | | $ | 3,174 | | | $ | 3,175 | | | | |
E 系列可赎回优先股
2021年4月2日,公司与某些销售代理签订了股权分配协议,不时出售E系列可赎回优先股(“E系列优先股”)的股票。根据此类股权分配协议,该公司最多提供了 20,000,000首次发行的E系列优先股股票,价格为美元25.00每股。2023年2月21日,该公司宣布结束其E系列优先股的发行。该公司还提供最多为 8,000,000根据股息再投资计划(“DRIP”)持有的E系列优先股的股票,价格为美元25.00每股(“申报价值”)。
在股息支付方面,E系列优先股优先于公司所有类别或系列的普通股和未来的次级证券,与公司每个系列的已发行优先股(B系列可转换优先股、D系列优先股和M系列优先股(定义见下文))、任何未来平价证券和次级至未来优先证券,优先于公司所有现有和未来的债务清算、解散时的金额分配或公司事务的结束。
E系列优先股的持有人有权对公司董事的选举和所有其他需要普通股持有人采取行动的事项进行投票,每股有权在与公司普通股一股相同的投票权范围内投票,所有此类股份作为单一类别共同投票。如果及何时拖欠任何E系列优先股的股息 18或更长的月期,无论这些季度是否是连续的,当时组成董事会的董事人数均应增加两人,E系列优先股(作为单一类别与所有其他类别或系列股本排名与E系列优先股持平)的持有人有权投票选举公司其他董事,每名董事的任期均为一年。
每股可随时赎回,由持有人选择,赎回价格为美元25.00每股,加上任何累计、应计和未付股息,减去赎回费。从两周年开始,每股股票可随时由公司选择,赎回价格为美元25.00每股,加上任何累计、应计和未付的股息(不收取赎回费)。在某些构成控制权变更的事件时,E系列优先股也可进行转换。控制事件发生此类变更后,持有人可以选择将其E系列优先股的股份转换为最高限额 5.69476我们的普通股。
赎回费应等于:
•8.0美元申报价值的百分比25.00从待赎回的E系列优先股的原始发行日期(定义见条款补充文件)开始的每股(“申报价值”);
•5.0从待赎回的E系列优先股原始发行日起两周年之日开始的申报价值的百分比;以及
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(未经审计)
•0自待赎回的E系列优先股原始发行之日起三周年以来的申报价值的百分比。
公司有权自行决定以现金或等数量的普通股或其任何组合赎回股份,这些股票根据赎回之日前单个交易日的每股收盘价计算。
E系列优先股现金分红如下:
•8.0自E系列优先股首次结算之日(“首次收盘日”)起,每年申报价值的百分比;
•7.75自首次收盘之日起一周年之日起,每年申报价值的百分比;以及
•7.5自首次收盘之日起两周年之日起,每年申报价值的百分比。
股息将在每个月的第15天(或者,如果该支付日不是工作日,则在下一个工作日)按月向在适用股息支付日之前的每个月的最后一个工作日营业结束时向登记在册的持有人支付。股息将根据十二个30天月和360天年度计算。
该公司有DRIP,允许参与的持有人以美元的价格将其E系列优先股股息分配自动再投资于E系列优先股的额外股票25.00每股。
E系列优先股的发行活动汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
已发行的E系列优先股 (1) | — | | | 4,362 | | | 3,798 | | | 7,151 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净收益 | $ | — | | | $ | 98,140 | | | $ | 85,444 | | | $ | 160,894 | | | |
__________________
(1)不包括根据DRIP发行的股票。
E系列优先股不符合权威指南规定的永久股票分类要求,因为某些现金赎回功能不在公司控制范围内。因此,E系列优先股被归类为永久股权之外。
在发行之日,E系列优先股的账面金额低于赎回价值。由于公司确定赎回是可能的,因此每个报告期的账面价值将调整为赎回金额。
E系列优先股的赎回价值调整汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
E 系列优先股 | $ | 377,876 | | | $ | 291,076 | |
E系列优先股的累积调整 (1) | $ | 12,024 | | | $ | 9,403 | |
| | | |
________
(1)反映赎回价值超过累计账面价值。
下表汇总了申报的股息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
E 系列优先股 | $ | 7,710 | | | $ | 3,697 | | | $ | 23,230 | | | $ | 7,149 | | | |
| | | | | | | | | |
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(未经审计)
E系列优先股的赎回活动汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
已赎回的E系列优先股 | 111 | | | 3 | | | 143 | | | 5 | | | |
扣除赎回费后的赎回金额 | $ | 2,589 | | | $ | 84 | | | $ | 3,378 | | | $ | 134 | | | |
| | | | | | | | | |
M 系列可赎回优先股
2021年4月2日,公司与某些销售代理签订了股权分配协议,不时出售M系列可赎回优先股(“M系列优先股”)的股票。根据此类股权分配协议,该公司最多提供了 20,000,000M 系列优先股的股票(面值 $0.01) 在主要发行中,价格为美元25.00每股(或 “申报价值”)。2023年2月21日,该公司宣布结束其M系列优先股的发行。该公司还提供最多为 8,000,000根据DRIP的M系列优先股的股票价格为美元25.00每股。
在股息支付和股息分配方面,M系列优先股优先于公司所有类别或系列的普通股和未来的次级证券,与公司每个系列的已发行优先股(B系列可转换优先股、D系列优先股和E系列优先股)、任何未来平价证券和次级至未来的优先证券,以及公司所有现有和未来的债务持平清算、解散或清盘公司事务。
M系列优先股的持有人有权对公司董事的选举和所有其他需要普通股持有人采取行动的事项进行投票,每股有权在与公司普通股一股相同的投票权范围内投票,所有此类股份作为单一类别共同投票。如果及何时拖欠任何E系列优先股的股息 18或更长的月期,无论这些季度是否是连续的,当时组成董事会的董事人数均应增加两人,此类M系列优先股(与所有其他类别或系列股本排名与M系列优先股持平)的持有人有权投票选举公司其他董事,每名董事的任期均为一年。
每股可随时赎回,由持有人选择,赎回价格为美元25.00每股,加上任何累计、应计和未付股息,减去赎回费。从两周年开始,每股股票可随时由公司选择,赎回价格为美元25.00每股,加上任何累计、应计和未付的股息(不收取赎回费)。在某些构成控制权变更的事件时,M系列优先股也可进行转换。控制事件发生此类变更后,持有人可以选择将其M系列优先股的股份转换为最高限额 5.69476我们的普通股。
赎回费应等于:
•1.5美元申报价值的百分比25.00从待赎回的M系列优先股的M系列原始发行日期(定义见补充条款)开始的每股;以及
•0从待赎回的M系列优先股最初发行日起一周年之日起的申报价值的百分比。
公司有权自行决定以现金或等数量的普通股或其任何组合赎回股份,这些股票根据赎回之日前单个交易日的每股收盘价计算。
M系列优先股的持有人有权按初始利率获得累积现金分红 8.2每年申报价值的百分比25.00每股(相当于 $ 的年股息率2.05每股)。从最初发行每股M系列优先股之日起一年开始,以及此后每隔一周年纪念日,该M系列优先股的股息率将增加 0.10每年百分比;但是,前提是任何M系列优先股的股息率均不得超过 8.7每年申报价值的百分比。
股息按月支付,在每个月的最后一个工作日营业结束时,在每个月的第15天(或者,如果该付款日期不是工作日,则在下一个工作日)拖欠给登记持有人
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适用的股息支付日期前一个月。股息将根据十二个30天和每年360天计算。
该公司拥有DRIP,允许参与的持有人以美元的价格将其M系列优先股股息分配自动再投资于M系列优先股的额外股票25.00每股。
M系列优先股的发行活动汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
M 系列优先股已发行 (1) | — | | | 673 | | 531 | | 1,040 | | | |
净收益 | $ | — | | | $ | 16,311 | | | $ | 12,869 | | | $ | 25,208 | | | |
__________________
(1)不包括根据DRIP发行的股票。
由于某些现金赎回功能不在公司控制范围内,M系列优先股不符合权威指南规定的永久股票分类要求。因此,M系列优先股被归类为永久股权之外。
在发行之日,M系列优先股的账面金额低于赎回价值。由于公司确定赎回是可能的,因此每个报告期的账面价值将调整为赎回金额。
M系列优先股的赎回价值调整汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
M 系列优先股 | $ | 47,460 | | | $ | 35,182 | |
M 系列优先股的累积调整 (1) | $ | 1,462 | | | $ | 812 | |
| | | |
__________________
(1)反映赎回价值超过累计账面价值。
下表汇总了申报的股息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | |
M 系列优先股 | $ | 989 | | | $ | 447 | | | $ | 2,930 | | | $ | 596 | | | |
M系列优先股的赎回活动汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
已赎回的M系列优先股 | 51 | | | 2 | | | 56 | | | 2 | | |
扣除赎回费后的赎回金额 | $ | 1,268 | | | $ | 59 | | | $ | 1,383 | | | $ | 59 | | |
| | | | | | | | |
14. 关联方交易
阿什福德公司
咨询协议
阿什福德公司的子公司阿什福德有限责任公司担任我们的顾问。我们的董事长蒙蒂·贝内特先生还担任阿什福德公司的董事会主席兼首席执行官。根据我们的咨询协议,我们向阿什福德有限责任公司支付咨询费。我们每月支付相当于 1/12 的基本费用第四(i) 的总和 0.70占我们公司前一个月总市值的百分比,加上(ii)咨询协议生效的前一个月最后一天的净资产费用调整(定义见我们的咨询协议)(如果有);但是,在任何情况下,基本费用均不是
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(未经审计)
任何月份均低于我们的咨询协议规定的最低基本费用。基本费用应在每月的第五个工作日支付。
Braemar 每个月的最低基本费用将等于以下两项中较大者:
▪90上一年度同月支付的基本费用的百分比;以及
▪1/12第四G&A 比率(如定义所示)乘以 Braemar 的总市值。
我们还需要向Ashford LLC支付按年度计量的激励费(如果咨询协议在年底以外终止,则为一段存续期)。每年,我们的年度股东总回报率超过同行群体的平均年股东总回报率,我们都会向Ashford LLC支付激励费,超过以下金额 三年,但须遵守咨询协议中定义的固定费用保险比率(“FCCR”)条件,该条件涉及调整后的息税折旧摊销前利润与固定费用的比率。根据咨询协议的规定,我们还向Ashford LLC偿还某些可报销的管理费用和内部审计、风险管理咨询和资产管理服务。我们还记录了向Ashford LLC高管和雇员发放的与提供咨询服务有关的普通股、PSU和LTIP单位的股权补助的股权补助的股权薪酬支出。
下表汇总了产生的咨询服务费用(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | |
咨询服务费 | | | | | | | | | | |
基本咨询费 | $ | 3,393 | | | $ | 3,269 | | | $ | 10,700 | | | $ | 9,434 | | | | |
可报销费用 (1) | 2,028 | | | 1,191 | | | 6,092 | | | 3,460 | | | | |
基于股权的薪酬 (2) | 1,599 | | | 3,346 | | | 6,391 | | | 8,293 | | | | |
激励费 | — | | | 1,048 | | | — | | | 1,294 | | | | |
总计 | $ | 7,020 | | | $ | 8,854 | | | $ | 23,183 | | | $ | 22,481 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
________
(1)可报销费用包括管理费用、内部审计、风险管理咨询、资产管理服务和递延现金奖励。
(2) 股权薪酬与授予Ashford LLC高管和雇员的Braemar普通股、PSU、LTIP单位和Performance LTIP单位的股权补助有关。
根据公司与每家酒店管理公司的酒店管理协议,公司承担意外伤害保险的经济负担。根据咨询协议,阿什福德公司为Braemar、Ashford Hospitality Trust, Inc.(“Ashford Trust”)、其酒店经理和阿什福德公司提供意外伤害保险。此类保单中包含的总损失估算基于各方的集体风险敞口。阿什福德公司的风险管理部门管理意外伤害保险计划。每年,Ashford Inc. 的风险管理部门都会从Braemar、Ashford Trust及其各自的酒店管理公司筹集资金,根据需要按分配的方式为意外伤害保险计划提供资金。
2022年9月27日,阿什福德公司、阿什福德信托和Braemar签订了一项协议,根据该协议,顾问将实施房地产投资信托基金的现金管理策略。这将包括通过主要投资短期美国国债来积极管理房地产投资信托基金的多余现金。年费等于 (i) 中较低者 20顾问管理的资金每日平均余额的基点和 (ii) 现金管理策略实现的实际回报率;前提是现金管理费在任何情况下都不会低于零。该费用按月拖欠支付。
截至2023年9月30日,“阿什福德公司的应付款” 包括一美元365,000向雷明顿酒店公司(“RHC”)支付根据咨询协议分配给我们的办公空间的保证金。它将作为支付我们分配的办公空间租金份额的担保。如果未使用,则将在租约到期或提前终止时将其退还给我们。
2022年3月10日,公司与Braemar OP、Braemar TRS及其顾问签订了咨询协议下的有限豁免(“2022年有限豁免”)。咨询协议:(i)将某些员工成本的责任分配给公司及其顾问;(ii)允许公司董事会根据公司实现某些财务或其他目标或公司董事会认为合适的其他目标,向员工及其顾问的其他代表发放公司或Braemar OP的年度股权奖励。根据2022年有限豁免,公司、Braemar OP、Braemar TRS和公司的顾问放弃了咨询协议中任何条款的执行,否则这些条款本来会限制我们在此期间自行决定并按我们的成本和费用获得奖励的能力
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
向我们的顾问的员工和其他代表发放2022日历年的第一和第二财季的现金激励补偿。
2023年3月2日,公司与Braemar OP、Braemar TRS及其顾问签订了咨询协议下的第二份有限豁免(“2023年有限豁免”)。根据2023年有限豁免,公司、Braemar OP、Braemar TRS和公司顾问放弃了咨询协议中任何条款的执行,否则这些条款将限制我们在2023日历年度第一和第二财季向员工和顾问的其他代表发放现金激励补偿的能力。
利斯莫尔
我们聘请利斯莫尔或其子公司提供债务配售服务,并代表我们协助修改贷款。
2023 年 6 月,我们进入了各种 12 个月与利斯莫尔达成协议,寻求对公司的某些抵押贷款进行修改或再融资。在截至的三个月和九个月中 2023年9月30日,我们收取了大约 $ 的费用0和 $150,000向利斯莫尔支付不可退还的工作费。未摊销的费用是 包含在 “其他资产” 中 在简明的合并资产负债表上, 并在协议期限内按直线摊销。
除了上述费用外,我们还向利斯莫尔或其子公司收取了美元1.1百万和美元1.2截至2023年9月30日的三个月和九个月的百万美元和美元0和 $637,000在截至2022年9月30日的三个月和九个月中。
阿什福德证券
2020年12月31日,阿什福德公司、阿什福德信托和Braemar(统称为 “双方”,各自为 “当事方”)签订了经修订和重列的供款协议(“经修订和重述的供款协议”),为阿什福德公司的子公司阿什福德证券有限责任公司(“阿什福德证券”)的某些费用提供资金。从经修订和重列的缴款协议生效之日起,费用是根据分配百分比分配的 50% 归阿什福德公司, 50% 到 Braemar 和 0% 给阿什福德信托基金.在达到 $ 的较早者时400筹集的资金总额为百万美元,即2023年6月10日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar将有一个真正的上调日期(“经修订和重述的调整日期”),即每家公司的实际出资额将基于阿什福德公司、阿什福德信托和Braemar分别通过阿什福德证券筹集的实际资金额(由此产生的各方出资比例,即 “初始True-up 向上比率”)。2022 年 1 月 27 日,阿什福德信托基金、Braemar 和 Ashford Inc. 签订了第二份经修订和重述的捐款协议,其中规定额外提供美元18百万美元费用待报销,所有费用均已分配 45% 归阿什福德信托基金, 45% 到 Braemar 和 10% 归阿什福德公司
2023 年 2 月 1 日,Braemar 与阿什福德公司和阿什福德信托签订了第三份经修订和重述的捐款协议。第三次经修订和重述的缴款协议规定,在经修订和重述的调整日期到来后,2023财年剩余时间的资本出资将根据初始调整比率在各方之间分配。此后,从2023年年底开始,双方将每年进行调整,据此进行调整,以便双方的资本出资将基于双方自2019年6月10日以来通过阿什福德证券筹集的累计资金占双方通过阿什福德证券集体筹集的资金总额的百分比(由此产生的Braemar、Ashford Inc.和Ashford Trust之间的资本出资比率)调整之后,即 “累积比率”)。此后,资本出资将根据每年年底重新计算的累积比率在各缔约方之间分配。
在截至2022年12月31日的年度中,根据对通过阿什福德证券筹集的资金总额的最新融资估计,对融资估算进行了修订。截至 2022 年 12 月 31 日,Braemar 已经资助了大约 $5.8百万并且有一笔应付款,包含在 简明合并资产负债表上的 “应归因于阿什福德公司,净额”大约 $6.6百万。 2023 年 3 月,Braemar 向阿什福德公司支付了美元8.7百万是上述实体之间摊款调整的结果。 截至2023年9月30日,Braemar已资助约美元19.4百万。截至2023年9月30日,Braemar的预存款余额约为美元1.2包含在 “其他资产” 中的百万美元和大约 $2.7百万美元包含在简明合并资产负债表上 “阿什福德公司应付的净额” 中。
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(未经审计)
下表汇总了Braemar与阿什福德证券报销的运营费用相关的支出金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
单列项目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
公司、一般和行政 | | $ | 921 | | | $ | 5,520 | | | $ | 3,140 | | | $ | 6,711 | | | |
| | | | | | | | | | |
设计和施工服务
Premier Project Management LLC(“Premier”)是阿什福德公司的子公司,为我们的酒店提供设计和施工服务,包括施工管理、室内设计、建筑服务,以及FF&E及相关服务的采购、货运管理和监督安装。根据设计和施工服务协议,我们向Premier支付以下费用:(a)设计和施工费,最高为 4占项目成本的百分比;以及 (b) 用于以下服务:(i) 建筑 (6.5占总建筑成本的百分比);(ii)没有总承包商的项目的施工管理(10占总建筑成本的百分比);(iii)室内设计(6Premier(由Premier 设计或选择的 FF&E)的购买价格的百分比;以及(iv)FF&E 购买(8Premier 购买的 FF&E 购买价格的百分比;前提是如果购买价格超过 $2.0在一个日历年内为一家酒店购买一百万美元,则购买费用减少为 6FF&E 购买价格中超过 $的百分比2.0在这样的日历年中,此类酒店为百万美元)。
酒店管理服务
2023 年 9 月 30 日,雷明顿酒店管理了 四我们的 16酒店物业。
我们每月支付的酒店管理费等于大约 $ 中较高者17,000每家酒店(根据消费者价格指数调整每年增加)或 3总收入的百分比以及年度激励管理费(如果符合某些运营标准)以及其他主要与会计服务有关的一般和管理费用报销。
15. 承付款和或有开支
限制性现金—根据截至2023年9月30日我们酒店物业的某些管理和债务协议,保险、房地产税和还本付息需要支付托管款项。此外,对于根据基础债务和管理协议条款的某些房产,我们会进行托管 3% 至 5资本改善占总收入的百分比。
许可费—在2021年8月5日收购比佛利山庄Cameo(前身为 “C. Mr. Beverly Hills Hotel”)的同时,我们签订了一份知识产权分许可协议,允许我们继续使用与Mr. C品牌名称相关的某些专有商标。作为回报, 我们支付了以下许可费:(i) 1占总营业收入的百分比;(ii) 2占食品和饮料总收入的百分比;以及(iii) 25食品和饮料利润的百分比。该协议已于 2023 年 8 月 5 日到期。
下表汇总了产生的许可费(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
单列项目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他酒店费用 | | $ | 111 | | | $ | 76 | | | $ | 485 | | | $ | 367 | |
管理费—根据截至2023年9月30日我们现有的酒店物业的酒店管理协议,我们每月支付的酒店管理费等于约美元中较高者17,000每家酒店(根据消费者价格指数调整每年增加)或 3占总收入的百分比,在某些情况下 3.0% 至 5.0% 的总收入,以及年度激励管理费(如果适用)。这些管理协议将于 2027 年 12 月至 2065 年 12 月到期,有续订选项。如果我们在管理协议到期之前终止协议,我们可能需要支付剩余期限内的预估管理费、违约金,或者在某些情况下,我们可能会替代新的管理协议。
所得税—我们和我们的子公司在联邦司法管辖区和各州提交所得税申报表。2018至2022纳税年度仍有待某些联邦和州税务机关的审查。
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(未经审计)
诉讼— 2016 年 12 月 20 日,有人提起集体诉讼 一该公司旗下的酒店管理公司在加利福尼亚州康特拉科斯塔县高等法院受审,指控其违反了某些加利福尼亚州就业法,而集体诉讼对此有影响 二本公司子公司拥有的酒店。法院已下令对以下人员进行类别认证:(i)我们经理的一类非豁免员工,据称他们因经理先前的书面政策要求其员工在休息时间待在办公场所而被剥夺了休息时间;(ii)我们经理因涉嫌在离职后错过的休息时间而未获得报酬的非豁免前雇员的衍生类别。2021 年 2 月 2 日向潜在班级成员发出了通知。潜在的班级成员必须在2021年4月4日之前选择退出该课程;但是,该班的员工总数尚未确定,有待继续发现。选择退出期限已延长至发现结束。2023 年 5 月,初审法院要求当事方进一步通报情况,以确定是否应维持该案、驳回该案或取消集体认证。初审法院将截止日期定为2023年8月7日 用于三角裤。提交案情摘要后,法院要求当事方提交规定供法院作出裁决。如果该诉讼进入审理阶段,我们预计最早的审判将在2023年最后一个季度进行,这是基于双方同意的各种延期。尽管我们认为,由于加利福尼亚州法律在重大法律问题上仍然存在不确定性,而且与集体成员有关的调查仍在继续,初审法官保留裁决低于适用的加州就业法规定的罚款的自由裁量权,但我们认为,目前公司面临的任何潜在损失都不可估计。截至2023年9月30日, 不金额已累计。
我们还参与了其他已经出现但尚未得到充分裁决的法律诉讼。如果引起这些法律诉讼的索赔不在保险范围内,则它们涉及以下一般类型的索赔:就业问题、税务问题和与遵守适用法律(例如,《美国残疾人法》和类似的州法律)有关的事项。这些法律诉讼造成损失的可能性以应急会计文献中的定义为依据。当我们认为损失既可能又可以合理估计时,我们就会确认损失。根据我们获得的与这些法律诉讼有关的信息和/或我们在类似法律诉讼中的经验,我们认为这些诉讼的最终解决,无论是个人还是总体解决,都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在截至2023年9月30日的季度中,我们发生了一起网络事件,导致某些员工的个人信息可能被泄露。我们已经完成调查并确定某些员工信息可能已被泄露,但我们尚未发现任何客户信息被泄露。系统已基本恢复,对某些酒店运营的影响微乎其微。我们认为,我们维持了与此类事件相关的足够保险覆盖水平,而迄今为止产生的相关增量成本并不重要。公司有理由承担与此事相关的额外费用,但我们无法确定地预测潜在损失的最终金额或范围。目前,尚未提起任何诉讼,也没有受到任何威胁。
我们的评估可能会根据当前或未来任何法律诉讼的发展而变化,此类法律诉讼的最终结果无法确定地预测。如果我们最终在其中一个或多个法律事务中没有胜诉,并且相关的已实现亏损超过我们目前对潜在损失范围的估计,那么我们的合并财务状况、经营业绩或现金流可能会在未来时期受到重大不利影响。
16. 分部报告
我们在... 运营 一酒店住宿行业的业务板块:酒店直接投资。直接酒店投资是指通过收购或新开发项目拥有酒店物业。我们报告了酒店直接投资的总体经营业绩,因为我们几乎所有的酒店投资都具有相似的经济特征并表现出相似的长期财务业绩。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们所有的酒店物业都位于美国及其领土。
17. 后续事件
2023 年 10 月 31 日,该公司修订了其美元54.0百万美元抵押贷款由太浩湖丽思卡尔顿酒店担保。修正案的条款包括将到期日延长 一年截至 2025 年 1 月,有 一年延期期权,将利率修改为SOFR + 3.60% 并支付 $587,000.
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
如本10-Q表季度报告中所述,除非文中另有说明,否则提及的 “我们”、“我们的”、“公司” 或 “宝马” 是指马里兰州的一家公司Braemar Hotels & Resorts Inc.,以及其合并子公司,包括特拉华州有限合伙企业Braemar Hospitality Limited Partnersity,我们称之为 “我们的运营合伙企业” 或 “Braemar Hospitality Limited Partnersity” Emar OP。”“我们的TRS” 是指我们的应纳税房地产投资信托基金子公司,包括特拉华州的一家公司Braemar TRS Corporation(我们称之为 “Braemar TRS”)及其子公司,以及租赁我们在合并合资企业中持有的两家酒店的应纳税房地产投资信托基金子公司和拥有丽思卡尔顿圣托马斯丽思卡尔顿酒店的美属维尔京群岛(“USVI”)应纳税房地产投资信托基金子公司酒店。“阿什福德信托” 是指马里兰州的一家公司阿什福德酒店信托有限公司,视情况而定,还指其合并子公司,包括特拉华州有限合伙企业阿什福德酒店有限合伙企业和阿什福德信托的运营合伙企业,我们将其称为 “阿什福德信托公司”。“阿什福德公司” 是指内华达州的一家公司阿什福德公司,视情况而定,指其合并子公司。“阿什福德有限责任公司” 或我们的 “顾问” 是指阿什福德酒店顾问有限责任公司、特拉华州的一家有限责任公司,也是阿什福德公司的子公司。“Premier” 是指Premier Project Management LLC,一家马里兰州的有限责任公司,也是阿什福德有限责任公司的子公司。“雷明顿酒店” 是指收购完成后雷明顿酒店与酒店管理有限责任公司成为阿什福德公司的子公司后的同一实体。
本10-Q表季度报告(以下简称 “表格10-Q”)包含注册商标,这些商标是其各自所有者的专有财产,这些公司不是我们,包括万豪国际®、希尔顿全球®、索菲特®、凯悦® 和雅高®。
前瞻性陈述
在本10-Q表中,我们作出前瞻性陈述,这些陈述受风险和不确定性的影响。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “可能”、“将”、“应该”、“潜力”、“打算”、“期望”、“预期”、“估计”、“大约”、“相信”、“可以”、“项目”、“预测” 或其他类似的词语或表达方式。此外,关于以下主题的陈述本质上是前瞻性的:
•我们的业务和投资策略;
•预期或预期的资产购买或出售;
•我们的预期经营业绩;
•完成任何待处理的交易;
•我们对竞争的理解;
•预计的资本支出;以及
•技术对我们运营和业务的影响。
此类前瞻性陈述基于我们对未来业绩的信念、假设和预期,同时考虑了我们目前已知的所有信息。这些信念、假设和期望可能会由于许多潜在的事件或因素而发生变化,而并非所有这些事件或因素都是我们所知道的。如果发生变化,我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩、计划和其他目标可能与我们的前瞻性陈述中表达的目标存在重大差异。在就我们的证券做出投资决定时,您应仔细考虑这种风险。此外,以下因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述有所不同:
•我们在2023年3月10日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格(“2022 10-K”)中讨论的因素,包括标题为 “风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、“业务” 和 “财产” 的章节中列出的因素;以及根据《交易法》提交的其他文件;
•利率和通货膨胀率上升;
•宏观经济状况,例如长期疲软的经济增长和资本市场的波动;
•硅谷银行、纽约签名银行和第一共和国银行倒闭导致的商业部门的不确定性和市场波动;
•极端天气条件可能导致财产损失或中断业务;
•我们筹集足够资金和/或采取其他行动以改善我们的流动性状况或以其他方式满足我们的流动性要求的能力;
•资本市场的普遍波动以及我们的普通股和优先股的市场价格;
•影响住宿和旅游业的一般商业和经济状况;
•我们的业务或投资策略的变化;
•资本的可用性、条款和部署;
•融资和其他成本意外增加,包括利率上升;
•我们的行业和我们经营的市场、利率或当地经济状况的变化;
•我们竞争的程度和性质;
•与阿什福德信托基金、阿什福德公司及其子公司(包括阿什福德有限责任公司、雷明顿酒店和普瑞米尔)以及我们执行官和非独立董事的实际和潜在利益冲突;
•Ashford LLC的人员变动或缺乏合格人员;
•政府法规、会计规则、税率和类似事项的变化;
•立法和监管变化,包括修订后的1986年《美国国税法》(“该法”)的修改以及有关房地产投资信托基金税收的相关规则、条例和解释;
•为了使我们有资格成为美国联邦所得税的房地产投资信托基金,对我们的业务和满足复杂规则的能力施加了限制;以及
•我们的普通股或其他证券的未来销售和发行可能会导致稀释,并可能导致我们的普通股价格下跌。
在考虑前瞻性陈述时,应记住 “第1A项” 下总结的事项。2022 年 10-K 和本表格 10-Q 第一部分中的 “风险因素”,以及本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中的讨论,可能会导致我们的实际业绩和业绩与前瞻性陈述中包含的业绩和业绩存在显著差异。因此,我们无法保证未来的业绩或表现。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述反映了我们截至本10-Q表发布之日的观点。此外,除非适用法律可能要求,否则我们不打算在本10-Q表发布之日之后更新任何前瞻性陈述,以使这些陈述与实际业绩和业绩保持一致。
概述
我们是一家成立于2013年4月的马里兰州公司,主要投资于高收入的每间可用客房(“RevPAR”)、豪华酒店和度假村。就我们的投资策略而言,高RevPAR意味着STR, LLC确定的所有酒店的RevPAR至少为当时美国全国平均RevPAR的两倍。截至2022年12月31日的年度中,美国全国平均水平为187美元,是美国全国平均水平的两倍。根据《守则》,我们已选择作为房地产投资信托基金纳税。我们通过我们的运营合作伙伴Braemar OP开展业务并拥有几乎所有的资产。
我们在酒店住宿行业的直接酒店投资领域开展业务。截至2023年9月30日,我们在七个州(哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛圣托马斯)拥有16处酒店物业的权益,总客房数为4,192间,净客房数为3,957间,不包括属于我们的合资伙伴的房间。我们当前投资组合中的酒店物业主要位于美国城市市场和度假胜地,由于多种需求来源,这些物业具有良好的增长特征。通过投资一家持有多数股权的合并实体,我们直接拥有14处酒店物业,并拥有其余两处酒店物业。
Ashford Inc. 的子公司Ashford LLC通过咨询协议为我们提供咨询。目前,我们投资组合中的所有酒店物业均由Ashford LLC进行资产管理。 我们没有任何员工。员工可能提供的所有服务均由Ashford LLC提供给我们。
我们不直接经营我们的任何酒店物业;相反,我们雇用酒店管理公司根据管理合同为我们运营这些物业。截至2023年9月30日,雷明顿 招待费,阿什福德公司的子公司,管理 四 我们的 16酒店物业。第三方管理公司管理其余的酒店物业。
Ashford Inc. 还通过Ashford Inc.拥有所有权的某些实体向我们或我们的酒店物业提供其他产品和服务。这些产品和服务包括但不限于设计和施工服务、债务配售及相关服务、经纪交易商和分销服务、视听服务、房地产咨询和经纪服务、保险理赔服务、低过敏性高级客房、水上运动活动、旅行/运输服务和移动关键技术。
蒙蒂·贝内特先生是阿什福德公司的董事长兼首席执行官,截至2023年9月30日,他与小阿奇·贝内特一起持有阿什福德公司的控股权。贝内特夫妇拥有阿什福德公司约610,261股普通股,相当于阿什福德公司约19.0%的所有权,并拥有阿什福德公司D系列可转换优先股的18,758,600股,该股息及其所有未付的应计和累计股息均可兑换(转换价格为每股117.50美元)额外增加大约 4,154,013 股
阿什福德公司的普通股,如果在2023年9月30日之前进行转换,贝内茨在阿什福德公司的所有权益将增加到64.7%。蒙蒂·贝内特先生和小阿奇·贝内特先生拥有的18,758,600股D系列可转换优先股包括信托拥有的36万股股份。
截至2023年9月30日,我们董事会主席蒙蒂·贝内特先生和他的父亲小阿奇·贝内特先生共拥有约3,059,526股普通股(包括普通股、长期激励计划(“LTIP”)单位和绩效LTIP单位),占公司约4.2%的股权。
最近的事态发展
自2023年6月30日起,伦敦银行同业拆借利率不再公布。因此,从2023年7月1日起,公司持有的使用伦敦银行同业拆借利率指数的所有浮动利率抵押贷款均过渡到SOFR。并非所有贷款机构都会执行贷款修正文件,而是会遵守决定指数利率变化的原始贷款文件。
2023年7月31日,公司与Braemar OP(“借款人”)、其贷款方(“贷款人”)和作为行政代理人和信用证发行人(定义见信贷协议)的北卡罗来纳州美国银行签订了信贷协议(“信贷协议”)。北美银行担任该交易的行政代理人和牵头安排人。辛迪加银行的参与者包括TBK银行和MidFirst Bank。
信贷协议证明 2 亿美元有担保信贷额度(“设施”)由有担保定期贷款机制组成 1.5 亿美元(“定期贷款机制”)和有担保循环信贷额度5000 万美元(“循环信贷额度”).在满足某些条件后,包括增加新的借款基础房产(定义见信贷协议),该融资机制的总规模可能会增加到不超过4亿美元。该融资机制下的最大可用性按季度确定,以以下两者中较低者为准:(i)2亿美元(总额最多可增加4亿美元);(ii)所有借款基础资产评估价值的55%;(iii)DSC金额(定义见下文)。最初的借款基础物业包括公司的萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、巴德索诺酒店和水疗中心以及扬特维尔酒店物业(“初始借款基础物业”)。“DSC金额” 是指借款基础资产的调整后净利率(定义见信贷协议)所支持的最大本金金额,前提是(i)30年期摊还,利率在(a)十(10)年期美国国债利率加上2.50%和(b)7.50%之间取较高者;(ii)最低还本付息范围为1.75至1.00。
定期贷款机制的收益用于偿还与萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、巴德索诺酒店和水疗中心以及扬特维尔酒店相关的抵押贷款债务,这些抵押贷款将作为融资的初始借款基础物业。此外,收盘时,该公司在循环信贷额度下提取了约4,600万美元。
该贷款是一项为期三年的纯息贷款,所有未偿还的本金均在到期时到期,可选择一年延期,前提是满足某些条件,包括支付相当于未偿还额度20个基点(0.20%)的延期费(定义见信贷协议)。
信贷协议由公司、借款人和公司的某些其他符合条件的子公司担保,并通过以下方式担保:(i)借款基础房产(定义见信贷协议)中完善的留置权抵押权或信托契约和担保权益;(iii)与借款基础财产有关的租赁和租金的转让;(iii)与借款基础财产有关的所有管理协议、特许协议、许可和其他重要协议的转让;(iv) 完善了所有保留地的第一优先留置权账户和与每项借款基础财产相关的所有运营账户;以及(v)完善了拥有借款基础财产的每位子公司担保人的第一优先留置权和担保权益。
信贷协议下的借款将按每日SOFR或定期SOFR加上10个基点(下限为0%)加上适用的保证金计息。根据公司的净负债与息税折旧摊销前利润的比率,SOFR的适用利润率在2.25%至3.00%之间。违约利息将按适用利率加上2.0%计算。
该机制包含此类信贷便利的惯例条款、契约、负面契约、违约事件、限制和其他条件。除某些例外情况外,公司和借款人在承担额外债务和留置权、投资、合并和根本变动、出售或以其他方式处置财产、股息和股票赎回、借款人业务性质变化、与关联公司的交易以及繁琐的协议方面受到限制。
财务契约通常基于公司及其合并子公司的财务状况和经营业绩,除其他外,包括以下内容:
(i) 合并杠杆比率(即合并净负债占合并总资产价值的比率)不超过55%;以及
(ii) 合并固定费用覆盖率(FCCR)(即合并调整后息税折旧摊销前利润与合并固定费用的比率)在2024年12月31日之前不低于(i)1.1比1.0,此后(ii)为1.25比1.0。
信贷协议包括惯常的违约事件,违约事件的发生将允许贷款人终止信贷协议下的贷款承诺,并加快偿还该协议下所有未偿款项。
2023 年 8 月 1 日,公司宣布将其位于加利福尼亚州洛杉矶的 Mr. C Beverly Hills 酒店更名并计划改建为比佛利山庄客栈。自 2023 年 8 月 4 日起,Cameo Beverly Hills 可在希尔顿网站 hilton.com 上进行预订,并加入了希尔顿屡获殊荣的宾客忠诚度计划希尔顿荣誉客会。经过大规模翻新(预计将于2025年底完成),酒店将加入LXR酒店及度假村(“LXR”)。作为希尔顿的标志性奢侈品牌之一,LXR在全球范围内拥有一系列独特的独立豪华酒店,专注于个性化服务和独一无二的住宿。
该酒店建于 1965 年,改建后将反映其独特的历史和位于西洛杉矶市中心的独特位置,靠近标志性设施和罗迪欧大道上的高端购物场所。该公司计划耗资约2500万美元进行翻新,以进一步提升这家与众不同的酒店,完工后将为客人带来焕然一新的奢华体验。新增的设施和增强的设计元素将包括升级客房、客用浴室、餐厅、大堂、游泳池、健身区和会议空间。
根据管理协议,雷明顿酒店集团将在改建后继续管理该酒店。
2023 年 8 月 4 日,公司董事会批准了经修订的公司《第四次修订和重述章程》的修正案。
2023年9月29日,公司修订了斯科茨代尔四季度假酒店担保的抵押贷款。修正案的条款包括将未偿还本金从1亿美元增加到1.4亿美元,并将最终到期日延长一年至2028年12月。
2023年10月31日,公司修订了由太浩湖丽思卡尔顿酒店担保的5,400万美元抵押贷款。修正案的条款包括将到期日延长一年至2025年1月,可选择延长一年,将利率修正为SOFR+ 3.60%,并偿还58.7万美元。
经营绩效的关键指标
我们使用各种运营信息和其他信息来评估我们业务的运营绩效。这些关键指标包括根据公认会计原则编制的财务信息,以及其他非公认会计准则的财务指标。此外,我们使用其他可能不是财务性质的信息,包括统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量我们各个酒店、酒店集团和/或整个企业的运营业绩。我们还使用这些指标来评估我们投资组合中的酒店和潜在的收购,以确定每家酒店对现金流的贡献及其提供有吸引力的长期总回报的潜力。这些关键指标包括:
•占用率. 入住率是指在给定时间内售出的酒店客房总数除以可用客房总数。入住率衡量我们酒店可用容量的利用率。我们使用入住率来衡量特定酒店或酒店集团在给定时间内的需求。
•ADR. ADR 是指平均每日房价,计算方法是将酒店客房总收入除以给定时间内售出的客房总数。ADR衡量的是酒店达到的平均房价,ADR趋势提供了有关酒店或酒店集团定价环境和客户群性质的有用信息。我们使用 ADR 来评估我们能够产生的定价水平。
•RevPAR。 RevPAR 是指每个可用房间的收入,通过将 ADR 乘以每日平均入住率计算得出。RevPAR 是酒店业评估酒店运营的常用措施之一。RevPAR 不包括该物业产生的食品和饮料销售收入或停车、电话或其他非客房收入。尽管RevPAR不包括这些辅助收入,但它通常被认为是许多酒店核心收入的主要指标。我们还使用RevPAR来比较不同时期内酒店的业绩,并分析同类酒店的业绩(可比酒店代表我们在整个时期拥有的酒店)。由于入住率的增加,RevPAR的改善通常伴随着大多数类别的可变运营成本的增加。由于ADR的增加,RevPAR的改善通常伴随着有限类别的运营成本的增加,例如管理费和特许经营费。
主要由入住率变化驱动的RevPAR变化对整体收入和盈利能力的影响与主要由ADR变化驱动的变化不同。例如,酒店入住率的增加将导致额外的可变运营成本(包括客房服务、公用事业和客房用品),还可能导致其他运营部门的收入和支出增加。ADR的变化通常对营业利润率和盈利能力的影响更大,因为它们对可变运营成本没有实质性影响。
入住率、ADR和RevPAR是住宿行业评估运营业绩的常用指标。RevPAR是一项重要的统计数据,用于监控各个酒店层面和整个业务的运营业绩。我们在绝对基础上评估个别酒店的RevPAR表现,并与预算和前几个时期进行比较,以及在区域和公司范围内。ADR 和 RevPAR 仅包括客房收入。客房收入由需求(以入住率衡量)、价格(以ADR衡量)和我们的可用酒店客房供应量决定。
我们还使用运营资金(“FFO”)、调整后的FFO、不动产利息、税项、折旧和摊销前的收益(“eBitDare”)和调整后的息税折旧摊销前利润来衡量我们业务的经营业绩。见 “非公认会计准则财务指标”。
操作结果
截至2023年9月30日的三个月 与截至2022年9月30日的三个月相比
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月简明合并运营报表中关键项目变动情况(除百分比外以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
收入 | | | | | | | |
房间 | $ | 100,738 | | | $ | 104,503 | | | $ | (3,765) | | | (3.6) | % |
食物和饮料 | 38,537 | | | 37,624 | | | 913 | | | 2.4 | |
| | | | | | | |
其他 | 20,526 | | | 19,062 | | | 1,464 | | | 7.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总收入 | 159,801 | | | 161,189 | | | (1,388) | | | (0.9) | |
开支 | | | | | | | |
酒店运营费用: | | | | | | | |
房间 | 25,899 | | | 25,424 | | | (475) | | | (1.9) | |
食物和饮料 | 32,750 | | | 31,320 | | | (1,430) | | | (4.6) | |
其他开支 | 52,725 | | | 50,836 | | | (1,889) | | | (3.7) | |
管理费 | 5,076 | | | 5,116 | | | 40 | | | 0.8 | |
酒店运营费用总额 | 116,450 | | | 112,696 | | | (3,754) | | | (3.3) | |
财产税、保险和其他 | 10,471 | | | 8,851 | | | (1,620) | | | (18.3) | |
折旧和摊销 | 22,703 | | | 19,604 | | | (3,099) | | | (15.8) | |
咨询服务费 | 7,020 | | | 8,854 | | | 1,834 | | | 20.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司一般和行政 | 2,506 | | | 8,075 | | | 5,569 | | | 69.0 | |
支出总额 | 159,150 | | | 158,080 | | | (1,070) | | | (0.7) | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 651 | | | 3,109 | | | (2,458) | | | (79.1) | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | (60) | | | (74) | | | 14 | | | 18.9 | |
利息收入 | 986 | | | 745 | | | 241 | | | 32.3 | |
其他收入(支出) | 293 | | | 27 | | | 266 | | | 985.2 | |
利息支出和贷款成本摊销 | (23,306) | | | (14,490) | | | (8,816) | | | (60.8) | |
注销贷款成本和退出费 | (2,588) | | | (8) | | | (2,580) | | | (32,250.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品的已实现和未实现收益(亏损) | 223 | | | 2,403 | | | (2,180) | | | (90.7) | |
所得税前收入(亏损) | (23,801) | | | (8,288) | | | (15,513) | | | (187.2) | |
所得税(费用)补助 | 1,190 | | | (95) | | | 1,285 | | | 1,352.6 | |
净收益(亏损) | (22,611) | | | (8,383) | | | (14,228) | | | 169.7 | |
归属于合并实体非控股权益的(收益)亏损 | (1,773) | | | (823) | | | (950) | | | (115.4) | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 2,354 | | | 1,166 | | | 1,188 | | | 101.9 | |
归属于公司的净收益(亏损) | $ | (22,030) | | | $ | (8,040) | | | $ | (13,990) | | | (174.0) | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内拥有的所有酒店物业均已计入我们各自持有期间的经营业绩。根据收购或出售酒店物业的时间,截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,某些酒店物业的经营业绩无法比较。以下列出的酒店物业在所示时期内不是可比的酒店物业,所有其他酒店物业均被视为同类酒店物业。以下收购影响了与我们的简明合并财务报表相关的报告可比性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物业 | | 地点 | | 类型 | | 日期 |
斯科茨代尔四季度假酒店 | | 亚利桑那州斯科茨代尔 | | 收购 | | 2022年12月1日 |
下表说明了在所示时期内拥有的所有酒店物业的关键绩效指标:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
占用率 | 68.37 | % | | 71.50 | % |
ADR(平均每日汇率) | $ | 379.97 | | | $ | 398.16 | |
RevPAR(每个可用房间的收入) | $ | 259.78 | | | $ | 284.69 | |
客房收入(以千计) | $ | 100,738 | | | $ | 104,503 | |
酒店总收入(以千计) | $ | 159,801 | | | $ | 161,189 | |
下表说明了截至2023年9月30日和2022年9月30日的整三个月中拥有的15处酒店物业的关键绩效指标:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
占用率 | 70.11 | % | | 71.50 | % |
ADR(平均每日汇率) | $ | 376.25 | | | $ | 398.16 | |
RevPAR(每个可用房间的收入) | $ | 263.79 | | | $ | 284.69 | |
客房收入(以千计) | $ | 97,197 | | | $ | 104,503 | |
酒店总收入(以千计) | $ | 151,578 | | | $ | 161,189 | |
归属于公司的净收益(亏损)。由于下文讨论的因素,归属于公司的净亏损从截至2022年9月30日的三个月(“2022年季度”)的800万美元增加到截至2023年9月30日的三个月(“2023年季度”)的2,200万美元。
房间收入.与2022年季度相比,2023年季度的客房收入下降了380万美元,至1.007亿美元,下降了3.6%。在2023年季度,我们的入住率下降了313个基点,房价下降了4.6%。
2023年季度至2022季度之间客房收入的波动是2023年季度至2022年季度之间入住率和ADR变化的结果,如下表所示(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物业 | | 有利(不利) | | | | |
| 房间收入 | | 占用率 (以bps为单位变化) | | ADR(变化百分比) | | | | |
可比 | | | | | | | | | | |
首都希尔顿 (1) | | $ | 519 | | | 79 | | | 5.6 | % | | | | |
西雅图海滨万豪 (2) | | 2,215 | | | 1,402 | | | 2.9 | % | | | | |
公证酒店 | | 350 | | | 279 | | | 1.1 | % | | | | |
克兰西 | | (1,005) | | | (413) | | | (5.7) | % | | | | |
芝加哥壮丽大道索菲 | | (430) | | | 170 | | | (7.3) | % | | | | |
码头屋度假村及水疗中心 | | (810) | | | (484) | | | (9.4) | % | | | | |
圣托马斯丽思卡尔顿酒店 | | (2,333) | | | (1,054) | | | (8.4) | % | | | | |
比弗溪柏悦度假村及水疗中心 | | (748) | | | (1,218) | | | (1.4) | % | | | | |
扬特维尔酒店 | | (401) | | | 1,602 | | | (28.0) | % | | | | |
萨拉索塔丽思卡尔顿酒店 (1) | | (2,323) | | | (1,574) | | | (7.4) | % | | | | |
拉霍亚托里派恩斯希尔顿酒店 | | (470) | | | (262) | | | (2.3) | % | | | | |
巴德索诺酒店及水疗中心 | | (210) | | | 1,436 | | | (21.1) | % | | | | |
太浩湖丽思卡尔顿酒店 (1) | | (1,137) | | | (1,194) | | | 1.4 | % | | | | |
比佛利山庄客串 | | (792) | | | (1,014) | | | (10.9) | % | | | | |
多拉多海滩丽思卡尔顿保护区酒店 | | 269 | | | 199 | | | (0.3) | % | | | | |
总计 | | $ | (7,306) | | | (139) | | | (5.5) | % | | | | |
不可比较 | | | | | | | | | | |
斯科茨代尔四季度假酒店 | | $ | 3,541 | | | 不适用 | | 不适用 | | | | |
| | | | | | | | | | |
________
(1)这家酒店在 2023 季度进行了翻新。
(2)这家酒店在 2022 年季度进行了翻新。
食品和饮料收入.与2022年季度相比,2023年季度的食品和饮料收入增长了91.3万美元,达到3,850万美元,增长了2.4%。这一增长归因于六处同类酒店物业的总额增加了130万美元,以及2022年12月1日收购斯科茨代尔四季度假酒店后增加了300万美元。这些增长被克兰西酒店、芝加哥壮丽大道索菲特酒店、码头屋度假村及水疗中心、圣托马斯丽思卡尔顿酒店、比弗溪柏悦度假村及水疗中心、萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、拉霍亚托里派恩斯希尔顿酒店、比佛利山庄Cameo和多拉多海滩丽思卡尔顿度假村合计减少的330万美元所抵消。
其他酒店收入.其他酒店收入,主要包括公寓管理费、健康中心费、度假费、高尔夫、电信、停车和租金,与2022年季度相比,2023年季度增长了150万美元,达到2,050万美元,增长7.7%。这一增长归因于九家同类酒店物业的其他酒店收入总计增加了120万美元,斯科茨代尔四季度假酒店增加了170万美元,但被首都希尔顿酒店、公证人酒店、码头屋度假村及水疗中心、圣托马斯丽思卡尔顿酒店、萨拉索塔丽思卡尔顿酒店和太浩湖丽思卡尔顿酒店的总共减少140万美元所抵消。
房间开支. 与2022年季度相比,2023年季度的客房支出增加了47.5万美元,增长了1.9%,达到2590万美元。这一增长主要归因于五家同类酒店物业总共增加了72.3万美元,斯科茨代尔四季度假酒店增加了150万美元,但被克兰西、芝加哥壮丽大道索菲特酒店、码头屋度假村及水疗中心、圣托马斯丽思卡尔顿酒店、比弗溪柏悦度假村及水疗中心、萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、拉霍亚托里派恩斯希尔顿酒店的总共减少170万美元所抵消太浩湖丽思卡尔顿酒店、Cameo Beverly Hills 和多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店。
食物和饮料开支.与2022年季度相比,2023年季度的餐饮支出增加了140万美元,达到3,280万美元,增长4.6%。这一增长归因于七家同类酒店物业总共增加了71.6万美元,斯科茨代尔四季度假酒店增加了310万美元,但部分被芝加哥壮丽大道索菲特酒店、圣托马斯丽思卡尔顿酒店、比弗溪柏悦度假村及水疗中心、萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、拉霍亚托里派恩斯丽思卡尔顿酒店、太浩湖丽思卡尔顿酒店、贝弗利客串酒店的总共减少240万美元所抵消希尔斯和多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店。
其他运营费用.与2022年季度相比,其他运营支出在2023年季度增加了190万美元,达到5,270万美元,增长3.7%。酒店运营费用包括来自与收入流相关的部门的直接支出以及与支持部门和激励管理费相关的间接费用。
与2022年季度相比,我们在2023年季度的直接支出增加了24.5万美元,间接支出和激励管理费增加了160万美元。直接支出占2023年季度酒店总收入的4.4%,在2022季度占4.2%。直接支出的增加包括斯科茨代尔四季度假酒店约548,000美元的增加。
间接费用的增加包括:(i)71.9万美元的一般和管理成本的增加,包括收购的一处酒店物业增加的130万美元,由15处同类酒店物业减少的62万美元所抵消;(ii)110万美元的营销成本,包括我们15处同类酒店物业的21.8万美元和收购的一处酒店物业的91.2万美元的增加;(iii)维修和保养77.3万美元,包括增加的53,000美元在我们收购的15处同类酒店物业以及一处收购的酒店物业的720,000美元;以及 (iv) 19.6万美元的能源成本,包括我们15处同类酒店物业增加的89,000美元,收购的一处酒店物业增加了28.5万美元。这些增长被以下因素部分抵消:(i)激励管理费减少了120万美元,其中包括我们15处同类酒店物业的总额减少了110万美元,收购的一处酒店物业减少了59,000美元,以及(ii)我们15处同类酒店物业的租赁费用减少了66,000美元。
管理费.与2022年季度相比,2023年季度的基本管理费下降了4万美元,至510万美元,跌幅0.8%。12家同类酒店物业的基础管理费减少了47.3万美元,但被首都希尔顿酒店、公证人酒店和西雅图海滨万豪酒店合计增加的17.3万美元以及收购的一处酒店物业增加的26万美元所部分抵消。
财产税、保险和其他.与2022年季度相比,2023年季度的财产税、保险和其他税收增加了160万美元,达到1,050万美元,增长18.3%。增长的主要原因是13处同类酒店物业总共增加了约220万美元,收购的一处酒店物业共增加了21.1万美元。这些增长被总共减少的83万美元部分抵消,其中包括芝加哥壮丽大道索菲特酒店的81.3万美元和公证人酒店的17,000美元。
折旧和摊销.与2022年季度相比,2023年季度的折旧和摊销增加了310万美元,达到2,270万美元,增长了15.8%。增幅包括斯科茨代尔四季度假酒店因收购而获得的240万美元,以及八处同类酒店物业的总共增加160万美元。由于资产全面贬值,芝加哥壮丽大道索菲特酒店、公证人酒店、克兰西酒店、码头屋度假村及水疗中心、扬特维尔酒店、巴德索诺酒店及水疗中心和比佛利山庄客栈共减少96.1万美元,部分抵消了这些增长。
咨询服务费。 与2022年季度相比,咨询服务费在2023年季度下降了180万美元,至700万美元,降至700万美元,这是由于激励费减少了100万美元,股权薪酬减少了170万美元,但被12.4万美元的基本咨询费和83.7万美元的可报销费用增加所部分抵消。
在2023季度,我们记录了700万美元的咨询服务费,其中包括340万美元的基本咨询费、200万美元的可报销费用、与向阿什福德公司高级管理人员和员工发放普通股和LTIP单位的股权补助相关的160万美元。
在2022季度,我们记录了890万美元的咨询服务费,其中包括330万美元的基本咨询费、120万美元的可报销费用、与向阿什福德公司高级管理人员和员工发放普通股和LTIP单位股权补助相关的330万美元以及100万美元的激励费。
公司总务和行政.2023年季度的公司一般和管理费用为250万美元,而2022年季度为810万美元。公司一般和管理费用的减少是由于阿什福德证券的报销运营费用减少了460万美元,专业费用减少了51.9万美元,杂项支出减少了37.2万美元,上市公司成本降低了8万美元。在2022年第三季度,根据阿什福德证券对通过阿什福德证券筹集的总资金的最新筹资估计,对阿什福德证券的融资估算进行了修订,这导致额外支出约为520万美元。
收益净值(亏损) 未合并实体的.在2023年季度和2022年季度,我们记录的未合并实体净资产亏损分别为6万美元和74,000美元,这与我们对OpenKey的投资有关。
利息收入.2023年季度和2022年季度的利息收入分别为98.6万美元和74.5万美元。2023年季度利息收入的增加主要归因于超额现金短期利率的提高以及公司与Ashford LLC的现金管理协议。
其他收入(费用)。2023年季度的其他收入为29.3万美元,而2022年季度为27,000美元。在2023季度,我们记录了29.3万美元的杂项收入。
利息支出和贷款成本摊销. 与2022年季度相比,2023年季度的利息支出和贷款成本摊销增加了880万美元,达到2330万美元,增幅60.8%。这一增长主要是由于较高的平均利率导致的利息支出增加,以及与斯科茨代尔四季度假酒店因收购而担保的抵押贷款相关的利息支出增加。2022年季度的平均伦敦银行同业拆借利率为2.47%。2023年季度和2022年季度的平均SOFR利率分别为5.08%和2.08%。
注销贷款成本和退出费。2023年季度贷款成本和退出费的注销额为260万美元,主要与各种贷款修改以及与2亿美元担保信贷额度相关的成本有关。2022年季度贷款成本和退出费的注销额为8,000美元,主要与圣托马斯丽思卡尔顿酒店的抵押贷款延期有关。
衍生品的已实现和未实现收益(亏损). 2023年季度衍生品的已实现和未实现收益为22.3万美元,其中包括约15.4万美元的认股权证未实现收益和与从交易对手收到的价内利率上限付款相关的200万美元已实现收益。这些收益被约190万美元的未实现利率上限亏损部分抵消。2022年季度衍生品未实现收益为240万美元,其中包括约26.5万美元的认股权证未实现收益和约210万美元的利率上限未实现收益。
所得税(费用)补助金. 所得税(支出)福利变动了130万美元,从2022年季度的9.5万美元支出变为2023年季度的120万美元。这一变化主要是由于我们的某些TRS实体在2023年季度的应纳税所得额与2022年季度相比有所减少。
归属于合并实体非控股权益的(收益)亏损。 我们在合并实体中的非控股权益合作伙伴在2023年季度和2022年季度分别获得了180万美元和82.3万美元的收入。在2023年9月30日和2022年9月30日,合并实体的非控股权代表一家实体持有的两处酒店物业的25%所有权。
归属于运营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损。 在2023年季度和2022季度,运营合伙企业中的非控股权益分别净亏损240万美元和120万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,Braemar OP的可赎回非控股权益分别占6.63%和7.66%。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月简明合并运营报表中关键项目变动情况(除百分比外以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
收入 | | | | | | | |
房间 | $ | 355,402 | | | $ | 322,222 | | | $ | 33,180 | | | 10.3 | % |
食物和饮料 | 138,541 | | | 116,600 | | | 21,941 | | | 18.8 | |
| | | | | | | |
其他 | 67,866 | | | 59,141 | | | 8,725 | | | 14.8 | |
酒店总收入 | 561,809 | | | 497,963 | | | 63,846 | | | 12.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
开支 | | | | | | | |
酒店运营费用: | | | | | | | |
房间 | 79,962 | | | 69,742 | | | (10,220) | | | (14.7) | |
食物和饮料 | 108,854 | | | 91,242 | | | (17,612) | | | (19.3) | |
其他开支 | 171,317 | | | 149,130 | | | (22,187) | | | (14.9) | |
管理费 | 17,661 | | | 14,802 | | | (2,859) | | | (19.3) | |
酒店运营费用总额 | 377,794 | | | 324,916 | | | (52,878) | | | (16.3) | |
财产税、保险和其他 | 27,983 | | | 22,731 | | | (5,252) | | | (23.1) | |
折旧和摊销 | 67,791 | | | 57,616 | | | (10,175) | | | (17.7) | |
咨询服务费 | 23,183 | | | 22,481 | | | (702) | | | (3.1) | |
法律和解的(收益)损失 | — | | | (114) | | | (114) | | | (100.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司一般和行政 | 9,222 | | | 14,008 | | | 4,786 | | | 34.2 | |
支出总额 | 505,973 | | | 441,638 | | | (64,335) | | | (14.6) | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 55,836 | | | 56,325 | | | (489) | | | (0.9) | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | (208) | | | (220) | | | 12 | | | 5.5 | |
利息收入 | 5,389 | | | 932 | | | 4,457 | | | 478.2 | |
其他收入(支出) | 293 | | | 27 | | | 266 | | | 985.2 | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | (69,779) | | | (33,293) | | | (36,486) | | | (109.6) | |
注销贷款成本和退出费 | (2,848) | | | (106) | | | (2,742) | | | (2,586.8) | |
| | | | | | | |
清偿债务的收益(亏损) | 2,318 | | | — | | | 2,318 | | | |
衍生品的已实现和未实现收益(亏损) | 918 | | | 4,019 | | | (3,101) | | | (77.2) | |
所得税前收入(亏损) | (8,081) | | | 27,684 | | | (35,765) | | | (129.2) | |
所得税(费用)补助 | (1,064) | | | (3,783) | | | 2,719 | | | 71.9 | |
净收益(亏损) | (9,145) | | | 23,901 | | | (33,046) | | | (138.3) | |
归属于合并实体非控股权益的(收益)亏损 | (1,715) | | | (2,265) | | | 550 | | | 24.3 | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 3,018 | | | (647) | | | 3,665 | | | 566.5 | |
归属于公司的净收益(亏损) | $ | (7,842) | | | $ | 20,989 | | | $ | (28,831) | | | (137.4) | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中拥有的所有酒店物业均已计入我们各自持有期间的经营业绩。根据收购或出售酒店物业的时间,某些酒店物业的经营业绩在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中无法比较。下面列出的酒店物业在所示时期内不是可比的酒店物业,所有其他酒店物业均被视为同类酒店物业。以下收购影响了与我们的简明合并财务报表相关的报告可比性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物业 | | 地点 | | 类型 | | 日期 |
| | | | | | |
多拉多海滩丽思卡尔顿保护区酒店 | | 波多黎各多拉多 | | 收购 | | 2022年3月11日 |
斯科茨代尔四季度假酒店 | | 亚利桑那州斯科茨代尔 | | 收购 | | 2022年12月1日 |
下表说明了在所示时期内拥有的所有酒店物业的关键绩效指标:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
占用率 | 68.06 | % | | 66.00 | % |
ADR(平均每日汇率) | $ | 453.87 | | | $ | 451.01 | |
RevPAR(每个可用房间的收入) | $ | 308.88 | | | $ | 297.66 | |
客房收入(以千计) | $ | 355,402 | | | $ | 322,222 | |
酒店总收入(以千计) | $ | 561,809 | | | $ | 497,963 | |
下表说明了截至2023年9月30日和2022年9月30日的整九个月中拥有的14处酒店物业的关键绩效指标:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
占用率 | 69.50 | % | | 63.49 | % |
ADR(平均每日汇率) | $ | 396.14 | | | $ | 423.14 | |
RevPAR(每个可用房间的收入) | $ | 275.31 | | | $ | 279.61 | |
客房收入(以千计) | $ | 293,020 | | | $ | 296,628 | |
酒店总收入(以千计) | $ | 456,078 | | | $ | 456,619 | |
归属于公司的净收益(亏损)。由于下文讨论的因素,归属于公司的净收益(亏损)从截至2022年9月30日的九个月(“2022年期间”)的净收入2,100万美元变为截至2023年9月30日的九个月(“2023年期间”)的净亏损780万美元。
房间收入.与2022年同期相比,2023年期间的客房收入增长了3,320万美元,达到3.554亿美元,增长了10.3%。在2023年期间,与2022年相比,我们的入住率增加了206个基点,房价增长了0.6%。
2023年至2022年期间客房收入的波动是2023年至2022年期间入住率和ADR变化的结果,如下表所示(以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物业 | | 有利(不利) | |
| 房间收入 | | 占用率 (以bps为单位变化) | | ADR (变化百分比) | |
可比 | | | | | | | |
首都希尔顿 (1) | | $ | 7,130 | | | 1,320 | | | 10.2 | % | |
西雅图海滨万豪 (2) | | 6,454 | | | 1,752 | | | 3.7 | % | |
公证酒店 | | 3,279 | | | 767 | | | 6.3 | % | |
克兰西 | | 971 | | | 81 | | | 2.9 | % | |
芝加哥壮丽大道索菲 | | 573 | | | 422 | | | (3.2) | % | |
码头屋度假村及水疗中心 | | (3,273) | | | (443) | | | (10.0) | % | |
圣托马斯丽思卡尔顿酒店 | | (7,383) | | | (841) | | | (6.3) | % | |
比弗溪柏悦度假村及水疗中心 | | 976 | | | (652) | | | 15.7 | % | |
扬特维尔酒店 | | (1,535) | | | 767 | | | (24.9) | % | |
萨拉索塔丽思卡尔顿酒店 (1) | | (7,634) | | | (1,374) | | | (4.1) | % | |
拉霍亚托里派恩斯希尔顿酒店 | | 539 | | | 92 | | | 1.3 | % | |
巴德索诺酒店及水疗中心 | | (1,981) | | | 250 | | | (16.7) | % | |
太浩湖丽思卡尔顿酒店 (1) | | (730) | | | (77) | | | (2.6) | % | |
比佛利山庄客串 | | (994) | | | (13) | | | (9.6) | % | |
总计 | | $ | (3,608) | | | 601 | | | (6.4) | % | |
不可比较 | | | | | | | |
多拉多海滩丽思卡尔顿保护区酒店 | | $ | 11,166 | | | 不适用 | | 不适用 | |
斯科茨代尔四季度假酒店 | | 25,622 | | | 不适用 | | 不适用 | |
总计 | | $ | 36,788 | | | | | | |
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(1)这家酒店在2023年期间进行了装修。
(2)这家酒店在2022年期间进行了翻新。
食品和饮料收入.与2022年同期相比,2023年期间的食品和饮料收入增长了2190万美元,达到1.385亿美元,增长了18.8%。我们在五家同类酒店物业的餐饮收入总共增长了900万美元,而多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店和斯科茨代尔四季度假酒店的餐饮收入分别增长了400万美元和1,480万美元。这些增长被圣托马斯丽思卡尔顿酒店、萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、码头屋度假村及水疗中心、巴德索诺酒店及水疗中心、扬特维尔酒店、芝加哥壮丽大道索菲特酒店、比弗溪柏悦度假村及水疗中心、拉霍亚托里派恩斯希尔顿酒店和比佛利山庄客串总共减少约580万美元所抵消。
其他酒店收入.其他酒店收入,主要包括公寓管理费、健康中心费、度假费、高尔夫、电信、停车和租金,与2022年同期相比,在2023年期间增加了870万美元,达到6,790万美元,增长了14.8%。
这一增长归因于九家同类酒店物业的其他酒店收入增加270万美元,多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店增加250万美元,斯科茨代尔四季度假酒店收入增加640万美元。这些增长被圣托马斯丽思卡尔顿酒店、萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、码头屋度假村及水疗中心、比弗溪柏悦度假村及水疗中心和首都希尔顿酒店的总共减少约290万美元所部分抵消。
房间开支.与2022年同期相比,2023年期间的客房费用增加了1,020万美元,增长了14.7%,达到8,000万美元。这一增长归因于八家同类酒店物业的客房支出总额增加了490万美元,多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店增加了150万美元,斯科茨代尔四季度假酒店增加了570万美元。这些增长被圣托马斯丽思卡尔顿酒店、萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、码头屋度假村及水疗中心、巴德索诺酒店及水疗中心、扬特维尔酒店和拉霍亚托里派恩斯希尔顿酒店的总共减少约180万美元所抵消。
食物和饮料开支.与2022年同期相比,2023年期间的餐饮支出增加了1760万美元,达到1.089亿美元,增长了19.3%。这一增长归因于六家同类酒店物业的餐饮支出增加了550万美元,多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店增加了360万美元,斯科茨代尔四季度假酒店增加了1150万美元。这些增长被圣托马斯丽思卡尔顿酒店、萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、太浩湖丽思卡尔顿酒店、码头屋度假村及水疗中心、扬特维尔酒店、芝加哥壮丽大道索菲特酒店、比弗溪柏悦度假村及水疗中心和比佛利山庄Cameo的总共减少约290万美元所抵消。
其他运营费用.与2022年同期相比,2023年期间的其他运营支出增加了2,220万美元,达到1.713亿美元,增长14.9%。酒店运营费用包括来自与收入流相关的部门的直接支出以及与支持部门和激励管理费相关的间接费用。与2022年相比,我们在2023年期间的直接支出增加了310万美元,间接支出和激励管理费增加了1,900万美元。
2023年期间,直接支出占酒店总收入的4.3%,在2022年期间占4.2%。直接支出的增加与九家同类酒店物业的直接支出增加有关,约为120万美元,多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店为130万美元,斯科茨代尔四季度假酒店为200万美元。芝加哥壮丽大道索菲特酒店、码头屋度假村及水疗中心、比佛利山庄客栈、圣托马斯丽思卡尔顿酒店和萨拉索塔丽思卡尔顿酒店的140万美元直接支出减少部分抵消了这些增长。
间接支出的增加归因于:(i)一般和管理成本增加760万美元,包括我们14处同类酒店物业增加150万美元,收购的两处酒店物业增加了610万美元;(ii)营销成本为770万美元,包括我们14处同类酒店物业增加了340万美元,收购的两处酒店物业增加了440万美元;(iii)维修和保养费用增加了340万美元,其中包括增加的340万美元我们的14家同类酒店物业为47万美元,两者为290万美元收购的酒店物业;(iv)92,000美元的租赁支出,包括我们14处同类酒店物业增加的13万美元,部分被收购的两处酒店物业的总额减少的38,000美元所抵消;(v)250万美元的能源成本,包括我们14处同类酒店物业增加的110万美元和收购的两处酒店物业的140万美元增加的140万美元。间接支出的增加被激励管理费总额减少的230万美元部分抵消,其中包括我们14处同类酒店物业的总额减少380万美元,但被收购的两处酒店物业的总共增加的150万美元所抵消。
管理费.与2022年同期相比,2023年期间的基础管理费增加了290万美元,达到1,770万美元,增长了19.3%。六家同类酒店物业的管理费增加了200万美元,多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店的管理费增加了53.5万美元,斯科茨代尔四季度假酒店的管理费增加了140万美元。这些增长被比弗溪柏悦度假村及水疗中心、码头屋度假村及水疗中心、扬特维尔酒店、Bardessono酒店及水疗中心、Cameo Beverly Hills、圣托马斯丽思卡尔顿酒店、萨拉索塔丽思卡尔顿酒店和太浩湖丽思卡尔顿酒店的总共减少100万美元所抵消。
财产税、保险和其他.与2022年同期相比,2023年期间,财产税、保险和其他税收增加了530万美元,达到2800万美元,增幅23.1%。这一增长主要归因于12家同类酒店物业共增加了440万美元,多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店增加了92.9万美元,斯科茨代尔四季度假酒店增加了71.8万美元。这些增长被总共约83.5万美元的减少部分抵消,其中包括芝加哥壮丽大道索菲特酒店的77.7万美元和公证人酒店的58,000美元。
折旧和摊销.与2022年同期相比,2023年期间的折旧和摊销增加了1,020万美元,达到6,780万美元,增长了17.7%。此次增长包括多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店的140万美元、斯科茨代尔四季度假酒店的710万美元以及八家同类酒店物业的总共增长480万美元。这些增长被芝加哥壮丽大道索菲特酒店、克兰西酒店、码头屋度假村及水疗中心、扬特维尔酒店、巴德索诺酒店及水疗中心和比佛利山庄客串总共减少的320万美元所抵消,这主要是由于资产完全折旧。
咨询服务费。 与2022年相比,咨询服务费在2023年期间增加了70.2万美元,达到2320万美元,增幅3.1%,这是由于可报销费用增加了260万美元,基本咨询费增加了130万美元。股票薪酬减少了190万美元,激励费减少了130万美元,部分抵消了这些增长。
在2023年期间,我们记录了2320万美元的咨询服务费,其中包括1,070万美元的基本咨询费、610万美元的可报销费用以及与向阿什福德公司的高级管理人员和员工发放普通股和LTIP单位的股权补助相关的640万美元。
在2022年期间,我们记录了2,250万美元的咨询服务费,其中包括940万美元的基本咨询费、350万美元的可报销费用、与向阿什福德公司高级管理人员和员工发放普通股和LTIP单位的股权补助相关的830万美元以及130万美元的激励费。
法律和解收益。在2022年期间,公司额外收到了约11.4万美元的款项,这笔款项涉及与旧金山市转让税事宜相关的初始和解金额的应计利息。在2023年期间没有这样的收益。
公司总务和行政.2023年期间,公司一般和管理费用为920万美元,而2022年同期为1,400万美元。公司一般和管理费用的减少主要是由于阿什福德证券的报销运营费用减少了360万美元,杂项支出减少了30.9万美元,专业费用减少了74万美元,上市公司成本降低了16.6万美元。在2022年第三季度,根据阿什福德证券对通过阿什福德证券筹集的总资金的最新筹资估计,对阿什福德证券的融资估算进行了修订,这导致额外支出约为520万美元。
收益净值(亏损) 未合并实体的.在2023年和2022年期间,我们记录的未合并实体亏损权益分别为20.8万美元和22万美元,这与我们对OpenKey的投资有关。
其他收入(支出)。2023年期间的其他收入为29.3万美元,而2022年同期为27,000美元。在2023年期间,我们记录了29.3万美元的杂项收入。
利息收入.2023年和2022年期间,利息收入分别为540万美元和93.2万美元。2023年期间利息收入的增加主要归因于超额现金短期利率的提高以及公司与Ashford LLC的现金管理协议。
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销.与2022年同期相比,2023年期间的利息支出以及折扣和贷款成本的摊销增加了3,650万美元,达到6,980万美元,增长了109.6%。增长的主要原因是平均利率提高带来的利息支出增加,以及斯科茨代尔四季度假酒店因收购而担保的抵押贷款。伦敦银行同业拆借利率在2023年6月30日之后停止公布。2022年期间的平均伦敦银行同业拆借利率为1.24%。2023年和2022年期间的平均SOFR利率分别为4.78%和0.97%。
注销贷款成本和退出费。 2023年期间,贷款成本和退出费的注销额为280万美元,这与各种贷款修改以及与2亿美元担保信贷额度相关的成本有关。2022年期间,贷款成本和退出费的注销额为10.6万美元,主要来自于2022年2月对比弗溪柏悦度假村及水疗中心的再融资、对多拉多海滩丽思卡尔顿度假村的收购以及圣托马斯丽思卡尔顿酒店的抵押贷款延期。
清偿债务的收益(亏损)。由于偿还了多拉多海滩丽思卡尔顿储备银行抵押贷款,2023年期间债务清偿收益为230万美元。收益主要归因于收购酒店时假设抵押贷款时记入的溢价。在2022年期间,没有这样的收益或损失。
衍生品的已实现和未实现收益(亏损).2023年度衍生品的已实现和未实现收益为91.8万美元,其中包括27.3万美元的认股权证未实现收益和620万美元的已实现收益,这些收益与从交易对手收到的价内利率上限付款相关的已实现收益620万美元。这些收益被约550万美元的未实现利率上限亏损部分抵消。2022年期间,400万美元的衍生品未实现收益包括约300万美元的利率上限未实现收益和约99.5万美元的认股权证未实现收益。
所得税(费用)补助金.所得税支出减少了270万美元,从2022年的380万美元减少到2023年期间的110万美元。下降的主要原因是我们的某些TRS实体在2023年期间的应纳税所得额与2022年相比有所减少。
(收益)归属于合并实体非控股权益的亏损.我们在合并实体中的非控股权益合作伙伴在2023年和2022年期间分别获得了170万美元和230万美元的收入。在2023年9月30日和2022年9月30日,合并实体的非控股权代表一家实体持有的两处酒店物业的25%所有权。
归属于运营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损。 运营合伙企业中的非控股权益在2023年期间净亏损300万美元,在2022年期间净收入为64.7万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,可赎回的非控股权益代表Braemar OP的所有权分别约为6.63%和7.66%。
流动性和资本资源
我们的短期流动性需求主要包括支付运营费用和与酒店物业直接相关的其他支出所需的资金,包括:
•应支付给阿什福德有限责任公司的咨询费;
•根据品牌标准维护我们的酒店物业所需的定期维护;
•未偿债务的利息支出和定期本金付款;
•普通股的分红;
•我们的优先股的股息;以及
•改善酒店物业的资本支出。
我们预计通常通过运营、资本市场活动、循环信贷额度和现有现金余额提供的净现金来满足我们的短期流动性需求。
根据我们与顾问之间的咨询协议,我们必须按月向顾问支付基本咨询费,但须支付最低基本咨询费。最低基本咨询费等于以下两项中较高者:(i)上一财年同月支付的基本费用的90%;以及(ii)1/12第四最近完成的财季的 “G&A比率” 乘以我们在向美国证券交易委员会提交的最新10-Q表季度报告或10-K表年度报告中包含的最后资产负债表日期的总市值。因此,即使我们的总市值和业绩下降,我们仍然需要向顾问支付相当于最低基本咨询费的款项,这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
我们的长期流动性需求主要包括必要的资金,用于支付收购更多酒店物业和重建、翻新、扩建和其他资本支出,这些费用需要定期与我们的酒店物业和定期债务偿还有关。我们预计将通过各种资本来源满足我们的长期流动性需求,包括未来的普通股和优先股发行、现有营运资金、运营提供的净现金、酒店抵押贷款债务以及其他有担保和无抵押借款。但是,有许多因素可能会对我们获得这些资本来源的能力、股票和信贷市场的整体状况、我们的杠杆程度、我们的无抵押资产基础和贷款人施加的借贷限制(包括不遵守现有和未来债务中的财务契约所致)、房地产投资信托基金的总体市场状况、我们的经营业绩和流动性以及市场对我们的看法产生重大不利影响。我们业务战略的成功将在一定程度上取决于我们获得这些不同资本来源的能力。尽管管理层无法提供任何保证,但管理层认为,我们的运营现金流和现有的现金余额将足以满足即将到来的债务(不包括任何潜在的最终到期本金和延期测试还款)、营运资金和资本支出,以及为维持美国联邦所得税目的的房地产投资信托基金地位所需的分红等即将到来的预期需求。
我们的酒店物业将需要定期的资本支出和翻新才能保持竞争力。此外,收购、重建或扩建酒店物业可能需要大量的资本支出。我们可能无法仅从运营提供的净现金中为此类资本改善提供资金,因为我们每年必须分配房地产投资信托基金应纳税所得额的至少90%,该收入的确定不考虑支付的股息扣除额,不包括净资本收益,才有资格和维持我们作为房地产投资信托基金的资格,并且我们需要为任何留存收入和收益纳税。因此,我们通过留存收益为资本支出、收购或酒店重建提供资金的能力非常有限。因此,我们预计将严重依赖债务或股权资本的可用性来实现这些目的。如果我们无法以优惠条件获得必要的资本,或者根本无法获得必要的资本,我们的财务状况、流动性、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。
我们的某些贷款协议包含现金陷阱条款,如果我们的酒店物业表现下降,可能会触发这些条款。当这些条款启动时,担保此类贷款的酒店物业产生的几乎所有利润都将直接存入密码箱账户,然后存入现金管理账户,供我们的各种贷款机构使用。这可能会影响我们的流动性以及向股东分配资金的能力,直到此类贷款不再存在现金陷阱为止。这些现金陷阱条款是在一笔抵押贷款上触发的,如下所述。我们处于现金陷阱中的贷款可能会在很长一段时间内受到现金陷阱条款的约束,这可能会限制我们的灵活性,并对我们的财务状况或房地产投资信托基金的资格产生不利影响。截至2023年9月30日,我们的抵押贷款均未陷入现金陷阱。
截至2023年9月30日,公司持有的现金及现金等价物为1.495亿美元,限制性现金为5,730万美元,其中绝大部分由贷款人和经理人持有的储备金组成。截至2023年9月30日,第三方酒店经理还应向公司支付1,420万美元,其中大部分由公司的一位经理持有,可用于为酒店运营成本提供资金。截至2023年9月30日,我们的净负债占总资产的比例为38.6%。
公司的现金和现金等价物主要包括投资于到期日少于90天的短期美国国债的公司现金,以及在商业银行持有的受保Cash Sweep(“ICS”)账户中的公司现金,这些账户由联邦存款保险公司全额保险。公司的现金和现金等价物还包括存放在被金融稳定委员会(“FSB”)指定为全球系统重要性银行(“G-SIB”)的商业银行的房地产级运营现金,以及存放在其他商业银行的少量资金。
股权交易
2022年12月7日,我们董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,董事会授予了收购公司普通股的回购授权,每股面值0.01美元,总价值不超过2500万美元。董事会的授权取代了以前的任何回购授权。在截至2023年9月30日的九个月中,我们回购了390万股普通股,价格约为 1,890 万美元。截至2023年9月30日,该公司已完成2500万美元的回购授权。
2019年11月13日,我们向美国证券交易委员会提交了经2020年1月24日修订的E系列可赎回优先股(“E系列优先股”)和未交易的M系列可赎回优先股(“M系列优先股”)的股票的初始注册声明。注册声明于2020年2月21日生效,计划根据股息再投资计划发行和出售多达20,000,000股E系列优先股或M系列优先股,并通过股息再投资计划发行和出售多达8,000,000股E系列优先股或M系列优先股。2020年2月25日,我们向美国证券交易委员会提交了招股说明书。阿什福德证券是阿什福德公司的子公司,是E系列优先股和M系列优先股的交易商经理和批发商。2021年4月2日,公司向马里兰州评估和税务部(“SDAT”)提交了补充公司修正和重述条款的文章,其中规定:(i)将现有的28,000,000股E系列优先股和28,000,000股M系列优先股重新归类为未发行的优先股;(ii)重新分类并指定28,000,000股股票公司作为E系列优先股股份的法定股本(“E系列补充条款”);以及(iii)将公司法定股本中的28,000,000股重新分类并指定为M系列优先股(“M系列条款补充文件”)。提交E系列补充条款和M系列补充条款是为了修改与股息率、我们的可选赎回权和某些其他投票权相关的优先股条款。公司还促使其运营合伙企业执行第三次修订和重述的有限合伙协议的第5号修正案,以修改其运营合伙协议的条款,以符合E系列补充条款和M系列条款补充条款的条款。2023 年 2 月 21 日,公司宣布结束 E 系列优先股和 M 系列优先股的发行。该公司发行了约1,640万股E系列优先股,获得了约3.695亿美元的净收益,发行了约200万股M系列优先股,获得了约4,760万美元的净收益。
2021年2月4日,公司与YA II PN, Ltd.(“YA”)签订了备用股权分配协议(“SEDA”),根据该协议,公司将能够在自2021年2月4日开始的承诺期内的任何时候出售最多7,780,786股普通股(“承诺金额”),最早在(i)第一天终止 SEDA 36周年之后的下一个月或 (ii) YA 根据 SEDA 支付预付款(定义见SEDA)的日期适用于等于承诺金额(“承诺期”)的公司普通股。除初始预付款(定义见下文)外,根据SEDA出售给YA的股票将以市场价格的95%(定义见下文)购买,并将受到某些限制,包括YA不能购买任何可能导致其拥有公司4.99%以上普通股的股票。“市场价格” 是指自公司向YA提交预先通知之日后的交易日起的连续五个交易日内,公司普通股的最低每日VWAP。“VWAP” 是指彭博社在正常交易时段公布的任何交易日公司普通股在主要市场上的每日成交量加权平均价格。
在承诺期内,公司可以随时要求YA购买公司普通股,向YA发出书面通知,说明公司希望向YA发行和出售的预付股(定义见SEDA)(“预先通知”)。公司可以就不超过120万股预付股的初始预付款发出预先通知(“初始预付款”)。此类股票的初始每股购买价格应为预先通知发布日期前五个连续交易日的每日平均VWAP的100%。
根据SEDA的规定,我们目前打算将出售股票的净收益用于营运资金用途,包括偿还未偿债务。对未来的融资交易没有其他限制。SEDA不包含任何优先权、参与权、罚款或违约金。除10,000美元的结构费外,我们无需支付任何额外金额来偿还或以其他方式补偿与交易相关的YA。截至2023年11月6日,该公司已出售约170万股普通股,并根据SEDA获得了约1,000万美元的收益。
2021年7月12日,公司与Virtu签订了股权分配协议(“Virtu 2021年7月EDA”),不时出售总发行价不超过1亿美元的普通股。我们将向Virtu支付佣金,约占所售普通股总销售价格的1.0%。公司还可以按照出售时商定的价格将部分或全部普通股出售给Virtu作为其自有账户的本金。截至2023年11月6日,该公司已根据Virtu 2021年7月EDA出售了约470万股普通股,总收益约为2400万美元。
债务交易
2023年1月18日,公司偿还了由多拉多海滩丽思卡尔顿储备酒店担保的5,400万美元抵押贷款,从而在截至2023年9月30日的九个月中偿还了230万美元的债务收益。收益主要归因于收购酒店时假设抵押贷款时记入的溢价。
2023年6月13日,该公司完成了4.35亿美元抵押贷款的延期,贷款由四处房产担保:公证酒店、克兰西酒店、芝加哥壮丽大道索菲特酒店和西雅图海滨万豪酒店。该贷款将在2023年6月的原定初始到期日之后再延长12个月。在延期的同时,该公司利用公司手头现金偿还了1.42亿美元的贷款,这使余额减少到约2.93亿美元。作为延期的一部分,该公司还购买了截至2024年6月的利率上限,行使利率为4.69%。
自2023年6月30日起,伦敦银行同业拆借利率不再公布。因此,从2023年7月1日起,公司持有的使用伦敦银行同业拆借利率指数的所有浮动利率抵押贷款均过渡到SOFR。并非所有贷款机构都会执行贷款修正文件,而是会遵守决定指数利率变化的原始贷款文件。
2023年7月31日,公司与Braemar OP(“借款人”)、其贷款方(“贷款人”)和作为行政代理人和信用证发行人(定义见信贷协议)的北卡罗来纳州美国银行签订了信贷协议(“信贷协议”)。北美银行担任该交易的行政代理人和牵头安排人。辛迪加银行的参与者包括TBK银行和MidFirst Bank。
信贷协议证明 2 亿美元有担保信贷额度(“设施”)由有担保定期贷款机制组成 1.5 亿美元(“定期贷款机制”)和有担保循环信贷额度5000 万美元(“循环信贷额度”).在满足某些条件后,包括增加新的借款基础房产(定义见信贷协议),该融资机制的总规模可能会增加到不超过4亿美元。该融资机制下的最大可用性按季度确定,但以以下两者中较低者为准:(i)2亿美元(总额最多可增加4亿美元);(ii)所有借款基础资产评估价值的55%;以及(iii)DSC金额(定义见下文)。最初的借款基础物业包括公司的萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、巴德索诺酒店和水疗中心以及扬特维尔酒店物业(“初始借款基础物业”)。“DSC金额” 是指借款基础资产的调整后净利率(定义见信贷协议)所支持的最大本金金额,前提是(i)30年期摊还,利率在(a)十(10)年期美国国债利率加上2.50%和(b)7.50%之间取较高者;(ii)最低还本付息范围为1.75至1.00。
定期贷款机制的收益用于偿还与萨拉索塔丽思卡尔顿酒店、巴德索诺酒店和水疗中心以及扬特维尔酒店相关的抵押贷款债务,这些抵押贷款将作为融资的初始借款基础物业。此外,收盘时,该公司在循环信贷额度下提取了约4,600万美元。
该贷款是一项为期三年的纯息贷款,所有未偿还的本金均在到期时到期,可选择一年延期,前提是满足某些条件,包括支付相当于未偿还额度20个基点(0.20%)的延期费(定义见信贷协议)。
信贷协议由公司、借款人和公司的某些其他符合条件的子公司担保,并通过以下方式担保:(i)借款基础房产(定义见信贷协议)中完善的留置权抵押权或信托契约和担保权益;(iii)与借款基础财产有关的租赁和租金的转让;(iii)与借款基础财产有关的所有管理协议、特许协议、许可和其他重要协议的转让;(iv) 完善了所有保留地的第一优先留置权账户和与每项借款基础财产相关的所有运营账户;以及(v)完善了拥有借款基础财产的每位子公司担保人的第一优先留置权和担保权益。
信贷协议下的借款将按每日SOFR或定期SOFR加上10个基点(下限为0%)加上适用的保证金计息。根据公司的净负债与息税折旧摊销前利润的比率,SOFR的适用利润率在2.25%至3.00%之间。违约利息将按适用利率加上2.0%计算。
该机制包含此类信贷便利的惯例条款、契约、负面契约、违约事件、限制和其他条件。除某些例外情况外,公司和借款人在承担额外债务和留置权、投资、合并和根本变动、出售或以其他方式处置财产、股息和股票赎回、借款人业务性质变化、与关联公司的交易以及繁琐的协议方面受到限制。
财务契约通常基于公司及其合并子公司的财务状况和经营业绩,除其他外,包括以下内容:
(i) 合并杠杆比率(即合并净负债占合并总资产价值的比率)不超过55%;以及
(ii) 合并固定费用覆盖率(FCCR)(即合并调整后息税折旧摊销前利润与合并固定费用的比率)在2024年12月31日之前不低于(i)1.1比1.0,此后(ii)为1.25比1.0。
信贷协议包括惯常的违约事件,违约事件的发生将允许贷款人终止信贷协议下的贷款承诺,并加快偿还该协议下所有未偿款项。
2023年9月29日,公司修订了由斯科茨代尔四季度假酒店担保的抵押贷款。修正案的条款包括将未偿还本金从1亿美元增加到1.4亿美元,并将最终到期日延长一年至2028年12月。
2023年10月31日,公司修订了由太浩湖丽思卡尔顿酒店担保的5,400万美元抵押贷款。修正案的条款包括将到期日延长一年至2025年1月,可选择延长一年,将利率修正为SOFR+ 3.60%,并偿还58.7万美元。
现金的来源和用途
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们分别拥有约1.495亿美元和2.615亿美元的现金及现金等价物。
我们预计,满足现金需求的主要资金来源将包括手头现金、运营和资本市场活动产生的正现金流。
运营活动提供的(用于)的净现金流量。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月,经营活动提供的净现金流分别为7,300万美元和1.040亿美元。运营现金流受到我们14家同类酒店运营变化的影响,即2022年3月11日收购的多拉多海滩丽思卡尔顿度假酒店和2022年12月1日收购的斯科茨代尔四季度假酒店。运营产生的现金流还受到营运资金现金流时机的影响,例如向酒店客人收取应收账款、向供应商付款、与衍生交易对手结算、与关联方和解以及与酒店经理和解。
投资活动提供的(用于)投资活动的净现金流.在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金流为5,560万美元。这些现金流出主要归因于对各种酒店物业的5,560万美元资本改善以及向OpenKey提供的23.7万美元贷款,部分被与财产保险收益相关的32.7万美元现金流入所抵消。我们的资本改善包括约3,680万美元的投资资本项目回报率以及约1,880万美元的更新和替代资本项目。
在截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金流为1.236亿美元。这些现金流出主要归因于对各种酒店物业进行的3,650万美元资本改善,其中约8,680万美元与收购多拉多海滩丽思卡尔顿度假村以及额外的投资有关
OpenKey 售价 32.8 万美元。我们的资本改善包括2,210万美元的投资资本项目回报率以及1,440万美元的更新和替代资本项目。投资回报资本项目旨在改善我们酒店物业在其市场和竞争环境中的定位。更新和置换资本项目旨在保持我们酒店的质量和竞争力。
投资回报资本项目旨在改善我们酒店物业在其市场和竞争环境中的定位。更新和置换资本项目旨在保持我们酒店的质量和竞争力。
(用于)融资活动提供的净现金流。在截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金流为1.263亿美元。现金流出主要包括偿还3.902亿美元的债务、3,940万美元的股息和分配、1,930万美元的回购普通股的付款、720万美元用于赎回运营合伙单位的付款、400万美元的购买利率上限、200万美元的合并实体非控股权益分配、330万美元的贷款费用和退出费以及480万美元的现金 E系列和M系列优先股的期权。这些现金流出被负债借款的2.36亿美元现金流入、发行优先股的9,790万美元、合并实体非控股权益的410万美元出资以及来自价内利率上限的600万美元收益所部分抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金流为1.691亿美元。现金流入主要包括7,050万美元的债务借款、来自发行优先股的1.852亿美元以及来自合并实体非控股权益的16.4万美元出资。现金流入被偿还的6,830万美元债务、1,300万美元的股息和分配、180万美元的贷款成本和费用、210万美元的衍生品付款、130万美元的普通股购买以及19.3万美元的E系列和M系列优先股现金赎回所部分抵消。
股息政策。 2022 年 12 月 8 日,我们的董事会批准了公司 2023 年的股息政策。公司预计将在2023年为公司普通股支付每股0.05美元的季度现金分红,按年计算为每股0.20美元。2023年7月11日,我们的董事会宣布,2023年第三季度季度季度现金分红为摊薄后每股0.05美元。我们股息政策的批准并不要求我们的董事会申报任何数量或金额的未来分红。董事会将继续逐季度审查我们的股息政策,并就此发布公告。就所得税而言,支付的分配包括普通收入、资本收益、资本回报或两者的组合。
季节性
从历史上看,我们的物业运营是季节性的,因为某些物业在夏季保持较高的入住率,而有些则在冬季。这种季节性模式可能会导致我们在百分比租赁下的季度租赁收入出现波动。季度收入也可能受到装修和重新定位、经理在开展业务方面的效率以及我们无法控制的事件的不利影响,例如流行病、极端天气状况、自然灾害、恐怖袭击或警报、内乱、政府关闭、航空公司罢工或航空公司运力下降、经济因素和其他影响旅行的因素。如果由于租赁收入的暂时或季节性波动,任何季度的运营现金流和手头现金都不足,我们预计将利用借款为维持房地产投资信托基金地位所需的分配提供资金。但是,我们无法保证将来会进行分发。
关键会计政策
根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。2022 年表格 10-K 中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分描述了我们的会计政策,这些政策对于理解我们的财务状况和经营业绩至关重要或最重要,需要管理层做出最困难的判断。这些关键会计政策没有重大变化。
非公认会计准则财务指标
以下关于息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、FFO和调整后FFO的非公认会计准则陈述旨在帮助我们的投资者评估我们的经营业绩。
息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出和贷款成本摊销、折旧和摊销、所得税、未合并实体权益(收益)亏损以及公司在OpenKey的息税折旧摊销前利润部分后的净收益(亏损)。此外,根据NAREIT的定义,我们在计算房地产的息税折旧摊销前利润或息税折旧摊销前利润时从OpenKey的息税折旧摊销前利润中排除房地产减值、(收益)损失和公司在OpenKey的息税折旧摊销前利润部分。
然后,我们将进一步调整息税折旧摊销前利润,以排除某些其他项目,例如优惠(不利)合同资产(负债)的摊销、交易和转换成本、其他收入/支出、贷款成本和退出费的注销、咨询和结算成本、咨询服务激励费、债务清偿收益/亏损、股票/单位薪酬以及公司对OpenKey息税折旧摊销前利润和非现金项目(例如未实现收益)的息税折旧摊销前利润部分/衍生品亏损。
我们之所以列出息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润,是因为我们认为它们有助于投资者评估我们的经营业绩,因为它们表明我们有能力承担和偿还债务、支付一般运营费用、进行资本支出、为其他现金需求提供资金或将现金再投资于我们的业务。我们还认为,它们通过从经营业绩中去除资产基础(主要是折旧和摊销)的影响,可以帮助投资者有意义地评估和比较我们各个时期的经营业绩。我们的管理团队还使用息税折旧摊销前利润作为衡量收购和处置价值的一种衡量标准。我们计算的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不完全按照我们定义的术语进行定义。息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不代表根据公认会计原则确定的运营活动产生的现金,不应被视为根据公认会计原则作为绩效指标确定的营业收入或净收入的替代方案,也不应被视为根据公认会计原则作为流动性指标确定的运营活动现金流的替代方案。
下表将净收益(亏损)与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(以千计)(未经审计)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
净收益(亏损) | $ | (22,611) | | | $ | (8,383) | | | $ | (9,145) | | | $ | 23,901 | | | |
利息支出和贷款成本摊销 | 23,306 | | | 14,490 | | | 69,779 | | | 33,293 | | | |
折旧和摊销 | 22,703 | | | 19,604 | | | 67,791 | | | 57,616 | | | |
所得税支出(福利) | (1,190) | | | 95 | | | 1,064 | | | 3,783 | | | |
未合并实体的权益(收益)亏损 | 60 | | | 74 | | | 208 | | | 220 | | | |
公司在 OpenKey 的息税折旧摊销前利润中所占的部分 | (63) | | | (74) | | | (220) | | | (220) | | | |
息税折旧摊销前利润和未计利息 | 22,205 | | | 25,806 | | | 129,477 | | | 118,593 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利好(不利)合同资产(负债)的摊销 | 119 | | | 119 | | | 356 | | | 345 | | | |
交易和转换成本 | 978 | | | 5,562 | | | 3,229 | | | 6,888 | | | |
其他(收入)支出 | (293) | | | (27) | | | (293) | | | (27) | | | |
注销保费、贷款成本和退出费 | 2,588 | | | 8 | | | 2,848 | | | 106 | | | |
衍生品已实现和未实现(收益)亏损 | (223) | | | (2,403) | | | (918) | | | (4,019) | | | |
基于股票/单位的薪酬 | 1,627 | | | 3,391 | | | 6,854 | | | 8,941 | | | |
法律、咨询和结算费用 | — | | | 544 | | | 81 | | | 1,176 | | | |
咨询服务激励费 | — | | | 1,048 | | | — | | | 1,294 | | | |
清偿债务的(收益)亏损 | — | | | — | | | (2,318) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司在调整OpenKey的息税折旧摊销前利润中所占的部分 | — | | | 1 | | | — | | | 6 | | | |
调整后的息税前利润 | $ | 27,001 | | | $ | 34,049 | | | $ | 139,316 | | | $ | 133,303 | | | |
FFO根据NAREIT定义的基础计算,即归属于普通股股东的净收益(亏损),根据公认会计原则计算,不包括资产处置的损益,加上房地产减值费用、房地产资产的折旧和摊销,以及运营合伙企业中可赎回的非控股权益和未合并实体的调整后的损益。NAREIT制定了FFO,作为衡量股票房地产投资信托基金业绩的相对指标,以承认创收房地产历来没有在公认会计原则确定的基础上贬值。我们对调整后FFO的计算不包括交易和转换成本、其他收入/支出、贷款成本和退出费的注销、法律、咨询和结算成本、咨询服务激励费、股票/单位补偿、债务清偿收益/亏损和非现金项目,例如可赎回优先股的视为分红、可退还的会员俱乐部存款的利息支出增加、贷款成本摊销、未实现的衍生品收益/亏损以及公司对 OpenKey FFO 的调整部分。FFO和调整后的FFO不包括归属于第三方拥有的合伙企业部分的款项。我们之所以提出FFO和调整后的FFO,是因为我们认为FFO和调整后的FFO是衡量我们经营业绩的重要补充指标,并相信证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用它们来评估房地产投资信托基金,其中许多房地产投资信托基金在报告业绩时会显示FFO和调整后的FFO。FFO和调整后的FFO旨在排除GAAP历史成本折旧和摊销,后者假设房地产资产的价值会随着时间的推移而大幅减少。但是,从历史上看,房地产价值会随着市场状况的变化而上升或下降。由于FFO和调整后的FFO不包括与房地产资产相关的折旧和摊销、不动产处置的损益以及房地产资产的减值损失,因此FFO和调整后的FFO提供的绩效衡量标准与去年同期相比,反映了入住率、客房费率、运营成本、开发活动和利息成本趋势对运营的影响,提供了从净收入中无法立即看到的视角。我们认为FFO和调整后的FFO是衡量我们作为房地产投资信托基金持续正常经营业绩的适当指标。我们根据对NAREIT制定的标准的解释来计算FFO,该标准可能无法与其他房地产投资信托基金报告的FFO相提并论,后者要么没有根据当前的NAREIT定义来定义术语,要么对NAREIT定义的解释与我们不同。FFO和调整后的FFO不代表GAAP确定的运营活动产生的现金,不应被视为GAAP净收益或亏损的替代方案,以此来衡量我们的财务业绩,也不应被视为衡量我们流动性的GAAP运营活动现金流的替代方案。FFO和调整后的FFO也不表示有资金可以满足我们的现金需求,包括我们进行现金分配的能力。但是,为了便于我们清楚地了解我们的历史经营业绩,我们认为应将FFO和调整后的FFO以及我们在简明合并财务报表中报告的净收益或亏损和现金流一起考虑。
下表将净收益(亏损)与FFO和调整后的FFO(以千计)(未经审计)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
净收益(亏损) | $ | (22,611) | | | $ | (8,383) | | | $ | (9,145) | | | $ | 23,901 | | | |
归属于合并实体非控股权益的(收益)亏损 | (1,773) | | | (823) | | | (1,715) | | | (2,265) | | | |
归属于运营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 2,354 | | | 1,166 | | | 3,018 | | | (647) | | | |
优先股息 | (10,582) | | | (6,028) | | | (31,809) | | | (13,395) | | | |
优先股的视同股息 | (516) | | | (2,649) | | | (3,271) | | | (4,802) | | | |
| | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | (33,128) | | | (16,717) | | | (42,922) | | | 2,792 | | | |
房地产的折旧和摊销 (1) | 21,886 | | | 18,956 | | | 65,434 | | | 55,678 | | | |
归属于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净收益(亏损) | (2,354) | | | (1,166) | | | (3,018) | | | 647 | | | |
未合并实体的权益(收益)亏损 | 60 | | | 74 | | | 208 | | | 220 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司在 OpenKey 的 FFO 中所占的部分 | (71) | | | (74) | | | (234) | | | (220) | | | |
FFO 可供普通股股东和 OP 单位持有人使用 | (13,607) | | | 1,073 | | | 19,468 | | | 59,117 | | | |
优先股的视同股息 | 516 | | | 2,649 | | | 3,271 | | | 4,802 | | | |
| | | | | | | | | |
交易和转换成本 | 978 | | | 5,562 | | | 3,229 | | | 6,888 | | | |
其他(收入)支出 | (293) | | | — | | | (293) | | | — | | | |
注销保费、贷款成本和退出费 | 2,588 | | | 8 | | | 2,848 | | | 106 | | | |
衍生品未实现(收益)亏损 | 1,790 | | | (2,403) | | | 5,244 | | | (4,019) | | | |
基于股票/单位的薪酬 | 1,627 | | | 3,391 | | | 6,854 | | | 8,941 | | | |
法律、咨询和结算费用 | — | | | 544 | | | 81 | | | 1,176 | | | |
可退还的会员俱乐部存款的利息支出增加 | 165 | | | 177 | | | 507 | | | 545 | | | |
贷款成本摊销 | 858 | | | 598 | | | 2,258 | | | 1,793 | | | |
咨询服务激励费 | — | | | 1,048 | | | — | | | 1,294 | | | |
清偿债务的(收益)亏损 | — | | | — | | | (2,318) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司在调整 OpenKey 的 FFO 时应承担的部分 | — | | | 1 | | | — | | | 6 | | | |
调整后的FFO可供普通股股东和OP单位持有人使用 | $ | (5,378) | | | $ | 12,648 | | | $ | 41,149 | | | $ | 80,649 | | | |
____________________
(1)扣除合并实体非控股权益的调整。下表列出了每个细列项目的非控股权益的调整金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
房地产的折旧和摊销 | $ | (817) | | | $ | (648) | | | $ | (2,357) | | | $ | (1,938) | | | |
| | | | | | | | | |
贷款成本摊销 | (23) | | | (23) | | | (70) | | | (68) | | | |
酒店物业
下表列出了与我们的酒店物业相关的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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酒店物业 | | 地点 | | | | 房间总数 | | % 拥有 | | 自有房间 | | | | | | |
免费简单房产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
首都希尔顿 | | 华盛顿特区 | | | | 550 | | | 75 | % | | 413 | | | | | | | |
西雅图海滨万豪 | | 华盛顿州西雅图 | | | | 369 | | | 100 | % | | 369 | | | | | | | |
公证酒店 | | 宾夕法尼亚州费城 | | | | 499 | | | 100 | % | | 499 | | | | | | | |
克兰西 | | 加利福尼亚州旧金山 | | | | 410 | | | 100 | % | | 410 | | | | | | | |
芝加哥壮丽大道索菲 | | 伊利诺州芝加哥 | | | | 415 | | | 100 | % | | 415 | | | | | | | |
码头屋度假村及水疗中心 | | 佛罗里达州基韦斯特 | | | | 142 | | | 100 | % | | 142 | | | | | | | |
圣托马斯丽思卡尔顿酒店 | | 圣托马斯,美属维尔京群岛 | | | | 180 | | | 100 | % | | 180 | | | | | | | |
比弗溪柏悦度假村及水疗中心 | | 科罗拉多州比弗克里克 | | | | 193 | | | 100 | % | | 193 | | | | | | | |
扬特维尔酒店 | | 加利福尼亚州扬特维尔 | | | | 80 | | | 100 | % | | 80 | | | | | | | |
萨拉索塔丽思卡尔顿酒店 | | 佛罗里达州萨拉索塔 | | | | 276 | | | 100 | % | | 276 | | | | | | | |
太浩湖丽思卡尔顿酒店 (1) | | 加利福尼亚州特拉基 | | | | 170 | | | 100 | % | | 170 | | | | | | | |
比佛利山庄客串 (2) | | 加利福尼亚州洛杉矶 | | | | 143 | | | 100 | % | | 143 | | | | | | | |
多拉多海滩丽思卡尔顿保护区酒店 (3) | | 波多黎各多拉多 | | | | 96 | | | 100 | % | | 96 | | | | | | |
斯科茨代尔四季度假酒店 | | 亚利桑那州斯科茨代尔 | | | | 210 | | | 100 | % | | 210 | | | | | | |
地面租赁物业 (4) | | | | | | | | | | | | | | | | |
拉霍亚托里派恩斯希尔顿酒店 (5) | | 加利福尼亚州拉霍亚 | | | | 394 | | | 75 | % | | 296 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
巴德索诺酒店及水疗中心 (6) | | 加利福尼亚州扬特维尔 | | | | 65 | | | 100 | % | | 65 | | | | | | | |
总计 | | | | | | 4,192 | | | | | 3,957 | | | | | | | |
________(1) 上述信息不包括针对非公司拥有的公寓单元的自愿租赁计划的运营。
(2) 包括 138 间酒店客房和毗邻酒店的五套住宅。2023 年 8 月 1 日,公司宣布更名并计划将其位于加利福尼亚州洛杉矶的 Mr. C Beverly Hills 改名为 Cameo Beverly Hills。经过大规模翻新(预计将于2025年底完成),该酒店将加入LXR酒店及度假村。
(3) 上述信息不包括针对非公司拥有的住宅单元的自愿租赁计划的运营。
(4)我们的一些酒店物业位于受地面租赁约束的土地上,其中两处涵盖了整个房产。
(5)地面租约将于 2067 年到期。地面租赁包含一个10年或20年的延期选项,具体取决于租赁期内的资本投资。
(6)最初的地面租约将于 2065 年到期。根据我们的选择,地面租约包含两个25年的延期选项。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险敞口包括我们的债务工具的借款利率的变化,这些工具按浮动利率计息,随市场利率波动。如果我们在国际司法管辖区收购资产或开展业务,我们也将面临货币兑换风险。我们可能会签订某些套期保值安排,以管理利率和货币波动。以下分析显示了我们金融工具的市场价值对特定市场利率变化的敏感度。
截至2023年9月30日,我们的总负债约为12亿美元,其中包括约11亿美元的浮动利率债务。截至2023年9月30日,浮动利率债务未偿余额的利率变动25个基点对经营业绩的影响每年约为280万美元。但是,我们目前设定了各种利率上限,以限制这种风险敞口。利率变动对剩余的8,630万美元固定利率债务没有影响。
上述金额是根据假设利率对我们借款的影响确定的,并假设我们的资本结构没有变化。上面提供的信息包括2023年9月30日存在的风险敞口,但不考虑该日期之后可能出现的风险敞口或头寸。因此,此处提供的信息具有有限的预测价值。因此,与利率波动有关的最终已实现收益或亏损将取决于该期间产生的风险敞口、当时的套期保值策略以及相关的利率。
第 4 项。控制和程序
在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们的管理层评估了截至2023年9月30日的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运营的有效性。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年9月30日, 由于我们对与每股收益会计相关的财务报告的内部控制存在重大缺陷,而且由于没有类似的交易可供评估,公司无法在2023年第三季度对此进行补救,我们的披露控制和程序无法有效确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息:(i) 在规定时间内记录、处理、汇总和报告美国证券交易委员会规定的期限规则和表格;以及(ii)已收集并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
在我们截至2022年12月31日的财务报表结算过程中,发现公司对复杂交易评估的控制存在重大弱点,这是因为在计算归属于普通股股东的净收益(亏损)时在处理可赎回优先股的视同股息时发现了错误,这影响了每股收益的计算。重大弱点是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此很有可能无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。
公司修改了某些控制措施,管理层据此评估债务和股权交易的性质,并根据复杂性,考虑是否需要聘请某些第三方会计专家来协助管理层评估合并财务报表中的会计情况。尽管对某些控制措施的设计进行了更改,但这些变更实施的时间不够长,管理层无法得出结论,先前报告的重大缺陷已在2023年9月30日得到纠正。
我们的管理层在主要执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年9月30日的季度中发生的财务报告内部控制措施的任何变化是否对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。根据我们进行的评估,除了对上述控制措施的修改外,我们的管理层得出结论,没有发生任何此类变化。
尽管存在上述重大弱点,但管理层得出的结论是,根据公认会计原则,本季度报告中包含的简明合并财务报表在所有重大方面均得到公允列报。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
2016年12月20日,在加利福尼亚州高等法院对该公司旗下的一家酒店管理公司提起集体诉讼,指控其违反了加利福尼亚州的某些就业法,该集体诉讼影响了公司子公司拥有的两家酒店。法院已下令对以下人员进行类别认证:(i)我们经理的一类非豁免员工,据称他们因经理先前的书面政策要求其员工在休息时间待在办公场所而被剥夺休息时间;(ii)我们经理因涉嫌在离职后错过的休息时间而未获得报酬的非豁免前雇员的衍生类别。2021 年 2 月 2 日向潜在班级成员发出了通知。潜在的班级成员必须在2021年4月4日之前选择退出该课程;但是,该班级的员工总数尚未确定,有待继续发现。选择退出期限已延长至发现结束。2023 年 5 月,初审法院要求当事方进一步通报情况,以确定是否应维持该案件、驳回该案或取消集体认证。初审法院将案情摘要的截止日期定为2023年8月7日。提交案情摘要后,法院要求当事方提交规定供法院作出裁决。如果该诉讼进入审理阶段,我们预计审判最早将在2023年最后一个季度进行,这是基于双方同意的各种延期。尽管我们认为,由于加利福尼亚州法律在重大法律问题上仍然存在不确定性,而且与集体成员有关的调查仍在继续,初审法官保留裁决低于适用的加州就业法规定的罚款的自由裁量权,但我们认为目前公司面临的任何潜在损失都不可估计。截至2023年9月30日,尚未累积任何款项。
我们还参与了其他已经出现但尚未得到充分裁决的法律诉讼。如果引起这些法律诉讼的索赔不在保险范围内,则它们涉及以下一般类型的索赔:
就业事务、税务问题以及与遵守适用法律(例如,《美国残疾人法》和类似的州法律)有关的事项。这些法律诉讼造成损失的可能性以应急会计文献中的定义为依据。当我们认为损失既可能又可以合理估计时,我们就会确认损失。根据我们获得的与这些法律诉讼相关的信息和/或我们在类似法律诉讼中的经验,我们认为这些诉讼的最终解决,无论是个人还是总体解决,都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在截至2023年9月30日的季度中,我们发生了一起网络事件,导致某些员工的个人信息可能被泄露。我们已经完成调查并确定某些员工信息可能已被泄露,但我们尚未发现任何客户信息被泄露。系统已基本恢复,对某些酒店运营的影响微乎其微。我们认为,我们维持了与此类事件相关的足够保险覆盖水平,而迄今为止产生的相关增量成本并不重要。公司有理由承担与此事相关的额外费用,但我们无法确定地预测潜在损失的最终金额或范围。目前,尚未提起任何诉讼,也没有受到任何威胁。
我们的评估可能会根据当前或未来任何法律诉讼的发展而变化,此类法律诉讼的最终结果无法确定地预测。如果我们最终在其中一个或多个法律事务中没有胜诉,并且相关的已实现亏损超过我们目前对潜在损失范围的估计,那么我们的合并财务状况、经营业绩或现金流可能会在未来时期受到重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
关于我们业务和运营的讨论应与我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第1A至第一部分中包含的风险因素一起阅读,这些风险和不确定性描述了我们面临或可能面临的各种风险和不确定性。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、战略或前景产生重大和不利影响。除了我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中列出的风险因素外,在评估我们和我们的业务时还应仔细考虑以下风险因素。
如果我们持有现金、现金等价物和投资的金融机构倒闭,我们的现金、现金等价物和投资可能会受到不利影响。
我们定期在第三方金融机构维持超过联邦存款保险公司(“FDIC”)保险限额的现金余额。联邦存款保险公司接管了控制权,并分别于2023年3月10日、2023年3月12日和2023年5月1日被任命为硅谷银行、纽约签名银行和第一共和国银行的接管人。公司与硅谷银行、纽约签名银行或第一共和国银行没有任何直接关系。但是,如果其他银行和金融机构将来因影响银行系统和金融市场的财务状况而进入破产管理阶段或破产,我们获得现有现金、现金等价物和投资的能力可能会受到威胁,并可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股权证券
2022 年 12 月 7 日,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,董事会批准了收购公司普通股的回购授权,每股面值为 0.01 美元,总价值不超过 2,500 万美元。董事会的授权取代了以前的任何回购授权。
截至2023年9月30日,我们以约2,500万美元的价格回购了约540万股普通股,并已完成了2,500万美元的回购授权。
下表提供了有关2023年第三季度每个月购买和没收普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能购买的股票的最大美元价值 |
普通股: | | | | | | | | |
7 月 1 日至 7 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
8 月 1 日至 8 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
9 月 1 日至 9 月 30 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易协议
在截至2023年9月30日的三个月中,公司没有董事或高管 采用要么 终止一份 “规则 10b5-1 贸易协议” 或 “非规则 10b5-1 贸易协议”,每个术语均在 S-K 条例第 408 (a) 项中定义。
第 6 项。展品
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展览 | | 描述 |
3.1 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 的修正和重述条款(参照2016年4月29日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)(文件编号001-35972)。 |
3.2 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 的补充条款(参照2015年5月18日提交的8-K表最新报告的附录3.2纳入)(文件编号001-35972)。 |
3.3 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 修正条款(参照2016年4月29日提交的8-K表最新报告的附录3.2纳入)(文件编号001-35972)。 |
3.4 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 修正和重述条款第一修正案(参照2017年12月8日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)(文件编号001-35972)。 |
3.5 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 修正和重述条款第二修正案(参照2018年4月23日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入)(文件编号001-35972)。 |
3.6 | | 宝马酒店及度假村公司的修正条款,于2020年1月23日接受记录并由SDAT认证(参照2020年1月24日向美国证券交易委员会提交的S-3表格注册声明第1号修正案附录3.13纳入)(文件编号333-234663)。 |
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3.7 | | 第四次修订和重述章程,经2022年3月17日第1号修正案、2023年2月23日第2号修正案和2023年8月4日第3号修正案修订,于2023年8月4日通过(参照2023年8月7日提交的10-Q表季度报告的附录3.7纳入)(文件编号001-35972)。 |
10.1 | | Braemar Hotels & Resorts Inc.、Braemar Hospitality 有限合伙企业、Braemar TRS Corporation、Ashford Inc.和Ashford Hospitality Advisors LLC(参照2023年3月3日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)根据咨询协议签订的有限豁免(文件编号001-35972)。 |
10.2 | | Braemar Hotels & Resorts, Inc.第二次修订和重述的2013年股权激励计划第4号修正案(参照公司于2023年3月28日提交的附表14A委托书附件B纳入)(文件编号001-35972) |
10.3 | | 截至2023年7月31日,由Braemar Hospitality有限合伙企业、Braemar Hotels & Resorts Inc.、其贷款方和北卡罗来纳州美国银行签订的信贷协议(参照2023年8月1日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)(文件编号001-35972)。 |
31.1* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
| | | | | | | | | | | |
展览 | | 描述 |
31.2* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
32.1** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
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公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的以下材料采用XBRL(可扩展业务报告语言)格式:(i)合并资产负债表;(ii)合并运营报表;(iii)合并报表综合收益;(iv)合并权益表;(v)合并现金流量表;(vi)合并财务报表附注。根据S-T法规第402条,就交易法第18条而言,本季度报告10-Q表附录101中与XBRL相关的信息不应被视为 “提交”,也不得作为该部分责任的约束,也不得成为根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何注册声明或其他文件的一部分,除非有特别提及的明确规定在这样的文件中。 |
| | | |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
104 | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) | |
___________________________________
* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年11月8日 | 来自: | /s/理查德·斯托克顿 | |
| | | 理查德·斯托克顿 | |
| | | 总裁兼首席执行官 | |
| | | | |
日期: | 2023年11月8日 | 来自: | /s/DERIC S. EUBANKS | |
| | | 德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 首席财务官 | |