目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ____________ 到 __________ 的过渡期内
委员会文件编号:
HOLLEY INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
(以前的名称、以前的地址和以前的财政年度,如果自上次报告以来发生了变化)N/A
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易 符号 | 每个交易所的名称 在哪个注册了 | ||
| | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | | ☒ | |||
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | | |||
新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12B-2条)。是的
共有118,566,872股普通股,包括
目录
第一部分 – 财务信息 |
|
第 1 项。财务报表。 |
5 |
第 2 项。管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 |
27 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。 |
37 |
第 4 项。控制和程序 |
37 |
第二部分 – 其他信息 |
|
第 1 项。法律诉讼。 |
38 |
第 1A 项。风险因素。 |
38 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 |
38 |
第 3 项。优先证券违约。 |
38 |
第 4 项。矿山安全披露 |
38 |
第 5 项。其他信息。 |
38 |
第 6 项。展品。 |
39 |
签名 |
40 |
关于前瞻性陈述的警示性说明
这份10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述,这些陈述旨在享受《证券法》和《交易法》规定的前瞻性陈述的安全港的保护,以及其他联邦证券法提供的保护。这些前瞻性陈述涉及对未来财务业绩的预期、业务战略或对公司业务的预期。前瞻性陈述可能附有 “相信”、“估计”、“期望”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“计划”、“预定”、“预期”、“打算” 或类似表达方式。这些前瞻性陈述存在各种风险和不确定性,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。因此,您不应过分依赖此类陈述。由于多种因素,包括但不限于公司执行以下任何一项的能力,实际业绩可能会有重大差异:
• |
执行其业务战略,包括将所提供的服务货币化以及向现有和新的业务线扩张; |
• |
预测和应对制造、供应链、物流运营的中断和成本上涨以及分销渠道中某些公司产品的短缺; |
• |
预测和管理我们产品中使用的关键部件的供应短缺以及为此而改变所提供的产品组合的需求; |
• |
应对地缘政治事件的影响,包括军事冲突(包括乌克兰冲突、以色列及周边地区的冲突、此类冲突可能的扩大以及潜在的地缘政治后果)、灾难性事件和问题(例如恐怖主义)以及公共卫生危机造成的干扰; |
• |
与合作伙伴和经销商保持关键战略关系; |
• |
通过利率水平升高的影响进行预测和管理,这会导致资本成本增加,并应对通货膨胀压力; |
• |
改善未来的运营和财务业绩; |
• |
应对与产品和服务开发及市场接受度相关的不确定性; |
• |
通过消费者需求限制的增加和/或销售产品组合的变化进行预测和管理; |
• |
吸引和留住合格的员工和关键人员; |
• |
保护和提高公司的企业声誉和品牌知名度; |
• |
确认商誉和其他无形资产减值费用; |
• |
有效应对总体经济和商业状况; |
• |
获取和保护知识产权; |
• |
收集、存储、处理和使用个人和付款信息以及其他消费者数据; |
• |
遵守隐私和数据保护法律以及其他与隐私、信息安全和数据保护相关的法律义务; |
• |
任何安全漏洞、网络攻击或其他网络安全威胁或事件,或任何关键信息技术系统的故障的影响; |
• |
满足未来的流动性要求并遵守与长期债务有关的限制性条款; |
• |
获得额外资本,包括使用债务市场; |
• |
设法在经济可行的基础上为运营提供资金; |
• |
维持华立在纽约证券交易所(“NYSE”)的普通股(“普通股”)和购买普通股的认股权证; |
• |
遵守适用于其业务的现有和/或未来的法律和法规,包括与环境健康和安全相关的法律和法规; |
• |
回应诉讼、投诉、产品责任索赔和/或负面宣传; |
• |
预测合同义务的重要性和时机; |
• |
预测新会计准则的影响和对策; |
• |
保持适当和有效的内部控制; |
• |
应对美国税务法律法规变化的影响,包括对递延所得税资产的影响; |
• |
根据2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》(“JOBS Act”),预计我们将在多长时间内成为一家新兴成长型公司; |
• |
预测消费者支出模式、消费者偏好、地方、地区和国家经济状况、犯罪、天气和人口趋势变化的影响;以及 |
• |
应对其他风险和因素,这些风险和因素列在我们的年度报告中 “风险因素” 标题下 2023年3月15日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格,在第二部分中。本季度报告第10-Q表第1A项,和/或随后向美国证券交易委员会提交的任何文件中披露。 |
前瞻性陈述基于截至本10-Q表季度报告发布之日的可用信息以及我们管理层的预期、预测和假设,涉及许多判断、风险和不确定性,实际业绩、发展和业务决策可能与此类前瞻性陈述所设想的存在重大差异。因此,在随后的任何日期,不应依赖前瞻性陈述来代表我们的观点。除非适用的证券法有要求,否则我们没有义务更新前瞻性陈述以反映其发表之日之后的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
HOLLEY INC.
简明的合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
(未经审计)
截至 | ||||||||
2023年10月1日 | 2022年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款,减去信用损失备抵金美元 和 $ 分别地 | ||||||||
库存 | ||||||||
预付费和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
不动产、厂房和设备,净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他无形资产,净额 | ||||||||
使用权资产 | ||||||||
其他非流动资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
应付账款 | $ | $ | ||||||
应计利息 | ||||||||
应计负债 | ||||||||
长期债务的当前部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务,扣除流动部分 | ||||||||
认股权证责任 | ||||||||
盈利责任 | ||||||||
递延税 | ||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和意外开支(参见附注18-承付款和意外开支) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股,$ 面值, 授权股份, 已于 2023 年 10 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日发行并未到期 | ||||||||
普通股,$ 面值, 授权股份, 和 分别于2023年10月1日和2022年12月31日发行和流通的股票 | ||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益总额 | $ | $ |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOLLEY INC.
综合收益的简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
在结束的十三周里 | 在截至的三十九周内 | |||||||||||||||
2023年10月1日 | 2022年10月2日 | 2023年10月1日 | 2022年10月2日 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售商品的成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
销售、一般和管理 | ||||||||||||||||
研究和开发成本 | ||||||||||||||||
无形资产的摊销 | ||||||||||||||||
无限期无形资产的减值 | ||||||||||||||||
收购和重组成本 | ||||||||||||||||
其他运营支出(收入) | ( | ) | ||||||||||||||
运营支出总额 | ||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
认股权证负债公允价值的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
盈利负债公允价值的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
利息支出,净额 | ||||||||||||||||
营业外支出总额(收入) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税支出(福利) | ( | ) | ||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
综合收入: | ||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股票数据: | ||||||||||||||||
加权平均已发行普通股——基本 | ||||||||||||||||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | ||||||||||||||||
每股基本净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
摊薄后的每股净收益 | $ | $ | $ | $ |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOLLEY INC.
股东权益变动的简明合并报表
(以千计,共享数据除外)
(未经审计)
普通股 |
累积的 |
已保留 |
||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
收益 |
||||||||||||||||||||||
付费 |
全面 |
(累计 |
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股份 |
金额 |
资本 |
收益(损失) |
赤字) |
总计 |
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截至2021年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
净收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
股权补偿 |
— | |||||||||||||||||||||||
外币折算 |
— | |||||||||||||||||||||||
发行既得收益股票 |
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截至2022年4月3日的余额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
净收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
股权补偿 |
— | |||||||||||||||||||||||
外币折算 |
— | |||||||||||||||||||||||
行使认股权证 |
||||||||||||||||||||||||
截至 2022 年 7 月 3 日的余额 |
||||||||||||||||||||||||
净收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
股权补偿 |
— | |||||||||||||||||||||||
外币折算 |
— | |||||||||||||||||||||||
与限制性股票单位归属有关的预扣税款 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
发行限制性股票单位的股票 |
||||||||||||||||||||||||
截至2022年10月2日的余额 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
净收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
股权补偿 |
— | |||||||||||||||||||||||
外币折算 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
与限制性股票单位归属有关的预扣税款 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
发行限制性股票单位的股票 |
||||||||||||||||||||||||
截至2023年4月2日的余额 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
股权补偿 |
— | |||||||||||||||||||||||
外币折算 |
— | |||||||||||||||||||||||
与限制性股票单位归属有关的预扣税款 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
发行限制性股票单位的股票 |
||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 7 月 2 日的余额 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
股权补偿 |
— | |||||||||||||||||||||||
外币折算 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
与限制性股票单位归属有关的预扣税款 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
发行限制性股票单位的股票 |
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截至 2023 年 10 月 1 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOLLEY INC.
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
在截至的三十九周内 |
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2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
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经营活动: |
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净收入 |
$ | $ | ||||||
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整: |
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折旧 |
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无形资产的摊销 |
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无限期无形资产的减值 |
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递延贷款成本的摊销 |
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使用权资产的摊销 |
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终止租赁的收益 |
( |
) | ||||||
认股权证负债的公允价值调整 |
( |
) | ||||||
盈余负债的公允价值调整 |
( |
) | ||||||
利率项圈的公允价值调整 |
( |
) | ||||||
股权补偿 |
||||||||
递延税的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
处置不动产、厂房和设备的损失(收益) |
( |
) | ||||||
库存储备准备金 |
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信贷损失准备金 |
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经营资产和负债的变化: |
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应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存 |
( |
) | ||||||
预付费和其他流动资产 |
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应付账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
应计利息 |
( |
) | ||||||
应计负债和其他负债 |
( |
) | ||||||
经营活动提供的净现金 |
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投资活动: |
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资本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
处置固定资产所得收益 |
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为收购支付的现金,净额 |
( |
) | ||||||
用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动: |
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发行长期债务的收益 |
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长期债务的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延融资费用 |
( |
) | ||||||
股票奖励活动产生的款项 |
( |
) | ( |
) | ||||
与行使认股权证有关的普通股发行所得的收益 |
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用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
外币汇率波动对现金的影响 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金和现金等价物的净变化 |
( |
) | ||||||
现金和现金等价物: |
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期初 |
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期末 |
$ | $ | ||||||
现金流信息的补充披露: |
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支付利息的现金 |
$ | $ | ||||||
为所得税支付的现金 |
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非现金投资和融资活动: |
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向 Empower Sponsor Holdings LLC 发行的既得收益股 |
$ | $ |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
1. | 业务描述、列报依据和重要会计政策摘要 |
Holley Inc. 是一家总部位于肯塔基州鲍灵格林的特拉华州公司,通过其全资子公司开展业务。这些运营子公司由Holley Performance Products Inc.、Hot Rod Brands, Inc.、Simpson Safety Solutions, Inc.、B&M Racing and Performance Products, Inc.和Speedshop.com组成。在这些附注中使用时,“公司” 或 “Holley” 是指Holley, Inc.及其合并财务报表中包含的所有实体。
公司根据该协议和合并计划完成了业务合并(“业务合并”) 2021年3月11日 (Empower Ltd.(“Empower”)、Empower Merger Sub I Inc.、Empower Merger Sub II LLC 和 Holley 中级控股公司(“Holley 中级”)之间的 “合并协议”) 2021 年 7 月 16 日,(“截止日期” 及此类日期,“截止日期”)。业务合并被视为反向资本重组,其中Holley Intermediative被视为会计收购方,Holley Inc.是继任注册人。因此,出于财务报告目的,Empower被视为被收购的公司。截止日期,Empower更名为Holley Inc.,其在纽约证券交易所的交易代码从 “EMPW” 更改为 “HLLY”。
该公司主要为美国、加拿大和欧洲的客户设计、制造和分销高性能汽车产品。该公司是多元化高性能汽车产品的领先制造商,包括化油器、燃油泵、燃油喷射系统、一氧化二氮喷射系统、增压器、排气管、消声器、分配器、点火部件、发动机调谐器和汽车高性能管道产品。该公司还是排气产品以及变速器、转换器、变速箱套件、变速箱、调谐器和汽车软件的领先制造商。该公司的产品旨在通过提高马力、扭矩和驾驶性能来增强街道、越野、休闲和竞技车辆的性能。该公司在美国、加拿大、意大利和中国设有分支机构。
新兴成长型公司地位
部分 102(b)(1)的《乔布斯法》规定,在要求私营公司遵守新的或修订的财务会计准则之前,新兴成长型公司无需遵守新的或修订的财务会计准则。《就业法》规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何此类选择退出都是不可撤销的。该公司是一家新兴的成长型公司,因此选择利用延长过渡期的好处,制定新的或修订的财务会计准则。
风险和不确定性
公司的业务和经营业绩、财务状况和流动性受到包括通货膨胀、劳动力短缺和供应链中断在内的广泛经济状况以及地缘政治事件的影响,包括乌克兰冲突、以色列及周边地区的冲突以及此类冲突可能的扩大和潜在的地缘政治后果。该公司的运营受到主要与运输、劳动力和零部件成本相关的通货膨胀压力的不利影响。某些产品的销售增长受到供应链挑战和汽车电子元件短缺的限制。为了应对全球供应链的波动和通货膨胀的影响,公司试图通过节省成本的举措、提高客户价格、提高某些产品的库存水平以及与供应商和客户密切合作以最大限度地减少向客户交付产品的中断来最大限度地减少对其业务的潜在不利影响。我们的盈利能力一直是, 可能 继续受到消费者需求有限的不利影响,销售转向利润率较低的产品,以及对业绩的要求增加了我们的成本。如果当前的宏观经济状况 不改善或恶化,或者公司是否试图减轻对其供应链、运营和成本的影响 不成功、公司的业务、经营业绩和财务状况 可能 受到不利影响。
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则” 或 “GAAP”)以及美国证券交易委员会关于中期财务报告的适用规章制度编制的。根据此类细则和条例,通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已精简或省略。因此,这些中期简明合并财务报表应与公司截至年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读 2022年12月31日, 正如向美国证券交易委员会提交的那样 2023年3月15日 在公司的年度报告表中 10-K。管理层认为,未经审计的中期简明合并财务报表反映了公允列报所列中期财务业绩所必需的所有正常和经常性调整。任何季度的经营业绩均为 不必然表明整个财政年度的业绩。
公司的运营年度结束于12 月 31 日。 这个三-和 九-已结束的月期 2023年10月1日和 2022年10月2日每个都包括在内 13几周和 39分别为几周。
整合原则
这些未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。在合并过程中,所有重要的公司间交易和账户均已清除。
重要会计政策摘要
以下是截至该年度的经审计的合并财务报表中描述的重要会计政策的更新 2022年12月31日。
基于股权的薪酬
公司核算了根据《会计准则编纂法》(“ASC”)规定的公允价值方法向员工和非雇员发放的基于股权的奖励 Subtopic718-10,股票补偿。基于权益的薪酬成本是根据预计的授予日期奖励的公允价值来衡量的,并被确认为必要服务期(通常是归属期)的支出。股票期权的公允价值是使用Black Scholes期权定价模型估算的。限制性股票单位按授予日的股票价格估值。Holley Parent Holdings, LLC(“Holley Stockdorder”)授予的利润权益单位的公允价值是根据公司在授予时使用Black-Scholes期权定价模型估算的每种单位类别的估算权益,并进行贴现以反映市场对流动性不足的考虑。
根据公司指定绩效目标的实现情况归属的绩效份额单位按授予日的股票价格进行估值。此类业绩份额单位的薪酬支出根据预期绩效水平逐期确认,如果预期绩效水平发生变化,则在变更期间调整薪酬成本,在剩余的必要服务期内确认剩余的未确认成本。对于根据实现预先确定的市场条件进行归属的绩效份额单位,公司使用蒙特卡洛模拟模型估算授予日的公允价值。 与每批奖励相关的公允价值在该批次的相关必要服务期内以直线方式确认,但如果在衍生服务期结束之前市场条件得到满足,则会加快。
除非裁决包含市场状况,否则先前确认的与没收的裁决有关的费用将在没收期间撤销。对于包含市场状况的奖励,先前确认的股票薪酬支出为 不只要在规定的服务期限内提供服务,奖励就会被没收,则撤销。
衍生金融工具
根据ASC Topic,公司对其金融工具进行评估,以确定此类工具是衍生品还是包含符合嵌入式衍生品资格的功能 815,衍生品和套期保值。对于记作资产或负债的衍生金融工具,该衍生工具最初在授予日按其公允价值入账,然后在每个报告日重新估值,并在运营报表中报告公允价值的变化。衍生资产和负债在资产负债表上被归类为流动或非流动,其依据是或 不可能需要在此期间进行净现金结算或转换工具 12资产负债表日期的月份。
公司使用衍生工具来管理其债务机制下借款利率变动的风险。这些衍生工具主要根据从银行、经纪商和/或交易商处获得的报价进行估值。衍生工具的估值考虑了剩余名义本金余额的未来预期利率,该利率与潜在收购方在衡量日支付的利率相当。估值定价模型考虑了诸如远期利率、与参考利率相关的预期利率波动以及时间价值、交易对手风险和衍生工具背后的其他因素等投入。
最近的会计公告
最近采用的会计准则
在 2021 年 10 月, 财务会计准则委员会发布了《会计准则更新》(“ASU”)2021-08, 业务合并(主题) 805): 与客户签订的合同合同的合同资产和合同负债的会计处理。此 ASU 要求实体适用 ASC 主题下履约义务的定义 606, 与客户签订合同的收入,用于确认和衡量与在业务合并中收购的客户签订的合同资产和合同负债(即递延收入)。在采用亚利桑那州立大学之前 2021-08,收购方通常在收购之日按公允价值确认收购的资产和企业合并中承担的负债,包括合同资产和与客户签订的收入合同产生的合同负债。ASU 没有。 2021-08导致收购方记录收购的合同资产和负债的依据与收购方在收购前根据ASC Topic记录的基准相同 606.该公司采用了 ASU 2021-08上 2023 年 1 月 1 日。 收养亚利桑那州 2021-08做到了 不影响公司的合并财务报表。
2. |
收购 |
在 2022,公司已完成 三收购。预计这些收购将增强公司在汽车售后市场和汽车安全解决方案市场的产品和服务组合。
公司使用收购方法对收购进行核算,因此,收购价格是根据收购资产的公允价值和承担的负债进行分配的。收购产生的商誉主要归因于被收购实体的强劲市场地位。
所有收购的收购价格对价主要以现金支付。所有收购都用于 100收购业务的百分比,在合并现金流量表中报告,扣除收购的现金和现金等价物。与收购相关的成本,包括咨询、法律、会计、估值和其他成本,通常在成本发生期间支出,并记录在收购和重组成本中。被收购业务的经营业绩自收购之日起计入合并财务报表。
在 2022,该公司以RaceQuip的名义收购了约翰工业公司、南肯塔基经典赛车公司和美国Vesta Motorsports, Inc.的几乎所有资产。这些收购是无关紧要的业务合并。为此支付了现金 三收购,扣除收购的现金,为美元
收购价格对收购资产和承担的负债的分配基于对净资产公允价值的估计,如下所示:
测量 |
||||||||||||
2022 |
时期 |
2022 |
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(如最初报告的那样) |
调整 |
(经调整后) |
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应收账款 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
库存 |
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不动产、厂房和设备 |
— | |||||||||||
其他资产 |
( |
) | ||||||||||
商标名称 |
— | |||||||||||
客户关系 |
— | |||||||||||
善意 |
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应付账款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
应计负债 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
$ | $ | $ |
收购的客户关系无形资产的公允价值是使用超额收益法估算的。客户关系无形资产是根据客户的流失率进行摊销的,该流失率确定为
3. |
库存 |
公司的库存包括以下内容:
截至 |
||||||||
2023年10月1日 |
2022年12月31日 |
|||||||
原材料 |
$ | $ | ||||||
在处理中工作 |
||||||||
成品 |
||||||||
$ | $ |
4. |
不动产、厂房和设备,净额 |
公司的财产、厂房和设备包括以下内容:
截至 |
||||||||
2023年10月1日 |
2022年12月31日 |
|||||||
土地 |
$ | $ | ||||||
建筑物和装修 |
||||||||
机械和设备 |
||||||||
施工中 |
||||||||
不动产、厂房和设备共计 |
||||||||
减去:累计折旧 |
||||||||
不动产、厂房和设备,净额 |
$ | $ |
按地理位置划分的公司长期资产如下:
截至 |
||||||||
2023年10月1日 |
2022年12月31日 |
|||||||
美国 |
$ | $ | ||||||
国际 |
||||||||
不动产、厂房和设备总额,净额 |
$ | $ |
5. | 商誉和其他无形资产 |
以下是所示期间商誉的变化:
在截至的三十九周内 | ||||
2023年10月1日 | ||||
2022 年 12 月 31 日的余额 | ||||
测量周期调整 | ||||
2023 年 10 月 1 日的余额 | $ |
商誉是指在公司业务合并中收购的净有形资产和可识别无形资产的公允价值之上支付的溢价。收购资产和承担的负债估值的衡量期在获得有关截至收购之日存在的事实和情况的信息后立即结束, 不超过 12月。收购价格分配的调整 可能 要求在确定调整的期间内变更分配给商誉的金额。
无形资产包括以下内容:
2023年10月1日 | ||||||||||||
总账面金额 | 累计摊销 | 净账面价值 | ||||||||||
有限寿命的无形资产: | ||||||||||||
客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
商标名称 | ( | ) | ||||||||||
科技 | ( | ) | ||||||||||
有限寿命无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
无限期存续的无形资产: | ||||||||||||
商标名称 | $ | — | $ |
2022年12月31日 | ||||||||||||
总账面金额 | 累计摊销 | 净账面价值 | ||||||||||
有限寿命的无形资产: | ||||||||||||
客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
商标名称 | ( | ) | ||||||||||
科技 | ( | ) | ||||||||||
有限寿命无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
无限期存续的无形资产: | ||||||||||||
商标名称 | $ | — | $ |
以下概述了与截至目前持有的无形资产相关的预计未来摊销费用 2023年10月1日:
2023 年(不包括截至 2023 年 10 月 1 日的三十九周) | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此后 | ||||
总计 | $ |
6. |
应计负债 |
公司的应计负债包括以下内容:
截至 |
||||||||
2023年10月1日 |
2022年12月31日 |
|||||||
应计运费 |
$ | $ | ||||||
应计员工薪酬和福利 |
||||||||
应计回报和免税额 |
||||||||
应计税款 |
||||||||
经营租赁负债的流动部分 |
||||||||
应计其他 |
||||||||
应计负债总额 |
$ | $ |
7. |
债务 |
公司的债务包括以下内容:
截至 |
||||||||
2023年10月1日 |
2022年12月31日 |
|||||||
第一笔留置权定期贷款将于2028年11月17日到期 |
$ | $ | ||||||
左轮手枪 |
||||||||
其他 |
||||||||
减去未摊销的债务发行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
减去长期债务的流动部分 |
( |
) | ( |
) | ||||
$ | $ |
开启 2021年11月18日 公司与一个由贷款人组成的辛迪加和北卡罗来纳州富国银行签订了信贷额度,作为贷款人、信用证发行人和周转贷款人的行政代理人(“信贷协议”)。这笔资金包括
循环信贷额度包括金额为美元的信用证额度
信贷额度的收益用于全额偿还公司根据其先前存在的债务 第一留置权和 第二留置权票据并支付 $
这个 第一留置权定期贷款将按季度还款 $
截至 2023年10月1日,信贷额度下的未偿还款额按等于以下任一的利率累积利息 抵押隔夜融资利率(“SOFR”) 或基本利率,由公司选择,加上规定的利润率。就循环信用贷款和信用证费用而言,规定的保证金基于信贷协议中定义的公司的总杠杆率。循环信贷额度下应付的承诺费基于公司的总杠杆率。开启 2023年10月1日,公司在信贷额度下借款的加权平均利率为
该公司已签订了名义金额为美元的利率
信贷协议下的债务由公司几乎所有资产担保。信贷协议包括陈述和保证以及此类融资惯用的肯定和否定契约,包括,但是 不仅限于限制性付款、额外借款、额外投资和资产出售的限制。
在 2023 年 2 月 公司签订了信贷协议修正案,除其他外,该修正案提高了截至季度末信贷协议下适用的合并净杠杆率财务契约水平 2023年4月2日 直到季度末 2024年3月31日 (“盟约救济期”),最初
一些签订信贷协议的贷款机构及其各自的关联公司在涉及提供金融服务(包括现金管理、商业银行、投资银行或其他服务)的正常业务过程中与公司有各种关系。
长期债务的未来到期日和债务发行成本的摊销 2023年10月1日如下所示:
债务 |
债务发行成本 |
|||||||
2023 年(不包括截至 2023 年 10 月 1 日的三十九周) |
$ | $ | ||||||
2024 |
||||||||
2025 |
||||||||
2026 |
||||||||
2027 |
||||||||
此后 |
||||||||
$ | $ |
8. | 普通股认股权证和收益负债 |
闭幕时,有
该公司 可能 以 $ 的价格赎回公共认股权证
在公司未能保持有效的注册声明的任何时期,认股权证持有人 可能 根据本节在无现金的基础上行使认股权证 3(a)(9)《证券法》或其他豁免,在豁免范围内,公司将尽其商业上合理的最大努力根据适用的蓝天法律注册或资格认定股票 不可用。
根据ASC,公司的认股权证记为负债 815-40并在资产负债表上作为认股权证负债列报.认股权证负债在成立时按公允价值计量,经常性地计量,公允价值的变化确认为营业外费用。截至 2023年10月1日和2022年12月31日, 公允价值为 $ 的认股权证负债
此外,赞助商还收到了
9. | 衍生工具 |
公司不时签订衍生金融工具,例如利率领协议(每项协议,均为 “项圈”),以管理其对公司浮动利率债务利率波动的影响。开启 2023年1月4日 该公司与北卡罗来纳州富国银行(“富国银行”)签订了名义金额为$的项圈
截至 2023年10月1日,该公司确认的衍生资产为美元
Collar 的公允价值是根据可观察到的基于市场的投入以及信用风险对衍生品公允价值(公司资产交易对手的信誉和公司的负债信誉)的影响来确定的(a Level 2测量,如中所述 注意 10, “公允价值测量”).
10. |
公允价值测量 |
公司经常接受公允价值计量的金融负债以及用于此类计量的投入水平如下:
2023 年 10 月 1 日计量的公允价值 |
||||||||||||||||
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
总计 |
|||||||||||||
资产: |
||||||||||||||||
利率项圈 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
负债: |
||||||||||||||||
认股权证责任(公开) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
认股权证责任(私人) |
||||||||||||||||
盈利责任 |
||||||||||||||||
公允价值负债总额 |
$ | $ | $ | $ |
2022年12月31日计量的公允价值 |
||||||||||||||||
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
总计 |
|||||||||||||
负债: |
||||||||||||||||
认股权证责任(公开) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
认股权证责任(私人) |
||||||||||||||||
盈利责任 |
||||||||||||||||
公允价值负债总额 |
$ | $ | $ | $ |
截至 2023年10月1日,公司对其私人和公共认股权证的衍生负债、收益负债以及其项圈衍生资产的衍生资产定期按公允价值计量(见附注 8, “普通股认股权证和收益负债,” 和 “注意” 9, "衍生工具,” 了解更多详情)。私人认股权证和收益负债的公允价值是根据重要投入确定的 不在市场上可观察(等级) 3)。关卡的估值 3负债使用公司认为市场参与者在进行相同估值时会做出的假设和估计。随着获得影响假设和估计值的其他数据,公司会持续评估这些假设和估计。该公司使用蒙特卡洛模拟模型来估算其私募认股权证和盈余负债的公允价值。Collar的公允价值包含在简明合并资产负债表上的其他非流动资产中,其公允价值是根据反映衍生品合同条款、收益率曲线和交易对手信贷质量的模型确定的。输入通常是可以观察到的,而且确实如此 不包含较高的主观性(等级 2)。公共认股权证的公允价值是确定的d 使用公开交易的价格(级别 1)。与认股权证和盈余负债相关的衍生品负债的公允价值变动在简明合并综合收益表中确认为营业外支出。在简明合并的综合收益表中,Collar公允价值的变化被确认为对利息支出的调整。
截至计量日,私募认股权证的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估算的,假设如下:
2023年10月1日 |
2022年12月31日 |
|||||||
估值日期价格 |
$ | $ | ||||||
行使价 |
$ | $ | ||||||
剩余寿命(年) |
||||||||
预期分红 |
$ | — | $ | — | ||||
无风险利率 |
% | % | ||||||
价格阈值 |
$ | $ |
截至计量日,收益负债的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估算的,假设如下:
2023年10月1日 |
2022年12月31日 |
|||||||
估值日期价格 |
$ | $ | ||||||
预期期限(以年为单位) |
||||||||
预期波动率 |
% | % | ||||||
无风险利率 |
% | % | ||||||
价格障碍 |
$ | $ |
截至 2023年10月1日和 2022年12月31日, 由于这些工具的短期性质,公司的应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值。公司长期债务的账面价值接近公允价值,因为使用的利率接近公司目前的市场利率。商誉和无形资产减值审查中使用的公允价值衡量标准为水平 3测量。
对等级变化的核对 3在此期间的负债39-周期已结束 2023年10月1日 和 2022年10月2日如下所示:
私人认股权证 |
盈利负债 |
总计 |
||||||||||
截至2021年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
负债重新归类为权益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
收益包含在收益中 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
截至2022年10月2日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
亏损包含在收益中 |
||||||||||||
截至 2023 年 10 月 1 日的余额 |
$ | $ | $ |
11. |
收入 |
公司创收的主要活动是为其客户(包括经销商和最终用户)制造和分销售后市场汽车零部件。公司在某个时间点而不是一段时间内确认收入,因为当客户在所有权转让后获得对产品的控制权时,履约义务就得到履约义务的履行 不因为产品是制造或开发的。确认的收入金额基于采购订单价格,并根据分配给可变对价(即估计的回扣、合作广告等)的收入进行了调整。
公司在创收活动同时征收销售税和其他税款,这些税款不包括在收入之内。产品控制权移交给买家后产生的运费和手续费被视为配送成本, 不一项单独的履约义务。
公司允许客户在满足公司制定的某些标准时退回产品。这些销售回报记为扣除库存回报后的相关销售额确认期间的总销售额的费用。作为库存记录的退回产品按成本或可变现净值中较低者估值。退回产品的物理状况和适销性是估算可变现价值时考虑的主要因素。该公司还估算了预期的销售回报,并将必要的调整记录为总销售额的费用。
公司与客户的付款条件是惯常的,因客户和地理位置而异,但通常范围为 30到 365天。公司选择了实际权宜之计,无视可能存在与合同付款有关的重要融资部分,因为公司预计客户将为合同中的产品付费 一年。公司已经评估了我们的安排条款,并确定这些条款确实如此 不包含重要的融资部分。此外,由于与客户签订的所有合同的预期期限为 一一年或更短时间,公司选择了实际权宜之计,不披露截至报告期结束时尚未履行或部分履行的履约义务的总金额和未来时间的信息。公司为其大部分产品提供针对某些制造缺陷和其他缺陷的有限担保。与产品保修相关的估计费用在产品销售时编列了经费。参见注释 18, “承付款和或有开支” 了解更多信息。
下表汇总了按产品类别划分的总收入。
在结束的十三周里 |
在截至的三十九周内 |
|||||||||||||||
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
|||||||||||||
电子系统 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
机械系统 |
||||||||||||||||
排气 |
||||||||||||||||
配饰 |
||||||||||||||||
安全 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | $ | $ | $ |
下表根据产品发货的地理位置汇总了总收入:
在结束的十三周里 |
在截至的三十九周内 |
|||||||||||||||
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
|||||||||||||
美国 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
意大利 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | $ | $ | $ |
12. |
所得税 |
公司的有效所得税税率基于其运营所在司法管辖区可用的预期收入、法定税率和税收筹划机会。对于中期财务报告,公司根据全年预计的应纳税所得额估算年度所得税税率,并根据预期的年税率记录季度所得税准备金或福利。随着新信息的出现,包括年初至今的实际财务业绩,公司会完善对当年应纳税所得额的估计。这种持续的估算过程通常会导致该年度的预期有效所得税税率发生变化。发生这种情况时,公司会在估计值发生变化的季度调整所得税准备金,使年初至今的准备金反映预期的所得税税率。在确定有效税率和评估税收状况时,需要做出重大判断。
在结束的十三周里 |
在截至的三十九周内 |
|||||||||||||||
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
|||||||||||||
所得税支出(福利) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
有效税率 |
% | ( |
)% | % | % |
对于 13-一周已结束 2023年10月1日,公司的有效税率为
对于39-一周已结束 2023年10月1日,公司的有效税率为
13. |
每股收益 |
下表列出了基本每股收益和摊薄后每股收益的计算:
在结束的十三周里 |
在截至的三十九周内 |
|||||||||||||||
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
|||||||||||||
分子: |
||||||||||||||||
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
减去:认股权证的公允价值调整 |
( |
) | ||||||||||||||
净收益-摊薄 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: |
||||||||||||||||
加权平均已发行普通股——基本 |
||||||||||||||||
限制性股票单位潜在普通股的稀释效应 |
||||||||||||||||
认股权证中潜在普通股的稀释效应 |
||||||||||||||||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
||||||||||||||||
每股收益: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 |
$ | $ | $ | $ |
以下普通股等价物的已发行股票被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为它们的影响本来是反稀释的。购买行使价高于平均股票市场价格的普通股的认股权证不包括在摊薄后每股收益的计算中。
在结束的十三周里 |
在截至的三十九周内 |
|||||||||||||||
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
|||||||||||||
摊薄后每股收益的计算中不包括反稀释股票: |
||||||||||||||||
认股证 |
||||||||||||||||
股票期权 |
||||||||||||||||
限制性库存单位 |
||||||||||||||||
高性能库存单位 |
||||||||||||||||
未归属收益股票 |
||||||||||||||||
反摊薄股票总额 |
14. |
福利计划 |
开启 2022年1月28日 公司批准终止其固定福利养老金计划(“计划”),自生效之日起 2022年3月31日。 终止后,该计划资产的最终分配是在以下文件中进行的 第四四分之一 2022当计划终止满足所有监管要求时。计划参与者通过选择一次性分配或与符合条件的年金合同来从计划资产中获得应计福利 第三-派对年金提供者。
下表提供了定期福利净成本的组成部分13-week 和 39-周期已结束 2022年10月2日:
在结束的十三周里 | 在截至的三十九周内 | |||||||
2022年10月2日 |
2022年10月2日 |
|||||||
开支构成: |
||||||||
服务成本 |
$ | $ | ||||||
利息成本 |
||||||||
计划资产的预期回报率 |
( |
) | ( |
) | ||||
定期福利净成本 |
$ | $ |
公司对该计划的捐款为 $
公司缴纳的对等捐款总额为 $
15. |
基于股权的薪酬计划 |
在 2021,该公司采用了 2021综合激励计划 ( “2021计划”),根据该计划,奖励,包括股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”) 可能 授予雇员和非雇员董事。那个 2021计划已授权
基于权益的薪酬支出包括以下组成部分:
在结束的十三周里 |
在截至的三十九周内 |
|||||||||||||||
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
|||||||||||||
限制性库存单位 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
高性能库存单位 |
||||||||||||||||
股票期权 |
||||||||||||||||
利息单位 |
所有基于股票的薪酬支出均记录在简明合并的综合收益表中的销售、一般和管理成本中。
限制性股票单位
薪酬委员会已授予 RSU 来甄选员工和非雇员董事。RSU 的背心已经过时了
下表汇总了 RSU 的活动39-一周已结束 2023年10月1日:
未归属的限制性股票单位 |
||||||||
加权 |
||||||||
的数量 |
平均补助金 |
|||||||
RSU |
日期公允价值 |
|||||||
2022年12月31日 |
$ | |||||||
已授予 |
||||||||
既得 |
( |
) | ||||||
被没收 |
( |
) | ||||||
2023年10月1日 |
$ |
高性能库存单位
薪酬委员会已授予 PSU 来甄选员工。根据性能和服务要求的组合,PSU代表未来可能发行的普通股。开启 2023年3月8日 公司授予了
开启 2023年6月6日 公司授予了
截至 2023年10月1日,有 w作为 $
股票期权
股票期权授予的行使价至少等于授予之日标的普通股的市值,有
下表汇总了股票期权活动39-一周已结束 2023年10月1日:
加权平均值 |
||||||||||||
加权 |
剩余的 |
|||||||||||
的数量 |
平均值 |
合同的 |
||||||||||
股票期权 |
行使价格 |
期限(年) |
||||||||||
2022年12月31日未偿还的期权 |
$ | |||||||||||
被没收 |
( |
) | ||||||||||
已过期 |
( |
) | ||||||||||
2023 年 10 月 1 日未兑现的期权 |
$ | |||||||||||
期权可于 2023 年 10 月 1 日行使 |
$ |
利息单位
Holley 股东批准了激励池
在 第四四分之一 2022,Holley Stockholder修改了归属标准,允许立即归属所有未偿还和未归属的PIU。根据ASC Subtopic,这些奖项的变更被视为修改事件 718-10, 股票补偿。因此,在 第四四分之一 2022,公司确认了适用于每笔奖励补助金的追补股权薪酬支出,包括修改产生的增量公允价值。当时,所有 PIU 都完全归属
16. |
租赁承诺 |
开启 2022年1月1日, 公司采纳了 ASC 主题 842, 租赁,使用亚利桑那州立大学提供的经过修改的回顾性可选过渡方法 2018-11, 租赁(主题)842)。应用该指导方针的效果导致使用权资产的非流动资产增加了 $
根据公司选择的过渡选项,ASC Topic 842仅适用于最新期间,财务报表中列报的比较期报告继续符合ASC Topic 840, 租赁,包括披露。通过后,公司选择了以下与ASC Topic相关的实用权宜之计 842:
• |
不重新评估任何已过期或现有的合同是否为租约或包含租约, 不重新评估任何已过期或现有租约的租赁分类,以及 不重新评估任何现有租赁的初始直接成本; |
|
• |
将租赁和非租赁部分视为公司所有租赁的单一租赁组成部分;以及 |
|
• |
应用类似于 ASC 主题的会计 840适用于符合短期租赁定义的租赁。 |
公司根据经营租赁协议租赁零售商店、制造、分销、工程和研发设施、办公空间、设备和汽车。租赁的剩余租赁条款为
下表汇总了经营租赁资产和债务,并提供了与衡量经营租赁债务相关的信息。
截至 |
||||||||
2023年10月1日 |
2022年12月31日 |
|||||||
资产: |
||||||||
经营使用权资产 |
$ | $ | ||||||
负债: |
||||||||
当期经营租赁负债——应计负债 |
$ | $ | ||||||
长期经营租赁负债 |
||||||||
租赁负债总额 |
$ | $ | ||||||
租赁期限和折扣率 |
||||||||
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) |
||||||||
加权平均折扣率 |
% | % |
以下内容汇总了经营租赁支出的组成部分,并提供了运营租赁的补充现金流信息:
在结束的十三周里 |
在截至的三十九周内 |
|||||||||||||||
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
|||||||||||||
租赁费用的组成部分: |
||||||||||||||||
运营租赁费用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
短期租赁费用 |
||||||||||||||||
可变租赁费用 |
||||||||||||||||
租赁费用总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
与租赁相关的补充现金流信息: |
||||||||||||||||
为计量经营租赁负债的金额支付的现金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 |
||||||||||||||||
租赁终止或修改后使用权资产的去资本化 |
下表汇总了截至目前公司经营租赁负债的到期日 2023年10月1日:
2023 年(不包括截至 2023 年 10 月 1 日的三十九周) | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此后 | ||||
租赁付款总额 | ||||
减去估算的利息 | ( | ) | ||
租赁负债的现值 | $ |
17. |
收购和重组成本 |
下表汇总了公司的收购和重组总成本:
在结束的十三周里 |
在截至的三十九周内 |
|||||||||||||||
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
|||||||||||||
收购 (1) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
重组 (2) |
||||||||||||||||
收购和重组总成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) 包括直接归因于收购的法律、会计、咨询、行政和其他专业服务的专业费用。 |
||||||||||||||||
(2) 包括作为业务重组的一部分而产生的成本,包括专业和咨询服务以及高管遣散费。 |
18. | 承付款和意外开支 |
诉讼
公司是正常业务过程中各种诉讼和索赔的当事方,以及下文所述的假定证券集体诉讼。尽管无法确定地预测针对该公司的诉讼和索赔,但管理层认为,此类问题的最终解决办法将 不对公司的合并财务状况或流动性产生重大影响;但是,鉴于此类诉讼和索赔所涉及的固有不确定性,其中一些不确定性 可能 超出公司的控制范围,不利的结果 一或更多此类事项可能对公司在任何特定报告期内的经营业绩或现金流产生重大影响。
据推测已提起证券集体诉讼 2023年11月6日 在美国肯塔基州西区地方法院针对公司、汤姆·汤姆林森(公司前董事、总裁兼首席执行官)和多米尼克·巴多斯(公司前首席财务官)(“申诉”)。该投诉标题为劳德代尔堡市普通雇员退休制度诉霍利公司、f/k/a Empower LTD.、汤姆·汤姆林森和多米尼克·巴多斯民事诉讼 没有。 1:23-cv-148-GNS指控该公司违反了各种证券法,并寻求集体认证、损害赔偿、利息、律师费和其他救济。由于该诉讼尚处于早期阶段,我们无法合理估计潜在的损失范围(如果有)。该公司对这些指控提出异议,并打算对这些指控进行大力辩护。
产品质保
公司通常对其产品提供某些制造缺陷和其他缺陷的担保。这些产品保修期根据产品的性质在特定时间段内提供。应计产品保修成本主要基于实际保修索赔的历史经验,并在销售时记录。
下表提供了公司产品保修应计额的变化,在简明合并资产负债表中,产品保修被归类为应计负债的一部分。
在结束的十三周里 | 在截至的三十九周内 | |||||||||||||||
2023年10月1日 | 2022年10月2日 | 2023年10月1日 | 2022年10月2日 | |||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本年度保修索赔的应计金额 | ||||||||||||||||
保修索赔的解决 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
除非上下文另有要求,否则引用 “Holley,” “我们,” “我们,” “我们的”和 “该公司”除非上下文另有说明,否则本节涉及 Holley Inc. 及其子公司的业务和运营。以下讨论和分析应与 Holley 一起阅读’本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表及其相关附注。除了历史信息外,本讨论还包含前瞻性陈述,这些陈述涉及可能导致 Holley 的风险、不确定性和假设’的实际结果与管理层存在重大差异’的期望。本文和标题下讨论了可能导致这种差异的因素, “关于前瞻性陈述的警示说明。”
概述
我们是为汽车和卡车爱好者提供高性能汽车售后市场的领先设计商、营销商和制造商,其销售、加工和分销设施覆盖美国、加拿大、欧洲和中国的大多数主要市场。我们设计、销售、制造和分销多元化的高性能汽车产品,包括燃油喷射系统、调谐器、排气产品、化油器、安全设备和其他各种高性能汽车产品。我们的产品旨在提高街道、越野、休闲和竞技车辆的性能和安全性。
创新是我们业务和增长战略的核心。我们有开发创新产品的历史,包括现有产品系列中的新产品、产品线的扩展和配件,以及使我们进入新类别的产品。随着时间的推移,我们深思熟虑地扩展了我们的产品组合,以适应消费者的需求。
此外,我们历来利用战略收购来(i)扩大我们的品牌组合,(ii)进入新的产品类别和消费细分市场,(iii)扩大直接面向消费者的规模和联系,(iv)扩大当前产品类别的份额,(v)实现增值收入和成本协同效应。尽管我们认为我们的业务有望实现持续的有机增长,但我们打算继续评估战略收购的机会,以补充我们当前的业务并扩大我们的潜在目标市场。
影响我们绩效的因素
我们认为,我们的业绩和未来的成功取决于许多因素,这些因素为我们带来了重大机遇,但也带来了风险和挑战,包括上文在10-Q表季度报告中以 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 为标题讨论的因素,在2023年3月15日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中以及随后的10-K表年度报告中向美国证券交易委员会提交的文件。
商业环境
我们的业务和经营业绩、财务状况和流动性受到包括通货膨胀、劳动力短缺和供应链中断在内的广泛经济状况以及地缘政治事件(包括乌克兰冲突和以色列及周边地区的冲突)的影响。我们的运营已经受到主要与运输、劳动力和零部件成本相关的通货膨胀压力的不利影响,并可能继续受到不利影响。某些产品的销售额增长了受到持续供应链挑战和汽车电子元件短缺的限制。 为了应对全球供应链的波动和通货膨胀的影响,我们试图通过成本节约举措、提高客户价格、提高某些产品的库存水平以及与供应商和客户密切合作,最大限度地减少向客户交付产品的中断,最大限度地减少对我们业务的潜在不利影响。我们的盈利能力已经并将继续受到消费者需求受限、销售组合向利润率较低产品的转变以及对业绩的要求增加了我们的成本的不利影响。如果持续的宏观经济状况没有改善或恶化,或者如果我们为减轻对供应链、运营和成本的影响所做的努力没有成功,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
运营结果的关键组成部分
净销售额
我们实现销售的主要活动是为最终消费者设计、营销、制造和分销高性能的售后市场汽车零部件。显示的销售额扣除折扣和销售退货补贴。在确认相关销售额的期间,销售回报记为从总销售额中扣除的费用。
销售商品的成本
销售成本主要包括购买的零件和制成品的成本,包括材料和直接人工成本。此外,保修、进货运输和搬运以及检查和维修费用也包含在销售商品的成本中。将库存成本降至其可变现净值也是销售成本的一部分。
销售、一般和管理
销售、一般和管理成本包括工资和相关的人事费用、IT 和办公服务、办公室租金支出和专业服务。此外,自保、广告、研发、外出运费、前期制作和启动成本也包含在销售、一般和管理费用中。
收购和重组成本
收购和重组成本包括直接归因于潜在收购的法律、会计、咨询、行政和其他专业服务的专业费用。此外,运营重组成本和高管遣散费也包括在这一分类中。
利息支出
利息支出包括我们的信贷额度下的债务的应付利息。利息基于SOFR或公司选择的基准利率,加上适用的保证金率。截至2023年10月1日,根据我们的信贷协议,未偿还款额为6.192亿美元。
运营结果
截至 2023 年 10 月 1 日的 13 周期 与截至2022年10月2日的13周期相比
下表显示了华立截至2023年10月1日和2022年10月2日的13周经营业绩(千美元):
在结束的十三周里 |
||||||||||||||||
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
变化 ($) |
变化 (%) |
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净销售额 |
$ | 156,530 | $ | 154,775 | $ | 1,755 | 1.1 | % | ||||||||
销售商品的成本 |
98,156 | 106,383 | (8,227 | ) | (7.7 | )% | ||||||||||
毛利 |
58,374 | 48,392 | 9,982 | 20.6 | % | |||||||||||
销售、一般和管理 |
28,880 | 31,921 | (3,041 | ) | (9.5 | )% | ||||||||||
研究和开发成本 |
6,100 | 6,039 | 61 | 1.0 | % | |||||||||||
无形资产的摊销 |
3,687 | 3,662 | 25 | 0.7 | % | |||||||||||
无限期无形资产的减值 |
— | 2,395 | (2,395 | ) | (100.0 | )% | ||||||||||
收购和重组成本 |
415 | 1,266 | (851 | ) | (67.2 | )% | ||||||||||
其他费用 |
(28 | ) | 47 | (75 | ) | (159.6 | )% | |||||||||
营业收入 |
19,320 | 3,062 | 16,258 | 531.0 | % | |||||||||||
认股权证负债公允价值的变化 |
2,064 | (30,171 | ) | 32,235 | (106.8 | )% | ||||||||||
盈利负债公允价值的变化 |
700 | (7,429 | ) | 8,129 | (109.4 | )% | ||||||||||
利息支出 |
13,712 | 10,428 | 3,284 | 31.5 | % | |||||||||||
所得税前收入 |
2,844 | 30,234 | (27,390 | ) | (90.6 | )% | ||||||||||
所得税支出(福利) |
2,092 | (1,345 | ) | 3,437 | (255.5 | )% | ||||||||||
净收入 |
752 | 31,579 | (30,827 | ) | (97.6 | )% | ||||||||||
外币折算调整 |
(176 | ) | 516 | (692 | ) | (134.1 | )% | |||||||||
综合收入总额 |
$ | 576 | $ | 32,095 | $ | (31,519 | ) | (98.2 | )% |
净销售额
截至2023年10月1日的13周期间,净销售额增长了180万美元,达到1.565亿美元,而截至2022年10月2日的13周期间的净销售额为1.548亿美元。价格变动幅度提高了约240万美元,带动了增长,但部分抵消了这一增长单位体积降低,导致减少约60万美元 与上一年相比。推动同比业绩的主要类别包括电子系统销售额增加了790万美元(类别增长12.7%), a 安全产品销售额下降310万美元(类别下降19.8%),以及配饰销售额下降280万美元(类别下降11.3%).
销售商品的成本
截至2023年10月1日的13周期间,商品销售成本下降了820万美元,跌幅7.7%,至9,820万美元,而截至2022年10月2日的13周期间为1.064亿美元。在截至2023年10月1日的13周内,销售商品成本的下降反映了由于运费降低、保修成本降低和产品组合降低而导致的毛利率提高,其中产品销售额增长了1.1%。
毛利和毛利率
销售、一般和管理
截至2023年10月1日的13周期间,销售、一般和管理成本下降了300万美元,跌幅9.5%,至2,890万美元,而截至2022年10月2日的13周期间为3190万美元。以销售额的百分比表示,在截至2023年10月1日的13周内,销售、一般和管理成本降至销售额的18.5%,而截至2022年10月2日的13周期间占销售额的20.6%。销售、一般和管理成本的下降是由下跌推动的出境运输和装卸费用,反映了节省成本举措的实施。
研究和开发成本
截至2023年10月1日的13周期间,研发成本稳定在610万美元,而截至2022年10月2日的13周期间,研发成本为600万美元。
无形资产的摊销和减值
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的13周内,无形资产的摊销额均稳定在370万美元。
收购和重组成本
截至2023年10月1日的13周期间,收购和重组成本减少了90万美元至40 万美元,而截至2022年10月2日的13周期间为130万美元,反映了r的减少重组活动a与收购有关。
营业收入
由于上述因素,截至2023年10月1日的13周期间的营业收入增加了1,630万美元,增长了531.0%,至1,930万美元,而截至2022年10月2日的13周期间的营业收入为310万美元。
认股权证负债公允价值的变化
在截至2023年10月1日的13周内,我们确认了认股权证负债公允价值变动造成的210万美元损失。在截至2022年10月2日的13周内,我们确认了认股权证负债公允价值变动产生的3,020万美元收益。认股权证责任反映了与业务合并有关的认股权证的公允价值。
盈余负债公允价值的变化
在截至2023年10月1日的13周内,我们确认了盈余负债公允价值变动造成的70万美元损失。在截至2022年10月2日的13周内,我们确认了来自收益负债公允价值变动的740万美元收益。收益负债反映了业务合并产生的未归属收益股份的公允价值。
利息支出
截至2023年10月1日的13周期间,利息支出增加了330万美元,至1,370万美元,增幅31.5%,而截至2022年10月2日的13周期间为1,040万美元,这反映了扣除110万美元利率领公允价值调整后的未偿债务的有效利率有所提高。
所得税前收入
由于上述因素,我们在截至2023年10月1日的13周期间确认了280万美元的所得税前收入,而截至2022年10月2日的13周期间,我们确认的所得税前收入为3,020万美元。
所得税支出
截至2023年10月1日的13周期间,所得税支出为210万美元,而截至2022年10月2日的13周期间,所得税优惠为130万美元。在截至2023年10月1日的13周内,我们的有效税率为73.6%。截至2023年10月1日的13周有效税率与2023年的联邦法定税率之间的差异为 这是由于较高税率司法管辖区的认股权证和收益负债以及外国税收的公允价值变化导致永久性差异。截至2022年10月2日的13周期间,有效税率为-4.4%。2022年,有效税率和联邦法定税率之间的差异主要是由于认股权证和收益负债的公允价值变化所产生的永久差异。
净收入和总综合收益
由于上述因素,我们在截至2023年10月1日的13周期间确认的净收入为80万美元,而截至2022年10月2日的13周期间的净收入为3,160万美元。此外,我们在截至2023年10月1日的13周期间确认的总综合收益为60万美元,而截至2022年10月2日的13周期间,我们确认的综合收益总额为3,210万美元。综合收益包括外币折算调整的影响。
截至 2023 年 10 月 1 日的 39 周期间 与截至2022年10月2日的39周期相比
下表显示了华立截至2023年10月1日和2022年10月2日的39周期间的经营业绩(千美元):
在截至的三十九周内 |
||||||||||||||||
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
变化 ($) |
变化 (%) |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | 503,997 | $ | 534,250 | $ | (30,253 | ) | (5.7 | )% | |||||||
销售商品的成本 |
308,162 | 327,849 | (19,687 | ) | (6.0 | )% | ||||||||||
毛利 |
195,835 | 206,401 | (10,566 | ) | (5.1 | )% | ||||||||||
销售、一般和管理 |
87,998 | 102,532 | (14,534 | ) | (14.2 | )% | ||||||||||
研究和开发成本 |
18,935 | 22,396 | (3,461 | ) | (15.5 | )% | ||||||||||
无形资产的摊销 |
11,040 | 10,985 | 55 | 0.5 | % | |||||||||||
无限期无形资产的减值 |
— | 2,395 | (2,395 | ) | (100.0 | )% | ||||||||||
收购和重组成本 |
2,106 | 3,247 | (1,141 | ) | (35.1 | )% | ||||||||||
其他费用 |
508 | 594 | (86 | ) | (14.5 | )% | ||||||||||
营业收入 |
75,248 | 64,252 | 10,996 | 17.1 | % | |||||||||||
认股权证负债公允价值的变化 |
5,516 | (51,112 | ) | 56,628 | (110.8 | )% | ||||||||||
盈利负债公允价值的变化 |
2,089 | (9,282 | ) | 11,371 | (122.5 | )% | ||||||||||
利息支出 |
41,909 | 26,780 | 15,129 | 56.5 | % | |||||||||||
所得税前收入 |
25,734 | 97,866 | (72,132 | ) | (73.7 | )% | ||||||||||
所得税支出 |
7,756 | 8,866 | (1,110 | ) | (12.5 | )% | ||||||||||
净收入 |
17,978 | 89,000 | (71,022 | ) | (79.8 | )% | ||||||||||
外币折算调整 |
(103 | ) | 1,258 | (1,361 | ) | (108.2 | )% | |||||||||
综合收入总额 |
$ | 17,875 | $ | 90,258 | $ | (72,383 | ) | (80.2 | )% |
净销售额
截至2023年10月1日的39周期间,净销售额下降了3,030万美元,跌幅5.7%,至5.04亿美元,而截至2022年10月2日的39周期间的净销售额为5.343亿美元。 销售额下降是由电子元器件供应链限制以及恢复到 COVID-19 疫情期间需求增加之前的销售趋势所推动的。因此,单位销量的减少推动了约4,320万美元的减少,但与去年同期相比,价格实现量提高了约1,290万美元,部分抵消了这一下降。按类别划分的可比同比业绩包括安全产品销售额下降了 780 万美元 (14.7%类别下降),电子系统销售额下降了 620 万美元 (2.8%类别下降),配件销量下降为 600 万美元 (7.4%类别下降),机械系统销售额下降了 530 万美元 (4.1%类别下降),排气系统销量下降为 500 万美元 (9.5%类别下降)。
销售商品的成本
截至2023年10月1日的39周期间,商品销售成本下降了1,970万美元,跌幅6.0%,至3.082亿美元,而截至2022年10月2日的39周期间为3.278亿美元。在截至2023年10月1日的39周内,销售商品成本的下降反映了该期间产品销售的下降再加上较低的运费.
毛利和毛利率
销售、一般和管理
截至2023年10月1日的39周期间,销售、一般和管理成本下降了1,450万美元,至8,800万美元,下降了14.2%,而截至2022年10月2日的39周期间为1.025亿美元。以销售额的百分比表示,在截至2023年10月1日的39周内,销售、一般和管理成本降至销售额的17.5%,而2022年占销售额的19.2%。销售、一般和管理成本的下降是由下跌推动的股权补偿成本和实施节省成本的举措,这导致了人员、出境运输和装卸以及营销成本的降低。
研究和开发成本
截至2023年10月1日的39周期间,研发成本下降了350万美元,降幅15.5%,至1,890万美元,而截至2022年10月2日的39周期间为2,240万美元。研发成本的减少主要是由于裁员,这反映了节省成本的举措的实施。
无形资产的摊销和减值
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的39周内,无形资产的摊销额均稳定在1,100万美元。
收购和重组成本
截至2023年10月1日的39周期间,收购和重组成本减少了110万美元,至210万美元,而截至2022年10月2日的39周期间的收购和重组成本为330万美元,这反映了r的减少重组活动a与收购有关。
营业收入
由于上述因素,截至2023年10月1日的39周期间的营业收入增加了1,100万美元,增长了17.1%,至7,530万美元,而截至2022年10月2日的39周期间的营业收入为6,430万美元。
认股权证负债公允价值的变化
在截至2023年10月1日的39周内,我们确认了认股权证负债公允价值变动造成的550万美元损失。在截至2022年10月2日的39周内,我们确认了认股权证负债公允价值变动产生的5,110万美元收益。认股权证责任反映了与业务合并有关的认股权证的公允价值。
盈余负债公允价值的变化
在截至2023年10月1日的39周内,我们确认了盈余负债公允价值变动造成的210万美元损失。在截至2022年10月2日的39周内,我们确认了盈余负债公允价值变动产生的930万美元收益。收益负债反映了业务合并产生的未归属收益股份的公允价值。
利息支出
截至2023年10月1日的39周期间,利息支出增加了1,510万美元,至4190万美元,增幅56.5%,而截至2022年10月2日的39周期间为2680万美元,这反映了扣除320万美元利率领公允价值调整后的未偿债务有效利率有所提高。
所得税前收入
由于上述因素,我们在截至2023年10月1日的39周期间确认了2570万美元的所得税前收入,而截至2022年10月2日的39周期间的所得税前收入为9,790万美元。
所得税支出
截至2023年10月1日的39周期间,所得税支出为780万美元,而截至2022年10月2日的39周期间,所得税支出为890万美元。截至2023年10月1日的39周期间,有效税率为30.1%。截至2023年10月1日的39周有效税率与2023年的联邦法定税率之间的差异主要是由于由此产生的永久差异 来自认股权证和收益负债公允价值的变化。在截至2022年10月2日的39周内,我们的有效税率为9.1%。2022年有效税率和联邦法定税率之间的差异主要是由于认股权证和收益负债的公允价值变化所产生的永久差异。
净收入和总综合收益
由于上述因素,我们在截至2023年10月1日的39周期间确认净收入为1,800万美元,而截至2022年10月2日的39周期间的净收入为8,900万美元。此外,在截至2023年10月1日的39周期间,我们确认的综合收益总额为1,790万美元,而截至2022年10月2日的39周期间,我们确认的综合收益总额为9,030万美元。综合收益包括外币折算调整的影响。
非公认会计准则财务指标
我们将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润列为衡量我们经营业绩的补充指标,并认为此类非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的信息,因为它们排除了某些项目的影响,我们认为这些项目不代表我们持续的经营业绩,我们认为这些项目对比较公司不同时期的经营业绩很有用。我们认为,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报通过提供管理层内部用来建立预测、预算和运营目标来管理和监控我们业务的衡量标准,从而增强了我们财务信息的实用性。我们认为,这些非公认会计准则财务指标有助于更真实地描述我们基础业务的表现,使我们能够更有效地评估和规划未来。
我们将息税折旧摊销前利润定义为折旧前的收益、无形资产摊销、利息支出和所得税支出。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的息税折旧摊销前利润,在适用范围内,不包括收购和重组成本,包括交易费用和支出、解雇相关福利、设施搬迁和高管过渡成本;权证负债公允价值的变化;基于权益的薪酬支出;无形资产减值;我们先前披露的旨在消除无利可图或亏损的产品合理化计划产生的非现金费用库存波动缓慢单位,在截至2023年10月1日的39周内,确认了部分冲销初始准备金;我们认为不能反映经营业绩的值得注意的项目,在截至2023年10月1日的39周期间,包括与确定绩效举措相关的咨询服务产生的某些成本;在截至2022年10月2日的39周期间,包括与采用ASC Topic 842相关的非现金调整,“案件” 以及与和解相关的律师费和成本;以及其他费用或收益,其中包括处置固定资产的收益或损失, 特许经营税以及外币交易的收益或损失.
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则编制的,可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。根据公认会计原则,不应将这些指标视为衡量财务业绩的指标,这些指标中排除或包含的项目是理解和评估Holley财务业绩的重要组成部分。不应将这些指标视为净收益(亏损)或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代指标。
以下未经审计的表格显示了截至2023年10月1日和2022年10月2日的13周和39周期间净收益(最直接可比的GAAP指标)与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(以千美元计):
在结束的十三周里 |
在截至的三十九周内 |
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2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | 752 | $ | 31,579 | $ | 17,978 | $ | 89,000 | ||||||||
调整: |
||||||||||||||||
折旧 |
2,785 | 2,837 | 7,738 | 7,500 | ||||||||||||
无形资产的摊销 |
3,687 | 3,662 | 11,040 | 10,985 | ||||||||||||
利息支出,净额 |
13,712 | 10,428 | 41,909 | 26,780 | ||||||||||||
所得税支出(福利) |
2,092 | (1,345 | ) | 7,756 | 8,866 | |||||||||||
EBITDA |
23,028 | 47,161 | 86,421 | 143,131 | ||||||||||||
收购和重组成本 |
415 | 1,266 | 2,106 | 3,247 | ||||||||||||
无限期无形资产的减值 |
— | 2,395 | — | 2,395 | ||||||||||||
认股权证负债公允价值的变化 |
2,064 | (30,171 | ) | 5,516 | (51,112 | ) | ||||||||||
盈利负债公允价值的变化 |
700 | (7,429 | ) | 2,089 | (9,282 | ) | ||||||||||
基于股权的薪酬支出 |
2,970 | 2,873 | 5,170 | 9,518 | ||||||||||||
产品合理化 |
— | — | (800 | ) | — | |||||||||||
值得注意的物品 |
556 | 213 | 564 | 1,097 | ||||||||||||
其他费用(收益) |
(28 | ) | 47 | 508 | 594 | |||||||||||
调整后 EBITDA |
$ | 29,705 | $ | 16,355 | $ | 101,574 | $ | 99,588 |
流动性和资本资源
我们的主要现金需求是支持营运资金、资本支出、收购和债务偿还。我们通常通过运营现金流、资本出资和信贷额度下的借款来满足我们的历史需求。这些流动性来源可能会受到各种因素的影响,包括对我们产品的需求、对收购业务、工厂和设备以及其他资本支出的投资,以及一般基础设施和信息技术的支出。
截至2023年10月1日,该公司的循环信贷额度为3,680万美元,可用资金为1.233亿美元。该公司拥有优先担保循环信贷额度,借款能力为1.25亿美元。截至2023年10月1日,该公司在循环信贷额度下有170万美元的未偿信用证。2023年2月,公司签署了信贷协议修正案,其中除其他外,包含4,500万美元的最低流动性财务契约,其中包括无限制现金和循环信贷额度下的任何可用借款能力。该修正案还将截至2023年4月2日的财季至截至2024年3月31日的财季在《信贷协议》下适用的合并净杠杆比率财务契约水平提高到最初的7. 25:1.00,并规定此后对此类契约进行修改的下调水平。
根据各种设施、设备和汽车的运营租约,公司有义务支付估计的租赁款项大约为190万美元,包括ding 短期租约,将在2023财年的剩余时间内到期。参见注释 16, “租赁承诺”在本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注中,以获取与公司租赁义务有关的更多信息。
Holley的资本支出主要与持续的维护和改进有关,包括与升级和维护我们的信息技术系统、新产品工具、产品开发车辆以及运营机械和设备相关的投资。我们预计资本支出将持续增长ge 在 600 万美元到 800 万美元之间2023 财年。
参见注释 7, “债务”在本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表附注中,详细介绍了我们的信贷额度和本金到期时间。截至2023年10月1日,根据当时9.4%的加权平均利率,2023财年剩余时间内,与未偿债务相关的预期利息支付总额约为1,460万美元。
如上文 “商业环境” 一节所述, 尽管供应链中断对未来的影响a通货膨胀压力高度不确定,我们认为,通过我们当前的经营业绩产生的现金,以及我们的运营计划、现金状况和循环信贷额度下的可用借款,将足以满足我们在未来12个月及之后在可预见的将来的流动性需求和资本支出需求。
现金流
下表汇总了报告所述期间来自运营、投资和融资活动的现金流(千美元):
截至 2023 年 10 月 1 日的 39 周期间 与截至2022年10月2日的39周期相比
在截至的三十九周内 |
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2023年10月1日 |
2022年10月2日 |
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经营活动提供的现金流 |
$ | 56,863 | $ | 12,164 | ||||
投资活动中使用的现金流 |
(3,125 | ) | (25,349 | ) | ||||
用于融资活动的现金流量 |
(42,998 | ) | (5,457 | ) | ||||
外币汇率波动对现金的影响 |
(57 | ) | (1,077 | ) | ||||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
$ | 10,683 | $ | (19,719 | ) |
经营活动。截至2023年10月1日的39周期间,经营活动提供的净现金为5,690万美元,而截至2022年10月2日的39周期间,经营活动提供的净现金为1,220万美元。截至2023年10月1日的39周期间,净收入从截至2022年10月2日的39周期间的8,900万美元下降7,100万美元至1,800万美元,这主要是由于认股权证和收益负债的非现金估值调整同比影响6,800万美元。营运资金活动同比变化的重大变化包括库存6,740万美元的正波动和750万美元的应收账款的正波动。710万美元的应计利息和450万美元的应计负债的负波动部分抵消了这些增长。库存变化反映了库存管理举措和销售波动的影响,而应收账款和应计负债的变化则受付款时间的影响。
投资活动。截至2023年10月1日的39周期间,用于投资活动的现金为310万美元,主要反映资本支出。在截至2022年10月2日的39周内,用于投资活动的现金为2540万美元,其中包括1170万美元来自资本支出,1,410万美元来自收购。
融资活动。截至2023年10月1日的39周期间,用于融资活动的现金为4,300万美元,这主要反映了长期债务的4,040万美元本金支付。在截至2023年10月1日的39周内,长期债务的本金还款包括公司在截至2023年10月1日的13周期间通过以低于面值的折扣回购1,380万美元并自愿预付1,100万美元来偿还其未偿还的第一留置权定期贷款的本金总额为2480万美元。在截至2022年10月2日的39周内,用于融资活动的现金为550万美元,这主要是由于长期债务的本金支付额为3180万美元,而延迟提款定期贷款下用于为收购融资的2700万美元借款部分抵消了这笔钱。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据公认会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求我们做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、销售、支出和相关披露金额。我们会持续评估我们的估计、判断和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设,在这种情况下我们认为这些假设是合理的。我们的实际结果可能与这些估计值有所不同。有关我们的关键会计估算的讨论,请参阅2023年3月15日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中标题为 “关键会计估算” 的部分。欲了解更多信息,另见注释 1,”业务描述、列报基础和重要会计政策摘要” 在本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表附注中。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中,公司的关键会计估算没有重大变化。
最近的会计公告
有关Holley新发布或最近通过的会计声明的讨论,见附注1,”业务描述、列报基础和重要会计政策摘要,” 在本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表附注中。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险。由于公司持续的投资和融资活动,Holley在正常业务过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。Holley已经制定了管理公司市场风险管理以及使用金融工具来管理此类风险敞口的政策和程序。在适当的时候, 公司使用衍生金融工具来降低其利率敞口带来的风险。该公司的利率领旨在减轻利率上升的某些影响。截至2023年10月1日,共有6.192亿美元的定期贷款和循环借款受浮动利率的约束,加权平均借款利率为9.4%。假设利率提高100个基点将导致年利息支出增加约120万美元,而假设利率下降100个基点将导致Holley的年利息支出减少约290万美元。
信用和其他风险。Holley面临与现金和现金等价物以及贸易应收账款相关的信用风险。截至2023年10月1日,公司的大部分现金及现金等价物由无息支票账户中的现金余额组成,这些余额超过了为此类存款提供的保险范围。该公司认为其现金等价物不存在重大信用风险,因为这些工具的交易对手由主要金融机构组成。基本上,该企业的所有贸易应收账款余额都是无抵押的。贸易应收账款的信用风险集中在公司客户群中的重要客户数量上,长期的经济衰退可能会增加公司贸易应收账款的信用风险敞口。为了管理此类风险敞口,Holley对公司客户进行持续的信用评估,并保留潜在信用损失备抵金。
汇率敏感度。截至2023年10月1日,公司面临外币汇率变动的影响。尽管从历史上看,这种受外币汇率变动影响的风险并未对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响,但外币波动可能会对未来的业务和经营业绩产生重大不利影响。从历史上看,Holley的主要风险敞口与以欧元和加元计价的交易有关。该公司在国内和国际上的大部分销售额都以美元计价。从历史上看,公司的大部分支出也以美元计算,我们在一定程度上不受货币波动的影响。但是,Holley将来可能会面临更大的汇率敏感度。目前,公司不对冲外汇敞口;但是,如果认为有必要,公司可能会考虑采取策略减少未来外汇敞口。
第 4 项。控制和程序。
根据在公司管理层监督和参与下进行的评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条中规定的公司披露控制和程序自2023年10月1日起生效,以合理地保证公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被 (i) 记录在案,在时间段内处理、汇总和报告在美国证券交易委员会的规则和表格中具体规定,以及(ii)酌情收集并传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财季中,公司对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条中定义)没有任何变化,这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
参见简明合并财务报表附注18 “承付款和意外开支” 中的诉讼,该附注以引用方式纳入本项目1。法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
我们在不断变化的环境中运营,涉及许多已知和未知的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的运营产生重大影响。可能对我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就产生重大影响的因素包括但不限于2023年3月15日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的因素。此类风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际业绩、业绩和成就与我们的前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。如果发生任何此类风险或事件,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
与2023年3月15日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的公司10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比,公司的风险因素没有重大变化,但增加了以下风险因素:
最近影响金融服务行业的事件可能会对公司的业务运营、财务状况和经营业绩产生不利影响。
某些地区银行的关闭造成了银行特定和更广泛的金融机构流动性风险和担忧。未来特定金融机构或更广泛的金融服务行业的不利发展可能导致整个市场的流动性短缺,削弱公司获得营运资金需求的能力,并造成额外的市场和经济不确定性。
尽管迄今为止,我们在任何银行中没有任何资金被置于破产管理之下,但我们无法保证持有我们资金的银行或其他金融机构不会遇到类似的问题。这些事件导致市场混乱和波动,可能导致信贷和金融市场更加不稳定,对经济状况的信心恶化。我们的运营可能会受到任何此类经济衰退、流动性短缺、动荡的商业环境或不可预测的市场状况的不利影响。这些事件还可能使任何必要的债务或股权融资变得更加困难和/或昂贵。
这些事件对金融服务业和整个经济的未来影响尚不清楚,也难以预测,但可能包括我们或我们的客户、供应商或其他交易对手面临直接或更大风险的其他金融机构的倒闭。任何此类事态发展都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。可能还有其他我们尚未发现的风险。我们正在努力确定这些事件对我们业务的任何潜在影响,以最大限度地减少对我们运营的任何干扰。但是,我们不能保证我们能够避免与这些最近的事态发展或任何未来相关事态发展有关的任何负面后果。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
物品 5.其他信息
交易计划
在结束的财政季度中 2023年10月1日,
董事或科长 16官员通过或终止了任何规则 10b5-1交易安排或非规则 10b5-1交易安排(在每种情况下,如项目所定义 408(a) 条例(S-K)。
第 6 项。展品
展品编号 |
描述 |
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2.1 |
Empower Ltd.、Empower Merger Sub I Inc.、Empower Merger Sub II LLC和Holley Inc.之间截至2021年3月11日的协议和合并计划(参照公司的附录2.1合并)的8-K表最新报告,于2021年3月12日向美国证券交易委员会提交)。 |
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3.1 |
公司注册证书,日期为 2021 年 7 月 16 日(参照公司附录 3.1 纳入)的8-K表最新报告,于2021年7月21日向美国证券交易委员会提交)。 |
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3.2 |
经修订和重述的公司章程,日期为2023年8月8日(参照公司于2023年8月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1)。 |
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31.1 |
根据《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
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31.2 |
根据《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
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32.1 |
根据《交易法》第 13a-14 (b) 条和根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 18 U.S.C. 1350 对首席执行官进行认证 |
|
32.2 |
根据《交易法》第 13a-14 (b) 条和根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 18 U.S.C. 1350 对首席财务官进行认证 |
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101.INS |
行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
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101.SCH |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 |
封面页交互式数据文件(嵌入在 Inline XBRL 文档中并包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Holley Inc. |
/s/Jesse Weaver |
杰西·韦弗 |
首席财务官(正式授权官员) |
2023年11月8日 |