2023 年第三季度收益回顾 联合银行股份公司 2023 年 10 月 25 日附录 99.2

前瞻性陈述联合银行股份有限公司（“美联航”）及其管理层的这份 陈述和陈述包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条 所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述旨在受1995年《私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的安全港条款的保护。这些前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：（i）美联航的计划、目标、预期和意图以及本新闻稿中包含的其他非历史事实陈述；（ii）COVID-19 疫情的影响；以及（iii）其他 陈述，以 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 等词语标识的陈述” “目标”、“项目”、 或含义相似的词语，通常用于识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于美联航当前的信念和预期管理层，本质上会受到重大业务、 经济和竞争不确定性和突发事件的影响，其中许多不确定性和突发事件是美联航无法控制的。此外，这些前瞻性陈述受未来业务战略和决策的假设约束， 可能会发生变化。由于可能存在的不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的预期结果存在重大差异。除其他外，以下因素可能导致实际业绩与预期业绩或前瞻性陈述中表达的其他预期存在重大差异：（1）COVID-19 疫情的持续时间、范围和对美联航及其同行、 美联航服务的社区以及国内和全球经济的影响存在不确定性；（2）包括美联储委员会利率政策在内的美国财政和货币政策的不确定性；（3) 全球资本和信贷市场的波动和混乱；(4) 利率、证券市场和货币供应波动；（5）通货膨胀率上升和增长率放缓；（6）伦敦银行同业拆借利率改革；（7）政府行动、审查、改革、 监管和解释的性质、范围、时机和结果，包括涉及美联储、联邦存款保险公司和CFPB的监管和解释；（8）支票或储蓄水平变化的影响美联航融资成本和净利率账户存款；(9) 未来 贷款和债务证券信用损失准备金；(10) 变动在不良资产方面；（11）竞争；（12）立法或监管要求的变化以及（13）自然灾害、极端天气事件、军事 冲突（包括俄罗斯/乌克兰冲突、以色列及周边地区的冲突、此类冲突的可能扩大和潜在的地缘政治后果）、恐怖主义或其他地缘政治事件的影响。美联航向证券交易委员会 提交的报告（例如10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表的最新报告）讨论了可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的其他因素。http://www.sec.gov美联航警告说，上述因素清单并不是排他性的。上述警示性陈述对随后有关美联航 或任何代表美联航 行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述进行了明确的全面限定。美联航没有义务更新任何前瞻性陈述以反映 发表前瞻性陈述之日之后发生的情况或事件。重要信息

实现净收益9,620万美元 ，摊薄后每股收益为0.71美元，平均资产回报率为1.31％，平均股本回报率为8.14％，平均有形资产回报率*为13.71％ 在《新闻周刊》的 “2023年美国最值得信赖的公司” 名单中排名第 #1 位最值得信赖的银行每股0.36美元的季度股息相当于资产收益率约为5.5％（按近期价格计算）质量保持良好，不良资产保持在较低水平，占总资产的0.16％；强劲的支出 控制，效率比率为51.59％ 资本头寸保持强劲，流动性保持良好第三季度亮点*非公认会计准则衡量标准。请参阅附录。

Linked-Quarter（LQ）23年第三季度的净收益为9,620万美元，而第二季度为9,250万美元，第二季度摊薄后每股收益为0.71美元，而第二季度为0.68美元。净利息收入增加了100万美元，这要归因于市场利率上升对收益资产的影响、 资产组合向更高收益资产的变化以及长期借款的平均余额降低，但存款利率重新定价推动的利息支出增加以及计息存款平均余额的增加部分抵消了这些影响。23年第三季度的准备金 支出为590万美元，而23年第二季度为1140万美元。23 年第 3 季度的准备金支出主要由贷款增长推动。非利息收入减少了150万美元，这主要是由于抵押贷款服务收入减少了900万美元，部分被投资证券净亏损720万美元所抵消。第二季度包括出售抵押贷款服务权（“MSR”）的810万美元收益，未付本金余额总额约为20亿美元。23年第二季度还包括出售约1.870亿美元的可供出售投资证券（“AFS”）亏损720万美元。与23年第二季度相比，非利息支出基本持平。无准备金贷款承诺储备金 的支出减少了100万美元，其他非利息支出增加了100万美元。收益摘要

绩效比率*非公认会计准则衡量标准。 请参阅附录。强大的盈利能力和支出控制

报告的净利润率 从3.51％上升至3.54％。关联季度净利息收入（FTE）增加了100万美元，这要归因于市场利率上升对收益资产的影响、资产组合向更高收益资产的转变以及长期借款的平均 余额降低，但存款利率重新定价推动的利息支出增加和计息存款平均余额的增加部分抵消了这些影响。约有58％的贷款组合为固定利率，约42％为可调利率 ，而总投资组合中约有27％预计将在未来3个月内重新定价。约26％的证券投资组合为浮动利率。预计约1亿美元、平均收益率约为3.6％的证券余额将在2023年剩余时间内滚动 ，到2024年，约9亿美元，约为3.5％。HTM证券并不重要，为100万美元，占证券总额的0.0％。AFS投资组合的期限为4.3年。预计，在2023财年的剩余时间内，定期购买会计贷款的增量为240万美元，2024财年的定期购买会计贷款增量为850万美元。净利息收入和利润

关联季度贷款余额增加了 3.33亿美元，这主要是由建筑和土地开发以及住宅房地产贷款推动的。贷款增长继续由北卡罗来纳州和南卡罗来纳州市场带动，23年第三季度贷款余额按年计算增长19.1％，按年计算年化增长13.8％。截至23年第三季度，非业主占用CRE占总风险资本的比例约为259％。CRE投资组合在标的抵押品类型之间仍然保持多元化。非业主自用CRE的办公室贷款总额为10亿美元（约占贷款总额的5％）。排名前25位的办公室贷款约占办公室总余额的45％。前25名创始时的加权平均LTV约为62％。美联航在承保办公室贷款的方法上一直遵守纪律。严格的承保流程侧重于标的 租户、租赁条款、赞助商支持、位置、物业类别、便利设施等。所有消费者相关贷款领域的加权平均FICO约为755。截至23年9月30日，与收购会计相关的贷款公允价值折扣总额为3,900万美元。贷款 摘要（不包括待售贷款）百万美元

期末余额 (000s) 6/30/23 9/30/23 非应计贷款 26,545 美元 24,456 美元 90 天逾期贷款 15,007 美元 18,283 美元不良贷款总额 41,552 42,739 美元其他房地产拥有的 3,756 美元 3,181 美元不良资产总额 45,308 美元 45,920 美元不良贷款/贷款 0.20% 不良贷款资产/总资产 0.15% 0.16% 年化净扣除额/平均贷款 0.02% 0.03% 贷款和租赁损失备抵额 (ALLL) 250,721 美元 254,886 美元 ALL/贷款，扣除意外收入 1.21% 1.21% 信贷损失补贴 (ACL) * 297,489 美元 298,652 美元 ACL /贷款，扣除意外收入后，1.43％，1.42％不良贷款与上一季度相比相对不变，为4,590万美元，占总资产的0.16％。迄今为止，不良贷款减少了1,480万美元（24.3％）。截至23年9月30日，30-89天逾期贷款 占贷款总额的0.39％，而截至23年6月30日，这一比例为0.34％。ACL增加了120万美元的LQ，这主要是由于贷款的增长。信贷质量*ACL 由ALLL和贷款相关承诺储备金组成

强大的核心存款基础，28% 的 存款存放在非计息账户中。在货币市场账户、定期存款和计息交易账户的推动下，LQ存款增加了3.07亿美元，但部分被其他类别的下降所抵消。经纪存款总额为3.38亿美元（仅占存款总额的1.5％），与23年第二季度相比下降了7,300万美元。自22年第一季度以来，累计计息存款贝塔值约为48％，总存款贝塔值约为35％。令人羡慕的存款特许经营权融合了 高增长的管理服务协议和具有主导市场份额的稳定的农村市场，具有吸引力。MSA 十大存款市场（截至 23 年 6 月 30 日）MSA 市场存款总额（000 美元）分行数量排名华盛顿特区 9,907,513 61 6 西弗吉尼亚州查尔斯顿 1,573,967 7 2 西弗吉尼亚州摩根敦 1,038,394 6 2 南卡罗来纳州默特尔比奇 828,928 11 7 西弗吉尼亚州帕克斯堡 778,888 4 1 弗吉尼亚州里士满 733,180 12 8 马里兰州黑格斯敦 621,574 6 3 北卡罗来纳州夏洛特 594,782 7 17 西弗吉尼亚州惠灵 516,579 6 2 贝克利，西弗吉尼亚州 482,704 6 2 美元以百万美元计来源：标准普尔 全球市场情报存款摘要

存款账户详情（百万美元）期末比率/金额占存款总额的9/30/23％估计的未投保存款（减去关联存款和抵押存款）6,530美元 29% 估算的保险/抵押存款 16,146 美元 71% 存款总额22,677美元 100% 2023年迄今为止没有从联邦储备银行折扣窗口或BTFP借款 。除了上表所示的流动性来源外，还有充足的额外流动性来源，用于应急目的。流动性状况和其他存款明细*不包括其他 流动性来源，例如联邦储备银行的银行定期融资计划 (BTFP)、联邦基金额度、额外的互惠存款能力等。可用流动性（百万美元）9/30/23 现金及现金等价物 1,184 美元未抵押 AFS 证券 1,422 美元可用联邦储备银行折扣窗口借款能力 2,719 美元小计 8,719 美元 496 额外 FHLB 容量（含抵押品交付）4,133 美元额外经纪存款能力（基于内部政策）总计 4,197 美元流动性* 16,826美元通过精细的存款基础和地域多样化，流动性仍然强劲。平均存款账户规模约为35,000美元，存款账户总数超过60万个。估计的无保险/无抵押存款 从23年6月30日的30％和22年12月31日的37％下降。

西弗吉尼亚州 #2 位于 州（仅次于Truist），存款额为60亿美元。在该州前五大市场中，美联航的存款市场份额排名第 #1 或 #2。美联航继续通过高增长的管理服务协议和占据市场份额主导地位的稳定 农村市场的诱人组合来创造特许经营价值。存在进一步的增长机会，可以扩大我们在美国一些最理想的银行市场的影响力。这些动态使我们的特许经营权处于独特的地位，并使 United 成为东南和中大西洋地区最有价值的银行公司之一。华盛顿特区MSA #1 地区银行（总计 #6），存款额为99亿美元。美联航已将华盛顿特区MSA的存款市场份额从2013年的 #15 提高到2023年的 #6，存款总额从21亿美元增加到99亿美元。弗吉尼亚州—— #7 位居该州，拥有86亿美元（包括哥伦比亚特区MSA内的弗吉尼亚州存款）。北卡罗来纳州 #17 位居该州，拥有22亿美元。选择 MSA：#17 in Charlotte #27 in Raleigh #11 在威尔明顿 #10 在格林维尔 #1 在华盛顿州 #8 在洛基山 #9 在南卡罗来纳州费耶特维尔 #11 该州拥有17亿美元。精选 MSA：#11 查尔斯顿 #7 默特尔比奇 #15 格林维尔 #15 哥伦比亚有吸引力 存款市场份额状况来源：标普全球市场情报；截至 23 年 6 月 30 日的数据

期末比率/价值 6/30/23 9/30/23** 普通股一级资本比率 12.8% 13.0% 一级资本比率 12.8% 13.0% 基于风险的总资本比率 15.1% 15.2% 杠杆率 11.0% 11.3% 总权益与总资产 15.6% 15.9% *有形权益与有形资产（非公认会计准则） 9.8% 10.0% 每股账面价值 34.37 美元 34.45 美元（非公认会计准则）GAAP) $20.25 $20.34 资本比率仍大大高于监管机构的 “资本充足” 水平，并超过了所有内部资本目标。美联航在23年第二季度或第二季度没有 回购任何普通股。截至23年9月30日，根据批准的计划，有4,371,239股股票可供回购。*非公认会计准则衡量标准。请参阅附录。**监管比率是截至财报发布 日的估计值。资本比率和每股数据

截至三个月（000s）6/30/23 年 9 月 30 日 23 日申请 588,734 美元 458,818 美元贷款来源为 416,255 美元 342,131 美元已售贷款 399,632 美元 367,679 美元购买资金% 94% 已实现销售利润率 2.27% 2.29% 锁定管道 (EOP) 93,417 美元 99,988 美元待售贷款 (EOP) 91,296 美元 59,614 美元偿还贷款余额（EOP）1,242,441美元 1,216,805美元总收入22,101美元13,429美元总支出15,706美元14,119美元税前收入6,395美元（690）税后净收入5,125美元（549美元）抵押贷款银行板块代表乔治·梅森抵押贷款和 新月抵押贷款公司。George Mason Mortgage成立于1980年，总部位于华盛顿特区MSA，在弗吉尼亚州、马里兰州和南卡罗来纳州设有10个办事处。Crescent Mortgage Company成立于1993年，总部位于佐治亚州亚特兰大，主要是一家经批准在48个州与社区银行、信用合作社和抵押贷款经纪人合作发放贷款的代理/批发抵押贷款公司。第二季度包括出售总未付本金余额约为20亿美元的MSR，收益为810万美元。对抵押银行衍生品和待售贷款的季度净公允价值影响在第二季度为30万美元，在3季度为10万美元。抵押银行

将提供 2023 年的精选指南。如果对这些项目的预期与当前的预期不同，我们的前景可能会发生变化。资产负债表：预计2023年第四季度的贷款增长（不包括待售贷款）将处于较低的个位数（按年计算）。预计 投资组合余额将在23年第四季度减少约1亿美元。预计2023年第四季度的存款增长将保持在较低的个位数（按年计算）。净利息收入/净利润率：预计2023年的净利息收入（非全职员工）将在9.15亿美元至9.2亿美元之间（假设联邦基金利率没有其他变化）。预计与23年第三季度相比，2023年第四季度的净利率将保持相对稳定。预计全周期的总存款贝塔值约为38％至40％。准备金：资产 质量仍然良好。准备金支出将取决于未来的经济前景、美联航投资组合中的未来信贷趋势以及贷款增长。预计短期净扣除额将保持在较低水平。目前对 准备金开支的规划假设为 2023 财年 3100 万美元。非利息收入：预计2023年的非利息收入将在1.29亿美元至1.33亿美元之间。抵押银行收入将受行业趋势的影响。非利息支出：预计非 利息支出将在5.45亿美元至5.5亿美元之间（不包括联邦存款保险公司的一次性特别摊款）。有效税率：估计约为20.2％。资本：股票回购将取决于市场。美联航的资本 状况仍然强劲。2023 年展望

具有吸引力的中大西洋和东南部 特许经营权，具有吸引力的高增长管理层协议和占据市场份额主导地位的小型稳定市场组合，具有严格的风险管理和费用控制文化，公司连续49年 股息增长证明了美联航在很长一段时间内强劲的盈利能力、稳健的资产质量和健全的资本管理经验丰富的管理团队致力于实现 卓越服务的使命致我们的员工，我们的客户、我们的股东和我们的社区具有吸引力的估值当前市盈率为9.7倍（基于彭博社2023年街头共识中位数2.70美元）投资 论文

附录

（以千美元计）2022 年 9 月 30 日 2022 年 3 月 31 日 2023 年 6/30/2023 年 9 月 30 日 (1) 平均有形资产回报率 (A) 净收益 (GAAP) 102,585 美元 99,765 美元 98,307 美元 92,459 美元 96,157 美元 (B) 本季度的天数 92 92 90 91 92 平均股东权益总额 (GAAP) 4,492,100 美元 8,378 美元 4,570,288 美元 4,659,094 美元减去：平均无形资产总额（1,910,054 美元）（1,908,656）（1,907,331）（1,906,053）（1,904,769）（C）平均有形权益（非公认会计准则）2,632,046 美元 2,589,722 美元 2,662,957 美元 2,662,957 美元 2,782,355 美元公式： [(A)/(B)]*365（或闰年为366）(C) 平均有形资产回报率（非公认会计准则）15.46% 15.28% 14.97% 13.47% 13.71% 非公认会计准则项目对账

（以千美元计） 2023 年 6 月 30 日 2023 年 9 月 30 日 (2) 有形权益占有形资产总资产 (GAAP) 29,694,651 美元 29,224,794 美元减去：无形资产总额 (GAAP) (1,905,228) (1,903,949) 有形资产（非公认会计准则）27,789,423 美元 27,320,845 美元股东权益总额 (GAAP) 4,637,043 美元 4,648,878 美元减去：无形资产总额（GAAP）（1,905,228）（1,903,949）有形权益（非公认会计准则）2,744,825 美元 2,744,929 美元有形股权转有形资产（非公认会计准则）9.8% 10.0% (3) 每股有形账面价值：股东权益总额（GAAP）4,634,949 美元 7,043 美元 4,648,878 美元减去：共计无形资产 (GAAP) (1,905,228) (1,903,949) 有形股权（非公认会计准则）2,731,815 美元 2,744,929 ¥EOP 已发行股份（扣除国库股）134,934,858 134,933,015 美元每股有形账面价值（非公认会计准则）20.25 美元 20.34 美元 非公认会计准则项目的对账 (CONS-GAAP) T。）