veev-20231109


☐			根据《证券法》（17 CFR 230.425）第425条提交的书面通信

☐			根据《交易法》（17 CFR 240.14a-12）第14a-12条征集材料

☐			根据《交易法》（17 CFR 240.14d-2 (b)）第14d-2（b）条进行的启动前通信

☐			根据《交易法》（17 CFR 240.13e-4 (c)）第13e-4（c）条进行的启动前通信

用复选标记表明注册人是否是1933年《证券法》第405条（本章第230.405条）或1934年《证券交易法》第12b-2条（本章第240.12b-2条）所定义的新兴成长型公司。


新兴成长型公司						☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。						☐

正如先前宣布的那样，Veeva Systems Inc.（以下简称 “公司”）将于2023年11月9日举办2023年投资者日，该日将于太平洋时间上午9点通过公司投资者关系网站进行网络直播（演讲的重播将在该网站上播出）。

2023年8月30日，在季度财报电话会议上，公司此前曾为公司截至2023年10月31日的第三财季、截至2024年1月31日的财年和截至2025年1月31日的财年的某些预期财务指标提供指导。

“我想分享一些对宏观环境和我们的短期财务预测的看法。在对中东战争、通货膨胀和政治不确定性增加的担忧下，充满挑战的宏观环境仍在继续。总而言之，我想说宏观经济的趋势开始略有恶化。更高的利率和艰难的融资环境继续影响着新兴的生物技术公司。该行业还在研究与定价和产品规划有关的《降低通货膨胀法》。这共同给整个行业带来了压力。当然，由于负面的宏观环境会影响行业，这会影响Veeva。

在财务方面，第三季度的收入和非公认会计准则营业收入预期大致持平，略高于预期。由于第四季度服务收入低于预期，我们将2024财年的预期下调约1500万美元。对于寻求降低成本的公司来说，服务是一个更容易的杠杆——使用更多的内部资源或推迟服务项目。我们对2024财年全年订阅收入和非公认会计准则营业收入的指导符合预期，略高于我们之前的预期。

说到我们对2025财年的早期预期，我们将收入减少5000万美元，从至少28亿美元降至至少27.5亿美元。同样，这主要是由服务驱动的。鉴于不确定的时期，我们认为这是正确的方法。

我们仍有望比目标提前约一年实现30亿美元的收入目标，而且我们的长期前景仍然非常强劲。生命科学行业非常庞大，随着时间的推移发展良好，我们可以在许多关键领域帮助提高效率和有效性。我们的创新引擎、执行力和卓越产品一如既往地强大。”

"总体而言，我们继续看到充满挑战的宏观环境。这对我们的服务业务产生了不成比例的影响，如您所知，服务业务可能因客户的具体要求而异，而且不如我们的订阅业务那么容易预测。客户越来越多地审查支出。相对于我们先前的预期，这对我们的服务前景产生了负面影响。因此，我们将第四季度的总收入预期下调了1500万美元，至6.21亿美元，至6.23亿美元。重要的是，与之前的隐含指导相比，我们的订阅收入和非公认会计准则营业收入指导没有变化。

现在，我们的2024财年指引反映了高端市场的总收入为23.55亿美元，减少了1,500万美元，非公认会计准则营业收入约为8.27亿美元，与之前的预期相比增加了700万美元。展望2025财年，我们假设宏观阻力将持续下去，尤其是那些影响我们服务业务的不利因素。因此，我们将2025财年的收入指导更新为至少27.5亿美元。更新后的指引还反映了与我们之前的指导相比约1000万美元的外汇不利因素。值得注意的是，与之前的预期相比，我们的订阅收入前景基本保持不变，我们仍然有信心实现至少10亿美元的非公认会计准则营业收入。对于2024财年，我们将在第三季度财报电话会议上提供更多细节，并将在第四季度财报电话会议上提供2025财年的完整指导。”

(1)该报告使用非公认会计准则财务指标，这些指标是根据各种公认会计原则项目的影响进行调整的。有关详细信息，请参阅下面标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分和标题为 “公认会计准则与非公认会计准则财务指标的对账” 的表格。

(2)公司目前无法提供截至2024年1月31日的第四财季、截至2024年1月31日的财年和截至2025年1月31日的财年的营业收入的GAAP目标，因为很难估算某些不在非公认会计准则营业收入之外的无法合理预测的项目，例如与股票薪酬支出相关的费用。这些排除项目的影响可能很大。

投资者演示文稿将包括一张介绍最新指南的幻灯片，该幻灯片的副本作为本表格8-K最新报告的附录99.1随函附录，并以引用方式纳入此处。

就经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第18条而言，本8-K表最新报告及随附的附录99.1中的信息不应被视为 “已存档”，也不得将其视为受该节规定的责任约束，也不得将其视为以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）或《交易法》提交的任何文件中，无论是否全面纳入此类备案中的语言，除非在此类备案中以提及方式明确纳入。

该报告包含以下方面的前瞻性陈述截至2023年10月31日的第三财季的初步业绩以及截至2023年11月9日，提供了有关Veeva未来预期财务业绩的指导。准确估计初步结果和未来时期的指导是困难的。它涉及假设和内部估计，这些假设和内部估计可能被证明是不正确的，并且是基于可能变化的计划。因此，实际结果可能与我们在本报告中提供的初步结果和指导存在重大差异，我们没有义务更新此类指南。还有许多风险可能对我们的财务业绩产生负面影响，包括最终确定截至2023年10月31日的三个月财务报表的问题，与我们产品的性能、安全性或隐私有关的问题，竞争因素，客户决策和优先事项，影响生命科学行业的事件，总体宏观经济和

地缘政治事件（包括通货膨胀压力、利率变化、汇率波动、适用法律法规的变化以及与俄罗斯入侵乌克兰相关的影响），以及影响我们雇用、留住和适当薪酬优秀员工的能力的问题。我们在截至2023年7月31日的10-Q表格上提交的第37和38页标题为 “风险因素摘要” 的部分中总结了我们认为业务面临的主要风险。有关可能影响我们业务的风险和不确定性的更多详细信息，可以在10-Q表的同一份文件以及我们随后提交的美国证券交易委员会文件中找到，您可以通过以下网址访问 sec.gov. 我们建议您在做出投资决定之前熟悉这些风险和不确定性。

在Veeva的公开披露中，Veeva提供了非公认会计准则指标，它将其定义为未根据美国公认的会计原则或GAAP编制的财务信息。除了 GAAP 指标外，Veeva 还在内部使用这些非公认会计准则财务指标进行预算和资源分配以及分析其财务业绩。出于以下原因，Veeva认为，排除以下项目提供的信息有助于了解其经营业绩、评估其未来前景、比较各个会计期的财务业绩以及将其财务业绩与同行进行比较，其中许多项目提供了类似的非公认会计准则财务指标。

•超额税收优惠。员工股票计划的超额税收优惠取决于先前商定的对员工的股权补助、补助金的归属、股票价格以及员工的行使行为，这些行为可能因季度而异。例如，截至2023年1月31日和4月30日的季度的超额税收优惠高于正常水平，这主要是由于我们的首席执行官行使了与先前宣布的交易计划相关的股票期权。由于这些波动与我们的业务运营没有直接关系，因此Veeva在其内部管理报告流程中排除了超额税收优惠。Veeva管理层还发现，在评估运营活动提供的现金水平时，排除超额税收优惠很有用。鉴于超额税收优惠的性质，Veeva认为，排除超额税收优惠可以让投资者对我们各个季度的运营现金流与其他公司的运营现金流进行有意义的比较。

•股票薪酬支出。Veeva不包括股票薪酬支出，主要是因为它们是非现金支出，Veeva将其排除在其内部管理报告流程之外。Veeva的管理层还发现，在预算、规划和预测未来时期时，在评估各种运营费用和资源分配的适当水平时，将这些费用排除在外很有用。此外，由于可用的估值方法、主观假设以及公司可以使用的奖励类型各不相同，Veeva认为，排除股票薪酬支出可以让投资者对我们的经常性核心业务经营业绩与其他公司的经营业绩进行有意义的比较。

•购买的无形资产的摊销。Veeva为收购某些业务和技术而购买的无形资产承担摊销费用。无形资产的摊销是一种非现金支出，其金额和频率不一致，因为它受到收购时机、规模和收购价格分配固有的主观性质的重大影响。由于这些成本已经产生且无法收回，并且是非现金支出，因此Veeva在其内部管理报告流程中排除了这些费用。Veeva的管理层还发现，在预算、规划和预测未来时期时，评估各种运营费用和资源分配的适当水平时，排除这些费用很有用。投资者应注意，无形资产的使用为Veeva在本报告所述期间的收入做出了贡献，也将为Veeva未来的收入做出贡献。

•所得税对GAAP和非GAAP成本和支出之间差异的影响。排除在外的所得税影响涉及对GAAP和非GAAP成本与支出之间差异的估算税收影响，这些成本和支出因股票薪酬以及为GAAP和非GAAP衡量标准购买的无形资产而产生的估算税收影响。

使用非公认会计准则财务指标存在局限性，因为非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则编制的，可能与其他公司提供的非公认会计准则财务指标不同。非公认会计准则财务指标的价值有限，因为它们不包括某些可能对我们报告的财务业绩产生重大影响的项目。此外，它们受到固有的限制，因为它们反映了Veeva管理层对哪些项目进行了调整以计算其非公认会计准则财务指标的判断。Veeva通过在公认会计原则和非公认会计准则基础上分析当前和未来的业绩，并在公开披露中提供GAAP指标来弥补这些局限性。

不应将非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，也不得将其作为其替代品。Veeva鼓励其投资者和其他人全面审查其财务信息，不要依赖任何单一的财务指标来评估其业务，并将其非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标结合起来。下表列出了公认会计原则与非公认会计准则财务指标的对账情况。


	截至 2023 年 10 月 31 日的三个月（单位：百万）
按公认会计原则计算的营业收入	$	125
股票薪酬支出	102
已购无形资产的摊销	5
按非公认会计准则计算的营业收入	$	232


展品编号						描述
99.1						Veeva 提供的信息幻灯片，日期为 2023 年 11 月 9 日。
104						封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）


		Veeva Systems

		来自：	//Josh Faddis
			乔什·法迪斯
			高级副总裁、总法律顾问

注明日期：	2023年11月9日